Packaging de luxe - Rapport sur l'industrie et les fusions ... · page 3 Emballages de luxe Rapport...

Septembre 2016

Points-clés :

L’essor du secteur de l’emballage de luxe en Europe permet au Top-

100 d’afficher une croissance moyenne de 5,5%, portée à 8% pour le

Top-10 grâce à des strategies ciblées de croissance externe. Cette

croissance est de l’ordre de 4% pour le marché global de l’emballage.

Avec des fondamentaux restant solides, la croissance à l’horizon 2020

restera en dessous de 5% en raison du ralentissement économique

dans les marchés émergents, et à un degré moindre – développés. La

croissance externe reste la stratégie de base pour les acteurs majeurs.

Le Top-100 maintient un niveau de profitabilité élevé, avec un EBE

supérieur à 10%, contre 8% en général dans l’emballage. “Big is

better”: le Top-5 dégage un EBE à 14%.

L’Europe est toujours la plaque tournante du marché de l’emballage de

luxe. La France, avec deux fois plus d’acteurs que des pays comme

l’Allemagne, l’Italie et le Royaume-Uni, reste le pays phare de ce

secteur. Les deux tiers des entreprises du Top-100 réalisent un chiffre

d’affaires annuel inférieur à 50 M€.

Les acteurs principaux sont très actifs en termes d’acquisitions. Les

valorisations des sociétés cotées représentent près de 11 fois

l’EBITDA (EBE) tandis que selon la base de données Capitalmind, les

transactions des sociétés non cotées et de taille moyenne montrent

des valorisations entre 8 et 10 fois l’EBE.

Emballage de luxe : croissance et attractivité

Le marché de l’emballage de luxe, soutenu par la démographie mondiale et la demande accrue des

consommateurs, réalise d’excellentes performances. Notre recherche montre que les acteurs de ce

secteur performent beaucoup mieux que l’ensemble du marché de l’emballage. Il est principalement

composé d’entreprises discrètes ayant des ventes inférieures à 50 M€.

Malgré un léger ralentissement de la croissance en 2015 / 16, trouvant son origine dans les marchés

émergents, il reste très prometteur et doit rester au coeur des réflexions stratégiques.

Packaging de luxe

Rapport sur l’industrie et

les fusions-acquisitions

« L’emballage de luxe est un

marché dynamique. Les PME se

consolident de plus en plus pour

améliorer taille et efficacité tout

en élargissant la gamme de

produits et de territoires.

L’évolution technologique est

essentielle, comme ce qui se

passe pour le marché des

étiquettes. Les acquisitions

offrent des opportunités

attrayantes pour ceux qui ont

une vraie stratégie à long

terme ».

Jean-Pierre BriceAssocié

[email protected]

+33 (0) 148 246 298

Emballages de luxe

Rapport sur l’industrie et les fusions-acquisitions

Points-clés à retenir

5,5%Le marché de l'emballage de luxe croît plus vite que le marché général de l'emballage :

+ 5,5% contre + 4% pour l’emballage en général.

10%Les producteurs d'emballages de luxe ont en moyenne une marge d’EBE à deux chiffres, les

plus grands acteurs faisant mieux que les petits.

InnovationIl s’agit d’un marché dynamique, caractérisé par une évolution rapide, des designs de pointe et

des innovations révolutionnaires.

FragmentéLes deux tiers des spécialistes du 'Top-100' en Europe sont des PME avec un C.A. de moins

de 50 M€.

Emballages de luxe


La subjectivité de la notion de luxe ne permet pas une

définition claire du marché des emballages de luxe. Cette

étude se concentrera donc sur les spécialistes, qui placent le

haut de gamme au cœur de leur stratégie.

Le marché mondial de l’emballage de luxe est estimé à 15

milliards de dollars (2015), au service de clients dynamiques.

Figure 1: Les ventes du secteur de l’emballage par type de client final, 2015 (% de part de marché)

La définition du terme luxe est par nature

subjective et dépend de divers facteurs : le

produit même, la qualité de la matière, la

finition, la décoration et la forme. La

perception du luxe évolue en permanence,

en Europe comme à l'étranger. La seule

constante est que l'emballage de luxe est

conçu pour être un outil de vente

convaincant qui sert à communiquer la

noblesse de la marque.

