Nº 1107 lundi 1er février 2016

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Résumé de la séance Cours

Variation quotidienne

Variation YTD

MASI 8 902,84 0,04% -0,26%

MADEX 7 262,53 0,08% 0,10%

FTSE CSE MOROCCO 15 7 606,39 -0,81% 2,45%

FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 7 500,55 0,03% 0,25%

Capitalisation boursière (En MMDHS) 451,27 -0,02% -0,45%

Volumes marché action (en MDhs) 92,69

Marché Central 19,35

Marché de Blocs 73,34

Evolution du MASI en intraday

Evolution du MASI depuis le 31/12/2015

Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance

Valeurs Volumes en

MDhs % du volume

quotidien Cours en Dhs Variations

ATTIJARIWAFA BANK 3,38 17,45% 330,00 0,53%

CIMENTS DU MAROC 3,13 16,20% 1 175,00 4,44%

CIH 2,67 13,82% 244,80 0,70%

ITISSALAT AL-MAGHRIB 2,30 11,91% 115,40 -0,30%

LAFARGE CIMENTS 1,63 8,42% 1 560,00 0,97%

Indicateurs Valeurs

Nombre de valeurs traitées 43

Nombre de valeurs non traitées 32

Nombre de valeurs à la hausse 17

Nombre de valeurs à la baisse 18

Nombre de valeurs cotées 75

Palmarès de la séance

Alertes

Valeurs Cours Quantité Variations

CIMENTS DU MAROC 1 175,00 2 748 4,44%

HOLCIM ( Maroc ) 1 720,00 325 2,99%

ENNAKL 41,00 50 2,50%

MINIERE TOUISSIT 985,00 400 1,55%

ALLIANCES 40,65 3 531 1,50%

Valeurs Cours Quantité Variations

SMI 2 111,00 1 -5,97%

DELTA HOLDING 17,66 5 661 -5,96%

SONASID 380,00 2 480 -5,00%

MED PAPER 12,35 870 -5,00%

TOTAL MAROC 555,20 72 -4,11%

Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation

01/02/2016 CIH Volumétrie 859 10 955 titres +278,61 % volume Moy sur 30 jours

01/02/2016 CIMENTS DU MAROC Volumétrie 9 500 2 748 titres +167,95 % volume Moy sur 30 jours

01/02/2016 MED PAPER Volumétrie 10 451 870 titres +167,95 % volume Moy sur 30 jours

01/02/2016 RDS Volumétrie 62 5 885 titres +68,28 % volume Moy sur 30 jours

99,3

99,4

99,5

99,6

99,7

99,8

99,9

100

100,1

9:20 10:00 10:31 11:02 11:33 12:04 12:35 13:06 13:37 14:08 14:39 15:10 15:41

95,00

97,00

99,00

101,00

103,00

105,00

31/12/15 9/1/16 18/1/16 27/1/16

Plus haut sur la période à 8 914,20 pts

Plus bas sur la période à 8 828,91 pts

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Scoring technique

Valeur Sens Evidence Notation

CSR

71,80%

LES

71,40%

NAKL

71,00%

CMA

69,40%

IAM

68,70%

ADH

66,50%

HOL

58,40%

LAC

57,00%

LBV

56,40%

ATW

55,50%

Commentaire

Niveau d’évidence Haussier Hebdomadaire

Niveau d’évidence Baissier Hebdomadaire

Commentaire

Confortées par l’amélioration de leurs niveaux

d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC

et DWAY confirment un potentiel haussier

pour les deux prochaines séances.

Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW

et LES restent en territoire neutre.

Avec un indice solidement ancré dans son

range depuis cinq semaines, notre système

de scoring technique signale toujours un

potentiel de poursuite haussière sur les

valeurs CSR, LES, NAKL ,CMA, IAM et ADH

qui conservent une configuration d’indicateurs

techniques bien orientés.

Sur la zone d’équilibre, les titres HOL, LAC,

LBV et ATW se positionnent dans l’attente

d’une amélioration des signaux et d’un retour

des volumes à l’achat.

