Résultats du troisième trimestre 2008Mobistar

Table des matières

Communiqué de presse 4

Rapport de gestion 9

Note 14

Communiqué de presse

Mobistar poursuit sa croissance: la base clients et le chiffre d’affaires progressent, la rentabilité reste forte

Bruxelles, le 21 octobre 2008. Mobistar communique ce jour ses résultats à la fin du troisième trimestre 2008. Grâce à la mise en œuvre continue de sa stratégie, Mobistar peut présenter des chiffres en progression, malgré un marché compétitif soumis à une pression régulatoire continue et un climat économique défavorable.

Faits marquants

• Le groupe Mobistar enregistre une croissance de 10,0 % de la base clients en un an. Le nombre de clients est passé de 3.411.232 clients actifs fin septembre 2007 à 3.752.491 clients actifs à la fin du troisième trimestre 2008.

• Au 30 septembre 2008, le groupe Mobistar parvient à présenter un chiffre d’affaires consolidé en hausse, malgré l’impact des mesures régulatoires qui s’élève à 81,5 millions d’euros pour les neuf premiers mois de l’année. Fin septembre 2008, le chiffre d’affaires consolidé s’élevait à 1.139,3 millions d’euros, contre 1.125,1 millions d’euros fin septembre 2007, soit une croissance de 1,3 %.

• L’augmentation du nombre de clients et une utilisation accrue (voix et data) ralentissent la baisse de l’ARPU, toujours soumis à la diminution des tarifs de terminaison mobile et de roaming. L’impact régulatoire sur l’ARPU s’élève à -2,4 euros. L’ARPU enregistre une baisse de 7,8 %, passant de 35,6 euros par mois par client fin septembre 2007 à 32,83 euros par mois par client fin septembre 2008, contre 33,13 euros par client fin juin 2008.

• La marge d’EBITDA reste stable à 41,5 % du chiffre d’affaires de la téléphonie grâce entre autres à une gestion efficace des coûts.

• Les bons résultats des neuf premiers mois de 2008 permettent à Mobistar de confirmer ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2008, tel qu’annoncé à la fin du premier semestre (diminution de 0 à 2 % du chiffre d’affaires, marge d’EBITDA à 40 % minimum, niveau d’investissement aux alentours de 10 % du chiffre d’affaires de la téléphonie et baisse de 2 à 4 % du résultat net par action, en fonction du nombre d’actions en circulation à fin décembre 2008), et ce malgré un marché compétitif soumis à la pression régulatoire et un climat économique défavorable.

1. Chiffres consolidés du groupe Mobistar

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Embargo jusqu’au mardi 21 octobre 2008 à 17h40Information réglementée

Chiffres-clés consolidés du groupe Mobistar 9 mois au 9 mois au Variation 30-09-2008 30-09-2007 Total clients actifs (téléphonie mobile) Mobistar, VOXmobile et MVNO. 3.752.491 3.411.232 10,0 % Chiffre d’affaires consolidé (Mio €) 1.139,3 1.125,1 1,3 % Chiffre d’affaires de la téléphonie (Mio €) 1.085,4 1.085,7 0,0 % EBITDA 450,4 450,7 -0,1 % Bénéfice net consolidé (Mio €) 215,5 221,9 -2,9 % Bénéfice net par action ordinaire (€) 3,52 3,51 0,3 % Investissements nets (Mio €) 109,1 83,8 30,2 %

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(1) Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation and Amortisation – résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements.(2) Sur base du nombre d’actions existantes en circulation au 30/09/2008, excepté les actions détenues par Mobistar (61.293.387). Le bénéfice net moyen pondéré par action (IFRS) sur les neuf premiers mois de l’année s’élève à 3,44 euros par action.

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Le troisième trimestre 2008 s’est clôturé sur un chiffre d’affaires consolidé de 1.139,3 millions d’euros pour le groupe Mobistar, soit une progression de 1,3 % par rapport aux 1.125,1 millions d’euros enregistrés un an auparavant.

