normes comptable

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales1

Sonia LETORTPierre-Hervé HOURMANT

Les normes internationales de comptabilité


I.LES DIFFÉRENTS ACTEURS DE L'HARMONISATION INTERNATIONALE ........................

A.LES ORGANISATIONS ÉTATIQUES.....................................................................................................

1.L'Union Européenne ..................................................................................................................

a)Un peu d'histoire..................................................................................................................................

b)L'objet des directives européennes........................................................................................................

c)Processus d'élaboration des normes ......................................................................................................

d)Influence des directives européennes dans le processus d'harmonisation internationale ..........................

e)Le cadre de la France ...........................................................................................................................

2.La Securities and Exchange Commission....................................................................................

a)Historique............................................................................................................................................

b)Mission de la SEC ...............................................................................................................................

c)Influence de la SEC dans l'harmonisation internationale........................................................................

3.Les autres organisations étatiques : L'ONU, L'OCDE ................................................................

a)L'ONU ................................................................................................................................................

b)L'organisation pour la coopération et le développement économique .....................................................

B.LES ORGANISATIONS INDÉPENDANTES ET PRIVÉES...........................................................................

1.Le Financial Accounting Standards Board.................................................................................

a)Bref historique de la comptabilité aux Etats-Unis..................................................................................

b)La mission, l’organisation et les méthodes d’élaboration des principes comptables du FASB. ................

c)Influence et autorité du FASB au niveau national et international ..........................................................

2.L’International Accounting Standards Committee et l’International Federation of Accountants ..

a)Bref historique de la naissance de l’IASC et de sa mission. ...................................................................

b)L’organisation et les méthodes d’élaboration des principes comptables de l’IASC .................................

3.Le cas de la France....................................................................................................................

a)L’Ordre des experts-comptables ...........................................................................................................

b)La Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes.....................................................................

II.PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES NORMES INTERNATIONALES : IAS - US GAAP

ET APPLICATION AUX COMPTES DE LA SOCIÉTÉ DANONE ..............................................................

A.LES CADRES CONCEPTUELS ET PRINCIPES COMPTABLES....................................................................

1.Les normes IASC .......................................................................................................................

a)L'objectif des états financiers ...............................................................................................................

b)Les principes comptables .....................................................................................................................

c)Les éléments des états financiers ..........................................................................................................

2.Les normes FASB, ou US GAAP.................................................................................................


b)Les principes comptables et caractéristiques qualitatives.......................................................................

3.La quatrième directive européenne.............................................................................................


b)Les principes comptables .....................................................................................................................

c)Les éléments des états financiers ..........................................................................................................

B.LA PRÉSENTATION DES ETATS FINANCIERS SELON LES DIFFÉRENTES NORMES...................................


1.Documents à présenter et présentation des états financiers dans les différentes normes..............

a)Les documents obligatoires à présenter dans les comptes annuels des différentes normes.......................

b)La présentation des états financiers dans les différentes normes.............................................................

2.Traitement des principaux thèmes comptables dans les différentes normes internationales..........

a)Le traitement des immobilisations incorporelles....................................................................................

b)Le traitement des immobilisations corporelles ......................................................................................

c)L'évaluation des placements .................................................................................................................

d)Le traitement des stocks.......................................................................................................................

e)Le traitement des locations financières .................................................................................................

f)Le traitement des engagements de retraite .............................................................................................

g)Le traitement de l'imposition différée ...................................................................................................

3.Tableau récapitulatif du traitement des principaux thèmes comptables .......................................

C.APPLICATION AUX COMPTES DE DANONE ........................................................................................

1.Présentation des comptes de Danone dans les différentes normes...............................................

a)Présentation des comptes de Danone selon la quatrième directive..........................................................

b)Présentation des comptes de Danone selon les normes américaines .......................................................

c)Présentation des comptes de Danone selon les normes IAS....................................................................

2.Explication des principales différences de traitement entre les différentes normes.......................

a)Les immobilisations incorporelles ........................................................................................................

b)Les réévaluations d'actifs .....................................................................................................................

c)Les engagements de retraite et les stock options....................................................................................

d)Le retraitement du crédit-bail ...............................................................................................................

e)Les placements ....................................................................................................................................

f)L'imposition différée ............................................................................................................................


INTRODUCTION

La croissance et la globalisation des activités des entreprises, à l'origine du développementdes marchés internationaux a donné à la comptabilité un rôle de communication internationalede la situation financière de l'entreprise.

En effet, la comptabilité a été pendant longtemps un outil national, répondant aux besoinsd'un groupe culturel particulier. Ainsi, elle reflète la société dans laquelle elle se développe,son environnement économique et social, son système juridique et fiscal, en ce sens, nouspouvons distinguer deux grands modèles de comptabilité : l'Europe continentale et le modèleanglo-saxon. Elle n'est donc pas destinée à permettre la communication des états financiers del'entreprise entre des cultures différentes, ce qui explique la difficile comparaison des comptesentre les différents pays, y compris entre les pays issus du même modèle comptable.

Dans le contexte actuel de mondialisation, l'harmonisation internationale, réduction desdifférences entre réglementations comptables nationales, est donc devenue un enjeu pour lesentreprises. Cette harmonisation leur permettra notamment d'accéder à tous les marchésfinanciers sans avoir à établir un jeu de comptes particuliers pour chaque place financière.Parallèlement, les investisseurs pourront plus facilement évaluer la performance de touteentreprise sans avoir à connaître les spécificités de chaque comptabilité locale. D'autre part,l'harmonisation des systèmes comptables favorise l'unification des conditions de concurrenceentre les différents pays.

Cette harmonisation internationale témoigne aussi de véritables enjeux de pouvoirs entre lesgrands modèles de comptabilité : l'Europe continentale et le modèle anglo-saxon. Elle traduirale rapport de force existant entre ces deux blocs politiques.

Ainsi, dans ce rapport nous dresserons l'état d'avancement de l'harmonisation internationale.Nous commencerons par présenter les différents acteurs de l'harmonisation internationale,puis nous présenterons les normes internationales à travers les comptes de la société Danone.


I. Les différents acteurs de l'harmonisation

internationale

Pour présenter les différents acteurs de l'harmonisation internationale, nous passerons enrevue aussi bien les organisations qui ont eu dans le passé une influence certaine et quimaintenant participent de loin au processus d'harmonisation internationale, que les acteursprésents. Pour faciliter l'exposé, nous les avons regroupés par structure juridique.

A. Les organisations étatiques

Les organisations étatiques qui exercent une influence sur le processus d’harmonisationinternationale sont : l'Union Européenne, la Securities and Exchange Commission, L'ONU etL'OCDE

1. L'Union Européenne

a) Un peu d'histoire

L'Union Européenne a mené à bien une expérience unique en matière d'harmonisationcomptable, cette expérience a considérablement modifié la comptabilité en EuropeOccidentale et fortement influencé celle des pays en transition vers l'économie de marché del'Est de l'Europe.

Ce programme d'harmonisation comptable découle de l'adoption du Traité de Rome (1957)qui s'est donné pour objectif la libre circulation des personnes, du capital, des biens, desservices dans toute la Communauté Economique Européenne (maintenant l' UnionEuropéenne). Pour cela, la Commission Européenne, pouvoir exécutif de l'Union, a adopté unprogramme d'harmonisation du droit des sociétés afin de constituer "un terrain de jeuuniforme" pour toutes les sociétés européennes.

Ses objectifs étaient d'éliminer les obstacles à la concurrence afin de créer un marché uniqueet d'éviter "la constitution de paradis légaux " susceptibles d'attirer les sièges sociaux desentreprises grâce à une réglementation peu contraignante. Ce programme a été réalisé avecgrand enthousiasme dans les années 1970, un peu moins dans les années 1980.

b) L'objet des directives européennes

Ce programme d'harmonisation comptable s'est concrétisé par l'adoption de la quatrième et dela septième directive.

La quatrième directive du Conseil des Communautés Européennes du 25 juillet 1978 (78-660CEE) insiste sur :


• la coordination des dispositions nationales concernant la structure et lecontenu des comptes annuels et du rapport de gestion, les modes d'évaluation ainsi quela publicité de ces documents pour la société anonyme et la société à responsabilitélimitée, afin d'assurer la comparabilité et l'équivalence des informations contenuesdans les comptes annuels. Cette coordination est nécessaire pour deux raisons, d'unepart l'activité de ces sociétés s'étend souvent au-delà des limites du territoire national,d'autre part elles n'offrent comme garantie au tiers que le patrimoine social.

• l'obligation faite aux comptes annuels de donner une image fidèle dupatrimoine, de la situation financière ainsi que des résultats de la société. Des schémasde caractère obligatoire pour l'établissement du bilan et du compte de résultat lecontenu minimal de l'annexe et du rapport de gestion doivent être prévus.

• la nécessité de contrôle des comptes annuels par des personnes habilitées

La septième directive du Conseil des communautés européennes du 13 juin 1983 (83-349CEE) porte sur la coordination de l'établissement des comptes consolidés, afin de réaliser lesobjectifs de comparabilité et d'équivalence de ces informations. Cette directive insiste aussisur la nécessité que les comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine, de lasituation financière ainsi que des résultats de l'ensemble d'entreprises comprises dans laconsolidation.

c) Processus d'élaboration des normes

Commission

Conseil des Ministres

Parlement Européen Comité Economique etSocial

Directive

Introduction dans laLégislation Nationale

Proposition


Mécanisme d'élaboration des directives européennesLa Commission prépare d'abord un projet, qui dans le cadre de la quatrième directive étaitfondé sur une proposition du groupe d'experts comptables.Ce projet est soumis au Conseil des Ministres, puis transmis au Parlement européen et auComité Economique et social pour commentaires.A l'issue d'une longue série de négociations, la directive finale devant être appliquée par tousles Etats membres est rédigée.Pour être opérationnelle, cette directive doit être introduite dans la législation nationale. Atitre d'exemple, 10 ans séparent la mise en application de la quatrième directive au sein del'Union Européenne, le Danemark fut le premier pays à la mettre en application en 1980 etl'Italie le dernier en 1991.

La lenteur du processus (plus de vingt ans entre le concept initial et son application en Italie)est révélatrice des difficultés de l'harmonisation au sein de l'Union Européenne. Le nombreconsidérable de pays et d'institutions impliqués provoque une altération rapide des conceptsinitiaux, qui débouche sur un mélange de principes et de pratiques provenant de pays et detraditions différents.

Du fait de cette lenteur, les directives peuvent être dépassées lorsqu'elles entrent enapplication, elles ne peuvent apporter une réponse rapide et efficace aux modifications del'environnement économique, alors que la rapidité de réaction est considérée comme unequalité essentielle du processus de normalisation.

d) Influence des directives européennes dans le

processus d'harmonisation internationale

Les directives européennes, selon Raffournier,1 " peuvent être considérées comme descompromis historiques entre les systèmes comptables anglo-saxons et continentaux, réalisésau prix de l'introduction de nombreuses options". En effet, chaque fois que les Etats membresne sont pas parvenus à s'entendre sur un principe ou une méthode unique, des options ont étépermises, par exemple, la quatrième directive contient 76 options pour 62 articles. Ainsi, dansla plupart des pays, l'application de la quatrième directive n'a pas provoqué une révisionprofonde de la législation comptable, on s'est contenté d'ajouter de nouveaux éléments à laréglementation existante.

Néanmoins, l'harmonisation de la présentation des comptes était un travail difficile et lesrésultats obtenus sont réels et utiles. Les sociétés de l'Union Européenne durent changer nonseulement la manière dont elles présentaient leurs comptes, mais aussi leur systèmed'informations comptables, de plus l'obligation d'un audit apparut dans toute l'UnionEuropéenne.

Ces directives ont permis une reconnaissance mutuelle des états financiers entre les Etatsmembres, les comptes d'une entreprise européenne peuvent être acceptés partout au sein del'Union, mais cette acceptation officielle ne rend pas pour autant les comptes comparables.En effet, les règles comptables nationales continuent à reposer sur des bases différentes quisont toujours intimement liées à d'autres aspects de l'économie.

1 Raffournier B., Haller A., Walton P., Comptabilité internationale,Vuibert,1997


Du fait de la globalisation, les entreprises de l'Union Européenne ne se limitent plus au seulmarché de capitaux européens et éprouvent le besoin de faire appel aux capitaux américains.Dans cette perspective, l'influence des directives européennes devient limité. Les entreprisesallemandes ont en effet beaucoup milité pour obtenir un accord avec la SEC (SecuritiesExchange Commission), afin de leur ouvrir les portes du marché financier américain. Celle-cia toujours refusé, convaincue que les US GAAP (normes comptables américaines) étaientsupérieurs aux principes comptables allemands.

Ainsi, la Commission Européenne s'est de plus en plus engagée à collaborer au processusd'harmonisation comptable élaboré par l'IASC (International Accounting Standard), véritableorganisme d'harmonisation comptable qui a engagé un programme de travail avec les organesde normalisation comptables américains afin que les normes IASC soient reconnues pouraccéder au marché financier américain. Au lieu de modifier les quatrième et septièmedirectives, elle encourage les entreprises de l'Union Européenne à se conformer aux normesIAS, normes qui sont conformes pour l'essentiel aux directives européennes.

e) Le cadre Français

En France, contrairement aux pays anglo-saxons, la normalisation comptable estessentiellement du ressort des pouvoirs publics. Ces normes comptables trouvent leur sourcedans les textes législatifs et réglementaires ainsi que les avis du Conseil National de laComptabilité. De plus depuis peu un nouvel organisme de normalisation a vu le jour, leComité de Réglementation Comptable. La loi 98-261 du 6 avril 1998 portant réforme de laréglementation comptable a été publiée au Journal officiel du 7 avril 1998. Un article de laRevue Fiduciaire (n° 2687 – 29 avril 1998) et un article de la Revue Fiduciaire Comptable(n°240 – mai 1998) font le point sur le sujet.La normalisation comptabilisation comptable française est désormais structurée autour de

deux instances :

- le Conseil national de la comptabilité (CNC) qui a été rénové par le décret 96-749 du 26

août 1996 et ses textes d’application ;

- le Comité de réglementation comptable (CRC) doté d’un pouvoir réglementaire qui vient

d’être créé par la loi portant réforme de la réglementation comptable.

(1) Les pouvoirs législatifs et exécutifs

Avant 1983, peu de dispositions légales et réglementaires régissaient le monde de lacomptabilité. Depuis l’adoption par le parlement de la loi du 30 avril 1983, l’harmonie desobligations comptables françaises avec la quatrième directive européenne est effective. Lecadre comptable légal comprend désormais les textes suivant :

• La loi comptable du 30 avril 1983 pour les comptes sociaux et la loi du 3janvier 1985 pour l’harmonisation des comptes consolidés avec la septièmedirective européenne. Ces lois ont été retranscrites dans le Code de commerce.• Les décrets d’application de ces lois (29 novembre 1983 et 17 février 1985)• Deux arrêtés du ministère de l’économie. L’un (27 avril 1982) substitue lePlan Comptable Général (PCG) 1982 à celui de 1957. L’autre (9 décembre


1986) complète et met à jour le PCG 1982 pour la méthodologie des comptesconsolidés.• La loi 98-261 du 6 avril 1998 portant reforme de la réglementation comptable• Le décret 96-749 du 26 août 1996 et ses textes d’application qui rénove leCNC

Actuellement, le Plan comptable général résulte d’un arrêté du 27 avril 1982 modifié par unarrêté du 9 décembre 1986 pris en application de l’article 55 d’une loi du 28 décembre 1959portant réforme du contentieux fiscal et divers aménagements fiscaux. La loi abroge cetarticle 55 (art. 9). Le plan comptable général reste toutefois en application tant que les arrêtésministériels ne sont pas abrogés. Le CNC devra donc proposer au CRC un texte de départ quisous forme codifiée, sera la traduction a droit « quasi constant » de notre réglementationactuelle. S’il est adopté, ce texte viendra alors annuler et remplacer la réglementationcomptable actuelle qui n’est pas du domaine de la loi ou du décret. Quant au fond desdispositions qu’il pourra adopter, rappelons toutefois que le CRC est lié par les textes deniveau supérieur et notamment par la loi comptable 83-353 du 30 avril 1983, prise enapplication de la IVe directive européenne et son décret d’application 83-1020 du 20novembre 1983.L’objet de l’article 6 de la nouvelle loi est d’affranchir de la publication d’un double jeu decomptes. Il répond à une demande exprimée par les sociétés collectant des fonds sur lesmarchés financiers internationaux d’établir un seul jeu de comptes consolidés respectant lesrègles pratiquées sur les grandes places étrangères : la publication de deux jeux de comptesconstitue, en effet, une formalité coûteuse qui nuit à leur politique de communication ettrouble les investisseurs et les épargnants. Ces groupes vont donc être dispensés de seconformer aux règles françaises, à condition de respecter des normes internationalesreconnues par le CRC.

(2) Le Conseil national de la comptabilité (CNC)

Le Conseil national de la comptabilité (CNC) a pour mission, en tant qu’organisme consultatifauprès du ministre chargé de l’Economie, d’émettre, dans le domaine comptable, des avis etrecommandations concernant l’ensemble des secteurs économiques.En liaison avec les services, associations ou organismes compétents, le CNC est notammentchargé :- de donner un avis préalable sur toutes les dispositions d’ordre comptable, qu’elles soient

d’origine nationale ou communautaire, étudiées par les administrations ou servicespublics, les commissions ou comités créés à l’initiative des pouvoirs publics, notammentle Comité de réglementation bancaire et financière et la commission de la réglementationdu Conseil national des assurances et les organismes contrôlés directement ouindirectement par l’Etat. ;

- de donner un avis sur les normes élaborées par les organismes internationaux ou étrangersde normalisation comptable. L’adoption des avis et recommandations peut se faire soit enassemblée plénière, soit par une procédure d’urgence avec son Comité d’urgence

(3) Le Comité de réglementation comptable (CRC)

Le Comité de réglementation comptable (CRC) a été institué pour établir les prescriptionscomptables générales et sectorielles (loi précitée, art. 1). Il adopte ses règlements au vu desrecommandations et après avis du CNC (art. 3). ). Les délibérations du CRC doivent donctoujours être précédées de l’avis du CNC. Les règlements adoptés par le CRC sont publiés au


Journal officiel après homologation par arrêtés conjoints (art. 5.II) du ministre chargé del’Economie , du Garde des sceaux, ministre de la Justice, et du ministre chargé du Budget,ainsi que, lorsqu’ils sont relatifs aux institutions de prévoyance régies par le code de lasécurité sociale ou aux organismes régis par le code de la mutualité, du ministre chargé de laSécurité sociale.Toute personne physique ou morale soumise à l’obligation légale d’établir des documentscomptables doit respecter les règlements du CRC, à l’exception des personnes morales dedroit public soumises aux règles de la comptabilité publique (art. 1). Les règlements du CRCrecouvrent les règles comptables et le cas échéant, les règles sectorielles qui s’y ajoutent ous’y substituent. Sont ainsi notamment inclus dans le champ des compétences du CTC lesétablissements de crédit, les compagnies financières et les entreprises d’investissement et lesorganismes régis par le code de la mutualité.La composition du CRC et les modalités d’adoption des règlements qu’il prend reflètent ledomaine de la réglementation comptable dont il a la charge.Les quinze membres du CRC se partagent entre représentants des pouvoirs publics etmembres du CNC. Pour l’adoption des règles sectorielles, le CRC s’adjoint, avec voixdélibérative, un représentant des pouvoirs publics ou de l’autorité de surveillance ou decontrôle pour le secteur concerne et un membre du CNC compétent dans ce secteur.

2. La Securities and Exchange Commission

a) Historique

La Securities and Exchange Commission a été créée par le Congrès américain en 1934, à lasuite du crash boursier de 1929 qui entama profondément la confiance des investisseurs et lacrédibilité du marché financier américain. L'une des causes de ce crash semblait être lemanque d'information des actionnaires. En effet, les sociétés aux Etats-Unis étaient soumisesà la législation des Etats et non à la législation fédérale, il n'existait pas d'informationnationale sur l'information financière ; de ce fait de multiples méthodes comptables étaientutilisées pour l'établissement de leurs états financiers.

