Le 19 février 2010 - carrefour.com · De façon générale, comment trouvez-vous le niveau de prix...

22/06/20091

Le 19 février 2010

D I R E C T I O N E X É C U T I V E

Lars OLOFSSON

Administrateur Directeur Général

D I R E C T I O N E X É C U T I V E

JamesMcCANN

Directeur Exécutif

France

DirecteurExécutifEUROPE

En cours de

recrutement

ThierryGARNIER

Directeur Exécutif

Part. Internationaux

et Marchés

de Croissance

hors Chine et Amlat

Pierre BOUCHUT

Directeur Exécutif

Finances,

Gestion et

Services Financiers

José Carlos

GONZALEZ-

HURTADO

Directeur Exécutif

Développement

Commercial

et Marketing

Groupe

22/06/20093

Sommaire

2009 : des bases établies pour le futur de Carrefour

2009 : résultats financiers

Priorités stratégiques 2010

Conclusion

22/06/20094

Lars Olofsson

22/06/20095

Des équipes mobilisées autour de la nouvelle stratégie : lancement réussi du Plan de Transformation

Une ambition : devenir le commerçant préféré

7 initiatives

100 personnes dédiées


22/06/20096

Raviver la marque Carrefour


22/06/20097

Une dynamique commerciale renforcée : déploiement de la convergence d’enseigne


Carrefour Market 2009Champion 2008

En France

• 899 Carrefour Market• Seule enseigne à gagner

du chiffre d’affaires au m²

En Italie• 50 Carrefour Market/

15 Express

En Belgique

• 25 Carrefour Market

22/06/20098

Une dynamique commerciale renforcée : Nouveaux concepts


France• 65 Carrefour City/ Carrefour Contact• Forte adhésion des clients : ventes

en progression de 30%

22/06/20099

Une dynamique commerciale renforcée :

Une nouvelle enseigne de hard discount en France


France

• 46 magasins Dia• Forte adhésion des clients :

ventes en progression de 30%

22/06/200910

Une dynamique commerciale renforcée :

Nouveaux produits


France• Hausse des ventes de produits à marque

Carrefour de 9%• 1940 nouveaux produits Carrefour, incluant

Carrefour Discount

Carrefour Discount• 423 références• 11,6 millions de foyers ont acheté Carrefour

Discount, 8 mois après le lancement

Belgique• Lancement de Carrefour Discount

22/06/200911


Une dynamique commerciale renforcée : amélioration de l’image prix

PERC

EPTIO

N PRIX

PERCEPTION DU NIVEAU DE PRIX CHEZ CARREFOUR

230 hypermarchés

SCORE D'IMAGE PRIX DE CARREFOUR

230 hypermarchés

De façon générale, comment trouvez-vous le niveau de prix de Carrefour ?

Base : 14 977 clients réguliers Base : 14 977 clients réguliers

91,692,2 92,4

100,2

103,1

105,3

103,2 103,3102,8

101,3

94,0

91,6

93,2

99,2

90

95

100

105

110

2006 2007 2008 Jan

09

Fev Mar Avr Mai Juin Août Sept Oct Nov Dec

18,5%

15,7%

14,1%

17,7%

16,9%17,4% 17,7%

21,1%20,7%

21,5%

23,6%

20,6%21,0%

20,0%

19,3%

21,7%22,5%

24,5%25,3% 25,3%

20,9%

19,3%

18,3% 18,3%

17,4% 17,7%17,2%

25,3%

10%

15%

20%

25%

30%

2006 2007 2008 Jan

09

Fev Mar Avr Mai Juin Août Sept Oct Nov Dec

Plutôt moins élevé qu'ailleurs Plutôt plus élevé qu'ailleurs

Rappel de la méthode de calcul du score :

% "moins cher qu'ailleurs" --> coefficient 2

% "pareil qu'ailleurs" --> coefficient 1

% "plus cher qu'ailleurs" --> coefficient 0

Suivi du score de l’image prix - clients réguliers - 230 hypermarchés

France

• Lancement de Carrefour Discount• Amélioration de la communication

en magasin • Mise en place du CCP dans les

hypermarchés français et espagnols• Augmentation de la pénétration

des produits à marque Carrefour

22/06/200912

Expansion des surfaces de vente dans les marchés à forte croissance : Brésil et Chine


