Newsletter juillet 2012 - Fondation Palladio€¦ · 28 ème Concours International des Mémoires...

28ème Concours International des Mémoires de l’Économie et de la Finance

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Sommaire

Editorial ............................................................................................ 3 Le Concours International en bref................................................. 6 Associations partenaires et thèmes d’actualités............................7 Comment s’inscrire au 28ème Concours ?...................................... 28 Fiche d’inscription au concours 2012……………………………… 29 Fiche de non-plagiat………………………………………………... 30 Autorisation de publication…………………………………………31 Règlement du Concours……………………………………………. 32


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Editorial

Le Concours International des Mémoires de l’Economie et de la Finance

(CIMEF) au carrefour de la Recherche, de la Formation et des Professions Financières

Alain CAZALÉ Président du Comité Permanent des Mémoires de l’Économie et de la Finance

Il y a plus d’un quart de siècle, quelques étudiants brillants et motivés se lançaient dans une double aventure : la création d’un Club des Jeunes Financiers au sein du Centre des Professions Financières et l’organisation d’une compétition pour couronner, et ainsi pérenniser, les meilleurs mémoires de licence ou de maîtrise. C’est ainsi qu’en 1983, la première édition du Concours, se déroule au Palais du Luxembourg, sous le haut patronage d’Alain Poher, alors Président du Sénat. A l’origine limité au seul Grand Prix, décerné grâce à la générosité de mécènes qui lui sont depuis restés fidèles (La Banque Postale, CNP Assurances, le groupe Demos, Neuflize Vie, PwC), le Concours s’est progressivement étoffé grâce aux Associations partenaires qui nous ont rejoints. Aujourd’hui, 10 associations (AFG, AFGAP, AREIM, ASF, CNCC, FBF, FFSA, Paris Europlace, PRMIA, SFAF) remettent 9 prix professionnels, permettant à cet événement d’être le plus important de ce genre en Europe avec près de 50 000€1 de prix partagés entre les lauréats et leurs Centres d’Enseignement et de Recherche. L’internationalisation du concours débute en 2006 et deux langues sont désormais admises, le français et l’anglais. Cette ouverture internationale s’amplifie rapidement et, pour la 27ème édition, nous avons reçus des mémoires en provenance de 13 pays représentés par 33 Centres d’enseignement et de recherche français et 22 Centres étrangers, essentiellement européens. Ce bref historique met en évidence les trois axes majeurs du Concours International des Mémoires de l’Economie et de la Finance : Le Concours a pour ambition de couvrir l’ensemble des professions financières et nous constatons de fait que les thèmes des mémoires couvrent pratiquement toute la palette de l’économie et de la finance avec, en 2011, 4 domaines particulièrement représentés : bourse, gestion et analyse financière (25%) ; macro-économie (18%) ;

1 10000€ pour le Grand Prix, en majorité 5000€ pour les prix spécialisés (3000 à 5000€ en 2011)


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banques et sociétés financières (18%) et gestion d’entreprises (16%). A l’inverse certains thèmes sont insuffisamment couverts (Comptabilité, Immobilier, Assurance, Sociétés Financières…) et, avec les associations professionnelles concernées, nous avons constaté avec regret que certains prix n’avaient pu être décernés le 7 avril dernier : l’attention des enseignants et des étudiants est particulièrement attirée sur ces domaines. La poursuite de l’internationalisation, notamment en Europe, est le deuxième axe avec l’objectif d’obtenir la participation de tous les grands Centres d’Enseignement et de Recherche européens de façon à proposer à tous les participants la possibilité de s’étalonner face aux meilleures références. Nous espérons ainsi contribuer à l’élévation du niveau d’ensemble. Enfin, le Concours, situé à un moment charnière du parcours des étudiants, à la jonction entre la fin de leurs études et le début de leur vie professionnelle, est par nature un carrefour privilégié entre le monde académique – Recherche et Enseignement – et le monde professionnel.

Pour l’étudiant, le mémoire de master, qui est le plus souvent son premier travail important et structuré, est l’occasion de mener une démarche originale, de démonter ses capacités de raisonnement et de conviction. C’est aussi une excellente opportunité pour son auteur de s’immerger dans les aspects les plus récents de la recherche et de montrer à un futur employeur qu’il a acquis au cours de ses études une bonne connaissance de techniques de pointe. Pour les associations professionnelles partenaires, c’est une excellente opportunité de faire connaître aux enseignants, chercheurs et étudiants leurs préoccupations actuelles en matière de recherche. C’est évidemment l’objectif principal de la présente Newsletter qui consacre toute la première partie à une description rapide des associations qui décernent des prix professionnels et à leurs thèmes d’actualité. La deuxième partie reprend les modalités d’inscription au 28ème Concours International des Mémoires de l’Economie et de la Finance, les différentes fiches à remplir et le règlement du Concours. Nous comptons sur votre participation et nous vous souhaitons bonne chance !


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Si vous avez des questions, n’hésitez pas à consulter notre site internet :

www.professionsfinancieres.com

ou à nous contacter au Centre des Professions Financières :

Centre des Professions Financières

20 rue de l'Arcade 75008 Paris

Lila KABRI [email protected]

Chargée de Mission

Hugo GIROULT [email protected]

Chargé de Mission

Ou

Angela BARBOSA [email protected]

Chargée de Mission

Téléphone : +33 (0) 1 44 94 03 82 ou : +33 (0) 1 44 94 02 55


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Le Concours International en bref

Le Concours International des Mémoires de l’Economie et de la Finance a pour objet de récompenser des travaux originaux des étudiants de 2ème et 3ème cycle, réalisés avec le soutien de leurs établissements de formation. L’objectif de ce Concours est de rapprocher les théoriciens et praticiens et de sensibiliser les étudiants sur les applications concrètes de leurs travaux. Il est ouvert à de nombreuses disciplines traitant une problématique financière comme l’Assurance, la Banque, la Comptabilité, le Droit, l’Economie, la Gestion, l’Immobilier ou encore le Risque. Ces travaux sont soumis à un jury de personnalités reconnues, représentant les diverses branches des professions financières, de l’enseignement supérieur et de la recherche. Chaque année, un Grand Prix et 9 prix spécialisés représentant près de 50 000 euros sont attribués par nos mécènes et nos partenaires aux lauréats à l’occasion d’une prestigieuse cérémonie. Les prix sont repartis entre les lauréats et leurs centres d’enseignement. Le Concours est un événement majeur qui vise à :

Comprendre et faire comprendre les professions financières;

Rapprocher théoriciens et praticiens;

Encourager et soutenir financièrement la recherche et l’innovation;

Mobiliser les étudiants sur les problématiques auxquelles font face les professions financières;

Mettre en valeur le travail effectué par les étudiants auprès de futurs employeurs;

Favoriser les échanges et la communication entre les différentes sphères de l’économie et de la finance : banque, assurance, investissement, conseil, audit, information, organismes publics, fonctions financières des entreprises industrielles et commerciales, marchés financiers.