L’EBITDA consolidé est resté stable autour de 450 millions d’euros. Dans un environnement de coûts en nette hausse, Mobistar est parvenue à maintenir sa rentabilité grâce à une gestion efficace des coûts, et l’opérateur clôt le troisième trimestre 2008 avec une marge d’EBITDA de 41,5 % du chiffre d’affaires de la téléphonie. Le bénéfice net par action ordinaire a atteint 3,52 euros2 fin septembre 2008 contre 3,51 euros par action un an auparavant, soit une légère augmentation de 0,3 %.

Au cours des neuf premiers mois de cette année, Mobistar a investi 109,1 millions d’euros dans son réseau, comparé aux 83,8 millions d’euros investis durant la même période un an auparavant. L’utilisation accrue des services data conforte l’opérateur dans sa décision d’accélérer le développement de son réseau 3G/HSDPA afin d’atteindre une couverture de 85 % de la population fin 2008.

Le 18 août 2008 a débuté la deuxième phase du programme de rachat d’actions propres. Mobistar a racheté 706.613 actions propres pour un montant total de 35,9 millions d’euros. Au 30 septembre 2008, 61.293.387 actions existantes étaient en circulation, excepté les actions détenues par Mobistar.

2. Mobistar S.A. (activités en Belgique)

Le succès commercial conforte l’approche stratégique

La croissance de la base clients de Mobistar confirme le succès de l’approche stratégique de l’opérateur. Fin septembre 2008, Mobistar S.A. enregistrait 3.674.984 clients actifs (clients MVNO inclus) pour la téléphonie mobile, contre 3.335.245 clients actifs un an auparavant, soit une augmentation de 10,2 %. Ces 339.739 nouveaux clients se composent de 117.300 nouveaux clients Mobistar et 222.439 nouveaux clients MVNO.

L’approche ‘mobility centric’ et la segmentation jouent un rôle prépondérant dans ce succès commercial. Sur le marché résidentiel, la substitution du fixe par le mobile se poursuit. C’est ainsi que Mobistar a récemment lancé le ‘Monster Pack’, qui offre à ses clients une véritable expérience de mobilité. A partir de 14 euros par mois, les clients Mobistar peuvent téléphoner et envoyer des SMS via leur GSM, téléphoner de manière quasi illimitée depuis leur domicile vers des lignes fixes en Belgique avec ‘Mobistar AtHome’, et avoir partout accès à l’Internet mobile grâce à ‘Internet Everywhere’. Et tout cela sans abonnement à une ligne fixe.

La base clients des services ‘mobility’ existants poursuit elle aussi sa progression. A la fin du troisième trimestre 2008, Mobistar comptait 108.900 clients ‘AtHome’. Au 30 septembre 2008, Mobistar totalisait également plus de 30.000 clients ‘Internet Everywhere’. ‘Internet Everywhere’ permet aux clients de surfer sur le réseau EDGE/HSDPA pour 1 euro par jour. Mobistar dispose aujourd’hui du réseau mobile large bande le plus complémentaire en Belgique, avec une couverture de 99 % de la population pour le réseau EDGE et de 78 % de la population pour le réseau HSDPA.

(3) Le nombre de clients actifs n’inclut ni les cartes ‘machine-to-machine’, ni les cartes MVNO.(4) Average Revenue Per User – revenu mensuel moyen par client actif (moyenne lissée des 12 mois précédents), hors MVNO.

Chiffres-clés Mobistar S.A. 9 mois au 9 mois au Variation 30-09-2008 30-09-2007 Total clients actifs Mobistar S.A. (téléphonie mobile) 3.358.922 3.241.622 3,6 % Clients MVNO 316.062 93.623 237,6 % Total clients actifs Mobistar +MVNO 3.674.984 3.335.245 10,2 % ARPU (€/mois/client actif) 32,83 35,61 -7,8 % Chiffre d’affaires total (Mio €) 1.112,9 1.116,2 -0,3 % Chiffre d’affaires de la téléphonie (Mio €) 1.061,4 1.078,0 -1,5 %

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Le lancement réussi de l’iPhone3G a contribué non seulement à l’évolution positive du chiffre d’affaires, mais également à l’utilisation accrue des données, un des pôles de croissance pour l’avenir grâce à un réseau mobile large bande performant. Pour permettre une utilisation optimale de toutes les fonctionnalités du nouvel iPhone3G, trois nouvelles formules ‘data’ sur mesure ont été lancées pour les clients résidentiels: ‘My30 for iPhone’, ‘My45 for iPhone’ et ‘My60 for iPhone’. Mobistar détient les droits exclusifs pour l’importation et la distribution de l’iPhone3G en Belgique.

