David CHOUCHANA

Gérant

Annabelle BLANC

Gérant junior

Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des

rendements futurs.

Tracking Error 1 an 12,96%

Promepar AM est signataire des PRI

(Principles for Responsible Investment)

Le Fonds se qualifie comme un produit financier répondant de l’article 6 du

Règlement SFDR.

Fonds de fonds en architecture ouverte, éligible au PEA, construit autour

de deux stratégies : un "cœur de portefeuille", composé d'une sélection

de gérants externes basée sur leur capacité à surperformer durablement

le marché; et "une poche tactique" constituée de trackers (ETF)

sectoriels ou géographiques.

Classification Actions internationales

Durée de placement

recommandée5 ans

Eligibilité PEA

2021 2020

Ecart de performance -1,32% 0,88% 8,54% -4,23%

-20,13%

Frais de

souscription (Max)2,00%

Ticker Bloomberg

CARACTERISTIQUES

Frais de gestion

variables

Chaque jour de Bourse ouvré

avant 12h

Frais de gestion indirects

(Max)2,50%

Les indices terminent mars avec, pour la plupart, une performance positive effaçant les pertes de la première semaine du

mois. Le MSCI World finit à +2,5% ($), Le MSCI Europe à +1,4% (€) et le S&P 500 à +3,6% ($). La guerre en Ukraine et les

sanctions contre la Russie ont inquiété les investisseurs en début de mois. Des sanctions ont été décidées pour exclure la

Russie de la plupart des échanges internationaux et ainsi lui faire abandonner la guerre mais son importance au sein des

exportations de matières premières (ainsi que celle de l’Ukraine) a provoqué de très fortes montées des prix notamment sur

le pétrole, le gaz et le blé.

Par la suite, l’espoir de négociations entre les deux pays a fait évoluer positivement les actions en partie grâce à la légère

baisse des prix des matières premières. L’inflation qui était déjà au-dessus des objectifs des banques centrales en début

d’année devient une épine de plus en plus douloureuse. En février, elle a atteint un record à +5,9% sur un an en zone euro

et l’estimation flash du mois de mars calcule une inflation annuelle de +7,5% …

Face à cela les banques centrales se retrouvent dans des situations différentes mais ont globalement choisi de durcir le ton

sur leurs politiques monétaires. La banque centrale européenne fait face à une équation assez difficile à résoudre. En effet,

malgré un marché du travail qui s’améliore avec un taux de chômage à 6,8% marquant un point bas, l’inflation ne se reflète

(pour l’instant) pas dans les salaires. L’activité résiste pour l’instant plutôt bien sur le mois de mars, le PMI composite de

Markit ressort à 54,9 au-dessus des attentes du consensus. Dans son exercice d’équilibriste, C. Lagarde a été obligée de

durcir son discours. Elle a annoncé que son programme d’achat de titres serait réduit au fur et à mesure des mois mais s’est

laissée la flexibilité quant à la date de fin du programme. La communication a aussi quelques peu changé puisque la BCE a

cessé de lier le premier relèvement des taux à la fin du QE.

Nous avons effectué peu de mouvements ce mois-ci à l’exception de l’initiation d’Ossiam Shiller Barclays Europe Sector

Value pour 4% du portefeuille. Ce fonds est un ETF quantitatif créé grâce aux théories du prix Nobel d’économie Robert

Shiller qui sélectionne chaque mois 5 secteurs dont la moyenne historique est décotée par rapport au marché. Le secteur

avec le momentum le moins bon n’est pas investi. La situation macroéconomique délicate dans laquelle nous nous trouvons

(moins de croissance et beaucoup d’inflation) implique d’avoir des gérants pragmatiques et de ne pas se concentrer sur le

style des fonds mais bien sur la sélection rigoureuse de sociétés pouvant tirer bénéfices de cette situation. Nous sommes

convaincus que les gérants que nous avons sélectionnés ont chacun de très bon processus de gestion pour faire cela tout en

se différenciant. Nous suivrons attentivement la saison des résultats des entreprises et notamment l’évolution des marges

face aux hausses de coûts pour éventuellement modifier notre positionnement.

Le fonds termine le mois à +1,24% contre son indice de référence à -0,46% portant la performance à -10,27% depuis le

début de l’année.