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Prix AFG

Associations partenaires et thèmes d’actualités

Décerné par l’Association Française de la Gestion financière (AFG) Les mémoires traitent de la gestion pour compte de tiers, du développement des

techniques de gestion et des nouvelles classes d’actifs.

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) représente les professionnels français de la gestion d’actifs. Ces derniers gèrent plus de 2 650 milliards d’euros d’actifs, dont 1 450 milliards d’euros sous forme de gestion collective (OPCVM : SICAV et fonds communs de placement - premier rang européen pour la gestion financière, second pour la domiciliation) et le solde sous forme de gestion sous mandat.

La recherche constitue une priorité de l’association qui est l’un des organismes fondateurs de la Fondation Europlace de Finance. Elle pilote la chaire de recherche « Finance durable et investissement responsable », confiée à l’Ecole Polytechnique et à la Toulouse School of Economics. L’information de ses adhérents figure au premier rang des missions de l’AFG. Elle anime la réflexion sur l’évolution des techniques de gestion, les mesures de performance, la transparence et la protection de l’épargne. Interlocuteur des pouvoirs publics français et européens, l’AFG assure la représentation des intérêts de ses membres, des organismes qu’ils gèrent et de leurs clients. Elle contribue aussi activement à l’évolution de la réglementation. Enfin elle joue un rôle déterminant dans la définition des règles déontologiques de la gestion en établissant notamment les règlements de déontologie de la profession et en matière de gouvernement d’entreprise. L’association contribue également à la promotion et au rayonnement de la gestion française. L’Association est présidée par Paul-Henri de La Porte du Theil. Son délégué général est Pierre Bollon. Carlos Pardo dirige le pôle économique, avec l’appui de Thomas Valli.

31 rue de Miromesnil - 75008 Paris Tél. +33 (0)1 44 94 94 00

www.afg-asso.fr


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Prix AFG – Thèmes d'actualité

Les produits dérivés représentent-ils vraiment une source de risque(s) supplémentaire(s)?

En quoi les produits dérivés contribuent-ils au bon fonctionnement des marchés ?

Produits dérivés et gestion de portefeuilles diversifiés (OPCVM…) – à quoi servent les dérivés ?

Analyse coût / bénéfice de la réglementation des activités financières (état de l’art).

Etude empirique de la réconciliation du couple risque/rendement.

Les hedge funds, en quoi contribuent-ils à l’approfondissement et à la liquidité des marchés ?

Gestion actif/passif et allocation d’actifs chez les investisseurs institutionnels.

Existe-il un niveau optimum à la diversification des risques des OPCVM ?

Y a-t-il des économies d’échelle ou de gamme dans la gestion pour compte de tiers ?

Innovation financière et économie d’échelle dans la gestion pour compte de tiers.

Les sociétés de gestion ont-elles besoin de capitaux propres ? Approche économique.

La structure institutionnelle des marchés influence-t-elle la prédominance de certains styles de gestion (gestion indiciel vs active / value vs growth…)

Quel est le coût économique des dépositaires en tant que porteurs du risque ?

Quelle est la valeur ajoutée de la gestion active des capitaux ?

Impact de la gestion de fonds sur la liquidité du système de financement de l’économie.

Rôle des anticipations - rationnelles - dans l’allocation d’actifs.

Titrisation et transferts de risques - financiarisation ou réintermédiation des économies ?

Qu’apporte la marchéisation des économies ?

Exercice des droits de vote par les gérants – quel impact sur les entreprises ?

Gouvernement d’entreprise et gestion d’OPCVM – peut-on modéliser les comportements ?


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Prix AREIM

Décerné par l’Association de Recherche et d’Etude en Immobilier (AREIM)

Les mémoires traitent de l’articulation entre l’immobilier et la finance, notamment sur les plans de l’investissement, du financement et de la gestion de

cette classe d’actifs. L’AREIM est l’Association de Recherche et d’Étude en Immobilier. Elle a été créée en novembre 2002, et s’est fixé un triple objectif : 1. Promouvoir la recherche en immobilier en France ; 2. Promouvoir les métiers de la recherche liés à l’immobilier et à l’analyse des marchés immobiliers au sens général, ainsi que l’image d’une communauté de professions liées à la recherche et aux études en immobilier en France. L’ambition de l’association est de devenir, à terme, un interlocuteur de référence ayant la capacité de définir et de maintenir des standards de qualité pour cet ensemble de professions. 3. Former un lieu d’échanges en ouvrant des forums de discussions organisés et animés par les membres et éventuellement par des personnalités invitées sur des sujets d’intérêt communs. L’Association compte aujourd’hui une soixantaine de membres, et l’adhésion se fait sur une base individuelle et non en fonction de l’appartenance à une entreprise ou un organisme. Par principe, les membres doivent être des personnes physiques qui produisent de l’information originale, réfléchie et pertinente en matière de recherche ou d’études en immobilier et qui la présentent ou la diffusent. L’AREIM organise en moyenne une rencontre tous les deux mois, autour d’une ou deux présentations d’une heure de la part soit de membres de l’AREIM soit de personnalités extérieures reconnues. Les sujets sont très variés et reflètent bien les fondements de l’AREIM et la diversité de ses membres.

