RESULTATS ANNUELS 2014

12 Février 2015

12/ 02/ 2015 Résultats 2014 2 |2 |

Sommaire

1. L’UFF : chiffres clés

2. Faits marquants et activité 2014

3. Résultat et dividendes

4. Perspectives 2015

12/ 02/ 2015 3 |3 |

Chiffres clésAu 31.12.2014

� 1 450 salariés dont 1 150 dédiés au conseil

� 25 agences

� 216 000 clients dont 23 000 entreprises

� 10,9 Mds € d’actifs gérés

� 1 318 lots vendus

� 1 304,1 M€ de chiffre d’affaires commercial

� 194 M€ de PNB

� 25,1 M€ de résultat

Résultats 2014

FAITS MARQUANTS 2014

Faits marquants 2014

12/ 02/ 2015

Intégration du Réseau AEC

Acquisition de la Financière du Carrousel

Création de la société de

Gestion Myria AM

Enrichissement de la gamme produit

Finalisation du projet Dac 2.0

Janv Fèv AvrilMars Mai AoûtJuillJuin Sept DécOct Nov.

Croissance rentable

Résultats 2014 6 |

Réseau commercial

6 |

Croissance de 31 % du réseau commercial grâce à l’intégration de l’effectif formés AEC.

897 868

1 138

Chargés de clientèle + 30%Chargés de clientèle + 30%

Conseillers formés +34%Conseillers formés +34%

Encadrement +16%Encadrement +16%

Turn-over effectifs formés 8,5%Turn-over effectifs formés 8,5%

• Plus de recrutement sur 2014

• +2% sur les conseillers du réseau UFF pro forma• + 191 conseillers Accessio à fin 2014

• - 2 encadrants UFF pro forma• +26 encadrants Accessio à fin 2014

• Plus faible niveau historique de Turn-over sur UFF pro forma à 8,2%

• 23 départs sur réseau Accessio soit un Turn-over annualisé de 9,6%

� Evolution des effectifs fin de période (ETP)

+31%AEC 217

+31%

12/ 02/ 2015 Résultats 2014

Collecte commerciale

12/ 02/ 2015

Forte dynamique commerciale avec une progression de 29% par rapport à 2013

Entreprise

VM*

SCPI

Immobilier

Partenaires

Assurance

Entreprise

VM*

SCPI

Immobilier

Assurance*

Assurance Accessio

1 009 M€

1 304 M€+29%

+53%

+9%

+7%

+18%

+15%

� UFF pro forma

� Répartition de la collecte

UFF

1 009 M€1 109 M€+10%

+10%

+29%

Partenaires

* Hors partenaires

5

5

Résultats 2014 9 |

Produits –Nouveautés 2014

12 Février 2015 8 |

23 % de la collecte cash a été réalisée sur de nouveaux supports.

� Collecte commerciale nouveau supports - réseau UFF (M€)

� Bilan des lancements 2014

• 22 lancements de nouveaux produits

• De très nombreuses évolutions sur l’ensemble de la gamme afin de moderniser notre offre

Valeurs mobilières* : 146 M€ +15%Valeurs mobilières* : 146 M€ +15%

SCPI : 112 M€ +18%SCPI : 112 M€ +18%

12/ 02/ 2015

Professionnel Habitation

Collecte commerciale : VM, SCPI

+26% -7%

� SCPI (M€)

EpargneProduits ISFCash

+19% +25% -5%

� VM (M€)

Résultats 2014 10 |

Immobilier direct : 230 M€ +7%Immobilier direct : 230 M€ +7%

Entreprise : 109 M€ +9% Entreprise : 109 M€ +9%

10 |

Nue propriété

Résidences de service

Classique

Cash Epargne retraite

Collecte commerciale – Immobilier, Entreprise

+27% -24% -12%

+27% -3%

PIVMEpargne salariale

+12%-4%

� Immobilier (M€)

� Entreprise (M€) -2%

12/ 02/ 2015 Résultats 2014

Total Assurance : 701 M€ +53%Total Assurance : 701 M€ +53%

Dont Accessio : 195 M€Dont Accessio : 195 M€

12/ 02/ 2015

Cash UFF

Epargne +Prév. UFF

Collecte commerciale – Assurance vie

+13% +2%

Cash + Prév.

Accessio

Dont UFF : 506 M€* +10% Dont UFF : 506 M€* +10% Epargne +Prév

Accessio

Accessio

� Répartition de l’assurance vie (M€)

UFF avec partenaires

Accessio

� Assurance vie (M€)

Part

enaires

Résultats 2014 12 |

Actif Début

10,3 Mds

+ Collecte brute 912 M€

- Rachats 692 M€

- Remboursements 29 M€

+/-variations

de cours 437 M€

Actif Fin

10,9 Mds

Actifs gérés

12/ 02/ 2015

Forte croissance des actifs liée à l’acquisition du portefeuille AEC, renforcée par la productivité commerciale et soutenue par l’évolution favorable des cours.

= Collecte Nette 191 M€

7,8 Mds7,8 Mds 2,5 Mds2,5 Mds

+711 M€ +201 M€

-29 M€-518 M€

+269 M€

-174 M€

UFF Accessio

+168 M€

+164 M€ +27 M€

2,7 Mds2,7 Mds8,2 Mds8,2 Mds

� Evolution des actifs fin de période

7,2 Mds 7,8 Mds

10,9 Mds+40%

+40%

• Baisse de 7% de la part action (38% vs 41% en 2013)

� Orientation des actifs UFFpro forma

Résultats 2014 13 |

RESULTATS & DIVIDENDE

Commissions reçues

12/ 02/ 2015

Des commissions en progression de 28%

+28%

� 27,9 M€ de commissions d’assurance réalisées par les conseillers nouvellement intégrés

� Progression de 9% des commissions UFF Pro forma, sur l’ensemble des secteurs.

