Rapport Annuel 2009 - Amazon S3 · Olivier RENAULT directeur Général Adjoint réViSeur...

Société Générale Bank & Trust

Rapport Annuel 2009

Rapport Annuel 2009

La banqueProfil, chiffres clés et organisation de Société Générale Bank & Trust .................................. 8

Conseil d’administration,Direction des activités de SGBT au 03 mai 2010 .......... 10

Filiales .......................................................................... 12

Succursales ................................................................. 13

Rapport de gestion consolidéau 20 avril 2010

Rapport de gestion consolidé au 20 avril 2010 .....................................16

Résultat consolidé du groupe Société Générale Bank & Trust ...............18

Fonds propres consolidés ....................................................................18

États financiers au 31 décembre 2009

Rapport du Réviseur d’Entreprises ............................... 20

Bilan consolidé au 31 décembre 2009 .......................... 22

Hors-bilan consolidé au 31 décembre 2009 ................. 24

Compte de profits et de pertes consolidé au 31 décembre 2009 .................................................. 26

Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2009 .................................................. 28

Version abrégée des comptes sociaux au 31 décembre 2009

Rapport du Réviseur d’Entreprises .......................................................70

Bilan au 31 décembre 2009 .................................................................72

Hors-bilan au 31 décembre 2009 .........................................................74

Compte de profits et de pertes au 31 décembre 2009 ..........................................................................76

Som

mai

re

2

1

3

4

�

La banque

1

�

L A B A N Q U E

Groupe Société Générale

Groupe Société Générale Bank & Trust S.A.100 %

SG Private Banking (Suisse)

S.A.

SG Private Wealth

Management S.A.

SG Life

Insurance Broker S.A.

Société Générale Securities Services

Luxembourg S.A.

Sogelife S.A.

SGBT Asset Based

Funding S.A.

SGBT Financial Markets S.à r.l.

SGBT Securities

S.A.

SG Private Banking (Monaco) S.A.M.

100 % 100 % 99,57 % 100 % 55 % 31,29 % 100 % 100 % 100 %

Filiales sous-consolidées 100 %

Au 31 décembre 2009 :

Profil de SociéTé GénérAle BAnk & TruST

Société Générale Bank & Trust (SGBT) est une filiale à 100% de Société Générale, groupe européen de services financiers de premier plan.

etablie au luxembourg depuis 1893, elle est la plus ancienne implantation bancaire étrangère au Grand-duché.

Banque commerciale à son origine, SGBT a accompagné le développement de l’industrie luxembourgeoise et a ainsi contribué à l’émergence de la place financière. Tournée vers l’international, elle a développé toutes les capacités d’une banque multimétiers, proposant également des services à destination des institutionnels (métier Titres) et des clients fortunés (Banque privée), en s’appuyant sur une salle des marchés active.

Témoin de sa solidité financière, Standard & Poor’s lui attribue la même notation que celle du groupe Société Générale (A-1 pour le court terme et A+ pour le long terme avec perspective stable).

orGAniSATion de SGBT Au 31 décemBre 2009

en 2009 :

Prise en compte de SG Private Wealth management S.A. et SG life insurance Broker S.A. dans les comptes consolidés de SGBT

cessation de Société Générale fiduciaria S.r.l.

Profil, chiffres clés et organisation de Société Générale Bank & Trust

R A p p o R t A N N U E L 2 0 0 9 / S o c i é t é G é N é R A L E B A N k & t R U S t

9

SGBT Hong Kong

SGBT Hellas

SGBT Middle East

SGBT Singapour succursale

succursale

succursale

succursale

chiffreS cléS de SGBT

données consolidées 2009 2008

(en Md EUR)Total bilan 46,6 43,5Fonds propres 2,5 2,1Crédits clientèle 17,7 13,9Dépôts clientèle 23,2 22,2

(en M EUR) Produit net bancaire 693,5 802,5Résultat brut d’exploitation 344,9 433,0Bénéfice net 268,0 314,8

SGBT Capital Markets

S.A.

Montalis Investment

B.V.

SGBTFinanceIreland

Ltd

LyxorAsset

Management Luxembourg

S.A.

Société Générale

d’Arbitrages et de

Participations Luxembourg

S.A.

SociétéImmobilière de l’Arsenal

S.à r.l.

Coparer Holding

B.V.

OSLAF B.V.

SGBT European

Citius Investment

S.A.

100 % 100 % 95 % 100 % 99,99 % 95 % 100 % 100 % 95 %

Halysa S.A. 15 % 85 %

1 0

L A B A N Q U E

conseil d’administration,direction des activités de SGBT au 03 mai 2010

conSeil d’AdminiSTrATion

PréSidenT

Patrick SUETSecrétaire général et responsable de la conformité pour le groupe Société Générale

Vice-PréSidenT

Daniel TRUCHIdirecteur de la Banque Privée du groupe Société Générale

AdminiSTrATeur déléGué

Frédéric GENET

AdminiSTrATeurS

Didier ALIXconseiller du Président -directeur général du groupe Société Générale

Alain CLOSIERdirecteur du métier Titres du groupe Société Générale

Arnaud JACQUEMINdirecteur financier délégué du groupe Société Générale

Jean-Luc PARERdirecteur marchés de capitaux et financements, Banque de financement et d’investissement du groupe Société Générale

Yves THIEFFRYdirecteur délégué de la Gestion Privée du groupe Société Générale

direcTion

comiTe eXecuTif

Frédéric GENETPrésident

Isabelle GUILLOUdirecteur Général délégué

Jean-Maurice BEAUXdirecteur Général Adjoint

Hélène CRINQUANTdirecteur Général Adjoint

Laurent JOLYdirecteur Général Adjoint

Olivier RENAULTdirecteur Général Adjoint

réViSeur d’enTrePriSeS(jusqu’au 31 décembre 2009)

Ernst & Young7, Parc d’Activité Syrdalll-5365 munSBAch

direcTion deS AcTiViTéS

(luxembourg, Suisse, monaco, Singapour, hong kong, Grèce et dubaï)

SociéTé GénérAle BAnk & TruST (luXemBourG)

11, avenue emile reuterB.P. 1271l-1012 luXemBourGTél. : (352) 47 93 11-1fax : (352) 22 88 59Site web : http://www.sgbt.lu

Frédéric GENETAdministrateur délégué

Jean-luc decAnTer, Auditlars hAkAnSon, capital marketBertrand kAuffmAnn, Trésoriernicolas cAGi nicolAu, Structured Products SolutionsYves cAcclin, ingénierie corporateXavier Blouin, relations externes

Isabelle GUILLOUdirecteur Général délégué

olivier PelSSer, Banque commercialehabib SAGhBini, Systèmes d’informationrégis meiSTer, opérationsPatrick WillAme, organisation et Projets


1 1

Jean-Maurice BEAUXdirecteur Général Adjoint

Arnaud SerreS, financesroland BerScheid, complianceGuillaume durAnd, Juridiqueolivier PicArd, risques

Hélène CRINQUANTdirecteur Général Adjoint

michel coPPA, ressources humainesJean-Paul roSSiGnon, Services GénérauxPatricia mAri, communication

Laurent JOLYdirecteur Général Adjoint - Banque Privée

claudio BAcceli, Adjoint au directeur de la Banque Privée, ingénierie Patrimoniale et direction commercialeeric VerleYen, investissements

Olivier RENAULTdirecteur Général Adjoint - métier Titres

Patrick louTSch, Adjointrégis VeilleT, commercial et relation clientèle

1 2

L A B A N Q U E

SociéTé GénérAle SecuriTieS SerViceS luXemBourG S.A.

16, Boulevard royall-2449 luXemBourGTél. : (352) 22 88 511fax : (352) 22 88 51 42 36Site web : http://www.sg-securities-services.com

Philippe TOTALdirecteur, responsable de l’Administration de fonds(fund Administration Services)

Jean-Claude SIMONdirecteur, responsable des opérations de l’Administration de fonds (fund Administration Services)

Régis VEILLETcommercial et relation clientèle

SociéTé GénérAle PriVATe BAnkinG (SuiSSe) (Anciennement SG Private Banking (Suisse) jusqu’au 31 décembre 2009)

6, rue de la corraterie - case postale 5022ch-1211 GenÈVe 11Tél. : (41) 22 819 02 02fax : (41) 22 819 04 03Site web : http://www.privatebanking.societegenerale.ch

Guillaume LEJOINDREPrésident de la direction

Joseph TOSONdirecteur général adjoint

Alberto VALENZUELAdirecteur général adjoint

Jean-François PAQUEREAUdirecteur général adjoint

SUCCURSALE DE ZURICHTalstrasse 66 - Postfach 1974ch-8021 ZurichTél. : (41) 44 218 56 11fax : (41) 44 211 64 16

SUCCURSALE DE LAUSANNEAvenue de rumine 20 - case postale 220ch-1001 lAuSAnneTél. : (41) 21 343 12 12fax : (41) 21 343 12 13

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE PRIVATE BANKING (LUGANO - SVIZZERA) S.A.Viale Stefano franscini 22 - casella postale 5830ch-6901 luGAnoTél. : (41) 91 923 76 42fax : (41) 91 922 08 08

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE MIAMISociété Générale Private Banking (Suisse) S.A.701 Brickell Avenue - Suite 2410uSA-miAmi fl 33131Tél. : (1) 305 379 3221fax : (1) 305 379 3696

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE PRIVATE BANKING (BAHAMAS) LTD.4 West Bay Street P.o. Box n7788 nassau, The BAhAmAS Tél. : (1)-242-302 50 00fax : (1)-242-326 31 67

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE MONTEVIDEOSGPB (Suisse) S.A.montevideo representative officeWorld Trade center montevideo - Torre 1Avda. luis Alberto de herrera n° 1248oficinas 1902 - 190311300 monTeVideo - uruGuAYTél. : (598) 2 623 28 40fax : (598) 2 623 28 41

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE WEALTH MANAGEMENT BSCnBB Tower, 17th floor P.o. Box 5255 manama kinGdom of BAhrAinTél. : +973 (1) 72 00 074 fax : +973 (1) 72 00 075

SociéTé GénérAle PriVATe BAnkinG (monAco) (Anciennement SG Private Banking (Monaco) jusqu’au 31 décembre 2009)

13-15, Boulevard des moulinsB.P. 250mc 98007 monAco cedeXTél. : (377) 97 97 58 00fax : (377) 97 97 58 76e-mail : [email protected] web : http://www.privatebanking.societegenerale.com

Christian ZERRYdirecteur général

Philippe BLAZYSecrétaire général

Gérard OHRESSERdirecteur de la Gestion Privée

filiales


1 3

SociéTé GénérAle BAnk & TruST (SinGAPour)

one raffles Quay, #35-01 north TowerSinGAPore 048583Tél. : (65) 6303 3888fax : (65) 6225 0187e-mail : [email protected] web : http://privatebanking.societegenerale.asia

Pierre BAERdirecteur général - Singapour et Asie du Sud

Patrick DREYFUSSdirecteur Administratif et financier régional

Philippe GRUMBERGdirecteur financier

Dimitrije PESICdirection de l’Audit

Sebastien TARDIEUdirection du risque crédit

John LOWdirection compliance

Vanessa LEEdirection de la communication

Debanjan SENdirection des ressources humaines

Andre KEELdirection des Technologies de l’information

Devinder SANDHUdirection Juridique

SociéTé GénérAle BAnk & TruST (honG konG)

38th floor, edinburgh tower15 Queen’s road centralhonG konG SArTél. : (852) 2200 2600fax : (852) 2140 6882e-mail : [email protected] web : http://privatebanking.societegenerale.asia

Alex FUNGdirecteur général - hong kong et Asie du nord

Cindy WONGSecrétaire général - hong kong

Patrick DREYFUSSdirecteur Administratif et financier régional

Philippe GRUMBERGdirecteur financier

Dimitrije PESICdirection de l’Audit

Sebastien TARDIEUdirection du risque crédit

John LOWdirection compliance

Vanessa LEEdirection de la communication

Debanjan SENdirection des ressources humaines

Andre KEELdirection des Technologies de l’information

Devinder SANDHUdirection Juridique

SociéTé GénérAle BAnk & TruST (hellAS)

280 kifissias Avenue152 32 halandriAThÈneS - GrÈceTél. : (30) 210 87 71 100fax : (30) 210 68 95 630e-mail : [email protected] web : http://www.sgprivatebanking.gr

François FARJALLAHreprésentant légal et directeur général

Hervé MOTTETdirecteur des Services opérationnels

Delphine PERRINresponsable compliance et Juridique

Mark BURKEresponsable des risques

Irini MANISresponsable du développement commercial

Elias SILIVANISresponsable des investissements

Christina PETROULAKIresponsable Gestion Administrative

Vassiliki POULIMENOUresponsable Audit interne

SociéTé GénérAle BAnk & TruST (middle eAST)

difc, The Gate Village 6, floor 4P.o. Box: 506642, duBAi, uAeTél. : (971) 4 4257 600fax : (971) 4 3653 153Site web : http://www.privatebanking.societegenerale.ae

Eddy ABRAMOdirecteur général

Emmanuel AMAURYSecrétaire général

Zoher BENDJEBBOURresponsable des risques

André NUSSBAUMERdéontologue

Vladislava MERVOVAresponsable communication et marketing

Succursales

1 4

L A B A N Q U E

15

Rapport de gestion consolidé

au 20 avril 2010

2

1 6

R a p p o R t d e G e s t i o n C o n s o l i d é a u 2 0 av R i l 2 0 1 0

Rapport de gestion consolidéau 20 avril 2010Activités des métieRs

malgré un environnement peu favorable, société Générale Bank & trust s.A. (ci après « sGBt ») a tiré profit d’un socle robuste d’activités pour afficher une résistance de ses résultats dans ses métiers et dans les entités qu’elle contrôle.

Le produit net bancaire 2009 s’établit à 693,5 m eUR contre 802,5 m eUR en 2008, soit une baisse de 14%. Le résultat brut d’exploitation 2009 atteint 344,9 m eUR, en baisse de 20% comparé à 2008. enfin, le résultat net comptable 2009 s’élève à 268 m eUR, soit 15% de moins que celui de l’exercice précédent.

dans le domaine de la banque privée, le développement de segments à fort potentiel, l’adaptation permanente de l’offre de produits et l’expertise des équipes permettent aux implantations d’afficher des performances globalement satisfaisantes en 2009 dans un environnement peu favorable. elles réalisent ainsi une collecte nette annuelle de 1,9 md eUR, soit 14% des actifs en rythme annuel. compte tenu également d’impacts positifs de marché et de change, les actifs gérés s’élèvent à 42,4 md eUR à fin 2009 contre 37,2 md eUR à fin 2008.

sG Private Banking (monaco) et la plate-forme luxembourgeoise de société Générale Bank & trust ont poursuivi leur dynamisme commercial notamment en direction des grandes fortunes internationales. elles ont apporté la plus importante contribution à la collecte nette à hauteur respectivement de 18% et 4% de leurs actifs. Parallèlement, sG Private Banking (suisse) a confirmé son rôle moteur dans le dispositif de banque privée du groupe sGBt, avec environ 46% du produit net bancaire. La moindre appétence de la clientèle pour les produits structurés a impacté défavorablement les revenus des succursales de singapour et Hong Kong.

Les activités de marché (change et trésorerie) ont à nouveau connu une très bonne performance en 2009, ceci tout en maintenant un niveau de risque faible.

Les services aux investisseurs institutionnels ont connu une évolution contrastée de leurs actifs. Les actifs déposés par les OPc et administrés s’élèvent à 70,2 md eUR à fin 2009 contre 68,9 md eUR à fin 2008. Les encours de titres en conservation ont dans le même temps diminué de 243,2 md eUR à 229,2 md eUR. Les actions d’optimisation des processus de l’activité d’administration de fonds se sont poursuivis afin d’améliorer sa profitabilité.

