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Document de rfrence 2016Rapport financier annuel

RESSOURCER LE MONDE

7

6

5

8

1

2

3

4

SOMMAIRE

Les lments du rapport financier annuel sont clairement identifis dans le sommaire laide du pictogramme RFA

CHIFFRES CLS 2

Informations financires slectionnes RFA 5

PRSENTATION DU GROUPE 7

1.1 Histoire et prsentation gnrale 81.2 Stratgie 91.3 Mtiers et marchs du Groupe RFA 141.4 Organisation du Groupe

etautreslments des activits RFA 271.5 Autres lments dactivit 381.6 Rglementation environnementale 421.7 Principaux mouvements de primtre 49

CAPITAL ET ACTIONNARIAT 51

2.1 Informations sur lecapital et donnes boursires RFA 52

2.2 Actionnariat deVeolia Environnement RFA 602.3 Politique de distribution desdividendes 62

EXAMEN DE LA SITUATION

FINANCIREETDES RSULTATS RFA 63

3.1 Faits marquants de lanne 2016 643.2 Informations comptables et financires 673.3 Financement 833.4 Rendement des capitaux employs (ROCE) 883.5 Honoraires des commissaires aux comptes 903.6 vnements postrieurs la clture 913.7 Perspectives 913.8 Annexes au rapport dactivit 923.9 vnements rcents

(postarrtdescomptesannuels) 98

TATS FINANCIERS 99

4.1 Comptes consolids RFA 100Notes annexes aux comptes consolids 110Rapport des commissaires aux comptes surlescomptesconsolids 205

4.2 Comptes sociaux RFA 206Notes annexes aux comptes sociaux 214Rapport des commissaires aux comptes surlescomptes annuels 246Tableau des rsultats des cinq derniers exercices et autres informations 247

FACTEURS DE RISQUES

ETCONTRLE RFA 249

5.1 Risques de lmetteur 2515.2 Processus de gestion des risques 2575.3 Audit et procdures de contrle interne 2665.4 thique et conformit 2705.5 Rapport du prsident duconseil

dadministration autitre delarticleL.225-37 duCode decommerce 272

5.6 Rapport des commissaires aux comptes, tablienapplication de larticleL.225-235 du Code de commerce, sur le rapport duprsident du conseil dadministration dela socit Veolia Environnement 273

RESPONSABILIT SOCIALE,

ENVIRONNEMENTALE,

ETSOCITALE RFA 275

6.1 Engagements pour un dveloppement durable 2766.2 Responsabilit environnementale 2776.3 Responsabilit socitale 2956.4 Ressources humaines 3056.5 Mthodologie 3206.6 Rapport de lun des commissaires

auxcomptes , dsign organisme tiers indpendant, sur les informations sociales, environnementales etsocitales consolides figurant danslerapport de gestion 321

GOUVERNEMENT DENTREPRISE 327

7.1 Composition du conseil dadministration RFA 3287.2 Fonctionnement du conseil

dadministration et de ses comits RFA 3447.3 Direction gnrale et comit excutif 3577.4 Rmunration et avantages RFA 3587.5 Participations des mandataires sociaux

etdes dirigeants aucapital 3767.6 Rapport spcial des commissaires

auxcomptes surlesconventions etengagements rglements 378

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES 381

8.1 Principales dispositions lgales et statutaires concernant Veolia Environnement RFA 382

8.2 Procdures judiciaires et arbitrages 3868.3 Changement de contrle et contrats

importants RFA 3898.4 Principaux flux entre Veolia

Environnement et les filiales principales des units oprationnelles (Business Units) delorganisation gographique 390

8.5 Documents accessibles au public 3918.6 Contrleurs lgaux des comptes 3918.7 Personnes responsables du document

derfrence etdurapportfinancier annuel RFA 392

8.8 Tables de concordance 393

VEOLIA ENVIRONNEMENT / DOCUMENT DE RFRENCE 2016 1

Le prsent document de rfrence a t dpos auprs lAutorit des marchs financiers le 15mars 2017 conformment larticleL.212.13 de son rglement gnral. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une note dopration vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires.

2016

DOCUMENT DE RFRENCE

Rapport financier annuel

VEOLIA ENVIRONNEMENT

En application de larticle28 du rglement (CE) n809/2004 de la Commission, les informations suivantes sont incluses par rfrence dans le prsent document de rfrence: (i) lexamen de la situation financire et des rsultats, les comptes consolids et les comptes annuels de lexercice 2015, ainsi que les rapports des commissaires aux comptes correspondants, figurant au chapitre3, au chapitre4, sections4.1 et 4.2 respectivement du document de rfrence de Veolia Environnement de lexercice 2015, dpos auprs de lAutorit des marchs financiers le 16mars 2016 sous le numro D.16-0146; (ii) lexamen de la situation financire et des rsultats, les comptes consolids et les comptes annuels de lexercice 2014, ainsi que les rapports des commissaires aux comptes correspondants, figurant au chapitre9, au chapitre20, sections20.1 et 20.2 respectivement du document de rfrence de Veolia Environnement de lexercice 2014, dpos auprs de lAutorit des marchs financiers le 17mars 2015 sous le numro D.15-0148.

VEOLIA ENVIRONNEMENT / DOCUMENT DE RFRENCE 20162

Rfrence mondiale

de la gestion optimise des ressources

24390Chiffre daffaires en M

-0,4 %(1)

3 056EBITDA(2)(3) en M

+4,3 %(1)

ROCE aprs

impt(2)(3) en %

7,2%

610Rsultat net

courant(2)(3) en M

+10,8%(1)

1 384EBIT Courant(2) (3) en M

+8,5 %(1)

CHIFFRES

CLS

4052 usines

de production deau

potable gres

100 millions

de personnes desservies

en eau potable

2928 usines

de traitement deseaux

uses opres

61 millions

dhabitants raccords

en assainissement

EAU

40 millions

dhabitants desservis en

collecte pour lecompte

descollectivits locales

45 millions

de tonnes de dchets traits

764477 entreprises

clientes

591 units de traitement exploites

DCHETS

44 millions

de MWh produits

37 339 installations

thermiques gres

551 rseaux

de chaleur et

defroid oprs

2086 sites

industriels grs

NERGIE

(1) change constant.(2) Cf. chapitre3 section 3.8.3 Dfinitions.(3) Hors impacts lis l'interprtation IFRIC 12.


2014 (1) 2015 2016

1,05

1,31 1,38

2014 (1) 2015 2016

24,4 25,0 24,4

volution du

Chiffre daffaires

(enMds )

volution de

lEBIT Courant (2)

(enMds )

2014 (1) 2015 2016

0,33

0,58 0,61

2014 (1) 2015 2016

2,8 3,03,1

volution du

Rsultat net(2)

courant (enMds )

volution

de lEBITDA(2)

(enMds )

20 %nergie

46 %Eau

34 %Dchets

22 %France

19 %Activits

mondiales

34 %Europe

hors France

25 %Reste du

monde

Chiffre daffaires

par segment

(en%)

Chiffre daffaires

par mtier

(en%)

2014 (1) 2015 2016

5,5 %

6,8 %7,2 %

volution

du ROCE(2)(3)

(en% )

55 %Collectivits

publiques

45 %Industriels

Rpartition de la

clientledu Groupe

Performance boursire 2016

01/01

19/05

14/07

25/0

2

08/0

9

16/06

28/0

1

11/08

24/0

3

07/0

4

21/04

06/10

02/0

6

28/0

7

10/03

22/0

9

14/01

30/0

6

11/02

25/0

8

05/0

5

20/10 17/

1101/

12

15/12

30/12

03/11

+5 %CAC40

-9 %DJUtil.

-26 %Veolia

0 %2 %4 %6 %8 %

10 %12 %14 %

-18 %-20 %-22 %-24 %-26 %-28 %-30 %

-16 %-14 %-12 %-10 %

-6 %-8 %

-4 %-2 %

(1) Donnes proforma, cest--dire hors Dalkia France et avec Dalkia International en intgration globale.(2) Hors impacts lis l'interprtation IFRIC 12.(3) ROCE aprs impt .


31 %FRANCE

39 %EUROPE hors

FRANCE5 %

AMRIQUE

DU NORD

8 %AFRIQUE

MOYEN-

ORIENT

10 %

7 %AMRIQUE

LATINE

ASIE

OCANIE

Rpartition gographique des effectifs

163 226 collaborateurs

14 millions de tonnes

q. C02

dmissions rduites

6 millions de t onnes

q. C02

dmissions vites

73 % des salaris

ayant bnfici dune formation

84,8 % des dpenses rinvesties

sur les territoires


Informations financires slectionnes RFA

Donnes en normes IFRS

(en millions deuros) 31/12/2015(1) 31/12/2016

Chiffre daffaires 24 964,8 24 390,2

EBITDA 3 182,6 3 258,4

EBIT Courant 1 393,3 1 476,5

Rsultat net courant part du Groupe 567,6 610,7

Capacit dautofinancement 2 575,7 2 639,0

Rsultat oprationnel aprs quote-part de rsultat net dans les entits mises en quivalence (2) 1 200,9 1 169,6

Rsultat net part du Groupe 437,7 383,1

EBITDA hors impacts lis linterprtation IFRIC 12 (3) 2 997,2 3 056,0

EBIT Courant hors impacts lis linterprtation IFRIC 12 (3) 1 315,2 1 383,9

Rsultat net courant part du Groupe hors impacts lis linterprtation IFRIC 12 (3) 580,1 609,8

Rsultat oprationnel aprs quote-part de rsultat net dans les entits mises en quivalence hors impacts lis linterprtation IFRIC 12 (2) (3) 1 122,9 1 077,0

Rsultat net part du Groupe hors impacts lis linterprtation IFRIC 12 (3) 450,2 382,2

Dividendes verss (4) 384,0 401,2

Dividende par action vers au cours de lexercice (en euros) 0,73 0,80

Total actif 37 103,3 37 949,2

Endettement financier net (5) 8 170 7 811

Investissements industriels (y compris nouveaux actifs financiers oprationnels) (6) 1 576 1 597

Investissements industriels (y compris nouveaux actifs financiers oprationnels) hors impacts lis linterprtation IFRIC 12 (3) (6) 1 484 1 485

Free cash-flow net (7) 856 970

(1) Comme spcifi au chapitre 4, section 4.1, note 1.2.4 Clarifications apportes par linterprtation IFRIC 12 , et au chapitre 3, section 3.2.2.1 volution des normes sur les concessions , les tats financiers au 31 dcembre 2015 ont t retraits.