Pour restaurer la confiance des investisseurs dans les marchés financiers, le Congrès vota leSecurities Act of 1933 et le Securities Exchange Act of 1934. L'objectif de ces lois peut serésumer ainsi :

• Les entreprises faisant appel au marché doivent publier des informations surleur activité, afin d'informer les investisseurs du risque encouru sur cetteentreprise • Les personnes qui traitent des produits financiers doivent respecter etprivilégier les intérêts des investisseurs.

Le Congrès créa la Securities and Exchange Commission (SEC) en 1934 pour mettre enapplication ces lois.


b) Mission de la SEC

La SEC vise à protéger les investisseurs individuels et à assurer l'intégrité des transactions detitres. L'objectif de protection des investisseurs est recherché par la divulgation au public detoute information nécessaire à la prise d'une décision d'investissement.

La SEC est composée de quatre divisions principales, dont la division finance d'entreprise estla plus importante. Cette division est chargée du contrôle des documents financiers émis parles sociétés.

Ces documents sont : • l'état d'enregistrement des nouvelles offres de titres (registrationstatements for newly-offered securities)• comptes annuels et trimestriels (annual and quarterly filings (Forms 10-Kand 10-Q))• procuration envoyée aux actionnaires avant l'assemblée annuelle (proxymaterials sent to shareholders before an annual meeting)• rapport annuel des actionnaires (annual reports to shareholders )• documents concernant les offres publiques d'achat et concernant lesfusions et acquisitions (documents concerning tender offers and filings relatedto mergers and acquisitions.)

Ses abondantes exigences en matière d'information sont jugées nécessaires pour permettre àun investisseur individuel de faire des comparaisons entre diverses opportunitésd'investissement. La comparabilité des informations financières a toujours été un souciessentiel de la SEC.

c) Influence de la SEC dans l'harmonisation

internationale

Même si la SEC est financée par l'Etat américain, la SEC peut être considérée comme uneagence gouvernementale indépendante du gouvernement américain. En effet, ni la MaisonBlanche, ni le Congrès n'ont une influence directe sur elle. Néanmoins, ses 5Commissionnaires à temps plein sont nommés par le Président.

Bien que la SEC ait le pouvoir légal d'établir des normes comptables, elle a toujours laissé ausecteur privé l'élaboration des principes comptables généralement admis. Cependant, elle nerenonce pas pour autant à son autorité, elle exerce une pression non négligeable sur le FASB(organe de normalisation comptable américain) par une surveillance étroite.

Dans l'harmonisation internationale, la SEC joue un rôle important ; en effet, seul cetorganisme peut accepter ou refuser qu'une société fasse appel au marché américain. Parexemple, pour qu'une société française puisse accéder au marché financier américain, elle doitnon seulement se conformer aux principes comptables américains mais aussi se conformeraux obligations de publication financière de la SEC. La SEC a toujours refusé que lesentreprises non américaines soient cotées à la bourse américaine sur la base de leursdocuments comptables nationaux. Elle a ainsi obligé les entreprises non américaines à établirdes documents comptables propres à la SEC avant que celles-ci soient cotées.


Ces dernières années, un programme de travail a été engagé entre l'IASC et l'IOSCO.(International Organization of Securities Commissions ), organe indépendant qui regroupe lescommissions de bourse du monde entier, (la SEC ainsi que les bourses européennes y sontreprésentées) afin d'établir des normes internationales reconnues sur toutes les placesfinancières mondiales.

3. Les autres organisations étatiques : L'ONU, L'OCDE

Au début des années 1970, un certain nombre d'institutions commencèrent à s'intéresser lacomptabilité internationale parmi lesquelles l'ONU et l'OCDE. L'IASC a réussi à persuaderces institutions qu'elles devaient rester en dehors du processus de normalisation, au risqued'une prolifération de règles comptables internationales.

a) L'ONU

L'ONU continue néanmoins à s'intéresser à la comptabilité internationale. Une de ses unitésplacée sous l'autorité de la Conférence des Nations Unies pour le Commerce et pour leDéveloppement (CNUCED) exerce deux activités principales :

• Une assistance technique permanente. Elle assiste notamment les pays envoie de développement en matière de réglementation, de créationd'organisations professionnelles ou de formation • Elle organise une conférence annuelle de l'Intergovernmental WorkingGroup on International Standards of Accounting and Reporting (ISAR). Lestravaux présentés à la conférence constituent une bonne source d'informationspour la recherche en comptabilité internationale.

La CNUCED n'a pas l'intention d'établir des normes. Son apport à l'effortd'harmonisation internationale se limite à un rôle d'information et d'influence.

b) L'organisation pour la coopération et le

développement économique

L'OCDE regroupe les trente pays les plus riches du monde, sa principale réalisation dans ledomaine de l'harmonisation internationale a consisté en des directives sur l'informationsectorielle publiées en 1976 qui recommandaient aux sociétés multinationales de publier leurchiffre d'affaires, leur résultat d'exploitation et leur investissement net dans chaque zonegéographique et chaque secteur d'activité ; ces directives ont eu une certaine influence, dumoins dans les pays anglo-saxons.

Comme l'ONU, l' OCDE possède un comité sur les normes comptables qui s'intéresse auxquestions d'actualité et organise des conférences spécialisées auxquelles assistent desreprésentants gouvernementaux et des délégations d'organisations concernées. Cesconférences, qui ne sont pas ouvertes aux observateurs extérieurs forment un forum où lesofficiels peuvent échanger des idées et des informations sur les sujets d'actualité.


Ces conférences constituent des instruments susceptibles de permettre l'émergence d'unconsensus, les participants viennent cette fois des pays développés.

B. Les organisations indépendantes et privées

Nous étudierons d’abord les organismes qui ont une influence notable au niveau internationalà travers le « Financial Accounting Standards Board » (F.A.S.B.) et l’ « InternationalAccounting Standards Commitee » (I.A.S.C.), avant de nous intéresser plus particulièrementau cas de la France

1. Le Financial Accounting Standards Board

Le FASB, créé en 1973, est l’organisme qui est chargé de l’élaboration des principes

comptables généralement admis aux Etats-Unis (« Generally Accepted Accounting Principles

– GAAP » ou en français « Principes Comptables généralement admis »). Nous essayerons

dans une première partie de voir comment, d’un point de vue historique, un organisme privé

peut prétendre élaborer des règles comptables pour tout un pays. Ensuite, nous nous

attacherons plus particulièrement à la mission et l’organisation du FASB ainsi que la

procédure d’élaboration des normes comptables. Pour finir, nous tenterons de voir quelle peut

être l’influence et l’autorité que peut avoir cet organisme national (notamment quelles sont ses

relations avec la Securities and Exchange Commission (SEC)), ainsi que son influence au

niveau international à travers ses accords avec les autres protagonistes mondiaux de

l’harmonisation.

a) Bref historique de la comptabilité aux Etats-Unis

Rappelons que la SEC est née dans les années 1930 au lendemain du célèbre crack

Boursier (voir section 1). Dès sa naissance, la SEC a décidé de sous-traiter l’établissement des

normes comptables pour tout le pays.

Ainsi les membres de l’ « American Institute of Certified Public Accountant »

(AICPA) désignèrent vingt et un professionnels et universitaires réunis au sein du

« Committee on Accounting Procedure » (CAP), pour établir ces normes et ces principes. Cet

organisme parviendra à résoudre des problèmes techniques spécifiques et à esquisser les

premiers principes généraux et théoriques.


A partir de 1959 et ce jusque 1973, c’est l’ « Accounting Principles Board » (APB) qui

prend la relève. Les membres sont toujours nommés par l’AICPA et ne proviennent plus

seulement de la profession comptable mais aussi du gouvernement, de la finance, de

l’industrie et des universités. Il émanera de cet organisme trente et une « Opinions »,

véritables normes à caractère obligatoire et quatre « Statements » ayant vocation de

recommandations. Mais toute cette organisation fût critiquée à l’époque (relation trop étroite

avec l’AICPA, manque de productivité, incompétence…) et il fût décidé de créer un

organisme plus indépendant, avec un nombre plus restreint de membres pour élaborer les

normes américaines.

Le FASB nait donc en 1973. Nous verrons l’organisation de cet organisme plus en détail dans

le paragraphe 1.2.1.2.

b) La mission, l’organisation et les méthodes

d’élaboration des principes comptables du FASB.

(1) L’organisation : relation et missions des différents

protagonistes ayant une influence sur le FASB


Schéma 1 :

Relation et missions des différents protagonistes ayant une influence sur le FASB

Institute ofManagementAccountants

AmericanAccountingAssociation

FinancialExecutivesInstitute

FinancialAnalysts

Federation

AICPA

FAF :Financial Accounting

Fondation

Nomment lesadministrateurs-

mandataires

• Nomme les 7 membres• Trouve et gère le

financement du FASB

Nomme les membresdu FASAC

FASAC :Financial Accounting

Standards Advisory Concil(Représente les producteurs,réviseurs et utilisateurs des

informations)

FASB :Financial Accounting

Standards Board

Conseil le FASB surson ordre du jour, ses

propriétés et sesproblèmes techniques

Identifie les problèmesnouveaux et apporte dessolutions rapides à desquestions techniques

d’importance et portéeslimitées

EITF :Emerging Issues Task Force

MISSION

ORGANISMES


(2) La mission du FASB

Aux Etats-Unis c’est la SEC qui a le pouvoir légal d’élaborer les normes comptables.

Pourtant celle-ci applique une politique constante depuis la création du premier organisme

privé d’élaboration des GAAP (le CAP), qui est de laisser au secteur privé l’élaboration de

ces lois. Cette politique sera officialisée en 1973 (à la création du FASB) dans l’ « Accounting

Series Release n°150 », qui stipule que les principes, les normes et les pratiques établis par le

FASB seront considérés par la SEC comme ayant force de loi.

Ainsi le FASB émet deux catégories de texte :

• les « Statements of Financial Accounting Concepts (SFAC) » : ces textes énoncent les

concepts fondamentaux qui déterminent ensuite les normes d’établissement et de

présentation des comptes, mais qui ne constituent pas des GAAP.

• Les « Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) : ces textes définissent les

principes et règles comptables pour la préparation et la présentation des comptes. Ils sont

considérés comme les GAAP.

(3) les méthodes d’élaboration des principes comptables du

FASB

Les principes et règles comptables applicables à la préparation et à la présentation des

comptes sont définis par les « Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) et sont

considérés comme des GAAP.

L’élaboration de ces SFAS est soumise à une procédure en plusieurs étapes pour

essayer de prendre en compte les besoins du public :

• 1ère étape : lorsqu’un problème est détecté, il est inscrit à l’ordre du jour

du FASB. Des recherches et des analyses sont effectuées et se traduisent par la

nomination d’un groupe de techniciens et d’une équipe d’experts (pouvant

intégrer du personnel extérieur au FASB).

• 2ème étape : un document de discussion émis par le groupe de travail

présente les problèmes et les solutions envisagées. Celui-ci est diffusé dans le


public pour recevoir en retour un Feed-Back. Ces commentaires sont faits par

oral et par écrit dans des séances publiques.

• 3ème étape : des rectifications sont apportées en cas de besoin et un

exposé-sondage (Exposure Draft) est publié qui comprend le projet de norme

appuyé par les motifs qui les engendrent (cinq membres doivent approuver cet

exposé-sondage pour publication).

• 4ème étape : suivant les commentaires reçus, ce projet peut-être modifié

ou non et il ne deviendra véritablement une norme que si cinq des sept

membres du FASB l’approuvent.

Cette procédure contraignante prend en compte le caractère contentieux de la société

américaine. De plus comme nous l’avons vu précédemment, malgré l’indépendance du FASB,

la SEC dispose d’un poids très important dans les décisions.

c) Influence et autorité du FASB au niveau national et

international

(1) Au niveau national, y-a-t-il une réelle indépendance de

la FASB vis à vis de la SEC ?

Nous avons vu que le FASB a remplacé l’ APB notamment pour des raisons de

dépendance trop importante vis à vis de l’AICPA.

De même nous avons vu que la SEC avait le pouvoir légal d’élaborer les normes

comptables mais qu’elle laissait au secteur privé la tâche d’élaborer ces lois. Depuis 1973,

l’ « Accounting Series Release n°150 », stipule que les principes, les normes et les pratiques

établis par le FASB seront considérés par la SEC comme ayant force de loi.

Mais, si on y regarde de plus prêt, on constate que la SEC continue à exercer une

surveillance étroite sur le FASB et que l’élaboration des nouvelles règles est soumise à de

nombreuses pressions. Aussi, peut-on parler plus d’une collaboration que d’une délégation de

pouvoir. La SEC n’hésite pas à intervenir (soit directement soit à travers le gouvernement)

pour accélérer, réorienter, retarder ou même annuler une disposition du secteur privé. De plus,

son domaine d’intervention privilégié est l’information qui doit obligatoirement être

divulguée par l’entreprise cotée.


L’action de la SEC vise à «protéger les investisseurs et assurer l’intégrité des

transactions de titres ». Ainsi, elle veut l’efficience des marchés et une comparaison facile

entre les situations financières des entreprises.

(2) L’influence du FASB et des US-GAAP au niveau

international

Jusqu’à présent, la dimension internationale avait été négligée par le FASB. Les

américains avaient tendance à considérer que les US GAAP étaient les meilleurs et que leur

puissance contraindrait les autres belligérants ayant un poids dans le monde financier

international à utiliser ces normes.

Mais dans les années 1990 la globalisation des marchés de capitaux a intensifié la

concurrence entre les places financières du monde entier. Ainsi, les pressions pour que la SEC

et le FASB réagissent se font ressentir à plusieurs niveaux :

• au niveau des entreprises désireuses de lever des capitaux sur les marchés américains sans

avoir à refondre complètement leurs systèmes comptables. En effet, ceci s’avère

extrêmement onéreux et c’est une barrière que les entreprises ont du mal à franchir (il faut

soit utiliser les normes américaines pour la présentation des états financiers, soit présenter

un tableau permettant de comparer leur résultat et leurs capitaux propres aux montants qui

auraient été obtenus si les US GAAP avaient été appliqués).

• au niveau des marchés financiers américains ceux-ci font pression sur la SEC car ils

sentent que la demande d’informations trop précises, trop contraignantes, risque d’être un

désavantage face à la concurrence des marchés de capitaux étrangers qui acceptent une

plus grande souplesse au niveau de la présentation des comptes.

Mais la SEC toujours fidèle à ces principes (protéger les investisseurs individuels et à

assurer l’intégrité des opérations financières), a peur d’une trop grande souplesse pour l’accès

aux marchés américain.


2. L’International Accounting Standards Committee (IASC) et

l’International Federation of Accountants (IFAC)

L’International Accounting Standards Committe est l’organisme international de

normalisation comptable. Cet organisme fut créé en 1973 (la même année que celle de la

création du FASB) par le regroupement d’organisations comptables professionnelles de neuf

pays (Allemagne fédérale, Australie, Canada, Etats-Unis, France, Japon, Mexique, Pays-Bas

et Royaume-Unis). En 1983, l’IASC a intégré tous les membres de l’International Federation

of Accountants (IFAC). Ensuite, la taille et la puissance de cette organisation n’ont cessé de

croître puisqu’en 1999 elle regroupe 143 associations professionnelles (134 membres, 5

membres associés et 4 affiliés) regroupées dans 104 pays, ce qui représente environ deux

millions d’Experts-comptables dans le monde.

Nous essayerons dans une première partie de voir comment, d’un point de vue

historique, un organisme comptable fédérateur a pu voir le jour pour élaborer des règles

comptables internationales et quelle peut-être sa mission aujourd’hui. Ensuite nous nous

attacherons plus particulièrement à l’organisation de l’IASC ainsi que sa procédure

d’élaboration des normes comptables. Pour finir, nous tenterons de voir quelle peut-être

l’influence et l’autorité que peut avoir cet organisme au niveau international à travers ses

accords avec les autres protagonistes mondiaux de l’harmonisation.

a) Bref historique de la naissance de l’IASC et de sa

mission.

L’IASC est né de la volonté de plusieurs associations d’Experts-comptables et de

Commissaires aux Comptes de différents pays dans le but de réaliser deux principaux

objectifs énoncés dans ces statuts :

Î « de formuler et de publier dans l’intérêt général des normes comptables à observer pour

présenter les états financiers et de promouvoir leur acceptation et leurs applications dans le

monde ;

Î « de travailler de façon générale à l’amélioration et à l’harmonisation des

réglementations, normes comptables et procédures relatives à la présentation des états

financiers ».

Cette organisation indépendante fait partie du secteur privé.


En effet il semble impératif aujourd’hui, face à la globalisation financière

d’harmoniser les comptabilités. Actuellement les états financiers destinés à informer les

ayants droits de l’entreprise (stakeholders en anglais) implique des principes et des procédures

qui peuvent fortement varier d’un pays à l’autre. Ainsi, toute comparaison est rendue

impossible sans retraitement préalable. Ceci engendre donc des contraintes aussi bien au

niveau du management de l’entreprise que des analystes financiers et actionnaires :

Î Du point de vue de l’entreprise, cela engendre des coûts importants car elle doit préparer

plusieurs types d’états financiers pour chacun des pays où elle se trouve implantée ou dans

chacun des pays où elle soulève des fonds. De plus, elle a du mal à évaluer sa réelle

performance.

Î Du point de vue des analystes financiers il est difficile d’évaluer la performance d’une

entreprise implantée dans différents pays et la comptabilité perd sa crédibilité car les résultats

peuvent varier de façon significative selon les standards choisis.

Actuellement on peut donc dire qu’il y a urgence comme le montrent ces statistiques sur

l’évolution des transactions financières dans le monde.

(Pour plus de détails sur la mission de l’IASC, reportez vous à ses statuts ou « Constitution »)

b) L’organisation et les méthodes d’élaboration des

principes comptables de l’IASC

(1) L’organisation interne

Actuellement l’IASC est constituée de cinq organes : le Conseil (Board), le comité

consultatif (Consultative Group), l’Advisory Concil, le Standing Interpretation Comitee et la

Strategy Working Party.

(a) Le Conseil

Il prend les décisions sur les principes comptables et les publie sous forme de

Standards Internationaux de Comptabilité

C’est donc lui qui oriente l’activité de l’IASC en définissant son programme, en

constituant les groupes de travail chargés de l’élaboration des textes. De plus il suit

http://www.iasc.org.uk/frame/cen1_9.htm



l’avancement de travaux, commente les projets qui lui sont soumis et se prononce sur

l’adoption des normes.

Il comprend les représentants d’organisations comptables de treize pays, ceux de

l’IFAC, ainsi que de délégués d’associations d’analystes financiers et de grandes entreprises.

Le président du Conseil est élu pour une durée de deux ans et demi renouvelables et il est

assisté par un secrétaire général permanent.

Le conseil se réunit en principe quatre fois par an.

(b) Le Comité Consultatif

Il conseille le Conseil sur tous les aspects techniques des projets de l’IASC, sur les

aspects de son programme de travail et sur les points stratégiques.

Il comprend des représentants de divers organismes concernés par l’harmonisation

comptable (Bourses de valeurs, organismes nationaux de normalisation comptable,

organisations intergouvernementales, organismes internationaux de développement…).

(c) L’Advisory Concil

Il révise les stratégies du Conseil et contrôle que les besoins de l’IASC sont bien

respectés. Il prépare également un rapport annuel sur l’efficience du Conseil. Il assure le suivi

du travail de l’IASC en s’assurant de la participation et de l’acceptation du travail par la

profession comptable, le monde des affaires, les utilisateurs des données financières . Il gère

et trouve les fonds nécessaires à la réalisation du travail de l’IASC, tout en préservant

l’indépendance de celle-ci. Pour finir il révise le budget et les états financiers de

l’organisation.

(d) Le Standing Interpretation Comitee (SIC)

Il assure le suivi des informations publiées susceptibles d’être présentées par les

entreprises de façon erronée ou inacceptable sans qu’une autorité y fasse attention. D’autre

part, il développe l’interprétation des IAS pour le conseil.


