N°122 er Validité du bulletin - escpi.com...L’Assemblée Générale annuelle se tiendra le mardi...

Compte tenu des bons résultats de votre SCPI en ce début d’année 2018, illustrés notamment par la progression du taux d’occupation fi nancier à 93,83 % au premier trimestre (contre 92,37 % en 2017), votre Société de Gestion prévoit de distribuer un dividende par part compris dans une fourchette allant de 11,20 € à 11,40 € au titre de l’exercice 2018 contre 11,22 € en 2017.

L’Assemblée Générale annuelle se tiendra le mardi 5 juin 2018 à 10h30 à l’hôtel Ibis à Évry (91). Les associés recevront en temps utile l’ensemble des documents et rapports correspondants. En cas d’impossibilité d’assister à l’Assemblée, nous vous remercions de bien vouloir nous adresser avant la date limite votre vote par correspondance et/ou votre pouvoir.

La Société de Gestion

Compte tenu des bons résultats de votre SCPI en ce début d’année 2018, illustrés notamment par la progression du taux d’occupation financier à 93 83 % au premier trimestre (contre 92 37 % en 2017) votre Société de Gestion prévoit de distribuer un

140 €

160 €

180 €

200 €

220 €

240 €230 €

225 €230 €230 €

225 € 225 € 225 € 225 € 225 € 225 €

160 € 160 €

176 €180 €

195 €

205 €

215 €

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20122013

20142016

20182017

2015

PRIX DE LA PART

PRIX DE SOUSCRIPTION ET PRIX DE RETRAIT

En € par part Prix en vigueur depuis

le 15 septembre 2015

Valeur Nominale ____________________________________________________________________________ 152,00 €

Prime d’émission _______________________________________________________________________________ 78,00 €

Prix de souscription _______________________________________________________________________ 230,00 €

Commission de souscription _________________________________________________________ -23,00 €

Prix de retrait _________________________________________________________________________________ 207,00 €

Pour rappel le prix de souscription est passé de 225 € à 230 € le

15 septembre 2015.

Nouvelles partssouscrites Retraits de parts Cessions de parts

Nombre de parts en attente

de cession

Cumul partssouscrites

Cumul capitalnominal en €

Capitalisation(prix de souscription xnombre de parts) en €

Cumul au 31.12.2016 4 516 361 686 486 872 1 038 763 030

1er trimestre 2018 115 237 25 207 105 0 4 606 391 700 171 432 1 059 469 930

TOTAL 115 237 25 207 105 0 4 606 391 700 171 432 1 059 469 930

SOCIÉTÉ DE GESTIONDE FONDS IMMOBILIERS DEPUIS 1987

ÉVOLUTION DU CAPITAL - EFIMMO est une SCPI à capital variable

Au cours du premier trimestre 2018, 115 237 parts nouvelles ont été

souscrites et 25 207 retirées, soit une collecte brute de 26 504 510 € et une

collecte nette des retraits de 21 286 661 €.

Le nombre d’associés au 31 mars 2018 est de 11 515.

Le montant des capitaux collectés pour les 115 237 parts nouvelles souscrites

au cours du trimestre se ventile en :

Nominal : _______________________________________________________________________________________ 17 516 024 €

Prime d’émission : ___________________________________________________________________________ 8 988 486 €

Montant collecté : _________________________________________________________________________ 26 504 510 €

Société Civile de Placement Immobilier à capital variable

Validité du bulletin : BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION 1er trimestre 2018 1er avril au 30 juin 2018N°122

HISTORIQUE DU PRIX DE SOUSCRIPTION AU 1ER JANVIER(depuis la reprise des souscriptions en juillet 2002)

ACTUALITÉS Saint-Germain-en-Laye, siège social de Bose

0 €

2 €

4 €

6 €

8 €

10 €

12 €

14 €

Dividende exceptionnel au titre des plus-values réalisées sur cessions d'immeubles.

Dividende ordinaire.

19971998

19992000

20012002

20032004

20052006

20072008

20092010

20112012

20132014

20152017

2016

11,22 €

9,29 €9,36 € 10,06 €

10,06 € 11,00 €11,28 €11,52 € 12,36 €

12,36 €12,36 €12,36 €

12,72 € 13,52 €13,14 €

12,76 €12,40 €

12,08 €12,08 €

11,70 €11,10 €

ARBITRAGES

Au cours du trimestre, votre SCPI a vendu des biens immobiliers vacants ou ne correspondant plus aux critères d’investissement actuels pour un prix total net

vendeur global de 3 727 K€ :

- sept surfaces de bureaux en région parisienne situées à Trappes (78), Nanterre (92), Bourg-La-Reine (94), et Lisses (91), ainsi qu’à Orléans (45) représentant au

global 2 088 m² ont été cédées pour un prix net vendeur global de 3 212 K€ dégageant une plus-value nette de 582 K€ ;

- deux surfaces de commerce vacantes représentant près de 1 020 m² et situées à Vezin-Le-Coquet (35) ont été cédées pour un prix net vendeur global de

515 K€ générant une moins-value de 350 K€.

Les arbitrages cumulés depuis le début de l’exercice sont résumés dans le tableau ci-dessous :

La Société de Gestion indique une fourchette prévisionnelle de dividende annuel pour 2018 qui sera affi née au cours des prochains trimestres. Elle versera, fi n avril 2018, le premier acompte ordinaire sur dividende de l’exercice, soit 2,64 € pour une part de pleine jouissance, soit, pour les associés personnes

physiques fi scalement résidentes en France, 2,64 € après prélèvements sociaux sur les produits fi nanciers et 2,64 € après prélèvement forfaitaire obligatoire non

libératoire sur les produits fi nanciers pour les associés n’ayant pas transmis de demande de dispense.

DISTRIBUTION DES REVENUS PAR PART

DIVIDENDE DE L’EXERCICE

SUR UN EXERCICE

PERFORMANCES FINANCIÈRES

SUR PLUSIEURS EXERCICES Taux de rentabilité interne (TRI)au 31 décembre 2017*

sur 10 ans ____________________________________________________________________________________________ 4,94 %

sur 15 ans ____________________________________________________________________________________________ 8,92 %

sur 20 ans ____________________________________________________________________________________________ 6,92 %

depuis l’origine __________________________________________________________________________________ 8,84 %

* Gestion reprise par SOFIDY fi n 2000.

L’acquisition de parts de SCPI doit nécessairement se concevoir sur le long terme. Aussi, la Société de Gestion communique désormais non seulement sur le taux de distribution mais aussi sur le taux de rendement interne (TRI) sur de longues périodes. Le TRI exprime la performance annuelle moyenne pour un épargnant en prenant en compte le prix de revient de son placement, l’ensemble des dividendes perçus au cours de la période de placement et le prix de retrait en vigueur au moment de sa sortie (mais en excluant sa fi scalité propre).

Total des prix de vente Total des plus/moins-values (nettes de fi scalité) Total des valeurs d’expertise (au 31 décembre 2017) Total des prix de vente vs Total des valeurs d’expertise

3 726 500 € 231 929 € 3 636 628 € +2,5 %

En € par part Rappel 2017 Prévision 2018 Date de versement

1er trimestre (1) 2,64 € 2,64 € Fin avril

2e trimestre (1) 2,64 € Fin juillet

3e trimestre (1) 2,64 € Fin octobre

4e trimestre (1) 2,88 € Fin janvier n+1

Dividende ordinaire 10,80 € -

Dividende exceptionnel (2) 0,42 € -

Dividende annuel global 11,22 € Entre 11,20 €et 11,40 € -

Taux de distribution (3) 4,88 % -

(1) Pour une part ayant pleine jouissance sur le trimestre considéré ou, s’agissant du 4e trimestre pour une part ayant pleine jouissance sur l’exercice, la distribution du 4e trimestre pouvant, le cas échéant, comprendre un complément de dividende afférent aux trimestres précédents. Les montants sont présentés bruts avant prélève-ments sociaux et obligatoires.

(2) Prélevé sur les plus-values réalisées sur cessions d’immeubles.(3) Dividende brut avant prélèvement obligatoire versé au titre de l’année N (y compris

acompte exceptionnel) rapporté au prix de part acquéreur moyen de l’année N.

En € par part ayant pleine jouissance 2016 2017

(a) Dividende brut avant prélèvement obligatoire au titre de l’année

dont acompte exceptionnel prélevé sur la réserve des plus-values (1)

dont prélèvement sur le report à nouveau

(b) Prix de part acquéreur moyen pondéré de l’année

11,10 €

0,54 €

-

230,00 €

11,22 €

0,42 €

-

230,00 €

Taux de distribution sur valeur de marché : (DVM) = (a)/(b) 4,83 % 4,88 %

Prix de la part acquéreur moyen sur l’année N-1

Prix de la part acquéreur moyen sur l’année N

226,42 €

230,00 €

230,00 €

230,00 €

Variation du prix moyen acquéreur de la part +1,58 % +0,00 %

(1) L’acompte exceptionnel représente 3,7 % de la distribution totale 2017 (4,9 % en 2016).

