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RAPPORT SUR LA SOLVABILITÉ ET LA SITUATION FINANCIÈRE

BPCE ASSURANCES

2016

BPCE Assurances

Rapport sur la solvabilité et la situation financière - 2016 / 86

BPCE Assurances


SOMMAIRE

Synthèse ............................................................................................................................. 9

A. Activité et résultats .............................................................................................................................................. 11

B. Système de gouvernance .................................................................................................................................... 12

C. Profil de risque ..................................................................................................................................................... 12

D. Valorisation à des fins de solvabilité .................................................................................................................. 12

E. Gestion du capital ................................................................................................................................................ 12

PARTIE A : Activité et résultats ...................................................................................... 13

1. Activité .................................................................................................................................................................. 15

1.1. Présentation générale et informations juridiques ............................................................................................. 15

1.2. Organisation ......................................................................................................................................................... 16

1.3. BPCE Assurances et ses actionnaires ............................................................................................................... 17

1.4. Métiers exercés .................................................................................................................................................... 18

1.5. Perspectives et stratégie ..................................................................................................................................... 21

2. Résultats des activités de souscription ............................................................................................................. 21

3. Résultats des investissements ........................................................................................................................... 22

3.1. Résultats des activités de placements ............................................................................................................... 22

3.2. Performance des activités de placements ......................................................................................................... 22

3.3. Projections de la performance d’investissement .............................................................................................. 22

3.4. Informations sur tout investissement dans des titrisations ............................................................................. 22

4. Résultats des autres activités ............................................................................................................................. 22

PARTIE B : Système de gouvernance............................................................................ 23

1. Informations générales sur le système de gouvernance .................................................................................. 25

1.1. Organisation et fonctionnement du système de gouvernance ........................................................................ 25

1.2. Politique de rémunération ................................................................................................................................... 30

1.3. Transactions ......................................................................................................................................................... 31

2. Exigences de compétence et honorabilité ......................................................................................................... 31

2.1. Dispositif mis en œuvre ....................................................................................................................................... 31

2.2. Exigences en termes de compétence ................................................................................................................. 31

2.3. Processus d’appréciation des compétences et d’honorabilité ........................................................................ 31

2.4. Politique et procédure en matière d’évaluation des compétences et d’honorabilité des titulaires des fonctions clés .............................................................................................................................................................. 32

3. Système de gestion des Risques, y compris l’évaluation interne des risques et de la solvabilité (ORSA) . 32

3.1. Stratégie de gestion des risques ........................................................................................................................ 32

3.2. Dispositif et organisation de gestion des risques ............................................................................................. 32

3.3. Politiques de gestion des risques mises en œuvre .......................................................................................... 34

4. Système de contrôle interne ............................................................................................................................... 36

4.1. Contrôle interne .................................................................................................................................................... 36

4.2. Vérification de la conformité ............................................................................................................................... 37

5. Fonction d’Audit interne ...................................................................................................................................... 37

5.1. Principes d’organisation ..................................................................................................................................... 37

BPCE Assurances


5.1.1. Indépendance & objectivité .............................................................................................................................. 37

5.2. Politique d’audit interne ...................................................................................................................................... 38

6. Fonction clé Actuarielle ....................................................................................................................................... 38

6.1. Principes d’organisation ..................................................................................................................................... 38

7. Sous-traitance ...................................................................................................................................................... 39

8. Autres informations ............................................................................................................................................. 39

PARTIE C : Profil de risque ............................................................................................. 41

1. Profil de risque ..................................................................................................................................................... 43

2. Risque de souscription ........................................................................................................................................ 43

2.1. Exposition au risque de souscription ................................................................................................................ 43

2.2. Atténuation des risques ...................................................................................................................................... 43

2.3. Concentration des risques .................................................................................................................................. 44

2.4. Sensibilité aux risques ........................................................................................................................................ 44

3. Risque de marché ................................................................................................................................................ 44

3.1. Exposition au risque de marché ......................................................................................................................... 44

3.2. Principe de la personne prudente ....................................................................................................................... 45

3.3. Concentration des risques .................................................................................................................................. 45

3.4. Sensibilité aux risques ........................................................................................................................................ 46

4. Risque de crédit ................................................................................................................................................... 46

4.1. Exposition ............................................................................................................................................................. 46

4.2. Concentration du risque ...................................................................................................................................... 46

5. Risque opérationnel ............................................................................................................................................. 47

6. Autres informations ............................................................................................................................................. 47

PARTIE D: Valorisation à des fins de solvabilité .......................................................... 49

1. Actifs ..................................................................................................................................................................... 54

1.1. Frais d’acquisition reportés ................................................................................................................................ 54

1.2. Immobilisations incorporelles............................................................................................................................. 54

1.3. Immobilisations corporelles ................................................................................................................................ 54

1.4. Actifs financiers ................................................................................................................................................... 55

1.5. Autres actifs ......................................................................................................................................................... 57

1.6. Trésorerie .............................................................................................................................................................. 57

1.7. Les actifs de location ........................................................................................................................................... 58

2. Provisions techniques ......................................................................................................................................... 58

2.1. Les provisions techniques au 31/12/2016 .......................................................................................................... 58

2.2. Principes généraux de valorisation des provisions techniques et des créances découlant des contrats de réassurance et des véhicules de titrisation .............................................................................................................. 59

3. Autres passifs ....................................................................................................................................................... 60

3.1. Passifs financiers ................................................................................................................................................. 60

3.2. Provisions autres que les provisions techniques ............................................................................................. 61

3.3. Dettes pour dépôts espèces des réassureurs ................................................................................................... 61

3.4. Impôts différés ...................................................................................................................................................... 61

PARTIE E : Gestion du capital ........................................................................................ 63

1. Fonds propres ...................................................................................................................................................... 65

BPCE Assurances


1.1. La gestion des fonds propres ............................................................................................................................. 65

1.2. Identification des fonds propres disponibles .................................................................................................... 65

1.3. Ventilation des fonds propres en Tier ................................................................................................................ 66

1.4. Plafonnement des fonds propres éligibles par Tier .......................................................................................... 67

1.5. Récapitulatif du passage des fonds propres sociaux aux fonds propres prudentiels .................................. 68

2. SCR et MCR .......................................................................................................................................................... 68

2.1. Montant détaillé du SCR ...................................................................................................................................... 68

2.2. Montant du MCR ................................................................................................................................................... 68

2.3. Méthodes et simplifications retenues ................................................................................................................ 68

2.4. Capacité d’absorption par les impôts différés ................................................................................................... 68

2.5. USP ........................................................................................................................................................................ 68

2.6. Information sur les données pour le calcul du MCR ......................................................................................... 69

Annexes ............................................................................................................................ 71

BPCE Assurances


ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT

J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent document sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée.

Fait à Paris, le 19 mai 2017 Directeur Général Nathalie BROUTELE

BPCE Assurances


*

Synthèse

BPCE Assurances


PREAMBULE

BPCE Assurances est une compagnie d’assurances dommages qui exerce son activité au sein du Groupe BPCE. Elle a développé une gamme complète de produits d’assurance dommages parmi lesquels on peut citer l’assurance auto, l’assurance habitation (Multi-Risques Habitation), la Garantie des Accidents de la Vie (GAV), la protection juridique (PJ) et la complémentaire santé. Elle distribue tous ses produits au travers du réseau des Caisses d’Epargne et des banques associées. La complémentaire santé est aussi distribuée au sein du réseau des Banques Populaires. L’ambition majeure à horizon 2017 est d’équiper environ 1 client sur 3 du Groupe BPCE d’un produit d’assurance dommages. Après un exercice 2015 marqué par la préparation de diverses échéances stratégiques et réglementaires, l’exercice 2016 s’est caractérisé par les événements suivants :

changement de gouvernance, forte croissance de l’activité, poursuite des effets de la loi Hamon (résiliation à tout moment), mise en œuvre de l’Accord National Interprofessionnel (ANI) en Santé à effet 1er janvier 2016, survenance d’importants événements naturels, poursuite de la transformation digitale, changement du système de gestion des contrats, entrée en vigueur de la réglementation solvabilité 2 au 1er janvier 2016, poursuite des travaux sur la qualité des données.

Ce document est le rapport sur la solvabilité et la situation financière sur la base de données clôturées au titre de l’exercice 2016. Il relève de la réglementation solvabilité 2. Il est émis conformément à l’article L.310-3-1 du code des assurances. Ce rapport décrit l’activité de l’organisme, son système de gouvernance, son profil de risque, précise les méthodes de valorisation qu’elle applique à des fins de solvabilité et la gestion de son capital. Ce rapport sur la solvabilité et la situation financière établi par BPCE Assurances a été approuvé préalablement à sa publication par le conseil d’administration du 25 avril 2017. Le rapport sur la solvabilité et la situation financière est produit annuellement, il est publié sur le site web de Natixis Assurances (maison mère de BPCE Assurances) pour une durée d’au moins cinq ans après la date de sa publication. A. Activité et résultats

L’exercice 2016 a été marqué par plusieurs événements tant sur le marché de l’assurance qu’au sein de BPCE Assurances.

Le marché de l’assurance a été impacté par deux nouvelles réglementations : - la loi Hamon qui est entrée en vigueur depuis le 1er janvier 2015 ; - l’Accord National Interprofessionnel portant sur la Santé, à effet du 1er janvier 2016.

L’entrée en vigueur de la loi Hamon a incité les assureurs à mettre en place des actions de défense du portefeuille. A l’heure actuelle, cette loi a eu un effet positif pour BPCE Assurances : les ventes attribuées à la loi Hamon représentent 35% des ventes Auto, et 25% des ventes MRH sur l’ensemble de l’année 2016.

L’ANI quant à lui a entraîné une baisse des ventes du produit Santé et une augmentation du taux de résiliation. Depuis le 1er janvier 2016, cet accord impose à toutes les entreprises, quelle que soit leur taille, de proposer à l’ensemble de leurs salariés une complémentaire santé dont la souscription est obligatoire. Cependant, l’impact réel de l’ANI observé en 2016 a été, pour BPCE Assurances, inférieur à l’impact budgété.

Depuis le 1er janvier 2016, BPCE Assurances est également devenu porteur des risques Assurances et des risques Assistance sur les cartes Visa et MasterCard en devenant réassureur respectivement d’AXA et d’AIG.

De plus, comme toutes les compagnies d’assurances IARD, BPCE Assurances a fortement été touchée par les événements climatiques qui ont eu lieu début juin 2016 (orages et inondations). Ces événements climatiques sont à ce jour les plus importants connus par la compagnie, ils sont estimés à environ 22 000 K€ à l’ultime en brut de réassurance.

BPCE Assurances


Les réseaux de distribution des Caisses d’Epargne, des Banques Populaires et des banques associées ont vendu en 2016 plus de 800 000 contrats (IARD et Santé), en léger retrait par rapport à 2015 (818 000). Le portefeuille BPCE Assurances maintient sa croissance. L’activité de l’exercice 2016 peut être synthétisée par les éléments suivants :

Un bon maintien des ventes et une croissance du portefeuille de +5% par rapport à 2015 : • Une excellente performance en Auto (+12%), MRH (Multi-Risques Habitation) (+5,5%) et GAV

(Garantie des Accidents de la Vie) (+6,0%), qui s’explique par le maintien de la dynamique commerciale, (grâce aux moniteurs dédiés et à la mise en place des programmes digitaux de développement des compétences), la mise à disposition de la Signature Electronique à Distance (SED), le développement du canal internet (14 600 ventes Auto et MRH contre 4 800 en 2015) ;

• Un portefeuille en décroissance sur la Santé, en phase avec le marché, en raison des impacts de la mise en œuvre de l’ANI ;

Un résultat net de 59 027 K€ en hausse par rapport à celui de l’exercice 2015, soit +1 274 K€ (+2%). • Un chiffre d’affaires 2016 de 887 293 K€ soit une progression de +9% par rapport à 2015, en

lien avec les bons niveaux de ventes et la maîtrise des taux de résiliation ; • Le ratio sinistre à prime (S/P) courant ressort à 60,7%, en dégradation par rapport à l’année

dernière (59%) notamment en raison des événements climatiques survenus en mai/juin ;

• Des charges 2016 en hausse de plus de 6% contre 2015, ce qui reste inférieur à l’évolution des primes acquises.

Les dividendes distribués par BPCE Assurances à hauteur de 19 045 K€ en 2016 sur les résultats 2015.

B. Système de gouvernance

Suite au départ de Paul Kerangueven de la direction générale de BPCE Assurances acté en conseil d’administration du 15 mars 2016, Jean-François Lequoy, président du conseil d’administration de BPCE Assurances, a assuré la direction générale de la société jusqu’au 1er novembre. Nathalie Broutèle a pris ses fonctions officiellement le 2 novembre en qualité de directeur général de BPCE Assurances.

C. Profil de risque

Le référentiel des risques de BPCE Assurances couvre les principaux risques pris en compte dans la formule standard servant au calcul du SCR (solvency capital required – capital de solvabilité requis) :

- le risque financier ; - le risque de souscription ; - le risque de contrepartie ; - le risque opérationnel.

A ces quatre risques, BPCE Assurances a ajouté deux risques non pris en compte dans la formule standard : - le risque commercial ; - le risque image.

D. Valorisation à des fins de solvabilité

Les actifs et les passifs sont valorisés au montant pour lequel ils pourraient être échangés, transférés ou réglés dans le cadre d’une transaction conclue dans des conditions de concurrence normales entre les parties informées et consentantes.

Les provisions techniques au 31/12/2016 de BPCE Assurances s’élèvent à 812 193 K€ nets en progression de 11% par rapport à la valorisation faite en fin d’année 2015. En intégrant la marge pour risques le montant total des provisions atteint 846 466 K€.

La progression significative du montant des provisions de sinistres est en lien direct avec l’accroissement de l’activité grâce à une forte dynamique commerciale au sein des réseaux des Caisses d’Epargne en particulier en assurances Automobile et Multi-Risques Habitation.

E. Gestion du capital

Au 31 décembre 2016, le montant des fonds propres éligibles est de 580 229 K€, en intégrant les retraitements du bilan prudentiel, la classification des emprunts subordonnés et la politique de distribution des dividendes.

BPCE Assurances couvre son SCR (capital de solvabilité requis) par les fonds propres éligibles solvabilité 2 à hauteur de 293% et son MCR (minimum de capital requis) à hauteur de 651%.

BPCE Assurances


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PARTIE A : Activité et résultats

BPCE Assurances


Activité 1.

Présentation générale et informations juridiques 1.1.

Dénomination sociale et commerciale et statut juridique 1.1.1.

Dénomination sociale et nom commercial

BPCE Assurances

Forme juridique

Société Anonyme au capital de 61 996 212 euros RCS Paris B 350 663 860 Entreprise régie par le code des assurances Adresse du siège social et administratif

88, avenue de France 75641 PARIS Cedex 13

Autorité de contrôle 1.1.2.

Autorité de contrôle

L’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) 61, rue de Taitbout 75436 Paris Cedex 09

Auditeurs externes 1.1.3.

Commissaires aux comptes titulaires

Le contrôle de la société est assuré par deux cabinets de commissaires aux comptes titulaires. Le mandat du cabinet Mazars a été renouvelé par l’assemblée générale du 4 juin 2013 pour une durée de six années, soit pour les comptes ouverts à compter du 1er janvier 2013 jusqu’au 31 décembre 2018.

‐ Mazars 61, rue Henri Régnault – 92100 COURBEVOIE Représenté par les associés signataires Jean-Claude Pauly et Maxime Simoen.

Le mandat du cabinet PWC Audit a été renouvelé par l’assemblée générale du 4 juin 2013 pour une durée de six années, soit pour les comptes ouverts à compter du 1er janvier 2013 jusqu’au 31 décembre 2018.

‐ PWC Audit 63, rue de Villiers – 92200 NEUILLY SUR SEINE Représenté par l’associée signataire Marie-Christine Jetil.