(e) Le Comité Consultatif

Créé en 1997, il critique la stratégie de l’IASC en faisant part de ses remarques sur lastructure de l’IASC, sur les procédures d’élaboration des normes, sur les relations avec lesautres belligérants des normes, sur l’implication de l’IASC dans la formation et l’éducation etenfin sur les sources de financement.

(2) Les sources de financement

Le financement de l’IASC provient pour moitié de ses membres et de l’International

Federation of Accountants (IFAC) et, pour l’autre moitié des contributions d’entreprises

multinationales, des grands cabinets de comptabilité et d’audit ainsi que de la vente de ses

publications.

(3) Les principes d’élaboration des normes comptables

Ce processus d’élaboration a été créé dans le but de permettre à tous les intéressés

(organismes nationaux de normalisation, préparateurs et utilisateurs des états financiers …) de

faire valoir leur point de vue.

Comme nous l’avons vu précédemment, la procédure commence par la nomination

d’un groupe de travail par le Conseil. Sa mission est d’étudier les problèmes soulevés par le

sujet que veut traiter le Conseil et d’élaborer une liste des points à traiter (Point Outline).


Schéma d’élaboration des normes de l’IASC

Conseil Groupe de travail Comité consultatif etautres organisations

Public

Constitution d’ungroupe de travail

Etude des problèmes. Sommairedes points à traiter

Approbation

Projet de déclaration de principes

Approbation

Commentaires

Déclaration de principes

Approbation

Exposé sondage

Approbation(majorité des 2/3)

Commentaires

Projet de norme

Approbation(majorité des ¾)

Norme

Voyons maintenant plus en détail les termes employés :

Î Projet de déclaration de principes (Draft Statement of Principles ) : ce document expose

les principes qui serviront de fondements au futur exposé-sondage (voir ci-dessous), de

décrire les solutions envisagées et les raisons de leur adoption ou de leur rejet.

Î Déclaration de principes (Final Statement of Principles) : version définitive du projet de

déclaration de principes, après rectifications soumises par le comité consultatif et autres

organisations. Elle est soumise à l’approbation du conseil.


Î Exposé-Sondage (Exposure Draft) : texte qui, si il est accepté par les 2/3 des membres du

Conseil, est soumis à une période de consultation de six mois permettant à toute personne

intéressée de s’exprimer.

Î Norme Internationale Définitive (Final International Accounting Standard) : norme

définitive, si approuvée par les ¾ des membres du Conseil.

Pour conclure, on peut constater que ce processus d’élaboration des normes est

relativement semblable à celui de l’élaboration des SFAS (ou US GAAP) et tient bien compte

de l’opinion des utilisateurs en leur permettant d’émettre des commentaires.

3. Le cas de la France

Comme nous l’avons vu précédemment, avant l’ère de la globalisation financière, les

informations comptables et financières étaient plutôt destinées à un public national et étaient

régies par des concepts culturels propres aux pays auxquels ils s’appliquaient.

En France et contrairement aux pays anglo-saxons, la normalisation comptable est

gérée par les pouvoirs publics (bien que les représentants du secteur privé (experts-

comptables, CAC) soient associés à ce processus. Ayant déjà vu les organismes étatiques dans

la première partie nous nous intéresserons ici aux organisations professionnelles telles que

l’Ordre des experts-comptables (OEC) et la Compagnie nationale des Commissaires aux

Comptes (CNCC).

a) L’Ordre des experts-comptables (OEC)

Cet organisme de droit privé doté de la personnalité civile a à sa tête le Conseil

Supérieur, qui a pour mission de représenter la profession auprès des pouvoirs publics. C’est

ce Conseil qui joue un rôle relativement important en matière de doctrine et de pratiques

comptables, dans le sens où il diffuse des avis pour les membres de l’Ordre (sur les principes

comptables, la mission des experts-comptables, les règles de comportement professionnel).


b) La Compagnie Nationale des Commissaires aux

Comptes (CNCC)

Elle a été créée par le décret du 12 août 1969. Placée auprès du ministre de la Justice maisdotée de la personnalité morale, cette organisation regroupe les commissaires aux comptesfrançais pour défendre leurs intérêts matériels et moraux. Elle établit des normes et descommentaires relatifs à la déontologie ou aux missions des commissaires aux comptes etdiffuse des informations techniques.

Elle s’immisce dans le paysage de la réglementation comptable française à travers son bureaud’étude qui a notamment pour objet de préciser la difficulté de l’application de certainesnormes comptables et propose des réponses aux questions posées par les commissaires auxcomptes. De plus, la CNCC participe à l’élaboration de la doctrine comptable à travers sesavis.


Au terme de cette présentation des différentes organisations qui se sont engagées de près oude loin, au processus d’harmonisation internationale, nous pouvons constater aujourd’huiqu’il ne reste plus que deux acteurs principaux, l’IASC et le FASB.Ainsi nous pouvons nous interroger sur la situation d’un dirigeant français qui souhaiteraitavoir accès au marché américain.

Le 6 avril 1998, Le Parlement a adopté l'article 6 de la "loi comptable", qui donne lapossibilité aux sociétés, dont les titres sont négociés sur un marché réglementé (sociétéscotées pour l'essentiel), d'opter pour la présentation et la publication de leurs comptesconsolidés pour un référentiel comptable international (IASC ou sous certaines conditions lesUS GAAP) en lieu et place des normes françaises. Cette loi a fait l'objet d'un décret mais sonapplication effective demeure subordonnée à l'adoption d'un règlement spécifique par leComité de Réglementation comptable (CRC), toujours pas rédigé.

En l'absence de ce décret, il faut se référer à la situation légale, la "nouvelle méthodologie descomptes consolidés" est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2000 (paranticipation, elle peut être appliquée pour les exercices ouverts en 1999). Cette nouvelleméthodologie s'inspire des normes internationales, mais certaines différences subsistentencore. Les entreprises françaises demeurent obligées d'établir leurs comptes et étatsfinanciers consolidés publiés en France en appliquant les règles françaises (soit la loi 85-11 du3 janvier 1985 complétée par celles du PCG, soit le règlement 99-02). Elles peuventmentionner dans l'annexe que les règles françaises qu'elles appliquent sont égalementconformes au référentiel international (IASC ou US GAAP), mais ne peuvent s'y référer (auxnormes internationales) si celles-ci diffèrent de manière significative des normes françaises.Bien souvent les entreprises sont obligées de fournir un tableau de retraitements afin que leurcomptabilité soit conforme aux normes américaines.


II. Présentation des différentes normes internationales :

IAS - US GAAP et application aux comptes de la

société Danone

La situation d'un dirigeant français face au choix de normes de comptabilité n'est pasaisée.

Dans un premier temps nous présenterons donc les cadres conceptuels et les principescomptables des différentes normes. Ensuite nous aborderons le contenu des documentsfinanciers. Nous terminerons par une application aux comptes de la société Danone.

Dans une deuxième partie nous étudierons les différentes normes internationales IASCet US GAAP en les comparant avec la quatrième directive européenne. Les directives,rappelons-le, chapeautent en quelque sorte les modèles comptables de toutes les comptabilitésde l’Union Européenne.


A. Les cadres conceptuels et principes comptables

Pour chaque norme nous présenterons l’objectif des états financiers, les principes comptableset les éléments à présenter dans les états financiers.

1. Les normes IASC

a) L'objectif des états financiers

L'objectif des états financiers, selon le cadre conceptuel (framework for the preparation andpresentation of financial statements) est de fournir une information sur la situation financière,la performance et l'évolution de la situation financière de l'entreprise, qui soit utile à une largegamme d'utilisateurs lorsqu'ils prennent leurs décisions économiques. Ces utilisateurscomprennent les investisseurs, les salariés, les prêteurs, les fournisseurs et autres créanciers,les clients, les gouvernements et administrations, le public.

On peut remarquer que les états financiers ne sont pas établis uniquement pour répondre auxbesoins des investisseurs mais aussi pour les autres partenaires de l'entreprise. Néanmoins,l'IASC considère que les besoins communs à l'ensemble des utilisateurs sont satisfaits par desétats financiers établis conformément aux besoins des investisseurs. Ceux-ci doiventpermettre d'évaluer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités, car elle conditionne lapossibilité de payer les salaires, les fournisseurs, de faire face aux annuités d'emprunt et dedistribuer des dividendes.

b) Les principes comptables

Le cadre conceptuel distingue les hypothèses sous-jacentes et les caractéristiques qualitativesdes états financiers.

(1) Les hypothèses sous-jacentes :

• la comptabilité d'engagements (accrual basis), les transactions et autresévénements sont enregistrés dès qu'ils se produisent sans attendrel'encaissement ou le décaissement correspondant • la continuité d'exploitation (going concern), sauf circonstancesparticulières, les états financiers sont établis en émettant l'hypothèse quel'entreprise poursuivra ses activités dans un avenir prévisible.

(2) Les caractéristiques qualitatives :

Elles déterminent l'utilité des informations contenues dans les états financiers, le cadreconceptuel en distingue quatre :

• l'intelligibilité (understandability), l'information doit être immédiatementcompréhensive par les utilisateurs supposés avoir "une connaissance


raisonnable des activités économiques et de la comptabilité et la volontéd'étudier l'information d'une façon raisonnablement diligente"1

• la pertinence ( relevance), l'information doit être de nature à influencer lesdécisions économiques des utilisateurs en aidant ceux-ci à évaluer lesévénements ou en leur permettant de réviser leurs évaluations antérieures

• la fiabilité (reliability), suppose l'absence d'erreurs et de biais importants.Deux principes découlent de la fiabilité : la prudence (prudence) et laprééminence du fond sur la forme (substance over form). La prudence signifiela prise en compte d'un certain degré de précaution afin d'éviter unesurévaluation des actifs et des produits et une sous-évaluation des charges.Selon le principe de la prééminence du fond sur la forme, les transactions etévénements doivent être comptabilisés et présentés conformément à leur natureéconomique et pas seulement selon leur forme juridique

• la comparabilité (comparability) est la possibilité de comparer les étatsfinanciers dans le temps ou dans l'espace grâce à la permanence des méthodes.

L'application de ces différents principes a normalement pour effet de donner une image fidèleaux états financiers.

c) Les éléments des états financiers

Dans le cadre conceptuel, l'IASC définit les éléments de base des états financiers et lesconditions nécessaires à leur comptabilisation. Ces définitions portent sur les cinq élémentssuivants : actif, passif, capitaux propres, produits, charges, et constituent la base sur laquelles'appuient toutes les normes IASC.

1) Bilan

• un actif (asset) est une ressource contrôlée par l'entreprise, provenantd'événements passés et dont on attend des avantages économiques futurs aubénéfice de l'entreprise

• un passif (liability) est une obligation actuelle de l'entreprise provenantd'événements passés et dont le règlement attendu doit résulter en une sortie del'entreprise de ressources représentatives d'avantages économiques

• les capitaux propres (equity) sont l'intérêt résiduel dans les actifs del'entreprise après déduction de tous ses passifs

2) Compte de résultat

• les produits (income) sont les accroissements d'avantages économiques aucours de la période comptable, sous la forme d'accroissements d'actifs ou de


diminutions de passifs qui ont pour résultat l'augmentation de capitauxpropres autre que l'augmentation provenant des contributions despropriétaires du capital

• les charges (expenses) sont des diminutions d'avantages économiques aucours de la période comptable sous la forme de sorties ou de diminutions devaleur des actifs, ou de survenance de dettes qui ont pour résultat de fairediminuer les capitaux propres autrement que par des distributions auxpropriétaires du capital

Deux conditions cumulatives sont nécessaires pour qu'un élément soit comptabilisé au bilanou au compte de résultat :

- la perspective d'un probable accroissement ou d'une probable diminution desavantages économiques futurs

- le coût ou la valeur de cet élément doit être déterminé avec fiabilité.


1. Les normes FASB, ou US GAAP


L’objectif des états financiers énoncés par le SFAC est développé dans un cadre ou lacomptabilité financière doit donner les informations permettant l’efficience des marchés(l’information doit être claire et connue de tous) et une allocation optimale des ressources.Tout les ayants droit ou Stakeholders doivent avoir accès à l’information. Dans ce cadre lesobjectifs sont :

• « fournir une information utile aux investisseurs, créanciers et autresutilisateurs actuels et potentiels, leur permettant d’effectuer des choixrationnels en matière d’investissements, de crédits et d’autres décisionssimilaires.

• Fournir une information qui aide les investisseurs, créanciers et autresutilisateurs actuels et potentiels d’évaluer le montant, l’échéancier etl’incertitude des futurs flux nets de trésorerie de l’entreprise concernée.

• Fournir une information sur les ressources économiques de l’entreprise surles droits y afférent et sur les effets des transactions, événements etcirconstances qui peuvent affecter ces ressources et ces droits. »

Ces objectifs se concentrent sur la prévision des cash-flows futurs, mais le SFAC va plus loinen précisant que la comptabilité d’engagement est plus à même qu’une stricte comptabilité detrésorerie d’ évaluer la capacité de l’entreprise à générer des liquidités.

b) Les principes comptables et caractéristiques

qualitatives

Le cadre conceptuel distingue les hypothèses sous-jacentes et les caractéristiquesqualitatives des états financiers.

1) Les hypothèses sous-jacentes :

- L’entité comptable, qui suppose que les activités d’une entreprise sont à distinguerde celles du propriétaire de la firme. Ceci délimite les frontières de l’informationfinancière de la firme.

- La continuité de l’information (going concern)- La périodicité : la vie d’une entreprise est découpée en période d’établissement de

comptes- L’unité monétaire et l’hypothèse que l’unité monétaire (le dollar américain) reste

stable dans le temps.

2) Les caractéristiques qualitatives

Elles sont représentées de façon hiérarchique dans un document SFAC 2, illustré dans leschéma ci-dessous


Source :"Comptabilité internationale", Bernard Raffournier, Axel Haller, Peter Walton,Edition Vuibert, Septembre 1997

Les termes employés ont été définis plus haut (principes des normes IASC), mais le

terme de significativité (materiality) reste à définir. Il énonce qu’un élément d’information est

significatif s’il est probable qu’il influencera les utilisateurs.

Pour conclure, nous pouvons donc constater que ces concepts diffèrent très peu de ceux del’IASC.

2- La quatrième directive européenne


Au contraire des normes IASC et américaines la quatrième directive ne définit pas de façonformelle son cadre conceptuel. Elle élève au rang d'objectif fondamental le concept d'imagefidèle. Selon l'article 2, "les comptes annuel doivent donner une image fidèle du patrimoine,de la situation financière ainsi que des résultats de la société".Cependant, elle ne précise pas véritablement l'objectif des états financiers, c'est à dire quelsintérêts ils doivent renseigner, les investisseurs, les banquiers, les partenaires de l'entreprise.

b) Les principes comptables

Selon l'article 31, l'évaluation des postes figurant dans les comptes annuels se fait suivant lesprincipes généraux suivants :

• continuité d'exploitation, la société est présumée continuer ses activités


• permanence des méthodes, les modes d'évaluation ne peuvent pas êtremodifiés d'un exercice à l'autre

• prudence, il doit être tenu compte de tous les risques prévisibles et perteséventuelles qui ont pris naissance au cours de l'exercice ou d'un exerciceantérieur, ainsi que des dépréciations.• non compensation, les éléments d'actifs ne peuvent être compensés avec

les éléments du passif, de même, les charges ne peuvent être compenséesavec les produits.

• intangibilité du bilan d'ouverture , le bilan d'ouverture d'un exercice doitcorrespondre au bilan de clôture de l'exercice précédent.

Des dérogations à ces principes peuvent être admises en cas exceptionnel, ellesdoivent être motivées dans l'annexe.

c) Les éléments des états financiers

Les comptes annuels comprennent le bilan, le compte de profits et pertes ainsi que l'annexe.La quatrième directive détaille les différents postes des comptes annuels, mais, contrairementau cadre conceptuel de l'IASC, elle ne définit pas les principaux postes des comptes annuelstels que l'actif, le passif...


B. La présentation des Etats Financiers selon les

différentes normes

Après avoir exposé la présentation des états financiers selon les différentes normesinternationales, nous étudierons les principales différences de traitement comptable entre lesdifférentes normes internationales, que nous résumerons dans un tableau récapitulatif.

1. Documents à présenter et présentation des états financiers dans

les différentes normes

a) Les documents obligatoires à présenter dans les

comptes annuels des différentes normes

(1) Les documents à présenter aux Etats-Unis

Le contenu minimum des états financiers aux Etats-Unis est défini par la professioncomptable. Les Comptes annuels présentent donc :

Français AnglaisBilan Balance SheetCompte de Résultat Income StatementTableau de variation de trésorerie Statement of cash flowL’état des mouvements dans les comptes decapitaux propres

Statement of Stockholders’ Equity

L’état des bénéfices Retained Earnings StatementsLes notes annexes à ces documents Note of financial statement

(2) Les documents à présenter dans les normes IASC

Aucune norme de l’IASC n’a jusqu'à présent défini clairement le contenu et la présentationdes états financiers.L’IASC a juste défini quels renseignement minimaux devait fournir l’entreprise dans ses étatset ce dans la cinquième norme (IAS 5) adoptée en juillet 1976.

Les états financiers comprennent « le bilan, le compte de résultat, les notes annexes et lesautres états et documents qui sont considérés comme partie intégrante. Ces états sontindispensables pour, entre autres, procéder à des évaluations et prendre des décisionsfinancières »

De plus, la norme précise que « les informations nécessaires (pour permettre aux utilisateursde se faire une opinion ) vont souvent au delà du minimum requis pour satisfaire auxexigences de la loi et des autorités administratives »


Enfin, la norme souligne que les éléments significatifs ne doivent être ni groupés nicompensés (sauf en cas de mention particulière) et que par mesure de comparabilité, il estnécessaire de présenter les états financiers de l’année N-1.

(3) Les documents à présenter dans la directive

européenne

Nous avons vu que la quatrième directive européenne (CEE 78-660 du 25 juillet 1978)indique que les comptes annuels doivent « donner une image fidèle du patrimoine, de lasituation financière et des résultats des sociétés soumises »

Elle a donc prévu des schémas de caractère obligatoire pour l’établissement du Bilan, duCompte de Résultats et un contenu minimum des annexes.

Nous verrons ceci dans la présentation des états financiers.

b) La présentation des états financiers dans les

différentes normes

(1) La présentation aux Etats-Unis

Nous aborderons le bilan, le compte de résultat et les notes annexes.

(a) Le Bilan :

Il est généralement déroulé en liste, sous forme verticale (néanmoins il peut être présenté defaçon horizontale comme en France). Il présente les actifs circulants classés par ordre deliquidité puis les actifs immobilisés. Les dettes à court et à long terme sont présentéesséparément.Les actifs sont activés en net, c’est à dire déduction faite des amortissements et provisionsUne des différences notables avec le bilan français , outre la présentation , est que l’on activeles biens acquis en crédit-bail et les dettes correspondantes sont portées au passif. De plus lesimpôts différés font l’objet d’une mention particulière.


De plus nous pouvons ajouter que dans la rubrique capital sont généralement indiquéesles rubriques suivantes :

• les différentes catégories d’actions• les actions autorisées en circulation• les actions rachetées par la société• les actions non encore émises

(b) Le compte de résultats

ACTIFS ASSESTSActifs circulantsTrésorerie et quasi-trésorerieVMPClients, autres débiteurs et effet à recevoirStocksCharges payées d’avance Total actif circulant

Current assetsCash and cash equivalentsMarketable equity securitiesAccount and notes recevablesInventoriesPrepaid expenses Total current assets

Immobilisations corporellesTerrainsConstructionsMatériels et équipements Moins amortissements cumulés

Property, plan and equipementLandsBuildingsMachinery, equipement, furniture & fixitures Less accumulated depreciation

Immobilisations financières et autres actifs Investments annd other assetsFonds de commerce GoodwillBrevets et marques PatentsCharges différées Deffered charges

Total TotalPASSIF ET CAPITAUX PROPRES LIABILITIES AND STOCKHOLDERS

EQUITYPassifs circulantsFournisseursPartie à CT des emprunts et des dettes decrédit-bailDividendes à payerProvisions pour impôt sur les bénéficesAutres créditeurs et frais à payer

Current liabilitiesAccounts payable tradeShort-term borrowings ans capital leaseobligationsDividend payableIncome taxOthers accounts payable and accrued expenses

Emprunts à LT Long term borrowingsDettes sur crédit-bail Capital lease obligationsAutres dettes Other LiabilitiesProvisions pour impôts différés Deffered Income tax Passif total Total liabilitiesCapitaux propresCapitalPrime d’émissionBénéfices réinvestis

Stockholders’ EquityCommon stockAdditional paid in capitalReinvested earnings

Total capitaux propres Total stockholders’ equityTotal Total


Le compte de résultat est désigné par « Pofit ans loss account », « income statement »et parfois « statements of earnings ». La forme la plus courante est celle des soldes successifs,dans laquelle le coût des marchandises vendues est déduit du produit des ventes pour dégagerla marge brute, dont sont ensuite déduites les autres charges pour aboutir au résultatd’exploitation. Les produits, charges, gains et pertes hors exploitation sont présentésséparément.

