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l ÉditoDécouvrez dans cette lettre annuelle, les nouveautés de l’épargne salariale du BTP. Au sommaire également : une présen-tation de l’évolution des marchés financiers internationaux en 2015 et les performances des fonds communs de placement d’entreprise de nos gammes FIBTP et BTP Épargne. Bonne lecture !

Jean-François DornierPrésident du directoire de REGARDBTP

LA LETTREÉPARGNE SALARIALEJANVIER 2016 – www.probtp.com PARTICULIERS

Actualités

Le site www.regardbtp.com fait peau neuve !

Le site www.regardbtp.com s’est enrichi en 2015 d’une rubrique Actualités. Elle traite des nouveautés de notre offre de ser-

vices et permet de vous informer régulièrement des évolutions réglementaires. Elle complète les informations pratiques déjà présentes avec les rubriques Questions fréquentes et Gérez votre compte.

Et toujours dans votre espace personnel…Vos relevés d’épargne salariale en téléchargement depuis votre boîte aux lettres électronique, l’estimation de vos plus-values, l’évolution des fonds, l’historique de vos opérations de versement, de rachat ou d’arbitrage. Autant de raisons de vous connecter.

Le BTP intègre dès le 1er janvier les dispositions de la loi du 6 août 2015

À peine quelques mois après l’entrée en vigueur de la loi pour la croissance, l’activité et l’égalité des chances

économiques (dite « Loi Macron »), les partenaires sociaux de la branche du Bâtiment et des Travaux publics se sont concertés en fin d’année dernière pour introduire ces nouveautés dans les accords de la branche et en faire ainsi profiter, dès le 1er janvier 2016, les entreprises adhérentes et leurs salariés ! Pour plus d’information, rendez-vous sur notre site, rubrique Actualités.

L’épargne salariale poursuit sa progression

L es encours d’épargne salariale représentent, au 30 juin 2015, 120 milliards d’euros (+ 8 % en un an). L’investissement sociale-

ment responsable (ISR) et les fonds solidaires affichent une crois-sance de 16 % et atteignent respectivement 21,2 et 5,1 milliards d’euros.

Sources AFG

Les sommes que vous nous confiez sont investies sur les marchés financiers. Votre épargne est placée en actions et/ou en produits de taux, dans des proportions différentes en fonction des fonds choisis. Comment ces différents marchés se sont-ils comportés en 2015 ?

Les tendances de 2014 ont amplifié leurs effets en 2015. La croissance américaine s’est encore affermie, la reprise de la

consommation des ménages se combinant avec l’investisse-ment, avec comme effet spectaculaire le retour du plein emploi. L’économie européenne a donné de fragiles signes de reprise, contredits dans certains pays de la zone par des chiffres du chômage toujours dégradés. Le ralentissement de l’économie chinoise s’est confirmé cet été, à tel point que les autorités locales ont dévalué la monnaie pour compenser le manque de compétitivité. Les autres grandes économies en voie de déve-loppement, comme le Brésil et la Russie, se sont enfoncées dans la récession du fait de la chute prononcée du prix des matières premières. Le maintien de politiques très accommo-dantes de la part de l’ensemble des banques centrales n’a pas suffi à contrer les effets de cet environnement déflationniste.

Les marchés actions

A près un excellent premier trimestre qui a vu les marchés européens progresser de 14,35 % (performance de l’Euro

Stoxx 50), le retour au premier plan de la crise grecque ainsi que les craintes sur la croissance chinoise ont eu raison du consensus qui avait fondé la hausse du début d’exercice. La suite de l’année fut une succession de petites crises boursières,

violentes mais courtes, qui ont pesé sur la performance des marchés européens. Si l’on neutralise l’effet change, le dollar s’étant fortement apprécié contre l’euro, la performance des marchés d’action s’est avérée moyenne outre atlantique, mar-quant une pause après plusieurs années de hausse vigoureuse. Cette année encore, les performances ont été très diverses selon les secteurs. Les valeurs sensibles aux cycles écono-miques (automobile, technologies, construction) ont bénéfi-cié des interventions des banques centrales. En revanche, le secteur des mines et métaux a particulièrement souffert de la baisse de prix des matières premières dans un environnement sur capacitaire.

