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N° 47 du 01 au 21 Septembre 2010 - © BEMCD - La Revue des Affaires : Journal hebdomadaire électronique - Dépôt légal au BSDA à la date du 20/01/2009 sous le N° 15852 - VERSION ELECTRONIQUE - ISSN 0850-3109 - Année 2

Éditorial La stabilité financière pour 2019

Page 3

International Accord à l'ONU sur les objectifs du millénaire pour le développement

Page 16

AFRIQUE

Zone Subsaharien-

ne : 2,4 milliards $

investis par la SFI

ASIE

Japon : le yen af-

faibli sur le mar-

ché des changes

AMERIQUES

Pétrole : marée

noire ou pas, le

Mexique va forer

OCEANIE

NZ : l’économie

pourrait bénéficier

du séisme au final

EUROPE

Allemagne : quand

l'électricité vaut

moins que rien

Observations…

Areva rafle "l'or" au pays du raïs

Omar El-Béchir, géant d'Afrique

encore sous-exploré

À La Loupe...

Après les Etats-Unis,

l'Europe prête à durcir

sa supervision financière

Page 12

L’Afrique veut une meilleure place au FMI qui cherche des fonds

Au bout du fil…

OMD : Ban Ki-moon

pour la recherche

de financements

innovants

Études de cas…

Le hard discount

tente de nouvelles

formules pour

regagner du terrain

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I N D E X « Au diapason du monde,

restez en veille... »

L E S S O U R C E S

AFP ADVFN BCEAO BdF BM CGF Bourse Dow Jones Newswires OCDE OMPI ONU Panapress RBNZ Reuters Rio Tinto

Éditorial...3 Focus...4 Sur le fil..5 À La Loupe...10 À La Une...12 INTERNATIONAL...14 AFRIQUE....17 ASIE..20 AMERIQUES & CARAÏBES....23 OCÉANIE....26 EUROPE..33 POLEMIQUE...33 UNE SEMAINE EN BOURSE......35 Les Echos de la Semaine....42 OBSERVATIONS....47 TENDANCES........48 ETUDE DE CAS........49 HUMANITAIRE..50 Au Bout du Fil.......51

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« A La Une »

© AFP /

Le Directeur général du

FMI, Dominique

Strauss-Kahn le 22

Avril 2010.

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É d i t o r i a l

La stabilité financière pour 2019

d'euros". "Contrairement à ce que prétendent certains ac-teurs du secteur, il ne fait pas de doute que la réduction de

tels risques extrêmes dans l'avenir mérite certains sacrifi-ces", a-t-il dit. "Le durcissement des exigences de fonds pro-pres des banques coûtera en effet des centaines de milliards d'euros", a prédit lundi 13 Septembre 2010 Nout Wellink, Président du Comité de Bâle et Gouverneur de la Banque centrale des Pays-Bas. L’accord dit de Bâle III sur les nouvelles normes prudentiel-les pour les banques entre les Gouverneurs des banques cen-trales et les régulateurs de 27 pays, représente de nouveaux défis pour le secteur bancaire. Au-delà des besoins en recapitalisation, il faudra davantage de mesures contraignantes pour assurer d’ici 2019 la stabilité supervisée dans le secteur. D’ici 2019, les risques que peuvent courir les banques sont énormes, d’autant plus que les activités spéculatives sur les marchés financiers continuent de susciter des craintes chez les pays, les entreprises et les personnes. Si pour certains les annonces du 12 Septembre 2010 sur les accords de Bâle III constituent des avancées significatives qui vont permettre la recapitalisation des banques, pour d’au-tres Bâle III laisse en liberté des centaines de milliers de milliards de dollars de produits dérivés qui constituent au-jourd’hui encore une bulle financière que les banques centra-les continuent d’alimenter à fonds perdus. Car, pour l’heure rien n’est fait en réalité. C’est juste une annonce. "Le défi réside donc dans l'atteinte d'un juste équi-libre entre la résilience et l'efficience", comme l’a souligné M. Carney, puisque les enjeux des accords de Bâle III ne sont pas des moindres et tout dépend de ce que feront les banques et les régulateurs pour mettre en œuvre ces accords. Selon M. Strauss-Kahn dans un entretien au quotidien éco-nomique italien Il Sole 24 Ore, le 14 Septembre 2010, "Bâle III va dans la bonne direction. Il y avait un besoin absolu de remodeler les règles du secteur financier" qui était "plus