Au 31 mars 2018, la SCPI est par ailleurs engagée (promesses ou engagements fermes signés) dans des cessions d’actifs pour un montant de 2,0 millions d’euros

net vendeur.

HISTORIQUE DU DIVIDENDE ANNUEL

INVESTISSEMENTS

Au 31 mars 2018, votre SCPI est engagée (promesses ou engagements fermes signés) dans des acquisitions d’actifs situés à Aix-en-Provence (13), Mérignac (33)

et en Allemagne pour un montant de 35,2 millions d’euros.

BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION 1er trimestre 2018N°122

ÉVOLUTION DE LA SITUATION LOCATIVE

GESTION LOCATIVE

Les actions menées en matière de gestion locative depuis le début de l’exercice sont résumées dans le tableau ci-dessous (hors indexation) :

TAUX D’OCCUPATION

Le taux d’occupation fi nancier moyen du premier trimestre 2018 progresse

à 93,83 %. Ce taux est déterminé par le rapport entre le montant des loyers

facturés et le montant qui serait facturé si tout le patrimoine était loué.

La quote-part due aux indemnités compensatrices de loyers dans le taux d’occupation fi nancier s’élève à 1,28 %.

Le taux d’occupation physique moyen du premier trimestre 2018 des

locaux s’établit à 91,69 %. Ce taux est déterminé par le rapport entre la sur-

face totale louée et la surface totale des immeubles si tous étaient loués.

LOCAUX LOUÉS OU RELOUÉS AU COURS DU TRIMESTRE

• 4 surfaces de bureaux en région parisienne pour 3 107 m² ;

• 8 surfaces de bureaux en province pour 1 737 m² ;

• 1 surface de bureaux à Paris pour 115 m² ;

• 4 commerces de centre-ville pour 786 m² ;

• 37 emplacements de parking.

LOCAUX VACANTS AU 31 MARS 2018

• 50 surfaces de bureaux représentant 27 173 m² ;

• 9 commerces de centre-ville représentant 3 180 m² ;

• 2 moyennes surfaces de périphérie représentant 2 533 m² ;

• 1 pôle d’activité en région parisienne pour 1 861 m² ;

• 1 logement aux Pays-Bas.

2T17 3T17 4T17 1T18

92,27 % 92,03 % 92,73 % 93,83 %

Du 1er janvier au 31 mars 2018 Nombre Surface Loyers annuels précédents Loyers annuels obtenus

Renouvellements de baux 1 178 m² 44 745 € 42 000 €

Relocations 17 5 745 m² 1 065 949 € 1 015 946 €

Déspécialisations 0 0 m2 - -

TOTAL 18 5 923 m² 1 110 694 € 1 057 946 €

Locations 0 0 m2 - -

Indemnités de déspécialisation ou droit d’entrée

Montant des loyers H.T. encaissés au cours du trimestre : 19 347 855 €.

Düsseldorf - Am Seestern 8 Vélizy (78) , rue Dewoitine

LOCAUX OCCUPÉS

■ Taux d'occupation financier 93,83 %

■ Sous franchise ou palier 0,78 %

LOCAUX VACANTS

■ Sous promesse de vente 0,18 %

En travaux 0,00 %

■ En recherche de locataires 4,95 %

■ Investissements indirects 0,26 %

TO 1T18 :

93,83 %

Étranger(Belgique, Pays-Bas,

Allemagne) 9,92 %

Paris 13,34 %Province 25,56 %

Région parisienne49,30 %

Investissementsindirects (1) 1,88 %

Commerces de centre-villeet milieu urbain 7,66 %

Autres locaux commerciaux (2) 6,32 %

Bureaux 85,17 %

Commet mil

Ac

ux 7 %

Divers (3) 0,85 %

COUPON DE DEMANDE D’INFORMATION à adresser à votre conseiller habituel...

... ou à retourner à : SOFIDY - 303, square des Champs Élysées - 91026 ÉVRY Cedex

Si vous-même, ou un de vos proches, êtes intéressés par les fonds gérés par SOFIDY, renvoyez nous ce coupon.

Je souhaite recevoir une documentation sur le(s) fonds : SCPI IMMORENTE SCPI IMMORENTE 2 FCP SOFIDY Sélection 1

SCPI SOFIPRIME SCPI EFIMMO 1 OPCI SOFIDY Pierre Europe

NOM : ______________________________________________________________________________________________________________________________________ Prénom : ___________________________________________________________________________________________________________

Adresse : ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Email : ______________________________________________________________________________________________________________________________________________ Tél. : ___________________________________________________________________________________________________________

BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION 1er trimestre 2018N°122

Nature de la Société : Société Civile de Placement Immobilier | Visa de l’AMF délivré sur la note d’information : SCPI N°15-19 en date du 31 juillet 2015 Agrément de SOFIDY par l’AMF : GP N° 07000042 du 10 juillet 2007 (conforme à la directive AIFM depuis le 18 juillet 2014) | Responsable de l’information : M. Jean-Marc PETER | Siège social : SOFIDY - 303, square des Champs Élysées - 91026 ÉVRY CEDEX - Tél. : 01 69 87 02 00 - Fax. : 01 69 87 02 01 - Site internet : www.sofi dy.com - Email : sofi dy@sofi dy.com

COMPOSITION DU PATRIMOINE AU 31 MARS 2018(Par référence à la valeur d’expertise au 31 décembre 2017 ou, à défaut, au prix d’acquisition hors droits et hors frais). EFIMMO est une SCPI dont la diversifi cation du patri-moine et la mutualisation des risques sont importantes, tant d’un point de vue géographique, qu’en termes de type d’actifs (commerces, bureaux, autres,…).

INFORMATIONS DIVERSES

POINT SUR L’ENDETTEMENT AU 31 MARS 2018

Répartition

Dette bancaire % dette / valeur du patrimoine

Taux moyen des empruntsau 31 mars 2018

Taux fi xe (ou variable couvert) Taux variable Durée de vie résiduelle

moyenne

239,0 M€ 21,7 % 2,03 % 91,3 % 8,7 % 10 ans et 4 mois

Conformément à la dixième résolution de l’Assemblée Générale du 6 juin 2017, le montant total des dettes fi nancières pouvant être contracté par votre SCPI est

plafonné à 300 M€. La dette d’EFIMMO reste limitée à 21,7 % du patrimoine. Par prudence, elle est de long terme, très majoritairement amortissable et à taux fi xe.

Par répartition géographique Par typologies d’actifs

Efi m

mo

1 -

BT

n° 1

22S

ofi d

y 04

-201

8 | D

ocum

ent

réal

isé

par

SO

FID

Y

VALEUR ESTIMÉE

DU PATRIMOINE :

1 099,8 M€

(1) La répartition géographique des investissements indirects n’est pas transparisée. La typologie de ces derniers permet de les regrouper dans la catégorie « Bureaux ».

MINIMUM DE SOUSCRIPTION Tout nouveau souscripteur doit acquérir un minimum de 10 parts. Par contre, les associés

anciens peuvent souscrire un nombre inférieur.

MODALITÉS DE SORTIE Il est tenu au siège de la société et à la disposition des tiers, un registre où sont recensées les

demandes de retrait et les offres de cession de parts. Les associés qui souhaitent se retirer de

la société disposent de deux moyens :

• Remboursement des parts (retrait) demandé par lettre recommandée à la Société de

Gestion, dûment signée de l’ensemble des titulaires des parts et accompagnée de l’original

d’attestation de parts, dans le cadre de la variabilité du capital. Le prix de retrait est égal au

dernier prix de souscription en vigueur diminué de la commission de souscription. Les

demandes de retrait sont remboursées en fi n de mois à condition que l’ensemble de la

documentation soit complétée et réceptionnée 2 jours ouvrés avant le dernier jour du mois.

• Vente des parts en cherchant eux-mêmes un acheteur. Les parts peuvent être librement

cédées entre associés, et entre associés et tiers, sans autre intervention de la Société de

Gestion que la régularisation des cessions sur le registre des associés et des transferts, après

justifi cation par le cédant du paiement des droits d’enregistrement et du paiement de

l’éventuel impôt sur les plus-values. La société ne garantit pas la revente des parts.