Mazars et PWC Audit sont enregistrés comme commissaires aux comptes auprès de la Compagnie Régionale des commissaires aux comptes de Versailles et placés sous l’autorité du Haut Conseil du Commissariat aux Comptes.

Commissaires aux comptes suppléants

Les commissaires aux comptes suppléants sont les suivants : Monsieur Jean-Brice De Turckheim, 20 avenue de la Paix - 67000 STRASBOURG pour le cabinet Mazars. Monsieur Eric DUPONT, 68 rue d’Alleray - 75015 PARIS pour le cabinet PWC Audit.

BPCE Assurances


Organisation 1.2.

BPCE Assurances et ses filiales 1.2.1.

Liste des entreprises liées importantes

BPCE ASSURANCES PRODUCTION SERVICES – BPCE APS Société par actions simplifiée, au capital de 40 000 euros, inscrite au RCS de PARIS sous le n° 501 633 275, ayant son siège social 88 avenue de France 75641 Paris Cedex 13.

Présidente : Mme Françoise PALLU, Membre du comité exécutif, directeur Production.

Quote part de la participation détenue et de droit de vote : 50%

BPCE Assurances au sein de Natixis Assurances 1.2.2.

Organigramme de Natixis Assurances

BPCE Assurances est la filiale d’assurance non vie de Natixis pour le réseau des Caisses d’Epargne et des banques associées. BPCE Assurances a développé une gamme complète de produits IARD et distribue également son offre Santé dans les Banques Populaires.

BPCE Assurances


Informations sociales – Effectifs 1.2.3.

Evolution des effectifs :

2016 2015

Effectif en nombre de contrat au 31/12 857 786

Hommes (en %) 28 % 28 %

Femmes (en %) 72 % 72 %

Total des embauches 188 134

Part des embauches en CDI (en %) 57 % 43 %

Total des départs 122 107

Part des démissions dans les départs (en %) 39 % 34 %

Part des licenciements dans les départs (en %) 5 % 7 %

Dont effectif de travailleurs handicapés 26 15

Indicateurs sociaux

‐ Les effectifs prennent en compte l’ensemble des collaborateurs en contrats à durée indéterminée et à durée déterminée enregistrés à l'effectif au 31 décembre.

‐ Les embauches prennent en compte les recrutements externes en CDI, CDD, les transformations de tout

autre type de contrat (alternants, stagiaires, VIE, ...) en CDI ou CDD ainsi que les mobilités en provenance d’autres sociétés de Natixis Intégrée1 ou du Groupe BPCE.

‐ Les départs prennent en compte les départs externes de salariés sous contrat CDI ou CDD ainsi que les

mobilités vers d’autres sociétés de Natixis Intégrée ; remarque : les ruptures conventionnelles ne sont comptées ni dans les licenciements ni dans les démissions.

‐ Les effectifs de travailleurs handicapés représentent le nombre de collaborateurs en situation de handicap

disposant d’un contrat de travail avec BPCE Assurances au 31 décembre 2016.

BPCE Assurances et ses actionnaires 1.3.

Détenteurs de participations qualifiées

Actionnaires

Détention du Capital

Natixis Assurances

60%

Macif

25%

Maif

15%

Total

100%

Les droits de vote sont en proportion exacte du pourcentage de détention de son capital. Liste complète des entreprises liées :

‐ BPCE APS ‐ INTER MUTUELLES ASSISTANCE ‐ SURASSUR ‐ BPCE ACHATS ‐ IT-CE

1 Natixis Assurances est incluse dans le périmètre Natixis Intégrée qui se définit par Natixis et les sociétés française détenues majoritairement (+ de 50% du capital) directement ou indirectement par Natixis SA.

BPCE Assurances


Métiers exercés 1.4.

Présentation générale 1.4.1.

BPCE Assurances est une filiale de Natixis Assurances, elle-même filiale à 100% de Natixis.

Depuis 2014, toutes les activités d’assurances du Groupe BPCE sont regroupées au sein de Natixis Assurances, le pôle Assurances de Natixis au service des réseaux du Groupe BPCE et de leurs clients.

Natixis est la banque de financement, de gestion, d’assurance et de services financiers du Groupe BPCE, deuxième acteur bancaire en France avec 35 millions de clients à travers ses deux réseaux, Banques Populaires et Caisses d’Epargne.

Avec plus de 16 000 collaborateurs, Natixis intervient dans trois domaines d’activités au sein desquels elle dispose d’expertises métiers fortes : la Banque de Grande Clientèle, l’Épargne & l’Assurance et les Services Financiers Spécialisés.

Elle accompagne de manière durable, dans le monde entier, sa propre clientèle d’entreprises, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels et la clientèle de particuliers, professionnels et PME des deux réseaux du Groupe BPCE.

Au sein du pôle Assurances de Natixis, BPCE Assurances est en charge du périmètre Assurances non vie majoritairement pour le compte du réseau des Caisses d’Epargne et des banques associées. Acteur majeur des métiers de l’assurance en France, BPCE Assurances a développé une gamme complète de produits dommages :

l’assurance Auto ; l’assurance Habitation ; la Garantie des Accidents de la Vie ; l’assurance complémentaire Santé ; la Protection Juridique ; ainsi que des offres d’assurance Parabancaires, la Protection de l’Activité Professionnelle, la

prévoyance pour les professionnels.

Réseau de distribution, relations clients et gestion des sinistres 1.4.2.

Présent à tous les stades du contrat d’assurance, BPCE Assurances conçoit les produits d’assurance et assure constamment leurs évolutions afin de répondre au mieux aux attentes de ses assurés. BPCE Assurances déploie ensuite ces produits dans les réseaux distributeurs du Groupe BPCE et contribue activement à l’animation commerciale grâce aux équipes ancrées en régions. Tout au long de la vie du contrat, la préoccupation de BPCE Assurances est la satisfaction du client. Les études menées continuellement par la compagnie lui permettent d’améliorer sans cesse les services à la clientèle ainsi que les produits proposés.

La plate-forme d’accueil et de relation clients à Mérignac et Dijon est dédiée aux questions des clients. Les téléconseillers en assurance répondent à toutes leurs demandes (avenant de contrat, montée en gamme, attestations, etc...).

La gestion des sinistres des assurés est réalisée par deux centres de gestion des sinistres situés à Martillac et Mérignac. Organisés en plates-formes téléphoniques, les télégestionnaires reçoivent les déclarations de sinistres des assurés et gèrent leurs dossiers.

Sur des marchés matures et très concurrentiels, l’activité de BPCE Assurances continue sa progression, portée par les ambitions du plan stratégique « New Frontier » de Natixis et celui du Groupe BPCE, illustrées dans le plan stratégique « Grandir Autrement ».

Activités Assurance 1.4.3.

1.4.3.1. Les garanties proposées

Au 31 décembre 2016, BPCE Assurances compte 8 Lignes d’activités définies par Solvabilité 2 (LoB : Line of Business) suivantes :

‐ Protection Juridique ; ‐ Protection des Revenus ; ‐ Responsabilité Civile Auto ; ‐ Dommages Auto ; ‐ Dommages aux Biens ;

BPCE Assurances


‐ Responsabilité Civile générale ; ‐ Santé ; ‐ Divers.

BPCE Assurances exerce son activité en France Métropolitaine et DOM COM à travers les réseaux des Caisses d’Epargne et Banques Populaires.

1.4.3.2. Chiffres clés

La présentation ci-après de l’activité de BPCE Assurances est réalisée à la maille produits (Auto, MRH, etc...).

Un léger recul des ventes en 2016

Sur le périmètre total (dommages / prévoyance), les ventes se sont maintenues à un bon niveau, plus de 841 000 contrats, en léger retrait néanmoins (- 3,7%) par rapport à l’exercice précédent qui constituait une année record.

La mise à disposition de la Signature Electronique à Distance (SED) sur les trois produits majeurs (Auto, MRH, GAV) a permis de développer les canaux de vente à distance. Désormais, 1 contrat sur 5 est vendu à distance.

En 2016, BPCE Assurances continue sa progression dans le monde du digital en enregistrant une forte progression des ventes de contrats « Full Web » (+ 33%). Actuellement les deux produits considérés comme Full Web chez BPCE Assurances sont les contrats Auto et MRH.

Automobile

Avec 247 558 ventes brutes, la branche Auto progresse de 4% par rapport à 2015, hausse due à l’impact favorable de la loi Hamon et au développement du canal internet.

Multi-Risques Habitation (MRH)

308 231 contrats ont été commercialisés en 2016, soit un léger recul par rapport à 2015.

La MRH, a bénéficié du dynamisme des crédits immobiliers sur le second semestre 2016 et reste le contrat le plus vendu de la gamme avec 37% de la production.

Garantie des Accidents de la Vie (GAV)

Tout en restant sur de très bons niveaux, les ventes GAV (101 875 contrats vendus) sont en repli par rapport à 2015 (- 8%).

Protection juridique (PJ)

114 786 contrats ont été commercialisés en 2016, en baisse de 1% par rapport à 2015.

Ventes Brutes Réel 2015 Réel 2016Var° 2016 vs

2015

(%)

Total Dommages 864 076 833 294 ‐3,6%

Auto 237 562 247 558 4,2%

MRH 310 494 308 231 ‐0,7%

GAV 110 478 101 875 ‐7,8%

PJ 116 012 114 786 ‐1,1%

Santé 43 682 28 499 ‐34,8%

Secur Media 45 848 32 345 ‐29,5%

Total Prévoyance 9 563 8 245 ‐13,8%

PAP 5 860 5 334 ‐9,0%

Prévoyance Pro 3 703 2 911 ‐21,4%

TOTAL 873 639 841 539 ‐3,7%

BPCE Assurances


Santé

La production s’élève à 28 499 contrats, en diminution de 35% par rapport à 2015, conséquence de l'entrée en vigueur de l’Accord National Interprofessionnel au 1er janvier 2016.

SécurMédia

La production s’élève à 32 345 contrats.

Professionnels

L’offre destinée aux professionnels se compose de la Prévoyance Pro (2 911 contrats vendus en 2016) et du produit Protection de l’Activité Professionnelle - PAP (5 334 contrats vendus en 2016).

Un portefeuille en hausse

Le portefeuille BPCE Assurances est de 3 749 546 contrats à fin 2016, en hausse de 5% par rapport à 2015. Par rapport à l’année passée, le portefeuille est en croissance sur l’Auto (+ 12%), la MRH (+ 5,5%) et la GAV (+ 6%), en raison du maintien à un bon niveau des ventes et de la maîtrise des taux de résiliation. Néanmoins, on relève un recul du portefeuille à 11% sur la Santé, en phase avec le marché, en raison des impacts de la mise en œuvre de l’ANI.

Le taux d’équipement client est en progression de 1,4 points entre 2015 et 2016 et atteint 26,1% à fin décembre 2016.

Gestion des sinistres : une forte activité marquée par la sinistralité climatique

En 2016, les centres de gestion de sinistres ont géré 2 011 000 flux entrants (contre 1 917 000 en 2015) et ouvert 424 000 sinistres (contre 384 000 en 2015). Comme l’année dernière, la forte croissance du portefeuille automobile génère une augmentation importante des ouvertures sinistres, qui sur 2016 s’établit à plus de +16%. Contrairement à l’année dernière, qui avait vu la sinistralité baisser, la MRH connait une croissance des ouvertures de plus de +6% portée par une sinistralité climatique importante tout au long de l’année, avec un pic sur le mois de juin (plus de 8 300 sinistres ouverts suite aux intempéries de ce seul mois).

La diversification des canaux de communication avec les assurés, permise par les nouveaux outils, s’est encore amplifiée en 2016 : nouveau doublement du nombre de mails reçus (près de 220 000) et envoi sur le dernier trimestre de plus de 25 000 SMS mensuels d’information.

La qualité perçue se maintient au très bon niveau de 94% d’assurés satisfaits.

Evénements climatiques de l’année

L’année 2016 fut particulièrement impactée par les événements climatiques. Les intempéries survenues en mai-juin 2016 (inondations, orages) ont touché pratiquement toute la France, la charge brute à l’ultime a été estimée à environ 22 000 K€.

Portefeuille Réel 2015 Réel 2016Var° 2016 vs

2015

(%)

Total Dommages 3 525 061 3 704 324 5,1%

Auto 558 027 626 621 12,3%

MRH 1 195 123 1 260 447 5,5%

GAV 577 992 612 466 6,0%

PJ 797 439 821 312 3,0%

Santé 152 675 136 416 ‐10,6%

Secur Media 243 805 247 062 1,3%

Total Prévoyance 45 332 45 222 ‐0,2%

PAP 30 746 30 579 ‐0,5%

Prévoyance Pro 14 586 14 643 0,4%

TOTAL 3 570 393 3 749 546 5,0%

BPCE Assurances


Perspectives et stratégie 1.5.

Les principales orientations 2017

L’assurance est au cœur de la stratégie du Groupe BPCE et de Natixis. Dans ce contexte, ont été créés fin 2014 deux directions métiers au sein du nouveau pôle assurances : une direction métier assurances de personnes et une direction métier assurances non vie.

La direction métier assurances non vie recouvre un périmètre large de produits et d’activités ; elle supervise des partenariats et des entités juridiques diverses dont BPCE Assurances.

L’ambition stratégique de l’assurance non vie du groupe est d’augmenter le taux d’équipement des clients des Caisses d’Epargne comme des Banques Populaires. BPCE Assurances accompagne les distributeurs dans l’atteinte de cet objectif.

Par ailleurs, après avoir refondu son système de gestion des contrats, BPCE Assurances a entrepris fin 2016 des travaux de réflexion afin de refondre le système de gestion des sinistres. La phase projet animera une grande partie de l’année 2017 avec pour objectif la mise en production du nouveau système par lot à partir de 2018 avec une migration complète en 2020.

D’autres grands projets 2017 sont d’ordre réglementaire avec la poursuite des travaux solvabilité 2, notamment sur le volet qualité des données.

Les principaux enjeux de l’année 2017 sont de : maintenir un très haut niveau de qualité de service ; maîtriser les équilibres techniques et faire de la croissance rentable ; poursuivre la digitalisation du métier ; s’inscrire dans la démarche de l’efficacité opérationnelle en mettant en œuvre des projets

d’automatisation et de digitalisation.

Résultats des activités de souscription 2.

Tableau des résultats de souscription (résultats techniques) sur les 2 dernières périodes de référence

À fin 2016, le résultat technique de BPCE Assurances ressort positif à 93 586 K€. Ce résultat est favorablement impacté par :

- Un maintien global des ventes à un bon niveau avec les effets positifs de la loi Hamon, le développement du canal Internet, l’engagement des distributeurs… ;

- L’intégration des primes sur une nouvelle activité : les acceptations en réassurance des garanties pertes pécuniaires et assistance des cartes Visa/MasterCard à hauteur de 12 200 K€ ;

- Un solde de réassurance en amélioration par rapport à l’année précédente + 2 130 K€.

Néanmoins, le résultat technique observe un recul de 3%, par rapport à l’an dernier, dû à une croissance des charges sinistres de +14,6% et à une hausse des charges d’exploitation + 7,8%.

Réel 2015 Réel 2016Var 2016 /

2015

Primes émises 817 285 887 293 + 8,6%

Primes acquises 778 250 855 912 + 10,0%

Total charges sinistres (hors FGS) ‐427 024 ‐489 377 + 14,6%

Solde Technique de Réassurance ‐17 136 ‐15 006 ‐ 12,4%

Marge brute (hors FGS) 334 090 351 530 + 5,2%

Produits des Placements Alloués 13 469 12 779 ‐ 5,1%

Total charges d'exploitation ‐251 027 ‐270 723 + 7,8%

Résultat Technique (K€) 96 532 93 586 ‐ 3,1%

BPCE Assurances


Résultats des investissements 3.

Résultats des activités de placements 3.1.