L’attentisme de certains clients face à un environnement encore incertain a pesé sur l’activité de la banque des entreprises. Pour autant, l’ingénierie financière a poursuivi le développement des opérations structurées à destination d’investisseurs européens.

PeRsPectives

depuis la fin de l’exercice, aucun événement significatif susceptible de modifier les comptes consolidés au 31 décembre 2009 n’est intervenu au niveau du groupe sGBt.

L’année 2010 s’ouvre sur une tonalité encore incertaine quant à la rapidité et la vigueur de la reprise économique. dans ce contexte, le groupe sGBt entend mettre l’accent sur la conquête de nouveaux clients et la poursuite des efforts de rationalisation opérationnelle engagés en 2009.

La solidité financière du groupe sGBt, sa rentabilité récurrente et sa palette de produits constituent une garantie de résistance et un atout concurrentiel dans l’environnement actuel.

R a p p o R t a n n u e l 2 0 0 9 / s o C i é t é G é n é R a l e B a n k & t R u s t

1 7

stRUctURe finAncièRe

L’appréciation très favorable de l’agence de notation standard & Poor’s à l’égard de la solidité financière de sGBt a été confirmée le 28 décembre 2009 (A-1 à court terme, A+ à long terme avec perspective stable).

Afin d’accompagner la croissance de ses actifs, sGBt a procédé le 21 juillet 2009 à une augmentation de son capital de 209.999.916 eUR le portant ainsi à 1.389.042.648 eUR.

dans le référentiel Bâle ii, le ratio tier One du groupe sGBt s’élève au 31 décembre 2009 à 17% après application des exigences additionnelles de fonds propres au titre des niveaux planchers (effet du floor). ce ratio est de 21,1% hors effet du floor.

sGBt dispose d’une provision forfaitaire d’un montant de 96 m eUR au 31 décembre 2009 contre 123,2 m eUR à fin 2008. La reprise effectuée a notamment permis de compenser une dotation aux provisions pour litiges.

sGBt n’a pas procédé en 2009 au rachat d’actions propres.

GestiOn des RisqUes

La gouvernance de la gestion des risques repose essentiellement sur la forte implication de l’ensemble de l’encadrement de l’entreprise, des règles et procédures internes clairement définies et une surveillance continue exercée par des équipes indépendantes des directions opérationnelles pour assurer le suivi des risques et veiller à l’application des règles et procédures.

en matière de risque de crédit, sGBt a continué de placer au cœur de ses processus le recours aux garanties et collatéraux, avec l’application de décotes rigoureuses à la valeur des collatéraux en fonction de leur qualité, de leurs caractéristiques de liquidité et de leur volatilité. de plus, les expositions aux risques de contreparties financières, particulièrement affectées par la crise, ont été maintenues à un faible niveau. La politique d’encadrement des risques de taux et de change par des limites strictes, notamment en valeur en Risque (vaR), a été confirmée. sGBt a poursuivi le renforcement de son dispositif de suivi du risque de liquidité avec notamment la révision des scénarii de test d’endurance destinés principalement à qualifier la stabilité des ressources.

La quantification des risques de crédit et des risques opérationnels repose sur des méthodes d’évaluation avancées, déployées dans le cadre de la mise en œuvre de la réforme Bâle ii. La méthode de notation iRBA (Advanced Internal Ratings Based Approach) est utilisée pour le calcul de l’exigence de fonds propres réglementaires au titre du risque de crédit. La méthode AmA (Advanced Measurement Approach) permet de calculer l’exigence de fonds propres au titre du risque opérationnel.

1 8

R a p p o R t d e G e s t i o n C o n s o l i d é a u 2 0 av R i l 2 0 1 0

Résultat consolidé du groupe société Générale Bank & trustAprès déduction des impôts et taxes à charge de l’exercice et passation de tous les amortissements et provisions jugés utiles, le compte de profits et pertes dégage un résultat net consolidé de 267.982.430 eUR contre 314.812.996 eUR en 2008.

fonds propres consolidésAu 31 décembre 2009, les fonds propres de base consolidés s’élèvent après distribution à 2.461.877.033 eUR, auxquels il faut ajouter les emprunts subordonnés éligibles pour 50.000.000 eUR et une quote-part de réserves afférentes aux plus-values de réinvestissement de 17.254.770 eUR, soit un total de 2.529.131.803 eUR.

Luxembourg, le 20 avril 2010

Frédéric GENET Jean-Maurice BEAUX

19

États financiers au 31 décembre 2009

3

2 0

É tat s f i n a n c i e r s a u 3 1 d É c e m b r e 2 0 0 9

Rapport du Réviseur d’Entreprises

Au Conseil d’Administration de Société Générale Bank & Trust Société Anonyme Luxembourg

RAppoRT SuR LES CompTES ConSoLidéS

Conformément au mandat donné par le Conseil d’Administration du 20 mars 2009, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés ci-joints de Société Générale Bank & Trust S.A., comprenant le bilan consolidé au 31 décembre 2009 ainsi que le compte de profits et pertes consolidé pour l’exercice clos à cette date, et l’annexe contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives.

Responsabilité du Conseil d’Administration dans l’établissement et la présentation des comptes consolidés

Le Conseil d’Administration est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces comptes consolidés, conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à l’établissement et à la présentation des comptes consolidés en vigueur au Luxembourg. Cette responsabilité comprend : la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et à la présentation sincère de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, le choix et l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité du Réviseur d’Entreprises

notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces comptes consolidés sur la base de notre audit. nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d’Audit telles qu’adoptées par l’institut des Réviseurs d’Entreprises. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique ainsi que de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives.

un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes consolidés. Le choix des procédures relève du jugement du Réviseur d’Entreprises, de même que l’évaluation du risque que les comptes consolidés contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, le Réviseur d’Entreprises prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et à la présentation sincère des comptes consolidés afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci.

un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’Administration, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des comptes consolidés.

nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

r a p p o r t a n n u e l 2 0 0 9 / s o c i É t É G É n É r a l e b a n k & t r u s t

2 1

Opinion

À notre avis, les comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés de Société Générale Bank & Trust S.A. au 31 décembre 2009, ainsi que des résultats consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à l’établissement et à la présentation des comptes consolidés en vigueur au Luxembourg.

Rapport sur d’autres obligations légales ou réglementaires

Le rapport consolidé de gestion, qui relève de la responsabilité du Conseil d’Administration, est en concordance avec les comptes consolidés.

ERNST & YOUNG Société AnonymeRéviseur d’Entreprises

Jean-Michel PACAUD Luxembourg, le 20 avril 2010

2 2


Bilan consolidé au 31 décembre 2009 (en EuR)

L’annexe aux comptes consolidés ci-jointe fait partie intégrante des comptes consolidés.

ACTiF 2009 2008

Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices des chèques postaux 1.769.699.337 1.660.835.919

Effets publics - 1.063

Créances sur les établissements de crédit (Notes 4, 10, 28, 35) 14.933.105.886 17.086.976.552 À vue 2.395.929.517 1.624.030.194Autres créances 12.537.176.369 15.462.946.358

Créances sur la clientèle (Notes 4, 10, 35) 17.656.385.127 13.944.404.121 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe (Notes 5, 6, 11, 35) 4.617.343.787 6.352.918.444

des émetteurs publics 2.513.138.690 2.909.670.816 d’autres émetteurs 2.104.205.097 3.443.247.628

Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable (Note 6) 6.553.434.942 3.057.412.825 Participations (Notes 5, 6, 7) 781.409 501.020 Parts dans des entreprises liées (Notes 5, 6, 7, 35, 37) 147.802.704 144.335.170

Parts dans des entreprises liées mises en équivalence (Note 7) 16.261.781 11.108.710

Actifs incorporels (Note 5) 24.318.270 5.475.255 Différences de première consolidation (Note 8) 113.996.249 126.860.983

Différences de conversion 13.028.580 4.280.161

Actifs corporels (Note 5) 39.529.569 41.159.155 Autres actifs (Note 9) 116.985.394 146.400.358 Comptes de régularisation 593.515.919 928.871.722 46.596.188.954 43.511.541.458


2 3


pASSiF 2009 2008

Dettes envers des établissements de crédit(Notes 12, 13, 35) 18.366.981.581 16.899.102.155

À vue 457.403.265 732.736.346À terme ou à préavis 17.909.578.316 16.166.365.809

Dettes envers la clientèle (Notes 12, 35) 23.215.960.024 22.246.169.141dépôts d’épargne 40.200.044 11.550.014Autres dettes : 23.175.759.980 22.234.619.127

À vue 8.913.550.557 6.310.457.805À terme ou à préavis 14.262.209.423 15.924.161.322

Dettes représentées par un titre (Notes 14, 35) 1.189.722.050 525.096.173

Bons et obligations en circulation 900.000.000 -Autres 289.722.050 525.096.173

Autres passifs (Note 15) 190.433.522 229.309.009 Comptes de régularisation 694.720.956 1.086.978.657 Provisions 126.930.466 107.018.298

provisions pour pensions et obligations similaires 15.766.203 13.889.247provisions pour impôts (note 33) 60.788.210 63.605.312Autres provisions (note 16) 50.376.053 29.523.739

Passifs subordonnés (Notes 17, 35) 96.961.445 96.936.027 Postes spéciaux avec une quote-part de réserves (Note 18) 17.254.770 17.254.770 Fonds pour risques bancaires généraux (Note 19) 2.250.601 2.250.601 Capital souscrit (Note 20) 1.389.042.648 1.179.042.732 Primes d’émission (Note 20) 2.816.500 2.816.416

Réserves consolidées (Note 21) 342.168.123 242.112.565 Intérêts minoritaires 13.416.870 12.347.843 Résultats reportés 679.546.968 550.294.075 Bénéfice consolidé de l’exercice 267.982.430 314.812.996

part du Groupe 272.668.294 322.765.821part des intérêts minoritaires (4.685.864) (7.952.825)

46.596.188.954 43.511.541.458

2 4


Hors-bilan consolidé au 31 décembre 2009 (en EuR)


2009 2008

Passifs éventuels (Notes 23, 35) 4.585.719.849 784.398.564dont :

[Acceptations et engagements par endos d’effets réescomptés] [362.847] [1.059.477][Cautionnements et actifs donnés en garantie] [189.776.994] [255.952.769]

Engagements (Notes 24, 35) 5.623.861.643 1.738.211.853 Opérations fiduciaires (Note 35) 3.010.757.623 2.284.503.231


2 5

2 6


Compte de profits et de pertes consolidéau 31 décembre 2009 (en EuR)


2009 2008

Intérêts et produits assimilés 1.551.267.668 2.714.062.712dont :

[Sur valeurs mobilières à revenu fixe] [258.122.897] [509.447.655] Intérêts et charges assimilées (Note 17) (1.185.186.798) (2.170.102.878) Revenus de valeurs mobilières 40.617.961 46.860.119

Revenus d’actions, de parts et d’autres valeurs mobilières à revenu variable 36.438.529 44.189.135Revenus de participations 56.250 56.250Revenus de parts dans des entreprises liées 2.104.164 1.242.563Quote-part dans les résultats des parts dans des entreprises liées mises en équivalence 2.019.018 1.372.171

Commissions perçues (Note 29) 386.030.874 406.304.563 Commissions versées (Note 29) (120.512.962) (104.515.480) Résultat provenant d’opérations financières (30.091.244) (147.992.364) Autres produits d’exploitation (Note 30) 80.980.114 80.469.454 Frais généraux administratifs (346.505.081) (361.249.503)

Frais de personnel (note 36) (218.092.554) (234.860.560)dont :

[Salaires et traitements] [158.937.415] [193.717.645][Charges sociales] [33.525.134] [30.692.242]dont :

[Charges sociales couvrant les pensions] [6.690.757] [5.413.973]Autres frais administratifs (note 34) (128.412.527) (126.388.943)

Corrections de valeur sur actifs incorporels et corporels (Note 5) (10.965.060) (12.019.708) Corrections de valeur sur différences de première consolidation (Note 8) (13.047.677) (13.045.760) Autres charges d’exploitation (Note 31) (56.799.377) (19.408.777) Corrections de valeur sur créances et provisions pour passifs éventuels et pour engagements (26.188.502) (43.823.588) Reprises de corrections de valeur sur créances et sur provisions pour passifs éventuels et pour engagements 32.666.717 644.195


2 7


2009 2008

Corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d’immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées - (2.803) Charges exceptionnelles (Note 32) - (20.379.502) Impôts sur le résultat provenant d’activités ordinaires et exceptionnelles (Note 33) (34.182.114) (40.534.598) Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus (102.089) (453.086) Bénéfice consolidé de l’exercice 267.982.430 314.812.996

part du Groupe 272.668.294 322.765.821part des intérêts minoritaires (4.685.864) (7.952.825)

2 8


Annexe aux comptes consolidésau 31 décembre 2009 (en EuR)

noTE 1 - oRGAniSATion

Le groupe Société Générale Bank & Trust S.A. (le « Groupe ») établit ses comptes consolidés en euro, la devise de son capital. Les comptes consolidés sont établis à la même date que les comptes annuels statutaires de Société Générale Bank & Trust S.A. qui est l’entité consolidante (la « Banque »).

En 2005, la Banque a ouvert une succursale à Singapour. En 2006, la Banque a ouvert des succursales à Hong-Kong et en Grèce et en 2007 une succursale à dubaï. Les comptes annuels de la Banque au 31 décembre 2009 incluent les états financiers des succursales de Singapour, Hong-Kong, Grèce et dubaï (les « Succursales »).

Au 31 décembre 2009, le Groupe dispose de deux filiales bancaires, une en Suisse et une à monaco. La filiale suisse a elle-même des succursales à Zurich et à Lausanne ainsi que des filiales à Lugano, Curaçao et new York.

noTE 2 - pRinCipALES méTHodES CompTABLES

2.1. Principes généraux

Les comptes consolidés du Groupe ont été établis conformément aux dispositions de la Commission de Surveillance du Secteur Financier et aux prescriptions légales (loi du 17 juin 1992 relative aux comptes annuels et aux comptes consolidés des établissements de crédit de droit luxembourgeois telle que modifiée) et réglementaires ainsi qu’aux méthodes comptables généralement admises dans le secteur bancaire au Grand-duché de Luxembourg.

2.2. Principes de consolidation

Les comptes consolidés regroupent les comptes de la Banque et des principales sociétés luxembourgeoises ou étrangères composant le Groupe, après reconnaissance des intérêts minoritaires. Les comptes annuels et/ou consolidés des filiales étrangères ayant été établis d’après les règles comptables des pays d’origine, les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes du Groupe (note 2.3.).

a) méthodes de consolidation

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les sociétés du Groupe qui font partie du périmètre de consolidation de la Banque (note 3) et sur lesquelles la Banque exerce le contrôle sont toutes consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Les postes d’actifs, de passifs et de hors-bilan ainsi que les postes de charges et produits des sociétés consolidées sont intégrés dans leur totalité dans ceux de la Banque. Les postes de bilan et de hors-bilan réciproques entre les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que les postes du compte de profits et pertes afférents aux opérations effectuées entre les entreprises comprises dans la consolidation sont éliminés des comptes consolidés.

La méthode de mise en équivalence s’applique aux participations dans les entreprises autres que celles qui ont un caractère financier, sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable, à savoir les participations dont le pourcentage de contrôle est compris entre 20% et 50%.


2 9

b) différences de première consolidation

Les différences de première consolidation correspondent à la différence entre le prix d’acquisition de la participation de la Banque dans les filiales consolidées et la part de l’actif net de ces sociétés à la date de la première consolidation.

