iShares IV Public Limited Company Prospectus

Les Administrateurs de la Socieacuteteacute dont les noms apparaissent dans le registre des administrateurs et agrave la rubrique intituleacutee laquo Gestion de la Socieacuteteacute raquo acceptent la responsabiliteacute des informations contenues dans le preacutesent document Agrave la connaissance des Administrateurs (qui ont fait tout ce qui eacutetait raisonnablement possible pour srsquoen assurer) les informations contenues dans le preacutesent document sont conformes agrave la reacutealiteacute des faits et nrsquoomettent aucun eacuteleacutement qui soit de nature agrave en alteacuterer la porteacutee

iShares IV Public Limited Company

Prospectus

En date du 1er juin 2022

(Socieacuteteacute drsquoinvestissement agrave capital variable et agrave compartiments multiples agrave responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses compartiments de droit irlandais constitueacutee sous la forme drsquoune socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee et enregistreacutee sous le numeacutero 472684 agreacuteeacutee par la Banque centrale conformeacutement aux European Communities (Undertakings for Collective Investment in

Transferable Securities) Regulations 2011 telles qursquoamendeacutees)

Ce Compartiment a eacuteteacute fermeacute aux nouveaux investissements le 1er octobre 2018 et est en cours de liquidation La distribution du preacutesent document nrsquoest pas autoriseacutee sauf si ce dernier est accompagneacute drsquoun exemplaire du dernier rapport annuel et des eacutetats financiers reacuteviseacutes et srsquoils ont eacuteteacute publieacutes a posteriori du dernier rapport semestriel et des eacutetats financiers non auditeacutes Ces rapports feront partie inteacutegrante du preacutesent Prospectus

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares MSCI China UCITS ETF

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF

iShares pound Ultrashort bond ESG UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF

iShares Ageing Population UCITS ETF iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF

iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF

iShares Digital Security UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF

iShares Digitalisation UCITS ETF iShares MSCI India UCITS ETF

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc)

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares TA-35 Israel UCITS ETF

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF

iShares iBonds Sep 2018 $ Corp UCITS ETF iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF

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INFORMATIONS IMPORTANTES

Ce document contient des informations importantes et doit ecirctre lu attentivement avant drsquoinvestir Si vous avez des questions concernant le contenu de ce Prospectus veuillez-vous adresser agrave votre courtier intermeacutediaire responsable de banque conseiller juridique comptable ou agrave tout autre conseiller financier indeacutependant La valeur des Actions et tous les revenus qui en sont recueillis peuvent tout aussi bien baisser qursquoaugmenter et par conseacutequent lrsquoinvestisseur risque de ne pas reacutecupeacuterer la totaliteacute du montant investi Un investissement dans les Compartiments de la Socieacuteteacute ne doit pas constituer une part importante drsquoun portefeuille drsquoinvestissement et peut ne pas convenir agrave tous les investisseurs Veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section

laquo Facteurs de risque raquo pour plus drsquoinformations La Valeur de lrsquoactif net drsquo iShares MSCI China Tech UCITS ETF drsquoiShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF et drsquoiShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF telle que deacutetermineacutee agrave la date du preacutesent Prospectus est susceptible drsquoecirctre tregraves volatile de par la nature des politiques drsquoinvestissement de ces Compartiments et notamment leurs profils de risquerendement indiqueacutes dans le DICI concerneacute Les termes commenccedilant par une majuscule utiliseacutes dans ce Prospectus sont deacutefinis aux pages 8 agrave 17 La distribution de ce Prospectus ainsi que lrsquooffre et lrsquoachat drsquoActions de la Socieacuteteacute peuvent ecirctre soumis agrave des restrictions dans certains pays Les personnes recevant un exemplaire de ce Prospectus ou du Formulaire drsquoouverture de compte et du Formulaire de neacutegociation joints ne peuvent quel que soit le pays concerneacute consideacuterer ce Prospectus ou ce Formulaire drsquoouverture de compte et ce Formulaire de neacutegociation comme eacutetant une invitation agrave acheter ou agrave souscrire des Actions et ne peuvent en aucun cas utiliser ce Formulaire drsquoouverture de compte et ce Formulaire de neacutegociation agrave moins que dans le pays concerneacute une telle invitation puisse de par la loi leur ecirctre faite et que de tels Formulaires drsquoouverture de compte et de neacutegociation puissent ecirctre leacutegalement utiliseacutes Par conseacutequent ce Prospectus ne constitue pas une offre ou une sollicitation par quelque personne dans tout pays ougrave une telle offre ou sollicitation ne serait pas leacutegale ou dans lequel la personne proposant une telle offre ou sollicitation ne serait pas qualifieacutee pour le faire ou agrave une personne agrave laquelle il serait illicite drsquoadresser une telle offre ou sollicitation Il relegraveve de la responsabiliteacute de toute personne deacutetenant ce Prospectus et de toute personne souhaitant demander des Actions conformeacutement agrave ce Prospectus de srsquoinformer et de respecter lrsquoensemble des lois et regraveglements en vigueur dans le pays concerneacute Les investisseurs demandant de souscrire des Actions ont inteacuterecirct agrave srsquoinformer quant aux exigences leacutegales que cela implique de demander de souscrire de deacutetenir ou de vendre ces Actions ainsi qursquoen ce qui concerne les regraveglements applicables en matiegravere de controcircle des changes et drsquoimposition en vigueur dans leur pays de citoyenneteacute de reacutesidence drsquoeacutetablissement ou de domicile y compris les autorisations officielles requises par lrsquoEacutetat ou autres et le respect de toutes autres formaliteacutes En geacuteneacuteral les Actions de chaque Compartiment seront principalement coteacutees et admises agrave la neacutegociation sur le marcheacute principal de la Bourse de Londres (mais elles pourront ecirctre principalement coteacutees aupregraves drsquoune autre bourse) Il est aussi preacutevu que les Actions de chaque Compartiment soient coteacutees ou admises agrave la neacutegociation aupregraves drsquoun certain nombre drsquoautres bourses (notamment les bourses suivantes Xetra SIX Swiss Exchange Euronext NV Borsa Italiana Bolsa Mexicana de Valores (Bourse du Mexique) et CBOE (Chicago Board Options Exchange)) mais aucune assurance ou garantie ne peut ecirctre donneacutee par la Socieacuteteacute que de telles cotations auront lieu ou seront maintenues Dans le cas ougrave de telles cotations ont lieu la principale cotation des Actions des Compartiments srsquoeffectuera normalement sur le marcheacute principal de la Bourse de Londres (bien qursquoun certain nombre de Compartiments puissent ecirctre principalement coteacutes sur une autre bourse) et toutes les autres cotations seront secondaires par rapport agrave la principale cotation Pour de plus amples informations concernant ougrave les Actions sont coteacutees ou admises agrave la neacutegociation veuillez consulter le site Internet officiel drsquoiShares (wwwisharescom) Il est possible que dans certains pays des parties qui ne sont absolument pas lieacutees agrave la Socieacuteteacute (et agrave un Compartiment quelconque) au Gestionnaire ou au Gestionnaire drsquoinvestissements puissent dans un but de placement mettre les Actions drsquoun ou de plusieurs Compartiment(s) agrave la disposition des investisseurs de ces pays en recourant agrave des meacutecanismes de neacutegociation hors bourse Ni la Socieacuteteacute ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements ne cautionnent ou promeuvent de telles activiteacutes et ne sont en aucune faccedilon lieacutes agrave de telles parties ou activiteacutes et nrsquoacceptent aucune responsabiliteacute deacutecoulant de leurs opeacuterations et neacutegociations Les Actions ne sont pas et ne seront pas enregistreacutees sous le reacutegime de la Loi de 1933 ni sous le reacutegime des lois

sur les valeurs mobiliegraveres drsquoun Eacutetat des Eacutetats-Unis Les Actions ne peuvent ecirctre ni offertes ni vendues directement ou indirectement aux Eacutetats-Unis ou pour le compte ou au profit drsquoune US Person (ressortissant des Eacutetats-Unis) Toute offre renouveleacutee ou revente drsquoActions aux Eacutetats-Unis ou agrave des US Persons peut constituer une violation de la loi ameacutericaine

Sauf dispense en la matiegravere les Actions ne peuvent ecirctre acquises ou deacutetenues par un Plan ERISA ou acquises avec les actifs drsquoun Plan ERISA Les Actions ne peuvent en outre ecirctre acquises par une personne consideacutereacutee comme eacutetant une US Person en vertu de la Loi de 1940 et des regraveglements affeacuterents ou une personne qui est consideacutereacutee comme eacutetant une US Person dans le cadre du CEA et des regraveglements qui srsquoy rapportent Les Actions ne sont pas et ne seront pas autoriseacutees agrave ecirctre distribueacutees aupregraves du public au Canada eacutetant donneacute qursquoaucun prospectus de la Socieacuteteacute nrsquoa eacuteteacute deacuteposeacute aupregraves de la commission des valeurs mobiliegraveres ou de lrsquoautoriteacute reacuteglementaire du Canada ou drsquoune province ou drsquoun territoire de ce pays Ce document nrsquoest pas et ne doit ecirctre en aucune circonstance interpreacuteteacute comme eacutetant une publiciteacute ou un moyen autre doffrir des Actions au public au Canada Aucun Reacutesident canadien ne peut acheter ou accepter un transfert drsquoActions agrave moins qursquoil nrsquoy soit autoriseacute par les lois canadiennes ou provinciales en vigueur

NM0622U-2229781-2258

Afin de se conformer aux restrictions viseacutees ci-dessus la Socieacuteteacute ne saurait en conseacutequence accepter les placements de Deacutetenteurs non habiliteacutes excepteacute dans des circonstances exceptionnelles et uniquement avec lrsquoaccord preacutealable des Administrateurs ou du Gestionnaire Au moment de lrsquoacquisition drsquoActions le futur investisseur peut ecirctre appeleacute agrave eacutetablir qursquoil est habiliteacute agrave devenir Deacutetenteur habiliteacute et qursquoil ne saurait acheter des Actions pour le compte drsquoun Deacutetenteur non habiliteacute Lrsquoobtention du consentement preacutealable des Administrateurs pour un investissement ne confegravere pas agrave lrsquoinvestisseur le droit drsquoacqueacuterir des Actions au regard drsquoune demande de souscription subseacutequente ou future

Les souscripteurs drsquoActions devront deacuteclarer srsquoils sont des US Persons Les investisseurs (qursquoils aient investi sur le Marcheacute primaire ou le Marcheacute secondaire) sont tenus drsquoaviser immeacutediatement lrsquoAgent administratif au cas ougrave ils cesseraient drsquoecirctre des Deacutetenteurs habiliteacutes Lorsque la Socieacuteteacute a connaissance que des Actions sont deacutetenues directement ou agrave titre beacuteneacuteficiaire par un Deacutetenteur non habiliteacute elle aura la possibiliteacute de racheter ces Actions drsquooffice et drsquoimposer une contribution agrave tout Deacutetenteur non habiliteacute aux fins de compenser les pertes encourues (ou susceptibles drsquoecirctre encourues) par la Socieacuteteacute au regard des Actions ainsi deacutetenues La Reacuteglementation SEBI fait obligation agrave tout Compartiment investissant physiquement dans des valeurs mobiliegraveres indiennes (laquo Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde raquo) de se faire enregistrer en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II Pour ce faire chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde est tenu de deacutemontrer qursquoil satisfait aux critegraveres geacuteneacuteraux suivants (i) Le Compartiment doit compter au moins 20 investisseurs tant directs que sous-jacents par le biais de veacutehicules de mise en commun (ii) Aucun investisseur ne doit deacutetenir plus de 49 des Actions (en nombre comme en valeur) du Compartiment Les investisseurs institutionnels qui deacutetiennent plus de 49 drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde doivent eux-mecircmes respecter des critegraveres geacuteneacuteraux Tout proprieacutetaire effectif sous-jacent deacutetenant plus de 25 du Compartiment doit signifier son acceptation de lrsquoenregistrement IPE et agrave cette fin communiquer ses coordonneacutees client au participant du deacutepositaire concerneacute ainsi qursquoagrave la Commission indienne des titres et des changes Pour les raisons preacuteciteacutees aucun investisseur dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde ne peut deacutetenir plus de 49 des Actions (en nombre comme en valeur) du Compartiment (agrave lrsquoexception du Precircte-nom du Deacutepositaire commun) Tout investisseur deacutetenant plus de 25 des Actions (en nombre comme en valeur) drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde accepte lrsquoenregistrement IPE dudit Compartiment et la divulgation de ses coordonneacutees client agrave la Socieacuteteacute au deacutepositaire concerneacute et la SEBI par tout intermeacutediaire (courtier deacutepositaire

precircte-noms Deacutepositaire central de titres local Deacutepositaire central de titres international etc) ainsi que par la

Socieacuteteacute et ses prestataires Les Actions de chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde nrsquoont pas eacuteteacute et ne seront pas enregistreacutees en vertu des lois indiennes et il nrsquoest pas preacutevu qursquoelles beacuteneacuteficient des dispositions des lois indiennes qui ont eacuteteacute promulgueacutees dans le but de proteacuteger les actionnaires Les Actions de chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde ne sont pas proposeacutees en Inde et ne peuvent pas ecirctre directement ou indirectement vendues ou livreacutees en Inde acquises transfeacutereacutees ou deacutetenues au profit drsquoune Indian Origin Restricted Entity ou agrave toute personne agrave des fins drsquooffre ou de revente directe ou indirecte agrave une Indian Origin Restricted Entity La Socieacuteteacute ne permettra pas que des Actions des Compartiments exposeacutes agrave lrsquoInde ou des droits de proprieacuteteacute effective attacheacutes agrave ces Actions soient sciemment vendus agrave des Indian Origin Restricted Entities Lrsquoinvestisseur potentiel dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde peut ecirctre appeleacute au moment de lrsquoacquisition des Actions (ou par la suite) agrave deacuteclarer ne pas ecirctre une Indian Origin Restricted Entity etou qursquoil nrsquoacquiert pas des Actions au nom ou pour le compte drsquoune Indian Origin Restricted Entity Les actionnaires drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde sont tenus drsquoaviser immeacutediatement la Socieacuteteacute et le Gestionnaire drsquoinvestissements dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave ils deviendraient des Indian Origin Restricted Entities ou deacutetiendraient des Actions au profit drsquoIndian Origin Restricted Entities La Socieacuteteacute le Gestionnaire ou le Gestionnaire drsquoinvestissements peuvent obliger les Actionnaires agrave fournir des informations sur eux-mecircmes et les proprieacutetaires effectifs des Actions aux fins de deacuteterminer si les Actionnaires ou les proprieacutetaires effectifs sont ou non des Indian Origin Restricted Entities En investissant dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde (que ce soit directement ou indirectement) les investisseurs acceptent la communication de telles informations ainsi que toute divulgation de telles informations agrave la Socieacuteteacute au Gestionnaire ou au Gestionnaire drsquoinvestissements Srsquoil est porteacute agrave la connaissance de la Socieacuteteacute que des Actions drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde sont deacutetenues leacutegalement ou agrave titre de proprieacutetaire effectif directement ou indirectement par une personne enfreignant les restrictions ci-dessus que ce soit seule ou conjointement avec une autre personne la Socieacuteteacute dans la mesure ougrave les actions peuvent ecirctre identifieacutees et racheteacutees proceacutedera au rachat forceacute des Actions ainsi deacutetenues Si des Actions font lrsquoobjet drsquoun rachat forceacute lrsquoinvestisseur recevra le produit du rachat diminueacute des frais encourus et des sommes eacuteventuellement requises pour deacutedommager ou indemniser la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements des preacutejudices subis ou susceptibles drsquoecirctre subis par ceux-ci ou celle-ci en rapport avec la deacutetention drsquoActions par une Indian Origin Restricted Entity ou au profit de celle-ci Si lrsquoActionnaire ou le proprieacutetaire effectif ne communique pas les informations requises et si du fait de cette non-divulgation ou de cette divulgation inadeacutequate les Administrateurs estiment que cet Actionnaire ou proprieacutetaire effectif pose un problegraveme du fait de son statut drsquoIndian Origin Restricted Entity la Socieacuteteacute proceacutedera dans la mesure ougrave les Actions peuvent ecirctre

identifieacutees et racheteacutees au rachat forceacute des Actions du Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde en question deacutetenues par cette personne ou au profit de cette personne Si des Actions font lrsquoobjet drsquoun rachat forceacute lrsquoinvestisseur recevra le produit du rachat diminueacute des frais encourus et des sommes eacuteventuellement requises pour deacutedommager ou indemniser la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements des preacutejudices subis ou susceptibles drsquoecirctre subis par ceux-ci ou celle-ci en rapport avec la deacutetention drsquoActions par cette personne ou au profit de celle-ci Toute personne enfreignant lrsquoune des restrictions ci-dessus indemnisera la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements des preacutejudices subis ou des recours exerceacutes par lrsquoun de ceux-ci ou celle-ci en rapport avec cette infraction

NM0622U-2229781-3258

Les Actions sont proposeacutees uniquement sur la base des informations contenues dans le Prospectus actuel dans le dernier rapport annuel et dans les eacutetats financiers reacuteviseacutes les plus reacutecents et dans tout rapport semestriel et eacutetats financiers non auditeacutes suivants Ces rapports feront partie inteacutegrante du Prospectus Toute autre information ou deacuteclaration donneacutee ou effectueacutee par nrsquoimporte quel neacutegociant vendeur ou autre personne doit ecirctre ignoreacutee et ne doit donc pas ecirctre prise en consideacuteration Les deacuteclarations faites dans le preacutesent Prospectus sont fondeacutees sur la connaissance qursquoont les Administrateurs des lois et usages actuellement en vigueur en Irlande lesquels peuvent ecirctre modifieacutes agrave tout moment Les chiffres figurant dans le preacutesent Prospectus sont exacts agrave la date du Prospectus uniquement et peuvent faire lrsquoobjet de modifications Le preacutesent Prospectus peut eacutegalement ecirctre traduit dans drsquoautres langues Toute traduction devra contenir strictement les mecircmes informations et aura la mecircme signification que les documents originaux reacutedigeacutes en langue anglaise En cas de contradiction entre les documents originaux en langue anglaise et les mecircmes documents traduits dans une autre langue la version originale en langue anglaise fera foi agrave moins que (et uniquement agrave cette condition) les exigences imposeacutees par la loi en vigueur dans un pays ougrave les Actions seraient neacutegocieacutees nrsquoimposent que dans une action intenteacutee sur la base des informations figurant dans un Prospectus qui est publieacute dans une langue autre que lrsquoanglais la langue du Prospectus sur la base duquel lrsquoaction est intenteacutee fasse foi Les diffeacuterends portant sur les termes utiliseacutes dans le Prospectus quelle que soit la langue de celui-ci seront reacutegis et interpreacuteteacutes conformeacutement aux lois irlandaises Par ailleurs chaque investisseur accepte irreacutevocablement la compeacutetence des tribunaux irlandais pour reacutesoudre les litiges reacutesultant de lrsquooffre ou lieacutes agrave lrsquooffre drsquoActions de la Socieacuteteacute La Socieacuteteacute peut demander que ses Actions soient enregistreacutees et distribueacutees dans des pays autres que lrsquoIrlande Lorsque ces enregistrements sont effectueacutes les reacuteglementations locales peuvent neacutecessiter la nomination drsquoagents payeurscorrespondants centralisateurs et le maintien par ces agents des comptes par lrsquointermeacutediaire desquels les montants souscrits et racheteacutes pourront ecirctre reacutegleacutes Les investisseurs qui choisissent ou sont tenus par les reacuteglementations locales de payerrecevoir les montants souscritsracheteacutes par le biais drsquoun intermeacutediaire et non directement par le Deacutepositaire supportent un risque de creacutedit vis-agrave-vis de cette entiteacute intermeacutediaire au regard (a) des montants souscrits avant leur transfert au Deacutepositaire et (b) des montants racheteacutes payables par cette entiteacute intermeacutediaire agrave lrsquoinvestisseur concerneacute Les commissions et frais relatifs drsquoune part agrave lrsquoenregistrement et agrave la distribution des Actions dans ces pays et drsquoautre part agrave la nomination de repreacutesentants distributeurs et autres agents dans les pays concerneacutes et agrave lrsquoeacutetablissement et la publication des documents drsquoinformation locaux seront deacutetermineacutes agrave des taux commerciaux normaux et pourront ecirctre supporteacutes par la Socieacuteteacute etou les Compartiments Ce Prospectus et le DICI du Compartiment etou de la Cateacutegorie dActions concerneacutes doivent ecirctre lus inteacutegralement avant toute demande drsquoActions

Mecircme si elles ne font pas partie des objectifs et politiques drsquoinvestissement des Compartiments les investisseurs sont prieacutes de prendre note des dispositions relatives agrave la fiscaliteacute allemande figurant agrave la section intituleacutee laquo Fiscaliteacute allemande raquo

NM0622U-2229781-4258

PROTECTION DES DONNEacuteES

Les investisseurs sont prieacutes de noter que la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire sont susceptibles de traiter leurs donneacutees agrave caractegravere personnel (au sens du RGPD laquo Donneacutees agrave caractegravere personnel raquo) ou les Donneacutees agrave caractegravere personnel drsquoindividus lieacutes aux administrateurs aux dirigeants aux employeacutes etou aux proprieacutetaires effectifs drsquoun investisseur Lrsquoavis de confidentialiteacute preacutepareacute au titre de la Socieacuteteacute et du Gestionnaire en tant que socieacuteteacute de gestion de la Socieacuteteacute (lrsquolaquo Avis de confidentialiteacute raquo) contient des informations relatives agrave la collecte agrave lrsquoutilisation agrave la divulgation au transfert et au traitement de Donneacutees agrave caractegravere personnel par la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire et deacutefinit les droits des individus en relation avec leurs Donneacutees agrave caractegravere personnel deacutetenues par la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire LrsquoAvis de confidentialiteacute est disponible agrave lrsquoadresse wwwisharescom Les demandes drsquoinformations compleacutementaires concernant lrsquoutilisation des Donneacutees agrave caractegravere personnel par la Socieacuteteacute le Gestionnaire etou BlackRock ainsi que les demandes drsquoexercice de droits relatifs aux Donneacutees agrave caractegravere personnel tels que deacutefinis dans lrsquoAvis de confidentialiteacute doivent ecirctre adresseacutees agrave The Data Protection Officer BlackRock 12 Throgmorton Avenue Londres EC2N 2DL Royaume-Uni

NM0622U-2229781-5258

6

REacutePERTOIRE

iShares IV public limited company Conseil drsquoadministration de la Socieacuteteacute JP Morgan 200 Capital Dock

Paul McNaughton (Preacutesident) Paul McGowan

79 Sir John Rogersonrsquos Quay Dublin 2 D02 RK57 Irlande

Barry OrsquoDwyer Jessica Irschick Ros OShea Deirdre Somers William McKechnie

Gestionnaire Gestionnaire drsquoinvestissements et Promoteur BlackRock Asset Management Ireland Limited BlackRock Advisors (UK) Limited 1st Floor 12 Throgmorton Avenue 2 Ballsbridge Park Londres EC2N 2DL Ballsbridge Dublin 2

Angleterre

D04 YW83 Irlande

Deacutepositaire Agent administratif et drsquoenregistrement State Street Custodial Services (Ireland) Limited State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogersonrsquos Quay 78 Sir John Rogersonrsquos Quay Dublin 2 Dublin 2 Irlande Irlande

Secreacutetaire geacuteneacuteral Commissaires aux comptes et Experts-comptables

Sanne 4th Floor 76 Baggot Street Lower Dublin 2 Ireland

Deloitte Ireland LLP Deloitte amp Touche House Earlsfort Terrace Dublin 2 Irlande

Conseillers juridiques (pour le droit irlandais) William Fry LLP 2 Grand Canal Square Dublin 2 Irlande

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7

SOMMAIRE

INFORMATIONS IMPORTANTES 2

PROTECTION DES DONNEacuteES 5

REacutePERTOIRE 6

SOMMAIRE 7

DEacuteFINITIONS 8

LA SOCIEacuteTEacute 18

OBJECTIFS ET POLITIQUES DrsquoINVESTISSEMENT 30

INDICES DE REacuteFEacuteRENCE 31

DESCRIPTIONS DES COMPARTIMENTS 33

MEacuteTHODOLOGIES DE COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE 110

TECHNIQUES DrsquoINVESTISSEMENT 112

GESTION DE PORTEFEUILLE EFFICACE 119

FACTEURS DE RISQUE 122

VALORISATION DES COMPARTIMENTS 171

OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute 174

PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE 175

PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute SECONDAIRE 186

OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute ndash INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES 188

FRAIS ET CHARGES DES COMPARTIMENTS 196

POLITIQUE EN MATIEgraveRE DE DIVIDENDES 202

DIVERSITEacute REacuteELLE DE PROPRIEacuteTEacute 204

GESTION DE LA SOCIEacuteTEacute 205

CONFLITS DrsquoINTEacuteREcircTS 214

INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES ET STATUTAIRES 217

FISCALITEacute 222

ANNEXE I 236

ANNEXE II 238

ANNEXE III 242

ANNEXE IV 246

ANNEXE V 253

ANNEXE VI 254

NM0622U-2229781-7258

8

DEacuteFINITIONS

laquo Formulaire drsquoouverture de compte raquo formulaire ou la demande drsquoouverture de compte (lorsque le contexte lrsquoexige) que les Administrateurs peuvent exiger agrave remplir par le Participant autoriseacute aux fins drsquoouverture drsquoun compte relatif agrave la Socieacuteteacute etou au Compartiment concerneacute pour la neacutegociation sur le Marcheacute primaire ou agrave remplir par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun pour les besoins de demande drsquoActions des Compartiments agrave eacutemettre en son nom et comprenant lrsquoautorisation pour la Socieacuteteacute de neacutegocier avec les Participants autoriseacutes (le cas eacutecheacuteant) laquo Cateacutegorie drsquoActions de capitalisation raquo Cateacutegorie drsquoActions deacutesigneacutee par la mention laquo de capitalisation raquo dans la liste des Cateacutegories drsquoActions eacutenumeacutereacutees sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus ou par laquo Acc raquo dans le tableau laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles et lanceacutees raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus et au titre de laquelle des revenus et autres beacuteneacutefices seront accumuleacutes et reacuteinvestis laquo Loi raquo Loi (irlandaise) de 2014 sur les Socieacuteteacutes et tout amendement qui pourrait leur ecirctre apporteacute laquo Agent administratif raquo State Street Fund Services (Ireland) Limited etou toute autre personne qui pourrait ecirctre deacutesigneacutee avec lrsquoaccord preacutealable de la Banque centrale afin drsquoapporter ses services drsquoadministration drsquoagent de transfert et drsquoenregistrement agrave la Socieacuteteacute laquo Contrat drsquoadministration raquo contrat conclu entre le Gestionnaire et lrsquoAgent administratif pour la prestation de services administratifs drsquoagent de transfert et drsquoenregistrement pour le compte de la Socieacuteteacute tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo ADR raquo American Depository Receipt (Certificat ameacutericain repreacutesentatif de titres) laquo Socieacuteteacute affilieacutee raquo socieacuteteacute dont la socieacuteteacute megravere ultime est la mecircme que celle du Gestionnaire drsquoinvestissements ou socieacuteteacute dans laquelle la socieacuteteacute megravere ultime du Gestionnaire drsquoinvestissements possegravede directement ou indirectement au moins 50 du capital laquo Regravegles ESG de lrsquoAMF raquo la position et la recommandation DOC-2020-03 de lrsquoAutoriteacute des marcheacutes financiers (AMF) franccedilaise

laquo Statuts raquo Statuts de la Socieacuteteacute et tout amendement qui pourrait leur ecirctre occasionnellement apporteacute laquo dollar australien raquo ou laquo AUD raquo monnaie leacutegale du Commonwealth drsquoAustralie laquo Participant autoriseacute raquo teneur de marcheacute ou un courtier enregistreacute aupregraves de la Socieacuteteacute comme participant autoriseacute et habiliteacute agrave souscrire ou agrave racheter directement des Actions drsquoun Compartiment aupregraves de la Socieacuteteacute (agrave savoir sur le Marcheacute primaire) laquo Devise de reacutefeacuterence raquo devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment laquo Indice de reacutefeacuterence raquo srsquoagissant drsquoun Compartiment indice auquel les rendements du Compartiment seront compareacutes laquo Regraveglement de reacutefeacuterence raquo le Regraveglement (UE) 20161011 du Parlement europeacuteen et du Conseil tel que modifieacute par le Regraveglement (UE) 20192089 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 27 novembre 2019 tel qursquoamendeacute ou remplaceacute laquo Registre du Regraveglement sur les indices de reacutefeacuterence raquo registre des administrateurs et des indices de reacutefeacuterence

tenu par lAEMF en vertu du Regraveglement de reacutefeacuterence laquo Investisseur sur Plan de retraite raquo correspond agrave la deacutefinition contenue dans la Section 3(42) de lrsquoUS Employee Retirement Income Security Act de 1974 (laquo ERISA raquo agrave savoir la Loi ameacutericaine de 1974 sur les pensions de retraite des employeacutes) et inclut (a) un laquo reacutegime de prestations aux employeacutes raquo deacutefini agrave la Section 3(3) de lrsquoERISA sous reacuteserve de la Partie 4 du Titre I de lrsquoERISA (b) un laquo reacutegime de prestations raquo deacutecrit agrave la Section 4975(e)(1) du Code sous reacuteserve de la Section 4975 du Code et (c) une entiteacute dont les actifs sous-jacents incluent des laquo actifs de plans de retraite raquo du fait drsquoun investissement sur reacutegime de prestations aux employeacutes ou sur reacutegime de prestations dans cette entiteacute Pour ces motifs un laquo Investisseur sur Plan de retraite raquo ne saurait inclure un reacutegime drsquoEacutetat (deacutefini agrave la Section 3(32) de lrsquoERISA) un reacutegime de prestations non ameacutericain (deacutefini agrave la Section 4(b)(4) de lrsquoERISA) ou un reacutegime cleacuterical (deacutefini agrave la Section 3(33) de lrsquoERISA) qui nrsquoait pas choisi drsquoecirctre assujetti agrave lrsquoERISA laquo BlackRock Group raquo groupe de socieacuteteacutes BlackRock Inc et lrsquoensemble de ses socieacuteteacutes affilieacutees et personnes rattacheacutees

laquo Conseil drsquoadministration raquo Conseil drsquoadministration de la Socieacuteteacute laquo Bond Connect raquo est une initiative lanceacutee en juillet 2017 pour un accegraves reacuteciproque au marcheacute obligataire entre la RPC et Hong Kong eacutetabli par la CFETS China Central Depository amp Clearing Co la chambre de compensation de Shanghai HKEX et la Central Moneymarkets Unit

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laquo Jour ouvreacute raquo srsquoentend pour lrsquoensemble des Compartiments jour ouvreacute ougrave les marcheacutes sont ouverts en Angleterre (ou tout autre jour que les Administrateurs pourront deacuteterminer de temps agrave autre sous reacuteserve drsquoen informer les Actionnaires au preacutealable) laquo dollar canadien raquo ou laquo CAD raquo monnaie leacutegale du Canada laquo Reacutesident canadien raquo personne reacutesidant au Canada aux fins de la leacutegislation fiscale canadienne reacutegissant lrsquoimpocirct sur le revenu laquo Capital Market Authority raquo ou laquo CMA raquo autoriteacute de reacutegulation des titres et investissements du Royaume drsquoArabie saoudite (RAS) et ses successeurs et ayants droit laquo Composante numeacuteraire raquo composante numeacuteraire de lrsquoInventaire des titres en portefeuille La Composante numeacuteraire sera composeacutee de trois eacuteleacutements agrave savoir (i) le dividende accumuleacute attribuable aux Actions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions donneacutee du Compartiment (geacuteneacuteralement les dividendes et inteacuterecircts diminueacutes des commissions et frais encourus depuis la preacuteceacutedente distribution) (ii) les sommes en numeacuteraire repreacutesentant les montants reacutesultant de lrsquoarrondissement du nombre drsquoActions agrave livrer les capitaux disponibles deacutetenus par le Compartiment ou les montants repreacutesentant les eacutecarts entre les pondeacuterations de lrsquoInventaire des titres en portefeuille et du Compartiment et (iii) les Droits et Charges eacuteventuellement dus laquo CCASS raquo le Systegraveme central de compensation et de regraveglement de Hong Kong (Hong Kong Central Clearing and Settlement System) laquo CDC raquo China Central Depository and Clearing Co laquo CEA raquo Loi ameacutericaine sur le neacutegoce des denreacutees et marchandises (Commodity Exchange Act) et les amendements qui pourraient y ecirctre apporteacutes laquo Banque centrale raquo Banque centrale drsquoIrlande ou lrsquoentiteacute qui lui succeacutedera laquo Regraveglements OPCVM de la Banque centrale raquo Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations de 2015 tels qursquoamendeacutes ou remplaceacutes

laquo Deacutepositaires centraux de titres raquo tout Systegraveme de compensation reconnu eacutetant un systegraveme de regraveglement national pour des marcheacutes nationaux individuels Eacutetant donneacute que les Compartiments eacutemettent des Actions par lrsquointermeacutediaire du systegraveme de regraveglement du Deacutepositaire central de titres international les Deacutepositaires centraux de titres seront des Participants drsquoun Deacutepositaire central de titres international laquo CFETS raquo le China Foreign Exchange Trade System amp National Funding Centre laquo Actions A chinoises raquo titres de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC libelleacutes en renminbi et coteacutes agrave la Bourse de Shanghai et agrave la Bourse de Shenzhen laquo Actions B chinoises raquo titres de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC libelleacutes en dollars ameacutericains (pour la Bourse de Shanghai) et en dollars de Hong Kong (pour la Bourse de Shenzhen) et coteacutes agrave la Bourse de Shanghai et agrave la Bourse de Shenzhen laquo Compartiments chinois raquo iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF laquo Actions H chinoises raquo titres de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC libelleacutes en dollars de Hong Kong et coteacutes agrave la SEHK laquo ChinaClear raquo China Securities Depositary and Clearing Corporation Limited le deacutepositaire central de titres de la RPC responsable des Actions A chinoises laquo yuan raquo (CNY) ou laquo renminbi raquo (RMB) monnaie ayant cours leacutegal en RPC laquo CIBM raquo marcheacute obligataire interbancaire de Chine laquo Clearstream raquo Clearstream Banking Socieacuteteacute Anonyme Luxembourg et toute socieacuteteacute qui la remplace laquo Deacutepositaire commun raquo entiteacute nommeacutee comme deacutepositaire pour les Deacutepositaires centraux de titres internationaux actuellement Citibank Europe plc sise 1 North Wall Quay Dublin 1 laquo Precircte-nom du Deacutepositaire commun raquo entiteacute nommeacutee comme precircte-nom pour tout Deacutepositaire commun et qui en cette qualiteacute agit comme deacutetenteur inscrit au registre des actionnaires des Actions des Compartiments actuellement Citivic Nominees Limited laquo Socieacuteteacute raquo iShares IV plc laquo Compartiment couvert contre le risque de change raquo iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc)

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laquo Contrat de couverture du risque de change raquo contrat conclu entre le Gestionnaire drsquoinvestissements et State Street Europe Limited aux termes duquel State Street Europe Limited a eacuteteacute deacutesigneacutee aux fins de fournir des services de couverture de change au Compartiment couvert contre le risque de change et agrave toutes les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change tel qursquoamendeacute en tant que de besoin conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change raquo une Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment (autre que le Compartiment couvert contre le risque de change qui ne compte qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions) qui autorise le recours agrave des transactions de couverture afin de reacuteduire lrsquoeffet des fluctuations des taux de change tel que deacutecrit sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus laquo CSDCC raquo China Securities Depository and Clearing Corporation Limited laquo CSRC raquo (China Securities Regulatory Commission) lrsquoautoriteacute chinoise des marcheacutes financiers laquo Compartiments actuels raquo Compartiments existants agrave la date du preacutesent Prospectus dont la liste figure en page 1 de ce Prospectus laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles raquo les Cateacutegories drsquoActions des Compartiments actuels disponibles pour lancement agrave la discreacutetion du Gestionnaire agrave la date du preacutesent Prospectus telles qursquoeacutenumeacutereacutees aux pages 23 agrave 29 du preacutesent Prospectus laquo couronne danoise raquo ou laquo DKK raquo monnaie leacutegale du Royaume du Danemark laquo Jour de neacutegociation raquo deacutesigne de maniegravere geacuteneacuterale et srsquoagissant des Compartiments actuels un Jour ouvreacute Neacuteanmoins certains Jours ouvreacutes ne seront pas des Jours de neacutegociation lorsque par exemple les marcheacutes sur lesquels les Investissements drsquoun Compartiment sont coteacutes ou neacutegocieacutes ou les marcheacutes pertinents par rapport agrave un Indice de reacutefeacuterence sont suspendus ou fermeacutes ou en cas de jour feacuterieacute dans la juridiction dans laquelle un deacuteleacutegueacute du Gestionnaire drsquoinvestissements est baseacute agrave condition qursquoil y ait au moins un Jour de neacutegociation par quinzaine eacutetant entendu que les Administrateurs peuvent agrave tout moment et agrave leur entiegravere discreacutetion suspendre temporairement la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que la vente lrsquoeacutechange etou le rachat des Actions de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment quelconque conformeacutement aux dispositions du Prospectus et des Statuts Le Gestionnaire drsquoinvestissements eacutetablit des calendriers de neacutegociation indiquant agrave lrsquoavance les Jours de neacutegociation

pour chaque Compartiment Le calendrier de neacutegociation peut ecirctre modifieacute de temps agrave autre par le Gestionnaire drsquoinvestissements lorsque par exemple lrsquoopeacuterateur du marcheacute concerneacute ou lrsquoorganisme de reacuteglementation du marcheacute ou la bourse selon le cas de figure envisageacute deacuteclare qursquoun marcheacute pertinent est fermeacute aux neacutegociations ou aux opeacuterations de regraveglement (le Gestionnaire drsquoinvestissements pouvant eacuteventuellement ecirctre aviseacute de cette fermeture sans preacuteavis voire moyennant le respect drsquoun deacutelai de preacuteavis reacuteduit) Le calendrier de neacutegociation de chaque Compartiment (et de chaque Cateacutegorie drsquoActions au sein drsquoun Compartiment) peut ecirctre obtenu aupregraves du Gestionnaire drsquoinvestissements laquo Formulaire de neacutegociation raquo formulaire de neacutegociation que les Administrateurs pourront exiger aux fins de neacutegocier des Actions de la Socieacuteteacute etou du Compartiment concerneacute laquo Deacutepositaire raquo State Street Custodial Services (Ireland) Limited ou toute autre personne qui pourrait ecirctre deacutesigneacutee avec lrsquoaccord preacutealable de la Banque centrale afin drsquoagir en qualiteacute de deacutepositaire de la Socieacuteteacute laquo Contrat de deacutepositaire raquo contrat conclu entre la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Deacutepositaire tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute en tant que de besoin conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo Directive raquo Directive ndeg 200965CE du Parlement europeacuteen et du Conseil du 13 juillet 2009 telle qursquoamendeacutee par la Directive ndeg 201491UE du Parlement europeacuteen et du Conseil du 23 juillet 2014 susceptible drsquoecirctre amendeacutee ou remplaceacutee laquo Administrateurs raquo administrateurs de la Socieacuteteacute ou tout conseil drsquoadministration ducircment autoriseacute laquo Cateacutegorie drsquoActions de distribution raquo une Cateacutegorie drsquoActions deacutesigneacutee par la mention laquo de distribution raquo dans la liste des Cateacutegories drsquoActions eacutenumeacutereacutees sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus ou par laquo Dist raquo dans le tableau laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles et lanceacutees raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus et au titre de laquelle des distributions de revenus seront deacuteclareacutees laquo Droits et Charges raquo srsquoagissant drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions quelconque droits de timbre et autres droits et taxes frais gouvernementaux commissions de courtage frais bancaires diffeacuterences de change inteacuterecircts commissions payables au Deacutepositaire ou agrave ses deacuteleacutegueacutes (sur ventes et achats) commissions de transfert commissions drsquoenregistrement et autres droits et charges agrave payer (y compris les frais lieacutes aux opeacuterations de couverture et les frais de transaction) relatifs ou non agrave lrsquoacquisition initiale ou agrave lrsquoaugmentation des actifs du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions en question ou agrave la creacuteation agrave lrsquoeacutemission agrave la vente au rachat agrave lrsquoeacutechange ou agrave la mise en pension drsquoActions ou agrave la vente ou agrave lrsquoachat de placements ou au regard de certificats ou autrement qui sont dus ou seront dus relativement ou preacutealablement agrave des transactions ou des opeacuterations de neacutegociation au regard desquelles lesdits droits et charges sont dus et qui incluent lors du calcul des prix de souscription et de rachat toute provision pour eacutecarts (en vue de la prise en compte des eacutecarts entre prix drsquoeacutevaluation des actifs aux fins de deacuteterminer la Valeur de lrsquoactif net et le prix estimeacute auquel lesdits actifs devront ecirctre acheteacutes en cas de souscription et vendus en cas de rachat ainsi que des plus-values ou moins-values latentes

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(et de leur cristallisation reacuteinvestissement ou regraveglement) lieacutees aux contrats de change agrave terme en relation avec une vente un rachat une conversion ou une mise en pension drsquoActions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ou drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change) mais ne sauraient inclure les commissions dues aux agents sur les ventes et achats drsquoActions ou les commissions taxes frais ou coucircts pris en compte lors de la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net par Actions des Actions du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions en question laquo DVP raquo regraveglement avec laquo livraison moyennant paiement raquo laquo Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique raquo site internet que les Participants autoriseacutes pourront utiliser pour soumettre des demandes de neacutegociation relatives agrave des Actions drsquoun Compartiment ainsi qursquoobtenir des informations relatives aux proceacutedures de neacutegociation laquo Exploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique raquo lrsquoexploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique en tant que besoin laquo Compartiments actions raquo Compartiments de la Socieacuteteacute qui suivent ou reacutepliquent la performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence dont les composantes sont des actions soit agrave la date du Prospectus les Compartiments iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI China UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI

Europe ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI India UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF iShares iShares TA-35 Israel UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF et iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF (les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares Target Global Infrastructure UCITS ETF sont des actions et des titres agrave revenu fixe) laquo Plan ERISA raquo (i) tout plan de retraite soumis au Titre 1 de la Loi ameacutericaine de 1974 sur les pensions de retraite des employeacutes (United States Employee Retirement Income Security Act of 1974) et agrave ses amendements (laquo ERISA raquo) ou (ii) tout plan ou compte de retraite ou plan soumis agrave lrsquoarticle 4975 du Code ameacutericain de 1986 des revenus personnels (United States Internal Revenue Code of 1986) et agrave ses amendements laquo AEMF raquo Autoriteacute europeacuteenne des marcheacutes financiers laquo euro raquo laquo EUR raquo ou laquo euro raquo uniteacute moneacutetaire europeacuteenne telle qursquoelle est deacutefinie par la Directive du Conseil (CE) ndeg 97498 du 3 mai 1998 sur lrsquointroduction de lrsquoeuro et agrave la discreacutetion du Gestionnaire les devises de tout pays ayant fait partie de la zone euro agrave tout moment laquo Euronext raquo Euronext NV laquo Euroclear raquo Euroclear Bank SANV et toute socieacuteteacute qui la remplace laquo UEM raquo ou laquo zone euro raquo agrave savoir les Eacutetats membres qui adoptent ou ont adopteacute lrsquoeuro comme devise officielle (soit agrave la date du preacutesent Prospectus lrsquoAllemagne lrsquoAutriche la Belgique Chypre lrsquoEspagne lrsquoEstonie la Finlande la France la Gregravece lrsquoIrlande lrsquoItalie la Lettonie le Luxembourg Malte les Pays-Bas le Portugal la Slovaquie et la Sloveacutenie) laquo Espace eacuteconomique europeacuteen raquo ou laquo EEE raquo Espace eacuteconomique europeacuteen les Eacutetats membres participants regroupant les Eacutetats membres lrsquoIslande le Liechtenstein et la Norvegravege laquo Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE raquo un indice de reacutefeacuterence qui est catalogueacute comme un Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE et qui satisfait aux exigences relatives aux Indices de reacutefeacuterence de transition climatique telles qursquoexposeacutees dans le Regraveglement de reacutefeacuterence

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laquo Fonds factoriels raquo Compartiments de la Socieacuteteacute qui suivent des indices ne neacutecessitant pas de pondeacuteration en fonction de la capitalisation boursiegravere et pouvant viser des caracteacuteristiques speacutecifiques des titres composant lrsquoindice qualiteacute eacuteleveacutee forte tendance haussiegravere valeur eacuteleveacutee etc Agrave la date du preacutesent Prospectus les Fonds factoriels sont les suivants iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF laquo Fallen Angels raquo obligations qui agrave un moment donneacute eacutetaient laquo investment grade raquo et ont ensuite eacuteteacute reacutetrogradeacutees par les agences de notation de creacutedit SampP Moodyrsquos etou Fitch agrave une notation infeacuterieure agrave investment grade conformeacutement agrave la meacutethodologie utiliseacutee par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ces obligations nrsquoeacutetaient pas neacutecessairement investment grade au moment de leur eacutemission mais auraient eacuteteacute reacutetrogradeacutees au moins une fois agrave une notation infeacuterieure agrave investment grade au moment de leur inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence laquo IFD raquo instruments financiers deacuteriveacutes laquo Fitch raquo Fitch Ratings une division du groupe Fitch laquo Compartiments agrave revenu fixe raquo Compartiments de la Socieacuteteacute qui suivent ou reacutepliquent la performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence dont les composantes sont des titres agrave revenu fixe et qui sont agrave la date du Prospectus iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares Target Global Infrastructure UCITS ETF sont des actions et des titres agrave revenu fixe) laquo FOP raquo regraveglement libre de tout paiement

laquo IPE raquo investisseur de portefeuille eacutetranger laquo FTSE raquo FTSE Russell une division de London Stock Exchange Group plc laquo Compartiment raquo compartiment drsquoactifs eacutetabli (avec lrsquoaccord preacutealable de la Banque centrale) pour une ou plusieurs cateacutegorie(s) drsquoActions qui est investi en fonction des objectifs drsquoinvestissement applicables agrave ce compartiment et qui fait partie de la Socieacuteteacute une reacutefeacuterence agrave un laquo Compartiment raquo inclura toutes les Cateacutegories drsquoActions attribuables agrave ce Compartiment degraves lors qursquoaucune Cateacutegorie drsquoActions particuliegravere nrsquoest speacutecifieacutee laquo GDN raquo Global Depository Note (obligations internationales repreacutesentatives de titres eacutetrangers) laquo RGPD raquo Regraveglement (UE) 2016679 (regraveglement geacuteneacuteral sur la protection des donneacutees) du Parlement europeacuteen et du Conseil du 27 avril 2016 tel qursquoamendeacute ou remplaceacute laquo GDR raquo Global Depository Receipt (certificats internationaux repreacutesentatifs de titres eacutetrangers) laquo Certificat drsquoActions global raquo certificat attestant du droit agrave des Actions (tel que plus amplement deacutecrit agrave la section du preacutesent Prospectus intituleacutee laquo Opeacuterations de la Socieacuteteacute ndash Informations geacuteneacuterales raquo) laquo Entiteacute du groupe raquo socieacuteteacutes incluses dans le mecircme groupe aux fins de la consolidation des comptes au sens de la directive 83349CEE ou conformeacutement aux regravegles comptables internationales reconnues laquo HKEX raquo Hong Kong Exchanges and Clearing Limited laquo HKSCC raquo Hong Kong Securities Clearing Company Limited laquo dollar de Hong-Kong raquo ou laquo HKD raquo monnaie leacutegale de la Reacutegion administrative speacuteciale de Hong-Kong de la Reacutepublique populaire de Chine laquo Indian Origin Restricted Entity raquo (i) tout laquo Resident Indian Citizen raquo (citoyen indien reacutesidant en Inde) selon la deacutefinition donneacutee agrave cette expression par les Foreign Exchange Management (Transfer or Issuer of Security by a Person Resident Outside of India) Regulations (et leurs amendements et ajouts ulteacuterieurs eacuteventuels) (ii) toute personne qui est un laquo Non-Reacutesident Indian raquo (citoyen indien ne reacutesidant pas en Inde) ou un laquo Overseas Citizen of India raquo (citoyen indien reacutesidant agrave lrsquoeacutetranger) selon la deacutefinition donneacutee agrave ces expressions par les Indian Foreign Exchange Management (Transfer or Issuer of Security by a Person Resident Outside of India) Regulations (et leurs amendements ou ajouts ulteacuterieurs eacuteventuels) (iii) toute personne morale constitueacutee ou enregistreacutee en Inde etou (iv) toute une personne qui a lrsquointention drsquoacheter des Actions du Compartiment pour contourner ou eacuteviter par un autre moyen les exigences applicables imposeacutees par la Reacuteglementation SEBI etou drsquoautres regraveglements subsidiaires ou circulaires publieacutees qui srsquoy rapportent

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laquo Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute raquo survient srsquoagissant drsquoune personne lorsque (i) une ordonnance a eacuteteacute prise ou un regraveglement exeacutecutoire est adopteacute aux fins de proceacuteder agrave la liquidation de la personne ou de la deacuteclarer en faillite (ii) un liquidateur judiciaire ou agent assimileacute a eacuteteacute nommeacute pour la personne ou le patrimoine des actifs de la personne ou bien la personne fait lrsquoobjet drsquoune ordonnance drsquoadministration (iii) la personne souscrit un accord avec un ou plusieurs de ses creacuteanciers ou est deacuteclareacutee dans lrsquoincapaciteacute drsquoacquitter ses dettes (iv) la personne cesse ou menace de cesser de poursuivre son activiteacute ou la quasi-totaliteacute de son activiteacute ou bien modifie ou menace de modifier la nature principale de son activiteacute (v) un eacutevegravenement touchant agrave la personne se produit sur un territoire avec des conseacutequences similaires agrave celles des eacutevegravenements mentionneacutes aux points (i) agrave (iv) ci-dessus ou (vi) la Socieacuteteacute est convaincue de bonne foi que lrsquoun des cas susmentionneacutes risque de se produire laquo Deacutepositaires centraux de titres internationaux raquo Systegravemes de compensation reconnus utiliseacutes par les Compartiments lors de lrsquoeacutemission de ses Actions par le biais du systegraveme de regraveglement du Deacutepositaire central de titres international qui est un systegraveme de regraveglement international connecteacute agrave plusieurs marcheacutes nationaux et qui inclut Euroclear etou Clearstream laquo Investissement raquo tout investissement autoriseacute par lrsquoActe constitutif et qui est autoriseacute par les Regraveglements et les Statuts laquo Gestionnaire drsquoinvestissements raquo BlackRock Advisors (UK) Limited etou toute autre personne eacuteventuellement deacutesigneacutee conformeacutement aux exigences de la Banque centrale afin drsquoapporter ses services en matiegravere de gestion de portefeuille aux Compartiments laquo Contrat de gestion drsquoinvestissement raquo contrat conclu entre le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements pour la prestation de services de gestion financiegravere pour le compte des Compartiments tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo yen japonais raquo ou laquo JPY raquo monnaie leacutegale du Japon laquo DICI raquo document drsquoinformation cleacute pour lrsquoinvestisseur publieacute au titre de chaque Compartiment conformeacutement aux Regraveglements et tout amendement qui pourrait lui ecirctre apporteacute de temps agrave autre conformeacutement aux Regraveglements OPCVM de la Banque centrale laquo RAS raquo le Royaume drsquoArabie saoudite

laquo Sous-deacutepositaire du RAS raquo HSBC Saudi Arabia Limited ou toute autre personne deacutesigneacutee comme sous-deacutepositaire du Compartiment au RAS pour des actifs laquo Cateacutegorie drsquoActions lanceacutee raquo une Cateacutegorie drsquoActions existante et disponible pour investissement agrave la date du preacutesent Prospectus telle qursquoindiqueacutee aux pages 23 agrave 29 du preacutesent Prospectus laquo Sous-deacutepositaire chinois local raquo HSBC Bank (China) Company Limited ou toute autre personne mandateacutee par le Sous-deacutepositaire chinois drsquoassurer en son nom des services de deacutepositaire concernant les actifs des Compartiments chinois en RPC laquo LSE raquo Bourse de Londres (London Stock Exchange) une division de London Stock Exchange Group plc laquo Gestionnaire raquo BlackRock Asset Management Ireland Limited socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais laquo Contrat de gestion raquo contrat conclu entre la Socieacuteteacute et le Gestionnaire tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo Markit iBoxx raquo une division de Markit Ltd laquo Eacutetat membre raquo Eacutetat membre de lrsquoUnion europeacuteenne agrave la date de publication du preacutesent Prospectus laquo Acte constitutif raquo acte constitutif de la Socieacuteteacute et tout amendement qui pourrait lui ecirctre occasionnellement apporteacute laquo peso mexicain raquo ou laquo MXP raquo la monnaie leacutegale du Mexique laquo MiFID II raquo Directive ndeg 201465UE (Marcheacutes drsquoinstruments financiers) telle que modifieacutee remplaceacutee compleacuteteacutee ou renouveleacutee laquo Moodyrsquos raquo Moodyrsquos Investors Service une division de Moodyrsquos Corporation laquo MSCI raquo MSCI Inc laquo Compartiments Multifactor raquo iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF laquo NASDAQ raquo une division de NASDAQ OMX Group Inc

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laquo Valeur de lrsquoactif net raquo valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions (selon le cas) deacutetermineacutee conformeacutement aux Statuts laquo dollar neacuteo-zeacutelandais raquo ou laquo NZD raquo monnaie leacutegale de Nouvelle-Zeacutelande laquo Marcheacutes peu importants raquo tout marcheacute qui nrsquoest pas un Marcheacute important laquo OCDE raquo Organisation de coopeacuteration et de deacuteveloppement eacuteconomiques laquo OTC raquo over the counter (de greacute agrave greacute) laquo P Chips raquo titres speacutecifiques coteacutes agrave la SEHK eacutemis par des socieacuteteacutes constitueacutees hors de la RPC et controcircleacutees directement ou indirectement par des personnes physiques ou des socieacuteteacutes non eacutetatiques et qui tirent des revenus substantiels de la RPC ou y investissent drsquoimportants actifs laquo Participants raquo titulaires de compte au sein drsquoun Deacutepositaire central de titres internationaux dont des Participants autoriseacutes leurs precircte-noms ou agents et dont lrsquointeacuterecirct deacutetenu dans des Actions des Compartiments est reacutegleacute etou compenseacute par lrsquointermeacutediaire du Deacutepositaire central de titres international compeacutetent laquo Agent payeur raquo entiteacute nommeacutee pour agir comme agent payeur des Compartiments laquo PBOC raquo Banque populaire de Chine laquo Inventaire des titres en portefeuille raquo fichier indiquant les Investissements et la Composante en numeacuteraire pouvant ecirctre transfeacutereacutes au Compartiment en cas de souscriptions et par la Socieacuteteacute en cas de rachats en regraveglement du prix de ses Actions Chaque Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment disposera drsquoun Inventaire des titres en portefeuille qui peut (sans y ecirctre obligeacute) diffeacuterer des Inventaires des titres en portefeuille des autres Cateacutegories drsquoActions du mecircme Compartiment laquo RPC raquo Reacutepublique populaire de Chine laquo Sous-deacutepositaire chinois raquo Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited ou toute autre personne deacutesigneacutee comme Sous-deacutepositaire des Compartiments chinois pour des actifs chinois

laquo Marcheacute primaire raquo marcheacute hors bourse sur lequel les Actions drsquoun Compartiment sont creacuteeacutees et racheteacutees directement par la Socieacuteteacute laquo Prospectus raquo ce document tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux Regraveglements OPCVM de la Banque centrale avec lorsque le contexte lrsquoexige ou lrsquoimplique tout Suppleacutement ou ajout laquo Investisseur eacutetranger qualifieacute raquo ou laquo QFI raquo conformeacutement aux Regravegles QFI les Compartiments concerneacutes qui ont investi directement dans des actions coteacutees sur la Bourse saoudienne et qui se sont enregistreacutes au mecircme titre que leur gestionnaire drsquoinvestissements aupregraves de la CMA en tant que QFI laquo Deacutetenteur habiliteacute raquo toute personne physique ou morale autre que (i) une US Person telle que deacutefinie par la Regravegle 902(k) de la Loi de 1933 (ii) un Plan ERISA (iii) toute autre personne physique ou morale agrave laquelle une vente ou un transfert drsquoActions ou relativement agrave laquelle la deacutetention drsquoActions (affectant directement ou indirectement ladite personne et qursquoelle soit consideacutereacutee seule ou conjointement avec drsquoautres personnes associeacutees ou non ou toutes autres circonstances jugeacutees drsquointeacuterecirct par les Administrateurs) pourrait (a) imposer que la Socieacuteteacute soit deacuteclareacutee en tant que laquo socieacuteteacute drsquoinvestissement raquo sous le reacutegime de la Loi de 1940 (b) imposer que les Actions de la Socieacuteteacute soient deacuteclareacutees sous le reacutegime de la Loi de 1933 (c) imposer que la Socieacuteteacute devienne une laquo personne morale sous controcircle eacutetranger raquo au sens de lrsquoUS Internal Revenue Code de 1986 (d) imposer que la Socieacuteteacute fournisse des rapports peacuteriodiques au titre de la section 13 de lrsquoUS Exchange Act de 1934 (e) imposer que les actifs de la Socieacuteteacute soient deacuteclareacutes laquo actifs de plan de retraite raquo drsquoun Investisseur sur Plan de retraite ou (f) induire que la Socieacuteteacute se trouve en deacutefaut de conformiteacute avec la Loi de 1940 la Loi de 1933 lrsquoERISA de 1974 lrsquoUS Internal Revenue Code de 1986 ou lrsquoUS Exchange Act de 1934 (iv) un deacutepositaire precircte-nom trustee ou le patrimoine de toute personne physique ou morale viseacutee aux paragraphes (i) agrave (iii) ci-dessus ou (v) en relation avec un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde une Indian Origin Restricted Entity ou toute personne socieacuteteacute ou entiteacute acqueacuterant ou deacutetenant des Actions pour le compte drsquoune Indian Origin Restricted Entity laquo Regravegles QFI raquo Regravegles pour lrsquoinvestissement par des institutions financiegraveres eacutetrangegraveres qualifieacutees dans des actions coteacutees eacutemises par le Conseil de la Capital Market Authority du Royaume drsquoArabie saoudite conformeacutement agrave sa Reacutesolution numeacutero (1-42-2015) du 15071436 du calendrier heacutegirien correspondant au 04052015 du calendrier greacutegorien et fondeacutee sur la Loi sur les marcheacutes de capitaux promulgueacutee par le deacutecret royal no M30 dateacute du 02061424 du calendrier heacutegirien telle que modifieacutee par le Conseil de la Capital Market Authority du Royaume drsquoArabie saoudite conformeacutement agrave sa Reacutesolution numeacutero (1-3-2018) du 22041439 du calendrier heacutegirien correspondant au 09012018 du calendrier greacutegorien laquo QFII raquo (Qualified Foreign Institutional Investor) investisseur institutionnel eacutetranger qualifieacute laquo Systegraveme de compensation reconnu raquo laquo systegraveme de compensation reconnu raquo deacutesigneacute comme tel par lrsquoadministration fiscale irlandaise (Irish Revenue Commissioners) tel que CREST ou Euroclear

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laquo Red Chips raquo titres speacutecifiques coteacutes agrave la SEHK eacutemis par des socieacuteteacutes constitueacutees hors de la RPC et controcircleacutees directement ou indirectement par des entiteacutes deacutetenues par le gouvernement national ou des gouvernements locaux en RPC et qui tirent des revenus substantiels de la RPC ou y investissent drsquoimportants actifs laquo Marcheacutes reacuteglementeacutes raquo bourses de valeurs etou les marcheacutes reacuteglementeacutes indiqueacutes le cas eacutecheacuteant dans lrsquoAnnexe I et dans le Suppleacutement correspondant laquo Regraveglements raquo European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations de 2011 tels qursquoamendeacutes par les European Union (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (Amendment) Regulations de 2016 tels qursquoamendeacutes ou remplaceacutes laquo Service drsquoinformation reacuteglementaire raquo tout service drsquoinformation reacutepertorieacute dans lrsquoannexe 12 des regravegles de cotation (Listing Rules) de lrsquoUnited Kingdom Listing Authority (UKLA) laquo Politique de reacutemuneacuteration raquo politique deacutecrite dans la section intituleacutee laquo Le Gestionnaire raquo y compris de faccedilon non limitative une description du calcul de la reacutemuneacuteration et des avantages sociaux ainsi que lrsquoidentiteacute des personnes responsables de lrsquoattribution de la reacutemuneacuteration et des avantages sociaux laquo RMB raquo renminbi la devise leacutegale de la Reacutepublique populaire de Chine (RPC) laquo RQFII raquo (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) investisseur institutionnel eacutetranger admissible sur le marcheacute du renminbi laquo Convention de deacutepositaire RQFII raquo contrat liant le Gestionnaire drsquoinvestissements le Sous-deacutepositaire chinois et le Sous-deacutepositaire chinois local et chargeant le Sous-deacutepositaire chinois drsquoagir par lrsquointermeacutediaire du Sous-deacutepositaire chinois local en qualiteacute de deacutepositaire local RQFII des actifs des Compartiment chinois acquis dans le cadre du Reacutegime RQFII laquo Licence RQFII raquo licence attribueacutee agrave certaines entiteacutes hors RPC par la CSRC leur permettant drsquoacqueacuterir certains titres onshore chinois dans le cadre du Reacutegime RQFII laquo Reacutegime RQFII raquo le reacutegime dans le cadre duquel les deacutetenteurs drsquoune Licence RQFII peuvent acqueacuterir certains titres onshore chinois

laquo SAFE raquo acronyme anglais deacutesignant la State Administration of Foreign Exchange lrsquoadministration chargeacutee du controcircle des changes en RPC laquo Riyal saoudien raquo ou laquo SAR raquo ou laquo riyal raquo devise leacutegale du RAS laquo Bourse saoudienne raquo ou laquo Tadawul raquo Bourse du RAS laquo SCH raquo Shanghai Clearing House Co Ltd laquo SEBI raquo la Commission indienne des titres et des changes (Securities and Exchange Board of India) laquo Reacuteglementation SEBI raquo Reacuteglementation de la Commission indienne des titres et des changes (Investisseurs de portefeuille eacutetrangers) de 2014 (telle que modifieacutee ou compleacuteteacutee en tant que de besoin) laquo SEC raquo US Securities and Exchange Commission (Commission des opeacuterations de bourse ameacutericaine) laquo Marcheacute secondaire raquo marcheacute sur lequel les Actions des Compartiments sont neacutegocieacutees entre les investisseurs plutocirct qursquoavec la Socieacuteteacute elle-mecircme ces neacutegociations pouvant avoir lieu aupregraves drsquoune bourse reconnue ou de greacute agrave greacute laquo SEHK raquo Bourse de Hong Kong laquo SFDR raquo le regraveglement (UE) 20192088 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication drsquoinformations en matiegravere de durabiliteacute dans le secteur des services financiers laquo Action raquo action de participation sans valeur nominale drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions repreacutesentant une participation dans le capital de la Socieacuteteacute et comportant des droits relatifs au Compartiment ou agrave la Cateacutegorie drsquoActions concerneacute(e) eacutemise conformeacutement aux Statuts et agrave laquelle sont attacheacutes les droits preacutevus dans les Statuts laquo Cateacutegorie drsquoActions raquo toute cateacutegorie drsquoActions attribuable agrave un Compartiment donneacute et comportant des droits sur lrsquoactif et le passif du Compartiment concerneacute comme il est deacutecrit plus en deacutetail ci-dessous sous laquo Cateacutegories drsquoActions raquo agrave la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus laquo Actionnaire raquo deacutetenteur inscrit au registre des actionnaires drsquoune Action drsquoun Compartiment de la Socieacuteteacute laquo Marcheacutes importants raquo srsquoagissant drsquoun Compartiment tout marcheacute ou combinaison de marcheacutes ougrave la valeur des Investissements ou de lrsquoexposition drsquoun Compartiment sur ces marcheacutes excegravede 30 de la Valeur de lrsquoactif net de ce Compartiment calculeacutee agrave la date comptable annuelle la plus reacutecente et enregistreacutee dans les eacutetats financiers de

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la Socieacuteteacute agrave moins que le Gestionnaire drsquoinvestissements ne deacutecide drsquoappliquer un pourcentage etou une date qursquoil considegravere plus approprieacutes laquo Jour ouvreacute des Marcheacutes importants raquo srsquoagissant de chaque Compartiment un Jour ouvreacute ougrave les Marcheacutes importants sont ouverts aux neacutegociations et aux regraveglements laquo dollar de Singapour raquo ou laquo SGD raquo la monnaie leacutegale de la Reacutepublique de Singapour laquo SIX raquo SIX Swiss Exchange laquo SampP raquo Standard amp Poorrsquos une division de SampP Global Inc laquo ISR raquo lorsqursquoinclus dans le nom drsquoun Compartiment ou drsquoun Indice de reacutefeacuterence signifie laquo socially responsible investing raquo ou investissement socialement responsable laquo livre sterling raquo laquo GBP raquo ou laquo Stgpound raquo monnaie leacutegale du Royaume-Uni laquo Stock Connect raquo Shanghai-Hong Kong Stock Connect etou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect laquo Compartiments Stock Connect raquo Compartiments qui investissent dans des Actions A chinoises sur la SSE ou la SZSE via Stock Connect laquo SSE raquo la bourse de Shanghai laquo STOXX raquo STOXX Ltd une division de Deutsche Boumlrse AG laquo Produits financiers structureacutes raquo titres de creacuteance ou de participation ou autres instruments financiers eacuteligibles y compris les titres adosseacutes agrave des actifs et les titres lieacutes agrave des eacutevegravenements de creacutedit qui peuvent ecirctre eacutemis par un membre du BlackRock Group laquo Parts de souscripteur raquo parts drsquoune valeur nominale drsquoune livre sterling chacune dans le capital de la Socieacuteteacute deacutesigneacutees comme des laquo Parts de souscripteur raquo dans les Statuts et souscrites par le Gestionnaire ou pour son compte aux fins de fonder la Socieacuteteacute

laquo Suppleacutement raquo tout document eacutemis par la Socieacuteteacute deacutesigneacute comme un suppleacutement au preacutesent Prospectus laquo couronne sueacutedoise raquo ou laquo SEK raquo monnaie leacutegale du Royaume de Suegravede laquo franc suisse raquo ou laquo CHF raquo monnaie leacutegale de la Confeacutedeacuteration suisse laquo SZSE raquo la Bourse de Shenzhen laquo Regraveglement sur la taxonomie raquo Regraveglement (UE) 2020852 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 18 juin 2020 sur lrsquoeacutetablissement drsquoun cadre visant agrave favoriser les investissements durables et modifiant le Regraveglement (UE) 20192088 laquo Bourse de Tel Aviv raquo Tel Aviv Stock Exchange Ltd laquo OPCVM raquo organisme de placement collectif en valeurs mobiliegraveres constitueacute conformeacutement agrave la Directive telle qursquoamendeacutee laquo UKLA raquo United Kingdom Listing Authority (Autoriteacute de cotation officielle du Royaume-Uni) membre de la Financial Conduct Authority (Autoriteacute de surveillance du secteur financier) du Royaume-Uni laquo Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire raquo compte drsquoencaissement ouvert par la Socieacuteteacute au niveau du fonds agrave compartiments multiples au nom de la Socieacuteteacute laquo Cateacutegorie drsquoActions non couverte raquo une Cateacutegorie drsquoActions qui nrsquoest pas une Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change laquo Royaume-Uni raquo et laquo UK raquo Royaume-Uni de Grande Bretagne et drsquoIrlande du Nord laquo Eacutetats-Unis raquo et laquo US raquo Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique leurs territoires et possessions ainsi que tout Eacutetat feacutedeacutereacute des Eacutetats-Unis et le District de Columbia laquo dollar ameacutericain raquo laquo USD raquo laquo $ US raquo ou laquo $ raquo monnaie leacutegale des Eacutetats-Unis laquo US Person raquo toute personne physique ou morale consideacutereacutee par la SEC de temps agrave autre comme eacutetant une laquo US Person raquo conformeacutement au Regraveglement 902(k) de la Loi de 1933 ou toute autre personne physique ou morale ainsi que les Administrateurs en deacutecideront Les Administrateurs pourront sans avis preacutealable aux Actionnaires modifier la deacutefinition de laquo US Person raquo si la neacutecessiteacute srsquoen fait sentir afin de coller au plus pregraves avec le droit ameacutericain et la reacuteglementation ameacutericaine alors applicables Des preacutecisions compleacutementaires concernant la signification de laquo US Person raquo figurent agrave lrsquoAnnexe VI

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laquo Devise drsquoeacutevaluation raquo au titre drsquoune Cateacutegorie drsquoActions la devise dans laquelle cette Cateacutegorie est eacutevalueacutee par lrsquoAgent administratif et dans laquelle les Actions concerneacutees sont libelleacutees laquo Point drsquoeacutevaluation raquo jour et heure que les Administrateurs fixeront de temps agrave autre (avec lrsquoaccord de lrsquoAgent administratif) pour deacuteterminer la valeur de lrsquoactif et du passif drsquoun Compartiment et des Cateacutegories drsquoActions au sein de ce Compartiment Veuillez consulter le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire aux pages 181 agrave 184 pour plus de deacutetails sur le Point drsquoeacutevaluation applicable aux Compartiments actuels laquo Xetra raquo Deutsche Boumlrse Xetra agrave Francfort Allemagne laquo Loi de 1933 raquo Loi de 1933 (des Eacutetats-Unis) sur les valeurs mobiliegraveres (Securities Act of 1933) et ses amendements ulteacuterieurs eacuteventuels laquo Loi de 1940 raquo Loi de 1940 sur les socieacuteteacutes de placement des Eacutetats-Unis (Investment Company Act of 1940) telle qursquoelle a eacuteteacute modifieacutee ulteacuterieurement

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LA SOCIEacuteTEacute

Dispositions geacuteneacuterales

La Socieacuteteacute est une socieacuteteacute drsquoinvestissement agrave capital variable et agrave responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses Compartiments La Socieacuteteacute est constitueacutee sous la forme drsquoune socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais conformeacutement agrave la Loi La Socieacuteteacute a eacuteteacute agreacuteeacutee par la Banque centrale en tant qursquoOPCVM conformeacutement aux Regraveglements et est reacutegie par les Regraveglements La Socieacuteteacute est un fonds indiciel coteacute (exchange traded fund) Elle a eacuteteacute constitueacutee le 3 juillet 2009 sous le numeacutero de registre 472684 Lrsquoagreacutement accordeacute par la Banque centrale agrave la Socieacuteteacute ne saurait constituer une quelconque approbation ou garantie de la Socieacuteteacute par la Banque centrale et la Banque centrale ne saurait ecirctre tenue responsable du contenu du Prospectus Lrsquoagreacutement accordeacute agrave la Socieacuteteacute par la Banque centrale ne garantit en rien les reacutesultats de la Socieacuteteacute et la Banque centrale ne saurait ecirctre tenue responsable des reacutesultats ou deacutefaillances de la Socieacuteteacute

La Clause 3 de lrsquoActe constitutif stipule que le seul objectif de la Socieacuteteacute consiste dans le placement collectif dans des valeurs mobiliegraveres etou drsquoautres actifs financiers liquides viseacutes dans le Regraveglement 68 des Regraveglements portant sur lrsquoappel agrave lrsquoeacutepargne publique tout en appliquant le principe de la diversification des risques Compte tenu du statut drsquoOPCVM de la Socieacuteteacute chaque Compartiment est soumis aux restrictions drsquoinvestissement et drsquoemprunt preacutevues dans les Regraveglements et dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale Ces restrictions sont reproduites en deacutetail agrave lrsquoAnnexe III du Prospectus Compartiments Ce Prospectus se rapporte aux Compartiments suivants

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF







iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF




iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS EFT

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF















iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF




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Ce Compartiment a eacuteteacute fermeacute aux nouveaux investissements le 1er octobre 2018 et est en cours de liquidation

La Socieacuteteacute pourra avec lrsquoapprobation preacutealable de la Banque centrale creacuteer des Compartiments ou des Cateacutegories drsquoActions suppleacutementaires auquel cas elle devra publier soit un prospectus reacuteviseacute soit un Suppleacutement deacutecrivant les Compartiments ou Cateacutegories drsquoActions en question Des informations deacutetailleacutees sur les cateacutegories drsquoActions disponibles agrave la souscription peuvent figurer en tant que de besoin dans des Suppleacutements seacutepareacutes Par ailleurs la liste de tous les Compartiments et de toutes leurs cateacutegories drsquoActions lanceacutees ainsi que de leurs commissions figure dans les rapports annuels et semestriels de la Socieacuteteacute Inteacutegration des consideacuterations ESG Lrsquoinvestissement environnemental social et de gouvernance (ESG) est souvent confondu ou utiliseacute de maniegravere interchangeable avec le terme laquo investissement durable raquo BlackRock a identifieacute lrsquoinvestissement durable comme eacutetant le cadre geacuteneacuteral et les consideacuterations ESG comme une boicircte agrave outils de donneacutees pour identifier et informer nos solutions BlackRock deacutefinit lrsquointeacutegration des consideacuterations ESG comme la pratique consistant agrave inteacutegrer les informations ESG importantes et la prise en compte des risques de durabiliteacute dans les deacutecisions drsquoinvestissement afin drsquoameacuteliorer les rendements ajusteacutes en fonction du risque BlackRock reconnaicirct la pertinence des informations ESG drsquoimportance pour toutes les cateacutegories drsquoactifs et tous les styles de gestion de portefeuille Le Gestionnaire drsquoinvestissements integravegre des consideacuterations de durabiliteacute dans ses processus drsquoinvestissement de tous les Compartiments Les informations ESG et les risques de durabiliteacute sont pris en compte dans les processus de seacutelection drsquoIndices de reacutefeacuterence drsquoexamen de portefeuille et de gestion drsquoinvestissement Lrsquoobjectif des Compartiments est de fournir aux investisseurs un rendement qui reflegravete le rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute Un Indice de reacutefeacuterence peut avoir un objectif de durabiliteacute ou ecirctre conccedilu pour eacuteviter certains eacutemetteurs en fonction de critegraveres ESG ou pour srsquoexposer agrave des eacutemetteurs ayant de meilleures notations ESG un thegraveme ESG ou pour geacuteneacuterer un impact environnemental ou social positif BlackRock tient compte des caracteacuteristiques drsquoadeacutequation et des eacutevaluations des risques du fournisseur de lrsquoindice et BlackRock peut adapter son approche drsquoinvestissement de maniegravere approprieacutee en fonction de lrsquoobjectif et de la politique drsquoinvestissement du Compartiment Un Indice de reacutefeacuterence peut eacutegalement ne pas avoir drsquoobjectifs de durabiliteacute ou drsquoexigences de durabiliteacute explicites Pour lrsquoensemble des Compartiments lrsquointeacutegration ESG comprend

bull Engagement aupregraves des fournisseurs drsquoindices lieacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence et

bull Consultation dans lrsquoensemble du secteur sur les consideacuterations ESG

bull Promotion en matiegravere de transparence et de rapports y compris les critegraveres de meacutethodologie et les

rapports sur lrsquoinformation lieacutee agrave la durabiliteacute

bull Les activiteacutes de gestion des investissements qui sont meneacutees dans lrsquoensemble des Fonds drsquoactions drsquoentreprise afin de preacuteconiser une gouvernance drsquoentreprise et des pratiques commerciales saines par rapport aux facteurs ESG importants qui sont susceptibles drsquoavoir un impact sur la performance financiegravere agrave long terme

Lorsqursquoun Indice de reacutefeacuterence inclut explicitement un objectif de durabiliteacute lrsquoeacutequipe drsquoanalyse du risque et drsquoanalyse quantitative (RQA) effectue reacuteguliegraverement des examens avec les gestionnaires de portefeuille afin de srsquoassurer que le suivi de la performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et le respect des objectifs de durabiliteacute inteacutegreacutes dans la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont correctement poursuivis

BlackRock divulgue les donneacutees ESG et lieacutees au deacuteveloppement durable au niveau du portefeuille qui sont accessibles au public sur les pages produit du site Internet de BlackRock lorsque la loireacuteglementation le permet de sorte que les investisseurs actuels et potentiels et les conseillers en investissement peuvent consulter les informations relatives agrave la durabiliteacute drsquoun Compartiment Sauf indication contraire dans la documentation du Compartiment et dans lrsquoobjectif et la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment lrsquointeacutegration des consideacuterations ESG ne modifie pas lrsquoobjectif drsquoinvestissement drsquoun Compartiment ni ne contraint lrsquounivers drsquoinvestissement du Gestionnaire drsquoinvestissements et rien nrsquoindique qursquoune strateacutegie drsquoinvestissement ou que des critegraveres de seacutelection par exclusion axeacutes sur les consideacuterations ESG ou sur lrsquoimpact seront adopteacutes par un Compartiment Les investissements agrave impact sont des investissements reacutealiseacutes dans le but de geacuteneacuterer un impact social etou environnemental positif et mesurable ainsi qursquoun rendement financier De mecircme lrsquointeacutegration ESG ne deacutetermine pas dans quelle mesure un Compartiment peut ecirctre affecteacute par les risques de durabiliteacute Veuillez vous reporter agrave la section laquo Risques de durabiliteacute raquo de la section laquo Facteurs de risque raquo du preacutesent Prospectus


iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares TA-35 Israel UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF


iShares MSCI iBonds Sep 2018 $ Corp UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF

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Gestion drsquoinvestissement BlackRock prend des engagements en matiegravere de gestion drsquoinvestissement et de vote par procuration dans le but de proteacuteger et drsquoameacuteliorer la valeur agrave long terme des actifs des Fonds drsquoactions Drsquoapregraves notre expeacuterience les performances financiegraveres durables et la creacuteation de valeur sont renforceacutees par des pratiques de gouvernance saines notamment la supervision de la gestion des risques la responsabiliteacute du conseil drsquoadministration et le respect des reacuteglementations La composition lrsquoefficaciteacute et la responsabiliteacute du conseil drsquoadministration sont notre prioriteacute absolue Drsquoapregraves nous le maintien de normes eacuteleveacutees de gouvernance drsquoentreprise constitue le fondement des capaciteacutes du conseil drsquoadministration en matiegravere de direction et de surveillance Nous engageons le dialogue afin de mieux comprendre comment les conseils drsquoadministration eacutevaluent leur efficaciteacute et leur performance ainsi que leur position agrave lrsquoeacutegard des responsabiliteacutes et des engagements des directeurs de la rotation et de la planification de la succession ainsi que de la gestion de crise et de la diversiteacute BlackRock adopte une perspective agrave long terme dans ses efforts de gestion drsquoinvestissement en srsquoappuyant sur deux caracteacuteristiques cleacutes de notre activiteacute la majoriteacute de nos investisseurs eacuteconomisent en vue drsquoobjectifs agrave long terme de sorte que nous preacutesumons qursquoils sont des actionnaires agrave long terme et BlackRock propose des strateacutegies aux horizons drsquoinvestissement variables ce qui signifie que BlackRock entretient des relations agrave long terme avec ses socieacuteteacutes dans lesquelles elle investit Pour obtenir plus de deacutetails sur lrsquoapproche de BlackRock en matiegravere drsquoinvestissement durable et de gestion de lrsquoinvestissement veuillez consulter le site Internet aux adresses wwwblackrockcomcorporatesustainability et httpswwwblackrockcomcorporateabout-usinvestment-stewardshipour-responsibility raquo Profil de linvestisseur type Les Compartiments conviennent aux investisseurs particuliers et professionnels cherchant agrave satisfaire des objectifs drsquoinvestissement conformes agrave ceux du Compartiment concerneacute dans le contexte du portefeuille global de lrsquoinvestisseur Les investisseurs sont censeacutes ecirctre capables de prendre une deacutecision drsquoinvestissement sur la base des informations figurant dans le preacutesent Prospectus et dans le DICI du Compartiment concerneacute ou dans le cas contraire faire appel agrave un conseiller professionnel Les investisseurs doivent aussi pouvoir assumer un risque de capital et de revenu et doivent consideacuterer un investissement dans un Compartiment comme un placement agrave moyen ou long terme bien qursquoun Compartiment puisse eacutegalement permettre de srsquoexposer agrave plus court terme agrave son Indice de

reacutefeacuterence si une telle exposition est rechercheacutee Suppleacutements Chaque Suppleacutement devra ecirctre lu dans le cadre du preacutesent Prospectus et concurremment avec celui-ci Cateacutegories drsquoActions Chaque Compartiment de la Socieacuteteacute comprend un portefeuille drsquoInvestissements distinct Lors de leur eacutemission les Actions de chaque Compartiment peuvent ecirctre assorties de conditions caracteacuteristiques et droits diffeacuterents de ceux des autres Compartiments Les Actions drsquoun Compartiment peuvent ecirctre reacuteparties entre diffeacuterentes Cateacutegories drsquoActions assorties de politiques de dividendes drsquoune couverture du risque de change et de Devises drsquoeacutevaluation divergentes et peuvent donc srsquoaccompagner de frais et deacutepenses diffeacuterents Les types de Cateacutegories drsquoActions susceptibles drsquoecirctre mis agrave disposition par la Socieacuteteacute dans le cadre de ses Compartiments agrave lrsquoexception du Compartiment couvert contre le risque de change sont deacutecrits ci-dessous tous les types de Cateacutegories drsquoactions nrsquoeacutetant toutefois pas disponibles au sein de chaque Compartiment actuel Seule une Cateacutegorie drsquoActions est disponible au sein du Compartiment couvert contre le risque de change et par conseacutequent elle nrsquoest pas soumise agrave la classification ci-dessous

Devise(s) des composantes de

lrsquoIndice de

reacutefeacuterence

Traitement des revenus

Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie

drsquoActions

Couverte non couverte contre le risque de change

Devise contre laquelle la

Cateacutegorie drsquoActions

est couverte

Tout en Devise de reacutefeacuterence

Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Non couverte SO


Capitalisation Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence

Non couverte SO



Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence


Distribution Devise de reacutefeacuterence Non couverte SO


Distribution Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence

Non couverte SO

NM0622U-2229781-20258

21


lrsquoIndice de reacutefeacuterence



drsquoActions



Cateacutegorie drsquoActions est couverte




Devise unique diffeacuterente de la

Devise de reacutefeacuterence




Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence




Non couverte SO



Capitalisation Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence et de la devise des composantes de








Distribution Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence




Non couverte SO



Distribution Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence et de la devise des composantes de



Devises multiples Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Non couverte SO

Devises multiples Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence

Devises multiples Capitalisation Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence

Non couverte SO



Devises multiples Distribution Devise de reacutefeacuterence Non couverte SO

Devises multiples Distribution Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence

Devises multiples Distribution Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence

Non couverte SO



Pour de plus amples informations sur les Cateacutegories drsquoActions disponibles au sein de chacun des Compartiments actuels agrave la date du preacutesent Prospectus veuillez vous reacutefeacuterer aux tableaux ci-dessous sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles et lanceacutees raquo Drsquoautres cateacutegories drsquoActions y compris des Cateacutegories drsquoActions drsquoun type qui nrsquoest pas eacutenumeacutereacute ci-dessus agrave lrsquoheure actuelle peuvent ecirctre ajouteacutees par la Socieacuteteacute agrave tout Compartiment agrave lrsquoavenir agrave sa discreacutetion conformeacutement aux exigences de la Banque centrale La creacuteation de Cateacutegories drsquoActions suppleacutementaires ne portera pas atteinte aux droits attacheacutes aux Cateacutegories drsquoActions existantes Des informations deacutetailleacutees sur les Cateacutegories drsquoActions disponibles agrave la souscription et sur les diffeacuterentes structures de frais applicables peuvent figurer dans des Suppleacutements seacutepareacutes Par ailleurs la liste de tous les Compartiments et de toutes leurs Cateacutegories drsquoActions en circulation figure dans les rapports annuels et semestriels de la Socieacuteteacute Veuillez noter que si vous deacutetenez des Actions drsquoune Cateacutegorie que vous souhaitez eacutechanger contre des Actions drsquoune autre Cateacutegorie drsquoActions du mecircme Compartiment un tel eacutechange pourrait ecirctre consideacutereacute par les autoriteacutes

NM0622U-2229781-21258

22

fiscales comme un rachat et une vente et donc comme une reacutealisation aux fins de lrsquoimpocirct sur les plus-values Veuillez consulter la section laquo Facteurs de risque raquo du preacutesent Prospectus pour connaicirctre les risques speacutecifiques associeacutes agrave lrsquoinvestissement dans les Cateacutegories drsquoActions drsquoun Compartiment Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change La Socieacuteteacute peut eacutemettre des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change au sein de Compartiments autres que le Compartiment couvert contre le risque de change qui autorisent le recours agrave des transactions de couverture afin drsquoatteacutenuer les effets des fluctuations des taux de change Pour de plus amples informations sur la meacutethodologie de couverture veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section ci-dessous intituleacutee laquo Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change raquo Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut utiliser des deacuteriveacutes (par exemple des contrats de change agrave terme des contrats agrave terme ferme des options et des swaps ou tout autre instrument autoriseacute selon lrsquoAnnexe II du preacutesent Prospectus) pour couvrir le taux de change entre la devise de tout ou partie des actifs drsquoun Compartiment (liquiditeacutes et revenus inclus) et la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions Pour de plus amples informations sur la meacutethodologie de couverture des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section intituleacutee laquo Meacutethodologies de couverture du risque de change raquo Les transactions coucircts et autres eacuteleacutements de passif ainsi que les avantages deacutecoulant des instruments utiliseacutes agrave des fins de couverture de lrsquoexposition de change de toute Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change seront uniquement attribueacutes agrave la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee Les expositions de change des diffeacuterentes Cateacutegories drsquoActions ne peuvent ecirctre combineacutees ou compenseacutees et les expositions de change des actifs drsquoun Compartiment ne peuvent ecirctre imputeacutees agrave des Cateacutegories drsquoActions seacutepareacutees

NM0622U-2229781-22258

23

CATEacuteGORIES DrsquoACTIONS ACTUELLES ET LANCEacuteES Les Cateacutegories drsquoActions actuelles sont assorties drsquoun laquo Y raquo et peuvent ecirctre lanceacutees agrave la discreacutetion du Gestionnaire Les Cateacutegories drsquoActions lanceacutees agrave la date du preacutesent Prospectus sont assorties drsquoun laquo L raquo Le tableau ci-dessous ne contient pas drsquoinformations au titre des Compartiments qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions Agrave la date du preacutesent Prospectus les Compartiments qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions sont iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) et iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section laquo Descriptions des Compartiments raquo pour connaicirctre la Devise de reacutefeacuterence et agrave la section laquo Politique de dividende raquo pour connaicirctre la politique de dividende de ces Compartiments Cateacutegories drsquoActions non couvertes actuelles et lanceacutees (Compartiments actuels autres que les Compartiments eacutenumeacutereacutes ci-dessus qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions)

Compartiment

Devise de

reacutefeacuterence du

Compartiment

Devise drsquoeacutevaluation

DKK EUR GBP JPY SEK USD

Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF EUR Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF EUR Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y L Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y L Y Y Y Y Y Y

iShares Ageing Population UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares China CNY Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digital Security UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares Digitalisation UCITS ETF USD Y Y - - Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-23258

24

Compartiment

Devise de

reacutefeacuterence du Compartiment




iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI China A UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-24258

25

Compartiment

Devise de





iShares MSCI France UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI India UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI World SRI UCITS ETF USD Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares TA-35 Israel UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

Il est preacutevu que ces Cateacutegories drsquoActions seront les premiegraveres agrave devenir des Cateacutegories drsquoActions lanceacutees

NM0622U-2229781-25258

26

Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change actuelles et lanceacutees (Compartiments actuels autres que les Compartiments eacutenumeacutereacutes ci-dessus qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions)

Compartiment

Devise

de


Compar

timent

Devise contre laquelle lrsquoexposition est couverte et Devise drsquoeacutevaluation

AUD CAD CHF DKK EUR GBP HKD JPY MXP NZD SEK SGD USD

Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist Acc Dist

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS

ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD Y Y Y Y Y L Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Ageing Population UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares China CNY Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digital Entertainment and Education UCITS

ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digital Security UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digitalisation UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS

ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-26258

27

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS


iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y L Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Electric Vehicles and Driving Technology

UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China A UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-27258

28

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI France UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI India UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF

USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

NM0622U-2229781-28258

29

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares TA-35 Israel UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS


NM0622U-2229781-29258

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OBJECTIFS ET POLITIQUES DrsquoINVESTISSEMENT

Les objectifs et la politique drsquoinvestissement speacutecifiques de chaque Compartiment seront formuleacutes par les Administrateurs au moment de la creacuteation du Compartiment Chaque Compartiment fait lrsquoobjet drsquoune gestion passive Veuillez vous reporter agrave la politique drsquoinvestissement de chaque Compartiment pour de plus amples informations Les Investissements de chaque Compartiment se limiteront aux investissements permis par les Regraveglements deacutecrits plus en deacutetail agrave lrsquoAnnexe III et seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les Marcheacutes reacuteglementeacutes eacutenumeacutereacutes agrave lrsquoAnnexe I sauf en ce qui concerne ses Investissements dans des organismes de placement collectif agrave capital variable Chaque Compartiment peut faire appel aux techniques et instruments speacutecifieacutes agrave la section intituleacutee laquo Techniques dinvestissement raquo et peut donc investir dans des organismes de placement collectif et des IFD comme indiqueacute dans cette section Lrsquohabilitation de la Socieacuteteacute par la Banque centrale lui donne la flexibiliteacute drsquoinvestir jusqursquoagrave 100 des actifs de chaque Compartiment dans des valeurs mobiliegraveres et des titres du marcheacute moneacutetaire eacutemis par un Eacutetat membre ses agences locales un Eacutetat non membre ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Eacutetats membres sont membres Lrsquoinvestissement total de chaque Compartiment dans drsquoautres organismes de placement collectif ne peut pas deacutepasser 10 de lrsquoactif du Compartiment concerneacute conformeacutement aux Regraveglements et agrave lrsquoAnnexe III Les politiques drsquoinvestissement des Compartiments actuels nrsquoautorisent pas ces derniers agrave investir plus de 10 de leurs actifs dans drsquoautres organismes de placement collectif Lrsquoimportance du precirct de titres pour chaque Compartiment peut varier en fonction de la demande et de la reacuteglementation fiscale en vigueur Veuillez consulter la section intituleacutee laquo Gestion de portefeuille efficace raquo pour plus de deacutetails Toute modification de lrsquoobjectif drsquoinvestissement drsquoun Compartiment etou tout changement important apporteacute agrave la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment sont soumis agrave lrsquoaccord preacutealable des Actionnaires Veuillez consulter la section laquo Opeacuterations de la Socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour de plus amples informations sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs des Compartiments En cas de modification de lrsquoobjectif drsquoinvestissement etou de la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment un preacuteavis raisonnable sera donneacute pour permettre aux Actions drsquoecirctre racheteacutees ou vendues avant que la modification ne soit appliqueacutee

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement et la description de lrsquoIndice de reacutefeacuterence indiqueacutes pour un Compartiment donneacute srsquoappliquent agrave toutes les Cateacutegories drsquoActions (le cas eacutecheacuteant) proposeacutees au sein de ce Compartiment

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INDICES DE REacuteFEacuteRENCE

Dispositions geacuteneacuterales La capitalisation des socieacuteteacutes (pour les Compartiments actions) ou le montant minimal des obligations eacuteligibles (pour les Compartiments agrave revenu fixe) auxquels un Compartiment est exposeacute ou dans lesquels il investit sont deacutefinis par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment La composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment et le cas eacutecheacuteant les critegraveres ESGISR et la meacutethodologie de seacutelection peut changer en tant que de besoin Les investisseurs potentiels drsquoun Compartiment peuvent obtenir un releveacute ventileacute par eacuteleacutements constitutifs du Compartiment sur le site officiel drsquoiShares (wwwisharescom) ou aupregraves du Gestionnaire drsquoinvestissements sous reacuteserve des restrictions applicables en vertu de la licence accordeacutee au Gestionnaire drsquoinvestissements par les fournisseurs drsquoIndices de reacutefeacuterence concerneacutes Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment continuera agrave ecirctre calculeacute et publieacute dans les conditions deacutecrites dans le Prospectus ou qursquoil ne sera pas modifieacute dans de larges proportions La performance passeacutee de chaque Indice de reacutefeacuterence nrsquoest pas une indication de la performance future Agrave la date du preacutesent Prospectus les administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence suivants sont inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence ou si le Regraveglement de reacutefeacuterence lrsquoexige les Indices de reacutefeacuterence concerneacutes sont reacutepertorieacutes dans ledit Registre

bull Markit NV (agrave lrsquoeacutegard des indices Markit iBoxx)

bull SampP Dow Jones Indices LLC (agrave lrsquoeacutegard des indices SampP et Dow Jones)

bull STOXX Limited (agrave leacutegard des indices iSTOXXreg et STOXX) Agrave la date du preacutesent Prospectus lrsquoadministrateur drsquoIndices de reacutefeacuterence suivant nrsquoest pas inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence et ne dispose pas des Indices de reacutefeacuterence concerneacutes reacutepertorieacutes dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence comme requis par le Regraveglement de reacutefeacuterence bull Bloomberg Index Services Limited (agrave leacutegard des indices Bloomberg)

bull FTSE Fixed Income LLC (au titre des indices FTSE) bull ICE Data Indices LLC (agrave leacutegard des indices ICE)

bull MSCI Limited (agrave leacutegard des indices MSCI)

bull Nasdaq inc (agrave leacutegard des indices NASDAQ et OMX)

bull Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited (au titre des indices Refinitv) et

bull Tel Aviv Stock Exchange Ltd (agrave leacutegard des indices de la Bourse de Tel Aviv)

La liste des administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence et le cas eacutecheacuteant les Indices de reacutefeacuterence qui sont inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence sont disponibles sur le site Internet de lrsquoESMA agrave lrsquoadresse suivante wwwesmaeuropaeu Les administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence qui ne sont pas inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence susmentionneacute continuent de fournir des Indices de reacutefeacuterence sur la base de la peacuteriode de transition preacutevue par le Regraveglement de reacutefeacuterence Il est preacutevu que ces administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence deacuteposent une demande de reconnaissance en tant qursquoadministrateur drsquoIndices de reacutefeacuterence ou une approbation des Indices de reacutefeacuterence concerneacutes avant la fin de la peacuteriode de transition conformeacutement aux exigences du Regraveglement de reacutefeacuterence La Socieacuteteacute surveillera le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence et en cas de changement cette information sera mise agrave jour dans le Prospectus agrave la prochaine occasion La Socieacuteteacute a mis en place et maintient des politiques eacutecrites fiables qui deacutefinissent les mesures qursquoelle prendra dans le cas ougrave un indice de reacutefeacuterence faisait lrsquoobjet de changements importants ou cessait drsquoecirctre fourni Conformeacutement agrave ces politiques eacutecrites lorsque le Gestionnaire est aviseacute par lrsquoadministrateur drsquoindices de reacutefeacuterence drsquoun changement important ou de la cessation drsquoun Indice de Reacutefeacuterence le Gestionnaire eacutevaluera lrsquoimpact drsquoun tel changement important sur lrsquoIndice de Reacutefeacuterence du Compartiment concerneacute et srsquoil lrsquoestime approprieacute ou en cas de cessation drsquoun Indice de reacutefeacuterence envisagera de substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence Lrsquoaccord des actionnaires devra ecirctre obtenu au preacutealable lorsque le changement drsquoIndice de Reacutefeacuterence constitue une modification de lrsquoobjectif drsquoinvestissement etou un changement substantiel dans la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment Lorsque la Socieacuteteacute nrsquoest pas en mesure de substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence les Administrateurs peuvent deacutecider de chercher agrave liquider le Compartiment dans la limite du raisonnable et du possible Les Administrateurs peuvent srsquoils estiment quil y va de lrsquointeacuterecirct de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment et avec le consentement du Deacutepositaire substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence si

bull La composition et les pondeacuterations des titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence amegraveneraient le Compartiment (srsquoil devait suivre de pregraves lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave enfreindre les Regraveglements les