FRAIS DE MUTATION DE PARTS La Société de Gestion perçoit une rémunération forfaitaire de 100 € HT soit 120 € TTC

pour toute cession de parts et toute mutation (cession de gré à gré, succession, donation,

divorce…). Elle a choisi de percevoir cette rémunération par dossier et non par ayant droit.

IMPÔT SUR LA FORTUNE IMMOBILIÈREPour les contribuables fi scalement domiciliés en France, les parts de SCPI entrent dans

l’assiette de l’impôt sur la fortune immobilière à hauteur d’une quote-part représentative des

biens ou droits immobiliers détenus par la SCPI appliquée à la valeur des parts. Cette quote-part

est déterminée tous les ans par la Société de Gestion.

Selon les recommandations de l’Association Française de Gestion, elle s’applique pour la déter-

mination de l’assiette de l’impôt à la valeur de retrait. Dans tous les cas, l’associé reste libre et

responsable de ses déclarations fi scales.

AUTRES INFORMATIONS Les demandes de changements d’adresse doivent être adressées à la Société de Gestion ac-

compagnées d’un justifi catif de domicile de moins de trois mois.

L’acquisition de parts n’est pas possible pour les clients, personnes morales ou physiques,

qui en raison de leur nationalité, de leur résidence, de leur siège social, ou de leur lieu

d’immatriculation, relèvent d’un droit étranger qui impose à SOFIDY des restrictions ou

des obligations spécifi ques quant à la commercialisation et la promotion de ses produits.

Les informations relatives à la SCPI EFIMMO publiées par SOFIDY ne constituent en aucune

manière une sollicitation en vue de l’achat de parts par des ressortissants ou résidents de

certains pays, dont notamment les États-Unis d’Amérique.

Vous pouvez retrouver les statuts, la note d’information, le présent bulletin trimestriel d’information et les informations relatives à la fi scalité sur le site internet de

SOFIDY en vous connectant sur www.sofi dy.com. Vous y trouverez également le détail de la composition du patrimoine de la société.

(2) La catégorie « Autres locaux commerciaux » correspond aux moyennes surfaces de périphérie et aux galeries de centres commerciaux. (3) La catégorie « Divers » correspond aux locaux d’activité et aux logements.

✂

BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION Validité du bulletin :

1er juillet au 30 septembre 20182e trimestre 2018N°123

ACTUALITÉS Saint-Germain-en-Laye, siège social de Bose

Le regain d’activité économique qui a marqué l’année 2017 et ce début d’année 2018 impacte positivement le marché locatif d’immeubles debureaux situés dans des emplacements de qualité et par conséquent les performances de votre SCPI. Ce contexte permet à votre Société deGestion d’augmenter les acomptes sur dividende trimestriel et en particulier lors du prochain versement qui interviendra d’ici la fin du mois dejuillet à hauteur de 2,67€ pour une part en pleine jouissance.L’Assemblée Générale annuelle s'est tenue le mardi 5 juin 2018 à 10 h 30 à d'Évry (91). Toutes les résolutions présentées par la Société deGestion ont été adoptées. Par ailleurs, durant cette Assemblée Générale, les mandats de Membre du Conseil de Surveillance de MadameSylvie TARDIEU et Monsieur Paul MARTEL ont été renouvelés pour une période de trois ans.



Au cours du deuxième trimestre 2018, 134 523 parts nouvelles ont étésouscrites et 25 995 retirées, soit une collecte brute de 30 940 290 € et unecollecte nette des retraits de 25 559 325 €.

Le nombre d’associés au 30 juin 2018 est de 11 779.

Le montant des capitaux collectés pour les 134 523 parts nouvellessouscrites au cours du trimestre se ventile en :

Nominal : 20 447 496 €

Prime d’émission : 10 492 794 €

Montant collecté : 30 940 290 €

Nouvelles parts souscrites

Retraits de parts

Cessions de parts


de cessionCumul des parts

souscritesCumul du capital

nominal en €Capitalisation

(prix de souscription x nombre de parts) en €

Cumul au 31.12.2017 4 516 361 686 486 872 1 038 763 030

1er trimestre 2018 115 237 25 207 105 0 4 606 391 700 171 432 1 059 469 930

2ème trimestre 2018 134 523 25 995 1 226 0 4 714 919 716 667 688 1 084 431 370

TOTAL 249 760 51 202 1 331 0 4 714 919 716 667 688 1 084 431 370

PRIX DE LA PARTPRIX DE SOUSCRIPTION ET PRIX DE RETRAIT

En € par part Prix en vigueur depuisle 15 septembre 2015

Valeur Nominale 152,00 €

Prime d’émission 78,00 €

Prix de souscription 230,00 €

Commission de souscription -23,00 €

Prix de retrait 207,00 €

Pour rappel le prix de souscription est passé de 225 € à 230 € le 15septembre 2015.


140 €

160 €

180 €

200 €

220 €

240 €230 €

225 €230 €230 €

225 € 225 € 225 € 225 € 225 € 225 €

160 € 160 €

176 €180 €

195 €

205 €

215 €

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2016

2018

2017

2015



sur 10 ans 4,94 %

sur 15 ans 8,92 %

sur 20 ans 6,92 %

depuis l’origine 8,84 %

* Gestion reprise par SOFIDY fin 2000.

L’acquisition de parts de SCPI doit nécessairement se concevoir sur le longterme. Aussi, la Société de Gestion communique désormais non seulementsur le taux de distribution mais également sur le taux de rendement interne(TRI) sur de longues périodes. Le TRI exprime la performance annuellemoyenne pour un épargnant, en prenant en compte le prix de revient deson placement, l’ensemble des dividendes perçus au cours de la périodede placement et le prix de retrait en vigueur au moment de sa sortie (maisen excluant sa fiscalité propre).

SUR UN EXERCICE


(a) Dividende brut avant prélèvement libératoire au titre de l'année




11,10 €

0,54 €

-

230,00 €

11,22 €

0,42 €

-

230,00 €

Taux de distribution sur valeur de marché : (DVM) = (a)/(b) 4,83% 4,88%



226,42 €

230,00 €

230,00 €

230,00 €

Variation du prix moyen acquéreur de la part +1,58% +0,00%

(1) L’acompte exceptionnel représente 3,7 % de la distribution totale 2017 (4,9 % en2016).





2e trimestre (1) 2,64 € 2,67 € Fin juillet n

3e trimestre (1) 2,64 € - Fin octobre n

4e trimestre (1) 2,88 € - Fin janvier n+1

Dividende ordinaire 10,80 € - -

Acompte exceptionnel (2) 0,42 € - -

Dividende annuel par part 11,22 € Entre 11,20 €et 11,40 € -

Taux de distribution (3) 4,88 % - -

(1) Pour une part ayant pleine jouissance sur le trimestre considéré ou s’agissant du 4e

trimestre pour une part ayant pleine jouissance sur l’exercice, la distribution du 4e

trimestre pouvant, le cas échéant, comprendre un complément de dividendeafférent aux trimestres précédents ; les montants sont présentés bruts avantprélèvements sociaux et obligatoires.




0 €

2 €

4 €

6 €

8 €

10 €

12 €

14 €



1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2017

2016

11,22 €

9,29 €9,36 € 10,06 €

10,06 € 11,00 €11,28 €11,52 € 12,36 €

12,36 €12,36 €12,36 €

12,72 € 13,52 €13,14 €

12,76 €12,40 €

12,08 €12,08 €

11,70 €11,10 €

La Société de Gestion rappelle la fourchette prévisionnelle de dividende annuel pour 2018 qui sera affinée au cours des prochains trimestres.Elle versera, fin juillet 2018, le deuxième acompte ordinaire sur dividende de l’exercice, soit 2,67 € pour une part de pleine jouissance, soit, pour lesassociés personnes physiques fiscalement résidentes en France, 2,65 € après prélèvements sociaux sur les produits financiers et 2,63 € après prélèvementforfaitaire obligatoire non libératoire sur les produits financiers pour les associés n’ayant pas transmis de demande de dispense.

INVESTISSEMENTSAu cours du trimestre, votre SCPI a acquis un l'immeuble de bureaux de 14 307 m² situé dans le centre ville de Bonn (Allemagne) pour un prix de revient de21,7 M€. L'immeuble est loué à trois locataires de renoms : Deutsche Post, BIMA (l'agence gouvernementale allemande chargée de fournir des servicesimmobiliers aux entités publiques) et BMW, engagés via des baux de longue durée (durée moyenne résiduelle de 6,5 ans). Une partie des surfaces estvacante au moment de l'acquisition et offre donc un loyer potentiel supplémentaire.