La différence de première consolidation, si elle est positive, est activée dans la rubrique « différences de première consolidation » et amortie selon un plan préalablement défini sur une durée déterminée à partir du moment où la société à consolider est incluse pour la première fois dans les comptes consolidés en fonction des hypothèses retenues et des objectifs fixés lors de l’acquisition.

Les différences de première consolidation constatées sont relatives aux sociétés SG private Banking (Suisse) S.A. et Lyxor Asset management Luxembourg S.A. (note 3). pour l’entité SG private Banking (Suisse) S.A., cette différence est amortie linéairement sur une période de quinze ans au lieu des cinq ans prévus habituellement, afin de donner une image fidèle des résultats de la Banque. En ce qui concerne les sociétés Société immobilière de l’Arsenal S.à r.l. et Coparer Holding B.V., leurs différences de première consolidation sont clairement identifiées et directement imputées sous le poste « Actifs corporels » comme plus-values de réévaluation de leurs immeubles.

En ce qui concerne Société Générale Securities Services Luxembourg S.A., montalis investment B.V., SGBT European Citius investment S.A., SGBT Finance ireland Ltd, Halysa S.A., orion Shared Liquidity Assets Fund B.V., SGBT Securities S.A., SGBT Capital markets S.A., SG private Wealth management S.A., SGBT Financial markets S.à r.l., SGBT Asset Based Funding S.A., Société Générale d’Arbitrages et de participations Luxembourg S.A. et SG Life insurance Broker S.A., aucune différence de première consolidation n’a été constatée car les participations de la Banque ont été prises lors de la constitution des sociétés.

La différence de première consolidation, si elle est négative, est inscrite au passif du bilan consolidé sous le poste « différences de première consolidation ».

c) Conversion en euro des états financiers des filiales en devises autres que l’euro

Les bilans et hors-bilans des filiales consolidées intégrées exprimés en devises étrangères sont convertis en euro aux cours de change au comptant en vigueur à la date d’établissement des comptes consolidés.

Les produits et charges des filiales consolidées exprimés en devises étrangères sont convertis en euro sur base des taux de change moyens de l’année.

La différence de change résultant de l’utilisation de deux taux de change différents pour l’évaluation, d’une part, des éléments d’actifs et de passifs et, d’autre part, des produits et charges des sociétés consolidées est portée, à l’actif ou au passif du bilan, sous une rubrique propre aux comptes consolidés intitulée « différences de conversion ».

3 0


2009 20081 EUR = 1,4406 USD 1,3917 USD

1 EUR = 1,5128 CAD 1,6998 CAD

1 EUR = 133,16 JPY 126,14 JPY

1 EUR = 1,4836 CHF 1,485 CHF

Les cours de change au comptant utilisés aux 31 décembre 2009 et 2008 pour la conversion des éléments d’actifs, de passifs et de hors-bilan des sociétés consolidées exprimés en devises étrangères sont les suivants :

2009 20081 EUR = 1,4836 CHF 1,485 CHF

d) impôts différés Les impôts différés résultent des différences temporaires entre le résultat comptable retraité et le résultat fiscal des sociétés consolidées (note 33).

2.3. Principales règles d’évaluation

Les principales méthodes comptables appliquées par le Groupe sont les suivantes :

a) Conversion des comptes et transactions en devises étrangères

La Banque, ainsi que ses filiales bancaires, tiennent une comptabilité pluri-monétaire qui consiste à enregistrer chaque opération en devise dans une comptabilité distincte selon la devise dans laquelle elle est exprimée et qui s’articule autour de comptes de positions.

La conversion des postes en devises autres que l’euro répond aux critères qui suivent :

Les éléments d’actifs et de passifs libellés en devises étrangères sont convertis en euro aux cours de change au comptant en vigueur à la date du bilan.

Les produits et charges exprimés en devises étrangères sont convertis en euro aux cours de change en vigueur à la date de leur enregistrement dans le compte de profits et pertes.

Les différences de change résultant de l’évaluation des postes en devises au comptant sont enregistrées dans le compte de profits et pertes, à l’exception de celles provenant d’opérations de change au comptant couvertes par des contrats de change à terme.

Les postes en devises à terme couverts au comptant sont considérés comme neutres par rapport aux fluctuations des cours de change des devises. La conversion de ces postes n’affecte pas le résultat de change.

Les principaux cours de change au comptant utilisés aux 31 décembre 2009 et 2008 par le Groupe sont les suivants :

2009 20081 EUR = 1,5093 CHF 1,585 CHF

Les cours de change moyens utilisés aux 31 décembre 2009 et 2008 pour la conversion des produits et charges des filiales exprimés en devises étrangères dans le compte de profits et pertes consolidé exprimé en euro sont les suivants :


3 1

b) Créances et dettes

Les créances et dettes à vue comprennent les montants qui peuvent être retirés à tout moment sans préavis ou moyennant un préavis de 24 heures. Les créances et dettes à terme englobent les montants dont l’échéance résiduelle est supérieure à 24 heures.

Les créances sont inscrites à l’actif du bilan à leur prix d’acquisition diminué des corrections de valeur éventuelles telles que définies à la note 2.3. g). Les dettes sont inscrites au passif à leur valeur de remboursement. Les primes de remboursement et primes d’émission sur dettes résultant de la différence entre le montant contracté et le montant de remboursement sont reconstituées prorata temporis sur la durée des dettes soit à l’actif, soit au passif du bilan sous les postes « Comptes de régularisation ».

c) portefeuille-titres

Les obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe (ci-après désignées les « obligations »), les actions et autres valeurs mobilières à revenu variable (ci-après désignées les « Actions »), les participations et parts dans des entreprises liées sont évaluées différemment suivant leur appartenance à l’une des catégories telles que définies aux points 1), 2) et 3) ci-dessous.

L’enregistrement au bilan, à la date d’acquisition, des obligations se fait à leur prix d’achat hors frais accessoires et hors intérêts courus non échus à cette date. Sans préjudice du traitement réservé aux titres émis sur une base escomptée (« obligations zéro coupon »), les intérêts courus non échus depuis le dernier coupon payé, ou depuis l’émission du titre, sont repris au poste « Comptes de régularisation » jusqu’à l’échéance du coupon suivant.

L’enregistrement au bilan, à la date d’acquisition, des Actions se fait à leur prix d’achat, hors frais accessoires. Les revenus des Actions sont comptabilisés au moment du paiement du dividende.

Le Groupe applique la méthode du coût unitaire moyen pondéré pour l’évaluation de son portefeuille-titres.

1) portefeuille de négociation

Les titres sont répertoriés dans le portefeuille de négociation lorsqu’ils sont acquis avec une intention de revente dans un délai n’excédant pas six mois.

Les obligations font l’objet d’une évaluation sur la base de leur prix de marché à la date de bilan. Le solde des gains et pertes latents ainsi constaté est porté au compte de profits et pertes sous le poste « Résultat provenant d’opérations financières ».

Les Actions sont évaluées au plus faible du prix d’acquisition et de la valeur probable de réalisation et, dans le cas d’actions cotées, du cours de bourse en vigueur à la date de bilan. Les plus-values non réalisées sont ignorées et les moins-values non réalisées donnent lieu à l’enregistrement de corrections de valeur.

2) portefeuille de placement

Les titres répertoriés sous la catégorie du portefeuille de placement sont des titres acquis avec l’intention de les détenir durant une période supérieure à six mois, à l’exception de ceux qui entrent dans la catégorie des immobilisations financières.

Les titres sont évalués au plus faible du prix d’acquisition et de la valeur probable de réalisation et, dans le cas de titres cotés, du cours de bourse en vigueur à la date de bilan. Les plus-values non réalisées sont ignorées et les moins-values non réalisées donnent lieu à l’enregistrement de corrections de valeur.

3 2


Lorsque le prix d’acquisition des obligations du portefeuille de placement est supérieur à leur prix de remboursement, la différence positive est proratisée linéairement par les postes « Comptes de régularisation » et « intérêts et charges assimilées ».

3) immobilisations financières

Sont considérées comme immobilisations financières les participations et les parts dans des entreprises liées, à l’exception des parts qui ne sont pas destinées à servir de façon durable l’activité du Groupe. Les participations et les parts dans des entreprises liées sont évaluées au prix d’acquisition. des corrections de valeur sont constatées si, de l’avis du Conseil d’Administration, les dépréciations présentent un caractère durable.

Les obligations sont répertoriées parmi les immobilisations financières à condition qu’elles soient destinées à être conservées jusqu’à leur échéance ou qu’elles soient liées à un swap de taux d’intérêt. Les obligations ayant le caractère d’immobilisations financières sont évaluées au prix d’acquisition moyennant le respect des conditions réglementaires en vigueur au Luxembourg. dans le cas où ces conditions ne sont pas respectées, les obligations sont évaluées suivant le principe applicable aux titres classés dans le portefeuille de placement.

Les moins-values non réalisées sur titres évalués au prix d’acquisition ne donnent lieu à l’enregistrement de corrections de valeur qu’en cas de dépréciation durable.

Lorsque le prix d’acquisition des obligations qui ont le caractère d’immobilisations financières est différent de leur prix de remboursement, la différence négative (positive) est proratisée (amortie) linéairement.

d) Actifs immobilisés autres que les immobilisations financières

Les actifs immobilisés autres que les immobilisations financières sont inscrits à l’actif du bilan à leur prix d’acquisition. Les actifs immobilisés dont l’utilisation est limitée dans le temps font l’objet de corrections de valeur qui sont calculées sur base de leur durée de vie estimée par application de la méthode linéaire ou de la méthode dégressive.

Les taux d’amortissement utilisés pour la méthode linéaire sont :

Frais d’établissement : 20-33,3%installations techniques : 20-33,3%Autres installations, mobilier et matériel de bureau : 10-33,3%

En cas de dépréciation durable, les éléments de l’actif immobilisé font l’objet de corrections de valeur supplémentaires afin de leur donner la valeur inférieure qui est à leur attribuer à la date de clôture du bilan. Ces corrections de valeur sont reprises lorsque les raisons qui les ont motivées ont cessé d’exister.

e) opérations sur instruments financiers à terme

Les engagements relatifs aux opérations portant sur les instruments financiers à terme de taux d’intérêt, de change ou liés à d’autres cours de marché sont inscrits dans les comptes de hors-bilan à la date de transaction pour la valeur notionnelle des contrats. Lorsqu’un instrument financier à terme concerne un poste d’actif ou de passif, son traitement comptable est symétrique de celui relatif à l’élément couvert.

À la date d’établissement du bilan, une provision est constituée pour les moins-values non réalisées constatées lors de l’évaluation individuelle aux cours du marché des transactions non encore dénouées et ne participant pas d’une couverture. Cette provision est enregistrée sous le poste du passif « provisions - autres provisions ».


3 3

Aucune provision n’est constituée dans le cas où l’instrument financier couvre précisément un poste d’actif ou de passif et où l’unité économique est établie, ainsi que dans le cas où l’instrument financier est couvert par une opération en sens inverse de manière telle que la position est fermée. dans ces cas précis, les gains et les pertes dégagés sur les opérations de couverture sont enregistrés dans le compte de profits et pertes parallèlement à ceux relatifs aux opérations couvertes.

f) provisions

outre les provisions pour pensions et obligations similaires et les provisions pour impôts, les provisions inscrites au passif du bilan englobent notamment les provisions relatives à des risques sur opérations de hors-bilan, les provisions liées à l’Association pour la Garantie des dépôts, Luxembourg ainsi que les provisions pour litiges et risques divers.

La Banque est membre de l’Association pour la Garantie des dépôts, Luxembourg A.S.B.L. (« A.G.d.L. »). L’A.G.d.L. a pour objet de constituer un système de garantie mutuelle des dépôts en faveur des clients des établissements de crédit membres de l’association, sans distinction de nationalité ou de résidence.

Conformément à ses statuts, l’A.G.d.L. rembourse au déposant le montant de ses dépôts en argent garantis et à l’investisseur le montant de sa créance garantie avec un maximum fixé à la contre-valeur en toutes monnaies (i) de 100.000 EuR par dépôt en argent et (ii) de 20.000 EuR par créance garantie résultant d’opérations d’investissement autres que celles portant sur un dépôt en argent, quelque soit le nombre de comptes que le client détient auprès d’un même établissement de crédit.

g) Corrections de valeur

Les corrections de valeur englobent les provisions pour créances douteuses et pour dépréciation du portefeuille-titres, la provision forfaitaire luxembourgeoise ainsi que les amortissements sur actifs incorporels, corporels et sur les différences de première consolidation. pour un actif déterminé, les moins-values constatées ou estimées viennent directement en déduction de sa valeur nominale ou de son prix d’acquisition. L’actif considéré est dès lors inscrit au bilan en termes nets.

Conformément aux dispositions de la législation luxembourgeoise, la Banque a constitué une provision forfaitaire pour ses actifs et éléments de hors-bilan à risque.

Au 31 décembre 2009, la provision forfaitaire luxembourgeoise constituée, soit 95.979.990 EuR (2008 - 123.177.411 EuR), est pour partie déduite des postes de l’actif sur lesquels elle a été calculée pour la part de provision attribuable au risque de crédit affectant les éléments de bilan, soit un montant de 92.021.403 EuR (2008 - 119.358.544 EuR), le solde étant conservé au passif du bilan sous le poste « Autres provisions » pour un montant de 3.958.587 EuR (2008 - 3.818.867 EuR), correspondant à la part attribuable au risque de crédit calculé sur les postes de hors-bilan ainsi qu’aux risques de variations des prix des matières premières, de change et de marché. Au cours de l’année 2009, la Banque a utilisé une partie de la provision forfaitaire constituée précédemment pour faire face à des litiges en forte augmentation (note 16).

Les intérêts courus non échus ainsi que les intérêts impayés relatifs à des créances douteuses font l’objet d’une correction de valeur à concurrence de la totalité des intérêts en question, en supplément de la correction de valeur enregistrée pour tenir compte de la dépréciation du principal de la créance douteuse.

Le Groupe cesse d’enregistrer les intérêts courus et extourne les intérêts déjà provisionnés antérieurement sur les créances pour lesquelles le paiement des intérêts par le débiteur peut être écarté raisonnablement.

3 4


Raison sociale Siège

Société-mère :Société Générale Bank & Trust S.A. Luxembourg

Intégration globale : Banques :

SG private Banking (monaco) S.A.m. principauté de monaco 100,00%SG private Banking (Suisse) S.A. Suisse 100,00%

Professionnels du Secteur Financier :Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. Luxembourg 55,00%Lyxor Asset management Luxembourg S.A. Luxembourg 99,99%

Sociétés immobilières :Société immobilière de l’Arsenal S.à r.l. Luxembourg 100,00%Coparer Holding B.V. pays-Bas 100,00%

Société d’assurances :SG Life insurance Broker S.A. Luxembourg 100,00%

Autres :Société Générale d’Arbitrages et de participations Luxembourg S.A. Luxembourg 95,00%montalis investment B.V. pays-Bas 95,00%SGBT Finance ireland Ltd irlande 100,00%SGBT European Citius investment S.A. Luxembourg 100,00%Halysa S.A. Luxembourg 100,00%orion Shared Liquidity Assets Fund B.V. pays-Bas 95,00%SGBT Securities S.A. Luxembourg 100,00%SGBT Capital markets S.A. Luxembourg 100,00%SG private Wealth management S.A. Luxembourg 99,57%SGBT Financial markets S.à r.l. Luxembourg 100,00%SGBT Asset Based Funding S.A. Luxembourg 100,00%

Société mise en équivalence : Société d’assurances :

Sogelife S.A. Luxembourg 31,29%

Fraction du capital détenu par le Groupe

SG private Banking (Suisse) S.A. est une banque de gestion de fortune de droit suisse, avec le statut de négociant en valeurs mobilières et membre affilié de la Bourse suisse. Elle résulte de la fusion en 2003 des entités Compagnie Bancaire de Genève S.A. et de SG Rüegg Bank A.G.. Son capital est de 51.609.000 EuR, entièrement détenu par la Banque.