22 hypermarchés ouverts en Chine

Hard Discount passé sous franchise

9 Atacadao ouverts

2 hypers ouverts

10 supers acquis

61 hard discount ouverts

22/06/200913

Italie : « Fast forward », pas de statu quo


Finiper : débouclage du contrat• Cession des 20% des parts de Carrefour dans Finiper• Fin des accords antérieurs• Environ 1,6 Mds€ d’impact positif sur le bilan de Carrefour à comparer

au cas où l’option de vente serait exercée• Droit de préemption sur Finiper

Recentrage sur nos principales activités dans le Nord• 6 hypermarchés vendus ou fermés dans le Sud• Décision de franchiser les supermarchés

Poursuite de l’optimisation des coûts de siège

22/06/200914

Gains de part de marché en France


Au niveau Groupe plutôt qu’enseigne par enseigne

Gain de 30 pb de part de marché (Carrefour – Carrefour Market)

+40pb en comparable (sans expansion)

Source KANTAR

2008 2009 2009

13,1

8,0

13,0

8,4

21,4

+30 bp

+30 bp

Gain de part de marché en comparable des enseignes Carrefour

Source NIELSEN

22/06/200915

2008 Objectif 2009 Réalisé 2009

150m€

500m€

Des économies de coûts sans précédent

540m€

50m€

590m€

Démarque/ Logistique

Coûts opérationnels


22/06/200916

Gains de parts de marché France

Réduction des coûts 500m€ 590 m€**

REALISATIONOBJECTIF INITIAL

Investissement prix 600m€ 639 m€

Stocks Réduction de 2 jours 2.3***

Free Cash Flow 1.2 Mds€ 1479 m€

Capex 2.5 Mds€ 2 137 m€

Résultat opérationnel avant El. non courants

2.7- 2.8 Mds€ 2 777 m€

Objectifs 2009 atteints

*TNS WorldPanel au 27 décembre 2009 - ** dont 50 m€ de démarque et logistique et 540 m€ de coûts opérationnels - *** 0,9 à taux de change courants

+30bp/ 20bp yc ED*

22/06/200917

Pierre Bouchut

Résultats financiers 2009

22/06/200918

Compte de résultat résumé

Chiffre d'affaires HT 86 967 85 963 -1,2%

ACDA - Résultat opérationnel avant éléments non courants, amort. et provs.

5 168 4 656 -9,9%

2009 Var.2008 (1)

AC - Résultat opérationnel avant éléments non courants

3 307 2 777 -16,0%

Produits et charges non courants (518) (1 072) na

Frais financiers (561) (610) 8,6%

Impôts (740) (638) -13,8%

Résultat net des Activités Poursuivies, PdG 1 274 385 -69,8%

Résultat net, part du Groupe, corrigé des éléments exceptionnels

1 776 1 151 -35,2%

en millions d'euros

(1) Ajusté au titre de la première application des normes IFRIC 13 & IAS 38 et de la déconsolidation de la Russie (IFRS 5)

22/06/200919

86 967m€ (1)

+2,6-1,7

98,8

+0,1

100

85 963m€101,0

101,2

+0,2-0,9

-1,2

CA 2008

Variation du CA HT (en %)

Croissance des ventes en 2009 malgré un environnement difficile et déflationniste

Magasins comp.

hors essence

Impact essence

Expansionorganique

Impact changes

CA 2009 CA 2009 à changes

constants hors essence

Autres(2)

(1) Ajusté au titre de la première application des normes IFRIC 13 & IAS 38(2) Impact de la modification de la réglementation brésilienne sur la comptabilité de la TVA

22/06/200920

Chiffre d'affaires par région : ralentissement en Europe, croissance en Amérique latine et Asie

Millions d’€

France 37 968 36 943 -2,7%

2009 Variation2008

Europe 32 418 30 675 -5,4%

Amérique latine 10 505 11 758 11,9%

Asie 6 076 6 586 8,4%

86 967 85 963 -1,2%Total

-0,9%

Variationà changes cts.hors essence

-2,8%

17,1%

4,5%

1,0%

22/06/200921

22,4% 22,4%

Marge des Activités Courantes

en % du chiffre d’affaires

19 52019 281

Marge des ActivitésCourantes

(m€)