Du côté des valeurs à scoring baissier, les

titres CDM, BCI, SNP, M2M, CIH et DHO ne

parviennent pas à s'affranchir des anticipa-

tions baissières de leurs indicateurs et

demeurent ainsi orientés négativement.

Dans une moindre mesure, les valeurs BCE,

SID, DWAY et ATL semblent en phase de

stabilisation et devraient confirmer une fin du

mouvement de baisse.

Valeur Sens Evidence Notation

CDM

74,80%

BCI

74,40%

SNP

72,40%

M2M

71,00%

CIH

70,70%

DHO

70,40%

BCE

70,20%

SID

69,80%

DWAY

69,00%

ATL

68,40%

Nº 1107 lundi 1er février 2016

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Actualités Macro-économiques

536,4 MMDhs. Sur ce plan, les titres émis par les

OPCVM obligations ont bondi de 23,6% à

178,6 MMDhs et les bons de trésor négociables ont

gagné 7,2% à 317,5 MMDhs et les titres émis par

les OPCVM actions & OPCVM diversifiés ont

progressé de 1,6% à 30,5 MMDhs. En revanche, les

billets de trésorerie ont chuté de 58,3% à

1 151 MDhs.

MASSE MONETAIRE : Accroissement de 5,7% de

l’encours de M3 à fin décembre 2015 à

1 148,5 MMDhs

Selon les statistiques monétaires de BAM, l'agrégat

de monnaie M3 a clôturé l’exercice 2015 sur une

hausse de 5,7% pour se chiffrer à 1 148,5 MMDhs.

L’évolution de M3 recouvre une progression de 6,4%

des comptes d’épargne auprès des banques à 138,4

MMDhs, une augmentation de 7,2% de la monnaie

fiduciaire à 192,3 MMDhs, un accroissement de 6,8%

des dépôts à vue auprès des banques à près de

464,7 MMDhs, une amélioration de 7,2% des

comptes à terme & bons de caisse auprès des

banques à près de 170,9 MMDhs et une hausse de

4,3% des titres OPCVM monétaires à 64,1 MMDhs.

Côté contrepartie, les réserves internationales nettes

ont progressé de 23,5% à 224,6 MMDhs, les crédits

bancaires se sont affermis de 2,7% à 784,2 MMDhs

et les créances nettes sur l’Administration Centrale se

sont accrues de 2,4% à 147,2 MMDhs.

Au niveau des crédits bancaires, les prêts à la

consommation ont bondi de 4,9% à 46,2 MMDhs, les

crédits immobiliers ont augmenté de 1,8% à

241,2 MMDhs (+5,4% pour le crédit habitat et -9,4%

pour le crédit à la promotion immobilière). A

contrario les comptes débiteurs & crédits de trésorerie

ont reculé de 4,5% à 172,5 MMDhs et les crédits à

l'équipement ont baissé de 0,3% à 145,4 MMDhs.

S’agissant des créances en souffrance, celles-ci se

sont accentuées de 6,9% à 56,1 MMDhs se

traduisant par un taux de contentieux de 7,2%.

Au registre des agrégats de placements liquides,

ceux-ci ont augmenté de 11,9% à près de

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Actualités des sociétés cotées

RESIDENCES DAR SAADA : Un taux de réalisation

de 99% des préventes en 2015 à 5 658 unités

La société vient de publier un communiqué dans lequel

elle présente les principaux indicateurs de l’évolution

de son activité en 2015.

En termes de performance commerciale,

RESIDENCES DAR SAADA a enregistré un total de

préventes de 5 658 unités en 2015 (contre un objectif

de 5 700 unités), dont 85% concernent le logement

social, le reste est partagé entre lotissement, moyen

standing, villas et commerces.

Du côté du foncier, l’année 2015 a été marquée par

l’acquisition de:

Un terrain d’une superficie de 4,1 ha dans le

quartier de Roches Noires à Casablanca pour le

développement de 1,000 logements moyen

standing et commerces. Ce projet devrait générer

un chiffre d’affaires de 1,2 MMDhs.