6 7

EUROSTOXX 50 DNR (SX5T)

*Changement de stratégie le 02/06/2016 et d'indicateur de référence (ancien indice :

25% EONIA capi. + 75% DJ Stoxx Global 1800)

Actif net (en Euros) 74 229 852 €

Valeur liquidative

Quotidienne

FR0011243393

PPDYNAM FP EQUITY

0,00%

2,00%

COMMENTAIRES DE GESTION

Frais de gestion

fixes (Max)

Capitalisation

Frais de rachat

-

-

Date de création

Forme juridique

Catégorie de part

Fréquence de

valorisation

Code ISIN

171,98 €

5 ans

Volatilité du Fonds

24,30%

-10,27% 24,23% 5,34%

-8,11%

2019 2018

-0,46% -8,95%

-10,27% 3,04%1,24%

2017

6,94%

2022**

23,97%

0,97%

16,10%

-8,95% 23,34% -3,21% 28,20% -12,03% 9,15%

** au 31/03/2022

-8,95% 1,48% 24,24% 25,28%

OPTI SELECTION EUROPE Mars 2022

PERFORMANCES

EQUIPE DE GESTION1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans

PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION (%)

6,13%

30,37% 26,25%

Indicateur de référence *

Fonds

Ecart de performance 1,69% -1,32%

Volatilité Ind. de référence

-1,32% 1,55%

-10,27%

Dépositaire

Valorisateur

PROMEPAR AM - Immeuble Le Village 1 – Quartier Valmy 33 Place Ronde – CS 50246 92981 Paris la Défense Cedex. Agréée par l'AMF le 7 Octobre 1992 sous le numéro

GP 92-17

EVOLUTION DE LA PERFORMANCE - base 100 au 01/01/2016

14,19% 17,57% 20,29%

17,24% 20,58%

Indicateur de référence *

Fonds

ACTIF NET ET VALORISATION

05-juil-12

FCP

CARACTERISTIQUES DU FONDS

PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT

OBJECTIF DE GESTION

INDICATEUR DE REFERENCE

1 2 3 4 5

Investissement minimum

PROMEPAR AM

CACEIS Bank

CACEIS Fund

Administration

Conditions de

souscriptions et de rachats

Société de gestion

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

mar

s-1

7

mai

-17

juil.

-17

sep

t.-1

7

no

v.-1

7

jan

v.-1

8

mar

s-1

8

mai

-18

juil.

-18

sep

t.-1

8

no

v.-1

8

jan

v.-1

9

mar

s-1

9

mai

-19

juil.

-19

sep

t.-1

9

no

v.-1

9

jan

v.-2

0

mar

s-2

0

mai

-20

juil.

-20

sep

t.-2

0

no

v.-2

0

jan

v.-2

1

mar

s-2

1

mai

-21

juil.

-21

sep

t.-2

1

no

v.-2

1

jan

v.-2

2

mar

s-2

2

Opti Selection Europe Indicateur de référence

FR0011896471

PROMEPAR AM - Immeuble Le Village 1 – Quartier Valmy 33 Place Ronde – CS 50246 92981 Paris la Défense Cedex. Agréée par l'AMF le 7 Octobre 1992 sous le numéro

GP 92-17

Obligations 0,0% 0,0% 0,0%

0,0%

Total 100,0% 0,0% 100,0% 0,0%

Alternatifs 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Liquidités et OPC Monétaires

0,0%

Zone Euro 0,0%

0,0% 0,2% 0,0%

AUTRES LIGNES

ANALYSE DES PRINCIPALES LIGNES ETF DU PORTEFEUILLE

15,33%

24,02% 20,34%

1,33% -16,70% 33,94%

FR0011349919 2,93% -7,34% 23,30% 18,46% -39,76%

-45,89%

-32,06%

-42,23%

Ind. de ref

18,94% -31,20%

17,94% -34,44%

-42,55%FR0012300721

-13,79% 26,37%4,76%

5,12%

0,0% 0,0% 0,0%

DigitalStars Europe ex-UK Acc EUR

Métropole Euro SRI W

Amilton Premium Europe I

R-co Conviction Equity Value Euro I

15,33%

FR0012830933 9,18% -5,81% 19,85%

27,14% -47,54%

-12,03%

-7,36% 19,99% 21,06%

Hors Zone Euro 0,0% 0,0% 0,0%

%

LIGNES DE LA POCHE ACTIONS

LU0259626645 14,87%

Lazard Small Caps France A 14,27%FR0010262436 6,63%

FR0010839555 21,47%7,85%

Nombre de lignes du portefeuilles 18

17,10%

15,58%

99,8% 0,0%

-7,41% 27,37%

33,88% 21,71% -37,10%

0,2%

Perf YTD Perf 2021 Vol 1 an Max Draw 5 ans

ANALYSE DES PRINCIPALES LIGNES DE LA POCHE ACTIONS

ISIN

PME françaises avec un fort potentiel de croissance (70 à 80 valeurs).

FR0013185055 9,21%

-6,68% 28,62%

-7,91%

BDL Convictions est un fonds actions européennes éligible au PEA typé « value » dont le

processus de sélection des entreprises repose sur une approche fondamentale.BDL Convictions I -5,17% 22,40%

LU1834988518

LU1829219390

FR0007054358

39,83% 30,35%2,69%

Max Draw 5 ans

-33,08%

-38,24%

-36,96%

3,01% -8,99%

Perf YTD Perf 2021

3,95%

Vol 1 an

LU1079842321 -0,84%

Lyxor EURO STOXX Banks (DR) Acc EUR

Lyxor Stoxx Europe 600 Technology C

Stratégie

TRACKER actions de la zone euro value, cherche à identifier les 4 secteurs zone

euro les moins chers équipondérés sur les 12 mois passés, déflatés.

