Master Finance - Parcours Conseiller Expert Banque … · 2017-03-23 · Les cautions liées à...

Master Finance - Parcours Conseiller Expert Banque de réseau

Apprentissage

Master 2

2016/2017

M2 - UE3

ANALYSE FINANCIÈRE APPROFONDIE

Ydriss Ziane

HEURES : 36

ECTS : 6

OBJECTIFS

Ce module vise à resituer les objectifs et les enjeux de l'analyse financière approfondie et de l'évaluation des

entreprises. La première partie s'attachera à faciliter le maniement des principaux concepts, outils et techniques de

l'analyse financière, à dégager, à partir des états financiers et à l'aide d'informations complémentaires, un diagnostic

financier, à réfléchir a l'évolution des outils dans un contexte de complexité et d'instabilité. Les deuxième et troisième

parties s'intéresseront à la question de l'évaluation des entreprises. Elles présenteront les principes et méthodes de

l'évaluation dans des contextes particuliers. Elles illustreront par des applications la complémentarité des approches

et la manière dont il est possible de traiter l'ambigüité fondamentale des problèmes de valorisation en fonction du

point de vue adopté.

LISTES DES ENSEIGNEMENTS

Séance introductive

Première partie : Solvabilité et performance économique de l’entreprise (4 séances, fondamentaux)

1.1 L’approche analytique du compte de résultat : les soldes intermédiaires de gestion et leur utilisation

1.2 L’approche analytique du bilan : grandes masses, cycle d’exploitation, bilan fonctionnel, bilan liquidité

1.3 L’analyse par les flux de trésorerie : le tableau de financement de l’exercice et les tableaux de flux

Deuxième partie : Les opportunités d’investissement, le point de vue du capital-risqueur (3 séances, avancé)

2.1. Le marché du private equity : acteurs, structures et tendances

2.2. L’analyse de la prise de participation

2.3. L’analyse de la gestion et de la cession de participation

Troisième partie : Fusions-Acquisitions et valorisation des entreprises (3 séances, avancé)

3.1. Analyse stratégique et financière des Fusions-Acquisitions

3.2. Méthodes de valorisation : la notion de Valeur d’Entreprise, les multiples de sociétés comparables

3.3. Conséquences pour l’actionnaire

Séance conclusive

BIBLIOGRAPHIE

ouvrage de référence

Pariente S., Analyse financière et évaluation d’entreprise, 2ème edition, ed. Pearson Education,

Ouvrages complémentaires

Vernimmen P., Quiry P. et Le Fur Y., « Finance d’entreprise », Dalloz, 2012

De la Bruslerie H., « Analyse financière - Information financière et diagnostic », 4ème édition, Dunod, 2011

Ceddaha F., « Fusions-Acquisitions », Collection Finance, Economica, 2010

Meier O. et Schier G., « Fusions-Acquisitions », 3ème édition, Dunod, 2009

Colasse B., « L’analyse financière de l’entreprise », Collection Repères, Editions La Découverte, 2008

Lahille J-P., « Analyse financière », 3ème édition, Dunod, 2007

IAE de Paris - Programme détaillé 2016/2017 - Master Finance - Parcours Conseiller Expert Banque de réseau - Apprentissage - Master 2

M2 - UE4

INGÉNIERIE JURIDIQUE, FISCALE ET FINANCIÈRE

Marianne Dournaux

HEURES : 36

ECTS : 6

OBJECTIFS

Présenter les moyens juridiques, fiscaux et financiers offerts aux entreprises, de leur création à leur mutation

structurelle, pour optimiser la prise de décision.

Offrir une meilleure compréhension des contraintes normatives et des risques juridiques encourus afin d’optimiser la

prise de décision de ces opérations d’ingénierie financière par l’emploi de moyens adaptés aux objectifs poursuivis.