L’emballage de luxe sert généralement à

emballer des produits haut de gamme

destinés à plusieurs marchés : la

gastronomie, les boissons, les produits de

santé, les cosmétiques, la mode, etc. On

remarque aussi que l'emballage de luxe

peut être haut de gamme dans ses

matières et leur ennoblissement, même

pour emballer des produits de grande

consommation, comme les cigarettes.

Source: Recherche Smithers Pira / Capitalmind

Note: La filière de l'industrie comprend un large éventail d'entreprises :

fabricants, négociants, distributeurs et fournisseurs de matières

premières. De nombreux fournisseurs de matières premières vendent

également des emballages de luxe : Mayr-Melnhof (carton), Ardagh

Glass (verre), Crown Specialty Packaging (emballages métalliques), et

Albea (emballages en plastique).

Produits cosmétiques et

parfums

39%

Boissons alcoolisées

haut de gamme

19%

Tabac

16%Vêtements

11%

Confiseries

9%Aliments,

boissons

6%

Définir le

marché

Emballages de luxe


Les marques de luxe recherchent

constamment de nouvelles options

d'emballage : designs, matières,

innovations, leur donnant une longueur

d’avance sur leurs concurrents. Il faut être

très réactif et au courant des tendances

pour anticiper l’évolution rapide des goûts

des consommateurs.

Les propriétaires de marques ont des

exigences de plus en plus fortes en matière

de conception, développement, matériaux

utilisés dans leurs emballages de luxe. Un

emballage perçu comme luxueux valorise

mieux le produit : l’effet “vendeur subtil”.

L’emballage de luxe maximise la valeur

perçue par le consommateur. Cela passe par

de nombreux éléments - une beauté

naturelle, un aspect pratique, la durabilité, la

culture, etc.

Aujourd’hui, pour les fabricants d’articles de

luxe, le “bon gout” est “in”, le ”bling-bling” est

“out”. Si ce sont toujours les quatre mêmes

sens (ouïe, vue, toucher et odorat) qui

déclenchent la décision d’achat, il faut

aujourd’hui renforcer l’engagement du

consommateur via les moyens électroniques

pour déveloper son intérêt. Technologies et

innovation deviennent des facteurs

essentiels.

A long terme, avec l’augmentation du niveau de vie dans le

monde, les produits de luxe sont de plus en plus recherchés.

Mais à court terme, il existe de nombreux autres facteurs sous-

jacents.

Selon nos estimations, le marché mondial de l'emballage de luxe augmentera à un taux annuel

TCAC de l’ordre de 5% entre 2016 et 2020. Le marché mondial de l'emballage de consommation

augmentera de 3% par an sur la même période.

FINANCIERS DEMOGRAPHIE

Des taux d’intérêts très faibles

Un prix élevé des actions des

sociétés d’emballage cotées

en bourse

Secteur anticyclique défensif :

+ cash-flows et ROI

Des entreprises ayant

beaucoup d'actifs, surtout

dans les premières années

d’investissement

Risque réduit grâce à une

base de clients prestigieux

Croissance de la population

mondiale

Croissance dans les marchés

émergents : nouvelles classes

moyennes et jeunes

consommateurs asiatiques

Vieillissement de la

population qui booste certains

produits cosmétiques anti-âge

haut de gamme,

Emergence d’une classe de

'super-riches’

Développement des

cosmétiques pour hommes

Demande croissante pour les

produits haut de gamme

Engouement pour les produits

« personnalisés »

Effet de « premiumisation »

vers le bas dans l'échelle de

luxe

Les produits naturels,

deviennent un luxe

Culture du cadeau en Asie

TENDANCES

Moteurs de

la demande

Ce marché dynamique et très concurrentiel se caractérise par

une recherche constante du meilleur impact visuel en rayon.Un marché

dynamique

Emballages de luxe


15%

12%

10%

8%

Top 5Luxury Pack.

6-20Luxury Pack.

Top 100Luxury Pack.

Gen. Pack.