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Regraveglements de la Banque Centrale en matiegravere drsquoUCITS les autres obligations de la Banque Centrale les regraveglements locaux ou les obligations drsquoautres juridictions etou toute loi ou reacuteglementation fiscale que les Administrateurs peuvent consideacuterer comme ayant un impact important sur la Socieacuteteacute etou tout Compartiment

bull lrsquoIndice de reacutefeacuterence speacutecifique ou la seacuterie drsquoindices cesse drsquoexister bull un nouvel indice vient remplacer lrsquoIndice de reacutefeacuterence existant

bull un nouvel indice apparaicirct celui-ci eacutetant consideacutereacute comme la reacutefeacuterence du marcheacute par les investisseurs

opeacuterant sur ce marcheacute particulier etou comme apportant un avantage accru aux investisseurs par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence existant

bull il devient difficile drsquoinvestir dans les titres compris dans un Indice de reacutefeacuterence particulier

bull le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence augmente le prix demandeacute pour ses services agrave un niveau que les

Administrateurs considegraverent comme trop eacuteleveacute

bull la qualiteacute drsquoun Indice de reacutefeacuterence particulier (notamment lrsquoexactitude et la disponibiliteacute des donneacutees) srsquoest deacuteteacuterioreacutee selon lrsquoappreacuteciation des Administrateurs

bull un marcheacute agrave terme liquide sur lequel un Compartiment particulier est investi nrsquoest plus accessible ou

bull un nouvel indice refleacutetant de maniegravere plus exacte le traitement fiscal probable du Compartiment

investisseur srsquoagissant des titres constitutifs de cet indice est disponible

Lorsqursquoun tel changement se traduit par une diffeacuterence majeure entre les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence existant et de lrsquoIndice de reacutefeacuterence proposeacute lrsquoapprobation des Actionnaires devra ecirctre obtenue au preacutealable Lorsqursquoune deacutecision immeacutediate est neacutecessaire et qursquoil est impossible drsquoobtenir lrsquoapprobation des Actionnaires avant la modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment lrsquoapprobation des Actionnaires sera demandeacutee pour que lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit changeacute ou en cas de refus pour que le Compartiment soit liquideacute degraves que cela srsquoaveacuterera raisonnablement possible Toute modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence devra recevoir le feu vert preacutealable de la Banque centrale ecirctre refleacuteteacutee

dans une version actualiseacutee du Prospectus et indiqueacutee dans les rapports annuel et semestriel publieacutes pour le Compartiment concerneacute apregraves ladite modification Par ailleurs toute modification significative de la description drsquoun Indice de reacutefeacuterence sera indiqueacutee dans les rapports annuel et semestriel du Compartiment concerneacute Les Administrateurs peuvent modifier le nom drsquoun Compartiment notamment en cas de changement de son Indice de reacutefeacuterence ou du nom de son Indice de reacutefeacuterence Tout changement de nom drsquoun Compartiment sera preacutealablement approuveacute par la Banque centrale et les documents concerneacutes relatifs au Compartiment seront actualiseacutes afin de prendre en compte le nouveau nom Lrsquoun quelconque des changements preacuteciteacutes peut affecter le statut fiscal de la Socieacuteteacute etou drsquoun Compartiment dans une juridiction Il est donc recommandeacute aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal professionnel pour comprendre les conseacutequences fiscales du changement sur leurs positions dans la juridiction ougrave ils sont reacutesidents

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DESCRIPTIONS DES COMPARTIMENTS

Chaque Compartiment peut investir dans des IFD agrave des fins drsquoinvestissement direct Pour les IFD nrsquoimporte quelle notation ou analyse ESG IRS ou autre srsquoappliquera uniquement aux titres sous-jacents Pour obtenir de plus amples informations sur les investissements dans des IFD veuillez-vous reporter agrave la rubrique intituleacutee laquo Techniques drsquoinvestissement raquo Les Investissements de chaque Compartiment autres que ses Investissements reacutealiseacutes dans des IFD neacutegocieacute hors Bourse et dans des organismes de placement collectif agrave capital variable seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les Marcheacutes reacuteglementeacutes dont la liste figure en Annexe I Les informations ci-apregraves concernent les objectifs et politiques drsquoinvestissement pour chacun des Compartiments actuels Les investisseurs sont prieacutes de noter que la description de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fournie en relation avec un Compartiment est susceptible de changements Lrsquoobjectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement et la description de lrsquoIndice de reacutefeacuterence indiqueacutes pour un Compartiment donneacute srsquoappliquent agrave toutes les Cateacutegories drsquoActions (le cas eacutecheacuteant) proposeacutees au sein de ce Compartiment Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change degraves lors qursquoelles sont proposeacutees au sein drsquoun Compartiment visent agrave reacuteduire lrsquoimpact des fluctuations de change entre les expositions aux devises du portefeuille sous-jacent du Compartiment et la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change sur les revenus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute reacutealiseacutes par les investisseurs dans cette Cateacutegorie drsquoActions en concluant des contrats de change agrave des fins de couverture du risque de change Seuls les Compartiments reacutepliquant un Indice de reacutefeacuterence qui nrsquoincorpore pas lui-mecircme de couverture du risque de change peuvent lancer des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Les Cateacutegories drsquoActions y compris les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change peuvent preacutesenter des Devises drsquoeacutevaluation diffeacuterentes de la Devise de reacutefeacuterence de leurs Compartiments Regraveglement SFDR BlackRock a actuellement lrsquointention de se conformer aux exigences de transparence relatives aux principaux impacts neacutegatifs sur la durabiliteacute des Compartiments dans les deacutelais preacutevus dans le regraveglement SFDR

Les Compartiments suivants ont eacuteteacute classeacutes en tant que Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 dans le cadre du Regraveglement SFDR crsquoest-agrave-dire des compartiments qui promeuvent des caracteacuteristiques environnementales etou sociales agrave condition que les socieacuteteacutes dans lesquelles les investissements sont reacutealiseacutes suivent de bonnes pratiques de gouvernance (laquo Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 raquo) iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF et iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF Les Compartiments suivants ont eacuteteacute classeacutes comme compartiments relevant de lrsquoarticle 9 dans le cadre du Regraveglement SFDR crsquoest-agrave-dire des compartiments avec des objectifs drsquoinvestissements durables (laquo Compartiments relevant de lrsquoarticle 9 raquo) iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF et iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF En ce qui concerne les Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 et les Compartiments relevant de lrsquoArticle 9 BlackRock effectue des veacuterifications preacutealables sur les fournisseurs drsquoindices et srsquoengage aupregraves de ceux-ci sur une base continue en ce qui concerne les meacutethodologies drsquoindices y compris leur eacutevaluation des critegraveres de bonne gouvernance deacutefinis par SFDR qui comprennent des structures de gestion saines les relations avec les employeacutes la reacutemuneacuteration du personnel et la conformiteacute fiscale au niveau des socieacuteteacutes eacutemettrices Bien que les fournisseurs drsquoIndices de reacutefeacuterence des Compartiments fournissent des descriptions de ce que chaque Indice de reacutefeacuterence doit deacutegager ces fournisseurs drsquoindice ne fournissent aucune garantie et nrsquoacceptent aucune responsabiliteacute quant agrave la qualiteacute lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees srsquoagissant de leurs indices de reacutefeacuterence et ne garantissent pas que les indices publieacutes correspondent agrave leurs meacutethodologies deacutecrites en matiegravere drsquoindice de reacutefeacuterence Des erreurs relatives agrave la qualiteacute agrave lrsquoexactitude et agrave lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees peuvent survenir occasionnellement et il se peut qursquoelles ne soient pas identifieacutees et corrigeacutees pendant un certain temps surtout lorsque les indices sont peu utiliseacutes De plus en ce qui concerne les Compartiments relevant de lrsquoArticle 9

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La majoriteacute des actifs des Compartiments seront investis dans des investissements durables Dans le cadre de lrsquoidentification des participations sous-jacentes que BlackRock considegravere comme des investissements durables BlackRock tiendra compte de la leacutegislation et la reacuteglementation applicables ainsi que des objectifs de deacuteveloppement durable des Nations Unies Outre lrsquoexposition agrave des investissements durables toutes les participations dans les Compartiments seront reacuteputeacutees ne pas nuire de maniegravere significative aux facteurs environnementaux ou sociaux tels que deacutetermineacutes par BlackRock BlackRock eacutevalue cela selon une meacutethodologie interne (telle que modifieacutee en tant que de besoin) qui tient compte drsquoun sous-ensemble repreacutesentatif des principaux indicateurs drsquoimpact neacutegatif sur la durabiliteacute Regraveglement sur la taxonomie Tous les Compartiments agrave lrsquoexception des Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 et ceux relevant de lrsquoArticle 9 Les investissements sous-jacents agrave ces Compartiments ne tiennent pas compte des critegraveres de lrsquoUnion europeacuteenne en matiegravere drsquoactiviteacutes eacuteconomiques durables sur le plan environnemental Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 et de lrsquoArticle 9 Les Critegraveres de seacutelection technique (laquo CST raquo) ont seulement eacuteteacute finaliseacutes le 9 deacutecembre 2021 (c-agrave-d en ce qui concerne les deux premiers objectifs environnementaux du Regraveglement sur la taxonomie sur lrsquoatteacutenuation du changement climatique et lrsquoadaptation agrave ce dernier) ou nrsquoont pas encore eacuteteacute eacutelaboreacutes (c-agrave-d pour les quatre autres objectifs environnementaux du Regraveglement sur la taxonomie) Ces critegraveres preacutecis neacutecessiteront la disponibiliteacute de plusieurs donneacutees speacutecifiques pour chaque investissement Agrave la date des preacutesentes il nrsquoy a pas suffisamment de donneacutees fiables reacutecentes et veacuterifiables disponibles pour que BlackRock soit en mesure drsquoeacutevaluer les investissements agrave lrsquoaide des CST

En outre les normes techniques reacuteglementaires qui deacutefinissent dans le cadre du Regraveglement SFDR la meacutethode de calcul de la part des investissements durables sur le plan environnemental ainsi que les modegraveles pour publier ces informations ne sont pas encore en vigueur Agrave la date des preacutesentes BlackRock nrsquoest pas en mesure de fournir des informations standardiseacutees et comparables sur la conformiteacute des [Compartiments] au Regraveglement sur la taxonomie

Mecircme srsquoil est possible drsquoinvestir dans les Compartiments qui participent agrave des activiteacutes eacuteconomiques contribuant agrave un objectif environnemental et pouvant ecirctre eacutevalueacutes par rapport aux CST BlackRock nrsquoest pas actuellement en mesure de deacutecrire

1 la mesure dans laquelle les investissements des Compartiments portent sur des activiteacutes eacuteconomiques qui

sont consideacutereacutees comme durables sur le plan environnemental et qui sont conformes au Regraveglement sur la taxonomie

2 la part en pourcentage des portefeuilles des Compartiments drsquoinvestissements dans des activiteacutes eacutecono-miques durables sur le plan environnemental qui sont conformes au Regraveglement sur la taxonomie ou

3 la part en pourcentage des portefeuilles des Compartiments drsquoactiviteacutes habilitantes et transitoires (telles que deacutecrites dans le Regraveglement sur la taxonomie)

BlackRock surveille activement cette situation et lorsque la socieacuteteacute aura estimeacute agrave sa discreacutetion disposer de donneacutees fiables reacutecentes et veacuterifiables suffisantes sur les investissements des Compartiments BlackRock fournira les descriptions susmentionneacutees auquel cas le preacutesent Prospectus ou le Suppleacutement concerneacute sera mis agrave jour Pour obtenir plus drsquoinformations veuillez consulter le site Internet httpswwwblackrockcomcorporate iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les obligations de socieacuteteacutes dans lesquelles le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les obligations de socieacuteteacutes dans lesquelles le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances

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Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Pour satisfaire son objectif drsquoinvestissement le Compartiment peut aussi investir dans des obligations drsquoEacutetat dans le but drsquoobtenir une performance similaire (avec un profil de risque correspondant) agrave celle de certaines composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index mesure la performance drsquoobligations drsquoentreprises libelleacutees en dollar ameacutericain agrave courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence offre une exposition agrave des obligations drsquoentreprises liquides agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance est comprise entre 0 et 5 ans et il est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des obligations investment grade eacutemises par de grands eacutemetteurs dont la valeur nominale est drsquoau moins 500 millions de dollars ameacutericains par obligation LrsquoIndice de reacutefeacuterence fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes

sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type sub-investment grade (mais non pas en deacutefaut) Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de type sub-investment grade qui ne sont pas en deacutefaut des eacutemetteurs sont susceptibles de voir leur note releveacutee ou de faire deacutefaut Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de type investment grade ou des titres en deacutefaut jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index mesure la performance drsquoobligations drsquoentreprises agrave haut rendement libelleacutees en dollar ameacutericain et agrave courte eacutecheacuteance Il offre une exposition agrave des obligations drsquoentreprises liquides agrave haut rendement et agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance est comprise entre 0 et 5 ans et il est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des obligations dont la valeur nominale est drsquoau moins 350 millions de dollars ameacutericains par obligation sous reacuteserve qursquoelles srsquoeacutechangent agrave un prix minimum conformeacutement aux critegraveres de liquiditeacute du fournisseur drsquoindice Pour pouvoir faire partie de lindice de reacutefeacuterence une obligation doit avoir une note Markit iBoxx de niveau sub-investment grade sans toutefois ecirctre en deacutefaut Les notes SampP Moodyrsquos et Fitch entrent en ligne de compte lors du calcul de la note Markit iBoxx Une note de niveau sub-investment grade est une note maximale de BB+ dans le cas de Fitch ou de SampP et de Ba1 dans le cas de Moodyrsquos LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur et agrave 10 sur les obligations 144A sans droits drsquoenregistrement ou dont la peacuteriode drsquoenregistrement est supeacuterieure agrave un an De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF

Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index

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Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille drsquoobligations composeacute dans la mesure du possible de titres de lrsquoindice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de lrsquoachat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de qualiteacute de creacutedit agrave savoir que les investissements le constituant doivent ecirctre au minimum de qualiteacute investment grade en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos Standard amp Poorrsquos et Fitch apregraves avoir eacutelimineacute les notes les plus hautes et les plus basses disponibles Lorsque seules les notes de deux agences sont disponibles la note la plus basse sera utiliseacutee Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces investissements ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Ce Compartiment ne sera pas exposeacute agrave des devises autres que le dollar ameacutericain sauf par le biais de la gestion de portefeuille efficace en lien avec des modifications apporteacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence et dans le cadre de la gestion de toute Cateacutegorie drsquoActions future du Compartiment pouvant ecirctre libelleacutee dans une devise autre que le dollar ameacutericain Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index mesure la performance de bons du Treacutesor ameacutericain agrave taux fixe libelleacutes en dollar ameacutericain qui ont une eacutecheacuteance reacutesiduelle de vingt ans ou plus agrave chaque reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des obligations de type investment grade eacutemises par le Treacutesor ameacutericain dont lrsquoencours srsquoeacutelegraveve au minimum agrave 300 millions de dollars ameacutericains LrsquoIndice de reacutefeacuterence est

reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwinteractivedatacomproducts-servicesice-indicesidcot20 iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois du capital et des revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice iBoxx MSCI ESG USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie lrsquoindice iBoxx MSCI ESG USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de qualiteacute investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment deacuteclasseacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo jusqursquoagrave ce que les titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment (le cas eacutecheacuteant) et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (ISR) etou de notations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions

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Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice iBoxx MSCI ESG USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble drsquoobligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance de qualiteacute investment grade libelleacutees en dollar ameacutericain dans les pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes telles que deacutefinies par le fournisseur drsquoindice au sein de lrsquoindice iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres ESG ISR et autres critegraveres du fournisseur drsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent (i) ecirctre libelleacutees en USD (ii) avoir une eacutecheacuteance infeacuterieure ou eacutegale agrave un an pour les obligations agrave taux nominal fixe et infeacuterieure ou eacutegale agrave trois ans pour les obligations agrave taux variable (iii) avoir une eacutecheacuteance agrave lrsquoeacutemission drsquoau moins un an et (iv) ecirctre de qualiteacute investment grade (Baa3BBB-BBB- ou note supeacuterieure) en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos SampP et Fitch consolideacutee agrave la note la plus proche Seules les obligations agrave taux fixe dont les flux de treacutesorerie peuvent ecirctre deacutetermineacutes agrave lrsquoavance et les obligations agrave taux variable avec une remise agrave zeacutero du coupon au moins une fois par an sont eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les bons du Treacutesor et autres instruments du marcheacute moneacutetaire ne sont pas eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Outre ce qui preacutecegravede lrsquoIndice de reacutefeacuterence applique le filtrage ESG et les critegraveres drsquoexclusion suivants

LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement les eacutemetteurs dont la notation MSCI ESG est eacutegale ou supeacuterieure agrave BBB LrsquoIndice de reacutefeacuterence applique des filtres qui excluent les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacutedomaines suivants (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees (y compris les mines terrestres les armes agrave sous-munitions les armes biologiques et chimiques les armes agrave lrsquouranium appauvri les lasers aveuglants les armes incendiaires et les armes agrave fragments non deacutetectables) armes nucleacuteaires armes classiques armes agrave feu civiles tabac divertissement pour adultes alcool jeux drsquoargent eacutenergie nucleacuteaire organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes sables bitumineux charbon thermique peacutetrole et gaz non conventionnels et reacuteserves de combustibles fossiles Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou du Regraveglement (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant les fonds moneacutetaires reacutegissant la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 USD par action iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice Markit

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iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index est conccedilu pour donner une repreacutesentation eacutequilibreacutee du marcheacute de creacutedit libelleacute en dollars ameacutericains agrave tregraves courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence mesure la performance des obligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre les obligations agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 1 an et les obligations agrave taux variable dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 3 ans Les obligations agrave taux variable figurant dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence feront lrsquoobjet drsquoajustements de rendements reacuteguliers au moins tous les 397 jours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou agrave la Reacuteglementation (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds du marcheacute moneacutetaire qui deacutefinissent la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des

circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 USD par action iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste donc agrave investir dans un portefeuille drsquoobligations composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de lrsquoachat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de qualiteacute de creacutedit agrave savoir que les investissements le constituant doivent avoir obtenu au minimum la note AA- attribueacutee par Fitch Moodyrsquos etou Standard amp Poorrsquos Ratings Services Lorsque plus drsquoune de ces agences fournit une note de creacutedit et dans la mesure ougrave ces notes sont diffeacuterentes la note de creacutedit la moins eacuteleveacutee est attribueacutee agrave lrsquoobligation Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres dont la note est supeacuterieure ou eacutegale agrave AA- des titres pourront de temps agrave autre ecirctre reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans un tel cas le Compartiment peut deacutetenir les titres ne satisfaisant pas aux exigences en matiegravere de note de creacutedit minimale de AA- jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index a vocation agrave repreacutesenter les titres agrave revenu fixe qui preacutesentent une duration totale drsquoenviron 20 ans crsquoest agrave dire entre 19 et 21 ans lors de chaque reacuteeacutequilibrage

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de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La duration reflegravete le temps neacutecessaire pour que le prix drsquoune obligation soit rembourseacute agrave un moment donneacute par les paiements obtenus par lrsquoinvestisseur gracircce agrave lrsquoobligation (crsquoest agrave dire le coupon etou le paiement final) Des modifications des rendements auront un effet sur la duration drsquoune obligation et par exemple lorsque les rendements augmentent la duration est en regravegle geacuteneacuterale reacuteduite et inversement Par conseacutequent plus la duration drsquoune obligation est eacuteleveacutee plus sa sensibiliteacute aux variations de taux drsquointeacuterecirct est eacuteleveacutee Le prix drsquoune obligation et sa duration fluctuent agrave mesure que les taux drsquointeacuterecirct varient Les obligations pouvant ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees au sein de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 15+ Index qui comprend des obligations agrave taux fixe et agrave coupon zeacutero dont lrsquoeacutecheacuteance est supeacuterieure ou eacutegale agrave 15 ans lors de chaque reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et eacutemises par le pouvoir central drsquoun membre de la zone euro et libelleacutees en euro ou dans une devise ayant eu cours avant lrsquoapparition de lrsquoEuro Seules les obligations preacutesentant une note supeacuterieure ou eacutegale agrave AA- attribueacutee par Fitch Moodyrsquos etou Standard amp Poorrsquos Ratings Services pourront ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Lorsque plus drsquoune de ces agences fournit une note de creacutedit et dans la mesure ougrave ces notes sont diffeacuterentes la note de creacutedit la moins eacuteleveacutee est attribueacutee agrave lrsquoobligation LrsquoIndice de reacutefeacuterence est toujours constitueacute drsquoobligations drsquoau moins six eacutemissions diffeacuterentes et le poids de chaque eacutemission est plafonneacute agrave 30 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute mensuellement et crsquoest agrave ce moment que la pondeacuteration des composantes est deacutetermineacutee sur la base drsquoun algorithme afin drsquoatteindre la duration cible La duration moyenne pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute des obligations qui pourront ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence est compareacutee agrave la duration cible de 20 ans Si la duration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est supeacuterieure agrave la fourchette de 19 agrave 21 ans lors drsquoun reacuteeacutequilibrage lrsquoobligation dont la duration est la plus eacuteleveacutee est exclue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et son poids est redistribueacute parmi les six obligations les moins eacuteloigneacutees de la duration cible Si la duration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est infeacuterieure agrave la fourchette lrsquoobligation dont la duration est la plus basse est exclue et son poids est redistribueacute parmi les six obligations les moins eacuteloigneacutees de la duration cible Des repondeacuterations de ce type sont reacuteiteacutereacutees jusqursquoagrave ce que la duration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se situe dans les limites de la fourchette preacutedeacutetermineacutee ou seules six obligations sont conserveacutees au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte

agrave la fois du capital et des revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice iBoxx MSCI ESG EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie lrsquoindice iBoxx MSCI ESG EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de qualiteacute investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment deacuteclasseacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo jusqursquoagrave ce que les titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment (le cas eacutecheacuteant) et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (ISR) etou de notations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes

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conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice iBoxx MSCI ESG EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble drsquoobligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance de qualiteacute investment grade libelleacutees en Euro au sein de lrsquoindice iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres ESG ISR et autres critegraveres du fournisseur drsquoindice Lrsquointeacutegration dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee en fonction de la devise drsquoeacutemission et non pas de la domiciliation de lrsquoeacutemetteur LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent (i) ecirctre libelleacutees en EUR (ii) avoir une eacutecheacuteance infeacuterieure ou eacutegale agrave un an pour les obligations agrave taux nominal fixe et infeacuterieure ou eacutegale agrave trois ans pour les obligations agrave taux variable (iii) avoir une eacutecheacuteance agrave lrsquoeacutemission drsquoau moins un an et (iv) ecirctre de qualiteacute investment grade (Baa3BBB-BBB- ou note supeacuterieure) en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos SampP et Fitch consolideacutee agrave la note la plus proche Seules les obligations agrave taux fixe dont les flux de treacutesorerie peuvent ecirctre deacutetermineacutes agrave lrsquoavance et les obligations agrave taux variable avec une remise agrave zeacutero du coupon au moins une fois par an sont eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les bons du Treacutesor et autres instruments du marcheacute moneacutetaire ne sont pas eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Outre ce qui preacutecegravede lrsquoIndice de reacutefeacuterence applique le filtrage ESG et les critegraveres drsquoexclusion suivants LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement les eacutemetteurs dont la notation MSCI ESG est eacutegale ou supeacuterieure agrave BBB LrsquoIndice de reacutefeacuterence applique des filtres qui excluent les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacutedomaines suivants (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees (y compris les mines terrestres les armes agrave sous-munitions les armes biologiques et chimiques les armes agrave lrsquouranium appauvri les lasers aveuglants les armes incendiaires et les armes agrave fragments non deacutetectables) armes nucleacuteaires armes

classiques armes agrave feu civiles tabac divertissement pour adultes alcool jeux drsquoargent eacutenergie nucleacuteaire organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes sables bitumineux charbon thermique peacutetrole et gaz non conventionnels et reacuteserves de combustibles fossiles Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou du Regraveglement (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant les fonds moneacutetaires reacutegissant la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 EUR par action iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie lrsquoindice Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le

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Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index est conccedilu pour donner une repreacutesentation eacutequilibreacutee du marcheacute de creacutedit libelleacute en euro agrave tregraves courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence offre une exposition aux obligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre les obligations agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 1 an et les obligations agrave taux variable dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 3 ans Les obligations agrave taux variable figurant dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence feront lrsquoobjet drsquoajustements de rendements reacuteguliers au moins tous les 397 jours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou agrave la Reacuteglementation (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds du marcheacute moneacutetaire qui deacutefinissent la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 euro par action iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF

Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois du capital et des revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice iBoxx MSCI ESG GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie lrsquoindice iBoxx MSCI ESG GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de qualiteacute investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment deacuteclasseacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo jusqursquoagrave ce que les titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment (le cas eacutecheacuteant) et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (ISR) etou de notations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de

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reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF est la livre sterling (pound) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice iBoxx MSCI ESG GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble drsquoobligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance quasi-souveraines sous-souveraines et couvertes libelleacutees en livres sterling de qualiteacute investment grade au sein de lrsquoindice iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres ESG ISR et autres critegraveres du fournisseur drsquoindice Lrsquointeacutegration dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee en fonction de la devise drsquoeacutemission et non pas de la domiciliation de lrsquoeacutemetteur LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 4 par eacutemetteur Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent (i) ecirctre libelleacutees en GBP (ii) avoir une eacutecheacuteance infeacuterieure ou eacutegale agrave un an pour les obligations agrave taux nominal fixe et infeacuterieure ou eacutegale agrave trois ans pour les obligations agrave taux variable (iii) avoir une eacutecheacuteance agrave lrsquoeacutemission drsquoau moins un an et (iv) ecirctre de qualiteacute investment grade (Baa3BBB-BBB- ou note supeacuterieure) en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos SampP et Fitch consolideacutee agrave la note la plus proche Seules les obligations agrave taux fixe dont les flux de treacutesorerie peuvent ecirctre deacutetermineacutes agrave lrsquoavance et les obligations agrave taux variable avec une remise agrave zeacutero du coupon au moins une fois par an sont eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les bons du Treacutesor et autres instruments du marcheacute moneacutetaire ne sont pas eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Outre ce qui preacutecegravede lrsquoIndice de reacutefeacuterence applique le filtrage ESG et les critegraveres drsquoexclusion suivants LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement les eacutemetteurs dont la notation MSCI ESG est eacutegale ou supeacuterieure agrave BBB LrsquoIndice de reacutefeacuterence applique des filtres qui excluent les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacutedomaines suivants (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees (y compris les mines terrestres les

armes agrave sous-munitions les armes biologiques et chimiques les armes agrave lrsquouranium appauvri les lasers aveuglants les armes incendiaires et les armes agrave fragments non deacutetectables) armes nucleacuteaires armes classiques armes agrave feu civiles tabac divertissement pour adultes alcool jeux drsquoargent eacutenergie nucleacuteaire organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes sables bitumineux charbon thermique peacutetrole et gaz non conventionnels et reacuteserves de combustibles fossiles Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou du Regraveglement (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant les fonds moneacutetaires reacutegissant la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 Stgpound par action iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de

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reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF est la livre sterling (pound) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index est conccedilu pour donner une repreacutesentation eacutequilibreacutee du marcheacute de creacutedit libelleacute en livres sterling et agrave tregraves courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence mesure lrsquoexposition aux obligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance aux obligations quasi-souveraines et aux obligations garanties LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre les obligations agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 1 an et les obligations agrave taux variable dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 3 ans Les obligations agrave taux variable figurant dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence feront lrsquoobjet drsquoajustements de rendements reacuteguliers au moins tous les 397 jours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 4 par eacutemetteur De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou agrave la Reacuteglementation (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds du marcheacute moneacutetaire qui deacutefinissent la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 Stgpound par action iShares Ageing Population UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Ageing Population Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Ageing Population Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions

Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et

organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Ageing Population UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US)

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Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Ageing Population Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) Lindice de reacutefeacuterence est composeacute deacutemetteurs de pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles agrave leacutechelle mondiale de lIndice parent qui selon le fournisseur dindice tirent drsquoimportants revenus des besoins croissants de la population vieillissante mondiale (deacutefinie comme regroupant les personnes acircgeacutees de 60 ans et plus) et exclut les eacutemetteurs de lIndice parent sur la base des critegraveres du fournisseur dindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de la population vieillissante Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de la population vieillissante (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage

la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents du monde entier LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares Automation amp Robotics UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Automation amp Robotics Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la strateacutegie politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Automation amp Robotics Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Automation amp Robotics UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Automation amp Robotics Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles agrave lrsquoeacutechelle mondiale au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent des revenus importants des secteurs de lrsquoautomatisation et de la robotique offrant une exposition aux socieacuteteacutes du monde entier qui deacuteveloppent des technologies dans les domaines de lrsquoautomatisation et de la robotique et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise des donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques des secteurs de lrsquoautomatisation et de la robotique Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de lrsquoautomatisation et de la robotique (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute

soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices

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iShares China CNY Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe eacutelaboreacute dans la mesure du possible agrave partir drsquoobligations drsquoeacutemetteurs figurant dans lrsquoindice Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant les titres de tous les eacutemetteurs constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires aux pondeacuterations de ces eacutemetteurs au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Tout en investissant dans lrsquoensemble des eacutemetteurs qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment peut ne pas investir dans toutes les eacutemissions obligataires contenues dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence En outre le Compartiment peut investir dans des eacutemissions obligataires qui ne font pas partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (mais dont la performance et le profil de risque sont similaires agrave ceux des eacutemissions obligataires de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) drsquoeacutemetteurs qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur drsquoactif net dans des titres agrave revenu fixe eacutemis par le mecircme organisme non souverain Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Les limites relatives aux titres eacutemis ou garantis par des eacutemetteurs souverains sont eacutenonceacutees aux sections 25 et 212 de lrsquoAnnexe III Les investissements du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et comprendront des titres agrave revenu fixe quelle que soit leur notation de creacutedit sous reacuteserve qursquoils ne soient pas en deacutefaut Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres qui ne sont pas en deacutefaut il peut neacuteanmoins parfois arriver que des eacutemissions fassent deacutefaut Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres en deacutefaut et ce jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position En outre si certains titres agrave revenu fixe eacutetaient retireacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en raison de leur eacutecheacuteance reacutesiduelle infeacuterieure agrave un an le Compartiment pourrait continuer agrave les deacutetenir jusqursquoagrave ce qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de

liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares China CNY Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index mesure les performances des bons du Treacutesor agrave taux fixe libelleacutees en CNY et eacutemises par le ministre des finances de la RPC ainsi que la dette eacutemise par des banques publiques chinoises (des agences gouvernementales de la RPC qui ne sont pas garanties par le gouvernement) et coteacutees sur le CIBM LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement des titres agrave revenu fixe libelleacutes en CNY drsquoune valeur nominale de 5 milliards CNY et drsquoeacutecheacuteance au moins eacutegale agrave 1 anConcernant la notation minimale de creacutedit lrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoimpose aucune obligation autre que drsquoexclure les obligations en deacutefaut LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute mensuellement De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergcomprofessionalproductindicesbloomberg-indicesucits iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares China CNY Govt Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index mesure la performance drsquoobligations drsquoEacutetat agrave taux fixe libelleacutees en CNY eacutemises en Chine continentale Les obligations incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent avoir une eacutecheacuteance reacutesiduelle drsquoau moins un an une taille drsquoeacutemission minimale de 35 milliards de CNY et leur eacutecheacuteance ne doit pas

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ecirctre supeacuterieure agrave 30 ans agrave compter de lrsquoeacutemission Les obligations agrave coupon zeacutero les obligations drsquoeacutepargne les obligations drsquoEacutetat speacuteciales et les obligations eacutemises avant le 1er janvier 2005 sont exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwyieldbookcommindicessearchshtml iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Digital Entertainment and Education Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Digital Entertainment and Education Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissement) de liquider les positions Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou

analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Digital Entertainment and Education Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent des revenus importants des secteurs du divertissement et de lrsquoenseignement numeacuteriques offrant une exposition aux socieacuteteacutes du monde entier qui interviennent dans le divertissement numeacuterique les jeux videacuteo lrsquoenseignement numeacuterique et lrsquoeacutelectronique et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise des donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques des secteurs du divertissement numeacuterique et de lrsquoenseignement Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme du divertissement numeacuterique (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (dont les armes leacutegegraveres et la sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG importantes ou lrsquoexposition aux risques ESG ainsi que leur gestion ou une combinaison de notations de risques et de scores de controverses ESG des eacutemetteurs LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction de leur niveau drsquoadheacutesion aux normes et principes internationaux

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De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus implique que lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares Digital Security UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Digital Security Index

Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds le STOXX Global Digital Security Index Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Digital Security UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Digital Security Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles agrave lrsquoeacutechelle mondiale au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent drsquoimportants revenus de la fourniture de solutions de cyberseacutecuriteacute axeacutees sur la transmission la protection etou la gestion de donneacutees sensibles etou lrsquoaccegraves aux centres de donneacutees et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le

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fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de la seacutecuriteacute numeacuterique Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de la seacutecuriteacute numeacuterique (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En

outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares Digitalisation UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Digitalisation Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Digitalisation Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres

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de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Digitalisation UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Digitalisation Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent drsquoimportants revenus du secteur de la numeacuterisation offrant une exposition agrave des socieacuteteacutes du monde entier qui proposent des services axeacutes sur le numeacuterique (Fintech paiements sans contact e-shopping cyberseacutecuriteacute etc) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le passage au laquo monde du numeacuterique raquo et lrsquoadoption accrue de technologies numeacuteriques par les utilisateurs offrent un potentiel de croissance agrave long terme aux socieacuteteacutes largement axeacutees sur la numeacuterisation Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de la numeacuterisation Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de la numeacuterisation (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux

normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices

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iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance des titres de participation de socieacuteteacutes des pays eacutemergents composant lrsquoindice MSCI Emerging Markets Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur un score relatif de secteur est attribueacute aux socieacuteteacutes en fonction drsquoindicateurs dont le but est drsquoeacutevaluer la rentabiliteacute drsquoune socieacuteteacute par rapport aux autres socieacuteteacutes du mecircme secteur Momentum un score momentum est attribueacute aux socieacuteteacutes en fonction de lrsquoeacutevolution du cours de leurs actions au fil des mois preacuteceacutedents par rapport agrave lrsquoeacutevolution du cours des actions drsquoautres socieacuteteacutes de lrsquounivers drsquoinvestissement Plus les performances des socieacuteteacutes sont bonnes plus le score qui leur est attribueacute est eacuteleveacute

Taille plus la capitalisation boursiegravere drsquoune socieacuteteacute est faible plus elle obtient un score de taille eacuteleveacute Qualiteacute un score relatif de secteur est attribueacute aux socieacuteteacutes en fonction drsquoindicateurs dont le but est de mettre en avant les caracteacuteristiques reacuteveacutelatrices de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de la socieacuteteacute la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et de faibles niveaux drsquoendettement Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees au sein de lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus drsquooptimisation afin de seacutelectionner parmi les composantes de lrsquoIndice parent celles qui optimiseront lrsquoexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total semblable agrave celui de lrsquoIndice parent Le processus drsquooptimisation vise agrave pondeacuterer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin drsquoobtenir un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif des expositions aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut ne pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent De plus le Modegravele garantit que lrsquoexposition agrave des facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis qui sont preacutesents dans lrsquoIndice parent (agrave savoir la volatiliteacute la croissance et la liquiditeacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence La rotation dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacutee agrave 10 lors de chaque examen de lrsquoIndice LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des actions de grande et moyenne capitalisation des pays eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en matiegravere de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs expliqueacutes ci-dessus appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 30 novembre 2018 ces titres repreacutesentaient 337 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en titres de socieacuteteacutes russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml

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iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM Select Quality Factor Focus Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM Select Quality Factor Focus Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM Select Quality Factor Focus Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI Emerging Markets Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur cote de facteur de qualiteacute supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus drsquooptimisation aux composantes de lrsquoIndice parent afin de seacutelectionner les composantes ayant une cote de facteur de qualiteacute supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent tout en maintenant un risque de marcheacute similaire agrave celui de lrsquoIndice parent Le processus drsquooptimisation vise agrave pondeacuterer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence avec une cote de facteur de qualiteacute globale supeacuterieure La cote de facteur de qualiteacute deacutetermineacutee par le fournisseur drsquoindice est baseacutee sur trois indicateurs aux pondeacuterations eacutequivalentes eacutevaluant si une socieacuteteacute preacutesente des caracteacuteristiques de qualiteacute plus eacuteleveacutees que celles de lrsquoIndice parent pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement

faible variabiliteacute des revenus annuels Agrave chaque reacutevision semestrielle de lrsquoindice des contraintes drsquooptimisation suppleacutementaires sont appliqueacutees au Modegravele lesquelles sont composeacutees par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que le facteur de qualiteacute choisi preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 20 lors de chaque application du Modegravele agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des marcheacutes eacutemergents Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM Select Value Factor Focus Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM Select Value Factor Focus Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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Etant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM Select Value Factor Focus Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI Emerging Markets Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur cote de facteur de valeur supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus drsquooptimisation aux composantes de lrsquoIndice parent afin de seacutelectionner les composantes ayant une cote de facteur de valeur supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent tout en maintenant un risque de marcheacute similaire agrave celui de lrsquoIndice parent Le processus drsquooptimisation vise agrave pondeacuterer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence avec une cote de facteur de valeur globale supeacuterieure La cote de facteur de valeur deacutetermineacutee par le fournisseur drsquoindice est baseacutee sur trois indicateurs assortis de pondeacuterations eacutequivalentes visant agrave deacuteterminer si des titres de participation drsquoune socieacuteteacute preacutesentent une bonne valeur agrave savoir le cours drsquoune action par rapport aux revenus preacutevisionnels futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) le cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan des capitaux propres) de la socieacuteteacute et la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de bonne valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital Agrave chaque reacutevision semestrielle de lrsquoindice des contraintes drsquooptimisation suppleacutementaires sont appliqueacutees au Modegravele lesquelles sont composeacutees par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que le facteur de valeur choisi preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte

dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 20 lors de chaque application du Modegravele agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des marcheacutes eacutemergents Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoInvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EMU Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EMU Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance de titres de participation des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) appartenant agrave lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus

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eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent agrave savoir Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence

ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Momentum Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Momentum Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Momentum Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur forte tendance haussiegravere Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees sur la base drsquoune strateacutegie momentum des actions qui retient les titres dont le cours a augmenteacute sur les 6 et 12 derniers mois qui sont combineacutees pour deacuteterminer une valeur de momentum en partant du principe que cette hausse va se poursuivre La meacutethodologie lieacutee agrave lrsquoindice MSCI preacutevoit que les titres de lrsquoIndice parent dont le cours est susceptible de moins augmenter que ceux des titres seacutelectionneacutes dans le cadre de la strateacutegie preacuteciteacutee ou de preacutesenter drsquoimportantes fluctuations (volatiliteacute) pourront ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de momentum appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute

Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml

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iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Sector Neutral Quality Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Sector Neutral Quality Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Sector Neutral Quality Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur excellente qualiteacute Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs de qualiteacute agrave pondeacuteration eacutegale pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse

httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave

lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) chaque titre ayant la mecircme pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque date de reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale qui eacutevacue lrsquoinfluence des diffeacuterences de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisation moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Entre chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fluctue au greacute de lrsquoeacutevolution des cours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave

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lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Enhanced Value Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Enhanced Value Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Enhanced Value Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parentraquo) seacutelectionneacutes pour leur facteur de valeur Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs de valeur des titres drsquoune socieacuteteacute agrave pondeacuteration eacutegale comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan de lrsquoaction) de la socieacuteteacute et de la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure

de leur capital LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Momentum Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Momentum Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Momentum Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur importante tendance haussiegravere Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees sur la base drsquoune strateacutegie de momentum des actions qui identifie les titres dont le cours a augmenteacute sur les 6 et 12 derniers mois et les associe pour deacuteterminer une valeur du momentum en partant du principe que cette hausse va se poursuivre La meacutethodologie lieacutee agrave lrsquoindice MSCI preacutevoit que les titres de lrsquoIndice parent dont le cours est susceptible de moins augmenter que ceux des titres seacutelectionneacutes dans le cadre de la strateacutegie preacuteciteacutee ou de preacutesenter drsquoimportantes fluctuations de cours (volatiliteacute) pourront ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de momentum appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en

raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml

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iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Sector Neutral Quality Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Sector Neutral Quality Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Sector Neutral Quality Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur excellente qualiteacute Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs assortis de pondeacuterations eacutequivalentes eacutevaluant les caracteacuteristiques de qualiteacute eacuteleveacutee drsquoune socieacuteteacute pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des

Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) chaque titre ayant la mecircme pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence supprimant les effets lieacutes agrave la taille de la capitalisation boursiegravere de chaque composante LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque date de reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisation moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent Entre chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fluctue au greacute de lrsquoeacutevolution des cours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Enhanced Value Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Enhanced Value Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence le Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Enhanced Value Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur facteur Valeur Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs assortis de pondeacuterations eacutequivalentes visant agrave deacuteterminer si des titres de participation drsquoune socieacuteteacute preacutesentent une valeur

inteacuteressante agrave savoir le cours drsquoune action par rapport aux revenus preacutevisionnels futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) le cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan de lrsquoaction) de la socieacuteteacute et la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Momentum Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Momentum Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Momentum Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur importante tendance haussiegravere Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees sur la base drsquoune strateacutegie de momentum des actions qui identifie les titres dont le cours a augmenteacute sur les 6 et 12 derniers mois et les associe pour deacuteterminer une valeur du momentum en partant du principe que cette hausse va se poursuivre La meacutethodologie lieacutee agrave lrsquoindice MSCI preacutevoit que les titres de lrsquoIndice parent dont le cours est susceptible de moins augmenter que ceux des titres seacutelectionneacutes dans le cadre de la strateacutegie preacuteciteacutee ou de preacutesenter drsquoimportantes fluctuations de cours (volatiliteacute) pourront ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur momentum appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays

par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision

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LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Sector Neutral Quality Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Sector Neutral Quality Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

LrsquoIndice MSCI World Sector Neutral Quality Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur excellente qualiteacute Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs aux pondeacuterations eacutequivalentes eacutevaluant les caracteacuteristiques de qualiteacute eacuteleveacutee drsquoune socieacuteteacute pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) chaque titre ayant la mecircme pondeacuteration

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au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque date de reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale qui eacutevacue lrsquoinfluence des diffeacuterences de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisation moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Entre chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fluctue au greacute de lrsquoeacutevolution des cours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Enhanced Value Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Enhanced Value Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Enhanced Value Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur facteur Valeur Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs aux pondeacuterations eacutequivalentes visant agrave deacuteterminer si des titres de participation drsquoune socieacuteteacute sont assortis drsquoune valeur inteacuteressante agrave savoir la comparaison du cours drsquoune action avec les revenus preacutevisionnels futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan de lrsquoaction) de la socieacuteteacute et la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur drsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres constitutifs de lrsquoindice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes

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sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les Investissements du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de notation de creacutedit qui incluront Fallen Angels conformeacutement agrave la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les obligations reacutetrogradeacutees en dessous de la cateacutegorie B- ne peuvent pas ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les Investissements du Compartiment satisferont aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de notation de creacutedit Toutefois de temps agrave autre et dans certaines circonstances lrsquoeacutemission peut ecirctre reacutetrogradeacutee en dessous de B- ou releveacutee agrave investment grade par la suite Dans un tel cas le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir les titres reacutetrogradeacutes ou surclasseacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index mesure la performance drsquoobligations de cateacutegorie infeacuterieure agrave investment grade agrave taux fixe ou variable eacutemises par des socieacuteteacutes eacutemettrices des marcheacutes deacuteveloppeacutes Pour pouvoir ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent ecirctre noteacutees entre BB+ et B- (inclus) ou avoir une notation eacutequivalente attribueacutee par les agences de notation SampP Moodyrsquos et Fitch selon la meacutethode utiliseacutee par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Si une seule notation est disponible lrsquoIndice de reacutefeacuterence utilisera celle-ci Si deux notations sont disponibles il utilisera la notation la plus basse Et si trois notations sont disponibles il utilisera la notation moyenne Fallen Angels fera partie des obligations incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence conformeacutement agrave la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les obligations reacutetrogradeacutees en dessous de la cateacutegorie B- ne peuvent pas ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Toutes les obligations doivent avoir une eacutecheacuteance restant agrave courir drsquoun an minimum pour demeurer dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et doivent ecirctre noteacutees par au moins un des trois services de notation SampP Moodyrsquos etou Fitch LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend actuellement des obligations de socieacuteteacutes infeacuterieures agrave investment grade libelleacutees en dollar ameacutericain en euro en livre sterling en franc suisse en couronne danoise en couronne norveacutegienne et en couronne sueacutedoise Chaque socieacuteteacute de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacutee sur la base

de la capitalisation boursiegravere et est plafonneacutee agrave 3 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergindicescombloomberg-indices iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF Objectif dinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note

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environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous)

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice STOXX Global Total Market (lrsquolaquo Indice parent raquo) LIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles dont le fournisseur drsquoindice a deacutetermineacute quils deacuterivaient leurs revenus des veacutehicules eacutelectriques et des technologies de conduite assisteacutee y compris les socieacuteteacutes impliqueacutees dans la fabrication de veacutehicules eacutelectriques et autonomes les fournisseurs de batteries pour veacutehicules eacutelectriques et dautres fournisseurs dans la chaicircne logistique des fabricants de veacutehicules eacutelectriques et autonomes et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques des veacutehicules eacutelectriques et de la technologie de conduite Pour ecirctre admissible au titre de lIndice de reacutefeacuterence une socieacuteteacute doit (i) avoir un volume dopeacuterations quotidiennes meacutedian agrave 3 mois supeacuterieur agrave 1 million euro (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere du flottant supeacuterieure agrave 200 millions euro (EUR) (iii) tirer (I) au moins 50 de ses recettes annuelles (45 dans le cas dun titre figurant deacutejagrave dans lIndice de reacutefeacuterence) dans un ou plusieurs des secteurs suivants les constructeurs de veacutehicules eacutelectriques les fournisseurs de batteries de veacutehicules eacutelectriques etou la chaicircne dapprovisionnement des constructeurs de veacutehicules eacutelectriques ou (II) plus de 0 de ses recettes annuelles de la fabrication de machinerie lourde et de batteries haut de gamme tel que deacutetermineacute ponctuellement par le fournisseur drsquoindice (le laquo Filtre revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutee dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent admissible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs dactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur dindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre daffaires un seuil de chiffre daffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre daffaires reccedilu LIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent limplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices LIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lindice font lobjet dune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi linfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En dautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lIndice parent seront retireacutees de lIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lIndice de reacutefeacuterence LIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si du fait de lapplication du processus de seacutelection ci-dessus le nombre de composantes de lIndice de reacutefeacuterence est infeacuterieur agrave 80 on abaisse progressivement le seuil du Filtre conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusquagrave ramener agrave au moins 80 le nombre de composantes de lIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents du monde entier LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont

disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices

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iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Breakthrough Healthcare Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Breakthrough Healthcare Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi nrsquoest-il pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres deacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur dindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Healthcare Innovation UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lindice STOXX Global Breakthrough Healthcare Index vise agrave refleacuteter la performance dun sous-ensemble de titres de participation de lindice STOXX Global Total Market Index (llaquo Indice parent raquo) LIndice de reacutefeacuterence est composeacute deacutemetteurs de marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles dans le monde entier qui selon le fournisseur

dindice tirent dimportants revenus de linnovation dans le domaine des soins de santeacute offrant une exposition aux socieacuteteacutes du monde entier ayant pour objectif de repousser les limites des traitements et technologies meacutedicales Ces socieacuteteacutes visent agrave faire progresser certains aspects du secteur des soins de santeacute notamment les traitements meacutedicamenteux les soins aux patients et les outils de diagnostic et agrave ameacuteliorer leur efficaciteacute et leur efficience Le fournisseur dindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de linnovation dans le domaine des soins de santeacute Pour ecirctre eacuteligibles agrave linclusion dans lIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million deuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions deuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de linnovation dans le domaine des soins de santeacute (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur dindice Par ailleurs lIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres dexclusion ESG LIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs dactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur dindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre daffaires un seuil de chiffre daffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre daffaires reccedilu LIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent limplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices LIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lindice font lobjet dune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee

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supprimant ainsi linfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En dautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lIndice parent seront retireacutees de lIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lIndice de reacutefeacuterence LIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes dactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence et lIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices iShares MSCI China A UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI China A Inclusion Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI China A Inclusion Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi

nrsquoest-il pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect une collaboration entre la SEHK la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen qui permet aux investisseurs internationaux de neacutegocier des titres en Chine continentale (ce qui agrave ces fins exclut Hong Kong les Reacutegions administratives speacuteciales de Macao et Taiwan) via les systegravemes de neacutegociation et de compensation de la SEHK Dans le cadre de Stock Connect la neacutegociation par le Compartiment dActions A chinoises coteacutees agrave la Bourse de Shanghai ou agrave la Bourse de Shenzhen est reacutegleacutee par ses courtiers de Hong Kong En vertu de la leacutegislation chinoise en vigueur et compte tenu de quelques exceptions des investisseurs de certaines juridictions hors RPC peuvent deacuteposer aupregraves de la CSRC une demande drsquoagreacutement en tant que RQFII Une fois lrsquoagreacutement obtenu lrsquoinvestisseur peut investir directement en Actions A chinoises Le Gestionnaire drsquoinvestissements deacutetient une Licence RQFII agrave la date du preacutesent Prospectus qursquoil peut utiliser pour les compartiments qursquoil gegravere y compris ce Compartiment Le Compartiment peut degraves lors aussi neacutegocier des Actions A chinoises via la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements en vertu du Reacutegime RQFII La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI China A UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI China A Inclusion Index mesure la performance des Actions A chinoises eacutemises par des socieacuteteacutes agrave grande capitalisation constitueacutees en RPC et inclues dans lrsquoindice MSCI Emerging Markets Index et accessibles via Stock Connect En outre les Actions A chinoises doivent respecter les critegraveres de liquiditeacute dinvestissement et de reproductibiliteacute du fournisseur de lindice conformeacutement agrave la meacutethodologie MSCI Global Investable Market Indexes (laquo GIMI raquo) LIndice de reacutefeacuterence exclut les Actions A chinoises de moyenne et petite capitalisation les Actions A chinoises suspendues de neacutegociation pendant plus de 50 jours au cours des 12 derniers mois et les Actions A chinoises inaccessibles via Stock Connect LrsquoIndice de reacutefeacuterence est calculeacute au moyen des cotations Stock Connect des Actions A chinoises sur la base du taux de change du Renminbi offshore (CNH) LrsquoIndice de reacutefeacuterence devrait eacutevoluer au fil du temps pour inclure des socieacuteteacutes de capitalisation moyenne agrave lrsquoavenir LrsquoIndice de reacutefeacuterence est un indice pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et corrigeacute du flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre et est reacuteviseacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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iShares MSCI China Tech UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI China Technology Sub-Industries ESG Screened Select Capped Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI China Technology Sub-Industries ESG Screened Select Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect une collaboration entre la SEHK la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen qui permet aux investisseurs internationaux de neacutegocier des titres en Chine continentale (ce qui agrave ces fins exclut Hong Kong les Reacutegions administratives speacuteciales de Macao et Taiumlwan) via les systegravemes de neacutegociation et de compensation de la SEHK Lorsqursquoelle est effectueacutee dans le cadre de Stock Connect la neacutegociation par le Compartiment drsquoActions A chinoises coteacutees agrave la Bourse de Shanghai ou agrave la Bourse de Shenzhen est reacutegleacutee par ses courtiers de Hong Kong En vertu de la loi actuellement en vigueur en RPC et sous reacuteserve drsquoexceptions mineures les investisseurs baseacutes dans certaines juridictions exteacuterieures agrave la RPC peuvent demander agrave la CSRC le statut de RQFII Une fois qursquoune entiteacute est agreacuteeacutee en tant que RQFII elle peut investir directement dans des Actions A chinoises Agrave la date du preacutesent Prospectus le Gestionnaire drsquoinvestissements a obtenu une licence RQFII qui peut ecirctre utiliseacutee sur plusieurs compartiments sous sa responsabiliteacute y compris le Compartiment Par conseacutequent le Compartiment peut eacutegalement neacutegocier des Actions A chinoises par le biais de la licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements en vertu du reacutegime RQFII Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut

continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de ESG etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI China Tech UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI China Technology Sub-Industries ESG Screened Select Capped Index vise agrave refleacuteter les performances des titres composant lrsquoindice MSCI China Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont consideacutereacutes comme appartenant agrave certains groupes de sous-secteurs trieacutes sur le volet de la classification GICS (Global Industry Classification Standard) tout en excluant des eacutemetteurs en fonction des critegraveres ESG du fournisseur drsquoindices Les groupes de sous-secteurs concerneacutes comprennent le marketing de deacutetail en ligne et direct les meacutedias et services interactifs les services de formation et le divertissement interactif agrave domicile LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave mesurer la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute boursier chinois Les constituants de lrsquoIndice parent comprennent les Actions A chinoises les Actions B chinoises les Actions H chinoises les laquo P Chips raquo les laquo Red Chips raquo et les cotations eacutetrangegraveres eacutemises par des socieacuteteacutes chinoises qui sont neacutegocieacutees en dehors de la RPC y compris celles qui sont neacutegocieacutees au moyen de certificats de deacutepocirct drsquoactions (y compris les ADR) Les constituants de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent respecter les critegraveres de liquiditeacute drsquoinvestissement et de reproductibiliteacute du fournisseur drsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui sont deacutefinis par le fournisseur drsquoindice comme eacutetant associeacutes au tabac agrave des armes controverseacutees agrave des armes deacutetenues par des civils agrave des armes conventionnelles et agrave des armes nucleacuteaires tirant leurs revenus (au-delagrave drsquoun seuil speacutecifieacute par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction et la vente de charbon thermique et de sables bitumineux et la production drsquoeacutenergie agrave partir de charbon thermique (ii) la production drsquoarmes conventionnelles de systegravemes drsquoarmement de composants drsquoarme de systegraveme de support et de services drsquoassistance en lien avec des armes ainsi que de socieacuteteacutes consideacutereacutees comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est infeacuterieur agrave 1 conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomdocuments129610214524248MSCI+ESG+Research+Controversies+Executive+Summary+Methodology+-++July+2020pdf Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue

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drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et applique un plafond drsquoexposition aux eacutemetteurs Le poids des cinq plus grands eacutemetteurs est plafonneacute agrave 8 par eacutemetteur Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 8 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 625 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 75 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage Le poids de chaque eacutemetteur restant est plafonneacute agrave 5 Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 5 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 10 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 45 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre Les nouveaux titres ne seront ajouteacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence que dans la mesure ougrave ils sont ajouteacutes aux groupes de sous-secteurs de la classification GICS de lrsquoIndice parent et reacutepondent aux critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice

De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site

Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI China UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI China Index Politique drsquoinvestissement Afin drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation qui dans la mesure du possible sont inclus dans lrsquoindice MSCI China Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus)Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises par lrsquointermeacutediaire de Stock Connect un canal drsquoinvestissement transfrontalier reliant la SEHK la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen qui permet aux investisseurs internationaux de neacutegocier des titres en Chine continentale (qui agrave ces fins exclut les reacutegions administratives speacuteciales de Hong Kong et de Macao ainsi que Taiumlwan) par le biais des systegravemes de neacutegociation et de compensation de la SEHK Les transactions du Compartiment effectueacutees par lrsquointermeacutediaire de Stock Connect concernant des Actions A chinoises coteacutees agrave la Bourse de Shanghai ou de Shenzhen sont reacutegleacutees par le biais de courtiers baseacutes agrave Hong Kong En vertu de la leacutegislation chinoise en vigueur et compte tenu de quelques exceptions mineures des investisseurs de certaines juridictions hors RPC peuvent deacuteposer aupregraves de la CSRC une demande drsquoagreacutement en tant que RQFII Une fois lrsquoagreacutement obtenu lrsquoinvestisseur peut investir directement en Actions A chinoises

Le Gestionnaire drsquoinvestissements deacutetient une Licence RQFII agrave la date du preacutesent Prospectus qursquoil peut utiliser pour les fonds multiples qursquoil gegravere dont le preacutesent Compartiment Le Compartiment peut degraves lors aussi neacutegocier des Actions A chinoises via la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements en vertu du Reacutegime RQFII La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI China UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI China Index est conccedilu de maniegravere agrave mesurer la performance drsquoactions agrave grande et moyenne capitalisations du marcheacute chinois LrsquoIndice de reacutefeacuterence est constitueacute drsquoActions A B et H chinoises de P Chips de Red Chips et de cotations eacutetrangegraveres eacutemises par des socieacuteteacutes chinoises qui neacutegocient en dehors de la RPC notamment celles neacutegocieacutees par le biais de certificats repreacutesentatifs drsquoactions eacutetrangegraveres (y compris les ADR) Les eacuteleacutements constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent reacutepondre aux critegraveres de liquiditeacute drsquoinvestissement et de reproductibiliteacute du fournisseur de lrsquoindice Les Actions A chinoises incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence (deacutetermineacute par le fournisseur de lrsquoindice) sont soumises agrave une meacutethodologie de plafonnement afin que leur repreacutesentation dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit limiteacutee agrave un pourcentage fixe (deacutetermineacute par le fournisseur de lrsquoindice) de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant laquo Ajusteacute du flottant raquo signifie que seules les actions accessibles rapidement au marcheacute sont utiliseacutees pour calculer la capitalisation boursiegravere de la socieacuteteacute et non toutes ses actions en circulation La capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant est le cours de lrsquoaction drsquoune socieacuteteacute multiplieacute par le nombre drsquoactions disponibles rapidement au marcheacute LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon une capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF

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Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM ESG Enhanced Focus CTB Index

Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation eacutelaboreacute dans la mesure du possible agrave partir de titres composant lrsquoindice MSCI EM ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans des titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur de lrsquoindice

Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI EM ESG Enhanced Focus CTB Index mesure les performances drsquoun sous-ensemble de titres de participation des marcheacutes eacutemergents faisant partie de lrsquoindice MSCI Emerging Markets Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice Les composantes restantes de lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice en vue de leur inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide drsquoun processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des pays eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 21 octobre 2021 ces titres repreacutesentaient 3 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en actions de socieacuteteacutes russes coteacutees ou neacutegocieacutees devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui

constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent

o un taux minimal de deacutecarbonation de la reacuteduction de lrsquointensiteacute des GES par an

o une exposition agrave des secteurs ayant un impact eacuteleveacute sur le changement climatique au moins eacutequivalent agrave lrsquoIndice parent afin de srsquoaligner sur les objectifs drsquoun CTB pour inclure lrsquoexposition agrave des secteurs qui doivent reacuteduire activement les eacutemissions de GES

o une exposition accrue aux socieacuteteacutes qui publient des objectifs de reacuteduction des eacutemissions et leurs eacutemissions annuelles et reacuteduisent leur intensiteacute en GES

o une reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions potentielles par rapport agrave lrsquoIndice parent et

o un rapport entre les revenus eacutecologiques globaux et les revenus baseacutes sur les combustibles fossiles qui est au moins eacutequivalent agrave lrsquoIndice parent

selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen

de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Emerging Markets ex China Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consistera agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Emerging Markets ex China Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Eacutetant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM ex-China UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US)

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Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Emerging Markets ex China mesure la performance des actions de titres de grande et moyenne capitalisation des pays eacutemergents agrave lrsquoexclusion de la Chine qui satisfont aux critegraveres MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 14 juillet 2020 ces titres repreacutesentaient 51 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en actions de socieacuteteacutes russes coteacutees ou neacutegocieacutees devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon la capitalisation boursiegravere et reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM IMI ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation eacutelaboreacute dans la mesure du possible agrave partir de titres composant lrsquoindice MSCI EM IMI ESG Screened Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans des titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les critegraveres ESG (environnementaux sociaux et de gouvernance) du fournisseur de lrsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres de

notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Etant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lindice MSCI EM IMI ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande moyenne et petite capitalisation de pays eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice parent couvre approximativement 99 de la capitalisation ajusteacutee du flottant dans chaque pays Le Compartiment peut investir directement dans des titres de participation coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 11 juillet 2018 ces titres repreacutesentaient 330 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en titres de participation de socieacuteteacutes russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent

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aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM SRI Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Etant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat respecter les exigences ISR etou les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que

cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissement) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGSR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport aux indices reacutegionaux (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM SRI Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation au sein de trois indices MSCI reacutegionaux MSCI Emerging Markets Asia Index MSCI Emerging Markets Europe Middle East amp Africa Index et MSCI Emerging Markets Latin America Index (les laquo Indices reacutegionaux raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances laquo ESG raquo (Environnement Social Gouvernance) plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac ou qui tirent un quelconque revenu de lrsquoactiviteacute de modification geacuteneacutetique des plantes (excepteacute agrave des fins de recherche et de deacuteveloppement) sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale deacutetermineacutes par MSCI producteurs drsquoalcool opeacuterateurs de jeux drsquoargent ou socieacuteteacutes auxiliaires de jeux drsquoargent distributeurs revendeurs et fournisseurs de tabac revendeurs drsquoarmes agrave feu civiles fournisseurs

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de lrsquoindustrie nucleacuteaire producteurs de divertissement pour adultes et fabricants darmes militaires etou de systegravemes de support darmes militaires Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses lieacutees aux ESG Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les Composantes existantes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les notations lieacutees aux critegraveres ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindicehttpswwwmscicomindex-methodology LrsquoIndice de reacutefeacuterence cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Un titre sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction

du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas respecteacutee Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation des marcheacutes eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lrsquoIndice parent pour deacuteterminer lrsquoadmissibiliteacute au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de titres par rapport agrave lrsquoIndice parent et de tels titres sont susceptibles drsquoavoir des pondeacuterations de secteurs GICS et de facteurs diffeacuterentes de celles de lrsquoIndice parent Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres de participation de socieacuteteacutes russes qui sont coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 28 septembre 2017 ces titres repreacutesentaient 117 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en titres de participation de socieacuteteacutes russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent et drsquoappliquer les notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EMU

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ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF est lrsquoeuro (euro)

Indice de reacutefeacuterence Le MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes de pays deacuteveloppeacutes membres de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui composent lrsquoindice MSCI EMU (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant La liste des pays eacuteligibles est susceptible de changer au fil du temps LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings

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Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave

la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI EMU ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI EMU ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI EMU Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice

LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice impliqueacutes dans le secteur des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des

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principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et de moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant La liste des pays eacuteligibles est susceptible de changer au fil du temps LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif dinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lindice MSCI EMU Large Cap Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie de lindice MSCI EMU Large Cap Index lIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusquagrave 20 de sa Valeur de lactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI EMU Large Cap Index mesure la performance des actions de grande capitalisation des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lobjectif dinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lindice MSCI EMU Mid Cap Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif dinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie de lindice MSCI EMU Mid Cap Index lIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusquagrave 20 de sa Valeur de lactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI EMU Mid Cap Index mesure la performance des actions de moyenne capitalisation des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF

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Objectif dinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU SRI Select Reduced Fossil Fuel Index Politique dinvestissement Pour atteindre son objectif dinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI EMU SRI Select Reduced Fossil Fuel Index lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lintention de faire appel agrave des techniques doptimisation afin dobtenir un rendement similaire agrave celui de lIndice de reacutefeacuterence aussi il nest pas preacutevu quil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lIndice de reacutefeacuterence ou quil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ISR et ESG de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou dESG jusquagrave ce que les titres concerneacutes cessent decirctre compris dans lIndice de reacutefeacuterence et quil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG

et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI EMU SRI UCITS ETF est leuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lindice MSCI EMU SRI Select Reduced Fossil Fuel Index vise agrave refleacuteter la performance dun sous-ensemble de titres de participation de pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes au sein de lUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) au sein de lindice MSCI EMU Index (llaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes environnementales sociales et de gouvernance (laquo ESG raquo) plus eacuteleveacutees que leurs pairs du secteur au sein de lIndice parent et exclut les eacutemetteurs de lIndice parent sur la base des critegraveres dexclusion et de notation du fournisseur dindice Premiegraverement les socieacuteteacutes sont exclues si elles sont identifieacutees par le fournisseur dindice MSCI comme ayant un lien avec des armes controverseacutees comme eacutetant des fabricants darmes nucleacuteaires ou deacutequipements connexes ou des fournisseurs de services auxiliaires aux armes nucleacuteaires ou comme eacutetant des fabricants darmes agrave feu civiles ou producteurs de tabac Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme exerccedilant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant de ces activiteacutes (ou activiteacutes connexes) deacutepassent les seuils de participation commerciale fixeacutes par MSCI alcool jeux dargent tabac ou fourniture darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissements destineacutes aux adultes armes classiques organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes charbon thermique sables bitumineux et extraction non conventionnelle de peacutetrole et de gaz Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme tirant des revenus de lextraction conventionnelle de peacutetrole et de gaz sont eacutegalement exclues mais uniquement si elles tirent eacutegalement une proportion plus faible de leurs revenus des eacutenergies renouvelables et des carburants alternatifs que le seuil fixeacute par MSCI Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme tirant une partie de leur eacutelectriciteacute de la production deacutenergie baseacutee sur le peacutetrole et le gaz ou de la production deacutenergie thermique agrave base de charbon au-delagrave des seuils fixeacutes par MSCI sont eacutegalement exclues Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur dindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation MSCI ESG (laquo Notation MSCI ESG raquo) qui deacutetermine leur eacuteligibiliteacute agrave linclusion Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans des controverses tregraves graves ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base dun score de controverse MSCI ESG (laquo Score de controverse MSCI ESG raquo) Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation MSCI ESG et un Score de controverse MSCI ESG minimaux fixeacutes par MSCI pour ecirctre consideacutereacutees comme eacuteligibles agrave linclusion en tant que

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nouvelles composantes dans lIndice de reacutefeacuterence lors de lexamen annuel de lIndice de reacutefeacuterence Les composantes existantes sont eacutegalement tenues de maintenir une Notation MSCI ESG et un Score de controverse MSCI ESG minimaux (qui sont infeacuterieurs aux exigences dinclusion) pour rester dans lIndice de reacutefeacuterence agrave chaque reacuteeacutequilibrage ainsi que pour se conformer aux critegraveres dexclusion ci-dessus Les Notations MSCI ESG et Scores de controverse MSCI ESG minimaux fixeacutes par le fournisseur dindice sont disponibles sur le site Web du fournisseur dindice httpswwwmscicomindex-methodology LIndice de reacutefeacuterence vise une couverture cumulative de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur de la classification GICS (Global Industry Classification Standard) au sein de lIndice parent avec une couverture cumulative minimale fixeacutee agrave 225 Ceci est reacutealiseacute pour chaque secteur en classant les socieacuteteacutes eacuteligibles dans chaque secteur selon les critegraveres suivants (dans lordre) (1) la Notation MSCI ESG de chaque socieacuteteacute (2) la Tendance ESG qui correspond agrave la derniegravere modification de la Notation ESG au cours des 12 derniers mois Un titre sans aucun changement dans la Notation ESG au cours des 12 mois preacuteceacutedents aura une Tendance ESG neutre (une Tendance ESG positive preacutefeacutereacutee agrave une Tendance ESG neutre et une Tendance ESG neutre preacutefeacutereacutee agrave une Tendance ESG neacutegative) (3) lappartenance actuelle agrave lindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG ajusteacutes en fonction du secteur et (5) la diminution de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant jusquagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusquagrave ce quil ny ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur En cas de nombre insuffisant de socieacuteteacutes eacuteligibles dans un secteur la couverture cumuleacutee du secteur cible pour ce secteur ne sera pas atteinte Afin de preacuteserver la stabiliteacute de lindice et de reacuteduire le chiffre daffaires les socieacuteteacutes eacuteligibles ne sont ajouteacutees agrave lIndice de reacutefeacuterence que si la couverture sectorielle cumuleacutee est infeacuterieure agrave 225 jusquagrave ce que lobjectif de 25 soit atteint et peuvent ecirctre conserveacutees dans lIndice de reacutefeacuterence mecircme si cela entraicircne une couverture sectorielle cumuleacutee supeacuterieure agrave lobjectif de 25 LIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes de lUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lIndice parent pour deacuteterminer ladmissibiliteacute au sein de lIndice de reacutefeacuterence lIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de titres par rapport agrave lIndice parent et de tels titres sont susceptibles davoir des pondeacuterations de secteurs GICS et de facteurs diffeacuterentes de celles de lIndice parent

LIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et cible un plafond dexposition aux eacutemetteurs de 5 Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 5 en raison des fluctuations du marcheacute la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 45 au moment de la construction de lindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage LIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute trimestriellement afin de prendre en compte les modifications apporteacutees agrave lIndice parent en plus de lapplication des critegraveres dexclusion et de notation deacutecrits ci-dessus aux composantes existantes Les socieacuteteacutes de lIndice parent sont eacutevalueacutees pour inclusion dans lIndice de reacutefeacuterence en appliquant les critegraveres ci-dessus sur une base annuelle De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les Investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions

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Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes eacutetablies dans des pays deacuteveloppeacutes europeacuteens qui composent lrsquoindice MSCI Europe (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui

constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

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o un rapport entre les revenus eacutecologiques globaux et les revenus baseacutes sur les combustibles fossiles qui est

au moins eacutequivalent agrave lrsquoIndice parent

selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI Europe ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les

composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI Europe ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI Europe Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation de pays deacuteveloppeacutes europeacuteens qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est

pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI France UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

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Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI France Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI France Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI France UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI France Index mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute franccedilais des actions qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI ACWI IMI Semiconductors amp Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index

Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI ACWI IMI Semiconductors amp Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence

du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Eacutetant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre les proprieacutetaires effectifs finaux des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI ACWI IMI Semiconductors amp Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index a pour objectif de refleacuteter les performances des titres composant lrsquoIndice MSCI ACWI IMI (laquo Indice parent raquo) qui sont classeacutes dans le groupe semi-conducteurs et eacutequipements de semi-conducteurs de la classification Global Industry Classification Standard (GICS) tout en excluant les eacutemetteurs en fonction des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice Le groupe des semi-conducteurs et eacutequipements de semi-conducteurs de la classification GICS comprend les fabricants de semi-conducteurs et de produits connexes (y compris les fabricants de modules et de cellules solaires) et les fabricants drsquoeacutequipements de semi-conducteurs (y compris les fabricants de matiegraveres premiegraveres et drsquoeacutequipements utiliseacutes dans lrsquoindustrie de lrsquoeacutenergie solaire) LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de petite moyenne et grande capitalisations des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice comme eacutetant associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires fabriquant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leur

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chiffre drsquoaffaires (au-delagrave drsquoun seuil speacutecifieacute par le fournisseur de lrsquoindice) de (i) lrsquoextraction et la vente de charbon thermique et la production drsquoeacutenergie agrave partir de charbon thermique (ii) la distribution la vente au deacutetail et la fourniture de produits agrave base de tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu civiles (iv) lrsquoextraction de sables bitumineux (v) la production drsquoarmes conventionnelles de systegravemes drsquoarmes de composants de systegravemes de soutien et de services et classeacutes comme socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est infeacuterieur agrave 1 conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et applique un plafond drsquoexposition aux eacutemetteurs Le poids des cinq plus grands eacutemetteurs est plafonneacute agrave 8 par eacutemetteur Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 8 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 625 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 75 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage Le poids de chaque eacutemetteur restant est plafonneacute agrave 5 Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 5 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 10 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 45 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre Les nouveaux titres ne seront ajouteacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence que dans la mesure ougrave ils sont ajouteacutes au groupe des semi-conducteurs et eacutequipements de semi-conducteurs de la classification GICS de lrsquoIndice parent et reacutepondent aux critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 22 mars 2021 ces titres repreacutesentaient 0 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en actions de socieacuteteacutes russes coteacutees ou neacutegocieacutees devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect


Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI India UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI India Index Net USD Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice MSCI India Index Net USD lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Gestionnaire drsquoinvestissements a lrsquointention de reacutepliquer les eacuteleacutements composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence et le Compartiment peut degraves lors investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI India UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI India Index Net USD est conccedilu de maniegravere agrave mesurer la performance des actions agrave grande et moyenne capitalisations du marcheacute boursier indien LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre environ 85 des actions de grande et moyenne capitalisation de lrsquounivers boursier indien qui satisfont aux critegraveres de MSCI en matiegravere de taille de liquiditeacute et de flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon la capitalisation boursiegravere corrigeacute du flottant et reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples deacutetails sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris sa fiche ses composantes et la meacutethodologie de MSCI) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Fonds vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index

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Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de

carbone La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Le MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes japonaises qui composent lrsquoindice MSCI Japan (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions japonais qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant

En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques

ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings

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parent


o une exposition agrave des secteurs ayant un impact eacuteleveacute sur le changement climatique au moins eacutequivalent agrave lrsquoIndice parent afin de srsquoaligner sur les objectifs drsquoun CTB pour inclure lrsquoexposition agrave des secteurs qui de-vraient reacuteduire activement leurs eacutemissions de GES




selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes et de pondeacuterations sectorielles par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI Japan ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI Japan ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI Japan Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres

dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii)

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la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions japonais qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans toute la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice MSCI Japan SRI Index (qui repreacutesentent la part en actions de lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index) et de contrats agrave terme sur devises qui appliquent dans toute la mesure du possible la meacutethodologie de couverture de lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment La couverture du risque de change est meneacutee par le biais drsquoun programme de couverture unique pour la dureacutee de vie du Compartiment eacutetant mis en œuvre agrave lrsquoaide de contrats agrave terme drsquoun mois renouvelables Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions

eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III)

Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) et aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (laquo ESG raquo) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de ISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous)

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index mesure la performance de lrsquoindice MSCI Japan SRI Index le risque de change eacutetant couvert par rapport agrave lrsquoeuro en faisant appel agrave des contrats agrave terme sur devises drsquoune dureacutee drsquoun mois conformes agrave la meacutethodologie MSCI LrsquoIndice de reacutefeacuterence contient agrave la fois des titres de participation et des composantes de couverture de change Lrsquoindice MSCI Japan SRI Index a pour objectif de refleacuteter les caracteacuteristiques de performance des titres de participation eacutemis par les socieacuteteacutes japonaises dans lrsquoindice MSCI Japan Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances ESG plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon

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thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoindice MSCI Japan SRI et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les Composantes restantes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoindice MSCI Japan SRI et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoindice MSCI Japan SRI et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les Notations ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutees par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology Lrsquoindice MSCI Japan SRI Index cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoindice MSCI Japan SRI Index par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant dans lrsquoindice MSCI Japan Index jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave

inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas atteinte dans lrsquoindice MSCI Japan SRI Index Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoindice MSCI Japan SRI Index afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions japonais qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre une couverture mensuelle agrave lrsquoaide drsquoun contrat de change agrave terme agrave un mois pour reacuteduire lrsquoexposition aux taux de change La composante de couverture du risque de change consiste en des contrats de change agrave terme renouvelables agrave un mois reacuteactualiseacutes en fin de mois et couvrant les fluctuations entre chaque devise contenue dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment (euro) La couverture ne fait lrsquoobjet drsquoaucun ajustement en cours de mois pour tenir compte des mouvements de cours des titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence ni des eacutevegravenements lieacutes agrave la structure des socieacuteteacutes et influenccedilant ces titres ni des ajouts des suppressions ou de tout autre changement affectant lrsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent outre lrsquoapplication des notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan SRI Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Japan SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus)

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Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences ISR etou ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Japan SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Japan SRI Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance des titres de participation eacutemis par les socieacuteteacutes japonaises dans lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index Lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index agrave son tour vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation au sein de lrsquoindice MSCI Pacific Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances laquo ESG raquo (Environnement Social Gouvernance) plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en

fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les Composantes existantes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les notations ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology Lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance

ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant dans lrsquoIndice parent jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee cibleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure

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agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas respecteacutee dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des actions eacutemises par les socieacuteteacutes japonaises qui sont des composantes de lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant Contrairement agrave lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne vise pas un niveau preacutecis de couverture du secteur au Japon LrsquoIndice parent mesure la performance des actions eacutemises par des socieacuteteacutes de grande et moyenne capitalisation dans la reacutegion Asie-Pacifique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Sachant que lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement des socieacuteteacutes japonaises dans lrsquoIndice parent qui respectent les critegraveres ESG de MSCI lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprendra un nombre moindre de titres par rapport agrave lrsquoIndice parent et lesdits titres devraient avoir des pondeacuterations de secteur GICS diffeacuterentes et des pondeacuterations de facteurs diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent et agrave lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent ce qui a un impact sur lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index outre lrsquoapplication des notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Fonds vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA ESG Enhanced Focus CTB Index

Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Le MSCI USA ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes ameacutericaines qui composent lrsquoindice MSCI USA (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice

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parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide

du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes et de pondeacuterations sectorielles par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA ESG Screened Index

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Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI USA ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI USA ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI USA Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions US qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4

de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment

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cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI USA Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation ameacutericains au sein de lrsquoindice MSCI USA Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur Momentum sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation notamment la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent Lrsquoindice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG tregraves graves Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation ESG ou un score ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo

conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG ou une notation MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur Momentum sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur momentum est eacutevalueacute agrave lrsquoaide drsquoun score momentum (deacutetermineacute agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer un score momentum calculeacute en combinant la performance de prix drsquoun titre au cours des 6 derniers mois et des 12 derniers mois tout en refleacutetant la volatiliteacute correspondante du titre Dans le cadre de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes les titres qui preacutesentent de grandes fluctuations de prix (volatiliteacute) peuvent ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice

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agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute semestriellement avec des

reacuteeacutequilibrages mensuels ad hoc si neacutecessaire en raison des changements de dynamique deacuteclencheacutes par la volatiliteacute du marcheacute iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA SRI Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat respecter les exigences ISR etou les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou dESG jusquagrave ce que les titres concerneacutes cessent decirctre compris dans lIndice de reacutefeacuterence et quil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille

du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI USA SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA SRI Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation au sein de lrsquoIndice MSCI USA Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances laquo ESG raquo (Environnement Social Gouvernance) plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les Composantes existantes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les notations lieacutees aux critegraveres ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une

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mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology LrsquoIndice de reacutefeacuterence cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3 lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas respecteacutee Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lrsquoIndice parent pour deacuteterminer lrsquoadmissibiliteacute dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de titres par rapport agrave lrsquoIndice parent et les pondeacuterations entre les secteurs GICS sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont eacutegalement susceptibles de diverger de celles de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent et drsquoappliquer les notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Value ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Value ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone

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La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI USA Value ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation ameacutericains au sein de lrsquoindice MSCI USA Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur valeur sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation notamment la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG tregraves graves Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation ESG ou un score ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG ou une notation MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur de valeur sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur valeur est eacutevalueacute par une note valeur (deacutetermineacutee agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Enhanced Value Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer une note valeur qui est calculeacutee en fonction de la moyenne pondeacutereacutee de trois grands indicateurs eacutequipondeacutereacutes de valeur des titres de participation drsquoune socieacuteteacute comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur des capitaux propres au bilan) de la socieacuteteacute et de la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de bonne valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute deux fois par an iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

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Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF

ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Le MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes eacutetablies dans des pays deacuteveloppeacutes du monde entier qui composent lrsquoindice MSCI World (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes mondiaux qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus

En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie

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de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales drsquoun CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre

De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI World ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

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Lindice MSCI World ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI World Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation de pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consistera agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice

MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres au sein de lrsquoindice MSCI World Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur momentum sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation y compris la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent Lrsquoindice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations

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Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur Momentum sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur momentum est eacutevalueacute agrave lrsquoaide drsquoun score momentum (deacutetermineacute agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer un score momentum calculeacute en combinant la performance de prix drsquoun titre au cours des 6 derniers mois et des

12 derniers mois tout en refleacutetant la volatiliteacute correspondante du titre Dans le cadre de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes les titres qui preacutesentent de grandes fluctuations de prix (volatiliteacute) peuvent ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes mondiaux qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice


reacuteeacutequilibrages mensuels ad hoc si neacutecessaire en raison des changements de dynamique deacuteclencheacutes par la volatiliteacute du marcheacute iShares MSCI World SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World SRI Select Index Politique drsquoInvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World SRI Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo)

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Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat respecter les exigences ISR etou les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou dESG jusquagrave ce que les titres concerneacutes cessent decirctre compris dans lIndice de reacutefeacuterence et quil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport aux Indices reacutegionaux (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI World SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI World SRI Select Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance de titres de participation inclus dans quatre indices MSCI SRI reacutegionaux lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index lrsquoindice MSCI Europe amp Middle East SRI Index lrsquoindice MSCI Canada SRI Index et lrsquoindice MSCI USA SRI Index (les laquo Indices ISR reacutegionaux raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances environnementales sociales et de gouvernance (laquo ESG raquo) plus eacuteleveacutees que celles drsquoacteurs du mecircme secteur au sein des indices parents des Indices ISR reacutegionaux sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation LrsquoIndice de reacutefeacuterence mesure la performance des actions eacutemises par des socieacuteteacutes agrave grande et moyenne capitalisation des marcheacutes deacuteveloppeacutes agrave lrsquoeacutechelle mondiale qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs

internationaux Du fait de la couverture mondiale de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave la couverture reacutegionale de chaque Indice ISR reacutegional lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut preacutesenter un profil de performance et de risque diffeacuterent de ceux des diffeacuterents Indices ISR reacutegionaux Les Indices ISR reacutegionaux sont constitueacutes en excluant tout drsquoabord les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI le fournisseur drsquoindice en tant que fabricants ou producteurs drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale tels que deacutetermineacutes dans la meacutethodologie de lIndice de reacutefeacuterence alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Toutes les composantes de chaque Indice ISR reacutegional sont repreacutesenteacutees dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation MSCI ESG (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute au sein des Indices ISR reacutegionaux et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse MSCI ESG (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles en tant que nouvelles composantes dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence lors de chaque reacuteeacutequilibrage Les Composantes existantes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence lors de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI tombent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans les Indices ISR reacutegionaux seront aussi exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence lors du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les Notations ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir lesdits titres jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores de controverse ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology Les Indices ISR reacutegionaux ciblent une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave

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lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de leurs indices parents respectifs Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque indice parent et de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas atteinte dans lrsquoIndice ISR reacutegional respectif Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de preacuteserver la stabiliteacute des indices et de limiter la rotation mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 Les pondeacuterations de secteurs GICS de chaque Indice ISR reacutegional sont cumuleacutees et refleacuteteacutees proportionnellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre pour tenir compte des changements au sein de lrsquoIndice parent et des exclusions de titres qui ne satisfont pas aux critegraveres drsquoadmissibiliteacute au vu de leurs activiteacutes commerciales de leur Notation ESG et de leur Score de controverse ESG De surcroicirct lrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par an pour atteindre la couverture sectorielle cumulative de 25 telle que deacutecrite ci-dessus De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Value ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consistera agrave investir

dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World Value ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI World Value ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres au sein de lrsquoindice MSCI World Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur valeur sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation y compris la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles

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tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur de valeur sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur valeur est eacutevalueacute par une note valeur (deacutetermineacutee agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Enhanced Value Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse

httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer une note

valeur qui est calculeacutee en fonction de la moyenne pondeacutereacutee de trois grands indicateurs eacutequipondeacutereacutes de valeur des titres de participation drsquoune socieacuteteacute comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur des capitaux propres au bilan) de la socieacuteteacute et de la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de bonne valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes mondiaux qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute deux fois par an iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF

Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice NASDAQ Biotechnology Index Politique drsquoInvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice NASDAQ Biotechnology Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

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Lrsquoindice NASDAQ Biotechnology Index mesure la performance des socieacuteteacutes coteacutees au NASDAQ Stock Market qui sont consideacutereacutees soit comme des socieacuteteacutes biotechnologiques soit comme des socieacuteteacutes pharmaceutiques selon leur laquo Industry Classification Benchmark raquo (ICB) et qui satisfont eacutegalement agrave drsquoautres critegraveres drsquoadmissibiliteacute tels que deacutefinis par NASDAQ Inc (le laquo Fournisseur drsquoindice raquo) y compris des exigences de capitalisation boursiegravere et de liquiditeacute minimums LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon une meacutethodologie de capitalisation boursiegravere modifieacutee telle que deacutefinie par le Fournisseur drsquoindice et fait lrsquoobjet de reacuteeacutequilibrages trimestriels Lors de chaque trimestre lrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute de telle sorte que la pondeacuteration maximum de toute composante individuelle ne deacutepasse pas 8 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et que cinq titres maximum atteignent ce plafond La pondeacuteration exceacutedentaire de tout titre plafonneacute est distribueacutee proportionnellement entre les composantes reacutesiduelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ce processus est reacutepeacuteteacute en cas de besoin pour obtenir les pondeacuterations finales De surcroicirct les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont eacutevalueacutees sur une base annuelle au vu des critegraveres drsquoadmissibiliteacute du Fournisseur drsquoindice Si agrave un moment quelconque en dehors de lrsquoeacutevaluation annuelle une composante de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne satisfait plus les critegraveres drsquoadmissibiliteacute du Fournisseur drsquoindice elle pourra ecirctre supprimeacutee de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sans ecirctre remplaceacutee en dehors des reacuteeacutequilibrages preacutevus De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse

httpsindexesnasdaqomxcomIndexOverviewNBI iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III)

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF est la couronne sueacutedoise (SEK) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM mesure la performance des titres de participation les plus importants et les plus neacutegocieacutes agrave la Bourse de Stockholm avec une repreacutesentation de la plupart des super-secteurs (crsquoest-agrave-dire les groupes sectoriels majeurs qui incluent de faccedilon non limitative la finance lrsquoindustrie les biens de consommation et les services) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere du flottant et la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 10 maximum La valeur de marcheacute des titres eacutemis par une mecircme entiteacute deacutepassant 5 de la pondeacuteration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut deacutepasser au total 40 de la valeur de marcheacute totale de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La capitalisation boursiegravere du flottant correspond au cours des actions drsquoune socieacuteteacute multiplieacute par les actions de la socieacuteteacute disponibles aux investisseurs internationaux (plutocirct que par toutes les actions de la socieacuteteacute en circulation) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpsindexesnasdaqomxcomIndexOverviewOMXSBCAPGI iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF Objectif dinvestissement Lobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lindice Refinitiv Global LargeMid Diversity amp Inclusion ex Controversial Weapons Equal Weight Index Politique dinvestissement Afin datteindre cet objectif dinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation qui dans la mesure du possible et reacutealisable se compose des titres composant lindice Refinitiv Global LargeMid Diversity amp Inclusion ex Controversial Weapons Equal Weight Index lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus)

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Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et organismes de placement collectif moneacutetaires faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note ESG moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence diShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lindice Refinitiv Global LargeMid Diversity amp Inclusion ex Controversial Weapons Equal Weight Index mesure la performance dun sous-ensemble de titres de participation mondiaux de socieacuteteacutes coteacutees en bourse inclus dans lindice Refinitiv Global ex Frontier LargeMid Cap Index (llaquo Indice parent raquo) qui ne sont pas impliqueacutees dans la production darmes controverseacutees et reacutepondent eacutegalement agrave la seacuterie de critegraveres de diversiteacute et dinclusion du fournisseur dindice reposant sur la base de donneacutees Refinitiv de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et inclut les premiers 85 des titres de participation mondiaux pondeacutereacutes en fonction de la capitalisation boursiegravere de socieacuteteacutes coteacutees agrave lrsquoexception des socieacuteteacutes domicilieacutees dans les marcheacutes frontiegraveres tel que deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Pour qursquoune socieacuteteacute puisse ecirctre incluse dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence elle doit (1) faire partie de lrsquoIndice parent et ne pas ecirctre identifieacutee par le fournisseur drsquoindice comme exerccedilant une activiteacute en lien avec la fabrication ou la production de bombes agrave fragmentation de mines antipersonnel ou dont les revenus lieacutes aux armes deacutepassent 500 millions drsquoUSD ou 5 du revenu net (le laquo Filtre des armes controverseacutees raquo) (2) ecirctre incluse dans la base de donneacutees ESG qui contient des informations accessibles au public (3) puis ecirctre mesureacutee et noteacutee par rapport agrave une seacuterie de critegraveres du fournisseur drsquoindice via la base de donneacutees ESG de ce dernier sur la base de la capaciteacute de chaque socieacuteteacute agrave mettre en œuvre des politiques et des principes relatifs agrave quatre concepts eacutetablis par le fournisseur drsquoindice (i) la diversiteacute (par exemple repreacutesentation des genres et cultures au sein des effectifs et du conseil drsquoadministration) (ii) lrsquoinclusion (par exemple travail flexible et accueil des employeacutes handicapeacutes ou atteints de maladies graves) (iii) le deacuteveloppement des personnes (par exemple deacuteveloppement des employeacutes formation satisfaction et promotion interne) et (iv) les controverses deacuteclareacutees (par exemple concernant la diversiteacute lrsquoeacutegaliteacute face aux opportuniteacutes les salaires et les conditions de travail) La base de donneacutees ESG geacutenegraverera un score global pour chaque socieacuteteacute reposant sur les quatre principes deacutecrits ci-dessus et correspondant agrave la moyenne simple des quatre scores obtenus pour les principes individuels (chacun des quatre scores lieacutes aux principes individuels doit

ecirctre supeacuterieur agrave zeacutero pour qursquoune socieacuteteacute puisse ecirctre incluse dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence) (le laquo Score DampI raquo) Les socieacuteteacutes sont ensuite classeacutees par ordre deacutecroissant en fonction de leurs Scores DampI et une centaine drsquoentre elles qui affichent les meilleurs Scores DampI peuvent alors ecirctre incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au titre du reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui satisfont aux critegraveres du Filtre des armes controverseacutees et maintiennent un Score DampI eacutegal ou supeacuterieur agrave celui de la 110e composante sont conserveacutees au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par le fournisseur drsquoindice Les nouvelles composantes qui satisfont aux critegraveres du Filtre des armes controverseacutees et preacutesentent un Score DampI eacutegal ou supeacuterieur agrave celui de la 90e composante peuvent inteacutegrer lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave contenir environ 100 socieacuteteacutes La mecircme pondeacuteration est attribueacutee agrave toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par an afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent et drsquoappliquer les critegraveres relatifs au Filtre des armes controverseacutees et au Score DampI deacutecrits preacuteceacutedemment De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) la base de donneacutees ESG le Filtre des armes controverseacutees et le critegravere du Score DampI baseacute sur les quatre principes du fournisseur drsquoindice mentionneacutes ci-dessus sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwrefinitivcomcontentdammarketingen_usdocumentsmethodologyglobal-diversity-inclusion-methodologypdf et httpswwwrefinitivcomcontentdammarketingen_usdocumentsfact-sheetsglobal-diversity-inclusion-custom-equal-weight-indexpdf iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Smart City Infrastructure Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Smart City Infrastructure Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans des titres

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drsquoeacutemetteurs qui respectent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur de lrsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Smart City Infrastructure UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Smart City Infrastructure Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation coteacutes sur les marcheacutes des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles du monde entier qui composent lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui mettent en place selon le fournisseur drsquoindice les structures et les eacutequipements physiques (c-agrave-d bacirctiments machines et veacutehicules) neacutecessaires au deacuteveloppement des villes intelligentes tout en privileacutegiant lrsquoefficience et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres ci-dessous deacutefinis par le fournisseur drsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence cible deux tendances theacutematiques mondiales (i) les villes intelligentes et (ii) les infrastructures Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques mondiales des infrastructures et des villes intelligentes des sous-segments du secteur tels que les antennes-relais le recyclage des meacutetaux le transport multimodal de passagers et la fabrication drsquoagents de traitement des eaux Pour pouvoir ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume quotidien meacutedian drsquoactions neacutegocieacutees sur 3 derniers mois supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (ii) avoir une capitalisation boursiegravere du flottant supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (iii) tirer au moins 50 de leurs revenus annuels (45 pour les composantes preacuteexistantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) des secteurs en lien avec le thegraveme des infrastructures des villes intelligentes (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure les socieacuteteacutes sur la base de critegraveres drsquoexclusion ESG LIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs dactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et

gaz non conventionnels Le fournisseur dindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre daffaires un seuil de chiffre daffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre daffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG importantes ou lrsquoexposition aux risques ESG ainsi que leur gestion ou une combinaison de notations de risques et de controverse ESG des eacutemetteurs LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction de leur niveau drsquoadheacutesion aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices LIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lindice font lobjet dune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi linfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En dautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lIndice parent seront retireacutees de lIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lIndice de reacutefeacuterence LIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents du monde entier LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere du flottant et

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est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares TA-35 Israel UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice TA-35 Net USD Index un indice de la Bourse de Tel-Aviv en Israeumll Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice TA-35 Net USD Index un indice de la Bourse de Tel-Aviv en Israeumll et lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence le Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice TA-35 Net USD Index est lrsquoindice phare de la Bourse de Tel-Aviv (Tel-Aviv Stock Exchange ou TASE) en Israeumll et reacuteplique les cours des actions des plus grandes socieacuteteacutes en termes de capitalisation coteacutees sur cette bourse Un plafond de 7 est appliqueacute aux pondeacuterations des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de reacuteduire la concentration de ce dernier LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du

fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse wwwtasecoilEng iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation et de titres agrave revenu fixe dans la mesure du possible de titres faisant partie du Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Target Global Infrastructure UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index est un indice drsquoinfrastructure multi-actifs qui vise agrave mesurer la performance de socieacuteteacutes du monde entier qui sont proprieacutetaires deacuteveloppeurs et opeacuterateurs drsquoactifs drsquoinfrastructure Lrsquoinfrastructure deacutesigne les structures reacuteseaux et systegravemes physiques deacuteveloppeacutes au sein de ou entre pays et reacutegions qui leur permettent de fonctionner de maniegravere approprieacutee tandis que les actifs drsquoinfrastructure sont ceux appartenant aux socieacuteteacutes qui entreprennent lrsquoactiviteacute de construire etou drsquoentretenir lrsquoinfrastructure LrsquoIndice de reacutefeacuterence est deacuteriveacute de deux indices sous-jacents et est conccedilu pour obtenir une exposition tant aux actions qursquoaux titres agrave revenu fixe eacutemis par des socieacuteteacutes drsquoinfrastructure lrsquoindice drsquoactions est le Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) et lrsquoindice de titres agrave revenu fixe est le Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index Lrsquointeacutegration de socieacuteteacutes drsquoinfrastructures dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence assure une exposition agrave la performance du marcheacute de lrsquoinfrastructure mais puisque les socieacuteteacutes drsquoinfrastructures financent geacuteneacuteralement leurs projets drsquoinvestissement tant par lrsquoeacutemission drsquoactions que de titres de creacuteance des titres agrave revenu fixe sont utiliseacutes au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour refleacuteter lrsquoeacutemission de titres de creacuteance de ces socieacuteteacutes et essayer de reacuteduire lrsquoimpact de lrsquoeffet de levier de la volatiliteacute et de la performance des marcheacutes drsquoactions sur ses rendements LrsquoIndice de reacutefeacuterence offre une exposition tant aux marcheacutes deacuteveloppeacutes qursquoeacutemergents et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Bien que la Russie puisse ecirctre inteacutegreacutee agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence celui-ci nrsquoinclut actuellement