Analyse du résultat financier

Au 31 décembre 2016, le résultat financier de BPCE Assurances s’élève à 17 133 K€ contre 18 039 K€ en 2015. Sous le double effet de la dilution du rendement du portefeuille obligataire et de la baisse des revenus exceptionnels actions, BPCE Assurances voit son résultat financier baisser de 5%.

Performance des activités de placements 3.2.

Le taux de rendement global s’établit cette année à 1,58% contre 1,85% en 2015. Hors charges de la dette subordonnée, le rendement comptable du portefeuille est de 1,72%. Au regard de la politique d’investissement prudente et du contexte financier défavorable, BPCE Assurances obtient un rendement relativement satisfaisant de son portefeuille.

La croissance mondiale est restée très modérée au cours de l’année 2016. Le ralentissement des pays développés n’a pu être compensé par une dynamique plus soutenue des pays émergents. Ceci s’est accompagné d’une faible progression du commerce mondial. L’accord des pays de l’OPEP a contribué à la stabilisation du prix du pétrole autour de 50 $ qui s’est traduite par une hausse temporaire de l’inflation. Au-delà de cet effet de base qui va rapidement se dissiper, l’inflation est demeurée faible dans la plupart des pays traduisant l’absence de tensions sur l’appareil productif et le marché de l’emploi. Cela a justifié le maintien de politiques monétaires accommodantes, voire plus accommodantes comme au Japon et en zone Euro. Les indices actions ont finalement bien résisté au vote en faveur du « Brexit » (sortie du Royaume-Uni de l’Union Européenne) et profité de l’élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis. Celle-ci a en revanche accentué les tensions sur les marchés obligataires souverains en fin d’année alors qu’ils avaient atteint pour la plus grande partie d’entre eux de nouveaux plus bas coûts historiques durant l’été.

Projections de la performance d’investissement 3.3.

Dans le scénario central, la croissance annuelle de l'encours est de 7,5%. Elle est en ligne avec la croissance historique des 5 dernières années (hypothèse de stabilité de la croissance du chiffre d'affaires, de la charge de sinistralité, de charges d’exploitation, taux d'imposition et taux de distribution des dividendes).

Informations sur tout investissement dans des titrisations 3.4.

BPCE Assurances n’a aucun investissement dans des titrisations.

Résultats des autres activités 4.

Les autres activités (présentées ci-après) correspondent à l’ensemble des postes impactant le résultat net, après résultat technique et résultat financier. Ils intègrent :

- La provision pour participation des salariés aux résultats de l’entreprise 2016 qui s’élève à 2 138 K€.

- Les charges d’impôts : La société a fait l’objet d’un contrôle fiscal pour les exercices 2013 et 2014. Ce contrôle fiscal n’a entraîné aucune rectification mais une demande de régularisation acceptée par l’administration fiscale. Il en résulte un supplément d’impôt sur les sociétés et des contributions additionnelles, majoré des intérêts de retard à taux réduit, d’un montant total de 3 423 K€.

- Divers non-technique (-1 324 K€) et résultat exceptionnel (-129 K€) : ces postes intègrent des montants de commissions sur les produits dont BPCE Assurances n’est pas l’assureur, des opérations de gestion liées aux comptes clients, des montants impayés et/ou trop perçus.

BPCE Assurances


PARTIE B : Système de gouvernance

BPCE Assurances


Informations générales sur le système de gouvernance 1.

Organisation et fonctionnement du système de gouvernance 1.1.

Présentation générale 1.1.1.

BPCE Assurances a mis en place une structure organisationnelle transparente et adéquate avec une répartition claire et une séparation appropriée des responsabilités, ainsi qu’un dispositif efficace de transmission des informations.

Au 31 décembre 2016, BPCE Assurances est organisée de la manière suivante :

Organes de gouvernance 1.1.2.

1.1.2.1. Organes d’administration et de direction

1.1.2.1.1. Conseil d’administration

Composition du conseil d’administration

Le nombre et la nomination des membres du conseil d’administration sont régis par les statuts. La société est administrée par un conseil d’administration composé de 3 à 18 membres. Le président du conseil d’administration de la société est désigné parmi les membres nommés sur proposition de Natixis Assurances, pour une durée de 6 ans renouvelable. Président :

M. Lequoy Jean-François

Vice-Président :

M. Paillissé Jean-François

Administrateurs :

M. Carrobourg Maurice M. Chassard Joël Caisse d’Epargne Rhône Alpes représentée par Mme Sophie Debon Mme Delannoy Véronique M. Demurger Pascal Mme Despeyroux Marie Christine M. Gilles Bruno M. Lebrun Gilles

Président du Conseil

d’Administration

Audit Interne Directeur Général

Pôle Développement

Pôle Finance et technique

Pôle Indemnisations Partenariat Juridique

Pôle Ressources

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Mme Mathé-Cathala Christine MACIF représentée par Mme Le Gac Catherine MAIF représentée par M. Mahé Dominique M. Perrault Philippe M. Pinault Christophe M. Sueur Philippe Censeur :

Mme Merle Véronique

Représentants du Comité d’entreprise Mme Nadège Dandin et M. Frédéric Piquet. Structure du conseil d’administration La structure de la gouvernance de BPCE Assurances repose sur le conseil d’administration et son président. Le conseil d'administration agit dans un environnement légal et conventionnel, caractérisé par :

les règles légales qui régissent l’organisation et la gestion des sociétés anonymes d’assurances ; les statuts de la société ; les dispositions conventionnelles du pacte qui régit les relations entre ses principaux actionnaires.

Les membres du conseil d'administration s’obligent à respecter l’ensemble de ces dispositions, ainsi que celles relevant des mesures de déontologie de la société.

Fonctionnement du conseil d’administration Les membres du conseil d'administration conviennent de se réunir au moins quatre fois au cours de l’exercice social et à faire preuve de la plus grande assiduité. Le conseil se réunit sur convocation du président aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Les réunions du conseil d'administration sont complétées par les réunions des comités spécialisés dont s’est doté le conseil. Les commissaires aux comptes sont convoqués aux séances du conseil d'administration lorsque leur convocation est obligataire, notamment lors de l'examen des comptes annuels ou intermédiaires. Le conseil peut inviter toute personne de son choix à tout ou partie de ses réunions. Les articles 17 et 18 des statuts définissent son fonctionnement et ses pouvoirs.

Obligations éthiques des membres du conseil envers BPCE Assurances Les administrateurs conçoivent leur mission avec un degré élevé d’implication et s’engagent individuellement à :

- assister aux réunions du conseil d'administration et aux comités auxquels ils appartiennent, en mettant à la disposition de la société leur expérience, leur compétence, et leurs capacités d’analyse critique ;

- être présents aux assemblées générales d’actionnaires de la société. Les membres du conseil doivent tout au long de leur mandat social, dans le cadre des débats et des prises de décisions auxquels ils seraient amenés à participer, tant au sein des organes internes de BPCE Assurances, qu’au sein d’instances tierces à la société, fonder leurs appréciations et leurs jugements en gardant le souci de distinguer et de préserver l’intérêt social de BPCE Assurances. Outre la préservation de l’intérêt social, tous les membres du conseil et toutes les personnes siégeant de manière permanente aux réunions du conseil d'administration de BPCE Assurances sont astreints à une obligation de discrétion et de prudence à l’égard des informations (orales et/ou écrites) communiquées à raison des mandats ou des fonctions exercés au sein de la société. Informations du conseil d’administration Le président du conseil d'administration est tenu de communiquer à chaque membre du conseil d’administration tous les documents et informations nécessaires à l'accomplissement de sa mission. Dans le cadre notamment, des reporting financiers, des rapports annuels et périodiques, présentés au conseil d'administration, il appartient à ses membres de se préoccuper que :

- la documentation, les rapports et synthèses écrits sont suffisants et adéquats ; - les informations que le conseil d'administration est amené à approuver, sont en accord avec leur

compréhension de la gestion de la société ; - l’information et les processus sous-jacents sont fiables.

Avec le concours du comité d’audit et des risques, le conseil d'administration analyse et discute des états financiers, et examine de manière approfondie les résultats et les autres données à publier, en les mettant en perspective avec des références sectorielles ou d’autres mesures de performances pertinentes.

BPCE Assurances


1.1.2.1.2. Direction générale et Dirigeants effectifs

Suite au départ de Paul Kerangueven de la direction de BPCE Assurances acté en conseil d’administration du 15 mars 2016, Jean-François Lequoy, président du conseil d’administration de BPCE Assurances, a assuré la direction générale de la société jusqu’au 1er novembre.

Nathalie Broutèle a pris ses fonctions officiellement le 2 novembre en qualité de directeur général de BPCE Assurances.

Jean François LEQUOY, Président du conseil d’administration et Nathalie Broutèle, directeur général sont tous deux dirigeants effectifs de BPCE Assurances au sens de l’art L322-3-2 du code des assurances.

1.1.2.1.3. Comité de direction métier assurances non vie

Au 31 décembre 2016, le Comité de direction métier assurances non vie est organisé de la manière suivante :

Directeur Général

Nathalie BROUTELE

Directeur Pôle Finance et Technique

Marion AUBERT

Directeur Pôle Développement

Michel CABIROL

Directeur Pôle Ressources

Dominique REMY

Le comité de direction métier assurances non vie réunit les responsables de certains métiers et fonctions support essentiels à la marche de l’entreprise. Son rôle est principalement centré sur l’information et le suivi. Il se tient hebdomadairement.

1.1.2.2. Autres instances dirigeantes

Le comité d’audit et des risques Le comité d’audit et des risques a la charge d’examiner les dossiers de façon approfondie et de préparer les décisions du conseil d’administration de BPCE Assurances, notamment dans les domaines suivants : qualité de l’information financière, risques de contrepartie et financier, risques opérationnels et organisationnels.

Dans ce cadre, il a pour principales missions :

- d’examiner les documents comptables et d’émettre des avis à l’attention du conseil d’administration sur les comptes annuels et le budget ; notamment, il analyse la clarté des informations fournies et la pertinence des méthodes comptables adoptées pour l’établissement des comptes individuels et, le cas échéant, consolidés. Il s’assure de l’indépendance des commissaires aux comptes ;

- d’émettre un avis à l’attention du conseil d’administration sur la qualité du contrôle interne, notamment sur la cohérence des systèmes de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques ;

- d’examiner toute autre question dont il aurait été saisi par le conseil d’administration ou le président du conseil d’administration.

Il propose, en tant que de besoin, des actions complémentaires.

1.1.2.3. Fonctions clés

Les fonctions clés ont été nommées chez BPCE Assurances à partir du 1er janvier 2016 comme définies par la directive solvabilité 2. Au sein de BPCE Assurances, les quatre fonctions clés précitées sont incarnées, chacune par un représentant distinct, désigné par la direction générale et notifié à l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Leurs responsables sont en mesure de rapporter à l’organe d’administration, de gestion ou de contrôle, ont l’autorité suffisante et des droits d’accès à toute information nécessaire. Ils sont libres d’influences pouvant entraver leur objectivité, impartialité et indépendance. Les responsabilités liées à chaque fonction clé sont détaillées dans des chartes spécifiques revues annuellement et validées par le conseil d’administration.

BPCE Assurances


Fonction clé Actuarielle :

Membre du comité direction métier assurances non vie en charge du pôle Finance et technique.

Fonction clé Audit interne :

Directeur de l’Audit interne du pôle Assurances. La fonction Audit interne est rattachée hiérarchiquement au directeur du pôle Assurances, lequel est président du conseil d’administration de BPCE Assurances.

Fonction clé gestion des Risques :

Directeur des Risques.

Fonction clé vérification de la Conformité :

Directeur du département Conformité.

1.1.2.3.1. Fonction clé Actuarielle

Missions et responsabilités Les quatre missions majeures de la fonction clé Actuarielle, définies par l’article 48 de la directive et détaillées dans l’article 272 du règlement délégué 2015/35, sont :

- Coordonner le calcul des provisions techniques ; - Donner un avis sur la politique de souscription ; - Donner un avis sur la pertinence des couvertures de réassurance ; - Contribuer à une mise en œuvre efficace du système de gestion des risques.

Le directeur du pôle Finances et technique rapporte directement au directeur général, il est membre du comité direction métier assurances non vie.

Il est invité aux séances du comité d’audit et des risques, comité issu du conseil d’administration. De plus le directeur du pôle Finance et technique est invité aux séances du conseil d’administration.

Il n’est pas soumis à une autre autorité dans l’entreprise.

Ce double positionnement (rattachement hiérarchique et participation au comité exécutif) garantit l’indépendance de la fonction clé Actuarielle ainsi qu’un accès à toutes les informations nécessaires aux travaux.

Président du Conseil

d’Administration

Audit Interne Directeur Général

Fonction Actuarielle

Vérification de la conformité

Gestion des Risques

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1.1.2.3.2. Fonction clé Audit interne

Missions et responsabilités Le périmètre d’intervention de la direction comprend tous les risques et toutes les activités de l’entreprise, ainsi que les activités de gestion de sinistres déléguées aux partenaires de BPCE Assurances. Il inclut également les activités de la filiale BPCE Assurances Production Services. Le périmètre d’audit est réajusté chaque année en fonction des évolutions intervenues. Le plan pluriannuel d’audit prévoit la couverture de ce périmètre par les missions d’audit sur une période maximale de quatre ans.

Comme chaque année, le plan d’audit 2016 a été présenté de façon détaillée au comité d’audit et des Risques, lequel s’est assuré de l’adéquation entre les ressources allouées à la direction de l’Audit interne et les missions qui lui ont été confiées. Le Comité a donné un avis conforme sur le plan proposé.

L’état d’avancement du plan d’audit a été régulièrement présenté au comité d’Audit et des Risques.

La direction de l’Audit Interne assure le suivi de l’ensemble des recommandations associées au périmètre d’audit, qu’il s’agisse de celles issues des travaux de la filière Audit interne du Groupe BPCE ou de contrôles externes d’autorités de tutelle ou de commissaires aux comptes.

Ce suivi a été régulièrement effectué en 2016. L’état d’avancement détaillé des mises en œuvre a été présenté trois fois au comité d’audit et des risques.

Le directeur de l’Audit, qui est en charge de la fonction Audit Interne, rapporte directement au président du conseil d’administration. Il n’est pas soumis à une autre autorité dans l’entreprise.

Le directeur de l’Audit Interne est aussi membre du comité d’Audit et des Risques, comité issu du conseil d’administration.

1.1.2.3.3. Fonction clé Gestion des risques

Missions et responsabilités Le responsable de la fonction clé Gestion des risques définit et formalise la politique de Gestion des risques et coordonne son application. En cohérence avec la stratégie globale de l’entreprise, il vérifie que les risques sont bien appréhendés et que leur niveau de maitrise est compatible avec les objectifs stratégiques de l’entreprise ainsi qu’avec son plan de développement.

La fonction clé Gestion des risques assure l’identification des risques, la mesure et la surveillance permanente des limites de risques.

Elle est responsable de la mise en place et du respect des méthodologies, des procédures et des systèmes de suivi, de contrôle et de reporting des risques.

A ce titre, ses responsabilités sont les suivantes :

- Définir la politique des risques ; - Piloter et coordonner la gestion des risques ; - Calculer les ratios du pilier 1 de solvabilité 2 (MCR/SCR) ; - Mettre en œuvre l’évaluation interne des risques et de la solvabilité.

Il est aussi membre du comité d’audit et des risques, comité issu du conseil d’administration. De plus le directeur des Risques intervient régulièrement en conseil d’administration sur les sujets ayant trait aux risques de l’entreprise.

Organisation - déploiement - Mise en œuvre opérationnelle Le directeur des Risques est rattaché au directeur général. Il est aussi membre du comité exécutif. Ce double positionnement (rattachement hiérarchique et participation au comité exécutif) garantit l’indépendance de la direction des Risques ainsi qu’un accès à toutes les informations nécessaires aux travaux de la direction.

