Paris -Mercredi 29 février 2012 · 2019-09-20 · 2011, une année de transformation ... Barcelona...

RESULTATS ANNUELS 2011Paris - Mercredi 29 février 2012

Le présent document a été établi par Norbert Dentressangle dans le seulbut de présenter ses résultats annuels le 29 février 2012.Ce document ne peut être reproduit ou distribué, pour partieou en totalité, sans l’accord préalable de la société. Norbert Dentressanglene saurait voir sa responsabilité engagée du fait de l’utilisation de cedocument par toute personne n’appartenant pas à la société.

Avertissement

document par toute personne n’appartenant pas à la société.Ce document ne contient aucune prévision de résultats chiffrée.La société ne prend aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur laréalisation de ses objectifs ni de l’ambition qu’elle peut être amenée àexprimer dans le cadre de ses business plans.Bien que la société estime que ses objectifs sont raisonnables, elle rappelleque leur atteinte est soumise à des risques et incertitudes, notammentceux décrits dans la rubrique « facteurs de risque » du Document deRéférence annuel.

2

1. Norbert Dentressangle – François Bertreau, Président du Directoire

2. Transport – Hervé Montjotin, Directeur Général

3. Logistique – François Bertreau

Agenda

3. Logistique – François Bertreau

4. Freight Forwarding – François Bertreau

5. Comptes Consolidés – Patrick Bataillard, Directeur Financier

6. Perspectives – François Bertreau

7. Annexes

3

Norbert Dentressangle

Introduction

4

2011, une année de transformation de Norbert Dentressangle

• Croissance soutenue dans les métiers Transport et Logistique et forte expansion de l’activité Freight Forwarding

5

• Internationalisation renforcée grâce notamment aux intégrations de TDG et d’APC Beijing International

• Nouvelle progression du résultat opérationnel

En M€31/12/11

31/12/11 Périmètre Historique

31/12/10Variation brute

Variation à périmètre constant

De très bonnes performances en 2011

Chiffres d’affaires 3 576 3 002 2 839 +26,0% +5,7%

Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)

130,4 124,9 106,3 +22,6% +17,8%

Marge EBITA 3,6% 4,2% 3,7%

Résultat Net 63,3 - 57,2 +10,7% -

6

Italie4%

France45%

Pays-Bas3%

Autre9%• 3,6 Mds € de chiffre

d’affaires

Un profil de leader européen Une entreprise internationale

Norbert Dentressangle un acteur renforcé et à l’internationalisation croissante

7

4%

UK28%

Espagne11%

• Implanté dans 23 pays sur 3 continents

• 33 000 collaborateurs

Répartition du CA par zone géographique

Norbert Dentressangle, un acteur responsable avec des engagements concrets

En matière de Sécurité Routière

• Le Plan Bonne Conduite

• 655 000 kms parcourus en moyenne sans accident responsable en 2011: +11% /

En matière de réduction des émissions de CO²

• Le parc de véhicules le plus propre d’Europe : 93% EURO IV & V.

– Mise en exploitation au début du mois du 1er tracteur Euro VI avec 2 ans d’avance sur le cadre légal

• Test des nouvelles technologies alternatives au diesel:– Norbert Dentressangle a été le 1er transporteur à intégrer 3 camions

hybrides diesel/électrique en 2011

8

responsable en 2011: +11% / 2010

hybrides diesel/électrique en 2011

• 55 gr CO2 / Tonnes x kms émis en 2011: -3% / 2010

Kms parcourus en moyenne / conducteur sans accident

• Programme de certification ISO 14001

– 42% des plateformes

– 51% du chiffre d’affaires

• Management environnemental des sites

Des plateformes logistiques respectueuses de l’environnement

9

• Management environnemental des sites

– Gestion des déchets:

→ Tri sélectif

→ Valorisation des déchets recyclables (cartons d’emballage…)

• Economies d’énergie:

– Optimisation du poste éclairage

Les Ressources Humaines au cœur du développement de Norbert Dentressangle

• Une grande capacité d’intégration

– Une expérience accumulée au fil des acquisitions

– + 6 000 salariés suite à l’intégration de TDG

10

TDG

– + 270 salariés suite à l’acquisition d’APC Beijing International

• Un accompagnement au plus près des collaborateurs

– Formation : Red Management lancée en 2010, 432 managers formés à fin 2011 en Europe