(2) Le rsultat oprationnel aprs quote-part de rsultat net des entits mises en quivalence ninclut pas les plus ou moins-values de cessions financires comptabilises en rsultat financier.

(3) Les indicateurs hors impacts lis lapplication de linterprtation IFRIC 12 sont prsents au chapitre 3, section 3.2.2.1 volution des normes sur les concessions , et section 3.8.2.

(4) Dividendes verss par la socit mre.(5) LEndettement financier net reprsente la dette financire brute (dettes financires non courantes, courantes et trsorerie passive) nette de la trsorerie et

quivalents de trsorerie, des actifs liquides et des actifs lis au financement et y compris rvaluation des drivs de couverture de la dette. Les actifs liquides sont des actifs financiers composs de fonds ou de titres de maturit initiale suprieure trois mois, facilement convertibles en trsorerie, et grs dans le cadre dun objectif de liquidit tout en conservant un faible risque en capital.

(6) Investissements industriels bruts (hors activits non poursuivies).(7) Le free cash-flow net correspond au free cash-flow des activits poursuivies i.e. somme de lEBITDA, des dividendes reus, de la variation du besoin en

fonds de roulement oprationnel, de la capacit dautofinancement financire, moins les frais financiers nets, les investissements industriels nets, les impts verss, les dpenses de renouvellement, les charges de restructuration et les autres charges non courantes.


Les lments du r apport financier annuel sont clairement identifis dans le sommaire laide du pictogramme RFA

1.1 HISTOIRE ET PRSENTATION GNRALE 8

1.1.1 Histoire et volution 81.1.2 Prsentation gnrale 9

1.2 STRATGIE 9

1.2.1 Croissance sur le march municipal 101.2.2 Croissance sur le march Industriel 111.2.3 Programme defficacit 131.2.4 Stratgie climat 13

1.3 MTIERS ET MARCHS DU GROUPE RFA 14

1.3.1 Les mtiers 141.3.2 Les marchs 19

1.4 ORGANISATION DU GROUPE ETAUTRESLMENTS DES ACTIVITS RFA 27

1.4.1 Organigramme 271.4.2 Organisation gographique des activits 29

1.5 AUTRES LMENTS DACTIVIT 38

1.5.1 Recherche et Innovation 381.5.2 Proprit intellectuelle 401.5.3 Proprits immobilires, usines et quipements 41

1.6 RGLEMENTATION ENVIRONNEMENTALE 42

1.6.1 Rglementation transversale 421.6.2 Rglementation Eau 461.6.3 Rglementation Dchets 471.6.4 Rglementation nergie 48

1.7 PRINCIPAUX MOUVEMENTS DE PRIMTRE 49

1

PRSENTATION DU GROUPE


PRSENTATION DU GROUPE1Histoire et prsentation gnrale

1.1 Histoire et prsentation gnrale

1.1.1 HISTOIRE ET VOLUTION

1853 La Compagnie Gnrale des Eaux est cre par dcret imprial et obtient sa premire concession de service public de distribution des eaux Lyon. Elle dveloppe son activit en France, Nantes (1854), Nice (1864), et Paris (1860) et sa banlieue (1869).

1980 La Compagnie Gnrale des Eaux regroupe lensemble de ses filiales spcialises dans la conception, lingnierie et la ralisation dquipements de traitement des eaux potables et uses au sein dOmnium de Traitement et de Valorisation (OTV). La Compagnie Gnrale des Eaux prend le contrle de la Compagnie Gnrale dEntreprises Automobiles (CGEA) (qui deviendra CONNEX et ONYX, puis Veolia Transport et Veolia Propret) puis de la Compagnie Gnrale de Chauffe et dEsys-Montenay (ensuite fusionnes et rebaptises Dalkia). En parallle, un important dveloppement ltranger est entam.

1998 La Compagnie Gnrale des Eaux change de dnomination pour sappeler Vivendi et rtrocde son nom original sa filiale spcialise dans leau.

1999 Vivendi cre Vivendi Environnement et y regroupe lensemble des activits de services lenvironnement alors exerces sous les noms de Vivendi Water (Eau), ONYX (Propret), Dalkia (services nergtiques) et CONNEX (Transport).

2000 Les actions Vivendi Environnement sont admises aux ngociations sur le premier march dEuronext Paris.

2001 Les actions Vivendi Environnement intgrent en aot le CAC40, principal indice publi par Euronext, et sont admises en octobre au New York Stock Exchange sous la forme dADR.

2002 Vivendi Environnement opre un recentrage de ses activits pour se focaliser sur son mtier historique de services lenvironne ment jusquen 2004. Ce processus sachve avec la cession des filiales amricaines de sa division Eau et de sa participation indirecte dans la socit espagnole Fomento de Construcciones y Contratas (FCC).

De 2002 2004, Vivendi Universal rduit progressivement sa participation par cessions successives et par dilution pour ne plus dtenir, en dcembre2004, que 5,3% du capital puis aucune action de Veolia Environnement le 6juillet 2006.

2003 Vivendi Environnement devient Veolia Environnement(1).

2005 Veolia Environnement dploie la marque Veolia.

2011 Veolia Environnement et la Caisse des dpts et consignations constituent une entreprise dtenue 50/50 Veolia Transdev, renomme depuis Transdev Group, en apportant respectivement cette nouvelle socit Veolia Transport et Transdev.

Le Groupe prsente lors de la journe investisseurs le plan stratgique ainsi que le recentrage de son portefeuille dactivits et de mtiers: cession de 6milliards deuros dactifs sur les deux annes suivantes, recentrage sur les trois principaux mtiers et cession des activits deau rgule au Royaume-Uni et des activits de dchets solides aux tats-Unis. Ces activits ont t cdes, respectivement, le 28juin 2012 et le 20novembre 2012. Ce programme de cessions significatives sest poursuivi au cours des exercices 2013 et 2014.

2013 Le Groupe initie une modification importante de son organisation qui est mise en uvre et pleinement dploye au dbut de lanne 2014. compter de cette date, les activits du Groupe sont organises par zone gographique et non plus par mtiers et divisions.

2014 Veolia Environnement et EDF finalisent laccord portant sur leur filiale commune Dalkia. Aux termes de ce dernier, EDF reprend lintgralit des activits de Dalkia en France (avec conservation de la marque Dalkia). Les activits linternational sont reprises par Veolia Environnement.

Depuis le 23dcembre les American Depositary Receipts (ADRs) de Veolia Environnement ne sont plus cots au New York Stock Exchange (NYSE). Le programme dAmerican Depositary Receipt Facility gr par la Deutsche Bank est maintenu en tant que programme de niveau1 (sponsored level1 facility). Les titres ADRs sont dsormais ngocis sur le march hors cote amricain (US Over-The-Counter market). cette mme date les obligations de reporting auprs de la Securities Exchange Commission ont cess.

2015 Le Groupe prsente lors dune journe investisseurs son plan stratgique pour la priode 2016-2018 reposant principalement sur deux axes: (i) une croissance de chiffre daffaires rsultant du rquilibrage des activits entre la clientle municipale et industrielle et du renforcement de sa position hors dEurope et (ii) la poursuite de la politique de rduction des cots et de lamlioration de lefficacit oprationnelle.

2016 Veolia Environnement signe avec la Caisse des dpts et consignations un accord portant sur son dsengagement de Transdev Group. La Caisse des dpts et consignations acquiert 20% du capital de Transdev Group. lissue de cette premire tape de laccord, Veolia Environnement conserve titre transitoire 30% du capital de Transdev Group et la Caisse des dpts et consignations en dtient 70% et prend le contrle exclusif.

(1) Dans le cadre du prsent document de rfrence, sauf indication contraire, le terme la Socit se rfre la socit anonyme Veolia Environnement, les termes Groupe ou Veolia se rfrent Veolia Environnement et lensemble des socits quelle consolide.



1

Stratgie

1.1.2 PRSENTATION GNRALE

Les ressources naturelles se rarfient alors que les besoins augmentent dans un monde de plus en plus peupl, urbanis et confront au changement climatique. Les hommes doivent profondment revoir leur rapport aux ressources et inventer un nouveau modle de dveloppement conomique et social plus efficace, plus quilibr et plus durable.

Pour passer dune logique de consommation des ressources une logique dusage et de valorisation dans une conomie devenue circulaire, Veolia conoit et dploie des solutions pour dvelopper laccs aux ressources, les prserver et les renouveler. Le Groupe met sa capacit dinnovation au service de la poursuite du progrs humain, de la performance des entreprises et des territoires, et du bien-tre des hommes.

Cest ainsi que Veolia contribue ressourcer le monde.

Rfrence mondiale dans ses mtiers de services lenvironnement, Veolia propose une gamme complte de services pour la gestion de leau, la gestion des dchets et la gestion nergtique sur les cinq continents.

Prsent dans 47 (1) pays en 2016, le Groupe a ralis un chiffre daffaires de 24 390 millions deuros et emploie 163 226 collaborateurs.

Veolia Environnement fait partie de lindice CAC40 dEuronext Paris.

Veolia est organis en dix zones gographiques (Eau France, Recyclage et Valorisation des Dchets en France, Europe centrale et orientale, Europe du Nord, Royaume-Uni/Irlande, Afrique/Moyen-Orient, Amrique du Nord, Amrique latine, Asie, Australie / Nouvelle-Zlande) laquelle sajoute une zone mondiale complmentaire pour les entreprises de spcialit mondiale (Veolia Water Technologies, SADE). Lorganisation est structure par pays (Business Unit), et les directeurs de pays sont ainsi responsables des mtiers Eau, Dchets et nergie sur leur primtre.

Au cours du 2esemestre 2016, Veolia Environnement a transfr son sige social au 21, rue LaBotie 75008 Paris et son sige administratif au 30, rue Madeleine-Vionnet 93300 Aubervilliers.