Jusqu’au 30 décembre 2005, SG private Banking (monaco) S.A.m. (alors Société Générale Bank & Trust monaco S.A.m.), une société anonyme monégasque au capital de 7.650.000 EuR, était détenue à 100% par SG private Banking (Suisse) S.A.. Après cette date, la Banque a racheté l’entièreté des actions à SG private Banking (Suisse) S.A.. Son capital est de 7.650.000 EuR. Elle exerce le métier de banque privée.

noTE 3 - péRimèTRE dE ConSoLidATion

Au 31 décembre 2009, le périmètre de consolidation se compose des sociétés suivantes :


3 5

Société immobilière de l’Arsenal S.à r.l. a été constituée le 22 décembre 1960 sous la forme d’une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois. Son capital est de 75.000 EuR, entièrement détenu par la Banque. Elle a pour objet l’acquisition et l’échange de tous immeubles bâtis ou non bâtis et la location de toutes propriétés immobilières.

Coparer Holding B.V. a été constituée le 13 juin 1990 sous la forme d’une société de droit néerlandais. Son capital est de 18.144 EuR, entièrement détenu par la Banque. Elle a pour objet l’exploitation d’immeubles.

Société Générale Securities Services Luxembourg S.A. (anciennement Euro-VL Luxembourg S.A. jusqu’au 14 mai 2009) a été constituée le 29 novembre 2002 sous la forme d’une société anonyme de droit luxembourgeois. Son capital est de 43.660.000 EuR au 31 décembre 2009 (2008 - 20.660.000 EuR), détenu à 55% par la Banque et à 45% par une société de droit français du groupe Société Générale. Cette société a pour objet la prestation directe ou indirecte, principalement à des organismes de placement collectif et fonds de pension, des services tels que services administratifs, distribution des parts de fonds, domiciliation de fonds et la conception de produits d’investissement.

Société Générale d’Arbitrages et de participations Luxembourg S.A. est une société anonyme de droit luxembourgeois, qui a démarré son activité au cours du deuxième trimestre 2007. Son capital est de 50.000.000 EuR, détenu à 95% par la Banque et à 5% par une société de droit français du groupe Société Générale. Elle réalise pour compte propre des opérations d’arbitrage sur des indices boursiers européens.

Lyxor Asset management Luxembourg S.A. a été agréée en 2005 par la CSSF, en qualité de société de gestion conforme au chapitre 13 de la loi du 20 décembre 2002. Après acquisition le 4 décembre 2007 des parts détenues par une société de droit français du groupe Société Générale, la Banque détient 14.999 actions, une société de droit français du groupe Société Générale détenant l’action restante. Cette société a pour objet la gestion d’organismes de placement collectif (« opC ») en valeurs mobilières luxembourgeois et/ou étrangers agréés conformément à la directive 85/611/CEE telle que modifiée ainsi que d’autres organismes de placement collectif luxembourgeois et/ou étrangers qui ne relèveraient pas de cette directive.

SGBT European Citius investment S.A. est une société anonyme de droit luxembourgeois constituée le 29 décembre 2004. Son capital est de 2.031.000 EuR, détenu à 100% par la Banque. Elle a pour objet la prise de participation sous quelque forme que ce soit dans d’autres entreprises luxembourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement.

orion Shared Liquidity Assets Fund B.V. (ci-après « oSLAF ») est une société à responsabilité limitée de droit néerlandais, acquise par la Banque le 7 août 2006. Son capital est de 10.727.440 EuR, détenu à 95% par la Banque et 5% par une société de droit néerlandais du groupe Société Générale depuis le 30 septembre 2009, en substitution d’un actionnaire externe du groupe Société Générale. Elle peut accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de valeurs mobilières.

Halysa S.A. a été constituée le 20 décembre 2002 sous la forme d’une société anonyme de droit luxembourgeois. Son capital est de 909.092 EuR, détenu directement à 85% par la Banque et indirectement à 15% par oSLAF, elle-même détenue par la Banque (voir ci-dessus). Elle peut accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations ou à la détention de valeurs mobilières, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise. La société peut également emprunter et procéder à l’émission d’obligations de toute nature.

3 6


SGBT Finance ireland Ltd est une société financière à responsabilité limitée de droit irlandais constituée le 10 juin 2005. Son capital est de 100.000 EuR, détenu en totalité par la Banque. Elle a pour principal objet d’accorder des financements à des entreprises.

montalis investment B.V. est une société financière à responsabilité limitée de droit néerlandais acquise au cours de l’année 2004. Son capital est de 20.000 EuR, détenu à 95% par la Banque. Elle a pour principal objet d’accorder des financements à des entreprises.

SGBT Securities S.A. et SGBT Capital markets S.A. ont été constituées le 19 avril 2007 sous la forme respectivement d’une société à responsabilité limitée unipersonnelle et d’une société anonyme de droit luxembourgeois. Leur capital est de 31.000 EuR, détenu à 100% par la Banque. Elles ont pour objet, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations financières, mobilières se rapportant directement ou indirectement à la création, la gestion et le financement de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet la gestion du portefeuille créé à cet effet.

SG private Wealth management S.A. (anciennement Talents international Fund management Company), société anonyme de droit luxembourgeois a été constituée le 1er octobre 1997. Elle est détenue à 99,57 % par la Banque. La société a repris son activité le 1er juillet 2009. Elle a pour objet la gestion d’organismes de placement collectif (« opC ») en valeurs mobilières luxembourgeois et/ou étrangers agrées conformément à la directive 85/611/CEE telle que modifiée ainsi que d’autres organismes de placement collectif luxembourgeois et/ou étrangers qui ne relèveraient pas de cette directive.

SGBT Financial markets S.à r.l. a été constituée le 2 septembre 2009 sous la forme d’une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois. Son capital est de 20.000 EuR, intégralement souscrit par la Banque. Elle a pour objet, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations financières, mobilières ou immobilières, se rapportant directement ou indirectement à la création, la gestion et le financement de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet la gestion du portefeuille créé à cet effet.

SGBT Asset Based Funding S.A. (ex Kalea investment S.A.), avec un capital de 31.000 EuR, a été acquise en 2009 par la Banque. Elle a pour objet la prise de participation sous quelque forme que ce soit, par achat, échange ou autre manière, dans d’autres entreprises ou sociétés luxembourgeoises ou étrangères.

Sogelife S.A. a été constituée en date du 22 juillet 1996 sous la forme d’une société anonyme de droit luxembourgeois. Au 31 décembre 2009, son capital est de 21.203.505 EuR (2008 - 16.772.625 EuR), détenu à 31,29% (2008 - 31,29%) par la Banque. Elle a pour objet la vente de produits d’assurance-vie et la gestion de fonds collectifs de retraite.

SG Life insurance Broker S.A. a été constituée le 30 janvier 2009 sous la forme d’une société anonyme de droit luxembourgeois. Son capital est de 500.000 EuR, intégralement détenu par la Banque. La société a pour objet l’intermédiation ou le courtage en produits d’assurance-vie.

Société Générale Fiduciaria S.r.l. société à responsabilité limité de droit italien, qui était détenu à 95% par la Banque au 31 décembre 2008, a été cédée le 25 octobre 2009 à une société externe au groupe Société Générale.


3 7

Au 31 décembre 2009, un montant total de 18.267.614 EuR (2008 - 24.762.538 EuR) correspondant au prorata, par échéances, de la provision forfaitaire calculée sur le risque de crédit affectant les créances sur les établissements de crédit, vient en déduction de ce poste d’actif.

Au 31 décembre 2009, la répartition géographique des créances sur les établissements de crédit se présente comme suit :

(1) La provision forfaitaire a été répartie proportionnellement aux créances brutes.

Créances surles établissements provisionde crédit (en EuR) montant brut Répartition forfaitaire (1) montant net

Pays zone euro 4.754.148.807 31,80% (5.809.101) 4.748.339.706

Autres pays de l’Union européenne 4.963.901.369 33,20% (6.064.848) 4.957.836.521

Autres pays de l’OCDE 998.698.393 6,68% (1.220.277) 997.478.116

Pays hors OCDE 4.234.624.931 28,32% (5.173.388) 4.229.451.543

14.951.373.500 100,00% (18.267.614) 14.933.105.886

Créances sur les établissements de crédit (en EuR) 2009 2008

À moins de trois mois 11.327.356.825 15.263.783.879

De trois mois à un an 673.817.603 1.217.369.971

D’un à cinq ans 2.884.985.219 584.923.999

À plus de cinq ans 46.946.239 20.898.703

14.933.105.886 17.086.976.552

noTE 4 - CRéAnCES

La structure par échéances des créances sur les établissements de crédit se présente comme suit :

3 8


La structure par échéances des créances sur la clientèle se présente comme suit :

Au 31 décembre 2009, un montant total de 61.165.133 EuR (2008 - 79.843.923 EuR) correspondant au prorata, par échéances, de la provision forfaitaire calculée sur le risque de crédit affectant les créances sur la clientèle, vient en déduction de ce poste d’actif.

Au 31 décembre 2009, la répartition géographique des créances sur la clientèle se présente comme suit :

(1) La provision forfaitaire a été répartie proportionnellement aux créances brutes.

AutresCréances sur provision correctionsla clientèle (en EuR) montant brut Répartition forfaitaire (1) de valeur montant net

Pays zone euro 13.084.627.497 73,67% (45.060.354) (33.428.000) 13.006.139.143

Autres pays de l’Union européenne 951.997.929 5,36% (3.278.451) - 948.719.478

Autres pays de l’OCDE 1.023.915.123 5,77% (3.529.228) (868.946) 1.019.516.949

Pays hors OCDE 2.698.948.291 15,20% (9.297.100) (7.641.634) 2.682.009.557

17.759.488.840 100,00% (61.165.133) (41.938.580) 17.656.385.127

Créances sur la clientèle (en EuR) 2009 2008


De trois mois à un an 4.009.644.887 3.006.573.897

D’un à cinq ans 5.200.562.555 3.619.496.403

À plus de cinq ans 938.883.698 943.788.905

17.656.385.127 13.944.404.121


3 9

4 0


noTE 5 - mouVEmEnTS dE L’ACTiF immoBiLiSé

durant l’année 2009, les postes de l’actif immobilisé ont évolué comme suit :

(1) La valeur nette au 31 décembre 2009 des obligations non immobilisées s’élève à 2.007.040.655 EuR (2008 - 2.113.050.221 EuR).(2) La valeur nette au 31 décembre 2009 des parts dans des entreprises liées non immobilisées s’élève à 1.013.693 EuR (2008 - 1.283.639 EuR).

Les immeubles utilisés pour compte propre s’élèvent en valeur nette à 5.161.429 EuR (2008 - 5.695.462 EuR).

Au 31 décembre 2009, les actifs incorporels sont constitués principalement de frais liés à l’acquisition et à l’installation de programmes informatiques pour un montant brut de 32.168.449 EuR (2008 - 25.698.755 EuR) ainsi que de fonds de commerce relatif à l’acquisition d’un portefeuille de clientèle par la filiale Suisse et la succursale de Grèce pour respectivement un montant brut de 17.076.705 EuR (2008 - 0 EuR) et 260.000 EuR (2008 - 260.000 EuR).

Au 31 décembre 2009, le montant total des corrections de valeur cumulées est représenté principalement par une balance de 25.886.870 EuR (2008 - 21.688.063 EuR) liée à l’acquisition et à l’installation de programmes informatiques et de 208.000 EuR (2008 - 156.000 EuR) liés au fonds de commerce de la succursale de Grèce. Les installations techniques sont essentiellement constituées d’équipements informatiques.

Aux 31 décembre 2008 et 2009, les actifs corporels ne font pas l’objet de corrections de valeur supplémentaires pour dépréciation durable.

Au 31 décembre 2009, un montant de 72 EuR (2008 - 686 EuR) de provision forfaitaire calculée sur le risque de crédit affectant les éléments d’actif vient en déduction du poste « participations ».

Au 31 décembre 2009, un montant de 62.851 EuR au titre de la provision forfaitaire (2008 - 52.733 EuR) vient en déduction du poste « Actifs corporels ». Ces déductions se retrouvent au sein de la colonne « Corrections de valeurs cumulées et quote-part de provision forfaitaire ».

Valeur brute au début Surcote/ Entrées/(en EuR) de l’exercice décote transferts

Obligations (1) 4.257.396.905 (2.301.127) 31.929.689 Participations 812.092 - 104.886 Parts dans des entreprises liées (2) 143.086.841 - 4.000.000 Actifs incorporels 27.509.918 - 24.029.684 Actifs corporels 99.872.542 - 10.067.630

dont :a) Terrains et constructions 34.107.429 - 4.310.916b) installations techniques 16.950.861 - 1.895.311c) Autres installations, mobilier et matériel de bureau 48.814.252 - 3.861.403

Corrections de valeur cumulées Valeur brute et quote-part Valeur nette Sorties/ différences à la clôture de provision à la clôture Transferts de Change de l’exercice forfaitaire de l’exercice

(1.670.084.803) 4.641.408 2.621.582.072 (11.278.940) 2.610.303.132 (136.129) 632 781.481 (72) 781.409 (277.272) 14.752 146.824.321 (35.310) 146.789.011 (97.111) (137.068) 51.305.423 (26.987.153) 24.318.270 (19.788.897) (341.236) 89.810.039 (50.280.470) 39.529.569

- 12.518 38.430.863 (17.960.495) 20.470.368 (5.193.659) 27.843 13.680.356 (9.410.810) 4.269.546

(14.595.238) (381.597) 37.698.820 (22.909.165) 14.789.655


4 1

Valeur brute au début Surcote/ Entrées/(en EuR) de l’exercice décote transferts

Obligations (1) 4.257.396.905 (2.301.127) 31.929.689 Participations 812.092 - 104.886 Parts dans des entreprises liées (2) 143.086.841 - 4.000.000 Actifs incorporels 27.509.918 - 24.029.684 Actifs corporels 99.872.542 - 10.067.630

dont :a) Terrains et constructions 34.107.429 - 4.310.916b) installations techniques 16.950.861 - 1.895.311c) Autres installations, mobilier et matériel de bureau 48.814.252 - 3.861.403

Corrections de valeur cumulées Valeur brute et quote-part Valeur nette Sorties/ différences à la clôture de provision à la clôture Transferts de Change de l’exercice forfaitaire de l’exercice

(1.670.084.803) 4.641.408 2.621.582.072 (11.278.940) 2.610.303.132 (136.129) 632 781.481 (72) 781.409 (277.272) 14.752 146.824.321 (35.310) 146.789.011 (97.111) (137.068) 51.305.423 (26.987.153) 24.318.270 (19.788.897) (341.236) 89.810.039 (50.280.470) 39.529.569

- 12.518 38.430.863 (17.960.495) 20.470.368 (5.193.659) 27.843 13.680.356 (9.410.810) 4.269.546

(14.595.238) (381.597) 37.698.820 (22.909.165) 14.789.655

4 2


noTE 6 - VALEuRS moBiLièRES

Aux 31 décembre 2009 et 2008, la répartition des valeurs mobilières entre titres cotés et non cotés s’établit comme suit :

Titres cotés (en EuR) 2009 2008

Obligations 4.617.343.787 6.352.918.444

Actions 4.048.431.736 588.379.387

8.665.775.523 6.941.297.831

Titres non cotés (en EuR) 2009 2008

Actions 2.505.003.206 2.469.033.438

Participations 781.409 501.020

Parts dans des entreprises liées 147.802.704 144.335.170

2.653.587.319 2.613.869.628

La structure par échéance des obligations se présente comme suit :

obligations (en EuR) 2009 2008

À moins de trois mois 340.115.535 433.888.222

De trois mois à un an 975.942.767 1.029.300.341

D’un à cinq ans 1.851.502.403 3.082.819.222

À plus de cinq ans 1.449.783.082 1.806.910.659

4.617.343.787 6.352.918.444

Au 31 décembre 2009, les parts dans des entreprises liées n’ayant pas un caractère immobilisé s’élèvent en valeur brute à 1.013.693 EuR (2008 - 1.283.639 EuR).

