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AOÛT 2017

Le marché de l’assurance emprunteur

Quels impacts de l’entrée en vigueur de la résiliation annuelle sur le marché et l’environnement concurrentiel ?

Une étude pour

Analyserles stratégies des leaders et des challengers

Anticiperles évolutions de l’environnement concurrentiel

Comprendre le marché français de l’assurance emprunteur

Décrypter les offres des principaux acteurs

UN MARCHÉ VERROUILLÉ PAR LES FILIALES DES BANQUES

Loi Lagarde (principe de déliaison des contrats de crédit et d’assurance emprunteur) puis loi Hamon (possibilité de résilier et substituer un contrat d’assurance emprunteur dans les 12 premiers mois) : les tentatives du législateur pour ouvrir la concurrence sur le marché de l’assurance emprunteur n’ont pour l’instant pas été couronnées de succès. Le taux de délégation a ainsi peu évolué au cours des dernières années, se maintenant autour de 12% en valeur. Les bancassureurs se partagent donc l'essentiel du marché, CNP Assurances en tête. Ce dernier, partenaire de nombreux réseaux de banque de détail (Banque Populaire, La Banque Postale, Caisses d’Épargne ou encore ING), concentre à lui seul 30% du marché.

Plusieurs éléments peuvent expliquer cette stagnation du taux de délégation : peu de temps au moment de la signature du crédit pour comparer les offres, inertie des emprunteurs face à des démarches qui paraissent lourdes, etc. D’autant que certains réseaux bancaires ne jouent pas le jeu et freinent les résiliations. Des comportements qui ont d’ailleurs provoqué un rappel à l’ordre du CCSF puis de l’ACPR en mai 2017 qui ont publié des listes de « bonnes pratiques ».

LA LOI SAPIN OUVRIRA-T-ELLE ENFIN LE JEU CONCURRENTIEL ?

La loi Sapin devrait lever la plupart des freins en étendant à partir du 1er janvier 2018 la résiliation annuelle à l’assurance emprunteur. Courtiers-grossistes, assureurs et mutuelles d’assurance sont en tout cas en ordre de marche, attirés par les marges importantes aujourd’hui dégagées sur cette activité, et se positionnent pour capter les 600 M€ à 1,4 Md€ de primes qui pourraient changer de mains selon les estimations de McKinsey.

Qui seront les gagnants de cette dernière évolution réglementaire ? Certes, les challengers (assureurs, mutuelles, etc.) semblent bien positionnés pour gagner des parts de marché grâce à des tarifs très attractifs, des offres modulaires, adaptables aux besoins des différentes cibles d’emprunteurs (jeunes, TNS, gros capitaux, professions à risque, etc.) ainsi que par la simplification et la dématérialisation des étapes de souscription. Mais les bancassureurs n’ont pas dit leur dernier mot et pourraient en profiter pour renforcer encore leur quasi-monopole. Une chose est sûre, l’impact sur les tarifs et, donc, sur les marges, sera significatif.

LES VENTES IMMOBILIÈRES, MOTEUR DU MARCHÉ

Malgré une hausse depuis quelques mois, les taux d’intérêt des crédits à l’habitat restent à un niveau historiquement bas. Combinée à l’amélioration du pouvoir d’achat et aux faibles rendements des principaux produits d’épargne, cette situation a encouragé les ménages à investir dans la pierre. En conséquence, les encours de crédit ont progressé en 2015 et 2016 d’environ 4%, une dynamique qui s’est poursuivie au premier semestre 2017. L’assurance de prêt a largement profité de cette évolution, passant ainsi de 8,3 Md€ en 2013 à environ 9 Md€ en 2016.

Vers un bouleversement du marché de l’assurance emprunteur ?

CHIFFRES CLÉS

Entre 600 M€ et 1,4 Md€ Les primes qui pourraient être renégociées ou déléguées suite à l’entrée en vigueur de la résiliation annuelle au 1er janvier 2018

Source : McKinsey & Company

Titulaire d’un doctorat en sciences économiques, Sandrine Sakala-Morel est consultante indépendante en banque et assurance. Elle a travaillé 16 ans chez McKinsey & Company en tant que knowledge expert, dans un premier temps sur le secteur bancaire (banque de détail et banque privée) puis sur l’assurance et la gestion d’actifs.

AUTEUR DE L'ÉTUDE

QUI SERONT LES GAGNANTS DE L’OUVERTURE DU MARCHÉ ?

01 L’ assurance emprunteur : garanties, cadre et processus de souscription

Les garanties et leur fonctionnement

Les évolutions réglementaires des dernières années

Le parcours client dans ce nouvel environnement

Les modèles d’assurance emprunteur en Europe

02 La dynamique du marché de l’assurance emprunteurLes déterminants de l’activité> Les caractéristiques et l’évolution du marché immobilier français > Les crédits professionnels et les prêts à la consommation

L’ évolution de l’activité en assurance emprunteur> Primes par type d’emprunts et de garanties, focus sur le segment des

risques aggravés> Contrats groupes et individuels, les tendances récentes

Le débat sur les marges de l’assurance emprunteur

03 Les principaux enjeux et les stratégies des acteursBancassureurs et assureurs alternatifs : des enjeux différenciés mais des stratégies communes

La simplification des démarches : mandats de résiliation, dématérialisation et simplification de certaines étapes, souscription full web, etc.

L’ évolution et l’extension de l’offre : adaptation des contrats alternatifs aux garanties demandées par les banques et aux populations cibles (jeunes, TNS, capitaux élevés, etc.), contrats modulaires, offres défensives des banques, etc.

La multiplication des canaux de distribution de l’assurance emprunteur

04 Panorama des forces en présence et décryptage de l’offre en assurance emprunteurBancassureurs, assureurs, mutuelles, courtiers grossistes, comparateurs, etc. : quelles places et quels rôles sur le marché ?

Les fiches d’identité des principaux porteurs de risque en assurance emprunteur (présentation, chiffres clés et stratégie)

Décryptage et positionnement des principales offres en assurance emprunteur : contrats groupes et défensifs des réseaux bancaires, contrats des courtiers, des assureurs et des mutuelles

05 Perspectives d’évolution du marché et de l’environnement concurrentiel à l’horizon 2020 Le big bang de l’assurance emprunteur aura t’il lieu ?

Les 16 principaux porteurs de risque passés au crible

• ACMN Vie• Afi-Esca• Allianz• Axa• BNP Paribas Cardif• CNP Assurances• Covéa• Crédit Agricole Assurances• GACM• Generali• Malakoff Médéric• MetLife• Natixis Assurances• Société Générale Insurance• Suravenir• Swiss Life

COMMANDE DE L’ ÉTUDE LE MARCHÉ DE L’ASSURANCE EMPRUNTEUR

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PÔLE BANQUE-FINANCE-ASSURANCE des Echos Etudes animé par Hélène MEZIANI

Le marché du financement du BFR, Juillet 2017Digitalisation, adaptation et extension de l'offre : quelles stratégies de croissance dans un contexte de reprise du marché ?

Le capital-risque français, Mai 2017Décryptage de la nouvelle donne concurrentielle : retour des corporates, nouveaux modèles et stratégies de croissance des acteurs traditionnels

Financement participatif des entreprises, Mars 2017État des lieux du secteur, stratégies de croissance et perspectives d’évolution du marché

Assurance et digital, Février 2017Quel modèle économique et quelles stratégies pour s’adapter à la digitalisation de l’économie ?

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