24,1% 23,9%

Marge des Activités Courantes hors essence

en % du chiffre d’affaires

Impact de 639m€ des investissements prix

Impact positif de 50m€ de gains sur les coûts de logistique et de démarque

Impact positif de 50m€ de gains provenant des initiatives sur les achats

Marge des Activités Courantes impactée par les investissements commerciaux

22/06/200922

L’augmentation des frais généraux reflète les coûtsd’expansion

Coûts d’actifs (loyers et amortissements)

Frais généraux y compris coûts d’actifs

Frais généraux (hors coûts d’actifs)

(en millions d'euros)

(2,910)

(16,213)

(13,303)

2008

+4.3%

+1.8%

+1.2%

Variation

en % du CA 15.3%

en % du CA 3.3%

en % du CA 18.6%

(3,036)

(16,504)

(13,468)

2009

15.7%

3.5%

19.2%

22/06/200923

13 303

282

(540)392

31

13 468

Frais généraux (hors coûts d’actifs) sous contrôle grâce aux économies significatives réalisées

Variation des frais généraux hors coûts d’actifs (en M€)

Frais généraux

hors coûts d’actifs

Economies de coûts

Inflation des coûts

Frais généraux hors coûts

d’actifs2009

AutresExpansion

22/06/200924

Des économies sur tous les fronts permettant de renforcer notre efficacité

Exploitation magasins 330

Fonctions support 50

Frais généraux et autres 160

Impact total sur les frais généraux 540

2009Réductions de coûts par fonction (en M€)

22/06/200925

Chiffre d'affaires en baisse de 0,9% hors essence (-2,7% essence comprise)

Résultat opérationnel (avant éléments non courants) reflétant:

- la baisse de la marge commerciale due aux investissements commerciaux

- la baisse des ventes de 1 025 M€

- des frais généraux maîtrisés grâce aux économies de coûts

France : résultat opérationnel avant éléments non courants impacté par les investissements commerciaux

1 5044,0%

1 1003,0%

Résultat opérationnel avant éléments non courants

(M€ et % du CA)

37 96836 943

Chiffre d'affaires HT (M€)

1 6224,3%

1 2233,3%

Résultat opérationnel avant allocation des frais de siège et éléments non courants *

(M€ et % du CA)-2,7%

-26,9%-24,6%

2008 2009 2008 2009 2008 2009

* Frais de siège Groupe : 170 m€ en 2008 et 179 m€ en 2009

22/06/200926

Chiffre d'affaires en baisse de 2,8% hors essence à changes constants (-5,4% à ch. courants)

Résultat opérationnel (avant éléments non courants) en baisse reflétant:

- la baisse de 1 743 M€ du chiffre d’affaires

- mais une amélioration de la marge commerciale

- la réduction des frais généraux, plus notable au S2

Europe : baisse des ventes compensée par un strict contrôle des coûts

1 1683,6% 962

3,1%32 418

30 675

1 2293.8%

1 0253,3%

-17,6%

2008 2009 2008 2009 2008 2009

-5,4%-16,6%


(M€ et % du CA)



(M€ et % du CA)


22/06/200927

Chiffre d'affaires en hausse de 17,1% à changes constants hors essence (+11,9% à changes courants), dopé par le dynamisme d’Atacadao (+30,3% à changes constants)

Résultat opérationnel avant éléments non courants en hausse de 23,0% et de 28,1% à taux de change constants

Amérique latine : croissance du résultat opérationnel avant éléments non courants supérieure à la croissance des ventes

3953,8%

4864,1%

10 50511 758

4023,8%

4944,2%

+23,0%+22,9%

2008 2009 2008 2009 2008 2009

+11,9%


(M€ et % du CA)



(M€ et % du CA)


22/06/200928

Chiffre d'affaires en hausse de 4,5% à changes constants (+ 8,4% à changes courants), tiré par l’expansion

Résultat opérationnel (avant éléments non courants) reflétant:

- l’impact négatif de Taiwan et de la Thaïlande

- un rebond en Chine, notamment au second semestre

Asie : signes d’amélioration au second semestre, notamment en Chine

2414.0% 229

3.5%

6,0766,586

2243.7% 214

3.2%

-4.5%

2008 2009 2008 2009 2008 2009

+8.4%

-5.0%


(M€ et % du CA)



(M€ et % du CA)


22/06/200929

Chiffre d'affaires en hausse de 0,8% à changes constants (-0,3% à changes courants)