PREMIÈRE PARTIE : INGENIERIE DU FINANCEMENT

1. Financement par fonds propres

2. Financement par endettement

3. Les garanties du financement

DEUXIÈME PARTIE : INGENIERIE DES RESTRUCTURATIONS

1. Les cessions massives de droits sociaux (LBO)

2. Les opérations de fusions

3. Les OPA/OPE et les règles boursières

4. Les délits boursiers

TROISIÈME PARTIE : RISQUES JURIDIQUES LIES AUX OPERATIONS D’INGENIERIE FINANCIERE

1. Le risque de remise en cause du pouvoir majoritaire

2. Le risque civil et fiscal lié aux opérations d’ingénierie financière

3. Le risque pénal lié aux opérations d’ingénierie financière


M2 - UE4*

POLITIQUE FINANCIÈRE DE L'ENTREPRISE

Eric Lamarque

HEURES : 36

ECTS : 6

OBJECTIFS

Cette unité d’enseignement vise à doter les étudiants de connaissances solides concernant les modalités et les

déterminants de la politique financière menée par les entreprises.

Les outils des décisions d'investissement, de financement, de gestion de trésorerie et des risques dans l'entreprise

sont présentés. Des illustrations et applications sont proposées. Les débats théoriques et pratiques actuels sont

analysés.


PREMIÈRE PARTIE : DECISION D’INVESTISSEMENT

1. Principes d’évaluation

2. Critères de décision

3. Application : Evaluation d’entreprise

DEUXIÈME PARTIE : DECISION DE FINANCEMENT

1. Théories du financement en l’absence d’asymétrie d’information

2. Théorie du financement en présence d’asymétrie d’information.

3. Application : Les financements hybrides

4. Distribution de dividendes et rachat d’action

TROISIEME PARTIE : GESTION DE TRESORERIE ET DES RISQUES DE TAUX ET DE CHANGE

1. Techniques de gestion de trésorerie

2. Instruments de couverture des risques

BIBLIOGRAPHIE

Pike-Neale-Linsley, Corporate finance and investment – Decisions & Strategies, 7ème edition, ed. Pearson


M2 - UE4

MARKETING APPLIQUÉ AUX PRODUITS BANCAIRES

Fabienne Berger-Remy

HEURES : 30

ECTS : 4

OBJECTIFS

Savoir analyser et comprendre le fonctionnement des marchés, et en tirer des conclusions managériales.

Comprendre les spécificités du comportement du client banque-assurance

Appréhender les spécificités du marketing de la banque et de l’assurance


Les fondements du marketing

La compréhension du comportement des clients

La compréhension des marchés

Le rôle et l’utilité des études qualitatives et quantitatives

La stratégie marketing : segmentation, ciblage et positionnement

Le marketing des services dans la banque et l’assurance : spécificités et caractéristiques.

Le concept de servuction.

Une offre immatérielle.

Une relation dans la durée.

Le mix marketing dans la banque et l’assurance

L’offre : l’analyse de la demande, la détermination des clientèles recherchées, les stratégies de développement des

offres et les stratégies de fidélisation.

Le prix : la tarification des prestations.

La distribution : les stratégies multicanal, le choix des canaux, le CRM, le plan d’action commerciale

La communication : les stratégies de marques et la communication client.


M2 - UE5

TECHNIQUES DE VENTE AVANCÉES

Jérémy Bertheux

HEURES : 36

ECTS : 5

OBJECTIFS

Comprendre ce qu’attendent les organisations de la fonction commerciale et des commerciaux

Découvrir que la « vente-négociation » est une démarche structurée

Identifier les outils au service de l’avant vente

S’approprier les différentes méthodes de conduite d’entretien

Situer l’importance de la professionnalisation de la fonction dans le cadre des stratégies de développement et de la

fidélisation


1. Quand s'arrête la vente, et ou commence la négociation: Définition

2. Les enjeux de la négociation commerciale

l'impact d'une vente sur le PNB

les liens entre actions commerciales et le bilan de la Banque

négociation commerciale et risques financiers

Consumérisme: les nouveaux comportements clients

1. La préparation de la négociation

la connaissance client

l'analyse des marges de man?uvre

financiers l'application des délégations

Les stratégies d'entretien

1. L'entretien de négociation

Les socio-styles de clientèles

Les étapes et le prix

Les objections, amorce de la négociation

La transaction pour ancrer la négociation

1. Les grandes règles de la négociation

La défense des marges

La négociation raisonnée (Gagnant/Gagnant), la création de valeur pour prendre sa part...