Compte de résultat Profit and loss accountChiffres d’affaires et autres revenusVentes nettesAutres revenus

Sales and other revenuesNet salesOther income

Total TotalCoûts et dépensesCoûts de produits vendus

Cost ans ExpensesCost of products solds

Marge Brute Gross profitDépenses d’exploitationFrais de vente, généraux et administratifsDotations aux amortissementsFrais de recherche et de développement

Operating expensesSelling, general ans administrative expensesDepreciation and amortizationResearch and development expenses

Total TotalRésultat d’exploitation Operating incomeAutres revenus principalement financiers Other income, principally interestFrais financiers Interst expenseRésultat avant impôts Earnings before income tax Impôt sur les bénéfices Income taxEléments exceptionnels Discontinuing operationsRésultat net Net income Résultat par action Net income per share

Donc aux Etats-Unis, le compte de résultat est généralement présenté sous formeanalytique avant une répartition entre coûts directs et coûts indirects. De plus, les charges sontréparties entre les différents centres de d’activité des entreprises.

(c) Les notes annexes

Comme nous l’avons vu précédemment elles sont obligatoires et doivent comporter leséléments suivants :

- Résumé des principes comptables fondamentaux- Choix de l’entreprise parmi plusieurs méthodes généralement acceptées par la

directive pour tel type d’enregistrement ou d’évaluation- Les changement intervenus entre deux exercices dans les méthodes comptables.

L’entreprise doit justifier de ce changement et doit chiffrer l’impact sur le résultat- Les informations complémentaires. Elles renseignent sur les postes particuliers des

états financiers- Evénements intervenus après clôture de l’exercice, engagements hors bilan,

situation de l’entreprise par secteur d’activité…- Analyse du tableau de variation des flux de trésorerie- Etat des mouvements des comptes de capitaux propres (capital, réserves et résultat)


(2) La présentation selon l’IASC

Nous avons vu précédemment qu’il n’y pas de présentation type du bilan, du compte derésultat et des annexes suivant les normes IASC. Mais la norme IAS 5 adoptée en juillet 1976détaille les renseignements propres au bilan et propres au compte de résultat.

(a) Les renseignements propres au bilan

• Généralités précisant que certaines informations doivent être données- limitations apportées au droit de propriété sur les éléments d’actifs- sûretés consenties en garantie des emprunts- méthodes de calcul des provisions pour les provisions et plans de retraites- créances et dettes éventuelles, quantifiées si possible- engagements sur commandes d’immobilisations

• Valeurs immobilisées- Immobilisations corporelles

terrains et constructionsmatériel et outillageautres catégories d’immobilisations, convenablement identifiéesamortissements cumulés

- Autres valeurs immobiliséesplacements à long terme

créances à long termefonds de commerce et de l’industriebrevets, marques et autres actifs similairescharges à répartir sur plusieurs exercices

• Actif circulant- trésorerie- titres de placement- valeurs réalisables- stocks

• Dettes à long terme- emprunts assortis de sûretés- emprunts sans sûretés- emprunts inter-sociétés- emprunts auprès de sociétés associés

• Dettes à court terme- prêts et découverts bancaires- parties à moins d’un an des dettes à long terme- autres dettes à court terme : fournisseurs et effets à payer, comptes courantsdes dirigeants

• Provisions et autres dettes


- les éléments significatifs compris dans les autres dettes, les provisions pourpertes et charges, les charges à payer doivent être détaillées

• Capitaux propres- capital- autres fonds propres : prime d’émission, écart de réévaluation, réservesstatutaires ou réglementaires et bénéfices non répartis

(b) Les renseignements propres au compte de résultat

• ventes et autres produits d’exploitation• amortissements et provisions• produits financiers• revenus du porte feuille• frais financiers• impôts sur les bénéfices• charges exceptionnelles• produits exceptionnels• opérations inter-sociétés significatives• résultat net

(3) La présentation des comptes selon les normes

européennes

Nous aborderons le bilan puis le compte de résultat et enfin les annexes

(a) Le bilan

« Pour la présentation du bilan, les Etats membres prévoient l’un des deux schémas contenusdans l’article 9 et 10. Si un Etat membre prévoit les deux schémas, il peut laisser aux sociétésle choix entre ces deux schémas. » (article 8 de la Quatrième directive du conseil). Commedans les autres normes présentées, l’entreprise qui établit ses comptes a le choix entre un bilanen colonne ou tableau (sous forme de compte) présenté dans l’article 9 de la directive, et unbilan en forme de liste comme le présente l’article 10.

• Schéma de l’article 9Actif PassifA. Capital souscrit non versé A. Capitaux propresB. Frais d’établissement B. Provisions pour risque et chargesC. Actif immobilisé C. DettesD. Actif circulant D. Compte de régularisationE. Comptes de régularisation E. Bénéfice de l’exerciceF. Perte de l’exercice

• Schéma de l’article 10A. Capital souscrit non verséB. Frais d’établissement


C. Actif immobiliséD. Actif circulantE. Comptes de régularisationF. Dettes dont la valeur résiduelle n’est pas supérieur à un anG. Actif circulant (y compris E) supérieur aux dettes dont la durée résiduelle n’est passupérieure à un anH. Montant des éléments de l’actif après déduction des dettes dont la durée résiduellen’est pas supérieure à un anI. Dettes dont la durée résiduelle est supérieure à un anJ. Provisions pour risques et chargesK. Comptes de régularisationL. Capitaux propres

• Structure détaillée du bilan article 9 de la directiveA. Capital souscrit non verséDont appelé(à moins que la législation nationalene prévoie l’inscription du capitalappelé au passif. Dans ce cas, mapartie du capital appelée mais nonencore versée doit figurer soit au posteA à l’actif, soit au poste D II 5 à l’actif

B. Frais d’établissementTels qu’ils sont définis par la

législation nationale et pour autant que

celle ci autorise l’inscription à l’actif.

La législation nationale peut

également prévoir l’inscription des

frais d’établissement comme premier

poste sous « immobilisations

incorporelles »

C. Actif immobiliséI. Immobilisations incorporelles1. Frais de recherche et de

développement, pour autant que

la législation nationale autorise

leur inscription à l’actif

2. Concessions, brevets, licences,marques, ainsi que droits etvaleurs similaires, s’ils ont été :

a) Acquis à titre onéreux sans devoirfigurer au poste C13 ;

A. Capitaux propresI. Capital souscrit(à moins que la législation nationale ne

prévoie l’inscription du capital appelé

sous ce poste. Dans ce cas, les

montants du capital souscrit et du

capital versé doivent être mentionnés

séparément.)

II. Prime d’émissionIII. Réserve de réévaluationIV. Réserves1. Réserves légale dans la mesure ou

la législation nationale impose la

constitution d’une telle réserve

2. Réserve pour actions propres ouparts propres ? dans la mesure ou lalégislation nationale impose laconstitution d’une telle réserve ?sans préjudice de l’article 22paragraphe 1 de la directive77/91/CEE

3. Réserve statutaires4. Autres réservesV. Résultats reportésVI. Résultat de l’exercice(à moins que la législation nationale ne

prévoie l’inscription de ce poste aux

postes F à l’actif ou E au passif)

B. Provisions pour risques etcharges


b) Créés par l’entreprise elle-même,pour autant que la législationnationale autorise leur inscription àl’actif

3. Fonds de commerce, dans lamesure ou il a été acquis à titreonéreux

4. Acomptes versés

II. Immobilisations corporelles1. Terrains et constructions2. Installations techniques et

machines3. Autres installations, outillage et

mobilier4. Acomptes versés et

immobilisations en cours

III. Immobilisations financières1. Parts dans les entreprises liées2. Créances dans les entreprises liées3. Participations4. Créances sur des entreprises avec

lesquelles la société à un lien departicipation

5. Titres ayant un caractèred’immobilisations

6. Autres prêts7. Actions propres ou parts propres

(avec indication de leur valeurnominale ou à défaut de valeurnominale, de leur pair comptable)dans la mesure ou la législationnationale autorise leur inscriptionau bilan.

D. Actif circulantI. Stocks1. Matière premières et

consommables2. Produits en cours de fabrication3. Produits finis et marchandises4. Acomptes versés

II. Créances(le montant des créances dont la durée

résiduelle est supérieure à un an doit

être indiqué séparément pour chacun

1. Provisions pour pensions et

obligations similaires

2. Provisions pour impôts.3. Autres provisionsC. Dettes(les montants des dettes dont la durée

résiduelle n’est pas supérieure à un an

doivent être indiquées séparément pour

chacun des postes ci-dessous ainsi que

pour l’ensemble de ces postes.)

1. Emprunts obligataires, avecmention séparée des empruntsconvertibles

2. Dettes envers des établissements decrédit

3. Acomptes reçus sur commandespour autant qu’ils ne sont pasdéduits des stocks de façondistincte

4. Dettes sur achats et prestations deservices

5. Dettes représentées par des effetsde commerce

6. Dettes envers des entreprise liées7. Dettes envers des entreprises avec

lesquelles la société a un lien departicipation

8. Autres dettes, dont dettes fiscales etdettes au titre de la sécurité sociale

9. Comptes de régularisation (à moinsque la législation nationale neprévoie l’inscription des comptesde régularisation du poste C9 aupassif

D. Comptes de régularisation(à moins que la législation nationale ne

prévoie l’inscription des comptes de

régularisation au poste C9 au passif.)

E. Bénéfice de l’exercice(à moins que la législation nationale neprévoie son inscription au poste A VIau passif)


des postes ci-dessous)

1. Créances résultant des ventes etprestations de services

2. Créances sur des entreprises liées3. Créances sur des entreprises avec

lesquelles la société à un lien departicipation

4. Autres créances5. Capital souscrit, appelé mais non

versé (à moins que la législationnationale ne prévoie l’inscriptiondes comptes de régularisation auposte E de l’actif).

III. Valeurs mobilières1. Part dans les entreprises liées2. Actions propres ou parts propres

(avec indication de leur valeurnominale où, à défaut de valeurnominal, de leur pair comptable)dans la mesure ou la législationnationale autorise leur inscriptionau bilan

3. Autres valeurs mobilières

IV. Avoirs en banque, avoirs encompte de chèque postaux,chèques et encaisse

E. Comptes de régularisation(à moins que la législation nationalene prévoie l’inscription des comptesde régularisation au poste DII 6 àl’actif).

F. Perte de l’exercice(à moins que la législation nationalene prévoie l’inscription au poste A VIau passif).


• Structure détaillée du bilan article 10 de la directive

A. Capital souscrit non verséDont appelé(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription du capital appelé au passif.Dans ce cas, ma partie du capital appelée mais non encore versée doit figurer soit auposte A à l’actif, soit au poste D II 5 à l’actif)

B. Frais d’établissementTels qu’ils sont définis par la législation nationale et pour autant que celle ci autorise

l’inscription à l’actif. La législation nationale peut également prévoir l’inscription des

frais d’établissement comme premier poste sous « immobilisations incorporelles »

C. Actif immobiliséI . Immobilisations incorporelles1. Frais de recherche et de développement ? pour autant que la législation nationale

autorise leur inscription à l’actif

2. Concessions, brevets, licences, marques, ainsi que droits et valeurs similaires, s’ilsont été :

a) Acquis à titre onéreux sans devoir figurer au poste C13 ;b) Créés par l’entreprise elle-même, pour autant que la législation nationale autorise

leur inscription à l’actif3. Fonds de commerce, dans la mesure ou il a été acquis à titre onéreux4. Acomptes versés

II. Immobilisations corporelles1. Terrains et constructions2. Installations techniques et machines3. Autres installations, outillage et mobilier4. Acomptes versés et immobilisations en cours

III. Immobilisations financières1. Parts dans les entreprises liées2. Créances dans les entreprises liées3. Participations4. Créances sur des entreprises avec lesquelles la société à un lien de participation5. Titres ayant un caractère d’immobilisations6. Autres prêts7. Actions propres ou parts propres (avec indication de leur valeur nominale ou à

défaut de valeur nominale, de leur pair comptable) dans la mesure ou la législationnationale autorise leur inscription au bilan.

D. Actif circulantI. Stocks1. Matière premières et consommables2. Produits en cours de fabrication3. Produits finis et marchandises


4. Acomptes versés

II. Créances(le montant des créances dont la durée résiduelle est supérieure à un an doit être

indiqué séparément pour chacun des postes ci-dessous)

1. Créances résultant des ventes et prestations de services2. Créances sur des entreprises liées3. Créances sur des entreprises avec lesquelles la société à un lien de participation4. Autres créances5. Capital souscrit, appelé mais non versé (à moins que la législation nationale ne

prévoie l’inscription des comptes de régularisation au poste E de l’actif).6. Comptes de régularisation (à moins que la législation nationale ne prévoie

l’inscription des comptes de régularisation au poste E de l’actif)

III. Valeurs mobilières1. Part dans les entreprises liées2. Actions propres ou parts propres (avec indication de leur valeur nominale ou, à

défaut de valeur nominal, de leur pair comptable) dans la mesure ou la législationnationale autorise leur inscription au bilan

3. Autres valeurs mobilières

IV. Avoirs en banque, avoirs en compte de chèque postaux, chèques et encaisse

E. Comptes de régularisation(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription des comptes derégularisation au poste DII 6 à l’actif).

F. Dettes dont la durée résiduelle n’est pas supérieure à un an(les montants des dettes dont la durée résiduelle n’est pas supérieure à un an doivent

être indiquées séparément pour chacun des postes ci-dessous ainsi que pour l’ensemble

de ces postes.)

1. Emprunts obligataires, avec mention séparée des emprunts convertibles2. Dettes envers des établissements de crédit3. Acomptes reçus sur commandes pour autant qu’ils ne sont pas déduits des stocks de

façon distincte4. Dettes sur achats et prestations de services5. Dettes représentées par des effets de commerce6. Dettes envers des entreprise liées7. Dettes envers des entreprises avec lesquelles la société a un lien de participation8. Autres dettes, dont dettes fiscales et dettes au titre de la sécurité sociale9. Comptes de régularisation (à moins que la législation nationale ne prévoie

l’inscription des comptes de régularisation du poste C9 au passif

G. Actif circulant ( y compris les comptes de régularisation si indiqués au poste E)supérieur aux dettes dont la durée résiduelles n’est pas supérieure à un an (ycompris les comptes de régularisation si indiqués au poste K).


H. Montant total des éléments de l’actif après déduction des dettes dont la duréerésiduelle n’est pas supérieure à un an.

I. Dettes dont la durée résiduelle est supérieure à un an1. Emprunts obligataires, avec mention séparée des emprunts convertibles2. Dettes envers des établissements de crédit3. Acomptes reçus sur commandes pour autant qu’ils ne sont pas déduits des stocks de

façon distincte4. Dettes sur achats et prestations de services5. Dettes représentées par des effets de commerce6. Dettes envers des entreprise liées7. Dettes envers des entreprises avec lesquelles la société a un lien de participation8. Autres dettes, dont dettes fiscales et dettes au titre de la sécurité sociale9. Comptes de régularisation (à moins que la législation nationale ne prévoie

l’inscription des comptes de régularisation du poste K)

J. Provisions pour risques et charges1. Provisions pour pensions et obligations similaires

2. Provisions pour impôts.3. Autres provisions

K. Comptes de régularisation(à moins que la législation ne prévoie l’inscription des comptes de régularisation aux

postes F9 ou I9)

L. Capitaux propresI. Capital souscrit(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription du capital appelé sous ce

poste. Dans ce cas, les montants du capital souscrit et du capital versé doivent être

mentionnés séparément.)

II. Prime d’émissionIII. Réserve de réévaluationV. Réserves1. Réserves légale dans la mesure ou la législation nationale impose la constitution

d’une telle réserve

2. Réserve pour actions propres ou parts propres, dans la mesure ou la législationnationale impose la constitution d’une telle réserve, sans préjudice de l’article 22paragraphe 1 de la directive 77/91/CEE

3. Réserve statutaires4. Autres réservesVI. Résultats reportésVII. Résultat de l’exercice(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription de ce poste aux postes F à

l’actif ou E au passif)


(b) Le compte de résultat

« Pour la présentation du compte de profits et pertes, les Etats membres prévoient un ouplusieurs schémas figurant aux articles 23 à 26. Si un Etat membre prévoit plusieurs schémas,il peut laisser aux sociétés le choix entre ces schémas. » (article 22 de la Quatrième directivedu conseil). Il peut être présenté sous forme de liste (schémas des articles 23 et 25) ou sousforme de tableau (schémas des articles 24 et 26). De plus on peut analyser les charges selonleur origine (charges par natures, schémas des articles 23 et 24) ou selon leur destination(charges par fonction, schéma des articles 25 et 26)


• Structure détaillée du compte de profits et pertes, Article 23 de la directive1. Montant net du chiffre d’affaires2. Augmentation du stock de produits finis et en cours de fabrication3. Travaux effectués par l’entreprise pour elle-même et portés à l’actif4. Autres produits d’exploitation5. a) Charges de matières premières et consommablesb) Autres charges externes6. Frais de personnela) Salaires et traitementsb) Charges sociales, avec mention séparée de celles couvrant les pensions7. a) Corrections de valeur sur frais d’établissement et sur immobilisations

corporelles et incorporellesb) Corrections de valeur sur éléments de l’actif circulant ? dans la mesure

ou elles dépassent les corrections de valeurs normales au sein del’entreprise

8. Autres charges d’exploitation9. Produits provenant de participations, avec mentions séparée de ceux

provenant d’entreprises liées10. Produits provenant d’autres valeurs mobilières et de créances de l’actif

immobilisé, avec mention séparée de ceux provenant d’entreprises liées11. Autres intérêts et produits assimilés, avec mention séparée de ceux

provenant d’entreprises liées12. Corrections de valeurs sur immobilisations financières et sur valeurs

mobilières faisant partie de l’actif circulant13. Intérêts et charges assimilées, avec mention séparées de ceux concernant

des entreprises liées14. Impôt sur le résultat provenant des activités ordinaires15. Résultat provenant des activités ordinaires, après impôt16. Produits exceptionnels17. Charges exceptionnelles18. Résultat exceptionnel19. Impôt sur le résultat exceptionnel20. Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus21. Résultat de l’exercice


• Structure détaillée compte de profits et pertes, Article 24 de la directiveA. Charges

1. Réduction de stock de produitsfinis et en cours de fabrication

2. a) Charges de matières premières

et consommablesb) Autres charges externes3. Frais de personnela) Salaires et traitementsb) Charges sociales, avec mention

séparée de celles couvrant lespensions

4. a) Corrections de valeur sur frais

d’établissement et surimmobilisations corporelles etincorporelles

b) Corrections de valeur suréléments de l’actif circulant ?dans la mesure ou ellesdépassent les corrections devaleurs normales au sein del’entreprise

5. Autres charges d’exploitation6. Corrections de valeurs sur

immobilisations financières etsur valeurs mobilières faisantpartie de l’actif circulant

