Opportunité  et  défis    des  acteurs  québécois  dans  les  

secteurs  de  l‘électricité    au  sein  du  marché  nord-­‐américain  

Pierre-­‐Olivier  Pineau,  HEC  Montréal  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l’énergie  

 

Colloque  sur  l’industrie  électrique  et  ses  marchés  –  Perspec9ves  canadiennes  

8h40  à  9h00,  Jeudi  27  mars  2014  Associa9on  de  l’industrie  électrique  du  Québec  Centre  Mont-­‐Royal,  2200,  rue  Mansfield  Montréal  

Le  Québec  incontournable?  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   2  

La  Romaine  

Peut-­‐être  pas…  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   3  

Churchill  Falls:    5,428  MW  Muskrat  Falls:    885  MW  Gull  Island:    2,250  MW  La  Romaine:    1,550  MW  

La  Romaine  

Opportunités  

1.   Énergie:  New  York,  New  England  +  Ontario,  Nouveau  Brunswick  

2.   Cer9ficats  d’énergie  renouvelable  («Renewable  Energy  Cer9ficates  »  REC)  

3.   Capacité  4.   ...  et  des  défis  

4  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

1.  ÉNERGIE  

5  

57 54 54 55 5881

126 134 144

104 10186 80

65 67 74

121

165 167

139 131

10391

49

0

100

200

300

400

500

600

700

12AM

1  AM 2  AM 3  AM 4  AM 5  AM 6  AM 7  AM 8  AM 9  AM 10AM

11AM

12  PM 1  PM 2  PM 3  PM 4  PM 5  PM 6  PM 7  PM 8  PM 9  PM 10  PM11  PM

Max  of  DAM  Zonal  LBMP

Average  of  DAM  Zonal  LBMP

Min  of  DAM  Zonal  LBMP

Values

Eastern Date Hour

Max of DAM Zonal LBMP Average of DAM Zonal LBMP Min of DAM Zonal LBMP

Prix  NY  (zone  HQ)  US$/MWh  Janvier  et  février  2014  

6  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

Prix  moyen  $/MWh  2011:  39.8  2012:  29.6  2013:  35.7  2014:  96.1  

NY  ISO  (2014)  

131 120 114 112 118135

171 179 180 181 182 173 163 156 148 148172

225 220199

180158 145

125

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Max  of  DA_LMP

Average  of  DA_LMP2

Min  of  DA_LMP3

Values

Hour

Max of DA_LMP Average of DA_LMP2 Min of DA_LMP3Prix  NE  (Phase1/2)  US$/MWh  

Janvier  et  février  2014  

7  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

Prix  moyen  $/MWh  2011:  45.1  2012:  35.1  2013:  55.0  2014:  159.8  

ISO  NE  (2014)  

-­‐1800

-­‐1600

-­‐1400

-­‐1200

-­‐1000

-­‐800

-­‐600

-­‐400

-­‐200

01 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Max  of  NetInt

Average  of  NetInt2

Min  of  NetInt3

Values

Hour

Max of NetInt Average of NetInt2 Min of NetInt3Flots  QC-­‐NE  (Phase1/2)  MW  (Jan-­‐Fev.  2014)  

8  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  ISO  NE  (2014)  

Quan9té  totale  TWh  2011:  10.02  2012:  11.60  2013:  12.08  2014:  1.85  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   9  

Stock  au  plus  

bas  

US  Working  Natural  Gas  in  Storage  

Natural  Gas  Price    and  Forecasts  (as  of  Nov.  5  2013)  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   10  NEB  (2013)  

Henry  Hub  Natural  Gas  Spot  Price  March  10,  2014  $4.60   Stock  au  plus  bas  

$3.50  

2.  CERTIFICATS  D’ÉNERGIE  RENOUVELABLE  

11  

12  

45%  (12  TWh)  

13%  (11  TWh)  

DSIRE  (2013)  &  EIA  (2014)  

6%  (57  TWh)  

22%  (144  TWh)  

2%  (8  TWh)  

3%  (149  TWh)  

NY  and  New  England  Goals  

%  renewable    produc9on  (retail  sales)  

4%  (30  TWh)  

13  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

Renewable  Energy  Cer9ficates    New  England  

“The  possibility  of  states  loosening  RPS  eligibility  rules  with  respect  to  hydroelectric  projects  also  looms  over  the  New  England  market.  Currently,  most  New  England  states  exclude  large-­‐scale  hydroelectric  from  their  RPSs  on  the  basis  that  these  projects  are  self-­‐sufficient  without  earning  REC  revenue.    That  posi9on  is  coming  under  pressure  from  the  owner  of  a  huge  source  of  renewable  energy  to  the  north,  Canadian  hydropower.  Hydro-­‐Quebec  is  urging  New  England  states  to  adjust  their  RPS  guidelines  permiqng  large-­‐scale  hydro.  Consen9ng  to  that  request  would  significantly  help  states  meet  RPS  targets,  but  crush  REC  prices  and  hurt  the  local  renewable  industry.”  