L’approche segmentée via les MVNO reste un succès et a permis d’enregistrer 222.439 nouveaux clients en un an. Fin septembre 2008, Mobistar totalisait 316.062 clients MVNO via ses partenaires Telenet et Lycamobile. De nouvelles applications sont également venues étoffer cette approche segmentée. Mobistar a lancé en septembre un partenariat avec Pumbby, où les clients Mobistar peuvent s’inscrire pour recevoir sur leur GSM les messages publicitaires qui les intéressent et gagner ainsi de l’argent.

Sur le marché professionnel, la convergence continue à séduire grâce à des produits tels que One Office Voice Pack (OOVP) et One Office Full Pack (OOFP). La formule tarifaire flexible OOVP combine la téléphonie fixe et la téléphonie mobile et permet ainsi aux sociétés de téléphoner à meilleur prix. L’OOFP est une solution globale destinée au marché professionnel qui combine la téléphonie fixe, la téléphonie mobile et l’Internet. Fin septembre 2008, Mobistar comptait plus de 125.000 cartes mobiles utilisant une formule OOVP, et les premiers résultats de l’OOFP et du plan tarifaire ‘iPhone for business’ sont très prometteurs. Mobistar a dépassé le cap des 100.000 cartes machine-to-machine, grâce au développement de nouvelles applications.

Malgré le succès de TempoMusic, les nouveaux clients Mobistar sont principalement des clients postpaid, dont la part dans la base clients augmente à nouveau. Fin septembre 2008, la part des clients postpaid dans la base clients était de 56,3 % contre 53,7 % un an auparavant.

Evolution du revenu mensuel moyen par client (ARPU)

Le revenu mensuel moyen par client (ARPU - average revenue per user) est passé en un an de 35,61 euros à 32,83 euros, ce qui représente une diminution de 7,8 %. Cette baisse résulte de la nouvelle diminution des tarifs de terminaison mobile et de roaming. Mais la diminution de l’ARPU a été ralentie au troisième trimestre 2008 par l’augmentation des services de données mobiles (‘Internet Everywhere’, ‘Business Everywhere’) et par une nouvelle progression du trafic voix.

Chiffre d’affaires

Mobistar a enregistré au cours des neuf premiers mois de 2008 un chiffre d’affaires comparable à l’année précédente, grâce entre autres au succès de la vente de ‘smartphones’. Le chiffre d’affaires s’élevait à 1.112,9 millions d’euros au 30 septembre 2008, soit une baisse de 0,3 % par rapport aux 1.116,2 millions d’euros réalisés fin septembre 2007.

Au 30 septembre 2008, le chiffre d’affaires de la téléphonie de Mobistar S.A. s’élevait à 1.061,4 millions d’euros, contre 1.078,0 millions d’euros fin septembre 2007. La baisse du chiffre d’affaires de 1,5 % résulte de la diminution des tarifs de terminaison mobile en mai et en juillet 2008 et de l’adaptation des tarifs de roaming, conformément à la réglementation européenne, au mois d’août de cette année.

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3. VOXmobile (activités au Luxembourg)

L’opérateur luxembourgeois poursuit sa progression dans un marché compétitif. Fin septembre 2008, le nombre de clients actifs s’élevait à 77.507, ce qui représente une augmentation de 2,0 % par rapport aux 75.987 clients enregistrés un an auparavant.

Toutefois, l’ARPU a été négativement influencé par la diminution des tarifs de terminaison mobile et de roaming, et par la pression accrue de la concurrence. Fin septembre 2008, le revenu mensuel moyen par client s’élevait à 32,24 euros, contre 35,90 euros fin septembre 2007, ce qui représente une baisse de 10,2 % en un an. Le chiffre d’affaires total de VOXmobile s’élevait à 28,2 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2008, contre 26,2 millions d’euros fin septembre 2007, ce qui représente une croissance de 7,6 %. Au cours des neuf premiers mois de 2008, l’opérateur luxembourgeois a enregistré une hausse de 9,7 % de son chiffre d’affaires de la téléphonie par rapport à la même période en 2007, passant de 22,8 millions d’euros au 30 septembre 2007 à 25,0 millions d’euros fin septembre 2008.