7. Intérêts et charges assimilées,avec mention séparées de ceuxconcernant des entreprises liées

8. Impôt sur le résultat provenantdes activités ordinaires

9. Résultat provenant des activitésordinaires, après impôt

10. Charges exceptionnelles11. Impôt sur le résultat

exceptionnel12. Autres résultats ne figurant pas

sous les postes ci-dessous13. Résultat de l’exercice

B. Produits

1. Montant net du chiffred’affaires

2. Augmentation du stock deproduits finis et en cours defabrication

3. Travaux effectués parl’entreprise pour elle-même etportés à l’actif

4. Autres produits d’exploitation5. Produits provenant de

participations, avec mentionsséparée de ceux provenantd’entreprises liées

6. Produits provenant d’autresvaleurs mobilières et decréances de l’actif immobilisé,avec mention séparée de ceuxprovenant d’entreprises liées

7. Autres intérêts et produitsassimilés, avec mention séparéede ceux provenant d’entreprisesliées

8. Résultat provenant des activitésordinaires, après impôts.

9. Produits exceptionnels

10. Résultat de l’exercice


• Structure détaillée compte profits et pertes, Article 25 de la directive1. Montant du chiffre d’affaires net2. Coûts de production des prestations fournies pour la réalisation du chiffre

d’affaires (y compris les corrections de valeur)3. Résultat brut provenant du chiffre d’affaires4. Coûts de distribution (y compris les corrections de valeur)5. Frais généraux administratifs (y compris les corrections de valeur)6. Autres produits d’exploitation7. Produits provenant de participations, avec mention séparée de ceux

provenant des entreprises liées8. Produits provenant d’autres valeurs mobilières et de créances de l’actif

immobilisé, avec mention séparée de ceux provenant d’entreprises liées9. Autres intérêts et produits assimilés, avec mention séparée de ceux

provenant d’entreprises liées10. Corrections de valeur sur immobilisations financières et sur valeurs

mobilières faisant partie de l’actif circulant11. Intérêts et charges assimilées, avec mention séparée de ceux provenant

d’entreprises liées12. Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires13. Résultat provenant des activités ordinaires, après impôt14. Produits exceptionnels15. Charges exceptionnelles16. Résultat exceptionnel17. Impôts sur le résultat exceptionnel18. Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus19. Résultat de l’exercice


• Structure détaillée compte profits et pertes, Article 26 de la directiveA. Charges

1. Coûts de production desprestations fournies pour laréalisation du chiffred’affaires (y compris lescorrections de valeur)

2. Coûts de distribution (ycompris les corrections devaleur)

3. Frais généraux administratifs(y compris les corrections devaleur)

4. Corrections de valeur surimmobilisations financières etsur valeurs mobilières faisantpartie de l’actif circulant

5. Intérêts et charges assimilées,avec mention séparée de ceuxprovenant d’entreprises liées

6. Impôts sur le résultatprovenant des activitésordinaires

7. Résultat provenant desactivités ordinaires, aprèsimpôt

8. Charges exceptionnelles9. Impôts sur le résultat

exceptionnel10. Autres résultats ne figurant

pas sous les postes ci-dessus11. Résultat de l’exercice

B. Produits

1. Montant du chiffre d’affairesnet

2. Autres produits d’exploitation3. Produits provenant de

participations, avec mentionséparée de ceux provenant desentreprises liées

4. Produits provenant d’autresvaleurs mobilières et decréances de l’actif immobilisé,avec mention séparée de ceuxprovenant d’entreprises liées

5. Autres intérêts et produitsassimilés, avec mentionséparée de ceux provenantd’entreprises liées

6. Résultat provenant desactivités ordinaires, aprèsimpôt

7. Produits exceptionnels

8. Résultat de l’exercice

(c) Les annexes

C’est dans l’article 43 que l’on a les informations sur ce qui doit figurer en annexe. De plusd’autres articles complètent celui-ci en précisant que certaines informations présentées aubilan et au compte de profits et pertes doivent être développées en annexe si elles ont un poidssignificatif.

Informations devant figurer dans l’annexe

• Informations de l’article 431. Modes d’évaluation appliqués aux divers postes des comptes annuels, ainsi que les

méthodes de calcul des corrections de valeur (amortissements et provisions)

utilisées. Bases de conversion des éléments exprimés en monnaie étrangère.

2. Informations sur les participations détenues au moins à 20 %3. Nombre et valeur nominale des actions souscrites au cours de l’exercice


4. Nombre et valeur nominale des diverses catégories d’actions composant le capital5. Nombre et étendue des droits des parts bénéficiaires, des obligations convertibles

et titres similaires6. Montant des dettes et en particulier de celles dont la valeur est supérieure à cinq

ans.7. Montant des engagements financiers hors bilan8. Ventilation du chiffre d’affaires par catégorie d’activité et par marché

géographique9. Nombre de ventilation des membres du personnel, employé en moyenne au cours

de l’exercice10. Incidence des évaluations fiscales dérogatoires sur le résultat net de l’exercice11. Montant des impôts différés.12. Montant des rémunérations attribuées aux organes d’administration, de direction

et de surveillance.13. Montant des avantages et crédits distribués aux membres des organes

d’administration, de direction et de surveillance

• Autres informations1. Dérogation aux dispositions de la directive en vue de donner une image fidèle

(article 2)

2. Modification de la forme et de la présentation du bilan et du compte de profit etpertes (article 3)

3. Adaptation des chiffres de l’exercice précédent en vue d’assurer la comparabilitéen cas de changement de méthode

4. Engagements et sûretés réelles (article 14)5. Mouvement de l’actif immobilisé, des corrections de valeur de l’actif immobilisé

(article 15)6. Analyse des comptes de régularisation Actif et Passif (article 18 et 21)7. Analyse des charges exceptionnelles et produits exceptionnels (article 29à)8. Indication sur les propositions dans lesquelles les impôts sur le résultat grèvent le

résultat provenant des activités ordinaires et le résultat exceptionnel (article 30)9. Dérogations aux méthodes d’évaluation (article 31)10. Traitement du poste « Réserves de réévaluation » (article 33)11. Commentaires des éléments inscrits au poste « Frais d’établissement » (article 34)12. Inclusion des frais financiers dans les postes d’actif (article 35)13. Commentaire sur les éléments inscrits dans les postes « frais de recherche et de

développement » et « Fond commercial » (article 37)14. Corrections de valeurs exceptionnelles sur éléments de l’actif circulant en

application de la législation fiscale (article 39)15. Divergences entre évaluation au bilan et évaluation sur la base du prix du marché

connu pour les biens fongibles ou les objets de même catégorie (article 40)16. Autres provisions pour risques (article 42)


2. Traitement des principaux thèmes comptables dans les

différentes normes internationales

Au cours de cette étude, nous nous sommes limités à l'analyse des principaux thèmescomptables dans les différentes normes.

a) Le traitement des immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles comprennent généralement :- les brevets- les droits d'auteur- les logiciels- les licences, marques de fabrique- les franchises- les frais d'établissement- les frais de recherche et développement- le fonds de commerce- le droit au bail- le goodwill et les écarts d'acquisition des titres

Mais les méthodes de traitement des immobilisations incorporelles sont trèshétérogènes entre les différentes normes.

(1) Le traitement des immobilisations incorporelles selon la

quatrième directive

La quatrième directive traite :- des frais d'établissement- des frais de recherche et développement- des concessions, brevets, licences et marques- du fonds de commerce

Pour le traitement de ces éléments, elle laisse à la législation nationale la possibilité dechoisir entre différentes options. Par contre, on remarque que la quatrième directive passesous silence le goodwill.

(a) Les concessions, brevets licences, marques

Les concessions, brevets, licences, marques créés par l'entreprise peuvent êtreimmobilisés selon la législation nationale. Ceux achetés figurent automatiquement enimmobilisation.

(b) Les frais d'établissement

Ils peuvent être inscris à l'actif, si la législation nationale autorise leur inscription àl'actif.

Dans ce cas, ils devront être amortis dans un délai maximal de cinq ans. Tant que lesfrais d'établissement n'ont pas été complètement amortis, toute distribution des résultats est


interdite à moins que le montant des réserves disponibles et des résultats reportés ne soit aumoins égal au montant des frais non amortis, en application de l'article 34.

De plus, les éléments inscrits dans le poste frais d'établissement devront êtrecommentés dans l'annexe.

(c) Les frais de recherche et développement et le fonds de

commerce

Suivant la législation nationale, ils pourront être activés.Dans le cas où ils sont activés, la directive permet un amortissement sur une durée

supérieure à 5 ans, à condition que cette période n'excède pas la durée d'utilisation de l'actifcorrespondant. Par contre, comme les frais d'établissement, ils seront soumis à l'article 34.

(2) Le traitement des immobilisations incorporelles selon

l'IASC

(a) Définition des actifs incorporels

Selon la norme IAS 38, publiée en septembre 1998 (et effective pour les états financierscouvrant la période commençant en juillet 1999) pour qu'un actif incorporel soit activé il doitrépondre à plusieurs conditions :

- cet actif peut être contrôlé et est clairement distinct du fonds de commerce del'entreprise

- il est probable que des avantages économiques futurs liés à cet actifprofiteront à l'entreprise

- le coût de cet actif peut être mesuré de façon fiableSi un actif ne remplit pas un de ces critères, il sera comptabilisé en charge.Cette définition s'applique aussi bien aux actifs incorporels créés par l'entreprise

qu'aux actifs incorporels acquis.

(b) Les concessions, brevets, licences, marques

Selon cette définition, seuls les concessions, licences, brevets peuvent êtreimmobilisés.

L'IAS 38 interdit formellement la comptabilisation des marques, du fonds decommerce en actif incorporel.

Un actif incorporel peut être évalué suivant deux méthodes :- méthode de référence : au coût historique, en tenant compte des

amortissements et dépréciation- méthode autorisée : à sa juste valeur en tenant compte des amortissements et

des dépréciations. Cette méthode est permise seulement dans le cas où la justevaleur peut être déterminée par référence au marché, ce qui est rare pour unactif incorporel.

Concernant la durée d'amortissement, un actif incorporel est amorti sur l'estimation desa durée de vie, n'excédant pas 20 ans à partir du jour d'utilisation, des exceptions sontpermises.


(c) Les frais d'établissement

Les frais d'établissement ne répondent pas à la définition des actifs incorporels, ils sontdonc comptabilisés en charge.

(d) Les frais de recherche et développement.

L'IASC distingue les frais de recherche des frais de développement.Les frais de recherche ne peuvent être activés, seuls les frais de développement sontconsidérés comme des actifs incorporels.

(e) Le goodwill

Un goodwill positif, écart positif entre le prix d'acquisition de l'entreprise et la justevaleur marchande de son actif net, est activé et amorti normalement sur 5 ans maximum, avecune possibilité d'amortissement jusqu'à 20 ans.

Un goodwill négatif est compensé avec la juste valeur des actifs non monétairesacquis. Le solde est réintégré de manière systématique aux résultats sur 5 ans ou une duréesupérieure ne pouvant dépasser 20 ans. Il est possible de ne pas pratiquer la compensationavec la juste valeur des actifs non monétaires.

Des précisions concernant les actifs incorporels sont requises dans l'annexe.

(3) Le traitement des immobilisations incorporelles selon les

normes américaines

(a) Les brevets, licences, franchises, marques et droits

similaires

Ils sont considérés comme des immobilisations incorporelles et sont comptabiliséspour leur valeur historique.

La valeur de ces actifs doit faire l'objet d'un amortissement, fonction de la duréed'utilisation des actifs, cet amortissement ne pouvant excéder 40ans. La durée maximale del'amortissement des actifs incorporels serait prochainement ramenée de 40 ans à 20 ansmaximum2.

(b) Les frais d'établissement

Ils peuvent être inscrits en immobilisations incorporelles, cette notion est plus restrictive quecelle utilisée en France, les frais de premier établissement étant portés en charge.Comme les brevets, ils font l'objet d'un amortissement.

(c) Les frais de recherche et développement

Selon l'ancienne norme FAS 2, les frais de recherche et développement devaient êtrecomptabilisés en charge, ils ne pouvaient être immobilisés.

2 Bernheim Y, Option finance n° 552,14/06/99


Selon une décision récente3 , les frais de recherche et développement acquis pourraientmaintenant être maintenus à l'actif.

(d) Le goodwill

Le goowill (écart d'acquisition) est enregistré comme tel en immobilisations incorporelleslorsque la totalité d'une entreprise est achetée. Il est déterminé par la différence entre le prixd'acquisition et la juste valeur marchande de son actif net. Il est amorti sur la période pendantlaquelle l'entreprise tirera des gains de ses immobilisations incorporelles.La durée maximale d'amortissement est de 40 ans, prochainement ramenée à 20 ansmaximum.En cas de goodwill négatif, le solde est compensé avec la juste valeur des actifs immobilisés.Le solde est réintégré de manière systématique aux résultats sur 40 ans, ramené à 20 ans.

b) Le traitement des immobilisations corporelles

(1) Le traitement des immobilisations corporelles selon la


(a) Evaluation

Les immobilisations corporelles doivent être évaluées au prix d'acquisition ou au coût derevient.Le prix d'acquisition s'obtient en ajoutant les frais accessoires au prix d'achat.Le coût de revient s'obtient en ajoutant au prix d'achat des matières premières etconsommables les coûts directement imputables au produit considéré. L'inclusion dans le coûtde revient des intérêts sur les capitaux empruntés pour financer la fabricationd'immobilisations est permise dans la mesure où ces intérêts concernent la période defabrication.La quatrième directive permet la réévaluation des immobilisations corporelles.

(b) Amortissement

La quatrième directive fait référence aux corrections de valeur, ce qui correspond à la fois auxamortissements et aux provisions. Les mouvements des différents postes de l'actif immobilisédoivent être indiqués dans le bilan ou dans l'annexe. Les corrections de valeur sont indiquéessoit dans le bilan, en les déduisant de façon distincte du poste concerné, soit dans l'annexe.Ces corrections de valeur sont calculées suivant la durée d'utilisation du bien dans le cadred'un amortissement.Il n'est fait référence à aucune méthode particulière d'amortissement.

3 Bernheim Y, Option finance n°552, 14/06/99


(2) Le traitement des immobilisations corporelles selon

l'IASC

(a) Evaluation

La norme IAS 16 précise que l'inscription d'une immobilisation à l'actif suppose que :- les flux financiers futurs attendus liés à l'immobilisation seront probablement

reçus- le coût de l'immobilisation peut être évalué.

La norme IAS indique sa préférence pour l'évaluation des immobilisations corporellesau coût historique. Le coût d'une immobilisation corporelle comprend son prix d'achat, ycompris les droits de douane et taxes non remboursables et tous les frais directs pour l'amenerà l'endroit où elle se trouve et la mettre en état de marche.

Les normes IASC autorisent la réévaluation des immobilisations. Une immobilisationcorporelle n'est réévaluée que si la totalité de sa catégorie est réévaluée ou si la sélection desactifs à réévaluer est faite selon une méthode rationnelle. La contrepartie de cette réévaluationest inscrite dans les capitaux propres sous le libellé "écarts de réévaluation".

(b) Amortissement

Selon la norme IAS 16,le montant amortissable d'une immobilisation doit être réparti de façonsymétrique sur chaque exercice pendant la durée d'utilisation du bien. La méthoded'amortissement, constante d'un exercice à l'autre tient compte de l'obsolescence, de l'usurephysique possible et des limites juridiques. Les bases d'évaluation doivent être mentionnéesen annexe.La méthode d'amortissement n'est pas imposée, elle peut être linéaire ou dégressive. En cas deréévaluation, l'amortissement porte sur la valeur réévaluée.

Néanmoins, une nouvelle norme, l'IAS sur la dépréciation des actifs 36, concernant legoodwill, les actifs incorporels, et les matériels et équipement, vient d'être adoptée en juin1998. Il est institué dans cette norme un test d'usure des actifs pour lesquels une durée de vieprésumée est supérieure à 20 ans.Selon cette norme, une dépréciation doit être constatée dès lors que la valeur recouvrable d'unactif (recoverable amount) est inférieure à la valeur comptable (book value), cettedépréciation se vérifie à chaque exercice. La valeur recouvrable désigne soit la valeur derevente ou la somme actualisée des flux de trésorerie futurs.Cette dépréciation sera comptabilisée comme un amortissement, c'est à dire en charge, et lacontrepartie du compte de charge sera la diminution de la valeur figurant au bilan de l'actifcorrespondant.On peut remarquer que cette dépréciation peut être reprise, et reconnue comme produit souscertaines conditions particulières suivant l'actif concerné.


(3) Le traitement des immobilisations corporelles selon les

normes américaines

(a) Evaluation

Les immobilisations sont comptabilisés à leur coût de revient qui comprend notamment :- le prix d'achat ou le coût de production- les frais accessoires de préparation à la mise en service de l'immobilisation- les intérêts payés pendant la période où l'immobilisation n'est pas encore en

activité.Les immobilisations corporelles sont évaluées au coût historique.Les méthodes de réévaluation sont interdites.

(b) Amortissement

Les règles de comptabilisation des amortissements sont indépendantes des considérationsfiscales.Plusieurs méthodes d'amortissement sont admises :

- l'amortissement linéaire- l'amortissement dégressif à taux fixe- l'amortissement accéléré à doublement du taux d'amortissement

correspondant- l'amortissement dégressif à taux décroissant appliqué à une valeur constante- l'amortissement fonction de la production réalisée- l'amortissement fonction du nombre d'heures d'utilisation- l'amortissement progressif

La méthode la plus fréquente est l'amortissement linéaire.

c) L'évaluation des placements

(1) Le traitement des placements selon la quatrième

directive

(a) Les placements à long terme

Les titres ayant le caractère d'immobilisation figurent à l'actif dans la rubrique immobilisationfinancière.Ils sont évalués selon les critères retenus pour les immobilisations financières, c'est à dire auprix d'acquisition, lequel comprend le prix d'achat et les frais accessoires. Une correction devaleur peut être pratiquée si leur valeur à la date de clôture du bilan est inférieure à la valeurfigurant dans le bilan.

(b) Les placements à court terme

Dans l'actif circulant figure une rubrique valeurs mobilières comprenant les lignes suivantes :- parts dans les entreprises liées- actions propres ou parts propres- autres valeurs mobilières


Les valeurs mobilières sont également évaluées au prix d'acquisition. Ce prix est calculé sur labase des prix moyens pondérés, soit selon les méthodes

- premier entré-premier sorti (FIFO)- dernier entré-premier sorti (LIFO)- ou une méthode analogue

(2) Le traitement des placements selon les normes IASC

Selon la nouvelle norme IAS 39, effective pour les exercices ouverts à partir du 1er janvier2001, la distinction entre les actifs long terme et les actifs court terme pour déterminer leurévaluation ne tient plus.

Tous les actifs financiers et les passifs financiers, incluant tous les produits dérivés sontévalués initialement au coût d'acquisition, qui constitue la juste valeur au moment del'acquisition. Les coûts de transaction peuvent être inclus dans le coût d'acquisition.

Ensuite, à chaque fin d'exercice, ils sont réévalués à la juste valeur, valeur de marché, saufcertains qui pourront être évalués au coût d'acquisition, diminué des éventuels amortissementsde capital (amortised cost). Ces exceptions sont :

- les emprunts et les prêts de l'entreprise et non destinés à être vendus- les placements, investissements à échéance fixe, tels que les titres, que

l'entreprise garde jusqu'à échéance- les actifs financiers dont la valeur de marché ne peut pas être mesurée avecfiabilité

Pour les actifs financiers et passifs évalués à la valeur de marché, l'entreprise a lechoix entre :

- comptabiliser la différence entre le prix d'acquisition et la valeur de marchéen produit ou en charge, selon le cas

- comptabiliser seulement en profit ( ou en charge) la différence entre le prixd'acquisition et la valeur de marché correspondants aux actifs et passifsvendus pendant la période. La différence entre le prix d'acquisition et lavaleur de marché correspondant aux actifs et passifs non vendus pendant lapériode (mais destinés à l'être ultérieurement) figurera dans les capitauxpropres jusqu'au moment de leur cession

L'IAS 39 prévoit aussi pour tous les actifs financiers, quel que soit leur moded'évaluation, la comptabilisation d'une dépréciation lorsque la valeur recouvrable estinférieure à la valeur comptable.