Au 31 décembre 2009, un montant de 8.588.023 EuR (2008 - 10.566.104 EuR) relatif à la provision forfaitaire calculée sur le risque de crédit affectant les éléments d’actif, vient en déduction du poste « obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe - titres cotés » ; un montant de 236.695 EuR (2008 - 209.189 EuR) vient en déduction du poste « Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable - titres cotés » ; un montant de 1.964.218 EuR (2008 - 1.822.348 EuR) vient en déduction du poste « Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable - titres non cotés » ; un montant de 72 EuR (2008 - 686 EuR) vient en déduction du poste « participations - titres non cotés ».


4 3

Au 31 décembre 2009, le montant des corrections de valeur sur obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe s’élève à 15.485.969 EuR (2008 - 22.317.899 EuR), dont 649.377 EuR relatif au risque pays portant sur des obligations émises par les états du Brésil et de la Côte d’ivoire, est provisionné à 100%.

Au 31 décembre 2009, les obligations classées en immobilisations financières dans le portefeuille d’investissement pour lesquelles la valeur de marché est inférieure au prix d’acquisition (hors surcotes et décotes restant à amortir) se présentent comme suit :

prix d’acquisition : 35.587.860 EuR valeur de marché : 34.919.500 EuR

Le montant des moins-values sur le portefeuille d’obligations classées en immobilisations financières soit les différences négatives entre les prix d’acquisition et les valeurs de marché s’élève à 668.360 EuR au 31 décembre 2009 (2008 - 10.638.515 EuR). Les moins-values non réalisées ont donné lieu à l’enregistrement de corrections de valeur au 31 décembre 2009.

Au 31 décembre 2009, la répartition géographique des obligations se présente comme suit :

(1) La provision forfaitaire a été répartie proportionnellement aux obligations brutes.

Autres provision correctionsobligations (en EuR) montant brut Répartition forfaitaire (1) de valeur montant net

Pays zone euro 4.309.598.474 92,86% (7.974.838) (12.715.415) 4.288.908.221

Autres pays de l’Union européenne 74.438.956 1,60% (137.408) (1.653.812) 72.647.736

Autres pays de l’OCDE 112.937.020 2,43% (208.689) (298.800) 112.429.531

Pays hors OCDE 144.443.329 3,11% (267.088) (817.942) 143.358.299

4.641.417.779 100,00% (8.588.023) (15.485.969) 4.617.343.787

Autres provision correctionsActions (en EuR) montant brut Répartition forfaitaire (1) de valeur montant net

Pays zone euro 6.545.781.151 99,75% (2.195.411) (6.946.469) 6.536.639.271

Autres pays de l’OCDE 8.655.433 0,13% (2.861) - 8.652.572

Pays hors OCDE 8.145.740 0,12% (2.641) - 8.143.099

6.562.582.324 100,00% (2.200.913) (6.946.469) 6.553.434.942

(1) La provision forfaitaire a été répartie proportionnellement aux Actions brutes.

Au 31 décembre 2009, la répartition géographique des Actions se présente comme suit :

4 4


noTE 7 - pARTiCipATionS, pARTS dAnS dES EnTREpRiSES LiéES ET pARTS dAnS dES EnTREpRiSES LiéES miSES En éQuiVALEnCE

Au 31 décembre 2009, le coût total d’acquisition des participations et parts dans des entreprises liées s’élève à 147.838.014 EuR (2008 - 144.836.190 EuR).

Les participations et parts dans des entreprises liées sont constituées principalement par le coût d’acquisition de la société anonyme de droit luxembourgeois Generas S.A., acquise le 30 décembre 2008. Cette société a pour objet la réassurance de sociétés du groupe Société Générale. Elle n’a pas été intégrée dans le périmètre de consolidation en raison de son importance négligeable au regard du principe de l’image fidèle des comptes consolidés.

Au 31 décembre 2009, les parts dans les entreprises liées mises en équivalence sont détaillées ci-après :

Quote-part dans les capitaux pourcentage propres au de l’exercice Coût 31 décembreSociété (en %) d’acquisition 2009

Sogelife S.A. 31,29 8.377.872 5.088.067

noTE 8 - diFFéREnCES dE pREmièRE ConSoLidATion

Les différences de première consolidation s’élèvent à 113.996.249 EuR au 31 décembre 2009 (2008 - 126.860.983 EuR) et se détaille comme suit :

SG private Banking (Suisse) S.A. 113.636.430 EuR Lyxor Asset management Luxembourg S.A. 359.819 EuR

En juillet 2003, la Banque a acquis 67% du capital de Compagnie Bancaire de Genève S.A., banque de droit suisse pour un prix de 324.557.380 CHF. Au moment de l’acquisition, les fonds propres consolidés de l’entité acquise s’élevaient à 158.300.000 CHF. La différence brute de première consolidation avant affectation aux éléments identifiables se chiffrait dès lors à 218.496.380 CHF.

une partie de cette différence de première consolidation brute a été affectée à des éléments identifiables dans les comptes consolidés de l’entité acquise qui se composent notamment de diverses provisions pour risques et charges et de corrections de valeur exceptionnelles sur matériel informatique pour un montant de 29.400.000 CHF.

Au cours du second semestre 2003, Compagnie Bancaire de Genève S.A. a absorbé SG Rüegg Bank A.G. qui avait été acquise intégralement par la Banque en 1998. Compte tenu des modalités de fusion, le pourcentage de détention de la Banque dans l’entité fusionnée, redénommée SG private Banking (Suisse) S.A., est passé à 77,62%. Cette fusion a eu corrélativement pour conséquence la cession de 22,38% du capital de l’entité absorbée aux actionnaires minoritaires de Compagnie Bancaire de Genève S.A..Conformément aux modalités prévues lors de l’acquisition, le pourcentage de détention a été augmenté de 77,62% à 100% en 2008.


4 5

Au cours des années 2005 à 2009, le prix d’achat initial a été modifié conformément aux dispositions contractuelles. Au 31 décembre 2009, le solde de la différence de première consolidation se présente comme suit :

Valeur brute 194.481.474

Corrections de valeur cumulées au 31 décembre 2009 (80.485.225)

Valeur nette 113.996.249

La valeur brute de cette différence de première consolidation inclut, pour 7.962.857 EuR, la valeur nette, à la date de fusion, de la différence de première consolidation relative à SG Rüegg Bank A.G. diminuée de la quote-part afférente aux 22,38% de son capital cédé en 2003 lors de l’opération de fusion.

Comme indiqué à la note 2.2.b), la différence de consolidation est amortie sur une durée de quinze ans. L’influence sur le bilan consolidé de la Banque d’un amortissement conventionnel sur cinq ans au lieu des quinze ans retenus se traduirait par une baisse de 113.636.429 EuR du total du bilan consolidé au 31 décembre 2009 sans impact sur le résultat du Groupe au titre de l’exercice 2009.

En décembre 2007, Lyxor Asset management Luxembourg S.A. a été acheté par la Banque pour un prix de 2.499.883 EuR. Après prise en compte des éléments de la situation nette à la date d’acquisition de la société, une différence de première consolidation de 616.834 EuR a été acquittée par la Banque représentant un pourcentage des actifs des opC administrés par cette société de gestion. Cette différence de consolidation est amortie sur cinq ans.

noTE 9 - AuTRES ACTiFS

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les autres actifs se décomposent comme suit :

Autres actifs (en EuR) 2009 2008

Valeurs à recevoir à court terme 11.204.956 20.672.520

Investissement du fonds de pension 1.087.724 1.120.045

Primes d’options achetées 90.840.412 118.142.848

Métaux précieux 377 5.174

Autres 13.851.925 6.459.771

116.985.394 146.400.358

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le poste « primes d’options achetées » est principalement composé d’opérations d’options sur titres, conclues avec des clients privés ou pour compte propre ainsi que des opérations d’options sur change.

4 6


Au 31 décembre 2009, un montant de 139.683 EuR avant imputation de la provision forfaitaire (2008 - 137.298 EuR) relatif à des retenues à la source récupérables est compris dans la rubrique « Autres ».

Au 31 décembre 2009, un montant de 45.611 EuR (2008 - 28.025 EuR) relatif à la provision forfaitaire calculée sur le risque de crédit affectant les autres actifs vient en déduction de ce poste d’actif.

noTE 10 - opéRATionS dE pRiSE En pEnSion SouS FoRmE dE VEnTE ET dE RACHAT FERmE où LE GRoupE EST LE CESSionnAiRE

La Banque a enregistré au 31 décembre 2009 des opérations de prise en pension sur la base d’une convention de vente et de rachat ferme. Les éléments acquis par la Banque représentent un montant total de 3.478.289.843 EuR (2008 - 0 EuR) dont 2.728.289.843 EuR relatifs à des opérations réalisées avec des sociétés du groupe Société Générale.

noTE 11 - ACTiFS FinAnCiERS pRimAiRES

Au 31 décembre 2009, le Groupe ne détient pas d’instrument financier primaire appartenant au portefeuille de négociation (2008 - 0 EuR). Au cours de l’année 2009, le Groupe a effectué des opérations pour le compte du portefeuille de négociation avec une position maximum de 850.000.142 EuR (2008 - 1.321.593.020 EuR).

noTE 12 - dETTES

La structure par échéances des dettes envers des établissements de crédit se présente comme suit :

dettes envers les établissements de crédit (en EuR) 2009 2008



D’un à cinq ans 802.013.664 278.203.032

À plus de cinq ans 1.297.822.516 1.339.185.386

18.366.981.581 16.899.102.155


4 7

La structure par échéances des dettes envers la clientèle se présente comme suit :

dettes envers la clientèle (en EuR) 2009 2008



D’un à cinq ans 3.105.234.964 364.393.075

À plus de cinq ans 49.830.407 29.830.407

23.215.960.024 22.246.169.141

Au 31 décembre 2009, les dettes envers la clientèle échéant à moins de trois mois incluent des dépôts d’épargne à vue pour 40.200.044 EuR (2008 - 11.550.014 EuR).

Au 31 décembre 2009, la répartition géographique des dettes envers les établissements de crédit et envers la clientèle se présente comme suit :

dettes envers des établissements dettes envers (en EuR) de crédit Répartition la clientèle Répartition

Pays zone euro 10.194.696.723 55,51% 11.382.416.246 49,03%

Autres pays de l’Union européenne 235.163.899 1,28% 237.150.527 1,02%

Autres pays de l’OCDE 3.289.989.849 17,91% 4.254.537.971 18,33%

Pays hors OCDE 4.647.131.110 25,30% 7.341.855.280 31,62%

18.366.981.581 100,00% 23.215.960.024 100,00%

noTE 13 - opéRATionS dE miSE En pEnSion SouS FoRmE dE VEnTE ET dE RACHAT FERmE où LE GRoupE EST LE CédAnT

Le Groupe a enregistré au 31 décembre 2009 des opérations de mise en pension sur la base d’une convention de vente et de rachat ferme. Les éléments d’actifs cédés par le Groupe représentent un montant total de 1.531.248.194 EuR dont 821.407.329 EuR réalisés avec Société Générale S.A., paris (2008 - 1.350.187.784 EuR dont 351.007.294 EuR réalisées avec Société Générale S.A., paris).

4 8


noTE 14 - dETTES REpRéSEnTéES pAR un TiTRE

La structure par échéances des dettes représentées par un titre se présente comme suit :

dettes représentées par un titre (en EuR) 2009 2008

À moins de trois mois 37.443.403 120.724.742

De trois mois à un an 176.959.535 271.112.984

D’un à cinq ans 73.780.695 116.110.528

À plus de cinq ans 901.538.417 17.147.919

1.189.722.050 525.096.173

noTE 15 - AuTRES pASSiFS

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les autres passifs se décomposent comme suit :

Autres passifs (en EuR) 2009 2008

Valeurs à payer à court terme 42.290.379 36.019.006

Créanciers privilégiés 16.867.097 22.046.691

Créanciers divers 13.226.552 8.121.694

Fonds de pension 394.331 39.529

Primes d’options vendues 99.681.189 147.902.701

Autres 17.973.974 15.179.388

190.433.522 229.309.009

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le poste « primes d’options vendues » est principalement composé d’opérations d’options sur titres, conclues avec des clients privés ou pour compte propre.


4 9

noTE 16 - AuTRES pRoViSionS

Au 31 décembre 2009, les autres provisions comprennent les éléments suivants :

une provision pour risques et charges liée à l’évaluation des swaps de taux faisant partie du portefeuille de négociation pour un montant de 3.958.965 EuR (2008 - 8.004.136 EuR) (note 26) ;

Le solde de la provision forfaitaire de 3.958.587 EuR (2008 - 3.818.867 EuR) calculé sur le risque de crédit affectant les éléments de hors-bilan, le risque de variation des prix des matières premières, de change et le risque de marché ;

une provision pour l’A.G.d.L. pour un montant de 1.854.846 EuR (2008 - 1.854.846 EuR) ;

des provisions pour litiges pour un montant de 33.843.226 EuR (2008 - 6.698.865 EuR) ;

une provision pour risques et charges liés à SG private Banking (Suisse) S.A. pour 6.760.429 EuR (2008 - 7.519.025 EuR) ;

La provision pour risques futurs éventuels liés à l’activité de banque dépositaire, conformément à la circulaire CSSF 2002/77, a été reprise en 2009.

noTE 17 - pASSiFS SuBoRdonnéS

Au 31 décembre 2009, le Groupe bénéficie de trois emprunts subordonnés auprès de sociétés liées dont les conditions sont énumérées ci-dessous :

montant devise Taux d’intérêt Echéance initiale

20.000.000 EUR Euribor +0,5% 10 octobre 2015

50.000.000 EUR Euribor +0,8% 29 décembre 2015

40.000.000 CHF Libor 6 mois +0,5% 28 novembre 2013

pour l’emprunt subordonné d’un montant de 50.000.000 EuR, il n’est pas prévu de remboursement par anticipation avant le 29 décembre 2010. L’emprunt pourra être remboursé par anticipation à la demande de la Banque sous réserve d’un préavis de trois mois. Ce préavis devra être notifié au prêteur et à la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Au cas où la Commission de Surveillance du Secteur Financier signifierait un refus, l’emprunt ne pourrait pas être remboursé par anticipation.

Le contrat d’emprunt de 40 m CHF émis par SG private Banking (Suisse) S.A. stipule que l’emprunt ne pourra faire l’objet d’un remboursement anticipé, à la seule initiative de l’emprunteur, que moyennant préavis d’un mois pour la fin d’une échéance semestrielle. Ce contrat est assorti de clauses de subordination relevant de la réglementation suisse.

Le contrat d’emprunt de 20 m EuR émis par SG private Banking (monaco) S.A.m. stipule que l’emprunt sera remboursé à l’échéance le 10 octobre 2015. Ce contrat ne pourra faire l’objet d’un remboursement anticipé qu’à l’initiative de l’emprunteur et après accord préalable du Secrétariat Général de la Commission Bancaire. Ce contrat est assorti de clauses de subordination relevant de la réglementation française.

5 0


Les charges d’intérêt relatives aux passifs subordonnés s’élèvent à 2.542.030 EuR pour l’exercice 2009 (2008 - 4.057.387 EuR).