Top 10 de

l’emballage de luxe

TCAC: 8,3 %

Ensemble des producteurs

d’emballages

TCAC: 4,0 %

Top 100 de l’emballage de

luxe

TCAC: 5,5 %

Croissance moyenne de l’ensemble de l’emballage contre celle des Top-100 et Top-10 de l’emballage de luxe.

100

105

110

115

120

125

130

135

140

2010 2011 2012 2013 2014

CroissanceDe solides fondamentaux et une stratégie de croissance externe

agressive permettent aux spécialistes européens de l’emballage

de luxe de croître deux fois plus rapidement que le marché

Les grands spécialistes européens de l’emballage de luxe

ont également les EBE les plus élevés : « bigger is better ».

Source: Croissance et multiples de profits obtenus à partir de la base de données de transactions Capitalmind

Profitabilité

Emballages de luxe


Le luxe durable :

En raison du prix élevé des produits de

luxe, le consommateur attend des marques

un respect de ses convictions écologiques

ainsi que du développement durable. La

surabondance d’emballages et de marques

n’impressionne plus. Les emballages en

matériaux recyclés deviennent acceptables

voire recherchés. Ils témoignent de la

recherche d’une esthétique « minimaliste

chic », preuve qu’un emballage peut être

attrayant et écologique. Les fabricants de

produits de luxe cherchent de plus en plus

à limiter leur empreinte environnementale,

mais sans lésiner sur le design – ce qui est

en soi un défi technologique. Par exemple,

assurer des couleurs consistantes sur un

papier 100% recyclé peut s’avérer être un

challenge.

Depuis quelques années, les marques de

luxe vont de plus en plus vers le « vert ».

En 2010, Gucci par exemple a lancé un

emballage 100% recyclable et plusieurs

autres ont suivi - Valentino, Prada,

Versace, etc. Même l'industrie du

champagne suit cette tendance : Veuve

Clicquot arrive à utiliser 100% d’emballages

recyclés incluant jusqu’à 25% de déchets

de raisin. De grands groupes tels que

LVMH et Kering font également des

progrès dans cette direction.

Collaborations et éditions limitées

Les éditions limitées et les collaborations

avec des artistes permettent de générer un

buzz précieux pour les marques quand

elles sont bien faites, comme Dom

Pérignon avec l’artiste Jeff Koons pour du

Champagne rosé emballé dans la sculpture

« Balloon Venus ». Des collectionneurs se

sont bousculés pour acquérir le précieux

champagne à 20 000$.

L’emballage de luxe : vers la simplicité

L’emballage de luxe gagne en importance

au fur et à mesure que les marques

utilisent moins de couches d’emballage et

optent pour des options recyclables :

l’aspect luxe est donné par des couchages

spéciaux, des vernis et des impressions de

haute qualité. Johnny Walker a récemment

produit une bouteille faite de porcelaine et

d’étiquettes en étain.

De même, les grandes marques ont

compris que l’heure était au minimalisme et

non plus à l’ostentatoire. Les

consommateurs préfèrent les matériaux

naturels ainsi que des informations ciblées

et essentielles : une typographie basique

pour les étiquettes et des monogrammes à

la place des logos. Les matériaux

traditionnels : bois, verre et métal sont de

retour.

TendancesL’emballage de luxe donne la tendance de l’industrie de

l’emballage grâce à l’important budget que lui consacrent les

marques de luxe

Champagne Dom Pérignon en collaboration avec

l’artiste américain Jeff Koons a créé un “buzz”

pour tous les acteurs du projet.

Emballages de luxe


“HP Indigo représente déjà plus de 50% des

nouveaux achats en presse numérique en Europe.

Il y a encore une place pour l’impression offset

conventionnelle mais le jeu change rapidement et

quand les tirages imprimés augmentent, le gain en

productivité peut devenir énorme.”

Patrice Bernou, BD Manager France, HP Indigo

“L’attractivité visuelle a toujours été primordial, mais les

marques sont sans cesse à la recherche de moyens

pour créer une relation privilégiée avec leurs clients au

delà des rayons de supermarché et en integrant les

réseaux sociaux dans leur stratégie marketing”

Alison Church, Event Director, Easy Fairs – leader

des évènements de l’emballage de luxe à Londres

Impression numérique :

L’impression digitale a déjà aujourd’hui un

impact majeur sur l’étiquette : plus de

simplicité (plus besoin de plaques

d’impression), moins de déchets et une

gamme plus vaste de possibilités marketing.