(1) Pays dans lequel Veolia a une implantation permanente avec du personnel et des capitaux employs suprieurs 5millions deuros.(2) change constant.(3) Soit 3,4 milliards deuros 3,6 milliards deuros (hors IFRIC 12) avant prise en compte de leffet de change dfavorable constat en 2016.

1.2 Stratgie

La gestion des problmatiques environnementales revt une importance et une complexit croissantes tant dans les pays fort dveloppement que dans les pays matures: laccs leau est un enjeu fondamental pour le dveloppement des conomies et des villes comme pour de nombreuses industries, les pollutions sont de plus en plus difficiles traiter, les ressources nergtiques et les matires se font de plus en plus rares, et les rglementations sont de plus en plus contraignantes. Lefficacit nergtique et lconomie circulaire deviennent des enjeux cruciaux.

Le 21esicle se caractrise ainsi par un changement radical du rle des villes dans lconomie mondiale o croissance, prosprit et bien-tre social sont devenus des enjeux majeurs. Face la comptition mondiale qui sintensifie et des normes environnementales qui se renforcent, les industriels se voient dans lobligation dtre accompagns pour renforcer leur comptitivit et raliser leurs projets de croissance.

Dans ce contexte, la demande de services lenvironnement forte valeur ajoute saccrot et se traduit par des opportunits de dveloppement partout dans le monde. Veolia se positionne comme un crateur de valeur avec des solutions expertes et innovantes.

Afin de se positionner au mieux sur ces marchs, de 2012 2015, le Groupe sest engag dans une phase de transformation profonde, marque par un recentrage sur ses gographies et ses mtiers les plus porteurs, un dsendettement significatif, une organisation plus

simple, plus intgre et plus ractive, un programme substantiel dconomie de cots et de restauration des marges.

Depuis 2016, Veolia met en uvre un plan de dveloppement pour renouer avec une croissance rentable, cible et rgulire, en capitalisant sur les acquis de la transformation du Groupe et qui sarticule autour de deux grands axes:

p une croissance cible du chiffre daffaires;

p un renforcement des rductions de cots portes de 600 800 millions deuros sur la priode 2016-2018.

Ainsi, les perspectives du Groupe moyen terme(2 ) stablissent comme suit:

p 2017 : anne de transition, avec un redmarrage de la croissance du chiffre daffaires, une stabilit ou une croissance modre de lEBITDA et un effort accru de rductions de cots, portes plus de 250 millions deuros;

p 2018 : poursuite de la croissance du chiffre daffaires et reprise dune croissance plus soutenue de lEBITDA avec un objectif de rduction de cots suprieure 300 millions deuros;

p 2019 : poursuite de la croissance du chiffre daffaires et plein effet des conomies. EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 milliards d'euros (3 ) (hors effet IFRIC 12).


PRSENTATION DU GROUPE1Stratgie

1.2.1.1 Villes des pays dvelopps

Les villes des pays dvelopps, dont la France, lAngleterre, lAllemagne, les pays dEurope du Nord, les tats-Unis et lAustralie, constituent un march mature o les besoins des clients sorientent dsormais vers:

p une amlioration de lefficacit des services (baisse des cots, baisse des prix, meilleure qualit de service) face la pression sur les finances publiques et une pression citoyenne accrue;

p un accroissement de lattractivit et la recherche de solutions de diffrentiation pour rpondre la comptition entre les territoires (par exemple: ville digitale);

p une attente accrue de transparence;

p des solutions sociales pour les moins favoriss;

p des solutions environnementales de dveloppement durable;

p une amlioration de la rsilience face aux risques de catastrophes naturelles.

Par ailleurs, la rglementation favorise le dveloppement de plus en plus de solutions dconomie circulaire et defficacit nergtique, notamment en Europe.

La stratgie de Veolia consiste affirmer son rle de catalyseur de lattractivit et du dveloppement conomique et social des villes, notamment en renforant ses facteurs de diffrenciation et en faisant voluer ses modles contractuels, savoir:

p tirer parti de la valeur ajoute et des facteurs de diffrenciation de Veolia

Veolia sinscrit pleinement dans un rle de soutien au dveloppement conomique et social des villes en proposant de nouvelles offres pour rpondre aux attentes des clients, notamment des solutions de ville intelligente ou de rsilience en association avec des partenaires extrieurs. Le Groupe a ainsi conclu un partenariat stratgique avec IBM pour les offres digitales et est partenaire, aux cts de la Fondation Rockefeller, des 100Villes Rsilientes, plateforme mondiale dactions et dinnovations pour construire une urbanisation plus rsiliente dans 100villes du monde. Veolia sappuie par ailleurs sur les synergies entre ses trois mtiers (Eau, Dchets, nergie) pour dvelopper des offres multimtiers innovantes, par exemple en matire de gestion des boues ou plus largement en matire de planification urbaine;

p dvelopper des modles innovants pour les villes

Au-del des modles traditionnels de gestion dlgue, Veolia accompagne les villes dans la cration de valeur autour des thmes de la rsilience, lconomie circulaire, linclusivit, la digitalisation et la qualit de vie. Cette volution sappuie sur de nouveaux modles, ajusts aux formes dintervention et au niveaudengagement souhaits par les clients, dans une logique de co-construction. Pour rpondre au besoin de transparence de ses clients, Veolia met galement en uvre une gouvernance adapte des contrats;

p renforcer lindustrialisation des processus pour baisser les cots et rpondre ainsi de manire comptitive aux impratifs defficacit des villes;

p garantir latteinte des objectifs de performance sur la longue dure grce lexprience acquise au cours de nombreuses annes et sur de multiples terrains;

p renforcer la relation client et les services aux consommateurs, notamment travers de nouveaux services lis au digital.

titre dexemple, Veolia met en uvre les solutions suivantes depuis dbut 2016 pour le service deau potable de la Mtropole Europenne de Lille servant plus d1million dhabitants:

p Vigileo, centre ultramoderne de pilotage intgr des rseaux et des installations assurant un lien dynamique entre la production et la distribution de leau potable et dun rseau de capteurs localiss, intelligents et connects pour une surveillance, une traabilit et un contrle permanent de leau;

p un systme de tarification cosolidaire et une rduction de labonnement pour les particuliers;

p un objectif de rduction des fuites notamment en rseau: prs de 3millions de mtres cubes seront conomiss terme;

p la mise en place dune nouvelle gouvernance associant les usagers, les lus et les citoyens afin de dfinir les orientations stratgiques pour rendre plus efficaces les dcisions et pour un service au plus prs des usagers.

Autre exemple : dans le cadre de son partenariat avec les 100Villes Rsilientes et avec Swiss Re, le Groupe a effectu en 2016 une valuation des risquessur lapprovisionnement en nergie des rseaux deau potable, dassainissement et de drainage de la Nouvelle-Orlansafin daider le Sewerage & Water Board prendre les mesures qui lui permettront dtre plus robuste face aux chocs et aux stress qui psent sur la ville.

1.2.1.2 Villes des pays mergents

Les villes des pays mergents (en particulier lEurope centrale et orientale, lAsie, lAmrique latine, lAfrique, le Moyen-Orient) offrent de multiples opportunits de dveloppement, lies (i) lexplosion dmographique des villes et (ii) au renforcement des rglementations pour la protection de lenvironnement. Ces pays ont des besoins croissants en infrastructures nouvelles et ont des impratifs dexploitation et de gestion dlgue pour lEau, les Dchets et lnergie. Comme dans les pays dvelopps, les villes ont galement le souci damliorer la rsilience face aux risques de catastrophes.

La stratgie de Veolia dans ces pays consiste soutenir le dveloppement des villes tout en slectionnant soigneusement les opportunits:

p choisir les cibles en fonction de leur potentiel et de leur niveaude risque;

p adapter les modles contractuels aux risques payspour faire merger de nouveaux modles et partenariats, alliances permettant dtre prsent dans les pays concerns sans sexposer des modles concessifs risqus;

p tirer parti de la dimension sociale des mtiers de Veolia et de leur rle de soutien au dveloppement conomique et social des villes;

p se positionner sur laide la rsilience.

1.2.1 CROISSANCE SUR LE MARCH MUNICIPAL



1

Stratgie

1.2.2 CROISSANCE SUR LE MARCH INDUSTRIEL

Partout dans le monde, les entreprises industrielles sont soumises des pressions socitales, mdiatiques, rglementaires et conomiques croissantes:

p le droit doprer des multinationales est remis en cause dans de nombreux territoires o sexerce une comptition en termes dutilisation des ressources naturelles. Au Chili par exemple, une pression citoyenne trs forte sexerce sur les socits minires dont les projets industriels peuvent avoir un impact sur lutilisation de la ressource en eau locale. La ncessit pour ces entreprises dtre acceptes par les socits locales les conduit adopter des dmarches de responsabilit environnementale et trouver des solutions pour rduire leur empreinte environnementale;

p les pollutions lies lactivit industrielle sont par ailleurs trs mdiatises, comme en tmoignent les explosions qui ont branl la zone portuaire et industrielle de Tianjin, le 12aot 2015 ou la catastrophe cologique survenue le 5novembre 2015, au Brsil dans ltat du Minas Gerais la suite dune coule de boue toxique mettant en cause une socit minire et compromettant lavenir dune rgion;

p la contrainte rglementaire sexerce de plus en plus fortement. titre dexemple, la Chine adopte des lois assurant la priorit de lenvironnement sur lconomie, en se donnant les moyens de sanctionner les industries polluantes et leurs dirigeants;

p enfin, la volatilit des cots des ressources naturelles, la recherche dune plus grande efficacit, la rduction des risques oprationnels et datteinte la rputation, mais aussi les objectifs de croissance soutenue dans un contexte de concurrence accrue, constituent de vrais dfis affronter pour de nombreux industriels.

La stratgie de Veolia sur le march industriel consiste soutenir les industriels face ces enjeux essentiels de droit doprer, de recherche de lefficacit et du rendement maximums, de responsabilit sociale et environnementale et de minimisation des risques:

p se positionner sur le conseil aux industriels travers une approche plus experte, complte et mondiale;

p proposer des offres defficacit et de valorisation des actifs des industriels: conomie circulaire, cologie territoriale, modles de performance et de partage de la valeur;

p renforcer les positions sur les activits de traitement des pollutions difficiles et notamment des dchets dangereux, forte valeur ajoute technique;

p partager lexpertise de Veolia sur toutes les problmatiques environnementales.