1.1.2.3.4. Fonction clé vérification de la Conformité

Missions et responsabilités Les missions majeures de la fonction clé vérification de la Conformité telles que définies dans l’article de la directive du 25.11.2009 sont les suivantes :

- Conseiller l’organe administratif, de gestion ou de contrôle sur le respect des dispositions législatives, réglementaires ou administratives ;

- Evaluer l’impact possible de tout changement de l’environnement juridique sur les opérations de l’entreprise.

BPCE Assurances


Elles ont été déclinées de la manière suivante chez BPCE Assurances : - Piloter le système de contrôle permanent de l’entreprise ; - Assurer la fonction de déontologue et le respect des normes professionnelles ; - Piloter la lutte anti-blanchiment et la lutte contre le financement du terrorisme ; - Assurer la conformité avec les autres dispositions législatives et réglementaires dans le domaine

financier ; - Le contrôle permanent de conformité ; - La vérification de la compétence et de l’honorabilité des personnes dirigeant effectivement l’entreprise.

Il est nommé par le directeur général et lui est rattaché directement afin de lui remonter les éventuels constats de non-conformité observés dans la compagnie à travers la réalisation du plan de contrôles permanents. Le directeur de la filière compliance Natixis co-valide cette nomination.

L’organisation de la Compliance s’appuie sur une charte, validée par le Comité de Direction Générale (CDG) de Natixis. Elle précise les attributions et actions attendues des acteurs de la filière Compliance.

La direction de la Compliance de Natixis assure un rôle d’orientation et d’impulsion auprès des responsables de la compliance. Dans les filiales et succursales, ces responsables sont hiérarchiquement rattachés à l’exécutif ou par exception à un responsable de contrôle permanent, lui-même rattaché à l’exécutif si la taille de l’entité le justifie, avec un lien direct au directeur de la Compliance de Natixis. Ce dernier approuve le rattachement, la nomination ou le retrait du responsable de la compliance de la filiale ou succursale, participe à l’évaluation annuelle de ses performances et à son avancement. Il valide également le planning annuel des travaux. Le responsable de la compliance de la filiale ou succursale a enfin un devoir d’alerte permanent.

La Conformité de BPCE Assurances est évaluée à travers 4 domaines :

Le contrôle permanent qui met en place et anime la culture conformité à travers le déploiement du plan de contrôle de second niveau, élaboré en fonction des cotations de la cartographie des risques.

La sécurité financière : qui met en place et anime le dispositif de lutte contre le financement du terrorisme et le blanchiment d’argent.

La continuité d’activité et la sécurité de l’information en lien avec les filières métiers de Natixis pour mettre en place un dispositif de maitrise des risques associés.

Le service conformité dont le rôle est d’assurer la veille réglementaire et de devancer les éventuels impacts en matière de conformité sur l’ensemble de la compagnie.

Politique de rémunération 1.2.

Principes généraux et processus de gouvernance de la politique de rémunération

Principes et objectifs BPCE Assurances s’inscrit dans le cadre de la politique de rémunération mise en œuvre par la direction Ressources Humaines de Natixis. La politique de rémunération de BPCE Assurances a été validée par le conseil d’administration le 21/10/2016. Elle vise à maintenir des niveaux de rémunération compétitifs vis-à-vis de ses marchés de référence. Elle est structurée pour favoriser l’engagement des collaborateurs sur le long terme et renforcer l’attractivité de l’entreprise tout en respectant le cadre réglementaire en vigueur. Elle reflète la performance individuelle et collective.

Cette politique s’inscrit dans le strict respect du cadre réglementaire spécifique à son secteur d’activité. Elle intègre également les objectifs fondamentaux d’égalité professionnelle et de non-discrimination poursuivis par Natixis.

La rémunération globale des collaborateurs se structure autour des trois composantes suivantes : une rémunération fixe ; une rémunération variable ; une rémunération collective associée à des dispositifs d’Épargne salariale.

Chaque collaborateur bénéficie de tout ou partie de ces différentes composantes, en fonction de ses responsabilités, de ses compétences et de sa performance. La rémunération fixe reflète les compétences, les responsabilités et les expertises attendues dans l’exercice d’un poste, ainsi que le rôle et le poids de la fonction dans l’organisation. Elle est déterminée en fonction des spécificités de chaque métier sur son marché local. La rémunération variable est attribuée en fonction des résultats de l’activité et de l’atteinte d’objectifs quantitatifs et qualitatifs prédéterminés.

BPCE Assurances


La rémunération collective (épargne salariale) qui permet d’associer les collaborateurs aux résultats de Natixis et des différentes entreprises qui la composent. Ce dernier volet repose sur :

Un accord de participation unique ; un plan d’épargne retraite collectif et un plan d’épargne salariale (PES) ; Un accord d’intéressement propre à BPCE Assurances.

Transactions 1.3.

Dividendes La politique de distribution de dividendes de BPCE Assurances est définie au niveau de l’actionnaire majoritaire Natixis Assurances.

Courant 2016, BPCE Assurances a distribué un dividende de 19 044 K€ sur les résultats 2015 soit un tiers du résultat net.

Capital Social Le capital social de la société s’élève à 61 996 212 € et est composé de 405 204 actions de 153 € de valeur nominale. Le capital social de BPCE Assurances n’a pas évolué depuis l’exercice 2008.

Exigences de compétence et honorabilité 2.

Dispositif mis en œuvre 2.1.

L’exigence de vérification de la compétence et de l’honorabilité des personnes qui dirigent effectivement l’entreprise concernent les personnes suivantes :

Les dirigeants effectifs ; Les administrateurs ; Les personnes en charge des fonctions clés.

Exigences en termes de compétence 2.2.

BPCE Assurances a mis en place un processus visant à contrôler la compétence des personnes concernées. Lors d’un changement d’un dirigeant effectif, ou de responsable d’une fonction clé, ses compétences seront évaluées lors d’un entretien avec le conseil d’administration ou avec son responsable hiérarchique. Pour les fonctions clés, l’évaluateur vérifiera que les compétences directement liées à la responsabilité confiée sont maitrisées. De plus, le dirigeant effectif et les responsables de fonction clés bénéficient de formation autant que de besoin.

Processus d’appréciation des compétences et d’honorabilité 2.3.

L’ACPR prévoit la constitution d’un dossier de notification, ce dossier est présenté par l’instruction n° 2015-l-03. Il comprend un formulaire de nomination ou de renouvellement de dirigeant effectif et de responsable de fonction clés ainsi que l’ensemble des pièces attendues par l’ACPR.

Les dossiers de notification sont constitués d’un Curriculum Vitae à jour et d’un bulletin n° 3 du casier judiciaire de moins de 3 mois. Les personnes soumises à ces vérifications sont informées qu’elles doivent prévenir l’entreprise en cas de changement dans leur situation.

Il est précisé, conformément au règlement d’application de la directive européenne 2003/71 (article 14.1 de l’annexe du règlement 809/2004), qu’aucun des membres du conseil d’administration ou de la direction générale, n’a fait l’objet, au cours des cinq dernières années au moins, d’une condamnation pour fraude, d’une faillite, mise sous séquestre ou liquidation, d’une incrimination et/ou sanction publique officielle prononcée par des autorités statutaires ou réglementaires ou n’a été empêché par un tribunal d’agir en qualité de membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance d’un émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou dans la conduite des affaires d’un émetteur. D’une manière générale, toute personne qui fonde, administre ou gère un organisme d’assurance doit posséder l’honorabilité, la compétence et l’expérience nécessaire à l’exercice de ses fonctions et respecter les règles relatives aux incapacités professionnelles.

BPCE Assurances


De même, les organismes d’assurance sont tenus de notifier à l’ACPR la nomination ou le renouvellement des dirigeants effectifs et responsables de l’une des quatre fonctions clés réglementaires (gestion des risques, audit interne, vérification de la conformité et fonction actuarielle), dans un délai de 15 jours suivant leur nomination ou leur renouvellement.

Politique et procédure en matière d’évaluation des compétences et d’honorabilité des titulaires 2.4.des fonctions clés

Les membres des fonctions clés sont bénéficiaires de formations ajustées à leur niveau de responsabilité et en fonction de leurs besoins. Leur honorabilité a été justifiée avec le bulletin n°3 du casier judiciaire. Les responsables de fonctions clés doivent prévenir l’entreprise en cas de changement dans leur situation.

Système de gestion des Risques, y compris l’évaluation interne des risques et de la solvabilité 3.(ORSA)

Le système de gestion des risques de BPCE Assurances est basé sur la séparation des pouvoirs. La direction des Risques travaille en collaboration avec les directions opérationnelles. Elle donne un cadre général de gestion des différents risques.

Les directions opérationnelles restent responsables de la gestion de leur risque au travers de leurs opérations quotidiennes.

Stratégie de gestion des risques 3.1.

Stratégies La gestion des risques s’inscrit dans le cadre de la stratégie de BPCE Assurances. Elle doit être au service de la réalisation des objectifs stratégiques de l’entreprise tout en permettant à l’entreprise de préserver ses équilibres financiers.

Processus Les processus de gestion des risques sont définis dans la directive solvabilité 2. Ils sont au nombre de cinq :

- Identifier les risques ; - Mesurer les risques ; - Contrôler les risques ; - Gérer les risques ; - Déclarer les risques.

Dispositif et organisation de gestion des risques 3.2.

Rôle du conseil d’administration 3.2.1.

Le conseil d’administration est l’organe décisionnel le plus haut au niveau de l’entreprise.

Dans le cadre de la gestion des risques, le conseil d’administration a un rôle central, il assume la responsabilité finale du respect des dispositions législatives, réglementaires et administratives.

Le conseil d’administration:

‐ valide la politique globale des risques et les politiques spécifiques ; ‐ définit le cadre de tolérance au risque (objectifs, métrique, limites) ; ‐ approuve et est informé du déroulé et des résultats du processus ORSA.

Rôle du comité d’audit et des risques 3.2.2.

A chaque réunion de comité d’audit et des risques un point spécifique sur la gestion des risques est à l’ordre du jour.

Le directeur des Risques donne un éclairage sur l’ensemble des risques de l’entreprise au travers de la présentation du tableau de bord des risques.

Le comité a aussi un rôle de validation des décisions concernant la gestion des risques de BPCE Assurances en particulier dans les domaines suivants :

BPCE Assurances


- Gouvernance des risques / Politiques de gestion des risques ; - Définition des objectifs stratégiques ; - Définition du cadre de tolérance aux risques. Dans la chaine de validation des décisions ci-dessus, le comité d’audit et des risques valide les décisions du comité des risques et pré valide ces décisions pour le conseil d’administration qui reste souverain.

Comitologie 3.2.3.

Plusieurs comités décisionnaires participent à la gestion des risques de l’entreprise.

Fonction clé gestion des Risques 3.2.4.

3.2.4.1. Fonction clé de gestion des Risques

Le directeur des Risques est en charge de la gestion des risques dans l’entreprise. Il porte formellement la fonction clé de gestion des risques définie dans la réglementation solvabilité 2.

Il a la responsabilité de la cohérence du système de gestion des risques dans toute l’entreprise. Le directeur des Risques a la responsabilité de la gestion des risques opérationnels dans l’entreprise. Il a un devoir d’alerte auprès du directeur général en cas de dépassement des limites de risques.

Le directeur des Risques s’appuie sur les équipes de la direction des risques pour la réalisation de ses missions. La direction des Risques définit et formalise la politique de gestion des risques et coordonne son application. En cohérence avec la stratégie globale de l’entreprise, elle vérifie que les risques sont bien appréhendés et que leur niveau de maitrise est compatible avec les objectifs stratégiques de l’entreprise ainsi qu’avec son plan de développement. La direction des risques assure l’identification des risques, la mesure et la surveillance permanente des limites de risques. Elle est responsable de la mise en place et du respect des méthodologies, procédures et systèmes de suivi, de contrôle et de reporting des risques. 3.2.4.2. Fonction clé Audit interne dans le système de gestion des risques

L’Audit interne Assurances est en charge de :

Définir et conduire, en accord avec l’Inspection générale et sous le visa du dirigeant effectif et le conseil d’administration de la société, un plan pluriannuel de contrôle périodique sur 4 ans pour évaluer et rendre compte pour chaque entité auditée :

du dispositif de contrôle permanent mis en place ; des informations comptables et de gestion ; de la conformité des procédures déployées au cadre réglementaire et aux normes internes de

Natixis ; des systèmes de maîtrise des risques et de leur efficacité ; du niveau de sécurité offert par les systèmes d’information.

Veiller à la mise en œuvre effective des recommandations résultant des missions d’audits antérieures.

Les travaux de l’Audit interne assurances prennent la forme : d’audits complets (d’entité, d’activité ou de département, ou limités à l’une ou l’autre de leurs composantes), d’audits transversaux sur un thème donné (sur plusieurs entités couvertes), des audits à caractère réglementaire, des enquêtes ponctuelles.

La fonction clé Audit interne interagit sur un principe de transversalité avec :

Les directions opérationnelles des sociétés d’assurances (lettres de mission, les rapports d’audit interne, les états de suivi des recommandations) ;

Les fonctions clés Gestion des risques, Conformité, et Actuarielle : information réciproque et rapide de tout contrôle externe dont ils ont connaissance, accès aux référentiels de contrôle permanent formalisés, discussions régulières sur toute évolution relative au niveau et au type de risques de toute nature.

La fonction clé Audit interne rend compte du résultat de ses activités auprès :

du dirigeant effectif de la société par des rencontres régulières au cours desquelles la fonction clé Audit interne fait état de ses travaux et partage sur tout sujet couvert par ses responsabilités ;

du conseil d’administration ; de l’ACPR ou de tout autre régulateur français ou étranger par sa contribution aux rapports réglementaires

sur le contrôle interne consolidé pour les sociétés d’assurance.

BPCE Assurances


3.2.4.3. Fonction clé vérification de la Conformité dans le système de gestion des risques

La fonction clé vérification de la Conformité assure une fonction de contrôle permanent de second niveau qui est en charge du contrôle de la conformité des opérations et des procédures internes aux normes légales, réglementaires, professionnelles ou internes applicables aux activités bancaires, financières et d’assurance, afin : de prévenir le risque de non-conformité ; de préserver l’image et la réputation de BPCE Assurances auprès de ses clients, ses collaborateurs et

partenaires ; de conseiller la gouvernance sur le respect des dispositions législatives, réglementaires et administratives.

L’évaluation des risques de non-conformité à travers l’élaboration annuelle d’une cartographie permet de contribuer à la mise à jour de la cartographie des risques de la compagnie.

Fonction clé Actuarielle dans le système de gestion des risques 3.2.5.

La fonction clé Actuarielle participe à la mise en œuvre effective du système de gestion des risques en participant aux divers comités contribuant au suivi et à l’analyse des risques, en échangeant avec les autres fonctions clés (audit interne, gestion des risques, vérification de la conformité).

La fonction clé Actuarielle participe à l’identification des risques et des facteurs de risques au travers de l’avis donné et les recommandations associées sur :

- la fiabilité et l’adéquation du calcul des provisions techniques, sur le degré d’incertitude lié à l’estimation des provisions ;

- sur la suffisance et la qualité des données utilisées dans les calculs. La fonction clé Actuarielle contribue au suivi des risques de souscription via son avis et ses recommandations données sur la politique de souscription. La fonction clé Actuarielle mesure les effets de la réassurance, elle émet un avis sur la politique de réassurance au regard de son adéquation à la politique de risques et aux pratiques. Elle contribue à l’analyse du risque de contrepartie sur les réassureurs.

Politiques de gestion des risques mises en œuvre 3.3.

Cartographie des facteurs de risques et politique associée 3.3.1.

Les risques majeurs auxquels est soumis BPCE Assurances sont les suivants : - Risque financier ; - Risque de souscription ; - Risque de contrepartie - Risques commercial ; - Risque image ; - Risque opérationnel.

ORSA 3.3.2.