Ce peut être aussi un moyen effectif

d’orienter le traffic vers une marque comme

l’a évoqué Coca-Cola avec sa campagne

“Share a coke” en 2014 : bien que n’étant

pas du luxe, il s’agissait d’utiliser les

techniques numériques d’impression

variable pour personnaliser des bouteilles.

Les imprimantes numériques HP Indigo ont

produit plus d’un milliard d’étiquettes

donnant à penser que l’impression

numérique concerne seulement les séries

courtes. L’impression digitale devrait donc

pénetrer de plus en plus le marché de

l’emballage du luxe, accompagnant ainsi la

demande croissante de personalisation et

d’exclusivité.

Les nouvelles technologies font évoluer l’industrie de

l’emballage de luxe. Certains de ces bouleversements sont déjà

apparents, d'autres sont à venir

Etiquette intelligente :

L’holographie est au centre de la révolution de

l’imagerie 3D et propose des solutions de lutte

contre la contrefaçon. L’entreprise française

Surys est un pionnier pour développer une

nouvelle étiquette intelligente à la fois

interactive et virtuellement impossible à

contrefaire.

Impression 3D:

L’impression 3D devrait modifier

profondément l’emballage du luxe dans le

long terme. Allied Glass Containers, le

fabricant britannique de verres de luxe peut

maintenant créer des bouteilles originales en

quelques heures grâce à cette technologie.

“L’aspect sécuritaire des hologrammes est devenu

moins important avec l’entrée de la Chine sur ce

marché. Nous avons besoin de nouveaux effets

d’optique déstabilisants et permettant de séparer les

produits contrefaits des produits authentiques. Surys

propose une étiquette optique intelligente qui combine

une sécurité visuelle haut de gamme avec une

vérification facile et rapide grâce à un smartphone dédié.

De plus cette technologie est moins coûteuse que le

RFID ou le NFC.”

Hugues Souparis, Président et Fondateur, Surys

Packaging connecté :

L’emballage connecté à un mobile pourrait être

le développement le plus excitant dans les

étiquettes à mesure que les technologies telles

que le Near Field Micro-chips permettent aux

marques de se de connecter à leurs clients via

un smartphone. Le potentiel semble énorme,

en particulier pour ce qui concerne les mobiles.

Tendances de

l’industrie

Emballages de luxe


Date Acquirer Target Country Target activity Sales

(in €m) Strategic / Financial

Feb-16 AptarGroup (US) Mega Airless DEPumps / dispensers

(cosm. & pharma)61

Feb-16PSB

Industries (FR)Topline Products Co. US

Cosmetics - fragrance,

skin care66

Jan-16 Essentra (UK)Kamsri Printing & Packaging,

Pharma. AssetsIN Pharmaceutical packaging n.a.

Jan-16Multi Packaging

Solutions Int. (US)

Chicago Paper Tube & Can

Co.US

Custom paperboard: health,

beauty, gourmet 4

Jan-16 Autajon (FR) Grafiche Seven IT Labelling - paper & glue labels 13

Jan-16 Autajon (FR) OGA IT Labelling - w ine sector n.a.

Dec-15Union Chimique

Participation (FR)PSB Industries FR

Specialty chemical: beauty,

spirits, healthcare 329

Dec-15Cartotecnica

Goldprint (IT)GPP Industrie Grafiche IT

Laminated boxes

(cosmetics & spirits)30

Dec-15 AR Metallizing (BE)Malaga Produtos

MetalizadosBR

Flexible packaging

metallization: beverage labels12

Oct-15 Certina (DE) Qualiform (Pochet Group) FR Plastic bottles 10

Oct-15Mayr-Melnhof

Packaging (AT)

Ileos, Folding Carton

OperationsFR Packaging: luxury & pharma 120

Sep-15Alcan Global

Pharma. Pack. (US)DURAN Group Germany

Glass and plastic packaging:

biotechnology & cosmeticsn.a.