Type (1) Adresse Locataires / Activités SurfacePrix

d’acquisition frais inclus

Date d’acquisition

BUR Bonn (Allemagne) - Vorgebirgsstasse 49

Deutsche Post Immobilien / Distribution

BIMA / Institution gouvernementale

BMW / Construction Automobile

Vacant / En cours de commercialisation (2)

9 670 m²

1 769 m²

263 emplacements de parking

2 872 m²

21 655 273 € 04/05/2018

TOTAL 14 307 m² 21 655 273 €

(1) BUR (bureaux) (2) Surfaces de bureaux de 976 m² et 429 m² situées respectivement au RDC et R-1 et des surfaces "autres" de 1 464 m² (archives, divers) situées au R-1.

Au 30 juin, votre SCPI est par ailleurs engagée (promesses ou engagements fermes signés) pour des acquisitions d’actifs en direct (Aix-en-Provence (13),Mérignac (33) et Bruge (33)) pour un montant de 20,7 millions d’euros et dans une opération indirecte (participation dans un fonds d'investissement dediversification) pour un volume de 7 millions d'euros.

BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION N°123 2e trimestre 2018

ARBITRAGESAu cours du trimestre, votre SCPI a vendu 5 biens immobiliers vacants ou ne correspondant plus aux critères d’investissement actuels pour un prix total netvendeur de 1 253 K€ générant une moins-value de 131 K€ avant honoraires d'arbitrage. Les biens vendus sont exclusivement des surfaces de bureauxvacantes situées en région et plus précisément à St Genis Laval (69), Rennes (35), Grenoble (38), Hellemmes (59) et Horbour-Wihr (68) représentant auglobal 1 193 m².


Total des prix de vente Total des plus values (nettes de fiscalité) Total des valeurs d’expertise (au 31/12/2017) Total des prix de vente vs Total des valeurs d’expertise

4 979 600 € 100 543 € 4 502 254 € +10,6 %

Au 30 juin 2018, votre SCPI est par ailleurs engagée (promesses ou engagements fermes signés) dans des cessions d’actifs pour un montant de 3,2 millionsd’euros net vendeur.

Bonn (Allemagne) - Vorgebirgsstraße Vélizy (78) - rue Dewoitine


TAUX D’OCCUPATIONLe taux d’occupation financier moyen du deuxième trimestre 2018progresse à 93,89 %. Ce taux est déterminé par le rapport entre lemontant des loyers facturés et le montant qui serait facturé si tout lepatrimoine était loué.

3T17 4T17 1T18 2T18

92,03 % 92,73 % 93,83 % 93,89%

La quote-part due aux indemnités compensatrices de loyers dans le tauxd’occupation financier s’élève à 1,04 %.

Le taux d’occupation physique moyen du deuxième trimestre 2018 deslocaux s’établit à 92,01 %. Ce taux est déterminé par le rapport entre lasurface totale louée et la surface totale des immeubles si tous étaientloués.

LOCAUX OCCUPÉS

Taux d'occupation financier 93,89 %

Sous franchise ou palier 0,70 %

LOCAUX VACANTS

Sous promesse de vente 0,19 %

En travaux 0,00 %

En recherche de locataires 4,95 %

Investissements indirects 0,26 %

TO 2T18 :

93,89 %

LOCAUX LOUÉS OU RELOUÉS AU COURS DU TRIMESTRE4 surfaces de bureaux en région parisienne pour 1 636 m² ;•3 surfaces de bureaux en province pour 2 665 m² ;•1 surface de bureaux à Paris pour 172 m² ;•206 emplacements de stationnement.•

LOCAUX VACANTS AU 30 JUIN 201848 surfaces de bureaux représentant 29 651 m² ;•7 commerces de centre-ville représentant 2 619 m² ;•4 moyennes surfaces de périphérie représentant 2 792 m² ;•1 pôle d’activité en région parisienne pour 1 861 m² ;•1 logement aux Pays-Bas•

GESTION LOCATIVELes actions menées en matière de gestion locative depuis le début de l’exercice sont résumées dans le tableau ci-dessous (hors indexation) :

1er janvier au 30 juin 2018 Nombre Surface Loyers annuels précédents Loyers annuels obtenus

Renouvellements de baux 6 4 415 m² 61 172 €* 58 427 €*

Relocations 25 10 086 m² 1 967 593 € 1 995 737 €

Despécialisations - - - -

TOTAL 31 14 501 m² 2 028 765 € 2 054 163 €

Locations 2 66 - 18 445 €

Indemnités de despécialisation ou droits d’entrée

*Ces loyers ne concernent que 2 renouvellements, les 4 autres portent sur des restaurants dont les loyers sont calculés sur un % du chiffre d'affaires n'entrainant aucune variation.Montant des loyers H.T. encaissés au cours du trimestre : 17 566 692 €.

BULLETIN TRIMESTRIEL D'INFORMATION N°123 2e trimestre 2018

Sofid

y - 0

7-20

18 l

Doc

umen

t réa

lisé

par S

ofidy

COMPOSITION DU PATRIMOINE AU 30 JUIN 2018(Par référence à la valeur d’expertise au 31 décembre 2017 ou, à défaut, au prix d’acquisition hors droits et hors frais). EFIMMO est une SCPI dont ladiversification du patrimoine et la mutualisation des risques sont importantes, tant d’un point de vue géographique, qu’en termes de type d’actifs(commerces, bureaux, autres, …).


Paris

13,11 %

Province 25,02 % Bureaux 85,42 %

Commerces de centre-ville et milieu urbain

7,53 %

Étranger (Belgique,Pays-Bas, Allemagne)

11,53 %

Investissements indirects (1) 1,53 %

Région parisienne

48,49 %

Autres locaux

commerciaux (2) 6,21 %

Divers (3) 0,84 %

VALEUR ESTIMÉE

DU PATRIMOINE :

1 120 M€

(1) La répartition géographique des investissements indirects n’est pas transparisée. Latypologie de ces derniers permet de les regrouper dans la catégorie « Bureaux ».

(2) La catégorie « Autres locaux commerciaux » correspond aux moyennes surfaces depériphérie et aux galeries de centres commerciaux.(3) La catégorie « Divers » correspond aux locaux d’activité et aux logements.

POINT SUR L’ENDETTEMENT AU 30 JUIN 2018

Répartition


Taux moyen des emprunts au 31 mars 2018

Taux fixe (ou variable couvert) Taux variable Durée de vie résiduelle

moyenne

234,4 M€ 20,9 % 2,03 % 91,3 % 8,7 % 10 ans et 1 mois

Conformément à la dixième résolution de l’Assemblée Générale du 5 juin 2018, le montant total des dettes financières pouvant être contracté par votreSCPI est plafonné à 400 M€. Au 30 juin 2018, le niveau d'endettement bancaire d’EFIMMO reste limitée à 20,9 % du patrimoine. Par prudence, elle est delong terme, très majoritairement amortissable et à taux fixe.


Vous pouvez retrouver les statuts, la note d’information, le présent bulletin trimestriel d’information et les informations relatives à la fiscalité sur le siteinternet de SOFIDY en vous connectant sur www.sofidy.com. Vous y trouverez également le détail de la composition du patrimoine de la société.

MINIMUM DE SOUSCRIPTIONTout nouveau souscripteur doit acquérir un minimum de 10 parts. Parcontre, les associés anciens peuvent souscrire un nombre inférieur.

MODALITÉS DE SORTIEIl est tenu au siège de la société et à la disposition des tiers, un registre oùsont recensées les demandes de retrait et les offres de cession de parts. Lesassociés qui souhaitent se retirer de la société disposent de deux moyens :

Remboursement des parts (retrait) demandé par lettre recommandée•à la Société de Gestion, dûment signée de l’ensemble des titulaires desparts et accompagnée de l’original d’attestation de parts, dans le cadrede la variabilité du capital. Le prix de retrait est égal au dernier prix desouscription en vigueur diminué de la commission de souscription. Lesdemandes de retrait sont remboursées en fin de mois à condition quel’ensemble de la documentation soit complétée et réceptionnée 2 joursouvrés avant le dernier jour du mois.

Vente des parts en cherchant eux-mêmes un acheteur. Les parts•peuvent être librement cédées entre associés, et entre associés et tiers,sans autre intervention de la Société de Gestion que la régularisation descessions sur le registre des associés et des transferts, après justificationpar le cédant du paiement des droits d’enregistrement et du paiementde l’éventuel impôt sur les plus-values. La société ne garantit pas larevente des parts.

gré à gré, succession, donation, divorce…). Elle a choisi de percevoircette rémunération par dossier et non par ayant droit.