– Promotion interne : 60% des managers sont issus de la promotion interne

Transport

Partie 2

11

Effet Gazole

+2,1%Effet Volume

et prix

+4,7%

Effet calendaire et change

- 0,5%Effet

Périmètre de Consolidation

+14%

Evolution du chiffre d’affaires

1 966 M€(1)

+20,2%

(1) Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”

1 636 M€(1)

31/12/10 31/12/11

12

Norbert Dentressangle renforce ses positions sur le marché du transport

• +20,2% de croissance de l’activité (+6% à périmètre constant), linéaire sur l’exercice

• Une progression portée par la dynamique de nos offres :

– Transport de distribution à la palette:

→ Domestique: +8%

13

→ Domestique: +8%

→ Red Europe: +15%

– Organisation de transport (Key PL): +120%

– Véhicules dédiés (Red Inside): +6%

• L’intégration des activités de TDG a fortement transformé le profil de Norbert Dentressangle dans le Transport au UK (offre et dimension)

• Une conjoncture plus défavorable sur la fin de l’année 2011

En M€

Transport au

31/12/11

Transport Historique

au 31/12/11

Transport au

31/12/10

Variation brute


Résultat Opérationnel Transport

Chiffre d’affaires* 1 966 1 734 1 636 +20,2 % +6,0%

Résultat Opérationnel (EBITA) 47,4 50,0 44,1 +7,5% +13,4%

En % du chiffre d’affaires

2,5% 2,9% 2,7%

14* Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”

Amélioration des marges du Transport sur le périmètre historique

• Croissance de la rentabilité opérationnelle à périmètre historique de 13,4% / 2010

– Redressement des activités « General Cargo »

– Bonnes performances des activités « Messagerie palettisée »

15

– Bonnes performances des activités « Messagerie palettisée »

→Cette activité au UK est maintenant contributive

• Les activités ex-TDG pèsent légèrement sur les comptes

– Restructuration lourde en Espagne (effectuée en 2011)

– Enjeu d’amélioration de la performance opérationnelle en UK

• Bonne répercussion des hausses de prix du gazole

Un effort constant de valorisation de nos offres

Le modèle Norbert Dentressangle 3PL, LLP et 4PL : Key PL®

Couvre environ 40% de l’activité transport

InternationalFTL&

Cross-Channel500 M€*

DomesticPallet

Distribution450 M€*

InternationalGroupage &

PalletDistribution150 M€*

DomesticFTL

450 M€*

DedicatedFleet

350 M€*

Déclaration émissions CO2 **

* FY 2011 ** Calculateur carbone attesté par Bureau Veritas16

• Les enjeux :

– 5 000 commandes / an

– 28 000 palettes expédiées / an (soit un équivalent de 1 000 camions)

– Livraisons dans 26 pays en Europe

Fiabilité et Souplesse de l’offre Red Europe pour l’export de produits vétérinaires

17

– Livraisons dans 26 pays en Europe

• Les avantages pour le client :

– 1 interlocuteur unique depuis 1 palette jusqu’au camion complet

– Collecte quotidienne des envois

• Nos engagements contractuels :

– Délais de livraison

– Suivi de la commande et preuve de la livraison en ligne

– Tarification à la palette

Le Transport à fin 2011

1 966 M€ de chiffre d’affaires

• 40% hors de France

15 000 collaborateurs

• sur 160 sites dans 14 pays

18


Véhicules

• 1er parc de véhicules en Europe avec 7 800 véhicules moteur

• 93% EURO IV & V

Logistique

Partie 3

19

Effet Volume et prix

+3,9%

Effet Périmètre de Consolidation

+24,3%

Evolution du chiffre d’affaires

1 589 M€

(1) +28,2%


1 240 M€

(1)

31/12/10 31/12/11

20

Sous l’effet TDG, la logistique renforce sa dimension européenne

• Une dynamique de croissance satisfaisante notamment en UK, Italie et Espagne

21

• UK devient le premier pays pour la logistique avec 41% du chiffre d’affaires réalisé

• Moindre croissance de l’activité au T4 2011 reflétant l’évolution de la consommation en Europe sur cette même période