Aug-15 3i Group (UK) Weener Plastik DEPlastic packaging: beauty,

food & beverage270

Aug-15Nissha Printing Co.

(JP)AR Metallizing Belgium

Metalized paper: food &

beverage110

Aug-15Consolidated

Container Co. (US)Precision Plastics US

High-density polyethylene

plastic containersn.a.

Jul-15 Weener Plastik (DE) Weener Indústria Plástica BRPlastic components:

personal care5

Jul-15Aluflexpack

novi (HR)Eliopack FR

Slitting, laminating,

and printing20

Jul-15 Vetropack (CH) Bormioli Rocco IT Glass packaging products 60

Jul-15Managers, Initiative

& Finance (FR)Pure Trade Worldw ide FR

Packaging:

beauty & fragrance30

Jun-15 Geka (DE) Oeka Oehlhorn DECasings:

cosmetics, automotive27

Apr-15 ÅR Packaging (SE) MeadWestvaco SECigarette, confectionery

and apparel157

Mar-15 Promens (IS) Goiffon FRPlastic bottles and stoppers

for cosmetics9

Feb-15 RPC Group (UK) Promens ISPlastic: food, beverage,

cosmetics & pharma 590

Jan-15 Essentra (UK) Clondalkin SPD NLSecondary packaging:

pharma, health, beauty 330

Jan-15 Wendel (FR) CSP Tech. USPolymeric protective

packaging: pharma85

PE

Transactions récentes dans l’industrie du packaging de luxe

Private Equity /

Financial investorsPECorporation

PE

PE

PE

Source: Base de données de transactions Capitalmind

Emballages de luxe


L’activité fusions-acquisitions s’est intensifiée ces dernières

années, dominée par quelques acteurs stratégiques.

Les grands acteurs stratégiques sont les

plus actifs en matière de fusions-

acquisitions et cherchent des acquisitions

ciblées avec des synergies immédiates qui

améliorent leur portefeuille de produits et

permettent d’étendre leur couverture

géographique. Les entreprises cotées

réalisent des multiples de cotation proches

de 11 fois l’EBITDA (EBE). Capitalmind,

avec sa base de transactions, montre que

les entreprises de taille moyenne non

listées sont acquises pour une valeur

moyenne de 8 à 10 fois l’EBITDA (EBE).

Les marchés émergents jouent un rôle

mineur, avec la plupart des transactions qui

se passent dans des juridictions bien

établies et/ou européennes, spécialement

des les segments des plastiques innovants

et de l’étiquette.

Dans la plupart des cas, les acheteurs

stratégiques sont spécialisés sur un type

d’emballage (papier, carton, plastique,

étiquetage). Les cibles sont plutôt petites

(< 50 M€), les grandes cibles étant rares.

Le Private Equity est davantage actif dans

l’emballage général que dans l’emballage

du luxe, les acteurs stratégiques étant plus

à mêmes d’amener de la valeur. Il est

noter que quelques grands spécialistes de

l’emballage de luxe, dans les mains de

fonds de Private Equity, devraient bientôt

être sur le marché, ce qui aidera à obtenir

de meilleures valorisations.

La croissance externe fait partie intégrante de la stratégie de ces

grands acheteurs : chacun d’eux est un leader de l’emballage de

luxe et couvre plusieurs segments

Fusions-

acquisitions

Acheteurs

stratégiques

Aptar(US)

Rev: 2,1 Mds € 2010 2016

TKH Plastics (IND)

(plastiques)

Oval Medical Tech. (UK)

(dévidoirs)

Stelmi (FRA)

(fermetures)

Bapco Closures (UK)

(fermetures)

Mega Airless (GER)

(dévidoirs)

PSB (FR)

Rev: 330 M€2014 2016

C+N Packaging (US)

(plastiques rigides)

Topline (US)

(emb.cosmétiques)

Plastibell (FR)

(injection moulage)

RPC (UK)

Rev: 1,7 Md € 2010 2016

Superfos (DEN)

(plastiques)

Manuplastics (UK)

(plastiques)

Maynard & Harris (UK)

(plastiques)

)

Helioplast (BIH)

(plastiques)

Ace Corp. (CHN)

(plastiques)

)

Promens (ISL)

(plastiques)

Innocan (BEL)

(boîtes métalliques)

GCS (FRA)

(plastiques)

BPI (UK)

(plastiques)

Pet Power (NED)

(plastiques)

Stara products (UK)

(fermetures dévid.)