FRAIS DE MUTATION DE PARTSLa Société de Gestion perçoit une rémunération forfaitaire de 100 € HTsoit 120 € TTC pour toute cession de parts et toute mutation (cession de

IMPÔT SUR LA FORTUNE IMMOBILIÈREPour les contribuables fiscalement domiciliés en France, les parts de SCPIentrent dans l’assiette de l’impôt sur la fortune immobilière à hauteurd’une quote-part représentative des biens ou droits immobiliers détenuspar la SCPI appliquée à la valeur des parts. Cette quote-part estdéterminée tous les ans par la Société de Gestion. Selon lesrecommandations de l’Association Française de Gestion, elle s’appliquepour la détermination de l’assiette de l’impôt à la valeur de retrait. Danstous les cas, l’associé reste libre et responsable de ses déclarationsfiscales.

AUTRES INFORMATIONSLes demandes de changements d’adresse doivent être adressées à laSociété de Gestion accompagnées d’un justificatif de domicile de moinsde trois mois. L’acquisition de parts n’est pas possible pour les clients,personnes morales ou physiques, qui en raison de leur nationalité, deleur résidence, de leur siège social, ou de leur lieu d’immatriculation,relèvent d’un droit étranger qui impose à SOFIDY des restrictions ou desobligations spécifiques quant à la commercialisation et la promotion deses produits. Les informations relatives à la SCPI EFIMMO publiées parSOFIDY ne constituent en aucune manière une sollicitation en vue del’achat de parts par des ressortissants ou résidents de certains pays, dontnotamment les États-Unis d’Amérique.

Nature de la Société : Société Civile de Placement Immobilier | Visa de l’AMF délivré sur la note d’information : SCPI N°15-19 en date du 31 juillet2015 Agrément de SOFIDY par l’AMF : GP N° 07000042 du 10 juillet 2007 (conforme à la directive AIFM depuis le 18 juillet 2014) | Responsable del’information : M. Jean-Marc PETER | Siège social : SOFIDY - 303, square des Champs Élysées - 91026 ÉVRY CEDEX - Tél. : 01 69 87 02 00 -Fax. : 01 69 87 02 01 - Site internet : www.sofidy.com - Email : [email protected]


Efim

mo

1 - B

T n°

123

... ou à retourner à : SOFIDY - 303, square des Champs Élysées - 91026 ÉVRY CedexSi vous-même, ou un de vos proches, êtes intéressés par les fonds gérés par SOFIDY, renvoyez nous ce coupon.

Je souhaite recevoir une documentation sur le(s) fonds : SCPI IMMORENTE SCPI IMMORENTE 2 FCP SOFIDY Sélection 1SCPI SOFIPRIME SCPI EFIMMO 1 OPCI SOFIDY Pierre Europe

NOM : Prénom :

Adresse :

Email : Tél :

Le regain de l’activité économique qui marque l’année 2017 en France s’accompagne de créations nettes d’emplois en progression, d’une baisse des taux de vacance dans l’immobilier de bureaux en Île-de-France et d’une progression des valeurs locatives pour les meilleurs emplacements. Le patrimoine de votre SCPI réagit favorablement dans cette conjoncture et les résultats 2017 sont anticipés en progression par rapport à 2016. Dans ce contexte, votre Société de Gestion versera un dividende annuel global de 11,22€ par part ayant pleine jouissance en 2017, en progression de +1,1 % par rapport à 2016. Par ailleurs, votre SCPI a acquis pour la première fois un actif de bureaux situé à Düsseldorf en Allemagne.


Le regain de l’activité économique qui marque l’année 2017 en France s’accompagne de créations nettes Î

140 €

160 €

180 €

200 €

220 €

240 €230 €

225 €230 €

225 € 225 € 225 € 225 € 225 € 225 €

160 € 160 €

176 €180 €

195 €

205 €

215 €

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20122013

20142016

20172015

PRIX DE LA PART




Valeur Nominale ____________________________________________________________________________ 152,00 €

Prime d’émission _______________________________________________________________________________ 78,00 €



Prix de retrait _________________________________________________________________________________ 207,00 €


15 septembre 2015.



de cession




Cumul au 31.12.2016 4 102 161 623 528 472 943 497 030

1er trimestre 2017 151 718 23 765 653 0 4 230 114 642 977 328 972 926 220

2e trimestre 2017 133 178 20 154 0 0 4 343 138 660 156 976 998 921 740

3e trimestre 2017 124 353 23 302 553 0 4 444 189 675 516 728 1 022 163 470

TOTAL 409 249 67 221 1 206 0 4 444 189 675 516 728 1 022 163 470



Au cours du troisième trimestre 2017, 124 353 parts nouvelles ont été



Le nombre d’associés au 30 septembre 2017 est de 10 853.



Nominal : _______________________________________________________________________________________ 18 901 656 €

Prime d’émission : ___________________________________________________________________________ 9 699 534 €



Validité du bulletin : BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION 3e trimestre 2017 1er octobre au 31 décembre 2017N°120

Bourg-la-Reine, avenue du Général Leclerc


ACTUALITÉS

0 €

2 €

4 €

6 €

8 €

10 €

12 €

14 €



19971998

19992000

20012002

20032004

20052006

20072008

20092010

20112012

20132014

20152016

11,10 €

9,29 €9,36 € 10,06 €

10,06 € 11,00 €11,28 €11,52 € 12,36 €

12,36 €12,36 €12,36 €

12,72 € 13,52 €13,14 €

12,76 €12,40 €

12,08 €12,08 €

11,70 €

La Société de Gestion versera, fi n octobre 2017, le troisième acompte ordinaire sur dividende de l’exercice, d’un montant de 2,64 € pour une part ayant

pleine jouissance, soit 2,63 € après prélèvements sociaux sur les produits fi nanciers pour les associés personnes physiques, et 2,62 € après prélèvement

obligatoire non libératoire sur les produits fi nanciers pour les associés concernés (sauf dispense).



SUR UN EXERCICE



sur 10 ans ____________________________________________________________________________________________ 5,61 %

sur 15 ans ____________________________________________________________________________________________ 7,54 %

sur 20 ans ____________________________________________________________________________________________ 6,82 %

depuis l’origine __________________________________________________________________________________ 8,87 %





2e trimestre (1) 2,64 € 2,64 € Fin juillet

3e trimestre (1) 2,64 € 2,64 € Fin octobre

4e trimestre (1) 2,64 € 2,88 € Fin janvier n+1

Dividende ordinaire 10,56 € 10,80 € -

Dividende exceptionnel (2) 0,54 € 0,42 € mai

Dividende annuel global 11,10 € 11,22 € -

Taux de distribution (3) 4,83 % Environ 4,88 % -









11,70 €

0,66 €

-

226,42 €

11,10 €

0,54 €

-

230,00 €




225,00 €

226,42 €

226,42 €

230,00 €




Type (1) Adresse Locataires / Activités Surface (2) Prix d’acquis. frais inclus Date d’achat

CCVCCVCCVCCVCCVBURBUR

ÉVREUX (27) - 18, rue de la Harpe

Basic Fit II / Salle de sportCache Cache / Équipement de la personneCamaïeu International / Équipement de la personneCash Eco Evreux / Équipement de la maisonStock J Boutique Jennyfer / Équipement de la personneM. Frydman Philippe / ArchivesLibre

1 188 m²290 m²222 m²133 m²556 m²276 m²984 m²

6 367 880 € 07/09/2017

BUR PUTEAUX (92) – 16, rue Hoche Genegis 1 (Société Générale) / Services bancaires 5 487 m² 27 962 800 € 28/09/2017

INVESTISSEMENTS

Au cours du trimestre, votre SCPI a principalement acquis des surfaces de bureaux pour un prix de revient global de 79,4 M€ :

- un immeuble indépendant (R+12) à usage de bureaux situé dans le quartier d’affaires de Seestern à Düsseldorf (Allemagne) et développant une surface totale

de 16 417 m². Le bien est principalement loué à deux locataires (une banque et une caisse de retraite) selon des baux d’une durée ferme de 10 ans ;

- un ensemble de lots de copropriété représentant 5 487 m² au sein du bâtiment à usage de bureaux dénommé Kupka B (R+19) et situé à Puteaux (92) à proxi-

mité immédiate de l’esplanade de La Défense (92). Ces lots (correspondant principalement aux étages 9 à 12, ainsi qu’à une partie des 2e et 8e étages) sont

intégralement occupés par la société Genegis 1, structure immobilière détenue par la Société Générale, selon un bail (3/6/9 ans) à échéance en 2025.

À titre de diversifi cation, EFIMMO a également acquis un immeuble à usage principal de commerces en cœur de ville d’Évreux (27) pour un prix de revient de

6,4 M€. Au sein de cet actif, 984 m² de surfaces de bureaux sont actuellement vacantes et en cours de commercialisation.

BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION 3e trimestre 2017N°120

ARBITRAGES

Au cours du trimestre, votre SCPI a vendu des biens immobiliers, majoritairement vacants, pour un prix total net vendeur de 1 670 K€ :

- à titre principal, deux surfaces de bureaux vacantes représentant au global près de 1 511 m² et situées à Montbéliard (25) et Tremblay-en-France (93), ont été

cédées pour un prix net vendeur global de 1 280 K€ dégageant une moins-value de 139 K€ ;

- une surface d’habitation vacante de 124 m² située à Angers (49), a été cédée pour un prix net vendeur de 160 K€ dégageant une moins-value de 79 K€ ;

- une surface de bureaux de 249 m² située à Évry (91) a été cédée pour un prix net vendeur de 230 K€ générant une plus-value nette de fi scalité de 17 K€.



GESTION LOCATIVE


TAUX D’OCCUPATION

Le taux d’occupation fi nancier moyen du troisième trimestre 2017 s’établit à

92,03 %. Ce taux est déterminé par le rapport entre le montant des loyers



Le taux d’occupation physique moyen du troisième trimestre 2017 des






• 3 surfaces de bureaux à Paris pour 1 642 m² ;


LOCAUX VACANTS AU 30 SEPTEMBRE 2017




• 1 surface de galerie commerciale représentant 717 m² ;

• 2 habitations à l’étranger.

La rentabilité nette immédiate moyenne des investissements réalisés depuis le début de l’exercice s’élève à 5,9 %.

Au 30 septembre 2017, EFIMMO est engagée (promesses ou engagements fermes signés) dans des acquisitions d’actifs situés principalement à Saint-Germain-

en-Laye (78) et Vélizy (78) pour un total de 83,0 millions d’euros.

4T16 1T17 2T17 3T17

91,79 % 92,43 % 92,27 % 92,03 %


4 147 000 € -749 903 € 3 686 830 € +12,5 %

Du 1er janvier au 30 septembre 2017 Nombre Surface Loyers annuels précédents Loyers annuels obtenus

Renouvellements de baux 15 14 863 m² 1 160 959 € 1 095 965 €

Relocations 45 14 879 m² 2 881 737 € 2 734 834 €

Déspécialisations 0 0 m² 0 € 0 €

TOTAL 60 29 742 m² 4 042 696 € 3 830 800 €

Locations 1 0 m² 0 € 3 000 €

Indemnités de déspécialisation ou droit d’entrée 0 €


Au 30 septembre 2017, la SCPI est par ailleurs engagée (promesses ou engagements fermes signés) dans des cessions d’actifs pour un montant de 17,1 millions

d’euros net vendeur.


BURBUR

BUR

DÜSSELDORF (Allemagne) – Am Seestern 8

Deutsche Apotheker- und Ärztebank / BanqueVersorgungswerk der Zahnärztekammer Nordrhein / Caisse de retraite des dentistes12 locataires différents

9 455 m²2 722 m²

4 240 m²

51 443 147 € 21/09/2017

TOTAL 25 554 m² 85 773 827 €

Düsseldorf (Allemagne), Am Seestern 8 Évreux (27), 18, rue de la Harpe

(1) CCV (commerces de centre-ville) ; BUR (bureaux). (2) Surfaces fi gurant dans les actes authentiques (hors 297 emplacements de parking à Düsseldorf et 114 à Puteaux) .


Allemagne) 10,67 %






Bureaux 83,19 %

Commet mil

Ac

ux9 %

Divers (3) 0,94 %




Je souhaite recevoir une documentation sur le(s) fonds : FCP SOFIDY Sélection 1 SCPI IMMORENTE SCPI IMMORENTE 2

SCPI SOFIPRIME SCPI SOFIPIERRE

NOM : ______________________________________________________________________________________________________________________________________ Prénom : ___________________________________________________________________________________________________________

Adresse : ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Email : ______________________________________________________________________________________________________________________________________________ Tél. : ___________________________________________________________________________________________________________



COMPOSITION DU PATRIMOINE AU 30 SEPTEMBRE 2017(Par référence à la valeur d’expertise au 31 décembre 2016 ou, à défaut, au prix d’acquisition hors droits et hors frais).

POINT SUR L’ENDETTEMENT AU 30 SEPTEMBRE 2017

Répartition


Taux moyen des empruntsau 30 septembre 2017


moyenne

158,62 M€ 15,46 % 2,36 % 86,16 % 13,84 % 10 ans et 1 mois

Conformément à la dixième résolution de l’Assemblée Générale du 6 juin 2017, le montant total des dettes fi nancières pouvant être contracté par votre SCPI

est plafonné à 300 M€.


Efi m

mo

- B

T n°

120

Sofi

dy

10-2

017

| Doc

umen

t ré

alis

é p

ar S

ofi d

y

VALEUR ESTIMÉE

DU PATRIMOINE :

1 025,9 M€



MINIMUM DE SOUSCRIPTION Tout nouveau souscripteur doit acquérir un minimum de 10 parts. Par contre, les

associés anciens peuvent souscrire un nombre inférieur.

MODALITÉS DE SORTIE Il est tenu au siège de la société et à la disposition des tiers, un registre où sont

recensées les demandes de retrait et les offres de cession de parts. Les associés

qui souhaitent se retirer de la société disposent de deux moyens :

• Remboursement des parts (retrait) demandé par lettre recommandée à la

Société de Gestion, dûment signée de l’ensemble des titulaires des parts et

accompagnée de l’original d’attestation de parts, dans le cadre de la variabilité

du capital. Le prix de retrait est égal au dernier prix de souscription en vigueur

diminué de la commission de souscription. Les demandes de retrait sont

remboursées en fi n de mois à condition que l’ensemble de la documentation

soit complétée et réceptionnée 2 jours ouvrés avant le dernier jour du mois.

• Vente des parts en cherchant eux-mêmes un acheteur. Les parts peuvent être

librement cédées entre associés, et entre associés et tiers, sans autre interven-

tion de la Société de Gestion que la régularisation des cessions sur le registre

des associés et des transferts, après justifi cation par le cédant du paiement des

droits d’enregistrement et du paiement de l’éventuel impôt sur les plus-values.

La société ne garantit pas la revente des parts.

FRAIS DE MUTATION DE PARTS La Société de Gestion perçoit une rémunération forfaitaire de 100 € HT soit

120 € TTC pour toute cession de parts et toute mutation (cession de gré à gré,

succession, donation, divorce…). Elle a choisi de percevoir cette rémunération par

dossier et non par ayant droit.

IMPÔT DE SOLIDARITÉ SUR LA FORTUNE Concernant la valeur ISF à déclarer à l’administration fi scale, la Société de Gestion

précise que la valeur prise en compte par la profession est généralement la valeur

de retrait de la part, l’associé restant libre et responsable de ses déclarations fi s-

cales. Pour information, la valeur de retrait au 1er janvier 2017 s’établit à 207,00 €.

AUTRES INFORMATIONS Les demandes de changements d’adresse doivent être adressées à la Société de

Gestion accompagnées d’un justifi catif de domicile de moins de trois mois.

L’acquisition de parts n’est pas possible pour les clients, personnes morales ou

physiques, qui en raison de leur nationalité, de leur résidence, de leur siège

social, ou de leur lieu d’immatriculation, relèvent d’un droit étranger qui

impose à SOFIDY des restrictions ou des obligations spécifi ques quant à la

commercialisation et la promotion de ses produits. Les informations relatives à

la SCPI EFIMMO publiées par SOFIDY ne constituent en aucune manière une

sollicitation en vue de l’achat de parts par des ressortissants ou résidents de

certains pays, dont notamment les États-Unis d’Amérique.

Vous pouvez retrouver les statuts, la note d’information, le présent bulletin trimestriel d’information et les informations relatives à la fi scalité sur le site internet de

SOFIDY en vous connectant sur www.sofi dy.com. Vous y trouverez également le détail de la composition du patrimoine de la société.