L es accords de Bâle III conclus dimanche 12 Septem-bre 2010 entre banques et banquiers centraux et les régulateurs de 27 pays au siège de la Banque des

règlements internationaux (BRI), vont dans le sens de per-mettre la stabilité du système bancaire international et visent à accroitre les fonds propres par rapport aux actifs détenus. Dans les détails, les accords de Bâle III, qui doivent être validé en Novembre 2010 lors du sommet du G20 de Séoul, prévoient de faire passer le ratio de fonds propres "durs" des banques, qui se composent du capital social et des bénéfices en réserve, de 2% actuellement à 7% du total des crédits alloués par les banques d'ici à 2019, tandis qu’on parlait d’un niveau de 10%. Les 27 pays membres du Comité de Bâle ont en effet décidé de faire passer, d’ici à 2015, le niveau des actions ordinaires – soit la part la plus solide des fonds pro-pres – de 2% à 4,5% du total des crédits alloués par les ban-ques. Dans le même temps, le ratio de solvabilité Tier 1 – le noyau dur des capitaux qui se compose notamment du capi-tal social, du report à nouveau, des réserves, des résultats non encore distribués ou encore des intérêts minoritaires – devra passer de 4% à 6% des actifs. De plus, d’ici à 2019, les banques devront avoir réservé une part additionnelle de leurs fonds propres, à hauteur de 2,5% des actifs, pour servir de matelas de sécurité. Enfin, la constitution d’un "coussin contra-cyclique" de 2,5% supplémentaires pourra être exigée d’elles si la situation économique l’exige. Certes, les banques devront lever des centaines de milliards d’euros pour faire face aux nouvelles exigences de solidité financière gage d’une stabilité, mais la réforme financière Bâle III permettra également aux pays du G20 et grâce à une moindre fréquence des crises financières, d’économiser l’é-quivalent de 30 % de leur PIB en valeur actualisée, et bien plus, selon les experts. Pour Mark Carney, Gouverneur de la Banque du Canada, "la stabilité nouvelle offerte par les normes bancaires de Bâle III permettra aux pays du G20 d'épargner 10.000 milliards

important que les effets négatifs potentiels sur la croissan-

ce". "Mais il ne faut pas oublier que les nouvelles règles sont

seulement une partie du travail sur le secteur financier, com-me le FMI l'a souligné à plusieurs reprises depuis le début

de la crise", a ajouté le Directeur général du Fonds Monétai-re International. "La surveillance est peut-être encore plus importante. On peut avoir les meilleures règles du monde pour les banques, mais si après elles ne sont pas soumises à

une supervision, elles sont inutiles", a-t-il souligné. Selon M. Carney, fondamentalement, la mise en oeuvre réus-sie du programme du G20 rendra plus probable la mise en place d'un système financier et commercial international qui soit ouvert et flexible. S’agissant des banques qui sont lan-cées dans la course à la recapitalisation, les meilleures vont s’en sortir. Deux ans après la faillite de Lehman Brothers, la prise de conscience que le risque de contrepartie sur les transactions de produits dérivés a été mal mesuré sur la base d'hypothèses peu contrôlées, en particulier dans le cadre de marchés bais-siers, fait rejaillir des incertitudes quant à l’avenir du secteur financier. Même si la plus vaste réforme du système de régulation fi-nancière depuis les années 30 a été adoptée en Juillet 2010 aux États-Unis, et qu'en Europe, les Ministres des Finances viennent d'approuver un projet emblématique visant à renfor-cer la supervision avec la création d'organes supranationaux inédits, l’instabilité est toujours de rigueur dans les marchés et les risques de dépréciation demeurent les principales craintes du secteur financier qui navigue dans l’instabilité des marchés. Tout est donc possible d’ici 2019.

Source : AFP

Photo : © AFP

Le siège de la Banque des règlements inter-

nationaux (BRI), le 10 mai 2010 à Bâle.

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