Et, un terrain de 10 ha à Martil devant abriter

près de 2 400 unités pour un volume d’affaires

potentiel de près de 600 MDhs.

Pour ce qui est de la production, la société a achevé la

construction de 7 633 unités à fin 2015, quant aux

mises en chantier, elles ont atteint 6,433 unités durant

l’année 2015.

Par ailleurs et après le tirage de 539 MDhs et le

remboursement de 652 MDhs, la dette bancaire de

RDS (hors billets de trésoreries) se situe à 1 812 MDhs

à fin 2015 (contre 1 892 MDhs à fin 2014).

CENTRALE DANONE: Visa du CDVM de la note

d’information relative à l’Offre Public de Retrait

Obligatoire

Le CDVM vient de viser la note d’information

relative à l’offre publique de retrait obligatoire visant

les actions Centrale Danone à l’initiative de

Compagnie Gervais Danone.

Cette opération, résulte du franchissement par

Compagnie Gervais Danone du seuil de 95% du

capital et des droits de vote de Centrale Danone.

Les principales caractéristiques de l’offre publique

sus mentionnée sont :

Nombre maximum d’actions visées :

389 878 actions ;

Prix par action: 1 200 Dhs;

Montant maximum de l’opération :

467 853 600 Dhs ;

Durée de l’offre: du 08 au 26 février 2016

inclus.

A souligner que la Compagnie n’envisage pas de

demander la radiation de la cote des titres Centrale

Danone.

En termes de perspectives, Centrale Danone pré-

voit un chiffre d’affaires en 2015 de 6 701 MDhs en

repli de 4,9% par rapport à 2014 pour un RNPG de

12 MDhs (Vs. 41 MDhs en 2014) en raison essen-

tiellement des effets directs des charges fiscales

exceptionnelles enregistrées en 2015. Pour 2016,

Centrale Danone table sur un chiffre d’affaires de 6

865 MDhs en progression de 2,4% par rapport à

2015 et sur un RNPG en redressement passant de

12 MDhs à 130 MDhs.

.

Nº 1107 lundi 1er février 2016

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Annexes (1/3)

Tableau de bord boursier du 01/02/2016 (1/2)

Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 14 BPA 14 PER 14 P/B 14 D/Y 14 YTD

Total Marché 19 346 169,68 19,7x 2,1x 4,5% -0,26%

6,73% 107,5x 5,4x 2,6% 2,8%

COSUMAR T 190,00 192,00 190,00 190,00 0,00% 190,10 79 840,00 0,0275 10,3 15,3 12,4x 2,1x 5,42% 11,4%

LESIEUR CRISTAL T 123,40 123,40 123,40 128,00 -3,59% 123,40 24 680,00 0,0122 5,2 7,1 17,5x 2,2x 4,21% 8,2%

CARTIER SAADA N.T 17,00 - - 17,00 0,00% - - 0,0002 0,4 1,6 NC 1,1x 2,35% -8,1%

CENTRALE DANONE N.T 1200,00 - - 1200,00 0,00% - - 0,0056 ND 4,4 274,5x 10,5x 0,00% 0,0%

DARI COUSPATE N.T 1272,00 - - 1272,00 0,00% - - 0,0011 55,0 83,7 15,2x 2,5x 4,32% 0,0%

UNIMER N.T 176,95 - - 176,95 0,00% - - 0,004 3,0 3,5 50,1x 1,5x 1,70% 6,0%

OULMES N.T 1241,00 - - 1241,00 0,00% - - 0,0036 50,0 53,0 23,4x 4,4x 4,03% -2,0%

BRASSERIES DU MAROC N.T 1880,00 - - 1880,00 0,00% - - 0,0131 46,0 88,3 21,3x 3,9x 2,45% -6,0%

4,37% 13,3x 4,8x 7,70% -2,73%

ATLANTA R.B 49,75 49,90 46,90 49,89 -0,28% 48,03 39 671,13 0,0044 1,5 2,9 17,2x 2,2x 3,02% -1,5%

SAHAM ASSURANCE T 920,10 920,50 920,10 920,00 0,01% 920,25 14 724,00 0,0094 36,0 78,0 11,8x 1,1x 3,91% -4,6%

WAFA ASSURANCE N.T 3085,00 - - 3085,00 0,00% - - 0,0267 239,0 239,7 12,9x 2,2x 7,75% -5,7%

AFMA T 720,00 720,00 720,00 720,00 0,00% 720,00 720,00 0,0018 51,7 53,1 13,6x 11,8x 7,18% 0,0%