4. Tendances

Les bons résultats des neuf premiers mois de 2008 permettent à Mobistar de confirmer ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2008, tel qu’annoncé à la fin du premier semestre (diminution de 0 à 2 % du chiffre d’affaires, marge d’EBITDA à 40 % minimum, niveau d’investissement aux alentours de 10 % du chiffre d’affaires de la téléphonie et baisse de 2 à 4 % du résultat net par action, en fonction du nombre d’actions en circulation à fin décembre 2008), et ce malgré un marché compétitif soumis à la pression régulatoire et un climat économique défavorable.

(5) En données historiques.

Chiffres-clés VOXmobile 9 mois au 9 mois au Variation 30-09-2008 30-09-2007 Proforma Total clients actifs (téléphonie mobile) 77.507 75.987 2,0 % ARPU (€/mois/client actif) 32,24 35,90 -10,2 % Chiffre d’affaires (Mio €) 28,2 26,2 7,6 % Chiffre d’affaires de la téléphonie (Mio €) 25,0 22,8 9,7 %

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Mobistar (EURONEXT BRUXELLES: MOBB) est l’un

des principaux acteurs du monde des télécommu-

nications en Belgique et au Luxembourg, actif en

téléphonie mobile, en téléphonie fixe, en ADSL et

sur d’autres marchés à fort potentiel de croissan-

ce. Des produits et services innovants sont déve-

loppés pour le marché résidentiel et pour celui des

professionnels. Mobistar est cotée à la Bourse de

Bruxelles et fait partie du groupe France Télécom.

Pour plus d’informations, veuillez contacter:

Patti Verdoodt - Service presse: +32 (0)495 55 96 26 - e-mail: press@mail.mobistar.be

Christophe Lemaître - Investor Relations: +32 (0)2 745 72 26 - e-mail: ir@mail.mobistar.be

MOBB

NYSE EURONEXT

LISTED

SM

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Rapport de gestion relatif au troisième trimestre 2008

1. Faits marquants du 3ème trimestre 2008

Stratégie de mobilité au premier plan

Sur le marché résidentiel, Mobistar a encore renforcé sa stratégie ‘mobility centric’ grâce aux actions commerciales lancées au cours du troisième trimestre 2008. C’est ainsi qu’en septembre 2008, une nouvelle campagne de marque intègre les ‘éléments de mobilité’ qui symbolisent l’univers de perception émotionnel et virtuel du consommateur. Cette campagne s’est accompagnée du lancement commercial du ‘Mobistar Monster Pack’, qui permet aux clients Mobistar, à partir de 14 euros par mois, de téléphoner et d’envoyer des SMS, de téléphoner de manière quasi illimitée depuis leur domicile vers des lignes fixes en Belgique (‘AtHome’), et d’avoir partout accès à l’Internet mobile, grâce à ‘Internet Everywhere’. Tout cela sans abonnement à une ligne fixe. Le ‘Mobistar Monster Pack’ répond ainsi parfaitement au positionnement ‘mobility centric’.

Le nombre de clients ayant souscrit aux services ‘mobility centric’ lancés précédemment ne cesse de croître. Fin septembre 2008, Mobistar comptait 108.900 clients ‘At Home’ et 37.500 clients Mobile Internet (‘Internet Everywhere’ et ‘Business Everywhere’).

La transmission mobile de données a connu une croissance accélérée au cours du troisième trimestre 2008 grâce à une offre élargie de services, soutenue par un réseau de qualité. Cette offre demeure centrée sur Orange World, qui compte près de 300.000 utilisateurs actifs par mois. L’offre Orange World a été étoffée par du contenu ‘Mobile TV’ ciblé sur les événements sportifs (les Jeux Olympiques en partenariat avec la RTBF/VRT; Eurosport & Eurosport2) et par un nouveau ‘Music Store’ qui offre à ses clients une liste impressionnante de styles musicaux. ‘Mobistar Messenger by Windows Live’ a également vu le jour: ce service permet aux clients de retrouver leurs contacts Messenger et de chatter avec eux depuis leur GSM, sans devoir être derrière leur ordinateur.