[email protected] Tél : +33 (0)6 37 51 19 38

A partir de 2011, le prix AREIM est placé sous l'égide de la Fondation Palladio


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Prix AREIM – Thèmes d'actualité

Finance et immobilier d’exploitation

Immobilier international

Les véhicules d’investissement en immobilier

Investissement immobilier et fiscalité

Immobilier et allocation de portefeuille

La prime de risque en immobilier

Analyse des marchés et prévisions

Marchés hypothécaires

Indices, performance et mesures de risques

Gestion de portefeuilles immobiliers

Les dérivés immobiliers

La finance des projets de développements

Les options réelles en immobilier

La titrisation de créances immobilières

Expertises et valorisations

Valeur verte d'un actif immobilier

Normes comptables et immobilières

Les frais de gestion en immobilier

Les coûts de transaction en immobilier

Vers de l'immobilier vert


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Prix ASF

Décerné par l’Association Française des Sociétés Financières (ASF)

Les mémoires traitent des activités et atouts des établissements de crédit spécialisés.

L’ASF défend la spécialisation en matière de crédit et de services financiers et d’investissement. 350 adhérents (sociétés financières, banques spécialisées, entreprises d’investissement, etc), 40 000 salariés. Avec une gamme de métiers spécialisés : Dans le financement des entreprises et des professionnels (investissements en équipement et en immobilier d’entreprise) avec le crédit-bail, mobilier et immobilier , les Sofergie (sociétés de financement des économies d’énergie) et l’ affacturage. Dans le financement des projets des ménages avec le crédit à la consommation (automobile et équipement du foyer) et le financement du logement. Dans les services financiers (cautions) et les services d’investissement (tous les métiers relatifs aux titres et autres instruments financiers). L’ASF, membre fondateur de l’AFECEI (Association Française des Établissements de Crédit et des Entreprises d’Investissement) est un organisme professionnel. Elle a pour vocation de représenter et de défendre les intérêts de ses adhérents, notamment auprès des autorités françaises et européennes. L’ASF regroupe l’ensemble des établissements de crédit spécialisés : 350 entreprises pour 300 milliards d’euros d’encours, soit près de 20% du total des crédits à l’économie du secteur privé.

24, avenue de la Grande Armée 75854 Paris Cedex 17

Tél. : +33 (0)1 53 81 51 51 E-mail : asfcontact@asf-

france.com www.asf-france.com


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Prix ASF – Thèmes d'actualité

Partenariats public-privé et crédit-bail.

Micro crédit et établissements de crédit spécialisés.

La réforme de l’usure.

La gestion sous mandat en France.

Le financement locatif à l'épreuve des évolutions réglementaires: contraintes et opportunités de développement.

Le marché de la location courte par les constructeurs et les distributeurs: volumes, méthodes commerciales, gestion, financement...

Financement locatif : contraintes et arguments liés au marché des collectivités et établissements publics.

Le projet de réforme en cours des normes IAS : perspectives d’impact sur le marché du leasing.

Impact des règles de Bâle II sur le marché du leasing.

Evolution des modalités de financement des équipements des PME en Europe.

Transposition de la directive relative au crédit aux consommateurs en Europe et en France.

Réforme du crédit à la consommation en France.

Le financement des énergies nouvelles (photovoltaïque, éolien…) par les Sofergie.

Affacturage : différentes techniques, rôle économique.

L’affacturage en Europe.

Le crédit responsable.

Les cautions en France et en Europe.

La cession-bail.


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Prix CNCC

Décerné par la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes (CNCC)

Les mémoires traitent de la doctrine comptable et de ses évolutions.

En France, le commissariat aux comptes est une institution plus que centenaire, bien que relativement récente en tant que profession organisée. Si le qualificatif de « commissaire » apparaît pour la première fois en 1863, c'est la loi du 24 juillet 1867 sur les sociétés qui a institué le « commissaire de sociétés » à l'époque de la révolution industrielle.

En 1935, les pouvoirs du commissaire aux comptes sont élargis du fait des

scandales financiers de l'époque. Après la guerre, la nécessité de promouvoir le marché financier pour soutenir l'expansion économique a suscité une réforme importante du commissariat aux comptes, réalisée par la loi du 24 juillet 1966 sur les sociétés commerciales.

Le commissariat aux comptes est érigé en une profession qu'organise le décret du

12 août 1969, modifié par le décret du 27 mai 2005, créant une Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes, placée auprès du ministère de la Justice.

De la mission de certification aux interventions spécifiques, le commissaire aux

comptes est un interlocuteur privilégié de l'entreprise et de son environnement. Au service de l'entreprise, mais surtout de l'intérêt général, il concourt à la

sécurité de la vie économique et sociale et à l'égalité des actionnaires. La finalité de la mission du commissaire aux comptes est de contribuer à la fiabilité de l'information financière et, par là même, de concourir à la sécurité de la vie économique et sociale.

16 avenue de Messine - 75008

Paris Tél : +33 (0)1 44 77 82 82

www.cncc.fr


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Prix CNCC – Thèmes d'actualité

La détermination du seuil de signification dans l’audit des comptes, basée sur la Norme d’exercice professionnel « Anomalies significatives et seuil de signification » (JO n°239 du 14/10/2006 p.15278).

L’information financière sur les risques : enjeux et limites de la transparence.

Comptabilité banque assurance : pourquoi tant de différences dans les règles comptables ?

Le régime juridique des valeurs mobilières donnant accès à terme au capital – Mission du commissaire aux comptes.

L’information financière liée aux questions environnementales et sociétales et le commissaire aux comptes.

Règles comptables françaises - Process d’élaboration - Diversité et convergence.

La transposition de la IIIème directive (blanchiment).

L'articulation entre le Code des marchés publics et le Code de commerce (l’exemple de la soumission à appel d'offre de la mission du commissaire aux comptes).

Les responsabilités du commissaire aux comptes (administrative avec l'AMF, civile, pénale, disciplinaire).

La crise des subprime : quelles conséquences sur les principes comptables (juste valeur, image fidèle,…).

La juste valeur sera-t-elle un jour distribuable ?

Quel avenir pour la juste valeur ?

La reconnaissance des immatériels à l’actif des bilans des entreprises – Comptabilisation et audit.

Evaluation d’entreprises et d’actifs.

Prévention au sein des entreprises.