(3) Le traitement des placements selon les normes

américaines

(a) Les placements à court terme

Les placements courants, pouvant être vendus et définis comme de la trésorerie, sontcomptabilisés à leur coût d'achat( prix d'achat auquel sont ajoutés les frais accessoires). Ilssont évalués à leur juste valeur. Les gains et pertes non réalisés sont inclus dans le résultat, le calcul se fait globalement.

(b) Les placements à long terme

Les placements détenus à long terme ou jusqu'à leur échéance sont évalués au coûtd'acquisition et dépréciés si nécessaire.Les titres de placement sont évalués à leur juste valeur. Les gains et pertes non réalisés sontinclus dans les capitaux propres.

D'autre part, une nouvelle norme concernant la comptabilisation des instruments financiers etles opérations de couverture a été adoptée en juin 1998 et effective à partir des exercicescommençant après juin 1999. D'après cette norme, le SFAS 133, les instruments financiers,qu'ils figurent à l'actif ou au passif, doivent être mesurés à leur juste valeur. Suivant lacatégorie, à laquelle appartient l'instrument financier, les gains ou profits retirés de cetteopération seront comptabilisés différemment.

- Instrument destiné à couvrir le risque de variation de la valeur d'un actif oud'un passif ou un d'engagement financier de la firme

- Instrument destiné à couvrir le risque de variation des cash flows d'un contratà terme

- Instrument destiné à couvrir la variation d'une devise étrangère

d) Le traitement des stocks

(1) Le traitement des stocks selon la quatrième directive

Les éléments de stock doivent être évalués au coût d'acquisition (prix d'achat auquel sontrajoutés les frais accessoires) ou au coût de revient.Le coût de revient s'obtient en ajoutant au prix d'acquisition des matières premières etconsommables, les coûts directement imputables au produit considéré. Une fraction des coûtsqui ne sont pas directement imputables peut même être rajoutée au coût de revient dans lamesure où ces coûts concernent la période de fabrication.Les méthodes d'évaluation utilisables sont celles basées sur :

- le prix moyen pondéré- la méthode du premier entré - premier sorti (FIFO)- méthode du dernier entré - premier sorti (LIFO)- ou toute méthode analogue

L'évaluation des stocks doit se faire article par article ou par catégorie d'articles.Les modes d'évaluation ainsi que les méthodes de calcul doivent figurer en annexe.

Toute information significative concernant les stocks et en cours de fabrication doit êtrementionnée.


(2) Le traitement des stocks selon l'IASC

Les stocks figurant au bilan doivent être évalués à leur coût ou à leur valeur réalisable nette sicelle-ci est inférieure.Le coût des éléments en stock comprend les coûts d'acquisition et de transformation ainsi quel'ensemble des charges encourues pour amener ceux-ci dans le lieu et l'état où ils se trouvent.Les coûts de transformation incluent les charges directement liées aux unités produites ainsiqu'une quote part des frais indirects de production. L'incorporation des charges fixesindirectes doit être fondée sur la capacité normale de production de l'entreprise, c'est-à-direselon la méthode de l'imputation rationnelle des charges fixes.La valeur réalisable nette est égale au prix de vente estimé réalisable dans des conditionscommerciales normales, diminué des coûts d'achèvement et de commercialisation.Lors de leur sortie, les stocks qui ne sont pas ordinairement fongibles ou qui sont affectés àdes projets spécifiques doivent être évalués selon la formule "d'identification des lots"Les autres sont évalués soit par la méthode du :

- premier entré-premier sorti (FIFO), méthode de référence- dernier entré-premier sorti (LIFO), traitement autorisé

Les méthodes d'évaluation doivent figurer en annexe.

(3) Le traitement des stocks selon les normes américaines

Comme nous l'avons vu dans le paragraphe précédent, les stocks sont comptabilisés de lamême manière dans les normes américaines que dans les normes IASCPour la sortie d'inventaire, les entreprises ont le choix entre plusieurs méthodes :

- la méthode FIFO- La méthode LIFO- la méthode du coût moyen pondéré- d'autres méthodes

La méthode la plus fréquente est la méthode FIFO

e) Le traitement des locations financières

(1) Le traitement des locations financières selon la


Dans la quatrième directive, il n'est fait aucune allusion aux immobilisations faisant l'objetd'un contrat de crédit bail. Aussi, chaque législation nationale a choisi son mode decomptabilisation du crédit-bail.

(2) Le traitement du crédit bail selon les normes IASC

Dans la norme IAS 17, l'IASC distingue deux catégorie de locations :- les locations -exploitation (ou location simple)- les locations financement


Une location financement est une location dans laquelle le locataire supporte les avantages etles risques inhérents à la propriété du bien, qu'il y ait ou non transfert final de propriété. Pourentrer dans cette catégorie, le contrat doit prévoir :

- une option de rachat à prix préférentiel- une durée correspondant approximativement à la durée d'utilisation du bien

- une valeur actualisée de paiements minimale égale ou supérieure à la valeur vénaledu bien.

Comptabilisation chez le locataireL'IASC exige que les biens faisant l'objet d'un contrat de location-financement soient inscritsau bilan du locataire.Cela se traduit par la comptabilisation d'un actif et d'un passif qui sont égaux, soit à la valeurvénale du bien loué, soit si elle est inférieure, à la valeur actualisée des paiements exigés envertu du bail. Le taux d'actualisation est le taux actuariel du contrat ou, à défaut, le tauxd'intérêt auquel le locataire pourrait s'endetter.Les loyers versés sont ventilés, à l'aide de ce taux, entre la charge financière et leremboursement de la dette inscrite au passif.

Comptabilisation chez le bailleurLe bien ne figure pas au bilan du bailleur, car celui-ci ne bénéficie pas des avantages etn'assume pas les risques liés à sa détention. Le propriétaire est donc considéré comme uninvestisseur qui prête une somme d'argent, rémunérée et remboursée par les loyers prévus aucontrat. A la signature du contrat, il enregistre une créance égale à la valeur actuelle desloyers futurs, ceux-ci ensuite décomposés comme chez le locataire. Seule la partiereprésentant la rémunération de prêt est comptabilisée en produits.

(3) Le traitement du crédit bail selon les normes

américaines

On peut considérer que la définition donnée pour la location financière dans les normesaméricaines est plus complète que celle des normes IASC. Par contre, le mode decomptabilisation du crédit bail selon les normes américaines est identique aux normes IASC.Un contrat de crédit bail est qualifié de location financière si les conditions suivantes sontremplies :

- le locataire réalise un achat d'immobilisation, le bailleur effectue une vented'immobilisation par crédit-bail

- le locataire prend en charge les frais relatifs à la détention du bien en plus desfrais d'utilisation du bien

- le locataire verse périodiquement au bailleur un loyer : la valeur actuelle desloyers est supérieure à 90% de la valeur du bien.

f) Le traitement des engagements de retraite

(1) Le traitement des engagements de retraite selon


La directive prévoit seulement dans la rubrique du bilan "provisions pour risques et charges"une ligne "provisions pour pensions et obligations similaires". Elle précise également à


l'article 43 que les engagements financiers en matière de pensions ne figurant pas au bilandoivent apparaître distinctement dans l'annexe.

(2) Le traitement des engagements de retraite selon les

normes IASC

L'IAS 19, revisé en janvier 1998, traite de la comptabilisation des engagements desemployeurs en matière de retraite , question capitale dans les pays où les entreprises gèrentelles-mêmes les régimes de retraite.Les régimes de retraite sont classés en deux catégories :

- les régimes à cotisation définies, les retraites des bénéficiaires dépendentuniquement des cotisations versées durant leur vie professionnelle et de laperformance du fonds. L'employeur ne prend aucun engagement quant aumontant des prestations.

- les régimes à prestations définies, les retraites sont déterminées à l'avance, engénéral sous la forme d'un pourcentage fixe du salaire au moment du départ àla retraite, l'employeur, dans ce cas, s'engage à faire en sorte que lesprestations promises puissent être versées.

Quel que soit le régime, L'IAS 19 pose comme principe que les retraites doivent êtrecomptabilisées en charges durant la période d'activité du salarié et non au moment où ellessont payées.

Dans un régime à cotisations définies, la charge de retraites d'un exercice correspondaux cotisations dues au titre de cet exercice.

Dans un régime à prestations définies, la charge de retraite comprend :- le coût des services rendus dans l'exercice- l'incidence des modifications du régime ou des hypothèses actuarielles sur lesdroits acquis par les salariés- le résultat des cessions, liquidations ou réductions de régimes survenues

durant l'exercice.

Dans ce régime, les engagements de retraite sont périodiquement estimés à l'aide d'uneméthode d'évaluation actuarielle, la méthode rétrospective (la méthode prospective étantdevenue interdite depuis la révision de l'IAS 19), elle ne considère que les services rendusjusqu'à la date de l'évaluation (et non jusqu'au départ en retraite du salarié). Le taux utilisé estle taux d'intérêt sur les obligations

Il faut noter que cet IAS s'applique non seulement aux retraites mais aussi à tous lesavantages dont peuvent bénéficier les salariés (indemnités de maladie, de décès, intéressementaux résultats).


(3) Le traitement des engagements de retraite selon les

normes FASB

Par simplification, on peut considérer que le traitement des engagements de retraite suivantles normes américaines ressemble au traitement des engagements de retraite selon la normerévisée IAS 19 de l'IASC, c'est à dire qu'il repose sur des méthodes rétrospectives.

g) Le traitement de l'imposition différée

(1) Le traitement de l'imposition différée selon la quatrième

directive

La quatrième directive impose peu d'obligation en matière de comptabilité de l'impôt sur lesbénéfices. Les articles 23 à 26 prévoient qu'au compte de profits et pertes, il est nécessaire dedistinguer :

- les impôts sur le résultat des activités ordinaires- les impôts sur le résultat exceptionnel.

Mais, elle laisse aux Etats membres la possibilité de grouper l'impôt sur le résultat desactivités ordinaires et exceptionnelles, dans ce cas il doit figurer en annexe les proportionsdans lesquelles l'impôt grève le résultat sur activité ordinaire et extraordinaire.

Par ailleurs, la directive ne prend ni parti pour la méthode de l'impôt exigible, ni pourcelle de l'impôt différé.

Dans la méthode de l'impôt exigible, la charge comptable fiscale de l'exercice estnormalement égale au montant des impôts exigibles. Le montant de l'incidence fiscaleéventuelle des différences temporaires (résultant du rattachement d'exercice différent pour lacharge en comptabilité et en fiscalité) est mentionnée en annexe.

Dans la méthode du report d'impôt, les impôts sur les bénéfices sont réputés être unecharge subie par l'entreprise dès lors qu'elle réalise un bénéfice et sont comptabilisés au coursdes mêmes exercices que les produits et charges auxquels ils se rapportent. L'incidence desdifférences temporaires est reflétée dans la charge fiscale de l'exercice au compte de résultatset dans le solde des impôts reportés au bilan.

(2) Le traitement de l'imposition différée selon les normes

IASC

La charge fiscale doit être calculée selon le principe du report d'impôt. Il en résulte des impôtsdifférés (à l'actif ou au passif) chaque fois que ce montant ne correspond pas aux impôtseffectivement exigibles.

Selon la norme IAS 12 révisée en 1996, les impôts différés proviennent des différencestemporaires, c'est-à-dire :

- de l'écart entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'unedette

- des pertes fiscales reportables sur les exercices suivants


- des réévaluations d'actifs- des bénéfices non distribués de filiales et entreprises associées- des écarts de conversion enregistrés en capitaux propres

Les différences temporaires sont imposables ou déductibles selon qu'elles provoquent unehausse ou une baisse du résultat fiscal lorsque la valeur comptable de l'actif ou de la dettecorrespondant sera recouvrée ou éteinte.

Sauf exception, toute différence temporaire imposable justifie la comptabilisation d'un passifd'impôts différés. Par contre, les différences temporaires déductibles ne donnent lieu à laconstatation d'un actif d'impôts différés que si les bénéfices fiscaux futurs semblent suffisantspour permettre l'utilisation du crédit d'impôt qu'elles représentent.

Les impôts différés sont obligatoirement calculés par la méthode du report variable, le solded'impôts différés est ajusté chaque année en fonction de la fiscalité (l'option pour la méthodedu report fixe n'existe plus).

(3) Le traitement de l'imposition différée selon les normes

FASB

On peut considérer que le traitement de l'imposition différée selon les normes FASB nediffère pas du traitement vu selon les normes IASC.Comme dans les normes IASC, l'impôt différé est appliqué à l'ensemble des différencestemporaires, active ou passive et quelles que soient leur source (reports déficitaires,différences temporelles...). Ces impôts différés sont considérés comme de véritables créancesou dettes et sont traités comme tels au bilan.

Les normes FAS apportent une précision par rapport aux normes IASC, les impositionsdifférées actives doivent être constatées dès lors que leur réalisation est plus "probablequ'improbable", ce caractère doit être fondé sur l'existence d'éléments probants à la clôture del'exercice.Ces impôts différés sont calculés selon le principe du report variable.

3. Tableau récapitulatif du traitement des principaux thèmes

comptables


Tableau récapitulatif des principales différences entre les différentes normes

Directive européenne IAS US GAAP

Les immobilisations incorporelles

Concessions, brevets, licences, marquesActivation autorisée Les marques et le fonds de commerce Actif incorporel

ne peuvent être activés Amortissement sur 20 ansAmortissement sur 20 ans maximum maximum (nouvelle disposition)

Frais d'établissementActivation autorisée Pas d'activation (cf définition actif incorporel) Frais de premier établissementAmortissement sur 5 ans maximum et en charge, les autres activés conditions à respecter

Frais de recherche et développementActivation autorisée Frais de développement activés Activation autorisée (dispositionAmortissement sur 5 ans maximum et Frais de recherche en charge récente) conditions à respecterLes immobilisations corporelles

Réévaluation des immobilisations Réévaluation des immobilisations autorisée Réévaluation des immobilisations autorisée sous condition interdite

Test d'usure pour les actifs d'une durée de vie supérieure à 20 ans

Les placements

Les placements à long terme Actifs et passifs financiers non destinés à être comme IASImmobilisation financière vendus : évaluation au coût d'acquisitionEvaluation au coût d'acquisition Actifs et passifs financiers destinés à êtreCorrection de valeur peut être appliquée vendus : évaluation à valeur de marchési valeur à date de clôture inférieure à Gains et pertes non réalisés figurent dansvaleur du bilan capitaux propresLes placements à court termeActif circulantEvaluation au prix d'acquisitionLes stocks

Evaluation au coût d'achat ou au coût de Evaluation à la valeur réalisable nette ou au comme IASrevient coût de revient si inférieur aucune méthode imposéeAucune imposition de méthode Méthode autorisée FIFO, LIFO, identificationd'évaluation des stocks des lots pour stocks non fongiblesLes locations financières

Aucune disposition Chez le locataire : comptabilisation de l'actif et comme IASde la dette au bilan ; décomposition des loyersen intérêts et remboursement de la detteChez le propriétaire : comptabilisation d'une créance

Les engagements de retraite

Aucune disposition particulière Evaluation selon méthode rétrospective des comme IASengagements de retraite mais aussi des autres avantages conférés au salarié

L'imposition différée

Méthodes autorisées : impôt exigible, Méthode du report variable Méthode du report variable impôt différé


C. Application aux comptes de Danone

Dans ce dernier paragraphe, nous illustrerons les différences de traitement comptable entre lesdifférentes normes. Nous avons choisi une société française cotée à la bourse de New-York :la société Danone. Il est en effet difficile de trouver une société française qui publie sescomptes selon les normes américaines et selon les normes internationales (IAS), puisque seulela publication de ses comptes aux normes américaines ouvre l'accès au marché financieraméricain. Aujourd'hui, les normes internationales ne permettent pas encore, sansretraitement, l'accès à ce marché. La société Danone nous a ainsi envoyé ses comptes annuelsselon les normes françaises mais aussi les comptes 20 F demandés par la bourse américaine,ces comptes sont aussi disponibles sur Internet.Les comptes 20 F reprennent les comptes de Danone selon les normes françaises et expliquentles différents retraitements effectués afin qu'ils soient conformes aux normes US GAAP.Nous nous sommes ainsi appuyés sur les différents retraitements présentés pour établir lescomptes selon les normes américaines.Ainsi dans cette partie, nous présenterons d'abord les comptes dans les différentes normespuis nous expliquerons les différences de traitement suivant les différentes normes.


1. Présentation des comptes de Danone dans les différentes

normes

Dans ce paragraphe, nous ne présenterons pas l'intégralité des comptes annuels, nous nedétaillerons que le compte de résultat et le bilan. Nous considérons que les autres documentssusceptibles d'être demandés, tels que le tableau de variation des capitaux propres ou letableau des flux de trésorerie, ne constituent que des synthèses différentes de l'information setrouvant dans le compte de résultat et le bilan.

a) Présentation des comptes de Danone selon la


Dans ce paragraphe, nous avons pris pour hypothèse que les comptes de Danone établis selonles normes françaises étaient conformes, sur le fond et sur la forme, à la quatrième directive,celle-ci , rappelons-le, permet l'utilisation de différentes options.

(1) Présentation du compte de résultats

Compte de résultats consolidés - Groupe Danone

Euros (millions)1998

Chiffre d'affaires 12 935.0Coût des produits vendus -6 806.4Frais sur ventes -3 650.1Frais généraux -852.4Frais de recherche et de développement -120.3Autres charges et produits -212.6

Résultat opérationnel 1 293.2

Eléments exceptionnels -44.0Frais financiers nets -146.2

Résultat avant impôts 1 103.0

Impôts sur les bénéfices -433.4

Résultat des sociétés intégrées avant déduction desintérêts minoritaires 669.6Part des intérêts minoritaires dans les bénéfices dessociétés intégrées -96.8Part du groupe dans les résultats des sociétés misesen équivalence 25.3

Bénéfice net 598.1


(2) Présentation du bilan


Comptes consolidés bilans consolidés Groupe Danone

Euros (millions)1998

Immobilisations corporelles 8 868.5Moins amortissements -5 113.1

3 755.4Marques 1 786.7Autres immobilisations incorporelles nettes 190.7Goodwills 3 394.0

5 371.4Prêts à plus d'un an 431.6Titres de participation 497.7Sociétés mises en équivalence 433.7Autres immobilisations financières 169.1

1 532.1Actif immobilisé 10 658.9

Stocks 903.6Clients et comptes rattachés 1 720.7Autres comptes débiteurs 721.4Prêts à moins d'un an 143.3Valeurs mobilières de placement 522.9Disponibilités 371.5

Actif circulant 4 383.4

Total de l'actif 15 042.3

Capital (composé d'actions au nominal de 10 francs,nombre d'actions émises : 1998 : 73 924 810 ; 1997 : 73071 609 ; 1996 : 72 639 149 112.7Primes 2 811.8Bénéfices accumulés 4 711.1Différences de conversion -504.4Actions conservées -617.5

Capitaux propres (part du Groupe) 6 513.7

Intérêts minoritaires 783.1Emprunts obligataires convertibles 1 049.8Dettes à plus d'un an 2 053.2Provisions pour retraites 364.2Autres provisions et passifs à plus d'un an 387.3

Capitaux permanents 11 151.3

Fournisseurs et comptes rattachés 1 650.9Autres comptes créditeurs 1 575.3Emprunts à moins d'un an et banques 664.8

Dettes à moins d'un an 3 891.0

Total du passif 15 042.3


b) Présentation des comptes de Danone selon les

normes américaines

Nous avons présenté les comptes de Danone selon les normes américaines en s'appuyant surles retraitements de concordance entre les normes américaines et françaises présentés dans lescomptes 20 F, l'impact de ces retraitements sur les différents postes des comptes n'étant pasdétaillé, nous avons émis quelques hypothèses, expliquées plus tard.De plus, il faut remarquer que certains retraitements que nous avons présentés précédemmentn'étaient pas en vigueur en 1998.