Mais l’action estivale dont on parle le plus est sans conteste la commercialisation de l’iPhone3G de Apple en Belgique. L’iPhone3G passe sans problème du réseau EDGE au réseau rapide 3G/HSDPA ou au Wifi, ce qui garantit à nos clients la connexion la plus rapide pour un confort d’utilisation optimal. Afin d’utiliser au mieux toutes les fonctionnalités du nouvel iPhone3G, trois nouvelles formules ‘data’ sur mesure ont été lancées pour les clients résidentiels: ‘My30 for iPhone’, ‘My45 for iPhone’ et ‘My60 for iPhone’. Mobistar détient les droits exclusifs pour l’importation et la distribution de l’iPhone3G en Belgique.

Dans le secteur du marketing mobile, Mobistar a conclu une série de nouveaux partenariats. Le 1er juillet 2008, un accord a été signé avec Blyk, portant sur la livraison de services mobiles. Blyk entend s’implanter sur le marché belge en qualité d’opérateur de réseau mobile virtuel (‘mobile virtual network operator’), en exploitant le réseau de Mobistar. Blyk est le nouveau réseau mobile destiné aux jeunes de 16 à 24 ans et financé par la publicité. Blyk rapproche les jeunes des marques qu’ils aiment et leur offre chaque mois des minutes d’appel et des SMS gratuits. Blyk débutera son activité commerciale en Belgique dès 2009. En septembre 2008, Mobistar a également conclu un accord avec Pumbby, et lance avec lui une action conjointe afin de promouvoir la publicité mobile auprès des clients Mobistar. Grâce à ce partenariat, les clients Mobistar peuvent s’inscrire pour recevoir les messages publicitaires qui les intéressent et gagner ainsi de l’argent.

Sur le marché professionnel, les premiers résultats commerciaux de ‘One Office Full Pack’, lancé en juin 2008, sont très prometteurs. ‘One Office Full Pack’ est une solution globale qui combine la téléphonie fixe, la téléphonie mobile et l’Internet.

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Evolution de la base clients

La croissance de la base clients de Mobistar confirme le succès de l’approche stratégique de l’opérateur. Fin septembre 2008, Mobistar S.A. enregistrait 3.674.984 clients actifs (clients MVNO inclus) pour la téléphonie mobile, contre 3.335.245 clients actifs un an auparavant, soit une augmentation de 10,2 %. Ces 339.739 nouveaux clients se composent de 117.300 nouveaux clients Mobistar et 222.439 nouveaux clients MVNO.

L’approche segmentée via les MVNO reste un succès et a permis d’enregistrer 222.439 nouveaux clients en un an. Fin septembre 2008, Mobistar totalisait 316.062 clients MVNO via ses partenaires Telenet et Lycamobile.

Malgré le succès de TempoMusic, les nouveaux clients Mobistar sont principalement des clients postpaid, dont la part dans la base clients augmente à nouveau. Fin septembre 2008, la part des clients postpaid dans la base clients était de 56,3 % contre 53,7 % un an auparavant.

Evolution du revenu mensuel moyen par client (ARPU)

Le revenu mensuel moyen par client (ARPU - average revenue per user) est passé en un an de 35,61 euros à 32,83 euros, ce qui représente une diminution de 7,8 %. Cette baisse résulte de la nouvelle diminution des tarifs de terminaison mobile et de roaming. Mais la diminution de l’ARPU a été ralentie au troisième trimestre 2008 par l’augmentation des services de données mobiles (‘Internet Everywhere’, ‘Business Everywhere’) et par une nouvelle progression du trafic voix.

VOXmobile

L’opérateur luxembourgeois poursuit sa progression dans un marché compétitif. Fin septembre 2008, le nombre de clients actifs s’élevait à 77.507, ce qui représente une augmentation de 2,0 % par rapport aux 75.987 clients enregistrés un an auparavant.