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aucun titre russe Les investissements en titres russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) inclut les titres de participation de socieacuteteacutes qui geacutenegraverent au moins 70 de leurs flux de treacutesorerie (sur la base des informations publiquement disponibles) agrave partir des secteurs des infrastructures suivants aeacuteroports routes agrave peacuteage ports infrastructures de communications transport et distribution de lrsquoeacutelectriciteacute stockage et transport du peacutetrole et du gaz eau ou toute combinaison de ces secteurs Lors de chaque reacuteeacutequilibrage les pondeacuterations des actions seront plafonneacutees agrave 10 celles des pays agrave 50 et celles des industries agrave 50 Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index inclut toutes les obligations (agrave lrsquoexception des obligations agrave taux variable) eacutemises par des socieacuteteacutes composant lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) Les titres nouvellement ajouteacutes agrave la composante agrave revenu fixe de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent avoir un encours minimum de 300 000 000 de dollars ameacutericains pour pouvoir ecirctre inclus Les composantes existantes de lrsquoindice doivent avoir un encours minimum de 250 000 000 de dollars ameacutericains pour y rester Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index peut se composer drsquoobligations de type investment grade et non-investment grade en consideacuterant la notation la plus basse des agences de notation Fitch Moodyrsquos ou Standard amp Poorrsquos comme la notation de lrsquoeacutemetteur Les obligations qui ne sont pas noteacutees ou en deacutefaut sont retireacutees au reacuteeacutequilibrage suivant Lors de chaque reacuteeacutequilibrage chaque eacutemetteur de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index sera plafonneacute agrave 5 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpsupplementalspindicescomsupplemental-dataeurope LrsquoIndice de reacutefeacuterence a recours agrave un meacutecanisme drsquoallocation dynamique entre les composantes actions et agrave revenu fixe La pondeacuteration de chaque eacutemission drsquoactions au sein de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) est deacutetermineacutee sur une base pondeacutereacutee en fonction de la capitalisation boursiegravere et corrigeacutee du flottant (sous reacuteserve des plafonds de pondeacuteration mentionneacutes ci-dessus) La pondeacuteration de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index est deacutetermineacutee en prenant la valeur comptable totale de la dette de lrsquoensemble des socieacuteteacutes drsquoinfrastructure de lrsquoindice drsquoactions (dans la mesure ougrave ces socieacuteteacutes ont eacutemis des titres de creacuteance conformes aux critegraveres du fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence relatifs agrave lrsquoinclusion agrave lrsquoindice agrave revenu fixe) et en attribuant une partie de cette valeur agrave chaque eacutemetteur en fonction de sa pondeacuteration

en valeur de marcheacute La valeur comptable totale de la dette admissible eacutetant prise en consideacuteration dans la fixation du ratio de levier (plutocirct que la fixation de la part de titres agrave revenu fixe en fonction du ratio dettesactions de chaque eacutemetteur de lrsquoindice drsquoactions) lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut inclure que lrsquoeacutemission drsquoactions drsquoune socieacuteteacute drsquoinfrastructure et non lrsquoeacutemission correspondante de titres de creacuteance iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans toute la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index a vocation agrave mesurer la performance de titres de participation de socieacuteteacutes coteacutees sur le NASDAQ Stock Marketreg (NASDAQreg) le New York Stock Exchange ou le NYSE MKT (Bourse de New York) qui entreprennent des programmes de rachat pour des raisons financiegraveres valables Un rachat drsquoactions consiste en le rachat par une socieacuteteacute de ses propres actions aupregraves drsquoactionnaires existants reacuteduisant de ce fait le nombre drsquoactions sur le marcheacute Des raisons financiegraveres valables de mener un programme de rachat comprennent en regravegle geacuteneacuterale une socieacuteteacute qui rachegravete ses actions lorsque les administrateurs de cette socieacuteteacute estiment que les actions sont sous-eacutevalueacutees (crsquoest agrave dire que le prix de lrsquoaction ne reflegravete pas entiegraverement sa valeur sous-jacente) ou qui rachegravete ses actions pour adapter sa structure de capital (crsquoest agrave dire modifier la proportion de dettes par rapport aux fonds propres) pour reacuteduire ses coucircts globaux combineacutes de fonds propres et de dettes

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Une socieacuteteacute peut racheter ses actions pour ajuster sa structure de capital en utilisant les reacuteserves de liquiditeacutes disponibles pour racheter ses actions et ce faisant reacuteduire son coucirct des fonds propres (agrave savoir en reacuteduisant le rendement agrave payer sur les actions existantes par le biais des dividendes) Sinon elle peut eacutemettre des obligations pour racheter les actions dans des circonstances ougrave son coucirct drsquoemprunt (par exemple les inteacuterecircts agrave payer sur lrsquoemprunt) est moins eacuteleveacute que le coucirct des fonds propres (dividendes) agrave condition que la socieacuteteacute nrsquoeacutemette pas des obligations en excegraves pour financer lesdits rachats Dans les deux cas on considegravere en regravegle geacuteneacuterale qursquoune reacuteduction du coucirct total des fonds propres et des dettes drsquoune socieacuteteacute est susceptible drsquoentraicircner une ameacutelioration de la performance au niveau du cours de son action La meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence a vocation agrave identifier les socieacuteteacutes qui entreprennent des programmes de rachat pour des raisons financiegraveres valables en appliquant en premier lieu un filtre de rachat Le filtre de rachat identifie les socieacuteteacutes qui ont meneacute un rachat drsquoau moins 5 de leurs actions en circulation au cours des 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Par la suite les socieacuteteacutes doivent reacutepondre aux exigences du filtre de valorisation ou du filtre de dette Le filtre de valorisation identifie les socieacuteteacutes dont le prix des actions par rapport agrave leur valeur comptable (crsquoest agrave dire la valeur du capital social dans le bilan) est infeacuterieur agrave la moyenne du secteur sur les 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour seacutelectionner des socieacuteteacutes eacutetant sous-eacutevalueacutees par rapport agrave leurs paires du secteur Le filtre de dette identifie les socieacuteteacutes ayant un ratio dettesfonds propres infeacuterieur agrave la moyenne du secteur sur les 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour seacutelectionner des socieacuteteacutes ne financcedilant pas les rachats en contractant des dettes excessives Finalement les socieacuteteacutes sont pondeacutereacutees sur la base de leur ratio de rachat (crsquoest agrave dire en calculant le pourcentage de reacuteduction des actions en circulation au cours des 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et en les classant sur cette base) Au 30 juin 2016 lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprenait 100 composantes LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par an De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpsindexesnasdaqomxcomIndexOverviewDRBS iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3 Capped Bond Index Politique drsquoinvestissement

Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres constitutifs de lrsquoindice Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3 Capped Bond Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements du Compartiment soient des Fallen Angels qui au moment de leur achat satisfont aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de note de creacutedit Toutefois en tant que de besoin et dans certaines circonstances les eacutemissions peuvent ecirctre releveacutees agrave investment grade par la suite ou perdre leur note Dans un tel cas le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir les titres revus agrave la hausse ou non noteacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3 Capped Bond Index mesure la performance drsquoobligations agrave taux fixe de qualiteacute sub-investment grade qui sont libelleacutees en dollars ameacutericains et eacutemises par des socieacuteteacutes Les obligations de socieacuteteacutes domicilieacutees dans un marcheacute eacutemergent conformeacutement agrave la deacutefinition de ces marcheacutes donneacutee par le fournisseur drsquoindice sont exclues Pour pouvoir ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent ecirctre assorties drsquoun montant en cours minimum de 150 millions drsquoUSD et ecirctre noteacutees entre BB+ ou moins bien ou avoir une notation eacutequivalente attribueacutee par les agences de notation SampP Moodyrsquos et Fitch selon la meacutethode utiliseacutee par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Si une seule notation est disponible lrsquoIndice de reacutefeacuterence utilisera celle-ci Si deux notations sont disponibles il utilisera la notation la plus basse Si trois notations sont disponibles il utilisera la notation moyenne Les obligations incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence conformeacutement agrave la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront des Fallen Angels Les obligations eacuteligibles qui abandonnent leur taux fixe au profit drsquoun taux flottant seront supprimeacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence un an avant la conversion Toutes les obligations doivent avoir une eacutecheacuteance minimale restant agrave courir de un an pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et doivent ecirctre noteacutees par au moins lrsquoun des trois services de notation SampP Moodyrsquos etou Fitch Chaque socieacuteteacute de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacutee sur la base de la capitalisation boursiegravere et est plafonneacutee agrave 3 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergindicescombloomberg-indices

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iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la strateacutegie politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment investira jusqursquoagrave 100 de ses actifs dans des valeurs mobiliegraveres et des instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par des Eacutetats des organismes publics internationaux ou des entreprises Ceux-ci incluent des titres du Treacutesor des titres lieacutes agrave lrsquoEacutetat des titres drsquoentreprises et des titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires (titres hypotheacutecaires agrave taux fixe drsquoagence et hybrides agrave taux reacutevisable) des titres adosseacutes agrave des actifs et des titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires commerciales Les Investissements du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de notation de creacutedit agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les Investissements du Compartiment comprennent des titres de qualiteacute investment grade les eacutemetteurs pourront ecirctre agrave lrsquooccasion reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces investissements ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US)

Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index mesure la performance de titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires (laquo MBS raquo ou mortgage backed securities) sans transformation de flux libelleacutes en dollar ameacutericain et de qualiteacute investment grade qui sont eacutemis et garantis par les agences gouvernementales ameacutericaines Ginnie Mae (GNMA) Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FHLMC) Les MBS inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont garantis par des regroupements de remboursements hypotheacutecaires de proprieacutetaires ameacutericains ayant contracteacute des creacutedits hypotheacutecaires agrave taux fixe et agrave taux hybride ajustable (laquo ARM raquo ou adjustable rate mortgages) Les pass-through MBS (titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires sans transformation des flux) versent le remboursement du principal et les inteacuterecircts (baseacutes sur le taux des flux des MBS) agrave partir des regroupements des creacutedits hypotheacutecaires des proprieacutetaires garantissant les MBS Les ARM hybrides ont un taux drsquointeacuterecirct fixe pour une peacuteriode initiale preacutedeacutefinie avant de preacutesenter des taux ajustables Tous les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent avoir une eacutecheacuteance moyenne pondeacutereacutee restante de minimum un an les ARM hybrides doivent avoir encore un an au minimum avant que le taux fixe ne devienne flottant ecirctre de qualiteacute investment grade au moment de leur inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et avoir 1 milliard de dollars ameacutericains ou plus de valeur nominale en circulation En outre les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent ecirctre libelleacutes en dollar ameacutericain et doivent ecirctre non convertibles (par ex ils ne doivent pas pouvoir ecirctre convertis en actions) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon les capitalisations boursiegraveres LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergindicescombloomberg-indices

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MEacuteTHODOLOGIES DE COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE

Compte tenu du statut drsquoOPCVM de la Socieacuteteacute les Compartiments sont soumis aux restrictions drsquoinvestissement et drsquoemprunt preacutevues dans les Regraveglements et dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale Ces restrictions sont reproduites en deacutetail agrave lrsquoAnnexe III ci-dessous Compartiment couvert contre le risque de change Afin de se couvrir contre le risque de change le Compartiment couvert contre le risque de change reacuteplique un Indice de reacutefeacuterence qui incorpore une meacutethodologie de couverture du risque de change Les positions couvertes peuvent donner lieu agrave un effet de levier au sein de ce Compartiment en cours de mois En ce qui concerne la composante de couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change tout gain eacuteventuel reacutesultant de la couverture ne donnera lieu agrave aucun effet de levier Si la couverture entraicircne une perte celle-ci donnera lieu agrave un effet de levier au sein du Compartiment Lrsquoeffet de levier sera annuleacute ou reacuteduit lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence consideacutereacute sera reacuteeacutequilibreacute chaque mois Eacutetant donneacute que le Compartiment couvert contre le risque de change suit un Indice de reacutefeacuterence il cherchera agrave fournir une exposition similaire agrave celle geacuteneacutereacutee par son Indice de reacutefeacuterence Le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoenvisage pas drsquoutiliser pour le Compartiment couvert contre le risque de change un effet de levier supeacuterieur agrave celui qui est neacutecessaire pour qursquoil puisse suivre son Indice de reacutefeacuterence Degraves la reacuteception drsquoune demande de souscription au titre du Compartiment couvert contre le risque de change le Gestionnaire drsquoinvestissements allouera les fonds souscrits en fonction des pondeacuterations existantes au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute La position de change en cours de mois peut eacuteventuellement signifier que pour ecirctre en mesure de reproduire la partie en actions de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Gestionnaire drsquoinvestissements doive acheter des titres repreacutesentant directement lrsquoIndice de reacutefeacuterence en question et doive conclure eacutegalement un contrat agrave terme ferme au prorata des pondeacuterations des titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence en question et de la valeur de la couverture Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Pour chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ledit risque est couvert au moyen drsquoune couverture des expositions de change du portefeuille sous-jacent qui diffegraverent de la Devise drsquoeacutevaluation afin de

maintenir la diffeacuterence entre de telles expositions et la Devise drsquoeacutevaluation au sein drsquoune toleacuterance preacutedeacutetermineacutee Le Gestionnaire drsquoinvestissements surveillera quotidiennement lrsquoexposition de change de chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change au vu des toleacuterances preacutedeacutetermineacutees et deacuteterminera les eacutecheacuteances des reacuteactualisations de la couverture de change ainsi que le reacuteinvestissement ou le regraveglement du gain ou de la perte en deacutecoulant Il tiendra compte agrave cet eacutegard de la freacutequence et des coucircts de transaction et de reacuteinvestissement associeacutes agrave la reacuteactualisation de la couverture de change La couverture de change est effectueacutee sur la base des meilleurs efforts et rien ne permet de garantir que le Gestionnaire drsquoinvestissements reacuteussira agrave couvrir complegravetement les risques de change Par conseacutequent des deacuteseacutequilibres sont susceptibles de survenir entre les positions de change du Compartiment et de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change Dans la mesure ougrave la position de couverture exceacutedentaire ou insuffisante drsquoune exposition de change individuelle du portefeuille sous-jacent drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change deacutepasse la toleacuterance preacutedeacutetermineacutee agrave la clocircture drsquoun Jour ouvreacute (par exemple en raison de fluctuations du marcheacute) la couverture au titre de cette devise sous-jacente sera reacuteactualiseacutee le Jour ouvreacute suivant (au cours duquel les marcheacutes des changes concerneacutes sont ouverts) Les positions de couverture exceacutedentaire ne doivent pas deacutepasser 105 de la valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions couvertes en devise concerneacutee et les positions de couverture insuffisante ne doivent pas ecirctre infeacuterieures agrave 95 de la portion de la valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions couverte en devise concerneacutee qui doit ecirctre couverte contre le risque de change De plus si le gain ou la perte total(e) deacutecoulant des contrats de change agrave terme utiliseacutes agrave des fins de couverture contre le risque lieacute agrave toutes les devises sous-jacentes drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change deacutepasse la toleacuterance preacutedeacutetermineacutee agrave la clocircture drsquoun Jour ouvreacute le Gestionnaire drsquoinvestissements deacuteterminera le Jour ouvreacute suivant (au cours duquel les marcheacutes des changes concerneacutes sont ouverts) si tout ou partie des couvertures du risque de change deacutetenues par cette Cateacutegorie drsquoActions doivent ecirctre reacuteactualiseacutees afin de reacuteduire le gain ou la perte si le gain ou la perte reste supeacuterieur(e) agrave la toleacuterance Lrsquoapplication des seuils de toleacuterance ci-dessus permettra au Gestionnaire drsquoinvestissements de mieux geacuterer la freacutequence des transactions de change lieacutees agrave la couverture des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change et les coucircts y affeacuterents Le seuil de toleacuterance preacutedeacutetermineacute de chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change est examineacute par lrsquoeacutequipe drsquoAnalyse du risque et drsquoanalyse quantitative de BlackRock En ce qui concerne la composante de couverture de change des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change tout gain eacuteventuel reacutesultant de la couverture de change ne donnera lieu agrave aucun effet de levier Si la couverture de change entraicircne une perte celle-ci donnera lieu agrave un effet de levier pour les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Lrsquoeffet de levier sera annuleacute ou reacuteduit lorsque la couverture de change concerneacutee sera ajusteacutee ou reacuteactualiseacutee en fonction des besoins de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change en question Le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoa pas lrsquointention que lrsquoeffet de levier inheacuterent aux Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change soit supeacuterieur au seuil de toleacuterance auquel une reacuteactualisation de tout ou partie des couvertures de change de ces Cateacutegories intervient Dans des conditions de marcheacute extrecircmes le seuil de toleacuterance peut ecirctre temporairement deacutepasseacute

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Lorsqursquoil reccediloit une demande de souscription au titre drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change le Gestionnaire drsquoinvestissements reacutepartira les fonds correspondant agrave la souscription proportionnellement agrave leurs pondeacuterations entre les titres deacutetenus par le Compartiment attribuables agrave cette Cateacutegorie drsquoActions et la valeur de la couverture de cette Cateacutegorie drsquoActions

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TECHNIQUES DrsquoINVESTISSEMENT

Les Compartiments investissent dans des valeurs mobiliegraveres conformeacutement aux Regraveglements etou dans drsquoautres actifs financiers liquides mentionneacutes dans le Regraveglement 68 des Regraveglements dans le but de diversifier le risque drsquoinvestissement Les Investissements de chaque Compartiment se limiteront aux investissements permis par les Regraveglements deacutecrits plus en deacutetail dans lrsquoAnnexe III Les Investissements de chaque Compartiment autres que ses Investissements reacutealiseacutes dans des organismes de placement collectif agrave capital variable seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les Marcheacutes reacuteglementeacutes dont la liste figure en Annexe I Il existe certaines circonstances dans lesquelles la reacuteglementation interdit drsquoatteindre lrsquoobjectif drsquoinvestissement ou drsquoappliquer la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment ou dans lesquelles ledit objectif ou ladite strateacutegie sont contraires aux inteacuterecircts des deacutetenteurs drsquoActions ou neacutecessitent lrsquoutilisation de strateacutegies suppleacutementaires agrave celles deacutecrites dans lrsquoobjectif et la politique drsquoinvestissement du Compartiment Cela inclut notamment mais non exclusivement les circonstances suivantes (i) Chaque Compartiment est soumis aux Regraveglements qui comprennent entre autres certaines restrictions

quant agrave la proportion de la valeur du Compartiment pouvant ecirctre investie dans des titres individuels En fonction de la concentration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence il se peut qursquoun Compartiment nrsquoait pas le droit drsquoinvestir jusqursquoau niveau de concentration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Par ailleurs un Compartiment peut deacutetenir des valeurs syntheacutetiques conformeacutement aux limites eacutenonceacutees dans ce Prospectus sous reacuteserve que ces valeurs soient correacuteleacutees avec les titres inteacutegreacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou que leur rendement soit baseacute sur ces titres

(ii) Agrave la date du preacutesent Prospectus le Gestionnaire drsquoinvestissements peut investir en Actions A chinoises pour iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF en se servant de sa Licence RQFII en vertu du dispositif RQFII Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut toutefois investir eacutegalement dans des Actions A chinoises via Stock Connect ce qui ne neacutecessite pas de Licence RQFII bien qursquoil soit soumis agrave drsquoautres limitations quantitatives Le Gestionnaire drsquoinvestissements investira en obligations chinoises onshore pour iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF en les acqueacuterant sur le CIBM accessible sans recourir agrave la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut toutefois investir eacutegalement dans des obligations chinoises onshore neacutegocieacutees en bourse agrave Shanghai etou agrave Shenzhen en se servant de sa Licence RQFII ou via Bond Connect ce qui ne neacutecessite pas de Licence RQFII Dans la mesure ougrave le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest pas en mesure drsquoacqueacuterir des Actions A chinoises via le Reacutegime RQFII ou nrsquoest pas en mesure drsquoacqueacuterir des obligations onshore chinoises qursquoil souhaite acheter sur la CIBM etou via le Reacutegime RQFII et si les titres onshore concerneacutes ne peuvent ecirctre acquis entiegraverement ni par Stock Connect Bond connect ni par un autre biais le Compartiment chinois peut deacutetenir des titres syntheacutetiques conformeacutement aux limites eacutenonceacutees dans le Prospectus sous reacuteserve que ces titres soient correacuteleacutes agrave des titres inteacutegreacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou que leur rendement soit baseacute sur ces titres

(iii) La composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment change de temps agrave autre (un laquo reacuteeacutequilibrage raquo)

Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut adopter diverses strateacutegies lorsqursquoil investit les actifs drsquoun Compartiment afin que celui-ci corresponde agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence reacuteeacutequilibreacute Par exemple (a) pour les Compartiments actions lorsqursquoun titre constitutif de lrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoest pas disponible pas disponible agrave la valeur requise lorsqursquoil nrsquoexiste aucun marcheacute pour ce titre ou que le marcheacute existant fait lrsquoobjet de restrictions ou lorsque lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun tel titre nrsquoest pas aussi efficace en termes de coucircts ou du point de vue fiscal que lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun depository receipt un Compartiment peut investir dans des depository receipts de tels titres (tels que des ADR et des GDR) (b) pour les Compartiments agrave revenu fixe lorsqursquoun titre agrave revenu fixe constitutif de lrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoest pas disponible pas disponible agrave la valeur requise lorsqursquoil nrsquoexiste aucun marcheacute pour ce titre ou que le marcheacute existant fait lrsquoobjet de restrictions ou lorsque lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun tel titre nrsquoest pas aussi efficace en termes de coucircts ou du point de vue fiscal que lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun depository note ou drsquoautres titres obligataires le Compartiment peut deacutetenir des depository notes (tels que des GDN) se rapportant agrave ce titre etou drsquoautres titres agrave revenu fixe assortis de caracteacuteristiques de risque similaires mecircme srsquoils ne font pas eux-mecircmes partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

(iv) Les Compartiments qui investissent directement dans des actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne et le

Gestionnaire drsquoinvestissements sont soumis aux Regravegles QFI qui imposent certaines limites agrave lrsquoinvestissement dans des actions coteacutees saoudiennes par des investisseurs eacutetrangers (y compris par des QFI) Dans la mesure ougrave le Gestionnaire drsquoinvestissements atteint une quelconque de ces limites en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers il est possible qursquoil soit interdit au Gestionnaire drsquoinvestissements de continuer agrave investir directement dans des actions coteacutees saoudiennes ou qursquoil lui soit demandeacute de se deacutefaire de certaines de ses participations dans des actions coteacutees saoudiennes jusqursquoagrave ce que les seuils de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers ne soient plus deacutepasseacutes

(v) Il est possible que les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soient ponctuellement sujets agrave des opeacuterations sur

titre Le Gestionnaire drsquoinvestissements a toute discreacutetion pour geacuterer ces eacutevegravenements

(vi) Un Compartiment peut deacutetenir des liquiditeacutes agrave titre accessoire et aura normalement droit aux dividendesproduits agrave recevoir Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut agrave des fins drsquoinvestissement direct acheter des IFD (tels que deacutecrits ci-dessus) afin de geacuteneacuterer un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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(vii) Il est possible que les titres inteacutegreacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence srsquoavegraverent indisponibles non liquides ou qursquoils

ne puissent pour une autre raison ecirctre obtenus agrave leur juste valeur Dans ces circonstances le Gestionnaire drsquoinvestissements peut recourir agrave diffeacuterentes techniques relatives aux Compartiments non reacutepliquant et notamment acheter des titres qui ne sont pas des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence dont le rendement individuel ou collectif apparaicirct ecirctre aux yeux du Gestionnaire drsquoinvestissements en parfaite correacutelation avec les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (voir la section intituleacutee laquo Compartiments non reacutepliquant raquo ci-dessous pour de plus amples deacutetails)

(viii) Le Gestionnaire drsquoinvestissements fera attention aux coucircts de toute transaction envisageacutee dans le cadre

du portefeuille Il peut ne pas ecirctre indiqueacute de reacutealiser systeacutematiquement des transactions ayant pour effet drsquoeacutetablir une correacutelation parfaite entre le Compartiment et lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Compartiments reacutepliquant Les compartiments reacutepliquant un indice cherchent agrave reacutepliquer le plus fidegravelement possible la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant les titres de tous les eacutemetteurs composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires aux pondeacuterations de ces eacutemetteurs au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ce faisant ils se preacutevaudront des limites drsquoinvestissement plus eacuteleveacutees deacutefinies agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III pour les compartiments indiciels reacutepliquant Un Compartiment agrave revenu fixe reacutepliquant peut deacutetenir diffeacuterentes eacutemissions obligataires (par rapport agrave celles qui figurent dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence) drsquoeacutemetteurs qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence lorsqursquoil cherche agrave reacutepliquer la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment cherchera agrave deacutetenir ces eacutemissions obligataires dans des proportions similaires aux pondeacuterations de leurs eacutemetteurs au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il se peut toutefois quil ne soit pas toujours possible ou faisable dacheter chacune des composantes de lIndice de reacutefeacuterence en conformiteacute avec les pondeacuterations de lIndice de reacutefeacuterence ou qursquoun tel achat soit deacutefavorable aux deacutetenteurs drsquoActions du Compartiment concerneacute (par exemple lorsque des coucircts ou des obstacles pratiques consideacuterables rendent difficile la construction dun portefeuille de titres visant agrave reacutepliquer lIndice de reacutefeacuterence ou dans des circonstances ougrave un titre de lIndice de reacutefeacuterence perd temporairement tout ou partie de sa liquiditeacute ou devient indisponible ou du fait de restrictions leacutegales sappliquant au Compartiment mais pas agrave son Indice de reacutefeacuterence) Les Compartiments indiciels (reacutepliquant) reacutepondant aux exigences des Regraveglements preacuteciseront srsquoils entendent appliquer les limites drsquoinvestissement deacutefinies agrave la rubrique 4 de lrsquoAnnexe III dans leur politique drsquoinvestissement Les Compartiments suivants font appel agrave une strateacutegie de reacuteplication iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI China UCITS TF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EM SRI

UCITS ETF iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI India UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF et iShares TA-35 Israel UCITS ETF Compartiments non reacutepliquant Il se peut que certains Compartiments ne soient pas des compartiments reacutepliquant des indices en vertu des Regraveglements et nrsquoappliquent donc pas les restrictions drsquoinvestissements plus eacuteleveacutees deacutefinies agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III qui srsquoappliquent aux compartiments reacutepliquant (ils peuvent utiliser des techniques drsquooptimisation pour atteindre leur objectif drsquoinvestissement) Ces Compartiments peuvent eacuteventuellement ne pas deacutetenir chaque titre ou lrsquoexacte concentration drsquoun titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence mais tenteront de suivre le plus pregraves possible leur Indice de reacutefeacuterence Les limites drsquoutilisation de techniques drsquooptimisation par un Compartiment deacutependront de la nature des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence des conditions pratiques et du coucirct de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute le recours agrave ces techniques restant agrave la discreacutetion du Gestionnaire drsquoinvestissements Un Compartiment peut par exemple avoir recours agrave des techniques drsquooptimisation de faccedilon extensive et il se peut qursquoil soit agrave mecircme de fournir un rendement semblable agrave celui de son Indice de reacutefeacuterence en investissant dans un nombre relativement reacuteduit de composantes de son Indice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut eacutegalement deacutetenir des titres qui offrent une performance semblable (avec un profil de risque similaire) agrave celle de certains titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute mecircme si ces titres ne font pas eux-mecircmes partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et les participations du Compartiment peuvent deacutetenir un nombre de titres supeacuterieur agrave celui des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il se peut que le recours agrave des techniques drsquooptimisation dont la mise en œuvre est soumise agrave une seacuterie de contraintes deacutetailleacutees dans les Annexes II et III ne produise pas les effets escompteacutes Les Compartiments suivants font appel agrave une strateacutegie de non-reacuteplication iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS

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ETF iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Tous les Compartiments Lorsque cela correspond agrave sa politique drsquoinvestissement chaque Compartiment pourra occasionnellement investir dans des titres convertibles (agrave lrsquoexception de lrsquoiShare China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF) des obligations drsquoEacutetat et des instruments de treacutesorerie comme des instruments agrave taux variable et des effets commerciaux (ayant obtenu une notation drsquoau moins A3 par Moodyrsquos ou une note eacutequivalente drsquoune autre agence) dans des Produits financiers structureacutes drsquoautres valeurs mobiliegraveres (par exemple des billets agrave moyen terme) et dans des organismes de placement collectif agrave capital variable Sous reacuteserve des stipulations des Regraveglements et des conditions imposeacutees par la Banque centrale chaque Compartiment peut investir dans drsquoautres Compartiments de la Socieacuteteacute etou dans drsquoautres organismes de placement collectif geacutereacutes par le Gestionnaire Les Compartiments soumis aux restrictions drsquoinvestissement deacutefinies agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III (crsquoest-agrave-dire les Compartiments reacutepliquant un indice selon les Regraveglements) peuvent investir dans ces instruments uniquement pour obtenir une exposition aux titres composant leurs Indices de reacutefeacuterence Les Compartiments actions et les Compartiments agrave revenu fixe peuvent conformeacutement aux exigences de la Banque centrale et dans des circonstances limiteacutees dans lesquelles un investissement direct dans un titre composant son Indice de reacutefeacuterence se reacutevegravele impossible ou lorsque lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun tel titre nrsquoest pas aussi efficace en termes de coucircts ou du point de vue fiscal que lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun depository receipt ou drsquoun depository note investir dans des depository receipts de titres et des depository notes respectivement en vue drsquoobtenir une exposition au titre concerneacute Les Compartiments peuvent

deacutetenir de faibles montants de liquiditeacutes agrave titre accessoire (qui donneront normalement droit agrave des dividendesproduits agrave recevoir) et le Gestionnaire drsquoinvestissements peut acqueacuterir des IFD afin de reacutealiser une performance similaire agrave celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les Compartiments peuvent aussi deacutetenir de faibles montants en numeacuteraire (des laquo Liquiditeacutes raquo) Afin de preacuteserver la valeur de ces Liquiditeacutes les Compartiments peuvent investir dans un ou plusieurs fonds de placement moneacutetaire(s) faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres comme indiqueacute ci-apregraves agrave la rubrique laquo Gestion des Liquiditeacutes et des Liquiditeacutes IFD raquo En outre un Compartiment peut eacutegalement effectuer des opeacuterations sur IFD y compris des options contrats agrave terme ferme swaps contrats agrave terme (forwards) contrats agrave terme non livrables deacuteriveacutes de creacutedit (comme des swaps sur deacutefaut de creacutedits individuels dits laquo single name raquo et indices de swaps sur deacutefaut de creacutedit) opeacuterations de change au comptant caps et floors contracts for difference (agrave lexception diShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF) ou drsquoautres opeacuterations sur instruments deacuteriveacutes (agrave lrsquoexception drsquoiShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF) agrave des fins drsquoinvestissement direct le cas eacutecheacuteant en vue drsquoatteindre son objectif ainsi que pour faciliter lrsquoobtention drsquoune exposition aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence lui-mecircme pour produire un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour reacuteduire les coucircts des transactions ou les impocircts pour permettre une exposition en cas drsquoilliquiditeacute ou drsquoindisponibiliteacute des titres pour des raisons lieacutees au marcheacute ou agrave la reacuteglementation ou encore pour minimiser les eacutecarts de suivi ou pour toute autre raison que les Administrateurs jugent comme eacutetant dans lrsquointeacuterecirct drsquoun Compartiment La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de swaps sur rendement total (total return swaps) et de contracts for difference est de 100 agrave lexception diShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF dont la proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net pouvant ecirctre soumise agrave des swaps de rendement total est de 100 et celle pouvant ecirctre soumise agrave des contrats de diffeacuterence est de 0 La proportion preacutevue de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de swaps sur rendement total est de 0 et la proportion preacutevue de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de contracts for difference est de 0 agrave lrsquoexception drsquoiShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF pour lequel la proportion preacutevue de la Valeur de lrsquoactif net pouvant faire lrsquoobjet de swaps d rendement total est de 29 Les proportions preacutevues ne

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sont pas des limites et les pourcentages reacuteels peuvent varier au fil du temps en fonction de facteurs tels que les conditions de marcheacute entre autres Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave un Compartiment investirait dans des IFD qui ne seraient pas totalement financeacutes le Compartiment pourrait investir (i) les liquiditeacutes repreacutesentant le montant notionnel de ces IFD diminueacute des marges eacuteventuellement verseacutees au titre de ces IFD et (ii) la garantie en numeacuteraire couvrant la marge de variation reccedilue au titre de ces IFD (deacutenommeacutees collectivement les laquo Liquiditeacutes IFD raquo) dans un ou plusieurs fonds de placement moneacutetaire(s) faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres comme indiqueacute ci-apregraves agrave la rubrique laquo Gestion des Liquiditeacutes et des Liquiditeacutes IFD raquo Les Compartiments nrsquoinvestiront pas dans des IFD entiegraverement financeacutes y compris dans des swaps entiegraverement financeacutes Informations concernant les Compartiments commercialiseacutes au Mexique

Bien que le pourcentage des actifs nets drsquoun Compartiment devant ecirctre investis dans des titres composant son Indice de reacutefeacuterence ne soit pas deacutefini dans le preacutesent Prospectus les Compartiments commercialiseacutes au Mexique investissent geacuteneacuteralement au moins 80 de leurs actifs dans des titres composant leur Indice de reacutefeacuterence respectif ainsi que dans des depository receipts ou des depository notes le cas eacutecheacuteant repreacutesentant des titres de leur Indice de reacutefeacuterence Ces Compartiments ont toutefois toute latitude drsquoinvestir jusqursquoagrave 20 de leurs actifs dans certains IFD liquiditeacutes et instruments financiers assimileacutes aux liquiditeacutes y compris des fonds moneacutetaires geacutereacutes par le Gestionnaire ou des Socieacuteteacutes affilieacutees ainsi que dans des titres nrsquoentrant pas dans la composition de leur Indice de reacutefeacuterence respectif mais qui de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements les aideront agrave suivre leur Indice de reacutefeacuterence respectif La liste des Compartiments commercialiseacutes au Mexique est disponible sur le site Internet officiel de iShares (wwwisharescom) Processus de gestion du risque Conformeacutement aux exigences de la Banque centrale le Gestionnaire drsquoinvestissements applique un processus de gestion du risque au titre des Compartiments lui permettant de surveiller de pregraves de mesurer et de geacuterer avec preacutecision lrsquoexposition globale lieacutee aux IFD (laquo exposition globale raquo) de chaque Compartiment Les IFD qui nrsquoentrent pas dans le processus de gestion du risque ne seront pas employeacutes tant quun processus de gestion du risque ducircment reacuteviseacute naura pas eacuteteacute soumis agrave la Banque centrale Pour obtenir de plus amples informations sur les risques associeacutes agrave lrsquoutilisation drsquoIFD veuillez consulter la rubrique laquo Facteurs de risque ndash Risques lieacutes aux IFD raquo Le Gestionnaire drsquoinvestissements utilise la meacutethodologie appeleacutee laquo Approche par les engagements raquo pour mesurer lrsquoexposition globale des Compartiments actuels et geacuterer les pertes potentielles lieacutees au risque de marcheacute LrsquoApproche par les engagements est une meacutethodologie qui cumule la valeur de marcheacute sous-jacente ou la valeur notionnelle des IFD pour deacuteterminer le niveau drsquoexposition totale drsquoun Compartiment aux IFD En vertu des Regraveglements si un Compartiment fait appel agrave lrsquoeffet de levier agrave lrsquoavenir son exposition globale ne pourra deacutepasser 100 de sa Valeur de lrsquoactif net Les Compartiments peuvent agrave titre occasionnel disposer drsquoavoirs en caisse drsquoun faible montant et peuvent utiliser des IFD pour geacuteneacuterer un revenu sur cette encaisse agrave lrsquoinstar de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les Compartiments peuvent eacutegalement recourir agrave des IFD aux fins deacutecrites dans le preacutesent Prospectus En outre les Compartiments qui investissent dans des titres agrave revenu fixe afin de correspondre agrave la duration et au profil de risque de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute peuvent obtenir une plus large exposition en termes de pourcentage de pondeacuteration via des IFD que le solde de treacutesorerie concerneacute Il nrsquoentre pas dans les intentions du Gestionnaire drsquoinvestissements de financer les Compartiments en ayant recours agrave lrsquoeffet de levier Le cas eacutecheacuteant la Banque centrale considegravere que tout effet de levier reacutesultant infeacuterieur agrave 5 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment est coheacuterent avec lrsquoaffirmation qursquoun Compartiment nrsquoexercera pas drsquoeffet de levier Gestion des Liquiditeacutes et des Liquiditeacutes IFD

Les Compartiments peuvent investir des Liquiditeacutes etou Liquiditeacutes IFD dans un ou plusieurs fonds de placement moneacutetaires faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres et agreacuteeacutes en tant qursquoOPCVM Ces organismes de placement collectif peuvent ecirctre geacutereacutes par le Gestionnaire etou une Socieacuteteacute affilieacutee et sont soumis aux limites viseacutees agrave lrsquoAnnexe III Ces organismes de placement collectif peuvent comprendre des compartiments dInstitutional Cash Series plc qui investissent dans des instruments du marcheacute moneacutetaire Institutional Cash Series plc est un fonds BlackRock agrave compartiments multiples ayant le statut de socieacuteteacute dinvestissement agrave capital variable de droit irlandais agrave responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses compartiments Il nest pas preacutevu que les Liquiditeacutes etou Liquiditeacutes IFD du Compartiment se traduisent par une exposition suppleacutementaire au marcheacute ou par une eacuterosion du capital neacuteanmoins si cela devait se produire cette exposition suppleacutementaire au marcheacute ou cette eacuterosion du capital devrait ecirctre minime EacuteCART DE SUIVI ANTICIPEacute Lrsquoeacutecart de suivi est lrsquoeacutecart type annualiseacute de la diffeacuterence de performance mensuelle entre un compartiment et son indice de reacutefeacuterence Chez BlackRock nous estimons que ce chiffre est important pour les investisseurs qui neacutegocient reacuteguliegraverement des ETF et deacutetiennent souvent des actions drsquoETF pendant des peacuteriodes de quelques jours ou semaines seulement Pour les investisseurs qui achegravetent des titres pour les conserver et disposent drsquoun horizon drsquoinvestissement plus long lrsquoeacutecart de performance entre le compartiment et lrsquoindice sur la peacuteriode drsquoinvestissement cibleacutee revecirct une importance

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supeacuterieure en tant que mesure de la performance par rapport agrave lrsquoindice Lrsquoeacutecart de performance mesure lrsquoeacutecart reacuteel entre la performance drsquoun Compartiment et celle de lrsquoindice (crsquoest-agrave-dire avec quel niveau de fideacuteliteacute un compartiment reacuteplique son indice) tandis que lrsquoeacutecart de suivi mesure lrsquoaugmentation et la diminution de lrsquoeacutecart de performance (crsquoest-agrave-dire la volatiliteacute de lrsquoeacutecart de performance) Nous encourageons les investisseurs agrave tenir compte des deux uniteacutes de mesure lors de lrsquoeacutevaluation drsquoun ETF Lrsquoeacutecart de suivi peut ecirctre fonction de la meacutethode de reacuteplication procircneacutee par lrsquoETF En regravegle geacuteneacuterale les donneacutees historiques montrent que la reacuteplication syntheacutetique produit un eacutecart de suivi infeacuterieur agrave celui de la reacuteplication physique Cependant les mecircmes donneacutees reacutevegravelent souvent aussi que la reacuteplication physique produit un eacutecart de performance infeacuterieur agrave celui de la reacuteplication syntheacutetique Lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute repose sur la volatiliteacute escompteacutee des eacutecarts entre la performance du compartiment concerneacute et celle de son indice de reacutefeacuterence Pour les ETF agrave reacuteplication physique lrsquoun des principaux eacuteleacutements de lrsquoeacutecart de suivi est la diffeacuterence entre les positions drsquoun Compartiment et les composantes de lrsquoindice La gestion des liquiditeacutes et les coucircts de la neacutegociation lieacutes au reacuteeacutequilibrage peuvent aussi influencer lrsquoeacutecart de suivi ainsi que lrsquoeacutecart de performance entre lrsquoETF et lrsquoindice de reacutefeacuterence Lrsquoimpact peut ecirctre positif ou neacutegatif selon les circonstances sous-jacentes Il peut eacutegalement y avoir un eacutecart de suivi dans la mesure ougrave un Compartiment chinois a recours agrave la licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements pour investir en vertu du dispositif RQFII en cas de reacutesiliation annulation ou invalidation de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements ou si le Compartiment chinois nrsquoest plus en mesure drsquoacqueacuterir entiegraverement les titres onshore chinois concerneacutes par le biais de Stock Connect Bond Connect ou drsquoun autre moyen ne neacutecessitant pas de Licence RQFII Un Compartiment chinois pourrait alors devoir investir dans des titres ou autres instruments non repreacutesenteacutes dans son Indice de reacutefeacuterence mais assurant une exposition comparable agrave son rendement Il peut srsquoagir de contrats agrave terme offshore drsquoactions de socieacuteteacutes constitueacutee en RPC mais se neacutegociant agrave Hong Kong drsquoautres fonds indiciels coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou de swaps non financeacutes qui sont des contrats dans le cadre desquels une contrepartie srsquoengage agrave faire beacuteneacuteficier le Compartiment chinois contre commission des rendements drsquoune exposition speacutecifique (ie lrsquoIndice de reacutefeacuterence) La section laquo Techniques drsquoinvestissement raquo ci-dessus deacutecrit drsquoautres circonstances dans lesquelles le Compartiment est susceptible de ne pas ecirctre en mesure drsquoinvestir directement dans les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce qui pourrait se traduire par un eacutecart de suivi Les fluctuations de lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute peuvent intervenir au titre de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF Si les performances mensuelles historiques publieacutees par TASE sont utiliseacutees pour calculer lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute de

lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF un chiffre plus eacuteleveacute pourra ecirctre obtenu en raison drsquoun deacutecalage entre les jours ouvreacutes en Israeumll et en Angleterre La Valeur de lrsquoactif net de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF est calculeacutee chaque Jour ouvreacute alors que TASE calcule le cours de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du dimanche au jeudi (ces jours-lagrave eacutetant ouvreacutes en Israeumll) Si le dernier jour du mois tombe un dimanche il existera une diffeacuterence plus importante entre les performances mensuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et celles de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF car lrsquoIndice de reacutefeacuterence aura eacuteteacute eacutevalueacute le dimanche alors que la Valeur de lrsquoactif net de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF lrsquoaura eacuteteacute au Point drsquoeacutevaluation concerneacute (crsquoest-agrave-dire le vendredi preacuteceacutedant ce dimanche) Cette diffeacuterence temporaire ne se maintiendra pas le Jour ouvreacute suivant (le lundi au cours duquel lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF sont tous les deux eacutevalueacutes) mais comme lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute est calculeacute sur une base mensuelle cela ne se reflegravetera pas sur les calculs jusqursquoaux calculs des performances du mois suivant Au vu de ces inversions (environ 3 par an) lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF peut ecirctre fausseacute Ces fluctuations de lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute ne sont pas entraineacutees par la performance de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF Il peut eacutegalement y avoir un eacutecart de suivi au niveau des Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS en cas de reacutesiliation de lrsquoagreacutement du Gestionnaire drsquoinvestissements en tant que QFI par la CMA ou si sa capaciteacute agrave investir dans des actions coteacutees saoudiennes fait lrsquoobjet drsquoune restriction de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers imposeacutee par les Regravegles QFI car un Compartiment qui investit directement dans des titres du RAS peut ne plus ecirctre en mesure drsquoinvestir directement dans des actions coteacutees saoudiennes et se voir contraint drsquoinvestir dans des titres ou drsquoautres instruments non repreacutesenteacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence mais qui assurent une exposition eacuteconomique comparable au rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il peut srsquoagir de contrats agrave terme ferme offshore drsquoautres fonds coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou de contrats de swap non financeacutes agrave savoir des contrats aux termes desquels une contrepartie srsquoengage agrave procurer agrave un Compartiment qui investit directement dans des titres du RAS des rendements drsquoune exposition speacutecifique contre une commission La section laquo Indice de reacutefeacuterence et techniques drsquoinvestissement raquo ci-dessus deacutecrit drsquoautres circonstances dans lesquelles les Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS sont susceptibles de ne pas ecirctre en mesure drsquoinvestir directement dans les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce qui pourrait se traduire par un eacutecart de suivi Outre ce qui preacutecegravede la Socieacuteteacute etou un Compartiment peuvent preacutesenter un eacutecart de suivi ducirc agrave la retenue drsquoimpocirct agrave la source agrave laquelle la Socieacuteteacute etou un Compartiment estsont assujetti(e)(s) au titre de tout revenu deacutecoulant de sesleurs Investissements Le niveau et le montant de lrsquoeacutecart de suivi deacutecoulant drsquoun tel assujettissement agrave lrsquoimpocirct deacutepend de diffeacuterents facteurs tels que les demandes de remboursement preacutesenteacutees par la Socieacuteteacute etou un Compartiment aupregraves drsquoautoriteacutes fiscales diverses les avantages eacuteventuellement obtenus par la Socieacuteteacute etou un Compartiment en vertu drsquoun traiteacute fiscal ou les eacuteventuelles activiteacutes de precirct de titres exerceacutees par la Socieacuteteacute etou un Compartiment Le tableau ci-dessous indique lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute dans des conditions de marcheacute normales des Compartiments actuels par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence de chaque Compartiment Lorsque les Compartiments actuels comportent plusieurs Cateacutegories drsquoActions lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute preacutesenteacute concerne les Cateacutegories drsquoActions non couvertes par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concerneacute (qui nrsquoest pas couvert non plus) Lrsquoeacutecart

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de suivi anticipeacute drsquoun Compartiment nrsquoest pas un indicateur de sa performance future Les rapports et compte annuels et semestriels indiqueront les eacutecarts de suivi reacutealiseacutes reacuteels agrave la fin de la peacuteriode sous revue

Compartiment

Eacutecart de suivi anticipeacute

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares $ Treasury Bond 20+ yr UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0090

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0090

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0090

iShares Ageing Population UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares China CNY Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Digital Security UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares Digitalisation UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0850

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0850

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI China A UCITS ETF Jusqursquoagrave 2500

iShares MSCI China Tech UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI China UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Jusqursquo 0300

iShares MSCI France UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI India UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

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118

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI World SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares TA-35 Israel UCITS ETF Jusqursquoagrave 1500

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

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GESTION DE PORTEFEUILLE EFFICACE

La Socieacuteteacute pourra au nom de chaque Compartiment et sous reacuteserve des conditions et limites fixeacutees par la Banque centrale faire appel agrave des techniques et des instruments ayant pour objet des valeurs mobiliegraveres aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace Les opeacuterations effectueacutees aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace pourront ecirctre engageacutees dans le but de reacuteduire les risques ou les coucircts ou pour obtenir une plus-value ou des revenus suppleacutementaires pour le Compartiment allant de pair avec un niveau de risque approprieacute tout en tenant compte du profil de risque du Compartiment concerneacute et des dispositions geacuteneacuterales preacutevues par la Directive Ces techniques et instruments pourront inclure des investissements dans des IFD tels que des contrats agrave terme ferme sur taux drsquointeacuterecirct et sur obligations (qui pourront ecirctre utiliseacutes pour geacuterer le risque de taux drsquointeacuterecirct) des contrats agrave terme sur indice boursier (qui pourront ecirctre utiliseacutes pour geacuterer les flux de treacutesorerie agrave court terme) des options (qui pourront ecirctre utiliseacutees pour reacutealiser des eacuteconomies par exemple lorsque lrsquoacquisition de lrsquooption est plus efficace que lrsquoachat de lrsquoactif sous-jacent) des swaps (qui pourront ecirctre utiliseacutes pour geacuterer le risque de change) et des Investissements dans des instruments du marcheacute moneacutetaire etou des fonds de placement moneacutetaires Ces techniques et instruments sont preacuteciseacutes agrave lrsquoAnnexe II Il se peut qursquoapparaissent de nouveaux instruments et de nouvelles techniques dont lrsquoutilisation serait compatible avec lrsquoobjet de la Socieacuteteacute laquelle pourra le cas eacutecheacuteant y avoir recours (sous reacuteserve des exigences de la Banque centrale) Un Compartiment peut conclure des accords de precirct de titres et de mise etou de prise en pension agrave des fins de gestion efficace du portefeuille sous reacuteserve des conditions et limites deacutecrites dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale et conformeacutement aux exigences de la Banque centrale La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet drsquoaccords de miseprise en pension est de 100 La proportion attendue de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet drsquoaccords de miseprise en pension est de 0 Les proportions preacutevues ne sont pas des limites et les pourcentages reacuteels peuvent varier au fil du temps en fonction de facteurs tels que les conditions de marcheacute entre autres La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de precircts de titres est de 100 pour certains Compartiments la proportion sera infeacuterieure comme indiqueacute ci-dessous La demande drsquoemprunt de titres et le respect de la reacuteglementation fiscale applicable aux investisseurs dans certains pays sont des facteurs importants du montant effectivement precircteacute par un Compartiment agrave un moment donneacute La demande drsquoemprunt fluctue dans le temps et deacutepend dans une large mesure de facteurs de marcheacute et de la leacutegislation fiscale en vigueur applicable aux investisseurs dans certains pays lesquels ne peuvent pas ecirctre preacutevus avec preacutecision

Sur la base des donneacutees historiques les volumes de precircts reacutealiseacutes par les Compartiments investis dans les cateacutegories drsquoactifs suivants srsquoinscrivent geacuteneacuteralement dans les marges de fluctuation deacutecrites ci-dessous les niveaux passeacutes nrsquoeacutetant toutefois pas indicateurs des niveaux futurs La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment pouvant faire lrsquoobjet de precircts de titres est deacutefinie agrave la discreacutetion du Gestionnaire Les investisseurs sont prieacutes de noter qursquoune limitation des niveaux maximums de precirct de titres drsquoun Compartiment lorsque la demande deacutepasse ces niveaux maximums est susceptible de reacuteduire le revenu potentiel drsquoun Compartiment attribuable au precirct de titres

Compartiment

Part attendue de la Valeur de lrsquoactif net faisant lrsquoobjet de precircts de titres (en )

Part maximum de la Valeur de lrsquoactif net faisant lrsquoobjet de precircts de titres (en )

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF

De 0 agrave 31 100

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF De 0 agrave 99 100

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF

De 0 agrave 99 100

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares Ageing Population UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF De 0 agrave 17 19

iShares China CNY Bond UCITS ETF De 0 agrave 65 100

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF De 0 agrave 65 100

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF

De 0 agrave 34 37

iShares Digital Security UCITS ETF De 0 agrave 22 24

NM0622U-2229781-119258

120

iShares Digitalisation UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 29 32

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF De 0 agrave 14 15

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF

De 0 agrave 31 100

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF De 0 agrave 25 28

iShares MSCI China Tech UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares MSCI China A UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares MSCI China UCITS ETF De 0 agrave 14 15

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 19 20

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF De 0 agrave 29 31

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 24 27

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF De 0 agrave 19 21

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF De 0 agrave 35 39

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 25 27

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 25 28

iShares MSCI France UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares MSCI India UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 34 38

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) De 0 agrave 34 37

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF De 0 agrave 39 43

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 10 11

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121

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF

De 0 agrave 34 37

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 20 22


De 0 agrave 34 37

iShares MSCI World SRI UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF De 0 agrave 25 28

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF De 0 agrave 39 43

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF De 0 agrave 19 21

iShares TA-35 Israel UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF De 0 agrave 39 43

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF

De 0 agrave 31 100

Agrave la date du preacutesent Prospectus iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF nrsquoexerce aucune activiteacute de precirct de titres

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FACTEURS DE RISQUE

Lrsquoattention des investisseurs est attireacutee sur les facteurs de risque suivants relatifs aux Compartiments Cette liste de facteurs de risque inheacuterents agrave lrsquoinvestissement dans la Socieacuteteacute ou ses Compartiments nrsquoa pas la preacutetention drsquoecirctre exhaustive Risques drsquoinvestissement geacuteneacuteraux Risques dinvestissement Les performances passeacutees ne sont pas un indicateur fiable des performances futures Les cours des Actions et les revenus qui en deacutecoulent sont soumis agrave des fluctuations agrave la baisse comme agrave la hausse et il est possible quun investisseur ne recouvre pas la totaliteacute du montant investi Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que le Compartiment atteindra son objectif drsquoinvestissement ni qursquoun investisseur recouvrera la totaliteacute de la somme qursquoil a investie dans le Compartiment Les rendements du capital et les revenus de chaque Compartiment sont baseacutes sur lrsquoappreacuteciation du capital et sur les revenus sur les titres qursquoil possegravede apregraves deacuteduction des deacutepenses encourues et des eacuteventuels Droits et Charges Par conseacutequent le rendement de chaque Compartiment est susceptible de fluctuer en raison de lrsquoeacutevolution de cette appreacuteciation du capital ou des revenus Risque de marcheacute Le risque de marcheacute est le risque quun ou plusieurs marcheacutes dans lesquels un Compartiment investit perdent de la valeur et notamment lors dune baisse nette et impreacutevisible La valeur dun titre ou dun autre actif peut baisser en fonction des eacutevolutions des conditions geacuteneacuterales de marcheacute des tendances eacuteconomiques ou des eacuteveacutenements qui ne sont pas speacutecifiquement lieacutes agrave leacutemetteur du titre ou dun autre actif mais eacutegalement en fonction de facteurs affectant un eacutemetteur ou des eacutemetteurs particulier(s) une bourse un pays un ensemble de pays une reacutegion un marcheacute une industrie un ensemble dindustries un secteur ou une classe dactifs Les eacuteveacutenements locaux reacutegionaux ou mondiaux tels que les guerres les actes de terrorisme la propagation de maladies infectieuses ou dautres problegravemes de santeacute publique les reacutecessions ou dautres eacuteveacutenements peuvent avoir un impact significatif sur un Compartiment et ses investissements Risques de durabiliteacute mdash Geacuteneacuteraliteacutes Le risque de durabiliteacute est un terme inclusif qui deacutesigne le risque drsquoinvestissement (probabiliteacute ou incertitude de survenance de pertes importantes par rapport au rendement attendu drsquoun investissement) qui se rapporte agrave des questions environnementales sociales ou de gouvernance

Le risque de durabiliteacute lieacute aux questions environnementales comprend sans srsquoy limiter le risque climatique tant physique que de transition Le risque physique deacutecoule des effets physiques du changement climatique qursquoils soient aigus ou chroniques Par exemple des eacuteveacutenements freacutequents et graves lieacutes au climat peuvent avoir un impact sur les produits les services et les chaicircnes drsquoapprovisionnement Le risque de transition qursquoil soit lieacute agrave la politique agrave la technologie au marcheacute ou agrave la reacuteputation deacutecoule de lrsquoadaptation agrave une eacuteconomie agrave faible eacutemission de carbone afin drsquoatteacutenuer le changement climatique Les risques lieacutes aux questions sociales peuvent inclure sans srsquoy limiter les droits du travail et les relations communautaires Les risques lieacutes agrave la gouvernance peuvent inclure sans srsquoy limiter des risques lieacutes agrave lrsquoindeacutependance du conseil drsquoadministration agrave la proprieacuteteacute et au controcircle ou agrave la gestion des audits et des impocircts Ces risques peuvent avoir un impact sur lrsquoefficaciteacute opeacuterationnelle et la reacutesilience drsquoun eacutemetteur ainsi que sur sa perception par le public et sa reacuteputation ce qui affecte sa rentabiliteacute et par conseacutequent sa croissance du capital et en fin de compte la valeur des participations dans un Compartiment Ce ne sont lagrave que des exemples de facteurs de risque de durabiliteacute et les facteurs de risque de durabiliteacute ne sont pas les seuls agrave deacuteterminer le profil de risque de lrsquoinvestissement La pertinence la graviteacute lrsquoimportance relative et lrsquohorizon temporel des facteurs de risque de durabiliteacute et drsquoautres risques peuvent varier consideacuterablement drsquoun Compartiment agrave lrsquoautre Le risque de durabiliteacute peut se manifester par diffeacuterents types de risques existants (y compris mais sans srsquoy limiter le risque de marcheacute le risque de liquiditeacute le risque de concentration le risque de creacutedit le risque de non-concordance actif-passif etc) Agrave titre drsquoexemple un Compartiment peut investir dans des actions ou des titres de creacuteance drsquoun eacutemetteur qui pourrait ecirctre confronteacute agrave une baisse potentielle de ses revenus ou agrave une augmentation de ses deacutepenses lieacutees au risque climatique physique (par exemple diminution de la capaciteacute de production due aux perturbations de la chaicircne drsquoapprovisionnement baisse des ventes due aux chocs de la demande ou augmentation des coucircts drsquoexploitation ou drsquoinvestissement) ou au risque de transition (par exemple baisse de la demande de produits et services agrave forte intensiteacute de carbone ou augmentation des coucircts de production en raison de la variation des prix des intrants) Par conseacutequent les facteurs de risque de durabiliteacute peuvent avoir un impact important sur un investissement augmenter la volatiliteacute affecter la liquiditeacute et entraicircner une perte de valeur des Actions drsquoun Compartiment Lrsquoimpact de ces risques peut ecirctre plus important pour les Compartiments ayant des concentrations sectorielles ou geacuteographiques particuliegraveres par exemple les Compartiments avec une concentration geacuteographique dans des endroits exposeacutes agrave des conditions meacuteteacuteorologiques deacutefavorables ougrave la valeur des investissements dans les Compartiments peut ecirctre plus sensible agrave des eacuteveacutenements climatiques physiques deacutefavorables ou les Compartiments avec des concentrations sectorielles speacutecifiques tels qursquoinvestir dans des secteurs ou des eacutemetteurs agrave forte intensiteacute carbone ou agrave des coucircts de conversion eacuteleveacutes lieacutes agrave la transition vers des alternatives agrave faible eacutemission de carbone peuvent ecirctre plus affecteacutes par les risques de transition climatique

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La totaliteacute ou une combinaison de ces facteurs peut avoir un impact impreacutevisible sur les investissements du Compartiment concerneacute Dans des conditions de marcheacute normales ces eacuteveacutenements pourraient avoir un impact important sur la valeur des Actions drsquoun Compartiment Les eacutevaluations du risque de durabiliteacute sont speacutecifiques agrave la cateacutegorie drsquoactifs et agrave lrsquoobjectif drsquoun Compartiment Les diffeacuterentes cateacutegories drsquoactifs neacutecessitent des donneacutees et des outils varieacutes pour reacutealiser un examen approfondi eacutevaluer lrsquoimportance relative et faire une diffeacuterenciation significative entre les eacutemetteurs et les actifs Les risques sont pris en compte et geacutereacutes simultaneacutement en eacutetablissant des prioriteacutes en fonction de leur importance et de lrsquoobjectif du Compartiment Bien que les fournisseurs drsquoIndices de reacutefeacuterence des Compartiments fournissent des descriptions de ce que chaque Indice de reacutefeacuterence doit deacutegager ces fournisseurs drsquoindice ne fournissent aucune garantie et nrsquoacceptent aucune responsabiliteacute quant agrave la qualiteacute lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees srsquoagissant de leurs indices de reacutefeacuterence et ne garantissent pas que les indices publieacutes correspondent agrave leurs meacutethodologies deacutecrites en matiegravere drsquoindice de reacutefeacuterence Des erreurs relatives agrave la qualiteacute agrave lrsquoexactitude et agrave lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees peuvent survenir occasionnellement et il se peut qursquoelles ne soient pas identifieacutees et corrigeacutees pendant un certain temps surtout lorsque les indices sont peu utiliseacutes Les impacts du risque de durabiliteacute sont susceptibles de se deacutevelopper au fil du temps et de nouveaux risques de durabiliteacute peuvent ecirctre identifieacutes au fur et agrave mesure que des donneacutees et des informations suppleacutementaires sur les facteurs et les impacts de durabiliteacute deviennent disponibles Filtrage ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Certains Compartiments cherchent agrave reproduire la performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence laquelle est selon le fournisseur de lrsquoIndice soumise agrave des critegraveres ESG et agrave exclure les eacutemetteurs impliqueacutes dans ou deacuterivant un chiffre drsquoaffaires (au-delagrave drsquoun seuil speacutecifieacute par le fournisseur de lrsquoindice) de certains secteurs Il est donc recommandeacute aux investisseurs de srsquoassurer qursquoils sont satisfaits de lrsquoeacutetendue du filtrage lieacute aux critegraveres ESG effectueacute par lrsquoIndice de reacutefeacuterence avant drsquoinvestir dans le Compartiment Le sentiment des investisseurs envers les eacutemetteurs perccedilus comme conscients des critegraveres ESG ou les attitudes envers les concepts ESG peuvent changer au fil du temps ce qui peut affecter la demande en investissements ESG et ainsi affecter leur performance Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement concerneacute pour deacuteterminer ladmissibiliteacute au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute lIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de

titres par rapport agrave lIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement et les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont eacutegalement susceptibles drsquoavoir des pondeacuterations sectorielles et des pondeacuterations factorielles GICS diffeacuterentes de celles de lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement Bien que lrsquoIndice de reacutefeacuterence cible un profil de risque similaire agrave lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement il est neacuteanmoins probable que le profil de performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit diffeacuterent de celui de lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement Cet ensemble de titres plus restreint peut ne pas avoir systeacutematiquement une meilleure performance que les titres qui ne respectent pas les critegraveres de seacutelection ESG ce qui pourrait avoir un effet neacutegatif sur la performance drsquoun Compartiment par rapport agrave un autre organisme de placement collectif qui suit lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement Les socieacuteteacutes ayant preacutealablement respecteacute les critegraveres de seacutelection de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qui ont par conseacutequent eacuteteacute incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et dans le Compartiment peuvent inopineacutement ou soudainement faire lrsquoobjet drsquoune grave controverse susceptible drsquoavoir un impact neacutegatif sur leurs prix et donc sur la performance du Compartiment Ce cas de figure peut se preacutesenter lorsque des activiteacutes ou pratiques de socieacuteteacutes preacuteceacutedemment cacheacutees deviennent soudainement publiques et lorsque lrsquoopinion neacutegative reacutesultante des investisseurs peut geacuteneacuterer une baisse de leurs prix Lorsque ces socieacuteteacutes sont des composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence elles restent dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et continuent drsquoecirctre deacutetenues par le Compartiment jusqursquoau prochain reacuteeacutequilibrage Au moment ougrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les titres concerneacutes le prix des titres peut deacutejagrave avoir baisseacute et ne pas srsquoecirctre encore reacutetabli et le Compartiment pourrait donc vendre les titres concerneacutes agrave un prix relativement faible La seacutelection des eacutemetteurs agrave inclure dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment est effectueacutee par le fournisseur drsquoindice sur la base de ses propres notations etou critegraveres de seacutelection ESG Cela peut deacutependre des informations et donneacutees obtenues aupregraves de fournisseurs de donneacutees tiers qui peuvent parfois ecirctre incomplegravetes inexactes ou incoheacuterentes Le Compartiment le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements ne peuvent en aucun cas garantir de faccedilon explicite ou implicite lrsquoeacutequiteacute lrsquoexactitude la preacutecision le caractegravere raisonnable ou lrsquoexhaustiviteacute des notations et des critegraveres de seacutelection ESG des fournisseurs de donneacuteesinformations du fournisseur drsquoindice ou la faccedilon dont ces eacuteleacutements sont appliqueacutes Si le statut drsquoun titre preacuteceacutedemment jugeacute admissible agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence change ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoassumeront la responsabiliteacute de ce changement Afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute il est preacuteciseacute que ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements ne controcircleront les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment par rapport aux critegraveres de seacutelection appliqueacutes par le fournisseur drsquoindice ni nrsquoeacutevalueront la validiteacute des notations ESG fournies par le fournisseur drsquoindice agrave chaque titre Le filtrage et les normes ESG sont toujours en deacuteveloppement donc le filtrage et les notations ESG appliqueacutes par le fournisseur de lrsquoindice peuvent eacutevoluer et ecirctre modifieacutes au fil du temps

Un Compartiment peut utiliser des IFD et deacutetenir des organismes de placement collectif qui peuvent ne pas respecter les notationscritegraveres ESG appliqueacutes par un fournisseur de lrsquoindiceUn Compartiment peut acqueacuterir une exposition limiteacutee (par le biais y compris de faccedilon non limitative drsquoinstruments deacuteriveacutes et actions ou parts drsquoautres organismes de placement collectif) agrave des eacutemetteurs ayant des expositions qui peuvent ecirctre non conformes aux

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exigences drsquoun fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) et de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Il peut y avoir des incoheacuterences potentielles dans les critegraveres ESG ou les notations ESG appliqueacutees par les organismes de placement collectif sous-jacents dans lesquels un Compartiment investit Le Compartiment peut eacutegalement participer agrave des opeacuterations de precirct de titres et recevoir des garanties qui peuvent ne pas ecirctre conformes aux exigences en matiegravere drsquoISR etou aux critegraveres ESG utiliseacutes par le fournisseur de lrsquoindice Risques suppleacutementaires speacutecifiques aux Compartiments iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF et iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF LrsquoIndice de reacutefeacuterence est catalogueacute par le fournisseur de lrsquoindice comme un Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE au sens du Regraveglement de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence cherche agrave fournir une exposition agrave un portefeuille qui poursuit une trajectoire de reacuteduction des eacutemissions de carbone de maniegravere conforme aux objectifs agrave long terme en matiegravere de reacutechauffement climatique de lrsquoAccord de Paris La seacutelection des eacutemetteurs agrave inclure dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee par le fournisseur de lrsquoindice en fonction des notations etou critegraveres de seacutelection ESG du fournisseur de lrsquoindice Cela peut deacutependre drsquoinformations et de donneacutees obtenues aupregraves de fournisseurs de donneacutees tiers qui peuvent parfois ecirctre incomplegravetes inexactes ou incoheacuterentes Ni ce Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissement ne garantissent explicitement ou implicitement lrsquoexactitude le bien-fondeacute le caractegravere raisonnable ou lrsquoexhaustiviteacute des informationsdes donneacutees des notations ESG et des critegraveres de seacutelection du fournisseur de lrsquoindice ou la maniegravere dont ils sont mis en œuvre Si le statut drsquoun titre preacuteceacutedemment jugeacute admissible agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence change ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissement nrsquoassumeront une quelconque responsabiliteacute relative agrave ce changement Afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissement ne controcircleront les titres qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport aux critegraveres de seacutelection appliqueacutes par le fournisseur de lrsquoindice et ils nrsquoeacutevalueront pas non plus la validiteacute des notations ESG remises par le fournisseur de lrsquoindice pour chaque titre ou la validiteacute de tout label attribueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence par le fournisseur de lrsquoindice Risques speacutecifiques agrave lrsquoinvestissement dans des fonds coteacutes en bourse (ETF) reacutepliquant un indice Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement passif Les Compartiments ne sont pas geacutereacutes activement et peuvent ecirctre affecteacutes par le deacuteclin geacuteneacuteral des segments de marcheacute lieacutes agrave leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Les Compartiments investissent dans des titres inclus dans ou repreacutesentatifs de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs ils ne tenteront pas drsquoinvestir de maniegravere deacutefensive quelles

que soient les conditions de marcheacute y compris lorsque les marcheacutes sont en deacuteclin Risques lieacutes agrave la reacuteplication drsquoindices Bien que les Compartiments conformeacutement agrave leurs objectifs drsquoinvestissement visent agrave suivre la performance de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs que ce soit gracircce agrave une strateacutegie de reacuteplication ou drsquooptimisation une correacutelation parfaite ne peut ecirctre garantie et les Compartiments peuvent ecirctre potentiellement soumis au risque drsquoeacutecart de suivi (tracking error) crsquoest-agrave-dire le risque que leurs rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de leur Indice de reacutefeacuterence respectif Ce risque drsquoeacutecart de suivi peut reacutesulter drsquoune incapaciteacute agrave deacutetenir les composantes exactes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (ce qui nrsquoest toutefois pas une cause probable drsquoeacutecart de suivi dans un Compartiment non-reacutepliquant) notamment lorsqursquoil existe des restrictions de neacutegociation sur le marcheacute local de petites composantes non liquides une indisponibiliteacute temporaire ou lrsquointerruption de la neacutegociation de certains titres entrant dans la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence etou lorsque les Regraveglements limitent lrsquoexposition aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment doit ecirctre reacuteeacutequilibreacute et que le Compartiment cherche agrave reacuteeacutequilibrer son portefeuille en conseacutequence le Compartiment peut neacuteanmoins enregistrer un eacutecart de suivi lorsque le reacuteeacutequilibrage du portefeuille du Compartiment ne maintient pas un alignement exact ou ponctuel que ce soit sur la base drsquoune reacuteplication ou drsquoune optimisation avec lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour des raisons de liquiditeacute les Compartiments devront conserver une partie de leur actif net en espegraveces numeacuteraires ces avoirs ne suivant donc pas lrsquoeacutevolution de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Par ailleurs la Socieacuteteacute srsquoappuie sur les licences drsquoindice fournies par des tiers afin drsquoutiliser et suivre les Indices de reacutefeacuterence pour ses Compartiments Si un fournisseur drsquoindice reacutesilie ou modifie une licence drsquoindice cela nuira agrave la capaciteacute drsquoutilisation et de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence des Compartiments concerneacutes et donc du respect de leurs objectifs drsquoinvestissement Dans de telles circonstances les Administrateurs peuvent prendre les mesures deacutecrites agrave la section laquo Indices de reacutefeacuterence raquo Quelles que soient les conditions de marcheacute les Compartiments srsquoattachent agrave suivre la performance de leur Indice de reacutefeacuterence respectif sans chercher agrave les surperformer Strateacutegie drsquooptimisation Il peut ne pas srsquoaveacuterer pratique ou rentable pour certains Compartiments de reacutepliquer leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Lorsque la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment nrsquoa pas preacutevu de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut utiliser des techniques drsquooptimisation pour suivre la performance de leurs Indices de reacutefeacuterence correspondants Les techniques drsquooptimisation peuvent comprendre la seacutelection strateacutegique de quelques titres (plutocirct que de tous les titres) qui sont des eacuteleacutements constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la deacutetention de titres selon des proportions diffeacuterentes de celles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence etou lrsquoutilisation drsquoIFD pour suivre la performance de certains titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut aussi seacutelectionner des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute Les Compartiments utilisant des techniques drsquooptimisation peuvent faire lrsquoobjet drsquoun risque potentiel drsquoeacutecart de suivi ce qui signifie qursquoil est possible que leurs rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs

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Strateacutegie de reacuteplication des Compartiments agrave revenu fixe reacutepliquant Les Compartiments agrave revenu fixe qui utilisent une strateacutegie de reacuteplication ont pour objectif de deacutetenir des titres agrave revenu fixe de tous les eacutemetteurs figurant au sein de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs dans des proportions similaires aux pondeacuterations desdits eacutemetteurs dans leurs Indices de reacutefeacuterence Toutefois il se peut que les Compartiments ne deacutetiennent pas toutes les eacutemissions obligataires figurant dans leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs (par exemple lorsque certaines eacutemissions obligataires sont moins liquides) et ils peuvent deacutetenir des eacutemissions obligataires qui ne figurent pas dans leurs Indices de reacutefeacuterence (mais dont les performances et le profil de risque sont similaires agrave ceux des eacutemissions obligataires figurant dans leurs Indices de reacutefeacuterence) et qui appartiennent aux eacutemetteurs figurant dans leurs Indices de reacutefeacuterence La deacutetention drsquoun moindre nombre drsquoeacutemissions obligataires pourrait entraicircner une augmentation de la concentration de ces eacutemissions obligataires par rapport aux Indices de reacutefeacuterence respectifs des Compartiments La deacutetention drsquoun moindre nombre drsquoeacutemissions obligataires et la deacutetention drsquoeacutemissions obligataires ne figurant pas dans leurs Indices de reacutefeacuterence peuvent potentiellement augmenter le risque drsquoeacutecart de suivi de ces Compartiments crsquoest-agrave-dire le risque que leurs rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Risques lieacutes agrave lrsquoindice Comme le preacutevoit le preacutesent Prospectus pour satisfaire son objectif drsquoinvestissement chaque Compartiment cherche agrave reacutealiser une performance qui correspond geacuteneacuteralement au prix et au rendement avant deacuteduction des frais et deacutepenses de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute tel que publieacute par son fournisseur Rien ne permet de garantir que le fournisseur drsquoindices compilera lrsquoIndice de reacutefeacuterence correctement ou que lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera correctement deacutetermineacute composeacute ou calculeacute Bien que le fournisseur drsquoindices fournisse des descriptions de ce que lrsquoIndice de reacutefeacuterence doit deacutegager il nrsquoeacutemet aucune garantie et nrsquoaccepte aucune responsabiliteacute quant agrave la qualiteacute lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees srsquoagissant de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et ne garantit pas que lrsquoIndice de reacutefeacuterence corresponde aux meacutethodologies deacutecrites en matiegravere drsquoindices Le mandat du Gestionnaire drsquoinvestissements tel que deacutecrit dans le preacutesent Prospectus consiste agrave geacuterer les Compartiments dans un souci de coheacuterence avec lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute dont il dispose Aussi le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquooffre-t-il aucune garantie ni ne donne aucune repreacutesentation quant aux erreurs commises par le fournisseur drsquoindices Des erreurs relatives agrave la qualiteacute agrave lrsquoexactitude et agrave lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees peuvent survenir occasionnellement et il se peut qursquoelles ne soient pas identifieacutees et corrigeacutees pendant un certain temps surtout lorsque les indices sont peu utiliseacutes Par conseacutequent les gains pertes ou coucircts associeacutes aux erreurs commises par le fournisseur drsquoindices seront donc supporteacutes par les Compartiments et leurs investisseurs Par exemple lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence contient des composantes incorrectes un Compartiment qui reacuteplique un tel Indice de reacutefeacuterence publieacute est exposeacute agrave ces composantes et sous-exposeacute aux composantes qui

auraient ducirc ecirctre comprises dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Aussi les erreurs sont susceptibles davoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance des Compartiments et sur leurs investisseurs Les investisseurs sont prieacutes de noter que tout gain deacutecoulant drsquoerreurs commises par le fournisseur drsquoindices sera conserveacute par les Compartiments et leurs investisseurs et que toute perte deacutecoulant de telles erreurs sera prise en charge par les Compartiments et leurs investisseurs Outre les reacuteeacutequilibrages programmeacutes le fournisseur drsquoindices peut effectuer des reacuteeacutequilibrages suppleacutementaires ponctuels de lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin par exemple de corriger une erreur de seacutelection des composantes de lrsquoindice Lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment est reacuteeacutequilibreacute et que le Compartiment agrave son tour reacuteeacutequilibre son portefeuille afin de le reacutealigner sur son Indice de reacutefeacuterence tous les coucircts de transaction (y compris lrsquoimpocirct sur les plus-values etou sur les transactions) et lrsquoexposition de marcheacute occasionneacutes par un tel reacuteeacutequilibrage du portefeuille seront directement supporteacutes par le Compartiment et par ses investisseurs Les reacuteeacutequilibrages non preacutevus des Indices de reacutefeacuterence peuvent eacutegalement exposer les Compartiments agrave un risque drsquoeacutecart de suivi correspondant au risque que ses rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Crsquoest pourquoi les erreurs et les reacuteeacutequilibrages suppleacutementaires occasionnels effectueacutes par le fournisseur drsquoindices sur un Indice de reacutefeacuterence peuvent entraicircner une augmentation des frais et du risque de marcheacute du Compartiment concerneacute Dans le cas ougrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment vise agrave identifier des titres qui reacutepondent agrave des critegraveres preacutevisionnels (par exemple des titres ougrave le marcheacute anticipe un rendement eacuteleveacute ou titres seacutelectionneacutes pour leur qualiteacute eacuteleveacutee leur forte tendance haussiegravere ou leur valeur eacuteleveacutee) il nrsquoy a aucune garantie que cet objectif sera atteint De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Pour les Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS lrsquoachat de tels titres neacutecessite de disposer de liquiditeacutes pour pouvoir reacutegler les transactions sur le compte de deacutepocirct concerneacute deux jours ouvreacutes apregraves la date de transaction concerneacutee (lrsquolaquo Obligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 du RAS raquo) Le reacuteeacutequilibrage des Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS peut ne pas ecirctre conforme agrave lrsquoObligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 du RAS srsquoils ne disposent pas de suffisamment de liquiditeacutes et srsquoappuyera plutocirct sur des emprunts de liquiditeacutes aupregraves du deacutepositaire concerneacute pour reacutegler lesdits titres du RAS Risque de concentration des Participants autoriseacutes Seul un Participant autoriseacute peut srsquoengager directement dans des opeacuterations de creacuteation ou de rachat avec les Compartiments Certains Compartiments ont un nombre limiteacute drsquoinstitutions qui agissent en tant que Participants autoriseacutes Au cas ougrave ces institutions quittent le marcheacute ou sont incapables de donner suite aux ordres de creacuteation etou de rachat des Compartiments et qursquoaucun autre Participant autoriseacute nrsquoest capable de donner des ordres de creacuteation etou de rachat les Actions peuvent ecirctre neacutegocieacutees avec une deacutecote par rapport agrave la Valeur de lrsquoactif net voire ecirctre retireacutees de la cote

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Risque de perturbation de lrsquoIndice Les perturbations du calcul et de la publication drsquoun Indice de reacutefeacuterence (laquo Eacuteveacutenements perturbateurs de lrsquoIndice raquo) comprennent de faccedilon non limitative les situations dans lesquelles le niveau de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est consideacutereacute comme inexact ou ne reflegravete pas lrsquoeacutevolution reacuteelle du marcheacute il nrsquoest pas possible drsquoobtenir le prix ou la valeur drsquoune ou plusieurs composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (par exemple en raison de leur illiquiditeacute ou de la suspension de leur cotation sur une Bourse) le fournisseur de lrsquoindice ne calcule pas et ne publie pas le niveau de lrsquoIndice de reacutefeacuterence lrsquoIndice de reacutefeacuterence est temporairement suspendu ou abandonneacute de faccedilon permanente par le fournisseur de lrsquoindice Ces Eacuteveacutenements perturbateurs de lrsquoIndice peuvent avoir un impact sur la preacutecision etou la disponibiliteacute du prix publieacute drsquoun Indice de reacutefeacuterence et dans certains cas sur la Valeur nette drsquoinventaire du Compartiment Risque lieacute aux Opeacuterations effectueacutees sur le Marcheacute secondaire Les Actions seront geacuteneacuteralement neacutegocieacutees sur le marcheacute principal du LSE (ou SIX ou Euronext) et peuvent ecirctre coteacutees ou neacutegocieacutees sur une ou plusieurs autres bourses Il ne peut ecirctre garanti quil y aura de la liquiditeacute dans les Actions sur une ou plusieurs bourses ni que le prix du marcheacute auquel les Actions seront neacutegocieacutees sur une bourse correspondra agrave la Valeur de lactif net par Action Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que une fois coteacutees ou neacutegocieacutees en bourse les Actions continueront decirctre coteacutees ou neacutegocieacutees sur cette bourse Risque de suspension sur les marcheacutes locaux

Sur certains marcheacutes (y compris sans limitation agrave Taiumlwan) la neacutegociation sur la bourse locale peut ecirctre effectueacutee par un ou par un petit nombre de titulaires de compte sur le marcheacute local Si unde tel(s) titulaire(s) de compte ne livre(nt) pas les titres ou les fonds lieacutes agrave une transaction tous les Compartiments qui neacutegocient sur le marcheacute local par lrsquointermeacutediaire drsquounde tel(s) titulaire(s) de compte risquent drsquoecirctre exposeacutes agrave un risque de suspension Ce risque peut ecirctre accru lorsqursquoun Compartiment participe agrave un programme de precirct de titres Dans tous les cas une suspension est susceptible drsquoaugmenter les coucircts drsquoun Compartiment Risques de contrepartie et de neacutegociation

Risque de contrepartie La Socieacuteteacute sera exposeacutee au risque de creacutedit vis-agrave-vis des parties avec lesquelles elle effectue des opeacuterations et peut devoir supporter eacutegalement un risque de deacutefaut de regraveglement Le risque de creacutedit deacutesigne le risque de non-exeacutecution par une contrepartie agrave un instrument financier dune obligation ou dun engagement qui a eacuteteacute convenu avec la Socieacuteteacute Ceci comprend les contreparties agrave tout IFD contracteacute par un Compartiment La neacutegociation dIFD qui nont pas eacuteteacute garantis donne lieu agrave une exposition directe agrave la contrepartie La Socieacuteteacute atteacutenue une grande partie du risque de creacutedit lieacute agrave ses contreparties drsquoIFD en recevant des garanties drsquoune valeur au moins eacutegale agrave lrsquoexposition agrave chaque contrepartie mais dans la mesure ougrave chaque IFD nest pas entiegraverement garanti le moindre deacutefaut de la contrepartie peut entraicircner une diminution de la valeur du Compartiment Les contrats de change agrave terme utiliseacutes par le Compartiment couvert contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change pour se couvrir contre le risque de change ne sont pas garantis et le Compartiment couvert contre le risque de change ainsi que les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change preacutesentent une exposition non garantie aux contreparties de ces IFD sous reacuteserve des limites drsquoinvestissement preacutevues aux Annexes II et III et eacutetant entendu que les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change ne sont pas autoriseacutees agrave deacutetenir des positions deacutepassant 105 de leur Valeur de lrsquoactif net Agrave la date du preacutesent Prospectus State Street est la seule contrepartie des contrats de change agrave terme utiliseacutes par tout Compartiment en actions qui est eacutegalement un Compartiment couvert contre le risque de change et est aussi la seule contrepartie des contrats de change agrave terme utiliseacutes par les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Un examen formel de chaque nouvelle contrepartie est effectueacute et toutes les contreparties approuveacutees sont controcircleacutees et eacutevalueacutees continuellement La Socieacuteteacute maintient une surveillance active sur lexposition au risque de contrepartie et sur le processus de gestion des garanties Lrsquoexposition aux contreparties est soumise aux restrictions drsquoinvestissements agrave lrsquoAnnexe III Risque de contrepartie lieacute au Deacutepositaire et agrave drsquoautres deacutepositaires La Socieacuteteacute sera exposeacutee au risque de creacutedit du Deacutepositaire ou des autres deacutepositaires deacuteleacutegueacutes utiliseacutes par le Deacutepositaire degraves lors quils deacutetiennent des liquiditeacutes ou dautres actifs Le risque de creacutedit deacutesigne le risque de non-exeacutecution par la contrepartie agrave un instrument financier dune obligation ou dun engagement qui a eacuteteacute convenu avec la Socieacuteteacute Les liquiditeacutes deacutetenues par le Deacutepositaire ou tout autre deacutepositaire ne sont pas placeacutees dans des comptes seacutepareacutes mais constituent une dette de ce dernier envers la Socieacuteteacute Ces liquiditeacutes sont donc mecircleacutees aux liquiditeacutes appartenant aux autres clients du Deacutepositaire ou des autres deacutepositaires En cas dinsolvabiliteacute du Deacutepositaire ou autres deacutepositaires la Socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme un creacuteancier chirographaire ordinaire du Deacutepositaire ou des autres deacutepositaires au regard des avoirs liquides de la Socieacuteteacute La Socieacuteteacute peut ecirctre confronteacutee agrave des difficulteacutes ou retards dans le recouvrement de cette dette ou ne pas la recouvrer en tout ou partie ce qui constituerait alors pour le(s) Compartiment(s) concerneacute(s)une perte en tout ou partie de leurs liquiditeacutes Les titres de la Socieacuteteacute sont toutefois conserveacutes par le Deacutepositaire et par les sous-deacutepositaires auxquels le Deacutepositaire a recours dans des comptes seacutepareacutes et seront normalement proteacutegeacutes en cas dinsolvabiliteacute du Deacutepositaire ou des sous-deacutepositaires La Socieacuteteacute peut prendre des mesures suppleacutementaires (comme par exemple placer des liquiditeacutes dans des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire) afin de limiter le risque de creacutedit lieacute agrave ses avoirs liquides ce qui peut toutefois entraicircner une exposition agrave drsquoautres risques Afin de limiter lexposition de la Socieacuteteacute au Deacutepositaire le Gestionnaire dinvestissements applique des proceacutedures speacutecifiques pour sassurer que le Deacutepositaire est un eacutetablissement reacuteputeacute et que le risque de creacutedit est acceptable pour la Socieacuteteacute En cas de changement de deacutepositaire le nouveau deacutepositaire sera une entiteacute reacuteglementeacutee soumise agrave une supervision prudentielle assortie drsquoune note de creacutedit eacuteleveacutee attribueacutee par des agences de notation internationales

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Responsabiliteacute du Deacutepositaire et responsabiliteacutes du Deacutepositaire vis-agrave-vis des sous-deacutepositaires Le Deacutepositaire sera responsable envers la Socieacuteteacute et ses Actionnaires en cas de perte drsquoinstruments financiers de la Socieacuteteacute deacutetenus par le Deacutepositaire ou un sous-deacutepositaire En cas de perte de ce type le Deacutepositaire doit conformeacutement aux Regraveglements restituer lrsquoinstrument financier du mecircme type ou le montant correspondant agrave la Socieacuteteacute dans un deacutelai raisonnable excepteacute si le Deacutepositaire peut prouver que la perte est lieacutee agrave un eacutevegravenement externe eacutechappant agrave son controcircle dont les conseacutequences seraient ineacutevitables malgreacute les efforts raisonnables mis en œuvre pour les eacuteviter Cette norme de responsabiliteacute srsquoapplique uniquement aux actifs pouvant ecirctre enregistreacutes ou deacutetenus sur un compte de titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire et aux actifs pouvant ecirctre physiquement remis au Deacutepositaire Le Deacutepositaire sera eacutegalement responsable envers la Socieacuteteacute et ses Actionnaires de toutes les pertes encourues par la Socieacuteteacute etou ses Actionnaires suite agrave un acte neacutegligent de sa part ou agrave un manquement intentionnel agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements En lrsquoabsence drsquoun acte neacutegligent ou de manquement intentionnel de la part du Deacutepositaire agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements ce dernier pourra ne pas ecirctre responsable envers la Socieacuteteacute ou ses Actionnaires en cas de perte drsquoun actif drsquoun Compartiment ne pouvant pas ecirctre enregistreacute ou deacutetenu dans un compte titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire ni remis physiquement au Deacutepositaire La responsabiliteacute du Deacutepositaire nrsquoest en aucun cas remise en question par le fait qursquoil a confieacute la deacutetention des actifs de la Socieacuteteacute agrave un tiers Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la deacutetention des actifs est deacuteleacutegueacutee agrave des entiteacutes locales qui ne sont pas soumises agrave une reacuteglementation prudentielle efficace notamment agrave des exigences minimales de fonds propres et agrave un controcircle dans la juridiction concerneacutee un avis preacutealable sera envoyeacute aux Actionnaires afin drsquoindiquer les risques lieacutes agrave ce type de deacuteleacutegation Comme indiqueacute preacuteceacutedemment en lrsquoabsence drsquoacte neacutegligent ou de manquement intentionnel de la part du Deacutepositaire agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements ce dernier pourra ne pas ecirctre responsable envers la Socieacuteteacute ou ses Actionnaires en cas de perte drsquoun actif drsquoun Compartiment ne pouvant pas ecirctre enregistreacute ou deacutetenu dans un compte titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire ni remis physiquement au Deacutepositaire En conseacutequence si la responsabiliteacute du Deacutepositaire nrsquoest en aucun cas remise en question par le fait qursquoil a confieacute la deacutetention des actifs de la Socieacuteteacute agrave un tiers dans des marcheacutes ougrave des systegravemes de deacutepocirct etou de regraveglement ne sont peut-ecirctre pas pleinement deacuteveloppeacutes un Compartiment pourrait ecirctre exposeacute agrave des risques lieacutes au sous-deacutepositaire concernant la perte de tels actifs dans des cas ougrave le Deacutepositaire peut ne pas ecirctre responsable Risque de contrepartie lieacute agrave lrsquoAgent payeur - fonds destineacutes aux dividendes LrsquoAgent payeur du Compartiment est chargeacute du paiement des dividendes aux Participants agrave la date de paiement des dividendes concerneacutee Peu avant la date de paiement des dividendes les montants agrave verser aux Participants sous forme de dividendes seront transfeacutereacutes des comptes de deacutepocirct de la Socieacuteteacute aupregraves du Deacutepositaire agrave lrsquoAgent payeur Pendant la peacuteriode intermeacutediaire au cours de laquelle les fonds destineacutes aux dividendes sont deacutetenus par lrsquoAgent payeur (ou sa banque deacutepositaire associeacutee) sous forme drsquoespegraveces numeacuteraires la Socieacuteteacute sera exposeacutee agrave un risque de creacutedit au titre de ces liquiditeacutes lieacute agrave lrsquoAgent payeur et agrave la banque deacutepositaire qui lui est associeacutee Les liquiditeacutes deacutetenues par lrsquoAgent payeur ne sont pas placeacutees dans des comptes seacutepareacutes mais constituent une dette de ce dernier (ou de sa banque deacutepositaire associeacutee) envers la Socieacuteteacute En cas drsquoinsolvabiliteacute de lrsquoAgent payeur (ou de sa banque deacutepositaire associeacutee) au cours de la peacuteriode inteacuterimaire la Socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme un creacuteancier chirographaire ordinaire de lrsquoAgent payeur (ou de sa banque deacutepositaire associeacutee) au regard des liquiditeacutes La Socieacuteteacute peut ecirctre confronteacutee agrave des difficulteacutes ou retards dans le recouvrement de cette dette ou ne pas la recouvrer en tout ou partie ce qui constituerait alors une perte pour la Socieacuteteacute de lrsquointeacutegraliteacute ou drsquoune partie des produits des dividendes distribueacutes par lrsquoAgent payeur ce qui aurait pour reacutesultat une reacuteduction de la valeur drsquoun Compartiment Neacutegociations en bourse Lorsqursquoune contrepartie dans le cadre drsquoune transaction en bourse portant sur les titres sous-jacents du Compartiment subit un Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute il existe des risques lieacutes aux bourses et marcheacutes reconnus eux-mecircmes tels qursquoexposeacutes en deacutetail agrave lrsquoAnnexe I Il existe notamment un risque que la bourse ou le marcheacute reconnu concerneacute sur lequel lrsquoopeacuteration est effectueacutee nrsquoapplique pas ses regravegles de maniegravere juste et coheacuterente et qursquoune transaction non reacutegleacutee soit exeacutecuteacutee malgreacute lrsquoinsolvabiliteacute de lrsquoune des contreparties Il existe aussi un risque quune transaction non reacutegleacutee soit regroupeacutee avec dautres transactions non reacutegleacutees et quil devienne alors difficile didentifier celle dans laquelle le Compartiment a eacuteteacute impliqueacute La survenance de lun de ces cas de figure pourrait avoir des conseacutequences neacutegatives sur la valeur du Compartiment Regraveglement via un deacutepositaire central de titres international Inaction de la part du Deacutepositaire commun etou drsquoun Deacutepositaire central de titres international Les investisseurs qui regraveglent ou compensent par le biais drsquoun Deacutepositaire central de titres international ne seront pas inscrits en tant qursquoActionnaires de la Socieacuteteacute Ils deacutetiendront un inteacuterecirct beacuteneacuteficiaire indirect dans ces Actions et les droits de ces investisseurs lorsqursquoil srsquoagit de Participants seront reacutegis par leur contrat avec le Deacutepositaire central de titres international concerneacute et autrement par le contrat avec un Participant du Deacutepositaire central de titres international (par exemple son precircte-nom courtier ou Deacutepositaire central de titres selon le cas) La Socieacuteteacute transmettra les avis et la documentation associeacutee au deacutetenteur inscrit du Certificat drsquoActions global le Precircte-nom du Deacutepositaire commun cet avis eacutetant donneacute par la Socieacuteteacute lors des convocations aux assembleacutees geacuteneacuterales Le

Precircte-nom du Deacutepositaire commun a une obligation contractuelle de transmettre les avis qursquoil reccediloit au Deacutepositaire commun lequel a lrsquoobligation contractuelle de transmettre ces avis au Deacutepositaire central de titres international concerneacute conformeacutement aux termes de sa nomination par le Deacutepositaire central de titres international concerneacute Le Deacutepositaire central de titres international concerneacute relaiera agrave son tour les avis envoyeacutes par le Deacutepositaire commun agrave ses Participants conformeacutement agrave ses regravegles et proceacutedures Les Administrateurs comprennent que le Deacutepositaire commun est obligeacute contractuellement de rassembler tous les votes reccedilus des Deacutepositaires centraux de

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titres internationaux concerneacutes (ce qui reflegravete les votes reccedilus par le Deacutepositaire central de titres international concerneacute de la part des Participants) et que le Precircte-nom du Deacutepositaire commun est tenu de voter conformeacutement agrave ces instructions La Socieacuteteacute nrsquoa aucun pouvoir pour assurer que le Deacutepositaire commun relaie les avis de votes conformeacutement aux instructions La Socieacuteteacute ne peut pas accepter les consignes de vote de toute personne autre que le Precircte-nom du Deacutepositaire commun Paiements Avec lrsquoaccord du Precircte-nom du Deacutepositaire commun tout dividende deacuteclareacute et tout produit de liquidation et de rachat obligatoire sont payeacutes par la Socieacuteteacute ou son agent autoriseacute (par exemple lrsquoAgent payeur) au Deacutepositaire central de titres international concerneacute Les investisseurs lorsqursquoils sont des Participants doivent srsquoadresser uniquement au Deacutepositaire central de titres international concerneacute au sujet de leur part de tout versement de dividendes ou de tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire effectueacute par la Socieacuteteacute ou lorsqursquoils ne sont pas des Participants ils doivent srsquoadresser agrave leur precircte-nom courtier ou Deacutepositaire central de titres (selon le cas qui peut ecirctre un Participant ou avoir conclu un accord avec un Participant au Deacutepositaire central de titres international concerneacute) au sujet de toute part de chaque versement de dividendes ou de tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire effectueacute par la Socieacuteteacute relative agrave leur investissement Les investisseurs nrsquoauront aucun recours direct envers la Socieacuteteacute par rapport au versement de dividendes et agrave tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire dus sur les Actions repreacutesenteacutees par le Certificat drsquoActions global et la Socieacuteteacute sera acquitteacutee de ses obligations une fois le paiement effectueacute au Deacutepositaire central de titres international concerneacute avec lrsquoaccord du Precircte-nom du Deacutepositaire commun Risques drsquoinvestissement speacutecifiques concernant tous les Compartiments Eacuteveacutenements survenus reacutecemment sur le marcheacute Des peacuteriodes de volatiliteacute peuvent agrave nouveau se produire suite agrave divers eacuteveacutenements politiques sociaux et eacuteconomiques tant aux Eacutetats-Unis que dans dautres pays Ces conditions ont entraicircneacute et dans de nombreux cas continuent dentraicircner une plus forte volatiliteacute des prix une baisse de la liquiditeacute un eacutelargissement des eacutecarts de creacutedit et un manque de transparence des prix tandis que de nombreux titres restent illiquides avec une valeur incertaine Ces conditions de marcheacute sont susceptibles daffecter deacutefavorablement les Compartiments y compris en rendant la valorisation de certains des titres du Compartiment incertaine etou en entraicircnant des hausses ou des baisses soudaines et significatives de la valorisation des participations du Compartiment Toute baisse significative de la valeur du portefeuille dun Compartiment peut avoir un impact sur les niveaux de couverture par lactif pour tout effet de levier en cours deacutetenu par le Compartiment