(1) Présentation du compte de résultat

Consolidated statements of income Euros (millions)1998

Net sales 12 935,0Cost of goods sold -6 806,4Selling expenses -3 650,1General and administrative expenses (1) -897,4Research and developpement expenses -120,3Other expense and income (2) (4) -211,6

Operating income 1 249,2

Non-recurring items -44,0Interest expense net -146,2

Income before provision for income taxes 1 059,0and minority interests

Provision for income taxes (6) -441,4

Income before minority inte rests 617,6

Minority interests -96,8Equty in net earnings of affiliated 25,3compabies

Net income 546,1

Other comprehensive income, ne t of taxes

- Additionnal paid-in-capital related to compensation 3costs on shares issued to employees (4)- Change in net unrealized gains/losses on 39available-for-sale securities (5)- less : reclassification adjustment for net gains/losses -6included in net income- Change in cumulative translation adjustments -210

Other comprehensive income -174

Comprehensive income according to US GAAP 372,1



Consolidated balance sh eets Euros (millions)1998

Assets

Property, plant and equipment 8 868,5less: accumulated depreciation -5 113,1

3 755,4

Brand names (1) 1 444,7Other intangible assets (net) 190,7Goodwill (2) 3 215,0

4 850,4

Long-term loans 431,6Long-term investments 497,7Equity in affiliated companies 433,7Other 169,1

1 532,1

Non-current assets 10 137,9

Inventories 903,6Trade accounts and notes receivable 1 720,7Other accounts receivable and prepaid expenses (6) 637,4Short-term loans (5) 248,3Marketable securities 522,9Cash and cash equivalents 371,5

Current assets 4 404,4

Total assets 14 542,3

Liabilities and stockholders'equity

Capital stock (par value FF 10 per share; shares issued and outstanding: 1998:73 924 810; 1997 : 73 071 609 112,7Capital surplus 2 811,8Retained earnings (1) (2) (5) (6) 4 211,1Translation adjustments -504,4Treasury stock -617,5

Stockholders' equity 6 013,7

Minority interests 783,1convertible bonds 1 049,8Long-term debt 2 053,2Retirement indemnities, pensions and post-retirement healthcare benefits 364,2Provisions and long-term liabilities 387,3

Stockholders'equity and non-current liabilities 10 651,3

Trade accounts and notes payable 1 650,9Accrued expenses and other liabilities 1 575,3Short-term debt and bank overdrafts 664,8

Current liabilities 3 891,0

Total liabilities and stockholders'equity 14 542,3


c) Présentation des comptes de Danone selon les

normes IAS

Comme les normes IAS ne recommandent pas une présentation particulière, nous avons reprisla présentation des comptes selon les normes américaines. Par ailleurs, nous avons effectué lesretraitements par rapport aux normes américaines, voisines des normes IAS.

Pour simplifier, nous avons ignoré l'incidence des impôts sur ces retraitements.


(1) Présentation du compte de résultat

Consolidated statements of income Euros (millions)1998

Net sales 12 935,0Cost of goods sold -6 806,4Selling expenses -3 650,1General and administrative expenses -852,4Research and developpement expenses -120,3Other expense and income -211,6

Operat ing income 1 294,2

Non-recurring items -44,0Interest expense net -146,2

Income before provision for income t axes 1 104,0and minority int erests

Provision for income taxes -433,4

Income before minority int erests 670,6

Minority interests -96,8Equty in net earnings of affiliated 25,3compabies

Net income 599,1

Other comprehensive income, net of taxes

- Additionnal paid-in-capital related to compensation 3costs on shares issued to employees- Change in net unrealized gains/losses on 39available-for-sale securities - less : reclassification adjustment for net gains/losses -6included in net income- Change in cumulative translation adjustments -210

Other comprehensive income -174

Comprehensive income 425,1



Consolidated balance sh eets Euros (millions)1998

Assets

Property, plant and equipment 8 868,5less: accumulated depreciation -5 113,1

3 755,4

Brand names 0,0Other intangible assets (net) (3) 0,0Goodwill (3) 2 451,7

2 451,7

Long-term loans 431,6Long-term investments 602,7Equity in affiliated companies 433,7Other 169,1

1 637,1

Non-current assets 7 844,2

Inventories 903,6Trade accounts and notes receivable 1 720,7Other accounts receivable and prepaid expenses 721,4Short-term loans 143,3Marketable securities 522,9Cash and cash equivalents 371,5

Current assets 4 383,4

Total assets 12 227,6

Liabilities and stockholders'equity

Capital stock (par value FF 10 per share; shares issued and outstanding: 1998:73 924 810; 1997 : 73 071 609 112,7Capital surplus 2 811,8Retained earnings (3) 1 896,4Translation adjustments -504,4Treasury stock -617,5

Stockholders' equity 3 699,0

Minority interests 783,1convertible bonds 1 049,8Long-term debt 2 053,2Retirement indemnities, pensions and post-retirement healthcare benefits 364,2Provisions and long-term liabilities 387,3

Stockholders'equity and non-current liabilities 8 336,6

Trade accounts and notes payable 1 650,9Accrued expenses and other liabilities 1 575,3Short-term debt and bank overdrafts 664,8

Current liabilities 3 891,0

Total liabilities and stockholders'equity 12 227,6


Dans une première approche nous remarquons que l'impact des retraitements des différentesnormes sur les comptes est significatif. Pour exemple, le total du bilan varie de 15 042millions d'euros selon la quatrième directive à 12 227 millions d'euros suivant les normesIAS, soit une différence de 2 815 millions d'euros. Maintenant, il nous reste à expliquerl'origine de ces différences.

2. Explication des principales différences de traitement entre les

différentes normes

Là encore, nous nous sommes appuyées sur les retraitements de concordance entre les normesfrançaises et américaines présentés dans les comptes 20 F.Pour chaque thème, nous expliquerons son interprétation selon les différentes normes et sonincidence sur les comptes. Nous verrons certains retraitements particuliers aux comptes deDanone qui n'ont pas été traités dans les paragraphe B.

a) Les immobilisations incorporelles

Le poste des immobilisations incorporelles est le poste sur lequel les différentes normesdivergent le plus. C'est le seul poste, où il demeure encore d'importantes différencesd'interprétation entre les normes américaines et les normes IAS.

(1) L'amortissement des marques

(a) Normes françaises

Tout d'abord il faut rappeler, que l'écart de première consolidation constaté à l'occasion d'uneprise de participation (différence entre le prix d'acquisition et la quote-part de capitauxpropres retraités de la société à la date de l'acquisition) est généralement affecté aux postesappropriés du bilan consolidé, y compris aux marques pour les sociétés intégrées,conformément aux recommandations des organismes comptables français. La partie résiduellenon affectée, y compris les éléments incorporels qui ne peuvent être évalués de façonsuffisamment précise, est portée à la rubrique "Goodwill" à l'actif du bilan consolidé.Selon les normes françaises, l'affectation de l'écart de première consolidation aux marquesconcerne uniquement les marques acquises, de valeur importante et durable, soutenues par dela publicité. Ces marques ne font pas l'objet d'amortissement.

(b) Normes américaines

Les marques sont considérées comme des actifs incorporels. Comme tout actif incorporel,elles doivent être amorties sur une période ne pouvant excéder 40 ans (maintenant ramenée à20 ans)

Incidence sur les comptes (1)Il faut tenir compte de l'amortissement dans le compte de résultat pour 45 millions

d'euros, amortissement de l'année.


Dans le bilan, il faut amortir les marques pour 342 millions, la contrepartie figure aux

capitaux propres, dans les réserves.

(c) Normes IAS

Comme nous l'avons vu précédemment dans la définition donnée par l'IASC des actifsincorporels (III C 1 b), les marques ne sont pas considérées comme des actifs incorporels.⇒ Incidence sur les comptesLes marques ne figurent plus au bilan, en contrepartie il faut diminuer les réserves d'autant,c'est-à-dire de 1444.7 millions d'euros.

(2) Les frais de recherche et de développement


Les frais de recherche et développement ont été passés en charge. Selon la quatrièmedirective, ils peuvent être activés mais dans ce cas il faut remplir des conditions précisesénoncées précédemment (III C 1 b).


Selon l'ancienne législation, les frais de recherche et développement étaient passés en chargeet ne pouvaient être activés, maintenant ils pourront être maintenus à l'actif.

(c) Normes IAS

Il faut distinguer les frais de développement, qui peuvent être activés des frais de recherchequi sont obligatoirement passés en charge. Ne pouvant faire cette distinction sur les comptesde Danone, nous n'avons pas tenu compte du retraitement.

(3) Le goodwill

Ici il ne s'agit pas d'un retraitement sur le goodwill, mais plus exactement sur la conversiondes comptes en monnaies étrangères.


Le goodwill relatif à une prise de participation dans une société étrangère est converti dans lescomptes consolidés au taux historique.


Dans cette situation, le goodwill doit être converti au taux de clôture.

Î Incidence sur les comptes (2)Cette conversion a une incidence sur l'amortissement du goodwill pour 4 millions d'euros (compte de résultat), mais aussi sur le montant brut du goodwill (compte" change incumulative translation adjustments").


Cette conversion se retrouve au bilan, pour le passif dans le poste réserve et pour l'actif dansle poste goodwill.

(c) Normes IAS

La conversion des comptes consolidés d'une société filiale étrangère dépend du degréd'autonomie que la société mère a avec sa filiale.Si la filiale est un établissement d'exploitation de la société consolidante, la conversion descomptes est identique aux comptes annuels, les éléments monétaires sont convertis au taux declôture, les éléments non monétaires au taux historiqueSi, au contraire, la filiale est indépendante de la société mère, les comptes sont convertis autaux de clôture.Pour simplifier, nous avons émis l'hypothèse que les filiales étaient des sociétésindépendantes, le retraitement est donc identique aux normes américaines.

(4) L'amortissement des immobilisations incorporelles


Les immobilisations incorporelles sont amorties selon leur durée de vie économique, dans lalimite de 40 ans.


Selon l'ancienne législation, le principe d'amortissement des immobilisations incorporellesétait identique à celui exposé dans les normes françaises.Maintenant, selon une décision récente, elles doivent être amorties dans la limite de 20 ans.Néanmoins, nous n'avons pas tenu compte de cette nouvelle disposition.

(c) Normes IAS

Les normes américaines se sont pour une fois alignées sur les normes internationales quiprévoyaient d'amortir les immobilisations incorporelles dans la limite de 20ans

ÎIncidence sur les comptes (3)Dans l'annexe des comptes, nous disposions des informations suivantes sur lesimmobilisations incorporelles :

1998Goodwills 4 157,3Marques 1 786,7Autres immobilisations incorporelles 594,4Total 6 538,4Amortissements des goodwills -763,3Amortissement des autres immobilisations incorporelles -403,7Amortissements cumulés -1 167,0Montant net 5 371,4Nous avons donc doublé les amortissements des immobilisations incorporelles dans la limitede leur valeur brute (retraitement du bilan), en contrepartie nous avons diminué les réserves(retraitement des capitaux propres).


Ne connaissant pas la dotation pour immobilisation incorporelle passée au compte de résultatde l'année 1998, nous n'avons pas retraité le compte de résultat.

b) Les réévaluations d'actifs

(1) Normes françaises

La quatrième directive ,ainsi que les normes françaises , permettent la réévaluation des actifs.Ici, le groupe Danone n'a semble-t-il pas utilisé cette possibilité, afin d'ajuster au mieux sescomptes aux normes américaines

(2) Normes américaines

La réévaluation des actifs est interdite dans les normes américaines

(3) Normes IAS

La réévaluation des actifs est autorisée par les normes IAS.Ne disposant pas d'informations sur le montant des réévaluations possibles d'actif, nousn'avons pas fait le retraitement.

c) Les engagements de retraite et les stock options

(1) Normes françaises

Les engagements de retraite du groupe au titre des régimes de retraite à prestations définies etdes indemnités de départ à la retraite sont déterminés en appliquant une méthode actuarielleprospective tenant compte des conditions économiques propres à chaque pays.En ce qui concerne les stocks options, ils n'ont aucune influence sur les comptes français, lacomptabilité française n'ayant pas prévu de mesures.

(2) Normes américaines

Les engagements de retraite au titre des régime de retraite à prestations définies peuvent êtredéterminés par une méthode prospective, la méthode rétrospective est le traitement deréférence.Les normes américaines ont prévu la comptabilisation des stocks options, ces instrumentsentrent dans la catégorie des engagements de retraite. La remise, mesurée à la date du contrat,est considérée comme une compensation pour le salarié.

Î Incidence sur les comptes (4)L'octroi de stock options est pris en compte dans le compte de résultat aussi bien en charge("compensation costs under stock options plan"), qu'en produit pour le même montant("additional paid-in-capital related to compensation costs on shares issued to employees").

(3) Normes IAS

Les stocks options sont pris en compte dans les engagements de retraite. On peut seulementremarquer que l'IAS interdit les méthodes prospectives et préfère les méthodes rétrospectives.


Ne disposant pas d'informations détaillées sur les engagements de retraite, nous n'effectueronspas de retraitement.

d) Le retraitement du crédit-bail

(1) Les normes françaises

La directive européenne a laissé à chaque législation nationale le choix du retraitement ducrédit-bail.Le groupe Danone a choisi de considérer les acquisitions significatives de biens immobilierseffectuées par contrat de crédit-bail comme des acquisitions à crédit et immobilisées sur labase de la valeur actuelle des loyers à venir. Ces immobilisations sont amorties en fonction deleurs durées de vie économique estimées.

(2) Les normes américaines

Le retraitement effectué par le groupe Danone est conforme aux normes américaines.

(3) Les normes IAS

Ce retraitement est aussi conforme aux normes IAS.

e) Les placements

(1) Les titres disponibles à la vente (available-for sale

securities)


La quatrième directive a donné peu de précision sur l'évaluation des placements à court terme.Le groupe Danone les évalue au coût de revient ou prix du marché, si ce dernier est inférieur.Par contre, le gain ou le produit latent sur ces produits n'est pas comptabilisé, seule la perte oule gain effectif est comptabilisé dans le compte de résultat.


Selon les normes américaines, les pertes ou gains probables sur les titres disponibles à lavente, doivent figurer au compte de résultat sous la rubrique "other comprehensive income".Par ailleurs ces titres sont évalués à la valeur de marché.

Î Incidence sur les comptes (5)Les profits latents sont comptabilisés dans le compte de résultat sous le poste "othercomprehensive income", pour 39 millions, ce qui correspond au profit latent de l'année.Dans le bilan, ils sont comptabilisés pour 105 millions en augmentation des réserves et desinvestissements à court terme, ce montant tient compte de l'accumulation des profits ou perteslatents depuis la date de leur acquisition.


(c) Normes IAS

Selon les normes de l'IASC, les actifs financiers destinés à être vendus doivent être évalués àla valeur de marché. L'IAS propose deux méthodes de comptabilisation des profits ou perteslatentes. Le retraitement des normes américaines est conforme au retraitement proposé par lesnormes IAS.

(2) Les instruments financiers


La quatrième directive n'a pas donné de précision sur la comptabilisation des instrumentsfinanciers, ces instruments étaient peu répandus lors de la mise en application de la quatrièmedirective. Il faut donc se référer à la législation nationale.L'évaluation des actifs et passifs servant de couverture est liée à celle de l'instrument couvert.Tout gain ou toute perte sur un instrument de couverture doit être comptabilisé en mêmetemps que la perte ou le gain sur la position couverte.


Ce traitement est conforme aux nouvelles normes américaines.

(c) Normes IAS

Ce retraitement correspond aussi au modèle IAS.

f) L'imposition différée

(1) Les normes françaises

La quatrième directive n'a imposé aucune méthode d'évaluation de l'imposition, elle autoriseaussi bien le choix de la méthode du report fixe que celle du report variable.Les impôts différés du groupe Danone sont déterminés selon la méthode du report variable surla base des conditions d'imposition connues à la fin de l'exercice, sur toutes les différencesentre les valeurs comptables et fiscales des actifs et des passifs, à l'exception toutefois desgoodwills, des marques majeures, indissociables des sociétés elles-mêmes, et donc noncessibles séparément, constatées en affectation des écarts de consolidation des sociétésacquises, ainsi que des réserves non distribuées des sociétés mises en équivalence.

(2) Les normes américaines

Les normes américaines imposent la méthode du report variable pour la comptabilisation del'impôt.L'exception mentionnée précédemment concernant les marques n'a pas lieu d'être dans lesnormes américaines.

ÎIncidence sur les comptes (6)Ce retraitement a pour effet d'augmenter l'impôt constaté au compte de résultat.En contrepartie, ce retraitement a pour effet de diminuer les réserves ainsi que d'augmenterl'actif.


(3) Les normes IAS

On peut considérer que le retraitement effectué dans les normes américaines est compatible aumodèle IAS.

A l’issue de cette deuxième partie, nous constatons qu’il existe peu de différences entre lesnormes IASC et US GAAP.Leur cadre conceptuel et les principes comptables sont voisins, leurs normes s’alignent entreelles. La seule différence véritable qui demeure entre ces deux modèles concerne le traitementdes immobilisations incorporelles.Parallèlement en étudiant de près ces modèles, nous remarquons les insuffisances de ladirective européenne et nous comprenons mieux pourquoi elle n’a pas pesé dans le processusd’harmonisation internationale.En effet son modèle comptable n’est pas assez élaboré et est en quelque sorte trop «laxiste »,en permettant aux législations nationales le choix parmi un jeu d’options. Ce modèlecomptable ne permettrait pas de garantir l’information financière nécessaire aux investisseurs.


CONCLUSION

Ainsi au travers de cet exposé, nous avons présenté les deux véritables acteurs del'harmonisation internationale, chacun représentant un bloc économique et donc politiqueimportant : L'IASC, quasi-représentant de l'Union Européenne, et le FASB, représentant desEtats Unis. A partir de l'étude de leurs normes, nous avons remarqué qu'il n'existait pas dedifférences fondamentales entre ces deux modèles comptables. D'ailleurs, le comité techniquede L'IOSCO se réunira en mai 2000 afin de finir l'homologation des normes IASC afinqu'elles soient reconnues sur le plan international, sans modification.

En fait, tout comme Jean François Serval, dans un article des Echos 4, nous pouvons nousinterroger sur l'utilité de l'IASC, étant donné que le modèle comptable prôné ressemble auxnormes américaines avec quelques adaptations. En effet, d'après lui, les besoins de l'économieen matière de langage comptable sont au nombre de trois :

• disposer d'un langage simple, facile à apprendre, afin que son usage serépande le plus largement possible

• un langage suffisamment élaboré pour qu'il traduise le plus grand nombrede situations existantes et qui puisse assurer la sécurité de tous les agentséconomiques.

• un langage qui doit être peu coûteux à mettre en œuvre parce que déjà issud'une base déjà connue des professionnels.

Or à ce jour, les normes IASC ne répondent pas à tous ces critères : Elles ne couvrentpas un champ de situations aussi large que les normes US GAAP et la littérature qui lesentoure. De plus, il serait plus économique d'ajouter les normes GAAP qui sont connues etreconnues par les intervenants des marchés financiers et surtout par tous les expertscomptables formés aux USA.

Dans ces conditions, selon lui, "il est clair que les systèmes de droit et les structuressociales sont trop différentes entre certaines zones économiques pour que des normescomptables, même universelles, puissent donner lieu à application semblable et ne pas subirdes tutelles et des juges une censure différente, de nature à faire valoir les intérêts que les unset les autres ont à défendre dans l'environnement où ils sont placés. Le véritable enjeu deslégislateurs et des organismes normalisateurs est d'opter pour le système de droit qu'ilsconsidéreront le meilleur pour les entreprises et de moderniser les normes comptables et ledroit financier pour qu'ils apparaissent l'un et l'autre protecteurs pour l'épargnant et efficaceset non dangereux pour l'entreprise"2

L'harmonisation internationale est donc plus un enjeu politique, un enjeu de pouvoirentre deux blocs puissants, plutôt qu'un véritable enjeu économique.

4 Serval Jean François, Les Echos, 18/02/1998


BIBLIORAPHIE

« Pratique internationale de la comptabilité et de l’audit », Robert Obert, Dunod, 1994

« Les Normes Comptables Internationales (I.A.S) », Bernard Raffournier, Economica, 1996

« Comptabilité internationale », Bernard Raffournier, Axel Haller, Peter Walton, Vuibert,1997


ANNEXE 1


REVUE DE PRESSE SUR LES NORMES DE COMPTABILITEINTERNATIONALES

Allemagne :

« L’harmonisation comptable européenne : le cas de l’Allemagne », François Pavard (assSalustro Reydel), Les EchosExplique l’interaction du droit comptable et fiscal : il existe un droit de prépondérance quirend difficile l’application de la 4ème directive Européenne et l’harmonisation comptable auniveau Européen.