Toutefois, l’ARPU a été négativement influencé par la diminution des tarifs de terminaison mobile et de roaming, et par la pression accrue de la concurrence. Fin septembre 2008, le revenu mensuel moyen par client s’élevait à 32,24 euros, contre 35,90 euros fin septembre 2007, ce qui représente une baisse de 10,2 % en un an. Le chiffre d’affaires total de VOXmobile s’élevait à 28,2 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2008, contre 26,2 millions d’euros fin septembre 2007, ce qui représente une croissance de 7,6 %. Au cours des 9 premiers mois de 2008, l’opérateur luxembourgeois a enregistré une hausse de 9,7 % de son chiffre d’affaires de la téléphonie par rapport à la même période en 2007, passant de 22,8 millions d’euros au 30 septembre 2007 à 25,0 millions d’euros fin septembre 2008.

Développement du réseau

Mobistar a poursuivi le déploiement de son réseau, visant à renforcer la couverture ‘deep indoor’ et surtout à permettre un essor rapide de la technologie 3G, principalement le HSDPA (High Speed Downlink Packet Access), une version avancée de la 3G (trois fois plus rapide). La technologie HSDPA est présente et disponible sur l’ensemble du réseau 3G de Mobistar. La technologie HSUPA (High Speed Uplink Packet Access) est également activée sur la plupart des sites 3G, permettant une rapidité de téléchargement nettement accrue.

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Fin septembre 2008, la couverture UMTS atteint 78 % de la population. Mobistar demeure le seul opérateur en mesure de proposer à ses clients du haut débit mobile avec plus de 99 % de la population couverte, grâce à la complémentarité entre son réseau EDGE et son réseau 3G.

Le réseau Mobistar compte 4.174 sites fin septembre 2008, dont 643 partagés avec d’autres opérateurs. Ceux-ci correspondent à un total de 12.617 cellules.

2. Commentaires sur la situation financière

Le périmètre de consolidation n’a pas évolué au cours du troisième trimestre 2008, et englobe la société Mobistar S.A., la société luxembourgeoise VOXmobile S.A. et 50 % de l’association momentanée ‘Irisnet’.

Pour ses résultats trimestriels, Mobistar ne publie pas d’états financiers intermédiaires résumés et consolidés conformément à l’International Financial Reporting Standard IAS 34 Information Financière Intermédiaire (‘IAS 34’), mais opte pour une déclaration intermédiaire sur une série de chiffres-clés.

Le troisième trimestre 2008 s’est clôturé sur un chiffre d’affaires consolidé de 1.139,3 millions d’euros pour le groupe Mobistar, soit une progression de 1,3 % par rapport aux 1.125,1 millions d’euros enregistrés un an auparavant.

L’EBITDA consolidé est resté stable autour de 450 millions d’euros. Dans un environnement de coûts en nette hausse, Mobistar est parvenue à maintenir sa rentabilité grâce à une gestion efficace des coûts, et l’opérateur clôt le troisième trimestre 2008 avec une marge d’EBITDA de 41,5 % du chiffre d’affaires de la téléphonie. Le bénéfice net par action ordinaire a atteint 3,52 euros2 fin septembre 2008 contre 3,51 euros par action un an auparavant, soit une légère aug-mentation de 0,3 %.

Au cours des 9 premiers mois de cette année, Mobistar a investi 109,1 millions d’euros dans son réseau, comparé aux 83,8 millions d’euros investis durant la même période un an auparavant. L’utilisation accrue des services data conforte l’opérateur dans sa décision d’accélérer le développement de son réseau 3G/HSDPA afin d’atteindre une couverture de 85 % de la population fin 2008.

Le 18 août 2008 a débuté la deuxième phase du programme de rachat d’actions propres. Mobistar a racheté 706.613 actions propres pour un montant total de 35,9 millions d’euros. Au 30 septembre 2008, 61.293.387 actions existantes étaient en circulation, excepté les actions détenues par Mobistar.