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Prix FBF

Décerné par la Fédération Bancaire Française (FBF)

La FBF est en charge de trois grandes missions, que reflète son organisation en trois pôles :

Études et Activités bancaires et financières

Ce pôle regroupe l’ensemble des expertises professionnelles et anime les commissions et les comités de la FBF. Il assure la négociation et la coordination avec les pouvoirs publics, les administrations centrales et les autorités de régulation, au niveau français comme au niveau européen. Information et Relations extérieures

La mission de ce pôle est d’anticiper les évolutions de l’environnement politique, économique et social, de promouvoir le secteur bancaire et ses entreprises dans la société, et d’assurer l’information de tous les publics de la banque. Ce pôle est en charge des affaires publiques, tant sur le plan national que régional. Il assure l’information des entreprises bancaires et l’animation des comités FBF dans les régions. Affaires européennes et internationales

Ce pôle, installé à Bruxelles, assure : - les relations avec les institutions de l’Union européenne et les organisations

représentatives de l’activité bancaire et financière en Europe ; - le suivi des questions internationales hors Union européenne et des relations

avec l’ensemble des associations bancaires mondiales ; - le suivi des dossiers spécifiques aux banques sous contrôle étranger implantées

en France

18, rue La Fayette 75440 Paris cedex 09

Tél. : +33 (0)1 48 00 52 52 www.fbf.fr


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Prix FBF – Thèmes d'actualité

Les mécanismes de propagation de la crise des subprimes aux USA à l'économie mondiale

Comportement des investisseurs face aux incertitudes liées à l'évaluation des risques et diversifications des investissements dans les portefeuilles en période de crises

L'augmentation des exigences de fonds propres des banques au titre des ratios de solvabilité constitue t-elle une réponse appropriée à la crise?

L’analyse de l’impact des ratios de liquidité tels que définis par Bâle III

Le cadre juridique de la monnaie électronique

Protection des données personnelles et nouvelles technologies (biométrie…)

Les problèmes juridiques soulevés par le développement de la banque en ligne

La gestion du risque systémique et les systèmes de résolution des crises bancaires

La valorisation des instruments financiers dans un marché non liquide

Le rôle de la banque centrale lorsque l’économie est financée majoritairement par le système bancaire parallèle (shadow banking system)


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Prix FFSA

Décerné par la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA)

Ce prix récompense le travail et les efforts de jeunes talents. Il leur permettra d’obtenir une reconnaissance essentielle et la possibilité d’ouvrir les portes d’un secteur diversifié et concurrentiel. Si l’essence de notre profession est d’investir

dans le long terme, la FFSA l’a bien compris, en encourageant le travail et la réflexion de ceux qui feront l’assurance de demain.

Créée en 1937, la Fédération française des sociétés d'assurances regroupe 248 entreprises représentant 90 % du marché français de l'assurance et près de 100 % de l'activité internationale des entreprises de ce marché. Elle réunit des sociétés anonymes, des sociétés d'assurance mutuelle et des succursales de sociétés étrangères pratiquant l'assurance et la réassurance. Ses cinq missions principales sont :

• Représenter les intérêts de la profession auprès de ses interlocuteurs, publics et privés, nationaux et internationaux.

• Etre un outil de concertation avec ses différents partenaires tant externes - consommateurs, médias, universitaires, autres secteurs d'activité... - qu'internes - organisations d'intermédiaires, syndicats de salariés (négociations des conventions et accords collectifs).

• Etudier en commun les problèmes techniques, financiers et juridiques.

La FFSA établit des statistiques rétrospectives et prospectives de l'assurance. • Informer le public , notamment par l'intermédiaire de son site www.ffsa.fr

et du Centre de Documentation et d'Information de l'Assurance (CDIA). • Promouvoir les actions de prévention afin de réduire la gravité et la

fréquence des risques.

26, boulevard Haussmann 75311 Paris Cedex 09

Tél : +33 (0)1 42 47 90 00 www.ffsa.fr


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Prix FFSA – Thèmes d'actualité

Performance financière d'une entreprise d'assurance : Comment doit elle être définie, mesurée ? comment se forme t-elle ?

Les normes prudentielles et comptables, actuelles et futures, en assurance traduisent elles les spécificités des investisseurs à long terme que sont les assureurs ?

Les provisions d'égalisation en Europe : Diversité, finalité, leurs intérêts pour les différents marchés, leur sort dans solvabilité 2

Nature et caractéristiques des instruments de capitaux propres et de dettes financières utilisés par les assureurs en Europe. Quelles évolutions envisageables compte tenu de solvabilité 2 des normes comptables internationales ?

Valorisation des options et garanties financières en assurance vie : impact sur les besoins en fonds propres et la profitabilité des produits. Comment pourraient elles être traitées en normes comptables IFRS ?

Sinistralité en assurance non vie : Modélisation des risques de souscription et de réserves, prise en compte des aléas dans les paramètres des lois de modélisation

Quels sont les risques opérationnels de l'assurance ? Comment les valoriser et les modéliser ?

Optimisation du capital réglementaire par les techniques de réassurance et de titrisation, dans l'environnement prudentiel actuel et sous solvabilité 2

Normes comptables des banques et des assureurs, la nécessité d'une divergence ou d'une convergence ?


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Prix Paris EUROPLACE

Décerné par Paris EUROPLACE

Les Mémoires traitent des modèles des infrastructures de marchés ainsi que des aspects des risques de marché.

Créée en 1993, l’association Paris EUROPLACE promeut l’attractivité de la place financière de Paris et contribue à son rayonnement européen et international. Paris EUROPLACE fédère et représente une très grande diversité d’acteurs. Parmi les 150 établissements français (3/4) et internationaux (1/4) membre de Paris EUROPLACE figurent des banques, des intermédiaires financiers, des investisseurs, des sociétés d’assurance, des cabinets d’avocats, des experts comptables, des sociétés de conseil, et associations professionnelles. En 2010 les organes de gouvernance de Paris EUROPLACE ont évolué donnant un rôle plus important aux entreprises et aux investisseurs institutionnels représentés dans deux collèges dédiés. Les missions de Paris EUROPLACE s’articulent autour des axes suivants :

• Piloter les travaux du Haut Comité de Place

Paris EUROPLACE pilote les travaux, les groupes de travail et formule des recommandations pour renforcer l’attractivité de la place financière de Paris.

• Etre force de propositions sur les évolutions réglementaires et fiscales

Paris EUROPLACE entretient un dialogue régulier et constructif pour renforcer la compétitivité de la place financière de Paris, et alimenter les réflexions sur l’organisation des marchés financiers européens et mondiaux.

• Promouvoir la place financière de Paris à l’étranger

Paris EUROPLACE assure la promotion auprès d’investisseurs internationaux des atouts et des spécificités de la place financière.