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Toute l’équipe SOFIDY est heureuse de vous présenter ses meilleurs vœux à l’occasion de la nouvelle année. L’année 2017 s’est achevée avec de très bonnes performances pour votre EFIMMO qui a passé le cap du milliard de capitalisation, gage d’une bonne diversifi -cation du patrimoine et de mutualisation des risques. Son programme d’investissements sélectif (185 M€ investis en 2017 avec un taux de rentabilité proche de 6 %), la progression du taux d’occupation (92,4 % contre 91,3 % en 2016), ainsi qu’un effet technique positif lié au nouveau plan comptable des SCPI, ont per-mis de générer un résultat par part en hausse sensible à 11,46 € contre 10,63 € l’année précédente. À noter que le résultat par part hors fi scalité étrangère (d’ores et déjà acquittée par votre SCPI pour le compte des associés) progresse davantage encore à 11,63 € contre 10,75 € en 2016. Ces bons résultats permettent de confi rmer un dividende par part en progression à 11,22 € au titre de 2017, tout en dotant sensiblement le report à nouveau. Le taux de distribution ressort à un excellent niveau de 4,88 % (4,83 % en 2016), avec des perspectives favorables pour l’exercice 2018 porté par un environnement économique dynamique.


Toute l’équipe SOFIDY est heureuse de vous présenter ses meilleurs vœux à l’occasion de la nouvelle année. L’année 2017 s’est achevée avec de très bonnes performances pour votre EFIMMO qui a passé le cap du milliard de capitalisation gage d’une bonne diversifi

140 €

160 €

180 €

200 €

220 €

240 €230 €

225 €230 €

225 € 225 € 225 € 225 € 225 € 225 €

160 € 160 €

176 €180 €

195 €

205 €

215 €

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20122013

20142016

20172015

PRIX DE LA PART




Valeur Nominale ____________________________________________________________________________ 152,00 €

Prime d’émission _______________________________________________________________________________ 78,00 €



Prix de retrait _________________________________________________________________________________ 207,00 €


15 septembre 2015.



de cession




Cumul au 31.12.2016 4 102 161 623 528 472 943 497 030

1er trimestre 2017 151 718 23 765 653 0 4 230 114 642 977 328 972 926 220

2e trimestre 2017 133 178 20 154 0 0 4 343 138 660 156 976 998 921 740

3e trimestre 2017 124 353 23 302 553 0 4 444 189 675 516 728 1 022 163 470

4e trimestre 2017 114 835 42 663 13 792 0 4 516 361 686 486 872 1 038 763 030

TOTAL 524 084 109 884 14 998 0 4 516 361 686 486 872 1 038 763 030



Au cours du quatrième trimestre 2017, 114 835 parts nouvelles ont été



Le nombre d’associés au 31 décembre 2017 est de 11 248.



Nominal : _______________________________________________________________________________________ 17 454 920 €

Prime d’émission : ___________________________________________________________________________ 8 957 130 €



Validité du bulletin : BULLETIN TRIMESTRIEL D’INFORMATION 4e trimestre 2017 1er janvier au 31 mars 2018N°121

Saint-Germain-en-Laye, siège social de Bose


ACTUALITÉS

0 €

2 €

4 €

6 €

8 €

10 €

12 €

14 €



19971998

19992000

20012002

20032004

20052006

20072008

20092010

20112012

20132014

20152017

2016

11,22 €

9,29 €9,36 € 10,06 €

10,06 € 11,00 €11,28 €11,52 € 12,36 €

12,36 €12,36 €12,36 €

12,72 € 13,52 €13,14 €

12,76 €12,40 €

12,08 €12,08 €

11,70 €11,10 €

Les très bons résultats de votre SCPI permettent de distribuer un dividende annuel global de 11,22 € par part (en hausse de +1,1 % par rapport au dividende

2016) tout en dotant signifi cativement le report à nouveau. Rapporté au prix de part acquéreur moyen de l’année 2017, ce dividende procure une rentabilité

nette située au niveau élevé de 4,88 %. La Société de Gestion versera, fi n janvier 2018, le quatrième acompte ordinaire sur dividende de l’exercice, d’un mon-

tant de 2,88 € pour une part ayant pleine jouissance, soit 2,86 € après prélèvements sociaux sur les produits fi nanciers pour les associés personnes physiques,

et 2,85 € après prélèvement obligatoire non libératoire sur les produits fi nanciers pour les associés concernés (sauf dispense).



SUR UN EXERCICE



sur 10 ans ____________________________________________________________________________________________ 4,94 %

sur 15 ans ____________________________________________________________________________________________ 8,92 %

sur 20 ans ____________________________________________________________________________________________ 6,92 %

depuis l’origine __________________________________________________________________________________ 8,84 %



avant le31/10/16 nov-16 déc-16 janv-17 fév-17 mars-17 avr-17 mai-17 juin-17 juil-17 août-17 sept-17 oct-17 nov-17 déc-17

1T17 2,64 1,76 0,88 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2T17 2,64 2,64 2,64 2,64 1,76 0,88 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3T17 2,64 2,64 2,64 2,64 2,64 2,64 2,64 1,76 0,88 0 0 0 0 0 0

4T17 2,88 2,86 2,84 2,82 2,80 2,78 2,76 2,74 2,72 2,70 1,80 0,90 0 0 0

TOTAL 10,80 9,90 9,00 8,10 7,20 6,30 5,40 4,50 3,60 2,70 1,80 0,90 0 0 0

En € par part Rappel 2016 2017 Date de versement


2e trimestre (1) 2,64 € 2,64 € Fin juillet

3e trimestre (1) 2,64 € 2,64 € Fin octobre

4e trimestre (1) 2,64 € 2,88 € Fin janvier n+1

Dividende ordinaire 10,56 € 10,80 € -

Dividende exceptionnel (2) 0,54 € 0,42 € mai

Dividende annuel global 11,10 € 11,22 € -

Taux de distribution (3) 4,83 % 4,88 % -









11,10 €

0,54 €

-

230,00 €

11,22 €

0,42 €

-

230,00 €




226,42 €

230,00 €

230,00 €

230,00 €




DIVIDENDE ORDINAIRE EXERCICE 2017 PAR PART ET PAR MOIS DE JOUISSANCE (en € selon la date de souscription)

INVESTISSEMENTS

Au cours du trimestre, votre SCPI a principalement acquis deux ensembles immobiliers de bureaux pour un prix de revient global de 57,8 M€ :

- un ensemble de six immeubles (R+3 à R+4) à usage de bureaux très bien placé en plein cœur de la zone tertiaire de Vélizy (78) à proximité des campus techno-

logiques et du centre commercial. Il développe une surface totale de 12 800 m² loués à neufs locataires selon des baux d’une durée ferme comprise entre 4 et 10 ans ;

- un immeuble neuf (R+2) à usage de bureaux situé au sein d’un éco-quartier à Saint-Germain-en-Laye (78) et développant 5 082 m². Cet actif, bénéfi ciant d’une

certifi cation « HQE - très bon », est intégralement occupé par le siège social en France de la société Bose (marque internationale parmi les plus réputées

dans le domaine du son et de l’acoustique), selon un bail commercial d’une durée ferme de 9 ans à échoir en 2025.

À titre complémentaire, EFIMMO a également acquis pour un prix de revient 0,6M€ une surface de bureaux complémentaire de 320 m² à Rennes (35), louée à

Altran à compter du 1er janvier 2018, au sein d’un immeuble dans lequel votre SCPI détient déjà depuis 2007 une surface de 324 m² louée au même locataire.


ARBITRAGES

Au cours du trimestre, votre SCPI a vendu des biens immobiliers vacants ou ne correspondant plus aux critères d’investissement actuels pour un prix total net

vendeur global de 15 963 K€ :

- à titre principal, un portefeuille de six moyennes surfaces de périphéries représentant au global 2 365 m² et situées à Saint-Doulchard (18), Quimper (29),

Châteauroux (36), Échirolles (38), Agen (47) et Montigny-lès-Cormeilles (95), a été cédé pour un prix net vendeur global de 14 208 K€ dégageant une moins-

value de 397 K€ ;

- cinq surfaces de bureaux vacantes représentant près de 1 294 m² et situées à Toulouse (31), Villers-lès-Nancy (54), Horbourg-Wihr (68), Vélizy (78) et Évry (91)

ont été cédées pour un prix net vendeur global de 1 455 K€ générant une moins-value de 226 K€ ;

- un commerce de centre-ville de 219 m² situé à Breviandes (10) a été cédé pour un prix net vendeur de 300K€ dégageant une moins-value de 21K€.



GESTION LOCATIVE


TAUX D’OCCUPATION

Le taux d’occupation fi nancier moyen du quatrième trimestre 2017 progresse

à 92,73 %. Ce taux est déterminé par le rapport entre le montant des loyers



Le taux d’occupation physique moyen du quatrième trimestre 2017 des






• 4 surfaces de bureaux à Paris pour 845 m² ;


LOCAUX VACANTS AU 31 DÉCEMBRE 2017




• 1 surface de galerie commerciale représentant 717 m² ;

• 1 habitation à l’étranger.

La rentabilité nette immédiate moyenne des investissements immobiliers directs réalisés depuis le début de l’exercice s’élève à 5,9 %.