Les risques reacutesultant de toute future crise de la dette ou autre future crise eacuteconomique peuvent eacutegalement avoir un effet preacutejudiciable sur la reprise eacuteconomique mondiale la situation financiegravere des institutions financiegraveres et lactiviteacute la situation financiegravere et les reacutesultats dexploitation dun Compartiment Les perturbations du marcheacute et de leacuteconomie ont notamment affecteacute et peuvent affecter agrave lavenir le niveau de confiance et les deacutepenses des consommateurs le taux de faillite des particuliers les niveaux dendettement et de deacutefaut de paiement des consommateurs ainsi que le prix de limmobilier entre autres facteurs Dans la mesure ougrave lincertitude concernant leacuteconomie ameacutericaine ou mondiale a une incidence neacutegative sur la confiance des consommateurs et les facteurs de creacutedit agrave la consommation lactiviteacute la situation financiegravere et les reacutesultats dexploitation dun Compartiment pourraient ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et de maniegravere importante Labaissement des notations de creacutedit des grandes banques peut entraicircner une augmentation des coucircts demprunt pour ces banques et avoir une incidence neacutegative sur leacuteconomie au sens large Par ailleurs la politique de la Reacuteserve feacutedeacuterale ameacutericaine y compris en ce qui concerne certains taux dinteacuterecirct peut avoir un impact neacutegatif sur la valeur la volatiliteacute et la liquiditeacute de titres geacuteneacuterateurs de dividendes et dinteacuterecircts La volatiliteacute du marcheacute la hausse des taux dinteacuterecirct etou les conditions eacuteconomiques deacutefavorables peuvent nuire agrave la capaciteacute dun Compartiment agrave atteindre son ou ses objectifs dinvestissement Impact des catastrophes naturelles ou drsquoorigine humaine et des eacutepideacutemies Certaines reacutegions risquent drsquoecirctre toucheacutees par des catastrophes naturelles ou des eacuteveacutenements naturels catastrophiques Dans la mesure ougrave le deacuteveloppement des infrastructures les organismes de planification de la gestion des catastrophes les dispositifs drsquointervention et de secours en cas de catastrophe les financements publics consacreacutes aux catastrophes naturelles et les technologies de preacutevention des catastrophes sont parfois peu deacuteveloppeacutes et insuffisants dans certains pays les conseacutequences des catastrophes naturelles sur une socieacuteteacute de portefeuille ou sur le marcheacute eacuteconomique local au sens large peuvent ecirctre consideacuterables De longues peacuteriodes peuvent srsquoeacutecouler avant que les reacuteseaux de communication drsquoeacutelectriciteacute et drsquoautres sources drsquoeacutenergie essentielles ne soient reacutetablis et que les activiteacutes de la socieacuteteacute en portefeuille puissent reprendre Les investissements drsquoun Compartiment pourraient eacutegalement devenir vulneacuterables en cas de catastrophe Lrsquoampleur des reacutepercussions eacuteconomiques futures des catastrophes naturelles peut eacutegalement ecirctre inconnue peut retarder la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave investir dans certaines socieacuteteacutes et peut finalement empecirccher tout investissement de cette nature Les investissements peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutes de faccedilon neacutegative par des catastrophes drsquoorigine humaine Le caractegravere public des catastrophes drsquoorigine humaine peut avoir un impact neacutegatif important sur la confiance geacuteneacuterale des consommateurs qui agrave son tour peut affecter de maniegravere significative et neacutegative la performance des investissements drsquoun Compartiment que ces investissements soient ou non impliqueacutes dans une telle catastrophe drsquoorigine humaine Une eacutepideacutemie de maladies infectieuses peut eacutegalement avoir des conseacutequences neacutegatives sur la performance drsquoun Compartiment Par exemple une maladie respiratoire infectieuse causeacutee par un nouveau coronavirus connu sous le nom de COVID-19 deacutetecteacute en deacutecembre 2019 a donneacute lieu agrave une pandeacutemie mondiale prolongeacutee Ce coronavirus a entraicircneacute la fermeture des frontiegraveres des mesures de restrictions des deacuteplacements des populations des mises

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en quarantaine des annulations de services de transports et autres des perturbations des chaicircnes drsquoapprovisionnement des entreprises et de lrsquoactiviteacute des clients ainsi qursquoune inquieacutetude et une incertitude geacuteneacuterales Bien que des ameacuteliorations aient eacuteteacute apporteacutees agrave la gestion de lrsquoimpact de la COVID-19 y compris lrsquoadoption dans de nombreux pays de programmes de vaccination agrave grande eacutechelle qui ont permis de reacuteduire les taux drsquoinfection et de mortaliteacute les reacutepercussions de la COVID-19 continuent de nuire aux eacuteconomies de nombreux pays dans lrsquoensemble de lrsquoeacuteconomie mondiale aux entreprises et aux marcheacutes des capitaux Il nrsquoest pas possible de preacutedire avec preacutecision combien de temps cet impact continuera agrave se faire sentir Drsquoautres eacutepideacutemies et pandeacutemies qui pourraient se produire agrave lrsquoavenir pourraient eacutegalement avoir un effet similaire dont lrsquoampleur ne peut pas ecirctre preacutevue agrave lrsquoheure actuelle En outre lrsquoimpact des maladies infectieuses dans certains pays en deacuteveloppement ou sur les marcheacutes eacutemergents peut ecirctre plus prononceacute en raison de systegravemes de soins de santeacute plus fragiles comme ce fut le cas avec la COVID-19 Les crises sanitaires causeacutees par des maladies infectieuses peuvent exacerber drsquoautres risques politiques sociaux et eacuteconomiques preacuteexistants dans certains pays De tels eacuteveacutenements peuvent accroicirctre la volatiliteacute et augmenter le risque de perte de valeur de vos investissements Risque dintervention gouvernementale En reacuteponse agrave une reacutecession un ralentissement eacuteconomique ou une instabiliteacute des marcheacutes financiers les gouvernements et les autoriteacutes de reacuteglementation peuvent choisir drsquointervenir en mettant en œuvre des mesures drsquoausteacuteriteacute et des reacuteformes telles que celles prises pendant la crise financiegravere mondiale de 2007-2008 Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee qursquoune intervention du gouvernement ou reacuteglementaire fonctionnera et il est possible qursquoelle entraicircne de lrsquoagitation sociale limite la croissance future et la reprise eacuteconomique ou ait des conseacutequences non souhaiteacutees En outre lrsquointervention des gouvernements et autoriteacutes de reacuteglementation a parfois manqueacute de clarteacute quant agrave sa porteacutee et son application ce qui a abouti agrave une confusion et une incertitude qui ont porteacute preacutejudice agrave lrsquoefficaciteacute du fonctionnement des marcheacutes financiers Il est impossible de preacutevoir avec certitude quels types de restrictions tant provisoires que permanentes sont susceptibles drsquoecirctre imposeacutees aux marcheacutes agrave lrsquoavenir etou lrsquoimpact de ces restrictions sur la capaciteacute du Gestionnaire agrave mettre en œuvre lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment lrsquoeacuteconomie europeacuteenne ou mondiale ou les marcheacutes de valeurs mobiliegraveres mondiaux Lrsquoinstabiliteacute des marcheacutes financiers ou lintervention des gouvernements peuvent renforcer la volatiliteacute des Compartiments et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Les Compartiments qui investissent sur le marcheacute obligataire europeacuteen sont directement exposeacutes agrave lintervention

de la Banque centrale europeacuteenne et des gouvernements des pays europeacuteens concerneacutes notamment en ce qui concerne les taux dinteacuterecirct et la monnaie unique europeacuteenne Par exemple la valeur des obligations deacutetenues par le Compartiment est susceptible de diminuer si les taux dinteacuterecirct augmentent et il pourrait devenir compliqueacute de fixer le cours des obligations si un pays quittait la monnaie unique europeacuteenne ou si cette monnaie devait disparaicirctre complegravetement Risques de lrsquoeacutemetteur La performance drsquoun Compartiment deacutepend de la performance des titres individuels auxquels est exposeacute le Compartiment Tout eacutemetteur de ces titres peut avoir une performance meacutediocre provoquant ainsi une baisse de valeur de ses titres Une performance meacutediocre peut ecirctre provoqueacutee par de mauvaises deacutecisions de gestion des pressions concurrentielles des changements en matiegravere de technologie lrsquoexpiration drsquoune protection de brevet des interruptions drsquoapprovisionnement des problegravemes ou un manque de main-drsquoœuvre des restructurations drsquoentreprise des deacuteclarations frauduleuses ou drsquoautres facteurs Les eacutemetteurs peuvent en peacuteriode de crise ou agrave leur entiegravere discreacutetion deacutecider de reacuteduire ou drsquoeacuteliminer les dividendes ce qui peut eacutegalement provoquer la baisse des cours de leurs titres Risque du marcheacute moneacutetaire Afin de limiter son exposition de creacutedit aux deacutepositaires la Socieacuteteacute peut deacutecider de faire placer ses liquiditeacutes (y compris les dividendes agrave recevoir et dans des fonds de placement moneacutetaire y compris dans drsquoautres fonds de BlackRock Group Un fonds de placement moneacutetaire qui investit une part significative de ses actifs en instruments du marcheacute moneacutetaire peut ecirctre consideacutereacute comme une alternative aux comptes de deacutepocirct ordinaires Toutefois tout investissement dans de tels organismes est soumis aux risques inheacuterents agrave lrsquoinvestissement dans des organismes de placement collectif et mecircme si les fonds de placement moneacutetaire sont conccedilus comme des placements agrave faible risque ils ne sont pas sans risque Malgreacute les eacutecheacuteances courtes et la qualiteacute de creacutedit eacuteleveacutee des investissements de ces organismes toute hausse des taux dinteacuterecirct ou deacuteteacuterioration de la qualiteacute de creacutedit peut reacuteduire leur rendement et ils restent soumis au risque de baisse de la valeur de leurs investissements et de non-remboursement du principal Risque associeacute au precirct de titres La Socieacuteteacute applique un programme de precirct de titres par le biais du Gestionnaire drsquoinvestissements Afin drsquoatteacutenuer lrsquoexposition au risque de creacutedit lieacute aux contreparties de tout accord de precirct de titres le precirct des titres drsquoun Compartiment doit ecirctre couvert par une garantie liquide de haute qualiteacute reccedilue par le Compartiment en vertu drsquoun accord de transfert de proprieacuteteacute dont la valeur de marcheacute eacutequivaut au moins agrave tout moment agrave la valeur de marcheacute des titres precircteacutes du Compartiment majoreacutee drsquoune prime Les titres drsquoun Compartiment peuvent ecirctre precircteacutes agrave des

contreparties pour une certaine peacuteriode Parmi les risques lieacutes au precirct de titres figure celui qursquoun emprunteur ne preacutesente pas les garanties suppleacutementaires demandeacutees ou ne restitue pas les titres agrave lrsquoeacutecheacuteance Un deacutefaut de la contrepartie combineacute agrave une baisse de la valeur du collateacuteral en deccedilagrave de la valeur des titres precircteacutes peut impliquer une reacuteduction de la valeur du Compartiment Dans la mesure ougrave un precirct de titres ne sera pas inteacutegralement garanti (par exemple pour des questions de deacutelais dus agrave des retards de paiement) la Socieacuteteacute aura une exposition au risque de creacutedit des contreparties aux contrats de precirct de titres Pour limiter ces risques de deacutefaillance de

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lrsquoemprunteur la Socieacuteteacute beacuteneacuteficie drsquoune couverture fournie par BlackRock Inc Cette couverture preacutevoit le remplacement inteacutegral des titres precircteacutes si la garantie reccedilue nrsquoen couvre pas la valeur en cas de deacutefaillance drsquoun emprunteur Les investisseurs sont prieacutes de noter qursquoune limitation des niveaux maximums de precirct de titres drsquoun Compartiment lorsque la demande deacutepasse ces niveaux maximums est susceptible de reacuteduire le revenu potentiel drsquoun Compartiment attribuable au precirct de titres Veuillez consulter la section intituleacutee laquo Gestion de portefeuille efficace raquo pour plus de deacutetails Risque de change La Devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment est geacuteneacuteralement choisie pour correspondre agrave la devise de reacutefeacuterence dans laquelle son Indice de reacutefeacuterence est eacutevalueacute laquelle peut ecirctre diffeacuterente de la devise des actifs sous-jacents dudit Indice De plus lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment peut ecirctre composeacute drsquoactifs sous-jacents en diverses devises Par conseacutequent les Investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre acquis dans des devises qui ne sont pas la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment En outre certains Compartiments peuvent inclure des Cateacutegories drsquoActions dont les Devises drsquoeacutevaluation sont diffeacuterentes de la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment Par conseacutequent les Investissements drsquoune Cateacutegorie drsquoActions peuvent ecirctre acquis dans des devises qui ne correspondent pas agrave la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions Agrave moins que la Socieacuteteacute nrsquoait deacuteclareacute son intention drsquoutiliser des couvertures ou drsquoautres techniques et instruments dans lrsquoun quelconque des Compartiments afin de couvrir le risque de change dans la mesure ougrave les Devises de reacutefeacuterence les Devises drsquoeacutevaluation et les devises des Investissements des Compartiments peuvent ecirctre diffeacuterentes les fluctuations des taux de change des diffeacuterentes devises peuvent influer favorablement ou deacutefavorablement sur

le coucirct drsquoachat de ces Investissements En ce qui concerne les marcheacutes des pays eacutemergents la volatiliteacute sur les marcheacutes des devises peut ecirctre plus importante Risques speacutecifiques aux Compartiments axeacutes sur des marcheacutes preacutecis Risque de concentration Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment se concentre sur un pays un groupe de pays une reacutegion une industrie un groupe drsquoindustries un secteur drsquoactiviteacute ou un thegraveme en particulier ce Compartiment peut ecirctre deacutefavorablement affecteacute par la performance de ces titres et subir la volatiliteacute de leurs cours Par ailleurs un Compartiment concentreacute sur un seul pays un seul groupe de pays une seule reacutegion industrie ou un groupe de pays ou drsquoindustries est plus susceptible drsquoecirctre affecteacute par un eacutevegravenement eacuteconomique politique lieacute au deacuteveloppement durable reacuteglementaire ou de marcheacute concernant ce pays cette reacutegion ce secteur cette industrie ou ce groupe de pays ou drsquoindustries Ce Compartiment peut ecirctre plus sensible agrave une volatiliteacute accrue des prix par rapport agrave un fonds plus diversifieacute Cela peut se traduire par un risque accru de perte de valeur de votre investissement Les Compartiments laquo reacutepliquant raquo des indices peuvent selon les Regraveglements investir plus de 10 et jusqursquoagrave 20 de leur Valeur de lrsquoactif net dans des titres eacutemis par la mecircme entiteacute afin de reacutepliquer leur Indice de reacutefeacuterence respectif Cette limite pourra ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique lorsque des conditions de marcheacute exceptionnelles telle que la dominance du marcheacute par exemple le justifient On parle de dominance du marcheacute lorsqursquoune composante donneacutee de lrsquoIndice de reacutefeacuterence occupe une position dominante dans le secteur de marcheacute sur lequel elle est active et repreacutesente donc une part importante de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Un tel Compartiment peut donc preacutesenter une concentration de placement importante dans une socieacuteteacute ou un nombre relativement faible de socieacuteteacutes et donc ecirctre plus susceptible de subir les conseacutequences de tout eacuteveacutenement eacuteconomique de marcheacute politique ou reacuteglementaire touchant cette ou ces socieacuteteacutes Risque biotechnologique Les investissements dans des socieacuteteacutes du secteur biotechnologique peuvent ecirctre affecteacutes par (de faccedilon non limitative) les facteurs suivants consideacuterations lieacutees aux brevets concurrence intense changement technologique rapide obsolescence des produits etou services et imposition de reacuteglementations par lrsquoEacutetat De plus les socieacuteteacutes du secteur biotechnologique peuvent voir leurs cours boursiers subir des fluctuations significatives Risques lieacutes au secteur industriel Les prix des socieacuteteacutes du secteur industriel peuvent ecirctre affecteacutes par lrsquooffre et la demande tant pour leur produit ou service speacutecifique que pour les produits du secteur industriel en geacuteneacuteral La reacuteglementation gouvernementale les relations de travail les eacuteveacutenements mondiaux les conditions eacuteconomiques et les impocircts peuvent affecter la performance des socieacuteteacutes du secteur industriel Les socieacuteteacutes du secteur industriel peuvent ecirctre affecteacutees neacutegativement par les reacuteclamations au titre de la responsabiliteacute lieacutee aux produits la responsabiliteacute en cas de dommages environnementaux et les fluctuations des taux de change Le secteur industriel peut eacutegalement ecirctre affecteacute de maniegravere deacutefavorable par les changements ou les tendances des prix des matiegraveres premiegraveres qui peuvent ecirctre influenceacutes ou caracteacuteriseacutes par des facteurs impreacutevisibles Les entreprises de fabrication doivent eacutevoluer au rythme des progregraves technologiques ou elles risquent de voir leurs produits devenir non compeacutetitifs ou obsolegravetes Les socieacuteteacutes de lrsquoaeacuterospatial et de la deacutefense qui font partie du secteur industriel deacutependent dans une large mesure de la demande des gouvernements pour leurs produits et services et leur performance financiegravere peut

ecirctre affecteacutee de maniegravere significative par les politiques de deacutepenses publiques en particulier lorsque les gouvernements sont soumis agrave des pressions croissantes pour controcircler et reacuteduire les deacuteficits budgeacutetaires Les socieacuteteacutes de transport autre composante du secteur industriel sont cycliques et peuvent eacutegalement ecirctre fortement affecteacutees par les politiques de deacutepenses publiques Les socieacuteteacutes ou eacutemetteurs preacutesentant une intensiteacute carbone eacuteleveacutee ou des coucircts de conversion eacuteleveacutes associeacutes agrave la transition vers des alternatives agrave faible eacutemission de carbone peuvent ecirctre plus impacteacutes par les risques de transition climatique Il peut eacutegalement y avoir des impacts accrus

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sur la valeur des investissements drsquoun Fonds en raison de la concentration geacuteographique dans des zones ougrave la valeur des investissements drsquoun Fonds peut ecirctre plus sensible agrave des eacuteveacutenements climatiques physiques deacutefavorables ainsi qursquoagrave des facteurs sociaux et de gouvernance En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Risques lieacutes aux investissements dans le secteur technologique Les compagnies technologiques sont geacuteneacuteralement soumises agrave une concurrence intense qui peut avoir un impact neacutegatif sur leurs marges beacuteneacuteficiaires Leurs produits peuvent perdre de leur compeacutetitiviteacute ou devenir obsolegravetes du fait des progregraves technologiques et des freacutequentes innovations qui caracteacuterisent le secteur de fluctuations inattendues des taux de croissance et de la concurrence pour recruter du personnel qualifieacute Les socieacuteteacutes de ce secteur affichent pour la plupart une forte deacutependance vis-agrave-vis des brevets et des droits de proprieacuteteacute intellectuelle et leur rentabiliteacute peut ecirctre fortement affecteacutee par la perte ou la limitation de ces droits Certaines socieacuteteacutes technologiques srsquoappuient sur des produits des marcheacutes des ressources financiegraveres etou un personnel cleacute limiteacutes Parmi les autres facteurs de risque citons entre autres les importants besoins de capitaux les reacuteglementations gouvernementales et les taxes Certains segments du secteur technologique peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutes neacutegativement par la concurrence pour lrsquoapprovisionnement en matiegraveres premiegraveres et lrsquoeacutevolution parfois impreacutevisible des prix des matiegraveres premiegraveres Les fluctuations de cours des valeurs du secteur technologique peuvent ecirctre plus marqueacutees que dans drsquoautres secteurs En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Thegraveme de la numeacuterisation Les fonds indiciels laquo standards raquo constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui suit la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices standard Bien que certains compartiments fassent toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive ils suivent un indice qui est structureacute pour refleacuteter la performance de socieacuteteacutes de son Indice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter de lrsquoadoption grandissante

des technologies de la numeacuterisation chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence de tels Fonds peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de

diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Risques lieacutes aux investissements dans le secteur de la technologie numeacuterique La rentabiliteacute des socieacuteteacutes du secteur de la technologie numeacuterique est particuliegraverement vulneacuterable agrave la rapiditeacute de lrsquoeacutevolution technologique et de lrsquoobsolescence des produits et services ainsi qursquoagrave la perte de brevets aux protections du droit drsquoauteur et des marques deacuteposeacutees agrave la reacuteglementation gouvernementale et agrave la concurrence tant agrave lrsquoeacutechelle nationale qursquointernationale notamment de socieacuteteacutes eacutetrangegraveres en raison de coucircts de production reacuteduits de lrsquoeacutevolution des normes sectorielles et des lancements freacutequents de nouveaux produits et services Les socieacuteteacutes du secteur de la technologie numeacuterique peuvent eacutegalement ecirctre de plus petite taille moins expeacuterimenteacutees limiteacutees en termes de gammes de produits ou services de marcheacutes ou de ressources financiegraveres et disposer drsquoun nombre limiteacute de personnes ayant de lrsquoexpeacuterience dans le domaine de la gestion ou du marketing Les actions de socieacuteteacutes du secteur informatique notamment celles lieacutees agrave lrsquoInternet ont connu dans le passeacute des fluctuations extrecircmes en termes de cours et de volume qui eacutetaient souvent sans lien avec leurs reacutesultats drsquoexploitation En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Marcheacutes eacutemergents ndash Geacuteneacuteraliteacutes Les marcheacutes eacutemergents sont soumis agrave des risques speacuteciaux en matiegravere drsquoinvestissement sur un marcheacute eacutemergent Les principaux risques comprennent des marcheacutes de valeurs geacuteneacuteralement moins liquides et moins efficaces une volatiliteacute des cours geacuteneacuteralement plus eacuteleveacutee les fluctuations de taux de change et un controcircle des taux de change lrsquoabsence drsquoinstruments de couverture de change disponibles lrsquoimposition soudaine de certaines restrictions sur les placements drsquoorigine eacutetrangegravere lrsquoimposition de restrictions agrave lrsquoexpatriation de fonds ou drsquoautres actifs des informations moins disponibles concernant les eacutemetteurs lrsquoimposition de taxes des coucircts de transaction et de garde plus eacuteleveacutes des retards de regraveglement et des risques de pertes des difficulteacutes agrave faire appliquer les contrats une liquiditeacute moins importante et des capitalisations boursiegraveres plus faibles des marcheacutes moins bien reacuteglementeacutes entraicircnant une plus grande volatiliteacute du cours des actions des normes comptables et de communication financiegravere diffeacuterentes des ingeacuterences gouvernementales un risque drsquoexpropriation de nationalisation ou de confiscation drsquoactifs ou de biens une inflation plus eacuteleveacutee un climat drsquoinstabiliteacute et des incertitudes sociales eacuteconomiques et politiques le risque drsquoexpropriation des actifs et le risque de guerre En lrsquoabsence drsquoun acte neacutegligent ou drsquoun manquement intentionnel de la part du Deacutepositaire agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements le Deacutepositaire ne saurait ecirctre tenu responsable par la Socieacuteteacute ou ses actionnaires pour la perte drsquoun actif drsquoun Compartiment ne pouvant pas ecirctre enregistreacute ou deacutetenu sur un compte de titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire ou ne pouvant pas ecirctre physiquement remis au Deacutepositaire En conseacutequence bien que la responsabiliteacute du Deacutepositaire ne soit en aucun cas remise en question par le fait qursquoil a confieacute la

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deacutetention des actifs de la Socieacuteteacute agrave un tiers dans des marcheacutes ougrave des systegravemes de deacutepocirct etou de regraveglement ne sont peut-ecirctre pas pleinement deacuteveloppeacutes un Compartiment pourrait ecirctre exposeacute agrave des risques lieacutes au sous-deacutepositaire concernant la perte de tels actifs dans des cas ougrave le Deacutepositaire nrsquoest aucunement responsable Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la deacutetention des actifs est deacuteleacutegueacutee agrave des entiteacutes locales qui ne sont pas soumises agrave une reacuteglementation prudentielle efficace notamment agrave des exigences minimales de fonds propres et agrave un controcircle dans la juridiction concerneacutee un avis preacutealable sera envoyeacute aux Actionnaires afin drsquoindiquer les risques impliqueacutes dans ce type de deacuteleacutegation Il pourrait y avoir des impacts suppleacutementaires sur la valeur drsquoun Compartiment en raison des risques de durabiliteacute en particulier ceux causeacutes par les changements environnementaux lieacutes au changement climatique aux questions sociales (y compris en ce qui concerne les droits du travail) et au risque de gouvernance (y compris sans srsquoy limiter les risques lieacutes agrave lrsquoindeacutependance du conseil drsquoadministration proprieacuteteacute et controcircle ou audit et gestion fiscale) En outre les divulgations ou la couverture des donneacutees de tiers associeacutees aux risques de durabiliteacute sont geacuteneacuteralement moins disponibles ou transparentes sur ces marcheacutes En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Investissements au Breacutesil Le 14 septembre 2016 lrsquoadministration fiscale breacutesilienne a publieacute lrsquoinstruction normative 165816 qui porte modification de la liste des pays consideacutereacutes comme des laquo pays agrave faible imposition raquo pour inclure Curaccedilao Saint-Martin et lrsquoIrlande et exclure les Antilles neacuteerlandaises et Saint-Christophe-et-Nieacutevegraves Les modifications ont pris effet le 1er octobre 2016 En conseacutequence la taxe breacutesilienne sur les plus-values et les taux majoreacutes de la retenue agrave la source sur les inteacuterecircts sur les distributions de capital srsquoappliquent aux titres breacutesiliens Toute taxe sur les plus-values applicable aux transactions de portefeuille concernant des rachats sera traiteacutee conformeacutement agrave la deacutefinition des laquo Droits et Charges raquo et peut augmenter lrsquoeacutecart ce qui peut entraicircner une reacuteduction du montant des produits nets perccedilus sur les rachats Toute taxe sur les plus-values acquitteacutee au titre de transactions de portefeuille qui ne concerne pas des rachats (par exemple pour un reacuteeacutequilibrage) sera agrave la charge du Compartiment concerneacute Inde Srsquoagissant des Compartiments qui investissent ou sont exposeacutes agrave des investissements en Inde les investisseurs potentiels sont eacutegalement prieacutes de tenir compte des avertissements suivants en matiegravere de risque qui concernent preacuteciseacutement les investissements en Inde ou lrsquoexposition encourue dans ce pays

bull LrsquoInde se trouve dans une reacutegion du monde qui a par le passeacute fait lrsquoobjet de freacutequentes catastrophes naturelles du type seacuteismes volcans et tsunamis Eacuteconomiquement parlant lrsquoInde est sensible aux eacutevegravenements lieacutes agrave lrsquoenvironnement Par ailleurs le secteur agricole eacutetant une composante essentielle de lrsquoeacuteconomie indienne des conditions meacuteteacuteorologiques deacutefavorables peuvent entraicircner des effets preacutejudiciables consideacuterables sur lrsquoeacuteconomie du pays

bull LrsquoInde a traverseacute un processus de privatisation de certaines entiteacutes et industries Si les entreprises reacutecemment privatiseacutees ne parviennent pas agrave srsquoadapter rapidement agrave un environnement concurrentiel ou agrave lrsquoeacutevolution des normes reacuteglementaires et juridiques les investisseurs dans ces nouvelles entiteacutes privatiseacutees pourraient subir des pertes ce qui peacutenaliserait la performance du marcheacute indien

bull Lrsquoeacuteconomie indienne est deacutependante des prix des matiegraveres premiegraveres lesquels peuvent ecirctre volatils ce qui induit un risque drsquoinstabiliteacute macroeacuteconomique LrsquoInde est en outre deacutependante des eacuteconomies asiatiques Japon et Chine pour lrsquoessentiel ainsi que des Eacutetats-Unis lesquels repreacutesentent ses principaux partenaires commerciaux La reacuteduction des deacutepenses en produits et services indiens par lrsquoun de ces partenaires commerciaux ou un ralentissement ou une reacutecession qui frapperait lrsquoune de ces eacuteconomies pourrait porter preacutejudice agrave lrsquoeacuteconomie indienne

bull LrsquoInde a eacuteteacute la cible drsquoattentats terroristes et entretient des relations internationales tendues avec le Pakistan le Bangladesh la Chine le Sri Lanka et autres pays voisins sur fond de litiges territoriaux drsquoanimositeacutes historiques de terrorisme et drsquoautres preacuteoccupations de deacutefense Ces situations sont susceptibles drsquoengendrer un climat drsquoincertitude sur le marcheacute indien et peuvent influer deacutefavorablement sur la performance de lrsquoeacuteconomie indienne

bull Les dispariteacutes en termes de richesse le rythme de la libeacuteralisation eacuteconomique et les conflits ethniques religieux et raciaux peuvent entraicircner des troubles sociaux de la violence et des conflits sur le marcheacute du travail en Inde Par ailleurs lrsquoInde est encore le theacuteacirctre de conflits religieux et frontaliers sans compter les mouvements seacuteparatistes qui se manifestent dans certains Eacutetats du pays Des eacutevolutions politiques ou sociales non anticipeacutees pourraient se traduire par des pertes au niveau des investissements

bull Le gouvernement indien connaicirct un deacuteficit structurel chronique de son secteur public Drsquoimportants volumes de dette et de deacutepenses publiques risquent drsquoentraver la croissance de lrsquoeacuteconomie indienne de causer des eacutepisodes prolongeacutes de reacutecession ou drsquoabaisser la note de la dette souveraine indienne

bull Les normes indiennes reacuteglementaires et relatives agrave lrsquoinformation financiegravere sont agrave de nombreux eacutegards moins strictes que celles de certains pays de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacuteveloppement eacuteconomiques) Il pourrait y avoir moins drsquoinformations publiquement disponibles concernant les socieacuteteacutes indiennes que celles publieacutees reacuteguliegraverement par ou au sujet des socieacuteteacutes de ces autres pays Les difficulteacutes drsquoobtenir de telles informations peuvent ecirctre de nature agrave empecirccher un Compartiment drsquoobtenir des informations fiables concernant

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toute opeacuteration sur capital et tout dividende de socieacuteteacutes dans lesquelles il a directement ou indirectement investi Les normes et les exigences comptables indiennes diffegraverent en outre sensiblement de celles qui srsquoappliquent aux socieacuteteacutes dans les pays de lrsquoOCDE

bull Un Compartiment le cours de marcheacute et la liquiditeacute des Actions peuvent ecirctre affecteacutes de maniegravere geacuteneacuterale par les taux de change et leur controcircle les taux drsquointeacuterecirct des modifications de politiques gouvernementales en Inde la fiscaliteacute lrsquoinstabiliteacute sociale ou religieuse ou tout autre eacutevegravenement politique eacuteconomique ou autre qui se deacuteroule en Inde ou qui touche le pays

bull Bien que les marcheacutes primaire et secondaire des actions en Inde aient afficheacute une croissance rapide et que les systegravemes de compensation de regraveglement et drsquoenregistrement disponibles aux fins de neacutegociation sur le marcheacute boursier indien se soient grandement ameacutelioreacutes gracircce agrave la deacutemateacuterialisation obligatoire des actions ces processus pourraient ne pas ecirctre au niveau de ceux des marcheacutes eacutetablis Des problegravemes de regraveglement en Inde pourraient avoir un effet sur la Valeur de lrsquoactif net et la liquiditeacute drsquoun Compartiment

bull La SEBI a eacuteteacute creacuteeacutee par reacutesolution du Gouvernement de lrsquoInde en avril 1992 et sa vocation est laquo la promotion du deacuteveloppement et la reacuteglementation du marcheacute indien des valeurs mobiliegraveres la protection des inteacuterecircts des actionnaires et les questions associeacutees et affeacuterentes agrave celles-ci raquo La Securities and Exchange Board of India Act de 1992 a accordeacute agrave la SEBI des pouvoirs et responsabiliteacutes plus eacutetendus qui comprennent notamment lrsquointerdiction de pratiques commerciales frauduleuses ou deacuteloyales concernant les marcheacutes boursiers y compris les deacutelits drsquoinitieacute et reacuteglemente les grandes acquisitions drsquoactions et drsquoentreprises Les bourses indiennes ont eacuteteacute soumises agrave diffeacuterents problegravemes notamment des courtiers ayant manqueacute agrave leurs engagements des transactions non reacutegleacutees et des retards de regraveglement et de tels eacutevegravenements pourraient avoir un effet neacutefaste sur la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment Par ailleurs en cas de survenue drsquoun des eacutevegravenements susmentionneacutes ou si la SEBI a des motifs raisonnables de croire que les transactions sur des titres sont effectueacutees au deacutetriment des inteacuterecircts des investisseurs ou des marcheacutes de valeurs la SEBI peut imposer des restrictions sur la neacutegociation de certains titres des limites sur les fluctuations de prix et des exigences en matiegravere de marges qui pourraient avoir un impact neacutegatif sur la liquiditeacute drsquoun Compartiment

bull Un pourcentage disproportionnellement grand de la capitalisation boursiegravere et des eacutechanges sur les bourses indiennes est attribuable agrave un nombre relativement faible drsquoeacutemetteurs Le niveau de reacuteglementation et de surveillance des activiteacutes des investisseurs des courtiers et des autres participants est plus faible sur le marcheacute de valeurs mobiliegraveres indien que sur certains marcheacutes de lrsquoOCDE Crsquoest pourquoi il peut srsquoaveacuterer difficile drsquoinvestir lrsquoactif drsquoun Compartiment de sorte agrave creacuteer un portefeuille repreacutesentatif ou agrave reacutealiser les investissements du Compartiment aux lieux et aux moments souhaiteacutes

bull La taxe indienne sur les plus-values srsquoapplique aux titres indiens Toute taxe sur les plus-values applicable aux

transactions de portefeuille concernant des rachats sera traiteacutee conformeacutement agrave la deacutefinition des laquo Droits et Charges raquo et peut augmenter lrsquoeacutecart ce qui peut entraicircner une reacuteduction du montant des produits nets perccedilus sur les rachats La taxe sur les plus-values acquitteacutee au titre de transactions de portefeuille qui ne concerne pas des rachats (cest agrave dire au titre drsquoun reacuteeacutequilibrage) sera agrave la charge du Compartiment concerneacute

Reacuteglementation indienne visant les investisseurs de portefeuille eacutetrangers Afin qursquoun Compartiment investisse directement en Inde il doit srsquoenregistrer en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II en vertu de la Reacuteglementation SEBI et de toute autre reacuteglementation applicable En janvier 2014 la SEBI a eacutemis des regraveglements qui touchent les investissements de portefeuille placeacutes par des IPE Les investisseurs institutionnels eacutetrangers les Indiens non-reacutesidents et les autres investisseurs eacutetrangers sont notamment concerneacutes En vertu des regraveglements visant les IPE les investisseurs ne peuvent neacutegocier des titres en tant qursquoIPE avant drsquoavoir eacuteteacute enregistreacutes par des adheacuterents du deacutepositaire agissant pour le compte de la SEBI Afin drsquoecirctre admissibles au statut drsquoIPE les demandeurs doivent reacutepondre agrave certains critegraveres relatifs agrave leur reacutesidence au statut de leur reacutegulateur du marcheacute au Groupe drsquoaction financiegravere et agrave drsquoautres eacuteleacutements Une fois accordeacute lrsquoenregistrement est permanent agrave moins drsquoecirctre suspendu par la SEBI ou ceacutedeacute par lrsquoIPE En regravegle geacuteneacuterale toute modification du reacutegime IPE y compris la possibiliteacute qursquoun Compartiment puisse perdre son statut IPE pourrait avoir un effet sur la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave investir dans les titres en Inde En cas de perte du statut IPE

par un Compartiment ou de modification de la leacutegislation et des reacuteglementations de telle sorte que le reacutegime IPE ne soit plus accessible agrave un Compartiment il aura plus de difficulteacutes agrave atteindre son objectif drsquoinvestissement Le recours agrave ces instruments preacutesente un risque accru drsquoeacutecart de suivi susceptible drsquoavoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance drsquoun Compartiment et sur les deacutetenteurs de ses Actions Restrictions drsquoinvestissement principales Les investissements drsquoIPE se limitent aux marcheacutes primaire et secondaire de titres (y compris les actions coteacutees ou devant lrsquoecirctre les obligations et les warrants de socieacuteteacutes) aux organismes de placement collectif et organismes de placement collectif en valeurs mobiliegraveres locaux coteacutes et non coteacutes aux deacuteriveacutes neacutegocieacutes sur une bourse reconnue aux titres du Treacutesor aux titres drsquoEacutetat aux effets commerciaux agrave divers types de titres de creacuteance et de parts dans des fonds obligataires aux depository receipts et aux autres instruments preacuteciseacutes par la SEBI Le precirct de titres est eacutegalement permis conformeacutement agrave la Reacuteglementation SEBI Il existe des exigences suppleacutementaires concernant les transactions sur le marcheacute secondaire Un IPE doit respecter certaines conditions et restrictions drsquoinvestissement Par exemple sa participation ne peut pas deacutepasser 10 du capital eacutemis drsquoune socieacuteteacute qursquoil soit un IPE individuel ou qursquoil fasse partie drsquoun groupe drsquoinvestisseurs La SEBI sera susceptible drsquoimposer des restrictions suppleacutementaires agrave la deacutetention de titres en Inde par des investisseurs eacutetrangers ce qui pourrait nuire agrave la liquiditeacute et agrave la performance drsquoun Compartiment

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De telles restrictions peuvent aussi limiter la capaciteacute drsquoachat du Compartiment agrave acheter certains titres repreacutesenteacutes dans son Indice de reacutefeacuterence en proportion de sa pondeacuteration et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves cet indice Reacutegime de fonds agrave large deacutetention Selon la Reacuteglementation SEBI un Compartiment doit deacutemontrer qursquoil est un fonds agrave large deacutetention faisant lrsquoobjet drsquoune reacuteglementation approprieacutee afin drsquoecirctre enregistreacute agrave titre drsquoIPE de Cateacutegorie II Le reacutegime de fonds agrave large deacutetention indien vise les fonds eacutetablis ou constitueacutes agrave lrsquoexteacuterieur de lrsquoInde qui sont admissibles car le fonds ou ses gestionnaires est reacuteglementeacute par leurs juridictions eacutetrangegraveres respectives Un Compartiment doit remplir les critegraveres geacuteneacuteraux qui incluent lrsquoexamen interne et lrsquoaccessibiliteacute des informations concernant les investisseurs sous-jacents Ces types de fonds comportent au moins 20 investisseurs dont des investisseurs directs et les investisseurs sous-jacents des veacutehicules de mise en commun Aucun investisseur ne peut deacutetenir plus de 49 du Compartiment sur la base du nombre de partsactions ou de la valeur Les investisseurs institutionnels qui deacutetiennent plus de 49 du fonds doivent eux-mecircmes respecter les exigences applicables aux fonds agrave large deacutetention Les proprieacutetaires effectifs sous-jacents qui deacutetiennent plus de 25 du fonds doivent consentir agrave lrsquoenregistrement IPE et pour ce faire leurs informations doivent ecirctre communiqueacutees agrave lrsquoadheacuterent du deacutepositairela SEBI Dans la mesure ougrave un Compartiment pourrait avoir des proprieacutetaires effectifs sous-jacents qui relegravevent de cette cateacutegorie ledit Compartiment pourrait ne pas ecirctre en mesure drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement si un tel consentement est exigeacute et non reccedilu Octroi de licences en Inde Afin drsquoinvestir physiquement dans des titres indiens un Compartiment doit ecirctre enregistreacute en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II en vertu de la Reacuteglementation SEBI Pour ecirctre enregistreacute en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II chaque Compartiment est tenu de prouver qursquoil satisfait les critegraveres geacuteneacuteraux suivants (i) Le Compartiment doit compter au moins 20 investisseurs tant directs que sous-jacents par le biais de veacutehicules de mise en commun (ii) Aucun investisseur ne doit deacutetenir plus de 49 des Actions ou de la valeur du Compartiment Les investisseurs institutionnels qui deacutetiennent plus de 49 des Actions ou de la valeur du Compartiment doivent eux-mecircmes respecter des critegraveres geacuteneacuteraux Tout proprieacutetaire effectif sous-jacent deacutetenant plus de 25 des Actions ou de la valeur du Compartiment doit signifier son acceptation de lrsquoenregistrement IPE et agrave cette fin communiquer ses coordonneacutees client au participant du deacutepositaire concerneacute ainsi qursquoagrave la Commission indienne des titres et des changes Ce critegravere a eacuteteacute exposeacute aux investisseurs Si les investisseurs dans un Compartiment ne remplissent pas les critegraveres ci-dessus ou lrsquoexigence de divulgation le Compartiment peut perdre sa licence IPE et se trouver degraves lors dans lrsquoincapaciteacute drsquoinvestir physiquement dans des titres indiens Investissements en Russie

Srsquoagissant des Compartiments qui investissent ou sont exposeacutes agrave des investissements en Russie les investisseurs potentiels doivent eacutegalement prendre en consideacuteration les avertissements suivants sur les risques lesquels sont lieacutes plus speacutecifiquement aux investissements ou lrsquoexposition encourue en Russie

bull Les Eacutetats-Unis et lrsquoUnion europeacuteenne ont pris des sanctions suppleacutementaires agrave lrsquoencontre de certains eacutemetteurs russes dont lrsquointerdiction de neacutegocier des titres de creacuteance agrave plus de 30 jours ou neacutegocier de nouvelles actions de ces eacutemetteurs Les titres deacutetenus par le Compartiment dont lrsquoeacutemission est anteacuterieure agrave lrsquoentreacutee en vigueur des sanctions en question ne font actuellement lrsquoobjet drsquoaucune restriction en vertu de ces derniegraveres Il reste que le respect des sanctions peut nuire agrave la capaciteacute drsquoun Compartiment de vendre drsquoacheter de deacutetenir de recevoir ou de ceacuteder les titres concerneacutes ou drsquoautres titres de tels eacutemetteurs Srsquoil devient impossible ou illeacutegal pour un Compartiment de deacutetenir des titres toucheacutes par les sanctions (collectivement les laquo titres concerneacutes raquo) ou si le Gestionnaire drsquoinvestissements du Compartiment en deacutecide ainsi les souscriptions en nature et les souscriptions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques pourront ecirctre impossibles dans le cadre dudit Compartiment par rapport aux titres concerneacutes

De mecircme si un titre concerneacute fait partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment ce dernier peut srsquoil en a

la possibiliteacute et le droit chercher agrave liquider sa position dans le titre concerneacute par le biais de techniques drsquooptimisation visant agrave reacutepliquer le rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le recours (ou lrsquoutilisation accrue) agrave des techniques drsquooptimisation peut accroicirctre le risque drsquoeacutecart de suivi auquel est exposeacute le Compartiment Si les titres concerneacutes repreacutesentent une proportion importante de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment ne sera pas neacutecessairement en mesure drsquoappliquer de telles techniques drsquooptimisation ce qui peut se traduire par un eacutecart de suivi important entre sa performance et celle de son Indice de reacutefeacuterence

Les sanctions en question peuvent agrave tout moment donner lieu agrave des mesures de repreacutesailles de la part de la

Russie dont le gel immeacutediat des actifs russes deacutetenus par un Compartiment En cas drsquoun tel gel le Compartiment concerneacute pourrait ne pas ecirctre en mesure de verser les produits du rachat des actifs geleacutes ou pourrait devoir liquider des actifs ne faisant lrsquoobjet drsquoaucune restriction afin drsquohonorer les ordres de rachat La liquidation des actifs drsquoun Compartiment durant cette peacuteriode peut conduire agrave ce que le Compartiment reccediloive des prix nettement infeacuterieurs pour ses titres

Ces sanctions sont eacutegalement susceptibles de provoquer la modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment Un fournisseur drsquoindices peut retirer des titres de lrsquoindice ou plafonner les actifs drsquoeacutemetteurs viseacutes par les reacutecentes sanctions eacuteconomiques Le Compartiment concerneacute pourrait alors reacuteeacutequilibrer son portefeuille en fonction de la nouvelle configuration de son Indice de reacutefeacuterence ce qui pourrait se traduire par des coucircts de transaction et par un eacutecart de suivi plus important Si lrsquoun quelconque de ces eacutevegravenements venaient agrave se concreacutetiser les Administrateurs peuvent (agrave leur discreacutetion) prendre les mesures qursquoils considegraverent comme conformes aux inteacuterecircts des investisseurs dans des Compartiments exposeacutes agrave la Russie y compris (si neacutecessaire) la suspension des neacutegociations dans les Compartiments (voir la section intituleacutee laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions

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rachats et eacutechanges raquo pour de plus amples informations) etou prendre les mesures deacutecrites dans la section intituleacutee laquo Indices de reacutefeacuterence raquo

bull Les lois relatives aux investissements en valeurs mobiliegraveres et les diffeacuterentes reacuteglementations en Russie ont eacuteteacute creacuteeacutees sur une base ad hoc et ne suivent pas forceacutement lrsquoeacutevolution des marcheacutes ce qui peut conduire agrave des ambiguiumlteacutes dans lrsquointerpreacutetation des textes et agrave une application incoheacuterente et arbitraire Le controcircle et la mise en œuvre des reacuteglementations applicables sont rudimentaires

bull Les regravegles qui encadrent la gouvernance drsquoentreprise nrsquoexistent pas ou sont sous-deacuteveloppeacutees et nrsquooffrent

qursquoune protection tregraves limiteacutee aux actionnaires minoritaires

bull Il faut aussi tenir compte du risque de contrepartie lieacute au maintien de titres du portefeuille et de liquiditeacutes deacuteposeacutes aupregraves de sous-deacutepositaires et aux deacutepositaires de titres locaux en Russie

Ces facteurs peuvent renforcer la volatiliteacute drsquoun tel Compartiment (selon son degreacute drsquoinvestissement en Russie) et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Israeumll Lrsquoinvestissement dans des eacutemetteurs israeacuteliens implique des risques speacutecifiques agrave Israeumll agrave savoir entre autres des risques juridiques de seacutecuriteacute reacuteglementaires politiques et eacuteconomiques Lrsquoeacuteconomie israeacutelienne deacutepend du commerce exteacuterieur avec drsquoautres eacuteconomies plus particuliegraverement les Eacutetats-Unis et des pays de lrsquoUnion europeacuteenne Le gouvernement israeacutelien peut modifier lrsquoimposition des socieacuteteacutes israeacuteliennes ou peut imposer des taxes sur les investissements eacutetrangers De telles actions influeraient deacutefavorablement le marcheacute global des titres israeacuteliens et le Compartiment Les relations drsquoIsraeumll avec la Palestine et ses pays voisins le Liban lrsquoEacutegypte la Jordanie la Syrie et lrsquoIran entre autres continuent drsquoecirctre et ont agrave certains moments eacuteteacute mises agrave mal en raisons de disputes territoriales drsquoinimitieacutes historiques ou de questions de deacutefense et ont reacutesulteacute en conflits armeacutes Ces tensions sont actuellement agrave lrsquoorigine drsquoune certaine incertitude sur les marcheacutes israeacuteliens et peuvent influer deacutefavorablement sur lrsquoeacuteconomie dans son ensemble En drsquoautres termes un investissement dans des eacutemetteurs israeacuteliens est plus enclin agrave enregistrer drsquoimportantes fluctuations Par conseacutequent la valeur de tout investissement pourrait chuter lourdement ce qui aurait pour conseacutequence un plus grand risque de perte de la valeur de votre investissement Investissements au Japon Le Japon se trouve dans une reacutegion du monde qui a toujours eacuteteacute lrsquoeacutepicentre de catastrophes naturelles du type seacuteismes volcans et tsunamis Eacuteconomiquement parlant le Japon est sensible aux eacutevegravenements lieacutes agrave lrsquoenvironnement En tant qursquoEacutetat insulaire doteacute de peu de ressources naturelles et drsquoune superficie de territoire limiteacutee le pays est tributaire des importations pour reacutepondre agrave ses besoins en marchandises Toutes les fluctuations ou peacutenuries sur les marcheacutes des marchandises sont susceptibles drsquoavoir un impact neacutegatif sur lrsquoeacuteconomie japonaise De plus la catastrophe survenue dans une centrale nucleacuteaire en mars 2011 pourrait avoir des effets agrave court et long terme sur le secteur de lrsquoeacutenergie nucleacuteaire dont lrsquoampleur nrsquoest pas connue aujourdrsquohui Comme les autres pays le Japon peut ecirctre exposeacute agrave des risques politiques et eacuteconomiques Les eacutevegravenements politiques peuvent entraicircner des changements leacutegislatifs ou reacuteglementaires susceptibles drsquoaffecter les investissements drsquoun Compartiment Par ailleurs la Chine est devenue un partenaire commercial important pour le Japon Toutefois les relations politiques du Japon et de la Chine se sont tendues En cas drsquoaugmentation des tensions politiques lrsquoeacuteconomie japonaise pourrait ecirctre affecteacutee ce qui deacutestabiliserait lrsquoensemble de la reacutegion La croissance de lrsquoeacuteconomie du Japon a ralenti reacutecemment par rapport agrave ses voisins asiatiques et agrave drsquoautres grandes eacuteconomies deacuteveloppeacutees Depuis 2000 le taux de croissance eacuteconomique du Japon est resteacute relativement bas et pourrait rester bas agrave lrsquoavenir Lrsquoeacuteconomie japonaise est lourdement tributaire du commerce exteacuterieur et peut ecirctre affecteacutee de maniegravere neacutegative par des droits de douane et par drsquoautres mesures protectionnistes imposeacutees par certains pays En outre certaines pratiques japonaises en matiegravere de reporting comptabiliteacute et audits sont diffeacuterentes des principes comptables geacuteneacuteralement admis dans drsquoautres pays deacuteveloppeacutes Ces risques pris individuellement ou conjointement pourraient avoir des effets neacutegatifs significatifs sur lrsquoeacuteconomie japonaise et sur les titres auxquels un Compartiment

est exposeacute et par conseacutequent entraicircner une perte pour votre investissement Risques pour lrsquoeacuteconomie asiatique De nombreuses eacuteconomies asiatiques ont connu une croissance et une industrialisation rapides au cours de ces derniegraveres anneacutees Mais rien ne garantit la peacuterenniteacute de cette croissance En revanche drsquoautres eacuteconomies asiatiques ont connu une forte inflation un fort taux de chocircmage des deacutevaluations de monnaies et des restrictions moneacutetaires ainsi que des octrois de creacutedits excessifs Pendant la peacuteriode de crise internationale qui a commenceacute en 2007 de nombreuses eacuteconomies asiatiques axeacutees sur lrsquoexportation ont eacuteteacute toucheacutees par la reacutecession eacuteconomique des Eacutetats-Unis et de lrsquoEurope et certains gouvernements asiatiques ont mis en place des plans de relance eacuteconomique des politiques moneacutetaires de taux drsquointeacuterecirct faibles et des deacutevaluations de monnaies Les eacutevegravenements eacuteconomiques drsquoun quelconque pays asiatique peuvent avoir un impact eacuteconomique consideacuterable sur la totaliteacute de la reacutegion asiatique ainsi que sur les principaux partenaires commerciaux en dehors de lrsquoAsie Tout eacutevegravenement preacutejudiciable sur les marcheacutes asiatiques peut avoir un impact neacutegatif consideacuterable sur une partie ou la totaliteacute des eacuteconomies dans lesquelles un Compartiment investit De nombreux pays asiatiques sont soumis agrave une instabiliteacute politique notamment agrave la corruption et agrave des conflits reacutegionaux avec des pays voisins En outre de nombreux pays asiatiques sont soumis agrave une instabiliteacute au niveau de lrsquoemploi et au niveau social lieacutee agrave des exigences de meilleures conditions politiques eacuteconomiques et sociales Ces risques entre autres peuvent avoir

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un impact neacutegatif sur la valeur des investissements drsquoun Compartiment qui investit ou est exposeacute agrave lrsquoinvestissement en Asie Implications potentielles du Brexit Le 31 janvier 2020 le Royaume-Uni est officiellement sorti de lrsquoUE et a cesseacute drsquoecirctre un membre de lrsquoUnion europeacuteenne (lrsquolaquo UE raquo) Par la suite le Royaume-Uni a entameacute une peacuteriode de transition qui a dureacute jusqursquoagrave la fin de lrsquoanneacutee 2020 peacuteriode durant laquelle le Royaume-Uni eacutetait soumis aux lois et reacuteglementations europeacuteennes en vigueur La peacuteriode de transition a expireacute le 31 deacutecembre 2020 et la leacutegislation europeacuteenne ne srsquoapplique plus au Royaume-Uni Le 30 deacutecembre 2020 le Royaume-Uni et lrsquoUE ont signeacute un Accord de commerce et de coopeacuteration entre lrsquoUnion europeacuteenne et le Royaume-Uni (laquo Accord commercial Royaume-UniUE raquo) qui srsquoapplique agrave partir du 1er janvier 2021 et qui eacutetablit les fondements du cadre eacuteconomique et juridique du commerce entre le Royaume-Uni et lrsquoUE Eacutetant donneacute que lrsquoAccord commercial Royaume-UniUE constitue un nouveau cadre juridique sa mise en œuvre peut entraicircner une incertitude dans son application et des peacuteriodes de volatiliteacute sur les marcheacutes du Royaume-Uni et de lrsquoUE au cours de lrsquoanneacutee 2021 et au-delagrave La sortie du Royaume-Uni de lrsquoUE devrait entraicircner des coucircts commerciaux suppleacutementaires et des perturbations dans cette relation commerciale Bien que lrsquoAccord commercial Royaume-UniUE preacutevoit le libre-eacutechange des marchandises il ne preacutevoit que des engagements geacuteneacuteraux sur lrsquoaccegraves aux marcheacutes pour les services ainsi qursquoune disposition sur la laquo nation la plus favoriseacutee raquo qui est sujette agrave de nombreuses exceptions En outre il est possible que lrsquoune ou lrsquoautre des parties impose des droits de douane sur le commerce agrave lrsquoavenir si les normes reacuteglementaires entre lrsquoUE et le Royaume-Uni divergent Les modaliteacutes de la relation future pourraient entraicircner une incertitude persistante sur les marcheacutes financiers mondiaux et avoir une incidence neacutegative sur les performances des Compartiments La volatiliteacute reacutesultant de cette incertitude peut signifier que les rendements des Compartiments et de leurs investissements sont affecteacutes par les mouvements du marcheacute la chute eacuteventuelle de la valeur de la livre sterling ou de lrsquoeuro ainsi que par la baisse eacuteventuelle de la notation de la dette souveraine du Royaume-Uni ou drsquoun eacutetat membre de lrsquoUE Risque lieacute agrave lrsquoeuro et agrave la zone euro La deacuteteacuterioration de la dette souveraine de plusieurs pays conjugueacutee au risque de contagion agrave drsquoautres pays plus stables a exacerbeacute la crise eacuteconomique mondiale Il reste agrave tout moment possible que drsquoautres pays de la zone euro ne voient leurs coucircts drsquoemprunt augmenter Cette situation parallegravelement au reacutefeacuterendum au Royaume-Uni

a susciteacute des incertitudes concernant la stabiliteacute et lrsquoeacutetat global de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne Lrsquoabandon ou le risque drsquoabandon de lrsquoeuro par un ou plusieurs pays de la zone euro pourrait se traduire par la reacuteintroduction des devises nationales dans un ou plusieurs pays de la zone euro ou dans des circonstances plus extrecircmes par la dissolution eacuteventuelle de lrsquoeuro Ces eacutevolutions potentielles ou les perceptions du marcheacute agrave leur eacutegard et concernant des questions lieacutees pourraient nuire agrave la valeur des investissements drsquoun Compartiment Il est conseilleacute aux investisseurs de deacuteterminer avec attention la maniegravere dont les changements potentiels au sein de la zone euro et de lrsquoUnion europeacuteenne pourraient affecter leur investissement dans un Compartiment Investissement dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation Les titres des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation ont tendance agrave ecirctre plus volatils et moins liquides que ceux des socieacuteteacutes agrave plus grande capitalisation Eacutetant donneacute que les titres des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation risquent de connaicirctre une volatiliteacute des prix de marcheacute plus importante que celle des titres des grandes entreprises la Valeur de lrsquoactif net de tout Compartiment investissant dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation est susceptible de refleacuteter cette volatiliteacute Les socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation par comparaison avec les plus grandes socieacuteteacutes peuvent preacutesenter un historique plus court de leurs activiteacutes ne pas disposer de la mecircme capaciteacute agrave lever des capitaux proposer une gamme de produits moins diversifieacutee les exposant agrave la pression du marcheacute et peuvent eacutegalement avoir un public plus restreint pour leurs titres Lrsquoinvestissement dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation peut impliquer des frais drsquoinvestissement relativement plus eacuteleveacutes susceptibles de deacutecouler en partie de coucircts drsquoexeacutecution accrus causeacutes par une liquiditeacute reacuteduite sur le marcheacute sous-jacent et crsquoest pourquoi lrsquoinvestissement dans un Compartiment qui investit dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation doit ecirctre consideacutereacute comme un investissement agrave long terme Toutefois ces Compartiments peuvent liquider un investissement dans un deacutelai relativement court par exemple pour reacutepondre aux demandes de rachat drsquoActions En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse De surcroicirct en raison des seuils limites imposeacutes agrave la participation des compartiments geacutereacutes par BlackRock dans certaines socieacuteteacutes (en particulier dans les socieacuteteacutes agrave petite capitalisation) il est possible qursquoun Compartiment doive recourir davantage agrave des techniques drsquooptimisation qursquoil ne le devrait autrement Risques lieacutes aux investissements dans le secteur financier Les entreprises du secteur financier sont soumises agrave une reacuteglementation gouvernementale un niveau drsquointervention gouvernemental et des taxes accrus ce qui pourrait affecter leur champ drsquoactiviteacute leurs reacuteserves de capitaux et leur rentabiliteacute de maniegravere neacutegative Le secteur des services financiers peut eacutegalement ecirctre affecteacute neacutegativement par les hausses de taux drsquointeacuterecirct et des dettes non recouvrables par le recul des financements disponibles et la baisse des valorisations drsquoactifs et par le contexte deacutefavorable sur drsquoautres marcheacutes connexes La deacuteteacuterioration des marcheacutes du creacutedit a eu un impact neacutegatif sur le marcheacute du creacutedit et des precircts interbancaires au sens large affectant par conseacutequent un grand nombre de marcheacutes et drsquoeacutetablissements de services financiers

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Certaines socieacuteteacutes de services financiers ont ducirc accepter des aides importantes de leur gouvernement ou emprunter des montants conseacutequents aupregraves des pouvoirs publics et leurs activiteacutes sont soumises de ce fait agrave dimportantes restrictions gouvernementales ce qui pourrait se reacutepercuter sur leur performance et leur valeur Les compagnies drsquoassurance en particulier peuvent ecirctre soumises agrave une forte concurrence sur les prix ce qui peut avoir un impact neacutegatif sur leur rentabiliteacute Les entreprises investissant dans lrsquoimmobilier peuvent ecirctre affecteacutees par une eacutevolution deacutefavorable des conditions sur les marcheacutes immobiliers les fluctuations des taux drsquointeacuterecirct la confiance des investisseurs lrsquoeacutevolution de lrsquooffre et de la demande de biens les coucircts la disponibiliteacute des precircts hypotheacutecaires les taxes et lrsquoimpact des lois environnementales et de planification Les risques caracteacuterisant les socieacuteteacutes du secteur financier peuvent ecirctre plus importants pour les socieacuteteacutes qui ont un niveau dendettement financier important Ces derniegraveres anneacutees les cyberattaques ainsi que les dysfonctionnements et deacutefaillances technologiques sont devenus de plus en plus freacutequents dans ce secteur et ont entraicircneacute des pertes importantes Fonds factoriels Les fonds suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF bien qursquoils soient toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive suivent des indices structureacutes pour refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoindice principal pondeacutereacutes de maniegravere eacutegale Les autres Fonds factoriels qui font eacutegalement lrsquoobjet drsquoune gestion passive suivent des indices visant des caracteacuteristiques speacutecifiques qualiteacute eacuteleveacutee forte tendance haussiegravere valeur eacuteleveacutee etc Si les Indices de reacutefeacuterence des Fonds factoriels (chacun eacutetant un laquo Indice factoriel raquo) peuvent seacutelectionner des titres composant un indice plus large (indice parent) ils sont susceptibles de preacutesenter une composition diffeacuterente

de celle de ce dernier car ils ciblent une caracteacuteristique speacutecifique (ou dans le cas drsquoiShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF lrsquoIndice factoriel concerneacute seacutelectionne des titres agrave moyenne capitalisation au sein des indices parents chaque titre eacutetant eacutequipondeacutereacute) Les Fonds factoriels nrsquoexigent pas de pondeacuteration selon la capitalisation boursiegravere bien que la capitalisation boursiegravere des composantes individuelles puisse ecirctre prise en compte lors du processus drsquooptimisation et cherchent agrave cerner une caracteacuteristique de risque speacutecifique et bien deacutefinie de maniegravere agrave proposer aux investisseurs une exposition cibleacutee Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre un Indice factoriel et son indice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions nationales et sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice factoriel et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoindice parent du fait de sa prise en compte drsquoun facteur unique Il peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds reacutepliquant lrsquoindice parent Drsquoune maniegravere geacuteneacuterale les fonds axeacutes sur certains types de facteurs ne preacutesenteront pas la mecircme performance que drsquoautres fonds suivant le mecircme indice parent La seacutelection de titres correspondant agrave un facteur donneacute peut se traduire par un Indice factoriel composeacute drsquoun plus petit nombre de titres aux pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoindice parent Le Fonds factoriel sera moins diversifieacute qursquoun fonds qui reacuteplique ce dernier En outre lrsquoIndice factoriel eacutetant conccedilu pour privileacutegier un facteur unique son exposition agrave drsquoautres facteurs sera en principe moindre voire inexistante Il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer un placement eacuteventuel dans un Fonds factoriel dans le cadre drsquoune politique drsquoinvestissement plus large Facteur de qualiteacute Les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF ont eacuteteacute creacuteeacutes pour faciliter la recherche drsquoune exposition agrave des titres de haute qualiteacute de leurs indices parents Ils sont toutefois susceptibles de preacutesenter des rendements infeacuterieurs aux attentes voire une croissance neacutegative ainsi qursquoun niveau drsquoendettement accru ce qui se traduirait pour les investisseurs par des rendements infeacuterieurs aux attentes voire des rendements neacutegatifs Les indicateurs exploiteacutes par leurs Indices de reacutefeacuterence agrave des fins drsquoidentification de titres de haute qualiteacute (pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels etc) reposent sur des donneacutees historiques et aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee quant agrave la poursuite agrave lrsquoavenir des pratiques constateacutees De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Facteur de momentum Bien que les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF aient eacuteteacute creacuteeacutes agrave des fins de seacutelection de titres de leurs indices parents preacutesentant un momentum haussier important rien ne dit que cette strateacutegie donnera les reacutesultats escompteacutes Les titres sont identifieacutes comme preacutesentant un momentum haussier important sur la base de leur historique des 6 et 12 mois eacutecouleacutes Des titres au momentum haussier important peuvent cesser de preacutesenter cette caracteacuteristique ou preacutesenter une volatiliteacute supeacuterieure agrave la volatiliteacute globale du marcheacute De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir

Facteur de taille Compte tenu du facteur de taille appliqueacute aux Indices de reacutefeacuterence des Compartiment iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF ces derniers nrsquoinvestissent pas dans des titres de socieacuteteacutes agrave capitalisation eacuteleveacutee et preacutesentent une pondeacuteration supeacuterieure dans les socieacuteteacutes situeacutees au bas de lrsquoeacutechelle des socieacuteteacutes agrave capitalisation moyenne par rapport aux fonds reacutepliquant les indices parents de leurs Indices de reacutefeacuterence En conseacutequence les titres deacutetenus

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par la socieacuteteacute peuvent drsquoune maniegravere geacuteneacuterale ecirctre plus sensibles agrave la volatiliteacute des cours du marcheacute et preacutesenter moins de liquiditeacute que les titres drsquoun fonds reacutepliquant les indices parents de leurs indices de reacutefeacuterence tout en pouvant preacutesenter moins de volatiliteacute et davantage de liquiditeacute que les titres de socieacuteteacutes agrave faible capitalisation De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Facteur de valeur Bien que les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF aient eacuteteacute creacuteeacutes agrave des fins drsquoexposition agrave des titres de leurs indices parents preacutesentant une valeur importante rien ne dit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) ainsi seacutelectionneacutes preacutesenteront la valeur escompteacutee Deux des trois indicateurs exploiteacutes par lrsquoIndice de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF et iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF pour identifier des titres preacutesentant une valeur inteacuteressante (valeur de lrsquoentreprise et cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable) reposent sur la performance historique le troisiegraveme (comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs) repose sur un consensus drsquoanalystes quant aux revenus agrave venir des socieacuteteacutes publieacute par un tiers reconnu par le secteur Rien ne garantit que la performance constateacutee se maintiendra agrave lrsquoavenir ni que les points de vue des analystes quant aux revenus agrave venir se veacuterifieront Des titres eacutemis par des socieacuteteacutes consideacutereacutees comme sous-eacutevalueacutees nrsquoaugmenteront pas neacutecessairement De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Compartiments Multifactor Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices de marcheacute standard Bien que faisant toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive les Compartiments Multifactor suivent des indices structureacutes pour viser certains facteurs de style valeur momentum taille et qualiteacute Si les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments Multifactor (individuellement laquo Indice Multifactor raquo) peuvent seacutelectionner des titres composant un indice parent plus large ils sont susceptibles de se preacutesenter diffeacuteremment de lrsquoIndice parent car chaque Indice Multifactor seacutelectionne et re-pondegravere des titres pour leur exposition plus eacuteleveacutee agrave certains facteurs de style Ainsi un Indice Multifactor comptera un nombre moindre de composantes que lrsquoIndice parent et sans doute moins drsquoexpositions nationales et sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes ce qui

signifie qursquoil sera moins diversifieacute que lrsquoIndice parent Par ailleurs chaque Indice Multifactor est pondeacutereacute sur la base de lrsquoexposition aux facteurs de style et contrairement agrave lrsquoIndice parent nrsquoest pas pondeacutereacute en fonction de la capitalisation Du fait de ces diffeacuterences il se pourrait que dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes les Compartiments Multifactor ne preacutesentent pas les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent Toutefois les Indices Multifactor sont conccedilus pour ne pas trop diverger de lrsquoIndice parent en adoptant certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice Multifactor peut ne pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Si ces contraintes ont leurs avantages en matiegravere de diversification du risque elles diluent lrsquoexposition de lrsquoIndice Multifactor aux facteurs de style speacutecifiques jouent sur la reacutepartition des pondeacuterations entre facteurs de style et pourraient eacutegalement reacutesulter en lrsquoinclusion de titres nrsquoayant pas une exposition eacuteleveacutee aux facteurs de style speacutecifiques bien que comprenant une proportion donneacutee de lrsquoIndice parent Cela peut du coup diluer le potentiel de performance de lrsquoIndice Multifactor La limite de 20 de renouvellement dans lrsquoIndice Multifactor devrait reacuteduire les frais de transactions mais pourrait eacutegalement diluer lrsquoexposition de lrsquoIndice Multifactor aux facteurs de style speacutecifiques ainsi que son potentiel de rendement De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir LrsquoIndice Multifactor cible de la mecircme maniegravere quatre facteurs de style Chaque facteur comporte ses propres risques et ceux-ci sont indiqueacutes ci-dessous Facteur de valeur Rien ne garantit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) seacutelectionneacutes par la meacutethodologie de lrsquoIndice Multifactor apporteront une bonne valeur Deux des trois indicateurs exploiteacutes par lrsquoIndice Multifactor pour identifier des titres preacutesentant une valeur inteacuteressante (par exemple valeur drsquoentreprise et cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable) reposent sur la performance historique le troisiegraveme (par exemple comparaison du cours drsquoune action avec des revenus estimatifs futurs) reposant sur un consensus drsquoanalystes quant aux revenus agrave venir des socieacuteteacutes publieacute par un tiers reconnu par le secteur Rien ne garantit que la performance constateacutee se maintiendra agrave lrsquoavenir ni que les points de vue des analystes quant aux revenus agrave venir se veacuterifieront Des titres eacutemis par des socieacuteteacutes consideacutereacutees comme sous-eacutevalueacutees nrsquoaugmenteront pas neacutecessairement Facteur de momentum Rien ne garantit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) seacutelectionneacutes par la meacutethodologie de lrsquoIndice Multifactor preacutesenteront le momentum de prix positif Les titres sont identifieacutes comme ayant un momentum de prix positif si leur cours a surperformeacute le marcheacute au cours des deux derniegraveres anneacutees et a enregistreacute une hausse sur les six et les douze derniers mois (donneacutees du mois preacuteceacutedant chaque application du facteur momentum agrave lrsquoIndice Multifactor concerneacute) Des titres au momentum de prix positif peuvent cesser de preacutesenter cette caracteacuteristique Facteur de taille Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave lrsquoIndice Multifactor les Compartiments Multifactor preacutesenteront une plus grande pondeacuteration dans les moyennes capitalisations que dans les grandes capitalisations par rapport agrave des

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compartiments qui suivent lrsquoIndice parent de lrsquoIndice Multifactor En conseacutequence les titres deacutetenus par les Compartiments Multifactor peuvent globalement preacutesenter moins de liquiditeacute que les titres drsquoun fonds suivant lrsquoIndice parent tout en pouvant preacutesenter davantage de liquiditeacute que les titres de socieacuteteacutes agrave petite capitalisation Facteur de qualiteacute Rien ne garantit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) seacutelectionneacutes par la meacutethodologie de lrsquoIndice Multifactor preacutesenteront une haute qualiteacute Ces titres sont toutefois susceptibles de preacutesenter des rendements infeacuterieurs aux attentes voire une croissance neacutegative ainsi qursquoun effet de levier accru (agrave savoir des niveaux drsquoendettement accrus) ce qui se traduirait pour les investisseurs par des rendements infeacuterieurs aux attentes voire des rendements neacutegatifs Les indicateurs exploiteacutes par lrsquoIndice Multifactor agrave des fins drsquoidentification de titres de haute qualiteacute (par exemple pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels etc) reposent sur des donneacutees historiques et aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee quant agrave la poursuite agrave lrsquoavenir des pratiques passeacutees Il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer un placement eacuteventuel dans les Compartiments Multifactor comme faisant partie drsquoune politique drsquoinvestissement plus large Rachats drsquoactions Bien que les administrateurs drsquoune socieacuteteacute qui rachegravete ses actions puissent croire que ses actions sont sous-eacutevalueacutees et bien qursquoun filtre de valorisation soit utiliseacute par lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF pour identifier les socieacuteteacutes eacutetant sous-eacutevalueacutees par rapport agrave leurs paires du secteur il nrsquoexiste aucune garantie que les actions de ces socieacuteteacutes soient effectivement sous-eacutevalueacutees Une socieacuteteacute peut racheter ses actions afin drsquoajuster sa structure de capital mais il nrsquoexiste aucune garantie que lrsquoajustement apporteacute agrave la structure de capital de la socieacuteteacute reacuteduira effectivement ses coucircts de fonds propres ou reacuteduira les coucircts totaux de fonds propres et de dettes de la socieacuteteacute Lorsqursquoun filtre de dette est utiliseacute pour eacuteliminer les socieacuteteacutes ayant un ratio dettesfonds propres supeacuterieur agrave la moyenne du secteur au cours de la peacuteriode de 12 mois concerneacutee il nrsquoexiste aucune garantie que la socieacuteteacute dispose de reacuteserves de liquiditeacutes disponibles pour mener les rachats speacutecifiques que toute dette encourue pour financer les rachats est effectivement moins coucircteuse que le coucirct des rachats ou que le coucirct de la dette nrsquoaugmentera pas dans le futur Le nombre de socieacuteteacutes et les socieacuteteacutes speacutecifiques qui rachegravetent leurs actions et reacutepondent aux exigences des filtres requis de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pourraient eacutevoluer de maniegravere significative drsquoun reacuteeacutequilibrage de lrsquoindice agrave lrsquoautre La seacutelection de socieacuteteacutes de ce type pourrait eacutegalement entraicircner une diversification moindre et une concentration des socieacuteteacutes dans une industrie un groupe drsquoindustries ou un secteur particuliers Il srsquoensuivra que le Compartiment sera davantage exposeacute aux fluctuations de marcheacute influenccedilant le type de socieacuteteacutes dans lesquelles il investit que des compartiments reproduisant des indices

plus vastes Il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF comme faisant partie drsquoune strateacutegie plus large Il nrsquoexiste aucune garantie non plus que apregraves le rachat le cours des actions augmentera dans le futur pendant que les actions font partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou que la socieacuteteacute reacutealisant le rachat utilise ses liquiditeacutes de faccedilon approprieacutee Une augmentation de prix future peut ne jamais se concreacutetiser ou une augmentation du prix des actions peut se produire lorsque la socieacuteteacute ne fait plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce qui signifie que le Compartiment pourrait ne pas tirer profit drsquoune quelconque augmentation de prix Il peut eacutegalement y avoir drsquoautres facteurs menant agrave un rachat qui pourraient ne pas entraicircner drsquoaugmentation de prix mais qui pourraient ecirctre captureacutes par inadvertance par la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Risque lieacute agrave la duration cible LrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF contiendra des obligations eacutemises par six eacutemetteurs diffeacuterents au minimum et vise agrave atteindre une duration cible de 20 ans La duration reflegravete le temps neacutecessaire pour que le prix drsquoune obligation soit rembourseacute agrave un moment donneacute par les paiements obtenus par lrsquoinvestisseur gracircce agrave lrsquoobligation (par exemple le coupon etou le paiement final) Des modifications des rendements auront un effet sur la duration drsquoune obligation et par exemple lorsque les rendements augmentent la duration est en regravegle geacuteneacuterale reacuteduite et inversement Par conseacutequent plus la duration drsquoune obligation est eacuteleveacutee plus sa sensibiliteacute aux variations de taux drsquointeacuterecirct est eacuteleveacutee Le prix drsquoune obligation et sa duration fluctuent agrave mesure que les taux drsquointeacuterecirct varient Il srsquoensuit que les variations de taux drsquointeacuterecirct dans les pays drsquoeacutemission des obligations constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront degraves lors refleacuteteacutees dans leur duration et le profil de risque global de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Dans ces circonstances il existe un risque que les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence y compris lorsqursquoil comporte uniquement le minimum de six eacutemetteurs nrsquoatteignent plus la duration cible de 20 ans Ce cas de figure est susceptible drsquoavoir un effet neacutefaste sur la performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et par conseacutequent sur celle du Compartiment Risque de taux drsquointeacuterecirct LrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF cherche agrave acqueacuterir des obligations conformes agrave une duration cible de 20 ans La duration reflegravete le temps neacutecessaire pour que le prix drsquoune obligation soit rembourseacute agrave un moment donneacute par les paiements obtenus par lrsquoinvestisseur gracircce agrave lrsquoobligation (par exemple le coupon etou le paiement final) Des modifications des rendements auront un effet sur la duration drsquoune obligation et par exemple lorsque les rendements augmentent la duration est en regravegle geacuteneacuterale reacuteduite et inversement Par conseacutequent plus la duration drsquoune obligation est eacuteleveacutee plus sa sensibiliteacute aux variations de taux drsquointeacuterecirct est eacuteleveacutee Le prix drsquoune obligation et sa duration fluctuent agrave mesure que les taux drsquointeacuterecirct varient Les variations de taux drsquointeacuterecirct entraicircnent des changements de la duration des obligations ce qui pourrait occasionner des changements freacutequents des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et par extension du Compartiment Ces changements augmenteraient les frais de neacutegociation du Compartiment

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Risque lieacute agrave la seacutelection de lrsquoindice Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices de marcheacute standard iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF bien que toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive suit un indice qui est structureacute pour viser des obligations ayant des caracteacuteristiques preacutecises crsquoest agrave dire celles qui ont une duration restante allant de 19 agrave 21 ans lors de chaque reacuteeacutequilibrage mensuel Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (indice parent) ils sont susceptibles de se preacutesenter diffeacuteremment de ce dernier car il cible une caracteacuteristique speacutecifique LrsquoIndice de reacutefeacuterence ne preacutesente pas de pondeacuteration selon la capitalisation boursiegravere et cherche agrave cerner une caracteacuteristique de risque speacutecifique et bien deacutefinie de maniegravere agrave proposer aux investisseurs une exposition cibleacutee Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et son indice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexposition aux obligations dont la duration restante est infeacuterieure agrave 19 ans et supeacuterieure agrave 21 ans ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoindice parent du fait de sa prise en compte de caracteacuteristiques speacutecifiques Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds reacutepliquant lrsquoindice parent Drsquoune maniegravere geacuteneacuterale dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes le Compartiment est susceptible de ne pas preacutesenter la mecircme performance que drsquoautres La seacutelection drsquoobligations correspondant agrave une duration donneacutee se traduit par un Indice de reacutefeacuterence composeacute drsquoun plus petit nombre drsquoobligations aux pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoindice parent Le Compartiment sera donc moins diversifieacute qursquoun fonds qui reacuteplique ce dernier En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence eacutetant conccedilu pour privileacutegier des obligations agrave la duration particuliegravere son exposition agrave des obligations ayant une duration restante diffeacuterente de celle-ci sera en principe moindre voire inexistante Agrave ce titre il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer un placement eacuteventuel dans iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF comme faisant partie drsquoune politique drsquoinvestissement plus large Investissements en titres drsquoinfrastructure Il nrsquoest pas sans risque de concentrer ses investissements sur les titres drsquoinfrastructure dont les socieacuteteacutes eacutemettrices sont proprieacutetaires deacuteveloppeurs et opeacuterateurs de structures reacuteseaux et systegravemes physiques deacuteveloppeacutes au sein de ou entre pays Une eacutevolution deacutefavorable de la conjoncture de lrsquoindustrie des infrastructures peut avoir des reacutepercussions neacutegatives sur les titres sous-jacents drsquoun Compartiment qui concentre ses investissements dans ce

secteur Cette eacutevolution peut entre autres ecirctre marqueacutee par les eacuteleacutements suivants volatiliteacute des prix des matiegraveres premiegraveres taux de change controcircles des importations intensification de la concurrence eacutepuisement des ressources demande des consommateurs en faveur de projets plus eacutecologiques consideacuterations environnementales progregraves technologiques relations de travail taux drsquointeacuterecirct reacuteglementations gouvernementales et taxes Les changements importants dans le cycle de vie de certains projets drsquoinfrastructure pourraient avoir une incidence sur la valeur du titre drsquoinfrastructure Ces changements incluent de faccedilon non limitative une geacuteneacuteration de revenus infeacuterieure aux preacutevisions initiales une perturbation des plans budgeacutetaires causeacutee par des facteurs tels que des deacutepenses inattendues ou des retards tout changement de nature commerciale entre les parties concerneacutees impliqueacutees dans le financement du projet et lrsquoimpact ulteacuterieur de ces changements sur les activiteacutes drsquoinfrastructure Ces consideacuterations peuvent eacutegalement affecter le sentiment du marcheacute vis-agrave-vis des socieacuteteacutes drsquoinfrastructures et ainsi influer sur la volatiliteacute des titres drsquoinfrastructure Risques lieacutes agrave la reacuteplication drsquoindices ndash Titres drsquoinfrastructure Lrsquointeacutegration de socieacuteteacutes drsquoinfrastructure dans un Indice de reacutefeacuterence a pour but drsquoassurer une exposition agrave la performance du marcheacute de lrsquoinfrastructure en geacuteneacuteral mais lrsquoinvestissement dans ces titres eacutemis par des socieacuteteacutes drsquoinfrastructure nrsquoest pas eacutequivalent agrave lrsquoinvestissement direct dans lrsquoinfrastructure La performance de ces titres drsquoinfrastructure peut ecirctre nettement plus tributaire de la performance globale des bourses de valeurs que de la performance du secteur des infrastructures

Risques lieacutes aux investissements dans le secteur industriel Le cours des socieacuteteacutes du secteur industriel peut ecirctre affecteacute par lrsquooffre et la demande pour leurs produits ou services speacutecifiques et pour les produits industriels en geacuteneacuteral Les reacuteglementations gouvernementales les relations de

travail les deacuteveloppements mondiaux les conditions eacuteconomiques et les taxes sont autant de facteurs qui peuvent influer sur la performance des socieacuteteacutes du secteur industriel Ces derniegraveres peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutees neacutegativement par des reacuteclamations concernant leurs produits la mise en cause de leur responsabiliteacute environnementale et lrsquoeacutevolution des taux de change Le secteur industriel peut par ailleurs subir lrsquoimpact neacutegatif des variations de prix des matiegraveres premiegraveres qui sont eux-mecircmes soumis agrave des facteurs impreacutevisibles Les socieacuteteacutes manufacturiegraveres doivent quant agrave elles suivre les progregraves technologiques au risque de voir leurs produits perdre de leur compeacutetitiviteacute ou devenir obsolegravetes Les socieacuteteacutes du sous-secteur de lrsquoaeacuterospatiale et de la deacutefense deacutependent dans une large mesure de la demande des gouvernements pour leurs produits et services et leur performance financiegravere est donc fortement influenceacutee par les politiques de deacutepenses publiques drsquoautant plus que les gouvernements subissent une pression croissante pour controcircler et reacuteduire les deacuteficits budgeacutetaires Les socieacuteteacutes de transport autre segment du secteur industriel sont cycliques et peuvent elles aussi ecirctre fortement deacutependantes des politiques de deacutepenses publiques En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse

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Risques lieacutes aux investissements dans le secteur de la consommation discreacutetionnaire Les socieacuteteacutes du secteur de la consommation discreacutetionnaire sont geacuteneacuteralement plus sensibles aux cycles eacuteconomiques que celles drsquoautres secteurs du marcheacute car le succegraves des fabricants et des distributeurs de produits de consommation est fortement correacuteleacute agrave la performance des eacuteconomies nationales et internationales aux taux drsquointeacuterecirct aux taux de change agrave la concurrence agrave la confiance des consommateurs aux changements deacutemographiques et aux preacutefeacuterences des consommateurs Les entreprises du secteur de la consommation discreacutetionnaire deacutependent fortement du revenu disponible des meacutenages et des deacutepenses de consommation et elles peuvent ecirctre affecteacutees par les tendances et les campagnes de marketing Ces socieacuteteacutes peuvent ecirctre soumises agrave une forte concurrence ce qui peut avoir un impact neacutegatif sur leur rentabiliteacute En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Investissement en RPC Risques eacuteconomiques de la RPC Lrsquoeacuteconomie de la RPC longtemps de type planifieacute et actuellement en cours de transformation vers une eacuteconomie de marcheacute diffegravere de la plupart des eacuteconomies deacuteveloppeacutees Investir dans ce pays peut preacutesenter un risque de perte supeacuterieur par rapport agrave un investissement sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes Ces risques accrus sont notamment lieacutes agrave une volatiliteacute plus grande des marcheacutes agrave des volumes drsquoeacutechanges infeacuterieurs agrave une instabiliteacute politique et eacuteconomique agrave un risque supeacuterieur de fermeture drsquoun marcheacute agrave un controcircle des changes plus strict et agrave des restrictions publiques plus strictes sur les investissements eacutetrangers par rapport aux pratiques en vigueur sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes LrsquoEacutetat peut faire preuve drsquoun fort interventionnisme eacuteconomique limitation des investissements dans des socieacuteteacutes ou industries consideacutereacutees comme sensibles du point de vue des inteacuterecircts nationaux etc Le gouvernement et les organismes de reacutegulation chinois peuvent eacutegalement intervenir sur les marcheacutes financiers par exemple en imposant des restrictions susceptibles de nuire agrave la neacutegociation des titres chinois Les socieacuteteacutes chinoises dans lesquelles les Compartiments concerneacutes investissent peuvent ecirctre tenues agrave des obligations moins strictes en matiegravere drsquoinformation de gouvernance drsquoentreprise de comptabiliteacute et de reporting que les socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes Par ailleurs certains titres deacutetenus par les Compartiments investissant en Chine peuvent ecirctre soumis agrave des coucircts de transaction et autres frais plus eacuteleveacutes agrave des restrictions concernant la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers agrave lrsquoimposition drsquoune retenue agrave la source ou de taxes mais eacutegalement agrave des problegravemes de liquiditeacute qui rendent plus difficile leur cession agrave un prix raisonnable Ces facteurs peuvent avoir un impact impreacutevisible sur les investissements drsquoun Compartiment et accroicirctre la volatiliteacute et donc le risque de perte de valeur drsquoun investissement dans un Compartiment Par ailleurs un tel interventionnisme peut

avoir sur le moral des marcheacutes une influence neacutegative qui se reacutepercuterait sur la performance des Indices de reacutefeacuterence des Compartiments investissant en Chine et par conseacutequent sur celle de ces Compartiments Lrsquoeacuteconomie chinoise a connu un deacuteveloppement fulgurant ces 20 derniegraveres anneacutees Mais rien ne garantit que cette croissance va se poursuivre ni qursquoelle sera drsquoun niveau comparable drsquoune reacutegion du pays agrave lrsquoautre ou drsquoun secteur de lrsquoeacuteconomie chinoise agrave lrsquoautre La croissance eacuteconomique srsquoest par ailleurs accompagneacutee de peacuteriodes drsquoinflation eacuteleveacutee Le gouvernement chinois a pris de temps agrave autre diverses mesures visant agrave reacuteduire lrsquoinflation et agrave ralentir la croissance de son eacuteconomie Il a par ailleurs proceacutedeacute agrave des reacuteformes axeacutees sur la deacutecentralisation de lrsquoeacuteconomie et lrsquoexploitation des forces de marcheacute agrave des fins de deacuteveloppement eacuteconomique Ces reacuteformes se sont traduites par une croissance eacuteconomique importante et de fortes avanceacutees sociales Rien ne garantit toutefois que le gouvernement chinois srsquoen tiendra agrave de telles politiques eacuteconomiques ni dans lrsquoaffirmative que ces politiques continueront agrave porter leurs fruits Toute modification de ces politiques eacuteconomiques peut avoir un effet neacutegatif sur les marcheacutes des valeurs mobiliegraveres chinois et donc sur la performance des Compartiments investissant en Chine Ces facteurs peuvent renforcer la volatiliteacute drsquoun tel Compartiment (selon son degreacute drsquoinvestissement en RPC) et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Risques politiques de la RPC Toutes modifications politiques instabiliteacute sociale ou eacutevolution deacutefavorable de relations diplomatiques dans ou par rapport agrave la RPC pourrait pousser les autoriteacutes chinoises agrave prendre des mesures restrictives suppleacutementaires expropriations fiscaliteacute confiscatoire ou nationalisation de tout ou partie des composantes des Indices de reacutefeacuterence des Compartiments investissant en Chine Lrsquoinvestisseur doit aussi savoir que toute inflexion des politiques des diffeacuterentes autoriteacutes chinoises peut influer neacutegativement sur les marcheacutes boursiers de la RPC ainsi que sur la performance des Compartiments investissant en Chine par rapport agrave leurs Indices de reacutefeacuterence Systegraveme juridique de la RPC Le systegraveme juridique de la RPC repose sur une leacutegislation eacutecrite ainsi que sur son interpreacutetation par la Cour suprecircme populaire Des deacutecisions de justice anteacuterieures peuvent ecirctre citeacutees en exemple mais ne font pas jurisprudence Depuis 1979 le gouvernement chinois eacutelabore une vaste leacutegislation commerciale et des progregraves ont eacuteteacute faits avec lrsquointroduction de regravegles portant sur des questions eacuteconomiques telles que les investissements eacutetrangers la constitution et la direction des socieacuteteacutes le commerce et la fiscaliteacute Toutefois du fait du faible nombre de cas publieacutes et drsquointerpreacutetation juridiques ainsi que de leur nature non jurisprudentielle lrsquointerpreacutetation et lrsquoapplication de ces regravegles sont assez aleacuteatoires La reacuteglementation autorise par ailleurs la CSRC et SAFE agrave utiliser leur pouvoir discreacutetionnaire pour interpreacuteter les regravegles ce qui peut encore accroicirctre la confusion quant agrave leur application En outre le systegraveme juridique chinois eacutetant en pleine eacutevolution il nrsquoy a aucune garantie que des modifications de la leacutegislation et de la reacuteglementation en RPC de leur interpreacutetation ou de leur application nrsquoauront pas un effet neacutegatif important sur les activiteacutes onshore du Compartiment ou sur sa capaciteacute drsquoacquisition de titres chinois

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Risque de volatiliteacute des marcheacutes Lrsquoinvestisseur doit savoir que les bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquelles se neacutegocient les Actions A et B chinoises ainsi queles obligations onshore chinoises sont en eacutevolution permanente La volatiliteacute des marcheacutes peut provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc avoir un impact sur la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments investissant en Chine Normes de comptabiliteacute et de publication Les socieacuteteacutes chinoises sont tenues de se conformer aux normes et pratiques locales en matiegravere de comptabiliteacute qui correspondent dans une certaine mesure aux normes internationales Toutefois les normes et pratiques de comptabiliteacute de veacuterification et de deacuteclaration financiegravere auxquelles sont assujetties les socieacuteteacutes chinoises peuvent ecirctre moins rigoureuses et il peut y avoir des diffeacuterences consideacuterables entre des eacutetats financiers preacutepareacutes conformeacutement aux normes chinoises et des eacutetats financiers conformes aux normes internationales Signalons par exemple que les meacutethodes de valorisation des proprieacuteteacutes et actifs diffegraverent tout comme les exigences drsquoinformation des investisseurs Les socieacuteteacutes chinoises dont les titres sont inscrits agrave la cote drsquoune bourse des valeurs peuvent ecirctre radieacutees si elles ne reacutepondent pas aux normes comptables en vigueur et aux exigences de surveillance des auditeurs ce qui diminuerait consideacuterablement la liquiditeacute et la valeur des titres Marcheacutes boursiers chinois Lrsquoeacutemission drsquoActions B et H chinoises par des entreprises chinoises et la possibiliteacute drsquoobtenir une cotation laquo back-door raquo gracircce aux laquo Red Chips raquo ou aux laquo P Chips raquo sont toujours consideacutereacutees par les autoriteacutes chinoises comme une expeacuterience de reacuteforme eacuteconomique Par laquo cotation back-door raquo lrsquoon entend le moyen par lequel une entreprise de Chine continentale eacutemet des laquo Red Chips raquo ou des laquo P Chips raquo pour obtenir un accegraves rapide agrave la cotation internationale et au capital international Tous ces meacutecanismes drsquoactions sont relativement peu testeacutes et soumis aux politiques gouvernementales et eacuteconomiques de la RPC Lrsquoinvestissement drsquoun Compartiment dans des socieacuteteacutes chinoises coteacutees sur les bourses ameacutericaines telles que dans des certificats de deacutepocirct ameacutericains (American Depositary Receipts ou laquo ADR raquo) ou des entiteacutes agrave deacutetenteurs de droits variables (variable interest entities ou laquo EDDV raquo) est soumis aux risques drsquoinvestissement associeacutes agrave lrsquoeacutemetteur ou agrave la socieacuteteacute chinois(e) sous-jacent(e) Les socieacuteteacutes chinoises coteacutees sur les bourses ameacutericaines sont souvent structureacutees comme des EDDV Au lieu de posseacuteder directement les titres de participation drsquoune socieacuteteacute chinoise une EDDV conclut des contrats de service et drsquoautres contrats avec la socieacuteteacute chinoise qui fournissent agrave lrsquoEDDV une exposition agrave la socieacuteteacute Bien que lrsquoEDDV nrsquoait aucune participation dans la socieacuteteacute chinoise les

dispositions contractuelles lui permettent de consolider cette derniegravere dans ses eacutetats financiers Lrsquointervention du gouvernement chinois en ce qui concerne les EDDV pourrait affecter de maniegravere significative les performances de la socieacuteteacute chinoise et lrsquoapplicabiliteacute des accords contractuels conclus par lrsquoEDDV avec la socieacuteteacute chinoise Risque politique agrave Hong Kong Hong Kong est revenue sous le giron chinois le 1er juillet 1997 en tant que reacutegion administrative speacuteciale (RAS) de la RPC selon le principe drsquolaquo un pays deux systegravemes raquo Bien que la Chine soit tenue de maintenir le systegraveme eacuteconomique et social capitaliste actuel de Hong Kong jusqursquoau 30 juin 2047 la poursuite des liberteacutes eacuteconomiques et sociales dont jouit la ville deacutepend du bon vouloir du gouvernement chinois Toute tentative de la Chine de resserrer son controcircle sur Hong Kong que ce soit au niveau politique eacuteconomique juridique ou social pourrait avoir un effet neacutegatif sur les marcheacutes de la ville De plus le dollar de Hong Kong est eacutechangeacute agrave un taux de change fixe par rapport au dollar ameacutericain (ou auquel il est laquo arrimeacute raquo) ce qui a contribueacute agrave la croissance et agrave la stabiliteacute de lrsquoeacuteconomie de Hong Kong Cependant il est impossible de preacutedire combien de temps lrsquoindexation de la devise va perdurer ou quel effet lrsquoeacutetablissement drsquoun systegraveme de taux de change alternatif aurait sur lrsquoeacuteconomie de Hong Kong La mise en place drsquoun autre systegraveme de taux de change pourrait entraicircner une baisse de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment Risque drsquoinvestir agrave Hong Kong Un investissement du Compartiment dans des eacutemetteurs hongkongais peut soumettre le Compartiment agrave des risques juridiques reacuteglementaires politiques moneacutetaires de seacutecuriteacute et eacuteconomiques speacutecifiques agrave Hong Kong La Chine est le principal partenaire commercial de Hong Kong tant en termes drsquoexportations que drsquoimportations Toute modification de lrsquoeacuteconomie chinoise de la reacuteglementation commerciale ou des taux de change peut avoir un impact neacutegatif sur lrsquoeacuteconomie de Hong Kong Lrsquoeacuteconomie de Hong Kong est eacutetroitement lieacutee agrave celle de la Chine Lrsquoeacuteconomie chinoise a connu une croissance rapide au cours de ces derniegraveres anneacutees mais rien ne garantit que cette situation va perdurer La Chine pourrait connaicirctre des taux drsquoinflation ou de reacutecession importants ce qui pourrait avoir un effet neacutegatif sur lrsquoeacuteconomie et le marcheacute des valeurs mobiliegraveres Les retards dans la restructuration des entreprises la modeste vitesse de deacuteveloppement des marcheacutes financiers qui fonctionnent bien et la corruption geacuteneacuteraliseacutee ont eacutegalement entraveacute les performances de lrsquoeacuteconomie chinoise et la Chine reste sous forte pression de la part de ses partenaires commerciaux pour libeacuteraliser les taux de change officiels Risque fiscal En vertu de la reacuteglementation fiscale en vigueur une retenue agrave la source de 10 est imposeacutee sur les dividendes et les inteacuterecircts provenant de RPC drsquoobligations non gouvernementales verseacutes au Compartiment concerneacute sauf si le taux est reacuteduit dans le cadre dune convention fiscale applicable Depuis le 1er mai 2016 la taxe sur la valeur ajouteacutee (TVA) est preacuteleveacutee sur certains revenus provenant du Compartiment concerneacute y compris les revenus dinteacuterecircts sur les obligations non gouvernementales et les gains commerciaux sauf exoneacuteration expresse des autoriteacutes fiscales chinoises Des exoneacuterations de TVA sappliquent