• Stimuler la recherche et l’innovation en finance

Dans une volonté de renforcer la compétitivité de la Place de Paris, Paris EUROPLACE a étendu son champ d’intervention à la recherche et à l’innovation financière.

39 rue Cambon – 75001 Paris Arnaud de Bresson – Délégué Général

Tél : + 33 (0)1 49 27 11 14 Carole D’Armaillé – Directeur de la

Communication Tél : + 33 (0)1 49 27 19 32

www.paris-europlace.net

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Prix Paris EUROPLACE – Thèmes d'actualité

Les infrastructures de Marchés / Logistique Banque Entreprise

o Les modèles de marché, MIFID et Reg NMS analyse comparée o Les enjeux de l’Eurosystème o Consolidation boursière et places financières o Le marché obligataire dans la zone euro

La Finance Durable - L'Investissement Socialement Responsable – les Ecofilières

o La finance carbone o La finance islamique: un nouveau modèle de développement o Les produits de couverture climatiques o Financement des infrastructures – Partenariats Publics Privés o Nouveaux actionnaires (Hedge funds, fonds souverains, Etats), nouveaux

enjeux pour les entreprises. o Le financement des PME et Impact de la Loi TEPA o Le social Business o La financiarisation des matières premières agricoles et alimentaires

Actualités Juridiques en Europe et en France

o La Fiducie en France : un nouvel outil d’attractivité o Le développement des obligations foncières en France et en Europe o Intelligence économique et développement industriel o Les procédures collectives en Europe

Macro-Economie / Marchés de Capitaux / Gestion des risques

o Comment les entreprises intègrent la volatilité des marchés ? o Le prix de la couverture : Dérivés OTC versus Dérivés Listés o Régulation et marchés financiers o Communication Financière en temps de crise o Le redéploiement des centres de décisions économiques o La France et les BRICs o Marchés de la dette en Europe


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Prix SFAF

Décerné par la Société Française des Analystes Financiers (SFAF)

Les mémoires traitent des techniques de l’analyse financière utilisées pour la recherche et la gestion financière.

Rôle d’Association de Place

Très présente auprès des autorités de Place, dans les débats ayant pour objectifs l’amélioration de la qualité de l'information financière et le développement du rôle des analystes financiers, la SFAF représente la profession au sein d'instances nationales, européennes et internationales, sur des sujets tels que les normes internationales IFRS, les normes internationales de présentation des performances GIPS ou encore l’évaluation des entreprises.

Service aux émetteurs

L’association a pour vocation de faciliter le dialogue entre les sociétés cotées, les analystes et les investisseurs.

Formation

Acteur historique de la formation des professionnels de la finance de haut niveau depuis plus de 40 ans, le centre de formation de la SFAF propose une offre complète de formation à destination des professionnels de la finance et des managers dirigeants des entreprises publiques ou privées.

Les actions à l’international

La SFAF est un membre actif des associations suivantes :

• L'ACIIA (Association of Certified International Investment Analysts) • L’EFFAS (Fédération Européenne des Associations d'Analystes Financiers.

Les publications

Analyse financière, la revue trimestrielle de la SFAF, est un outil de veille, de prospective, de réflexion ainsi qu’un observatoire des tendances de l’Analyse financière.

Ses équipes

1600 membres, 12 groupes sectoriels, 8 commissions thématiques, un Conseil d’Administration et 15 permanents.

24 rue de Penthièvre -75008

PARIS – France Tél : + 33 (0)1 56 43 43 10

www.sfaf.com


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Prix SFAF – Thèmes d'actualité

Evaluation des entreprises cotées ou non :

o L’impact des normes IFRS sur les méthodes d’évaluation (p.e. incidence des méthodes de comptabilisation des frais de recherche, traitement des actifs incorporels, règles de provisionnement, incidence de l’évaluation d’éléments du bilan en valeur du marché, distinction des éléments cash/non cash, prise en compte des activités à céder ou à arrêter…)

o Evaluation des entreprises à comportement « atypique » (pour les entreprises cotées, faible corrélation avec les marchés ; entreprises cycliques ; entreprises peu liées aux paramètres macro-économiques traditionnels : laboratoires pharmaceutiques, start-up…

o Quelles méthodes d’évaluation/ Quels paramètres de marché (prime de risque, Bêta) utiliser en période de crise.

o Bêta historique et Bêtas instantanés o Evolution dans le temps de la prime de risque Poids du « short » sur les cours et donc sur les valorisations boursières

Marchés boursiers et anticipations des crises, des dépôts de bilan

Déontologie et réglementation : traitement des rumeurs, manipulation de cours, information par es émetteurs, directive « Market abuse »…

Bâle 3 : conséquences sur les banques et l’évaluation des risques

Solvency 2 : conséquences sur les assurances et l’évaluation des risques

Analyse financière et développement durable : transcription en terme d’analyse financière « classique » de l’analyse extra-financière (quantification des risques, chiffrage d’opportunité, valorisation de la gouvernance d’entreprise et d’une manière générale des éléments extra-financiers…)

Liaison entre l’abondance ou la rareté des liquidités sur les marchés et le niveau de valorisation des entreprises. Rôle des opérations de LBO, impact du développement des hedge funds. Influences sur le tissu industriel.

Liaison entre les spreads sur les produits de dettes et les primes de risque actions.

Influence des IFRS sur le comportement des entreprises dans le domaine des retraites, des prestations santé, et des autres avantages au personnel, des rémunérations basées sur les actions (stock-options, actions gratuites, augmentation de capital, plan d’épargne) : évolution, modes de comptabilisation…


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IFRS et comptabilisation des frais de recherche et développement : critères d’activation, convergence ou non des pratiques, incidence sur le

comportement des entreprises. D’un manière générale, IFRS et comptabilisation de l’immatériel

IFRS et ratios de l’analyse financière

Analyse financière et économie de l’immatériel (comptabilisation des actifs immatériels et retraitements par les analystes, valorisation, critères d’analyse…)

Evolution du métier des analystes financiers face à l’évolution des processus d’investissement (hedge funds, private equity, fonds souverains, gestion alternative, recherche de l’alpha…)

Influence et poids des hedge funds, des fonds de private equity, des fonds souverains sur les marchés, notamment sur les niveaux de valorisations

Analyse financière et « commodities »

Conséquences des directives récentes (Mifid, Transparence, OPA…) et de nouveaux modes de facturation de la recherche (partage des commissions) sur l’analyse financière.