Les marchés obligataires

Ils ont connu une année agitée mais clôturent sur une per-formance globalement correcte, soutenus par les mesures

quantitatives de la Banque Centrale Européenne (BCE). Les obligations souveraines européennes ont été particulièrement recherchées en début d’année, le taux européen 10 ans établis-sant un plus bas annuel à 0,05 % en avril. L’année fut plus dif-ficile pour les obligations d’entreprises, en sympathie avec les marchés d’actions. Elle fut même globalement mauvaise pour les obligations à haut rendement, celles émises par les entre-prises de moins bonne qualité, dont les prix se sont réajustés en fin d’année, notamment aux États-Unis et sur les maturités les plus longues en Europe. Quant au marché monétaire, péna-lisé cette année encore par les politiques accommodantes de la BCE, sa performance fut régulièrement négative.

Principaux indices obligationsÉvolution du 31/12/2014 au 31/12/2015

EuroMTS 1/3 ans 0,72 % (emprunts d’État)

EuroMTS 3/5 ans 1,39 % (emprunts d’État)

EuroMTS 5/7 ans 2,07 % (emprunts d’État)

BCECI 5/7 ans − 0,59 % (obligations secteur privé)

EONIA − 0,11 % (taux sans risque)

Un début d’année en fanfare, un couac sur la fin

Les marchés financiers en 2015

Principaux indices actionsÉvolution du 31/12/2014 au 31/12/2015

CAC40 8,53 %

STOXX50 (Europe) 6,52 %

DOW JONES (en $) − 2,23 %

NIKKEI (en Yen) 9,07 %

Performances de la gamme BTP Épargne

FCPE Profil de l’investisseur

Horizon de placement

Niveau de risque

Performances Composition

En 2015Du 31/12/2010au 31/12/2015

Produits de taux Monétaire Actions Titres solidaires

BTP Épargne Monétaire

Vous avez un projet à moins d’un an et/ou refusez tout risque de perte en capital

< 1 an 1* 0,00 % 2,06 %

BTP Épargne Obligataire

Vous n’avez pas de projet im-médiat et souhaitez valoriser votre épargne avec un niveau de risque réduit.

3 ans 3* 0,07 % 13,71 %

BTP Épargne Prudent

Vous n’avez pas de projet im-médiat et souhaitez valoriser votre épargne avec un niveau de risque maîtrisé sur 5 ans

2-5 ans 3* 1,56 % 18,69 %

BTP Épargne et Solidarité

Vous cherchez à dynamiser votre épargne sur le moyen terme en privilégiant une ap-proche solidaire

3-6 ans 4* 0,90 % 12,93 %

BTP Épargne Équilibre

Vous souhaitez dynamiser votre épargne sur le moyen terme et acceptez les fluctua-tions des marchés financiers

5-7 ans 4* 3,43 % 21,45 %

BTP Épargne Dynamique

Vous souhaitez une gestion dynamique sur le long terme, avec un risque de fluctuations importantes sur les marchés financiers

7-10 ans 5* 4,43 % 22,70 %

BTP Épargne Actions

Vous souhaitez épargner sur le long terme, pour la retraite par exemple. Vous acceptez les variations importantes des marchés financiers

10 ans 6* 6,67 % 29,35 %

* Échelle de risque :

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Sources : Comptes annuels ou rapports annuels de gestion 2015 des fonds. L’orientation de gestion des fonds et leur composition sont détaillées dans les documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI) téléchargeables sur le site www.regardbtp.com

À risque plus faible rendement potentiellement plus faible

À risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé

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Sources : Comptes annuels ou rapports annuels de gestion 2015 des fonds. L’orientation de gestion des fonds et leur composition sont détaillées dans les documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI) téléchargeables sur le site www.regardbtp.com

Performances de la gamme BTP FIBTP (fonds millésimés de la Participation)

* Échelle de risque :

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

À risque plus faible rendement potentiellement plus faible

À risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé

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FPCE millésimé

(millésime à la date de versement de la participation)

Sommes disponibles

en

Performances du fonds Composition de l’actif

En 2015De la date de création au

31/12/2015 Produits de taux Actions

FIBTP 2010 2015 − 0,36 %11,80 %

5 ansdu 19/02/2010 au 31/12/2015

FIBTP 2011 2016 1,29 % 17,70 % 01/04/2011

FIBTP 2012 2017 1,34 % 21,10 %05/04/2012

FIBTP 2013 2018 2,11 % 11,40 %11/04/2013

FIBTP 2014 2019 1,85 %4,80 %

01/05/2014

FIBTP 2015 2020 —-1,60 %

01/05/2015

FIBTP LT 1,02 %

29,44 %sur 10 ans

du 30/12/2005au 31/12/2015

Profil de l’investisseur : en choisissant le FIBTP 2015, vous recherchez, en 5 ans ou plus, le meilleur compromis entre performance et sécurité. Niveau de risque : 3 * pour toute la gamme.