Par ailleurs, EFIMMO a investi à hauteur de 10 M€ dans un OPCI professionnel détenant 203 actifs de bureaux/locaux d’activité, situés en France, occupés à 91%

par EDF et ses fi liales ENEDIS et GRDF. Cet investissement consiste en une participation minoritaire (4,1% du capital de l’OPCI) au côté d’investisseurs institu-

tionnels. Le dividende attendu de l’OPCI procure un rendement moyen prévisionnel compris entre 7,5 % et 8,4 %. Cet OPCI est géré par le groupe TIKEHAU.

Au 31 décembre 2017, EFIMMO est engagée (promesses ou engagement fermes signés) dans des acquisitions d’actifs pour un total de 23,8 M€.

1T17 2T17 3T17 4T17

92,43 % 92,27 % 92,03 % 92,73 %


20 110 326 € -1 393 597 € 20 532 176 € -2,1%

Du 1er janvier au 31 décembre 2017 Nombre Surface Loyers annuels précédents Loyers annuels obtenus

Renouvellements de baux 18 17 600 m² 1 685 846 € 1 591 176 €

Relocations 69 21 341 m² 4 026 670 € 3 858 778 €

Déspécialisations 0 - - -

TOTAL 87 38 940 m² 5 712 516 € 5 449 954 €

Locations 1 - - 3 000 €

Indemnités de déspécialisation ou droit d’entrée


Au 31/12/2017, la SCPI est par ailleurs engagée (promesses ou engagements fermes signés) dans des cessions d’actifs pour un montant de 4,7 M€ net vendeur.


BUR VÉLIZY (78) - 6, rue Dewoitine

Ateme / Ingénierie, études techniquesEngineering Conception Maintenance / Ingénierie, études techniquesImprimerie Nationale / ImprimerieFraudbuster / Ingénierie, études techniquesItemis France / Conseil en systèmes et logiciels informatiquesOn Semiconductor / Autres activités de soutien aux entreprisesCrystal / Activités des sociétés holdingG2 Mobility / Ingénierie, études techniques

2 801 m²1 360 m²2 022 m²

499 m²320 m²788 m²

4 245 m²492 m²

34 197 100 € 12/12/2017

BURSAINT-GERMAIN-EN-LAYE (78) 26-28, avenue de Winchester

Bose / Audio high tech 5 082 m² 23 563 150 € 15/12/2017

BUR RENNES (35) – 29, rue de Lorient Altran / Ingénierie (3) 320 m² 593 210 € 28/12/2017

TOTAL 17 929 m² 58 353 460 €

(1) BUR (bureaux). (2) Surfaces fi gurant dans les actes authentiques (hors 476 emplacements de parking à Vélizy et 138 à Saint-Germain-en-Laye).(3) Lors de l’acquisition, le local était vacant, mais le bail était d’ores et déjà signé avec le locataire et a pris effet au 1er janvier 2018

La baisse des loyers annuels consentie depuis le début de l’exercice s’explique principalement (à hauteur de 60 %) par la signature de relocations via des baux

de durées fermes supérieures ou égales à 4 ans (à Nanterre (92), Lyon (69), Levallois-Perret (92), Malakoff (92), Sceaux (92), Roissy-en-France (95), Taden (54) et

Mechelen (Pays-Bas)).


Allemagne) 10,19 %






Bureaux 85,38 %

Commet mil

Ac

ux 8 %

Divers (3) 0,89 %




Je souhaite recevoir une documentation sur le(s) fonds : SCPI IMMORENTE SCPI IMMORENTE 2 FCP SOFIDY Sélection 1

SCPI SOFIPRIME SCPI EFIMMO 1

NOM : ______________________________________________________________________________________________________________________________________ Prénom : ___________________________________________________________________________________________________________

Adresse : ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Email : ______________________________________________________________________________________________________________________________________________ Tél. : ___________________________________________________________________________________________________________



COMPOSITION DU PATRIMOINE AU 31 DÉCEMBRE 2017(Par référence à la valeur d’expertise au 31 décembre 2016 ou, à défaut, au prix d’acquisition hors droits et hors frais). EFIMMO est une SCPI dont la diversifi cation du patri-moine et la mutualisation des risques sont importantes, tant d’un point de vue géographique, qu’en termes de type d’actifs (commerces, bureaux, autres,…).


POINT SUR L’ENDETTEMENT AU 31 DÉCEMBRE 2017

Répartition


Taux moyen des empruntsau 31 décembre 2017


moyenne

243,68 M€ 22,70 % 2,04 % 91,21 % 8,79 % 10 ans et 7 mois

MINIMUM DE SOUSCRIPTION Tout nouveau souscripteur doit acquérir un minimum de 10 parts. Par contre, les associés anciens peuvent

souscrire un nombre inférieur.

MODALITÉS DE SORTIE Il est tenu au siège de la société et à la disposition des tiers, un registre où sont recensées les demandes

de retrait et les offres de cession de parts. Les associés qui souhaitent se retirer de la société disposent de

deux moyens :

• Remboursement des parts (retrait) demandé par lettre recommandée à la Société de Gestion,

dûment signée de l’ensemble des titulaires des parts et accompagnée de l’original d’attestation de parts,

dans le cadre de la variabilité du capital. Le prix de retrait est égal au dernier prix de souscription en

vigueur diminué de la commission de souscription. Les demandes de retrait sont remboursées en fi n de

mois à condition que l’ensemble de la documentation soit complétée et réceptionnée 2 jours ouvrés

avant le dernier jour du mois.

• Vente des parts en cherchant eux-mêmes un acheteur. Les parts peuvent être librement cédées

entre associés, et entre associés et tiers, sans autre intervention de la Société de Gestion que la régu-

larisation des cessions sur le registre des associés et des transferts, après justifi cation par le cédant du

paiement des droits d’enregistrement et du paiement de l’éventuel impôt sur les plus-values. La société

ne garantit pas la revente des parts.

FRAIS DE MUTATION DE PARTS La Société de Gestion perçoit une rémunération forfaitaire de 100 € HT soit 120 € TTC pour toute

cession de parts et toute mutation (cession de gré à gré, succession, donation, divorce…). Elle a choisi de

percevoir cette rémunération par dossier et non par ayant droit.

IMPÔT SUR LA FORTUNE IMMOBILIÈRE Concernant la valeur IFI à déclarer à l’administration fi scale, la Société de Gestion précise que la valeur

prise en compte par la profession est généralement la valeur de retrait de la part, l’associé restant libre et

responsable de ses déclarations fi scales. Pour information, la valeur de retrait au 1er janvier 2018 s’établit

à 207,00 €.

AUTRES INFORMATIONS Les demandes de changements d’adresse doivent être adressées à la Société de Gestion accompagnées

d’un justifi catif de domicile de moins de trois mois.

L’acquisition de parts n’est pas possible pour les clients, personnes morales ou physiques, qui en raison

de leur nationalité, de leur résidence, de leur siège social, ou de leur lieu d’immatriculation, relèvent

d’un droit étranger qui impose à SOFIDY des restrictions ou des obligations spécifi ques quant à la

commercialisation et la promotion de ses produits. Les informations relatives à la SCPI EFIMMO

publiées par SOFIDY ne constituent en aucune manière une sollicitation en vue de l’achat de parts

par des ressortissants ou résidents de certains pays, dont notamment les États-Unis d’Amérique.

Conformément à la dixième résolution de l’Assemblée Générale du 6 juin 2017, le montant total des dettes fi nancières pouvant être contracté par votre SCPI est

plafonné à 300 M€. La dette d’EFIMMO reste limitée à 22,7 % du patrimoine. Par prudence, elle est de long terme, très majoritairement amortissable et à taux fi xe.


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VALEUR ESTIMÉE

DU PATRIMOINE :

1 073,5 M€

Vous pouvez retrouver les statuts, la note d’information, le présent bulletin trimestriel d’informa-tion et les informations relatives à la fi scalité sur le site internet de SOFIDY en vous connectant sur www.sofi dy.com. Vous y trouverez également le détail de la composition du patrimoine de la société.


Lors de la prochaine Assemblée Générale d’EFIMMO qui se tiendra le 5 juin 2018, trois sièges du Conseil de Surveillance seront mis en renouvellement. Les asso-

ciés qui souhaitent faire acte de candidature sont invités à le faire par écrit, et devront utiliser la fi che de présentation de candidature spécifi que fi gurant sur le site

internet rubrique « documentation générale » qui devra parvenir à la Société de Gestion avant le 1er mars 2018.


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N°122 er Validité du bulletin - escpi.com...L’Assemblée Générale annuelle se tiendra le mardi...

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