ETF (tracker) sur l'indice Eurostoxx 50

ETF (tracker) sur l'indice sectoriel Eurostoxx 'banques de la zone euro'.

Répliquer l'indice STOXX Europe 600 Technology

Actif de la ligne

Ossiam Shiller Barclays CAPE Europe

Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Capit

-8,83%

99,8% 0,0%

-43,62%

Actif de la ligne

25,53%

-13,13% 20,30%

99,8% 0,0%

Etats-Unis 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

International

Quadrator SRI IC

0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Europe

Actions 99,8% 0,0%

REPARTITION PAR CLASSE D'ACTIFS

Répartition

Ce document a pour objectif d'informer le lecteur de manière simplifiée sur les caractéristiques de l'OPCVM concerné. Ce document ne se substitue pas au document d'informations clefs pour l'investisseur (DICI). Il est recommandé au donneur d'ordre,

préalablement à toute prise de décision d'investissement de prendre connaissance des conditions de fonctionnement et des mécanismes régissant les marchés financiers, d'évaluer les risques y afférents et de recourir à tous moyens nécessaires à la bonne

compréhension de ces mécanismes. LES CHIFFRES CITES ONT TRAIT AUX ANNEES ECOULEES. LES PERFORMANCES PASSÉES NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES PERFORMANCES FUTURES. Elles ne constituent en aucun cas une garantie future de

performance ou de capital, qui peut ne pas être restitué intégralement. Le présent document ne constitue ni une offre d'achat, ni une proposition de vente, ni un conseil d'investissement. Les opinions émises dans le présent document peuvent être

modifiées sans préavis. Il est recommandé, avant tout investissement, de LIRE ATTENTIVEMENT LE PROSPECTUS ET LE DICI DE L'OPCVM souscrit. Les informations figurant dans le présent document n'ont pas fait l'objet de vérification par les

commissaires aux comptes et ne sauraient engager la responsabilité de PROMEPAR AM. Ce document est la propriété intellectuelle de PROMEPAR AM. Le prospectus et le DICI de l'OPCVM sont disponibles chez PROMEPAR AM et sur www.promepar.fr

SYNTHESE DU PORTEFEUILLE

EVOLUTION DE L'ALLOCATION D'ACTIFS SUR LES 3 DERNIERS MOIS

Hors Bilan ExpositionType

Ossiam Shiller Barclays CAPE Europe

Actions européennes offrant un dividende pérenne.

Gestion discrétionnaire ISR dans l’univers des grandes et moyennes capitalisations

de la zone euro.

Investi sur les petites et moyennes valeurs de la zone Euro et s'appuie sur une

méthode propriétaire.

Stratégie

Gestion quantitative fondée sur le momentum de bénéfices (30%) et le

momentum de valorisation (70%).

Obtenir, sur une période de 5 ans, une performance supérieure à la performance

de l'indice EURO Stoxx Large dividendes nets réinvestis.

Sélection d'entreprises européennes de moyennes et petites capitalisations.

R-co Conviction Equity Value Euro est un fonds d'actions de la zone euro, éligible

au PEA dont le style de gestion est "value".

Approche fondamentale de long terme sur les petites capitalisations françaises se

distinguant par leurs performances économiques.

FR0013289535 10,13%

Promepar PME Opportunités I

Mansartis Zone Euro ISR I

Quadrator SRI IC

Promepar Actions Rendement I

Achats Ventes

FR0010482984 3,19%

Achats Ventes

Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Capit

26,07%

ISIN %

-62,16%

LU1490784953 3,18%Eligible au PEA, Le fonds investit dans des sociétés de qualité d’Europe du Nord de

l'Europe (Grand Bretagne, Irlande, Benelux, Norvège, Suède, Finlande, Danemark,

Allemagne, Suisse, Autriche). Le fonds est assez concentré (entre 30 et 40 titres).

DNCA SRI Norden Europe I EUR -16,41% 39,60% 20,95% -30,92%

17,12% -40,10%

FR0011646454 3,53%Fonds de convictions zone euro éligible au PEA qui investit à 90% minimum dans les

midcaps de croissance. Peut investir dans les valeurs étrangères à hauteur de 10% max. Prevoir Gestion Actions I -17,88% 37,27% 23,89% -38,00%

LU0196034820 6,09%

Le gérant a recours à un modèle d’analyse exclusif pour calculer la valeur théorique de

chaque société éligible (univers MSCI EMU) , puis dresse un classement en fonction des

primes ou décotes par rapport aux valeurs théoriques. Portefeuille concentré de 40 à 50

titres.

Janus Euroland Fund I2 -7,53% 29,09%

99,28% 97,33% 99,77%

0,72% 2,67% 0,23%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

janv.-22 févr.-22 mars-22

Actions Liquidités et OPC Monétaires