En M€

Logistique au

31/12/11

Logistique Historique

au 31/12/11

Logistique au

31/12/10

Variation Brute


Résultat Opérationnel Logistique

Chiffre d’affaires* 1 589 1 294 1 240 +28,1% +4,4%

Résultat Opérationnel (EBITA) 80,4 75,8 63,0 +27,6% +20,3%


5,1% 5,9% 5,1%

* Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division” 22

La marge opérationnelle logistique se maintient à un haut niveau

• Bon niveau de rentabilité partout en Europe– Les deux grands pays en logistique, UK et France, performent particulièrement

23

• La contribution des activités ex-TDG est correcte, notamment au UK

La maîtrise des expertises clés en logistique

Logistique ambiante et froidSolutions globales et sectorielles

Entreposage et gestion des

stocks445 M€

Gestion de transport

aval397 M€

Préparation de commandes572 M€

Services à valeur ajoutée

175 M€

24

Les standards sécurité et qualité les plus exigeantsService: ISO 9001 (71%*) – Sécurité alimentaire: ISO 22000 (16 entrepôts) & HACCP (24 entrepôts)

Sécurité des personnels: ISO 18001 (35 entrepôts) – Sécurité des dispositifs médicaux: ISO 13845 (1 entrepôt)

*: % chiffre d’affaires couvert

• Entreposage et distribution de produits frais (entre 2°C et 6°C)

• 4 000 m² d’entrepôt à Bucarest et 1 000 m² à Cluj. / Nouvel entrepôt de 10 000 m² à Bucarest en 2012

Cluj

NDL Frigo Logistics : JV avec Danone en Roumanie pour la logistique des produits frais

en 2012

• Réseau de 19 plateformes pour la distribution

• Livraisons quotidiennes auprès de 15 000 points de vente

• 80 000 tonnes de produits Danone traités annuellement

• 8 000 tonnes de produits laitiers, charcuterie et plats préparés pour d’autres clients

25

Bucarest

1 589 M€ de chiffre d’affaires

• 68% hors de France


La Logistique à fin 2011



Surface d’entreposage totale : 6.6 M m²

Volumes en froid négatif : 3.5 M m3

26

Freight

Forwarding

Partie 4

27

Dublin

BradfordManchester

London

Bilbao Budapest

Nijmegen

Paris

Lyon

Le Havre Lille

Europe

San Francisco

San Diego

Los AngelesChicago

New York

Etats-Unis

• 39 bureaux

• 10 pays

• 3 continents

Norbert Dentressangle acteur significatif du freight forwarding

28

Madrid

Barcelona

Chine

Ningbo

ShenzhenHong Kong

Tianjin

Shanghai

Nanjing

Beijing

Urumqi

ChengduChongqing

Xiamen

Qingdao

Dalian

Xi’an

Suzhou

Shaoxing Ningbo

ShenzhenHong Kong

Tianjin

Shanghai

Ningbo

ShenzhenHong Kong

Tianjin

Shanghai

Nanjing

Beijing

Urumqi

ChengduChongqing

Xiamen

Qingdao

Dalian

Xi’an

Suzhou

Shaoxing

Beijing

San Diego

Atlanta

Miami

ChiliBrésilSantiago

Sao Paulo

• 3 continents

• 500 collaborateurs

Siège social à Beijing

50 M€ de chiffre d’affaires

• 75% dans l’aérien

Acquisition d’APC Beijing International le 1er décembre 2011

Ningbo

Shenzhen Hong Kong

Tianjin

Shanghai

Nanjing

Beijing (2)

Urumqi

ChengduChongqing

Xiamen

Qingdao

Dalian

Xi’an

Suzhou

Shaoxing

• 75% dans l’aérien

Couverture en Chine

• 16 bureaux

270 salariés

29

APC

6 M€

Croissance interne

8 M€

Effet Périmètre Schneider &

TDG

60 M€

Evolution du chiffre d’affaires Freight forwarding

86 M€(1)

x 7


12 M€

(1)

31/12/10 31/12/11

30

Le freight forwarding poursuit son essor

• Forte croissance du Freight Forwarding et atteinte d’une taille significative sur le marché avec 86 M€ de chiffre d’affaires en 2011

31

• Intégration effective des activités issues de TDG

• Acquisition d’APC Beijing International renforce l’implantation asiatique et l’offre en fret aérien