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actuellement aux titres de creacuteance neacutegocieacutes sur le marcheacute obligataire interbancaire chinois Le 22 novembre 2018 le ministegravere des Finances et lAdministration fiscale de la RPC ont publieacute conjointement la Circulaire 108 accordant aux investisseurs institutionnels eacutetrangers une exoneacuteration temporaire de la retenue agrave la source de limpocirct sur le revenu et de la TVA en ce qui concerne les revenus dinteacuterecircts tireacutes dobligations non gouvernementales sur le marcheacute obligataire national pour la peacuteriode du 7 novembre 2018 au 6 novembre 2021 La Circulaire 108 ne dit rien sur le traitement fiscal de la RPC en ce qui concerne les inteacuterecircts sur les obligations non gouvernementales deacuteriveacutes avant le 7 novembre 2018 Il existe un risque que les autoriteacutes fiscales de la RPC retirent les exoneacuterations fiscales temporaires agrave lavenir et cherchent agrave percevoir la retenue agrave la source et la TVA sur les revenus dinteacuterecircts des obligations non gouvernementales du Compartiment concerneacute sans preacuteavis Si les exoneacuterations fiscales sont retireacutees toute taxe deacutecoulant de ou agrave destination du Compartiment concerneacute peut ecirctre directement supporteacutee par le Compartiment ou indirectement transmise au Compartiment et peut avoir un impact important sur sa Valeur de lrsquoactif net Comme pour tout ajustement de la Valeur de lrsquoactif net les investisseurs peuvent ecirctre avantageacutes ou deacutesavantageacutes selon le moment ougrave les investisseurs ont acheteacute ou vendu des Actions du Compartiment Toute modification de la leacutegislation fiscale de la RPC toute clarification future de celle-ci etou toute application reacutetroactive ulteacuterieure par les autoriteacutes fiscales de la RPC peuvent entraicircner une perte qui pourrait ecirctre importante pour le Compartiment concerneacute Le Gestionnaire dinvestissement conservera la politique de provisionnement de la dette fiscale en cours dexamen et pourra agrave sa discreacutetion de temps agrave autre constituer une provision pour les passifs dimpocircts eacuteventuels si de son avis cette disposition est justifieacutee ou clarifieacutee publiquement par la RPC Risques speacutecifiques aux Compartiments chinois Outre les facteurs de risque indiqueacutes sous lrsquointituleacute laquo Investissement en RPC raquo et les autres facteurs de risque applicables les facteurs de risque suivants srsquoappliquent aux Compartiments chinois Risque de contrepartie lieacute au Sous-deacutepositaire en RPC concernant les actifs RPC Toute Action A chinoise ou obligation onshore chinoise acquise par les Compartiments chinois est conserveacutee par le Sous-deacutepositaire chinois via son repreacutesentant le Sous-deacutepositaire chinois local Les titres sont conserveacutes sous forme eacutelectronique dans des comptes-titres ouverts aupregraves de CDC etou SCH dans le cas drsquoobligations neacutegocieacutees sur CIBM et dans des comptes titres ouverts aupregraves de CSDCC dans le cas drsquoActions A chinoises et drsquoobligations onshore neacutegocieacutees sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen (le cas eacutecheacuteant) Les espegraveces numeacuteraires seront

conserveacutees dans un ou plusieurs comptes de treacutesorerie en renminbi par le Sous-deacutepositaire chinois local conformeacutement agrave la Convention de Sous-deacutepositaire conclue avec le Sous-deacutepositaire chinois local Par ailleurs ledit ou lesdits comptes de titres et le ou les comptes de treacutesorerie en renminbi des compartiments iShares MSCI China A UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo BlackRock Advisors (UK) Limited - iShares MSCI China UCITS ETF raquo iShares MSCI China Tech UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo iShares IV Public Limited Company ndash iShares MSCI China Tech UCITS ETF raquo iShares MSCI China ICTS ETF en RPC garderont le nom de laquo iShares IV Public Limited Company ndash iShares MSCI China UCITS ETF raquo ledit ou lesdits comptes de titres et comptes de treacutesorerie en renminbi du Compartiment iShares China CNY Bond UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo BlackRock Advisors (UK) ndash iShares China CNY Bond UCITS ETF raquo (qui a eacuteteacute raccourci agrave cause de la taille) et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo BlackRock Advisors (UK) Limited ndash iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF raquo conformeacutement aux regravegles et reacutegulations en vigueur Bien que les actifs en nature deacutetenus dans ces comptes-titres soient distincts des actifs du Gestionnaire drsquoinvestissements et qursquoils appartiennent en propre au Compartiment chinois concerneacute (en qualiteacute de proprieacutetaire effectif) les autoriteacutes chinoises pourraient interpreacuteter diffeacuteremment cette situation agrave lrsquoavenir Les liquiditeacutes deacutetenues par le Sous-deacutepositaire chinois local (en tant que banque) ne sont pas placeacutees en pratique dans des comptes seacutepareacutes mais constituent une dette de ce dernier envers le Compartiment chinois concerneacute Ces liquiditeacutes sont donc mecircleacutees aux liquiditeacutes appartenant aux autres clients du Sous-deacutepositaire chinois local En cas drsquoinsolvabiliteacute du Sous-deacutepositaire chinois local les Compartiments chinois nrsquoauraient aucun droit de proprieacuteteacute sur les espegraveces numeacuteraires deacuteposeacutees dans le compte de treacutesorerie ouvert aupregraves du Sous-deacutepositaire chinois local devenant simple creacuteancier ordinaire de ce dernier agrave rang eacutegal avec ses autres creacuteanciers ordinaires Les Compartiments chinois peuvent ecirctre confronteacutes agrave des difficulteacutes etou retards dans le recouvrement de cette dette ou ne pas la recouvrer en tout ou partie ce qui constituerait alors une perte segraveche pour les Compartiment chinois La reacuteglementation chinoise impose agrave lrsquoentiteacute agissant en tant que Sous-deacutepositaire en RPC (en particulier le Sous-deacutepositaire chinois local) pour les Compartiments qui investissent dans des actifs en RPC dans le cadre du Reacutegime RQFII de srsquoacquitter de certaines obligations en tant que deacutepositaire RQFII en sus des obligations standard faites tant agrave une banque assurant des services de deacutepocirct par deacuteleacutegation qursquoagrave un deacutepositaire global assurant des services de deacutepocirct global Il srsquoagit par exemple drsquoune obligation de compte-rendu au(x) courtier(s) RPC agrave qui lrsquoinformation ainsi fournie servira dans le cadre de transactions meneacutees pour le compte du Compartiment chinois concerneacute mais aussi de proceacutedures lanceacutees (avec le(s) courtier(s) RPC et le Gestionnaire drsquoinvestissements) pour remeacutedier agrave des erreurs sur transactions (regraveglements ou exeacutecutions incorrects) Par ailleurs la reacuteglementation chinoise exige que lrsquoentiteacute jouant le rocircle de Sous-deacutepositaire en RPC drsquoun compartiment investissant dans des obligations neacutegocieacutees sur le CIBM (c-agrave-d les compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF) soit nommeacutee agent de regraveglement interbancaire du compartiment agrave des fins drsquoexeacutecution et de regraveglement des transactions sur obligations neacutegocieacutees sur le CIBM eacutetant entendu que de telles fonctions nrsquoentrent pas non plus dans ses attributions en tant que Sous-deacutepositaire Le Deacutepositaire ne peut ecirctre tenu pour responsable de toute erreur eacuteventuellement commise par le Sous-deacutepositaire chinois local dans lrsquoexeacutecution de telles obligations non

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standard eacutetant entendu qursquoelle exposerait les Compartiments chinois concerneacutes agrave un risque de pertes (comme tous ses rapports avec drsquoautres prestataires de services) Risque de contrepartie lieacute au(x) courtier(s) RPC Le Gestionnaire drsquoinvestissements charge des courtiers chinois (laquo courtier(s) RPC raquo) drsquoexeacutecuter les transactions pour le compte des Compartiments chinois sur les marcheacutes chinois Il peut nommer un courtier RPC pour la Bourse de Shanghai et un autre courtier RPC pour la Bourse de Shenzhen mais aussi en nommer un seul pour les deux pour les Compartiments chinois de ces bourses La reacuteglementation chinoise permet de deacutesigner jusqursquoagrave trois courtiers RPC pour chacun des Compartiments chinois neacutegocieacutes sur ces bourses mais il est probable qursquoun seul courtier RPC soit affecteacute agrave chaque bourse de la RPC la reacuteglementation exigeant que les titres soient revendus par le biais du courtier RPC par lrsquointermeacutediaire duquel ils avaient eacuteteacute acquis Si pour une raison quelconque le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoeacutetait pas en mesure de recourir aux services du courtier RPC voulu pour exeacutecuter les opeacuterations pour le compte drsquoun Compartiment chinois sur la Bourse de Shanghai ou la Bourse de Shenzhen il ne pourrait acheter (voire vendre) des titres sur ces bourses pour le Compartiment chinois concerneacute ce qui aurait des conseacutequences neacutegatives pour le Compartiment chinois concerneacute se traduisant par exemple par des primes ou deacutecotes sur ses actions par rapport agrave la valeur de son actif net ou par une impossibiliteacute de suivre son Indice de reacutefeacuterence Si un seul courtier RPC est deacutesigneacute le Compartiment chinois concerneacute pourrait ne pas beacuteneacuteficier de la commission la plus faible sur le marcheacute Dans son choix des courtiers RPC le Gestionnaire drsquoinvestissements doit toutefois tenir compte de facteurs tels que la compeacutetitiviteacute des taux de commission lrsquoimportance des commandes concerneacutees et les normes drsquoexeacutecution Les Actions A chinoises sont neacutegocieacutees par les Compartiments iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF sur la Bourse de Shenzhen etou sur la Bourse de Shanghai et sont plus exposeacutees agrave ce risque alors que le Gestionnaire drsquoinvestissements srsquoattend agrave neacutegocier la totaliteacute ou presque des obligations onshore chinoises sous-jacentes par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur le CIBM et que ce compartiment est donc moins exposeacute agrave ce risque Les Compartiments chinois peuvent subir des pertes par la faute drsquoactes ou drsquoomissions de tout courtier RPC en lien avec lrsquoexeacutecution ou le regraveglement drsquoune opeacuteration ou avec la cession de fonds ou de titres Les Compartiments chinois pourraient subir des pertes lieacutees agrave la deacutefaillance agrave lrsquoinsolvabiliteacute ou agrave la reacutevocation drsquoun courtier RPC Dans un tel cas le Compartiment chinois concerneacute pourrait ecirctre impacteacute deacutefavorablement lors de lrsquoexeacutecution de transactions par le courtier RPC concerneacute Par conseacutequent la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment chinois concerneacute peut eacutegalement ecirctre affecteacutee de maniegravere deacutefavorable Afin de limiter lrsquoexposition de la Socieacuteteacute

au(x) courtier(s) RPC le Gestionnaire drsquoinvestissements applique des proceacutedures speacutecifiques pour srsquoassurer que chaque courtier RPC est un eacutetablissement reacuteputeacute et que le risque de creacutedit est acceptable pour la Socieacuteteacute Risque de contrepartie lieacute aux deacutepositaires centraux concernant les titres neacutegocieacutes sur les bourses de RPC Tout titre acquis par un Compartiment chinois sur une bourse de RPC sera conserveacute par le Sous-deacutepositaire en RPC sous forme eacutelectronique dans des comptes-titres ouverts aupregraves de CSDCC dans le cas drsquoActions A chinoises et drsquoobligations onshore chinoises neacutegocieacutees sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen (le cas eacutecheacuteant) Le regraveglement des titres neacutegocieacutes sur la Bourse de Shanghai et sur la Bourse de Shenzhen se fait agrave la date de neacutegociation mais celui des liquiditeacutes agrave la date de neacutegociation +1 En drsquoautres termes dans le cas drsquoune vente de titres le deacutebit intervient un jour ouvreacute avant la date du mouvement de treacutesorerie correspondant Par conseacutequent dans la mesure ougrave un Compartiment chinois investit dans des Actions A chinoises et dans des obligations onshore chinoises neacutegocieacutees sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen (le cas eacutecheacuteant) il sera exposeacute du jour au lendemain agrave un risque de contrepartie par rapport agrave la CSDCC (agent de compensation central) en ce qui concerne les transactions boursiegraveres Risques de suspensionrestrictionperturbation de la neacutegociation Les Actions A et B chinoises se neacutegocient sur les bourses de Shanghai etou de Shenzhen Toutes ou pratiquement toutes les obligations onshore chinoises sous-jacentes des Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF devraient ecirctre neacutegocieacutees sur le CIBM Toutefois il est possible que de telles obligations soient neacutegocieacutees pour le Compartiment sur les Bourses de Shanghai etou de Shenzhen La liquiditeacute des titres chinois peut souffrir de toute suspension temporaire ou permanente de la cotation de titres speacutecifiques eacuteventuellement imposeacutee par CIBM par les Bourses de Shanghai etou de Shenzhen ou encore drsquoune intervention drsquoun organisme reacuteglementaire ou gouvernemental visant des investissements speacutecifiques ou les marcheacutes Une telle suspension peut compliquer la tacircche des Compartiments chinois en matiegravere de prise et de liquidation de positions sur les titres concerneacutes nuire agrave la Valeur de leur actif net augmenter leur eacutecart de suivi et lrsquoexposer agrave des pertes Les Bourses de Shanghai et de Shenzhen limitent actuellement agrave 10 (agrave la hausse et agrave la baisse) lrsquoamplitude des fluctuations du cours des titres chinois sur un Jour de neacutegociation Si un titre deacuteclenche la limite laquo agrave la hausse raquo ou laquo agrave la baisse raquo sur lrsquoune des Bourses la neacutegociation de ce titre en bourse sera suspendue pour le reste du jour de neacutegociation Elle ne restreint pas la neacutegociation dans les limites eacutetablies Par ailleurs les socieacuteteacutes coteacutees sur les bourses de Shanghai etou de Shenzhen peuvent eacutegalement interrompre (agrave savoir volontairement suspendre) la neacutegociation de leurs titres sur les bourses Il nrsquoy a aucune garantie qursquoune bourse quelconque preacutesentera un marcheacute liquide pour un titre chinois quelconque agrave quelque moment que ce soit Toute limite imposeacutee sur un titre chinois drsquoun Compartiment chinois peut empecirccher ce dernier de prendre ou de liquider agrave son greacute des positions dans les titres chinois concerneacutes et donc nuire agrave la valeur de son actif net et accroicirctre son eacutecart de suivi Dans le cas drsquoun marcheacute volatil une Action A ou B chinoise cessant drsquoecirctre suspendue peut par la suite deacuteclencher la limite de 10 laquo agrave la hausse raquo ou laquo agrave la baisse raquo et donc cesser drsquoecirctre neacutegocieacutee pour le reste de la journeacutee

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Si la neacutegociation de certains titres onshore chinois deacutetenus par un Compartiment chinois est suspendue (que ce soit par les bourses de RPC ou volontairement par lrsquoeacutemetteur) le Compartiment chinois concerneacute ne sera pas en mesure de vendre les titres suspendus afin de satisfaire aux demandes de rachat Dans de telles circonstances le Compartiment chinois est susceptible de vendre une proportion plus importante de titres non suspendus afin de satisfaire aux demandes de rachat Par ailleurs dans de telles circonstances le Compartiment chinois ne sera pas en mesure drsquoacheter des titres suspendus afin de satisfaire aux demandes de souscription et est susceptible drsquoacheter une proportion plus importante de titres non suspendus afin de satisfaire aux demandes de souscription La prolongation de telles suspensions particuliegraverement dans des circonstances ougrave le montant des rachats deacutepasse le montant des souscriptions ou vice versa pourrait avoir pour reacutesultat que la composition (composantes et pondeacuterations) du portefeuille drsquoinvestissement du Compartiment diffegravere de plus en plus de celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Par conseacutequent le risque drsquoeacutecart de suivi du Compartiment agrave savoir le risque que la performance du Compartiment diffegravere de plus en plus de la performance de son Indice de reacutefeacuterence pourrait augmenter En cas de limitation ou de suspension drsquoune part importante des placements drsquoun Compartiment chinois etou des composantes de son Indice de reacutefeacuterence le Compartiment chinois en question a toute latitude de suspendre le calcul de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que lrsquoeacutemission et le rachat drsquoActions conformeacutement aux dispositions de la section laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 Par ailleurs lorsque le dernier cours de clocircture etou le cours acheteur selon le cas pour les titres suspendus ne reflegravete pas de lrsquoavis du Gestionnaire leur juste valeur ou si aucun cours nrsquoest disponible la valeur sera deacutetermineacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou une personne compeacutetente ou ducircment mandateacutee par les Administrateurs et approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire sur la base de la valeur probable de reacutealisation pour ces titres conformeacutement agrave la section intituleacutee laquo Valorisation des Compartiments raquo Toute suspension provisoire de lrsquoeacutemission et du rachat drsquoActions peut valoir aux Actions drsquoun Compartiment chinois des primes ou deacutecotes importantes par rapport agrave la Valeur de lrsquoactif net sur toute bourse ougrave elles se neacutegocient La neacutegociation des obligations onshore chinoises par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur le CIBM deacutependra fortement du China Foreign Exchange Trade System (CFETS) Un eacuteveacutenement perturbateur sur le CFETS peut retarder ou avoir une autre incidence sur les neacutegociations par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur lrsquoICBM qui peut ensuite augmenter lrsquoeacutecart de suivi du Compartiment chinois Systegraveme juridique de la RPC ndash Compartiments chinois Outre les risques geacuteneacuteraux relatifs au systegraveme leacutegal de la RPC applicables aux Compartiments investissant en

Chine indiqueacutes dans la section laquo Investissement en RPC raquo qui preacutecegravede aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que des modifications de la leacutegislation et des regraveglements de RPC de leur interpreacutetation ou de leur application ne nuiront pas aux activiteacutes onshore des Compartiments chinois ou agrave leur capaciteacute drsquoacquisition de titres chinois Regraveglements et rapatriement de fonds en renminbi Le rapatriement de capitaux en renminbi ne fait lrsquoobjet drsquoaucune restriction ni exigence drsquoautorisation preacutealable Les mouvements offshore de capitaux onshore en renminbi (voir le facteur de risque laquo Risque renminbi domestiqueoffshore raquo) font toutefois lrsquoobjet de certaines restrictions Rien ne dit toutefois que ces regravegles ne changeront pas ni que des restrictions au rapatriement ne seront pas instaureacutees agrave lrsquoavenir Toute restriction au rapatriement de fonds peut nuire agrave la capaciteacute du Compartiment chinois de satisfaire les demandes de rachat Agrave lrsquoheure actuelle la Peoplersquos Bank of China (Hong Kong) Limited (laquo PBOC raquo) est lrsquounique banque de compensation de Hong Kong pour les renminbis offshore Le versement en RPC de fonds en renminbi et le rapatriement de fonds en renminbi hors de la RPC deacutependent des systegravemes et proceacutedures en place chez PBOC et rien ne garantit que des retards de versementrapatriement indeacutependants de la volonteacute de la Socieacuteteacute ne se produisent pas Les Compartiments chinois deacutependent eacutegalement du Deacutepositaire et du Sous-deacutepositaire chinois local lorsque ces derniers doivent effectuer des versements de renminbi en provenance de et vers la RPC Tous retards ou restrictions touchant le versement en RPC etou le rapatriement hors de la RPC de fonds des Compartiments chinois nuiront agrave leur capaciteacute drsquoacquisition des titres sous-jacents voulus agrave des fins de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui pourront accroicirctre lrsquoeacutecart de suivi De tels retards ou restrictions peuvent eacutegalement retarder ou restreindre la capaciteacute des Compartiments chinois agrave acqueacuterir tous les titres sous-jacents lieacutes agrave une souscription et peuvent eacutegalement nuire agrave leur capaciteacute de rapatriement de fonds en lien avec les demandes de rachat Tout risque de marcheacute reacutesultant de ces retards ou restrictions peuvent impacter les montants de souscription payables et les montants de rachat recevables par les Participants autoriseacutes Si la Socieacuteteacute nrsquoest pas en mesure de rapatrier les fonds neacutecessaires pour effectuer les paiements de rachat eacutechus ou si des difficulteacutes reacuteelles ou preacutevues srsquoopposent au transfert des fonds neacutecessaires pour les rachats les Compartiments chinois ont toute latitude de suspendre le calcul de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que lrsquoeacutemission et le rachat drsquoActions conformeacutement aux dispositions de la section laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 Toute suspension provisoire de lrsquoeacutemission et du rachat drsquoActions peut valoir aux Actions des Compartiments chinois des primes ou deacutecotes importantes par rapport agrave la Valeur de lrsquoactif net sur toute bourse ougrave elles se neacutegocient Risque renminbi onshoreoffshore Le renminbi onshore est la monnaie officielle de la RPC et la devise de toutes les transactions entre les individus lrsquoeacutetat et les socieacuteteacutes dans le pays Hong Kong est la premiegravere juridiction agrave permettre les deacutepocircts en renminbi hors de la RPC Depuis juin 2010 le marcheacute offshore du renminbi est officiellement neacutegocieacute agrave Hong Kong et reacuteguleacutes conjointement par la Hong Kong Monetary Authority et PBOC Bien que le renminbi onshore (laquo CNY raquo) et le renminbi offshore (laquo CNH raquo) soient une seule et mecircme monnaie les marcheacutes onshore et offshore sur lesquels ils se neacutegocient sont distincts et indeacutependants dans une large mesure les mouvements de fonds de lrsquoun agrave lrsquoautre

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eacutetant fortement limiteacutes Le CNY et le CNH se neacutegocient agrave des taux diffeacuterents et leurs fluctuations ne sont pas neacutecessairement synchrones En effet ces deux devises nrsquoayant pas cours sur les mecircmes territoires cela se traduit par des conditions drsquooffre et de demande diffeacuterentes et donc des marcheacutes distincts bien que lieacutes Du fait drsquoune demande importante ces derniegraveres anneacutees le CNH srsquoest souvent neacutegocieacute agrave des cours supeacuterieurs agrave ceux du CNY Leurs placements devant se faire tant en CNH qursquoen CNY les Compartiments chinois peuvent srsquoexposer agrave des eacutecarts entre leurs cours ainsi qursquoagrave des frais de change entre CNH et CNY Risque de volatiliteacute des marcheacutes Lrsquoinvestisseur doit savoir que les bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquelles se neacutegocient les Actions A et B chinoises et les obligations onshore chinoises sont en eacutevolution permanente La volatiliteacute des marcheacutes peut provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc avoir un impact sur la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments chinois Risques de preacutefinancement et risques associeacutes La reacuteglementation chinoise exigeant que chaque Compartiment chinois deacutetienne le montant inteacutegral en espegraveces numeacuteraires du coucirct de toute acquisition de titres sous-jacents en CNY (renminbi onshore) dans un compte de deacutepocirct chinois du Sous-deacutepositaire chinois local avant la neacutegociation etou le regraveglement chaque Participant autoriseacute deacuteposant une demande de souscription drsquoactions drsquoun Compartiment chinois est tenu de verser par avance la somme (laquo Montant de preacutefinancement raquo) neacutecessaire agrave lrsquoachat par ledit compartiment chinois des titres sous-jacents sans quoi sa demande ne serait pas valide Le Montant de preacutefinancement initial repose sur un prix de souscription estimatif calculeacute sur la base des Droits et Charges Le prix de souscription deacutefinitif ne peut ecirctre confirmeacute qursquoapregraves achat par le Compartiment chinois concerneacute de tous les titres sous-jacents lieacutes agrave la souscription Si le Montant de preacutefinancement nrsquoest pas en CNY (srsquoil est verseacute en CNH (renminbi offshore) par exemple) il doit ecirctre converti en CNY agrave des fins de placement en RPC Srsquoil est deacutetermineacute ulteacuterieurement qursquoun Montant de preacutefinancement verseacute par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieur au prix de souscription deacutefinitif (y compris Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation pendant lequel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute deacuteduction faite de tous frais lieacutes agrave la conversion de cette somme du CNY au CNH (et agrave toute autre devise) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant autoriseacute Le Participant autoriseacute concerneacute reste creacuteancier ordinaire du Compartiment chinois concerneacute en lien avec la somme agrave rembourser (laquo Montant agrave rembourser raquo) jusqursquoau moment du remboursement Le Montant agrave rembourser est sujet aux facteurs de risques deacutecrits dans le preacutesent Prospectus pendant la dureacutee du deacutepocirct en RPC

Si le Montant de preacutefinancement ne suffit pas agrave lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription un Compartiment chinois ne pourra pas acqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou plusieurs achats compleacutementaires dans les jours qui suivent lrsquoachat initial De mecircme si les restrictions en vertu des lois reacuteglementations etou regravegles des bourses de la RPC ou la suspension de la neacutegociation de certains titres RPC ou un retard dans le versement en renminbi vers la RPC empecircchent un Compartiment chinois drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir facteurs de risque intituleacutes laquo Risque lieacute aux restrictions agrave lrsquoinvestissement par les RQFII raquo laquo Risques de suspensionrestrictionperturbation de la neacutegociation raquo et laquo Regraveglements et rapatriement de fonds en renminbi raquo pour les circonstances dans lesquelles les restrictions peuvent ecirctre mises en œuvre) le Compartiment chinois devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors du ou des jours qui suivent Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment chinois (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif et ou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique - voir section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute primaire raquo) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment chinois de faire lrsquoacquisition de tous les titres de RPC sous-jacents voulus En vue de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voie contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment chinois un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change sera ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant le Montant de preacutefinancement et toutes sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Si un Participant autoriseacute nrsquoest pas en mesure de livrer les sommes suppleacutementaires pour couvrir un deacutecouvert de financement apregraves que les Actions souscrites ont eacuteteacute livreacutees au Participant autoriseacute la Socieacuteteacute peut avoir besoin drsquoemprunter temporairement un montant en vue de compleacuteter lrsquoachat des titres sous-jacents lieacutes agrave la souscription et faire payer au Participant autoriseacute le montant emprunteacute et tout inteacuterecirct ou autre frais encourus en raison de lrsquoemprunt Une fois le paiement reccedilu en espegraveces numeacuteraires du Participant autoriseacute la Socieacuteteacute les affecte au remboursement des emprunts Au cas ougrave un Participant autoriseacute devrait verser un compleacutement de financement apregraves avoir pris possession des Actions souscrites le risque de creacutedit du Compartiment chinois sera celui drsquoun creacuteancier ordinaire par rapport audit compleacutement de financement Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux souscriptions et rachats et le risque drsquoeacutecart entre les taux du CNY et du CNH (et entre le renminbi et toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui est donc verseacute par le Compartiment chinois par rapport agrave ce dernier Reacutegulation des changes et des fluctuations des taux par les autoriteacutes de la RPC Les autoriteacutes chinoises ont alleacutegeacute les regravegles visant les opeacuterations de change avec lrsquoeacutetranger mais continuent agrave reacuteglementer les changes dans le pays La loi chinoise exige que toute transaction sur titres faite dans le pays le soit en renminbi et impose drsquoimportantes restrictions sur les versements en devises eacutetrangegraveres Il nrsquoy a aucune garantie que le gouvernement chinois srsquoen tiendra agrave sa politique des changes actuelle ni qursquoil autorisera un jour

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la libre convertibiliteacute du renminbi en devises eacutetrangegraveres Par ailleurs il nrsquoy a aucune garantie que les Participants autoriseacutes trouveront toujours les sommes en renminbi neacutecessaires pour souscrire au Compartiment chinois concerneacute Les Compartiments chinois investissent en Actions A chinoises et en obligations onshore chinoises libelleacutees en renminbi et en particulier il devra verser des renminbis agrave la RPC pour reacutegler lrsquoachat drsquoActions A chinoises et drsquoobligations onshore chinoises Diverses socieacuteteacutes de RPC geacutenegraverent leurs revenus en renminbi mais ont des exigences en matiegravere de devise eacutetrangegravere notamment pour lrsquoimportation de mateacuteriaux pour le service de la dette et pour les creacuteances en devise eacutetrangegravere pour les achats drsquoeacutequipements importeacutes et pour le paiement de tout dividende en numeacuteraire deacuteclareacute pour les actions coteacutees hors de Chine continentale par exemple les Actions H chinoises les actions H de Hong Kong ou les actions N ameacutericaines Les regraveglementations existantes en RPC relatives au change ont grandement reacuteduit le controcircle officiel des changes pour les transactions en vertu du compte actuel y compris les neacutegociations et services lieacutes aux transactions de change et le paiement des dividendes Toutefois le Gestionnaire drsquoinvestissements ne peut preacutedire si le gouvernement de RPC poursuivra sa politique de change existante ou lorsque le gouvernement de RPC autorisera la libre conversion du renminbi en devise eacutetrangegravere Les transactions de change continuent actuellement agrave ecirctre soumises au controcircle des changes et neacutecessitent lrsquoapprobation de SAFE Les demandes de souscription et de rachat drsquoactions des Participants autoriseacutes seront accepteacutees uniquement en renminbi au moment du lancement des Compartiments chinois mais elles peuvent ecirctre ulteacuterieurement accepteacutees en USD Depuis 1994 la conversion du renminbi en USD se base sur les taux deacutetermineacutes quotidiennement par la Banque populaire de Chine sur la base du taux de change du marcheacute interbancaire de RPC du jour preacuteceacutedent Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee agrave lrsquoeacutegard de la stabiliteacute future du taux de change entre le renminbi et lrsquoUSD Les fluctuations de taux de change peuvent impacter neacutegativement la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment La conversion du renminbi en USD et de lrsquoUSD en renminbi est sujette agrave lrsquoapprobation de SAFE et le taux de conversion se base sur un systegraveme de taux de change flottant geacutereacute qui permet agrave la valeur du renminbi de fluctuer dans une fourchette reacuteglementeacutee sur la base de lrsquooffre et de la demande du marcheacute et en reacutefeacuterence agrave un panier de devises Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que le taux de change du renminbi en USD ou en toute autre devise ne variera pas grandement agrave lrsquoavenir Retard de rapatriement En cas de liquidation des Compartiments chinois ces derniers pourraient ecirctre dans lrsquoobligation drsquoobtenir une attestation de reacutegulariteacute fiscale pour pouvoir sortir de Chine leurs actifs locaux agrave des fins de regraveglement des produits

de liquidation Tout retard dans lrsquoobtention de cette attestation pourrait se traduire par un retard de regraveglement desdits produits aux investisseurs par les Compartiments chinois Risque lieacute agrave la liquiditeacute des obligations onshore chinoises - iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Lrsquoexistence drsquoun marcheacute liquide ougrave neacutegocier les obligations onshore chinoises deacutepend de lrsquoexistence drsquoune offre abondante de telles obligations et de la demande correspondante Le prix auquel les obligations onshore chinoises srsquoachegravetent ou se vendent par le Compartiment par exemple agrave des fins de reacuteeacutequilibrage ainsi que la valeur de son actif net peuvent souffrir du manque drsquoenvergure voire de lrsquoinexistence de marcheacutes ougrave neacutegocier les obligations onshore chinoises Lrsquoinvestisseur doit savoir que le CIBM et les Bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquels se neacutegocient les obligations onshore chinoises sont en eacutevolution permanente et que leur capitalisation et leurs volumes de neacutegociation sont infeacuterieurs agrave ceux de marcheacutes financiers plus deacuteveloppeacutes La volatiliteacute des marcheacutes des obligations onshore chinoises ainsi que des difficulteacutes de regraveglement sur ces marcheacutes peuvent provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc accroicirctre la volatiliteacute de lrsquoactif net du Compartiment Pas de notation de creacutedit minimum - iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF LrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoimpose aucune notation de creacutedit minimum en ce qui concerne les obligations gouvernementales de RPC libelleacutees en renminbi agrave inclure et sera composeacute de telles obligations agrave condition qursquoelles ne soient pas en deacutefaut Au cas ougrave la RPC ou toute obligation composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence devient non-investment grade lrsquoIndice de reacutefeacuterence continuera agrave deacutetenir cette obligation malgreacute le deacuteclassement De mecircme le Compartiment continuera de deacutetenir ces obligations non-investment grade jusqursquoagrave ce qursquoelles ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Au cas ougrave toute obligation composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence est assortie drsquoune notation infeacuterieure agrave investment grade ou nrsquoest pas noteacutee mais est jugeacutee drsquoune qualiteacute comparable aux obligations de qualiteacute infeacuterieure agrave investment grade elle est susceptible drsquoecirctre plus volatile que des obligations de meilleure qualiteacute ayant une date drsquoeacutecheacuteance similaire Une telle obligation peut aussi ecirctre soumise agrave des niveaux plus eacuteleveacutes de risque de creacutedit ou de deacutefaut que les obligations mieux noteacutees et est plus susceptible de reacuteagir aux eacuteveacutenements ayant une incidence sur les risques de marcheacute et de creacutedit que les titres mieux noteacutes La valeur drsquoune telle obligation est susceptible drsquoecirctre affecteacutee neacutegativement par les conditions eacuteconomiques geacuteneacuterales comme une reacutecession eacuteconomique ou une peacuteriode de hausse des taux drsquointeacuterecirct et celle-ci est susceptible drsquoecirctre moins liquide et plus difficile agrave vendre agrave un moment opportun ou agrave un prix avantageux Autre risque de change - iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Les eacuteleacutements constitutifs des Indices de reacutefeacuterence drsquoiShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sont eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en CNY Jusqursquoagrave ce que le Compartiment soit en mesure drsquoacheter les titres agrave revenu fixe en CNY le Compartiment achegravetera les titres agrave revenu fixe en CNH et toute diffeacuterence de taux de change entre USDCNY et USDCNH sera incluse dans les Droits et Charges en vigueur pour

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les transactions du Marcheacute primaire Les investisseurs qui ne sont pas des Participants autoriseacutes sont informeacutes que ces coucircts peuvent leur ecirctre transmis par des Participants autoriseacutes sur le Marcheacute secondaire Risques speacutecifiques aux Compartiments chinois investissant en vertu du dispositif RQFII Outre les facteurs de risque indiqueacutes sous lrsquointituleacute laquo Investissement en RPC raquo et les autres facteurs de risque applicables les facteurs de risque suivants srsquoappliquent aux Compartiments qui investissent dans des actifs en RPC dans le cadre du Reacutegime RQFII Agrave la date du preacutesent Prospectus ces risques affectent le Compartiment iShares MSCI China A UCITS ETF qui acquiert des Actions A chinoises dans le cadre du Reacutegime RQFII alloueacute au Gestionnaire drsquoinvestissements et au compartiment iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF dans la mesure ougrave ils neacutegocient des Actions A chinoises dans le cadre du Reacutegime RQFII alors que la totaliteacute ou presque des obligations onshore chinoises sous-jacentes pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF devrait ecirctre acquise sur le CIBM sans recourir agrave la Licence RQFII Risque indiciel - dispositif RQFII Le rendement du Compartiment peut srsquoeacutecarter de celui de son Indice de reacutefeacuterence pour diverses raisons comme la reacutevocation lrsquoannulation ou lrsquoinvalidation de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements les restrictions agrave lrsquoinvestissement imposeacutees par la loi et la reacuteglementation chinoises aux RQFII (y compris le Gestionnaire drsquoinvestissements) deacutesireux de faire lrsquoacquisition de titres onshore de certains eacutemetteurs de RPC de temps agrave autre la suspension provisoire ou deacutefinitive de titres speacutecifiques par des bourses ou des eacutemetteurs chinois de temps agrave autre le degreacute de liquiditeacute du marcheacute sous-jacent la fiscaliteacute les modifications de la reacuteglementation chinoise susceptibles de nuire agrave la capaciteacute de suivi du rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment par le Gestionnaire drsquoinvestissements et les coucircts drsquoopeacuterations de change

Risque geacuteneacuteral lieacute au dispositif RQFII Le rapatriement de capitaux en renminbi par des RQFII est actuellement autoriseacute une fois par jour sans restrictions ni exigence drsquoautorisation preacutealable Lrsquoapplication et lrsquointerpreacutetation de ces reacuteglementations drsquoinvestissement nrsquoont par conseacutequent pas vraiment encore fait lrsquoobjet de mise en application et il nrsquoy a aucune certitude sur la faccedilon dont elles seront appliqueacutees eacutetant donneacute le large pouvoir discreacutetionnaire donneacute aux autoriteacutes chinoises et aux reacutegulateurs pour ces regraveglements drsquoinvestissement et il nrsquoy a aucun anteacuteceacutedent ou certitude quant agrave la maniegravere dont ce pouvoir discreacutetionnaire pourra ecirctre exerceacutee maintenant ou agrave lrsquoavenir Il est impossible de preacutedire le visage futur du dispositif RQFII Toute restriction au rapatriement de fonds peut nuire agrave la capaciteacute du Compartiment de satisfaire les demandes de rachat Toute eacutevolution du Reacutegime RQFII dont lrsquoeacuteventuelle reacutevocation de lrsquoagreacutement RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements est susceptible de nuire agrave la capaciteacute drsquoinvestissement direct du

Compartiment en Actions A chinoises ou en obligations onshore chinoises dans le cadre de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements De plus les transactions des RQFII eacutetant relativement importantes le risque plus eacuteleveacute correspondant drsquoexposition agrave une baisse de liquiditeacute du marcheacute et agrave une volatiliteacute importante des cours peut avoir des effets neacutegatifs du point de vue du moment choisi pour lrsquoacquisition ou la cession des titres ainsi que sur leur cours Risque lieacute agrave la Licence RQFII La capaciteacute drsquoinvestissement drsquoun Compartiment en Actions A chinoises ou en obligations onshore chinoises dans le cadre du Reacutegime RQFII repose sur la capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements de conserver sa Licence RQFII ce qui pourrait ecirctre affecteacutee deacutefavorablement si le Gestionnaire drsquoinvestissements perd son statut de RQFII La totaliteacute ou la quasi-totaliteacute des obligations onshore chinoises sous-jacentes des Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF devraient ecirctre neacutegocieacutees sur le CIBM accessible sans lrsquoutilisation de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements Dans la mesure ougrave le gestionnaire drsquoinvestissements perd sa Licence RQFII ou si les reacuteglements changent et font que la Licence RQFII nrsquoest plus disponible pour le Gestionnaire drsquoinvestissements et dans le cas de iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest pas capable drsquoinvestir dans des obligations onshore chinoises sur le CIBM le Compartiment peut ne pas pouvoir faire lrsquoacquisition drsquoActions A chinoises suppleacutementaires ou drsquoobligations onshore chinoises ou drsquoautres instruments onshore en RPC et peuvent srsquoopposer agrave ce qursquoil accepte de nouvelles souscriptions mais aussi deacuteboucher sur des primes ou deacutecotes importantes sur ses Actions par rapport agrave la valeur de son actif net sur une bourse ougrave elles se neacutegocient sauf dans la mesure ougrave le Compartiment peut investir via Stock Connect ou Bond Conect Dans de telles circonstances il peut ecirctre encore plus difficile pour le Compartiment drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement et le Compartiment devra eacuteventuellement srsquoassurer de maniegravere indirecte une exposition suppleacutementaire aux Actions A chinoises ou aux obligations onshore chinoises ce qui pourrait avoir par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence des effets neacutegatifs ou positifs sur sa performance et par extension sur ses deacutetenteurs drsquoActions Dans ce cas le Compartiment pourra investir via Stock Connect ou Bond Connect etou recourir agrave des techniques pour investir dans des titres ou autres instruments non repreacutesenteacutes dans son Indice de reacutefeacuterence mais assurant une exposition comparable agrave son rendement Il peut srsquoagir de contrats agrave terme offshore drsquoactions de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC mais se neacutegociant agrave Hong Kong drsquoautres fonds indiciels coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou de swaps non financeacutes qui sont des contrats dans le cadre desquels une contrepartie srsquoengage agrave faire beacuteneacuteficier le Compartiment contre commission des rendements drsquoune exposition speacutecifique (agrave savoir lrsquoIndice de reacutefeacuterence) Le recours agrave ces instruments preacutesente un risque accru drsquoeacutecart de suivi susceptible drsquoavoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance du Compartiment et sur les deacutetenteurs de ses Actions Systegraveme juridique de la RPC ndash Investissement dans les Compartiments chinois en vertu du dispositif RQFII La Convention de deacutepositaire RQFII que le Gestionnaire drsquoinvestissements (titulaire de la Licence RQFII concerneacutee pour le Compartiment qui investit dans des actifs de RPC en recourant au Reacutegime RQFII) est tenu de conclure avec

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le Sous-deacutepositaire chinois et le Sous-deacutepositaire chinois local en vertu des regravegles RQFII est reacutegie par la loi chinoise Son application peut donc preacutesenter des incertitudes La Convention de deacutepositaire RQFII est plus amplement deacutecrite agrave la section laquo Sous-deacutepositaire en RPC ndash Sous-deacutepositaire chinois local raquo agrave la rubrique laquo Gestion de la Socieacuteteacute raquo Les regravegles et restrictions preacutevues par le Reacutegime RQFII srsquoappliquent geacuteneacuteralement au Gestionnaire drsquoinvestissements dans son ensemble et pas simplement aux investissements effectueacutes par le Compartiment Les reacutegulateurs de RPC sont investis du pouvoir drsquoimposer des sanctions reacuteglementaires si le Gestionnaire drsquoinvestissements le sous-deacutepositaire de RPC ou le sous-deacutepositaire local de RPC viole une disposition de ces regravegles ou restrictions Toute violation pourrait entraicircner des sanctions reacuteglementaires agrave lrsquoeacutegard du Gestionnaire drsquoinvestissements dans son ensemble et avoir un impact neacutegatif sur les investissements effectueacutes par le Compartiment Risque lieacute aux restrictions agrave lrsquoinvestissement Lrsquoinvestisseur doit savoir que la leacutegislation et la reacuteglementation chinoises peuvent limiter les possibiliteacutes drsquoachat de certaines Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises par un RQFII y compris le Gestionnaire drsquoinvestissements Cela peut par exemple ecirctre le cas si (i) le RQFII a investi dans 10 du capital social drsquoun eacutemetteur de RPC inscrit (quel que soit le nombre de clients pour le compte desquels il deacutetient ces actions y compris le Compartiment) ou (ii) si le total des Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises deacutetenues par tous les QFII et RQFII (en lien ou non avec le Compartiment) atteint deacutejagrave 30 du capital social total drsquoun eacutemetteur de RPC inscrit En cas de deacutepassement de ces plafonds les QFII et RQFII concerneacutes seront tenus de se mettre en conformiteacute avec la reacuteglementation en ceacutedant des Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises et dans le cas de figure (ii) chaque QFII ou RQFII ceacutedera les Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises concerneacutees selon le principe dit du laquo dernier entreacute premier sorti raquo Dans le cas drsquoune situation imposant au Gestionnaire drsquoinvestissements de vendre des Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises du Compartiment ce dernier peut deacutecider de rejeter de diminuer ou de retarder toute nouvelle souscription drsquoactions demandeacutee par les Participants autoriseacutes La RPC sera susceptible drsquoimposer des restrictions suppleacutementaires agrave la deacutetention de titres en RPC ce qui pourrait nuire agrave la liquiditeacute et agrave la performance du Compartiment De telles restrictions peuvent aussi limiter la capaciteacute drsquoachat par le Compartiment de certaines actions repreacutesenteacutees dans son Indice de reacutefeacuterence en proportion de sa pondeacuteration et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves cet indice Risque lieacute agrave la liquiditeacute des Actions A chinoises - iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF

Lrsquoexistence drsquoun marcheacute liquide ougrave neacutegocier les Actions A chinoises deacutepend de lrsquoexistence drsquoune offre abondante de telles actions et de la demande correspondante Le prix auquel les Actions A chinoises srsquoachegravetent ou se vendent par le Compartiment par exemple agrave des fins de reacuteeacutequilibrage ainsi que la valeur de son actif net peuvent souffrir du manque drsquoenvergure voire de lrsquoinexistence de marcheacutes ougrave neacutegocier les Actions A chinoises Lrsquoinvestisseur doit savoir que les bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquelles se neacutegocient les Actions A chinoises sont en eacutevolution permanente et que leur capitalisation et leurs volumes de neacutegociation sont infeacuterieurs agrave ceux de marcheacutes financiers plus deacuteveloppeacutes La volatiliteacute des marcheacutes des Actions A chinoises ainsi que des difficulteacutes de regraveglement sur ces marcheacutes peuvent provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc accroicirctre la volatiliteacute de lrsquoactif net du Compartiment Risques lieacute aux investissements sur le marcheacute obligataire interbancaire chinois Les Compartiments peuvent investir sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le Foreign Access Regime etou le programme Bond Connect Investissement sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le Foreign Access Regime En vertu de lrsquolaquo Annonce (2016) ndeg 3 raquo eacutemise par la BPC le 24 feacutevrier 2016 les investisseurs institutionnels eacutetrangers peuvent investir sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois (laquo Foreign Access Regime raquo) sous reacuteserve du respect drsquoautres regravegles et reacuteglementations promulgueacutees par les autoriteacutes de la RPC En vertu des reacuteglementations en vigueur en RPC les investisseurs institutionnels eacutetrangers qui souhaitent investir directement sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois peuvent le faire par lrsquoentremise drsquoun agent de regraveglement onshore qui sera chargeacute drsquoeffectuer les deacutepocircts correspondants et lrsquoouverture de compte aupregraves des autoriteacutes compeacutetentes Aucun quota nrsquoest imposeacute Investissement sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le dispositif Northbound Trading Link en vertu du programme Bond Connect Bond Connect est une nouvelle initiative lanceacutee en juillet 2017 pour un accegraves reacuteciproque au marcheacute obligataire entre Hong Kong et la RPC eacutetabli par la CFETS China Central Depository amp Clearing Co Ltd la chambre de compensation de Shanghai ainsi que HKEX et le Central Moneymarkets Unit En vertu des reacuteglementations en vigueur en RPC les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles seront autoriseacutes agrave investir dans les obligations en circulation sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le dispositif Northbound Trading de Bond Connect (le laquo Lien Northbound Trading raquo) Il nrsquoy aura aucun quota drsquoinvestissement pour le Lien Northbound Trading

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En vertu du Lien Northbound Trading les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles sont tenus de nommer le CFETS ou drsquoautres institutions reconnues par la BPC comme agents drsquoenregistrement pour demander leur enregistrement aupregraves de la BPC Le Lien Northbound Trading est une plate-forme de neacutegociation situeacutee agrave lrsquoexteacuterieur de la RPC et connecteacutee au CFETS afin que les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles preacutesentent leurs demandes drsquoobligations en circulation sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le programme Bond Connect HKEX et le CFETS travailleront de concert avec les plates-formes eacutelectroniques de neacutegociation des obligations offshore afin de fournir des services et des plates-formes de neacutegociation permettant une neacutegociation directe entre les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles et le ou les courtiers onshore autoriseacutes en RPC par lrsquoentremise du CFETS Les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles peuvent preacutesenter des demandes de neacutegociation pour les obligations en circulation sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le Lien Northbound Trading fourni par les plates-formes eacutelectroniques de neacutegociation des obligations offshore (comme Tradeweb et Bloomberg) qui agrave leur tour transmettront leurs demandes de cotation au CFETS Le CFETS enverra les demandes de cotation agrave un certain nombre de courtiers onshore approuveacutes (y compris des teneurs de marcheacute et autres engageacutes dans lrsquoactiviteacute de tenue de marcheacute) en RPC Les courtiers onshore approuveacutes reacutepondront aux demandes de cotation via le CFETS et ce dernier fera parvenir leurs reacuteponses aux investisseurs eacutetrangers eacuteligibles via les mecircmes plates-formes eacutelectroniques de neacutegociation des obligations offshore Degraves qursquoun investisseur eacutetranger eacuteligible accepte la cotation la neacutegociation est conclue sur le CFETS Drsquoautre part le regraveglement et la conservation des titres obligataires neacutegocieacutes sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois en vertu du programme Bond Connect seront reacutealiseacutes agrave lrsquoaide du lien de regraveglement et de conservation entre le Central Moneymarkets Unit en tant qursquoagent deacutepositaire offshore et China Central Depository amp Clearing Co Ltd et la chambre de compensation de Shanghai en tant qursquoinstitutions deacutepositaires et de compensation en RPC En vertu du lien de regraveglement China Central Depository amp Clearing Co Ltd ou la chambre de compensation de Shanghai effectuera le regraveglement brut des neacutegociations onshore confirmeacutees et le Central Moneymarkets Unit traitera les instructions de regraveglement des obligations provenant des membres du Central Moneymarkets Unit pour le compte des investisseurs eacutetrangers eacuteligibles conformeacutement agrave ses regravegles en la matiegravere Depuis lrsquointroduction en aoucirct 2018 du systegraveme de livraisons contre regraveglement pour le programme Bond Connect les liquiditeacutes et les titres sont eacutechangeacutes simultaneacutement en temps reacuteel Selon la reacuteglementation en vigueur en RPC le Central Moneymarkets Unit agrave savoir lrsquoagent deacutepositaire offshore reconnu par lrsquoAutoriteacute moneacutetaire de Hong Kong ouvre des comptes precircte-nom omnibus aupregraves de lrsquoagent

deacutepositaire onshore reconnu par la BPC (crsquoest-agrave-dire China Central Depository amp Clearing Co Ltd et la chambre de compensation de Shanghai) Toutes les obligations neacutegocieacutees par les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles seront enregistreacutees au nom du Central Moneymarkets Unit lequel deacutetiendra ces obligations en tant que titulaire precircte-nom Un Compartiment sera par conseacutequent exposeacute aux risques de conservation inheacuterents au Central Moneymarkets Unit Eacutetant donneacute que les deacuteclarations lrsquoenregistrement aupregraves de la Banque populaire de Chine et lrsquoouverture de compte doivent ecirctre reacutealiseacutes par des tiers dont le Central Moneymarkets Unit China Central Depository amp Clearing Co Ltd la chambre de compensation de Shanghai et CFETS un Compartiment est exposeacute aux risques de deacutefaut ou drsquoerreurs de la part de ces tiers La nature et les droits exacts drsquoun Compartiment en tant que proprieacutetaire effectif des obligations neacutegocieacutees sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine via le Central Moneymarkets Unit en qualiteacute de precircte-nom ne sont pas clairement deacutefinis dans la leacutegislation de la RPC La leacutegislation de la RPC ne deacutefinit pas et ne distingue pas clairement la laquo proprieacuteteacute leacutegale raquo et la laquo proprieacuteteacute effective raquo Par ailleurs les cours et tribunaux de la RPC ont statueacute sur peu drsquoaffaires impliquant une structure de compte de precircte-nom Par conseacutequent la nature et les meacutethodes exactes relatives agrave lrsquoapplication des droits et inteacuterecircts drsquoun Compartiment en vertu de la leacutegislation de la RPC sont eacutegalement incertaines Dans le cas peu probable ougrave le Central MoneyMarkets Unit serait soumis agrave une proceacutedure de liquidation agrave Hong Kong il existe un risque de litige pour deacuteterminer si les obligations neacutegocieacutees sur le marcheacute obligataire interbancaire chinois sont deacutetenues par le Compartiment en tant que proprieacutetaire effectif ou dans le cadre des actifs geacuteneacuteraux de Central MoneyMarkets Unit disponibles pour une distribution geacuteneacuterale agrave ses creacuteanciers Risque de volatiliteacute et de liquiditeacute La volatiliteacute du marcheacute et le manque potentiel de liquiditeacute dus au faible volume de neacutegociations de certaines obligations sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine peuvent entraicircner une fluctuation significative des prix de certaines obligations neacutegocieacutees sur ce marcheacute Un Compartiment investissant sur ce marcheacute est donc exposeacute au risque de liquiditeacute et au risque de volatiliteacute Les eacutecarts entre les cours acheteur et vendeur de ces titres peuvent ecirctre consideacuterables et un Compartiment peut donc supporter des coucircts importants et peut subir des pertes au moment de vendre ces investissements Les obligations coteacutees sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine peuvent ecirctre difficiles ou impossibles agrave vendre ce qui peut compromettre la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave acqueacuterir ou agrave ceacuteder ces titres agrave leurs prix attendus Risque reacuteglementaire Investir sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine via Bond Connect comporte eacutegalement des risques reacuteglementaires Les regravegles et les reacuteglementations actuelles peuvent ecirctre modifieacutees ce qui peut avoir drsquoeacuteventuels effets reacutetrospectifs et rien ne peut garantir que le programme Bond Connect ne sera pas supprimeacute ou aboli Par ailleurs les reacutegimes de titres et les systegravemes juridiques de la Chine et de Hong Kong diffegraverent grandement et ces diffeacuterences peuvent donner lieu agrave des problegravemes Si les autoriteacutes concerneacutees suspendent lrsquoouverture drsquoun compte ou la neacutegociation sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave investir sur ce marcheacute srsquoen trouvera affecteacutee et limiteacutee Le cas eacutecheacuteant un Compartiment peut ne pas ecirctre en mesure drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement et peut subir des pertes importantes apregraves avoir eacutepuiseacute les autres possibiliteacutes de

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neacutegociation Si le programme Bond Connect est fermeacute un Compartiment peut ne pas ecirctre en mesure drsquoacheter ou de vendre rapidement des obligations par le biais de ce programme ce qui peut avoir un impact neacutegatif sur sa performance Les socieacuteteacutes chinoises comme celles des secteurs des services financiers ou de la technologie et potentiellement drsquoautres secteurs agrave lrsquoavenir sont eacutegalement soumises au risque que les autoriteacutes chinoises interviennent dans leurs opeacuterations et leur structure ce qui peut avoir une incidence neacutegative sur la valeur des investissements drsquoun Com-partiment Risques de panne du systegraveme pour le programme Bond Connect Les eacutechanges via le programme Bond Connect sont reacutealiseacutes agrave lrsquoaide de plates-formes et de systegravemes opeacuterationnels nouvellement mis au point Rien ne garantit que ces systegravemes fonctionneront correctement ou qursquoils continueront agrave srsquoadapter aux changements et aux eacutevolutions du marcheacute Si les systegravemes en question cessent de fonctionner correctement les neacutegociations via le programme Bond Connect pourront ecirctre interrompues La capaciteacute drsquoun Compartiment agrave neacutegocier via le programme Bond Connect (et par conseacutequent de poursuivre sa strateacutegie drsquoinvestissement) pourra donc ecirctre deacutefavorablement affecteacutee En outre si un Compartiment investit sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine via le programme Bond Connect il pourra ecirctre exposeacute aux risques de retard inheacuterents aux systegravemes de placement drsquoordre etou de regraveglement Risques de change lieacutes au renminbi Les opeacuterations reacutealiseacutees par le biais du programme Bond Connect sont reacutegleacutees dans la devise chinoise le renminbi (laquo RMB raquo) qui est soumis actuellement agrave des restrictions et qui nrsquoest pas librement convertible Un Compartiment sera par conseacutequent exposeacute au risque de change et rien ne permet de garantir que les investisseurs auront accegraves rapidement agrave une offre fiable de RMB Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement en RPC via Stock Connect Outre les facteurs de risque indiqueacutes sous lrsquointituleacute laquo Investissement en RPC raquo et les autres facteurs de risque applicables les facteurs de risque suivants srsquoappliquent aux Compartiments Stock Connect Stock Connect Les Compartiments qui investissent en RPC peuvent investir dans des Actions A chinoises neacutegocieacutees sur la SSE ou la SZSE via Stock Connect (laquo Northbound Trading raquo) Shanghai-Hong Kong Stock Connect est un programme deacuteveloppeacute par HKEX SSE et ChinaClear pour eacutetablir une interconnexion entre les marcheacutes boursiers de la RPC et

de Hong-Kong en matiegravere de neacutegociation de titres et de compensation Shenzhen-Hong Kong Stock Connect est son eacutequivalent deacuteveloppeacute par HKEX SZSE et ChinaClear

HKSCC une filiale agrave 100 de HKEX et ChinaClear seront responsables de la compensation du regraveglement et de lrsquooffre de services de deacutepositaire de precircte-nom et autres dans le cadre des transactions exeacutecuteacutees par les acteurs de leurs marcheacutes respectifs et investisseurs Les Actions A chinoises neacutegocieacutees via Stock Connect sont eacutemises sous forme deacutemateacuterialiseacutee et les investisseurs ne deacutetiendront pas drsquoActions A chinoises physiques Mecircme si HKSCC ne possegravede aucun droit de proprieacuteteacute sur les titres SSE et SZSE deacutetenus sur ses comptes titres omnibus aupregraves de ChinaClear ChinaClear en qualiteacute drsquoagent de registre des actions des socieacuteteacutes coteacutees aux SSE et SZSE traitera HKSCC comme lrsquoun des actionnaires dans le cadre des opeacuterations sur titres portant sur de telles valeurs SSE et SZSE Dans le cadre de Stock Connect les investisseurs de Hong Kong et eacutetrangers seront soumis aux frais et taxes imposeacutes par la SSE la SZSE ChinaClear HKSCC ou lrsquoautoriteacute compeacutetente de Chine continentale degraves lors qursquoils neacutegocient des titres SSE et SZSE ou procegravedent agrave leur regraveglement De plus amples informations relatives aux frais et taxes de neacutegociation sont disponibles sur Internet agrave lrsquoadresse httpwwwhkexcomhkengmarketsec_tradinfrachinaconnectchinaconnecthtm Lrsquoinvestissement dans des Actions A chinoises via Stock Connect eacutelimine la neacutecessiteacute drsquoobtenir un statut RQFII qui est neacutecessaire afin drsquoacceacuteder directement agrave la SSE et la SZSE Limitations de quota Lrsquoinvestissement en RPC via Stock Connect est soumis agrave des limitations de quota qui srsquoappliquent au Gestionnaire drsquoinvestissements En particulier une fois que le solde restant du quota concerneacute atteint zeacutero ou que le quota quotidien est deacutepasseacute les ordres drsquoachat seront rejeteacutes (bien que les investisseurs puissent vendre leurs titres transfrontaliers quel que soit le solde du quota) Par conseacutequent les limitations de quota peuvent restreindre la capaciteacute du Compartiment Stock Connect agrave investir dans des Actions A chinoises en temps utile via Stock Connect et donc impacter la capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute de suivre fidegravelement la performance de son Indice de reacutefeacuterence Proprieacuteteacute leacutegaleeffective Les Actions A chinoises dans lesquelles le Compartiment concerneacute investit via Stock Connect seront deacuteposeacutees aupregraves du DeacutepositaireSous-deacutepositaire dans des comptes ouverts dans le CCASS mis en œuvre par HKSCC en tant que deacutepositaire central de titres agrave Hong Kong HKSCC deacutetient agrave son tour les Actions A chinoises au titre de deacutetenteur pour compte via un compte-titres omnibus enregistreacute agrave son nom aupregraves de ChinaClear pour chacun des Compartiments Stock Connect La nature et les droits preacutecis des Compartiments Stock Connect en tant que proprieacutetaires effectifs des Actions A chinoises par lrsquointermeacutediaire du HKSCC en tant que precircte-nom ne sont pas clairement deacutefinis dans la leacutegislation de RPC La leacutegislation de RPC ne deacutefinit pas et ne distingue pas clairement la laquo proprieacuteteacute leacutegale raquo et la laquo proprieacuteteacute effective raquo Par ailleurs les cours et tribunaux de RPC ont statueacute sur certaines

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affaires impliquant une structure de compte de precircte-nom Par conseacutequent la nature et les meacutethodes exactes relatives agrave lrsquoapplication des droits et inteacuterecircts des Compartiments Stock Connect en vertu de la leacutegislation de RPC sont incertaines Eacutetant donneacute cette incertitude au cas peu probable ougrave le HKSCC doit liquider ses opeacuterations agrave Hong Kong il nrsquoest pas clairement eacutetabli si les Actions A chinoises seront consideacutereacutees comme deacutetenues pour la proprieacuteteacute effective des Compartiments Stock Connect ou en tant que partie de lrsquoensemble des actifs de HKSCC disponibles pour distribution agrave ses creacuteanciers A des fins drsquoexhaustiviteacute la CSRC a communiqueacute un document drsquoinformation intituleacute laquo FAQ on Beneficial Ownership

under SH-HK Stock Connect raquo dateacute du 15 mai 2015 en relation avec la proprieacuteteacute effective (les laquo Questions-

reacuteponses raquo) Les sections pertinentes des Questions-reacuteponses ont eacuteteacute extraites et reproduites ci-dessous

Les investisseurs eacutetrangers beacuteneacuteficient-ils de droits de proprieacuteteacute sur les titres SSE acquis par

lrsquointermeacutediaire du Northbound Trading Link en tant qursquoactionnaires Les concepts de laquo deacutetenteur

pour compte raquo et de laquo proprieacutetaire effectif raquo sont-ils reconnus par le droit de la Chine

continentale

Lrsquoarticle 18 des Mesures administratives drsquoenregistrement et de regraveglement des titres (les laquo Mesures de

regraveglement raquo) eacutenonce que laquo les titres doivent ecirctre enregistreacutes sur les comptes des deacutetenteurs de titres agrave

moins que des lois reacuteglementations administratives ou regravegles de la CSRC preacutevoient que les titres doivent

ecirctre enregistreacutes sur des comptes ouverts aux noms de deacutetenteurs pour compte raquo Par conseacutequent les

Mesures de regraveglement preacutevoient expresseacutement le concept drsquoactionnariat en precircte-nom Lrsquoarticle 13 des

dispositions relatives au programme pilote Shanghai-Hong Kong Stock Connect (les laquo Regravegles CSRC Stock

Connect raquo) dispose que les actions acquises par les investisseurs via le Northbound Trading Link seront

enregistreacutees au nom de HKSCC et que les laquo investisseurs sont leacutegalement autoriseacutes agrave beacuteneacuteficier des droits

et avantages propres aux actions acquises via le Northbound Trading Link raquo Par conseacutequent les Regravegles CSRC

Stock Connect ont expresseacutement disposeacute que dans le cadre du Northbound Trading Link les investisseurs

eacutetrangers deacutetiendront les titres SSE par lrsquointermeacutediaire de HKSCC et possegravederont des droits de proprieacuteteacute sur

de tels titres en tant qursquoactionnaires

De quelles mesures leacutegales les investisseurs eacutetrangers disposent-ils pour faire valoir leurs droits

sur les titres SSE acquis via le Northbound Trading Link en Chine continentale

Le droit de Chine continentale ne preacutevoit pas expresseacutement la possibiliteacute de poursuites judiciaires par un

proprieacutetaire effectif dans le cadre de la structure de deacutetention en precircte-nom mais elle ne lrsquoexclut pas non

plus Drsquoapregraves notre interpreacutetation HKSCC en qualiteacute de deacutetenteur pour compte des titres SSE dans le cadre

du Northbound Trading Link peut exercer ses droits drsquoactionnaire et intenter des actions en justice pour le

compte drsquoinvestisseurs eacutetrangers De plus lrsquoarticle 119 du Droit de proceacutedure civile de la Reacutepublique populaire

de Chine eacutenonce que laquo le demandeur drsquoune action en justice doit ecirctre une personne physique morale ou

toute autre organisation directement inteacuteresseacutee par lrsquoaffaire en question raquo Tant qursquoun investisseur eacutetranger

peut avancer suffisamment de preuves de son inteacuterecirct direct en tant que proprieacutetaire effectif il peut intenter

des actions en justice en son nom propre devant les tribunaux de Chine continentale

Risque de compensation et regraveglement HKSCC et ChinaClear ont eacutetabli des liens de compensation et chaque entiteacute est devenue un participant de lrsquoautre entiteacute afin de faciliter la compensation et le regraveglement des opeacuterations transfrontaliegraveres Concernant les opeacuterations transfrontaliegraveres prenant place sur un marcheacute la chambre de compensation du marcheacute concerneacute srsquooccupera drsquoune part de la compensation et du regraveglement avec ses propres participants agrave la compensation et entreprendra drsquoautre part de satisfaire aux obligations de compensation et de regraveglement de ses participants agrave la compensation avec la chambre de compensation de la contrepartie En tant que contrepartie centrale nationale du marcheacute des actions de RPC ChinaClear exploite un important reacuteseau drsquoinfrastructure de compensation de regraveglement et de deacutetention de titres ChinaClear a eacutetabli un cadre de gestion des risques et applique des mesures qui sont approuveacutees et controcircleacutees par la CSRC Le risque drsquoun deacutefaut de ChinaClear est consideacutereacute comme quasiment inexistant Dans le cas peu probable drsquoun deacutefaut de ChinaClear la responsabiliteacute de HKSCC relatifs aux Actions A chinoises en vertu des contrats de marcheacute conclus avec les participants agrave la compensation se limitera agrave les assister dans leur demande drsquoindemnisation agrave lrsquoeacutegard de ChinaClear HKSCC doit de bonne foi chercher agrave recouvrer les actions et liquiditeacutes en souffrance aupregraves de ChinaClear via tous les canaux leacutegaux disponibles ou via la liquidation de ChinaClear Agrave cette fin le Compartiment Stock Connect concerneacute peut connaicirctre un certain retard dans le processus de recouvrement ou peut ne pas inteacutegralement recouvrer ses pertes aupregraves de ChinaClear Risque de suspension Il est envisageacute que la SEHK la SSE et la SZSE se reacuteservent le droit de suspendre les neacutegociations si neacutecessaire afin drsquoassurer un marcheacute ordonneacute et eacutequitable et afin que les risques soient geacutereacutes avec prudence Lrsquoapprobation

de lrsquoautoriteacute reacuteglementaire concerneacutee sera demandeacutee avant une telle suspension Le cas eacutecheacuteant la capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute agrave acceacuteder au marcheacute de RPC pourrait ecirctre impacteacutee deacutefavorablement Pour de plus amples informations voir le facteur de risque ci-dessus laquo Risques de suspensionrestrictionperturbation

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de la neacutegociation raquo Diffeacuterences de Jour de neacutegociation Le Stock Connect nrsquoopegravere que les jours lors desquels les marcheacutes de RPC et de Hong Kong sont ouverts agrave la neacutegociation et lors desquels les banques des deux marcheacutes sont ouvertes les jours de regraveglement correspondants Il est par conseacutequent possible qursquoagrave certaines occasions lors drsquoun jour de neacutegociation normal sur le marcheacute de RPC les Compartiments Stock Connect ne puissent pas neacutegocier drsquoActions A chinoises via Stock Connect Les Compartiments Stock Connect peuvent ecirctre soumis agrave un risque de fluctuation des prix des Actions A chinoises lorsqursquoaucune des bourses de Stock Connect nrsquoest ouverte aux neacutegociations Restrictions sur la vente imposeacutees par le controcircle en amont Les reacuteglementations de RPC exigent qursquoavant qursquoun investisseur vende toute action il deacutetienne suffisamment drsquoactions sur son compte si ce nrsquoest pas le cas la SSE ou la SZSE rejettera lrsquoordre de vente concerneacute La SEHK effectuera un controcircle preacute-opeacuteration des ordres de vente drsquoActions A chinoises de ses participants (agrave savoir les courtiers) afin drsquoassurer qursquoil nrsquoy a pas de survente Lorsqursquoun Compartiment Stock Connect preacutevoit de vendre certaines Actions A chinoises qursquoil deacutetient il doit transfeacuterer ces Actions A chinoises aux comptes respectifs de son ou ses courtiers avant lrsquoouverture du marcheacute lors du jour de vente (le laquo jour de neacutegociation raquo) Srsquoil ne respecte pas ce deacutelai il ne sera pas capable de vendre ces actions lors du jour de neacutegociation Un Compartiment Stock Connect peut demander agrave son deacutepositaire drsquoouvrir un Compte distinct speacutecial (Special Segregated Account ou laquo SPSA raquo) au sein de CCASS afin de conserver ses positions en titres SSE et SZSE auquel cas il ne devra transfeacuterer ses titres SSE ou SZSE depuis son SPSA vers le compte de son courtier deacutesigneacute qursquoapregraves lrsquoexeacutecution et non avant de placer lrsquoordre de vente

Dans la mesure ougrave un Compartiment Stock Connect nrsquoest pas en mesure de recourir au modegravele SPSA il devra livrer les titres SSE ou SZSE agrave ses courtiers avant lrsquoouverture du marcheacute le jour de neacutegociation Par conseacutequent si les Actions A chinoises preacutesentes sur le compte du Compartiment Stock Connect avant lrsquoouverture du marcheacute le jour de neacutegociation sont insuffisantes lrsquoordre de vente sera rejeteacute ce qui pourrait avoir un impact neacutegatif sur la performance du Compartiment en question Risque opeacuterationnel Stock Connect est fondeacute sur le fonctionnement des systegravemes opeacuterationnels des participants de marcheacute concerneacutes Les participants de marcheacute ont lrsquoautorisation de participer agrave ce programme pour autant qursquoils satisfassent agrave certaines exigences en matiegravere de capaciteacute informatique de gestion des risques et autres comme la bourse etou

la chambre de compensation en question le speacutecifie(nt) Les reacutegimes de titres et systegravemes juridiques des deux marcheacutes diffegraverent grandement et les participants de marcheacute peuvent avoir agrave faire face aux problegravemes deacutecoulant des diffeacuterences sur une base continue Il nrsquoy a aucune garantie que les systegravemes de la SEHK et les participants de marcheacute fonctionneront de maniegravere adeacutequate ou continueront drsquoecirctre adapteacutes aux changements et eacutevolutions des deux marcheacutes Au cas ougrave les systegravemes concerneacutes ne fonctionnent pas de maniegravere adeacutequate la neacutegociation sur les deux marcheacutes via le programme pourrait ecirctre interrompue La capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute agrave acceacuteder au marcheacute des Actions A chinoises (et donc suivre sa politique drsquoinvestissement) pourrait ecirctre impacteacutee deacutefavorablement Risque reacuteglementaire Les reacuteglementations en vigueur srsquoappliquant agrave Stock Connect sont susceptibles drsquoecirctre modifieacutees et il nrsquoest aucunement certain que Stock Connect ne soit pas supprimeacute De nouvelles reacuteglementations peuvent ecirctre eacutemises de temps agrave autre par les reacutegulateurs bourses de RPC et de Hong Kong vis-agrave-vis des opeacuterations de lrsquoapplication leacutegale et des opeacuterations transfrontaliegraveres via Stock Connect Les Compartiments Stock Connect peuvent ecirctre impacteacutes deacutefavorablement des suites de tels changements Les socieacuteteacutes chinoises comme celles des secteurs des services financiers ou de la technologie et potentiellement drsquoautres secteurs agrave lrsquoavenir sont eacutegalement soumises au risque que les autoriteacutes chinoises interviennent dans leurs opeacuterations et leur structure ce qui peut avoir une incidence neacutegative sur la valeur des investissements drsquoun Compartiment Rappel drsquoactions admissibles Lorsqursquoune action est rappeleacutee et nrsquoest plus admissible agrave la neacutegociation via Stock Connect lrsquoaction peut uniquement ecirctre vendue et ne pourra plus ecirctre acheteacutee Cela peut aussi limiter la capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute drsquoacheter les actions drsquoune ou plusieurs composantes de son Indice de reacutefeacuterence et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves la performance de cet indice Aucune protection du Fonds drsquoindemnisation des investisseurs Les investissements dans des Actions A chinoises via Stock Connect sont effectueacutes par le biais de courtiers et sont soumis au risque qursquoun de ces courtiers ne satisfasse pas agrave ses obligations Les investissements des Compartiments Stock Connect ne sont pas couverts par le Fonds drsquoindemnisation des investisseurs de Hong Kong qui a eacuteteacute mis en place pour indemniser les investisseurs de toute nationaliteacute subissant des pertes peacutecuniaires agrave la suite du deacutefaut drsquoun intermeacutediaire sous licence ou drsquoune institution financiegravere autoriseacutee par rapport agrave des produits neacutegocieacutes en bourse agrave Hong Kong Eacutetant donneacute que les questions de deacutefaut en ce qui concerne les Actions A chinoises dans lesquelles le Compartiment concerneacute investit via Stock Connect nrsquoimpliquent pas les produits coteacutes ou neacutegocieacutes sur la SEHK ou sur Hong Kong Futures Exchange Limited elles ne seront pas couvertes par le fonds drsquoindemnisation des investisseurs Par conseacutequent les Compartiments Stock Connect sont exposeacutes aux risques de deacutefaut du ou des courtiers qursquoil engage au cours de la neacutegociation drsquoActions A chinoises via Stock Connect

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Mode de regraveglement dans le cadre du modegravele SPSA Dans le cadre du mode normal de regraveglement avec livraison moyennant paiement (Delivery Versus Payment ou DVP) le regraveglement des actions et des liquiditeacutes aura lieu au JT+0 entre les participants agrave la compensation (crsquoest-agrave-dire les courtiers et le deacutepositaire ou un deacutepositaire participant) avec un deacutelai maximum de quatre (4) heures entre les mouvements drsquoactions et de liquiditeacutes Cette mesure srsquoapplique au regraveglement en CNH (renminbi offshore) uniquement et agrave condition que les courtiers preacutevoient lrsquoirreacutevocabiliteacute en cours de journeacutee des liquiditeacutes en renminbis chinois Dans le cadre du mode de regraveglement avec livraison moyennant paiement en temps reacuteel (Real time Delivery Versus Payment ou RDVP) introduit en novembre 2017 les mouvements des actions et des liquiditeacutes auront lieu en temps reacuteel mais le recours au RDVP nrsquoest pas obligatoire Les participants agrave la compensation doivent convenir de reacutegler la transaction en mode RDVP et indiquer RDVP dans lrsquoinstruction de regraveglement dans le champ preacutevu agrave cet effet Si lrsquoun des participants agrave la compensation ne peut reacutegler les transactions en mode RDVP il existe un risque que les transactions eacutechouent et qursquoelles affectent par conseacutequent la capaciteacute du Compartiment Stock Connect en question agrave suivre de pregraves son Indice de reacutefeacuterence Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement dans des Compartiments actions Titres de participation La valeur des titres de participation connaicirct des fluctuations quotidiennes et un Compartiment investissant dans des actions peut subir de fortes pertes Les cours des actions peuvent ecirctre influenceacutes par des facteurs affectant la performance des socieacuteteacutes individuelles eacutemettant les actions ainsi que par les variations quotidiennes du marcheacute boursier et par les eacutevegravenements eacuteconomiques et politiques en geacuteneacuteral y compris les tendances propres agrave la croissance eacuteconomique agrave linflation et aux taux dinteacuterecirct les rapports sur les beacuteneacutefices des entreprises les tendances deacutemographiques et les catastrophes naturelles Depository Receipts Les American Depository Receipts (ADR) et les Global Depository Receipts (GDR) visent agrave offrir une exposition agrave leurs titres sous-jacents Dans certaines situations le Gestionnaire dinvestissements peut utiliser des ADR et des GDR pour offrir une exposition aux titres sous-jacents de lIndice de reacutefeacuterence par exemple lorsque les titres sous-jacents ne peuvent pas ecirctre deacutetenus directement lorsque leur deacutetention directe est peu recommandable lorsque laccegraves direct agrave de tels titres est restreint ou limiteacute ou lorsque les depository receipts offrent une exposition plus efficace du point de vue des coucircts ou des impocircts Toutefois dans ces cas le Gestionnaire dinvestissements nest pas en mesure de

garantir un reacutesultat similaire agrave celui qui serait obtenu sil eacutetait possible de deacutetenir les titres directement eacutetant donneacute que la performance des ADR et des GDR nest pas toujours conforme agrave celle du titre sous-jacent En cas de suspension ou de fermeture dun ou de plusieurs marcheacute(s) sur le(s)quel(s) les titres sous-jacents sont neacutegocieacutes il existe un risque que la valeur des ADR ou GDR ne reflegravete pas eacutetroitement la valeur des titres sous-jacents concerneacutes Par ailleurs dans certaines circonstances il peut ecirctre impossible ou inapproprieacute pour le Gestionnaire dinvestissements dinvestir dans des ADR ou des GDR ou les caracteacuteristiques des ADR ou des GDR peuvent ne pas refleacuteter exactement le titre sous-jacent Si un Compartiment investit dans des ADR ou GDR dans les circonstances deacutecrites ci-dessus sa reacuteplication de lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut srsquoen trouver affecteacutee crsquoest-agrave-dire qursquoil existe un risque que sa performance diffegravere de celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement dans des Compartiments agrave revenu fixe Obligations drsquoEacutetat Un Compartiment peut investir dans des obligations drsquoEacutetat donnant droit au versement drsquoun taux drsquointeacuterecirct fixe (eacutegalement appeleacute laquo coupon raquo) et dont le fonctionnement est similaire agrave un precirct Ces obligations sont donc exposeacutees aux variations de taux drsquointeacuterecirct qui en affectent la valeur En outre les peacuteriodes de faible inflation peuvent limiter la croissance positive drsquoun compartiment drsquoobligations drsquoEacutetat Les investissements en obligations drsquoEacutetat peuvent faire lrsquoobjet de contraintes de liquiditeacute et peuvent traverser des eacutepisodes caracteacuteriseacutes par une liquiditeacute moindre dans des conditions de marcheacutes difficiles Par conseacutequent il peut srsquoaveacuterer plus difficile de reacutealiser les transactions drsquoachat et de vente agrave la juste valeur et il est possible que le Gestionnaire ne soit pas en mesure de mener agrave bien ces transactions Par conseacutequent les eacutevolutions de la valeur des investissements du Compartiment peuvent ecirctre impreacutevisibles Dette souveraine quasi-souveraine et drsquoautoriteacutes locales La dette souveraine correspond aux titres eacutemis ou garantis par un gouvernement souverain La dette quasi-souveraine correspond aux titres eacutemis garantis ou cautionneacutes par une entiteacute apparenteacutee agrave ou financeacutee par un gouvernement souverain Dans certains cas les composantes drsquoun Indice de reacutefeacuterence peuvent inclure des titres de creacuteance drsquoautoriteacutes locales eacutemis garantis ou cautionneacutes par une entiteacute qui est soit une autoriteacute locale elle-mecircme soit une entiteacute apparenteacutee agrave ou financeacutee par une autoriteacute locale Lrsquoentiteacute controcirclant le remboursement de la dette souveraine quasi-souveraine ou drsquoune autoriteacute locale peut ne pas pouvoir ou vouloir rembourser le principal etou les inteacuterecircts agrave la date drsquoeacutecheacuteance ou conformeacutement aux modaliteacutes de cette dette La capaciteacute de lrsquoentiteacute agrave rembourser le principal etou les inteacuterecircts dus en temps utile peut ecirctre affecteacutee entre autres facteurs par ses flux de treacutesorerie le volume de ses reacuteserves de devises (le cas eacutecheacuteant) la disponibiliteacute drsquoun volume de devises suffisant agrave la date drsquoeacutecheacuteance du paiement la situation eacuteconomique du pays la taille relative du fardeau constitueacute par le service de la dette vis-agrave-vis de lrsquoeacuteconomie globale les limitations pesant sur sa capaciteacute agrave lever plus de fonds la politique de lrsquoentiteacute envers le Fonds moneacutetaire international et les contraintes politiques auxquelles lrsquoentiteacute

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peut ecirctre soumise De telles entiteacutes peuvent eacutegalement ecirctre tributaires des deacutecaissements attendus de gouvernements eacutetrangers agences multilateacuterales et autres instances eacutetrangegraveres pour reacuteduire les arrieacutereacutes en principal et inteacuterecirct affeacuterents agrave leur dette Lrsquoengagement de ces gouvernements agences et autres instances quant agrave la reacutealisation de ces deacutecaissements peut deacutependre de la mise en œuvre de reacuteformes eacuteconomiques etou de la performance eacuteconomique reacutealiseacutees par les entiteacutes concerneacutees ainsi que du service en temps utile des obligations de ces emprunteurs Si ces entiteacutes ne mettent pas en œuvre de telles reacuteformes nrsquoatteignent pas ces niveaux de performance eacuteconomique ou ne remboursent pas le principal etou les inteacuterecircts agrave la date drsquoeacutecheacuteance ces tiers peuvent annuler leurs engagements de precircter des fonds agrave ces entiteacutes ce qui peut reacuteduire encore davantage la capaciteacute des emprunteurs agrave assurer le service de leur dette en temps utile Par conseacutequent ces entiteacutes peuvent se retrouver en situation de deacutefaillance sur leur dette souveraine quasi-souveraine ou drsquoautoriteacutes locales Il peut ecirctre demandeacute aux deacutetenteurs de dette souveraine quasi-souveraine ou drsquoautoriteacutes locales y compris agrave un compartiment de participer au reacuteeacutechelonnement de cette dette et daccorder des precircts suppleacutementaires aux entiteacutes concerneacutees Les obligations quasi-souveraines et drsquoautoriteacutes locales sont geacuteneacuteralement moins liquides et moins standardiseacutees que les obligations souveraines Il se peut qursquoil nrsquoy ait pas de proceacutedure de faillite ne peut donner lieu agrave un recouvrement en totaliteacute ou partie de la dette souveraine Les banques les gouvernements et les entreprises (y compris au sein de lrsquoEEE) investissent les uns dans les autres crsquoest pourquoi la mauvaise performance drsquoun Eacutetat membre peut porter preacutejudice aux autres pays Si un pays est en situation de deacutefaut de paiement de sa dette drsquoautres pays pourraient devenir agrave leur tour vulneacuterables Obligations eacutemises par des socieacuteteacutes Un Compartiment en obligations eacutemises par des socieacuteteacutes peut investir dans des obligations eacutemises par des socieacuteteacutes au sein drsquoune gamme de solvabiliteacute si lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concerneacute nrsquoimpose pas drsquoexigences quant agrave la note de creacutedit minimum de ses composantes Les obligations de socieacuteteacutes peuvent agrave lrsquooccasion ecirctre surclasseacutees ou reacutetrogradeacutees en raison drsquoune hausse ou drsquoune baisse perccedilue de la solvabiliteacute des socieacuteteacutes eacutemettrices Lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment impose des exigences speacutecifiques quant agrave la note de creacutedit des obligations susceptibles drsquoecirctre incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence (par exemple des obligations de type investment grade ou nonsub-investment grade) et lorsque les obligations qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees surclasseacutees ou si leur note de creacutedit est retireacutee par les agences de notation concerneacutees de telle sorte qursquoelles ne satisfont plus aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de note de creacutedit le Compartiment peut continuer de deacutetenir les obligations concerneacutees jusqursquoagrave ce qursquoelles cessent drsquoecirctre incluses dans son Indice de reacutefeacuterence et que la position du Compartiment correspondant agrave ces obligations puisse ecirctre liquideacutee Les obligations de type sub-investment grade sont geacuteneacuteralement plus risqueacutees et comportent un risque de deacutefaillance de lrsquoeacutemetteur supeacuterieur agrave celui des obligations de type investment grade Une deacutefaillance de la part de lrsquoeacutemetteur

drsquoune obligation peut entraicircner une baisse de la valeur de ce Compartiment Mecircme si un Compartiment peut investir dans des obligations neacutegocieacutees sur le marcheacute secondaire le marcheacute secondaire des obligations eacutemises par des socieacuteteacutes est souvent illiquide et il peut donc srsquoaveacuterer difficile de reacutealiser les transactions drsquoachat et de vente agrave la juste valeur Les taux drsquointeacuterecirct du numeacuteraire varient en tant que de besoin Le prix des obligations est geacuteneacuteralement affecteacute par les fluctuations de taux drsquointeacuterecirct et des eacutecarts de creacutedit qui agrave leur tour peuvent affecter la valeur de votre investissement Le prix des obligations eacutevolue dans le sens inverse par rapport agrave celui des taux drsquointeacuterecirct et geacuteneacuteralement la valeur de marcheacute drsquoune obligation baisse lorsque les taux drsquointeacuterecirct augmentent La note de creacutedit drsquoune socieacuteteacute eacutemettrice affecte geacuteneacuteralement le rendement drsquoune obligation plus la note de creacutedit est bonne plus le rendement est faible Risque lieacute aux obligations agrave taux variable Les titres assortis de taux drsquointeacuterecirct variables peuvent ecirctre moins sensibles aux variations de taux drsquointeacuterecirct que ceux assortis de taux drsquointeacuterecirct fixes mais leur valeur peut baisser si leurs taux du coupon ne retrouve pas un niveau aussi eacuteleveacute ou ne se redresse pas aussi rapidement que les taux drsquointeacuterecirct du marcheacute comparables Bien que les obligations agrave taux variables soient moins sensibles au risque de taux drsquointeacuterecirct que les titres agrave taux fixes elles sont soumises au risque de creacutedit et au risque de deacutefaut qui peuvent affecter leur valeur Obligations garanties Les obligations garanties sont des obligations drsquoentreprises garanties par des liquiditeacutes venant du secteur public ou des precircts hypotheacutecaires Lorsqursquoun Compartiment investit dans des obligations garanties le Gestionnaire drsquoinvestissements cherche agrave investir dans des obligations de haute qualiteacute ou autrement conformes agrave lrsquoindice de reacutefeacuterence consideacutereacute Il ne peut ecirctre garanti toutefois que ces obligations garanties ne soient pas soumises au deacutefaut de contrepartie et aux risques qui y sont associeacutes Toute deacuteteacuterioration des actifs qui garantissent une obligation peut entraicircner une diminution de la valeur de lrsquoobligation et donc du Compartiment concerneacute Par ailleurs une deacutefaillance de la part de lrsquoeacutemetteur drsquoune obligation peut entraicircner une baisse de la valeur du Compartiment concerneacute Le prix des obligations sera geacuteneacuteralement affecteacute par les variations de taux drsquointeacuterecirct et les eacutecarts de creacutedit Obligations agrave haut rendement Les Compartiments qui investissent dans des obligations noteacutees sub-investment grade ou dans des obligations qui ne sont pas noteacutees mais jugeacutees de qualiteacute comparable aux obligations de type sub-investment grade peuvent srsquoaveacuterer plus volatils au moment de lrsquoachat que les Compartiments qui investissent dans des obligations beacuteneacuteficiant drsquoune meilleure notation et ayant une eacutecheacuteance similaire Les obligations agrave haut rendement sont eacutegalement susceptibles drsquoecirctre soumises agrave des niveaux plus eacuteleveacutes de risque de creacutedit ou de deacutefaut que les obligations agrave notation eacuteleveacutee Ces obligations sont plus susceptibles de reacuteagir aux

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eacutevegravenements ayant une incidence sur les risques de marcheacute et de creacutedit que les titres mieux noteacutes La valeur des obligations agrave haut rendement peut ecirctre affecteacutee neacutegativement par des conditions eacuteconomiques geacuteneacuterales comme une reacutecession eacuteconomique ou une peacuteriode drsquoaugmentation des taux drsquointeacuterecirct et les obligations agrave haut rendement peuvent ecirctre moins liquides et par conseacutequent plus difficiles agrave vendre agrave un moment opportun ou agrave un prix avantageux ou plus difficiles agrave valoriser que les obligations mieux noteacutees Tout particuliegraverement les obligations agrave haut rendement sont souvent eacutemises par des entreprises plus petites moins solvables ou par des entreprises tregraves endetteacutees qui sont de maniegravere geacuteneacuterale moins agrave mecircme drsquoeffectuer les paiements programmeacutes drsquointeacuterecircts et de capital que des entreprises beacuteneacuteficiant drsquoune situation financiegravere plus stable Les investisseurs sont prieacutes de tenir compte des risques relatifs associeacutes agrave un investissement en titres agrave rendement eacuteleveacute et de comprendre que ces titres ne sont geacuteneacuteralement pas adapteacutes agrave un investissement agrave court terme Les Compartiments qui investissent dans ces titres peuvent avoir plus de difficulteacutes agrave vendre des titres agrave rendement eacuteleveacute ou peuvent ecirctre en mesure de les vendre uniquement agrave des prix plus bas que ceux qui seraient obtenus si les volumes de titres eacutechangeacutes eacutetaient plus importants En outre ces Compartiments peuvent occasionnellement eacuteprouver des difficulteacutes agrave valoriser certains titres Les prix de vente obtenus pour ces titres moins bien ou non noteacutes peuvent dans de telles circonstances ecirctre infeacuterieurs aux prix utiliseacutes pour calculer la Valeur de lrsquoactif net En outre les prix des titres agrave rendement eacuteleveacute peuvent ecirctre affecteacutes par des eacutevolutions leacutegislatives et reacuteglementaires susceptibles drsquoecirctre deacutefavorables agrave la Valeur de lrsquoactif net dans la mesure ougrave elles pourraient avoir un impact neacutegatif sur le Marcheacute secondaire des titres agrave rendement eacuteleveacute agrave la situation financiegravere des eacutemetteurs de ces titres et agrave la valeur des titres agrave rendement eacuteleveacute en circulation Par exemple la leacutegislation feacutedeacuterale ameacutericaine contraint les caisses drsquoeacutepargne et de creacutedit assureacutees par lrsquoEacutetat feacutedeacuteral agrave se dessaisir de leurs investissements en obligations agrave rendement eacuteleveacute et limite la deacuteductibiliteacute des inteacuterecircts par certaines socieacuteteacutes eacutemettrices drsquoobligations agrave rendement eacuteleveacute ce qui a eu ces derniegraveres anneacutees un impact neacutegatif sur le marcheacute Les titres moins bien noteacutes ou qui ne sont pas noteacutes (agrave savoir les titres agrave rendement eacuteleveacute) sont plus susceptibles de reacuteagir aux eacutevegravenements ayant une incidence sur les risques de marcheacute et de creacutedit que les titres mieux noteacutes qui eux reacuteagissent essentiellement aux fluctuations du niveau geacuteneacuteral des taux drsquointeacuterecirct Les obligations agrave revenu fixe moins bien noteacutees ou qui ne sont pas noteacutees comportent en outre des risques lieacutes aux paiements escompteacutes Si un eacutemetteur preacutesente une demande de rachat des obligations un Compartiment qui a investi dans ces titres peut devoir remplacer ces titres par des titres agrave rendement plus faible ce qui diminuera le rendement perccedilu par les investisseurs Si le Compartiment est confronteacute agrave des demandes de rachats nets non preacutevus il peut ecirctre contraint de vendre ses titres mieux noteacutes ce qui reacuteduira la qualiteacute de creacutedit globale de son portefeuille drsquoinvestissement et augmentera son exposition agrave des risques lieacutes agrave des titres agrave rendement eacuteleveacute

Illiquiditeacute des obligations proches de lrsquoeacutecheacuteance En plus des risques de liquiditeacute des obligations indiqueacutes ci-dessus il existe un risque que les obligations proches de lrsquoeacutecheacuteance deviennent illiquides Dans ce cas il peut devenir plus difficile de les acheter et de les vendre agrave leur juste valeur Risque de duration Lorsqursquoun Compartiment investit dans des obligations il est exposeacute au risque que la valeur de ses investissements fluctue en raison drsquoun changement du niveau des taux drsquointeacuterecirct Une hausse des taux fait baisser les cours obligataires tandis qursquoune baisse des taux drsquointeacuterecirct se traduit par une hausse des cours obligataires La duration mesure la sensibiliteacute du cours (la valeur du principal) drsquoune obligation agrave une variation des taux drsquointeacuterecirct et srsquoexprime en nombre drsquoanneacutees Produits financiers structureacutes et autres titres Un Compartiment peut ecirctre exposeacute directement ou indirectement agrave des Produits financiers structureacutes et agrave drsquoautres actifs entraicircnant un risque financier substantiel y compris des dettes drsquoentreprises en difficulteacute (distressed debt) des titres de creacutedit de mauvaise qualiteacute des titres adosseacutes agrave des actifs et des titres lieacutes agrave des eacutevegravenements de creacutedit Ces titres peuvent srsquoaccompagner drsquoun risque de liquiditeacute supeacuterieur que celui drsquoune exposition agrave des obligations souveraines ou eacutemises par des socieacuteteacutes Le risque de creacutedit primaire du Compartiment porterait sur lrsquoeacutemetteur du Produit financier structureacute Valeurs mobiliegraveres agrave revenu fixe Les titres de creacuteance font lrsquoobjet de mesures de leur solvabiliteacute reacuteelle ou perccedilue Le montant du risque de creacutedit peut ecirctre eacutevalueacute au moyen de la notation de creacutedit de leacutemetteur qui est attribueacutee par une ou plusieurs agences de notation indeacutependantes Ceci ne correspond nullement agrave une garantie de la solvabiliteacute de leacutemetteur mais donne une indication sur lrsquoeacuteventualiteacute drsquoun deacutefaut de paiement Les titres dont la notation de creacutedit est faible sont geacuteneacuteralement consideacutereacutes comme preacutesentant un risque de creacutedit plus eacuteleveacute et une possibiliteacute de deacutefaut de paiement plus grande que des titres dont la notation est plus eacuteleveacutee Les socieacuteteacutes eacutemettent souvent des titres qui sont classeacutes par ordre dancienneteacute cette ancienneteacute eacutetant prise en compte en cas de deacutefaut de paiement pour eacutetablir deacuteventuelles prioriteacutes de remboursement des investisseurs Une deacutegradation dans la notation drsquoun titre obligataire de qualiteacute investment grade ou une publiciteacute neacutegative ou encore la perception des investisseurs mecircme si elle ne repose pas sur une analyse fondamentale de lrsquoeacutemetteur peuvent entraicircner une baisse de la valeur et de la liquiditeacute du titre particuliegraverement sur un marcheacute peu actif Un Compartiment peut ecirctre affecteacute par les fluctuations des taux drsquointeacuterecirct en vigueur et par des consideacuterations sur la qualiteacute du creacutedit En geacuteneacuteral les changements des taux drsquointeacuterecirct du marcheacute affectent la valeur des actifs du Compartiment les prix des titres agrave revenu fixe ayant tendance agrave augmenter lorsque les taux drsquointeacuterecirct deacuteclinent et agrave diminuer lorsque les taux drsquointeacuterecirct augmentent Les prix des titres agrave court terme sont de maniegravere geacuteneacuterale moins sensibles aux variations des taux drsquointeacuterecirct que les titres agrave long terme Une reacutecession eacuteconomique peut affecter la situation financiegravere drsquoun eacutemetteur et la valeur de marcheacute des obligations agrave haut rendement eacutemises par