Le Groupe dispose datouts solides pour apporter des solutions diffrenciantes ses clients industriels:

p une combinaison dexpertise technique et de comptences oprationnelles, soutenue par un large portefeuille de technologies et un savoir-faire densemblier;

p la capacit proposer une garantie de rsultats sur le long terme;

p un rseau mondial pour des clients denvergure globale et un fort ancrage local travers notamment des activits municipales, permettant doffrir aux industriels des solutions intgres dans les territoires;

p la capacit dapprhender simultanment les cycles de leau, des dchets et de lnergie permettant une approche intgre des procds industriels et une approche dconomie circulaire.

Veolia a fait le choix de focaliser sa stratgie de croissance dans le march industriel sur six marchs ou thmes porteurs, o les besoins des clients et les dfis environnementaux revtent une importance particulire et o le Groupe a la capacit apporter des solutions diffrenciantes:

p les industries de la chimie, du ptrole et du gaz

Veolia apporte des rponses aux enjeux importants de besoins en eau, de traitement des dchets et de performance de ces industries en se positionnant comme un partenaire de long terme sur toutes les problmatiques environnementales et defficacit. En Chine, Veolia a ainsi renouvel en 2016 son contrat avec Sinopec pour 25ans, couvrant dsormais la totalit de la gestion du cycle de leau du site de Yanshan Petrochemicals. Les solutions proposes Sinopec visent notamment diminuer la consommation dnergie par m3deau produit, rduisant ainsi lempreinte carbone du site. Aux tats-Unis, lacquisition des actifs de la division Produits sulfurs de Chemours en 2016 renforce lexpertise et les technologies du Groupe sur le recyclage et la rgnration.

p les industries des mines, des mtaux et de lnergie

Pour faire face aux exigences de conformit et de performance oprationnelle de cette industrie actuellement confronte la baisse des cours des matires premires et une pression du public et rglementaire croissante vis--vis des impacts environnementaux, Veolia apporte son portefeuille de technologies, sa capacit dexploitant, son rseau global lui permettant de dployer ses meilleures offres partout dans le monde, sa capacit travailler sur des sites isols et apporter ou proposer des financements. En 2016, Veolia a renouvel son contrat avec AngloGold Ashanti (Ghana). Le Groupe sest engag

Ainsi, dans des pays dAfrique cibls (Gabon, Niger), Veolia dveloppe des contrats de performance ou dexploitation permettant damliorer fortement la qualit et lefficacit des services dEau, de Dchets ou dnergie. En Amrique latine, Veolia se concentre sur ses activits cur de mtier (contrats de concession ou Build Operate Transfer en eau, stockage des dchets) pour renforcer laccs aux services en proposant des solutions de tarification sociale. Enfin, en Europe centrale et orientale, Veolia cible les contrats de gestion dlgue dEau ou dnergie des villes grandes et moyennes.

En mai2016, lacquisition de la dcharge CDR Pedreira au Brsil sinscrit dans la stratgie de dveloppement des activits du Groupe pour accompagner les besoins croissants en gestion des dchets de lagglomration de Sao Paolo.


PRSENTATION DU GROUPE1Stratgie

maintenir lefficacit oprationnelle et le haut niveau de service mis en place depuis 2014, garantir la scurit de lapprovisionnement et rduire lempreinte environnementale conformment aux exigences des autorits ghanennes de protection de lenvironnement, tout en bnficiant aux communauts locales grce la formation continue offerte son personnel.

p les industries de lagroalimentaire et de la pharmacie/cosmtique

Veolia accompagne la croissance des acteurs de ce secteur grce des solutions defficacit deau, de matire et dnergie, en se positionnant comme lintgrateur de solutions multimtiers garantissant le droit doprer, la performance et limage de marque. Comme pour les autres segments de marchs industriels, la stratgie de Veolia consiste notamment co-construire avec ses clients des solutions innovantes au service de la cration de valeur conomique, sociale et environnementale. Par exemple, Danone et Veolia ont annonc en dcembre2015 une alliance stratgique dans la gestion du cycle de leau, des dchets et de lefficacit nergtique. Ce partenariat sinscrit dans la politique climat de Danone qui sest fix lobjectif zro net mission de carbone dici 2050 sur son primtre de responsabilit largi, direct et partag. Tous deux engags pour le dveloppement de lconomie circulaire, les groupes vont partager leurs savoir-faire dans le cadre dune alliance indite et exploreront ensemble toutes les solutions innovantes dans la gestion de leau, des plastiques et des dchets. Par ailleurs, Veolia a sign un contrat de sept ans avec un des premiers groupes pharmaceutiques mondiaux pour la gestion globale des utilits de quatre sites en Europe: systme de chauffage et de refroidissement, systme de production de vapeur, systme de production de vapeur et des quipements lectriques ainsi que la gestion du cycle de leau et des dchets. Ce contrat remport par Veolia Industries Global Solutions sinscrit dans une dmarche de gestion globale des utilits sur lensemble des sites mondiaux de cet industriel.

p lconomie circulaire (cf.section1.3.2.3 infra)

La pression sur les ressources, une rglementation de plus en plus favorable, mais aussi lvolution de la socit vers lconomie circulaire, collaborative et fonctionnelle, font de ce thme une problmatique majeure et suscitent de fortes attentes des clients industriels et municipaux. Veolia se donne pour ambition de renforcer son leadership dans ce domaine par le dploiement de technologies existantes et linnovation et en se positionnant sur la cration de valeur partage. Loffre du Groupe en matire dconomie circulaire comporte deux volets : dune part la fourniture de matires et produits manufacturs ou rpars issus des dchets, des eaux uses et de lnergie fatale; dautre part, la conception et la mise en uvre de solutions sur mesure pour aider les industriels et les villes prserver et renouveler leurs ressources. ce titre, Veolia a acquis en 2016 des moyens de production dans lest de Londres qui lui permettront de matriser toute la chane logistique de recyclage des bouteilles en plastique: en recyclant 200millions de bouteilles de lait usages de la capitale, cette activit permettra dconomiser 75% dnergie par rapport la fabrication de bouteilles en plastique

partir de matriaux vierges, soit une conomie quivalente lalimentation en nergie de prs de 20000 foyers. Autre exemple: la signature dun partenariat avec le groupe SEB et Eco-Systmespour mettre en place la premire boucle dconomie circulaire pour des produits de petit lectromnager;

p les pollutions difficiles

Le durcissement des rglementations locales et laccroissement des volumes de dchets produits (notamment les dchets des industries chimiques, ptrolires, mtallurgiques, nuclaires; dchets dquipements lectriques/lectroniques) confortent la stratgie de Veolia de renforcer son positionnement sur le traitement des pollutions difficiles, notamment des dchets dangereux, un march fort potentiel de dveloppement. Veolia, dont les procds de traitement innovants permettent de produire des matires premires de haute qualit, bnficie de technologies, dun savoir-faire et dune organisation uniques. La stratgie du Groupe consiste dvelopper de nouvelles plateformes dans les pays en dveloppement (Afrique/Moyen-Orient, Amrique latine, Asie), et consolider ses plateformes gographiques existantes (Europe, tats-Unis, Chine) en densifiant son rseau dinstallations de traitement et en saturant ses actifs. Lacquisition de Kurion en 2016, spcialise dans la sparation et vitrification des dchets radioactifs et dans laccs robotis sur les zones sensibles, consolide loffre de Veolia pour lassainissement des quipements nuclaires et le traitement des dchets nuclaires de faible et trs faible radioactivit.

p la gestion des fins de cycles industriels

Laugmentation du nombre dinstallations industrielles et dquipements obsoltes en fin de vie ou ayant subi des catastrophes naturelles ou industrielles ou prsentant un risque de contamination, est une source dopportunits de dveloppement important pour Veolia. Les clients industriels doivent en effet viter les risques de contamination, optimiser le recyclage des matriaux et la rutilisation des quipements, localement et moindre cot, voire assainir les sols pour lancer de nouvelles activits. Veolia dveloppe ce nouveau segment dactivit par une approche cible sur de grands comptes, en se positionnant sur lensemble de la chane de valeur : dmantlement, mise en conformit, valorisation matire. Le Groupe se diffrencie grce ses comptences et technologies reconnues et pointues en dcontamination des sols, valorisation des dchets, traitement des pollutions dangereuses (nuclaire, amiante) et sa matrise de la gestion de projet sur lensemble de la chane de valeur, permettant notamment dassurer la traabilit et la responsabilit des dchets. Dans ce domaine, Veolia est actif dans le dmantlement de plateformes ptrolires offshore, de trains, ou de navires ainsi que dans la caractrisation des dchets nuclaires. Ainsi, Veolia et son partenaire Peterson vont dmanteler et recycler des plateformes ptrolires offshores en fin de vie sur le site de Great Yarmouth en Angleterre. Lobjectif est de recycler 96% des matriaux. Les premires plateformes sont attendues sur le site au printemps 2017.



1

Stratgie

1.2.3 PROGRAMME DEFFICACIT

Le programme dconomies ralis sur la priode 2012-2015 a t un succs: plus de 800millions deuros dconomies brutes ralises en quatre ans pour un objectif initial de 450millions deuros, rehauss en 2013 750millions deuros.

Pour la priode 2016-2018, Veolia a lanc un nouveau plan defficacit en utilisant une mthode similaire au plan prcdent: identification des projets damlioration par les pays, suivi en central. Lobjectif initial a t port de 600 800 millions deuros dconomies brutes (1) additionnelles dici 2018. En 2016, 245 millions deuros dconomies ont ainsi t ralises; les conomies attendues seront suprieures 250 millions deuros en 2017 et 300 millions deuros en 2018.

Ce nouveau plan comporte trois axes majeurs damlioration, concernant:

p les achats (rationalisation de la sous-traitance, optimisation des achats dnergie et de produits chimiques);

p les frais de structure (rduction des cots immobiliers notamment par la cration dun sige unique Aubervilliers, rduction des cots des systmes dinformation);

p les oprations (amlioration du rendement des rseaux deau potable, optimisation de la gestion des boues, amlioration de lefficacit nergtique des installations).

Par rapport au plan prcdent, le poids de laxe oprations dans le total des conomies raliser sera plus important au terme du plan 2016-2 018.