Au 31 décembre 2009, un montant total de 50.000.000 EuR est assimilé aux fonds propres complé-mentaires dans le cadre du calcul du ratio d’adéquation des fonds propres (2008 - 50.000.000 EuR).

noTE 18 - poSTES SpéCiAux AVEC QuoTE-pART dE RéSERVES

Aux 31 décembre 2009 et 2008, en vertu de l’article 54 de la loi concernant l’impôt sur les revenus, la Banque dispose d’une réserve composée de la plus-value réalisée en 2002 sur la vente d’un titre de participation, soit 17.254.770 EuR.

noTE 19 - FondS pouR RiSQuES BAnCAiRES GénéRAux

Aux 31 décembre 2009 et 2008, la Banque a maintenu un montant de 2.250.601 EuR affecté à la couverture de risques bancaires généraux pour des raisons de prudence eu égard aux risques particuliers inhérents aux opérations bancaires de la Banque. Ces fonds sont disponibles de manière illimitée et immédiate pour couvrir des pertes futures non encore identifiées au moment de leur constitution. Les affectations aux fonds sont effectuées à partir du bénéfice après impôts.

noTE 20 - CApiTAL SouSCRiT ET pRimES d’émiSSion

a) Capital souscrit

Le 4 mai 2000, l’assemblée générale ordinaire des actionnaires de la Banque a décidé, avec effet au 1er janvier 2001, de convertir le capital de 7.200.090.459 LuF en euro et de le porter à 179.043.102 EuR. En conséquence le capital a été augmenté par incorporation de réserves libres à concurrence de 557.522 EuR. Au 31 décembre 2001, le capital souscrit s’élève à 179.043.102 EuR et est constitué de 1.420.977 actions nominatives d’une valeur nominale de 126 EuR chacune.

Le 13 novembre 2002, l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires a décidé d’augmenter les fonds propres de 502.815.976 EuR, dans un premier temps par l’augmentation du capital de 252.656.208 EuR par apport en nature avec création de 2.005.208 actions nouvelles et par la suite par l’incorporation d’une partie de la prime d’émission constituée soit 247.343.670 EuR dans le capital avec création de 1.963.045 actions nouvelles.

L’assemblée générale extraordinaire du 6 octobre 2004 a approuvé une augmentation de capital par émission de 2.507.019 nouvelles actions assorties d’une prime d’émission et du versement d’une soulte en rémunération de l’apport par Sogeparticipations S.A. à la Banque d’une part représentative de l’intégralité du capital de SG Structured Finance ireland Ltd. L’augmentation de capital en résultant a été de 315.884.394 EuR, la prime d’émission de 184.115.606 EuR et la soulte de 100.000 EuR. L’affectation de la prime d’émission au capital à hauteur de 184.115.358 EuR a également été décidée lors de cette assemblée générale.


5 1

L’assemblée générale extraordinaire du 21 juillet 2009 a décidé d’augmenter le capital de 209.999.916 EuR par émission de 1.666.666 actions nouvelles d’une valeur nominale de 126 EuR chacune et la prime d’émission de 84 EuR. Ainsi, au 31 décembre 2009, le capital souscrit s’élève à 1.389.042.648 EuR (2008 - 1.179.042.732 EuR) et est constitué de 11.024.148 actions nominatives (2008 - 9.357.482 actions nominatives) d’une valeur nominale de 126 EuR chacune.

b) Primes d’émission

Le solde des primes d’émission s’élève à 2.816.500 EuR au 31 décembre 2009 (2008 - 2.816.416 EuR).

noTE 21 - RéSERVES ConSoLidéES

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le compte de réserves consolidées se détaille comme suit :

Réserves consolidées (en EuR) 2009 2008

Réserve légale 71.620.175 58.293.093

Réserve spéciale pour réduction de l’impôt sur la fortune (Note 33) 177.841.976 151.572.431

Réserves liées à la consolidation 92.705.972 32.247.041

342.168.123 242.112.565

Conformément aux dispositions légales au Luxembourg, 5% du bénéfice net de l’exercice de la Banque doit être affecté à une réserve légale. Cette affectation cesse d’être obligatoire lorsque la réserve atteint 10% du capital souscrit et libéré.

La réserve légale n’est pas disponible pour la distribution de dividendes.

noTE 22 - ACTiFS ET pASSiFS LiBELLéS En dEViSES

Au 31 décembre 2009, la contre-valeur en euro des actifs et passifs libellés en devises autres que l’euro s’élève respectivement à 13.255.690.447 EuR (2008 - 11.445.042.866 EuR) et 19.091.415.754 EuR (2008 - 15.617.279.093 EuR).

5 2


noTE 23 - pASSiFS éVEnTuELS

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les passifs éventuels se répartissent comme suit :

passifs éventuels (en EuR) 2009 2008

Garanties et autres substituts directs de crédit 107.609.152 161.267.867

Acceptations 362.847 1.059.477

Crédits documentaires 82.167.842 94.684.902

Contre-garanties 4.395.580.008 527.386.318

4.585.719.849 784.398.564

noTE 24 - EnGAGEmEnTS

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Groupe était engagé dans les types d’opérations suivants :

Engagements (en EuR) 2009 2008

Facilités d’émission de titres de créances 104.947.526 82.864.753

Achats à terme d’actifs 1.182.986.390 10.120.546

Ventes à terme d’actifs 1.600.674.188 10.145.546

Crédits confirmés non utilisés 803.811.679 474.050.905

Montants à libérer sur parts dans des entreprises liées 61.406.480 62.476.710

Règlement d’opérations au comptant 1.870.035.380 1.098.553.393

5.623.861.643 1.738.211.853

Au 31 décembre 2008, des achats à terme d’actifs étaient enregistrés en règlements d’opérations au comptant pour un montant de 1.062.577.069 EuR.


5 3

5 4


noTE 25 - inSTRumEnTS FinAnCiERS déRiVéS HoRS poRTEFEuiLLE dE néGoCiATion

Au 31 décembre 2009, le Groupe se trouve engagé dans des couvertures à terme liées aux taux de change, d’intérêt ou à d’autres instruments financiers dérivés qui sont résumées ci-après.

Au 31 décembre 2009, les opérations de couverture sur actifs financiers(*) conclues de gré à gré se décomposent comme suit :

À moins de de trois mois31 décembre 2009 (en EuR) trois mois à un an

Instruments sur taux d’intérêt 289.142.510 1.965.497.508Contrats de taux d’intérêt 284.135.433 1.965.497.508Options 5.007.077 - Instruments sur devises 15.665.589.374 2.060.977.749Contrats à terme 12.532.418.992 1.811.982.954Options 676.547.302 248.994.795Autres 2.456.623.080 - Instruments sur titres de propriété 553.889.052 645.144.601Options sur actions 500.496.242 610.538.439Options sur autres cours 53.392.810 34.606.162 Autres - - 16.508.620.936 4.671.619.858

d’un an À plus Total Total à cinq ans de cinq ans valeur notionnelle juste valeur

5.409.981.982 3.125.497.924 10.790.119.924 61.375.284 5.399.168.982 3.121.509.614 10.770.311.537 61.009.585 10.813.000 3.988.310 19.808.387 365.699 60.207.128 1.062.403.335 18.849.177.586 204.232.328 48.839.539 900.000.000 15.293.241.485 52.517.714 11.367.589 162.403.335 1.099.313.021 151.714.614 - - 2.456.623.080 - 558.314.675 364.721.458 2.122.069.786 54.631.224 495.840.706 364.721.458 1.971.596.845 38.061.526 62.473.969 - 150.472.941 16.569.698 2.000.000 - 2.000.000 15.061 6.030.503.785 4.552.622.717 31.763.367.296 320.253.897

À moins de de trois mois 31 décembre 2009 (en EuR) trois mois à un an

Instruments sur taux d’intérêt 289.142.508 1.965.497.508Contrats de taux d’intérêt 284.135.431 1.965.497.508Options 5.007.077 -

Instruments sur devises 15.699.146.164 1.951.487.693Contrats à terme 12.481.207.373 1.782.490.748Options 762.846.168 168.996.945Autres 2.455.092.623 - Instruments sur titres de propriété 601.280.762 627.946.900Options sur actions 519.588.911 593.119.996Options sur autres cours 81.691.851 34.826.904 Autres - - 16.589.569.434 4.544.932.101


5.408.768.982 3.127.162.855 10.790.571.853 396.929.775 5.399.168.982 3.121.509.614 10.770.311.535 396.645.870 9.600.000 5.653.241 20.260.318 283.905

60.211.774 1.068.585.171 18.779.430.802 100.551.978 48.844.185 906.181.835 15.218.724.141 27.654.893 11.367.589 162.403.336 1.105.614.038 72.897.085 - - 2.455.092.623 -

120.314.674 362.721.538 1.712.263.874 56.865.139 57.840.705 362.721.538 1.533.271.150 40.295.440 62.473.969 - 178.992.724 16.569.699

2.000.000 - 2.000.000 15.061 5.591.295.430 4.558.469.564 31.284.266.529 554.361.953

(*) Les passifs financiers correspondent aux notionnels des devises à livrer dans le cadre d’instruments sur devises ou bien encore aux notionnels servant de base au calcul des intérêts à payer dans le cadre d’instruments sur taux d’intérêt.

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les opérations de change à terme et les contrats d’options de change conclus par la Banque résultent essentiellement d’opérations de couverture conclues avec des contreparties bancaires. Toutes les transactions initiées par la clientèle sont systématiquement retournées sur le marché.

(*) Les actifs financiers correspondent aux notionnels des devises à recevoir dans le cadre d’instruments sur devises ou bien encore aux notionnels servant de base au calcul des intérêts à recevoir dans le cadre d’instruments sur taux d’intérêt.

Au 31 décembre 2009, les opérations de couverture sur passifs financiers(*) conclues de gré à gré se décomposent comme suit :


5 5


Instruments sur taux d’intérêt 289.142.510 1.965.497.508Contrats de taux d’intérêt 284.135.433 1.965.497.508Options 5.007.077 - Instruments sur devises 15.665.589.374 2.060.977.749Contrats à terme 12.532.418.992 1.811.982.954Options 676.547.302 248.994.795Autres 2.456.623.080 - Instruments sur titres de propriété 553.889.052 645.144.601Options sur actions 500.496.242 610.538.439Options sur autres cours 53.392.810 34.606.162 Autres - - 16.508.620.936 4.671.619.858


5.409.981.982 3.125.497.924 10.790.119.924 61.375.284 5.399.168.982 3.121.509.614 10.770.311.537 61.009.585 10.813.000 3.988.310 19.808.387 365.699 60.207.128 1.062.403.335 18.849.177.586 204.232.328 48.839.539 900.000.000 15.293.241.485 52.517.714 11.367.589 162.403.335 1.099.313.021 151.714.614 - - 2.456.623.080 - 558.314.675 364.721.458 2.122.069.786 54.631.224 495.840.706 364.721.458 1.971.596.845 38.061.526 62.473.969 - 150.472.941 16.569.698 2.000.000 - 2.000.000 15.061 6.030.503.785 4.552.622.717 31.763.367.296 320.253.897


Instruments sur taux d’intérêt 289.142.508 1.965.497.508Contrats de taux d’intérêt 284.135.431 1.965.497.508Options 5.007.077 -

Instruments sur devises 15.699.146.164 1.951.487.693Contrats à terme 12.481.207.373 1.782.490.748Options 762.846.168 168.996.945Autres 2.455.092.623 - Instruments sur titres de propriété 601.280.762 627.946.900Options sur actions 519.588.911 593.119.996Options sur autres cours 81.691.851 34.826.904 Autres - - 16.589.569.434 4.544.932.101


5.408.768.982 3.127.162.855 10.790.571.853 396.929.775 5.399.168.982 3.121.509.614 10.770.311.535 396.645.870 9.600.000 5.653.241 20.260.318 283.905

60.211.774 1.068.585.171 18.779.430.802 100.551.978 48.844.185 906.181.835 15.218.724.141 27.654.893 11.367.589 162.403.336 1.105.614.038 72.897.085 - - 2.455.092.623 -

120.314.674 362.721.538 1.712.263.874 56.865.139 57.840.705 362.721.538 1.533.271.150 40.295.440 62.473.969 - 178.992.724 16.569.699

2.000.000 - 2.000.000 15.061 5.591.295.430 4.558.469.564 31.284.266.529 554.361.953

5 6


Au 31 décembre 2008, le Groupe se trouve engagé dans des couvertures à terme liées aux taux de change, d’intérêt ou à d’autres instruments financiers dérivés qui sont résumées ci-après.

Les opérations de couverture sur actifs financiers(*) conclues de gré à gré se décomposent comme suit :


Instruments sur taux d’intérêt 627.961.577 2.100.941.530Contrats de taux d’intérêt 627.961.577 2.100.941.530Options - -

Instruments sur devises 18.691.588.852 3.045.825.412Contrats à terme 16.641.125.965 2.566.007.734Options 728.810.288 478.776.843Autres 1.321.652.599 1.040.835

Instruments sur titres de propriété 1.307.947.028 796.496.930Options sur actions 631.696.764 739.609.382Options sur autres cours 676.250.264 56.887.548

Autres - -

20.627.497.457 5.943.263.872


5.101.500.916 2.952.892.876 10.783.296.899 52.610.898 5.076.929.754 2.950.018.692 10.755.851.553 52.453.945 24.571.162 2.874.184 27.445.346 156.953

210.159.168 118.639.913 22.066.213.345 482.540.214 163.163.097 - 19.370.296.796 435.719.379 46.996.071 118.639.913 1.373.223.115 46.820.835 - - 1.322.693.434 -

198.743.212 598.955.684 2.902.142.854 55.238.685 132.268.328 598.955.684 2.102.530.158 47.089.302 66.474.884 - 799.612.696 8.149.383

25.000.000 - 25.000.000 - 5.535.403.296 3.670.488.473 35.776.653.098 590.389.797

(*) Les actifs financiers correspondent aux notionnels des devises à recevoir dans le cadre d’instruments sur devises ou bien encore aux notionnels servant de base au calcul des intérêts à recevoir dans le cadre d’instruments sur taux d’intérêt.

Au 31 décembre 2008, les opérations de couverture sur passifs financiers(*) conclues de gré à gré se décomposent comme suit :



Instruments sur devises 18.882.371.113 3.044.438.565Contrats à terme 16.820.807.995 2.565.661.722Options 728.810.298 478.776.843Autres 1.332.752.820 -


Autres - - 20.973.196.721 5.941.872.274


4.904.595.644 3.148.585.147 10.782.083.898 621.205.441 4.881.237.482 3.145.710.964 10.755.851.553 621.048.488 23.358.162 2.874.183 26.232.345 156.953 202.412.147 118.639.912 22.247.861.737 634.155.393 159.008.804 - 19.545.478.521 564.141.502 43.403.343 118.639.912 1.369.630.396 70.013.891 - - 1.332.752.820 -

160.856.413 596.955.763 3.017.168.386 102.592.530 94.381.529 596.955.763 2.217.555.690 94.443.147 66.474.884 - 799.612.696 8.149.383

25.000.000 - 25.000.000 - 5.292.864.204 3.864.180.822 36.072.114.021 1.357.953.364

(*) Les passifs financiers correspondent aux notionnels des devises à livrer dans le cadre d’instruments sur devises ou bien encore aux notionnels servant de base au calcul des intérêts à payer dans le cadre d’instruments sur taux d’intérêt.

des opérations sur futures de taux d’intérêt ont été conclues sur marchés organisés pour un montant notionnel de 550 m EuR, dont 100 m EuR viennent à échéance à moins de 3 mois, 400 m EuR entre 3 mois à 1 an et 50 m EuR entre 1 an et 5 ans.


