Octroi de crédits aux entreprises |

Evolution récenteMise à jour septembre 2014

www.financementdesentreprises.be

1

Le financement de l’économie belge est

une priorité

2

Evolution octroi de crédit(en millions EUR)

Croissance en %

(fin 2007 – juillet 2014)

Croissance en montants

absolus

(fin 2007 – juillet 2014)

Encours

(fin juillet 2014)

Crédits aux pouvoirs publics

belges+ 25,77% +17.723 86.501

Crédits aux ménages belges

(principalement crédits

hypothécaires)

+ 36,54% +50.917 190.259

Crédits aux entreprises non

financières belges+22,98% +22.309 119.379

Total des crédits aux

secteurs non financiers+ 29,80% + 90.939 396.139

Source : Calculs Febelfin sur données BNB

Financement des entreprises | mis à jour septembre

Volume des crédits aux entreprises

3

Chiffres de Febelfin

= BNB + crédits

d’engagement +

indépendants /

professions libérales

Chiffres BNB

= encours des crédits

bancaires utilisés par

les sociétés non

financières belges

Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel du crédit aux entreprises (chiffres actuels)

Chiffres BNB – Schéma A Financement des entreprises | mis à jour septembre

112,696

110,231

121,125

116,986

125,807

129,167

125,248

129,400

125,777

127,116

126,452

128,626

97,070

99,802

108,265

110,069

104,266

112,545

116,729

118,746 118,279

115,590

117,722

117,610118,278

119,379

95,000

100,000

105,000

110,000

115,000

120,000

125,000

130,000

135,000

En

co

urs

( x

1.0

00.0

00 €

)

Encours (en mio EUR)

Febelfin Observatoire BNB

L’utilisation de sources

Financement des entreprises | mis à jour septembre 4

Les données suivantes proviennent de trois sources différentes :

- Schéma A (BNB)

- Centrale des Crédits aux Entreprises (CCE) (BNB)

- Baromètre du crédit (Febelfin)

Chacune de ces sources jette un éclairage différent sur cette

question.

Date Crédit à CT Crédit à M/LT

En mio EUR En % du total En mio EUR En % du total

12.2007 37.394 38,5 59.676 61,5

12.2008 40.355 37,9 66.092 62,1

12.2009 34.120 32,1 72.233 67,9

12.2010 35.414 31,4 77.194 68,6

12.2011 36.476 31,5 79.329 68,5

12.2012 34.497 29,5 82.484 70,5

12.2013 33.931 28,8 83.835 71,2

07.2014 34.899 29,0 84.480 70,8

Financement des entreprises | mis à jour septembre 5

-6,7% +41,6%

CT 29,2%

M/LT 70,8%

Part dans le volume total

des crédits utilisés (juillet 2014)

Crédits aux entreprises par

durée du crédit = 71% crédits

à M/LT

Source : Calculs Febelfin sur la base de données BNB (Schéma A) (Chiffres actuels)

A titre complémentaire : court terme = durée initiale jusqu’à un an compris; moyen à long terme = durée initiale plus d’un an

Type d’entreprises avril

2012

juillet 2013 juillet 2014 juillet 2014 par rapport à

juillet 2013

Petites 55.524 56.519 56.274 - 0,43%

Moyennes 26.913 27.883 28.511 + 2,25%

Grandes 29.382 27.653 27.362 - 1,05%

Petites

entreprises

50,6%

Grandes entreprises

22,4%

Moyennes entreprises

27,0%

Part dans le volume total des crédits

utilisés ( juillet 2014 en millions d’euros)

Evolution des crédits utilisés selon

la taille des entreprises

Financement des entreprises | mis à jour septembre 6

78% de l’encours total des

crédits vont aux PME

Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) (CCE)

La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de

sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la

ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).

N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Petites, Moyennes et Grandes). Ce qui explique que le total ne

corresponde pas au total disponible dans la CCE.

Les grandes entreprises en Belgique se tournent vers d’autres canaux

de financement

Les volumes des crédits aux PME présentent une évolution stable

Financement des entreprises | mis à jour septembre 7Source : Présentation et calculs Febelfin sur la base de données BNB.

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q12014

11,174

18,416

20,752

23,409

31,563

37,51839,636

Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émispar sociétés non financières belges (en mio EUR)

Région avril

2012

juillet 2013 juillet 2014 juillet 2014 par rapport à

juillet 2013

Région flamande 75.904 76.623 77.728 + 1,44%

Région wallonne 23.112 23.186 23.969 + 3,38%

Région de Bruxelles-

Capitale

20.100 19.592 19.592 - 1,91%

Région flamande

63,7%

Région wallonne

19,3%

Région de Bruxelles-

Capitale 17%

Evolution des crédits utilisés

par RégionPart dans le volume total des crédits

utilisés (juillet 2014 en millions EUR)

8

Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) (CCE)

La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de

sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la

ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).

N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Région wallonne, Région de Bruxelles-Capitale et Région

flamande). Ce qui explique que le total ne corresponde pas au total disponible dans la CCE.