AGMA LAHLOU-TAZI N.T 2301,00 - - 2301,00 0,00% - - 0,0014 225,0 224,9 10,2x 4,8x 9,78% -2,5%

36,92% 17,1x 1,8x 2,99% -2,86%

ATTIJARIWAFA BANK T 330,00 330,00 328,25 328,25 0,53% 329,10 3 376 525,00 0,165 10,0 21,4 15,4x 1,9x 3,03% -2,3%

BMCE BANK T 211,95 211,95 209,00 210,90 0,50% 210,07 239 687,30 0,0935 4,4 10,8 19,6x 2,4x 2,08% -1,0%

BMCI T 512,00 530,00 512,00 530,00 -3,40% 514,80 64 350,00 0,0139 30,0 27,4 18,7x 0,8x 5,86% -20,0%

BCP T 215,00 216,00 214,00 215,00 0,00% 214,87 1 421 348,60 0,0774 5,3 12,0 17,8x 1,5x 2,44% 0,0%

CDM N.T 408,10 - - 408,10 0,00% - - 0,0066 22,0 21,9 18,7x 1,0x 5,39% -20,8%

CIH T 244,80 245,00 228,55 243,10 0,70% 244,01 2 673 111,60 0,0128 16,0 18,1 13,5x 1,4x 6,54% -6,3%

14,05% 19,9x 4,4x 6,27% 2,04%

CIMENTS DU MAROC T 1175,00 1175,00 1140,00 1125,00 4,44% 1140,25 3 133 420,00 0,0321 78,0 55,5 21,2x 2,7x 6,64% 14,6%

HOLCIM ( Maroc ) T 1720,00 1720,00 1700,00 1670,00 2,99% 1700,31 552 600,00 0,0326 121,0 122,1 14,1x 4,3x 7,03% 0,0%

JET CONTRACTORS N.T 200,00 - - 200,00 0,00% - - 0,0009 8,0 16,4 12,2x 1,3x 4,00% -1,0%

LAFARGE CIMENTS T 1560,00 1560,00 1550,00 1545,00 0,97% 1550,48 1 628 000,00 0,0667 66,0 75,2 20,8x 5,5x 4,23% -3,6%

SONASID T 380,00 400,00 380,00 400,00 -5,00% 380,22 942 933,95 0,0039 41,0 32,7 11,6x 0,7x 10,79% -9,5%

ALUMINIUM DU MAROC N.T 1138,00 - - 1138,00 0,00% - - 0,0018 90,0 102,0 11,2x 1,4x NC -4,1%

AFRIC INDUSTRIES SA T 329,50 329,50 329,50 328,00 0,46% 329,50 329,50 0,0004 20,0 24,8 13,3x 2,4x 6,07% -0,6%

COLORADO N.T 57,50 - - 57,50 0,00% - - 0,0021 5,5 3,9 14,7x 2,1x 9,57% -4,2%

0,10% 7,7x 0,5x 1,25% 0,09%

MAGHREB OXYGENE N.T 84,00 - - 84,00 0,00% - - 0,0002 4,0 11,2 7,5x 0,3x 4,76% 0,4%

SNEP T 80,00 80,00 78,30 80,00 0,00% 79,99 52 716,60 0,0008 ND NS NS 0,4x 0,00% 0,0%

2,83% 23,9x 2,4x 2,71% 0,0

AUTO HALL N.T 99,90 - - 99,90 0,00% - - 0,0142 3,5 4,6 21,9x 2,7x 3,50% 4,2%

FENIE BROSSETTE T 95,21 96,00 95,21 95,20 0,01% 95,47 572,84 0,0005 ND NS NS 0,5x 0,00% -4,8%

LABEL VIE T 1188,00 1188,00 1188,00 1180,00 0,68% 1188,00 219 780,00 0,0104 31,4 31,8 37,3x 2,3x 2,64% 0,7%

ENNAKL T 41,00 41,00 41,00 40,00 2,50% 41,00 2 050,00 0,0012 2,54 4,0 10,3x 2,5x 6,20% 5,2%