• Confirmation de l’objectif de 250 M€ de chiffre d’affaires à moyen terme

En M€

FreightForwarding

au 31/12/11

FreightForwarding

au 31/12/10

Variation

Résultat Opérationnel Freight Forwarding

Chiffre d’affaires* 86 12 x 7

Marge brute 17,1% 16,0%

Résultat Opérationnel (EBITA) 0,3 -0,8 NS


0,3% -7%

32* Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”

• Point mort atteint fin 2011

– 2 ans après le lancement

– Avec 3 acquisitions

– Et une implantation sur 3 continents

Une rentabilité conforme à notre plan de marche

33

– Et une implantation sur 3 continents

• Amélioration de la performance des activités ex-Schneider

• Contribution positive de TDG dès la première année et d’APC dès le 1er mois d’intégration

• Des prestations de transport intercontinental :

– Fret aérien

– Fret maritime

– Gestion des opérations de douane

Développement mondial d’une offre de services spécifiques

34

– Gestion des opérations de douane

• Des solutions sectorielles sur-mesure :

– Produits high-tech

– Produits périssables: fruits, légumes, fleurs …

– Vins et spiritueux

Lancement d’une offre de fret aérien door to door : Red Sky Connect

• Une solution de transport aérien intégrée entre hubs de consolidation Norbert Dentressangle garantissant aux clients

– Des délais flexibles

– Des livraisons fiables

35

LAX, Los Angeles

JFK, New York

SCL, SantiagoGRU, Sau Paulo

MAD, Madrid PEK, Beijing

HKG, Hong Kong

BUD, Budapest

DUB, Dublin

CDG, Paris

LHR , London

AMS, Amsterdam

MIA Miami

SFO San Francisco CHI Chicago

ATL Atlanta

EuropeUSA

Latin America

PVG, Shanghai

China

Comptes consolidés

Partie 5

36

En M€

Conso31/12/11

Périmètre Historique31/12/11

Conso31/12/10

Chiffre d’affaires 3 576 3 002 2 839

Rentabilité des opérations

EBITDAEn % du chiffre d’affaires

252,37,1%

NA216,37,6%

Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)En % du chiffre d’affaires

130,43,6%

124,94,2%

106,33,7%

Impairment test / GoodwillAmortissement de la « customerrelationship »

-- 5,8

--

- 3,8

EBITEn % du chiffre d’affaires

124,63,5%

- 102,53,6%

37

En M€

Conso31/12/11

Conso31/12/10

Coûts de restructuration -9,1 -9,1

Détail des charges et produits non récurrents

Coûts de restructuration -9,1 -9,1

+/- values non opérationnelles / cessions +3,1 +0,9

Reprises de provisions 0 +1,2

Autres charges et produits non récurrents -3,4 -2,4

Sous Total -9,4 -9,4

38

En M€

Transport 31/12/11

Logistique 31/12/11

Freight forwarding 31/12/11

Conso. total

31/12/11

Chiffre d’affaires 1 966 1 589 86

Contribution des différents métiers

Chiffre d’affaires

Facturation Inter-division1 966

(64)1 589

(7)86(1)

Chiffre d’affaires, net d’intercos 1 901 1 582 85 3 576 *

Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)En % du chiffre d’affaires

47,42,5%

80,45,1%

0,30,3%

130,4**3,6%

39* Dont 7 M€ de CA réalisés sur le site de Dagenham en cours de cession** Dont 2,3 M€ de marge opérationnelle directe provenant du site de Dagenham

En M€

Conso31/12/11

Conso31/12/10

Amortissement commission de montage crédits syndiqués -0,7 -1,4

Frais de transaction (acquisitions) -1,3 -2,0

Résultat financier net

Frais de transaction (acquisitions) -1,3 -2,0

Résultat de change -2,2 -0,8

Gains / Charges actuariels (IDR, pension)Divers

+3,0-0,2

-2,50

Charges d’intérêts nettes -24,0 -20,1

Résultat financier total -25,4 -26,8

Charges d’intérêts nettes en % du chiffre d’affaires -0,67% -0,71%

40

PAYS

Résultat net avant IS en M€

IS théorique au taux localM€ %

IS réel** au 31/12/11En M€

FRANCE 39,7* (14,3) 36,1 (12,3)

Impôts sur les sociétés

UK 23,1 (6,5) 28 (4,0)