5 7



Instruments sur devises 18.691.588.852 3.045.825.412Contrats à terme 16.641.125.965 2.566.007.734Options 728.810.288 478.776.843Autres 1.321.652.599 1.040.835


Autres - -

20.627.497.457 5.943.263.872


5.101.500.916 2.952.892.876 10.783.296.899 52.610.898 5.076.929.754 2.950.018.692 10.755.851.553 52.453.945 24.571.162 2.874.184 27.445.346 156.953

210.159.168 118.639.913 22.066.213.345 482.540.214 163.163.097 - 19.370.296.796 435.719.379 46.996.071 118.639.913 1.373.223.115 46.820.835 - - 1.322.693.434 -

198.743.212 598.955.684 2.902.142.854 55.238.685 132.268.328 598.955.684 2.102.530.158 47.089.302 66.474.884 - 799.612.696 8.149.383

25.000.000 - 25.000.000 - 5.535.403.296 3.670.488.473 35.776.653.098 590.389.797



Instruments sur devises 18.882.371.113 3.044.438.565Contrats à terme 16.820.807.995 2.565.661.722Options 728.810.298 478.776.843Autres 1.332.752.820 -


Autres - - 20.973.196.721 5.941.872.274


4.904.595.644 3.148.585.147 10.782.083.898 621.205.441 4.881.237.482 3.145.710.964 10.755.851.553 621.048.488 23.358.162 2.874.183 26.232.345 156.953 202.412.147 118.639.912 22.247.861.737 634.155.393 159.008.804 - 19.545.478.521 564.141.502 43.403.343 118.639.912 1.369.630.396 70.013.891 - - 1.332.752.820 -

160.856.413 596.955.763 3.017.168.386 102.592.530 94.381.529 596.955.763 2.217.555.690 94.443.147 66.474.884 - 799.612.696 8.149.383

25.000.000 - 25.000.000 - 5.292.864.204 3.864.180.822 36.072.114.021 1.357.953.364

5 8


noTE 26 - inSTRumEnTS FinAnCiERS déRiVéS du poRTEFEuiLLE dE néGoCiATion

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Groupe se trouve engagé dans des opérations à terme liées aux taux d’intérêt appartenant au portefeuille de négociation qui sont résumées ci-après.

Les opérations de trading sur actifs financiers et sur passifs financiers sont conclues de gré à gré.

AnAlySE dES InStRumEntS FInAnCIERS déRIvéS du PORtEFEuIllE dE négOCIAtIOn Au 31 déCEmBRE 2009 (En EuR)


GRé A GRé À moins de trois mois de trois mois à un an

Actifs financiers Valeur notionnelle Juste valeur Valeur notionnelle Juste valeur

Instruments sur taux d’intérêt 7.502.781.850 15.506.416 4.833.894.454 114.196.896

Instruments sur devises - - 667.614.107 5.049.340

Instruments sur titres de propriété 190.809.000 18.231.000 132.000.000 -

7.693.590.850 33.737.416 5.633.508.561 119.246.236

d’un an à cinq ans plus de cinq ans Total

Valeur notionnelle Juste valeur Valeur notionnelle Juste valeur Valeur notionnelle Juste valeur

6.195.057.566 57.009.844 2.908.556.607 11.158.691 21.440.290.477 197.871.847

516.208.541 5.467.222 892.898.120 - 2.076.720.768 10.516.562

- - - - 322.809.000 18.231.000

6.711.266.107 62.477.066 3.801.454.727 11.158.691 23.839.820.245 226.619.409


passifs financiers Valeur notionnelle Juste valeur Valeur notionnelle Juste valeur




7.848.507.850 58.087.337 5.659.251.097 69.225.982



6.195.057.566 49.610.152 2.908.556.607 20.871.926 21.440.290.477 131.522.687

527.672.148 20.119.540 892.416.694 55.993 2.113.445.485 54.711.243

- - - - 477.726.000 31.737.000

6.722.729.714 69.729.692 3.800.973.301 20.927.919 24.031.461.962 217.970.930




Instruments sur devises 180.219.469 197.027 364.404.890 22.575.494

Instruments sur titres de propriété 2.959.611.655 105.468.748 1.958.378.000 69.788.776

9.052.831.124 118.577.157 4.656.114.130 101.269.253



5.872.951.466 68.005.985 1.818.389.215 16.220.720 15.937.671.921 106.043.070

354.568.280 2.034.385 779.977.565 - 1.679.170.204 24.806.906

22.731.000 810.042 - - 4.940.720.655 176.067.566

6.250.250.746 70.850.412 2.598.366.780 16.220.720 22.557.562.780 306.917.542




Instruments sur devises 188.557.055 23.609 342.953.948 -

Instruments sur titres de propriété 719.231.000 37.865.383 1.550.898.000 59.846.812

6.820.788.055 52.404.304 4.227.183.188 70.738.971



5.872.951.466 91.849.366 1.818.389.215 21.430.676 15.937.671.921 138.687.513

356.435.722 - 779.977.565 - 1.667.924.290 23.609

115.147.000 6.062.149 - - 2.385.276.000 103.774.344

6.344.534.188 97.911.515 2.598.366.780 21.430.676 19.990.872.211 242.485.466

Au 31 décembre 2008, le Groupe se trouvait engagé dans des opérations à terme liées aux taux d’intérêt appartenant au portefeuille de négociation qui sont résumées ci-après.

Les opérations de trading sur actifs financiers et sur passifs financiers sont conclues de gré à gré.


5 9








7.693.590.850 33.737.416 5.633.508.561 119.246.236



6.195.057.566 57.009.844 2.908.556.607 11.158.691 21.440.290.477 197.871.847

516.208.541 5.467.222 892.898.120 - 2.076.720.768 10.516.562

- - - - 322.809.000 18.231.000

6.711.266.107 62.477.066 3.801.454.727 11.158.691 23.839.820.245 226.619.409






7.848.507.850 58.087.337 5.659.251.097 69.225.982



6.195.057.566 49.610.152 2.908.556.607 20.871.926 21.440.290.477 131.522.687

527.672.148 20.119.540 892.416.694 55.993 2.113.445.485 54.711.243

- - - - 477.726.000 31.737.000

6.722.729.714 69.729.692 3.800.973.301 20.927.919 24.031.461.962 217.970.930




Instruments sur devises 180.219.469 197.027 364.404.890 22.575.494

Instruments sur titres de propriété 2.959.611.655 105.468.748 1.958.378.000 69.788.776

9.052.831.124 118.577.157 4.656.114.130 101.269.253



5.872.951.466 68.005.985 1.818.389.215 16.220.720 15.937.671.921 106.043.070

354.568.280 2.034.385 779.977.565 - 1.679.170.204 24.806.906

22.731.000 810.042 - - 4.940.720.655 176.067.566

6.250.250.746 70.850.412 2.598.366.780 16.220.720 22.557.562.780 306.917.542




Instruments sur devises 188.557.055 23.609 342.953.948 -

Instruments sur titres de propriété 719.231.000 37.865.383 1.550.898.000 59.846.812

6.820.788.055 52.404.304 4.227.183.188 70.738.971



5.872.951.466 91.849.366 1.818.389.215 21.430.676 15.937.671.921 138.687.513

356.435.722 - 779.977.565 - 1.667.924.290 23.609

115.147.000 6.062.149 - - 2.385.276.000 103.774.344

6.344.534.188 97.911.515 2.598.366.780 21.430.676 19.990.872.211 242.485.466

6 0


Au 31 décembre 2009, les opérations liées aux taux d’intérêt incluent un large portefeuille de swaps de taux d’intérêt conclues par le Groupe dans le cadre d’une politique de gestion dynamique de la position de transformation ou dans le cadre de son activité de négociation sur des maturités courtes et classifiées dans le portefeuille d’activité de marché pour un montant total de 15.937.671.921 EuR (2008 - 21.532.688.757 EuR). Ce portefeuille de swaps de taux comprend notamment des transactions d’achat et de vente de swaps de taux portant sur des périodes et/ou des devises homogènes. L’évaluation aux taux d’intérêt de marché en vigueur à la clôture de l’année donne une moins-value non réalisée de 3.958.965 EuR (2008 - 8.004.136 EuR) qui est enregistrée dans le compte « Autres provisions » (note 16).

noTE 27 - RiSQuE dE CRédiT SuR inSTRumEnTS déRiVéS HoRS mARCHé BouRSiER

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le risque de crédit associés aux instruments dérivés du Groupe, hors marché boursier, se présente comme suit :

pour les tableaux suivants, les intitulés sont définis comme suit :

Les montants notionnels correspondent aux montants enregistrés pour chaque contrat, conclu avec un tiers.

Les coûts de remplacement sont déterminés en fonction d’une méthode qui repose sur l’hypothèse que le marché étant suffisamment liquide, il est possible de trouver à tout moment sur le marché un produit identique à celui que l’on cherche à évaluer. Cela permettrait alors de « retourner » l’opération, c’est-à-dire de conclure une opération symétrique. Les différences des flux générés par les deux contrats, le réel et le fictif, sont actualisées au taux du marché. Sont renseignés dans le tableau les seuls coûts de remplacement courants des contrats à valeur positive. on entend par contrats à valeur positive les contrats qui, sur base d’une évaluation à des cours de marché courants, dégagent un coût de remplacement.

Les coûts de remplacement potentiels futurs résultent de la multiplication du montant notionnel par un facteur de conversion qui varie à la fois en fonction de la nature des contrats et de leur échéance. Les facteurs de conversion utilisés ont été définis par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.

L’exposition nette au risque est la somme des coûts de remplacement actuels et potentiels futurs. Aucune garantie n’a été déduite dans la mesure où la Banque ne dispose pas sur ces contrats de garantie spécifique de tiers même si elle est souvent protégée par des conventions-cadres.

Les tableaux suivants ne prennent pas en compte les opérations avec une pondération attribuée à la contrepartie ou au garant de 0%.


6 1

Coûts de montants Coûts de remplacement Exposition nette31 décembre 2009 (en EuR) notionnels remplacement potentiels futurs au risque

Contrats sur taux d’intérêt - banques

< 1 an Zone euro 5.243.863.654 10.501.012 - 10.501.012 Grande-Bretagne 4.543.924.441 20.393.765 - 20.393.765 États-Unis 87.851.987 1.153.738 - 1.153.738 Autres 6.024.096 - - -

9.881.664.178 32.048.515 - 32.048.515

1-5 ans Zone euro 6.373.213.756 53.927.865 31.866.069 85.793.934 Grande-Bretagne 2.215.868.982 21.153.216 11.079.345 32.232.561 États-Unis 63.247.761 2.846.568 316.239 3.162.807

8.652.330.499 77.927.649 43.261.653 121.189.302

> 5 ans Zone euro 2.981.762.176 35.255.499 44.726.432 79.981.931 Grande-Bretagne 306.219.841 5.244.973 4.593.298 9.838.271

3.287.982.017 40.500.472 49.319.730 89.820.202

21.821.976.694 150.476.636 92.581.383 243.058.019

Contrats sur taux de change - banques

< 1 an Zone euro 4.265.363.606 46.502.816 42.653.636 89.156.452 Suisse 1.740.506.065 218.756 17.405.061 17.623.817 Grande-Bretagne 5.160.789.728 80.101.797 51.607.897 131.709.694 États-Unis 1.271.902.748 - 12.719.027 12.719.027 Autres 271.385.005 11.903.375 2.713.850 14.617.225

12.709.947.152 138.726.744 127.099.471 265.826.215

1-5 ans Zone euro 225.807.182 3.774.116 11.290.359 15.064.475 Grande-Bretagne 130.700.403 1.003.126 6.535.020 7.538.146

356.507.585 4.777.242 17.825.379 22.602.621

> 5 ans Zone euro 900.000.000 - 67.500.000 67.500.000

13.966.454.737 143.503.986 212.424.850 355.928.836

6 2



Contrats sur taux d’intérêt - clients

< 1 an Zone euro 616.300.000 15.060 - 15.060

1-5 ans Zone euro 2.619.789.948 47.509.140 13.098.950 60.608.090

> 5 ans Zone euro 800.000.000 - 12.000.000 12.000.000

4.036.089.948 47.524.200 25.098.950 72.623.150

Contrats sur taux de change - clients

< 1 an Zone euro 1.462.596.215 14.385.203 14.625.962 29.011.165 Japon 624.741 9.168 6.247 15.415 Grande-Bretagne 5.728.219 326 57.282 57.608 Suisse 618.454.341 - 6.184.543 6.184.543 Autres 409.271.113 2.059.967 4.092.711 6.152.678

2.496.674.629 16.454.664 24.966.745 41.421.409

1-5 ans Zone euro 127.999 1.245 6.400 7.645

2.496.802.628 16.455.909 24.973.145 41.429.054


6 3


Contrats sur taux d’intérêt - banques < 1 an Zone euro 8.703.902.113 105.592.908 - 105.592.908 Grande-Bretagne 5.455.293.650 23.580.422 - 23.580.422 États-Unis 93.670.034 2.106 - 2.106 Autres 4.133.769 89.398 - 89.398

14.256.999.566 129.264.834 - 129.264.834

1-5 ans Zone euro 4.969.640.453 38.652.358 24.848.202 63.500.560 Grande-Bretagne 3.966.183.674 26.696.775 19.830.918 46.527.693 États-Unis 152.754.320 5.609.085 763.772 6.372.857 Autres 5.128.205 - 25.641 25.641

9.093.706.652 70.958.218 45.468.533 116.426.751

> 5 ans Zone euro 3.773.781.907 21.663.413 56.606.728 78.270.141 États-Unis 4.131.638 - 61.975 61.975 Grande-Bretagne 409.921.551 4.456.089 6.148.823 10.604.912

4.187.835.096 26.119.502 62.817.526 88.937.028

27.538.541.314 226.342.554 108.286.059 334.628.613

Contrats sur taux de change - banques

< 1 an Zone euro 4.626.206.760 75.227.697 46.262.068 121.489.765 Suisse 3.759.850.442 201.214.506 37.598.505 238.813.011 Grande-Bretagne 7.528.727.752 96.184.230 75.287.278 171.471.508 États-Unis 441.881.334 14.089.828 4.418.813 18.508.641 Autres 1.074.854.910 11.398.839 10.748.549 22.147.388

17.431.521.198 398.115.100 174.315.213 572.430.313

1-5 ans Zone euro 323.805.122 15.262.713 16.190.256 31.452.969 Grande-Bretagne 273.810.131 17.227 13.690.507 13.707.734 Suisse 1.840.000 - 92.000 92.000

599.455.253 15.279.940 29.972.763 45.252.703

> 5 ans Zone euro 100.481.426 15.538.694 7.536.107 23.074.801

18.131.457.877 428.933.734 211.824.083 640.757.817

6 4


noTE 28 - opéRATionS FiduCiAiRES

Au 31 décembre 2009, les montants totaux des actifs et passifs provenant des opérations fiduciaires hors Groupe qui ne sont pas reprises dans les postes de hors-bilan correspondants s’élèvent chacun à 347.943.169 EuR (2008 - 2.007.890.612 EuR).

Coûts de montants Coûts de remplacement Exposition nette 31 décembre 2008 (en EuR) notionnels remplacement potentiels futurs au risque

Contrats sur taux d’intérêt - clients

< 1 an Zone euro 808.579.845 9.747.754 - 9.747.754

1-5 ans Zone euro 2.032.588.393 14.087.590 10.162.942 24.250.532

> 5 ans Zone euro 1.014.515.661 364.886 15.217.735 15.582.621

3.855.683.899 24.200.230 25.380.677 49.580.907

Contrats sur taux de change - clients

< 1 an Zone euro 1.482.214.990 23.765.130 14.822.150 38.587.280 Japon 14.079 86.771 141 86.912 Grande-Bretagne 77.820.337 4.755.832 778.203 5.534.035 Suisse 505.439 - 5.054 5.054 Autres 884.755.701 7.836.155 8.847.557 16.683.712

2.445.310.546 36.443.888 24.453.105 60.896.993

1-5 ans Zone euro 2.042.469 194.095 102.123 296.218

2.447.353.015 36.637.983 24.555.228 61.193.211


6 5

noTE 29 - SERViCES dE GESTion ET dE REpRéSEnTATion

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les commissions perçues et versées sont essentiellement liées à l’activité de services de gestion et de représentation. Le Groupe fournit à ses clients des services de gestion et de représentation dans les domaines suivants :

Gestion de patrimoine ; Conseil en investissements ; Conservation et administration de valeurs mobilières ; Administration centrale pour le compte de fonds d’investissement ; Location de coffres ; Représentation fiduciaire ; Fonctions d’agent.

noTE 30 - AuTRES pRoduiTS d’ExpLoiTATion

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les autres produits d’exploitation sont constitués du produit de refacturation des impôts des sociétés intégrées fiscalement dans la Banque, du produit de refacturation des frais généraux, ainsi que de reprises de provisions.

noTE 31 - AuTRES CHARGES d’ExpLoiTATion

Au 31 décembre 2009, les autres charges d’exploitation comprennent des charges liées à des erreurs opérationnelles et des créances irrécupérables non couvertes par des provisions, ainsi que des dotations aux provisions en relation avec des litiges.