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cette entiteacute La capaciteacute de lrsquoeacutemetteur agrave srsquoacquitter du service de la dette peut ecirctre menaceacutee par une eacutevolution speacutecifique de lrsquoeacutemetteur par lrsquoincapaciteacute de lrsquoeacutemetteur agrave concreacutetiser les objectifs de lrsquoentreprise ou par lrsquoabsence de nouveaux financements En cas de faillite drsquoun eacutemetteur un Compartiment peut essuyer des pertes et encourir des frais Depository Notes Les GDN visent agrave offrir une exposition agrave leurs titres sous-jacents Dans certaines situations le Gestionnaire drsquoinvestissements peut utiliser des GDN pour offrir une exposition aux titres sous-jacents agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple lorsque les titres sous-jacents ne peuvent pas ecirctre deacutetenus directement lorsque leur deacutetention directe nrsquoest pas approprieacutee lorsque lrsquoaccegraves direct agrave de tels titres est restreint ou limiteacute ou lorsque les depository notes offrent une exposition plus efficace du point de vue des coucircts ou des impocircts Toutefois dans ces cas le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest pas en mesure de garantir un reacutesultat similaire agrave celui qui serait obtenu srsquoil eacutetait possible de deacutetenir les titres directement eacutetant donneacute que la performance des GDN nrsquoest pas toujours conforme agrave celle du titre sous-jacent En cas de suspension ou de fermeture drsquoun ou de plusieurs marcheacute(s) sur le(s)quel(s) les titres sous-jacents sont neacutegocieacutes il existe un risque que la valeur des GDN ne reflegravete pas eacutetroitement la valeur des titres sous-jacents concerneacutes Par ailleurs dans certaines circonstances il peut ecirctre impossible ou inapproprieacute pour le Gestionnaire drsquoinvestissements drsquoinvestir dans des GDN ou les caracteacuteristiques des GDN peuvent ne pas refleacuteter exactement le titre sous-jacent Si un Compartiment investit dans des GDN dans les circonstances deacutecrites ci-dessus sa reacuteplication de lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut srsquoen trouver affecteacutee crsquoest-agrave-dire qursquoil existe un risque que sa performance diffegravere de celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Illiquiditeacute et qualiteacute des instruments adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires Outre les risques associeacutes agrave la neacutegociation drsquoIFD il existe un risque que les instruments adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires deviennent illiquides De plus la qualiteacute des regroupements (pools) de creacuteances hypotheacutecaires peut varier ponctuellement Dans de telles situations il peut ecirctre plus difficile drsquoacheter et de vendre ces instruments agrave leur juste valeur Obligations bancaires Les obligations drsquoentreprises eacutemises par un eacutetablissement financier peuvent ecirctre exposeacutees agrave un risque de

deacutepreacuteciation ou de conversion (crsquoest-agrave-dire de laquo bail-in raquo) par une autoriteacute compeacutetente lorsque lrsquoeacutetablissement financier nrsquoest pas en mesure drsquohonorer ses obligations financiegraveres Par conseacutequent les obligations eacutemises par un tel eacutetablissement financier pourraient ecirctre deacutepreacutecieacutees (agrave zeacutero) converties en actions ou autres instruments de proprieacuteteacute ou leurs conditions peuvent ecirctre modifieacutees Le risque de laquo bail-in raquo correspond au risque que les autoriteacutes compeacutetentes nrsquoexercent leur pouvoir de sauvetage des banques en difficulteacute en deacutepreacuteciant ou en convertissant les droits de leurs porteurs drsquoobligations afin drsquoabsorber les pertes de telles banques ou de les recapitaliser Les investisseurs sont prieacutes de noter que les autoriteacutes compeacutetentes sont plus susceptibles de recourir agrave lrsquooutil laquo bail-in raquo pour sauver des banques en difficulteacute que de faire appel au soutien financier public comme elles le faisaient par le passeacute Les autoriteacutes compeacutetentes estiment deacutesormais que le soutien financier public ne doit ecirctre utiliseacute qursquoen dernier ressort apregraves avoir eacutevalueacute et exploiteacute dans la mesure du possible les autres outils de reacutesolution y compris lrsquooutil laquo bail-in raquo Le laquo bail-in raquo drsquoun eacutetablissement financier est susceptible drsquoentraicircner une reacuteduction de la valeur de tout ou partie de ses obligations (et eacuteventuellement drsquoautres titres) et un Compartiment deacutetenant de tels titres lors drsquoun laquo bail-in raquo sera alors affecteacute dans la mecircme mesure laquo Risques speacutecifiques aux Compartiments qui investissent directement dans des actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne Risques geacuteneacuteraux lieacutes au reacutegime QFI saoudien Les Regravegles QFI ont eacuteteacute introduites en 2015 Par conseacutequent lrsquoapplication et lrsquointerpreacutetation desdites reacuteglementations drsquoinvestissement sont non eacuteprouveacutees et agrave certains eacutegards importants un manque de clarteacute et de certitude subsiste en ce qui concerne la faccedilon dont elles seront appliqueacutees par lrsquoorganisme de reacuteglementation etou interpreacuteteacutees par les QFI Il est impossible de preacutedire lrsquoeacutevolution future du reacutegime QFI Toute modification du reacutegime QFI en regravegle geacuteneacuterale dont lrsquoeacuteventuelle perte du statut QFI par le Gestionnaire drsquoinvestissements est susceptible de nuire agrave la capaciteacute drsquoinvestissement du Compartiment concerneacute en actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne par le biais du Gestionnaire drsquoinvestissements Restrictions du reacutegime QFI en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers Lrsquoinvestissement du Compartiment concerneacute en actions saoudiennes deacutepend de la capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave acheter et agrave vendre des actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne La capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave neacutegocier des actions coteacutees saoudiennes deacutepend du respect de toutes les limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers Les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux imposent certaines restrictions aux QFI concernant la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers (par exemple un Compartiment) et leurs socieacuteteacutes affilieacutees qui prennent la forme de divers seuils de deacutetention maximaux Par exemple un des seuils cleacutes consiste en un plafonnement total agreacutegeacute (agrave 49 ) de la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers des actions coteacutees saoudiennes qui srsquoapplique non seulement aux QFI mais aussi agrave toutes les autres cateacutegories drsquoinvestisseurs eacutetrangers (par exemple les eacutetrangers reacutesidant en Arabie saoudite les investisseurs deacutetenant des participations dans des actions coteacutees saoudiennes par le biais de contrats de swap ou des bons de participation et les actionnaires eacutetrangers non-reacutesidents qui deacutetenaient des participations dans des socieacuteteacutes avant leur cotation) La Bourse saoudienne fournit des informations permanentes au sujet de ces seuils sur son site Internet (httpwwwtadawulcomsa) dans le but drsquoaider les QFI et autres opeacuterateurs du marcheacute agrave se conformer auxdites

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restrictions Le Gestionnaire drsquoinvestissements dispose de la flexibiliteacute drsquoinvestir dans des actions coteacutees saoudiennes pour le compte de plusieurs QFI Par conseacutequent il peut ponctuellement investir dans des actions pour le compte de plusieurs compartiments ayant le statut de QFI dont il assure la gestion et la totaliteacute de ces actions est prise en compte pour le calcul des seuils de proprieacuteteacute par des investisseurs eacutetrangers Au cas ougrave des restrictions concernant la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers sont atteintes ou deacutepasseacutees le Compartiment concerneacute pourrait se trouver dans lrsquoincapaciteacute drsquoacqueacuterir drsquoautres actions coteacutees au RAS Par ailleurs eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien il sera impossible dans de telles circonstances pour le Compartiment concerneacute en tant que QFI drsquoobtenir une exposition indirectesyntheacutetique (par exemple via des swaps ou des bons de participation) agrave des actions coteacutees en Arabie saoudite en plus de ses participations physiquesdirectes Cette situation peut en deacutefinitive (i) entraicircner une incapaciteacute du Compartiment concerneacute agrave accepter de nouvelles souscriptions drsquoActions et faire en sorte que ses Actions soient neacutegocieacutees agrave une forte prime ou agrave une deacutecote importante par rapport agrave sa valeur de lrsquoactif net sur une bourse des valeurs sur laquelle elles sont admises agrave la neacutegociation et (ii) provoquer un impact neacutegatif ou positif sur la performance du Compartiment concerneacute et par extension sur ses Actionnaires par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence La capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave neacutegocier des actions coteacutees saoudiennes deacutepend eacutegalement de son aptitude et de celle du Compartiment concerneacute agrave conserver leur statut de QFI Certains QFI agreacuteeacutes peuvent preacutesenter une demande par le biais drsquoun tiers autoriseacute qui lrsquoeacutevaluera (mandateacute pour ce faire par la CMA conformeacutement aux Regravegles QFI) aupregraves de la CMA pour ecirctre agreacuteeacutee en tant que QFI Crsquoest seulement apregraves avoir eacuteteacute agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI en vertu des Regravegles QFI qursquoun fonds drsquoinvestissement peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne En cas de perte du statut QFI par le Gestionnaire drsquoinvestissements etou le Compartiment concerneacute ou de modification de la leacutegislation et des reacuteglementations de sorte que le reacutegime QFI ne soit plus accessible au Gestionnaire drsquoinvestissements etou au Compartiment concerneacute il sera plus difficile pour celui-ci drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement Le Compartiment concerneacute pourrait alors par le biais de certaines techniques investir dans des titres ou drsquoautres instruments non repreacutesenteacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence mais assurant une exposition comparable agrave son rendement Il peut srsquoagir de contrats agrave terme ferme offshore drsquoautres fonds coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou des contrats de swap non financeacutes agrave savoir des contrats aux termes desquels une contrepartie srsquoengage agrave procurer au Compartiment concerneacute des rendements drsquoune exposition speacutecifique (agrave savoir lrsquoIndice de reacutefeacuterence) contre une commission Par conseacutequent le recours agrave ces instruments preacutesente un risque accru drsquoeacutecart de suivi susceptible drsquoavoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance du Compartiment concerneacute et sur ses Actionnaires

La CMA sera susceptible drsquoimposer des restrictions suppleacutementaires agrave la deacutetention de titres au RAS par des investisseurs eacutetrangers ce qui pourrait nuire agrave la liquiditeacute et agrave la performance du Compartiment concerneacute De telles restrictions peuvent aussi limiter la capaciteacute drsquoachat par le Compartiment concerneacute de certaines actions repreacutesenteacutees dans son Indice de reacutefeacuterence en proportion de sa pondeacuteration et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves cet indice Investissement en Arabie Saoudite Le RAS est actuellement un marcheacute eacutemergent Par conseacutequent il diffegravere de la plupart des eacuteconomies deacuteveloppeacutees Investir dans ce pays peut preacutesenter un risque de perte supeacuterieur par rapport agrave un investissement sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes Ces risques accrus sont notamment lieacutes agrave une instabiliteacute politique et eacuteconomique et agrave des restrictions plus draconiennes sur les investissements eacutetrangers par rapport aux pratiques en vigueur sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes Par ailleurs le systegraveme juridique du RAS se base sur la Charia et par conseacutequent les eacutemetteurs des titres dans lesquels le Compartiment concerneacute investit peuvent ecirctre tenus agrave des obligations diffeacuterentes en matiegravere drsquoinformation de gouvernance drsquoentreprise de comptabiliteacute et de deacuteclaration drsquoinformations financiegraveres de celles des marcheacutes deacuteveloppeacutes disposant des systegravemes juridiques diffeacuterents Par exemple les socieacuteteacutes coteacutees doivent adheacuterer aux Saudi Corporate Governance Regulations 2018 (laquo CGR raquo) sur une base obligatoire avec plusieurs dispositions deacuteterminantes mais la conformiteacute agrave la CGR peut ne pas ecirctre universelle parmi les eacutemetteurs Tout changement politique ou toute instabiliteacute sociale ou eacutevolution deacutefavorable de relations diplomatiques susceptible drsquointervenir au RAS ou par rapport agrave celui-ci pourrait entraicircner des sanctions eacuteconomiques (par exemple des embargos commerciaux contre un eacutemetteur particulier ou le RAS dans son ensemble) lrsquoimposition des mesures restrictives suppleacutementaires par les autoriteacutes gouvernementales lrsquoexpropriation drsquoactifs les taxes spoliatrices (par exemple la hausse des droits drsquoaccises sur les produits preacutesentant un risque perccedilu de dommage socio-eacuteconomique plus eacuteleveacute agrave lrsquoencontre du RAS) ou la nationalisation de certaines ou de lrsquoensemble des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investisseurs doivent aussi savoir que toute inflexion des politiques du gouvernement et des autoriteacutes saoudiennes concerneacutees peut influer neacutegativement sur les marcheacutes boursiers du RAS ainsi que sur la performance du Compartiment concerneacute par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Systegraveme juridique du RAS Le systegraveme juridique du RAS est fondeacute sur la Charia Des deacutecisions de justice anteacuterieures peuvent ecirctre citeacutees en exemple mais ne font pas jurisprudence En raison du manque de cas publieacutes et drsquointerpreacutetation juridique et du fait que en tout eacutetat de cause lrsquoissue de cas deacutetermineacutes auparavant serait par nature non contraignante lrsquointerpreacutetation et lrsquoapplication de la leacutegislation et des reacuteglementations saoudiennes applicables impliquent des incertitudes significatives En outre avec lrsquoeacutevolution du systegraveme juridique du RAS et du reacutegime QFI en particulier rien ne garantit que des modifications de la leacutegislation et des reacuteglementations de leur interpreacutetation ou de leur application nrsquoauront pas une incidence deacutefavorable importante sur les activiteacutes du Compartiment concerneacute ou sur sa capaciteacute agrave acqueacuterir des Actions coteacutees saoudiennes

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Risque potentiel de volatiliteacute des marcheacutes Les investisseurs doivent noter que la Bourse saoudienne admet des investisseurs eacutetrangers conformeacutement au reacutegime eacutetabli par les Regravegles QFI pour la premiegravere fois La volatiliteacute des marcheacutes peut provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres neacutegocieacutes sur la Bourse saoudienne et donc avoir un impact sur la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment concerneacute Risques de regraveglement et risques associeacutes Chaque Participant autoriseacute preacutesentant une demande de souscription drsquoactions du Compartiment concerneacute est tenu de se conformer agrave lrsquoObligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 RAS pour financer lrsquoachat par le Compartiment concerneacute des titres saoudiens sous-jacents lieacutes agrave son ordre de souscription sans quoi sa demande ne sera pas valide En conseacutequence chaque Participant autoriseacute preacutesentant une demande de souscription drsquoactions du Compartiment concerneacute est tenu de verser le montant de souscription (laquo Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 raquo) neacutecessaire agrave lrsquoachat par le Compartiment des titres RAS sous-jacents sans quoi sa demande ne serait pas valide La Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 est transfeacutereacutee sur un compte local de deacutepocirct saoudien du Sous-deacutepositaire saoudien ouvert par celui-ci pour lrsquousage et le beacuteneacutefice du Compartiment Par conseacutequent deux jours ouvreacutes suivant la date agrave laquelle les Actions du Compartiment concerneacute viseacutees par la souscription se retrouvent en la possession du Participant autoriseacute il existe un risque que le Sous-deacutepositaire saoudien subisse un eacuteveacutenement eacuteconomique ou drsquoexploitation provoquant une perte de la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 et entraicircnant dans ce sillage un impact neacutegatif sur la valeur du Compartiment concerneacute ou retardant la livraison des titres auxquels ladite somme eacutetait destineacutee ce qui pourrait influer temporairement sur lrsquoeacutecart de suivi Par conseacutequent toute opeacuteration exeacutecuteacutee par erreur par le courtier doit ecirctre corrigeacutee par le biais drsquoopeacuterations suppleacutementaires Celles-ci peuvent influer temporairement sur lrsquoeacutecart de suivi et entraicircner des coucircts suppleacutementaires pour le Compartiment concerneacute lesquels peuvent ne pas ecirctre immeacutediatement reacutecupeacuterables aupregraves du courtier Srsquoil est deacutetermineacute ulteacuterieurement qursquoune Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 verseacutee par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieur au prix de souscription deacutefinitif (y compris les Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation auquel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute en numeacuteraire est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute concerneacute deacuteduction faite de tous les frais des opeacuterations de change lieacutes agrave la conversion de cette somme (le cas eacutecheacuteant) du SAR agrave lrsquoUSD (et agrave toute autre devise) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant autoriseacute Le Participant autoriseacute concerneacute demeure un creacuteancier non garanti du Compartiment concerneacute au titre de la somme agrave rembourser (le laquo Montant agrave rembourser raquo) jusqursquoau moment du remboursement Le Montant agrave rembourser demeure sujet aux facteurs de risques deacutecrits dans le preacutesent Prospectus pendant la dureacutee du deacutepocirct au RAS

Si la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 srsquoavegravere insuffisante pour lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription le Compartiment concerneacute pourrait ne pas ecirctre en mesure drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou agrave plusieurs achats compleacutementaires dans les jours suivant lrsquoachat initial ou srsquoen remettre agrave lrsquoemprunt de liquiditeacutes aupregraves du deacutepositaire concerneacute De mecircme si les restrictions en vertu des lois des reacuteglementations etou des regravegles de bourse du RAS ou la suspension de la neacutegociation de certains titres saoudiens ou un retard dans le versement en SAR vers le RAS empecircchent le Compartiment concerneacute drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir les sections ci-dessus intituleacutees laquo Restrictions du reacutegime QFI en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers raquo pour les circonstances dans lesquelles de telles restrictions peuvent ecirctre appliqueacutees) le Compartiment concerneacute devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors dudes jour(s) suivant(s) Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment concerneacute (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif etou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique tel que deacutefini agrave la section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le marcheacute primaire raquo) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment de faire lrsquoacquisition de tous les titres saoudiens sous-jacents voulus En vue de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voit contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment concerneacute et de ses Actionnaires un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change sera ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 et toutes les sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Au cas ougrave un Participant autoriseacute devrait verser un compleacutement de financement apregraves avoir pris possession des Actions souscrites du Compartiment concerneacute le risque de creacutedit de ce compartiment sera celui drsquoun creacuteancier non garanti par rapport audit compleacutement de financement Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux conversions effectueacutees relativement aux souscriptions et aux rachats et le risque drsquoeacutecart potentiel entre lrsquoUSD et le SAR (et toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont ponctuellement accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute concerneacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser pertinent et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui sera donc verseacute par le Compartiment concerneacute agrave lrsquoeacutegard drsquoun tel montant Risque indiciel ndash reacutegime QFI Le rendement du Compartiment concerneacute peut srsquoeacutecarter de celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour diverses raisons par exemple la reacutevocation du statut QFI du Gestionnaire drsquoinvestissements lrsquoimpossibiliteacute pour ce dernier de faire des opeacuterations sur un ou plusieurs eacutemetteurs coteacutes au RAS en raison de lrsquoatteinte ou du deacutepassement drsquoun seuil de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers lrsquoallocation drsquoinvestissements en actions coteacutees saoudiennes par le Gestionnaire drsquoinvestissements agrave drsquoautres compartiments qursquoil gegravere les restrictions drsquoinvestissement imposeacutees par la leacutegislation et les reacuteglementations saoudiennes la suspension provisoire ou deacutefinitive de titres speacutecifiques par la

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bourse au RAS en tant que de besoin le degreacute de liquiditeacute du marcheacute sous-jacent la fiscaliteacute les modifications de la reacuteglementation au RAS susceptibles de nuire agrave la capaciteacute de suivi du rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par le Gestionnaire drsquoinvestissements et tout coucirct drsquoopeacuterations de change Risque lieacute aux plateformes eacutelectroniques de neacutegociation ndash Tadawul Les courtiers du RAS envoient des ordres boursiers via un systegraveme eacutelectronique qui est connecteacute au systegraveme Tadawul qui le reccediloit Lrsquoutilisation de systegravemes eacutelectroniques par le courtier ou Tadawul comporte des risques de panne du logiciel ou du mateacuteriel et de communication qui peuvent provoquer des arrecircts ou des retards dans lrsquoacquisition des titres souhaiteacutes pour le Compartiment concerneacute Interdiction de neacutegociation Lorsqursquoun ordre drsquoachat ou de vente nrsquoest pas exeacutecuteacute pour un titre RAS un ordre contraire via le mecircme compte de deacutepocirct pour le mecircme titre RAS sera rejeteacute sur le marcheacute (lrsquolaquo Interdiction de neacutegociation au RAS raquo) Toute opeacuteration boursiegravere qui deacuteclenche lrsquoInterdiction de neacutegociation au RAS peut par conseacutequent entraicircner un retard des transactions Cela peut avoir un impact sur la capaciteacute du Compartiment concerneacute agrave opeacuterer un reacuteeacutequilibrage et peut accroicirctre son eacutecart de suivi Risque lieacute aux matiegraveres premiegraveres Le Compartiment concerneacute peut investir dans des eacutemetteurs saoudiens qui sont susceptibles aux fluctuations sur certains marcheacutes de matiegraveres premiegraveres Toute eacutevolution neacutegative des marcheacutes des matiegraveres premiegraveres qui peut ecirctre due agrave des variations de lrsquooffre et la demande de matiegraveres premiegraveres des eacuteveacutenements de marcheacute des deacuteveloppements reacuteglementaires ou drsquoautres facteurs sur lesquels le Compartiment nrsquoexerce aucun controcircle pourrait avoir une incidence neacutegative sur ces socieacuteteacutes Risque de nationalisation Les investissements en Arabie Saoudite peuvent ecirctre exposeacutes aux pertes dues agrave lrsquoexpropriation ou agrave la nationalisation des actifs et des biens ou agrave lrsquoimposition de restrictions sur les investissements eacutetrangers et au rapatriement des capitaux Risques speacutecifiques agrave lrsquoinvestissement dans les Compartiments couverts contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Compartiments couverts contre le risque de change et Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change

Les investisseurs sont prieacutes de noter que la couverture du risque de change est susceptible drsquoaffecter le rendement de leur investissement en raison des frais de transaction et des eacutecarts de lrsquoinefficaciteacute du marcheacute des primes de risque et drsquoautres facteurs qui peuvent ecirctre importants pour certaines devises etou agrave long terme Les Compartiments couverts contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change font appel agrave des contrats de change agrave terme et des contrats de change au comptant afin de reacuteduire ou de minimiser le risque de fluctuations de change entre les devises des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence et sa Devise de reacutefeacuterence dans le cas drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change et entre les expositions de change du portefeuille sous-jacent et la Devise drsquoeacutevaluation dans le cas drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change Lorsque la Devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou la Devise drsquoeacutevaluation drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change srsquoappreacutecie par rapport aux expositions de change couvertes (crsquoest-agrave-dire les devises des titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou les expositions de change du portefeuille sous-jacent drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change) la couverture de change peut proteacuteger les investisseurs dans le Compartiment couvert contre le risque de change ou la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change contre de telles fluctuations de change Cependant lorsque la Devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou la Devise drsquoeacutevaluation drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change srsquoaffaiblit face aux expositions de change couvertes la couverture contre le risque de change peut empecirccher les investisseurs de profiter de telles fluctuations de change Il est conseilleacute aux investisseurs de nrsquoinvestir dans un Compartiment couvert contre le risque de change que srsquoils sont disposeacutes agrave abandonner le potentiel de gain lieacute aux appreacuteciations des devises des titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou des expositions de change du portefeuille sous-jacent drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change par rapport agrave la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment couvert contre le risque de change ou agrave la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change respectivement Si la couverture du risque de change est susceptible de reacuteduire le risque de change au sein du Compartiment couvert contre le risque de change et des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change il est peu probable qursquoelle lrsquoeacutelimine complegravetement Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change libelleacutees dans des devises mineures peuvent ecirctre affecteacutees par les limitations potentielles de la capaciteacute du marcheacute des changes correspondant elles-mecircmes susceptibles de reacuteduire la capaciteacute de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change agrave diminuer son risque de change et sa volatiliteacute Compartiment couvert contre le risque de change reacutepliquant un indice de reacutefeacuterence couvert contre le risque de change Conformeacutement agrave la meacutethodologie de couverture de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment couvert contre le risque de change (se reporter agrave la section laquo Description des Compartiments raquo ci-dessus) la couverture de change de chaque Compartiment couvert contre le risque de change est reacuteactualiseacutee agrave la fin de chaque mois en concluant des

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contrats agrave terme (forwards) drsquoune dureacutee drsquoun mois Bien que la couverture soit proportionnellement ajusteacutee en fonction de la souscription nette et des rachats effectueacutes dans le Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute la couverture ne fait lrsquoobjet drsquoaucun ajustement en cours de mois pour tenir compte des mouvements de cours des titres sous-jacents deacutetenus par le Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute des opeacuterations sur titres sous-jacents des ajouts des suppressions ou de tout autre changement apporteacutes aux titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en question Durant la peacuteriode comprise entre chaque reacuteactualisation de la couverture de change reacutealiseacutee en fin de mois il se peut que le montant nominal de la couverture ne concorde pas exactement avec lrsquoexposition agrave la devise eacutetrangegravere du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute En fonction de lrsquoappreacuteciation ou de la deacutepreacuteciation eacuteventuelle des actifs libelleacutes dans la devise de lrsquoIndice de reacutefeacuterence entre chaque reacuteactualisation de la couverture lrsquoexposition du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute agrave cette devise peut eacuteventuellement ecirctre respectivement sous-couverte ou sur-couverte Les gains et les pertes reacutesultant de la couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute ne seront pas reacuteinvestis ni couverts avant la reacuteactualisation de la couverture en fin de mois En cas de perte subie sur la couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute avant la reacuteactualisation de fin de mois ledit Compartiment couvert contre le risque de change (selon la meacutethodologie de couverture utiliseacutee par son Indice de reacutefeacuterence) sera exposeacute aux titres qui deacutepasseront la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment couvert contre le risque de change en question puisque la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment comprend agrave la fois la valeur des titres sous-jacents du Compartiment et la moins-value latente sur couverture de change Inversement en cas de gain sur la couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute avant la reacuteactualisation de fin de mois ledit Compartiment couvert contre le risque de change aura une exposition moindre aux titres par rapport agrave sa Valeur de lrsquoactif net puisque dans ce cas la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment couvert contre le risque de change en question inclurait un gain latent sur la couverture de change Cette diffeacuterence sera prise en compte lorsque la couverture de change sera reacuteactualiseacutee en fin de mois Le Gestionnaire drsquoinvestissements cherche agrave assurer aux investisseurs un rendement refleacutetant le rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui integravegre une meacutethodologie de couverture Par conseacutequent le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoa pas la latitude de changer ou de modifier la meacutethodologie de couverture utiliseacutee par le Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change font appel agrave une approche de couverture des changes en vertu de laquelle la couverture est ajusteacutee de maniegravere proportionnelle en fonction des souscriptions et rachats nets au sein de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee La couverture fait lrsquoobjet

drsquoun ajustement qui vise agrave tenir compte des fluctuations des prix des titres sous-jacents deacutetenus par la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee des eacutevegravenements lieacutes agrave la structure des socieacuteteacutes et influenccedilant ces titres ou des ajouts suppressions ou de tout autre changement relatif aux positions du portefeuille sous-jacent de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change La couverture nrsquoest toutefois reacuteactualiseacutee ou ajusteacutee qursquoune fois par mois ainsi que lorsqursquoune toleacuterance preacutedeacutetermineacutee est deacutepasseacutee en cours de mois et non pas degraves que le marcheacute des titres sous-jacents fait lrsquoobjet de fluctuations Dans tous les cas une position surcouverte drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change est controcircleacutee quotidiennement et ne peut deacutepasser 105 de la Valeur de lrsquoactif net de cette Cateacutegorie drsquoActions conformeacutement aux Regraveglements OPCVM de la Banque centrale Les positions de couverture insuffisante ne doivent pas ecirctre infeacuterieures agrave 95 de la portion de la valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions couverte en devise concerneacutee qui doit ecirctre couverte contre le risque de change Le gain ou la perte total(e) lieacute(e) aux positions de couverture drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ne sera minoreacute(e) drsquoun ajustement de tout ou partie des couvertures de change qursquoune fois par mois ainsi que lorsque le total deacutepasse une toleacuterance preacutedeacutetermineacutee en cours de mois tel que deacutetermineacute par le Gestionnaire drsquoinvestissements et non pas en cas de gain ou de perte total(e) Lorsqursquoun gain ou une perte lieacute(e) agrave une couverture de change est ajusteacute(e) soit le gain est reacuteinvesti dans les titres sous-jacents soit les titres sous-jacents sont vendus pour compenser la perte En cas de perte lieacutee agrave la couverture de change de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee avant un ajustement ou une reacuteactualisation lrsquoexposition agrave des titres de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change en question sera supeacuterieure agrave sa Valeur de lrsquoactif net eacutetant donneacute que cette derniegravere est composeacutee de la valeur de ses titres sous-jacents majoreacutee de la perte latente sur sa couverture de change Inversement en cas de gain lieacute agrave la couverture de change de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee avant un ajustement ou une reacuteactualisation lexposition agrave des titres de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change sera infeacuterieure agrave sa Valeur de lrsquoactif net car dans cas cette derniegravere inclura un gain latent sur la couverture de change Cette diffeacuterence sera prise en compte lorsque la couverture de change sera ajusteacutee ou reacuteactualiseacutee Le Gestionnaire drsquoinvestissements surveillera quotidiennement lrsquoexposition de change ainsi que le gain ou la perte deacutecoulant des positions de change de chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change au vu des toleacuterances preacutedeacutetermineacutees et deacuteterminera les eacutecheacuteances des reacuteactualisations de la couverture de change ainsi que du reacuteinvestissement ou du regraveglement du gain ou de la perte deacutecoulant des contrats de change agrave terme Il tiendra compte agrave cet eacutegard de la freacutequence et des coucircts de transaction et de reacuteinvestissement associeacutes agrave la reacuteactualisation des contrats de change agrave terme Lorsqursquoun seuil de toleacuterance preacutedeacutetermineacute drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change est deacutepasseacute agrave la clocircture drsquoun Jour ouvreacute la couverture de change concerneacutee ne sera reacuteactualiseacutee ou ajusteacutee que le Jour ouvreacute suivant (au cours duquel les marcheacutes des changes concerneacutes sont ouverts) par conseacutequent la reacuteactualisation ou lrsquoajustement drsquoune position de couverture pourraient faire lrsquoobjet drsquoun retard drsquoun Jour ouvreacute Les facteurs deacuteclencheurs de la reacuteactualisation et de lrsquoajustement drsquoune couverture sont preacutedeacutetermineacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements et leur adeacutequation est reacuteeacutevalueacutee peacuteriodiquement Agrave lrsquoexception de cet ajustement

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peacuteriodique des seuils de toleacuterance le Gestionnaire drsquoinvestissements ne possegravede aucun pouvoir de modification de la meacutethodologie de couverture utiliseacutee par la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee (sauf dans des conditions de marcheacute exceptionnelles dans lesquelles le Gestionnaire drsquoinvestissements estime qursquoil serait dans lrsquointeacuterecirct des investisseurs de reacuteactualiser ou drsquoajuster la couverture avant que les niveaux deacuteclencheurs ne soient atteints ou de ne pas reacuteactualiser ou ajuster la couverture alors mecircme que les niveaux sont deacutepasseacutes) Risques speacutecifiques agrave iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF (chacun eacutetant deacutenommeacute dans la preacutesente section le le laquo Compartiment raquo) Fallen Angels En raison de la nature passive de la politique drsquoinvestissement le Compartiment acquerra des obligations Fallen Angels eacuteligibles agrave chaque reacuteeacutequilibrage mensuel Une fois qursquoune obligation a eacuteteacute reacutetrogradeacutee il est probable que srsquoexerce une pression agrave la vente avec pour conseacutequence que le prix de lrsquoobligation chute dans un premier temps avant de commencer agrave remonter Il nrsquoexiste toutefois aucune garantie quant agrave lrsquoaugmentation de la valeur drsquoune obligation reacutetrogradeacutee et celle-ci peut continuer agrave chuter etou lrsquoobligation peut faire lrsquoobjet de nouvelles baisses de notation ce qui aurait un impact neacutegatif sur la valeur des investissements du Compartiment et ensuite sur la valeur de votre investissement Eacutetant donneacute que les obligations Fallen Angels ne seront incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence qursquoau moment du reacuteeacutequilibrage (et investies par le Compartiment agrave ce moment-lagrave) ces obligations peuvent avoir eacuteteacute reacutetrogradeacutees peu de temps auparavant entre deux reacuteeacutequilibrages et leur valeur peut par conseacutequent avoir deacutejagrave augmenteacute jusqursquoagrave un certain point au moment ougrave le Compartiment investit dans ces obligations Le Compartiment peut donc rater lrsquooccasion de tirer un beacuteneacutefice du redressement de la valeur de lrsquoobligation Risques speacutecifiques agrave iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF et iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (dans la preacutesente section chacun eacutetant deacutenommeacute le laquo Compartiment raquo) Risque de taux de renouvellement plus eacuteleveacute La meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre une approche agrave pondeacuteration eacutegale agrave la seacutelection de composantes afin de garantir que chaque titre ait une pondeacuteration eacutegale au sein de lrsquoindice Par conseacutequent la pondeacuteration des titres qui aurait montreacute une meilleure performance depuis le dernier reacuteeacutequilibrage est davantage susceptible de baisser au reacuteeacutequilibrage suivant tandis que la pondeacuteration de ceux qui aurait montreacute une performance moins

bonne est davantage susceptible drsquoaugmenter au sein de lrsquoindice Le Compartiment peut alors devoir vendre des actions de haute valeur ou laquo chegraveres raquo et acheter des actions de valeur reacuteduite ou laquo bon marcheacute raquo lors de chaque reacuteeacutequilibrage pour essayer de reacutepliquer la performance de son indice Ces activiteacutes de neacutegociation sont susceptibles de geacuteneacuterer des frais de neacutegociation suppleacutementaires concernant lrsquoIndice parent du Compartiment qui est pondeacutereacute selon la capitalisation boursiegravere et subit habituellement un renouvellement moins reacuteduit que les indices utilisant une approche agrave pondeacuteration eacutegale Un taux de renouvellement plus eacuteleveacute dans le Compartiment et donc une augmentation des frais de transaction peuvent avoir un impact neacutegatif sur la performance du Compartiment Risques speacutecifiques agrave iShares Ageing Population UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegraveme de la population vieillissante Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en suivant les indices de marcheacute standard Bien que le Compartiment fasse toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive il suit un indice qui est structureacute pour refleacuteter la performance de socieacuteteacutes de lrsquoIndice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter des besoins croissants drsquoune population mondiale vieillissante chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Risques speacutecifiques agrave iShares Automation amp Robotics UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegraveme de lrsquoautomatisation et de la robotique Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en suivant les indices de marcheacute standard Bien que le Compartiment fasse toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive il suit un indice qui est structureacute pour refleacuteter la performance de socieacuteteacutes de son Indice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter de lrsquoadoption grandissante des technologies drsquoautomatisation et de robotique chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir

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de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui Risques speacutecifiques agrave iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegraveme des veacutehicules eacutelectriques et de la technologie de conduite Le secteur des veacutehicules eacutelectriques et des technologies daide agrave la conduite en est encore agrave ses balbutiements Degraves lors en attendant son deacuteveloppement il est probable quil comprenne des socieacuteteacutes qui ne consacrent quune partie de leurs activiteacutes agrave la production de veacutehicules eacutelectriques ou de technologies daide agrave la conduite (crsquoest-agrave-dire les constructeurs automobiles traditionnels) Les socieacuteteacutes actives dans le secteur des veacutehicules eacutelectriques et des technologies daide agrave la conduite sont geacuteneacuteralement soumises agrave une concurrence intense qui peut avoir un impact neacutegatif sur leurs marges beacuteneacuteficiaires La rentabiliteacute de ces socieacuteteacutes est particuliegraverement vulneacuterable agrave la rapiditeacute de lrsquoeacutevolution technologique et de lrsquoobsolescence des produits et services ainsi qursquoagrave la perte de brevets aux protections du droit drsquoauteur et des marques deacuteposeacutees agrave la reacuteglementation gouvernementale et agrave la concurrence tant agrave lrsquoeacutechelle nationale qursquointernationale notamment de socieacuteteacutes eacutetrangegraveres en raison de coucircts de production reacuteduits de lrsquoeacutevolution des normes sectorielles et des lancements freacutequents de nouveaux produits et services Les socieacuteteacutes actives dans le secteur de la technologie des veacutehicules autonomes peuvent ecirctre affecteacutees par des infractions agrave la cyberseacutecuriteacute des accidents de circulation lieacutes aux veacutehicules autonomes et dautres problegravemes susceptibles dentraicircner plus de reacuteglementation Les socieacuteteacutes actives dans la production et la fourniture de batteries peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutees par le deacuteveloppement de sources deacutenergie alternatives et par une meacutethode alternative de stockage de leacutenergie Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un Indice parent plus large il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La

performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou pire que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Dans des circonstances exceptionnelles la meacutethodologie de lindice permet au fournisseur drsquoindice de reacuteduire les Filtres de revenu quand le nombre de composantes de lindice est infeacuterieur agrave 80 Dans un tel sceacutenario il est possible que des socieacuteteacutes ne correspondant pas exactement au thegraveme de lIndice de reacutefeacuterence y soient ajouteacutees Suite aux risques susmentionneacutes les investissements du Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut eacutevoluer agrave la hausse comme agrave la baisse Restrictions commerciales (y compris les Droits de douane) Les restrictions commerciales imposeacutees par un pays sur les importations de pays et de secteurs speacutecifiques peuvent avoir un impact tregraves neacutegatif sur les socieacuteteacutes dont les activiteacutes ou une part de la chaicircne de valeur mondiale (toutes les personnes et activiteacutes impliqueacutees dans la production dune marchandise ou dun service) sont situeacutees dans ces pays ou secteurs sur leacuteconomie et le marcheacute des titres du pays imposant les restrictions commerciales sur leacuteconomie et le marcheacute des titres du pays ougrave les restrictions commerciales sont imposeacutees et sur leacuteconomie et le marcheacute des titres mondiaux Limposition ou le resserrement des restrictions commerciales peut renforcer la volatiliteacute du Compartiment et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Risque eacuteconomique des Eacutetats-Unis Les Eacutetats-Unis constituent un partenaire commercial ou un investisseur eacutetranger important pour certains pays dans lesquels le compartiment investit et les eacuteconomies de ces pays peuvent ecirctre fortement affecteacutees par des changements eacuteconomiques aux Eacutetats-Unis La baisse des importations nord-ameacutericaines de nouvelles reacuteglementations commerciales (y compris des droits de douane et des quotas) des changements dans les taux de change du dollar ameacutericain une reacutecession aux Eacutetats-Unis ou une augmentation du taux de saisie peuvent avoir un impact tregraves neacutegatif sur les eacuteconomies des pays dans lesquels le Compartiment investit Risques speacutecifiques agrave iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegravemes de lrsquoinnovation dans le domaine des soins de santeacute Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en suivant les indices de marcheacute standard Bien que le Compartiment fasse toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive il suit un indice qui est structureacute pour refleacuteter la

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performance de socieacuteteacutes de son Indice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter de lrsquoinnovation dans le secteur des soins de santeacute chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Risques lieacutes aux investissements dans le secteur des soins de santeacute La rentabiliteacute des socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute peut ecirctre affecteacutee par de nombreux facteurs nombreuses reacuteglementations gouvernementales et drsquoassurance limitations de remboursement des frais meacutedicaux par les gouvernements et assurances augmentation des coucircts des produits et services meacutedicaux pressions tarifaires importance accrue accordeacutee aux services de consultation externe nombre limiteacute de produits innovation sectorielle changements en matiegravere de technologie de recherche et de deacuteveloppement et drsquoautres eacutevolutions de marcheacute De nombreuses socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute sont lourdement tributaires de la protection par des brevets Lrsquoexpiration de brevets drsquoune socieacuteteacute peut avoir une incidence neacutegative sur sa rentabiliteacute De nombreuses socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute font lrsquoobjet drsquoimportantes poursuites judiciaires relatives entre autres agrave la responsabiliteacute en matiegravere de produits Les socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute font face agrave une concurrence feacuteroce ce qui peut rendre difficile une augmentation des prix et mecircme entraicircner leur reacuteduction Les reacuteglementations peuvent restreindre la capaciteacute drsquoune socieacuteteacute agrave poursuivre ou utiliser des recherches potentiellement rentables Le secteur est hautement concurrentiel et les socieacuteteacutes investissent dans des innovations nouvelles et incertaines La reacuteussite de ces socieacuteteacutes peut deacutependre drsquoun nombre relativement reacuteduit de produits ou services ayant des cycles de deacuteveloppement longs neacutecessitant drsquoimportants capitaux et preacutesentant un risque drsquoeacutechec eacuteleveacute De nombreux nouveaux produits du secteur des soins de santeacute peuvent ecirctre soumis agrave des approbations reacuteglementaires Lrsquoobtention de ces approbations peut ecirctre longue et coucircteuse et de tels efforts peuvent ecirctre deacuteployeacutes en vain Les socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute peuvent ecirctre faiblement capitaliseacutees et leurs produits peuvent devenir obsolegravetes en raison de lrsquoinnovation sectorielle des changements en matiegravere de technologie ou drsquoautres eacutevolutions de marcheacute

Risques speacutecifiques au Compartiment iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo)

Meacutethodologie relative agrave lrsquoinclusion et la diversiteacute

Les socieacuteteacutes qui ne sont pas couvertes par la collecte de donneacutees ESG par Refinitiv le fournisseur drsquoindice ne sont pas incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence La base de donneacutees ESG du fournisseur drsquoindice est compileacutee au moyen de donneacutees provenant de sources drsquoinformations accessibles au public et collecteacutees manuellement par le fournisseur drsquoindice La disponibiliteacute publique des informations ESG varie en fonction des pays secteurs et cateacutegories de capitalisations boursiegraveres Aussi la base de donneacutees ESG est-elle plus repreacutesentative des socieacuteteacutes qui divulguent un volume important de donneacutees ESG crsquoest-agrave-dire des socieacuteteacutes coteacutees dans des pays ougrave les exigences reacuteglementaires ou la demande des investisseurs favorisent une telle publication les socieacuteteacutes des secteurs traditionnellement transparents dans le domaine ESG et les socieacuteteacutes beacuteneacuteficiant de capitalisations boursiegraveres moyennes agrave larges Par conseacutequent lrsquoIndice de reacutefeacuterence et le Compartiment peuvent surpondeacuterer ou sous-pondeacuterer certains secteurs reacutegions pays ou cateacutegories de capitalisations boursiegraveres par rapport agrave drsquoautres indices de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence peut donc reacutealiser une performance diffeacuterente et preacutesenter un profil de risque diffeacuterent de ceux drsquoautres indices de reacutefeacuterence Les actions coteacutees en Bourse sont seacutelectionneacutees aupregraves de socieacuteteacutes soumises agrave la collecte de donneacutees ESG adeacutequate requise par lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui attribue agrave chaque socieacuteteacute une note Diversiteacute et inclusion (DampI) Le fournisseur drsquoindice mesure la performance en matiegravere de DampI au moyen drsquoun certain nombre de mesures alloueacutees respectivement agrave lrsquoun des quatre principes eacutetablis par le fournisseur drsquoindice (i) la diversiteacute (ii) lrsquoinclusion (iii) le deacuteveloppement des personnes et (iv) les controverses deacuteclareacutees Les investisseurs doivent donc proceacuteder agrave une eacutevaluation eacutethique personnelle avant drsquoinvestir dans le Compartiment pour deacuteterminer si les mesures seacutelectionneacutees par le fournisseur drsquoindice pour calculer la performance DampI au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence reflegravetent les principes de DampI Par ailleurs la confiance des investisseurs envers les socieacuteteacutes perccedilues comme favorisant les valeurs DampI ou les mœurs relatives aux concepts DampI en geacuteneacuteral peuvent changer au fil du temps ce qui peut avoir un impact sur la demande drsquoinvestissements DampI tels que le Compartiment et donc sur sa performance La meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre une approche agrave pondeacuteration eacutegale agrave la seacutelection de composantes afin de garantir que chaque titre ait une pondeacuteration eacutegale au sein de lrsquoindice Par conseacutequent la pondeacuteration des titres qui aurait montreacute une meilleure performance depuis le dernier reacuteeacutequilibrage est davantage susceptible de baisser au reacuteeacutequilibrage suivant tandis que la pondeacuteration de ceux qui aurait montreacute une performance moins bonne est davantage susceptible drsquoaugmenter au sein de lrsquoindice Le Compartiment peut alors devoir vendre des actions de haute valeur ou laquo chegraveres raquo et acheter des actions de valeur reacuteduite ou laquo bon marcheacute raquo lors de chaque reacuteeacutequilibrage annuel pour essayer de reacutepliquer la performance de son indice Les socieacuteteacutes ayant preacutealablement obtenu une note supeacuterieure au seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice pour inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et donc dans le Compartiment peuvent soudainement faire lrsquoobjet drsquoune grave controverse susceptible drsquoavoir un impact neacutegatif sur leurs prix et donc sur la performance du Compartiment Ce cas de figure peut se preacutesenter lorsque des activiteacutes ou pratiques de socieacuteteacutes preacuteceacutedemment cacheacutees deviennent

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soudainement publiques et lorsque lrsquoopinion neacutegative reacutesultante des investisseurs peut geacuteneacuterer une baisse de leurs prix Lorsque ces socieacuteteacutes sont des composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence elles restent dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et continuent drsquoecirctre deacutetenues par le Compartiment jusqursquoau prochain reacuteeacutequilibrage annuel preacutevu Au moment ougrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les titres concerneacutes le prix des titres peut deacutejagrave avoir baisseacute et ne pas srsquoecirctre encore reacutetabli et le Compartiment pourrait donc vendre les titres concerneacutes agrave un prix relativement faible La seacutelection des socieacuteteacutes agrave inclure dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee par le fournisseur drsquoindice en fonction des critegraveres de mesure DampI du fournisseur drsquoindice Le Compartiment le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements ne peuvent en aucun cas garantir de faccedilon explicite ou implicite lrsquoeacutequiteacute lrsquoexactitude la preacutecision le caractegravere raisonnable ou lrsquoexhaustiviteacute de la meacutethodologie de seacutelection du fournisseur drsquoindice ou la faccedilon dont elle est appliqueacutee Si le statut drsquoune socieacuteteacute preacuteceacutedemment jugeacutee admissible agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence change ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoassumeront la responsabiliteacute de ce changement Afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements ne controcircleront les socieacuteteacutes qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment par rapport aux critegraveres de mesure appliqueacutes par le fournisseur drsquoindice et ils nrsquoeacutevalueront pas non plus la validiteacute des notes DampI remises par le fournisseur drsquoindice pour chaque socieacuteteacute Veuillez noter que les IFD utiliseacutes par le Compartiment et les garanties deacutetenues par ce dernier dans le cadre drsquoactiviteacutes de precirct de titres ne sont pas eacutevalueacutes par rapport aux critegraveres DampI et peuvent par conseacutequent ne pas y ecirctre conformes Risques speacutecifiques aux Compartiments suivants enregistreacutes pour ecirctre commercialiseacutes en France iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Cap) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF et iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF

Regravegles ESG de lrsquoAMF Les Regravegles ESG de lrsquoAMF deacutefinissent des objectifs ESG mesurables que certains Compartiments enregistreacutes en France et qui ont une strateacutegie ESG doivent inteacutegrer dans leur politique drsquoinvestissement (les laquo Objectifs mesurables de lrsquoAMF raquo) Bien que la meacutethodologie de lrsquoindice du fournisseur de lrsquoindice ne puisse pas inteacutegrer explicitement les Objectifs mesurables de lrsquoAMF le Gestionnaire drsquoinvestissements estime que en suivant passivement leurs Indices de reacutefeacuterence les Compartiments concerneacutes devraient ecirctre en mesure drsquoatteindre les Objectifs mesurables de lrsquoAMF sur la base de la meacutethodologie actuelle de leurs Indices de reacutefeacuterence Les investisseurs doivent noter que les Administrateurs peuvent prendre les mesures qursquoils jugent neacutecessaires y compris lrsquoutilisation drsquoun autre indice comme Indice de reacutefeacuterence du Compartiment tel que deacutecrit agrave la section intituleacutee laquo Indices de reacutefeacuterence raquo dans la mesure ougrave en raison drsquoun futur reacuteeacutequilibrage ou modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment par son fournisseur de lrsquoindice le Compartiment cesserait de se conformer aux Objectifs mesurables de lrsquoAMF Risques speacutecifiques au recours aux IFD Risques lieacutes aux IFD Chaque Compartiment peut utiliser des IFD aux fins de gestion de portefeuille efficace ou sous reacuteserve drsquoune mention dans la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment aux fins drsquoinvestissement direct Ces instruments impliquent certains risques particuliers et peuvent faire courir aux investisseurs un risque de perte accru Parmi ces risques figurent le risque de creacutedit vis-agrave-vis des contreparties avec lesquelles le Compartiment effectue des opeacuterations le risque de deacutefaut de paiement le manque de liquiditeacute dun IFD la reacuteplication imparfaite entre leacutevolution de la valeur de lIFD et leacutevolution de la valeur de lactif sous-jacent que le Compartiment cherche agrave suivre et des frais de transaction plus eacuteleveacutes par rapport agrave ceux dun investissement direct dans les actifs sous-jacents Conformeacutement aux usages normalement pratiqueacutes dans le secteur en ce qui concerne le recours agrave des IFD il peut ecirctre exigeacute drsquoun Compartiment de garantir ses obligations agrave lrsquoeacutegard de sa contrepartie Pour les IFD non totalement financeacutes cela peut impliquer le placement avec la contrepartie dactifs en tant que deacutepocirct de garantie initiale etou en tant que marge de variation Pour les IFD exigeant qursquoun Compartiment place une contrepartie des actifs en tant que marge initiale ces actifs peuvent eacuteventuellement ne pas ecirctre seacutepareacutes des actifs propres de la contrepartie et eacutetant librement eacutechangeables et remplaccedilables le Compartiment peut eacuteventuellement avoir un droit sur le rendement drsquoactifs eacutequivalents plutocirct que sur les actifs deacuteposeacutes aupregraves de la contrepartie en tant que marge initiale Ces deacutepocircts ou actifs peuvent deacutepasser la valeur des obligations du Compartiment concerneacute envers la contrepartie dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la contrepartie exigerait une marge ou garantie suppleacutementaire De plus du fait que les conditions dun IFD peuvent preacutevoir pour une contrepartie de fournir une garantie agrave lautre contrepartie afin de couvrir le risque de marge de variation deacutecoulant de lIFD uniquement si cela donne lieu agrave deacuteclenchement drsquoun montant minimum de transfert le Compartiment peut eacuteventuellement sexposer agrave un risque non garanti vis-agrave-vis dune contrepartie au titre dun IFD jusquagrave concurrence de ce montant minimum de transfert Une deacutefaillance de la contrepartie dans de telles circonstances entraicircnera une baisse de la valeur du Compartiment et donc de la

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valeur drsquoun investissement dans le Compartiment Les risques additionnels associeacutes agrave un investissement dans des IFD peuvent inclure le fait qursquoune contrepartie refuse drsquohonorer son obligation de fournir une garantie ou qursquoen raison de questions drsquoordre opeacuterationnel (telles que les diffeacuterences dans le temps entre le calcul de lrsquoexposition au risque lieacute agrave la fourniture par la contrepartie drsquoune garantie additionnelle agrave la substitution de garanties ou agrave la vente drsquoune garantie dans lrsquoeacuteventualiteacute drsquoune deacutefaillance drsquoune contrepartie) et que dans certains cas le risque de creacutedit couru par le Compartiment dans le cadre drsquoun IFD vis-agrave-vis de sa contrepartie ne soit pas complegravetement garanti eacutetant entendu que chaque Compartiment doit continuer de respecter les limites viseacutees au paragraphe 28 de lrsquoAnnexe III Lrsquoutilisation drsquoIFD peut eacutegalement exposer un Compartiment agrave un risque juridique qui repreacutesente le risque de perte deacutecoulant de lrsquoapplication non anticipeacutee drsquoune loi ou drsquoune reacuteglementation ou lorsqursquoun tribunal deacuteclare qursquoun contrat nrsquoest pas leacutegalement exeacutecutoire IFD non garantis En sus des risques associeacutes agrave la neacutegociation drsquoIFD la neacutegociation drsquoIFD qui nrsquoont pas eacuteteacute garantis donne lieu agrave une exposition directe agrave la contrepartie Pour les IFD qui ne sont pas garantis (y compris notamment mais non exclusivement les contrats de change agrave terme adosseacutes agrave des hypothegraveques immobiliegraveres dont le sous-jacent est inconnu (communeacutement appeleacutes laquo TBA raquo)) il y a exposition agrave la contrepartie depuis la date de neacutegociation jusqursquoagrave la date de regraveglement Une deacutefaillance de lrsquoeacutemetteur drsquoun instrument de ce type peut donner lieu agrave une reacuteduction de la valeur de ce Compartiment Titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires (laquo MBS raquo) Les MBS peuvent ecirctre soumis agrave des risques de paiement anticipeacute agrave savoir le risque que les emprunteurs refinancent ou remboursent le principal de leurs precircts hypotheacutecaires plus tocirct que preacutevu par exemple en peacuteriode de baisse des taux drsquointeacuterecirct Dans ce cas de figure certains types de MBS sont rembourseacutes plus rapidement que preacutevu initialement et un Compartiment peut alors devoir en investir les produits dans des titres agrave plus faibles rendements Les MBS sont eacutegalement soumis agrave un risque de prolongation agrave savoir le risque que certains types de MBS soient rembourseacutes plus lentement que preacutevu ce qui aurait pour effet drsquoengendrer une baisse de la valeur de ces titres par exemple en peacuteriode de hausse des taux drsquointeacuterecirct Par conseacutequent la dureacutee moyenne du portefeuille drsquoun Compartiment peut augmenter La valeur des titres agrave plus long terme fluctue geacuteneacuteralement plus en reacuteponse aux fluctuations des taux drsquointeacuterecirct qursquoagrave celles des titres agrave plus court terme Du fait des risques de paiement anticipeacute et de prolongation les MBS ne reacuteagissent pas aux fluctuations des taux drsquointeacuterecirct de la mecircme maniegravere que drsquoautres titres agrave revenu fixe De faibles fluctuations de taux drsquointeacuterecirct (agrave la hausse ou agrave la baisse) peuvent rapidement et grandement reacuteduire la valeur de certains MBS Certains MBS dans lesquels un Compartiment peut investir peuvent

eacutegalement fournir un certain effet de levier sur les investissements ce qui peut faire perdre audit Compartiment la totaliteacute ou une partie importante de ses investissements Dans certaines circonstances les investissements en MBS peuvent devenir moins liquides et il devient alors plus difficile de les ceacuteder De ce fait la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave reacuteagir aux eacutevegravenements de marcheacute peut ecirctre amoindrie et ledit Compartiment peut subir des mouvements de prix deacutefavorables au moment de liquider ses investissements De plus le prix de marcheacute drsquoun MBS peut ecirctre volatil et ne peut pas toujours ecirctre deacutetermineacute promptement Crsquoest pourquoi ledit Compartiment peut ne pas ecirctre en mesure de vendre un MBS lorsqursquoil le souhaite ou ecirctre en mesure drsquoobtenir ce qursquoil considegravere comme eacutetant sa juste valeur en cas de vente La vente de titres moins liquides demande souvent plus de temps et peut engendrer des commissions de courtage des remises aux neacutegociants et autres frais de vente plus eacuteleveacutes La plupart des transactions en titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires sans transformation des flux se font au moyen de contrats standardiseacutes devant ecirctre livreacutes agrave une date ulteacuterieure dans lesquels les regroupements exacts de creacuteances hypotheacutecaires agrave livrer ne sont pas preacuteciseacutes plus tocirct que quelques jours avant le regraveglement (transactions laquo to-be-announced (TBA) raquo) Un Compartiment peut conclure reacuteguliegraverement des contrats de ce type pour des titres sans transformation des flux et des ARM hybrides Une deacutefaillance ou une faillite drsquoune contrepartie agrave une transaction TBA expose un Compartiment agrave des pertes potentielles Titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires reacutesidentielles (Residential Mortgage-Backed security ou laquo RMBS raquo) Un RMBS est un type de titre dont les flux de treacutesorerie proviennent de titres de creacuteance reacutesidentielle comme des precircts hypotheacutecaires des precircts sur la valeur nette des proprieacuteteacutes et des precircts hypotheacutecaires subprime Il srsquoagit drsquoun type de MBS qui porte sur des creacuteances immobiliegraveres reacutesidentielles et non pas commerciales Les deacutetenteurs drsquoun RMBS perccediloivent des versements drsquointeacuterecircts et de principal de la part des deacutetenteurs de creacuteances immobiliegraveres reacutesidentielles Le RMBS est composeacute drsquoune grande quantiteacute de precircts immobiliers reacutesidentiels qui sont reacuteunis en un regroupement La stabiliteacute des rendements assureacutes par un RMBS deacutepend non seulement des fluctuations de taux drsquointeacuterecirct mais aussi de la variation des remboursements des precircts sous-jacents suite agrave une eacutevolution de la conjoncture eacuteconomique ou de la situation des titulaires des precircts Par conseacutequent ces titres peuvent ecirctre plus sensibles aux eacutevegravenements eacuteconomiques et peuvent faire lrsquoobjet de mouvements de prix important de sorte qursquoil peut ecirctre plus difficile etou plus coucircteux de les vendre sur des marcheacutes aux conditions difficiles MBS eacutemis et garantis par Ginnie Mae Fannie Mae ou Freddie Mac Alors que Ginnie Mae (GNMA) Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FHLMC) garantissent contre un risque de deacutefaut des proprieacutetaires vis-agrave-vis des MBS eacutemis Fannie Mae et Freddie Mac ne sont pas cautionneacutes par la bonne foi et le creacutedit du gouvernement des Eacutetats-Unis et leurs garanties sont des garanties drsquoentreprises Fannie Mae et Freddie Mac entretiennent des liens eacutetroits et ont des lignes de creacutedit symboliques avec le gouvernement feacutedeacuteral des Eacutetats-Unis et ils exigent des emprunteurs qui ne satisfont pas agrave une mise de fonds minimale drsquoobtenir une assurance hypotheacutecaire priveacutee La proportion des MBS eacutemis par GNMA FNMA et FHLMC qui font partie drsquoun Indice de reacutefeacuterence particulier changera de temps agrave autre et il peut y avoir des circonstances dans lesquelles ledit Indice de reacutefeacuterence

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et donc un Compartiment peut connaicirctre un risque de concentration plus eacuteleveacute par rapport agrave une ou deux agences ameacutericaines Autres risques geacuteneacuteraux Risque lieacute au passif du Compartiment La Socieacuteteacute est structureacutee sous forme de fonds agrave compartiments multiples avec une responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses Compartiments En vertu de la leacutegislation irlandaise les actifs dun Compartiment ne seront pas disponibles pour faire face aux dettes contracteacutees par un autre Compartiment Cependant la Socieacuteteacute est une seule et mecircme entiteacute juridique qui peut utiliser ou disposer dactifs deacutetenus en son nom ou ecirctre soumise agrave des reacuteclamations sur dautres territoires ne reconnaissant pas forceacutement cette seacuteparation de responsabiliteacute entre compartiments Agrave la date du preacutesent Prospectus les Administrateurs nrsquoavaient pas connaissance de lrsquoexistence reacuteelle ou eacuteventuelle drsquoun tel eacuteleacutement de passif Compartiments comportant des Cateacutegories drsquoActions multiples Si les eacuteleacutements drsquoactif et de passif speacutecifiques agrave une Cateacutegorie drsquoActions au sein drsquoun Compartiment ne sont attribuables qursquoagrave (et ne doivent ecirctre supporteacutes que par) cette Cateacutegorie drsquoActions le droit irlandais ne preacutevoit pas de seacutegreacutegation des passifs entre les Cateacutegories drsquoActions En raison de lrsquoabsence de seacutegreacutegation preacutevue par la loi il existe un risque que les creacuteanciers drsquoune Cateacutegorie drsquoActions ne revendiquent les actifs du Compartiment alloueacutes pour des besoins comptables agrave drsquoautres Cateacutegories drsquoActions Dans la pratique des engagements croiseacutes entre Cateacutegories drsquoActions ne sont susceptibles de survenir que lorsque le passif total attribuable agrave une Cateacutegorie drsquoActions deacutepasse lrsquoactif total du Compartiment theacuteoriquement alloueacute agrave cette Cateacutegorie drsquoActions Une telle situation pourrait intervenir par exemple en cas de deacutefaillance drsquoune contrepartie au titre des investissements concerneacutes du Compartiment Dans de telles circonstances les actifs restants du Compartiment alloueacutes pour des besoins comptables agrave drsquoautres Cateacutegories drsquoActions du mecircme Compartiment peuvent ecirctre disponibles pour honorer de tels paiements et peuvent par conseacutequent ne pas ecirctre disponibles pour honorer les montants qui auraient autrement eacuteteacute payables aux porteurs drsquoActions de telles autres Cateacutegories drsquoActions Compartiments comportant une ou plusieurs Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change couvrent leur exposition aux devises au moyen de contrats de change agrave terme et de contrats de change au comptant Tous les gains pertes et deacutepenses lieacutes aux transactions de couverture drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change donneacutee ne sont imputeacutes

qursquoagrave cette Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change et doivent nrsquoecirctre assumeacutes en regravegle geacuteneacuterale que par les investisseurs dans cette Cateacutegorie drsquoActions Cependant eacutetant donneacute lrsquoabsence de seacutegreacutegation des passifs entre les Cateacutegories drsquoActions preacutevue par la loi il existe un risque que les pertes deacutecoulant des transactions de couverture drsquoune Cateacutegorie drsquoActions affectent la Valeur de lrsquoactif net par Action drsquoune ou de plusieurs Cateacutegories drsquoActions du mecircme Compartiment si les actifs alloueacutes pour des besoins comptables agrave cette Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ne suffisent pas agrave compenser les pertes lieacutees agrave ses transactions de couverture (outre les autres frais et deacutepenses attribuables agrave une telle Cateacutegorie drsquoActions) Insuffisance des Droits et Charges Le Compartiment preacutelegraveve des Droits et Charges afin de couvrir les coucircts associeacutes agrave lachat et agrave la vente dInvestissements Le niveau des Droits et Charges peut ecirctre deacutetermineacute par le Gestionnaire avant lrsquoachat effectif ou la vente effective dInvestissements ou lrsquoexeacutecution des opeacuterations de change lieacutees Ce niveau est estimeacute en fonction drsquoinformations historiques relatives aux coucircts supporteacutes pour la neacutegociation des titres en question sur les marcheacutes concerneacutes Ce chiffre est reacuteviseacute peacuteriodiquement et ajusteacute si neacutecessaire Si le Compartiment preacutelegraveve des Droits et Charges qui ne suffisent pas agrave couvrir les coucircts engageacutes dans lrsquoachat ou la vente drsquoInvestissements la diffeacuterence sera payeacutee agrave lrsquoaide des actifs du Compartiment ce qui entraicircnera dans lrsquoattente drsquoun remboursement du deacutecouvert par un Participant autoriseacute une reacuteduction de la valeur du Compartiment (et une reacuteduction correspondante de la valeur de chaque Action) Si des Actions souscrites ont eacuteteacute remises agrave un Participant autoriseacute avant regraveglement par ce dernier de lrsquointeacutegraliteacute des coucircts supporteacutes ou devant ecirctre supporteacutes par le Compartiment dans le cadre de lrsquoacquisition des investissements sous-jacents agrave la souscription en question le risque de creacutedit du Compartiment sera celui drsquoun creacuteancier ordinaire par rapport agrave toute dette du Participant autoriseacute De mecircme si des produits de rachat ont eacuteteacute verseacutes agrave un Participant autoriseacute avant deacuteduction de lrsquointeacutegraliteacute des coucircts supporteacutes ou devant ecirctre supporteacutes par le Compartiment agrave des fins de cession des investissements sous-jacents au rachat en question le risque de creacutedit du Compartiment sera celui drsquoun creacuteancier ordinaire par rapport agrave toute dette du Participant autoriseacute Deacutefaut de Regraveglement Au cas ougrave un Participant autoriseacute soumet une demande de neacutegociation et par la suite ne regravegle ou se trouve dans lrsquoincapaciteacute de reacutegler et compleacuteter la demande de neacutegociation la Socieacuteteacute nrsquoaura aucun recours vis-agrave-vis du Participant autoriseacute autre que son droit contractuel de recouvrer de tels coucircts Au cas ougrave aucun recouvrement ne peut ecirctre effectueacute aupregraves du Participant autoriseacute tous les coucircts encourus agrave la suite du deacutefaut de regraveglement seront assumeacutes par le Compartiment et ses investisseurs Risques lieacutes agrave limpocirct Lrsquoattention des investisseurs potentiels est attireacutee sur le fait qursquoil existe des risques drsquoimposition pour tout investissement dans la Socieacuteteacute Voir la rubrique laquo Fiscaliteacute raquo Les modifications de la leacutegislation fiscale peuvent affecter les Compartiments de maniegravere deacutefavorable

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Les informations agrave caractegravere fiscal fournies agrave la rubrique laquo Fiscaliteacute raquo sont tireacutees pour autant que la Socieacuteteacute le sache des lois et pratiques fiscales en vigueur agrave la date du preacutesent Prospectus La leacutegislation fiscale le statut fiscal de la Socieacuteteacute et celui des Compartiments la fiscaliteacute applicable aux investisseurs et tout alleacutegement drsquoimpocirct ainsi que les conseacutequences en deacutecoulant sont susceptibles de changer agrave tout moment Toute modification de la leacutegislation fiscale en vigueur en Irlande ou dans tout autre pays dans lequel le Compartiment est enregistreacute fait lrsquoobjet drsquoune cotation croiseacutee est offert ou investi peut influencer la situation fiscale de la Socieacuteteacute et du Compartiment concerneacute influencer la valeur des Investissements du Compartiment concerneacute dans le pays consideacutereacute affecter la capaciteacute du Compartiment concerneacute agrave reacutealiser son objectif drsquoinvestissement etou modifier les rendements apregraves impocirct pour les Actions deacutetenues Si un Compartiment investit dans des IFD la phrase preacuteceacutedente peut eacutegalement srsquoappliquer au droit applicable de la juridiction dont relegraveve le contrat drsquoIFD etou agrave la contrepartie de lrsquoIFD etou au(x) marcheacute(s) couvert(s) par lrsquoexposition ou les expositions sous-jacente(s) de lrsquoIFD Le caractegravere applicable et le montant de tout abattement fiscal agrave leacutegard des investisseurs deacutependront de leur situation individuelle Les informations preacutesenteacutees agrave la rubrique laquo Fiscaliteacute raquo ne sont pas exhaustives et ne sauraient constituer un conseil juridique ou fiscal Les investisseurs potentiels sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal concernant leur situation personnelle en matiegravere drsquoimpocirct et les conseacutequences fiscales deacutecoulant drsquoun investissement dans les Compartiments Restitution de la retenue agrave la source La Socieacuteteacute peut ecirctre assujettie aux charges fiscales sur les revenus etou sur les plus-values lieacutees agrave son portefeuille drsquoinvestissement Lorsque la Socieacuteteacute investit dans des titres qui ne sont pas soumis agrave une retenue agrave la source ou agrave une autre taxe au moment de leur acquisition il ne peut ecirctre garanti que cette taxe ne puisse pas ecirctre imposeacutee agrave lrsquoavenir suite agrave un changement de lois traiteacutes regravegles ou regraveglements en vigueur ou dans lrsquointerpreacutetation de ceux-ci La Socieacuteteacute peut ne pas ecirctre en mesure de reacutecupeacuterer cette taxe et degraves lors tout changement de cette nature peut avoir un effet neacutegatif sur la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment concerneacute La Socieacuteteacute (ou son repreacutesentant) peut soumettre pour le compte de Compartiments une demande de restitution de la retenue agrave la source sur les revenus des dividendes et des inteacuterecircts (le cas eacutecheacuteant) perccedilus aupregraves deacutemetteurs dans certains pays ougrave cette restitution est possible Le fait ou non quun Compartiment obtienne le remboursement de la retenue agrave la source agrave lavenir et le moment auquel il le reccediloit sont du ressort des autoriteacutes fiscales de ces pays Si la Socieacuteteacute sattend agrave reacutecupeacuterer la retenue agrave la source pour un Compartiment sur la base dune eacutevaluation continue de la probabiliteacute de restitution la Valeur de lactif net de ce Compartiment tient geacuteneacuteralement compte des provisions pour ces remboursements dimpocirct La Socieacuteteacute eacutevalue en permanance les eacutevolutions en matiegravere de

fiscaliteacute afin de repeacuterer les potentielles reacutepercussions sur la probabiliteacute de restitution Si la probabiliteacute dobtenir des remboursements baisse de maniegravere significative par exemple agrave la suite dune modification de lapproche ou la reacuteglementation fiscale il est possible quil soit neacutecessaire de deacutepreacutecier en tout ou partie les provisions pour ces remboursements prises en compte dans la Valeur de lactif net du Compartiment ce qui aura une incidence neacutegative sur ladite Valeur de lactif net Les investisseurs de ce Compartiment au moment de la deacutepreacuteciation supporteront les reacutepercussions de toute reacuteduction de la Valeur de lactif net qui en deacutecoule quils aient investi pendant la peacuteriode de provision ou non Agrave linverse si le Compartiment reccediloit un remboursement dimpocirct qui na pas deacutejagrave fait lobjet dune provision les investisseurs du Compartiment au moment ougrave la demande de restitution est accepteacutee beacuteneacuteficieront de toute augmentation de la Valeur de lactif net qui en deacutecoule Les investisseurs qui ont ceacutedeacute leur inteacuterecirct dans les Actions avant cette date ne beacuteneacuteficieront pas de cette augmentation de la Valeur de lactif net Assujettissement agrave lrsquoimpocirct dans les nouveaux pays Si un Compartiment investit dans une juridiction dont le reacutegime fiscal nrsquoest pas pleinement deacuteveloppeacute ou suffisamment certain comme le Moyen-Orient par exemple la Socieacuteteacute le Compartiment en question le Gestionnaire le Gestionnaire drsquoinvestissements le Deacutepositaire et lrsquoAgent administratif ne sauraient ecirctre tenus de rendre compte agrave un quelconque deacutetenteur drsquoActions de tout paiement verseacute ou supporteacute par la Socieacuteteacute ou le Compartiment concerneacute en toute bonne foi agrave une autoriteacute fiscale au titre drsquoimpocircts ou drsquoautres taxes de la Socieacuteteacute ou dudit Compartiment mecircme srsquoil est eacutetabli ulteacuterieurement que de tels paiements nrsquoavaient pas besoin drsquoecirctre verseacutes ou supporteacutes ou nrsquoauraient pas ducirc lrsquoecirctre Inversement lorsqursquoun Compartiment paie des impocircts au titre des exercices preacuteceacutedents en raison drsquoune incertitude fondamentale concernant lrsquoassujettissement agrave lrsquoimpocirct du respect des meilleures pratiques de marcheacute ou de pratiques de marcheacute ordinaires (dans la mesure ougrave il nrsquoexiste pas de meilleures pratiques eacutetablies) ulteacuterieurement remises en question ou de lrsquoabsence de meacutecanisme deacuteveloppeacute pour le paiement pratique des impocircts dans les deacutelais voulus les inteacuterecircts ou peacutenaliteacutes de retard seront agrave la charge du Compartiment Ces impocircts payeacutes en retard seront deacutebiteacutes au Compartiment au moment ougrave la deacutecision drsquoinscrire lrsquoengagement dans les comptes du Compartiment est prise Traitement fiscal par les fournisseurs dindices Les investisseurs doivent savoir que la performance des Compartiments compareacutee agrave celle drsquoun Indice de reacutefeacuterence peut ecirctre deacutefavorablement affecteacutee dans des circonstances ougrave les hypothegraveses drsquoimposition retenues par le fournisseur drsquoindice concerneacute dans sa meacutethodologie de calcul de lrsquoindice diffegraverent par rapport au traitement fiscal reacuteel des titres sous-jacents de lrsquoIndice de reacutefeacuterence deacutetenus au sein des Compartiments FATCA Les investisseurs sont eacutegalement tenus de lire les informations sous le titre laquo FATCA et autres systegravemes de

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reporting transfrontaliers raquo particuliegraverement au sujet des conseacutequences lieacutees agrave lrsquoimpossibiliteacute de la Socieacuteteacute agrave satisfaire aux dispositions de tels systegravemes de reporting Transfert de participations dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde La section 9 de la Loi indienne sur lrsquoimpocirct sur le revenu (en vigueur avec effet reacutetroactif agrave compter du 1er avril 1961) preacutevoit lrsquoassujettissement des transferts drsquoactions ou de participations dans une entiteacute eacutetrangegravere agrave lrsquoimpocirct sur les plus-values en Inde agrave condition que sa valeur deacutecoule en grande partie directement ou indirectement drsquoactifs domicilieacutes en Inde (laquo Impocirct indirect sur les transferts raquo) Quoi qursquoil en soit la loi preacutevoit une exception en vertu de laquelle lrsquoImpocirct indirect sur les transferts ne srsquoapplique pas aux investissements directs ou indirects effectueacutes dans des IPE de Cateacutegorie II Sur la base de cette exception et de lrsquoenregistrement de chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II les investisseurs ne seraient pas assujettis agrave lrsquoimpocirct en Inde lors du rachat ou de la vente de leurs Actions ou drsquoune participation dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde Risque de liquiditeacute Les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre assujettis agrave des contraintes de liquiditeacute ce qui signifie qursquoils se neacutegocient agrave une moindre freacutequence et que les volumes eacutechangeacutes sont moins importants Certains types de titres comme les obligations et les instruments adosseacutes agrave des hypothegraveques peuvent eacutegalement ecirctre confronteacutes agrave des peacuteriodes ougrave la liquiditeacute est moindre et ce dans des conditions de marcheacute difficiles Par conseacutequent les eacutevolutions de la valeur des investissements peuvent ecirctre plus impreacutevisibles Dans certains cas il peut ne pas ecirctre possible de vendre un titre au prix auquel il a eacuteteacute eacutevalueacute aux fins du calcul de la Valeur de lactif net du Compartiment ou agrave la valeur consideacutereacutee comme eacutetant la plus juste Une reacuteduction de la liquiditeacute des investissements drsquoun Compartiment peut entraicircner une perte de valeur de votre investissement Risque lieacute au Jour de neacutegociation Eacutetant donneacute que des bourses eacutetrangegraveres peuvent ecirctre ouvertes lors de jours qui ne sont pas des Jours de neacutegociation ou lorsqursquoun Compartiment a suspendu le calcul de sa Valeur de lrsquoactif net ainsi que les souscriptions et rachats drsquoActions et que par conseacutequent les Actions du Compartiment ne sont alors pas eacutevalueacutees la valeur des titres inclus dans le portefeuille du Compartiment est susceptible de changer alors mecircme que les Actions drsquoun Compartiment ne peuvent pas ecirctre acheteacutees ou vendues Souscriptions et rachats drsquoActions Les dispositions relatives au rachat drsquoActions donnent agrave la Socieacuteteacute tout pouvoir de limiter le nombre drsquoActions offertes au rachat lors de tout Jour de neacutegociation agrave 10 de la Valeur de lrsquoactif net de tout Compartiment et

conjointement avec de telles limitations de reporter toute demande de rachat ou de proceacuteder agrave des rachats proportionnels De plus lorsque des demandes de souscription ou de rachat sont reccedilues en retard un certain laps de temps srsquoeacutecoulera entre lrsquoheure de la soumission de la demande et la date effective de la souscription ou du rachat De tels retards ou reports pourraient avoir pour effet de diminuer le nombre drsquoActions ou le montant du produit de rachat agrave recevoir Risque lieacute au Compte geacuteneacuteral de souscription et de rachat en numeacuteraire Les fonds de souscription perccedilus au titre drsquoun Compartiment preacutealablement agrave lrsquoeacutemission drsquoActions seront deacutetenus dans le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les investisseurs seront des creacuteanciers ordinaires drsquoun tel Compartiment au titre du montant souscrit jusqursquoagrave lrsquoeacutemission des Actions concerneacutees et ils ne beacuteneacuteficieront drsquoaucune appreacuteciation de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment ni drsquoaucun droit actionnarial (y compris le droit agrave recevoir un dividende) jusqursquoau moment ougrave les Actions seront eacutemises Dans le cas ougrave le Compartiment ou la Socieacuteteacute deviendrait insolvable il nrsquoy a aucune garantie que le Compartiment ou la Socieacuteteacute dispose de fonds suffisants pour payer inteacutegralement les creacuteanciers ordinaires Le paiement par le Compartiment des produits de rachat et des dividendes est soumis agrave la reacuteception par lrsquoAgent administratif des documents originaux de souscription et agrave la conformiteacute aux proceacutedures de lutte contre le blanchiment de capitaux Nonobstant ce qui preacutecegravede les Actions racheteacutees seront annuleacutees agrave compter de la date de rachat concerneacutee Les Participants autoriseacutes sollicitant le rachat et les Participants autoriseacutes ayant droit agrave recevoir des distributions seront des creacuteanciers ordinaires du Compartiment agrave compter de la date de rachat ou de distribution selon le cas et ne beacuteneacuteficieront drsquoaucune appreacuteciation de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment ni drsquoaucun droit actionnarial (y compris le droit agrave recevoir un dividende) au titre du montant du rachat ou de la distribution Dans le cas ougrave le Compartiment ou la Socieacuteteacute deviendrait insolvable il nrsquoy a aucune garantie que le Compartiment ou la Socieacuteteacute dispose de fonds suffisants pour payer inteacutegralement les creacuteanciers ordinaires Les Participants autoriseacutes sollicitant le rachat et les Participants autoriseacutes ayant droit aux distributions doivent par conseacutequent veiller agrave ce que toute information et tout document exigible soit rapidement transmis(e) agrave lrsquoAgent administratif Un Participant autoriseacute sera seul responsable srsquoil manque agrave cette obligation En ce qui concerne le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire dans lrsquoeacuteventualiteacute de lrsquoinsolvabiliteacute drsquoun autre Compartiment de la Socieacuteteacute le recouvrement de tout montant auquel le Compartiment a droit mais qui peut avoir eacuteteacute transfeacutereacute audit autre Compartiment au titre drsquoune opeacuteration du Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire sera soumis aux principes de la loi irlandaise sur la faillite et sur les fiducies et aux dispositions des proceacutedures opeacuterationnelles pour le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Le recouvrement de ces montants peut ecirctre retardeacute etou faire lrsquoobjet de litiges et le Compartiment insolvable peut ne pas disposer de fonds suffisants pour rembourser les montants dus au Compartiment concerneacute Par conseacutequent il nrsquoy a aucune garantie que le Compartiment ou la Socieacuteteacute concerneacute(e) puisse recouvrir ces montants En outre il nrsquoy a aucune garantie qursquoen de telles circonstances le Compartiment ou la Socieacuteteacute en question dispose des fonds suffisants pour rembourser tout creacuteancier ordinaire

Exposition agrave la devise de neacutegociation

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Les actions se neacutegocient sur les diffeacuterentes bourses en diverses devises Par ailleurs les souscriptions et rachats drsquoactions drsquoun Compartiment se font geacuteneacuteralement dans la Devise drsquoeacutevaluation des Actions mais sont parfois admissibles dans drsquoautres devises Les devises dans lesquelles sont libelleacutes les placements sous-jacents drsquoun Compartiment peuvent en outre ecirctre diffeacuterentes de la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment (qui peut suivre la devise de reacutefeacuterence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment) et de la Devise drsquoeacutevaluation des Actions Selon la devise dans laquelle un investisseur souscrit agrave un Compartiment les variations de change entre la devise drsquoinvestissement la Devise drsquoeacutevaluation des Actions et la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment etou les devises dans lesquelles sont libelleacutes les placements sous-jacents du Compartiment peuvent influer neacutegativement sur la valeur des investissements dudit investisseur Suspensions temporaires Il est rappeleacute aux investisseurs que dans certaines circonstances leur droit de se faire racheter ou deacutechanger leurs Actions peut ecirctre suspendu temporairement Voir laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 Risque de valorisation Certains actifs du Compartiment peuvent devenir non liquides etou ne plus ecirctre neacutegocieacutes sur un marcheacute Ces titres et instruments financiers peuvent ne pas avoir de prix immeacutediatement disponible et leur valorisation peut en conseacutequence se reacuteveacuteler difficile Le Gestionnaire le Gestionnaire drsquoinvestissements ou lrsquoAgent administratif peut fournir des services de valorisation (pour aider agrave deacuteterminer la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment) relativement agrave ces titres et instruments financiers Les investisseurs sont informeacutes que dans ces circonstances un conflit drsquointeacuterecircts est possible dans la mesure ougrave le montant des commissions payables au Gestionnaire au Gestionnaire dinvestissements ou agrave lAgent administratif est fonction de lestimation de la valorisation plus la valorisation est eacuteleveacutee plus les commissions dues le seront Veuillez consulter la rubrique laquo Conflits drsquointeacuterecircts - Dispositions geacuteneacuterales raquo en page 215 pour tous renseignements relatifs agrave la faccedilon dont les conflits sont geacutereacutes par la Socieacuteteacute De plus compte tenu de la nature de ces Investissements les calculs de leur juste valeur peuvent ne pas ecirctre repreacutesentatifs du montant reacuteel de reacutealisation si ces Investissements devaient ecirctre vendus Risque opeacuterationnel La Socieacuteteacute est exposeacutee agrave des risques opeacuterationnels deacutecoulant drsquoun certain nombre de facteurs y compris de faccedilon non limitative des erreurs humaines des erreurs de traitement et de communication des erreurs des prestataires de services de la Socieacuteteacute des contreparties ou autres tiers des processus inefficaces ou inadeacutequats et des deacutefaillances de technologies ou de systegravemes Le Gestionnaire cherche agrave reacuteduire ces risques opeacuterationnels par le biais de controcircles et de proceacutedures Par le biais de sa surveillance et de sa supervision drsquoautres prestataires de

services de la Socieacuteteacute il cherche eacutegalement agrave srsquoassurer que ces prestataires de services prennent les preacutecautions approprieacutees pour eacuteviter et atteacutenuer les risques susceptibles drsquoentraicircner des perturbations et des erreurs drsquoexploitation Toutefois il nrsquoest pas possible pour le Gestionnaire et les autres prestataires de services drsquoidentifier et de traiter tous les risques opeacuterationnels qui peuvent affecter un Compartiment ou de deacutevelopper des processus et des controcircles pour eacuteliminer ou atteacutenuer complegravetement leur occurrence ou leurs effets Les opeacuterations drsquoun Compartiment (y compris la gestion des investissements la distribution et la gestion des garanties lrsquoadministration et la couverture contre le risque de change) sont exeacutecuteacutees par plusieurs prestataires de services seacutelectionneacutes selon un processus rigoureux de diligence raisonnable Neacuteanmoins le Gestionnaire et les autres prestataires de services de la Socieacuteteacute peuvent subir des perturbations ou des erreurs opeacuterationnelles telles que des erreurs de traitement ou des erreurs humaines des processus internes ou externes inadeacutequats ou deacutefaillants des pannes de systegravemes ou de technologies la fourniture ou la reacuteception de donneacutees erroneacutees ou incomplegravetes entraicircnant un risque opeacuterationnel qui peut avoir un effet neacutegatif sur les opeacuterations du Compartiment et exposer ce dernier agrave un risque de perte Cela peut se manifester de diffeacuterentes maniegraveres notamment par une interruption drsquoactiviteacute des performances meacutediocres des dysfonctionnements ou des deacutefaillances des systegravemes drsquoinformation la fourniture ou la reacuteception de donneacutees erroneacutees ou incomplegravetes ou la perte de donneacutees des violations reacuteglementaires ou contractuelles des erreurs humaines une exeacutecution neacutegligente une inconduite des employeacutes de la fraude ou drsquoautres actes criminels Les investisseurs pourraient subir des retards (par exemple des retards dans le traitement des souscriptions des eacutechanges et des rachats drsquoActions) ou drsquoautres perturbations Bien que le Gestionnaire cherche agrave minimiser les erreurs opeacuterationnelles deacutecrites ci-dessus il peut encore y avoir des deacutefaillances qui pourraient entraicircner des pertes pour un Compartiment et reacuteduire sa valeur Risque lieacute aux taux de reacutefeacuterence Certains des investissements des indices de reacutefeacuterence et des obligations de paiement du Compartiment peuvent ecirctre baseacutes sur des taux variables tels que lrsquoEuropean Interbank Offer Rate (laquo EURIBOR raquo) le Sterling Overnight Index Average (laquo SONIA raquo) et drsquoautres types similaires de taux de reacutefeacuterence (laquo Taux de reacutefeacuterence raquo) Les modifications ou reacuteformes de la deacutetermination ou de la supervision des Taux de reacutefeacuterence peuvent avoir un impact neacutegatif sur le marcheacute ou sur la valeur de tous les titres ou paiements lieacutes agrave ces Taux de reacutefeacuterence En outre tout Taux de reacutefeacuterence de substitution et tout ajustement de prix imposeacute par un organisme de reacuteglementation par des contreparties ou autrement peuvent avoir un impact neacutegatif sur la performance drsquoun Compartiment etou sur sa valeur des actifs nets

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VALORISATION DES COMPARTIMENTS

Dispositions geacuteneacuterales La Valeur de lrsquoactif net par Action de chaque Compartiment sera calculeacutee chaque Jour de neacutegociation conformeacutement aux Statuts en divisant lrsquoactif du Compartiment diminueacute de son passif par le nombre drsquoActions en circulation concernant ce Compartiment ajusteacutee en arrondissant ce nombre agrave la deacutecimale tel que pourront le deacutecider les Administrateurs en accord avec lrsquoAgent administratif Tous les passifs de la Socieacuteteacute ne pouvant pas ecirctre attribueacutes agrave un Compartiment particulier seront reacutepartis au prorata entre tous les Compartiments en fonction de leurs Valeurs de lrsquoactif net respectives Chaque Compartiment sera eacutevalueacute chaque Jour de neacutegociation au Point deacutevaluation indiqueacute pour le Compartiment dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire en utilisant la meacutethodologie de lindice pour lrsquoeacutevaluation des titres En fonction de la nature du titre sous-jacent il peut correspondre soit au cours de clocircture soit au cours de clocircture moyen ou au cours acheteur sur le marcheacute consideacutereacute Un Compartiment peut comporter plusieurs cateacutegories drsquoActions et la Valeur de lrsquoactif net par Action peut diffeacuterer selon les cateacutegories drsquoun Compartiment Lorsqursquoun Compartiment est composeacute de plusieurs cateacutegories drsquoActions la Valeur de lrsquoactif net de chaque cateacutegorie sera deacutetermineacutee en calculant le montant de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment imputable agrave chaque cateacutegorie La Valeur de lrsquoactif net par Action drsquoune cateacutegorie sera calculeacutee en divisant la Valeur de lrsquoactif net de la cateacutegorie par le nombre drsquoActions en circulation dans cette cateacutegorie La Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment imputable agrave une cateacutegorie sera deacutetermineacutee en eacutetablissant la valeur des Actions eacutemises dans la cateacutegorie et en attribuant les frais et deacutepenses agrave la cateacutegorie en proceacutedant aux ajustements neacutecessaires pour tenir compte des distributions eacuteventuellement effectueacutees par le Compartiment et en ventilant la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment en conseacutequence Les actifs coteacutes ou neacutegocieacutes sur un Marcheacute reacuteglementeacute pour lesquels des cotations boursiegraveres sont disponibles doivent ecirctre valoriseacutes au Point drsquoeacutevaluation sur la base du prix de clocircture pour les titres de participation et sur la base du cours de clocircture moyen pour les titres obligataires sur le Marcheacute reacuteglementeacute principal pour cet Investissement (agrave lrsquoexception des Compartiments iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG

UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF dont les titres obligataires seront valoriseacutes au moyen de la meacutethode appliqueacutee par lrsquoIndice de reacutefeacuterence pertinent qui valorise tous les titres obligataires sur la base du cours acheteur) Si les actifs drsquoun Compartiment sont coteacutes ou neacutegocieacutes sur plusieurs Marcheacutes reacuteglementeacutes les derniers cours neacutegocieacutes les cours de clocircture moyen etou le cours acheteur selon le cas sur le Marcheacute reacuteglementeacute qui de lrsquoavis de lrsquoAgent administratif constitue le marcheacute principal pour ces actifs est celui qui sera utiliseacute La valeur drsquoun Investissement coteacute sur un Marcheacute reacuteglementeacute mais acquis ou neacutegocieacute au-dessus ou au-dessous du pair agrave lrsquoexteacuterieur de la bourse ou du marcheacute OTC pertinent peut ecirctre eacutevalueacutee en tenant compte du niveau de prime ou de deacutecote agrave la date drsquoeacutevaluation de lrsquoInvestissement avec lrsquoapprobation du Deacutepositaire qui doit srsquoassurer que lrsquoadoption drsquoune telle proceacutedure est justifiable en vue de deacuteterminer la valeur de reacutealisation probable de lrsquoInvestissement Le Jour de neacutegociation concerneacute si lrsquoun des Investissements drsquoun Compartiment nrsquoest pas coteacute ni neacutegocieacute sur un Marcheacute reacuteglementeacute et si aucune cotation boursiegravere nrsquoest disponible pour cet Investissement il sera eacutevalueacute agrave sa valeur probable de reacutealisation deacutetermineacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou toute autre personne compeacutetente (qui peut ecirctre lieacutee au Compartiment mais qui est indeacutependante du Compartiment) ou firme deacutesigneacutee par les Administrateurs et approuveacutee par le Deacutepositaire (consideacutereacutee comme une personne compeacutetente agrave cet eacutegard) LrsquoAgent administratif peut utiliser cette valeur de reacutealisation probable estimeacutee avec soin et de bonne foi comme si elle avait eacuteteacute recommandeacutee par un professionnel compeacutetent deacutesigneacute par les Administrateurs et approuveacute par le Deacutepositaire comme eacutetant une personne compeacutetente agrave cet eacutegard Les liquiditeacutes en caisse et autres disponibiliteacutes seront eacutevalueacutees agrave leur valeur nominale augmenteacutee le cas eacutecheacuteant des inteacuterecircts courus Lorsque pour des actifs speacutecifiques drsquoun Compartiment le cours de clocircture le cours de clocircture moyen etou le cours acheteur selon le cas ne reflegravetent pas de lrsquoavis du Gestionnaire leur juste valeur ou si aucun cours nrsquoest disponible la valeur sera deacutetermineacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou une personne compeacutetente ou firme deacutesigneacutee par les Administrateurs et approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire sur la base de la valeur probable de reacutealisation pour ces actifs au Point drsquoeacutevaluation Dans le cas ougrave il serait impossible ou incorrect de proceacuteder agrave la valorisation drsquoun Investissement deacutetermineacute conformeacutement aux regravegles drsquoeacutevaluation deacutefinies ci-dessus ou si cette valorisation nrsquoest pas repreacutesentative de la juste valeur de marcheacute au vu de la devise des faciliteacutes de neacutegociation et drsquoautres consideacuterations jugeacutees pertinentes les Administrateurs sont habiliteacutes agrave utiliser drsquoautres meacutethodes drsquoeacutevaluation geacuteneacuteralement reconnues afin drsquoobtenir une eacutevaluation correspondant agrave la juste valeur de marcheacute de cet Investissement deacutetermineacute sous reacuteserve que cette meacutethode drsquoeacutevaluation ait eacuteteacute approuveacutee par le Deacutepositaire Les actions parts ou participations dans des organismes de placement collectif agrave capital variable seront eacutevalueacutees

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selon la derniegravere valeur de lrsquoactif net disponible de ladite action part ou participation telle que publieacutee par cet organisme de placement collectif agrave capital variable les actions parts ou participations drsquoorganismes de placement collectif agrave capital fixe si elles sont coteacutees ou neacutegocieacutees sur un Marcheacute reacuteglementeacute seront eacutevalueacutees conformeacutement aux dispositions ci-dessus applicables aux Investissements coteacutes ou habituellement neacutegocieacutes sur un Marcheacute reacuteglementeacute Toute valeur et tout emprunt libelleacutes autrement que dans la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment (qursquoil srsquoagisse drsquoun Investissement ou de numeacuteraire) devront ecirctre convertis dans la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment au taux (officiel ou autre) que lrsquoAgent administratif juge approprieacute en la circonstance Les IFD neacutegociables en bourse seront eacutevalueacutes chaque Jour de neacutegociation au cours de regraveglement pour ces instruments au Point drsquoeacutevaluation Si ce cours nrsquoest pas disponible cette valeur correspondra agrave la valeur probable de reacutealisation estimeacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou une personne compeacutetente ou une firme deacutesigneacutee par les Administrateurs et approuveacutee par le Deacutepositaire La valeur de tous les contrats drsquoIFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute sera (a) une cotation fournie par la contrepartie ou (b) une eacutevaluation alternative comme le modegravele de deacutetermination des prix calculeacutee par la Socieacuteteacute ou un eacutevaluateur indeacutependant (qui peut ecirctre une partie lieacutee agrave la contrepartie mais indeacutependante de la contrepartie qui ne srsquoappuie pas sur les mecircmes modegraveles drsquoeacutevaluation que ceux employeacutes par la contrepartie) agrave condition (i) dans le cas drsquoune valorisation obtenue aupregraves drsquoune contrepartie que celle-ci soit fournie au moins agrave une freacutequence quotidienne et qursquoelle fasse lrsquoobjet drsquoune approbation ou drsquoune veacuterification au moins hebdomadaire par une partie indeacutependante de la contrepartie qui peut ecirctre le Gestionnaire drsquoinvestissements ou lrsquoAgent administratif (laquelle aura eacuteteacute approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire) (ii) dans le cas drsquoune valorisation alternative (agrave savoir une valorisation fournie par une personne compeacutetente deacutesigneacutee par le Gestionnaire ou les Administrateurs et approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire (ou une valorisation obtenue par tout autre moyen pour autant que la valeur fournie soit approuveacutee par le Deacutepositaire)) que cette valorisation soit fournie quotidiennement et que les principes de valorisation employeacutes pour lrsquoobtenir suivent les meilleures pratiques internationales eacutetablies par des organismes tels que lrsquoIOSCO (International Organisation of Securities Commission) et lrsquoAIMA (Alternative Investment Management Association) et que cette valorisation puisse ecirctre rapprocheacutee de celle fournie par la contrepartie une fois par mois En cas de diffeacuterences importantes de valorisation une enquecircte doit ecirctre rapidement diligenteacutee et une explication trouveacutee Les contrats de change agrave terme et les swaps de taux drsquointeacuterecirct pour lesquels des cotations boursiegraveres sont facilement disponibles peuvent ecirctre eacutevalueacutes conformeacutement au paragraphe preacuteceacutedent ou sur la base de cotations boursiegraveres

(auquel cas ces prix ne devront pas faire lrsquoobjet drsquoune veacuterification indeacutependante ou drsquoun rapprochement avec lrsquoeacutevaluation de la contrepartie) Publication de la Valeur de lrsquoactif net et de la Valeur de lrsquoactif net par Action Mis agrave part lorsque la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net a eacuteteacute suspendue dans les circonstances deacutecrites agrave la rubrique laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 la Valeur de lrsquoactif net par Action de chaque Compartiment sera mise agrave disposition au siegravege social de lrsquoAgent administratif agrave la fermeture des bureaux ou avant la fermeture des bureaux le Jour de neacutegociation La Valeur de lrsquoactif net par Action pour chaque Cateacutegorie drsquoActions de chaque Compartiment sera eacutegalement publieacutee quotidiennement le Jour ouvreacute suivant le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment concerneacute par le biais drsquoun Service drsquoinformation reacuteglementaire et du site officiel drsquoiShares (wwwiSharescom) qui sera actualiseacute ainsi que dans toute autre publication et agrave la freacutequence que les Administrateurs auront deacutetermineacutee La publication de la Valeur de lrsquoactif net par Action pour chaque Cateacutegorie drsquoActions de chaque Compartiment est reacutealiseacutee uniquement agrave des fins drsquoinformation et ne constitue en rien une invitation agrave demander racheter ou eacutechanger des Actions agrave la Valeur de lrsquoactif net par Action publieacutee Valeur de lrsquoactif net indicative La valeur de lrsquoactif net indicative (iNAVreg) est la Valeur de lrsquoactif net par action de chaque Cateacutegorie dActions drsquoun Compartiment calculeacutee en temps reacuteel (toutes les 15 secondes) pendant les heures de neacutegociation Les valeurs iNAVreg visent agrave offrir aux investisseurs et acteurs du marcheacute une indication continue de la valeur de chaque Cateacutegorie drsquoActions Elles sont geacuteneacuteralement calculeacutees sur la base dune eacutevaluation du portefeuille reacuteel du Compartiment agrave partir des prix en temps reacuteel sur toutes les bourses concerneacutees La responsabiliteacute du calcul et de la publication des valeurs iNAVreg de chaque Cateacutegorie drsquoActions a eacuteteacute deacuteleacutegueacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements au Groupe Deutsche Boumlrse Les valeurs iNAVreg sont diffuseacutees via la source de donneacutees CEF de Deutsche Boumlrse et afficheacutees sur les principaux terminaux des fournisseurs de donneacutees sur le marcheacute ainsi que sur un grand nombre de sites internet speacutecialiseacutes dans les donneacutees sur le marcheacute boursier y compris le site de Deutsche Boumlrse agrave lrsquoadresse wwwdeutsche-boersecom etou httpwwwreuterscom Une iNAVreg nest pas et ne doit pas ecirctre consideacutereacutee ou invoqueacutee comme eacutetant la valeur dune Action ou le prix auquel les Actions peuvent ecirctre souscrites racheteacutees ou acheteacutees ou vendues sur une bourse quelconque En particulier toute iNAVreg fournie pour un Compartiment agrave une peacuteriode ougrave au moment de la publication de la valeur iNAVreg les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou les Investissements ne sont pas neacutegocieacutes activement peut ne pas refleacuteter la valeur reacuteelle drsquoune Action ecirctre trompeuse et ne doit pas ecirctre prise en consideacuteration Lincapaciteacute du Gestionnaire dinvestissements ou de son mandataire de fournir une iNAVreg en temps reacuteel ou pour toute peacuteriode donneacutee nentraicircnera pas agrave elle seule linterruption de la neacutegociation des Actions sur une bourse concerneacutee laquelle sera deacutetermineacutee par les regravegles de la bourse concerneacutee selon les circonstances Les investisseurs sont prieacutes de noter que le calcul et le reporting de toute iNAVreg peut refleacuteter des retards dans la reacuteception des prix des