Le plan damlioration de lefficacit oprationnelle sappuie sur le benchmark des exploitations, les standards de performance dvelopps par les Centres dExcellence de Veolia (les Centres dExcellence rassemblent des experts de toutes les gographies et dfinissent les principes essentiels et les meilleures pratiques des activits cls) ainsi que sur une plateforme interne permettant de diffuser linformation de manire transverse. Chaque site ou contrat de Veolia fera lobjet dun plan doptimisation.

(1) Avant cots de mise en uvre.

1.2.4 STRATGIE CLIMAT

Les villes, mettrices de 70% du CO2 mondial(2), sont, avec leur territoire, les lieux o se joue le combat pour la rduction des missions de gaz effet de serre (GES). Veolia, acteur majeur des services lenvironnement, accompagne de nombreuses mtropoles dans leurs efforts dans ce sens. Il a galement pour clients des industriels, pour qui cet enjeu est aussi de taille.

Le Groupe sattache rduire les missions sur toute la chane de valeur de ses activits pour limiter le rchauffement climatique 2C la fin du sicle par rapport lre prindustrielle.

Il est concepteur, fournisseur et oprateur de solutions dattnuation et dadaptation aux changements climatiques pour ses clients: villes et industriels. cette fin, le Groupe mobilise sa Recherche & Dveloppement pour identifier des solutions prennes, dveloppe galement de nouveaux modles contractuels pour accompagner ses partenaireset sengage sur le prix du carbone.

Attnuer le changement climatique et

changer le modle dusage desressources

naturelles

La logique dconomique linaire, extraire-fabriquer-jeter, est dispendieuse en nergie. Le modle dutilisation des ressources naturelles, fond sur lconomie circulaire et les nergies renouvelables, est plus sobre et plus efficient. Intgrant systmatiquement lefficacit nergtique, loffre de Veolia permet de dvelopper un nouveau modle dusage des ressources fond sur le recyclage et la valorisation des dchets, la valorisation de la chaleur fatale et la production dnergies renouvelables. Ces solutions figurent au cur des partenariats avec les mtropoles, les villes et les industriels.

Concrtement, les offres de Veolia sont:

p le recyclage et la valorisation matire des dchets (production de matires premires secondaires), permettant notamment de rduire les missions de GES lies lextraction des matires premires. Fabriquer une bouteille de plastique en recyclant des bouteilles usages met par exemple 70% de CO2 en moins que la fabriquer partir de produits ptroliers;

p la production dnergies renouvelables(chaleur et lectricit) partir des dchets, de biomasse;

p le dveloppement des rseaux de chaleur, permettant dintroduire dans le mix nergtique de la chaleur produite lchelle du quartier, quelle soit fatale(chaleur des data-center ou industrielle, calories des eaux uses) ou renouvelable (mthanisation, olien);

p lefficacit nergtique dans lindustrie, le tertiaire et le btiment.

Entre2015 et2020, Veolia contribuera lattnuation des missions en sengageant :

p cumuler 100millions de tonnes q. CO2 dmissions rduites sur les installations gres par le Groupe;

p cumuler 50millions de tonnes q. CO2 dmissions vites aux clients du Groupe, par la valorisation nergtique et matire des dchets et la valorisation nergtique des eaux uses.

(2) Cities and Climate Change: Global Report on Human Settlements 2011 Abridged.


PRSENTATION DU GROUPE1Mtiers et marchs du Groupe

Dvelopper des solutions dadaptation et

de rsilience

Veolia a dvelopp une offre de solutions dadaptation et de rsilience aux changements climatiques comme par exemple:

p le recyclage de leau permettant de limiter la pression sur les ressources et les conflits dusage dans les zones de stress hydrique;

p la matrise de lassainissement par temps de pluie afin dviter les inondations;

p des plans de continuit pour la fourniture de services essentiels en cas dvnements extrmes.

Ces solutions sont co-construites avec les clients et les partenaires des territoires avec lesquels le Groupe travaille, dans des logiques qui privilgient les circuits courts et les boucles locales.

Prendre en compte un prix croissant

ducarbone dans sesdcisions stratgiques

Veolia se fait lavocat dun prix du carbone suffisamment robuste pour intgrer le cot de lexternalit climatique et rendre le cot de la pollution suprieur celui de la dpollution et a rejoint diffrentes initiatives en ce sens (Banque mondiale, CEO climate leaders du Forum conomique mondial, Business leadership criteria du Global compact, Carbon pricing leadership coalition).

Veolia sest aussi dot dun prix interne du carbone haussier traduisant sa vision et lvolution des rglementations sur ses marchs. Ce prix, utilis en particulier pour prparer les comits dinvestissement, permet de mieux apprhender les risques financiers potentiels.

Pour plus dinformation sur les mesures mises en uvre et les rsultats obtenus, se rfrer au chapitre6, section6.2.3 infra.

1.3 Mtiers et marchs du Groupe RFA

Veolia exerce trois principaux mtiers, la gestion de lEau, des Dchets et de lnergie et opre sur deux grands marchs, le march municipal et le march industriel qui inclut le tertiaire.

1.3.1 LES MTIERS

Veolia est prsent sur les cinq continents en tant quoprateur mondial de rfrence de la gestion de lEau pour les collectivits publiques locales et les industriels et dtient lexpertise de la conception de solutions technologiques et de ralisation des ouvrages ncessaires lexploitation de ses services. En 2016, Veolia a desservi, 100millions de personnes en eau potable et 61 millions en assainissement dans le monde.

Rfrence mondiale de la gestion des dchets, du recyclage au traitement et la valorisation des dchets, le Groupe gre 591 units de traitement (hors centres de stockage de dchets en post-exploitation) pour le compte des collectivits locales et collecte les dchets de prs de 39millions dhabitants dans le monde.

En tant quun des leaders mondiaux de la gestion de lnergie, Veolia exploite 551 rseaux de chaleur et de froid et est un acteur de rfrence pour les services defficacit nergtique aux btiments et les utilits industrielles avec plus de 2000 installations industrielles gres.

En 2016, le chiffre daffaires des diffrents mtiers se rpartit de la faon suivante:

p le mtier Eau reprsente 46 % du chiffre daffaires consolid du Groupe en 2016, soit 1113 7,7millions deuros;

p le mtier Dchets reprsente 34 % du chiffre daffaires consolid du Groupe en 2016, soit 8401,2 millions deuros;

p le mtier nergie reprsente 20% du chiffre daffaires du Groupe en 2016, soit 4851 ,3 millions deuros.

1.3.1.1 Gestion de lEau

Grce ses entits et filiales implantes travers le monde, Veolia est lun des experts de rfrence dans la gestion du cycle de leau, qui va de la production et lacheminement de leau potable la collecte, au traitement, la valorisation et au recyclage des eaux uses. Le Groupe gre 4 052 usines de production deau potable partir desquelles leau est achemine et exploite 2 928 units de traitement des eaux uses sur les cinq continents, pour le compte des villes, des industriels et des citoyens.

Caractriss par une dure contractuelle plutt longue (dehuit vingtans en moyenne pour les collectivits, et de trois dix ans pour les industriels), les services fournis par Veolia seffectuent dans le cadre de contrats de formes diverses (cf.section1.3.2.4 infra) adapts aux objectifs et aux choix des clients (Partenariat Public-Priv, contrat Build, Operate, Transfer (BOT), concession ou affermage dans le cadre dune dlgation de service public en France, contrat Opration et Maintenance (O&M)).

Grer durablement la ressource en eau

Veolia est prsent sur toutes les tapes constitutives du cycle de leau, de son prlvement sa restitution au milieu naturel. Le Groupe connat et gre depuis plusieurs dcennies lensemble de ces phases cls, ce qui lui confre une connaissance et une expertise pointue en matire de gestion de cette ressource.

Le Groupe sengage quotidiennement optimiser la gestion du cycle de leau, conomiser cette ressource qui se rarfie, garantir sa



1

Mtiers et marchs du Groupe

qualit et veiller son renouvellement. Le Groupe accompagne ses clients dans la dfinition dune politique globale de gestion intgre des ressources en eau, en veillant notamment la prservation des cosystmes et de la biodiversit. Dessalement deau de mer, recyclage et rutilisation des eaux uses, dveloppement de rseaux de canalisation sont des solutions que Veolia met en place travers le monde pour optimiser la gestion de cette ressource prcieuse.

Acheminer leau

En matire dacheminement et de collecte des eaux, potables et uses, les solutions de Veolia sont multiples et parmi elles:

p la conception et la pose de rseaux deau et dassainissement;

p lexploitation et la maintenance des rseaux deau et dassainissement;

p la distribution de leau potable;

p la collecte des eaux uses.

toutes les tapes de lacheminement de leau, Veolia assure:

p la traabilit de leau pour garantir la prservation de la qualit de leau potable depuis sa sortie dusine jusqu la distribution chez le consommateur;

p la surveillance et la mesure de la qualit des effluents collects pour optimiser lefficacit des traitements installs sur les stations dpuration que le Groupe exploite;

p la gestion patrimoniale des rseaux afin dobtenir un haut niveaude performance et optimiser les dpenses qui leur sont consacres (renouvellement et cots dexploitation).

Traitement deau

Expert du traitement deau, Veolia propose des solutions qui rpondent aux attentes des collectivits et des industriels:

p lingnierie, la conception-construction dunits de traitement;

p la production deau potable et deau industrielle;

p la dpollution des eaux uses;

p le recyclage des eaux uses et des effluents industriels;

p lexploitation, la maintenance et loptimisation des units de traitement;

p la production dnergie verte (mthanisation, cognration, microturbines) partir des eaux uses et des boues dpuration.

Le Groupe dispose dun portefeuille de plus de 350technologies propritaires (traitements physico-chimiques, biologiques, membranaires ou biomembranaires, dessalement par membrane, thermique ou encore hybride) pour rpondre aux problmatiques de gestion de leau sous toutes ses formes (eau potable, eau industrielle, eau ultra-pure, eaux uses, eau de mer). Veolia matrise le suivi de la qualit de leau toutes les tapes, du prlvement jusquau rejet dans le milieu naturel.