Les techniques fondamentales

1. La gestion du comportemental

Percevoir les positions : pour détecter les tactiques, identifier des intérêts potentiellement communs, ne pas se figer

sur les positions, élargir les perspectives pour augmenter les latitudes de négociation centrées sur les intérêts et non

les positions

Négocier en situation de conflit

L'affirmation de soi – assertivité


M2 - UE6

TECHNIQUES BANCAIRES, MARCHÉ DES PROFESSIONNELS

Julien Capobianco

HEURES : 30

ECTS : 5

OBJECTIFS

Maîtriser les techniques de financement des entreprises.

Connaître les garanties pour assurer le risque de la banque.

Répondre aux demandes de sa clientèle, la fidéliser.

Développer le rôle de « conseil » en direction du dirigeant de l'entreprise cliente.


Présentation du marché

Historique de la relation Banque – Entreprise

Caractéristiques générales : les agriculteurs, les artisans, les commerçants, les professions libérales, statuts, régime

social et fiscal

Le financement de la création, des investissements et du développement

Connaissance de l’entreprise, notion de risque et garanties

Ouverture de compte et produits attachés

Prêts bancaires et crédit-bail

Analyse dynamique du professionnel

Réponse aux besoins de financement

Les autres intervenants

Cycle d’exploitation et trésorerie

La mobilisation des comptes clients

Les crédits de trésorerie

Les engagements par signature

Les cautions fiscales

Les garanties de marché

Les cautions liées à l’activité

L’épargne et les services

La monétique

L’épargne

La loi Madelin

PEE et PERCO

La garantie « homme-clé »

Le commerce avec l’extérieur

Les opérations de change

Les contrats commerciaux

Les moyens et méthodes de financement

Le pilotage d'un portefeuille de clients professionnels

Suivi du professionnel

Maitrise des conditions consenties au client et de la rentabilité

Négociation commerciale avec les professionnels

Gestion et développement d'un portefeuille de clients


M2 - UE12

MANAGEMENT D'ÉQUIPE

Philippe Bianchi

HEURES : 24

ECTS : 3

OBJECTIFS

Aspects techniques et organisationnels du Management.


Théories et pratiques du Management :

Les modèles d’organisation

Evolution des théories du Management

Le Management Situationnel

Le management Opérationnel :

Gérer les personnes : Recruter, Former, Accompagner, Fixer des objectifs, Motiver, Mener un entretien,

Evaluer, Sanctionner, Conduire une réunion…

Gérer les Ressources matérielles

Gérer les Ressources financières dans la pratique professionnelle au quotidien


M2 - UE9

DÉONTOLOGIE DES AFFAIRES

Olivier CHARPATEAU

HEURES : 24

ECTS : 3

OBJECTIFS

Introduire ce domaine de réflexion apportant un nouvel éclairage sur le management des entreprises.

Clarifier les concepts qui lui sont rattachés, tels que l’éthique, la responsabilité sociale, le développement durable, la

gouvernance des entreprises, tout en précisant comment ils s'articulent entre eux.

Aborder les grands enjeux et les principaux débats qui caractérisent ces thématiques, en précisant notamment leurs

implications pour le management des entreprises.


Introduction à l'éthique des affaires et fondements théoriques

Les enjeux collectifs de l'éthique des affaires

Les enjeux éthiques individuels au sein de l'entreprise

Ethique et management

Les enjeux éthiques individuels dans la pratique professionnelle au quotidien


M2 - UE9

SOLUTIONS DE FINANCEMENT

Angeline Chauvel

HEURES : 60

ECTS : 7

OBJECTIFS

Acquérir la compétence pour identifier les différentes solutions de financement en fonction des objectifs de

développement de l’entreprise : Investissement, création d’entreprise, besoins de trésorerie