AUTO NEJMA N.T 1494,00 - - 1494,00 0,00% - - 0,0015 50,0 85,3 17,5x 2,4x 3,35% 6,0%

STOKVIS NORD AFRIQUE T 29,25 29,25 29,25 29,29 -0,14% 29,25 1 608,75 0,0004 0,5 1,1 26,6x 0,9x 1,71% 17,0%

REALIS. MECANIQUES T 165,05 165,05 165,05 165,00 0,03% 165,05 1 650,50 0,0001 ND NS NS 0,4x 0,00% -1,8%

Var%

Agroalimentaire / Production

Assurances

Banques

Batiment et Matériaux de Construction

Chimie

Distributeurs

Nº 1107 lundi 1er février 2016

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Annexes (2/3)

Tableau de bord boursier du 01/02/2016 (2/2)

Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 14 BPA 14 PER 14 P/B 14 D/Y 14 YTD

4,63% 8,2x 0,8x 7,14% 10,34%

DOUJA PROM ADDOHA T 25,95 26,40 25,95 26,39 -1,67% 26,15 306 434,45 0,0336 2,0 3,1 8,3x 0,8x 7,71% 9,4%

ALLIANCES T 40,65 40,65 39,00 40,05 1,50% 39,37 139 023,85 0,0018 ND NS NS 0,1x 0,00% -0,9%

RES DAR SAADA T 140,00 140,30 133,05 140,30 -0,21% 139,75 822 433,70 0,0109 6,4 15,5 9,0x 1,1x 4,57% 9,4%

0,41% 20,2x 3,6x 4,99% 0,00%

PROMOPHARM S.A. N.T 850,00 - - 850,00 0,00% - - 0,0008 80,0 78,2 10,9x 2,2x 9,41% 0,0%

SOTHEMA N.T 1220,00 - - 1220,00 0,00% - - 0,0033 40,0 51,2 23,8x 4,2x 3,28% 0,0%

0,07% 14,6x 1,0x 2,18% -5,96%

DELATTRE LEVIVIER

MAROC N.T 190,00 - - 190,00

0,00% - - 0,0006 5,0 11,1 17,1x 1,0x 2,63% -9,5%

STROC INDUSTRIE T 39,00 39,80 36,26 39,80 -2,01% 36,53 5 698,86 0,0001 ND 15,0 2,6x 0,8x 0,00% 11,4%

0,55% 13,2x 1,4x 6,78% -2,35%

DISWAY T 222,00 222,00 221,90 222,00 0,00% 222,00 267 064,00 0,0019 16,0 21,2 10,5x 0,7x 7,21% 0,9%

HPS T 480,50 480,50 480,10 485,00 -0,93% 480,13 12 963,50 0,0017 17,0 45,6 10,5x 1,9x 3,54% -1,7%

IB MAROC.COM T 50,20 50,20 50,00 49,82 0,76% 50,15 49 149,20 0,0001 ND 2,4 20,9x 0,3x 0,00% -37,2%

M2M Group N.T 213,60 - - 213,60 0,00% - - 0,0003 12,0 22,4 9,5x 1,1x 5,62% -12,1%

MICRODATA T 113,50 113,50 113,50 113,50 0,00% 113,50 11 350,00 0,0006 12,5 16,5 6,9x 2,2x 11,01% -2,1%

S.M MONETIQUE T 187,00 187,00 186,00 186,90 0,05% 186,05 24 744,00 0,0007 18,0 20,1 9,3x 2,1x 9,63% 3,9%

INVOLYS N.T 125,90 - - 125,90 0,00% - - 0,0002 8,0 14,4 8,7x 0,6x 6,35% -0,1%

1,92% 19,3x 1,8x 7,89% -17,8%

MINIERE TOUISSIT T 985,00 985,00 980,00 970,00 1,55% 981,25 392 500,00 0,0064 134,0 102,9 9,6x 2,4x 13,60% 0,5%

MANAGEM T 520,00 530,00 520,00 533,00 -2,44% 525,50 21 020,00 0,0072 25,0 19,9 26,2x 1,4x 4,81% -24,5%