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composantes concerneacutees et preacutesenter par conseacutequent des eacutecarts par rapport agrave dautres valeurs calculeacutees sur la base des mecircmes composantes y compris par exemple lIndice de reacutefeacuterence ou les Investissements eux-mecircmes ou liNAVreg dautres fonds neacutegocieacutes en bourse suivant le mecircme Indice de reacutefeacuterence ou les mecircmes Investissements Les investisseurs inteacuteresseacutes par la neacutegociation drsquoActions sur une bourse concerneacutee ne doivent pas se fier uniquement agrave une iNAVreg quelconque pour prendre leurs deacutecisions drsquoinvestissement Ils doivent eacutegalement tenir compte drsquoautres informations sur le marcheacute et des facteurs eacuteconomiques et autres pertinents (y compris selon le cas les informations relatives agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence ou aux Investissements aux composantes et instruments financiers baseacutes sur lrsquoIndice de Reacutefeacuterence ou aux Investissements correspondant agrave un Compartiment) Ni la Socieacuteteacute ni les Administrateurs ni le Gestionnaire dinvestissements ni son mandataire ni le Deacutepositaire ni lAgent administratif ni aucun Participant autoriseacute ni aucun prestataire de services ne sera tenu responsable agrave leacutegard de quiconque se fiant agrave liNAVreg Peacutereacutequation des revenus Agrave des fins fiscales et comptables le Gestionnaire peut appliquer des accords de peacutereacutequation des revenus afin de srsquoassurer que le niveau des revenus recueillis des investissements nrsquoest pas influenceacute par lrsquoeacutemission lrsquoeacutechange ou le rachat drsquoActions au cours de la peacuteriode comptable concerneacutee

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OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute

Les Compartiments sont des fonds indiciels coteacutes en bourse et leurs Actions sont donc coteacutees sur un ou plusieurs marcheacute(s) boursier(s) Certains teneurs de marcheacute et courtiers sont autoriseacutes par la Socieacuteteacute agrave souscrire et agrave racheter les Actions des Compartiments directement aupregraves de la Socieacuteteacute sur le Marcheacute primaire et sont appeleacutes les laquo Participants autoriseacutes raquo Ces Participants autoriseacutes sont geacuteneacuteralement en mesure de livrer les Actions des Compartiments par le biais des systegravemes de compensation utiliseacutes par les marcheacutes boursiers sur lesquels les Actions sont coteacutees Les Participants autoriseacutes vendent geacuteneacuteralement les Actions souscrites sur une ou plusieurs place(s) boursiegravere(s) le Marcheacute secondaire ougrave ces Actions deviennent librement neacutegociables Les investisseurs potentiels qui ne sont pas des Participants autoriseacutes peuvent acheter et vendre les Actions des Compartiments sur le Marcheacute secondaire par le biais drsquoun courtierneacutegociant sur un marcheacute reconnu ou de greacute agrave greacute Pour de plus amples informations concernant ces courtiers veuillez contacter le Gestionnaire drsquoinvestissements La rubrique intituleacutee laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute primaire raquo concerne les souscriptions et les rachats entre la Socieacuteteacute et les Participants autoriseacutes Les investisseurs qui ne sont pas des Participants autoriseacutes sont inviteacutes agrave consulter la rubrique intituleacutee laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute secondaire raquo ci-apregraves

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PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE

Le Marcheacute primaire est le marcheacute sur lequel les Actions des Compartiments sont eacutemises pour ecirctre livreacutees ou racheteacutees par la Socieacuteteacute agrave la demande des Participants autoriseacutes Seuls les Participants autoriseacutes sont agrave mecircme de demander la souscription et le rachat des Actions sur le Marcheacute primaire Les demandeurs souhaitant neacutegocier sur le Marcheacute primaire dans le cadre des Compartiments doivent remplir certains critegraveres drsquoeacuteligibiliteacute et ecirctre enregistreacutes aupregraves de la Socieacuteteacute pour devenir Participants autoriseacutes Par ailleurs tous les demandeurs souhaitant devenir des Participants autoriseacutes doivent dans un premier temps remplir le Formulaire drsquoouverture de compte de la Socieacuteteacute qui peut ecirctre obtenu aupregraves de lrsquoAgent administratif et se soumettre agrave certaines veacuterifications dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux Le Formulaire drsquoouverture de compte original signeacute doit ecirctre adresseacute agrave lrsquoAgent administratif Les demandeurs souhaitant devenir des Participants autoriseacutes doivent contacter le Gestionnaire drsquoinvestissements pour obtenir plus de renseignements La Socieacuteteacute peut accepter ou rejeter agrave son entiegravere discreacutetion tout Formulaire drsquoouverture de compte et annuler toute autorisation drsquoagir en tant que Participant autoriseacute Le Precircte-nom du Deacutepositaire commun agissant comme deacutetenteur inscrit des Actions des Compartiments peut ne pas demander agrave devenir un Participant autoriseacute Les Participants autoriseacutes peuvent soumettre des demandes de souscription ou de rachat des Actions drsquoun Compartiment via le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique Lrsquoutilisation du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique est soumise agrave lrsquoapprobation preacutealable du Gestionnaire drsquoinvestissements et de lrsquoAgent administratif et doit ecirctre conforme aux exigences poseacutees par la Banque centrale Les demandes de souscription et de rachat placeacutees eacutelectroniquement sont soumises agrave des deacutelais limites de preacutesentation des demandes de neacutegociation indiqueacutes dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire Drsquoautres meacutethodes de neacutegociation peuvent ecirctre utiliseacutees avec lrsquoaccord du Gestionnaire drsquoinvestissements et conformeacutement aux exigences de la Banque centrale Les demandes de neacutegociation sont effectueacutees aux seuls risques du Participant autoriseacute Une fois envoyeacutees les demandes de neacutegociation seront reacuteputeacutees irreacutevocables (agrave moins que le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoen deacutecide autrement agrave sa discreacutetion) La Socieacuteteacute le Gestionnaire drsquoinvestissements et lrsquoAgent administratif ne sauraient ecirctre tenus responsables des pertes deacutecoulant de la transmission de Formulaires drsquoouverture de compte ou des pertes deacutecoulant de la transmission de demandes de neacutegociation par le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique ou par toute autre meacutethode approuveacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements Les modifications des deacutetails drsquoenregistrement et des instructions de paiement seront uniquement effectueacutees agrave la reacuteception par la Socieacuteteacute des documents originaux Les Participants autoriseacutes sont tenus de srsquoassurer qursquoils sont en mesure drsquohonorer leurs obligations de regraveglement des achats et des rachats au moment de lrsquoenvoi des demandes de neacutegociation sur le Marcheacute primaire Les Participants autoriseacutes soumettant des demandes de rachat doivent srsquoassurer au preacutealable qursquoils deacutetiennent suffisamment drsquoActions disponibles pour proceacuteder agrave un tel rachat (les Actions devant ecirctre livreacutees agrave lrsquoAgent administratif pour regraveglement aupregraves du Deacutepositaire central de titres international avant la date de regraveglement concerneacutee) Les demandes de rachat seront traiteacutees uniquement lorsque le paiement doit ecirctre effectueacute sur le releveacute de compte du Participant autoriseacute Inventaire des titres en portefeuille La Socieacuteteacute publie un Inventaire des titres en portefeuille pour chaque Cateacutegorie drsquoActions lanceacutee donnant la liste des Investissements de chaque Compartiment actuel Par ailleurs lrsquoInventaire des titres en portefeuille indique la Composante numeacuteraire agrave livrer (a) par les Participants autoriseacutes agrave la Socieacuteteacute en cas de souscriptions ou (b) par la Socieacuteteacute aux Participants autoriseacutes en cas de rachat LrsquoInventaire des titres en portefeuille pour chaque Cateacutegorie drsquoActions lanceacutee de chacun des Compartiments actuels pour chaque Jour de neacutegociation est agrave la disposition des Participants autoriseacutes aupregraves du Gestionnaire drsquoinvestissements Neacutegociations en nature en numeacuteraire et en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques Les Actions peuvent ecirctre souscrites et racheteacutees lors de tout Jour de neacutegociation La Socieacuteteacute a toute latitude pour accepter ou rejeter tout ou partie drsquoune demande drsquoActions sans avoir agrave se justifier La Socieacuteteacute a eacutegalement toute latitude (sans pour autant y ecirctre obligeacutee) pour refuser ou annuler tout ou partie drsquoune demande drsquoActions avant lrsquoeacutemission des Actions au beacuteneacutefice drsquoun demandeur (mecircme si la demande a eacuteteacute accepteacutee) et lrsquoenregistrement de ces mecircmes Actions au nom du Precircte-nom du Deacutepositaire commun si lrsquoun des eacuteveacutenements suivants touchant le Participant autoriseacute (ou sa socieacuteteacute megravere ou socieacuteteacute megravere ultime) se produit un Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute lrsquoabaissement de la note de creacutedit le placement sous surveillance (avec implication neacutegative) par une agence de notation ou si la Socieacuteteacute (ou son Gestionnaire ou Gestionnaire drsquoinvestissements) a des raisons de conclure que le Participant autoriseacute concerneacute pourrait ecirctre dans lrsquoincapaciteacute drsquohonorer ses obligations de regraveglement ou qursquoil repreacutesente un risque de creacutedit pour les Compartiments De plus la Socieacuteteacute peut imposer les restrictions qursquoelle estime neacutecessaires afin de garantir qursquoaucune Action nrsquoest acquise par des personnes qui ne seraient pas des Deacutetenteurs habiliteacutes La Socieacuteteacute pourra accepter les souscriptions et payer les rachats en nature en numeacuteraire ou une combinaison des deux La Socieacuteteacute peut deacutecider drsquoaccepter les souscriptions en nature etou en numeacuteraire agrave son entiegravere discreacutetion La Socieacuteteacute peut deacutecider drsquoaccepter les demandes de rachat en nature agrave son entiegravere discreacutetion La Socieacuteteacute est en droit de deacuteterminer si elle acceptera les demandes de rachat drsquoun Participant autoriseacute uniquement en nature etou

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en numeacuteraire au cas par cas si lrsquoun des eacutevegravenements suivants touchant le Participant autoriseacute (ou sa socieacuteteacute megravere ou socieacuteteacute megravere ultime) se produit un Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute lrsquoabaissement de la note de creacutedit le placement sous surveillance (avec implication neacutegative) par une agence de notation ou si la Socieacuteteacute (ou son Gestionnaire ou Gestionnaire drsquoinvestissements) a des raisons de conclure que le Participant autoriseacute concerneacute pourrait ecirctre dans lrsquoincapaciteacute drsquohonorer ses obligations de regraveglement ou qursquoil repreacutesente un risque de creacutedit Les Actions peuvent ecirctre souscrites sur la base de la Valeur de lrsquoactif net par Action applicable majoreacutee des Droits et Charges affeacuterents qui peuvent varier en fonction du coucirct drsquoexeacutecution Les Actions peuvent ecirctre racheteacutees agrave la Valeur de lrsquoactif net par Action applicable minoreacutee des Droits et Charges affeacuterents qui peuvent varier en fonction du coucirct drsquoexeacutecution Les Statuts habilitent la Socieacuteteacute agrave preacutelever une somme que le Gestionnaire consideacuterera comme repreacutesentative des Droits et des Charges Le niveau et la base de calcul des Droits et Charges peuvent eacutegalement varier en fonction de limportance de la demande de neacutegociation et des coucircts associeacutes aux transactions sur le marcheacute primaire Si les Participants autoriseacutes souscrivent des Actions ou demandent le rachat drsquoActions en numeacuteraire dans une autre devise que celles dans lesquelles sont libelleacutes les placements sous-jacents du Compartiment concerneacute les frais transactionnels lieacutes agrave la conversion des sommes verseacutees dans les devises permettant de souscrire des titres des placements sous-jacents (dans le cas drsquoune souscription) ou de convertir les produits de la vente de titres des placements sous-jacents dans la devise permettant de verser les produits de rachat (dans le cas drsquoun rachat) sont inteacutegreacutes aux Droits et Charges factureacutes sur les sommes verseacutees (souscription) ou reccedilues (rachat) par les Participants autoriseacutes Lorsque des Participants autoriseacutes demandent la souscription ou le rachat drsquoActions drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change les frais de transaction associeacutes agrave lrsquoaugmentation (en cas de souscription) ou agrave la diminution (en cas de rachat) drsquoune telle couverture seront inclus dans les Droits et charges appliqueacutes aux montants de souscription et de rachat concerneacutes (respectivement) payeacutes ou reccedilus (selon le cas) par de tels Participants autoriseacutes Dans certains cas le niveau des Droits et Charges doit ecirctre deacutefini avant la conclusion de lrsquoachat ou de la vente drsquoInvestissement ou lrsquoexeacutecution des conversions de change neacutecessaires par la Socieacuteteacute ou en son nom et le prix de souscription ou de rachat peut reposer sur des Droits et Charges estimatifs (sur la base de donneacutees historiques concernant les frais engageacutes ou preacutevisibles en lien avec la neacutegociation des titres concerneacutes) Lorsque la somme repreacutesentant le prix de souscription ou de rachat repose sur des Droits et Charges estimatifs qui srsquoavegraverent diffeacuterents des frais effectivement encourus par le Compartiment lors de lrsquoacquisition ou de la cession drsquoinvestissements agrave la suite drsquoune souscription ou drsquoun rachat le Participant autoriseacute rembourse le Compartiment pour tout manque dans la somme payeacutee au Compartiment (souscription) ou tout exceacutedent verseacute par le Compartiment (rachat) et le

Compartiment rembourse le Participant autoriseacute pour tout exceacutedent reccedilu (souscription) ou versement insuffisant (rachat) selon le cas Les Participants autoriseacutes doivent savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court ni nrsquoest exigible sur toute somme rembourseacutee ou devant ecirctre rembourseacutee par un Compartiment Dans lrsquointeacuterecirct des Compartiments et de leurs deacutetenteurs drsquoActions la Socieacuteteacute et le Gestionnaire se reacuteservent le droit drsquointeacutegrer aux Droits et Charges estimatifs un montant tampon pour se proteacuteger contre les risques de marcheacute et de change dans lrsquoattente du regraveglement des Droits et Charges effectifs Les ordres de neacutegociation seront normalement accepteacutes sous forme de multiples du nombre minimum drsquoActions Ces minima peuvent ecirctre reacuteduits ou augmenteacutes agrave la discreacutetion du Gestionnaire Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour les deacutetails relatifs aux ordres de souscription et de rachat minimums pour les Compartiments actuels Les deacutetails concernant les Points drsquoeacutevaluation et les deacutelais limites pour les Compartiments actuels sont exposeacutes dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire ci-dessous Les deacutetails concernant les deacutelais limites pour les demandes de souscription et de rachat sont eacutegalement disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif Il nrsquoexiste aucune exigence de deacutetention minimum pour les Compartiments agrave la date du preacutesent Prospectus Les informations concernant la peacuteriode drsquooffre initiale et le prix drsquooffre initial sont exposeacutees dans le Calendrier de neacutegociation initiale sur le Marcheacute primaire ci-dessous Les demandes reccedilues en dehors des deacutelais limites indiqueacutes dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire ne seront geacuteneacuteralement pas accepteacutees le Jour de neacutegociation concerneacute Toutefois certaines demandes pourront ecirctre accepteacutees pour le Jour de neacutegociation consideacutereacute agrave la discreacutetion de la Socieacuteteacute du Gestionnaire ou du Gestionnaire drsquoinvestissements dans des circonstances exceptionnelles sous reacuteserve qursquoelles soient reccedilues avant le Point drsquoeacutevaluation Les transferts drsquoInvestissements etou versements en numeacuteraire se rapportant agrave des souscriptions et des rachats devront ecirctre effectueacutes dans les limites drsquoun nombre deacutefini de Jours ouvreacutes qui suivent le Jour de neacutegociation (ou agrave une date anteacuterieure ainsi qursquoen deacutecidera le Gestionnaire de concert avec le Participant autoriseacute) Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour les deacutetails relatifs aux deacutelais de regraveglement minimums et maximums (qui peuvent aller drsquoun agrave quatre Jours ouvreacutes) en ce qui concerne les souscriptions et les rachats Si un Marcheacute important se trouve fermeacute aux opeacuterations de neacutegociation ou de regraveglement un Jour ouvreacute donneacute pendant la peacuteriode comprise entre le Jour de neacutegociation concerneacute et la date de regraveglement preacutevue (date de regraveglement incluse) etou que le regraveglement dans la devise de reacutefeacuterence du Compartiment nrsquoest pas reacutealisable agrave cette date de regraveglement il peut se produire des retards dans les deacutelais de regraveglement (mais ces retards ne deacutepasseront pas les exigences reacuteglementaires applicables en la matiegravere) Lorsqursquoun Participant autoriseacute sollicite le rachat drsquoun nombre drsquoActions repreacutesentant au moins 5 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment les Administrateurs peuvent agrave leur discreacutetion racheter les Actions via un rachat en nature et dans ces circonstances les Administrateurs proceacutederont agrave la demande du Participant autoriseacute agrave la vente des Investissements pour le compte du Participant autoriseacute (Le coucirct de la vente peut ecirctre imputeacute au Participant autoriseacute) Si les demandes de rachat un Jour de neacutegociation portent sur des Actions repreacutesentant 10 ou plus de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment le Gestionnaire pourra agrave sa discreacutetion refuser de racheter des Actions

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repreacutesentant plus de 10 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment (agrave tout moment y compris apregraves lrsquoheure limite de reacuteception des ordres le Jour de neacutegociation concerneacute) Toute demande de rachat faite ce Jour de neacutegociation lagrave devra ecirctre reacuteduite au prorata et les demandes de rachat devront ecirctre traiteacutees comme si elles avaient eacuteteacute reccedilues chaque Jour de neacutegociation suivant jusqursquoagrave ce que toutes les Actions en rapport avec la demande initiale soient racheteacutees Le regraveglement des rachats sera normalement effectueacute dans les dix Jours ouvreacutes suivant le Jour de neacutegociation Le versement des produits du rachat sur le compte du Participant autoriseacute selon ses instructions demandant le rachat libegraverera la Socieacuteteacute de ses obligations et responsabiliteacutes Le Gestionnaire drsquoinvestissements effectuera les transactions sous-jacentes au titre des demandes de souscription et de rachat agrave son entiegravere discreacutetion et celles-ci pourront varier (par exemple en reacuteeacutechelonnant le calendrier des transactions) pour tenir compte entre autres de lrsquoimpact sur les autres Actions du Compartiment concerneacute et sur le marcheacute sous-jacent ainsi que des pratiques du secteur Neacutegociations en nature Les Actions de certains Compartiments peuvent ecirctre souscrites etou faire lrsquoobjet drsquoun rachat en eacutechange drsquoactifs en nature Les Participants autoriseacutes inteacuteresseacutes par les neacutegociations en nature sont prieacutes de contacter le Gestionnaire drsquoinvestissements pour obtenir une liste des Compartiments acceptant les demandes de neacutegociation en nature Les Participants autoriseacutes souscrivant des Actions en eacutechange drsquoactifs en nature doivent livrer un panier de titres sous-jacents et une Composante numeacuteraire (tous deux deacutetermineacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements sur la base du portefeuille sous-jacent deacutetenu ou agrave deacutetenir par le Compartiment) au Compartiment au titre de ses obligations de regraveglement Si un Participant autoriseacute ne livre pas ou livre en retard lrsquoun ou plusieurs des titres sous-jacents speacutecifieacutes agrave la date de regraveglement pertinente la Socieacuteteacute peut (sans pour autant y ecirctre obligeacutee) exiger du Participant autoriseacute qursquoil lui verse une somme correspondante agrave la valeur de ces titres sous-jacents majoreacutee de tous les Droits et Charges associeacutes agrave lrsquoachat par la Socieacuteteacute de tels titres sous-jacents y compris tous les frais de change et autres commissions etou les coucircts encourus du fait du retard Les Participants autoriseacutes demandant le rachat en eacutechange drsquoactifs en nature recevront le produit du rachat sous

la forme de titres sous-jacents et le cas eacutecheacuteant drsquoune Composante numeacuteraire tels que deacutetermineacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements sur la base du portefeuille sous-jacent du Compartiment Neacutegociations en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques Lorsqursquoun Participant autoriseacute qui effectue une souscription ou un rachat en numeacuteraire souhaite que les titres sous-jacents soient neacutegocieacutes par un courtier particulier deacutesigneacute (agrave savoir une souscription ou un rachat en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques) le Participant autoriseacute doit speacutecifier le courtier deacutesigneacute dans sa demande de neacutegociation Le Gestionnaire drsquoinvestissements deacuteploiera des efforts raisonnables pour neacutegocier les titres sous-jacents aupregraves du courtier deacutesigneacute (sauf dans des circonstances de marcheacute exceptionnelles) agrave condition que le courtier deacutesigneacute et ses sous-courtiers soient agreacuteeacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements et qursquoils puissent neacutegocier les titres sous-jacents Les Participants autoriseacutes qui souhaitent seacutelectionner un courtier deacutesigneacute doivent avant que le Gestionnaire drsquoinvestissements puisse proceacuteder agrave la transaction des titres sous-jacents contacter le bureau de neacutegociation concerneacute du courtier deacutesigneacute aux fins drsquoorganiser la transaction et de convenir de ses modaliteacutes notamment en termes de prix Dans le cadre des obligations de regraveglement du Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique le Participant autoriseacute est tenu (i) de srsquoassurer que le courtier deacutesigneacute transfegravere les titres sous-jacents concerneacutes au Compartiment (via le Deacutepositaire) et (ii) drsquoacquitter les frais et coucircts imposeacutes par le courtier deacutesigneacute au titre de la vente des titres sous-jacents concerneacutes au Compartiment ainsi que tous les Droits et Charges associeacutes y compris les frais de change pour tenir compte des coucircts drsquoexeacutecution Dans le cas drsquoun rachat en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique le Participant autoriseacute est tenu de srsquoassurer que le courtier deacutesigneacute achegravete les titres sous-jacents concerneacutes aupregraves du Compartiment Le Participant autoriseacute recevra le prix acquitteacute par le courtier deacutesigneacute au titre de lrsquoachat des titres sous-jacents concerneacutes aupregraves du Compartiment minoreacute des Droits et Charges associeacutes y compris des frais de change pour tenir compte des coucircts drsquoexeacutecution Le Gestionnaire drsquoinvestissements ne saurait ecirctre tenu responsable de quelque maniegravere que ce soit lorsque lrsquoexeacutecution des titres sous-jacents avec un courtier deacutesigneacute et par extension lrsquoordre de souscription ou de rachat drsquoun Participant autoriseacute ne peut ecirctre reacutealiseacute en raison drsquoune omission drsquoune erreur drsquoun manquement ou drsquoun retard dans la neacutegociation ou le regraveglement qui serait imputable au Participant autoriseacute ou au courtier deacutesigneacute Il relegraveve de la responsabiliteacute du Participant autoriseacute drsquoorganiser la transaction et de convenir des prix et autres conditions de la transaction avec son courtier deacutesigneacute choisi et le Gestionnaire drsquoinvestissements deacuteclinera toute responsabiliteacute si la demande drsquoexeacutecution nrsquoest pas compleacuteteacutee dans les conditions demandeacutees par le Participant autoriseacute pour quelque raison que ce soit Si un Participant autoriseacute ou le courtier deacutesigneacute auquel le Participant autoriseacute a confieacute la transaction sur les titres sous-jacents tombe en deacutefaut de paiement au titre drsquoune partie quelconque de ladite transaction retarde le regraveglement ou modifie les conditions drsquoune telle partie le Participant autoriseacute assumera tous les risques et coucircts associeacutes y compris les coucircts encourus par la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements du fait du retard de la transaction des titres sous-jacents Dans de telles

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circonstances la Socieacuteteacute et le Gestionnaire drsquoinvestissements sont habiliteacutes agrave neacutegocier avec un autre courtier et agrave modifier les termes de la demande de souscription ou du rachat du Participant autoriseacute y compris le prix de souscription etou le produit du rachat afin de prendre en compte le manquement le retard etou les modifications des conditions Les transactions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques ne sont pas actuellement possibles dans le cadre des Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF et ne sont autoriseacutees que pour les neacutegociations via Stock Connect concernant le Compartiment iShares MSCI China A UCITS ETF Ce qui suit srsquoapplique uniquement aux Compartiments chinois La RPC est un marcheacute de preacutefinancement ce qui signifie que les titres chinois ne peuvent ecirctre acheteacutes que par preacutecapitalisation En ce qui concerne lrsquoacquisition de titres de RPC chaque Compartiment chinois doit conformeacutement aux exigences de la RPC deacutetenir le montant inteacutegral en espegraveces numeacuteraires du coucirct de toute acquisition de titres RPC en CNY (renminbi domestique) dans un compte de deacutepocirct chinois de son Sous-deacutepositaire chinois local avant la neacutegociation etou le regraveglement pour ecirctre en droit drsquoacheter les titres RPC sous-jacents correspondant agrave une demande de souscription En conseacutequence chaque Participant autoriseacute deacuteposant une demande de souscription drsquoactions drsquoun Compartiment chinois est tenu de verser par avance la somme (laquo Montant de preacutefinancement raquo) neacutecessaire agrave lrsquoachat par le Compartiment chinois des titres RPC sous-jacents sans quoi sa demande ne serait pas valide Le Montant de preacutefinancement initial repose sur un prix de souscription estimatif calculeacute sur la base des Droits et Charges Le prix de souscription deacutefinitif ne peut ecirctre confirmeacute qursquoapregraves achat par le Compartiment de tous les titres sous-jacents lieacutes agrave la souscription Si le Montant de preacutefinancement nrsquoest pas en CNY (srsquoil est verseacute en CNH (renminbi offshore) par exemple) il doit ecirctre converti en CNY agrave des fins de placement en RPC Srsquoil est deacutetermineacute ulteacuterieurement qursquoun Montant de preacutefinancement verseacute par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieur au prix de souscription deacutefinitif (y compris Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation pendant lequel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute deacuteduction faite de tous frais lieacutes agrave la conversion de cette somme du CNY au CNH (et agrave toute autre devise) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant

autoriseacute Si le Montant de preacutefinancement ne suffit pas agrave lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription le Compartiment chinois ne pourra pas acqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou plusieurs achats compleacutementaires dans les jours qui suivent lrsquoachat initial De mecircme si les restrictions en vertu des lois reacuteglementations etou regravegles des bourses de la RPC ou la suspension de la neacutegociation de certains titres RPC ou un retard dans le versement en renminbi vers la RPC empecircchent le Compartiment chinois drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir sections ci-dessus intituleacutees laquo Risque lieacute aux restrictions agrave lrsquoinvestissement par les RQFII raquo laquo Risques de suspension de restriction ou de perturbation de la neacutegociation raquo et laquo Regraveglements et rapatriement de fonds en renminbi raquo dans la section laquo Facteurs de risque raquo pour les circonstances dans lesquelles les restrictions peuvent ecirctre mises en œuvre) le Compartiment chinois devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors du ou des jours qui suivent Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment chinois (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif ou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment chinois de faire lrsquoacquisition de tous les titres de RPC sous-jacents voulus Afin de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voie contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment et de ses deacutetenteurs drsquoactions un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change peut ecirctre ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant le Montant de preacutefinancement et toutes sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Le deacutetail des Droits et Charges estimatifs et du Montant de preacutefinancement est agrave demander agrave lrsquoAgent administratif Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux souscriptions et rachats et le risque drsquoeacutecart entre les taux du CNY et du CNH (et entre le renminbi ou toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui est donc verseacute par le Compartiment par rapport agrave ce dernier Si le Participant autoriseacute manque agrave son obligation de versement de lrsquointeacutegraliteacute du Montant de preacutefinancement dans les deacutelais de regraveglement fixeacutes pour le Compartiment chinois (indiqueacutes par lrsquoAgent administratif etou dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la demande de souscription est nulle et non avenue et la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit de la rejeter En cas de rejet drsquoune demande de souscription toutes sommes deacutejagrave verseacutees par avance par le Participant autoriseacute au Compartiment chinois lui seront rembourseacutees (sans inteacuterecircts et deacuteduction faite de tous frais de change et autres frais de transaction) Ce qui suit srsquoapplique uniquement aux Compartiments qui investissent directement dans des titres saoudiens La Socieacuteteacute acceptera uniquement les souscriptions en numeacuteraire et regraveglera les rachats drsquoActions du Compartiment

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concerneacute en numeacuteraire La Socieacuteteacute ou le Gestionnaire drsquoinvestissements ou lrsquoExploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique peut retarder suspendre etou rejeter une demande de souscription ou de rachat en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique eacutemanant des Participants autoriseacutes au titre des Actions des Compartiments concerneacutes si de lrsquoavis de la Socieacuteteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements ou de lrsquoExploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique ces demandes sont agrave mecircme de deacuteclencher lrsquoInterdiction de neacutegociation au RAS Le Compartiment concerneacute doit conformeacutement aux exigences du RAS y compris lrsquoObligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 du RAS deacutetenir le montant inteacutegral en numeacuteraire du coucirct de toute acquisition drsquoactions saoudiennes coteacutees en SAR sur un compte de deacutepocirct au RAS aupregraves du Sous-deacutepositaire au RAS dans les deux jours ouvreacutes suivant une telle transaction En conseacutequence chaque Participant autoriseacute deacuteposant une demande de souscription drsquoActions dans le Compartiment concerneacute est tenu de verser la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 neacutecessaire agrave lrsquoachat par le Compartiment concerneacute des actions coteacutees saoudiennes sous-jacentes en lien avec sa demande de souscription sans quoi sa demande ne sera pas valide La Somme initiale exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 repose sur un prix de souscription estimatif calculeacute sur la base des Droits et Charges Le prix de souscription deacutefinitif ne peut ecirctre confirmeacute qursquoapregraves lrsquoachat par le Compartiment concerneacute de toutes les actions coteacutees saoudiennes sous-jacentes lieacutees agrave la souscription Si la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 nrsquoest pas en SAR (si elle est verseacutee en USD par exemple) elle doit ecirctre convertie ulteacuterieurement en SAR agrave des fins drsquoinvestissement au RAS Dans des circonstances ougrave il est ulteacuterieurement deacutetermineacute que toute Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 verseacutee par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieure au prix de souscription deacutefinitif (y compris les Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation auquel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute en numeacuteraire est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute concerneacute deacuteduction faite de tous les coucircts des opeacuterations de change lieacutes agrave la conversion de cette somme du SAR agrave lrsquoUSD (et agrave toute autre devise concerneacutee) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant autoriseacute Si la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 srsquoavegravere insuffisante pour lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription le Compartiment concerneacute pourrait ne pas ecirctre en mesure drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou agrave plusieurs achats compleacutementaires dans les jours suivant lrsquoachat initial ou srsquoen remettre agrave lrsquoemprunt de liquiditeacutes aupregraves du deacutepositaire concerneacute De mecircme si les restrictions en vertu des lois des reacuteglementations etou des regravegles de bourse du RAS ou la suspension de la neacutegociation de certains titres saoudiens ou un retard dans le versement en SAR vers le RAS empecircchent le

Compartiment concerneacute drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir les sections ci-dessus intituleacutees laquo Restrictions du reacutegime QFI en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers raquo pour les circonstances dans lesquelles de telles restrictions peuvent ecirctre appliqueacutees) le Compartiment concerneacute devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors dudes jour(s) suivant(s) Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment concerneacute (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif etou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique tel que deacutefini agrave la section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le marcheacute primaire raquo) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment de faire lrsquoacquisition de tous les titres saoudiens sous-jacents voulus En vue de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voie contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment concerneacute et de ses Actionnaires un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change sera ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 et toutes les sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Au cas ougrave un Participant autoriseacute devrait verser un compleacutement de financement apregraves avoir pris possession des Actions souscrites le risque de creacutedit du Compartiment concerneacute sera celui drsquoun creacuteancier non garanti par rapport audit compleacutement de financement Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux conversions effectueacutees relativement aux souscriptions et aux rachats et le risque drsquoeacutecart potentiel entre lrsquoUSD et le SAR (et toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont ponctuellement accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute concerneacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser pertinent et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui sera donc verseacute par le Compartiment concerneacute agrave lrsquoeacutegard drsquoun tel montant Si le Participant autoriseacute manque agrave son obligation de versement de lrsquointeacutegraliteacute de la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 dans les deacutelais de regraveglement fixeacutes pour le Compartiment concerneacute (indiqueacutes par lrsquoAgent administratif etou dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la demande de souscription est nulle et non avenue et la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit de la rejeter En cas de rejet drsquoune demande de souscription toute somme deacutejagrave verseacutee par avance par le Participant autoriseacute au Compartiment concerneacute lui sera rembourseacutee (sans inteacuterecircts et deacuteduction faite de tous les coucircts des opeacuterations de change et drsquoautres coucircts de transaction engageacutes) Compensation et regraveglement Le titre et les droits des Participants autoriseacutes relatifs aux Actions des Compartiments seront deacutetermineacutes par le systegraveme de compensation et regraveglement par le biais duquel ils regraveglent etou compensent leurs positions Les Actions des Compartiments seront reacutegleacutees par le biais des Deacutepositaires centraux de titres internationaux et le Precircte-nom du Deacutepositaire commun agira comme deacutetenteur inscrit de toutes les Actions Pour plus drsquoinformations voir la section laquo Compensation et regraveglement global raquo ci-dessous

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CALENDRIER DE NEacuteGOCIATION INITIAL SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE

Compartiment Cateacutegories drsquoActions

initiale Peacuteriode drsquooffre initiale Prix drsquooffre initial Deacutebut

des neacutegociations (date preacutevue)

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF

Capitalisation en dollar ameacutericain

La Peacuteriode drsquooffre initiale a deacutebuteacute agrave 9 h 00 (heure drsquoIrlande) le 17 deacutecembre 2018 et a eacuteteacute prolongeacutee agrave midi (heure drsquoIrlande) le 1er deacutecembre 2022

5 USD 1er deacutecembre 2022

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF


La Peacuteriode drsquooffre initiale a deacutebuteacute agrave 9 h 00 (heure drsquoIrlande) le 21 mars 2018 et a eacuteteacute prolongeacutee agrave midi (heure drsquoIrlande) le 1er deacutecembre 2022


La peacuteriode drsquooffre initiale peut ecirctre reacuteduite prolongeacutee rameneacutee agrave une date anteacuterieure ou repousseacutee agrave une date ulteacuterieure par les Administrateurs apregraves communication agrave la Banque centrale

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CALENDRIER DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE

Compartiment Compartiment Point drsquoeacutevaluation le JN

Deacutelai limite de preacutesentation des demandes de neacutegociation le JN (neacutegociations FOPde greacute agrave greacute DVP en nature et le cas eacutecheacuteant en numeacuterairesur le marcheacute) (ou dans des circonstances exceptionnelles tout autre jour approuveacute par le Gestionnaire agrave son entiegravere discreacutetion) Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour davantage de deacutetails

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares Ageing Population UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares China CNY Bond UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Digital Security UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Digitalisation UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

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iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI China A UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI China Tech UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI China UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI France UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI India UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

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iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World SRI UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares TA-35 Israel UCITS ETF 23 h 00 13 h 00

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

Le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire srsquoapplique aux Participants autoriseacutes qui sont en mesure de proceacuteder agrave des souscriptions et rachats drsquoActions aupregraves de la Socieacuteteacute sur le Marcheacute primaire Les Participants autoriseacutes sont eacutegalement prieacutes de se reacutefeacuterer aux conditions du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique laquo JO raquo signifie Jour ouvreacute et laquo JN raquo signifie Jour de neacutegociation Toute demande reccedilue apregraves lrsquoheure limite drsquoun Jour de neacutegociation sera traiteacutee comme une demande au titre du Jour de neacutegociation suivant Le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment relatif agrave une demande correspond au Point drsquoeacutevaluation du Compartiment au cours du Jour de neacutegociation au titre duquel cette demande

est consideacutereacutee comme reccedilue Dans des circonstances exceptionnelles les Demandes de neacutegociation reccedilues apregraves lrsquoheure limite propre agrave un Compartiment peuvent ecirctre accepteacutees agrave la discreacutetion du Gestionnaire agrave condition dans tous les cas que la demande soit reccedilue avant le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment le Jour de neacutegociation au titre duquel la demande est consideacutereacutee comme reccedilue Les demandes reccedilues apregraves le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment concerneacute seront traiteacutees comme des demandes au titre du Jour de neacutegociation suivant Lrsquoheure limite de ce Compartiment tient compte du fait que tout ou partie des actifs sous-jacents du Compartiment sont neacutegocieacutes dans des fuseaux horaires anteacuterieurs agrave celui de lrsquoEurope Les demandes de souscription et de rachat seront normalement accepteacutees sous forme de multiples du nombre minimum dActions deacutefinis agrave la discreacutetion du Gestionnaire ou du Gestionnaire dinvestissements Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour les deacutetails relatifs aux ordres de souscription et de rachat minimums pour les Cateacutegories drsquoActions lanceacutees

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Les deacutelais peuvent ecirctre reacuteduits ou prolongeacutes par le Gestionnaire ou le Gestionnaire dinvestissements et ce de faccedilon discreacutetionnaire et avec notification preacutealable aux Participants autoriseacutes Lors du Jour de neacutegociation preacuteceacutedant le 25 deacutecembre et le 1er janvier les demandes de neacutegociation pour souscriptions ou rachats doivent ecirctre reacuteceptionneacutees avant midi ou le deacutelai limite de preacutesentation des demandes de neacutegociation srsquoil est anteacuterieur REMARQUE TOUTES LES REacuteFEacuteRENCES Agrave DES HEURES DANS CE CALENDRIER DE NEacuteGOCIATION DEacuteSIGNENT LHEURE GMT (GREENWICH MEAN TIME) OU LHEURE DEacuteTEacute AU ROYAUME-UNI (BST) LE CAS EacuteCHEacuteANT ET NON PAS LHEURE DEUROPE CENTRALE (CET)

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Deacutefaut de livraison Si un Participant autoriseacute (i) srsquoagissant drsquoune neacutegociation en nature reacutesultant en une creacuteation faillit agrave son obligation de livrer les Investissements exigeacutes et la Composante numeacuteraire ou (ii) srsquoagissant drsquoune creacuteation en numeacuteraire faillit agrave son obligation de livrer la Composante numeacuteraire ou (iii) srsquoagissant drsquoune neacutegociation en numeacuteraire (avec recours agrave des courtiers speacutecifiques) reacutesultant en une creacuteation faillit agrave son obligation de livrer le montant en numeacuteraire exigeacute ou si son courtier deacutesigneacute ne livre pas les Investissements sous-jacents dans le deacutelai de regraveglement fixeacute pour les Compartiments actuels (disponible dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit (sans pour autant y ecirctre obligeacutes) drsquoannuler la demande de souscription en question Le Participant autoriseacute devra indemniser la Socieacuteteacute pour toutes les pertes que celle-ci a encourues agrave la suite drsquoun manquement ou drsquoun retard du Participant autoriseacute dans la livraison des Investissements exigeacutes et de la Composante numeacuteraire requise ou du numeacuteraire et srsquoagissant des neacutegociations en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique reacutesultant en creacuteations pour toutes les pertes subies par la Socieacuteteacute suite agrave lrsquoabsence de livraison des Investissements sous-jacents requis par le courtier deacutesigneacute dans le deacutelai de regraveglement fixeacute y compris (entre autres) tous les coucircts lieacutes au risque de marcheacute les inteacuterecircts et autres frais encourus par le Compartiment Dans de telles circonstances la Socieacuteteacute se reacuteserve le droit drsquoannuler lrsquoattribution provisoire des Actions en cause Les Administrateurs peuvent agrave leur entiegravere discreacutetion lorsqursquoils pensent qursquoune telle mesure est conforme aux inteacuterecircts drsquoun Compartiment deacutecider de ne pas annuler une souscription et lrsquoattribution provisoire des Actions si le Participant autoriseacute faillit agrave son obligation de livrer lrsquoInvestissement exigeacute et la Composante numeacuteraire requise ou le numeacuteraire etou srsquoagissant des souscriptions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques si le courtier deacutesigneacute nrsquoa pas livreacute les Investissements sous-jacents requis dans les deacutelais de regraveglement fixeacutes La Socieacuteteacute peut temporairement emprunter un montant eacutegal agrave la souscription et investir le montant emprunteacute conformeacutement aux politiques et objectif du Compartiment concerneacute Une fois que les Investissements exigeacutes et la Composante numeacuteraire requise auront eacuteteacute reccedilus la Socieacuteteacute les utilisera pour rembourser les emprunts La Socieacuteteacute se reacuteserve le droit de mettre agrave la charge du Participant autoriseacute consideacutereacute les inteacuterecircts ou autres coucircts encourus par la Socieacuteteacute agrave la suite de cet emprunt Lorsqursquoun courtier deacutesigneacute dans le cadre drsquoune souscription en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques ne livre pas les titres sous-jacents requis ou les livre en retard la Socieacuteteacute et son Gestionnaire drsquoinvestissements ont le droit de faire appel agrave un autre courtier et de facturer au Participant autoriseacute concerneacute tous les inteacuterecircts ou autres coucircts encourus par la Socieacuteteacute en relation avec les transactions eacutechoueacutees et les nouvelles transactions Si le Participant autoriseacute faillit agrave son obligation de rembourser ces frais agrave la Socieacuteteacute cette derniegravere etou le Gestionnaire drsquoinvestissements auront le droit de vendre tout ou partie des Actions du Compartiment deacutetenues par le demandeur ou de tout autre Compartiment de la Socieacuteteacute de faccedilon agrave couvrir ces

frais Une demande de rachat par un Participant autoriseacute ne sera valide que si le Participant autoriseacute satisfait aux obligations de regraveglement de livrer le nombre requis drsquoActions de ce Compartiment agrave lrsquoAgent administratif pour regraveglement aupregraves du Deacutepositaire central de titres international avant la date de regraveglement concerneacutee Si le Participant autoriseacute faillit agrave son obligation de livrer les Actions exigeacutees du Compartiment concerneacute srsquoagissant drsquoun rachat dans le deacutelai de regraveglement fixeacute pour les Compartiments actuels (disponible dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit (sans pour autant y ecirctre obligeacutes) de traiter ceci comme un deacutefaut de regraveglement par le Participant autoriseacute et drsquoannuler la demande de rachat en question et le Participant autoriseacute devra indemniser la Socieacuteteacute pour toutes les pertes encourues par cette derniegravere agrave la suite du manquement du Participant autoriseacute de livrer les Actions exigeacutees en temps et en heure y compris (entre autres) tous les coucircts lieacutes au risque de marcheacute et autres frais encourus par le Compartiment Si un Participant autoriseacute doit rembourser un Compartiment en lien avec les Droits et Charges (par exemple en cas de regraveglement insuffisant au Compartiment dans le cadre drsquoune souscription ou de versement excessif par le Compartiment dans le cadre drsquoun rachat) la Socieacuteteacute se reacuteserve le droit de lui facturer tout inteacuterecirct ou autre coucirct supporteacute par elle du fait du non-remboursement dans les temps de la somme due par le Participant autoriseacute apregraves reacuteception drsquoun avis deacutetaillant le montant concerneacute

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PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute SECONDAIRE

Les Actions peuvent ecirctre acheteacutees ou vendues sur le Marcheacute secondaire par tout investisseur par le biais drsquoun marcheacute reconnu sur lequel les Actions sont admises agrave la neacutegociation ou de greacute agrave greacute Il est preacutevu que les Actions des Compartiments soient coteacutees sur un ou plusieurs marcheacute(s) reconnu(s) Lrsquoobjectif de la cotation des Actions sur des bourses reconnues est de permettre aux investisseurs drsquoacheter et de vendre des Actions sur le Marcheacute secondaire geacuteneacuteralement par lrsquointermeacutediaire drsquoun courtierneacutegociant quelle que soit la quantiteacute pourvu qursquoelle soit supeacuterieure agrave une Action Conformeacutement aux exigences du marcheacute reconnu concerneacute les teneurs de marcheacute (qui peuvent ecirctre ou ne pas ecirctre des Participants autoriseacutes) doivent fournir des liquiditeacutes ainsi que les prix acheteur et vendeur pour faciliter les eacutechanges drsquoActions sur le Marcheacute secondaire Tous les investisseurs souhaitant acheter ou vendre des Actions drsquoun Compartiment sur le Marcheacute secondaire doivent placer leurs ordres aupregraves drsquoun courtier Les demandes drsquoachat drsquoActions sur le Marcheacute secondaire par le biais de marcheacutes reconnus ou de greacute agrave greacute peuvent srsquoaccompagner de frais de courtage et autres qui ne sont pas factureacutes par la Socieacuteteacute et sur lesquels la Socieacuteteacute et le Gestionnaire nrsquoont aucun controcircle Ces frais sont mis agrave la disposition du public sur les marcheacutes reconnus sur lesquels les Actions sont coteacutees ou peuvent ecirctre obtenus aupregraves des courtiers Les investisseurs peuvent demander de se faire racheter leurs Actions par le biais drsquoun Participant autoriseacute en vendant leurs Actions agrave ce dernier (directement ou en passant par un courtier) Le prix des Actions neacutegocieacutees sur le Marcheacute secondaire sera deacutetermineacute en fonction du marcheacute et des conditions eacuteconomiques qui peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents Il est possible que le cours de marcheacute drsquoune Action coteacutee ou neacutegocieacutee en bourse ne reflegravete pas la Valeur de lrsquoactif net par Action du Compartiment Le calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute secondaire deacutepend des regravegles de la bourse aupregraves de laquelle les Actions sont neacutegocieacutees ou des conditions de transaction de greacute agrave greacute Veuillez contacter votre conseiller professionnel ou votre courtier pour plus drsquoinformations sur le calendrier de neacutegociation concerneacute Rachats sur le Marcheacute secondaire Eacutetant donneacute que les Compartiments sont des OPCVM coteacutes leurs Actions acheteacutees sur le marcheacute

secondaire ne peuvent geacuteneacuteralement pas ecirctre revendues directement au Compartiment par des investisseurs nrsquoayant pas le statut de Participants autoriseacutes Les investisseurs qui nont pas le statut de Participants autoriseacutes doivent acheter et vendre les Actions sur un marcheacute secondaire avec lassistance dun intermeacutediaire (par exemple un courtier) et peuvent ce faisant ecirctre exposeacutes agrave des commissions et impocircts suppleacutementaires De plus eacutetant donneacute que le prix du marcheacute auquel les Actions sont neacutegocieacutees sur le marcheacute secondaire peut diffeacuterer de la Valeur de lactif net par Action il se peut que les investisseurs paient davantage que la Valeur de lactif net par Action alors en vigueur lorsquils achegravetent des Actions et quils reccediloivent moins que la Valeur de lactif net par Action alors en vigueur lorsquils les vendent Un investisseur (nrsquoayant pas le statut de Participant autoriseacute) aura le droit sous reacuteserve de conformiteacute avec les lois et reacuteglementations en vigueur de demander agrave ce que le Gestionnaire rachegravete ses Actions au titre drsquoun Compartiment dans les circonstances ougrave le Gestionnaire a deacutetermineacute agrave son entiegravere discreacutetion que la Valeur de lrsquoactif net par Action du Compartiment diffeacuterait fortement de la valeur drsquoune Action du Compartiment neacutegocieacutee sur le Marcheacute secondaire par exemple si aucun Participant autoriseacute nrsquoagit ou nrsquoest disposeacute agrave agir en une telle capaciteacute au titre du Compartiment (un laquo Eacutevegravenement perturbateur du Marcheacute secondaire raquo) Sil existe de lavis du Gestionnaire un Eacutevegravenement perturbateur du Marcheacute secondaire le Gestionnaire enverra un laquo Avis de rachat destineacute aux Actionnaires non PA raquo ainsi que lannonceles annonces boursiegravere(s) contenant les conditions dacceptation le montant de rachat minimum et les coordonneacutees utiles pour le rachat des Actions Le rachat dActions sera soumis aux dispositions des Statuts y compris mais sans sy limiter les dispositions relatives agrave la suspension provisoire de la valorisation des Actions et agrave la proceacutedure selon laquelle lors des demandes de rachat effectueacutees un Jour de neacutegociation les Actions seacutelegravevent agrave 10 ou plus de la Valeur de lactif net dun Compartiment Lrsquoapprobation du Gestionnaire relative au rachat drsquoActions deacutepend de la livraison des Actions sur le compte de lrsquoagent de transfert aupregraves du Deacutepositaire central de titres international concerneacute (ou du Deacutepositaire central de titres (DCT) concerneacute selon le modegravele de regraveglement pour les Actions concerneacutees) et les confirmations concerneacutees donneacutees par le Deacutepositaire commun La demande de rachat ne sera accepteacutee qursquoapregraves livraison des Actions Les Actions racheteacutees agrave un investisseur neacutetant pas un Participant autoriseacute seront racheteacutees en numeacuteraire sauf si la demande de rachat concerne des Actions repreacutesentant au moins 5 de la Valeur de lactif net dun Compartiment Dans ce cas les Administrateurs peuvent agrave leur discreacutetion racheter les Actions via un rachat en nature et dans ces circonstances les Administrateurs proceacutederont agrave la demande de linvestisseur agrave la vente des Investissements pour le compte de linvestisseur (Le coucirct de la vente peut ecirctre imputeacute agrave linvestisseur) Le paiement est soumis agrave la satisfaction preacutealable des exigences didentification et de lutte contre le blanchiment dargent par linvestisseur Les rachats en nature peuvent ecirctre possibles agrave la demande drsquoun investisseur et agrave la discreacutetion absolue du Gestionnaire Les ordres de rachat seront traiteacutes le Jour de neacutegociation ougrave les Actions sont reccedilues sur le compte de lagent de

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transfert avant les deacutelais limites de neacutegociation et minoreacutes des Droits et Charges eacuteventuellement en vigueur ainsi que de tous les frais administratifs raisonnablement exigeacutes agrave condition que la demande de rachat exeacutecuteacutee ait eacutegalement eacuteteacute reccedilue Le Gestionnaire peut deacuteterminer agrave son entiegravere discreacutetion que lrsquoEacutevegravenement perturbateur du Marcheacute secondaire est de longue dureacutee et quaucune solution ne peut y remeacutedier Dans un tel cas le Gestionnaire peut deacutecider de proceacuteder au rachat obligatoire des investisseurs avant de liquider le Compartiment Tout investisseur demandant le rachat de ses actions en cas drsquoEacutevegravenement perturbateur sur le Marcheacute secondaire peut ecirctre assujetti aux impocircts en vigueur y compris aux impocircts sur les plus-values ou les transactions Aussi est-il recommandeacute agrave lrsquoinvestisseur avant de faire une telle demande de faire appel agrave un conseiller fiscal professionnel concernant les implications du rachat en vertu des lois en vigueur dans la juridiction ougrave il est susceptible decirctre assujetti agrave limpocirct

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OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute ndash INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES

a) Offre initiale des Actions ndash Structure de compensation et de regraveglement

Les Actions des Compartiments figurant dans le Calendrier de neacutegociation initial sur le Marcheacute primaire ci-dessus seront proposeacutees initialement pendant la peacuteriode drsquooffre initiale (laquelle pourra ecirctre reacuteduite prolongeacutee rameneacutee agrave une date anteacuterieure ou repousseacutee agrave une date ulteacuterieure par les Administrateurs) agrave un prix par Action speacutecifieacute dans ce calendrier ou lorsqursquoun prix approximatif est indiqueacute agrave un prix par Action correspondant agrave un multiple de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute calculeacute en fin de seacuteance sur les marcheacutes sous-jacents concerneacutes Le prix initial reacuteel par Action est susceptible de diffeacuterer de ce prix estimeacute en fonction des variations de valeur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute entre la date du preacutesent Prospectus et la clocircture de lrsquooffre initiale Des informations deacutetailleacutees sur le prix initial par Action effectif seront disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif et du Gestionnaire drsquoinvestissements Les Formulaires drsquoouverture de compte pour les nouveaux souscripteurs et les demandes de souscription doivent ecirctre reccedilus durant la peacuteriode drsquooffre initiale pour beacuteneacuteficier du prix drsquooffre initial Des dispositions doivent eacutegalement ecirctre prises jusqursquoagrave cette date en vue du regraveglement de la cession des Investissements et des sommes en numeacuteraire dans les deacutelais de regraveglement qursquoautorise le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique (de un agrave quatre Jours ouvreacutes) Veuillez vous reacutefeacuterer au Calendrier de neacutegociation initial sur le Marcheacute primaire pour de plus amples informations quant agrave la date agrave laquelle il est preacutevu que la neacutegociation des Actions des Compartiments figurant dans ce calendrier commence Les Actions seront admises agrave la neacutegociation degraves leur eacutemission Les Actions des Cateacutegories drsquoActions actuelles de ces Compartiments qui ne figurent pas dans le Calendrier de neacutegociation initial sur le Marcheacute primaire ci-dessus et ne sont pas des Cateacutegories drsquoActions lanceacutees agrave la date du preacutesent Prospectus (voir pages 23 agrave 29) seront offertes initialement entre 9 h 00 (heure drsquoIrlande) le 1er juin 2022 et midi (heure drsquoIrlande) le 1er deacutecembre 2022 (cette peacuteriode pouvant ecirctre reacuteduite prolongeacutee rameneacutee agrave une date anteacuterieure ou repousseacutee agrave une date ulteacuterieure par les Administrateurs) au prix fixe par Actions de 5 uniteacutes de la devise concerneacutee (par exemple 5 USD) ou de tout autre montant deacutetermineacute par le Gestionnaire drsquoinvestissements agrave lrsquoheure concerneacutee et communiqueacute aux investisseurs avant lrsquoinvestissement Les Actions des Compartiments incluant des Cateacutegories drsquoActions actuelles sont normalement inscrites agrave la Cote officielle de lrsquoUKLA Les Cateacutegories drsquoActions lanceacutees peuvent ecirctre inscrites agrave la Cote officielle de lrsquoUKLA ou drsquoune

autre bourse des valeurs (veuillez vous reacutefeacuterer agrave lrsquoadresse Internet wwwisharescom pour obtenir plus de deacutetails) Les Actions seront eacutemises agrave un prix qui sera reacutegleacute en numeacuteraire ou le cas eacutecheacuteant en nature de mecircme que tous les Droits et Charges applicables LrsquoInventaire des titres en portefeuille initial (le cas eacutecheacuteant) sera disponible sur demande aupregraves de lrsquoAgent administratif

b) Droit aux Actions Au mecircme titre que les autres socieacuteteacutes par actions irlandaises la Socieacuteteacute est tenue de tenir un registre des Actionnaires Les Actions seront deacutetenues par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun (en tant que deacutetenteur autoriseacute) sous forme nominative Seules les personnes inscrites au registre des Actionnaires (agrave savoir le Precircte-nom du Deacutepositaire commun) seront consideacutereacutees comme un Actionnaire Aucune fraction drsquoActions ne sera eacutemise Aucune fraction drsquoActions ne sera eacutemise Aucun document de proprieacuteteacute temporaire ou certificat drsquoAction ne sera deacutelivreacute (sauf mention contraire ci-dessous) Un avis drsquoopeacutereacute sera envoyeacute par lrsquoAgent administratif aux Participants autoriseacutes Les Actions des Compartiments seront eacutemises ou eacutechangeacutees sous forme deacutemateacuterialiseacutee (sans remise de certificats) Dans de telles circonstances les Compartiments concerneacutes effectueront une demande drsquoadmission pour ce qui est du regraveglement et de la compensation par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu La Socieacuteteacute eacutetant une socieacuteteacute irlandaise lrsquoactiviteacute drsquoun Systegraveme de compensation reconnu agrave lrsquoeacutegard de toute Action deacutemateacuterialiseacutee serait soumise agrave la reacuteglementation irlandaise sur les titres deacutemateacuterialiseacutes (Companies Act 1990 (Uncertificated Securities) Regulations 1996) c) Compensation et regraveglement global Les Administrateurs ont deacutecideacute que les Actions des Compartiments ne seront pas eacutemises pour le moment sous une forme deacutemateacuterialiseacutee (ou non certifieacutee) et qursquoaucun document de proprieacuteteacute temporaire ou certificat drsquoaction ne sera deacutelivreacute autre que le Certificat drsquoActions global exigeacute pour les Deacutepositaires centraux de titres internationaux (eacutetant les Systegravemes de regraveglement reconnus par le biais desquels les Actions des Compartiments seront reacutegleacutees) Les Compartiments ont effectueacute une demande drsquoadmission pour ce qui est du regraveglement et de la compensation par le biais du Deacutepositaire central de titres international concerneacute Les Deacutepositaires centraux de titres internationaux actuels des Compartiments sont Euroclear et Clearstream et le Deacutepositaire central international concerneacute pour un investisseur deacutepend du marcheacute sur lequel les Actions sont neacutegocieacutees Toutes les Actions des Compartiments seront reacutegleacutees aupregraves drsquoun Deacutepositaire central de titres international mais des participations pourraient ecirctre deacutetenues aupregraves de Deacutepositaires centraux de titres Un Certificat drsquoActions global relatif agrave chacun des Compartiments ou le cas eacutecheacuteant chaque Cateacutegorie drsquoActions de ce dernier sera deacuteposeacute aupregraves du Deacutepositaire commun (eacutetant lrsquoentiteacute chargeacutee par les Deacutepositaires centraux de titres internationaux de deacutetenir le Certificat drsquoActions global) et enregistreacute au nom du Precircte-nom du Deacutepositaire commun (eacutetant le deacutetenteur inscrit des Actions des Compartiments comme nommeacute par le Deacutepositaire commun) pour le compte drsquoEuroclear et de Clearstream et accepteacute pour compensation par le biais drsquoEuroclear et de Clearstream Les inteacuterecircts dans les Actions repreacutesenteacutes par les Certificats drsquoActions

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globaux seront transfeacuterables conformeacutement aux lois en vigueur et agrave toutes regravegles et proceacutedures eacutemises par les Deacutepositaires centraux de titres internationaux Le titre de proprieacuteteacute des Actions des Compartiments sera deacutetenu par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun Un acheteur drsquointeacuterecircts en Actions des Compartiments ne sera pas inscrit au registre des Actionnaires de la Socieacuteteacute mais deacutetiendra un inteacuterecirct beacuteneacuteficiaire indirect dans ces Actions et les droits de ces investisseurs lorsqursquoil srsquoagit de Participants seront reacutegis par leur contrat avec leur Deacutepositaire central de titres international et lorsqursquoil ne srsquoagit pas de Participants par lrsquoarrangement avec leurs precircte-nom courtier ou Deacutepositaire central de titres respectif (selon le cas) qui peut ecirctre un Participant ou avoir conclu un accord avec un Participant Dans le preacutesent document toutes les reacutefeacuterences aux actions de deacutetenteurs du Certificat drsquoActions global se rapporteront agrave des actions effectueacutees par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun en tant qursquoActionnaire inscrit selon les instructions du Deacutepositaire central de titres concerneacute agrave la reacuteception des instructions de ses Participants Dans le preacutesent document toutes les reacutefeacuterences aux distributions avis rapports et eacutetats agrave un tel Actionnaire seront distribueacutes aux Participants conformeacutement aux proceacutedures du Deacutepositaire central de titres international Deacutepositaires centraux de titres internationaux Toutes les Actions en circulation de chacun des Compartiments ou le cas eacutecheacuteant de chacune de leurs Cateacutegories drsquoActions sont repreacutesenteacutees par un Certificat drsquoActions global et celui-ci est deacutetenu par le Deacutepositaire commun et enregistreacute au nom du Precircte-nom du Deacutepositaire commun pour le compte drsquoun Deacutepositaire central de titres international Les inteacuterecircts beacuteneacuteficiaires dans ces Actions ne seront transfeacuterables que conformeacutement aux regravegles et proceacutedures en vigueur du Deacutepositaire central de titres international Chaque Participant doit uniquement srsquoadresser agrave son Deacutepositaire central de titres international pour les documents obligatoires concernant le montant de ses inteacuterecircts dans toute Action Tout certificat ou autre document eacutemis par le Deacutepositaire central de titres international concerneacute relatif au montant des inteacuterecircts dans de telles Actions se trouvant sur le compte de toute personne aura valeur deacutefinitive et contraignante comme repreacutesentant preacuteciseacutement de tels registres Chaque Participant doit uniquement srsquoadresser agrave son Deacutepositaire central de titres international concernant la part de ce Participant pour chaque paiement ou distribution effectueacutes par la Socieacuteteacute au Precircte-nom du Deacutepositaire commun ou selon les instructions de ce dernier et relativement agrave tous les autres droits deacutecoulant du Certificat drsquoActions global La mesure dans laquelle et la maniegravere dont les Participants peuvent exercer tout droit deacutecoulant du Certificat drsquoActions global seront deacutetermineacutees par les regravegles et proceacutedures respectives de leur Deacutepositaire central

de titres international Les Participants nrsquoauront aucun recours direct envers la Socieacuteteacute lrsquoAgent payeur ou toute autre personne (autre que leur Deacutepositaire central de titres international) par rapport aux paiements ou distributions dus selon le Certificat drsquoActions global et effectueacutes par la Socieacuteteacute au Precircte-nom du Deacutepositaire commun ou selon ses instructions et degraves lors la Socieacuteteacute sera libeacutereacutee de ses obligations Le Deacutepositaire central de titres international nrsquoaura aucun recours direct envers la Socieacuteteacute lrsquoAgent payeur ou toute autre personne (autre que leur Deacutepositaire commun) La Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute peuvent de temps agrave autre demander aux investisseurs de leur fournir des informations relatives agrave (a) la capaciteacute dans laquelle ils deacutetiennent un inteacuterecirct en Actions des Compartiments (b) lrsquoidentiteacute de toute autre personne inteacuteresseacutee actuellement ou auparavant dans ces Actions (c) la nature de ces inteacuterecircts et (d) toute autre affaire ougrave la divulgation de tels eacuteleacutements est exigeacutee afin que la Socieacuteteacute respecte les lois en vigueur ou les documents constitutifs de la Socieacuteteacute La Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute peuvent de temps agrave autre demander au Deacutepositaire central de titres international concerneacute de fournir agrave la Socieacuteteacute certains deacutetails en lien avec les Participants qui deacutetiennent des inteacuterecircts dans des Actions de chacun des Compartiments y compris (sans toutefois srsquoy limiter) ISIN nom du Participant DCTI type de Participant DCTI - par exemple fondsbanquepersonne physique lieu de reacutesidence du Participant DCTI nombre drsquoETF et deacutetentions du Participant au sein drsquoEuroclear et de Clearstream selon le cas y compris quels Compartiments les types drsquoActions et le nombre de ces inteacuterecircts dans les Actions deacutetenu par chacun de ces Participants et deacutetail de toutes instructions de vote donneacutees par chacun de ces Participants Les Participants drsquoEuroclear et de Clearstream qui deacutetiennent des inteacuterecircts dans des Actions ou sont des intermeacutediaires agissant au nom de tels deacutetenteurs autorisent Euroclear et Clearstream conformeacutement aux regravegles et proceacutedures respectives drsquoEuroclear et de Clearstream agrave divulguer lesdites informations agrave la Socieacuteteacute ou agrave son agent ducircment autoriseacute De mecircme la Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute peut en tant que de besoin demander agrave tout Deacutepositaire central de titres de fournir agrave la Socieacuteteacute des deacutetails relatifs aux Actions de chaque Compartiment ou aux inteacuterecircts dans des Actions de chaque Compartiment deacutetenus aupregraves de chaque Deacutepositaire central de titres et des deacutetails relatifs aux deacutetenteurs de ces Actions ou inteacuterecircts dans des Actions y compris les types de deacutetenteur leur lieu de reacutesidence le nombre et les types de participations et le deacutetail de toutes instructions de vote donneacutees par chaque deacutetenteur Les deacutetenteurs drsquoActions et drsquointeacuterecircts dans des Actions au sein drsquoun Deacutepositaire central de titres ou drsquointermeacutediaires agissant au nom de tels deacutetenteurs autorisent le Deacutepositaire central de titres (y compris Euroclear UK amp Ireland (le systegraveme CREST) SIX SIS Ltd et Monte Titoli) conformeacutement aux regravegles et proceacutedures respectives du Deacutepositaire central de titres concerneacute agrave divulguer lesdites informations agrave la Socieacuteteacute ou agrave son agent ducircment autoriseacute Les investisseurs peuvent se voir obligeacutes de fournir promptement toute information demandeacutee par la Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute et de permettre au Deacutepositaire central de titres international concerneacute de fournir lrsquoidentiteacute drsquoun tel Participant ou investisseur agrave la Socieacuteteacute ou agrave son agent ducircment autoriseacute sur demande Les avis de convocation aux assembleacutees geacuteneacuterales et la documentation associeacutee seront envoyeacutes par la Socieacuteteacute au deacutetenteur inscrit du Certificat drsquoActions global le Precircte-nom du Deacutepositaire commun Chaque participant doit uniquement srsquoadresser agrave son Deacutepositaire central de titres international et consulter les regravegles et proceacutedures en

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vigueur de ce dernier concernant la livraison de tels avis et lrsquoexercice des droits de vote Pour les investisseurs autres que des Participants la livraison des avis et lrsquoexercice des droits de vote seront gouverneacutes par les contrats avec un Participant du Deacutepositaire central de titres international (par exemple le precircte-nom courtier ou les Deacutepositaires centraux de titres le cas eacutecheacuteant) Exercice des Droits de vote par lrsquointermeacutediaire des Deacutepositaires centraux de titres internationaux Le Precircte-nom du Deacutepositaire commun a lrsquoobligation contractuelle drsquoaviser sans deacutelai le Deacutepositaire commun de toute assembleacutee geacuteneacuterale des Actionnaires de la Socieacuteteacute et de lui transmettre toute documentation associeacutee eacutemise par la Socieacuteteacute Le Deacutepositaire commun a quant agrave lui lrsquoobligation contractuelle de transmettre lesdits avis et documentation au Deacutepositaire central de titres international Chaque Deacutepositaire central de titres international transmet agrave son tour les avis envoyeacutes par le Deacutepositaire commun agrave ses Participants conformeacutement agrave ses regravegles et proceacutedures Les Administrateurs reconnaissent que conformeacutement agrave ses regravegles et proceacutedures chaque Deacutepositaire central de titres international a lrsquoobligation contractuelle de rassembler tous les votes transmis par ses Participants et de les transmettre au Deacutepositaire commun et que le Deacutepositaire commun est quant agrave lui tenu par contrat de rassembler tous les votes transmis par les diffeacuterents Deacutepositaires centraux de titres internationaux et de les transmettre au Precircte-nom du Deacutepositaire commun qui est tenu de voter conformeacutement aux instructions de vote du Deacutepositaire commun Tout investisseur qui nrsquoa pas statut de Participant aupregraves drsquoun Deacutepositaire central de titres international doit faire appel agrave son courtier son precircte-nom sa banque deacutepositaire ou autre intermeacutediaire ayant statut de Participant ou ayant un arrangement avec un Participant aupregraves drsquoun Deacutepositaire central de titres international pour recevoir les convocations aux assembleacutees des Actionnaires de la Socieacuteteacute et pour transmettre ses instructions de vote au Deacutepositaire central de titres international concerneacute d) Veacuterification drsquoidentiteacute dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux LrsquoAgent administratif etou la Socieacuteteacute se reacuteservent le droit de demander au Participant autoriseacute et au Precircte-nom du Deacutepositaire commun des preacutecisions de maniegravere agrave veacuterifier leur identiteacute respective Toute partie doit informer lrsquoAgent administratif en cas de changement de coordonneacutees et fournir agrave la Socieacuteteacute les documents suppleacutementaires en rapport avec ces changements si elle le demande Les modifications concernant les donneacutees drsquoenregistrement et les instructions de paiement drsquoune partie ne seront effectueacutees par lrsquoAgent administratif qursquoagrave la reacuteception des documents originaux Tout manquement de fournir les informations demandeacutees ou de notifier lrsquoAgent administratif ou la Socieacuteteacute de tout changement des deacutetails peut avoir pour reacutesultat le refus ou le non-traitement drsquoune demande de souscription ou de rachat des Actions par une telle partie jusqursquoagrave ce qursquoune justification satisfaisante de lrsquoidentiteacute de celle-ci soit reccedilue

Les mesures visant agrave empecirccher le blanchiment drsquoargent pourront imposer agrave un demandeur une veacuterification de son identiteacute de la part de la Socieacuteteacute Cette obligation srsquoimpose sauf si (i) la demande est effectueacutee par le biais drsquoun intermeacutediaire financier reconnu ou si (ii) le paiement est effectueacute par lrsquointermeacutediaire drsquoun eacutetablissement bancaire qui quel que soit le cas est situeacute dans un pays posseacutedant une leacutegislation en matiegravere de blanchiment drsquoargent eacutequivalente agrave celle de lrsquoIrlande La Socieacuteteacute speacutecifiera les piegraveces requises attestant de lrsquoidentiteacute y compris notamment mais non exclusivement un passeport ou une carte drsquoidentiteacute certifieacute(e) conforme par une autoriteacute publique par exemple un notaire la police ou lrsquoambassadeur dans le pays de reacutesidence ainsi qursquoun justificatif de domicile du demandeur comme une facture ou un releveacute bancaire Dans le cas drsquoentreprises faisant une demande il pourra leur ecirctre demandeacute de produire une copie certifieacutee conforme du certificat de constitution (et de tout changement de noms) du regraveglement inteacuterieur de lrsquoacte constitutif et des statuts (ou eacutequivalent) ainsi que les noms et adresses de tous les administrateurs et proprieacutetaires effectifs Il est eacutegalement reconnu que la Socieacuteteacute le Gestionnaire drsquoinvestissements et lrsquoAgent administratif ne seront pas tenus responsables par le Participant autoriseacute en cas de perte eacutemanant drsquoun eacutechec de traitement de la souscription si les informations demandeacutees par la Socieacuteteacute nrsquoont pas eacuteteacute fournies par le demandeur e) Eacutechanges Lrsquoeacutechange drsquoActions drsquoun Compartiment contre des Actions drsquoun autre Compartiment nrsquoest pas disponible pour les investisseurs neacutegociant sur le Marcheacute secondaire Les Participants autoriseacutes souhaitant eacutechanger leurs Actions drsquoun Compartiment contre des Actions drsquoun autre Compartiment sur le Marcheacute primaire devront en regravegle geacuteneacuterale faire proceacuteder au rachat de leurs Actions du premier Compartiment ou les vendre et ensuite souscrire ou acheter les Actions de lrsquoautre Compartiment Lorsque les Statuts le permettent et sous reacuteserve de lrsquoaccord preacutealable du Gestionnaire un deacutetenteur drsquoActions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment peut agrave tout moment eacutechanger tout ou partie de ses Actions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment (les laquo Actions drsquoorigine raquo) contre des Actions drsquoune autre Cateacutegorie drsquoActions du mecircme Compartiment (les laquo Nouvelles Actions raquo) De telles demandes drsquoeacutechange peuvent ecirctre soumises par des Participants autoriseacutes par lrsquointermeacutediaire du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique conformeacutement aux dispositions de la section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute primaire raquo ci-dessus Les investisseurs qui ne sont pas des Participants autoriseacutes peuvent uniquement soumettre leurs demandes de conversion par lrsquointermeacutediaire de Participants autoriseacutes Le nombre de Nouvelles Actions eacutemises sera deacutetermineacute en fonction des prix respectifs des Nouvelles Actions et des Actions drsquoorigine aux Points drsquoeacutevaluation applicables au moment ougrave les Actions drsquoorigine sont racheteacutees et les Nouvelles Actions eacutemises apregraves deacuteduction des coucircts lieacutes agrave lrsquoeacutechange

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Aucun eacutechange ne sera effectueacute au cours drsquoune peacuteriode de suspension des droits des Actionnaires de neacutegocier les Actions du Compartiment concerneacute Les demandes drsquoeacutechange peuvent ecirctre soumises par des Participants autoriseacutes par lrsquointermeacutediaire du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique avant le deacutelai limite relatif aux Actions drsquoorigine et aux Nouvelles Actions (voir le calendrier de neacutegociation ci-dessus pour connaicirctre les deacutelais limites de preacutesentation des demandes de neacutegociation) Les demandes reccedilues en dehors des deacutelais applicables seront normalement retenues jusqursquoau prochain Jour de neacutegociation mais pourront cependant ecirctre accepteacutees agrave la neacutegociation ce Jour de neacutegociation dans des circonstances exceptionnelles (agrave la discreacutetion du Gestionnaire) sous reacuteserve qursquoelles soient reccedilues avant le Point drsquoeacutevaluation Le nombre de Nouvelles Actions agrave eacutemettre sera calculeacute selon la formule suivante A + B = C x (D-E) F Ougrave

A = nombre de Nouvelles Actions agrave allouer

B = montant de la soulte

C = nombre drsquoActions drsquoorigine eacutechangeacutees

D = prix de rachat par Action drsquoorigine le Jour de neacutegociation concerneacute

E = les frais de transaction encourus du fait de la transaction de conversion tels que calculeacutes par le Gestionnaire agrave son entiegravere discreacutetion

F = prix de souscription par Nouvelle Action le Jour de neacutegociation concerneacute

Agrave lrsquoissue drsquoun eacutechange un Participant autoriseacute aura droit agrave une fraction drsquoune Nouvelle Action dans presque tous les cas Eacutetant donneacute que les Actions ne peuvent ecirctre eacutemises sous forme de montants fractionnels la valeur de la fraction de la Nouvelle Action sera payeacutee au reccedilue de la part du (selon le cas) Participant autoriseacute par la Socieacuteteacute f) Transfert dActions Tous les transferts drsquoActions devront srsquoeffectuer par eacutecrit sous une forme commune ou habituelle et le formulaire de transfert devra mentionner le nom et lrsquoadresse complegravete du ceacutedant (crsquoest-agrave-dire le vendeur des Actions) et du cessionnaire (crsquoest-agrave-dire lrsquoacheteur des Actions) Lrsquoinstrument de transfert drsquoune Action devra ecirctre signeacute par le ceacutedant ou pour le compte de celui-ci Le ceacutedant sera censeacute rester deacutetenteur de lrsquoAction jusqursquoagrave ce que le nom du

cessionnaire soit inscrit dans le Registre pour lrsquoAction en question Dans la mesure ougrave les Actions sont eacutemises sous forme deacutemateacuterialiseacutee elles peuvent eacutegalement ecirctre transfeacutereacutees conformeacutement aux regravegles du Systegraveme de compensation reconnu concerneacute Les personnes effectuant des transactions par le biais de Systegravemes de compensation reconnus pourront se voir demander de fournir une deacuteclaration attestant que tout beacuteneacuteficiaire drsquoun transfert a qualiteacute de Deacutetenteur habiliteacute Les Administrateurs pourront refuser drsquoenregistrer un transfert drsquoActions demandeacute par une personne physique ou morale qui ne serait pas un Deacutetenteur habiliteacute Si agrave la suite drsquoun transfert la participation du ceacutedant ou du cessionnaire devait descendre en dessous du minimum requis et ce pour autant qursquoun minimum ait eacuteteacute fixeacute ou devait enfreindre les restrictions en matiegravere de deacutetention drsquoActions deacutecrites ci-dessus ou si le transfert pourrait avoir pour effet drsquoexposer la Socieacuteteacute agrave un assujettissement agrave lrsquoimpocirct ou agrave des deacutesavantages peacutecuniaires qursquoelle nrsquoaurait pas subis autrement ou si agrave la suite drsquoun transfert la Socieacuteteacute eacutetait tenue de srsquoenregistrer en vertu de la Loi de 1940 (ou de toute autre loi ulteacuterieure) ou drsquoenregistrer une Cateacutegorie drsquoActions quelconque en vertu de la Loi de 1933 (ou de toute autre loi ulteacuterieure) les Administrateurs pourraient alors refuser drsquoenregistrer le transfert des Actions demandeacute par cette personne Lrsquoenregistrement des transferts pourra ecirctre suspendu aux dates et pour les peacuteriodes que les Administrateurs deacutecideront de temps agrave autre sous reacuteserve toujours que cet enregistrement ne soit pas suspendu pendant plus de trente jours par an Les Administrateurs pourront refuser drsquoenregistrer un transfert drsquoActions agrave moins que lrsquoinstrument de transfert ne soit deacuteposeacute au siegravege de la Socieacuteteacute ou agrave tout autre endroit que les Administrateurs peuvent raisonnablement demander accompagneacute des autres piegraveces justificatives que les Administrateurs pourront raisonnablement demander attestant du droit du ceacutedant drsquoeffectuer le transfert Il sera demandeacute au cessionnaire de remplir un Formulaire drsquoouverture de compte incluant une deacuteclaration comme quoi le cessionnaire proposeacute nrsquoest pas une US Person (ressortissant ameacutericain) et qursquoil nrsquoacquiert pas des Actions pour le compte drsquoune US Person G) Confirmations

Un avis drsquoopeacutereacute sera envoyeacute par eacutecrit au Participant autoriseacute le Jour de neacutegociation suivant Les Actions ne seront geacuteneacuteralement pas eacutemises tant que la Socieacuteteacute nrsquoest pas satisfaite des informations et de la documentation requises pour lrsquoidentification du demandeur et tant que les Investissements et la Composante numeacuteraire concerneacutes pour les souscriptions en nature ou le numeacuteraire pour les souscriptions en numeacuteraire (y compris pour les souscriptions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques) nrsquoauront pas eacuteteacute reccedilus h) Rachat obligatoire drsquoActions Les investisseurs sont tenus drsquoaviser immeacutediatement la Socieacuteteacute au cas ougrave ils cesseraient drsquoecirctre des Deacutetenteurs habiliteacutes Les investisseurs qui perdent le statut de Deacutetenteurs habiliteacutes devront liquider leurs Actions en les transfeacuterant agrave des Deacutetenteurs habiliteacutes le Jour de neacutegociation suivant agrave moins que les Actions ne fassent lrsquoobjet

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drsquoune deacuterogation les autorisant agrave deacutetenir ces Actions La Socieacuteteacute se reacuteserve le droit de racheter ou drsquoexiger le transfert drsquoActions qui sont ou deviennent la proprieacuteteacute directement ou indirectement drsquoun Deacutetenteur non habiliteacute Si lrsquoinvestisseur ou le proprieacutetaire effectif de toute Action ne communique pas les informations requises par la Socieacuteteacute concernant ledit investisseur ou proprieacutetaire effectif et si du fait de cette non-divulgation ou de cette divulgation inadeacutequate les Administrateurs estiment que cette personne pose un problegraveme du fait qursquoil srsquoagit drsquoun Deacutetenteur non habiliteacute la Socieacuteteacute aura le droit de racheter ou de demander le transfert (conformeacutement aux dispositions preacutevues dans les Statuts) des Actions deacutetenues par cette personne ou au profit de cette personne Si la Socieacuteteacute srsquoaperccediloit que des Actions sont deacutetenues ou sont susceptibles drsquoecirctre deacutetenues par une personne qui nrsquoest pas un Deacutetenteur habiliteacute elle peut racheter les Actions en question en notifiant sa deacutecision par eacutecrit agrave lrsquoinvestisseur concerneacute Les Investissements qui auraient autrement eacuteteacute transfeacutereacutes agrave lrsquoinvestisseur seront liquideacutes et lrsquoinvestisseur recevra le produit de la vente diminueacute du montant des frais encourus En outre la Socieacuteteacute peut imposer une peacutenaliteacute en vue de deacutedommager ou drsquoindemniser la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements pour toute perte encourue (ou susceptible drsquoecirctre encourue) par la Socieacuteteacute au regard de toute Action deacutetenue par ou pour le compte drsquoun tel Deacutetenteur non habiliteacute La Socieacuteteacute est eacutegalement habiliteacutee agrave exiger de toute personne violant les dispositions du Prospectus qursquoelle indemnise la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements de toute perte ou reacuteclamation subie ou encourue par lrsquoun quelconque drsquoentre eux au titre de ladite violation Cette peacutenaliteacute pourra ecirctre deacuteduite des produits du rachat Lorsqursquoun Compartiment nrsquoest pas en mesure de reproduire son Indice de reacutefeacuterence et ne peut substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les Administrateurs peuvent deacutecider de proceacuteder au rachat obligatoire des Actions deacutetenues par les investisseurs et de liquider ensuite le Compartiment Dans des circonstances ougrave il est impossible ou il serait deacuteraisonnable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle de conclure de poursuivre ou de maintenir des IFD se rapportant agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour le Compartiment en question ou drsquoinvestir dans des titres compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence particulier les Administrateurs peuvent deacutecider de proceacuteder au rachat forceacute des Actions deacutetenues par les investisseurs et de liquider ensuite le Compartiment Lorsque les Administrateurs estiment que dans les circonstances preacutesentes un rachat obligatoire est dans lrsquointeacuterecirct de la Socieacuteteacute drsquoun Compartiment ou des investisseurs drsquoun Compartiment ils pourront deacutecider de proceacuteder au rachat obligatoire des Actions deacutetenues par les investisseurs et de liquider le Compartiment en question La Socieacuteteacute sera eacutegalement habiliteacutee agrave racheter les Actions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions particuliegravere sans aucune

peacutenaliteacute (i) lorsque les deacutetenteurs drsquoActions approuvent le rachat des Actions de la cateacutegorie concerneacutee par le biais

drsquoune reacutesolution eacutecrite ou lorsque pas moins de 75 des votes exprimeacutes approuvent le rachat des Actions lors de lrsquoassembleacutee geacuteneacuterale de la Cateacutegorie drsquoActions concerneacutee laquelle aura eacuteteacute convoqueacutee moyennant un preacuteavis de douze semaines au maximum et de quatre semaines au minimum

(ii) agrave la discreacutetion des Administrateurs apregraves le premier anniversaire de la premiegravere eacutemission des Actions de la cateacutegorie concerneacutee si la Valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions en question descend en dessous de 100 000 000 livres sterling ou dans le cas drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change en dessous de 2 000 000 livres sterling

(iii) agrave la discreacutetion des Administrateurs si la Cateacutegorie drsquoActions cesse drsquoecirctre coteacutee sur une bourse reconnue (iv) agrave la discreacutetion des Administrateurs sous reacuteserve qursquoun preacuteavis de minimum quatre semaines et de maximum

six semaines ait eacuteteacute donneacute aux Actionnaires les informant que toutes les Actions de la Cateacutegorie drsquoActions seraient racheteacutees par la Socieacuteteacute

Si dans un deacutelai de 90 jours suivant la date agrave laquelle le Deacutepositaire a notifieacute sa reacutesiliation du Contrat de deacutepositaire un autre deacutepositaire acceptable pour la Socieacuteteacute et la Banque centrale nrsquoa pas eacuteteacute deacutesigneacute pour agir en qualiteacute de deacutepositaire la Socieacuteteacute notifiera tous les deacutetenteurs drsquoActions de son intention de racheter la totaliteacute des Actions alors en circulation agrave la date indiqueacutee dans lrsquoavis et cette date devra ecirctre fixeacutee agrave un mois au moins et agrave trois mois au plus apregraves la date de notification dudit avis i) Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges La Socieacuteteacute aura la possibiliteacute de suspendre temporairement la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que lrsquoeacutemission lrsquoeacutechange etou le rachat drsquoActions de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment durant

(i) toute peacuteriode (autre que les week-ends ou jours feacuterieacutes normaux) pendant laquelle un des marcheacutes principaux sur lequel une fraction importante des Investissements du Compartiment concerneacute est peacuteriodiquement coteacutee neacutegocieacutee ou eacutechangeacutee (autre que les week-ends ou jours feacuterieacutes normaux) se trouve fermeacute ou durant toute peacuteriode pendant laquelle les opeacuterations drsquoachat et de vente sur les marcheacutes agrave terme ou en bourse sont restreintes ou suspendues

(ii) toute peacuteriode durant laquelle des circonstances existent agrave la suite desquelles toute cession ou eacutevaluation des Investissements de la Socieacuteteacute ou du Compartiment approprieacute nrsquoest pas de lrsquoavis des Administrateurs raisonnablement reacutealisable sans que ceci ne porte un preacutejudice grave aux inteacuterecircts des deacutetenteurs drsquoActions en geacuteneacuteral ou des deacutetenteurs drsquoActions du Compartiment en particulier ou si de lrsquoavis des Administrateurs la Valeur de lrsquoactif net ne peut pas ecirctre eacutequitablement calculeacutee ou la cession porterait un preacutejudice substantiel aux deacutetenteurs drsquoActions en geacuteneacuteral ou aux deacutetenteurs drsquoActions du Compartiment en particulier

(iii) toute peacuteriode pendant laquelle une deacutefaillance se produit dans les moyens de communication normalement utiliseacutes pour deacuteterminer le prix des Investissements de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment ou

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si pour une autre raison la valeur des Investissements ou des autres actifs drsquoun Compartiment ne peut pas ecirctre deacutetermineacutee rapidement de maniegravere raisonnable ou avec preacutecision

(iv) toute peacuteriode pendant laquelle la Socieacuteteacute est incapable de rapatrier les fonds neacutecessaires aux fins drsquoeffectuer les paiements de rachat eacutechus ou lorsque ces paiements ou lrsquoacquisition ou la reacutealisation des Investissements ne peuvent pas selon lrsquoavis des Administrateurs ecirctre effectueacutes agrave des prix ou taux de change normaux ou pendant laquelle des difficulteacutes reacuteelles ou preacutevues empecircchent le transfert des fonds ou des actifs neacutecessaires aux souscriptions rachats ou neacutegociations

(v) toute peacuteriode durant laquelle le produit de la vente ou du rachat drsquoActions ne peut pas ecirctre transmis depuis ou vers le compte de la Socieacuteteacute ou du Compartiment

(vi) agrave la publication drsquoun avis convoquant une assembleacutee geacuteneacuterale de la Socieacuteteacute aux fins de deacutecider de liquider la Socieacuteteacute ou de clocircturer un Compartiment ou une Cateacutegorie drsquoActions

(vii) toute peacuteriode pendant laquelle il est impossible ou deacuteraisonnable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle de souscrire de poursuivre ou de conserver des IFD rattacheacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour le Compartiment concerneacute ou drsquoinvestir dans les valeurs comprises dans un Indice de reacutefeacuterence particulier

(viii) toute peacuteriode pendant laquelle une contrepartie avec laquelle la Socieacuteteacute a conclu un contrat deacutechange se trouve dans lrsquoincapaciteacute deffectuer les paiements dus ou exigibles en vertu du contrat deacutechange y compris lorsquelle nest pas en mesure de rapatrier ou drsquoeacutechanger agrave un taux raisonnable les produits de sa couverture sous-jacente

(ix) toute peacuteriode au cours de laquelle les Administrateurs estiment agrave leur discreacutetion qursquoune suspension serait dans lrsquointeacuterecirct de la Socieacuteteacute drsquoun Compartiment ou des Actionnaires drsquoun Compartiment ou

(x) toute peacuteriode au cours de laquelle les Administrateurs agrave leur discreacutetion considegraverent que la suspension est neacutecessaire pour reacutealiser une fusion un regroupement ou une restructuration drsquoun Compartiment ou de la Socieacuteteacute

Toute suspension doit ecirctre communiqueacutee par la Socieacuteteacute de la maniegravere qursquoelle juge approprieacutee aux personnes susceptibles drsquoen ecirctre affecteacutees et immeacutediatement (et dans tous les cas le Jour ouvreacute pendant lequel la suspension a lieu) notifieacutee agrave la Banque centrale et aux autoriteacutes compeacutetentes les Eacutetats membres dans lesquels les Actions sont commercialiseacutees La Socieacuteteacute srsquoefforcera de prendre toutes les mesures raisonnables possibles pour que les peacuteriodes de suspension soient aussi courtes que possible Aucune Action de quelque Compartiment que ce soit ne sera eacutemise ou attribueacutee durant une peacuteriode de suspension de la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment

j) Liquidation drsquoun Compartiment Tout Compartiment peut ecirctre liquideacute par les Administrateurs agrave leur entiegravere et absolue discreacutetion sous reacuteserve drsquoun avis eacutecrit au Deacutepositaire dans lrsquoun quelconque des cas suivants

(i) Si agrave tout moment la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment concerneacute tombe en dessous de 100 000 000 Stgpound

(ii) si un Compartiment quelconque cesse drsquoecirctre autoriseacute ou autrement officiellement approuveacute ou (iii) si une loi est adopteacutee rendant le maintien du Compartiment concerneacute illeacutegal ou selon les Administrateurs

impossible ou deacuteconseilleacute ou (iv) srsquoil se produit changement important de lrsquoactiviteacute ou de la situation eacuteconomique ou politique relative agrave un

Compartiment et si les Administrateurs considegraverent ce changement comme susceptible drsquoavoir des conseacutequences deacutefavorables importantes sur les investissements du Compartiment ou

(v) si les Administrateurs ont deacutecideacute qursquoil eacutetait impraticable ou deacuteconseilleacute qursquoun Compartiment continue drsquoexercer ses activiteacutes au vu des conditions reacutegnant sur le marcheacute (y compris en cas drsquoEacuteveacutenement perturbateur sur le Marcheacute secondaire) et des meilleurs inteacuterecircts des Actionnaires ou

(vi) si les Administrateurs deacutecident qursquoil est impossible ou impraticable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle de souscrire de poursuivre ou de conserver des IFD rattacheacutes agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence pour le Compartiment concerneacute ou drsquoinvestir dans les valeurs comprises dans un Indice de Reacutefeacuterence particulier ou

(vii) si les Administrateurs deacutecident qursquoil est impossible ou impraticable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle qursquoun Compartiment reacuteplique lrsquoIndice de Reacutefeacuterence etou substitue un autre indice agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence

Les Administrateurs avertiront le Precircte-nom du Deacutepositaire commun de la liquidation drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions et indiqueront dans cet avis la date agrave laquelle la liquidation entrera en vigueur laquelle devra ecirctre celle qui suit la date de lrsquoavis telle que deacutetermineacutee par les Administrateurs agrave leur entiegravere et absolue discreacutetion

Agrave compter de la date agrave laquelle un Compartiment doit ecirctre liquideacute ou dans le cas du point (i) ci-dessous agrave toute autre date telle que deacutetermineacutee par les Administrateurs

(i) aucune Action du Compartiment concerneacute ne peut ecirctre eacutemise ou vendue par la Socieacuteteacute (ii) le Gestionnaire drsquoinvestissements ou le gestionnaire drsquoinvestissements deacuteleacutegueacute reacutealisera sur instruction

des Administrateurs tous les actifs alors inclus dans le Compartiment concerneacute (dont la reacutealisation sera effectueacutee et acheveacutee de la maniegravere et sur la peacuteriode ulteacuterieure agrave la liquidation du Compartiment concerneacute consideacutereacutees comme recommandables par les Administrateurs)

(iii) le Deacutepositaire peut sur instructions des Administrateurs en tant que de besoin distribuer aux Actionnaires proportionnellement agrave leur participation(s) respective(s) dans le Compartiment concerneacute tous les beacuteneacutefices nets en numeacuteraire tireacutes de la reacutealisation du Compartiment concerneacute et disponibles aux fins drsquoune telle distribution agrave condition que le Deacutepositaire puisse preacutelever sur les fonds qursquoil possegravede au

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titre du Compartiment en question une provision couvrant tous les coucircts charges deacutepenses reacuteclamations et demandes encourus contracteacutes ou formuleacutes par le Deacutepositaire ou les Administrateurs en relation avec ou agrave la suite de la liquidation du Compartiment concerneacute et qursquoil soit indemniseacute et tenu indemne de ces coucircts charges deacutepenses reacuteclamations et demandes au titre des fonds ainsi preacuteleveacutes et

(iv) chaque distribution mentionneacutee au point (iii) ci-dessus sera effectueacutee de la maniegravere deacutetermineacutee par les Administrateurs agrave leur entiegravere et absolue discreacutetion au moment de la livraison au Deacutepositaire drsquoune forme de demande de paiement telle qursquoexigeacutee par le Deacutepositaire agrave sa discreacutetion absolue Tout paiement drsquoun beacuteneacutefice non reacuteclameacute ou drsquoune autre somme drsquoargent sera effectueacute conformeacutement aux exigences de la Banque centrale

Les Administrateurs seront habiliteacutes agrave proposer et agrave mettre en œuvre une reconstruction etou fusion de la Socieacuteteacute ou de touttous Compartiment(s) dans les termes et conditions approuveacutes par les Administrateurs sous reacuteserve des conditions suivantes

(i) que lrsquoapprobation preacutealable de la Banque centrale ait eacuteteacute obtenue et (ii) que les deacutetenteurs drsquoActions dudes Compartiment(s) correspondant(s) aient eacuteteacute informeacutes des deacutetails du

projet de reconstruction etou de fusion sous une forme approuveacutee par les Administrateurs et qursquoune reacutesolution speacuteciale approuvant un tel projet ait eacuteteacute adopteacutee par les deacutetenteurs drsquoActions dudes Compartiment(s) concerneacute(s)

Le projet de reconstruction etou de fusion prendra effet lorsque ces conditions auront eacuteteacute satisfaites ou agrave une date ulteacuterieure arrecircteacutee par le projet ou deacutetermineacutee par les Administrateurs les termes drsquoun tel projet engageant alors tous les Actionnaires et les Administrateurs eacutetant habiliteacutes agrave prendre toutes les mesures neacutecessaires agrave la mise en œuvre drsquoun tel projet (k) Accords drsquoincubation (seeding) Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut placer un Compartiment en dessous de la taille minimale dans un programme drsquoincubation Dans le cadre drsquoun tel programme le Gestionnaire drsquoinvestissements et les Socieacuteteacutes affilieacutees peuvent verser une commission drsquoincubation aux investisseurs et acteurs du marcheacute qui srsquoengagent agrave investir un montant minimum de capital drsquoinvestissement ainsi qursquoagrave deacutetenir un tel investissement pendant une peacuteriode convenue afin de permettre agrave un tel Compartiment de srsquoaccroicirctre ou repasser au-dessus du seuil de taille minimale Toute commission drsquoincubation acquitteacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements et les Socieacuteteacutes affilieacutees sera prise en charge par le Gestionnaire drsquoinvestissements et les Socieacuteteacutes affilieacutees respectivement et ne sera pas

imputeacutee au Compartiment concerneacute ou agrave la Socieacuteteacute en tant que coucirct suppleacutementaire Le Gestionnaire drsquoinvestissements estime que la mise en place drsquoun tel programme afin drsquoaccroicirctre les Compartiments de petite taille beacuteneacuteficiera aux autres investisseurs de tels Compartiments Les socieacuteteacutes du BlackRock Group etou drsquoautres organismes de placement collectif ou mandats seacutepareacutes qursquoelles gegraverent peuvent eacutegalement fournir des services drsquoincubation aux Compartiments dans le cadre du programme drsquoincubation