Emballages de luxe


Notre recherche montre que l’emballage de luxe surperforme l’emballage. Comment voyez-vous le marché ?

Tous les segments ont une bonne croissance. Nous sommes sur un marché relativement mature avec une croissance

globale à 5%, ce qui est sain. La géographie est cruciale, avec des différences très claires entre les régions matures et les

pays émergents.

Beaucoup d’indicateurs macros suggèrent une croissance forte, quels sont les challenges clés ?

La chaine de valeur continue à être saine mais quelques-uns de nos clients en aval doivent faire face à des challenges, en

particulier celui du “time-to-market”. Ils en parlent continuellement et recherchent des partenaires / fournisseurs qui

peuvent leur fournir une offre plus intégrée et plus complète. Innovation, créativité et RSE sont des challenges clés.

Quelles sont les demandes spécifiques des clients et où voyez-vous le plus de croissance de la demande ?

Assurément l’innovation. Les clients veulent sans cesse améliorer ce qu’ils ont et recherchent constamment de nouvelles

idées de différenciation comme par exemple un applicateur de mascara, un diffuseur de soins corporels, etc. Nous avons

trois sous-segments : le prestige, masstige et mass-market. La France a des capacités techniques supérieures et est

définitivement un marché de prestige, tandis que l’Amérique du Nord et l’Asie sont des marchés de masse allant vers le

masstige et quelquefois le prestige. Ces tendances ont des implications importantes sur la chaîne de valeur car pour être

efficace dans le prestige ou même le segment masstige, vous avez besoin de capacités techniques de haut niveau telles

que la métallisation et pas seulement l’injection du plastique. Les clients demandent de plus en plus une presence locale

pour mieux satisfaire leurs besoins.

Comment l’industrie répond à ces challenges et demandes en termes de M&A ?

Les leaders utilisent le M&A pour ajuster et élargir leur offre. D’importantes opérations de consolidation ont eu lieu ces

cinq dernières années impliquant des leaders tels que RPC, Aptar et Autajon. A PSB, nous avons pris notre part. La re-

localisation devient un thème crucial. Les grands clients s’approvisionnent moins en Asie et cherchent des fournisseurs

ayant des opérations locales. Nous sommes donc confiants pour le futur car nous avons une forte présence en Europe et

Amérique du Nord et des productions locales en Pologne, Mexique et Chine. Nous croyons que la consolidation

continuera.

Quelle est l’implication des fonds de Private Equity ? Sont–ils très actifs ?

On peut noter que beaucoup de grandes sociétés sont entre les mains d’investisseurs financiers et seront bientôt sur le

marché. Il y aura donc bientôt des transactions importantes dans les mois et les années qui viennent.

PSB a récemment fait trois acquisitions : C+N Packaging, Plastibell et Topline. Avez-vous d’autres projets ?

Rien de spécifique, mais nous cherchons toujours à améliorer nos positions. Ces trois acquisitions sont cohérentes et

nous aident à améliorer notre présence sur nos segments de marchés, à étendre notre portefeuille de clients et à

renforcer notre présence en Amérique du Nord. Topline nous apporte aussi un site industriel en Chine et une capacité de

remplissage avec une solution totalement intégrée pour nos clients tels que Burberry, Ralph Lauren, Dior, Sisley et

Revlon. On doit donc s’attendre à des transactions importantes dans les mois et années à venir.

Quelle est votre vision stratégique pour le futur ?

Oui, nous sommes satisfaits même si la croissance organique pourrait être meilleure. L’Europe de l’Ouest et l’Amérique

du Nord sont nos principaux marchés, et ils se portent tous les deux très bien. Les demandes de cotation sont à un haut

niveau et nous sommes en ligne avec nos plans stratégiques et budgétaires. Le futur est prometteur mais il est toujours

nécessaire d’améliorer notre offre globale par une plus large présence géographique et un portefeuille de produits et de

services plus complet. Nous devons constamment améliorer le service à nos clients. C’est la clé du succès.