SMI T 2111,00 2111,00 2111,00 2245,00 -5,97% 2111,00 2 111,00 0,0055 200,0 149,2 14,1x 2,2x 9,47% -17,2%

REBAB COMPANY N.T 150,00 - - 150,00 0,00% - - 0,0001 2,5 2,7 56,3x 0,5x 1,67% 3,45%

2,36% 18,5x 3,1x 4,01% -5,8%

AFRIQUIA GAZ T 2173,00 2173,00 2170,00 2249,00 -3,38% 2170,79 41 245,00 0,0191 105,0 117,8 18,5x 3,6x 4,83% -6,9%

SAMIR S 127,80 - - 127,80 0,00% - - 0,0045 ND NS NS 0,2x 0,00% 0,0%

TOTAL MAROC T 555,20 579,80 555,20 579,00 -4,11% 556,91 40 097,40 0,0102 33,5 NS 15,6x 5,6x 6,03% 3,8%

1,41% 17,7x 3,1x 3,7% 32,3%

TAQA MOROCCO T 600,00 600,00 595,10 607,00 -1,15% 597,67 139 257,20 0,0141 22,0 33,9 17,7x 3,1x 3,67% 32,3%

1,03% 17,0x 1,9x 6,3% -4,5%

DIAC SALAF S 26,25 - - 26,25 0,00% - - 0,0001 ND 0,0 NS NC 0,00% 0,0%

EQDOM N.T 787,10 - - 787,10 0,00% - - 0,0026 85,0 85,3 9,2x 0,9x 10,80% -16,0%

MAROC LEASING N.T 386,00 - - 386,00 0,00% - - 0,0011 15,0 20,2 19,1x 1,3x 3,89% -1,0%

SALAFIN N.T 679,90 - - 679,90 0,00% - - 0,004 44,0 44,2 15,4x 2,6x 6,47% -0,7%

MAGHREBAIL T 591,00 591,00 591,00 599,00 -1,34% 591,00 20 685,00 0,0012 50,0 70,6 8,4x 1,1x 8,46% -5,5%

AXA CREDIT N.T 350,00 - - 350,00 0,00% - - 0,0003 22,0 33,4 10,5x 1,1x 6,29% 0,0%

TASLIF N.T 49,25 - - 49,25 0,00% - - 0,001 1,0 1,5 33,4x 3,2x 2,03% 0,0%

20,10% 17,3x 6,4x 5,98% 3,4%

ITISSALAT AL-MAGHRIB T 115,40 115,95 115,40 115,75 -0,30% 115,56 2 304 347,65 0,201 6,9 6,7 17,3x 6,4x 5,98% 3,4%

0,71% 12,7x 2,0x 5,44% 5,9%

LYDEC T 450,00 450,00 435,00 449,95 0,01% 447,53 160 665,00 0,0071 24,5 35,4 12,7x 2,0x 5,44% 5,9%

0,34% 10,0x 1,0x 8,02% -9,9%

DELTA HOLDING T 17,66 18,90 17,66 18,78 -5,96% 17,71 100 244,90 0,0033 1,5 1,8 10,0x 1,0x 8,49% -10,8%

ZELLIDJA S.A R.B 160,00 - - 160,00 0,00% - - 0,0001 ND NS NS 0,3x 0,00% 5,2%

0,45% 16,1x 1,2x 3,74% 0,0%

MED PAPER T 12,35 12,97 12,35 13,00 -5,00% 12,48 10 859,60 0,0001 ND NS NS 1,5x 0,00% -7,1%

CTM T 448,00 448,00 448,00 450,00 -0,44% 448,00 1 344,00 0,0014 32,0 31,7 14,1x 2,0x 7,14% 6,9%