Linnovation est galement un point cl de la stratgie du Groupe. Veolia dveloppe, par exemple, des solutions dans le domaine du recyclage et de la rutilisation des eaux uses, de la production dnergie verte (installation de microturbines en divers points des rseaux, captage des calories prsentes dans les eaux uses grce des pompes chaleur, production de biogaz partir de la

digestion des boues dpuration) ou bien encore la valorisation matire via la production dengrais et de fertilisants et la production de nouvelles matires telles que le bioplastique.

En plus de contribuer au dveloppement de lconomie circulaire et la prservation de la ressource, ces initiatives participent galement diminuer la facture nergtique des services de leau, favorisant ainsi la matrise des cots pour les collectivits et les industriels.

Services relation client

Veolia, soucieux de la qualit de la relation quil entretient avec ses clients, a dvelopp des outils varis de relation et gestion multicanaux : par exemple, des centres de relation client qui permettent Veolia daccompagner labonn dans toutes ses dmarches, des espaces daccueil de proximit telles que des agences ou des agences mobiles , des portails web, des applications mobiles tlchargeables sur smartphone permettant de raliser simplement les principales oprations concernant labonnement au service de leau, des solutions de paiement diversifies et des solutions daccompagnement social.

Digitalisation de lactivit

partir de la technologie du tlrelev, Veolia a dvelopp des services e-suivi des consommations deau afin de permettre aux abonns des services publics, aux collectivits locales et aux industriels de mieux matriser leur consommation.

Des centres de pilotages apportent aux oprateurs du service une vision synthtique et globale de ce qui se passe en temps rel sur les infrastructures de leur territoire: ils conjuguent la rapidit des technologies de linformation une capacit dintervention cible sur le terrain grce la mobilisation des techniciens et personnels oprationnels de Veolia.

Enfin, Veolia a dvelopp un systme de management de lnergie qui ralise un suivi dtaill des consommations des sites exploits afin de permettre une amlioration continue des performances.

Conception et ralisation des ouvrages

Depuis leau potable jusqu la fourniture deau de process en passant par le traitement des eaux uses, la gestion des boues, le recyclage et la rutilisation, y compris la rcupration des sous-produits, des matires premires et de lnergie, Veolia Water Technologies (VWT) fournit une gamme complte de solutions et de services permettant doptimiser les utilisations deau industrielle et municipale.

Veolia allie la technologie et les services dingnierie pour dvelopper des solutions compltes de traitement de leau sous forme de produits conditionns ou de systmes personnaliss et cls en mains. VWT conoit et construit des usines de production deau potable et de traitement des eaux uses partout dans le monde pour les clients municipaux et industriels. VWT propose galement, via ses filiales solutions, des quipements et des technologies de traitement des eaux, ainsi que des solutions dintervention mobiles.

En matire dassainissement, VWT fait des eaux uses une ressource. En sappuyant sur ses technologies, elle aide les municipalits, partir des eaux uses, produire de leau rutilisable, des fertilisants, des nutriments et de lnergie thermique et lectrique.

La socit est galement le partenaire des socits minires, dexploration, dingnierie et dexploitation afin de rpondre tous



les besoins, de la production deau potable ou dessale sur les sites les plus isols au traitement des eaux de process et des eaux uses.

1.3.1.2 Gestion des Dchets

Veolia est un des acteurs incontournables de la gestion des dchets liquides, solides, banals ou dangereux par la matrise de lensemble du cycle de vie des dchets, de la collecte au recyclage jusqu la valorisation sous forme de matire ou dnergie et le stockage ultime.

La dure des contrats conclus par Veolia dpend gnralement de la nature des services proposs, de la rglementation locale applicable et du niveaudinvestissement. Les contrats de collecte ont le plus souvent des dures dun cinq ans, les contrats de traitement des dchets ont des dures schelonnant dun an pour les oprations effectues sur des sites appartenant Veolia, 30ans pour les oprations impliquant la construction, le financement et la mise en place de nouvelles infrastructures de traitement des dchets et leur exploitation gnralement pour le compte des collectivits. Pour toutes informations complmentaires sur les contrats (cf.section1.3.2.4 infra).

Collecte des dchets

Premire tape de la prise en charge des dchets, la collecte volue de plus en plus vers un service de logistique. Veolia collecte les dchets mnagers en porte--porte ou sur les points dapports volontaires, les dchets commerciaux et industriels banals, les dchets verts (propret des espaces verts) et galement auprs de ses clients industriels ou tertiaires les dchets dangereux: des dchets hospitaliers, de laboratoire, des rsidus ptroliers (des navires, des stations essence) et des dchets dangereux diffus, qui impliquent une collecte slective, soit dans des conteneurs distincts, soit mlangs dautres matriaux recyclables.

Lorsque les dchets sont de mme nature, ils sont achemins soit vers des stations de transfert pour tre transports dans des camions de plus grande capacit, soit vers des centres de regroupement afin dtre rassembls selon leur nature, puis tris avant leur envoi en site de traitement adapt.

Veolia dveloppe des solutions techniques innovantes afin de proposer ses clients des systmes de collecte multiples adapts leurs enjeux territoriaux et conomiques. En France, de nouvelles technologies ont t dveloppes comme de nouveaux vhicules carburant vert ou encore motorisation hybride ou le transport alternatif des dchets, par exemple par voie fluviale ou ferroviaire.

Valorisation matire des dchets

Lobjectif de Veolia est le traitement des dchets en vue de les rintroduire dans un cycle de production industriel et datteindre le meilleur taux de valorisation.

Les dchets solides sont ensuite orients vers des centres spcialiss. En 2016, Veolia dispose de 210 centres de tri et de 390 plateformes de transfert.

Veolia travaille en amont, en partenariat avec les industriels et le centre de recherche du Groupe, afin de structurer les filires de tri. Veolia gre des centres de tri haute performance pour les dchets industriels banals et les dchets issus des collectes slectives qui garantissent des taux de valorisation suprieurs 50%. TSA2 est un procd brevet mis au point par Veolia en application industrielle,

qui accrot la performance des filires de tri et qui permet de produire des matires premires secondaires de grande qualit. Un procd de tri tlopr permet daffiner plus encore le tri afin datteindre des taux de valorisation dpassant les 95%.

Veolia assure galement le recyclage des dchets complexes, comme par exemple les appareils lectriques et lectroniques ou les lampes fluorescentes.

Au travers de sa filiale Sede Environnement, Veolia assure le traitement de boues urbaines et industrielles des stations dpuration afin de les valoriser. Une partie est ensuite rintgre dans le cycle agricole par pandage avec une offre de service de traabilit associe.

Valorisation nergtique des dchets

Acteur de lconomie circulaire, grce des solutions techniques innovantes, Veolia est un producteur de rfrence de ressources renouvelables en dveloppant des solutions de valorisation permettant de fournir ses clients des matires premires secondaires. Veolia dispose dun ensemble diversifi dunits de traitement et de valorisation des dchets constitu dunits de compostage, de centres de traitement des dchets dangereux, dunits dincinration et de centres de stockage.

Incinration et valorisation nergtique des dchets

Veolia exploite 63units dincinration des ordures mnagres (UIOM) quipes dun systme de valorisation nergtique ddi au traitement des dchets banals, essentiellement urbains.

La chaleur produite par ces usines au cours du processus dincinration est ensuite transforme en nergie pouvant alors alimenter les rseaux de chauffage urbain ou tre revendue des distributeurs dlectricit.

Stockage et valorisation nergtique des dchets

Dans ses centres de stockage de dchets banals, Veolia a dvelopp un savoir-faire dans le domaine des mthodes de traitement des dchets qui rduit les missions de liquides et de gaz polluants. 53 installations sont pourvues de systmes de valorisation du biogaz qui le transforment en nergie alternative.

Dmantlement

Le dmantlement dinstallations industrielles et dobjets mobiles (avions, navires, trains et plateformes ptrolires) en fin de vie combine deux expertises complmentaires : dmanteler et dconstruire pour mieux grer et valoriser les dchets produits et dpolluer les sols. Veolia matrise ces deux activits et propose ses clients le pilotage de projets de dmantlement en vue de garantir les meilleurs rsultats environnementaux, sanitaires et conomiques.

Traitement des dchets dangereux

Veolia dispose en 2016 de 27 units dincinration de dchets industriels dangereux, de 49 units de traitement par voies physico-chimiques et par stabilisation, de 15 centres de stockage de dchets dangereux, ainsi que de 35 centres de recyclage spcialiss.

Les principales mthodes de traitement utilises sont: lincinration des dchets liquides organiques, des eaux sales et des boues; le recyclage des solvants; la stabilisation des rsidus en vue de leur traitement dans des centres de stockage adapts; et le traitement physico-chimique des dchets galettes liquides non organiques.



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Veolia dispose dun rseau mondial dexperts lui permettant dtre lun des leaders mondiaux du traitement, du recyclage et de la valorisation des dchets dangereux et de la dpollution des sols.

Depuis 2016, suite lacquisition de la socit Kurion, le Groupe a runi les activits dAsteralis, Veolia ES Alaron et Kurion, entreprises spcialises dans lassainissement des installations nuclaires et le traitement des dchets faiblement et moyennement radioactifs, au sein dune mme entit Nuclear Solutions (cf.1.4.2.4 infra).

Propret urbaine, industrielle etassainissement

La propret joue un rle important dans lattractivit des villes. Veolia dveloppe des offres fondes sur un engagement de performance. Le service, qui peut tre propos 24heures sur24 et 7jours sur 7, associe des solutions dentretien des espaces publics et nettoiement urbain et des services mcaniss de nettoyage des rues et de traitement des faades.

Dans le secteur industriel, Veolia assure lentretien des installations de ses clients industriels et tertiaires par des prestations dentretien et de maintenance des lignes de production et/ou en complment de nettoyage des bureaux. Ces activits concernent des usines de fabrication agroalimentaire, lindustrie lourde et de haute technologie. Veolia offre notamment des services spcialiss de nettoyage haute ou trs haute pression, de cryognie et de nettoyage par robot de rservoirs en raffineries et milieu ptrochimique. Le Groupe a galement dvelopp des prestations durgence permettant de traiter les consquences sur la propret dun site, dun incident ou dun accident.