La vue de l’expert

Olivier Salaun est le PDG de l’entreprise française PSB

Industries, troisième acteur mondial de l’emballage

plastique pour la cosmétique et les parfums avec des

clients tels que l’Oréal, Chanel et LVMH. Le groupe est

présent en Pologne, USA, Mexique et France. Il est

actuellement très actif sur le marché des acquisitions

pour devenir un acteur global de l’emballage plastique

de luxe.

Note: (1) ‘Masstige’ est un terme marketing signifiant “marketing”

Emballages de luxe


Transactions conduites par Capitalmind dans l’industrie de l’emballage

Cession

a vendu sa branche

française de

packaging flexibles

à

Acquisition

a acquis

levée de fonds

auprès de

Levée de fondsRestructuration

par un pool

d’investisseurs

composé d’industriels

et de financiers

Restructuration du

capital

Cession

a vendu

à

Nous contacter

Capitalmind dispose d’une équipe papiers-emballages expérimentée, conduite par Jean Pierre BRICE,

qui a conseillé de nombreux groupes et PME pour des transactions dans le domaine de l’emballage de

spécialité.

Si vous souhaitez discuter de ce rapport en détail ou d’opportunités pour votre entreprise,

appelez :

Jean-Pierre Brice

Managing Partner

+33 148 24 62 98

[email protected]

Jean-Pierre a débuté sa carrière dans l’industrie du papier, où

il a passé une trentaine d’années dans des fonctions

financières : directeur financier, directeur de la stratégie, du

M&A au sein de grands groupes et holdings d’investissement

à Paris et à Londres (ArjoWiggins, Worms & Cie). Il a rejoint

Capitalmind France en 2007, apportant ainsi 30 années

d’expérience des fusions-acquisitions avec plus d’une

centaine d’opérations conseillées dans le monde entier à son

actif.

Rob Wilson

Senior Advisor

+44 75 00 66 26 76

[email protected]

Dominique-Paul Vallee

Senior Advisor

+33 6 80 38 31 20

[email protected]

Dominique a exercé au sein du management d’entreprises de

l’industrie du packaging: Marketing Manager chez Cryovac

(appartenant maintenant à Sealed Air); GM et Corporate VP

chez Nord-Est Emballages (now Ileos); MD et CEO chez

Bericap. Il était également chairman d’ELIPSO, syndicat

français de l’emballage plastique de 2009 à 2015 et au conseil

d’administration d’EUPC, Association Européenne des

Transformeurs de Plastiques.

Rob a plus de 40 ans d’experience dans le papier, le

packaging, le recyclage et le secteur des renouvelables. Il a

exercé des rôles stratégiques dans de nombreuses

entreprises à travers le monde, notamment chez Poyry

Consulting, ArjoWiggins, Voith Paper, PaperlinX et AMEC

pour ne citer qu’elles.

Emballages de luxe


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Capitalmind conseille l’ensemble des acteurs

présents sur le marché mid cap (grands

groupes entrepreneurs et investisseurs du

Private Equity) dans leurs operations

d’acquisition, de cession, de MBO, et de

financement en capital-développement et en

dette

Cabinet indépendant de corporate finance depuis 1999, avec un

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5 bureaux en Europe : Amsterdam, ‘s-Hertogenbosch, Paris,

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consommation (dont agroalimentaire ), industries, TMT et santé

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India

Italy

FRANCE

Paris

62, rue la Boétie

75008 Paris

France

BENELUX

‘s-Hertogenbosch

Europalaan 6

5232 BC ‘s-Hertogenbosch

The Netherlands

NORDICS

Copenhagen

Lyngsø Allé 3

2970 Hørsholm

Denmark

GERMANY

Frankfurt / Main

Mainzer Strasse 19

65185 Wiesbaden

Germany

BENELUX

Amsterdam

Vreelandseweg 7

1216 CG Hilversum

The Netherlands

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