La demande de crédit ne se heurte pas à une offre

de crédit déficitaireEvolution relativement plate du degré d’utilisation

Financement des entreprises | mis à jour septembre 9

La demande de crédit repart à la hausse

Financement des entreprises | mis à jour septembre 10

Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux

entreprises (chiffres actuels)

La production de crédit repart à la hausse

Financement des entreprises | mis à jour septembre 11

Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux

entreprises (chiffres actuels)

Dégré de refus en baisseNiveau le plus bas depuis qu’il a commencé à être mesuré en 2008

Financement des entreprises | mis à jour septembre 12

Source : chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (chiffres actuels)

114.88

98.24104.41106.51

122.50

106.56103.63

113.27122.30

107.30106.54112.72114.06

102.33

112.87113.24

132.32

112.31108.18105.55

120.57

100.68105.07

93.19

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

Refus - indice moyen par trimestre(indice 100 = premiers huit mois de 2008)

Des taux d’intérêt concurrentiels

Moyenne annuelle

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Q2 2014 juillet

2014

5,03% 5,32% 3,73% 3,20% 4,41% 3,07% 2,97% 2,87% 2,69% 2,57%

Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)

13Financement des entreprises | mis à jour septembre

Les entreprises évaluent les conditions de crédit

Financement des entreprises | mis à jour septembre 14

• Les chefs d’entreprise avaient, pour la première fois depuis le deuxième trimestre de 2011, une

perception favorable des conditions générales d'accès aux crédits bancaires.

• Les appréciations négatives concernant les facteurs non inhérents aux intérêts liés au crédit

bancaire ont considérablement diminué.

La Belgique dans l’Europe

Financement des entreprises | mis à jour septembre 15

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2531/1

2/2

004

31/0

3/2

005

30/0

6/2

005

30/0

9/2

005

31/1

2/2

005

31/0

3/2

006

30/0

6/2

006

30/0

9/2

006

31/1

2/2

006

31/0

3/2

007

30/0

6/2

007

30/0

9/2

007

31/1

2/2

007

31/0

3/2

008

30/0

6/2

008

30/0

9/2

008

31/1

2/2

008

31/0

3/2

009

30/0

6/2

009

30/0

9/2

009

31/1

2/2

009

31/0

3/2

010

30/0

6/2

010

30/0

9/2

010

31/1

2/2

010

31/0

3/2

011

30/0

6/2

011

30/0

9/2

011

31/1

2/2

011

31/0

3/2

012

30/0

6/2

012

30/0

9/2

012

31/1

2/2

012

31/0

3/2

013

30/0

6/2

013

30/0

9/2

013

België

Nederland

Frankrijk

Duitsland

GIIPS

Pays-Bas

Pas de pénurie de crédit par comparaison avec d’autres

Etats membres de l’UE et pays de la zone euro

Financement des entreprises | mis à jour septembre 16

Source : Calculs et présentation de Febelfin sur la base de donnéesde la Banque Nationale de Belgique

(Belgique), de la Banque de France (France) et de la Nederlandsche Bank (Pays-Bas, Allemagne et GIIPS).

(1) GIIPS : (moyenne de) Grèce, Irlande, Italie, Portugal et Espagne.

(2) Crédits utilisés, en ce compris volumes de crédits titrisés.

Croissance annuelle de l’encours de crédits (en %), volumes de crédits titrisés inclus

Belgique

France

Allemagne

Coût des intérêts – comparaison avec la zone euro

Dès lors, les taux des crédits à court terme (d’une durée inférieure ou égale

à un an) sont demeurés plus avantageux en Belgique qu'en moyenne dans

la zone euro.

Financement des entreprises | mis à jour septembre 17

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

april -september

2013

oktober -maart 2014

april -september

2013

oktober -maart 2014

BE Eurozone

Aandeel van KMO's die detoegang tot financiering als eenprobleem zien

Enquête sur accès au financement PME dans zone euro (BCE)

Financement des entreprises | mis à jour septembre 18

Source : Présentation Febelfin sur données BCE : “ “Survey on the Access to Finance of SMEs in the

Euro Area” (Octobre 2013 – Mars 2014)

%

En moyenne, dans la zone euro, 14% des PME estiment que l’accès au

financement pose problème (précédente enquête : 16%)

Financement alternatif

Financement des entreprises | mis à jour septembre 19

0

40,000

80,000

120,000

160,000

200,000

240,000

280,000

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2013 Q1 2014

Montant Leasing immobilier (échelle de gauche) Montant Leasing mobilier (échelle de gauche)

Nombre Leasing mobilier (échelle de droite) Nombre Leasing immobilier (échelle de droite)

Encours Leasing

Montant (en milliards d'euros, échelle de gauche) et

nombre (en unités, échelle de droite)

Le leasing: une importante source de financement

pour les entreprises débutantes / petites entreprises

Source : Chiffres Febelfin (chiffres actuels)

Leasing mobilier (Q1 2014)

8.6 milliards d’euros

Leasing immobilier (Q1 2014)

4.2 milliards d’euros

20Financement des entreprises | mis à jour septembre

Le leasing est une importante source de

financement supplémentaire pour les entreprises

belges (e.a. pour les entreprises débutantes)

• Une entreprise sur quatre en Belgique

Entreprises qui recourent au

leasing

• Financement 100% des actifs

• Flexibilité du contrat

• Transparence des remboursements

• Accès aisé

Raisons pour lesquelles ellesoptent pour le

leasingSource : Etude de la Vlerick Business School réalisée à la demande de l’ABL (février 2012)

21Financement des entreprises | mis à jour septembre

Factoring : le volume a plus que doublé en cinq ans

22Source : Chiffres Febelfin (chiffres actuels)

Le secteur financier fait un effort pour le financement à CT

Financement des entreprises | mis à jour septembre

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1er sem.2013

1e sem.2014

Factoring : evolution du turnover(en millions d'EUR)

turnover

Le crowdfunding progresse

Financement des entreprises | mis à jour septembre 23

• Pour la période 2009 – 2013, la croissance annuelle totale du financement recueilli a

été de 76%.

• 35,51% du montant ont été récoltés en Europe.

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