Reste du monde 23,2 (6,1) 26 (6,0)

TOTAL 86 (26,9) (22,2)

41

* : Dot CVAE déduite**: Après prise en compte différences permanentes, activation de déficits antérieurs, ajustements

Taux d’imposition : 26%

En M€

Conso31/12/11

Conso31/12/10

Chiffre d’affaires 3 576 2 839

EBITDA 252,3 216,3

Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition 130,4 106,3

+ 26%

Compte de résultat consolidé

42

Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)

130,43,6%

106,33,7%

EBIT124,63,5%

102,53,6%

Frais Financiers nets

Résultat avant IS et mise en équivalence

Impôts sur les sociétésCVAEMises en équivalencePart des minoritaires

(25,4)

99,1

(22,2)(13,1)

0,20,7

(26,8)

75,8

(7,2)(11,9)

0,5-

Résultat net Part du Groupe63,31,8%

57,22,0%

+23%

+11%

42

En M€

Conso 31/12/11

Conso 31/12/10

Marge Brute d’AutofinancementVariation de BFR opérationnelFinancement fonds de pension UK

223(28)(13)

198(7)(8)

Flux de trésorerie d’exploitation 182 183

CAPEX (nettes de cessions) (122) (86)

Tableau de flux de trésorerie

43

CAPEX (nettes de cessions)Cessions d’entrepôts et de sitesAcquisition de titres moins trésorerie acquise

(122)30

(288)

(86)6

(6)

Flux de trésorerie d’investissement (380) (86)

DividendesSolde des opérations de financement

(11)170

(9)(34)

Flux de financement 159 (43)

Effet de change (0,1) 1

Variation de trésorerie (39) 55

Trésorerie disponible à la fin de la période 157 196

43

En M€

Conso 31/12/11

Conso 31/12/10

Goodwill 552 366

Immobilisations incorporelles (incluant CRM) 115 63

Immobilisations corporelles 644 551

Autres Immos et actifs non courants 95 81

Total actifs non courants et financiers 1 406 1 061

Structure de bilan

Total actifs non courants et financiers 1 406 1 061

BFR (21) (25)

TOTAL ACTIF (NET) 1 385 1 036

Capitaux Propres 512 458

Provisions et Impôts Différés Passifs 228 182

Fair market value des instruments de couverture 21 13

Endettement Net 624 382

TOTAL PASSIF (NET) 1 385 1 036

44

En M€31/12/11 31/12/10

Dettes d’acquisitions 277 197

Crédit Revolving 95* 0

Détail de la dette financière nette

Financement d’actifs 401** 373

Participation des salariés 9 9

TOTAL DETTE 781 579

Trésorerie et équivalent de trésorerie, nets de découverts bancaires

157 196

DETTE FINANCIERE NETTE 624 382

45

* Sur un total de 150 M€ disponibles** Dont environ 185 M€ liés à des « buy-backs » sur tracteurs et camions

372600

700

800

900

Crédit Syndiqué

Financement d'actifs

Encours de la dette en M€

Amortissement théorique de la dette financière

9 8 9 10 10

401

302

203

12367

0

242

284

325

372

0

100

200

300

400

500

600Financement d'actifs

Autres dettes etparticipations

31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015

46

31/12/11 31/12/10Covenants bancaires

au 31/12/11

Gearing 114% 83% < 200%

Ratios financiers

(DFN/ Capitaux Propres)114% 83% < 200%

Leverage

(DFN/ EBITDA)2,47 x 1,8 x < 3.5

Interest cover (EBITA / Intérêts)

5,3 x 5,2 x > 2.5

ROCE

(Résultat Opérationnel / Capitaux engagés moyens)

12,6% 12%

47

• Dividende soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale du 24 mai 2012 :

– 1,25 € / action contre 1,10€ au titre de l’exercice 2010, soit +14%

AGM du 24 mai 2012

48

Perspectives

Partie 6

49

• Perspectives macro-économiques atones en Europe situées autour de 0%

• Signes d’essoufflement perceptibles depuis la fin de l’exercice 2011 chez nos clients industriels et grands