Résultat opérationnel (avant éléments non courants) reflétant la mauvaise performance de l’activité en France

Hard discount : des ventes qui résistent mais un résultat opérationnel avant éléments non courants impacté par la France

1952,0%

1711,8%

9 6299 600

2242,3%

2042,1%

-8,9%

2008 2009 2008 2009 2008 2009

-12,3%

-0,3%


(M€ et % du CA)



(M€ et % du CA)


22/06/200930

Des activités de services financiers importantes et en pleine expansion

Des activités diversifiées

et en croissance en 2009

Présence dans 15 pays avec des activités de cartes bancaires, de crédits, d’épargne et produits d’assurances

14 millions de porteurs de cartes bancaires dans le monde

5,3 milliards d’euros d’encours de crédit

1,8 milliards d’euros d’épargne, principalement en France

221 millions d’euros de primes d’assurance

Une offre client élargie et enrichie (Produits d’assurance, hypothèques, épargne…)

Une plateforme de back-office partagée (credit scoring, call center, CRM, émissions de cartes, …)

Création d’une banque européenne pour le G4 en 2010

22/06/200931

2008 2009

Résultat Opérationnel avant éléments non courants (m€)

Les activités de services financiers représentent 10% du résultat opérationnel avant éléments non courants* du Groupe en 2009

+9% -12%

305

348834

765

Evolution du Produit Net Bancaire (m€)

Répartition 2009 de la contribution des services financiers (%)2008 2009

Autre contribution 19

Assurance6

Banque75

* Résultat opérationnel avant allocation des frais des sièges et éléments non courants

834

765

22/06/200932

5 pays : France, Espagne, Italie, Pologne, Roumanie

938 sites

Plus de 4,3 millions de m²

Une valorisation brute de plus de 11 Mds€

Carrefour Property contribue à la création de valeur

Assurer l’expansion du groupe

Assurer une gestion active du parc immobilier existant

Renforcer la dynamique commerciale des sites marchands pour accroître la valeur des actifs

Révéler le potentiel de l’ immobilier

22/06/200933

Carrefour Property représente 19% du résultat opérationnel avant éléments non courants* du Groupe en 2009

Loyers nets totaux 753 2%

Dont loyers nets Carrefour 683 1,5%

Dont loyers nets externes 70 7,1%

Résultat Opérationnel avant él. non courants, amortiss. et prov.

704 1,8%

539 3,5%

(en millions d'euros) Var.2008 2009

768

693

75

717

558

Pro forma

Résultat Opérationnel avant él. non courants

* Résultat opérationnel avant allocation des frais des sièges et éléments non courants

22/06/200934

Carrefour Property représente la plus grande partie des 16,7 milliards de valorisation des actifs du Groupe

Immobilier : valeur brute (Md€)

CarrefourProperty

Harddiscount

Autres actifs européens

11,0

1,4

TotalAmérique LatineAsie

1,2

2,8

0,3

16,7

22/06/200935

RestructurationRésultat opérationnel avant

éléments non courants

Impairment EBITAutresPlus ou moins value

Transformation

EBIT impacté par 1 072 M€de charges non courantes

2 777

1 705

(172)(112)

(766)

44(66)

22/06/200936

L’Italie représente l’essentiel des charges d’impairment

Put Finiper (153)

Impairment magasins (345)

Autres (28)

Impairment total (766)

2009(en millions d'euros)

Goodwill Italie (240)

22/06/200937

Réduction de la dette financière nette


Dette nette à la clôture (6 652)

Dette nette à l’ouverture (7 358)

Autofinancement 4 005

Variation du besoin en fonds de roulement, autres 819

Capex (2 908)

Cash-flow libre 1 916

Acquisitions (439)

Cessions 945

Autres (262)

Cash Flow après investissements et cessions 2 160

Dividendes & Actions propres (1 343)

Variation des encours (111)

2008 2009

(6 460)

(6 652)

3 419

197

(2 137)

1 479

(154)

182

(166)

1 341

(894)

(256)

22/06/200938

Cash flow opérationnel solide

Autofinancement 4 005

Variation du besoin en fonds de roulement, autres 819

Capex remodelling & maintenance (1 373)

Cash-flow libre 1 916


Cash flow opérationnel (avant expansion) 3 451

Capex d’expansion (1 535)

2009

3 419

197

(1 202)

1 479

2 414

(935)