Dans le domaine des dchets liquides, travers sa filiale spcialise SARP, Veolia effectue essentiellement des oprations de pompage et de transport de liquides associs aux rseaux dgouts ainsi que des rsidus ptroliers vers les centres de traitement. Le Groupe dispose de procdures de gestion des dchets liquides respectant lenvironnement, telles que la collecte sur le site ou le recyclage de leau au cours du traitement des dchets liquides. Les huiles usages, dangereuses pour lenvironnement, sont collectes avant traitement et rgnration par SARP Industries, spcialise dans la gestion des dchets dangereux.

Le ramnagement des territoires et lextension des zones dhabitation ou dactivit conduisent utiliser des sites o subsiste lempreinte de pollutions anciennes. SARP Industries possde des techniques spcifiques pour traiter les cas difficiles: traitement des sites pollus et rhabilitation des friches industrielles, rsorption des pollutions accidentelles et mise aux normes des sites industriels en activit.

1.3.1.3 Gestion de lnergie

Dans le domaine de lnergie, Veolia exerce des activits centres autour de la performance nergtique des territoires et des industries: services nergtiques, rseaux de chaleur et de froid, lectricit. La proposition de valeur de Veolia est la garantie de performance nergtique et environnementale des territoires et des industries (i) en rduisant les consommations finales, (ii) en optimisant la production locale dnergie et (iii) en amliorant le mix nergtique par la promotion des nergies renouvelables et la valorisation des nergies fatales.

Ce positionnement permet de rpondre aux enjeux de tous les segments de clientle, tant municipale (optimisation nergtique, dveloppement des nergies renouvelables et quilibre des rseaux

dans les pays dvelopps, dveloppement des infrastructures territorialises, passage direct aux nergies renouvelables et besoin dautonomie dans les pays mergents) quindustrielle (optimisation nergtique, scurit dapprovisionnement, responsabilit sociale et environnementale dans les pays dvelopps, scurit dapprovisionnement et besoin dautonomie dans les pays mergents).

Ce positionnement est en outre diffrenciant, du fait de lancrage territorial de Veolia, de sa capacit optimiser le mix nergtique et, surtout, de son offre de garantie de performance.

Services nergtiques aux btiments et aux

industries

Le cur doffre couvre lexploitation et la maintenance dinstallations avec ou sans vente dnergie, la gestion du mix nergtique, les services doptimisation nergtique avec garantie de performance et/ou dempreinte carbone pour les services publics, les btiments ou les units industrielles.

Les btiments dans toute leur diversit sont de gros consommateurs dnergie sous forme de chaleur, de froid, dclairage ou deau chaude. Veolia dveloppe des services nergtiques aux btiments qui permettent aux propritaires de concilier confort des occupants et performance nergtique et environnementale. partir dun audit nergtique, Veolia labore et met en uvre des plans de progrs pour rpondre aux attentes des clients en matire de confort, de rduction des consommations nergtiques et dmissions de CO2, notamment par des travaux sur le bti, linstallation dquipements nergtiques plus sobres et performants, des outils de suivi des consommations, le pilotage de la performance et des dispositifs incitant les occupants la sobrit nergtique.

Des centres de pilotage de la performance nergtique Hubgrade ont t crs par le Groupe dans plusieurs territoires afin dapporter aux clients privs et publics, industriels et tertiaires, lexpertise de Veolia dans la gestion dune grande varit de btiments.

Pour les industriels, lnergie est devenue un enjeu de comptitivit. Veolia apporte aux industriels des solutions nergtiques forte valeur ajoute, qui rpondent aux exigences de fiabilit, de qualit, de disponibilit et de cot:

p loptimisation des utilits industrielles: vapeur, lectricit, air comprim;

p loptimisation des usages dnergie lis au process (ajustement des usages aux besoins et identification des sources dnergie fatales et des coproduits valorisables);

p loptimisation des usages lis aux btiments industriels;

p la rduction des missions de gaz effet de serre.

Veolia apporte ses clients:

p la scurisation des approvisionnements et le mix nergtique en quantit, en qualit et en prix;

p la rduction de lempreinte nergtique et de lempreinte carbone de leurs process industriels;

p la garantie de la disponibilit de leurs installations avec des engagements de services prcis.



Les solutions de services nergtiques proposes concernent lensemble du cycle de transformation, depuis lachat des nergies entrant sur le site (fuel, gaz, charbon, biomasse, biogaz), la construction de nouvelles installations ou la modernisation dinstallations existantes, jusqu la valorisation sur le march de llectricit produite. Veolia se positionne pour ses clients comme un partenaire optimisant leurs achats dnergie, les aidant amliorer lefficacit nergtique de leurs installations, tant en termes de cots que de rejets dans latmosphre, et les assiste dans la transformation de leurs installations.

Rseaux de chaleur et de froid

Le cur doffre couvre la production et la distribution de chaleur, vapeur ou froid par des rseaux urbains ou industriels. Il inclut la promotion dnergies renouvelables pour optimiser le mix nergtique: biomasse, biogaz, incinration, chaleur fatale, si possible en synergie avec une autre activit de Veolia (dchets ou eau), rarement le solaire ou lolien, qui relvent dune production soit centralise, soit, au contraire, lchelle de la maison individuelle (solaire).

Veolia est un des leaderseuropens pour la gestion de rseaux de chauffage et de climatisation urbains, notamment en Europe centrale et orientale, et bnficie dune position forte en tant quoprateur aux tats-Unis. Lexploitation des rseaux permet de fournir du chauffage, de leau chaude sanitaire et de lair conditionn des btiments publics et privs diversifis (coles, tablissements de sant, immeubles de bureaux et immeubles dhabitation). Les centrales produisent galement souvent de llectricit vendue des oprateurs ou sur le march.

Veolia apporte une expertise unique dans la conception, la construction, lexploitation et la maintenance des rseaux de chaleur et de froid avec un savoir-faire tendu dans les technologies innovantes, la gestion des approvisionnements nergtiques notamment dorigine renouvelable et les services au client final.

Veolia est un partenaire des villes non seulement pour les accompagner dans leur stratgie nergtique, leur dmarche de planification urbaine mais galement afin de lutter contre la prcarit nergtique.

Les contrats de gestion des rseaux de chauffage ou de froid urbains sont des contrats long terme pouvant atteindre jusqu trente ans. La dure des contrats dexploitation dinstallations thermiques et multitechniques, pour des clients publics ou privs, peut atteindre seize ans. Dans le domaine des services industriels, les contrats sont de plus courte dure (entre six et sept ans en moyenne) (cf.section1.3.2.4 infra).

Boucles locales dlectricit

Les boucles locales dlectricit rpondent une tendance de fond lie au dveloppement des nergies renouvelables locales et au besoin de flexibilit pour la gestion du systme lectrique.

Le cur doffre de Veolia couvre la production (cognration, biomasse, dchets, biogaz, hydraulique, etc.), la distribution dlectricit (tension de distribution infrieure ou gale 50kV) lchelle du territoire (ville, quartier, parc industriel) et la distribution lectrique seule quand elle sexerce en synergie avec une autre activit de Veolia (dchets ou eau), comme cest le cas au Maroc.

1.3.1.4 Les contrats multimtiers

auprofitdesindustriels

E xternalisation industrielle et offres intgres

Le march de lexternalisation industrielle se caractrise dune part par la multiplication des demandes doffres de services intgrant des mtiers techniques et multiservices et saccompagnant galement dune demande doffres en matire doptimisation environnementale, dautre part par une rponse qui se doit dtre internationale, au moins au niveaudun continent, les approches des clients industriels tant de plus en plus multisites et/ou multipays.

Au plan oprationnel, la relation avec le client en est ncessairement modifie: le prestataire devient linterlocuteur unique du client industriel avec lequel une relation de partenariat sinstaure pour la recherche de solutions dans lintrt des deux parties. En externalisant la gestion des services techniques et multiservices un spcialiste, le client peut se concentrer sur son cur de mtier et bnficier des meilleures pratiques sur les services dlgus. La combinaison de ces deux derniers lments permet damliorer la performance et la comptitivit des sites industriels.

En mettant au service des industriels les synergies de ses mtiers, son savoir-faire, son implantation internationale et ses solides rfrences industrielles, Veolia dispose sur les marchs industriels dune place de rfrence en matire doffres intgres multimtiers.

Lorganisation de Veolia pour le multimtiers

Au travers de la socit Veolia Industries Global Solutions (VIGS), le Groupe apporte des solutions intgres aux industriels. Cette structure permet de mieux rpondre aux attentes des clients souhaitant confier un mme prestataire un primtre largi de services techniques sur plusieurs sites industriels.

Loffre de Veolia Industries Global Solutions associe dans un seul contrat les services et les comptences du Groupe afin de contribuer la comptitivit globale des sites industriels. Cette comptitivit rsulte de la valorisation de synergies oprationnelles entre les diffrents services eau, nergie, traitement des rejets, gestion des dchets ainsi que de lapport de solutions techniques et technologiques visant amliorer la performance environnementale.

Au-del de la performance conomique, Veolia Industries Global Solutions assure galement une standardisation dans la gestion oprationnelle des sites et le processus dexploitation, un reporting unique et global permettant de mesurer la performance entre les sites, ainsi que le transfert de bonnes pratiques entre plusieurs sites dun mme client ou sur un mme secteur industriel.

Les contrats multimtiers

Les activits du Groupe dans le domaine multimtiers sont principalement reprsentes par une dizaine de contrats majeurs, totalisant un chiffre daffaires annuel moyen denviron 400millions deuros.

Les activits multimtiers ont une forte composante internationale, en particulier avec des investissements raliss par des clients industriels ltranger, dans le cadre de la construction dusines neuves (dites usines greenfield). Cest le cas notamment avec Arcelor au Brsil, Peugeot Citron Automobiles en Slovaquie Trnava, Renault Tanger au Maroc.



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Veolia Industries Global Solutions a une position unique sur le march de lexternalisation industrielle et ses rfrences sont varies:

p recyclage de solvants associ la vente dnergie sur les sites blois de Novartis;

p conception, construction et exploitation de la premire usine automobile zro carbone et zro rejet en eau de Renault Tanger, qui a mobilis les expertises et les savoir-faire des divers mtiers du Groupe;

p c a p a c i t d a c c o m p a g n e m e n t d e s g r a n d s c o m p t e s pharmaceutiques partout en Europe avec les mmes standards comme le dmontrent les contrats avec Bristol Myers Squibb et Novartis.