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Prix AFGAP-PRMIA

Décerné par l’Association Française des Gestionnaires Actif-Passif (AFGAP)…

Les mémoires traitent de la gestion actif-passif et du management des risques. L’Association Française des Gestionnaires Actif-Passif (AFGAP) a été crée en 1990. Elle rassemble de nombreux professionnels de la gestion actif-passif, travaillant dans des banques, des compagnies d’assurance, des sociétés de gestion, des entreprises des secteurs industriel et commercial. Elle a pour missions :

• de resserrer les liens entre les spécialistes de la gestion actif/passif et de

favoriser des échanges avec des personnalités qui ont une expérience dans des activités connexes pour enrichir les connaissances nécessaires à leur activité professionnelle.

• d’échanger sur les techniques, les dispositifs réglementaires et les modes d’organisation destinés à mesurer et gérer les risques de bilan, qu’il s’agisse des risques de taux, des risques de liquidité ou de signature, des risques de change et notamment à optimiser la gestion de la dette à moyen et long terme.

• d’organiser toutes rencontres, séminaires, colloques, destinés à approfondir et à promouvoir les techniques entrant dans son objet.

8 rue de Berri 75008 PARIS Tél : +33 (0)1 48 01 61 62

www.afgap.org


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…et la Professional Risk Managers’ International Association (PRMIA) La Professional Risk Managers’ International Association (PRMIA, Association Internationale des Professionnels de la Gestion des Risques) est une organisation à but non lucratif, travaillant au profit de ses membres et promouvant des standards professionnels partout dans le Monde. La mission de PRMIA est de fournir un forum gratuit et ouvert pour la promotion internationale de standards, de méthodes fiables et de pratiques saines de gestion des risques. L’association comprend 50 antennes régionales dans le Monde, qui travaillent localement dans le but de servir la profession. Fondée en 2002, PRMIA compte plus de 20.000 membres dans 140 pays.

Réunions et Réseaux de contacts : les antennes régionales organisent régulièrement des réunions sur des problématiques actuelles de risk management, offrant aux gestionnaires de risques des ressources pédagogiques exceptionnelles et l’opportunité de se tisser un réseau de relations avec leurs collègues.

Enseignement et Certification : l’association propose le programme Professional Risk Manager (PRM), qui définit le standard d’évaluation des connaissances, de la compétence et de l’intégrité des professionnels de la gestion des risques.

Emplois : le site Internet de PRMIA propose des offres d’emploi mises à jour régulièrement. Cette ressource importante est gratuite pour les employeurs et les chercheurs d’emploi

L’adhésion à PRMIA est gratuite. Pour plus d’information, visitez www.prmia.org où l’inscription peut se faire en ligne.

Email : [email protected] www.prmia.org


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Prix AFGAP-PRMIA– Thèmes d'actualité

Des "ratios réglementaires de liquidité" aux "approches avancées de représentation du risque de liquidité" : l'évolution de l'analyse du risque de liquidité des établissements bancaires.

La supervision des risques de taux et de liquidité des bilans bancaires en France et dans le monde.

Tarification interne de la liquidité dans les établissements bancaires: quels liens entre coût de la liquidité, Taux de cession interne (TCI) et tarification clientèle des crédits et des dépôts clientèle ?

Liquidité, illiquidité et risque de crédit : coûts de funding, CDS et profondeur de marché.

Comportement de la clientèle de banque de détail en période de crise de liquidité.

Modélisation des frais de gestion et des commissions : comment les prendre en compte dans les indicateurs de risque de taux ?

Mix-produit épargne : modélisation des effets de compensation entre produits d'épargne (assurance vie, dépôts a vue et a terme, épargne longue), prise en compte dans les indicateurs de risque.

La prise en compte des effets richesse (croissance des encours avec le PIB) dans la gestion du risque de taux.

La prise en compte des ressources sans échéance dans les indicateurs de risque de taux et de liquidité en France et dans le monde.

Quelle représentation des Fonds Propres dans les indicateurs de taux et de liquidité en gestion actif-passif ?

Banques / compagnies d'assurance : des modèles différents pour les comportements clientèle sur les collectes (dépôts bancaires / assurance vie...).

Mesure du capital économique au titre du risque de taux du banking book

Risque de modèle en gestion actif-passif

Risque de business des banques de détail et des banques de financement et d'investissement.

Gestion des risques de bilan optionnels en équivalent delta : avantages et inconvénients.


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Bâle 2 pilier 2 et Solvency 2 : convergences et divergences sur le traitement du risque général de taux.

Bâle 2 pilier 3 : quelle communication des risques de taux et de liquidité ?

La gestion des risques de taux et de liquidité des bilans bancaires doit-elle se faire par des titres ou des dérivés ?

Quelle valeur économique pour la clientèle de banque de détail ?

Comptabilité en full fair value : Quelles conséquences pour la gestion actif-passif ?

Les spreads de crédit peuvent-ils être utilisés pour mesurer des probabilités de défaut et des taux de récupération?

Modélisation des « probabilités de défaut » et des taux de récupération

Le pricing des dérivés de crédit et les corrélations de crédit

La gestion de portefeuilles de crédit par les banques: Organisation, techniques, modèles

Les risques de modèle

Les difficultés de valorisation d’instruments financiers complexes,

La titrisation et la gestion du capital des banques

La couverture des risques est-elle bien traduite dans les normes comptables IFRS?

Le risque opérationnel: dans quelle mesure les méthodes des banques peuvent elles s'appliquer aux autres entreprises financières et non financières?

Le pilier 2 de Bale 2 et la valeur économique du bilan des banques

La prise en compte dans les mesures de risques des comportements des différentes catégories d’agents économiques.