2008

22/06/200939

2008 2009 2008 2009

36,6

34,3

Réduction des stocks en ligne avec les objectifs

6 891 6 670

Stocks en baisse de 221 M€ en 2009 par rapport à 2008

Stocks en baisse de 2,3 jours en 2009 à taux de changes constants

(34,3 jours du prix de revient des ventes*)

* 35,7 jours à taux changes courants

22/06/200940

Des investissements sélectifs : convergence, remodelling et expansion dans les marchés de croissance

Investissements opérationnels (en M€) en baisse de 27% en 2009 par rapport à 2008

Davantage d’investissements opérationnels alloués à la convergence

d’enseigne en France

Nouveaux m²

Remodelling/Maintenance

France

Europe

Amérique latine

Asie

2 908 2 137

12% 14%

39%

29%

20% 20%

29%

37%

44%

56%

2 137

2 908

53%

47%

2008 2009 2008 2009

22/06/200941

Principaux ratios financiers : une structure financière saine

Résultat opérationnel avant éléments non courants, amortissements et provisions (ACDA) / Résultat financier

9,2x

Cash-flow brut / dette nette 60,3%

Dette nette à la clôture (en millions d'euros)

6 652

2008 2009

7,6x

52,9%

6 460

22/06/200942

Une situation de liquidité solide

Refinancement de 1,3 Md€ réalisé en 2009 dont trois émissions obligataires (placements privés)

Profil équilibré des échéances de remboursement des emprunts obligataires

• 8.7 Mds€ répartis sur les 8 prochaines années

3 Mds€ de prêts syndiqués non tirés

• Pas de covenants financiers

• A maturité en 2011 et 2012

Impact positif du débouclage de l’accord avec Finiper de 1 550 m€dont :

• 100 m€ en cash provenant de la cession de 20% de Finiper

• 980 m€ de gains provenant du renoncement à l’acquisition des 80% de Finiper non détenus par Carrefour

• 470 m€ provenant de la non consolidation de la dette de Finiper

22/06/200943

Améliorer le retour aux actionnaires

Confiance dans notre capacité à améliorer notre retour aux actionnaires

Selectivité accrue de nos investissements

et discipline financière

Un objectif de rating A-solide

Privilégier la génération de cash et un meilleur

ROCE

Accroître la flexibilité financière et le ROE

Politique de dividendes : 50% du résultat net du groupe ajusté des éléments non courants avec un minimum

correspondant au dividende 2009 proposé de 1,08€/action

22/06/200944

Lars Olofsson

Priorités 2010

22/06/200945

Nos ambitions stratégiques

Devenir le commerçant préféré dans tous nos formats en offrant à nos clients une expérience d’achat plaisante, de l’innovation et les bons produits au bon prix

Etre le « Best in class » en termes d’efficacité par l’excellence dans l’exécution de notre Plan de Transformation et grâce à des équipes alignées et mobilisées

Etre le leader dans nos marchés – priorité à la France, G4 et principaux marchés de croissance à travers :

• La concentration de nos ressources humaines et financières • La sélectivité des investissements concentrés sur la

transformation du G4 et sur l’ expansion dans nos principaux marchés de croissance

• L’utilisation plus large de la franchise

Améliorer notre croissance et nos marges pour assurer de meilleurs retours

22/06/200946

2010 : deux priorités pour améliorer notre performance

Parfaite exécution de notre Plan de Transformation En Avant

Renforcement de notre dynamique commerciale dans nos marchés clé

22/06/200947

Priorités 2010

Parfaite exécution du Plan de Transformation

22/06/200948

Notre Plan de Transformation

Partager les bonnes pratiques et stimuler l’innovationRedéfinir l’organisation du GroupeRefondre le modèle de fonctionnementAméliorer les pratiques d’achat

Raviver la marque Carrefour

Améliorer l’image prix

Réinventer l’hypermarché

Gagner en efficacité

Améliorer la culture client et l’innovation

22/06/200949

2010 : Parfaite exécution du Plan de Transformation

Organisation

Nouvelle structure de management (Direction exécutive et comité exécutif)Mise en place d’une organisation Corporate et Pays redéfinie

Modèle de fonctionnement Un objectif de réduction de coûts pour 2010 revu à la hausse, à 500 m€Un objectif de réduction des stocks de 2 jours