Bon à savoir : Si votre projet vient à changer, vous pouvez modifier votre choix de placement, en tout ou partie. C’est facile et c’est gratuit. En vous connectant à votre espace personnel, vous réalisez cette opération en ligne.

Zoom sur

Les accords de branche proposent un large choix de fonds. Au moment d’investir, il est utile de se poser les bonnes questions :

ê Quelle est la durée de mon investissement ?

ê Est-ce que j’envisage de le récupérer prochainement pour un projet personnel (mariage, acquisition de la résidence principale…) ?

ê Quelle performance est-ce que j’attends de mon placement, et, en contrepartie, quel niveau de perte suis-je prêt à accepter ?

Ce sont ces questions qui doivent vous guider dans le choix du fonds dans lequel investir. Pour vous y aider, nous indiquons pour chacun de nos fonds, sur une échelle de 1 à 7, le niveau de risque présenté, qui traduit aussi le rendement attendu. Nous indiquons par ailleurs la durée de placement recommandée. Le fonds BTP Épargne Monétaire par exemple possède un niveau de risque de perte faible, mais sa performance l’est également. C’est le fonds destiné aux projets à court terme, pour un horizon de placement à moins d’un an. Le fonds BTP Épargne Prudent affiche un niveau de 3 sur l’échelle. C’est un placement qui offre un compromis entre risque et performance. Il répond à un horizon de placement de 2 à 5 ans.

Quel fonds pour mon épargne ?

Échelle de risque

À risque plus faible rendement potentiellement plus faible

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La bonne idée : la gestion pilotée pour le PERCO BTP Avec la gestion pilotée, vous nous confiez la répartition des avoirs de votre PERCO BTP. Il vous suffit de nous indi-quer votre horizon de placement : date de votre départ en retraite ou un horizon plus proche, correspondant à un cas de déblocage anticipé, l’acquisition de la résidence principale par exemple. Votre épargne est automatique-ment répartie par arbitrages sur plusieurs fonds de la gamme BTP Épargne, le tout selon une grille d’allocation prédéterminée qui permet de réduire progressivement le risque financier à l'approche de la date de départ à la retraite ou de l'horizon de placement fixé.

Pour en savoir plus, rendez-vous sur notre site internet

À risque plus élevé rendement potentiellement plus élevé

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Votre information

Par courrierNous vous adressons :é Un relevé de compte après chaque opération

(versement, rachat…)

é Un relevé de situation (arrêté au 31 décembre) une fois par an, en début d'année

Vous pouvez nous écrire à :

Accueil SalariésPRO BTP – REGARDBTP

Service épargne salariale93901 BOBIGNY CEDEX 9

Par téléphonePour toute question relative à votre relevé, contactez notre service d’accueil personnalisé au numéro indiqué sur votre relevé.

Sur www.regardbtp.comé Consultez les dernières valeurs liquidatives,

le suivi mensuel et les Documents d’Informa-tions Clés pour l’Investisseur (DICI) des fonds.

é Lisez chaque mois notre note de conjoncture

é Téléchargez les documents de gestion

é Accédez à Votre compte personnel en ligne, sur lequel vous pouvez retrouver le montant de vos avoirs, leur évolution et leur disponi-bilité ; consulter la liste de vos dernières opé-rations ; réaliser vos demandes de rachat ou d’arbitrage

Vous n’êtes pas inscrit à l’espace Mon compte ?

Faites une demande en ligne depuis la page d’identification. Vous recevrez un mot de passe temporaire par cour-rier postal. Personnalisez-le dès votre première connexion.L’accès à l'espace Mon compte est gratuit.

REGARDBTP Société anonyme à directoire et conseil de Surveillance au capital de 3 800 000 €Siège social : 7 Rue du Regard 75006 PARIS RCS PARIS 451 292 312

PRO BTP FINANCE Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le nº GP 97 083 Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 3 100 000 € RCS PARIS B 379 892 946 – TVA nº FR 48 379 892 946 – Siège social : 7 rue du Regard 75006 PARIS

De manière générale, signalez-nous au plus tôt tout changement vous concernant à l’aide de la fiche de corres- pondance jointe au relevé annuel et disponible sur notre site internet.