Plass  (2012:9)  14  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

New  England  Compliance  market    (primary  9er)  REC  prices,  January  2008  to  July  2013    

EERE  (2013)  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   15  

New  York  RPS  (Main  Tier  Program)  

NYSERDA  (2013)  

•  4.48  TWh  of  renewable  electricity  supported  •  $14.75  -­‐  $28.70  /  MWh  •  Third  Main  Tier  solicita9on  (2008)  – $14.75/MWh  (average)  – 26,410  MWh  from  Québec  (High  Falls  run-­‐of-­‐river  hydropower  plant  owned  by  Brookfield  Energy  Marke9ng)  

•  HQ  fought  in  2013  the  NY  decision  to  reject  out-­‐of-­‐state  projects  …  but  lost  (Dec.  23,  2013  -­‐  NY  State  Department  of  Public  Service)  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   16  

New  York  RPS  (Customer-­‐Sited  Tier  Program)  Table  2-­‐2.  Normalized  Expected  Incen9ve  2013-­‐2015  

Resource  Category   $/MWh  Standard  Offer  PV   42  Compe99ve  PV   27  Fuel  Cells   43  Anaerobic  Digesters   34  Customer-­‐Sited  Wind   23  Solar  Thermal 49  Weighted  Average  Cost   35  NYSERDA  (2013)  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   17  

3.  CAPACITÉ  

18  

Average  All-­‐In  Price  by  Region  2010-­‐2012  (NY)  

19  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  NY  ISO  (2013)  

≈  $20/MWh  

Forward  Capacity  Market    (New  England)  

20  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  ISO  NE  (2013)  

1,000  MW  *  $3/kW-­‐month  ≈  $36  million  /  year  ≈  $6.8/MWh  (60%  use  of  1,000  MW)  

21  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

Champlain  Hudson  Power  Express  project  1,000  MW  

New  England  Clean  Power  Link    1,000  MW   Northern  Pass  

1,200  MW  

New    Hampshire  

VT  

ME  

MA  

4.  DÉFIS  

22  

Défis  

•  Poli9ques  interne  &  externe  •  Harmonisa9on  des  marchés  &  protec9onnisme  

•  Poli9que  clima9que  •  Réglementa9on  hydroélectrique  

23  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

ETNA  (2013)  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   24  

Défis  d’intégra9on  des  marchés  •  Coali9on  of  Northeastern  Governors,  incluant  New  York…  fin  de  la  New  England  Governors'  Conference  

•  «Conférence  annuelle  des  gouverneurs  de  la  Nouvelle‑Angleterre  et  des  premiers  ministres  de  l'Est  du  Canada»  (37e  conférence,  sept.  2013),  Résolu9on  37-­‐1:  –  «Engagement  à  accroître  les  occasions  de  commerce  d’énergie  propre  à  des  prix  compé99fs»  

–  «…  enjeux  reliés  au  marché  du  gaz  naturel  et  aux  possibilités  d’importa9on  addi9onnelles  d’énergie  à  faible  émission  de  carbone…»  

25  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

Regional  Greenhouse  Gas  Ini9a9ve  (RGGI)  

Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   26  

Quebec  Cap-­‐and-­‐trade  March  4,  2014  –  Auc9on  2  2.3  Mt  sold  at  Can$11.39/tonne    RGGI  March  5,  2014  –  Auc9on  23  23  Mt  sold  at  US$4/tonne  

Consolidated  Edison  (NYC)

Village  of  Rouses  Point

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

0 5 10 15 20 25 30

Average  Re

side

ntial  Custorm

er    Sales  (kWh)

Average  residential  price  (¢/kWh)

New  York  2012  Residen9al  Electricity  Consump9on  and  Price  by  U9lity  

EIA  (2014)  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal   27  

Conclusion  

•  D’importantes  opportunités:  Énergie  /  A.ributs  environnementaux  /  capacité  •  Des  défis  d’intégra9on  – Poli9ques  – Réglementaires  – …  électoraux  

28  Chaire  de  ges9on  du  secteur  de  l'énergie  HEC  Montréal  

Merci