« La Buba s’interroge sur la rentabilité des firmes allemandes », Bénédicte De Peretti, LesEchos, 20/10/1997Peut-on comparer les rentabilité du capital entre RFA, France et Etats-Unis : au vu deschiffres bruts il semble que la rentabilité des entreprises américaines est nettement plusélevée. En fait cela diverge en raison d’une structure du capital différente suivant les pays etsurtout les méthodes de bilan choisie. En effet les provisions sur retraites en Allemagne gonflele total bilan et par conséquence baisse le ratio des fonds propres. De même on amortie surune période beaucoup plus courte en Allemagne.

« Europe : l’harmonisation des comptes sociaux reste à faire » , Estelle Leroy, La tribune desmarchés, 9/04/1997.a) Chaque pays a tendances à avoir sa propre interprétation des directives européenne. Il enrésulte que la comparaison bilantielle entre pays est risquée. Les entreprises qui consolidentfont elles les retraitements nécessaires mais ce n’est pas le cas de toutes.Les différences sont aussi juridiques car suivant les pays les documents et obligations àpublier sont différentes

b) Les différences entre les doctrines comptables résultent souvent de traditions culturellestrès anciennes (évaluation des actifs, des immobilisations, des stocks ou desamortissements). Par exemple pour les provisions, la quatrième directive propose 62options possibles. En Allemagne, le bilan perd de sa signification en raison de l’influencesdes règles fiscales « L’adoption de normes comptables type IASC ne résoudra pas qu’enpartie ce problème de lecture de comptes. Elle n’est envisageable que sur des comptesconsolidés. Or on ne peut nier l’influence considérable du régime fiscale propre à chaquepays » (Dominique Thouvenin, associé E&Y Audit).

« Immobilisation incorporelles : la « dés-harmonie » comptable internationale », YvesBerheim (ass Mazars & Guerard), Les Echos, 22/10/96

Traitement des immobilisations par les règles françaises, Américaine et IASC : commentréduire les divergences ?�� différence essentielle = durée d’amortissement des écarts d’acquisitions, goodwill et des

FDC.Ex : EU permet 40 ans contre 20 ans pour l’IASCÎ peut-être à la base du référentiel

américain plutôt que IASC pour certains groupes car ceci représentes en général plus de 16 %du total bilan d’une entreprise.


• Exemple de Daimler Benz qui est bénéficiaire avec les règles allemandes et déficitaireavec les normes Américaines.

• « ...les divergences entre les normes comptable ne proviennent pas uniquement deconsidérations fiscales et juridiques nationales. En réalité force est de constater que lenormalisateur ne se limite pas dans l’établissement des règles comptables à définir desprincipes de présentation et d’évaluation, il fixe, parfois, ce qu’il convient de qualifier desmodalités de calcul. La norme étant de portée générale, le risque est ainsi très grand detomber dans l’arbitraire, car on ne peut prétendre, dans un texte, résoudre les casparticuliers de toutes les entreprises »

Conclusion : une règle comptable doit être de portée suffisamment générale etdemeurer fondée sur des principes

« Les sénateurs adoptent le projet de loi comptable en première lecture », P.H, Les Echos

L’article 6 relatif à l’utilisation des normes internationales à été modifié par les sénateurs :« les sociétés qui peuvent se dispenser d’appliquer les règles comptables nationales sont cellesdont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé de la Communautéeuropéenne et sont négociés sur un marché financier étranger ».Il ne sera donc pas forcément nécessaire d’être coté à NY pour recourir aux règles comptablesaméricaines (US Gaap) telles qu’établies par le FASB.

« Nous devons créer un référentiel comptable international », Michel Prada (Président de laCOB et de l’OICV, Organisation Internationales de commissions de Valeurs)

La COB est un des plus anciens régulateurs boursiers dans la monde après La SEC.Pour Michel Prada et l4OICV « Le processus d’harmonisation des normes développé parl’IASC est la solution au déficit normatif actuel. Nous devons aussi collaborer davantage avecles régulateurs bancaires, membre du comité de Bâle, pour mieux maîtriser le risquesystémique.

« Frais de R&D : la difficulté de l’harmonisation comptable internationale », Yves Berheim,Les Echos.

Varie sensiblement d’un pays à l’autre et d’un normalisateur à l’autre• En France : Recherche fondamentale/recherche appliquée/développement expérimental• Au EU : enregistrement immédiat des charges• IASC : IAS 9

« Les lacunes de l’Europe comptable », Corinne Thénot (chercheur au dpt finance etcomptabilité de la Manchester Metropolitan University), Enjeux, Novembre 1995.

Les cabinets d’audit n’utilise pas les même normes ni les mêmes vérifications : bilan de cettemésentente qui résiste aux efforts d’harmonisation mis en œuvre par Bruxelles• Obstacles à la bonne compréhension de comptes dans l’UE :Allemagne : rapport audit comprend une partie publique de quelques lignes codifiées.L’opinion d’Audit est réservée aux banques et administrateurs.Italie : publication d’un compte rendu de plusieurs pages au terme duquel il certifie ou refuseles comptes, sans pouvoir émettre de réserves.


Angleterre : il refuse la notion « d’observation » qui indique par exemple le changement deméthodes comptables.• pourquoi une progression si lente de l’harmonisation des normes :IASC vs FASB ; facteur culturelAllemagne : cosignature auditeur et conseiller fiscalFrance : approche patrimoniale de l’entreprisePays-bas : rentabilité économique• Conséquence de cette cacophonie :pénalise les investisseurs car on ne peut se fier aux rapports des CAC même si leur rapportsgarantit une meilleur « lisibilité internationale »

« Bruxelles veut des normes plus adaptées au marché mondial », Marc Paoloni, La Tribune,15/11/95

Bruxelles veut aider les entreprises européennes à lever des capitaux sur les marchésétrangers.Î harmonisation internationale des normes comptables .

• Pour l’instant une entreprise euro qui veut obtenir une inscription à la cote boursièreaméricaine. Elle doit publier des comptes dans les deux normesÎ surcoût et confusionpossible des investisseurs.Î les entreprises risque de plus en plus de se tourner vers lesnormes US Gaap

• La stratégie proposée par B n’est pas une remise en cause des directive européennes, ni desdirectives sectorielles banques et assurances car celles-ci facilitent la comparaison intraCEE.Î solution = participer à l’IASC pour « s’assurer que les normes IAS déjà en vigueur- et adoptées dans le monde par plusieurs entreprises- sont conformes aux directives CEEet que les normes IAS encore à définir soient compatibles avec la législation européenne.

« Le difficile chantier des normes comptables internationales », Dominique Mariette, Latribune 12/07/1995.

Complicité de l’OICV et IASC dans cette tâche : à l’époque 105 membres et programme detravail sur 5 ans devant finir en 1999• IASC prépare :- harmonisation de la présentation des comptes annuels et des états financiers intermédiaires(16 référentiels comptables parmi les plus importants devrait être unifiés), car certains paysn’appliquent pas certaines normes en gestation.Ex : valorisation des actifs et instruments financiers : l’IASC semble s’orienter vers unecomptabilisation à la valeur de marché (comme les américains), ce qui oblige à enregistrerchaque année la dépréciation ou l’appréciation des actifsÎ la France et l’Allemagne ne sontguère enthousiastes

« Le CRC permettra de combler un handicap français » , interview de Edouard Salustro (Pdtcabinet audit Salustro Reydel) La tribune, 12/07/95

• Projet de création du CRC : Comité de Règlementation ComptableIl s’inspire du fait du comité de réglementation bancaire. Il permettra de combler unhandicape français. En effet actuellement le CNC n’a qu’un rôle purement consultatif.• Le CRC à prévu de se référer à l’IASC.


• L’IASC n’est elle pas en train de se rapprocher de US Gaap ?« Les normes américaines sont des normes nationales qui répondent à des besoin nationaux.IL faut parvenir à imposer de véritables normes internationales qui prennent en compte desimpératifs multiples et non des contraintes inhérentes à un seul pays. Avec l’IASC nous avonsles moyens de répondre à cet objectif. IL set important de ne pas céder, l’IASC doit maintenirses positions ».

« Bercy favorable aux normes IASC », René Ricol, Le Nouvel Economiste, N°1006, 21/07/95

Alain Madelin ministre de l’Economie et des Finances a annoncé la création

DAIMLER BENZ :voir article sur les immobilisations incorporelles«Daimler-Benz dévoile un déficit d’exploitation colossal », d’après AFPDB dévoile son résultat opérationnel interne (hors entrée financières). Jusqu'à présent legroupe ne dévoilé que son résultat net. Perte de 5,4 Mds Marks.C’est la vente sur le marché américain de 3,2% de son capital qui à nécessité cette nouvelleprésentation. Selon les normes Allemandes de comptabilité son résultat est de + 180 MiosDm. Selon les normes américaines, le trou final est de 2 Mds DM.

« Le bizutage comptable d’un allemand à New York », Bruna Basini, Le Nouvel Economiste,25/02/94

Pour accepter une cotation dans leur pays, les Américains demandent : une communicationrégulière d’infos financières à la SEC et surtout l’adoption de leurs règles comptables.

• Daimler, BASF, Hoechst, Siemens, Volkswagen, Bayer essayaient de faire plier la COBpour accéder à ces marchés avec leurs propres normes comptables. Mais la SEC juge queseul les Gaap sont aptes à protéger efficacement les souscripteurs américains. Pas lesnormes allemandes qui font passer les intérêts des actionnaires au second plan derrière lescréanciers et les salariés.Pour Reuter (dir de Daimler) «Les normes américaines sont beaucoup plus transparentesque les nôtres, et elles permettent de présenter l’état financier réel d’une entreprise »

• Le résultat passe de + 570 Mios Frf à -3,2 Mds FrF. Cela tient au jeu des provisions quien Allemagne permet de lisser le résultat (par provisions en cas de profits et réintégrationen cas de pertes)

• Les instance d’EC (IASC ou IOSCO) ont regretté le chois de l’allemand : « L’accordintervenu entre Daimler Benz et la SEC risque de laisser entendre que l’industrieeuropéenne est sceptique sur le succès des normes d’harmonisation » déclarée la FEE(Fédération des EC Européens).

« La France va aligner ses comptes nationaux aux normes internationales », Claude Fouquet,Les Echos, 13 février 1999

Article concernant la nouvelle présentation de la comptabilité nationale (du budget de laFrance) .


« Les normes comptables américaines se rapprochent des règles internationales », YvesBernheim, associé Mazars et Guérard, Option finance, 14 juin 1999

Article sur la modification de normes américaines existantes concernant- les méthodes comptabilisation des regroupements d'entreprise- les frais de recherche et développement acquis- l'amortissement des écarts d'acquisition et actifs incorporels.Ces changements mettent en évidence une plus grande convergence dans la normalisationinternationale, et pour une fois convergence des normes américaines sur les normesinternationales

La norme américaine sur le regroupement d'entreprise, a été modifié récemment du faitdes regroupements croissants d'entreprise. Elle prévoyait deux modes de comptabilisation desregroupements :

-celle de pooling of interests, mise en commun d'intérêts : maintenir la valeurcomptable des actifs et des passifs de l'entité cible et de ne pas dégager en conséquenced'écarts de réévaluation ou d'acquisition

- celle de l'acquisition : évaluer les actifs et passifs acquis ou entrés dans les comptesconsolidés à leur juste valeur et à dégager un écart d'acquisition.

Normalement, l'utilisation de la méthode de pooling of interests est restreinte du fait deconditions contraignantes à remplir, le FASB jugeant qu'elle avait été appliquée de manièreabusive (bcp de regroupements remplissaient les conditions) a décidé d'éliminer cetteméthode.

CF article pour détailDe son côté IASC a publié en 1998 le SIC 9 (relatif à IAS 22) concernant le

regroupement entreprise qui prévoit outre la méthode acquisition, celle de l'uniting of interests(= pooling of interests américain), mais les cas application de cette deuxième méthode rarescar conditions restrictives.

En France, la nouvelle méthode des comptes consolidés a introduit le pooling à laFrançaise

Le traitement des frais de recherche et développement: le FASB a décidé quemaintenant les frais de recherche et développement acquis (dans le cadre regroupementd'entreprise )doit être maintenus à l'actif immobilisé (au lieu d'être constaté en charge ),traitement maintenant conforme aux normes IASC

Les actifs incorporels et écart acquisition seront présumés avoir une durée de vie <=10ans, jamais supérieure à 20 ans (règle ancienne amortissement sur une durée de 40ans écartacquisition et actif incorporel), alignement normes américaines sur les normes IASC

« Peut-on aujourd'hui publier ses comptes aux normes internationales ? » Yves Bernheim,associé Mazars et Guérard, Option finance, 13 septembre 1999

Est-ce que les entreprises françaises peuvent publier leurs comptes aux normesinternationales?

Exemples de divergence entre normes IASC et normes françaises

Le 6 avril 1998, Le Parlement a adopté l'article 6 de la "loi comptable", qui donne lapossibilité aux sociétés, dont les titres sont négociés sur un marché réglementé (stés cotéespour l'essentiel), d'opter pour la présentation et la publication de leurs comptes consolidés


pour un référentiel comptable international (IASC ou sous certaines conditions les US GAAP)en lieu et place des normes françaises. Cette loi a fait l'objet d'un décret mais son applicationeffective demeure subordonnée à l'adoption d'un règlement spécifique par le Comité deRéglementation comptable (CRC), toujours pas rédigé.

Situation légale actuelle en France ( pour plus détail cf bulletin CNCC 114, juin 1999),le règlement 99-02 du Comité de la Réglementation comptable , la "nouvelle méthodologiedes comptes consolidés" est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2000mais possibilité de l'appliquer par anticipation en 1999., elle s'inspire des normesinternationales, mais subsistent encore certaines différences(exemple méthode dérogatoire§215.) Les entreprises françaises demeurent obligées d'établir leurs comptes et états financiersconsolidés publiés en France en appliquant règles françaises (soit loi 85-11 du 3 janvier 1985complétée par celles du PCG, soit règlement 99-02). Elles peuvent mentionner ans l'annexeque les règles françaises qu'elles appliquent sont également conformes au référentielinternational (IASC ou US GAAP) , mais ne peuvent s'y référe (aux normes internationales),si celles-ci diffèrent de manière significative des normes françaises.

Exemple de situations incompatibles ou divergentes avec les normes internationales(IASC), CF article pour détails

� actions propres� frais de recherche et développement� résultat courant, résultat exceptionnel, résultat extraordinaire

« Capitaux propres et résultats nets européens La France en position médiane », Article dujournal ?, date?

Comparaison du traitement de certaines pratiques courantes pour les comptabilitésfrançaises, allemandes, anglaises, belges, néerlandaises

« Un bilan peut en cacher un autre », -Annie Kahn , 8/2/91

Impact de l'utilisation des différentes normes internationales sur la comptabilité afin demaquiller les comptes. D'où difficulté de comparer les comptes à l'échelon international.

« Avis d'expert. L'option pour un référentiel comptable international par les entreprisesfrançaises », Etude réalisée par Yves Bernheim, associé, Mazars et Guérard - CLI (CréditLyonnais), novembre 1998

Article a pour objet de présenter et commenter le texte de loi 98-261 (loi du 6 avril1988, cf article Peut-on aujourd'hui publier ses comptes aux normes internationales) YBernheim-13/09/99 Option Finance) texte instaurant possibilité aux sociétés françaises cotéesd'utiliser pour établir et publier leurs comptes consolidés un référentiel comptableinternational (pas encore mise en application) et instituant une véritable instance normative lacréation du CRC (Comité de la Réglementation Comptable .

Création du comité de Réglementation comptable

Mission du CNC (uniquement un organe consultatif)


Création du CRC (avis et recommandations du CNC pourront être transmisau CRC qui les transformera en règlements après homologation ministériel

Mission du CRCRèglements adoptés par le CRC + composition du CRC

Le recours à un référentiel comptable international

La loi française permet désormais (pas encore) d'utiliser un référentielcomptable international (dispensera les sociétés visées de la publication de deux jeuxde comptes , l'un pour les règles nationales, l'autre conforme à un référentielinternational)

Le champ d'application du texte de loiseuls comptes consolidés concernésseules sociétés cotées sur un marché d'instruments financiers français au

sens de la loi du 2 juillet 1996, champ d'application restreint aux marché règlementé,excluant les marchés de gré à gré

➾conditions requises pour un marché règlementé facilitées, pas un handicappour sociétés qui souhaiteraient opter pour un référentiel comptable international.

La définition d'un référentiel comptable internationalRègles internationales visées par article celles de l'IASC, mais loi

autorise temporairement (fin 2002) le recours à des normes internationalementreconnues (=américains). CF article pour exemple entreprises qui suivent déjà cesnormes. Temporaire car attente de finalisation du programme IASC

absence de normes sectorielles (à différence des normesaméricaines)

Les sociétés françaises qui appartiennent à des secteurs d'activité spécifiques pourrontopter pour normes américaines en l'absence de règles particulières IASC

Les conditions d'application de la loiToutes les conditions qui doivent être réunies pour que la loi entre en

applicationUn décret applicationDes modalités d'applicationLa traduction en français des normes internationalesLa conformité des normes aux directives européennes, , est-il envisageable de

modifier directives européennes dans le sens IASC (car divergences ) ou trouver uneautre solution pour parvenir à la compatibilité

La reconnaissance officielle internationale du référentiel IASC

L'état d'avancement du programme de travail de l'IASC

Petit paragraphe sur le programme entre IASC et oicvLes enjeux de la reconnaissance internationale

Ne pas avoir à publier comptes aux normes américaines pour être introduites à bourseaméricaine

La première application du référentiel IASC

L'incidence de l'adoption du référentiel comptable de l'IASC


Pales divergences entre les règles comptables françaises et les normes adoptéesou en cours d'adoption par l'IASC

- actifs incorporels- provisions- engagements de retraite- méthode de l'avancement- contrat de location-financement- gains et perte latents de change- CF article pour explication

⇒Ces divergences mettent en évidence des sources de variation significativesentre les capitaux propres et le résultat évalué selon les règles internationaleset selon les règles françaises

« Information financière. La pratique de 10 grands groupes français laisse toujours à désirer.La comptabilité s'égare trop souvent », Investir 1292- 26 octobre 1998-OP

Etat des lieux sur les pratiques comptables utilisées par les groupes français. Article surla diversités des normes comptables utilisées par les groupes français, ce qui conduit à dedifficiles comparaisons .

Comparaison de résultat d'entreprise française évaluée aux normes américaines etfrançaises : exemple

« La norme comptable internationale sur la dépréciation des actifs durcie », Jean PhilippeLacour, La tribune des marchés, 7 mai 1998

Articles sur les nouvelles normes IASC dépréciation des actifs et cessation d'activité


ANNEXE 2


Recherches sur le thème « Les normes de comptabilitéInternationales"sur le Web

Section I - Les grands organismes de compta :

I - IASC :Pour pouvoir s'y retrouver dans le site qui est très complet, regarder le plan du site :

II - IFAC

III - OCDE :

III - FASB

IV - AICPA

V - CNC

Section II - LIENS utiles :- Dauphine

- Valencienne (très bien) :

Section III - Directives européennes de compta- 4ème directive

- 7ème directive

Section IV Les comptabilités des pays européens

le site du Cerefia



http://www.ifac.org/home.html

http://www.oecd.org/

http://www.rutgers.edu/Accounting/raw/fasb/

http://www.aicpa.org/

http://www.finances.gouv.fr/CNCompta/index.html

http://www.crefige.dauphine.fr/LABO/liens.htm

http://www.univ-valenciennes.fr/AFC/

http://europa.eu.int/comm/sg/consolid/fr/378l0660/global.htm

http://europa.eu.int/comm/sg/consolid/fr/383l0349/global.htm

http://cerefia.eco.univ-rennes1.fr/cerefia/

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