Bonnes pratiquesMise en place de 4 centres de compétence sous la responsabilité du directeur exécutif commercial et marketing

AchatsGains supplémentaires dans les achats de 230 m€ en 2010

En bonne voie pour atteindre nos objectifs 2012

4 initiatives pour gagner en

efficacité

22/06/200950

CCO®

Analyse finalisée: réduction planifiée du nombre de références PGC

•Moins de marques de fournisseurs

•Plus de marque Carrefour

~ -15% de références dont + 5% d’unités de besoin

Plan de Transformation : les achats

Améliorer les pratiques d’achat

Carrefour Category Optimization®

Bénéfices pour le client : Clarté – Plus de marque Carrefour – plus d’unités

de besoin couvertes

Aujourd’hui

Mar

qu

e 1

Marque 3

Marque Carrefour

Mar

qu

e 2

Marque 4

Mar

qu

e 5

Mar

qu

e 6

7

Demain

Marque Carrefour

Produits Discount

Fournisseur leader

FournisseurN°2

22/06/200951

Plan de transformation : les achats

BDP® : 20 fournisseurs

majeurs (représentant 45% des ventes de PGC)

Un objectif de croissance pour les catégories et les partenaires largement au-dessus de celle du marché

Améliorer les pratiques d’achat

Business Development Program®

Partenariat pour la croissance, et efficacité logistique et achats

22/06/200952

Marque

Poursuivre le déploiement de la marque Carrefour (enseignes, produits, services & plateforme de communication)

Réinventer l’hypermarché

En cours

Image prix

Améliorer la compétitivité de l’image prix en • Capitalisant sur le Carrefour Competitive Pricing (CCP ®)

pour mieux cibler les prix et les promotions

• Accroissant l’assortiment de la marque Carrefour

• Déployant une nouvelle communication en magasins dans le G4

• En renforçant la dynamique promotionnelle

2010 : Parfaite exécution du Plan de Transformation

Pour devenir le commerçant préféré

3 initiatives pour améliorer la culture client et

l’innovation

22/06/200953

Plan de Transformation : réinventer l’hypermarché pour enchanter nos clients

Uniquement des

produits

Un simple rayon

PFT

Une zone

saisonnière limitée

Un généraliste

non-alimentaire

Des courses

pénibles

Des courses plaisir,maîtrisées et épanouies,

facilitées par les nouvelles

technologies et le multi-canal

Des services, qui facilitent la vie

quotidienne

Un marché

produits frais

Un spécialiste sur

chaque catégorie traitée, fait de boutiques avec des partis pris

assumés

Une fête

permanente un large espace

saisonnier et

d'animation

22/06/200954

Tests en France, Belgique et Espagne pour un déploiement en 2011-12

Plan de Transformation : réinventer l’hypermarché pour enchanter nos clients

22/06/200955

Priorités 2010

Renforcement de la dynamique commerciale

22/06/200956

Améliorer l’image et le positionnement prix

• Maintien d’un politique de prix compétitive

• Augmentation de l’assortiment à marque Carrefour

• Amélioration de la communication catalogue et magasins

• Communiquer davantage sur Carrefour Discount

• Accroître la compétitivité prix avec le CCP – Des prix de fond de rayon plus attractifs

– Des promotions moins nombreuses mais plus impactantes

France, France, France :Priorité au gain de parts de marché à magasins comparables

22/06/200957

95% de nos clients aimeraient choisir leurs promotions

France, France, France :Priorité au gain de parts de marché à magasins comparables

22/06/200958

22/06/200959

G4 :priorité aux gains de parts de marché à magasins comparables

Déploiement des concepts gagnants dans le G4 :

• Nombre de magasins à fin d’année

France200 City

200 Contact 250 Dia

Espagne 30 Express 50 Market

Italie 700 Express 400 Market

Belgique 200 Express 120 Market

22/06/200960

Italie : construire à partir de la nouvelle base

Améliorer notre positionnement prix et notre image prix avec le lancement de Carrefour Discount

Etendre nos gammes de produits à marque Carrefour

Assurer notre leadership dans le nord de l’Italie

Accélérer la convergence d’enseigne avec Carrefour Market et Carrefour Express

Poursuivre les économies de coûts

22/06/200961

Belgique : passer à l’action

Intention ferme de rester et de se développer en Belgique à partir d’une base saine et redéfinie