Le processus ORSA (évaluation des risques propres et de la solvabilité) est décrit dans un document spécifique, « la politique ORSA ». L’ORSA traduit la compréhension et l’opinion de BPCE Assurances sur :

- ses risques ; - ses besoins en capital ; - ses fonds propres détenus.

L’ORSA développe par ce biais des liens entre la gestion du capital et la gestion des risques. L’ORSA combine une évaluation à date avec une évaluation prospective du risque et du capital. Un changement au sein du profil de risque de BPCE Assurances se traduira par un changement de sa solvabilité et de ses besoins en capital. Un changement significatif de profil de risque pourra donner lieu à un ORSA exceptionnel, sur proposition ou décision de la fonction gestion des Risques, du comité des risques, ou de l’AMSB2.

2 Organe d’administration de gestion et de contrôle, composé du conseil d’administration et de la direction générale

BPCE Assurances


Graphe : Les différentes activités de l’ORSA.

Le rapport ORSA, qui en présente les résultats, permet à BPCE Assurances de démontrer ses capacités de :

- gérer sa solvabilité ; - gérer son capital ; - répondre aux exigences réglementaires.

L’ORSA de BPCE Assurances est régie par les éléments suivants :

- Le comité des risques est responsable de l’approbation et de la revue régulière de l’ensemble des hypothèses associées à l’ORSA ; cela inclut entre autre les actions de gestion ainsi que les paramètres appliqués dans les calculs ORSA et présentés au sein du rapport ORSA. L’AMSB est aussi responsable de la validation, des résultats qui démontrent que les niveaux de capital sont en cohérence avec le profil de risque et la gestion actuelle (ou future anticipée) ;

- Le processus et le rapport ORSA intègrent tous les risques matériels auxquels BPCE Assurances est ou sera exposée dans le futur et qui pourraient faire obstacle à ce que l’entreprise satisfasse à ses obligations ;

- L’ORSA est prospectif, en prenant en compte le(s) plan(s) moyen terme et les projections réalisées. Il doit démontrer que les facteurs de risques internes ou externes (dans la mesure de leur anticipation possible) qui impactent de manière défavorable BPCE Assurances sont identifiés et que des actions de prévention ou de remédiation associées à ces risques existent ;

- La qualité et l’exhaustivité de la documentation sont importantes afin de répondre aux exigences réglementaires. Le processus ORSA, ses résultats et son rapport doivent être justifiés et documentés.

3.3.2.1. Description du processus mis en œuvre par l’entreprise

Evaluation prospective des risques La direction des Risques est l’organe en charge de l’identification et de l’évaluation des risques, en regroupant les informations transmises par les responsables opérationnels de risques. Ainsi, la direction des Risques est en charge des éléments suivants :

- Mettre à jour, si nécessaire, régulièrement la cartographie des risques, la politique générale des risques et les politiques spécifiques de risques. Pour ce dernier point, la direction des Risques travaille conjointement avec les responsables opérationnels de risques ;

- Proposer les métriques et tolérances aux risques, qui permettent de définir le profil de risque de BPCE Assurances, sur la base de ces métriques, et après leur validation du comité des risques et de l’AMSB, la direction des Risques met à jour le tableau mensuel de suivi des risques ;

- Suivre les risques et l’adéquation entre le profil de risque de BPCE Assurances et sa tolérance aux risques, et, en cas d’alerte, proposer au comité des risques des plans d’actions globaux ou spécifiques.

ORSA

Evaluation prospective

• Profil de risque • Evaluation infra-annuelles • Projection de la solvabilité • Plan Moyen Terme • Stress tests

Elaboration de la stratégie

• Choix des métriques de performance et de risque

• Horizon temporel des métriques • Gestion conjointe de la solvabilité, de

la performance de l’entreprise et de ses risques

Gouvernance et reporting

• Evaluation des actifs et passifs • Revue indépendante • Rapport ORSA & politique ORSA • Gouvernance et stratégie d’entreprise

en lien avec l’ORSA

Evaluation à la date de référence

• Provisions techniques • Capital réglementaire • Besoin global de solvabilité • Déviations du SCR

BPCE Assurances


3.3.2.2. Intégration de l’ORSA aux processus de gestion de prise de décision

Le processus ORSA s’intègre dans la vie courante de BPCE Assurances et, à ce titre, il interagit avec l’ensemble des processus stratégiques.

Le rapport ORSA est présenté au conseil d’administration au même moment que le budget et le plan moyen terme. Cela permet au conseil d’administration d’avoir toutes les informations nécessaires à la prise de décision. Cela assure aussi que les résultats du processus ORSA sont pris en compte lors de la décision. Il apporte, dans un cadre défini et comparable, un éclairage sur les conséquences, les avantages et les inconvénients des décisions majeures sur le profil de risque.

Système de contrôle interne 4.

Contrôle interne 4.1.

Dispositif mis en place 4.1.1.

Le contrôle interne est un dispositif de l’entreprise, piloté par le directeur de la Conformité. Il comprend un ensemble de moyens, de procédures et d’actions adaptés qui :

contribue à la maîtrise de ses activités, à la sécurité et à la régularité de ses opérations ; lui permet de prendre en compte de manière appropriée les risques significatifs, qu’ils soient

opérationnels, financiers ou de conformité.

Le dispositif de contrôle est encadré par une politique de contrôle interne régulièrement actualisée.

Les résultats des contrôles sont intégrés dans l’élaboration de la cartographie des risques opérationnels et la cartographie des risques de non-conformité et dans l’amélioration des procédures régulièrement actualisées.

La cartographie des risques de non conformité est pilotée par le département Conformité. Celle-ci est actualisée annuellement et validée en comité conformité. C’est notamment sur cette base, que le plan de contrôle de second niveau a été validé. Les contrôles de 2nd niveau sont effectués par le département Conformité.

Dispositif de vérification de la qualité des données 4.1.2.

Les exigences en termes de qualité des données portent sur :

Le dispositif d’évaluation objective de la maîtrise et de la traçabilité des données dans le cadre de processus au sein desquels des règles de gouvernance strictes sont définies ;

Le niveau de qualité des données utilisées pour le calcul des provisions techniques prudentielles, du besoin en capital, du bilan économique, des reporting prudentiels et de l’ORSA.

Avant l’entrée en vigueur de la nouvelle réglementation, la qualité des données était un enjeu important mais constituait davantage une exigence implicite. Avec la mise en application de solvabilité 2 au 1er janvier 2016, les exigences de qualité ont été formalisées et codifiées au sein de la réglementation. En particulier, la qualité des données fait l’objet de l’Article 48 de la directive solvabilité 2.

Cette exigence réglementaire vise à définir une organisation et une structure des données utilisées au niveau de l’ensemble de l’entreprise et impose une démarche de standardisation dans le référencement et la présentation des données utilisées par les différentes directions.

Procédures clés du système de contrôle interne 4.1.3.

Le dispositif de contrôle interne de BPCE Assurances est encadré par la politique de contrôle interne.

La politique de contrôle interne présente le cadre général de la maitrise des risques. Elle énonce les objectifs et les principes directeurs qui sont les fondements du dispositif de l’entreprise. Ces éléments s’appliquent à l’ensemble des activités de BPCE Assurances, des fonctions « opérationnelles », « support », « informatique » et sur l’ensemble des implantations. Le contrôle interne s’applique également aux activités externalisées par l’entreprise à des prestataires spécialisés afin de garantir un niveau d’exigence homogène en termes de qualité, de performance et de maitrise des risques.

BPCE Assurances


Vérification de la conformité 4.2.

La vérification de la conformité est réalisée à travers la mise en place d’un plan de contrôles permanents annuel. Celui-ci est élaboré à partir de l’actualisation des différentes cartographies des risques opérationnels et de non-conformité de la compagnie.

La politique de la vérification de la conformité mise en place au sein de la compagnie est déclinée par les métiers pour leur permettre de positionner le bon niveau de conformité sur chaque ligne métier dédiée.

A travers le comité conformité, les différents sujets liés à la vérification et à l’évaluation du niveau de conformité de la compagnie sont présentés à la direction générale et à l’ensemble des métiers.

Le dispositif mis en place répond aux exigences de la réglementation et participe à la protection de la clientèle en assurant un contrôle sur la mise en œuvre des procédures liées au respect du devoir de conseil ou concernant la sécurisation des données personnelles.

Fonction d’Audit interne 5.

Principes d’organisation 5.1.

Indépendance & objectivité 5.1.1.

La fonction Audit interne Assurances de BPCE Assurances est membre de la filière du contrôle périodique intégrée de Natixis, au sens de l’article 27 de l’arrêté du 3 novembre 2014, regroupant les directions de l’Audit interne des filiales, les audits délocalisés des succursales et l’Inspection générale de Natixis. Cette dernière assure la définition des règles et normes applicables au sein de la filière. Elle permet d’assurer la cohérence d’ensemble du dispositif de contrôle périodique. À ce titre, elle est elle-même intégrée à la filière Audit interne du Groupe BPCE.

Requise par la réglementation, l’indépendance de la filière Audit est inhérente à sa mission. Cette filière ne subit aucune ingérence dans la définition de son champ d’intervention, la réalisation de ses travaux ou la communication de ses résultats. À ce titre, elle ne saurait se voir opposer aucun domaine réservé ni le secret professionnel.

Ainsi, la filière Audit n’exerce aucune activité opérationnelle. Elle ne définit ni ne gère les dispositifs qu’elle contrôle.

Le comité d’audit et des risques et le conseil d’administration examinent les plans d’audit pluriannuels et annuels, s’assurent de la couverture du périmètre et de l’adéquation des moyens alloués conformément aux règles statutaires et de gouvernance applicables au sein de l’établissement.

La filière Audit a accès à toute l’information nécessaire pour l’actualisation régulière de son périmètre d’audit et la réalisation des missions d’audit.

5.1.1.1. Architecture générale du contrôle périodique

La fonction Audit interne Assurances s’inscrit dans le cadre législatif et réglementaire qui régit les principes de gouvernance et le système de contrôle interne de BPCE Assurances, de Natixis Assurances et de Natixis, en particulier :

- les dispositions du code monétaire et financier ; - les dispositions du code des assurances ; - la directive 2009/138/CE du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2009 sur l'accès aux

activités de l'assurance et de la réassurance et leur exercice (solvabilité 2) ; - l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des

services de paiement et des services d'investissement, soumises au contrôle de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ;

- les principes de gouvernance et de contrôle interne de BPCE Assurances, de Natixis Assurances, de Natixis ainsi que ceux de BPCE en sa qualité d’organe central retranscrits dans ses chartes ;

- les engagements pris par Natixis à l’égard de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR).

Ces réglementations prévoient que les établissements de crédit et leurs filiales doivent disposer, selon des modalités adaptées à leur taille, à la nature et à la complexité de leurs activités, d'agents réalisant les contrôles périodiques.

De fait, le vocable « Audit interne » est exclusivement réservé aux membres de la fonction Audit interne Assurances afin d’assurer la lisibilité du système de contrôle interne de BPCE Assurances, Natixis Assurances, de Natixis et du groupe BPCE.

BPCE Assurances


5.1.1.2. Devoir d’alerte

Le détenteur de la fonction clé Audit interne Assurances dispose d’un devoir d’alerte, en tant que de besoin, auprès de l’AMSB de BPCE Assurances et de Natixis Assurances d’une part, de l’inspecteur général de Natixis d’autre part.

L’inspecteur général relaye l’alerte auprès du comité d’audit de Natixis.

Politique d’audit interne 5.2.

Synthèse y compris évolutions apportées 5.2.1.

La charte de l’Audit interne Assurances de BPCE Assurances affirme le caractère dédié de la fonction au métier Assurances dans le respect des principes d’indépendance d’exercice du contrôle périodique rattaché à la filière Audit de Natixis. 5.2.1.1. Objet de la charte et architecture générale du contrôle périodique

La charte décline et adapte à la fonction Audit interne Assurances les principes et les normes attachés à la filière Audit interne de Natixis et de BPCE :

– en définissant la finalité, les pouvoirs, les responsabilités et l’organisation générale de la fonction Audit interne Assurances;

– en s’inscrivant dans le cadre législatif et réglementaire de l’Assurance et de la Banque qui régit les principes de gouvernance et le système de contrôle interne de Natixis Assurances et de Natixis;

– en édictant le principe d’indépendance entre les fonctions de contrôle interne permanent et périodique, et entre les fonctions de contrôle interne permanent et de prise de risque, aucun niveau de contrôle ne pouvant se substituer à un autre ;

– en positionnant la fonction Audit interne Assurances dans les responsabilités de l’Inspection générale de Natixis :

o en matière de contrôle périodique sur Natixis et sur son réseau de filiales et succursales contrôlées ;

o quant à son organisation en filière Audit interne au sein de la filière Audit interne Groupe BPCE.

La charte requiert la validation de l’inspecteur général de Natixis.

Processus de réexamen et fréquence de révision 5.2.2.

La fonction clé Audit interne procède a minima une fois par an à la revue de sa politique pour prendre en compte toute évolution significative des règles internes et externes applicables à l’exercice de ses responsabilités et/ou de l’environnement de l’entreprise.

La fonction clé Audit interne présente une fois par an sa politique aux dirigeants effectifs de l’entreprise et à l’inspecteur général de Natixis dont elle obtient le visa avant la soumission de la politique revue à la validation par l’AMSB de l’entreprise.

Fonction clé Actuarielle 6.

Principes d’organisation 6.1.

Modalités de mise en œuvre de la fonction 6.1.1.

Intégrée au système de gouvernance, la fonction clé Actuarielle doit veiller à l’application des bonnes pratiques des travaux actuariels afin d’effectuer ses missions, requises par l’article 48 de la directive, le code des assurances aux articles L354-1 et R354.6, et détaillées dans l’article 272 du règlement délégué 2015/35 du 10 octobre 2014 publié le 17 janvier 2015 à savoir :

coordination du calcul des provisions techniques ; avis sur la politique de souscription ; avis sur la pertinence des couvertures de réassurance ; contribution à une mise en œuvre efficace du système de gestion des risques.

Le directeur du pôle Finance et technique est responsable de la fonction clé Actuarielle.

BPCE Assurances


Contribution de la fonction actuarielle au système de gestion des risques 6.1.2.

La fonction clé Actuarielle participe à la mise en œuvre effective du système de gestion des risques.

6.1.2.1. Contributions actuarielles

Contributions au calcul des provisions techniques La fonction clé Actuarielle participe à l’identification des risques et des facteurs de risque. L’avis donné et les recommandations associées sur : - la fiabilité et l’adéquation du calcul des provisions techniques, sur le degré d’incertitude lié à l’estimation des provisions ; - sur la suffisance et la qualité des données utilisées dans les calculs contribue au système de gestion des risques.

Contributions à la gestion des risques de souscription La fonction clé Actuarielle contribue au suivi des risques de souscription via son avis et ses recommandations données sur la politique de souscription.

Contributions à la gestion des risques de contrepartie La fonction clé Actuarielle mesure les effets de la réassurance. Elle contribue à l’analyse du risque de contrepartie sur les réassureurs.

6.1.2.2. Interactions avec les autres fonctions clés

Gestion des risques La fonction clé Actuarielle communique régulièrement l’ensemble des résultats et conclusions issus de ses analyses sur le provisionnement, sur la politique de souscription, et la politique de réassurance au comité des risques.

Vérification de la Conformité Les travaux de la fonction clé vérification de la Conformité englobent la mise en place appropriée de la fonction clé Actuarielle, notamment sur les problématiques liées à la gestion des conflits d’intérêt, l’honorabilité et la compétence.

Audit Interne La fonction clé Actuarielle et la fonction Audit interne doivent être séparées et indépendantes. Aucune fonction ne doit rendre des comptes à l’autre, ce qui n’exclut pas l’exercice commun de certaines tâches au cours des investigations. L’Audit interne inclut l’évaluation des tâches actuarielles dans son programme d’audit, ainsi que l’évaluation périodique de la pertinence et de l’efficacité de la fonction clé Actuarielle. Le responsable de la fonction clé Audit interne doit tenir le titulaire de la fonction clé Actuarielle informé de toutes les conclusions de l’audit, liées à des tâches actuarielles.