Au 31 décembre 2008, les autres charges d’exploitation comprennent une dotation aux provisions en relation avec des litiges et au titre de l’A.G.d.L., des charges liées à des erreurs opérationnelles et des créances irrécupérables non couvertes par des provisions, ainsi que les paiements auprès de l’A.G.d.L. pour 1.303.919 EuR dans le cadre de l’indemnisation des déposants et investisseurs de banques luxembourgeoises placées en 2008 sous le statut de sursis de paiement.

noTE 32 - CHARGES ExCEpTionnELLES

il n’y a pas de charges exceptionnelles au 31 décembre 2009.

Au 31 décembre 2008, les charges exceptionnelles sont constituées d’une indemnité versée à une autre entité luxembourgeoise du groupe Société Générale pour une perte enregistrée sur un actif géré en fiducie par la Banque.

noTE 33 - impôTS

La Banque est assujettie à tous les impôts auxquels les établissements de crédit luxembourgeois sont soumis. La Banque a été définitivement imposée par les autorités luxembourgeoises jusqu’en 2001.

Les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation sont soumises au régime fiscal en vigueur dans le pays de leur siège respectif (note 3).

6 6


Au 31 décembre 2009, la charge d’impôt sur la fortune due au titre de l’exercice a été réduite d’un montant de 3.524.535 EuR (2008 - 6.126.400 EuR). Afin de bénéficier de cette réduction de charge fiscale pour l’exercice 2009, la Banque s’engage à créer et à maintenir pendant 5 ans à dater de la constitution une réserve spéciale pour réduction de l’impôt sur la fortune égale au quintuple de la charge d’impôt ainsi réduite. dans la mesure où cette réserve serait partiellement liquidée avant les 5 ans, la Banque verrait sa charge d’impôt sur la fortune augmenter pour l’exercice d’imposition en question à raison d’un cinquième du montant de la réserve utilisée.

En outre, en vertu de l’article 164 bis L.i.R., la Banque a obtenu de l’Administration des Contributions l’agrément d’intégrer fiscalement certaines filiales de façon à faire masse de leurs résultats fiscaux respectifs avec celui de la Banque (régime dit d’intégration fiscale) : les charges relatives à l’impôt Commercial Communal et à l’impôt sur le Revenu des Collectivités déterminées au niveau de l’ensemble intégré fiscalement sont réparties entre les différentes sociétés faisant partie du périmètre de l’intégration fiscale.

Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Groupe a enregistré des impôts différés.

noTE 34 - HonoRAiRES d’AudiT

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les honoraires liés à l’audit se répartissent de la manière suivante :

noTE 35 - pARTiES LiéES

Aux 31 décembre 2009 et 2008 les transactions réalisées avec des sociétés liées se reflètent comme suit dans les postes du bilan et du hors-bilan consolidés (exprimées en montant brut, hors provision forfaitaire et corrections de valeurs) :

Bilan actif (en EuR) 2009 2008

Créances sur les établissements de crédit 12.348.037.154 13.960.355.022À vue 1.964.980.677 965.405.634Autres créances 10.383.056.477 12.994.949.388

Créances sur la clientèle 9.732.171.581 6.439.231.444 valeurs mobilières à revenu fixe 936.684.447 979.353.728 Parts dans des entreprises liées 147.838.014 144.370.480 23.164.731.196 21.523.310.674

Honoraires d’audit (en EuR) 2009 2008

Contrôle légal des comptes annuels et consolidés 1.573.000 1.595.000

Autres services liés à l’audit 204.000 159.000 1.777.000 1.754.000


6 7

Bilan passif (en EuR) 2009 2008

dettes envers des établissements de crédit 14.787.303.924 10.780.995.002À vue 359.054.737 353.565.652À terme ou à préavis 14.428.249.187 10.427.429.350

dettes envers la clientèle 1.380.175.778 1.030.697.884

Autres dettes : À vue 59.058.878 71.160.472À terme ou à préavis 1.321.116.900 959.537.412

dettes représentées par un titre 2.333.195 20.901.846 Passifs subordonnés 96.961.445 96.936.027 16.266.774.342 11.929.530.759

poste de hors-bilan (en EuR) 2009 2008

Passifs éventuels 3.922.260.855 72.705.986 Engagements 1.716.762.573 705.432.098 Opérations liées aux taux de change 5.515.839.888 4.768.870.354

opérations de change à terme 3.806.868.968 3.123.128.824Cross currency interest rate swaps 714.931.576 462.467.763options - oTC 431.729.063 413.115.092Autres 562.310.281 770.158.675

Opérations liées aux taux d’intérêt 14.210.309.796 13.401.436.079

interest rate swaps 14.207.433.176 13.399.998.988options - oTC 2.876.620 1.437.091

Opérations liées à d’autres cours du marché 5.249.616.768 735.037.366

Opérations fiduciaires 269.686.517 388.071.020 30.884.476.397 20.071.552.903

6 8


noTE 36 - pERSonnEL

Au cours de l’année 2009, le Groupe a employé en moyenne 2.138 personnes (2008 - 2.131). Aux 31 décembre 2009 et 2008, le personnel se répartit comme suit :

Catégorie 2009 2008

Direction 31 36

Cadres supérieurs 650 622

Employés 1.457 1.473

2.138 2.131

Au 31 décembre 2009, la rémunération allouée aux membres de la direction s’élève à 9.419.693 EuR (2008 - 11.852.359 EuR).

Aux 31 décembre 2009 et 2008, il n’y a pas eu d’engagement de pension octroyé à des anciens membres de la direction.

Au 31 décembre 2009, des prêts immobiliers de 4.122.742 EuR ont été octroyés à des membres des organes de direction (2008 - 13.373.923 EuR).

noTE 37 - ACTionnAiRE dE RéFéREnCE dE LA SoCiéTé-mèRE

Aux 31 décembre 2009 et 2008, les sociétés du Groupe (à l’exception de Coparer Holding B.V. au 31 décembre 2009, et Coparer Holding B.V. et Société Générale Fiduciaria S.r.l. au 31 décembre 2008) sont incluses dans les comptes consolidés de Société Générale, dont le siège social est situé au numéro 29 boulevard Haussmann, 75009 paris et qui constitue l’ensemble le plus grand d’entreprises dont le Groupe fait partie en tant qu’entreprise filiale.

Aux 31 décembre 2009 et 2008, la Banque est incluse dans les comptes consolidés de Sogeparticipations, dont le siège social est situé au numéro 29 boulevard Haussmann, 75009 paris. Aux 31 décembre 2009 et 2008, le groupe Sogeparticipations constitue l’ensemble le plus petit d’entreprises dont la Banque fait elle-même partie et qui est inclus dans l’ensemble le plus grand mentionné ci-dessus.

Les comptes consolidés susmentionnés sont disponibles aux sièges sociaux des sociétés indiquées ci-dessus.

noTE 38 - SoCiéTéS non ConSoLidéES

En conformité avec l’article 83 de la loi modifiée du 17 juin 1992 relative aux comptes annuels et consolidés des établissements de crédit de droit luxembourgeois, certaines sociétés n’ont pas été intégrées dans le périmètre de consolidation en raison de leur importance négligeable au regard du principe de l’image fidèle des comptes consolidés.

69

Version abrégée des comptes sociaux

au 31 décembre 2009

4

7 0

V e r s i o n a b r é g é e d e s c o m p t e s s o c i a u x a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 9

Rapport du Réviseur d’Entreprises

Au Conseil d’Administration de Société Générale Bank & Trust, Société Anonyme Luxembourg

RAppoRT SuR LES CompTES AnnuELS

Conformément au mandat donné par le Conseil d’Administration du 20 mars 2009, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints de Société Générale Bank & Trust S.A., comprenant le bilan au 31 décembre 2009 ainsi que le compte de profits et pertes pour l’exercice clos à cette date, et l’annexe contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives.

Responsabilité du Conseil d’Administration dans l’établissement et la présentation des comptes annuels

Le Conseil d’Administration est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces comptes annuels, conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à l’établissement et la présentation des comptes annuels en vigueur au Luxembourg. Cette responsabilité comprend : la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation sincère de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, le choix et l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité du Réviseur d’Entreprises

notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces comptes annuels sur la base de notre audit. nous avons effectué notre audit selon les normes Internationales d’Audit telles qu’adoptées par l’Institut des Réviseurs d’Entreprises. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique ainsi que de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives.

un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes annuels. Le choix des procédures relève du jugement du Réviseur d’Entreprises, de même que l’évaluation du risque que les comptes annuels contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, le Réviseur d’Entreprises prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation sincère des comptes annuels afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci.

un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’Administration, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des comptes annuels.

nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

r a p p o r t a n n u e l 2 0 0 9 / s o c i é t é g é n é r a l e b a n k & t r u s t

7 1

Opinion

À notre avis, les comptes annuels donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de Société Générale Bank & Trust S.A. au 31 décembre 2009, ainsi que des résultats pour l’exercice clos à cette date, conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à l’établissement et à la présentation des comptes annuels en vigueur au Luxembourg.

Rapport sur d’autres obligations légales ou réglementaires

Le rapport de gestion, qui relève de la responsabilité du Conseil d’Administration, est en concordance avec les comptes annuels.

ERNST & YOUNG Société AnonymeRéviseur d’Entreprises

Jean-Michel PACAUD Luxembourg, le 20 avril 2010.

7 2


Bilan au 31 décembre 2009 (en EuR)

L’annexe des comptes sociaux est disponible sur simple demande.

ACTIF 2009 2008

Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices des chèques postaux 1.639.167.954 1.510.018.162

Créances sur les établissements de crédit (Notes 3, 8, 33) 15.740.195.583 15.970.453.661 À vue 862.933.885 1.048.033.660 Autres créances 14.877.261.698 14.922.420.001

Créances sur la clientèle (Notes 3, 8, 33) 14.810.206.614 12.801.642.936 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe (Notes 4, 5, 9, 11, 33) 4.084.869.077 4.607.558.356

Des émetteurs publics 2.464.305.455 2.889.717.557 D’autres émetteurs 1.620.563.622 1.717.840.799

Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable (Note 5) 2.805.780.261 2.752.456.257 Participations (Notes 4, 5, 6) 7.365 71.751 Parts dans des entreprises liées (Notes 4, 5, 6, 33) 817.317.041 794.641.901 Actifs incorporels (Note 4) 2.717.480 1.930.655 Actifs corporels (Note 4) 11.198.849 12.344.887 Autres actifs (Note 7) 42.524.476 104.681.262 Comptes de régularisation 505.924.612 760.232.037 40.459.909.312 39.316.031.865


7 3


pASSIF 2009 2008

Dettes envers des établissements de crédit(Notes 10, 11, 33) 19.792.111.648 22.380.826.156

À vue 1.276.644.864 947.899.390À terme ou à préavis 18.515.466.784 21.432.926.766

Dettes envers la clientèle (Notes 10, 33) 17.077.613.697 12.937.260.708Dépôts d’épargne 40.200.044 11.550.014Autres dettes : 17.037.413.653 12.925.710.694

À vue 5.735.703.099 4.636.989.473À terme ou à préavis 11.301.710.554 8.288.721.221

Dettes représentées par un titre (Notes 12, 33) 289.722.050 525.096.173

Autres 289.722.050 525.096.173

Autres passifs (Note 13) 92.012.799 149.080.785 Comptes de régularisation 492.238.634 964.092.374 Provisions 109.138.074 81.609.919

provisions pour pensions et obligations similaires 13.500.124 11.833.627provisions pour impôts (note 32) 52.408.326 49.038.078Autres provisions (note 14) 43.229.624 20.738.214

Passifs subordonnés (Notes 15, 33) 50.000.000 50.000.000 Postes spéciaux avec une quote-part de réserves (Note 16) 17.254.770 17.254.770 Fonds pour risques bancaires généraux (Note 17) 2.250.601 2.250.601 Capital souscrit (Note 18) 1.389.042.648 1.179.042.732 Primes d’émission (Note 18) 2.816.500 2.816.416 Réserves (Note 19) 249.462.151 209.865.524 Résultats reportés 679.546.968 550.294.075 Bénéfice de l’exercice 216.698.772 266.541.632 40.459.909.312 39.316.031.865

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Hors-bilan au 31 décembre 2009 (en EuR)


2009 2008

Passifs éventuels (Notes 21, 33) 4.571.744.628 763.344.379Dont :

[Acceptations et engagements par endos d’effets réescomptés] [362.847] [1.059.477][Cautionnements et actifs donnés en garantie] [189.776.994] [255.952.769]

Engagements (Notes 22, 33) 3.539.307.938 1.460.889.123 Opérations fiduciaires (Note 33) 3.010.757.623 2.284.503.231


7 5

7 6


Compte de profits et de pertesau 31 décembre 2009 (en EuR)


2009 2008

Intérêts et produits assimilés 1.224.995.243 2.217.435.036Dont :

[Sur valeurs mobilières à revenu fixe] [173.849.594] [392.186.265]

Intérêts et charges assimilées (Note 15) (948.420.442) (1.743.243.258)

Revenus de valeurs mobilières 60.836.287 70.873.663Revenus d’actions, de parts et d’autres valeurs mobilières àrevenu variable 32.922.725 43.508.204Revenus de participations 56.250 56.250Revenus de parts dans des entreprises liées 27.857.312 27.309.209

Commissions perçues (Note 26) 192.321.514 212.230.467

Commissions versées (Note 26) (81.586.953) (84.368.041)

Résultat provenant d’opérations financières (Note 27) (55.677.371) (183.388.552)

Autres produits d’exploitation (Note 28) 80.305.438 79.144.368

Frais généraux administratifs (192.180.177) (202.779.119)Frais de personnel (note 34) (117.759.004) (125.453.664)Dont :

[Salaires et traitements] [79.637.508] [104.417.928][Charges sociales] [16.774.080] [15.601.961]Dont :

[Charges sociales couvrant les pensions] [4.303.597] [3.189.983]Autres frais administratifs (note 30) (74.421.173) (77.325.455)

Corrections de valeur sur actifs incorporels et corporels(Note 4) (5.387.462) (6.108.159)

Autres charges d’exploitation (Note 29) (49.032.006) (12.570.055)

Corrections de valeur sur créances et provisions pour passifséventuels et pour engagements (26.188.502) (43.705.230)


7 7


2009 2008

Reprises de corrections de valeur sur créances et sur provisions pour passifs éventuels et pour engagements 32.204.437 641.293

Corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d’immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées - (490.000) Charges exceptionnelles (Note 31) - (20.379.502) Impôts sur le résultat provenant d’activités ordinaireset exceptionnelles (Note 32) (15.340.373) (16.477.036)

Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus (150.861) (274.243) Bénéfice de l’exercice 216.698.772 266.541.632

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