Veolia Industries Global Solutions opre principalement en Europe. Lexprience cumule au long de ces dernires annes a permis VIGS de dvelopper un savoir-faire unique dans la gestion des projets/contrats complexes, et, de ce fait, apporte aujourdhui son soutien aux zones gographiques de Veolia dans le dveloppement des projets multimtiers forte technicit.

1.3.2 LES MARCHS

Les services lenvironnement assurs par Veolia comprennent les services de traitement et de distribution deau potable, dassainissement des eaux uses, de gestion des dchets ainsi que les services nergtiques. Ce march comprend galement la conception, la ralisation et, le cas chant, le financement des installations ncessaires la fourniture de ces services. Ces services sadressent:

p aux collectivits publiques et aux particuliers (march municipal);

p aux entreprises industrielles ou tertiaires (march industriel).

Le march des services lenvironnement est un march en croissance dynamis par:

p une dmographie et une urbanisation croissantes des villes (70% de la population dans le monde sera urbaine en 2050)(1);

p des besoins qui restent importants en matire daccs leau potable et dassainissement dans le monde (prs de 700millions de personnes nont toujours pas accs leau potable et plus de 2milliards ne bnficient pas de services dassainissement)(1);

p une prise de conscience des autorits locales, des industriels et des consommateurs finaux de la ncessit dagir en faveur de la protection de lenvironnement, avec un cadre rglementaire qui se durcit partout dans le monde, entranant des besoins dinvestissement et dexploitation;

p la contrainte des cots pour les services, associe aux exigences de performance pour les acteurs publics et les industriels, favorisant lexternalisation des services des spcialistes;

p des comportements des citoyens en forte volution : de plus en plus initis et exigeants sur la sant, la protection de lenvironnement et lvolution des modes de vie pour une meilleure qualit de vie, de plus en plus sensibles aux fonctions de recyclage et dconomie collaborative, et souhaitant une gouvernance des services plus transparente.

1.3.2.1 Prsentation du march

municipal

Le march municipal pour Veolia se rfre aux prestations des mtiers de lEau, des Dchets et de lnergie destination des usagers, ralises dans le cadre de contrats avec des autorits publiques comme des communes, des groupements de communes, des rgions ou des tats.

Au travers de leurs politiques urbaines, les villes exercent une triple responsabilit: vis--vis des citoyens (sant, bien- tre et quit sociale), envers le dveloppement de la rgion (cration de valeur conomique) et envers la plante (prservation de lenvironnement).

Le rchauffement climatique, les catastrophes naturelles, la pollution, la crise conomique, les ingalits sociales, la dmographie galopante, la mobilit croissante, lacclration de lurbanisation (notamment en zone ctire), la tension sur les ressources et sur les infrastructures, la digitalisation et la vulnrabilit des systmes dinformation sont autant denjeux auxquels les villes doivent rpondre par des solutions performantes et durables.

Les municipalits sont contraintes de grer au moindre cot, de manire intelligente et innovante, des services de qualit pour leau, lnergie et les dchets avec des solutions adaptes selon quelles se situent dans un pays dvelopp ou mergent. Alors que les foyers de croissance conomique se dplacent des pays matures vers les pays mergents, les villes jouent un rle central et la complexit des problmatiques environnementales saccentue. Le march concessif tend spuiser dans les gographies historiques et prsente des risques dans certaines gographies mergentes, mais pour autant le modle traditionnel de la concession nest pas abandonn par les collectivits. Paralllement, les municipalits non servies par des oprateurs privs sont la recherche de nouvelles dynamiques dans les conomies matures et font face une urbanisation croissante qui accentue les besoins de services essentiels dans les pays mergents.

(1) Selon un rapport de lOrganisation des Nations Unies du 31mars 2015.



Les pays dvelopps ont mis en place un cadre rglementaire en faveur de lconomie circulaire, des mesures strictes comme la fin annonce des dcharges, la protection des ressources, lefficacit nergtique, la dcarbonisation de lnergie. Par ailleurs, la comptition croissante entre les territoires implique que le client municipal recherche des solutions de diffrenciation, exige que les oprations soient optimises et que soient dvelopps de nouveaux services mettant en valeur les savoir-faire de gestion environnementale et de dveloppement durable en intgrant galement une valeur sociale.

Dans les pays mergents, lexplosion dmographique des villes conduit des besoins dinfrastructures croissants et lmergence de limpratif dexploitation face des infrastructures dgrades ou inadaptes.

Enfin, dans toutes les villes du monde, la rsilience est au cur de toutes les proccupations et devient un thme majeur pour un grand nombre de parties prenantes (institutions, collectivits et associations). Les exemples rcents de Katrina la Nouvelle-Orlans, en 2005, du sisme de Christchurch en 2011, de Sandy New York et des inondations rptes Montpellier en 2015, ont renforc la conscience collective autour dune rsilience devenue ncessaire pour les villes.

Aider les villes dans ce contexte de forte mutation est lambition de Veolia. Ainsi, en complment de son offre historique qui est de garantir la fiabilit et lefficacit des services urbains, Veolia dveloppe une approche intgre de ses mtiers Eau, Dchets et nergie et des solutions autour de grands axes de cration de valeur pour les villes qui peuvent se dployer en fonction des contextes particuliers et dans toutes les gographies.

Par exemple, lapproche de la ville systmique et proactive positionne Veolia en tant quensemblier, partenaire stratgique de la rsilience urbaine, en apportant une rponse globale de type cosystme la problmatique de la ville et du territoire.

Les solutions de Veolia couvrent en particulier:

p la planification urbaine pour une meilleure matrise terme du dveloppement urbain;

p les infrastructures rsilientes pour mieux rsister aux alas climatiques et prolonger leur dure de vie;

p la prservation de la ressource eau pour rduire lempreinte eau des villes et ainsi prvenir et se prmunir contre les stress hydriques de plus en plus frquents;

p la gestion des inondations pour rduire lexposition des villes aux inondations, mieux les anticiper, grer les crises et favoriser un retour la normale plus rapide;

p la fourniture dnergie dcentralise pour assurer la continuit nergtique en situation critique et garantir ainsi le fonctionnement des principales fonctions de la ville;

p les lots de chaleur urbains pour rduire leffet des vagues de chaleur en rafrachissant certains quartiers sensibles de la ville;

p la gestion des situations critiques pour accompagner la ville dans ltablissement des mesures de premire urgence;

p la remise en route des services urbains pour permettre la ville de retrouver au plus vite un fonctionnement satisfaisant.

Autre exemple, afin de rpondre aux attentes des citoyens dans les villes agrables vivre o la qualit de vie est le matre mot de la politique urbaine, les propositions de valeur de Veolia sont axes sur la sant, le bien-tre et lenvironnement durable:

p lamlioration de la qualit de la ressource en eau, de la qualit de lair et de la salubrit;

p des solutions spcifiques pour accrotre la qualit de vie urbaine;

p des solutions pour la rduction des missions de gaz effet de serre;

p le dveloppement des quartiers durables.

Dautres attentes des villes inclusives et participatives , engages dans lconomie circulaire , numriques permettent Veolia de proposer des leviers innovants de cration de valeur autour de lempreinte environnementale, de lconomie circulaire et des services digitaux de pilotage des infrastructures.

1.3.2.2 Prsentation du march

industriel

Pour Veolia, le march industriel englobe la gestion des services de lEau, des Dchets et de lnergie destination des clients industriels ou tertiaires.

Les industriels sont confronts des dfis cruciaux pour leur dveloppement : rglementations de plus en plus strictes, rarfaction de la ressource (stress hydrique) dans des zones o sont implants leurs sites de production, acceptabilit de leurs activits et pression sociale et mdiatique sur le droit doprer, ncessit de matriser les cots de production (matires premires utilises dans les process). Ils recherchent des partenaires capables de prendre en charge lensemble de ces sujets et de leur apporter des solutions de croissance durable et profitable.

Dans le secteur tertiaire, les rglementations en matire defficacit nergtique des btiments se durcissent, comme en Europe avec la directive Efficacit nergtique de 2012 (articles4 et5) qui requiert une stratgie de mobilisation dans la rnovation des btiments usage rsidentiel et commercial, en Chine, depuis le 12eplan, ou encore au Canada avec le Code national de lnergie pour les btiments. La demande des clients est de plus en plus forte pour des initiatives de durabilit.

Veolia propose aux clients industriels et tertiaires une gamme complte de prestations de travaux et/ou de services au profit de lamlioration de leur comptitivit et de leurs impacts environnementaux et sociaux: amlioration des installations, production des utilits ncessaires au process industriel (vapeur, chaud et froid industriel, eau de process, eau dminralise, air comprim), optimisation des consommations, rutilisation des eaux de process, limitation et valorisation des sous-produits (traitement des effluents, recyclage et valorisation des dchets, comptitivit et prennit des filires dlimination) et meilleure adhsion des parties prenantes et des populations locales.



1


1.3.2.3 Les sept thmes de croissance

prioritaires du Groupe

Face la mutation structurelle de ses marchs et lenvironnement comptitif de ses activits, le Groupe est amen slectionner soigneusement ses projets sur les marchs traditionnels, proposer des modles daffaires innovants et orienter ses activits vers les marchs industriels et les gographies en croissance. Veolia sattache identifier de faon granulaire et mthodique les secteurs prometteurs pour ses activits, en se plaant lcoute des problmatiques de ses clients industriels et municipaux et de ses oprationnels dans toutes ses gographies et tous les niveaux de lorganisation.

Les modles innovants pour les villes

La proposition de valeur historique de Veolia consiste assurer le fonctionnement fiable, efficace et durable des utilits urbaines et grer leur volution au meilleur cot. Elle est traditionnellement exprime dans le cadre de contrats dexploitation, revtant diffrents formats juridiques, ou de construction (rseaux, stations de traitement).

Au-del, Veolia accompagne les villes dans la cration de valeur que ses mtiers et solutions peuvent apporter: rsilience, conomie circulaire, inclusivit, digitalisation, qualit de vie. Cette volution sappuie sur de nouveaux modles ajusts aux formes dintervention et au niveaudengagement souhaits par les clients, dans une logique de co-construction:

p des contrats incluant un partage de la valeur cre

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