Sous-traitance 7.

L’ensemble des achats est piloté par le département Partenariats, achats et services généraux de BPCE Assurances, avec l’appui, lorsque nécessaire, de la direction Achats groupe de Natixis. Elle met en place une démarche d’achat responsable afin de promouvoir les produits et services plus respectueux de l’environnement et qui apportent des garanties, voire une valeur ajoutée, aux niveaux social et sociétal.

Politique de sous-traitance La politique de sous-traitance a pour objet de définir les rôles et responsabilités ainsi que les grands principes de gestion des sous-traitants au sein de BPCE Assurances pour se conformer notamment aux nouvelles exigences règlementaires solvabilité 2. Compte-tenu des enjeux financiers des activités sous-traitées, la politique de sous-traitance décrit les exigences et règles à appliquer pour choisir un fournisseur, piloter et contrôler les activités concernées. Cette politique répond à l’orientation 63 de la notice solvabilité 2 relative au système de gouvernance. Cette procédure a vocation à s’appliquer à tous les sous-traitants de BPCE Assurances (dont sa filiale BPCE APS), ainsi qu’à ses partenaires, en veillant au contexte stratégique de la relation.

Autres informations 8.

BPCE Assurances n’a pas d’autres informations concernant le « Système de gouvernance ».

BPCE Assurances


PARTIE C : Profil de risque

BPCE Assurances


1. Profil de risque

Description générale du profil de risque de l’entreprise

L’ensemble des risques majeurs pouvant potentiellement impacter BPCE Assurances sont répertoriés dans le référentiel des risques. Ce référentiel est revu périodiquement par la direction des Risques et cette revue est ensuite validée par le comité des risques, le comité d'audit et le conseil d’administration.

Le référentiel des risques de BPCE Assurances couvre les principaux risques pris en compte dans la formule standard servant au calcul du SCR, à savoir :

- le Risque financier ; - le Risque de souscription ; - le Risque de contrepartie ; - le Risque opérationnel (dont le risque de non-conformité).

BPCE Assurances, dispose de politiques spécifiques pour ces différents risques. 2. Risque de souscription

La définition du risque de souscription retenue par BPCE Assurances correspond à celle énoncée dans l’article 13 de la directive 2009/138/CE et correspond au « risque de perte ou de changement défavorable de la valeur des engagements d'assurance, en raison d'hypothèses inadéquates en matière de tarification et de provisionnement ». Cette définition générale du risque de souscription est à moduler en fonction de la nature des risques induits par les activités d’assurance exercées.

2.1. Exposition au risque de souscription Les risques de souscription sont les risques découlant des incertitudes liées aux garanties d’assurances commercialisées par BPCE Assurances.

BPCE Assurances est exposée à ces risques à travers les risques de primes, de réserves et catastrophes. Le tableau ci-dessous permet de donner une rapide description de ces sous-modules de risques avant qu’ils ne soient davantage détaillés.

Risques Définition

Risque de primes Risque que le coût des futurs sinistres soit supérieur aux estimations.

Risque de réserves Risque que les flux de règlements de sinistres diffèrent des provisions dans un sens défavorable.

Risque de catastrophes Risques résultants d’événements extrêmes ou irréguliers.

Risque de cessation Risque résultant de risque de résiliation.

2.2. Atténuation des risques

Dispositif de maîtrise du risque Le directeur Technique et réassurance possède plusieurs dispositifs pour gérer et maitriser les risques de souscription :

- la surveillance du portefeuille ; - la tarification ; - la réassurance et ; - la comitologie.

BPCE Assurances


2.3. Concentration des risques

La concentration des risques sur les produits automobile et habitation concerne principalement la concentration géographique en nombre de contrats et en montant de sommes assurées des produits automobile et habitation.

2.4. Sensibilité aux risques

La direction des Risques mesure régulièrement la sensibilité du SCR au risque de souscription.

3. Risque de marché

La définition du risque de marché retenue par BPCE Assurances correspond à celle énoncée dans l’article 13 de la directive 2009/138/CE et correspond au « risque de perte, ou de changement défavorable de la situation financière, résultant, directement ou indirectement, de fluctuations affectant le niveau et la volatilité de la valeur de marché des actifs, des passifs et des instruments financiers ».

3.1. Exposition au risque de marché

Le risque de marché se trouve dans la branche intitulée « risques financiers » de la cartographie des risques de BPCE Assurances. Ce risque est représenté au sein des sous-modules de risques suivants :

- Risque de taux d’intérêt ; - Risque actions ; - Risque immobilier ; - Risque de spread ; - Risque de devise ; - Risque de concentration ; - Risque de trésorerie.

Les risques de marchés sont les risques découlant des incertitudes et des évolutions des marchés financiers. Le risque de trésorerie découle des incertitudes et des évolutions des marchés financiers combinées au risque d’un sinistre majeur impliquant d’importants flux de paiement.

Le tableau ci-dessous fournit la définition générique de ces risques.

Risque Définition

Risque de taux d’intérêt Risque de variation du prix ou de la valorisation d’un actif ou d’un passif financier résultant d'une variation défavorable des taux d'intérêt sans risque. Ceci inclut le risque de décorrélation entre l’actif et le passif.

Risque actions Risque de variation du prix ou de la valorisation d’un actif ou d’un passif financier résultant d'une évolution défavorable du cours des actions (cotées ou non cotées).

Risque immobilier Risque de variation du prix ou de la valorisation d’un actif ou d’un passif financier résultant d'une évolution défavorable du prix des biens immobiliers.

Risque de spread de crédit Risque de variation du prix ou de la valorisation d’un actif ou d’un passif financier résultant d’une évolution défavorable de l’écart entre le taux de rentabilité actuariel d’une obligation et le taux de rentabilité actuariel d’un emprunt sans risque de durée identique. L’origine du risque est une dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur obligataire.

Risque de change (ou « risque devises »)

Risque de variation du prix ou de la valorisation d’un actif ou d’un passif financier libellé en devises étrangères résultant d’une évolution défavorable du cours de conversion avec la devise de référence (monnaie nationale).

Risque de concentration Risque qu’une part importante de l’actif soit portée par une même contrepartie, une même activité ou une même zone géographique.

Risque de trésorerie Risque de ne pouvoir faire face aux engagements de court terme (décaissements pour régler la sinistralité, les frais généraux ….).

Risque de devoir vendre des actifs en moins-values et donc de générer des pertes en vue de faire face aux engagements (décaissements pour régler les sinistres, les frais généraux ….).

BPCE Assurances


BPCE Assurances n’est pas soumis au risque de change car toute son activité est en euros. Le risque de change est très limité sur les placements. Les investissements en devises ne peuvent se faire qu’au travers d’OPCVM couverts sur le change et ne peuvent dépasser 1% des provisions techniques (politique des risques financiers).

Informations quantitatives

Avec une valeur de marché de 1 232 128 K€ au 31/12/2016, les actifs financiers représentent 70% du bilan qui s’élève à 1 748 750 K€.

Au 31/12/2016, les actifs en valeur de marché se répartissent de la manière suivante :

Type Actifs Valeur de Marché (en K€)

au 31/12/2016

Actions 114 581

Obligations 942 209

Immobilier 37 617

Monétaire 137 721

Total Actif 1 232 128

3.2. Principe de la personne prudente

Les actifs financiers sont investis selon une stratégie d’allocation d’actif qui est simulée dans le processus ORSA et qui est ensuite validée par le conseil d’administration en même temps que le budget.

3.3. Concentration des risques

BPCE Assurances ne présente pas de concentration atypique des risques pour le module risques de marché. Différents types de concentration sont suivis par le comité financier et les équipes en charge de la gestion financière :

- concentration émetteur ; - concentration pays ; - concentration sectorielle ; - catégorie (banque centrale et souverain, entreprises, établissements financiers, etc…).

Actions9%

Obligations77%

Immobilier3%

Monétaire11%

Part du portefeuille Actif au 31/12/2016

BPCE Assurances


Les dix plus gros émetteurs obligataires en portefeuille représentent 41,7% de notre poche obligation. Les obligations du gouvernement France représente plus de 25%.

3.4. Sensibilité aux risques

La réalisation de scénarios de stress correspond à l'étude des effets de changements dans les facteurs de risque résultant d'événements exceptionnels mais plausibles. Aux scénarios de stress peuvent s'ajouter des tests de sensibilité qui consiste à augmenter ou à dégrader des paramètres définis en termes de pourcentage.

4. Risque de crédit La définition du risque de crédit retenue par BPCE Assurances correspond à celle énoncée dans l’article 13 de la directive 2009/138/CE et correspond au « risque de perte, ou de changement défavorable de la situation financière, résultant de fluctuations affectant la qualité de crédit d'émetteurs de valeurs mobilières, de contreparties ou de tout débiteur, auquel les entreprises d'assurance et de réassurance sont exposées sous forme de risque de contrepartie, de risque lié à la marge ou de concentration du risque de marché ».

4.1. Exposition

Le risque de crédit correspond au risque de contrepartie dans la cartographie des risques de BPCE Assurances. Le risque de contrepartie est le risque qu’un débiteur ou qu’une contrepartie de la société d'assurance n’honore pas ses engagements dans les conditions initialement prévues (livraison, paiement, remboursement, etc.). Le périmètre du risque de contrepartie géré au sein de l’établissement est le suivant :

Risque Définition

Risque sur créances non diversifiables (créances de type I)

Pertes possibles que pourrait entrainer le défaut inattendu ou la détérioration de la qualité de crédit des contreparties engagées vis-à-vis de la compagnie dans des contrats de réassurance et des véhicules de titrisation

Risque sur créances diversifiables (créances de type II)

Pertes possibles que pourrait entrainer le défaut inattendu ou la détérioration de la qualité de crédit des autres contreparties et débiteurs de la compagnie

Informations quantitatives Au 31/12/2016, les créances détenues par BPCE Assurances s’élèvent à 477 183 K€ et se répartissent de la manière suivante :

4.2. Concentration du risque

Poids des réassureurs dans nos programmes

En ce qui concerne la réassurance, la concentration est liée à la part de nos réassureurs dans nos programmes de réassurance.

BPCE Assurances


BPCE Assurances veille à répartir les parts sur les grands programmes pour éviter qu’en cas de forte sinistralité un réassureur ne soit dans l’impossibilité d’honorer ses engagements.

5. Risque opérationnel

On entend par risque opérationnel, le risque de pertes provenant de processus internes inadéquats ou défaillants, de personnes et systèmes internes ou d’événements externes. Cette définition recouvre notamment les erreurs humaines, les fraudes et malveillances, les défaillances des systèmes d’information, les problèmes liés à la gestion du personnel, les litiges commerciaux, les accidents, incendies, inondations.

Un incident risque opérationnel se définit par : - ses causes ; - ses impacts ; - le processus sur lequel il porte ; - et la ligne d’activité impactée.

6. Autres informations

BPCE Assurances n‘a pas d’autres informations concernant le profil de risques.

BPCE Assurances


PARTIE D: Valorisation à des fins de solvabilité

BPCE Assurances


Au 31 décembre 2016, BPCE Assurances a évalué son bilan prudentiel selon les principes de la directive solvabilité 2 :

Le principe général de valorisation du bilan prudentiel défini dans la directive solvabilité 2 est celui d’une évaluation économique des actifs et des passifs.

En effet, l’article 75 de la directive « valorisation des actifs et des passifs » prévoit que les états membres veillent à ce que, sauf indication contraire, les entreprises d’assurance et de réassurance valorisent leurs actifs et passifs comme suit :

- Les actifs sont valorisés au montant pour lequel ils pourraient être échangés dans le cadre d’une transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties informées et consentantes ;

- Les passifs sont valorisés au montant pour lequel ils pourraient être transférés ou réglés dans le cadre d’une transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties.

Lors de la valorisation des passifs, aucun ajustement visant à tenir compte de la qualité de crédit propre à l'entreprise d'assurance ou de réassurance n'est effectué.

La valeur des provisions techniques correspond au montant actuel que les entreprises d’assurance ou de réassurance devraient payer si elles transféraient sur le champ leurs provisions techniques à une entreprise d’assurance ou de réassurance. Du fait de cette vision économique, certaines provisions techniques n’ont plus de raison d’être dans la réglementation solvabilité 2.

Lorsqu'elles valorisent les actifs et les passifs, les entreprises tiennent compte du principe d'importance relative. Dans le cadre de l’évaluation de l’importance relative, il est admis que les évaluations trimestrielles peuvent être fondées sur des estimations et des méthodes d’estimation dans une plus grande mesure que les évaluations des données financières annuelles.

Les réévaluations d’actifs et passifs entraînent des écritures d’impôts différés.

Les fonds propres sont obtenus par différence entre l’actif et le passif.

BPCE Assurances


Actifs Valorisation solvabilité 2

Valeur dans les comptes sociaux

Goodwill - -

Frais d'acquisition reportés - 41 708

Immobilisations incorporelles - 30 669

Actifs d'impôts différés - -

Excédent de régime de retraite - -

Immobilisations corporelles détenues pour usage propre 6 052 4 539

Placements (autres que les actifs en représentation de contrats en unités de compte et indexés)

1 231 746 1 155 431

Biens immobiliers (autres que détenus pour usage propre) - - Participations 4 531 2 975

Actions 75 924 63 437

Actions cotées 75 920 63 432

Actions non cotées 5 5

Obligations 961 214 909 509

Obligations d'Etat 332 008 292 971

Obligations d'entreprise 629 206 616 538

Titres structurés - -

Titres garantis - -

Organismes de placement collectif 187 729 177 163

Produits dérivés - -

Dépôts autres que les équivalents de trésorerie 2 348 2 348

Autres placements - -

Actifs en représentation de contrats en unités de compte et indexés - -

Prêts et prêts hypothècaires - -

Avances sur polices - -

Prêts et prêts hypothècaires aux particuliers - -

Autres prêts et prêts hypothécaires - -

Montants recouvrables au titre des contrats de réassurance 63 596 76 905

Non-vie et santé similaire à la non-vie 63 596 76 905

Non-vie hors santé 63 729 76 567

Santé similaire à la non-vie 133 - 338

Vie et santé similaire à la vie, hors santé, UC et indéxés - -

Santé similaire à la vie - -

Vie hors santé, UC et indexés - -

Vie UC et indexés - -

Dépôts auprès des cédantes - -

Créances nées d'opérations d'assurance et montants à recevoir d'intermédiaires 400 088 400 088

Créances nées d'opérations de réassurance 4 139 4 139

Autres créances (hors assurance) 41 995 41 995

Actions propres auto-détenues (directement) - -

Eléments de fonds propres ou fonds initial appelé(s), mais non encore payé(s) - -

Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 134 1 134

Autres actifs non mentionnés dans les postes ci-dessus - -

Total de l'actif 1 748 750 1 756 608

Bilan prudentiel au 31/12/2016 en k€

BPCE Assurances


Passifs Valorisation solvabilité 2


Provisions techniques non-vie 917 601 1 185 328

Provisions techniques non-vie (hors santé) 778 170 965 645

Provisions techniques calculées comme un tout - 965 645

Meilleure estimation 749 548 -

Marge de risque 28 622 -

Provisions techniques santé (similaire à la non-vie) 139 430 219 683

Provisions techniques calculées comme un tout - 219 683

Meilleure estimation 133 779 -

Marge de risque 5 651 -

Provisions techniques vie (hors UC et indexés) - -

Provisions techniques santé (similaire à la vie) - -

Provisions techniques calculées comme un tout - -

Meilleure estimation - -

Marge de risque - -

Provisions techniques vie (hors santé, UC et indexés) - -



Marge de risque - -

Provisions techniques UC et indexés - -



Marge de risque - -

Autres provisions techniques - -

Passifs éventuels - -

Provisions autres que les provisions techniques 4 617 4 617

Provision pour retraite - -

Dépôts des réassureurs 1 290 1 290

Passifs d'impôts différés 93 417 -

Produits dérivés - -

Dettes envers les établissements de crédits 4 684 4 684

Dettes financières autres que celles envers les établissements de crédit - -

Dettes nées d'opérations d'assurance et montants dus aux intermédiaires 69 268 69 268

Dettes nées d'opérations de réassurance - -

Autres dettes (hors assurance) 77 645 77 645

Passifs subordonnés 58 899 40 496

Passifs subordonnés non inclus dans les fonds propres de base - -

Passifs subordonnés inclus dans les fonds propres de base 58 899 40 496

Autres dettes non mentionées dans les postes ci-dessus - -

Total du passif 1 227 420 1 383 327

Excédent d'actif sur passif 521 330 373 281

Bilan prudentiel au 31/12/2016 en k€

BPCE Assurances


Actifs 1.