Liens entre Solvency 2 et les nouvelles pratiques de gestion des portefeuilles des compagnies d’assurance

Analyse du risque souverain dans le nouveau contexte d’endettement relatif des différentes zones du Monde

La gestion du risque de change dans le nouveau contexte géopolitique mondial


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Comment s’inscrire au 28ème Concours

Les inscriptions pour la 28ème édition du Concours International des Mémoires de l’Economie et de la Finance sont déjà ouvertes. Les mémoires éligibles (typiquement de niveau master 1 ou 2) sont les mémoires soutenus à compter du 1er septembre 2010, figurant dans les 20% de notations les plus élevées de l’établissement d’enseignement et ayant obtenu nécessairement une note supérieur ou égale à 15/20 ou B+, rédigés en français ou en anglais. La date limite de dépôt du mémoire pour le Concours est fixée au 16 décembre 2011 mais pourra être prorogée sur décision des organisateurs. Vous trouverez ci-après la fiche d’inscription, la fiche de non plagiat et l’autorisation de publication ainsi que le règlement du Concours. Pour participer au Concours, votre dossier doit être parfaitement complété et comprendre donc :

- Votre mémoire en version papier - Votre mémoire en version électronique (CD-ROM ou e-mail) Word ou

PDF (version non verrouillée) ; prévoir impérativement une version non anonyme et une version anonyme (le Jury délibère sur les versions anonymes)

- Une synthèse du mémoire d’une page maximum (version électronique anonyme et non anonyme)

- La fiche d’inscription remplie et signée par l’étudiant ainsi que par l’Université ou l’Ecole

- L’attestation de non-plagiat signée par l’étudiant - L’autorisation de publication signée par l’étudiant

Les documents papier sont à adresser à :

Mémoires de l’Economie et de la finance

Centre des Professions Financières 20 rue de l’Arcade

75008 Paris Pour les envois électroniques et pour toute information, n’hésitez pas à nous contacter aux adresses suivantes : [email protected] ; [email protected] ou par téléphone au : +33 (0)1 44 94 03 82

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FICHE D’INSCRIPTION AU CONCOURS 2012


Organisé par le Centre des Professions Financières Attention :

Participation réservée aux mémoires figurant dans les 20% des notations les plus élevées de l’établissement d’enseignement et nécessairement une note égale ou supérieure à

15/20 ou B+ Date limite de dépôt des mémoires : vendredi 16 décembre 2011

Date et Signature: Date et Signature et cachet : Date et signature Date, signature et cachet Pièces à envoyer sur CD.ROM par courrier postal ou par e-mail à : [email protected] ou [email protected]

� L’intégralité du mémoire en version Word ou PDF (en version non verrouillée ; prévoir une version anonyme et une version non anonyme)

� Une synthèse d’une page du mémoire en version Word ou PDF (en version non verrouillée)

Pièces à envoyer par courrier postal � Un exemplaire papier du mémoire � La fiche d’inscription complétée � Une attestation de non plagiat manuscrite � Une autorisation de publication totale ou partielle pour les mémoires finalistes

École ou Université

Nom: ………………………………………...……… Adresse: ……………………………………… ……. ………………………………………………………. Professeur (Directeur de mémoire):

M □ Mme □ Mlle □

Nom: …………………………………………..……. Prénom: ….……………………………………..…… Fonction : …………………………………………...…….. Tél: …………………………..…………………..….. E-mail: ……………………………………………… Responsable de formation:

M □ Mme □ Mlle □ Nom:………………………………………………… Prénom: ……………………………...……………... Fonction : ……………………………………..………….. Tél : ……………..………………………...………… E-mail : ………………………………………...……

Note attribuée au mémoire : ……………...…………

Étudiant

M □ Mme □ Mlle □

Nom: ……………………………………...………… Prénom: …………………………………….….......... Adresse: …………………………………………….. ………………………………………………...…….. Tel: …………………………..………………..……. E-mail: ……………………………………………… Ecole / Université: ………………………………………………………. …………………………...………………………….. Formation: ……………………………...…………….………….

………………………………...…………………….. Sujet du mémoire: ………………………………………….…………… …………………………………………….…………

………………………………………….…………… Temps de préparation du mémoire: □ 6 mois □ autre (indiquer la durée) □ 1 an ……………………………..

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FICHE DE NON-PLAGIAT

AATTTTEESSTTAATTIIOONN SSUURR LL’’HHOONNNNEEUURR DDEE NNOONN PPLLAAGGIIAATT

Je soussigné(e) …………………………………………….…………… déclare sur l’honneur être personnellement

l’auteur du mémoire intitulé…………………………………………………………………………………………….

…………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………

et que tout emprunt, toutes citations sont clairement identifiés dans le corps du texte ainsi que dans la bibliographie.

Le Centre des Professions Financières se réserve le droit de ne pas attribuer de prix aux candidats qui ne renvoient

pas l’attestation ci-jointe par fax au +33 1 44 94 02 62 ou par mail à [email protected] ou

[email protected]

Date et signature de l’étudiant

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AUTORISATION DE PUBLICATION

AAUUTTOORRIISSAATTIIOONN DDEE PPUUBBLLIICCAATTIIOONN

Je soussigné(e) …………………………………………………., autorise le Centre des Professions Financières et ses

partenaires à publier partiellement ou intégralement, mon mémoire intitulé :

……………………………………………………………………………………………………………………………

……………………………………………………………………………………………………………………………

……………………………………………………………………………………………………………………………

si mon mémoire est finaliste, nominé ou remporte un prix.

Je déclare que ce travail est authentique, qu’il n’a jamais était publié auparavant dans aucun journal virtuel ou physique et

qu’il n’est pas non plus en cours de publication. A travers ce document, le Centre des Professions Financières et ses

partenaires assument le droit d’éditer, publier, reproduire, distribuer ou élaborer des travaux relatifs à ce mémoire en

format papier, électronique ou multimédia.

Cette attestation est à renvoyer par fax au +33 1 44 94 02 62 ou par mail à [email protected] ou

[email protected].

Date et signature de l’étudiant

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RÉGLEMENT DU CONCOURS

RRèègglleemmeenntt dduu CCoonnccoouurrss 22001111--22001122 Mémoires de l’Économie et de la

Édition 2012 - Organisée par le Centre des Professions Financières

ARTICLE 1 : L'ORGANISATEUR Le Centre des Professions Financières, organise pour l'année 2012 un Concours intitulé « Concours International des Mémoires de l’Économie et de la Finance » (CIMEF) dont le Club des Jeunes Financiers, membre du Centre des Professions Financières est le promoteur. Différentes institutions coopèrent avec le Centre des Professions Financières en vue d’attribuer des prix « professionnels » et le Grand Prix.