Evaluer les conséquences financières, comptables et juridiques des solutions de financement sur la situation de

l’entreprise


1. Analyse financière approfondie

Analyse du compte de résultat

L’analyse fonctionnelle

Les ratios

Le tableau de financement

Le tableau de flux de trésorerie

Le diagnostic financier

1. Choix des investissements et de financement

a. La politique d’investissement

La détermination des flux d’un projet d’investissement

Les critères de rentabilité

La sélection d’un investissement

b. La politique de financement

Le financement interne par fonds propres, l’autofinancement

Le financement externe par fonds propres : les augmentations de capital

Les emprunts

Le crédit bail

Le cout de financement

1. La gestion de trésorerie (20h)

Analyse financière et gestion de trésorerie

Comprendre l’origine des problèmes de trésorerie

Gestion de trésorerie en date de valeur

Décision de financement à court terme

Décision de placement à court terme

Gestion de trésorerie et risque de change


M2 - UE10

GESTION DE TRÉSORERIE

Guy Laplagne

HEURES : 24

ECTS : 3

OBJECTIFS

Connaître l'environnement de la trésorerie.

Étudier la gestion des flux en valeur pour optimiser la rentabilité de la société.

Comprendre les évolutions réglementaires récentes

Savoir gérer les risques de change, de taux et appréhender les nouveaux outils de gestion des risques financiers


La trésorerie dans l'entreprise et la gestion des flux

L'optimisation des flux

Gestion du risque client et organisation des marchés financiers

Le risque de taux d'intérêt et le risque de change


M2 - UE11

APPROCHE PATRIMONIALE DES PROFESSIONNELS

Christophe Guérin

HEURES : 42

ECTS : 6

OBJECTIFS

Analyser la situation de départ (patrimoine professionnel et privé)

Estimer les conséquences juridiques et patrimoniales

Estimer les impacts fiscaux d’un schéma de transmission donné

Formaliser les préconisations et les optimisations

Connaître les fiscalités liées à une cession ou à une donation d’entreprise individuelle ou de droits sociaux

Maîtriser certains schémas simples de transmission d’entreprise


Définition du patrimoine des professionnels, la stratégie patrimoniale dans l’entreprise en nom propre et dans une

structure sociétaire, la distinction entre biens meubles et immeubles, la rémunération des dirigeants et son rôle

patrimonial, la transmission de l’entreprise et son organisation, la séparation des patrimoines privés et

professionnels, la stratégie de développement par une structure de groupe

1. Vue d’ensemble de la transmission d’entreprise

Etude du « Marché » de la transmission d’entreprise

Les différents acteurs de la transmission et leurs rôles

1. Elaborer une étude de transmission d’entreprise

Déterminer les objectifs du dirigeant

Analyse de la situation, synthèse de l’état des lieux

Estimer les impacts fiscaux, patrimoniaux et juridiques

1. Les problèmes spécifiques et complexes de la transmission de l’entreprise

Cerner la psychologie du cédant

Forme juridique de l’entreprise (EI ou société)

La valeur de l’entreprise

Choisir la bonne échéance

Choisir le type de successeur ou son successeur

Minimiser les charges du successeur

Eviter le « capital piégé »

1. Les principaux outils qui facilitent une transmission d’entreprise

Aménager le patrimoine de l’entrepreneur (parallèle avec Gestion de patrimoine)

Aménager l’entreprise (création d’une holding familiale)

Les pactes et protocoles

La Fiducie

1. Les conséquences et impacts d’une transmission à titre gratuit

Les libéralités

La donation-partage, la donation-partage avec soulte

L’attribution préférentielle

La fiscalité de la transmission à titre gratuit pour le donataire et le donateur

Les dispositifs d’exonération

1. Les conséquences et impacts d’une transmission à titre onéreux

Le fonds de commerce ou les actifs

L’EI et les sociétés


La fiscalité de la transmission à titre onéreux pour le cessionnaire et le cédant


M2 - UE13

RAPPORT D'ACTIVITÉ

Elisabeth Albertini

HEURES : 25

ECTS : 6

OBJECTIFS

En cours de mise à jour

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