Frais d’acquisition reportés 1.1.

Principes d’évaluation Pour rappel, les frais d’acquisition reportés (FAR) sont comptabilisés en application des normes françaises.

Dans le référentiel solvabilité 2, les frais d’acquisition encourus avant la date d’arrêté ne font pas l’objet de report et sont donc éliminés (déduits des fonds propres). Cependant, les frais d’acquisition sont pris en compte dans les flux de trésorerie qui permettent le calcul des provisions techniques Best Estimate (BE).

Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 Dans les comptes sociaux, le stock des FAR au 31 décembre 2016 est de 41 708 K€.

Immobilisations incorporelles 1.2.

Autres actifs incorporels

Principes d’évaluation Les immobilisations incorporelles doivent être séparables et il doit y avoir une indication de transactions sur ces actifs ou des actifs similaires, indiquant qu’ils peuvent être vendus sur le marché. S’il est impossible d’évaluer une immobilisation incorporelle à la juste valeur, ou si sa valeur n’est observable que dans le cadre d’un regroupement d’entreprises conformément à la norme internationale applicable, une valeur nulle doit lui être attribuée aux fins de la solvabilité. Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 Evaluation dans les comptes sociaux du stock des immobilisations logiciels (nets d’amortissements) au 31 décembre 2016 : 30 669 K€.

Immobilisations corporelles 1.3.

Principes d’évaluation Les immobilisations corporelles qui ne sont pas mesurées à la valeur économique doivent être réévaluées à la juste valeur aux fins de la solvabilité. Pour rappel dans les comptes sociaux, les immobilisations corporelles sont valorisées au coût d’acquisition diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.

Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 Les actifs corporels d’exploitation (nets d’amortissement), dont le stock au 31 décembre 2016 est de 3 322 K€, ont été reclassés dans le poste « Immobilisations corporelles détenues pour usage propre ». La valeur nette comptable a été considérée comme une approximation raisonnable de la valeur économique.

L’immeuble d’exploitation détenu en direct a été valorisé par le montant de l’expertise effectuée au 31/12/2016 pour 2 730 K€ (contre 1 217 K€ dans les comptes sociaux). L’expertise immobilière a été réalisée par le Crédit Foncier Expertise (société d’expertise immobilière agréée) avec la remise d’un rapport en date du 08/12/2016.

En K€ Valorisation solvabilité 2


Frais d'acquisition reportés - 41 708



Immobilisations incorporelles - 30 669



Immobilisations corporelles détenues pour usage propre 6 052 4 539

BPCE Assurances


Actifs financiers 1.4.

Principes de valorisation des actifs financiers La valorisation des actifs financiers est obtenue à partir du prix coté lorsque l’instrument est côté sur un marché actif ou d’une valeur déterminée à partir de techniques de valorisation en l’absence de cotation sur un marché actif. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si les cours sont aisément et régulièrement disponibles auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un négociateur, d’un secteur d’activité, d’un service d’évaluation des prix ou d’une agence réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles qui interviennent régulièrement sur le marché principal, ou à défaut le marché le plus avantageux, dans des conditions de concurrence normale.

Titres de participations 1.4.1.

Principes d’évaluation

Participations non assurantielles Les participations dans des entreprises liées au sens de l’article 12 de la directive-cadre solvabilité 2 doivent être évaluées sur la base des prix de marché pour les titres cotés sur des marchés actifs. Dans le cas d’une filiale pour laquelle les exigences fixées pour une évaluation à la valeur de marché ne sont pas satisfaites, une évaluation par mise en équivalence ou mise en équivalence ajustée pourra être effectuée.

Pour toutes les autres entreprises (qui ne sont pas des filiales) la méthode d’évaluation par équivalence ajustée doit être utilisée autant que possible. En dernier ressort, on pourra recourir à une évaluation par modèle, en utilisant le plus possible des données de marché observables et en évitant les paramètres spécifiques à l’entité.

BPCE Assurances détient une participation dans la société BPCE APS (Code CIC : XL31) pour 20 K€.

Cette participation dans BPCE APS (Code CIC : XL31) n’est pas évaluée par mise en équivalence du fait du principe de l’importance relative (valorisation au coût historique dans les comptes sociaux, 20 K€).

Autres participations assurantielles Les participations dans des entreprises d’assurance ou de réassurance soumises à solvabilité 2 doivent être valorisées en quote-part de leur situation nette issue de leur propre bilan prudentiel.

Les participations de BPCE Assurances dans SURASSUR (Code CIC : XL31) (compagnie de réassurance) et INTER MUTUELLES ASSISTANCE (Code CIC : XL31) ont été évaluées sur la base de la quote-part de BPCE Assurances dans leurs fonds propres solvabilité 2 au 31 décembre 2016 soit 4 511 K€.

Les participations doivent ensuite être réparties entre stratégiques et non stratégiques :

Participations stratégiques Toutes les participations ont été considérées comme des participations stratégiques :

SURASSUR (Code CIC : XL31) ; INTER MUTUELLES ASSISTANCE (Code CIC : XL31); BPCE APS (Code CIC : XL31).

Autres actifs financiers 1.4.2.

Principes d’évaluation Les actifs financiers tels que définis dans la norme IAS/IFRS applicable aux instruments financiers doivent être mesurés à la juste valeur aux fins de la solvabilité (même s’ils étaient évalués au coût historique dans un bilan social/IFRS). L’essentiel des actifs font l’objet d’une valorisation issue d’un marché actif, sauf quelques lignes évaluées par méthode par modèle et les actions non cotées.



Participations 4 531 2 975

BPCE Assurances


1.4.2.1. Actions

Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 :

Actions cotées: passage en juste valeur (valorisation issue d’un marché actif pour l’ensemble des actions cotées).

Le stock de plus ou moins-values latentes au 31 décembre 2016 est de 12 488 K€ (contre 10 734 K€ au 31 décembre 2015).

Actions non cotées: Pas de marché actif. Les actions non cotées : SAS DOMUS VIE QUOTIDIENNE (Code CIC : XL31), BPCE ACHATS (Code CIC : XL31) et IT CE (Code CIC : XL31). Du fait de l’importance relative, pas de revalorisation sur l’ensemble des actions non cotées.

1.4.2.2. Obligations


Obligations: Passage en juste valeur.

Toutes les composantes de la valeur nette comptable (VNC) des obligations sont présentées dans l’agrégat « Obligations d’entreprises et Obligations souveraines » :

La VNC y compris l’amortissement des surcotes/décotes et les intérêts courus ; Prise en compte des plus et moins-values latentes (Stock au 31 décembre 2016 de

51 705 K€ dont 39 037 K€ pour les obligations souveraines, contre 44 343 K€ dont 39 696 K€ pour les obligations souveraines au 31 décembre 2015).

A noter, la valorisation des titres obligataires détenus, SENIOR EUROPEAN LOAN 1A (Code CIC : XL29) et FCT EUROCREANCES 2014 (Code CIC : XL29) et FCT EUROCREANCES 2016 (Code CIC : XL29), est effectuée par le gérant sur la base du trimestre précédent.

1.4.2.3. Organismes de placement collectif




Actions 75 924 63 437

Actions cotées 75 920 63 432

Actions non cotées 5 5



Obligations 961 214 909 509

Obligations d'Etat 332 008 292 971

Obligations d'entreprise 629 206 616 538

Titres structurés - -

Titres garantis - -



Organismes de placement collectif 187 729 177 163

BPCE Assurances


OPCVM : passage en juste valeur. Les organismes de placement collectif sont composés d’OPCVM pour 152 842 K€ (OPCVM de taux pour 4 272 K€, OPCVM actions pour 10 849 K€ et OPCVM de trésorerie pour 137 721 K€). La juste valeur des OPCVM correspond à la dernière valeur liquidative publiée. Le stock de plus ou moins-values latentes au 31 décembre 2016 est de 927 K€ (contre 827 K€ au 31 décembre 2015).

Immobilier: Principes d’évaluation : Les immeubles de placement qui sont évalués à leur coût historique dans les états financiers généraux doivent être réévalués à la juste valeur aux fins de la solvabilité. La méthode de réévaluation doit fournir l'estimation la plus représentative du montant contre lequel les actifs pourraient être échangés dans le cadre d'une transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties informées et consentantes. Les immeubles (placements ou exploitation) détenus via des SCI sont présentés au bilan dans l’agrégat ‘Organismes de placement collectif’. BPCE Assurances détient des participations dans deux SCI, dont les valorisations sont les suivantes :

- Valorisation dans les comptes sociaux : 17 706 K€ ; - Valorisation en solvabilité 2 : 27 112 K€.

Autres actifs 1.5.

Principes d’évaluation : En solvabilité 2, il faut enregistrer la valeur actuelle probable des cash-flows futurs, il faut donc aussi tenir compte du risque de défaut des créanciers et éventuellement d’un effet d’actualisation.

Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 : Pour les catégories :

Autres Créances (Personnel, Etat et organismes publics, débiteurs divers) ; Comptes courants des cessionnaires ; Autres créances nées d’opérations d’assurance directe.

Il n’y a pas de retraitement spécifique, l’évaluation comptable tenant déjà compte d’une provision pour dépréciation, les montants intègrent ainsi une probabilité de défaut. Pas de prise en compte d’effet d’actualisation, en considérant qu’il s’agit de créances court terme (horizon de moins d’un an).

Trésorerie 1.6.

Principes d’évaluation : L’évaluation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ne doit pas être inférieure au montant payable à vue.

Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 : Compte courant (bancaires) : pas de retraitements.



Créances nées d'opérations d'assurance et montants à recevoir d'intermédiaires 400 088 400 088

Créances nées d'opérations de réassurance 4 139 4 139

Autres créances (hors assurance) 41 995 41 995

Actions propres auto-détenues (directement) - -

Eléments de fonds propres ou fonds initial appelé(s), mais non encore payé(s) - -



Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 134 1 134

BPCE Assurances


Les actifs de location 1.7.

BPCE Assurances a valorisé les contrats de location à l’actif et au passif à partir des méthodes suivantes :

Principes d’évaluation : Les contrats de location doivent être évalués à la juste valeur.

Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 : A ce jour, les contrats de location de matériels informatiques et de véhicules sont révisés annuellement, BPCE Assurances n’a pas d’élément permettant de remettre en cause le fait que la valeur comptable ne soit pas le reflet de la valeur économique de ces contrats. Au regard des enjeux et compte tenu du principe de proportionnalité, aucune analyse complémentaire n’a été menée à ce stade.

Provisions techniques 2.

Les provisions techniques au 31/12/2016 2.1.

Au 31 décembre 2016, BPCE Assurances compte une vingtaine de produits/garanties affectés aux 8 LoB suivants :

- Responsabilité Civile Auto ; - Dommages Auto ; - Dommages Aux Biens ; - Responsabilité Civile Générale ; - Santé ; - Protection Juridique ; - Protections Des Revenus ; - Divers.

Le « Best Estimate » des provisions, calculé dans le cadre de la directive solvabilité 2, est la meilleure estimation des provisions constituées pour couvrir le paiement des sinistres déjà survenus, le paiement des sinistres à venir et les frais afférents (de gestion, de placement, d’acquisition, d’administration et autres charges techniques) en tenant compte de l’effet de la réassurance et des produits financiers. Le calcul de la provision « Best Estimate » nécessite l’actualisation des flux futurs probables de paiements, avec la courbe des taux sans risque.

La provision « Best Estimate » est calculée sur les contrats engrangés. C’est-à-dire : - les contrats en cours au 31 décembre 2016 ; - les contrats qui seront renouvelés de manière sûre (délai de préavis dépassé) après le 31 décembre

2016 ; - les nouveaux contrats signés au 31 décembre 2016.

La provision « Best Estimate » est estimée brute de réassurance. La provision « Best Estimate » de réassurance est évaluée séparément. La provision « Best Estimate » est calculée nette de recours. L’évaluation de la provision « Best Estimate » nécessite la projection des primes et prestations. Etat des provisions techniques

LoB détaillé (en K€) Meilleure

estimation Marge de

risque Provision

technique brute

Responsabilité Civile Auto 247 327 8 790 256 117

Dommages Auto 82 709 3 494 86 203

Dommages Aux Biens 182 457 7 240 189 697

Responsabilité Civile Générale

165 803 6 282 172 085

Protection Juridique 50 978 2 151 53 130

Divers 20 273 665 20 938

Santé 15 657 661 16 317

Protection Des Revenus 118 123 4 990 123 113

883 327 34 273 917 601

BPCE Assurances


Le montant des provisions techniques Best Estimate (BE) nettes de réassurance à fin 2016 est de 812 193 K€ au global, en augmentation de 11% par rapport à fin 2015. En intégrant la marge pour risques le montant totale des provisions de sinistres ressort à 846 466 K€ à fin 2016 en progression de de 11% par rapport à fin 2015.

Principes généraux de valorisation des provisions techniques et des créances découlant des 2.2.contrats de réassurance et des véhicules de titrisation

Bases, méthodes et hypothèses utilisées 2.2.1.

Pour l’évaluation des provisions « Best Estimate » au 31 décembre 2016, BPCE Assurances utilise les données et hypothèses décrites ci-après.

2.2.1.1. Bases de données utilisées

Les données sinistres Les données sinistres proviennent selon les produits et garanties, de différents systèmes de gestion. Des triangles de nombre, règlements, charge, recours et prévisions de recours sont constitués selon les regroupements de garanties. Pour tous les produits, les projections sont réalisées sur des données estimées à fin décembre sur la base de données observées à fin octobre. Les cadences de liquidation utilisées pour l’actualisation des provisions sont issues de triangles de données disponibles par segment étudié et sont lorsque c’est nécessaire prolongées et lissées.

Les données primes Les données primes et les différents chargements utilisés pour le calcul des BE sont issus du système comptable. 2.2.1.2. Courbes des taux

Une courbe des taux est nécessaire pour l’actualisation des flux futurs attendus chargés de frais.

La courbe des taux est fournie par l’EIOPA.

2.2.1.3. Taux de chargement appliqués

BPCE Assurances ajoute des taux de chargement aux flux futurs attendus. Ces taux sont destinés à couvrir des frais de 4 natures différentes. Ces taux sont propres à chaque garantie et sont revus chaque année.

BPCE Assurances


Méthode de valorisation de la meilleure estimation (Best Estimate – BE) 2.2.2.

Best Estimate de réserves Le niveau de détail retenu pour les projections peut être la LoB ou la garantie ou encore un regroupement de garanties, les choix s'opérant en fonction de la stabilité des triangles de liquidation et de la logique technique de regroupement des garanties.

Provisions « Best Estimate » de primes Les primes retenues dans les calculs sont les primes comptables comprenant les PPNA ainsi qu’une estimation des primes futures. La sinistralité estimée au titre des provisions « Best Estimate » de primes est obtenue en appliquant aux primes décrites précédemment des moyennes de S/P qui ont été calculées à partir des historiques disponibles sur les différents produits en portefeuille.

Valorisation de la marge de risque 2.2.3.