TIMAR T 357,20 357,20 357,20 357,20 0,00% 357,20 1 071,60 0,0003 8,0 6,4 55,8x 1,2x 2,24% -6,0%

NEXANS MAROC T 140,00 140,00 140,00 140,00 0,00% 140,00 1 540,00 0,0006 7,0 14,7 9,6x 0,5x 5,00% 0,0%

RISMA N.T 111,25 - - 111,25 0,00% - - 0,0017 2,5 0,8 145,3x 0,9x 2,25% -3,3%

BALIMA N.T 104,00 - - 104,00 0,00% - - 0,0004 NC 10,7 9,7x 1,8x NS 0,0%

Autres Valeurs

Pétrole et Gaz

Sociétés de Financement et Autres Activités

Télécommunications

Services aux Collectivités

Sociétés de Portefeuil les / Holdings

Electricité

Immobilier

Industrie Pharmaceutique

Ingénieries et Biens Equip Industriels

Matériels Logiciels et Services Informatique

Mines

Var%

Nº 1107 lundi 1er février 2016

7

Annexes (2/3) Annexes (3/5)

Détails du scoring technique

N° 4

Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :

- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;

- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;

- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;

- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.

Détails du scoring technique

Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-

DENCES

ADH + - - + + - + - - 44%

ADI - - - - + - + - - 38%

ATL + - - + - - + - + 41%

ATW - - - + - - + - - 30%

BCP - - - + + - + - - 38%

BCE + - - + - - + - + 36%

BCI + - - - - - + - - 24%

CDM - - - - - - + - - 21%

CIH + - - + - - + - - 34%

CMA + - - + + - + - - 48%

SAH + + - + + + Neutre - - 36%

COL + - - + - - + - - 36%

CMT + - - + - - + - - 35%

CSR - - - + + - + + + 45%

DHO + + - + + + Neutre Neutre - 36%

DWAY - - - + - - - + - 41%

NAKL - - - + + - + + + 43%

HOL + - - + - - + - + 33%

IAM - - - + + - + + - 42%

LAC + - - + - - + - - 37%

LES - + - + + - - + + 57%

MNG + - - + - - + - + 38%

MASI + - - + - - + - - 34%

SMI + - - + - - + - - 34%

SAM + - - + + + Neutre - + -

SNP + - - - - - + - - 28%

SID + - - + - - + - - 38%

WAA + - - + - - + - + 41%

8

N° 4

Upline Securities

Président du Directoire

Ali HACHAMI

ali.hachami@uplinegroup.ma Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Directeur d’Intermédiation

Equity Sales

Responsable Agence des particuliers

Mohamed HASKOURI mohamed.haskouri@uplinegroup.ma

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Conseiller en investissement des

particuliers

Imane CHEKROUN Imane.chekroun@uplinegroup.ma

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)

Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY rbouncisse@icfalwassit.com sibnou-kady@icfalwassit.com Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90

Analyses et Recherches

Responsable

Nasreddine LAZRAK nlazrak@cpm.co.ma

Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Analystes

Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI NHamidi@cpm.co.ma adncherkaoui@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15

Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD

fbenmlih@cpm.co.ma arochd@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima-Zahra MABCHOURE FMabchoure@cpm.co.ma Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

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1 822 546 560 Dirhams, ayant son siège social au 101, Boulevard Zerktouni, Casablanca, immatriculée au registre de commerce de Casablanca, sous N° 28173.

Afin de garantir son indépendance notamment de la société de bourse, la Division Analyses & Recherches a été rattachée à la Banque de l’Entreprise et de l’Internatio-

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La valeur et le rendement d’un investissement peuvent être influencées par plusieurs aléas notamment l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change devises,

de l’offre et la demande sur les marchés.

Les performances antérieures n’assurent pas une garantie pour les réalisations postérieures. Aussi, les estimations des réalisations futures pourraient être basées

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avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur.

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Karim NADIR karim.nadir@uplinegroup.ma Tél : +212 (0) 5 22 99 73 51 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

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