Chiffres-clés consolidés du groupe Mobistar 9 mois au 9 mois au Variation 30-09-2008 30-09-2007 Total clients actifs (téléphonie mobile) Mobistar, VOXmobile et MVNO 3.752.491 3.411.232 10,0 % Chiffre d’affaires consolidé (Mio €) 1.139,3 1.125,1 1,3 % Chiffre d’affaires de la téléphonie (Mio €) 1.085,4 1.085,7 0,0 % EBITDA 450,4 450,7 -0,1 % Bénéfice net consolidé (Mio €) 215,5 221,9 -2,9 % Bénéfice net par action ordinaire (€) 3,52 3,51 0,3 % Investissements nets (Mio €) 109,1 83,8 30,2 %

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(1) Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation and Amortisation – résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements.(2) Sur base du nombre d’actions existantes en circulation au 30/09/2008, excepté les actions détenues par Mobistar (61.293.387). Le bénéfice net moyen pondéré par action (IFRS) sur les neuf premiers mois de l’année s’élève à 3,44 euros par action.

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Le bilan n’enregistre aucune modification importante en-dehors du remboursement d’une partie du capital (pour 248 millions d’euros) le 6 août 2008, qui a été enregistré en dette équivalente dans la rubrique ‘dettes courantes’ des états financiers résumés et consolidés établis au 30 juin 2008, et de la deuxième phase du programme de rachat d’actions propres.

Instruments financiers, objectifs et politique de gestion des risques financiers

Aucun changement n’est survenu par rapport aux informations contenues dans le rapport annuel 2007 (p.14).

Litiges

Les informations relatives aux litiges reprises dans le rapport annuel 2007 et dans le rapport intermédiaire relatif aux résultats du premier semestre 2008 ont été modifiées de la manière suivante:

Antennes : La créance représentative du montant des taxes enrôlées, augmentée des intérêts moratoires calculés au taux légal, s’élève à 26,7 millions d’euros et fait l’objet d’une réduction de valeur pour sa totalité, dont 2,4 millions d’euros à charge de l’exercice.

Abus de position dominante de Proximus : En mai 2007, le tribunal de commerce de Bruxelles a rendu un jugement confirmant la position dominante de Proximus entre 1999 et 2004 et désignant des experts avec mission de déterminer certains abus et de calculer le dommage subi par Mobistar et Base. Le dépôt du rapport par les experts devrait avoir lieu d’ici la fin de l’année.

3. Tendances

Les bons résultats des neuf premiers mois de 2008 permettent à Mobistar de confirmer ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2008, tel qu’annoncé à la fin du premier semestre (diminution de 0 à 2 % du chiffre d’affaires, marge d’EBITDA à 40 % minimum, niveau d’investissement aux alentours de 10 % du chiffre d’affaires de la téléphonie et baisse de 2 à 4 % du résultat net par action, en fonction du nombre d’actions en circulation à fin décembre 2008), et ce malgré un marché compétitif soumis à la pression régulatoire et un climat économique défavorable.

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Note concernant la situation financière au 30 septembre 2008

Données trimestrielles

Chiffres trimestriels 2007 FY 2007 Q1 Q2 Q3 Q4 Evolution de la base clients Clients mobiles Mobistar S.A. (hors MVNO, MATMA) en milliers 3.165,1 3.199,7 3.241,6 3.283,8 dont Postpaid en milliers 1.656,6 1.709,8 1.740,1 1.775,2 dont Prepaid en milliers 1.508,5 1.490,0 1.501,5 1.508,6 Clients MVNO en milliers 28,2 40,8 93,6 206,1 Clients VOXmobile en milliers - - 76,0 74,6 TOTAL groupe MOBISTAR en milliers 3.193,3 3.240,5 3.411,2 3.564,4 Evolution de l’ARPU ARPU mensuel total (moyenne lissée des 12 mois précédents, roaming visiteurs inclus) en EUR/mois 38,12 36,90 35,61 34,51 ARPU Postpaid (hors roaming visiteurs) en EUR/mois 50,17 49,48 48,76 48,01 ARPU Prepaid (hors roaming visiteurs) en EUR/mois 16,35 16,54 16,45 16,36 Pertes et profits Chiffre d’affaires de la téléphonie Mobistar Mobile en Mio EUR 337,9 340,3 335,7 332,4 1.346,2 Chiffre d’affaires de la téléphonie Mobistar Fixe/Data en Mio EUR 20,6 22,1 21,4 20,6 84,8 Chiffre d’affaires de la téléphonie VOXmobile en Mio EUR - - 7,7 8,2 15,9 Total chiffre d’affaires de la téléphonie consolidé Mobistar* en Mio EUR 358,5 362,4 364,8 359,6 1.445,3