Principes d’évaluation : La marge pour risque est le montant qui est additionné à la provision Best Estimate de telle manière que le montant total soit équivalent au montant qui serait requis par un autre assureur pour « porter » l’ensemble des risques de la société. On peut le considérer comme le montant qui sert à dédommager le repreneur d’avoir à immobiliser du capital pour supporter les engagements d’assurance qui lui sont transférés, et ce jusqu’à extinction.

Le calcul de la marge de risque suit la définition décrite dans les mesures de niveau 2 du journal officiel de l’Union Européenne publié le 17 janvier 2015 (Article 37) :

MR CoC ∙SCR t

1 r t 1

Avec :

CoC : « Cost of Capital » le taux du coût du capital ; SCR t : le SCR de l’entreprise de référence dans t années ; r t 1 : le taux sans risque pour la maturité t+1.

Autres passifs 3.

Passifs financiers 3.1.

Principes d’évaluation L’évaluation initiale des passifs financiers doit être conforme aux normes comptables internationales telles qu’adoptées par la communauté européenne aux fins de la solvabilité. L’évolution du taux sans risque doit donner lieu à la comptabilisation d’ajustements par la suite. Périmètre des passifs à valoriser: passifs subordonnés, prêts. Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016

Dettes envers les établissements de crédits Pas de retraitement car pas de crédit ouvert chez BPCE Assurances.

Dettes subordonnées Réévaluation des emprunts subordonnés en valorisation solvabilité 2 via la courbe des taux sans risque EIOPA du 31 décembre 2016 (valorisation à 58 899 K€ au 31 décembre 2016 contre 56 105 K€ au 31 décembre 2015).

BPCE Assurances


Provisions autres que les provisions techniques 3.2.

Engagements envers le personnel

Principes d’évaluation A noter que le niveau des engagements envers le personnel dans les comptes sociaux et dans les comptes en normes IFRS est maintenant harmonisé. L'application des normes IFRS (IAS 19) à l’évaluation des engagements envers le personnel est considérée comme une approximation acceptable de la valeur solvabilité 2. Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 :

Dettes pour dépôts espèces des réassureurs 3.3.

Sous solvabilité 2, il faut enregistrer la valeur actuelle probable des cash-flows futurs, il faut donc tenir compte d’un effet d’actualisation.

Dépôts des réassureurs : pas de retraitement, compte courant à vue. Dépôts : correspond aux dépôts et cautionnements versés, pas de retraitement. Autres dettes : uniquement personnel et Etat : pas de retraitement. Provision pour risque et charge

correspondant aux provisions contentieux juridiques et ressources humaines. Dettes auprès des intermédiaires d’assurances : pas de retraitement car horizon 1 an.

Impôts différés 3.4.

Principes d’évaluation

Impôts différés actifs / impôts différés passifs : Les impôts différés qui ne constituent pas un report en avant de crédits d’impôts ou de déficits fiscaux non utilisés, doivent être calculés sur la base de l’écart entre les valeurs attribuées aux actifs et passifs du bilan prudentiel solvabilité 2 et les valeurs imputées à ces mêmes actifs et passifs à des fins fiscales. Le report en avant de crédits d’impôts et de pertes fiscales non utilisés doit être calculé conformément à la norme comptable internationale telle qu’adoptée par la Communauté Européenne. L’entreprise d’assurance ou de réassurance doit pouvoir démontrer à l’autorité de surveillance que de futurs bénéfices taxables sont probables et que la réalisation de l’actif d’impôt différé est probable dans un délai raisonnable. Evaluation dans le bilan prudentiel de BPCE Assurances au 31 décembre 2016 : Une entreprise ne compense les actifs d’impôts différés et les passifs d’impôts différés que si elle a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs d’impôts exigibles par les passifs d’impôts exigibles, et si les actifs d’impôts différés et les passifs d’impôts différés concernent des impôts prélevés par la même autorité fiscale et sur la même entreprise imposable.



Dettes envers les établissements de crédits 4 684 4 684

Dettes financières autres que celles envers les établissements de crédit - -

Dettes nées d'opérations d'assurance et montants dus aux intermédiaires 69 268 69 268

Dettes nées d'opérations de réassurance - -

Autres dettes (hors assurance) 77 645 77 645

Passifs subordonnés 58 899 40 496

Passifs subordonnés non inclus dans les fonds propres de base - -

Passifs subordonnés inclus dans les fonds propres de base 58 899 40 496

Autres dettes non mentionées dans les postes ci-dessus - -



Provisions autres que les provisions techniques 4 617 4 617



Dépôts des réassureurs 1 290 1 290

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BPCE Assurances est en position nette passive d’impôts différés. Les impôts différés à l’actif (35 838 K€) ont été compensés par des impôts différés au passif (-129 255 K€), pour obtenir un montant d’impôts différés passifs de 93 417 K€. Synthèse des impôts différés :

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PARTIE E : Gestion du capital

BPCE Assurances


Fonds propres 1.

La gestion des fonds propres 1.1.

Le pôle Finance et technique est en charge de l’évaluation et de la gestion des fonds propres. Le directeur de ce pôle participe au comité financier qui est responsable de la gestion d’actifs de BPCE Assurances. Cette gestion est réalisée en prenant en compte les contraintes et limites établies par le comité des risques. Dans ce cadre, le comité financier réalise, notamment, des choix tactiques, de duration, de sensibilité aux taux, de qualité de signature, de positionnement sur la courbe. Il est alimenté par les études et travaux de la gestion d’actifs.

Les objectifs stratégiques sont déclinés via un business plan. La structure de ce plan moyen terme est définie pour chaque branche d’activité de la compagnie. Cette projection de l’activité tient compte des attentes des différents acteurs qui sont parties prenantes directement ou indirectement dans l’entreprise, à savoir :

les actionnaires ; le management.

La détermination des fonds propres est un des éléments clés de l’appréciation de la solvabilité de l’entreprise. Elle résulte d’un processus en trois étapes :

A l’issue de ce processus, les fonds propres éligibles sont rapportés aux fonds propres exigés (SCR et MCR) pour apprécier la solvabilité de l’entreprise (ratios de solvabilité).

Identification des fonds propres disponibles 1.2.

Décomposition des fonds propres disponibles entre fonds propres de base et fonds propres auxiliaires.

Les fonds propres solvabilité 2 sont répartis entre :

Fonds propres de base : Ils correspondent à la somme des éléments suivants :

Fonds propres auxiliaires : Ils ne figurent pas au bilan. Il s’agit d’éléments autres que les fonds propres de base qui peuvent être appelés pour absorber des pertes. Ils sont susceptibles d’être utilisés pour la couverture du SCR mais pas du MCR. Ils peuvent comporter les éléments suivants :

o fraction non versée du capital social ou fonds initial qui n’a pas été appelé ; o lettres de crédit et garanties ;

Eléments des fonds propres de base Excédent des actifs par rapport aux passifs - Actions propres - Prévision de distribution de dividendes + Passifs subordonnés éligibles = Fonds propres de base solvabilité 2

Identification des fonds propres disponibles au

niveau solo

1

Classification des fonds propres

disponibles par niveau (Tier) en

fonction de leurs propriétés au niveau solo

2

Evaluation, dans chaque catégorie de fonds propres disponibles, des

fonds propres éligibles compte tenu des limites prudentielles par

Tier au niveau solo

3

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o tout autre engagement, juridiquement contraignant, reçu par les entreprises d’assurance et de réassurance.

Principe de valorisation La valorisation des fonds propres de base est effectuée de la manière suivante :

- L’excédent des actifs par rapport aux passifs est calculé à partir des valeurs d’actifs et de passifs déterminés dans le bilan prudentiel.

- Les passifs subordonnés éligibles en fonds propres sont pris en compte pour leur valeur au bilan sur la ligne « passifs subordonnés inclus dans les fonds propres de base» (c’est à dire pour leur juste valeur ajustée des variations du risque de crédit propre).

Application chez BPCE Assurances au 31/12/2016 : Les fonds propres disponibles ne sont composés que de fonds propres de base.

Ventilation des fonds propres en Tier 1.3.

Les fonds propres sont ventilés en 3 Tier par ordre décroissant de qualité, en fonction de leurs caractéristiques.

Critères d’éligibilité par Tier 1.3.1.

Les caractéristiques déterminant le classement des fonds propres de base et des fonds propres auxiliaires par Tier reflètent notamment :

La disponibilité permanente pour absorber les pertes, dans le cadre d’une exploitation continue ou en cas de liquidation ;

La subordination du remboursement de l’élément de fonds propres en cas de liquidation, au désintéressement préalable des autres créanciers (notamment des assurés et bénéficiaires des contrats d’assurance) ;

La durée (déterminée ou non) pendant laquelle l’élément de fonds propres sera disponible devant être suffisante par rapport à la durée des engagements techniques d’assurance et de réassurance ;

L’absence d’incitation ou d’obligation de remboursement ; L’absence de charges financières obligatoires (c’est à dire la possibilité pour l’entreprise d’annuler ou de

différer le paiement des intérêts ou dividendes) ; L’absence de contraintes pesant sur ces éléments de fonds propres.

Eléments constitutifs des Tier 1.3.2.

Dans la mesure où les éléments de fonds propres remplissent effectivement les critères d’éligibilité par Tier décrits ci-dessus, leur classement est présenté ainsi :

Tier Eléments constitutifs Tier 1 Fonds propres de base :

capital appelé et versé lié à des actions ordinaires et actions privilégiées ; primes d’émission ; fonds excédentaires (surplus funds conformément à l’article 91 de la directive) ; réserve de réconciliation, comprenant l’excédent des actifs sur les passifs diminué

des : o actions propres ; o dividendes, distribution et charges prévisibles (que la direction envisage de

proposer à la prochaine assemblée générale) ; o éléments de fonds propres non inclus ci-dessus mais pour lesquels un

accord des autorités de contrôle a été obtenu ; emprunts subordonnés remplissant les conditions d’éligibilité en Tier 1 :

emprunts subordonnés à durée indéterminée éligibles à la couverture du besoin de marge de solvabilité dans solvabilité 1 – au titre des mesures transitoires

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Tier 2

Fonds propres de base :

emprunts subordonnées remplissant les conditions d’éligibilité en Tier 2 : emprunts subordonnés à durée déterminée éligibles à la couverture du besoin de marge de solvabilité dans solvabilité 1 – au titre des mesures transitoires.

Fonds propres auxiliaires :

Cette catégorie comprend des éléments de fonds propres qui rempliraient les critères d’éligibilité en Tier 1 s’ils étaient appelés et versés :

capital et actions de préférence non versés ou non appelés susceptibles d’être appelés sur demande;

les lettres de crédit et les garanties, pour autant que les éléments puissent être appelés sur demande et ne soient grevés d’aucune charge ;

les autres engagements juridiquement contraignants reçus par l’entreprise d’assurance ou de réassurance, pour autant que l’élément puisse être appelé sur demande et ne soit grevé d’aucune charge.

engagement de souscrire des dettes subordonnées sur demande ; lettres de crédit et garanties détenues en fiducie au bénéfice de créanciers

d’assurance et fournies par une institution de crédit. Tier 3 Fonds propres de base :

Les éléments suivants sont classés en Tier 3 : impôts différés actifs nets (montant figurant au bilan) ; dettes subordonnés remplissant les conditions d’éligibilité en Tier 3.

Fonds propres auxiliaires :

Les fonds propres auxiliaires en Tier 3 comprennent les fonds propres auxiliaires (cf ci-dessus) qui ne remplissent pas les critères d’éligibilité dans la catégorie des fonds propres auxiliaires classés en Tier 2.

Application chez BPCE Assurances au 31/12/2016 1.3.3.

Classement des dettes subordonnées o Les dettes subordonnées à durée indéterminée sont classées en Tier 1 avec une clause de

grandfathering (article 308 ter, paragraphe 9, de la directive 2009/138/CE). La réévaluation de l’emprunt subordonné au 31/12/2016, s’élève à 48 056 K€.

o Les dettes subordonnées à durée déterminée sont classées en Tier 2. La réévaluation de l’emprunt subordonné au 31/12/2016, s’élève à 10 843 K€.

Plafonnement des fonds propres éligibles par Tier 1.4.

Afin de garantir la couverture des exigences de capital (SCR, MCR) par des fonds propres de qualité, des seuils limitent la proportion de certaines catégories de fonds propres admises en couverture. Des fonds propres disponibles peuvent de ce fait ne pas être éligibles en couverture.

Détermination des fonds propres éligibles pour la couverture du SCR : Les plafonds applicables aux fonds propres admis en couverture du SCR sont :

les fonds propres de base éligibles en Tier 1 doivent représenter a minima 50% du SCR ; les fonds propres de base éligibles en Tier 3 doivent représenter au maximum 15% du SCR ;

Les éléments de fonds propres classés en Tier 1 suivants ne peuvent représenter, de manière agrégée, plus de 20% du total des fonds propres éligibles en Tier 1 :

o actions de préférence ; o dettes subordonnées ; o fonds propres éligibles en Tier 1 en vertu des dispositions transitoires pendant une période de

10 ans postérieure à l’entrée en vigueur de la directive.

Toutefois, la part de ces instruments qui dépasserait la limite de 20% des fonds propres éligibles en Tier 1 peut être reportée vers les Tier inférieurs. La part des éléments de Tier 1 écrêtée du fait de cette limite de 20% des fonds propres éligibles en Tier 1 est éligible en Tier 2.

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Plafonnement par Tier des fonds propres éligibles en couverture du SCREléments Tier 1 Tier 2 Tier 3

Fonds propres de base > 50% du SCR

< 20% du total Tier 1 pour certaines composantes

< 50% du SCR

Somme Tier 2 + Tier 3 < 50% du SCR

< 15% du SCR

Somme Tier 2 + Tier 3 < 50% du SCR

Fonds propres auxiliaires NA

Au 31/12/2016, les contrôles réalisés sur les fonds propres éligibles conduisent à n’effectuer aucun plafonnement et écrêtement par Tier.

Récapitulatif du passage des fonds propres sociaux aux fonds propres prudentiels 1.5.

En intégrant les retraitements du bilan prudentiel et la classification des emprunts subordonnés, il ressort un montant de fonds propres éligibles solvabilité 2 de 580 229 K€ au 31 décembre 2016 contre 510 188 K€ au 31 décembre 2015 (soit + 14%).

SCR et MCR 2.

Montant détaillé du SCR 2.1.

Au 31/12/2016 le montant du SCR est de 197 937 K€. Le SCR est décomposé selon le tableau ci-dessous.

Le SCR est couvert par les fonds propres éligibles solvabilité 2 à hauteur de 293% et le MCR à hauteur de 651%.

Montant du MCR 2.2.

Le MCR au 31/12/2016 est de 89 072 K€. Il est égal à 45% du SCR.

Méthodes et simplifications retenues 2.3.

Le SCR de BPCE Assurances est calculé selon la formule standard. Certaines simplifications ont été utilisées pour le calcul du SCR.

Capacité d’absorption par les impôts différés 2.4.

La capacité d’absorption des pertes par les impôts différés est de 93 417 K€.

USP 2.5.

BPCE Assurances n’utilise pas les USP pour le calcul du SCR.

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Information sur les données pour le calcul du MCR 2.6.

Les données principales utilisées dans le calcul du MCR sont les Best Estimate de primes et de sinistres brut et nets de réassurance.

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Annexes

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Liste des états quantitatifs publics solvabilité 2

Tableau S.02.01.02 : Bilan

Tableau S.05.01.01 : Primes, sinistres et dépenses par ligne d’activité

Tableau S.17.01.01 : Provisions techniques non-vie

Tableau S.19.01.01 : Sinistres en non-vie

Tableau S.23.01.01 : Fonds propres

Tableau S.25.01.21 : Capital de solvabilité requis

Tableau S.28.01.01 : Minimum de capital requis (MCR)

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30, avenue Pierre Mendès France75013 ParisTél. : +33 1 58 19 90 00www.assurances.natixis.com

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