Carrefour Belgique rencontrera les partenaires sociaux pour présenter un plan stratégique avant la fin du mois

22/06/200962

Brésil : • 12 nouveaux Atacadao• 2 nouveaux hypermarchés• 40 nouveaux magasins hard

discount

Chine : • 22 nouveaux hypermarchés• 140 nouveaux magasins

hard discount

Brésil / Chine : renforcer nos positions

22/06/200963

Lars Olofsson

Conclusion

22/06/200964

Perspectives 2010

Un environnement économique qui devrait rester difficile

Renforcement de la dynamique commerciale pour enchanternos clients• Priorité au gain de part de marché à magasins comparables :• Des investissements commerciaux permanents et mieux ciblés

Amélioration de la marge de résultat opérationnel avant éléments non courants à travers une parfaite exécution du Plan de Transformation • Un minimum de 500 M€ d’économies de coûts opérationnels en 2010• Des gains sur achats supplémentaires de 230 M€ en 2010

Privilégier la génération de cash flow • Réduction des stocks de 2 jours au minimum• Poursuite de la sélectivité des investissements qui seront du même ordre

qu’en 2009

2010 :En Avant toute !

22/06/200966

ANNEXES

22/06/200967

Agenda 2010

DécOct NovFév Mar Mai Juin Juil Aug AoûtAvrJan

4 mai

Assemblée

Générale

14 octobre

Ventes T3

31 août

Résultats

semestriels

juin

Journées

analyste

15 avril

Ventes T1

19 févrierRésultats

annuels 2009

15 juillet

Ventes T2

22/06/2009

Compte de résultat résumé

(en millions d'euros) 2009 2008 Change

Chiffres d'affaires hors taxes 85 963 86 967 -1,2%

Impact du programme de fidélisation (604) (626) -3,5%

Chiffres d'affaires hors taxes hors impact du programme de fidélisation 85 359 86 341 -1,1%

Autres revenus 2 020 1 899

Prix de revient des ventes (68 098) (68 719)

Marge des activités courantes 19,281 19 520 -1,2%

Frais généraux (14 625) (14 352)

Résultat opérationnel avant éléments non courants, amortissements et provisions 4 656 5 168 -9,9%

Résultat opérationnel avant éléments non courants 2 777 3 307 -16,0%

Résultat opérationnel avant éléments non courants en % du CA hors taxes

3,2% 3,8%

Produits (charges) non courants (1 072) (518)

EBIT 1 705 2 789 -38,9%

Résultat financier (610) (561)

IS (638) (740)

Résultat net courant – part du Groupe 385 1 274 -69,8%

Impact des activités abandonnées (57) (5)

Résultat net – part du Groupe 327 1 269 -74,2%

68

22/06/2009

Principaux ratios d’exploitation

(en millions d'euros) 2009 2008 Variation

Chiffres d'affaires hors taxes 85 963 86 967 -1,2%

Autres revenus 2 020 1 899 6,4%

Marge des activités courantes en % du CA

22,4% 22,4%

Frais généraux en % du CA (17,0%) (16,5%)

Résultat opérationnel avant éléments non courants, amortissements et provisions (ACDA) en % du CA

5,4% 5,9%

Amortissements / provisions en % du CA (2,2%) (2,1%)

Résultat opérationnel avant éléments non courants en % du CA

3,2% 3,8%

EBIT en % du CA 2,0% 3,2%

Taux d’imposition effectif 58,3% 33,2%

69

22/06/2009

Tableau des flux de trésorerie résumé

(en millions d'euros) 2009 2008

Dette nette à l’ouverture (6 652) (7 358)

Autofinancement 3 419 4 005

Variation du besoin en fonds de roulement 320 971

Impact des activités abandonnées 1 21

Trésorerie nette issue des opérations d’exploitation 3,740 4,997

Investissements opérationnels (2 137) (2 908)

Autres (124) (173)

Cash-flow libre 1 479 1 916

Acquisitions d'actifs financiers (154) (439)

Cessions 182 945

Autres (151) (20)

Cash-flow après investissements 1 356 2 401

Dividendes (894) (939)

Actions propres 1 (404)

Autres (augmentation de capital, fluctuations de change et variation du périmètre de consolidation)

(269) (353)

Dette nette à la clôture de la période (6 460) (6 652)

70

22/06/2009

2008 % change2009(en millions d'euros)