Un contexte incertain pour 2012

l’exercice 2011 chez nos clients industriels et grands distributeurs

• Peu de visibilité sur le niveau d’activité chez nos clients

• Faible niveau des stocks

Prime à la réactivité

50

• Portefeuille de clients diversifiés dans tous les secteurs de l’économie

• Taille, Solidité financière et Perennité

Nos atouts pour aborder 2012

• Taille, Solidité financière et Perennité

• Organisation décentralisée avec des managers autonomes et responsables à la tête des unités économiques et sociales (460)

51

• Bénéfice des synergies de coûts post acquisition TDG

• Année de consolidation en Freight Forwarding

Perspectives 2012

• Année de consolidation en Freight Forwarding

• Gestion rigoureuse des éléments de coûts et de bilan

52

Annexes

Partie 7

53

Un portefeuille clients équilibré

alimentaire 17%

automobile 10%

industrie 17%

luxe 2%

Brun & blanc 2%

textile 3%autres 4%

54

automobile 10%

chimie-pétrochimie

9%

distribution 22%

distribution

spécialisée 4%

équipement maison

2%

FMCG 5%

high tech 3%

Principaux postes de charges Transport

2011Véhicules 22,4%

(dont carburant

13,8%)Salaires 29,4%

55


Sous-traitance &

débours 39,6%

Autres frais

généraux 5,9%

Résultat

opérationnel

(EBITA) 2,8%

Principaux postes de charges Logistique

2011

Locaux 21,4%

56


Sous-traitance &

transport 17,1%

Frais généraux

6,1%Résultat

opérationnel

(EBITA) 5,1%

Salaires 50,4%

En M€

Terrains + Constructions

Véhicules de Transport

Matériel et Outillage

Autres & IT TOTAL

Détail des immobilisations corporelles

31/12/2009 118 349 61 33 561

31/12/2010 110 355 53 34 551

31/12/2011 150 379 74 42 644

57

En M€ 31/12/10Flux

périodeEntrée en périmètre

Change et autres flux non cash

31/12/11

BFR (25) 20 (15) (1) (21)

Variation du Besoin en Fonds de Roulement

Dont:

- BFR d’exploitation 127 - - - 197

- BFR hors exploitation

(126) - - - (184)

- BFR immobilisations

(25) - - - (34)

58

Etats financiers synthétiquesBILAN CONSOLIDE (en M€) 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009

ECARTS D'ACQUISITION 551,9 366,2 358,6

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 114,6 63,1 68,7

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 644,0 551,0 560,6

IMMOBILISATIONS FINANCIERES 48,9 32,2 30,6

IMPOTS DIFFERES ACTIFS 46,4 48,8 48,1

TOTAL ACTIF IMMOBILISE 1 405,8 1 061,3 1 066,5

Stocks 15,8 12,7 14,4

Clients et comptes rattachés 653,8 495,2 452,0

Autres créances et autres actifs courants 168,0 142,9 152,0

Disponibilités et Valeurs Mobilières de Placement 245,3 213,9 168,0

TOTAL ACTIF CIRCULANT 1 083,0 864,6 786,3

59

Actifs non courants detenus en vue de la vente

TOTAL DE L’ACTIF 2 489 1 926 1 853

Capital social 19,7 19,7 19,7

Primes et Réserves 451,6 407,7 325,6

Ecarts de Conversion -25,2 -26,5 -30,6

Résultat de l’exercice 63,3 57,2 85,7

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 509,5 458,0 400,4

Intérêts Minoritaires 2,9

CAPITAUX PROPRES 512,3

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (+ 1an / -1 an) 144,5 112,5 114,6

IMPOTS DIFFERES PASSIFS 82,4 70,2 73,3

EMPRUNTS A LONG TERME 640,2 453,4 406,7

Dettes financières Court Terme 141,5 125,2 180,1

Fournisseurs et effets à payer 523,6 405,0 368,7

Autres dettes à court terme 335,2 270,9 266,7

Autres passifs financiers courants (instruments de couvertures) 21,1 13,2 16,0

Découverts Bancaires 87,9 17,4 26,2

DETTES A COURT TERME 1 109,4 831,8 857,8

TOTAL DU PASSIF 2 489 1 926 1 853

Etats financiers synthétiquesCOMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en M€) 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009