ARTICLE 2 : LES PARTICIPANTS Le Concours s'adresse aux étudiants qui réalisent ou viennent d'achever les cycles suivants : • Deuxième, troisième ou quatrième année d'enseignement en Grandes Ecoles (option à vocation

financière ou économique). • Deuxième et troisième cycle universitaire à dominante financière ou économique (Magistères,

Masters1 et 2). • Réalisation d'un cycle de formation supérieure spécialisée à dominante financière ou

économique (DSCG, Mastère, IAE etc.). • ou toute formation équivalente. Les thèses de Doctorat ne sont pas acceptées.

ARTICLE 3 : LES MÉMOIRES • Les mémoires présentés devront être réalisés dans le cadre de l'un des cycles d'études indiqués

dans l'article 2 et soutenus postérieurement au 1er septembre 2010. • Ils approfondiront l'étude d'un thème économique, financier, commercial comptable ou juridique

clairement défini par l'auteur, intéressant notamment les branches suivantes : actuariat, analyse financière, assurance, banque, bourse, comptabilité, droit financier et droit des affaires, économie (macro et micro), finance d’entreprises, gestion d’actifs, immobilier, maîtrise des risques.

• Les critères d’appréciation pris en compte seront notamment les suivants : originalité du sujet, intérêt du sujet pour les professions financières, qualité de l’exposition du sujet, analyse de la littérature existante, démonstration convaincante, possibilité d’application pour le praticien, qualité de la conclusion et qualité de l’expression écrite.

• La forme des mémoires sont libres. Ils seront rédigés soit en langue française soit en langue anglaise. Sauf accord préalable du jury, ces mémoires ne devront pas avoir fait l’objet d’une publication avant la date de remise des prix.

• Les rapports de stage, les analyses financières portant sur des entreprises et comportant des préconisations boursières ou l’analyse de cas trop particuliers ne sont pas acceptés.

• Ils devront figurer dans les 20% des notations les plus élevées de l’établissement d’enseignement et nécessairement avoir obtenu une note égale ou supérieure à 15/20 ou B+.

• Chaque formation (par exemple le master banque-finance d’une université donnée) ne pourra adresser plus de 10 mémoires. En cas d’un nombre supérieur de mémoires adressés, l’organisateur du Concours se réserve tous les droits d’éliminer les mémoires en surnombre selon son seul choix avant transmission au jury.

• Le Centre des Professions Financières et les institutions partenaires auront la possibilité de mettre sur leurs sites Internet, partiellement ou en totalité, les mémoires qui figureront parmi les finalistes.

ARTICLE 4 : LE JURY • Le jury est composé de personnalités éminentes du monde de la finance en France ou à

l’étranger. Par ailleurs, les partenaires des prix professionnels désignent chacun deux membres du jury. En cas de nécessité, le jury se réserve la possibilité de confier l’appréciation de mémoires à des spécialistes.

• Le jury se réunira autant de fois qu’il le jugera nécessaire et selon les formes qui lui paraissent les plus adéquates à une bonne sélection des lauréats. Ses délibérations se tiendront à huis clos, et aucun compte rendu ne sera disponible. Ses décisions n’auront pas à être motivées, et seront sans appel.

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• Le jury désigne jusqu’à 3 nominés et exceptionnellement jusqu’à 5 nominés pour chaque prix parmi les mémoires admis en finale et choisit les prix, accessit et mentions parmi les nominés retenus.

• Le jury se réserve à titre exceptionnel la possibilité de ne pas attribuer certains prix.

ARTICLE 5 : CONFIDENTIALITÉ Jusqu’à la fin des délibérations, les membres du Jury s'engagent formellement à ne divulguer aucune information confidentielle et à ne pas diffuser tout ou partie des mémoires. Par la suite les mémoires finalistes pourront être diffusés ou publiés, en totalité ou partiellement, après accord du Centre des Professions Financières, par le Centre et/ou par les partenaires du Concours.

ARTICLE 6 : DÉPOT DES MÉMOIRES Pièces à envoyer par mail à : [email protected] ; [email protected] et [email protected] • L’intégralité du mémoire en version Word ou PDF un exemplaire en version normale et un exemplaire en version anonyme, le jury délibérant sur des mémoires anonymes. • Une synthèse d’une page du mémoire en version Word ou PDF (un exemplaire en version normale et un exemplaire en version anonyme). Pièces à envoyer par courrier postal à l’adresse ci-dessous : • La fiche d’inscription • Un exemplaire papier du mémoire • Une attestation de non plagiat de l’étudiant et/ou de l’Ecole ou de l’Université • Une autorisation de publier ou diffuser en totalité ou en partie le mémoire s’il fait partie des

finalistes.

Mémoires de l’Économie et de la Finance Centre des Professions Financières 20 rue de l'Arcade 75008 Paris

A l'issue du Concours, la copie papier du mémoire confié au Centre des Professions Financières pourra être récupérée par les candidats dans un délai d'un mois après la date de remise du prix.

Au-delà de ce délai, il sera détruit. La date limite de dépôt du concours 2011-2012 est fixée au vendredi 16 décembre 2011.

Cette date pourra être prorogée sur décision des organisateurs ARTICLE 7 : PALMARÈS DU CONCOURS La liste des prix, des nominés et des finalistes sera communiquée lors de la remise publique des prix qui se tiendra au cours du premier semestre 2012.

Montant et répartition des sommes allouées :

• Les prix attribués ont vocation à être répartis entre les lauréats et les Institutions qui présentent les mémoires ;

• Si ces institutions ne sont pas en mesure de recevoir la part des récompenses qui leur revient, ces sommes concernées seront versées à un fonds de réserve destiné à financer des travaux ou activités de doctorants (PhD). Le choix des bénéficiaires et le montant des aides accordées seront déterminés exclusivement par le jury du concours.

ARTICLE 8 L'organisateur se réserve le droit de modifier, de reporter ou d'annuler le présent concours si les circonstances venaient à l'exiger. Sa responsabilité ne saurait être engagée de ce fait.

ARTICLE 9 La participation au Concours implique l'acceptation pleine et entière du présent règlement déposé au Centre des Professions Financières. Tout mémoire qui ne répondrait pas aux normes fixées par le présent règlement sera éliminé d'office.

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: Lancement du Concours 20

Newsletter juillet 2012 - Fondation Palladio€¦ · 28 ème Concours International des Mémoires...

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