FranceMarge opérationnelle

1 1003,0%

1 5044,0%

-26,9%

EuropeMarge opérationnelle

9623,1%

1 1683,6%

-17,6%

Amérique latineMarge opérationnelle

4864,1%

3953,8%

+23,0%

AsieMarge opérationnelle

2293,5%

2414,0%

-5,0%

TotalMarge opérationnelle

2 7773,2%

3 3073,8%

-16,0%

Résultat opérationnel avant éléments non courants par région

71

22/06/2009

Evolution du CA HT, de l’ACDA et du résultat opérationnel avant éléments non courants (AC)

Croissance en % – 2009 par rapport à 2008

CA HTRésultat opérationnel avant

éléments non courants, amortissements et provisions

(ACDA)

Résultat opérationnel avant éléments

non courants (AC)

France -2,7% -17,3% -26,9%

Europe excl. France -5,4% -10,4% -17,6%

Latin America 11,9% 10,1% 23,0%

Asia 8,4% 1,3% -5,0%

Total -1,2% -9,9% -16,0%

72

22/06/2009

BNPA 2009

BNPA 2008 (1)

Variation

Résultat net des activités poursuivies par action

1,86 (69,8%)

Résultat net des activités cédées par action (0,01) Ns

Résultat net part du Groupepar action 1,85 (74,2%)

Le BNPA est calculé à partir du Résultat Net part du Groupedes activités poursuivies

Pour calculer ce BNPA, nous avons utilisé le nombre d’actions moyen pondéré : 686 525 459 en 2008 et 685 674 840 en 2009

0,56

(0,08)

0,48

(1) Adjusted for IFRIC 13 & IAS 38 improvement first time application and as per IFRS 5, Russia has been retroactively deconsolidated

Détail pour le calcul du BNPA

73

22/06/2009

HARD DISCOUNT PROXIMITE CASH & CARRY TOTAL

Réseau de magasins consolidés à fin décembre 2009

203 582 835 5 1 625

164 98 1 929 10 2 201

56 62 118

35 219 255 24 533

61 227 175 14 477

82 200 282

367 367

26 165 437 628

1 1

22 25 47

447 996 2 988 209 14 4 654

68 117 353 538

172 49 282 8 511

69 69

309 166 635 8 1 118

156 268 424

62 3 65

61 15 76

19 19

2 2

39 1 40

339 18 268 1 626

1 208 1 762 4 726 218 19 8 023

FRANCE

Espagne

Belgique

Grèce + Chypre

Italie

Pologne

Portugal

Turquie

Roumanie

Bulgarie

EUROPE

Argentine

Brésil

Colombie

Amérique latine

Chine

Taiwan

Indonésie

Malaisie

SingapourThaïlande

ASIE

TOTAL

HYPER SUPER

74

22/06/2009

15

Magasins sous enseignes du Groupe (dont franchisés et partenaires) à fin décembre 2009

HYPER SUPER HARD DISCOUNT PROXIMITE CASH & CARRY TOTAL

FRANCE 231 987 928 3 165 129 5 440

Espagne 170 101 2 815 14 3 100

Belgique 56 375 196 627

Grèce + Chypre 35 242 381 261 919

Italie 65 501 964 15 1 545

Pologne 82 200 30 312

Portugal 524 524

Turquie 26 165 675 866

Roumanie 22 25 47

Bulgarie 1 1

Autres 53 169 59 281

EUROPE 508 1 778 4 395 1 524 8 222

Argentine 68 117 416 601

Brésil 172 49 376 8 605

Colombie 69 69

LATIN AMERICA 309 166 792 8 1 275

Chine 156 360 516

Japon 6 6

Taiwan 62 3 65

Indonesie 61 15 76

Malaisie 19 19

Singapour 2 2Thaïlande 39 1 40

ASIE 345 18 360 1 724

TOTAL 1 397 2 949 6 475 4 698 144 15 66375

22/06/200976

Impact calendaire estimé en France en 2010 (%)

19 52019 281

Jan

(4.5)

Fév Mar Avr Mai Juin Juil Août Sep Oct Nov Déc

0.0

3.9

1.8

(1.9)

(0.2)

1.2

(0.9)(0.4)

(2.9)

3.4

0.6

22/06/200977

Le 19 février 2010 - carrefour.com · De façon générale, comment trouvez-vous le niveau de prix...

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