Total vente de matériel consolidé Mobistar en Mio EUR 13,5 12,8 13,3 24,5 64,3

Total chiffre d’affaires consolidé Mobistar en Mio EUR 372,1 375,2 377,8 384,5 1.509,6

Total EBITDA consolidé Mobistar en Mio EUR 150,7 151,5 148,6 141,5 592,2 en % du chiffre d’affaires de la téléphonie 42,0% 41,8% 40,7% 39,4% 41,0% Total résultat net consolidé Mobistar en Mio EUR 75,1 75,5 71,4 67,6 289,8 Résultat par action** en EUR/action 1,19 1,20 1,13 1,07 4,58 Total CAPEX consolidé Mobistar en Mio EUR 26,1 32,2 25,5 63,0 146,8 en % du chiffre d’affaires de la téléphonie 7% 9% 7% 18% 10%

* après élimination des transactions inter-groupe. ** calculé sur base du nombre d’actions en circulation à la fin du troisième trimestre, excepté les actions détenues par Mobistar (63.290.941 en Q3 2007, 61.293.387 en Q3 2008)

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Chiffres trimestriels 2008 YTD 2008 Q1 Q2 Q3 Q4 Evolution de la base clients Clients mobiles Mobistar S.A. (hors MVNO, MATMA) en milliers 3.310,8 3.348,1 3.358,9 dont Postpaid en milliers 1.806,6 1.855,2 1.890,7 dont Prepaid en milliers 1.504,2 1.492,9 1.468,2 Clients MVNO en milliers 247,0 297,1 316,1 Clients VOXmobile en milliers 74,1 74,8 77,5 TOTAL groupe MOBISTAR en milliers 3.632,0 3.720,0 3.752,5 Evolution de l’ARPU ARPU mensuel total (moyenne lissée des 12 mois précédents, roaming visiteurs inclus) en EUR/mois 33,67 33,13 32,83 ARPU Postpaid (hors roaming visiteurs) en EUR/mois 43,39 43,89 43,85 ARPU Prepaid (hors roaming visiteurs) en EUR/mois 15,95 16,31 16,36 Pertes et profits Chiffre d’affaires de la téléphonie Mobistar Mobile en Mio EUR 323,0 337,8 338,9 999,7 Chiffre d’affaires de la téléphonie Mobistar Fixe/Data en Mio EUR 20,2 19,4 22,0 61,6 Chiffre d’affaires de la téléphonie VOXmobile en Mio EUR 7,9 8,7 8,5 25,0 Total chiffre d’affaires de la téléphonie consolidé Mobistar* en Mio EUR 350,7 365,8 369,0 1.085,4

Total vente de matériel consolidé Mobistar en Mio EUR 11,6 17,5 24,8 53,9

Total chiffre d’affaires consolidé Mobistar en Mio EUR 362,2 383,2 393,9 1.139,3

Total EBITDA consolidé Mobistar en Mio EUR 143,4 156,6 150,4 450,4 en % du chiffre d’affaires de la téléphonie 40,9% 42,8% 40,8% 41,5% Total résultat net consolidé Mobistar en Mio EUR 68,7 76,3 70,5 215,5 Résultat par action** en EUR/action 1,12 1,25 1,15 3,52 Total CAPEX consolidé Mobistar en Mio EUR 30,1 39,5 39,5 109,10 en % du chiffre d’affaires de la téléphonie 9% 11% 11% 10%

* après élimination des transactions inter-groupe. ** calculé sur base du nombre d’actions en circulation à la fin du troisième trimestre, excepté les actions détenues par Mobistar (63.290.941 en Q3 2007, 61.293.387 en Q3 2008)