+34%

+23%

+28%193,0 M€

151,4 M€

� La part des commissions assurance passe de 46% à 55%.

UFF

Accessio

Résultats 2014 14 |

Commissions de placement et sur en-cours

12/ 02/ 2015

Croissance de 34% des commissions de placement grâce au 13,6 M€ du réseau AEC, hors AEC elles augmentent de 12%

+34%

63,2M€

84,5 M€

Entreprise

VM

SCPI

Immobilier

Assurance

Assurance Accessio

UFF

+23%

88,2 M€

108,5 M€

Entreprise

VM

Immobilier

Assurance

Assurance Accessio

Progression de 23% des commissions sur en-cours avec une croissance organique (hors Accessio) de 7% en ligne avec la hausse des actifs gérés moyen (+8%).

Résultats 2014 16 |

Charges d’exploitation

12/ 02/ 2015

+27%

+36%

+15%

+27% 160,5 M€

126,2 M€

Résultats 2014 17 |

2012 2013 2014Résultat opérationnel 21,4 25,2 32,5Résultat financier & autres prod. Expl. 1,3 2,5 1,0Gains et pertes liées aux transactions 0,8Résultat d'exploitation 22,7 27,7 34,3Quote part résultat net Primonial REIM 0,6 1,2 1,8

Gains nets sur actifs immobilisés 0,2

Impôt* -8,3 -10,5 -11,0

Résultat Net 15,2 18,4 25,1

Résultats (en M€)

12/ 02/ 2015

0

+6%+27%

+4%+27%

*Du fait le la non imposition du gain sur transaction (+6,7 M€), le taux d’imposition ressort à 30% en 2014 contre 36% en 2013

Résultats 2014 18 |

+37%

12/ 02/ 2015

Distribution (€ / action)

1,15

1,00

1,50

Un dividende en progression constante depuis 2012

+30%

+15%

Résultats 2014 19 |

Une situation saine et solideau 31.12.2014( ) Au 31.12.2013

� Une structure bilancielle saine :

� une trésorerie gérée avec prudence,

� des immeubles de qualité (Immeubles

Boulogne et Iéna : valeur de marché 48M€

au 31/12/2014),

� un endettement exclusivement à court

terme

� Ratios prudentiels :

� Solvabilité > 20% pour une exigence de 8%

(vs 18% au 31/12/2013)

� Coefficient de liquidité 1 mois 809 % pour

une exigence de 100% (vs 592% au

31/12/2013)

29 (25)Autres

29 (30)Immeubles

70 (44)Autres actifs

à CT

Fonds propres(après distribution)

84 (86)

120 (79)Autres passifs

À CT

ACTIF PASSIF

62 (65)Monétaire

14 (1)Incorporels

204 M€ 204 M€

12/ 02/ 2015 Résultats 2014 20 |

PERSPECTIVES 2015

Résultats 2014 21 |

Des baisses plutôt bienvenues

� Deux baisses de nature à favoriser la croissance en Europe

� Euro vs US dollar ( de 1,36 à 1,23)

� Baril de pétrole ( de 100 à 50$)

� Deux baisses de nature à favoriser les investissements « à risque »

� Rendement des dettes souveraines européennes

� Rendement des fonds en € en France

12/ 02/ 2015

12/ 02/ 2015 Résultats 2014 22 |

Des investisseurs patrimoniaux frileux…mais qui s’ouvrent progressivement au risque

� Une appétence au risque de retour mais qui se traduit encore faiblement

dans leurs décisions et leurs comportements d’investissement.

� Une pression fiscale toujours fortement ressentie.

� Un faible intérêt pour les nouveaux contrats d’assurance-vie lancés par

le gouvernement.

� Des signaux positifs à l’égard du dispositif Duflot-Pinel.

Sources : Observatoire UFF-IFOP de la Clientèle patrimoniale (sept. 2014)

Poursuivre la dynamique commerciale de ces deux dernières années

12/ 02/ 2015 Résultats 2014 23 |

� Consolider l’intégration des nouveaux collaborateurs et hisser leur productivité

� Accroitre le nombre de recrutements de conseillers

� Parachever la transformation numérique de notre processus de souscription et de gestion

� Poursuivre notre stratégie de développement auprès des CGPI

� Acter pour Myria AM des performances de gestion lui permettant de devenir un relais de croissance pour UFF

� Poursuivre l’enrichissement de notre gamme de produits et élargir nos champs d’intervention

et … Bâtir le nouveau plan stratégique de l’UFF à horizon 2020

12/ 02/ 2015 Résultats 2014 24 |

Innover et développer régulièrement notre gamme de produits

ENTREPRISE

� Consolider notre positionnement sur la trésorerie d’entreprise

� FCP UFF Obligations 2-3

� Compléter notre gamme avec la Prévoyance Collective en partenariat avec Quatrem

� Offre Qualiopée

� Moderniser notre offre d’épargne salariale

� Lancement d’un nouveau PEE, fin 2015

PARTICULIERS

� Poursuivre notre approche opportuniste avec notre gamme de fonds de contexte

� UFF Oblicontext 2021 : obligations à haut rendement

� SCI Capimmo : l’immobilier dans l’Assurance-vie

� Poursuivre notre offre de programmes immobiliers d’investissement variés et de qualité

(Classique, Anciens rénovés, Lots gérés, démembrés, etc…)

� Internationaliser notre gamme de support financiers avec une ouverture accrue hors de l’Europe

� Continuer d’adapter en permanence notre gamme de solutions financières afin de saisir les

tendances de marché et répondre aux besoins de nos clients.

MERCI