CHIFFRE D’AFFAIRES 3 576,2 2 838,7 2 719,4

Achats et charges externes -2 173,9 -1 665,6 -1 541,6

Charges de personnel -1 102,6 -917,7 -925,7

Impôts, Taxes et versements assimilés -42,5 -34,0 -49,6

Dotation / reprise aux amortissements et provisions -120,7 -109,6 -115,1

Autres produits et charges opérationnelles -3,2 2,8 2,3

Résultat sur cession d'actifs d'exploitation 2,9 -0,1 -0,2

Coûts de restructuration -9,1 -9,1 -12,7

Plus et moins-values immobilières 3,1 0,9 3,6

_________ _________ _________

RESULTAT OPERATIONNEL avant écarts d'acquisition

(EBITA)

130,4 106,3 80,4

Dépréciation Goodwill 0,0 0,0 0,0

Amortissements de la Relation Client acquise -5,8 -3,8 -3,7

Badwill

_________ _________ _________

E.B.I.T. 124,6 102,5 76,7

Résultat Financier -25,4 -26,8 -25,8

60

Résultat Financier -25,4 -26,8 -25,8

Cessation d'Activités

_________ _________ _________

RESULTAT AVANT I/MPOT 99,1 75,8 50,9

Impôt sur les sociétés -22,2 -7,2 36,2

Impôt sur les résultats : CVAE / IRAP -13,1 -11,9

Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence 0,2 0,5 -1,4

_________ _________ _________

RESULTAT NET DU GROUPE 64,0 57,2 85,7

Part des intérêts minoritaires 0,6

BENEFICE NET REVENANT

AU GROUPE NORBERT DENTRESSANGLE

63,3 57,2 85,7

ETAT DU RESULTAT GLOBAL (en M€) 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009

RESULTAT NET PART DU GROUPE 64,0 57,2 85,7

Ecart de conversion 1,1 3,8 7,1

Gains et pertes liés aux réévaluations des instruments financiers -7,8 2,8 -2,2

Effet d'impôt sur instruments financiers et écarts de conversion 5,6 -0,5 5,1

Divers -0,3 0,2 -0,2

_________ _________ _________

PRODUITS ET CHARGES COMPTABILISES EN

CAPITAUX PROPRES

-1,5 6,2 9,8

_________ _________ _________

RESULTAT NET DU GROUPE 62,5 63,4 95,5

Etats financiers synthétiques

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (en M€) 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009

BENEFICE NET PART DU GROUPE 63,3 57,2 85,7

Elimination des charges et produits

sans incidence sur la trésorerie

165,3 141,7 137,6

Plus ou moins values sur cessions d'actifs immobilisés -5,2 -0,6 -2,9

MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT 223,4 198,3 220,4

Variation des actifs et passifs d’exploitation hors acquis. et immob. -28,6 -7,5 -3,9

Variation Pension Fund U.K. -12,9 -7,6 -11,3

_______ _______ _______

FLUX DE TRESORERIE D’EXPLOITATION 181,9 183,2 205,3

Acquisitions - cessions d'immobilisations corporelles et financières -91,8 -80,0 -64,4

61

Acquisitions - cessions d'immobilisations corporelles et financières -91,8 -80,0 -64,4

Acquisitions et cessions de sociétés nettes de la

trésorerie acquise

-288,5-6,0

_______ _______ _______

FLUX DE TRESORERIE D’INVESTISSEMENT -380,4 -85,9 -64,4

Nouveaux emprunts - remboursement d'emprunts existants 198,2 -12,9 -9,2

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -10,7 -8,6 -6,7

Achat de titres en autocontrole / variation stock actions propres 0,1 0,8

Augmentation de capital 0,4

Charges financières nettes liées au opérations de financement -28,4 -22,6 -22,6

_______ _______ _______

FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT 159,6 -43,3 -38,4

Effets de change sur la trésorerie -0,1 0,7 1,7

_______ _______ _______

VARIATION DE LA TRESORERIE

AU COURS DE L’EXERCICE

-39,03 54,7 104,1

Trésorerie en fin d’exercice 157,4 196,5 141,8

RESULTATS ANNUELS 2011Paris – Mercredi 29 février 2012

Paris -Mercredi 29 février 2012 · 2019-09-20 · 2011, une année de transformation ... Barcelona...

Documents

Transcript of Paris -Mercredi 29 février 2012 · 2019-09-20 · 2011, une année de transformation ... Barcelona...