Opeacuterations du Compte drsquoencaissement pour souscription et rachat

Tous les fonds lieacutes aux souscriptions rachats et distributions au sein des Compartiments seront verseacutes sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les montants deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire y compris les montants de souscription reccedilus au titre drsquoun Compartiment ne sont pas eacuteligibles aux protections offertes par les Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers Dans lrsquoattente de lrsquoeacutemission des Actions etou du paiement des produits de souscription sur un compte au nom du Compartiment concerneacute et dans lrsquoattente du paiement des produits de rachat ou des distributions le Participant autoriseacute concerneacute sera un creacuteancier ordinaire du Compartiment concerneacute au titre des montants qui lui sont verseacutes ou dus Toutes les souscriptions (y compris les souscriptions reccedilues preacutealablement agrave lrsquoeacutemission drsquoActions) imputables agrave ainsi que les rachats les dividendes et les distributions en numeacuteraire agrave payer au titre drsquoun Compartiment seront transmis et geacutereacutes par le biais du Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les montants de souscriptions verseacutes sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire seront verseacutes sur un compte au nom du Compartiment concerneacute agrave la date de regraveglement contractuelle Lorsque les montants de souscription sont reccedilus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire sans documentation suffisante permettant drsquoidentifier le Participant autoriseacute ou le Compartiment concerneacute ces montants seront restitueacutes au Participant autoriseacute concerneacute sous cinq (5) Jours ouvreacutes selon les modaliteacutes speacutecifieacutees dans la proceacutedure opeacuterationnelle relative au Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les rachats et les distributions y compris les rachats et les distributions en suspens seront deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire jusqursquoau paiement agrave la date preacutevue (ou toute date ulteacuterieure agrave laquelle les paiements en suspens peuvent ecirctre payeacutes) et seront ensuite payeacutes aux Participants autoriseacutes concerneacutes ou sollicitant le rachat Le Participant autoriseacute assume le risque de la non-fourniture de la documentation complegravete et exacte requise pour les souscriptions rachats ou dividendes etou du non-paiement sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire

NM0622U-2229781-194258

195

Le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire a eacuteteacute ouvert au nom de la Socieacuteteacute Le Deacutepositaire sera chargeacute de la conservation et de la surveillance des montants deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire ainsi que de srsquoassurer que les montants concerneacutes deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire sont attribuables aux Compartiments approprieacutes La Socieacuteteacute et le Deacutepositaire ont convenu drsquoune proceacutedure opeacuterationnelle relative au Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire afin drsquoidentifier les Compartiments participants les proceacutedures et protocoles agrave suivre afin de transfeacuterer les fonds du Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire les processus drsquoajustement quotidien et les proceacutedures agrave suivre en cas de deacutecouvert pour un Compartiment en raison du paiement tardif de souscriptions etou de transferts vers un Compartiment de fonds attribuables agrave un autre Compartiment en raison de diffeacuterences de calendrier

NM0622U-2229781-195258

196

FRAIS ET CHARGES DES COMPARTIMENTS

La Socieacuteteacute utilise une structure de frais globale pour ses Compartiments (et Cateacutegories drsquoActions) Chaque Compartiment paie la totaliteacute de ses commissions coucircts opeacuterationnels et charges (et la part qui lui est imputable de tous frais et charges engageacutes par la Socieacuteteacute) sous la forme drsquoune commission fixe unique (le laquo Ratio de deacutepenses totales raquo ou laquo RDT raquo) Lorsqursquoun Compartiment comporte des Cateacutegories drsquoActions multiples tous frais coucircts drsquoexploitation et deacutepenses attribuables agrave une Cateacutegorie drsquoActions donneacutee (plutocirct qursquoau Compartiment dans son ensemble) seront deacuteduits des actifs alloueacutes pour des besoins comptables par le Compartiment agrave cette Cateacutegorie drsquoActions Les deacutepenses payeacutees sur le RDT comprennent notamment mais non exclusivement les commissions et frais payeacutes au Gestionnaire aux organismes de reacuteglementation et aux commissaires aux comptes ainsi que certaines deacutepenses juridiques de la Socieacuteteacute mais ne comprennent pas les frais de transaction et les frais juridiques extraordinaires Le Ratio de deacutepenses totales drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions est calculeacute et comptabiliseacute quotidiennement agrave partir de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions consideacutereacute(e) comme suit et sera payable mensuellement agrave terme eacutechu

Compartiment Compartiment Cateacutegories drsquoActions

RDT

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non

couvertes

020

Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change

Jusqursquoagrave 100

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

007



iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares Ageing Population UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Automation amp Robotics UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares China CNY Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



NM0622U-2229781-196258

197

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Digital Security UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Digitalisation UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non

couvertes

035



iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020

NM0622U-2229781-197258

198



iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

050



iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF

Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

050



iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares MSCI China A UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares MSCI China Tech UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares MSCI China UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

023



iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

018

Cateacutegories drsquoActions couvertes

contre le risque de change

Jusqursquoagrave

100

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

012



NM0622U-2229781-198258

199

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

049



iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

049



iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

012



iShares MSCI France UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



iShares MSCI India UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

065



iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) Compartiment couvert contre le risque de change

035

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

010



iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

007



iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



NM0622U-2229781-199258

200

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI World SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Compartiment non couvert 010

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF


025



iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF


040



iShares TA-35 Israel UCITS ETF


060



iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF


040



iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF


055





050



iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF


028



Pour connaicirctre le RDT actuel encouru par chaque Cateacutegorie drsquoActions veuillez consulter son DICI etou les pages produit sur le site Internet wwwisharescom Le Gestionnaire est tenu drsquoacquitter sur les sommes perccedilues sur le Ratio de deacutepenses totales lrsquoensemble des deacutepenses drsquoexploitation y compris notamment mais non exclusivement les commissions frais et deacutepenses des Administrateurs du Gestionnaire drsquoinvestissements du Deacutepositaire et de lrsquoAgent administratif Ces charges drsquoexploitation comprennent les frais reacuteglementaires et les frais drsquoaudit mais excluent les frais de transaction et les frais juridiques extraordinaires Les eacutemoluments des Administrateurs ne deacutepasseront pas la somme de 40 000 euro par an et par Administrateur sans lrsquoapprobation du Conseil drsquoadministration Les employeacutes de BlackRock Group ayant qualiteacute drsquoAdministrateurs de la Socieacuteteacute ou du Gestionnaire nrsquoont droit agrave des jetons de preacutesence drsquoAdministrateurs Au cas ougrave les frais et deacutepenses drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions qui devraient ecirctre couverts par le RDT deacutepasseraient le RDT deacuteclareacute le Gestionnaire paierait les deacutepassements avec ses propres fonds Les coucircts drsquoeacutetablissement de la Socieacuteteacute ont eacuteteacute payeacutes par le Gestionnaire et ceux des Compartiments et des Cateacutegories drsquoActions actuels lrsquoont eacutegalement eacuteteacute et le seront Bien qursquoil soit preacutevu que le RDT supporteacute par un Compartiment ou une Cateacutegorie drsquoActions nrsquoexcegravede pas les montants indiqueacutes ci-dessus au cours de la dureacutee de vie du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions (respectivement) il sera peut-ecirctre neacutecessaire drsquoaugmenter ces montants Toute augmentation sera soumise agrave lrsquoaccord preacutealable des Actionnaires du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions concerneacute(e) Veuillez consulter

NM0622U-2229781-200258

201

la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour de plus amples informations sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs des Compartiments y compris leurs Cateacutegories drsquoActions Dans la mesure ougrave un Compartiment effectue des precircts de titres pour reacuteduire ses frais le Compartiment recevra 625 des revenus associeacutes geacuteneacutereacutes par ces activiteacutes de precircts de titres et les 375 restants seront verseacutes agrave lrsquoagent intervenant dans les precircts de titres lequel acquittera tous les frais lieacutes aux precircts de titres sur la part des revenus qursquoil a obtenue Agrave lrsquoexception de ce qui preacutecegravede aucune commission aucune remise aucun courtage ni aucune condition speacuteciale nrsquoont eacuteteacute accordeacutes ni ne sont dus par la Socieacuteteacute relativement agrave lrsquoeacutemission ou la vente drsquoActions de la Socieacuteteacute

NM0622U-2229781-201258

202

POLITIQUE EN MATIEgraveRE DE DIVIDENDES

La Socieacuteteacute a lrsquointention de deacuteclarer des dividendes conformeacutement au preacutesent Prospectus au titre des Cateacutegories drsquoActions de distribution Les dividendes peuvent ecirctre preacuteleveacutes sur le revenu total de la Cateacutegorie drsquoActions de distribution concerneacutee net de toutes deacutepenses lui eacutetant imputables pour chaque exercice comptable Les dividendes seront normalement deacuteclareacutes dans lrsquooptique de reacutealiser des versements mensuels trimestriels ou semestriels Aucun lissage des dividendes ne sera appliqueacute au versement de dividendes au cours drsquoune anneacutee civile La freacutequence des versements de dividendes pour chaque Cateacutegorie drsquoActions de distribution est telle qursquoindiqueacutee dans le tableau ci-dessous (veuillez consulter le site wwwisharescom pour de plus amples informations concernant les dates de versement des dividendes) Aucune distribution ne sera effectueacutee au titre des Cateacutegories drsquoActions de capitalisation et leurs revenus et autres beacuteneacutefices seront cumuleacutes et reacuteinvestis

Compartiment

Freacutequence des distributions effectueacutees dans le cadre des Compartiments Cateacutegories drsquoActions de distribution

Mois des distributions

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Distribution trimestrielle Mars juin septembre et deacutecembre


Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Ageing Population UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Automation and Robotics UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares China CNY Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares Digital Security UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Digitalisation UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Distribution trimestrielle Mars juin septembre et deacutecembre

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre





NM0622U-2229781-202258

203

Compartiment



iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI China A UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI China Tech UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI China UCITS ETF Distribution semestrielle Janvier et juillet

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI France UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI India UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc)

Aucune distribution SO

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Distribution annuelle Juin

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares MSCI World SRI UCITS ETF Distribution trimestrielle Mars juin septembre et deacutecembre

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Aucune distribution SO



iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares TA-35 Israel UCITS ETF Distribution semestrielle Feacutevrier et aoucirct

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

Des informations complegravetes seront fournies en cas de changement apporteacute agrave la politique en matiegravere de dividendes dans un Prospectus ou un Suppleacutement mis agrave jour et tous les Actionnaires en seront preacutealablement aviseacutes Tout dividende nrsquoayant pas eacuteteacute reacuteclameacute pendant douze ans agrave compter de la date de sa deacuteclaration sera perdu ne sera plus ducirc par la Socieacuteteacute et deviendra la proprieacuteteacute du Compartiment concerneacute Les dividendes au titre des Cateacutegories drsquoActions de distribution seront deacuteclareacutes dans la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions concerneacutee Les Investisseurs souhaitant recevoir le paiement de leurs dividendes dans une devise autre que la Devise de Reacutefeacuterence ou la Devise drsquoeacutevaluation doivent en convenir avec le Deacutepositaire central de titres international concerneacute (agrave condition que celui-ci propose cette option) Les conversions de change dans le cadre du paiement des dividendes ne relegravevent pas de la responsabiliteacute de la Socieacuteteacute et sont effectueacutees aux frais et aux risques des investisseurs

NM0622U-2229781-203258

204

DIVERSITEacute REacuteELLE DE PROPRIEacuteTEacute

Les Actions de chaque Compartiment seront largement disponibles Le Compartiment vise des cateacutegories drsquoinvestisseurs qui investissent directement par le meacutecanisme de creacuteation du Marcheacute primaire comme il est deacutefini dans ce Prospectus ou qui investissent indirectement par lrsquointermeacutediaire de bourses de valeurs reconnues ougrave les Actions des Compartiments sont coteacutees ou via des transactions de greacute agrave greacute Les Actions des Compartiments seront commercialiseacutees et mises agrave la disposition drsquoun public suffisamment large pour atteindre les cateacutegories drsquoinvestisseurs viseacutees et de faccedilon agrave attirer ces cateacutegories

NM0622U-2229781-204258

205

GESTION DE LA SOCIEacuteTEacute

Le Conseil drsquoadministration Les Administrateurs controcirclent les activiteacutes de la Socieacuteteacute et sont responsables de la politique drsquoinvestissement geacuteneacuterale qursquoils ont deacutetermineacutee et communiqueacutee au Gestionnaire Les Administrateurs ont deacuteleacutegueacute au Gestionnaire certaines fonctions et responsabiliteacutes relatives agrave lrsquoadministration quotidienne de la Socieacuteteacute Le Gestionnaire a deacuteleacutegueacute certaines de ces responsabiliteacutes au Gestionnaire drsquoinvestissements et agrave lrsquoAgent administratif Les Administrateurs sont tous administrateurs indeacutependants de la Socieacuteteacute et leur adresse est le siegravege social de la Socieacuteteacute Le Conseil drsquoadministration de la Socieacuteteacute se compose comme suit Paul McNaughton (Irlandais) Preacutesident du Conseil Administrateur non exeacutecutif indeacutependant membre du Comiteacute de nomination M McNaughton a plus de 30 ans drsquoexpeacuterience dans les secteurs de la banque finance de la gestion de fonds et la gestion administrative Il a par ailleurs travailleacute pendant 10 ans chez IDA (Irlande) agrave Dublin et aux Eacutetats-Unis en promouvant lrsquoIrlande comme destination pour lrsquoinvestissement multinational Il a ensuite mis en place lrsquoactiviteacute de gestion de IFSC Fund pour la Banque drsquoIrlande avant de rejoindre Deutsche Bank pour creacuteer leur activiteacute de gestion de fonds en Irlande Il a eacuteteacute Responsable de lactiviteacute Offshore Funds de Deutsche Bank comprenant ladministration des hedge funds principalement situeacutee agrave Dublin et dans les Icircles Caiumlmans avant de prendre le poste de Responsable Global de lactiviteacute de Fund Servicing de Deutsche Bank dans le monde M McNaughton a quitteacute Deutsche Bank en aoucirct 2004 apregraves avoir superviseacute la vente des activiteacutes Global Custody and Funds agrave State Street Bank Il exerce actuellement les fonctions de conseiller et administrateur non exeacutecutif au sein de plusieurs socieacuteteacutes drsquoinvestissement et autres entiteacutes financiegraveres en Irlande y compris plusieurs fonds alternatifsentiteacutes de hedge funds M McNaughton est titulaire drsquoun diplocircme en eacuteconomie mention Honours du Trinity College Dublin Il a eacuteteacute le Preacutesident fondateur de lrsquoIFIA (Irish Funds Industry Association) et membre du Groupe de Travail du Gouvernement Irlandais sur lrsquoAdministration des Organismes de Placement Collectif Il a eacuteteacute un acteur cleacute de la croissance de lrsquoactiviteacute de gestion de fonds en Irlande agrave la fois pour les cateacutegories drsquoactifs traditionnels et alternatifs Paul McGowan (Irlandais) Preacutesident du comiteacute drsquoaudit Administrateur non exeacutecutif indeacutependant Administrateur principal indeacutependant et membre du Comiteacute de nomination M McGowan a eacuteteacute associeacute en fiscaliteacute des services financiers chez KPMG (Irlande) pendant plus de 25 ans et Responsable global de la fiscaliteacute des services financiers chez KPMG (International) Il est agrave la fois lrsquoancien Preacutesident de lrsquoIrish Funds Industry

Association et de lrsquoIFSC Funds Working Group Depuis son deacutepart de KPMG il a occupeacute plusieurs postes drsquoadministrateur non exeacutecutif dont celui de Preacutesident drsquoAEGON Ireland Plc et de Coronation Capital Ltd ainsi que celui drsquoEpoch Investments Fund Plc et CCA Life Settlement Fund II ICAV Il a eacuteteacute nommeacute membre du Conseil drsquoArbitrage de lrsquoUnion Europeacuteenne sur les prix de transfert par le Gouvernement Irlandais M McGowan est membre de lrsquoInstitute of Chartered Accountants drsquoIrlande et possegravede un diplocircme de business studies du Trinity College Dublin ainsi qursquoun diplocircme en corporate financial management de la Harvard Business School Barry OrsquoDwyer (Irlandais) Administrateur non exeacutecutif et membre du Comteacute de nomination M OrsquoDwyer est managing director de BlackRock Il est responsable de la fonction Funds Governance de BlackRock pour la reacutegion EMEA et siegravege au conseil drsquoadministration de plusieurs entreprises fonds et socieacuteteacutes de gestion en Irlande au Luxembourg en Suisse et en Allemagne et siegravege au conseil drsquoadministration de la socieacuteteacute drsquoassurance vie de BlackRock au Royaume-Uni Il eacutetait preacutesident de lrsquoIrish Funds Industry Association de 2014 agrave 2015 et a eacuteteacute membre du Comiteacute consultatif sur le secteur des services financiers du Taoiseach entre 2015 et 2018 Il a rejoint BlackRock Advisors (UK) Limited en 1999 pour occuper le poste de responsable de la gestion des risques et a eacuteteacute promu agrave sa position actuelle en 2006 Avant de travailler pour BlackRock Advisors (UK) Limited M OrsquoDwyer travaillait comme gestionnaire des risques pour Gartmore Investment Management HypoVereinsbank et National Westminster Bank Il a obtenu en 1991 un diplocircme en Eacutetudes commerciales et eacuteconomie du Trinity College Dublin Il est diplocircmeacute de la Chartered Association of Certified Accountants et deacutetient un MBA de la City University Business School Jessica Irschick (Britannique) Administratrice non exeacutecutive Mme Irschick est Managing Director de BlackRock et Responsable mondiale des activiteacutes Institutional Index au sein drsquoETF and Index Investments Mme Irschick est responsable de la gamme de produits institutionnels de BlackRock de la tarification et de la strateacutegie drsquoinvestissement de lrsquoIndexation des actions ainsi que de la coordination avec Global Fixed Income afin de deacutefinir une strateacutegie coheacuterente agrave lrsquoeacutechelle mondiale pour les clients institutionnels dans le domaine de lrsquoIndexation obligataire Elle est par ailleurs Responsable mondiale de Equity Index Product Strategy Mme Irschick a quitteacute Bank of American Merrill Lynch ougrave elle eacutetait Responsable mondiale Sales Strategy de la Division Actions baseacutee agrave Londres pour rejoindre BlackRock en novembre 2016 Avant cela elle eacutetait Responsable mondiale Treasury and Trading pour Norges Bank Investment Management (NBIM) ougrave elle eacutetait chargeacutee du trading obligations et actions du financement des precircts de titres et des changes Avant de travailler pour NBIM elle a passeacute plus de 13 ans chez UBS Morgan Stanley et Goldman Sachs dans diffeacuterents postes lieacutes au trading des actions agrave la vente et agrave la gestion des relations clients Auparavant Mme Irschick eacutetait Responsable mondiale Equity and Fixed Income Trading chez Wells Fargo Nikko Investment Advisors agrave San Francisco lrsquoun des preacutedecesseurs de BlackRock Elle a deacutemarreacute sa carriegravere chez Salomon Brothers ougrave elle deacuteveloppait des algorithmes agrave Tokyo au profit des desks Obligations et Actions Mme Irschick a obtenu un diplocircme Bachelorrsquos Degree en recherche opeacuterationnelle et eacuteconomie de la Cornell University en 1987

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Ros OrsquoShea (Irlandaise) Administratrice non exeacutecutive indeacutependante membre du Comiteacute de nomination et du Comiteacute drsquoaudit Mme OrsquoShea est une Administratrice non exeacutecutive indeacutependante qui siegravege au sein de conseils drsquoadministration de nombreuses entiteacutes y compris la Bank of Montreal (Ireland) plc lrsquoAutoriteacute irlandaise de la seacutecuriteacute des aliments et Pieta House Elle est eacutegalement preacutesidente de lrsquoAssociation des Anciens de PwC en Irlande Mme OrsquoShea est partenaire fondatrice drsquoAcorn Governance Solutions un cabinet de consultants fournissant des conseils sur la gouvernance la culture les risques la conformiteacute et lrsquointeacutegriteacute professionnelle et anime des confeacuterences sur ces sujets agrave lrsquoUCD Smurfit Business School lrsquoInstitute of Directors et lrsquoInstitute of Banking Auparavant Mme OrsquoShea a eu une longue et brillante carriegravere notamment au sein de deux des plus importantes socieacuteteacutes irlandaises agrave savoir CRH plc ougrave elle eacutetait agrave la tecircte du service de la conformiteacute et de lrsquoeacutethique du groupe et Smurfit Kappa Group plc Mme OrsquoShea est titulaire de diplocircmes bachelor et master avec mention first class honours en administration des affaires de lrsquoUCD ainsi que drsquoun diplocircme professionnel en gouvernance drsquoentreprise de lrsquoUCD Smurfit Business School Elle est membre associeacutee de lrsquoInstitute of Tax et membre de lrsquoInstitute of Chartered Accountants ayant eacuteteacute formeacutee chez PwC Elle est eacutegalement diplocircmeacutee du programme Value Creation through Effective Boards de la Harvard Business School et est directrice de banque certifieacutee Par ailleurs Mme OrsquoShea est lrsquoauteur du livre laquo Leading with Integrity - a Practical Guide to Business Ethics raquo et contribue reacuteguliegraverement agrave des articles sur des sujets connexes dans les meacutedias et la presse eacutecrite Deirdre Somers (Irlandaise) Administratrice non exeacutecutive indeacutependante Membre du Comiteacute drsquoaudit et du Comiteacute de nominationPreacutesidente du conseil drsquoadministration drsquoiShares VI plc et Membre du Comiteacute de nomination drsquoiShares VI plc Mme Somers est une Administratrice non exeacutecutive indeacutependante qui siegravege au sein de conseils drsquoadministration de nombreuses entiteacutes Elle a eacuteteacute PDG et administratrice exeacutecutive de la Bourse irlandaise (ISE) de 2007 jusqursquoagrave lrsquoacquisition de celle-ci par Euronext au deacutebut de 2018 Elle a deacutemissionneacute de ses fonctions de PDG drsquoEuronext Dublin et de Directrice du service Dettes Fonds et FNB (Group Head of Debt Funds amp ETFs) fin 2018 Elle est actuellement administratrice non exeacutecutive indeacutependante de Cancer Trials Ireland Episode Inc Aquis plc et Kenmare Resources plc ougrave elle occupe eacutegalement la fonction de Preacutesidente du Comiteacute drsquoaudit Arriveacutee agrave lrsquoISE en 1995 Mme Somers a occupeacute divers postes de direction notamment ceux de directrice de la cotation (2000 agrave 2007) et de directrice politique (1995 agrave 2000) chargeacutee de lrsquoouverture de positions agrave lrsquoeacutechelle mondiale dans des fonds et des titres coteacutes agrave revenu fixe Elle a eacuteteacute membre du Conseil national de lrsquoIBEC de 2013 agrave 2018 gouverneur de lrsquoUniversity College Cork de 2008 agrave 2012 et membre du groupe de la Chambre de Compensation du Taoiseach de 2007 agrave 2015 Membre de lrsquoInstitute of Chartered Accountants drsquoIrlande elle a obtenu un diplocircme bachelors en commerce en 1987

William McKechnie (Irlandais) Administrateur non exeacutecutif indeacutependant M McKechnie eacutetait un juge irlandais membre de la Haute Cour drsquoIrlande et membre important de la Cour suprecircme drsquoIrlande jusqursquoen avril 2021 Il a eacutegalement eacuteteacute preacutesident du Valuation Tribunal drsquoIrlande du barreau geacuteneacuteral de lrsquoIrlande du Judicial Studies Institute Journal et a eacuteteacute membre du Conseil drsquoadministration des Services judiciaires irlandais pendant plusieurs anneacutees En outre il a eacuteteacute preacutesident de lrsquoAssociation des juges du droit europeacuteen de la concurrence (laquo Association of European Competition Law Judges raquo AECLJ) Aujourdrsquohui M McKechnie est eacutegalement professeur inviteacute au Collegravege drsquoEurope (Bruges) et a tenu des confeacuterences sur divers sujets dans plusieurs universiteacutes tribunaux et institutions comme lrsquoInstitut universitaire europeacuteen de Florence lrsquoEacutecole de reacutegulation de Florence (FSR) (eacutenergie climat communications et meacutedias) la Commission europeacuteenne et les universiteacutes constituantes de lrsquoUniversiteacute nationale drsquoIrlande (NUI) Il est membre du Comiteacute consultatif de lrsquoInstitut de droit europeacuteen dans les domaines de lrsquointelligence artificielle et de lrsquoadministration publique Il fait partie de lrsquoeacutequipe de projet chargeacutee de la technologie blockchain et des contrats intelligents M McKechnie est titulaire drsquoune licence en droit civil drsquoun diplocircme de Barrister of Law du titre laquo Senior Counsel raquo et drsquoun master en droit europeacuteen Il est eacutegalement meacutediateur accreacutediteacute par le CEDR Le Gestionnaire La Socieacuteteacute a nommeacute BlackRock Asset Management Ireland Limited en qualiteacute de Gestionnaire conformeacutement au Contrat de gestion Aux termes du Contrat de gestion le Gestionnaire est responsable de la gestion et de lrsquoadministration des affaires de la Socieacuteteacute et de la distribution des Actions sous la supervision geacuteneacuterale et le controcircle des Administrateurs

La Politique de reacutemuneacuteration du Gestionnaire eacutenonce les regravegles et pratiques qui favorisent une gestion du risque senseacutee et efficace Elle preacutesente la meacutethode de calcul de la reacutemuneacuteration et des avantages ainsi que les responsables de leur attribution y compris la composition drsquoun eacuteventuel comiteacute des reacutemuneacuterations Elle nrsquoencourage pas une prise de risques inadapteacutee aux profils de risque aux regravegles de la Socieacuteteacute ou agrave ses statuts et nrsquoempecircche en rien le Gestionnaire de se conformer agrave son devoir drsquoagir dans lrsquointeacuterecirct des investisseurs de la Socieacuteteacute La Politique de reacutemuneacuteration preacutevoit une part fixe et une part variable des salaires et prestations de retraite discreacutetionnaires La Politique de reacutemuneacuteration concerne les cateacutegories de personnel y compris haute direction preneurs de risque fonctions de controcircle et tout employeacute beacuteneacuteficiant drsquoune reacutemuneacuteration totale qui appartiennent au cadre de reacutemuneacuteration de la haute direction et des preneurs de risque dont les activiteacutes professionnelles ont une influence importante sur le profil de risque de la Socieacuteteacute On peut consulter la Politique de reacutemuneacuteration sur les pages relatives aux Compartiments du site wwwblackrockcom (seacutelectionner le Compartiment souhaiteacute dans la section laquo Produit raquo puis laquo Tous les documents raquo) ou en demander un exemplaire papier gratuit au siegravege du Gestionnaire Le conseil drsquoadministration du Gestionnaire se compose comme suit

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William Roberts (Preacutesident) (nationaliteacute britannique reacutesident irlandais) M Roberts a eacuteteacute admis en tant que juriste en Eacutecosse agrave Hong-Kong aux Bermudes et aux Icircles Caiumlmans De 1990 agrave 1999 il fut Premier Assistant (1990-1994) puis Partenaire (1994-1999) de WS Walker amp Company ougrave il travaillait principalement sur la formation de veacutehicules de placement collectif et a fourni un conseil permanent concernant les veacutehicules en se concentrant particuliegraverement sur la couverture et les compartiments drsquoactions priveacutes De 1996 agrave 1999 il occupa le poste de directeur de la Bourse des Icircles Caiumlmans De 1998 agrave 2000 il fut Secreacutetaire du sous-comiteacute International Bar Associations sur les fonds drsquoinvestissement speacutecialiseacutes Actuellement M Roberts occupe des postes drsquoadministrateur dans un certain nombre de socieacuteteacutes drsquoinvestissement et socieacuteteacutes de gestion drsquoinvestissement eacutetablies en Irlande et aux Icircles Caiumlmans Paul Freeman (Britannique) M Freeman est actuellement membre de plusieurs conseils drsquoadministration de socieacuteteacutes et fonds drsquoinvestissement du BlackRock Group Il eacutetait jusqursquoagrave deacutecembre 2015 Managing Director de BlackRock qursquoil a inteacutegreacutee en aoucirct 2005 (Merrill Lynch Investment Managers agrave lrsquoeacutepoque) Avant juillet 2011 M Freeman eacutetait Head of Product Development and Range Management dans la reacutegion EMEA Agrave ce titre il eacutetait chargeacute du deacuteveloppement et de la gestion permanente de tous les fonds domicilieacutes dans cette reacutegion et distribueacutes sur une base transfrontaliegravere par BlackRock Entre juillet 2011 et deacutecembre 2015 M Freeman a travailleacute en eacutetroite collaboration avec lrsquoeacutequipe Government Affairs de BlackRock et sieacutegeacute au sein de divers comiteacutes de gouvernance interne ainsi qursquoau conseil drsquoadministration de filiales du groupe et de fonds geacutereacutes par celui-ci M Freeman travaille dans le secteur des services financiers depuis plus de 35 ans Avant drsquoentrer chez BlackRock il a occupeacute des fonctions de haute direction chez Schroders Rothschild Asset Management Henderson et GT Management (qui fait actuellement partie drsquoInvesco) M Freeman est expert-comptable (Chartered Accountant) Justin Mealy (Irlandais) M Mealy occupe les fonctions drsquoInvestment Director de BlackRock Asset Management Ireland Limited Il est responsable de la surveillance et du controcircle au quotidien des regravegles et strateacutegies de placement des fonds domicilieacutes en Irlande ainsi que de leurs performances Avant drsquoentrer chez BlackRock Justin a eacuteteacute 8 ans Managing Director chez Geneva Trading (Dublin) ougrave en tant que responsable global du risque et directeur des bureaux europeacuteens il avait la responsabiliteacute de la gestion du risque et des performances des groupes de trading de la socieacuteteacute implanteacutes en Europe en Ameacuterique du Nord et en Asie appliquant diverses strateacutegies relatives agrave de grandes cateacutegories drsquoactifs Justin a deacutecrocheacute en 1997 les diplocircmes des faculteacutes de commerce et de droit du University College Dublin et il dispose drsquoune certification FRM Charter holder Barry OrsquoDwyer (Irlandais) M OrsquoDwyer est Managing Director de BlackRock M OrsquoDwyer est managing director de BlackRock Il est responsable de la fonction Funds Governance de BlackRock pour la reacutegion EMEA et siegravege au conseil drsquoadministration

de plusieurs entreprises fonds et socieacuteteacutes de gestion en Irlande au Luxembourg en Suisse et en Allemagne et siegravege au conseil drsquoadministration de la socieacuteteacute drsquoassurance vie de BlackRock au Royaume-Uni Il a eacuteteacute preacutesident de lrsquoIrish Funds Industry Association entre 2014 et 2015 et il a sieacutegeacute au Financial Services Industry Advisory Committee drsquoAn Taoiseach de 2015 agrave 2018 Il a rejoint BlackRock Advisors (UK) Limited en 1999 pour occuper le poste de responsable de la gestion des risques et a eacuteteacute promu agrave sa position actuelle en 2006 Avant de travailler pour BlackRock Advisors (UK) Limited M OrsquoDwyer travaillait comme gestionnaire des risques pour Gartmore Investment Management et pour HypoVereinsbank et National Westminster Bank M OrsquoDwyer a obtenu un diplocircme de Business Studies and Economics en 1991 de Trinity College Dublin Il est diplocircmeacute de la Chartered Association of Certified Accountants et deacutetient un MBA de la City University Business School de Londres Adele Spillane (Irlandaise) Mme Spillane est Managing Director de BlackRock Elle est membre de lrsquoactiviteacute Institutional Client de BlackRock et est Responsable de lrsquoactiviteacute Institutional Client irlandaise de BlackRock Mme Spillane a rejoint la socieacuteteacute en 1995 comprenant ses anneacutees chez Barclays Global Investors (BGI) qui a fusionneacute avec BlackRock en 2009 Preacutealablement agrave son rocircle actuel elle eacutetait directrice senior des relations clients au sein de lrsquoeacutequipe Strategic Accounts pour lrsquoactiviteacute Institutional Client britannique ougrave elle avait la charge globale de 20 Fonds de retraite institutionnels britanniques majeurs dont lrsquoactif total allait de 500 millions de GBP agrave 5 milliards de GBP Avant cela elle faisait partie de lrsquoeacutequipe Large Institutional Client eacutegalement en qualiteacute de directrice des relations clients qursquoelle a rejointe en 2004 Avant son poste de directrice des relations clients Mme Spillane eacutetait responsable du groupe des fonds communs (pooled funds group) au Royaume-Uni Elle a eacutegalement travailleacute au sein du Client Relationship Group au bureau de San Francisco de BGI En 1999 elle a formeacute et pris la tecircte de lrsquoeacutequipe ameacutericaine ClientConnect de BGI Mme Spillane a obtenu un diplocircme de commerce avec mention de lrsquoUniversity College de Dublin en 1993 Elle est une analyste financiegravere agreacuteeacutee (CFA charterholder) et deacutetient le laquo Investment Management Certificate raquo Patrick Boylan (Irlandais) M Boylan est Responsable mondial du risque drsquoinvestissement pour Renewable Power and Infrastructure Solutions et est eacutegalement responsable de la surveillance mondiale des risques des investissements en infrastructure chez BlackRock Alternative Investors Il travaille avec BlackRock depuis 2011 Il a eacuteteacute plus reacutecemment Responsable du risque pour le Gestionnaire et auparavant membre du Financial Markets Advisory Group (FMA) de BlackRock ougrave il eacutetait responsable de la valorisation et de lrsquoeacutevaluation des risques dans la reacutegion EMEA Avant de travailler chez BlackRock M Boylan a occupeacute des postes de responsable de gestion des risques chez LBBW Asset Management et GE Capital M Boylan a obtenu un Bachelor of Science en finance et une maicirctrise en investissement et treacutesorerie (Msc Investment amp Treasury - MIT) de la Dublin City University et il dispose drsquoune certification FRM Charter holder Catherine Woods (Irlandaise) Mme Woods possegravede plus de 30 ans drsquoexpeacuterience dans les services financiers ainsi qursquoune expeacuterience significative en matiegravere de gouvernance Elle a occupeacute des fonctions de direction chez JP Morgan agrave Londres speacutecialiseacutee dans les institutions financiegraveres europeacuteennes Elle a eacuteteacute vice-preacutesidente et responsable de lrsquoeacutequipe de recherche de titres des banques europeacuteennes Ses fonctions ont impliqueacute la recapitalisation de Lloydsrsquo of London et la reprivatisation de banques scandinaves Elle possegravede un certain nombre de postes drsquoadministratrice non exeacutecutive y compris au sein de Lloyds Banking Group (agrave compter du 1er mars

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2020) de preacutesidente de Beazley Insurance DAC et drsquoadministratrice de Beazley plc Auparavant elle a eacuteteacute nommeacutee par le gouvernement irlandais au Comiteacute drsquoappel des communications eacutelectroniques et au Comiteacute drsquoarbitrage afin de superviser la mise en œuvre du plan national en matiegravere de haut deacutebit Mme Woods a eacuteteacute vice-preacutesidente drsquoAIB Group plc preacutesidente drsquoEBS ABC et administratrice drsquoAIB Mortgage Bank et drsquoAn Post Elle est titulaire drsquoun diplocircme en eacuteconomie avec First Class Honours du Trinity College agrave Dublin et drsquoun diplocircme drsquoadministrateur agreacuteeacute avec mention Enda McMahon (Irlandais) M McMahon est Managing Director de BlackRock Il est responsable de la gouvernance et de la surveillance dans la reacutegion EMEA chez BlackRock Il est eacutegalement responsable du bureau irlandais ougrave il est baseacute et PDG et administrateur de BlackRock Asset Management Ireland Limited M McMahon est responsable en partenariat avec le Fund Board Governance et drsquoautres parties prenantes de la deacutefinition et de lrsquoexpansion des meilleures pratiques de gouvernance dans la reacutegion en mettant lrsquoaccent sur les socieacuteteacutes de gestion et de fonds de BlackRock Le groupe EMEA Investment Oversight rend eacutegalement compte agrave M McMahon Il eacutetait auparavant responsable de la gestion du service conformiteacute de la reacutegion EMEA qui regroupe pregraves drsquoune centaine de professionnels de la conformiteacute dans la reacutegion Il eacutetait eacutegalement responsable de la conception et de la mise en œuvre de tous les aspects de la strateacutegie et du programme de conformiteacute facilitant le maintien de la bonne reacuteputation et des bons anteacuteceacutedents reacuteglementaires de BlackRock et proteacutegeant les meilleurs inteacuterecircts des clients M McMahon a rejoint BlackRock en deacutecembre 2013 apregraves avoir quitteacute State Street Global Advisors (SSgA) ougrave il occupait le poste de responsable de la conformiteacute pour la reacutegion EMEA avant drsquooccuper le poste de responsable mondial de la conformiteacute pour Bank of Ireland Asset Management et de responsable de lrsquoinspection reacuteglementaire agrave la Banque centrale drsquoIrlande En tant que professionnel de la conformiteacute reacuteglementaire depuis 1998 M McMahon possegravede plus de 30 ans drsquoexpeacuterience en la matiegravere ayant eacutegalement travailleacute professionnellement comme auditeur au Bureau du controcircleur et veacuterificateur geacuteneacuteral irlandais (Office of the Comptroller and Auditor General) et comme comptable chez Eagle Star M McMahon est membre du Chartered Institute of Management Accountants et du Chartered Institute for Securities and Investment du Royaume-Uni M McMahon est eacutegalement titulaire de la deacutesignation CGMA Ses eacutetudes comprennent eacutegalement les examens de la maicirctrise en investissement treacutesorerie et droit Michael Hodson (Irlandais) M Hodson exerce les fonctions drsquoAdministrateur non exeacutecutif indeacutependant Auparavant il a travailleacute avec la Banque centrale drsquoIrlande de 2011 agrave 2020 ougrave il a occupeacute plusieurs postes de direction dont le plus important eacutetait celui de Directeur de la gestion drsquoactifs et de la banque drsquoinvestissement Agrave

ce titre M Hodson eacutetait responsable de lrsquoautorisation et de la surveillance de nombreux types drsquoentiteacutes y compris les grandes banques drsquoinvestissement les socieacuteteacutes drsquoinvestissement MiFID les prestataires de services des compartiments et les entreprises drsquoinfrastructure du marcheacute M Hodson est un comptable qualifieacute formeacute agrave Lifetime la branche assurance vie de la Banque drsquoIrlande Il a un diplocircme en gouvernance drsquoentreprise de la Michael Smurfit Business School Apregraves Lifetime M Hodson a occupeacute divers postes dans le secteur irlandais du courtage M Hodson a exerceacute des fonctions chez NCB Stockbrokers Fexco Stockbroking et a eacuteteacute lrsquoun des actionnaires fondateurs de Merrion Capital Group ougrave il a occupeacute le poste de directeur financier de 1999 agrave 2009 et celui de PDG en 2010 Eimear Martin (Irlandaise) Mme Martin est Managing Director de BlackRock Elle est membre de la fonction Expeacuterience client (Client Experience) de BlackRock et est responsable mondiale de la strateacutegie et de lrsquoexeacutecution du centre de service (Service Centre Strategy and Delivery) Elle travaille pour la socieacuteteacute depuis 2004 Avant drsquooccuper son poste actuel elle eacutetait directrice mondiale des services de plate-forme (Platform Services) Mme Martin a creacuteeacute cette fonction en tant que centre opeacuterationnel et de controcircle de la plate-forme et de lrsquoingeacutenierie des produits pour la plate-forme mondiale Aladdin et la communauteacute externe des clients Aladdin Avant cela elle a creacuteeacute le Global Command Center en charge de la gestion et de lrsquoexeacutecution des processus et controcircles de gestion des incidents de production et des changements Aladdin 24 h24 et 7 jours7 Mme Martin a rejoint BlackRock en tant qursquoassocieacutee et a occupeacute plusieurs postes dans lrsquoentreprise dans le cadre desquels elle a piloteacute des initiatives technologiques strateacutegiques Avant de rejoindre BlackRock elle a occupeacute deux postes drsquoanalyste technique et de systegravemes Mme Martin est titulaire drsquoun diplocircme drsquoeacutetudes supeacuterieures en technologies de lrsquoinformation (2000) et drsquoun diplocircme drsquoeacutetudes commerciales (1999) obtenus agrave la Dublin City University Le Gestionnaire a deacuteleacutegueacute les fonctions de gestion drsquoinvestissement concernant la Socieacuteteacute agrave BlackRock Advisors (UK) Limited les fonctions administratives drsquoagent de transfert et drsquoenregistrement agrave State Street Fund Services (Ireland) Limited Le Gestionnaire est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais fondeacutee le 19 janvier 1995 et inteacutegralement deacutetenue par BlackRock Inc Le Gestionnaire a un capital social de 1 million Stgpound et un capital eacutemis et entiegraverement libeacutereacute de 125 000 Stgpound Lrsquoactiviteacute principale du Gestionnaire est la prestation de services de gestion de fonds et drsquoadministration agrave des organismes de placement collectif comme la Socieacuteteacute Le Gestionnaire gegravere eacutegalement un certain nombre drsquoautres fonds iShares plc iShares II plc iShares III plc iShares V plc iShares VI plc iShares VII plc Institutional Cash Series plc BlackRock Alternative Strategies II BlackRock Institutional Pooled Funds plc BlackRock Liquidity Funds plc BlackRock Index Selection Fund BlackRock Active Selection Fund BlackRock Specialist Strategies Funds BlackRock Liability Solutions Funds BlackRock Liability Solutions Funds II (Dublin) BlackRock Liability Solutions Funds III (Dublin) BlackRock Liability Matching Funds (Dublin) BlackRock Fixed Income Dublin Funds plc BlackRock Selection Fund Specialist Dublin Funds I Trust BlackRock Fixed Income GlobalAlpha Funds (Dublin) Global Institutional Liquidity Funds plc et BlackRock UCITS Funds En vertu du Contrat de Gestion conclu entre la Socieacuteteacute et le Gestionnaire en lrsquoabsence de violation du contrat de fraude de mauvaise foi de mauvaise conduite deacutelibeacutereacutee ou de neacutegligence dans lrsquoexeacutecution par le Gestionnaire de

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ses obligations le Gestionnaire ne sera nullement responsable vis-agrave-vis de la Socieacuteteacute ou de tout investisseur de la Socieacuteteacute du fait de tout ce que le Gestionnaire aura effectueacute ou subi dans le cadre des services rendus conformeacutement au contrat ou de toute demande ou conseil de la Socieacuteteacute Le Contrat de gestion preacutevoit eacutegalement certaines indemniteacutes en faveur du Gestionnaire sauf en cas de manquement au contrat de fraude de mauvaise foi de manquement ou de neacutegligence deacutelibeacutereacute du Gestionnaire ses sous-traitants ses employeacutes ou ses agents dans lrsquoexeacutecution de ses obligations en vertu du Contrat de gestion Le Contrat de Gestion peut ecirctre reacutesilieacute par lrsquoune ou lrsquoautre des parties moyennant lrsquoenvoi drsquoun preacuteavis de cent quatre-vingts jours au minimum signifieacute par eacutecrit bien que dans certaines circonstances le contrat puisse ecirctre reacutesilieacute immeacutediatement par avis eacutecrit envoyeacute par la Socieacuteteacute au Gestionnaire ou vice-versa Le Secreacutetaire geacuteneacuteral du Gestionnaire est Sanne Le Gestionnaire drsquoinvestissements Le Gestionnaire a deacuteleacutegueacute ses responsabiliteacutes en matiegravere drsquoinvestissement et de reacuteinvestissement des actifs de la Socieacuteteacute agrave BlackRock Advisors (UK) Limited conformeacutement au Contrat de gestion drsquoinvestissement Le Gestionnaire drsquoinvestissements est eacutegalement le promoteur et sponsor de la Socieacuteteacute Le Gestionnaire drsquoinvestissements rend compte au Gestionnaire et agrave la Socieacuteteacute pour ce qui est de la gestion de lrsquoinvestissement des actifs des Compartiments conformeacutement aux objectifs et politiques drsquoinvestissement deacutecrits dans le Prospectus (modifieacutes ou compleacuteteacutes le cas eacutecheacuteant) toujours sous la surveillance et la direction des Administrateurs Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut deacuteleacuteguer agrave une Socieacuteteacute affilieacutee la responsabiliteacute de tout ou partie de la gestion journaliegravere de ses activiteacutes de neacutegociation concernant un Compartiment Le Gestionnaire drsquoinvestissements (sous reacuteserve de lrsquoaccord preacutealable du Gestionnaire et de la Banque centrale) peut eacutegalement deacuteleacuteguer agrave sa discreacutetion la prise de deacutecision en matiegravere drsquoinvestissement agrave drsquoautres gestionnaires drsquoinvestissements (qui peuvent ecirctre des Socieacuteteacutes affilieacutees) agrave condition que ces investissements soient reacutealiseacutes conformeacutement aux objectifs et politiques drsquoinvestissement deacutecrits dans le preacutesent Prospectus Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut fournir des services de gestion drsquoinvestissement ou drsquoautres services agrave des clients autres que les Compartiments Le Gestionnaire drsquoinvestissements reacuteglera les commissions et frais engageacutes par ces gestionnaires drsquoinvestissements Les informations relatives aux autres gestionnaires drsquoinvestissements auxquels la prise de deacutecision en matiegravere drsquoinvestissement peut ecirctre deacuteleacutegueacutee seront fournies sur demande aux deacutetenteurs drsquoActions et

les coordonneacutees de ces gestionnaires drsquoinvestissements seront communiqueacutees dans les rapports et eacutetats financiers reacuteviseacutes annuels et dans les rapports et eacutetats financiers non reacuteviseacutes semestriels de la Socieacuteteacute Le Gestionnaire drsquoinvestissements est une filiale de BlackRock Inc Dans le cadre de ses activiteacutes reacuteglementeacutees exerceacutees en sa qualiteacute de gestionnaire drsquoinvestissements au Royaume-Uni le Gestionnaire drsquoinvestissements est placeacute sous le controcircle de la Financial Conduct Authority et est tenu de respecter les regravegles eacutedicteacutees par celle-ci Le Gestionnaire drsquoinvestissements est une socieacuteteacute de droit anglais et gallois fondeacutee le 18 mars 1964 Au 31 deacutecembre 2016 les encours sous gestion de BlackRock Group eacutetaient de 51 billions $ US et le groupe eacutetait repreacutesenteacute dans 27 pays Aux termes du Contrat de gestion drsquoinvestissement le Gestionnaire drsquoinvestissements en lrsquoabsence de fraude de mauvaise foi de manquement intentionnel ou de neacutegligence deacutelibeacutereacutee de sa part ne sera pas tenu pour responsable des pertes subies du fait de lrsquoadoption drsquoune politique drsquoinvestissement quelconque telle que deacutecrite dans le Prospectus ou du fait de lrsquoachat de la vente ou de la deacutetention de tout titre sur recommandation du Gestionnaire drsquoinvestissements Le Contrat de gestion drsquoinvestissement preacutevoit eacutegalement certaines indemniteacutes en faveur du Gestionnaire drsquoinvestissements de ses employeacutes et de ses agents sauf en cas de faute intentionnelle de fraude de mauvaise foi ou de neacutegligence du Gestionnaire drsquoinvestissements de ses employeacutes ou de ses agents dans lrsquoexeacutecution de ses obligations en vertu du Contrat de gestion drsquoinvestissement Le Contrat de gestion drsquoinvestissement peut ecirctre reacutesilieacute par lrsquoune ou lrsquoautre des parties moyennant lrsquoenvoi drsquoun preacuteavis de cent quatre-vingts jours au minimum signifieacute par eacutecrit ou immeacutediatement par lrsquoune drsquoentre elles pour les motifs suivants

bull lrsquoautre partie est mise en liquidation (sauf en cas de liquidation volontaire dans un but de restructuration ou de fusion selon des modaliteacutes preacutealablement approuveacutees par eacutecrit par la partie mentionneacutee en premier) ou se trouve dans lrsquoincapaciteacute drsquohonorer ses dettes ou si elle deacutepose son bilan ou si un administrateur judiciaire est deacutesigneacute pour liquider les actifs de lrsquoautre partie ou en cas de survenance drsquoun eacutevegravenement drsquoune porteacutee eacutequivalente

bull un juge drsquoinstruction un administrateur judiciaire ou une personne similaire est deacutesigneacute(e) pour lrsquoautre partie

bull lrsquoautre partie se rend coupable drsquoun manquement important au contrat et pour autant qursquoil puisse y ecirctre remeacutedieacute omet de le corriger dans les trente jours agrave compter de la demande qui lui a eacuteteacute faite en ce sens ou

bull le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest plus autoriseacute agrave agir en cette qualiteacute par les lois ou regraveglements en vigueur

LrsquoAgent de precirct de titres Le Gestionnaire drsquoinvestissements pourra ecirctre deacutesigneacute au titre drsquoagent precircteur des Compartiments de la Socieacuteteacute aux termes drsquoun contrat eacutecrit Aux termes de ce contrat lrsquoagent precircteur est chargeacute de geacuterer les activiteacutes de precirct de titres du Compartiment et a droit agrave une commission venant srsquoajouter agrave celle qursquoil perccediloit en qualiteacute de gestionnaire drsquoinvestissements Les revenus recueillis du precirct de titres seront reacutepartis entre les Compartiments de

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la Socieacuteteacute et le Gestionnaire drsquoinvestissements et payeacutes agrave ce dernier sous forme de pourcentage agrave des taux commerciaux normaux Des informations financiegraveres complegravetes et deacutetailleacutees concernant les montants recueillis et les deacutepenses en rapport avec le precirct de titres pour les Compartiments de la Socieacuteteacute y compris les commissions payeacutees figureront dans les rapports et eacutetats financiers reacuteviseacutes annuels ainsi que dans les rapports et eacutetats financiers non reacuteviseacutes semestriels de la Socieacuteteacute Au moins une fois par an le Gestionnaire examinera les contrats de precirct de titres et les frais connexes LrsquoAgent administratif Le Gestionnaire a deacutesigneacute State Street Fund Services (Ireland) Limited en qualiteacute drsquoagent administratif drsquoagent drsquoenregistrement et drsquoagent de transfert conformeacutement au Contrat drsquoadministration LrsquoAgent administratif sera chargeacute de lrsquoadministration des affaires de la Socieacuteteacute et notamment du calcul de la Valeur de lrsquoactif net du traitement des Formulaires drsquoouverture de compte et de neacutegociation et des demandes de neacutegociation sur le Marcheacute primaire ainsi que de la preacuteparation des comptes de la Socieacuteteacute sous la supervision geacuteneacuterale des Administrateurs et du Gestionnaire LrsquoAgent administratif est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais constitueacutee le 23 mars 1992 et est une filiale agrave cent pour cent de State Street Corporation LrsquoAgent administratif a un capital social de 5 millions Stgpound et un capital social eacutemis et entiegraverement libeacutereacute de 350 000 Stgpound State Street Corporation est un speacutecialiste mondial proposant aux investisseurs internationaux haut de gamme des services en investissement et en gestion drsquoactifs State Street Corporation a son siegravege social agrave Boston dans le Massachusetts aux Eacutetats-Unis et exerce ses activiteacutes agrave la Bourse de New York sous le sigle laquo STT raquo Le Contrat drsquoadministration stipule que le mandat drsquoAgent administratif restera en vigueur jusquagrave ce qursquoil soit reacutesilieacute par le Gestionnaire moyennant preacuteavis eacutecrit signifieacute par le Gestionnaire agrave lrsquoAgent administratif dau minimum six mois ou par lrsquoAgent administratif au Gestionnaire dau minimum 12 mois (qui nentrera en application quapregraves une peacuteriode de sept ans agrave compter de la date de prise drsquoeffet convenue entre les parties) eacutetant entendu que dans certaines circonstances le contrat pourra ecirctre reacutesilieacute avec effet immeacutediat par simple avis eacutecrit notifieacute par une partie agrave lrsquoautre Le Contrat drsquoadministration preacutevoit que lrsquoAgent administratif sera responsable envers le Gestionnaire la Socieacuteteacute et les Actionnaires des pertes dues agrave une neacutegligence une fraude une mauvaise foi un manquement deacutelibeacutereacute une imprudence une rupture de contrat etou une violation des lois applicables de lrsquoAgent administratif ou de ses administrateurs dirigeants employeacutes deacuteleacutegueacutes agents ou sous-traitants ou si lrsquoAgent administratif ne respecte pas ses obligations de confidentialiteacute Le Contrat drsquoadministration preacutevoit eacutegalement certaines

indemniteacutes en faveur de lrsquoAgent administratif sauf en cas de fraude mauvaise foi violation du contrat violation du droit applicable neacutegligence ou manquement deacutelibeacutereacute de lrsquoAgent administratif de ses dirigeants cadres employeacutes deacuteleacutegueacutes agents ou sous-traitants dans lrsquoexeacutecution de ses obligations au titre du Contrat drsquoadministration LrsquoAgent payeur Le Gestionnaire a nommeacute un Agent payeur pour les Actions des Compartiments En cette qualiteacute lrsquoAgent payeur aura la responsabiliteacute entre autres de srsquoassurer que les paiements effectueacutes par la Socieacuteteacute et reccedilus par lrsquoAgent payeur sont effectivement payeacutes de maintenir des registres indeacutependants de titres du paiement des montants de dividende et de communiquer les informations au Deacutepositaire central de titres international concerneacute Le paiement relatif aux Actions sera effectueacute via le Deacutepositaire central de titres international concerneacute conformeacutement aux pratiques normales du Deacutepositaire central de titres international concerneacute Le Gestionnaire peut varier ou mettre fin agrave la nomination de lrsquoAgent payeur ou nommer des agents drsquoenregistrement ou payeurs diffeacuterents ou suppleacutementaires ou approuver tout changement dans la maniegravere drsquoagir drsquoun agent drsquoenregistrement Citibank NA succursale de Londres est actuellement nommeacutee comme Agent payeur par le Gestionnaire Le Deacutepositaire La Socieacuteteacute a nommeacute State Street Custodial Services (Ireland) Limited en tant que deacutepositaire de ses actifs conformeacutement au Contrat de deacutepositaire Le Deacutepositaire assure la bonne garde des actifs de la Socieacuteteacute en application des Regraveglements Le Deacutepositaire est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais constitueacutee le 22 mai 1991 et agrave lrsquoinstar de lrsquoAgent administratif est une filiale agrave cent pour cent de State Street Corporation Son capital social srsquoeacutelegraveve agrave 5 millions Stgpound et son capital eacutemis et entiegraverement libeacutereacute est de 200 000 Stgpound Au 30 juin 2012 le Deacutepositaire deacutetenait sous sa garde plus de 384 milliards de dollars ameacutericains Le Deacutepositaire est une filiale de State Street Bank and Trust Company (laquo SSBT raquo) et ses engagements sont garantis par SSBT Le Deacutepositaire SSBT et lrsquoAgent administratif sont controcircleacutes par State Street Corporation Lrsquoactiviteacute principale du Deacutepositaire consiste agrave proposer des services de garde et de fiducie aux organismes de placement collectif et autres portefeuilles State Street Corporation est un speacutecialiste mondial proposant aux investisseurs internationaux haut de gamme des services en investissement et en gestion drsquoactifs State Street Corporation a son siegravege social agrave Boston dans le Massachusetts aux Eacutetats-Unis et exerce ses activiteacutes agrave la Bourse de New York sous le sigle laquo STT raquo Obligations du Deacutepositaire Le Deacutepositaire assure la garde des actifs des Compartiments aux fins des Regraveglements dont il respecte les dispositions Agrave ce titre ses obligations sont entre autres les suivantes

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(i) veiller agrave ce que les flux de treacutesorerie de chaque Compartiment fassent lrsquoobjet drsquoune surveillance adapteacutee et que tous les paiements faits par des investisseurs ou en leur nom dans le cadre de la souscription drsquoactions des Compartiments aient eacuteteacute reccedilus

(ii) assurer la garde des actifs des Compartiments ce qui inclut (a) deacutetenir tous les instruments financiers pouvant ecirctre enregistreacutes dans un compte drsquoinstruments financiers ouvert agrave son nom ainsi que tous les instruments financiers pouvant lui ecirctre remis physiquement et (b) pour tous les autres actifs srsquoassurer que la Socieacuteteacute en est bien proprieacutetaire et qursquoelle tient ses livres en conseacutequence (la laquo Fonction de garde raquo)

(iii) veiller agrave ce que la vente lrsquoeacutemission la reacuteacquisition le rachat et lrsquoannulation des Actions de chaque Compartiment se fassent dans le respect des dispositions des Regraveglements et des Statuts

(iv) veiller au calcul de la valeur des Actions de chaque Compartiment dans le respect des dispositions des Regraveglements et des Statuts

(v) suivre les instructions du Gestionnaire et de la Socieacuteteacute agrave moins qursquoelles ne contreviennent aux dispositions des Regraveglements ou des Statuts

(vi) veiller agrave ce que dans le cadre de transactions portant sur les actifs de chaque Compartiment tout paiement soit verseacute au Compartiment concerneacute dans les deacutelais usuels et

(vii) veiller agrave une imputation des revenus des Compartiments conforme aux dispositions des Regraveglements et des Statuts

Outre les liquiditeacutes (qui doivent ecirctre gardeacutees et entretenues conformeacutement aux dispositions des Regraveglements) tous les actifs des Compartiments doivent ecirctre seacutepareacutes des actifs du Deacutepositaire et de ses sous-deacutepositaires ainsi que de tous les actifs deacutetenus pour le compte drsquoautres clients par le Deacutepositaire ou ses sous-deacutepositaires en tant que fiduciaire deacutepositaire ou autre Le Deacutepositaire doit tenir ses livres relatifs aux actifs de chaque Compartiment de maniegravere agrave ce qursquoil soit immeacutediatement apparent que ces actifs appartiennent au Compartiment qursquoils sont deacutetenus pour le compte de ce dernier et qursquoils nrsquoappartiennent donc pas au Deacutepositaire ni agrave aucun de ses sous-deacutepositaires deacuteleacutegueacutes ou socieacuteteacutes affilieacutees ni agrave aucune de leurs socieacuteteacutes affilieacutees Le Deacutepositaire a deacutesigneacute sa socieacuteteacute-megravere SSBT comme sous-deacutepositaire global (laquo Deacutepositaire global raquo) agrave des fins drsquoexeacutecution de sa Fonction de garde Le Deacutepositaire global a lui-mecircme conclu des contrats de deacutepocirct par deacuteleacutegation confiant lrsquoexeacutecution de sa Fonction de garde agrave des sous-deacutepositaires sur certains marcheacutes comme indiqueacute agrave lrsquoAnnexe VI La responsabiliteacute du Deacutepositaire nrsquoest pas modifieacutee par le fait drsquoavoir confieacute la fonction de garde agrave un tiers Le Deacutepositaire doit veiller agrave ce que les sous-deacutepositaires

(i) disposent des structures et compeacutetences adeacutequates (ii) dans des circonstances ougrave leur est confieacutee la garde drsquoinstruments financiers fassent lrsquoobjet drsquoune

reacuteglementation prudentielle efficace y compris les exigences minimales de fonds propres et le controcircle dans la juridiction concerneacute ainsi que drsquoun audit externe peacuteriodique visant agrave garantir que les instruments financiers sont bien en leur possession

(iii) seacuteparent les actifs des clients du Deacutepositaire des leurs et des actifs du Deacutepositaire de maniegravere ce qursquoils puissent ecirctre identifieacutes en tant que tels agrave tout moment

(iv) veiller agrave ce qursquoen cas drsquoinsolvabiliteacute des sous-deacutepositaires les actifs de la Socieacuteteacute en leur possession ne puissent ecirctre remis agrave leurs creacuteanciers ni liquideacutes agrave leur profit et

(v) soient deacutesigneacutes par contrat eacutecrit et se conforment aux obligations et interdictions geacuteneacuterales relatives agrave la Fonction de garde agrave la reacuteutilisation des actifs et aux conflits drsquointeacuterecircts

Si dans un pays tiers la loi exige que certains instruments financiers soient deacutetenus par un organisme local alors qursquoaucun organisme de ce type nrsquoy fait lrsquoobjet drsquoune reacuteglementation prudentielle efficace y compris les exigences minimales de fonds propres et le controcircle dans la juridiction concerneacutee la Socieacuteteacute peut demander au Deacutepositaire de ne deacuteleacuteguer ses fonctions agrave un tel organisme local que dans la mesure ougrave la loi du pays tiers lrsquoexige et uniquement en lrsquoabsence drsquoorganismes locaux satisfaisant aux exigences susmentionneacutees (reacuteglementation fonds propres et controcircle) Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la deacutetention des actifs est deacuteleacutegueacutee agrave de tels organismes locaux un avis preacutealable leur signalant les risques lieacutes agrave ce type de deacuteleacutegation est envoyeacute aux Actionnaires Veuillez consulter la section laquo Conflits drsquointeacuterecircts raquo du preacutesent Prospectus pour de plus amples informations sur les types de conflits drsquointeacuterecircts auxquels le Deacutepositaire peut ecirctre confronteacute Le Deacutepositaire doit veiller agrave ce que les actifs des Compartiments dont il a la garde ne fassent lrsquoobjet drsquoaucune reacuteutilisation ni de sa part ni de celle drsquoun tiers quelconque auquel aura eacuteventuellement eacuteteacute deacuteleacutegueacutee la fonction de garde pour leur compte propre Par reacuteutilisation on entend toute transaction portant sur les actifs des Compartiments en garde y compris de faccedilon limitative toute cession nantissement vente precirct etc La reacuteutilisation des actifs drsquoun Compartiment en garde nrsquoest permise que si

(a) elle se fait pour le compte du Compartiment (b) le Deacutepositaire suit les instructions que lui donne le Gestionnaire au nom du Compartiment (c) la reacuteutilisation se fait dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment et de ses investisseurs et (d) la transaction est couverte par une garantie de haute qualiteacute et liquide reccedilue par le Compartiment dans le

cadre drsquoun contrat avec transfert de proprieacuteteacute dont la valeur boursiegravere sera agrave tout moment au moins eacutequivalente agrave celle des actifs reacuteutiliseacutes plus une prime

Le Deacutepositaire assume envers les Compartiments la responsabiliteacute de la perte drsquoinstruments financiers de ces derniers qursquoil deacutetenait dans le cadre de sa Fonction de garde (que le Deacutepositaire ait ou non deacuteleacutegueacute cette fonction par rapport aux dits instruments financiers) agrave moins de prouver que la perte est lieacutee agrave un eacuteveacutenement externe eacutechappant agrave son controcircle et dont les conseacutequences seraient ineacutevitables malgreacute les efforts raisonnables mis en

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œuvre pour les eacuteviter Cette norme de responsabiliteacute srsquoapplique uniquement aux actifs pouvant ecirctre enregistreacutes ou deacutetenus sur un compte de titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire et aux actifs pouvant ecirctre physiquement remis au Deacutepositaire Le Deacutepositaire est eacutegalement responsable envers les Compartiments de toute perte lieacutee agrave un acte neacutegligent de sa part ou agrave un manquement intentionnel agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements Le Contrat de deacutepositaire preacutevoit que la Socieacuteteacute assume au profit du Deacutepositaire la responsabiliteacute de toute perte subie par lui ou dont on chercherait agrave le rendre responsable relativement au bon exercice de ses obligations et que la Socieacuteteacute lrsquoindemnise et le deacutegage de toute responsabiliteacute par rapport agrave des pertes reacutesultant des reacuteclamations de tiers agrave son encontre concernant ses obligations ou deacutecoulant du bon exercice de ses obligations

Dans le cadre du Contrat de deacutepositaire la Socieacuteteacute a aussi preacutevu pour le Deacutepositaire un pouvoir de vente en application de la leacutegislation irlandaise au cas ougrave la Socieacuteteacute omettrait de payer ou de srsquoacquitter de son obligation de rembourser le Deacutepositaire et ses socieacuteteacutes affilieacutees des prestations de creacutedit y compris un pouvoir de regraveglement contractuel mis agrave la disposition de la Socieacuteteacute par le Deacutepositaire ou ses socieacuteteacutes affilieacutees Preacutealablement agrave la mise en œuvre de ces sucircreteacutes le Deacutepositaire doit donner agrave la Socieacuteteacute et au Gestionnaire un preacuteavis drsquoau moins trois jours ouvreacutes sauf qursquoil ne lui est pas demandeacute de donner le preacuteavis speacutecifieacute ci-dessus ni de diffeacuterer lrsquoexercice de son pouvoir de vente si le Deacutepositaire considegravere agrave son entiegravere discreacutetion (agissant dans les limites du raisonnable) que cela porterait gravement atteinte agrave sa faculteacute drsquoobtenir lrsquointeacutegraliteacute du paiement Dans de telles circonstances il ne sera demandeacute au Deacutepositaire de donner un tel preacuteavis que dans la mesure ougrave cela lui est raisonnablement possible Le Contrat de deacutepositaire donne eacutegalement au Deacutepositaire un droit contractuel agrave une compensation pour couvrir les frais qui lui seraient encore eacuteventuellement dus Ce droit peut ecirctre exerceacute par le Deacutepositaire uniquement agrave lrsquoencontre du bien du Compartiment concerneacute agrave lrsquoeacutegard duquel le manquement agrave lrsquoobligation de paiement est survenu Le Contrat de deacutepositaire stipule que le mandat du Deacutepositaire pourra ecirctre reacutesilieacute par la Socieacuteteacute moyennant preacuteavis de 6 mois (ou un preacuteavis plus court que le Deacutepositaire peut accepter) donneacute au Deacutepositaire ou moyennant preacuteavis de 12 mois (ou un preacuteavis plus court que la Socieacuteteacute peut accepter) donneacute par le Deacutepositaire agrave la Socieacuteteacute eacutetant entendu que dans certaines circonstances le contrat pourra ecirctre reacutesilieacute avec effet immeacutediat par simple avis eacutecrit notifieacute par la Socieacuteteacute ou par le Deacutepositaire aux autres parties Des informations actualiseacutees sur le Deacutepositaire ses obligations les dispositions en matiegravere de deacuteleacutegation et tout conflit drsquointeacuterecircts susceptible de survenir seront mises agrave la disposition des investisseurs sur demande aupregraves du Gestionnaire Ce qui suit srsquoapplique uniquement aux Compartiments chinois Sous-deacutepositaire en RPC ndash Sous-deacutepositaire chinois local Comme indiqueacute agrave la section laquo Le Deacutepositaire raquo ci-dessus le Deacutepositaire a deacutesigneacute le Deacutepositaire global comme Sous-deacutepositaire global agrave des fins de garde des actifs de la Socieacuteteacute (y compris les Compartiments chinois) Le Deacutepositaire global a lui-mecircme conclu avec le Sous-deacutepositaire chinois un contrat de deacutepocirct par deacuteleacutegation qui deacutesigne ce dernier comme Sous-deacutepositaire agrave des fins de conservation des investissements de ses clients sur certains marcheacutes dont la RPC (le laquo Reacuteseau de deacutepocirct global raquo) Le Sous-deacutepositaire chinois a deacutesigneacute le Sous-deacutepositaire chinois local comme deacuteleacutegueacute fournissant des services de deacutepositaire concernant les actifs des Compartiments chinois en RPC Nonobstant la constitution par le Deacutepositaire global conformeacutement agrave ses obligations en tant que deacutepositaire OPCVM du Reacuteseau de deacutepocirct global agrave des fins de conservation des actifs de ses clients y compris les Compartiments chinois en RPC (voir description ci-dessus) les regravegles RQFII exigent que tout titulaire drsquoune Licence RQFII nomme un deacutepositaire RQFII local agrave des fins de conservation des investissements et des sommes verseacutees en espegraveces numeacuteraires en lien avec le Reacutegime RQFII et agrave des fins de coordination des diffeacuterentes exigences de change En conseacutequence afin de satisfaire aux exigences de la reacuteglementation RQFII le Gestionnaire drsquoinvestissements (qui est le titulaire de la Licence RQFII) a conclu avec le Sous-deacutepositaire chinois et le Sous-deacutepositaire chinois local la Convention de deacutepositaire RQFII qui charge le Sous-deacutepositaire chinois de fournir par lrsquointermeacutediaire du Sous-deacutepositaire chinois local des services de deacutepositaire RQFII local portant sur les actifs des Compartiments chinois

en RPC acquis en lien avec le Reacutegime RQFII Le Deacutepositaire a confirmeacute avoir pris toutes les dispositions neacutecessaires pour assurer la prise en deacutepocirct des actifs des Compartiments chinois en Chine par le Sous-deacutepositaire chinois et veiller agrave ce que les actifs des Compartiments chinois deacutetenus par ce dernier (par lrsquointermeacutediaire du Sous-deacutepositaire chinois local) le soient au nom de la Socieacuteteacute Le Deacutepositaire et le Sous-deacutepositaire chinois ont eacutegalement reconnu que nonobstant la deacutesignation du Sous-deacutepositaire chinois par le Gestionnaire drsquoinvestissements dans le cadre de la Convention de Deacutepositaire RQFII les services de deacutepocirct par deacuteleacutegation fournis par le Sous-deacutepositaire chinois pour les Compartiments chinois seront presteacutes conformeacutement aux dispositions du contrat de deacutepocirct par deacuteleacutegation conclu entre le Deacutepositaire global et le Sous-deacutepositaire chinois Le Sous-deacutepositaire chinois sur instruction du Gestionnaire drsquoinvestissements gegravere etou peut ouvrir de nouveaux comptes-titres aupregraves de CDC SCH etou CSDCC (les laquo Comptes-titres RQFII raquo) et gegravere etou peut ouvrir de nouveaux comptes en renminbi (les laquo Comptes de treacutesorerie en renminbi raquo) pour les Compartiments chinois Le nom de chaque compte comprendra le nom du Compartiment chinois concerneacute lorsque les regravegles de la RPC le permettent Ces services sont assureacutes par le Sous-deacutepositaire chinois local en qualiteacute de repreacutesentant du Sous-deacutepositaire chinois en ce qui concerne les Compartiments chinois En vertu de la Convention de deacutepositaire RQFII toutes les instructions donneacutees par le Gestionnaire drsquoinvestissements au Sous-deacutepositaire chinois ou au Sous-

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deacutepositaire chinois local doivent lrsquoecirctre par lrsquointermeacutediaire du Deacutepositaire global Ce qui suit concerne uniquement les compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Agent de regraveglement des obligations Comme lrsquoexigent les regravegles en vigueur en Chine le Gestionnaire drsquoinvestissements a deacutesigneacute le Sous-deacutepositaire chinois local comme agent de regraveglement des obligations pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF en vertu drsquoune convention de service (la laquo Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations raquo) En vertu de la Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations le Sous-deacutepositaire chinois local en sa qualiteacute drsquoagent de regraveglement des obligations pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF doit assister lors de lrsquoouverture drsquoun ou de plusieurs comptes de neacutegociation drsquoobligations exeacutecuter les opeacuterations et geacuterer le regraveglement des obligations qui sont neacutegocieacutees par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur le CIBM En outre la Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations exige que tout compte drsquoobligation et compte en renminbi ouvert par le Sous-deacutepositaire chinois local en sa qualiteacute drsquoagent de regraveglement des obligations pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF comprenne le nom du compartiment lorsque les regravegles de la RPC le permettent La Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations exige eacutegalement que les instructions de regraveglement du Gestionnaire drsquoinvestissements au Sous-deacutepositaire chinois local soient transmises par le biais du Deacutepositaire global COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE

State Street Europe Limited a eacuteteacute nommeacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements pour fournir des services de couverture de change au Compartiment couvert contre le risque de change et agrave lrsquoensemble des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change conformeacutement au Contrat de couverture du risque de change State Street Europe Limited sera en charge des opeacuterations de couverture de change pour le Compartiment couvert contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change conformeacutement aux directives du Gestionnaire drsquoinvestissements State Street Europe Limited utilisera une meacutethodologie de couverture qui reflegravete celle des Compartiments et Cateacutegories drsquoActions concerneacutes (voir les rubriques laquo Indices de reacutefeacuterence raquo et laquo Techniques drsquoinvestissement raquo) ci-dessus

State Street Europe Limited est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee constitueacutee en Angleterre le 1er aoucirct 1997 et est une filiale controcircleacutee agrave 100 par State Street Corporation

State Street Corporation est un speacutecialiste mondial proposant aux investisseurs internationaux haut de gamme des services en investissement et en gestion drsquoactifs State Street Corporation a son siegravege social agrave Boston dans le Massachusetts aux Eacutetats-Unis et exerce ses activiteacutes agrave la Bourse de New York sous le sigle laquo STT raquo

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CONFLITS DrsquoINTEacuteREcircTS

Dispositions geacuteneacuterales Le Gestionnaire et drsquoautres socieacuteteacutes du BlackRock Group font affaire avec drsquoautres clients Les inteacuterecircts des socieacuteteacutes du BlackRock Group de leurs employeacutes et autres clients entrent parfois en conflit avec ceux du Gestionnaire et de ses clients BlackRock a adopteacute une Politique relative aux conflits drsquointeacuterecircts Il nrsquoest pas toujours possible de supprimer le risque drsquoatteinte aux inteacuterecircts drsquoun client de faccedilon agrave ce qursquoil ne subsiste plus aucun risque drsquoune telle atteinte lors de chaque transaction effectueacutee au nom de ce client Les types de sceacutenarios de conflits donnant lieu agrave des risques que BlackRock estime avec suffisamment drsquoassurance ne pas pouvoir atteacutenuer figurent ci-dessous et peuvent ecirctre mis agrave jour en tant que de besoin

Deacutepositaire Le Deacutepositaire fait partie drsquoun groupe international de socieacuteteacutes et drsquoentreprises qui dans le cadre normal de leurs activiteacutes agissent simultaneacutement pour le compte drsquoun grand nombre de clients ainsi que pour leur propre compte ce qui peut donner lieu agrave des conflits drsquointeacuterecircts ou agrave des risques de conflits drsquointeacuterecircts Il peut y avoir conflit drsquointeacuterecircts quand le Deacutepositaire ou ses socieacuteteacutes affilieacutees megravenent des activiteacutes dans le cadre du Contrat de deacutepositaire ou drsquoautres accords contractuels ou autres Quelques exemples (i) fournir agrave la Socieacuteteacute des services de type precircte-nom administration agence de transfert et drsquoenregistrement

recherche drsquoagence de precirct de titres gestion de placement conseil financier etou autres types de conseil (ii) mener des transactions bancaires commerciales et boursiegraveres y compris opeacuterations de change opeacuterations

sur deacuteriveacutes precirct courtage tenue de marcheacutes ou autres transactions financiegraveres avec un Compartiment soit en nom propre soit pour le compte drsquoautres clients

Dans le cadre des activiteacutes ci-dessus le Deacutepositaire ou ses socieacuteteacutes affilieacutees

(i) chercheront agrave tirer profit de telles activiteacutes et ont droit agrave toucher et agrave conserver tous beacuteneacutefices ou

reacutemuneacuterations de quelque forme que ce soit et ne sont pas tenus drsquoen divulguer agrave la Socieacuteteacute la nature ou le montant y compris tout droit charge commission part de recettes eacutecart hausse rabais inteacuterecirct reacuteduction ristourne ou tout autre avantage lieacute agrave ces activiteacutes

(ii) peuvent acheter vendre eacutemettre neacutegocier ou deacutetenir des valeurs mobiliegraveres ou autres produits ou instruments financiers en nom propre pour le compte de socieacuteteacutes affilieacutees ou drsquoautre clients

(iii) peuvent neacutegocier dans le mecircme sens que les transactions en cours comme en sens inverse y compris sur la base drsquoune information dont ne dispose pas la Socieacuteteacute

(iv) peuvent fournir des services identiques ou similaires agrave drsquoautres clients y compris des concurrents de la Socieacuteteacute

(v) peuvent se voir accorder des droits de creacuteance par la Socieacuteteacute et en faire usage La Socieacuteteacute peut charger une socieacuteteacute affilieacutee du Deacutepositaire de mener en son nom des opeacuterations de change opeacuterations au comptant ou swaps Dans un tel cas la socieacuteteacute affilieacutee agit pour compte propre et non pas comme courtier agent ou fiduciaire de la Socieacuteteacute La socieacuteteacute affilieacutee cherche agrave beacuteneacuteficier de telles opeacuterations et est en droit de conserver tout beacuteneacutefice sans en faire part agrave la Socieacuteteacute La socieacuteteacute affilieacutee conclut de telles transactions suivant les modaliteacutes convenues avec la Socieacuteteacute En cas de deacutepocirct de liquiditeacutes appartenant agrave la Socieacuteteacute chez une socieacuteteacute affilieacutee du Deacutepositaire qui est une banque il y a risque de conflit concernant les inteacuterecircts que la socieacuteteacute affilieacutee verse le cas eacutecheacuteant ou facture eacuteventuellement agrave ce compte ainsi que les droits ou autres avantages qursquoelle peut tirer de la deacutetention de ces liquiditeacutes en tant que banquier et non pas comme fiduciaire Le Gestionnaire peut aussi ecirctre un client ou une contrepartie du Deacutepositaire ou de ses socieacuteteacutes affilieacutees Un dossier drsquoinformation agrave jour preacutesentant le Deacutepositaire ses obligations tout conflit drsquointeacuterecircts eacuteventuel les fonctions de garde deacuteleacutegueacutees par lui la liste des mandataires et sous-deacuteleacutegueacutes et tout conflit drsquointeacuterecircts eacuteventuellement lieacute agrave cette deacuteleacutegation est mis agrave la disposition des investisseurs qui le demandent

Conflits drsquointeacuterecircts au sein du BlackRock Group

Neacutegociations CP Les employeacutes du BlackRock Group peuvent ecirctre exposeacutes aux informations drsquoinvestissement de clients tout en eacutetant en mesure de neacutegocier par le biais de comptes personnels Or il est possible qursquoun employeacute effectue une transaction suffisamment importante pour affecter la valeur de lrsquoopeacuteration drsquoun client Le BlackRock Group a mis en place une Politique relative agrave la neacutegociation personnelle conccedilue pour garantir que les neacutegociations drsquoun employeacute seront preacuteapprouveacutees Relations des employeacutes Les employeacutes du BlackRock Group peuvent entretenir des relations avec les employeacutes de clients de BlackRock ou avec drsquoautres individus dont les inteacuterecircts entrent en conflit avec ceux drsquoun client La relation drsquoun tel employeacute

pourrait influencer sa prise de deacutecision aux deacutepens des inteacuterecircts des clients Le BlackRock Group a adopteacute une Politique relative aux conflits drsquointeacuterecircts en vertu de laquelle les employeacutes doivent deacuteclarer tous les conflits potentiels

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Conflits drsquointeacuterecircts du Gestionnaire

Provider Aladdin Le BlackRock Group fait appel au logiciel Aladdin en tant que plateforme technologique unique pour toutes ses activiteacutes de gestion drsquoinvestissement Les prestataires de services de deacutepocirct et drsquoadministration de fonds peuvent utiliser Provider Aladdin une forme de logiciel Aladdin pour acceacuteder aux donneacutees dont disposent le Gestionnaire drsquoinvestissements et le Gestionnaire Chaque prestataire de services paie le BlackRock Group pour utiliser Provider Aladdin Il existe un risque de conflit lorsqursquoun accord drsquoutilisation de Provider Aladdin conclu par un prestataire de services incite le Gestionnaire agrave deacutesigner ou agrave renouveler la deacutesignation drsquoun tel prestataire de services Pour atteacutenuer ce risque de tels accords sont conclus selon des conditions commerciales normales Relations de distribution Le Distributeur principal (BlackRock Investment Management (UK) Limited) peut reacutemuneacuterer des tierces parties au titre de services de distribution et de services lieacutes De tels paiements pourraient inciter ces tierces parties agrave promouvoir la Socieacuteteacute aupregraves drsquoinvestisseurs agrave lrsquoencontre des inteacuterecircts de ce client Les socieacuteteacutes du BlackRock Group satisfont toutes les exigences juridiques et reacuteglementaires dans les juridictions dans lesquelles de tels paiements sont verseacutes Conflits drsquointeacuterecircts du Gestionnaire drsquoinvestissements Commissions et analyse Lorsque la reacuteglementation en vigueur le permet (afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute agrave lrsquoexclusion de tout Compartiment relevant de MiFID II) certaines socieacuteteacutes du BlackRock Group agissant en tant que gestionnaire drsquoinvestissements des Compartiments peuvent utiliser les commissions geacuteneacutereacutees par la neacutegociation drsquoactions aupregraves de certains courtiers dans certaines juridictions pour payer les analyses externes De tels arrangements peuvent confeacuterer agrave un fonds un avantage par rapport agrave un autre car ces analyses peuvent ecirctre utiliseacutees au profit drsquoune gamme de clients ne se limitant pas agrave ceux qui ont financeacute ces analyses Le BlackRock Group a adopteacute une Politique relative agrave lrsquoutilisation des commissions conccedilue pour assurer la conformiteacute avec la reacuteglementation et la pratique de marcheacute en vigueur dans chaque reacutegion Eacutecheacuteances drsquoordres contraires Lorsqursquoil traite plusieurs ordres portant sur le mecircme titre allant dans le mecircme sens et placeacutes au mecircme moment

ou presque le Gestionnaire drsquoinvestissements cherche agrave obtenir le meilleur reacutesultat global pour chaque ordre sur une base eacutequitable et reacuteguliegravere en tenant compte des caracteacuteristiques des ordres des restrictions reacuteglementaires ou des conditions en vigueur sur le marcheacute Geacuteneacuteralement il procegravede pour cela au cumul drsquoordres contraires Des conflits drsquointeacuterecircts peuvent survenir lorsqursquoun trader ne cumule pas des ordres contraires qui satisfont les exigences drsquoadmissibiliteacute ou cumule des ordres qui ne satisfont pas ces exigences un ordre peut sembler beacuteneacuteficier drsquoune exeacutecution preacutefeacuterentielle par rapport agrave un autre Srsquoagissant drsquoune instruction de neacutegociation speacutecifique au Compartiment il se peut que de meilleures conditions drsquoexeacutecution soient obtenues pour un autre client Par exemple si lrsquoordre nrsquoeacutetait pas inclus dans un cumul Le BlackRock Group dispose de Proceacutedures de traitement des ordres et drsquoune Politique drsquoallocation des investissements qui reacutegissent le seacutequencement et le cumul des ordres Positions longues et courtes concurrentes Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut eacutetablir deacutetenir ou deacutenouer des positions contraires (crsquoest agrave dire longues et courtes) sur le mecircme titre au mecircme moment pour diffeacuterents clients Les inteacuterecircts drsquoun client du Gestionnaire drsquoinvestissements peuvent srsquoen trouver leacuteseacutes par rapport agrave drsquoautres De plus les eacutequipes de gestion drsquoinvestissement agrave travers le BlackRock Group peuvent se voir confier des mandats long-only et long-short elles peuvent vendre agrave deacutecouvert dans certains portefeuilles un titre sur lequel drsquoautres portefeuilles possegravedent des positions longues Les deacutecisions drsquoinvestissement relatives agrave la prise de positions courtes au sein drsquoun compte peuvent aussi affecter le prix la liquiditeacute ou lrsquoeacutevaluation de positions longues dans le compte drsquoun autre client ou vice versa Le BlackRock Group applique une Politique relative aux positions longuescourtes (cocircte agrave cocircte) afin de traiter les comptes eacutequitablement Neacutegociation croiseacutee - Conflit relatif aux prix Lorsqursquoil traite des ordres multiples portant sur le mecircme titre le Gestionnaire drsquoinvestissements peut proceacuteder agrave des transactions laquo croiseacutees raquo en rapprochant des flux contraires agrave des fins de meilleure exeacutecution Lorsqursquoil croise des ordres il est possible que lrsquoexeacutecution ne soit pas conforme aux inteacuterecircts de chaque client par exemple lorsqursquoune transaction nrsquoest pas exeacutecuteacutee agrave un prix juste et raisonnable Le BlackRock Group reacuteduit ce risque en appliquant une Politique relative aux neacutegociations croiseacutees IINP Les socieacuteteacutes du BlackRock Group reccediloivent des Informations importantes non publiques (IINP) en relation avec des titres coteacutes dans lesquels elles investissent pour le compte de clients Pour empecirccher toute neacutegociation illicite le BlackRock Group met en place des Barriegraveres agrave lrsquoinformation et restreint la neacutegociation par la ou les eacutequipe(s) drsquoinvestissement concerneacutee(s) par le titre en question De telles restrictions sont susceptibles drsquoaffecter la performance drsquoinvestissement des comptes clients BlackRock a mis en place une Politique de barriegravere aux Informations importantes non publiques Restrictions ou limitations drsquoinvestissement imposeacutees par BlackRock et ses Parties lieacutees La Socieacuteteacute peut voir ses activiteacutes drsquoinvestissement restreintes du fait de seuils de participation et drsquoobligations de reporting en vigueur dans certaines juridictions et srsquoappliquant agrave lrsquoensemble comptes des clients du BlackRock Group De telles restrictions peuvent avoir un impact neacutegatif pour les clients en raison drsquoopportuniteacutes

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drsquoinvestissement manqueacutees Le BlackRock Group gegravere le conflit en suivant une Politique drsquoallocation des investissements et de la neacutegociation conccedilue pour allouer les opportuniteacutes drsquoinvestissement limiteacutees entre les comptes affecteacutes de maniegravere eacutequitable et juste au fil du temps Investissement dans les produits de parties lieacutees Tout en fournissant des services de gestion drsquoinvestissement le Gestionnaire drsquoinvestissements peut investir dans des produits fournis par des socieacuteteacutes du BlackRock Group pour le compte de clients ou peut creacuteer drsquoautres produits (y compris drsquoautres organismes de placement collectif) cautionneacutes ou geacutereacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements ou une Socieacuteteacute affilieacutee En ce qui concerne les investissements reacutealiseacutes par un Compartiment dans des parts drsquoautres organismes de placement collectif le Gestionnaire drsquoinvestissements peut investir uniquement dans des produits drsquoinvestissement qui sont cautionneacutes ou geacutereacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements ou une Socieacuteteacute affilieacutee De telles activiteacutes pourraient augmenter les revenus du BlackRock Group Dans le cadre de la gestion de ce conflit BlackRock srsquoefforce de suivre les directives drsquoinvestissement et dispose drsquoune politique mondiale en matiegravere de conflits drsquointeacuterecircts ainsi que drsquoun Code de conduite et drsquoeacutethique commerciales Allocation des investissements et prioriteacute des ordres Une transaction portant sur un titre et exeacutecuteacutee pour le compte drsquoun client peut ecirctre cumuleacutee et la transaction ainsi cumuleacutee peut ecirctre exeacutecuteacutee conjointement avec de multiples opeacuterations Les opeacuterations exeacutecuteacutees avec les ordres drsquoautres clients doivent ecirctre alloueacutees La latitude avec laquelle le Gestionnaire drsquoinvestissements peut allouer les opeacuterations au compte drsquoun client donneacute peut ecirctre limiteacutee par les volumes et les prix de ces opeacuterations par rapport aux tailles des transactions ordonneacutees par les clients Il se peut qursquoagrave lrsquoissue drsquoun processus drsquoallocation un client ne reccediloive pas lrsquoavantage total lieacute agrave lrsquoopeacuteration assortie du meilleur prix Le Gestionnaire drsquoinvestissements gegravere ce conflit en appliquant une Politique drsquoallocation des investissements et de la neacutegociation conccedilue pour assurer le traitement eacutequitable de tous les comptes clients au fil du temps Transparence des Compartiments Les socieacuteteacutes du BlackRock Group peuvent beacuteneacuteficier drsquoun avantage en matiegravere drsquoinformations lorsqursquoelles investissent dans des fonds propres agrave BlackRock pour le compte de portefeuilles clients Un tel avantage peut inciter une socieacuteteacute du BlackRock Group agrave investir pour le compte de son client avant que le Gestionnaire drsquoinvestissements investisse pour la Socieacuteteacute Le risque de deacutetriment est atteacutenueacute par les meacutecanismes de deacutefinition du prix des parts et de lutte contre la dilution mis en place par le BlackRock Group Gestion cocircte agrave cocircte commission de performance Le Gestionnaire drsquoinvestissements gegravere des comptes clients multiples dont les structures tarifaires sont diffeacuterentes

les unes des autres Il existe un risque que de telles diffeacuterences incitent les employeacutes agrave favoriser les comptes soumis agrave des commissions de performance aux deacutepens des comptes agrave frais fixes ou sans commission et entraicircnent par conseacutequent des niveaux de performance irreacuteguliers entre les comptes clients agrave mandats similaires Les socieacuteteacutes du BlackRock Group gegraverent ce risque en srsquoengageant agrave respecter le Code de bonne conduite et de deacuteontologie

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INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES ET STATUTAIRES

1 Capital social autoriseacute

Lors de la creacuteation de la Socieacuteteacute le capital social autoriseacute de la Socieacuteteacute eacutetait de deux livres sterling diviseacute en deux Parts de souscripteur drsquoune valeur nominale drsquoune livre sterling chacune et 500 milliards drsquoActions sans valeur nominale Les deux Parts de souscripteurs sont actuellement eacutemises et sont deacutetenues par le Gestionnaire ou des deacutetenteurs deacutesigneacutes par le Gestionnaire Les deux Parts de souscripteur ont eacuteteacute eacutemises au pair Les Parts de souscripteur ne font pas partie du capital social des Compartiments de la Socieacuteteacute

Ces Parts de souscripteur peuvent ecirctre racheteacutees agrave tout moment par la Socieacuteteacute Le prix de rachat sera drsquoune livre sterling par Part de souscripteur

(a) Pour autant que les Administrateurs le sachent aucune partie du capital de la Socieacuteteacute ne faisait

lrsquoobjet agrave la date de publication de ce Prospectus drsquoune option ou drsquoun accord conditionnel ou inconditionnel visant agrave la placer sous option

(b) Ni les Parts de souscripteur ni les Actions ne sont assorties de droits de preacuteemption

2 Variation du capital social

La Socieacuteteacute pourra agrave la discreacutetion des Administrateurs et sur notification aux Actionnaires concerneacutes (a) consolider et diviser tout ou partie de son capital social en un nombre plus petit drsquoActions que ses Actions existantes ou (b) sous-diviser ses Actions ou certaines de celles-ci en un nombre plus grand drsquoActions La Socieacuteteacute pourra eacutegalement agrave la discreacutetion des Administrateurs annuler les Actions qui pour les cas susmentionneacutes aux points (a) et (b) nrsquoont pas eacuteteacute souscrites ou nrsquoont pas fait lrsquoobjet drsquoun accord de souscription par toute personne et diminuer le montant de son capital social du montant des Actions ainsi annuleacutees

3 Droits associeacutes aux Actions

(a) Parts de souscripteur

Les deacutetenteurs des Parts de souscripteur auront les droits suivants

(i) ils disposeront drsquoun droit de vote par Part de souscripteur lors drsquoun scrutin

(ii) ils nrsquoauront pas droit agrave des dividendes au motif qursquoils deacutetiennent des Parts de souscripteur et

(iii) en cas de liquidation ou de dissolution de la Socieacuteteacute ils auront les droits indiqueacutes agrave la rubrique

laquo Distribution des actifs en cas de liquidation raquo ci-dessous

(b) Actions

Les deacutetenteurs drsquoActions auront les droits suivants

(i) ils disposeront drsquoun droit de vote par Action entiegravere lors drsquoun scrutin

(ii) ils auront droit aux dividendes que les Administrateurs deacuteclareront peacuteriodiquement et

(iii) en cas de liquidation ou de dissolution de la Socieacuteteacute ils auront les droits indiqueacutes agrave la rubrique laquo Distribution des actifs en cas de liquidation raquo voir ci-dessous

Voir la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour en savoir plus sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs du Compartiment

4 Droits de vote

Ce point est traiteacute dans le point 2 ci-dessus dans les rubriques respectives relatives aux droits associeacutes aux Parts de souscripteur et aux Actions Les Actionnaires (agrave savoir les investisseurs dont le nom figure au registre des actionnaires) qui sont des personnes physiques peuvent assister et voter en personne ou par procuration aux assembleacutees geacuteneacuterales Les Actionnaires (agrave savoir les investisseurs dont le nom figure au registre des actionnaires) qui sont des personnes morales peuvent assister et voter aux assembleacutees geacuteneacuterales en deacutesignant un repreacutesentant ou par procuration Les investisseurs qui deacutetiennent des Actions par le biais dun courtier neacutegociant ou autre intermeacutediaire et dont le nom ne figure pas au registre des

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actionnaires agrave des fins de compensation par exemple peuvent ne pas ecirctre autoriseacutes agrave voter aux assembleacutees geacuteneacuterales Ceci deacutepend des arrangements convenus avec le courtier neacutegociant ou autre intermeacutediaire

Sous reacuteserve des conditions speacuteciales qui peuvent concerner certaines Actions eacutemises ou deacutetenues lors drsquoun vote par scrutin en assembleacutee geacuteneacuterale chaque deacutetenteur drsquoActions preacutesent en personne ou ducircment repreacutesenteacute par un mandataire preacutesent aura droit agrave une voix par Action deacutetenue

Afin drsquoecirctre adopteacutees les reacutesolutions ordinaires de la Socieacuteteacute reacuteunie en assembleacutee geacuteneacuterale devront ecirctre approuveacutees agrave la majoriteacute simple des votes exprimeacutes par les deacutetenteurs drsquoActions votant en personne ou par procuration lors de lrsquoassembleacutee durant laquelle la reacutesolution est proposeacutee

Une majoriteacute drsquoau moins 75 des deacutetenteurs drsquoActions preacutesents ou repreacutesenteacutes (et ayant le droit de vote) votant en assembleacutee geacuteneacuterale est requise afin de faire adopter une reacutesolution extraordinaire notamment une reacutesolution visant agrave (i) abroger modifier ou amender un Article ou adopter un nouvel Article des Statuts ou agrave (ii) liquider la Socieacuteteacute Voir la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour en savoir plus sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs du Compartiment

5 Assembleacutees et votes des Actionnaires

Les Actionnaires (agrave savoir les investisseurs dont le nom figure au registre des actionnaires de la Socieacuteteacute) seront autoriseacutes agrave assister et agrave voter aux assembleacutees geacuteneacuterales de la Socieacuteteacute Lrsquoassembleacutee geacuteneacuterale annuelle de la Socieacuteteacute se tiendra en Irlande normalement dans les six mois qui suivront la fin de chaque exercice financier de la Socieacuteteacute Des convocations seront envoyeacutees pour chaque assembleacutee aux actionnaires enregistreacutes accompagneacutees des eacutetats financiers reacuteviseacutes et du rapport annuel vingt-et-un jours au moins avant la date fixeacutee pour lrsquoassembleacutee geacuteneacuterale Voir la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour en savoir plus sur livraison des avis et lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs des Compartiments

6 Eacutetats financiers et informations

Lrsquoexercice comptable de la Socieacuteteacute prendra fin le 31 mai de chaque anneacutee

La Socieacuteteacute eacutetablira un rapport annuel et des eacutetats financiers reacuteviseacutes pour lexercice clos le 31 mai de chaque anneacutee Le rapport annuel et les eacutetats financiers reacuteviseacutes seront publieacutes dans les quatre mois qui suivent la date de clocircture de lexercice Par ailleurs la Socieacuteteacute eacutetablira un rapport semestriel et des eacutetats financiers non reacuteviseacutes (reacutealiseacute jusqursquoau 30 novembre) qui seront publieacutes dans les deux mois qui suivent la fin de cette peacuteriode La Socieacuteteacute fournira gratuitement des exemplaires des rapports annuels et semestriels aux deacutetenteurs drsquoActions sur demande

Des exemplaires du Prospectus des Suppleacutements (eacuteventuels) des rapports annuels et semestriels de la Socieacuteteacute peuvent ecirctre obtenus en srsquoadressant agrave lrsquoAgent administratif agrave lrsquoadresse indiqueacutee dans le laquo Reacutepertoire raquo

7 Distribution des actifs lors drsquoune liquidation (a) Au cas ougrave la Socieacuteteacute serait liquideacutee le liquidateur devra sous reacuteserve des dispositions de la Loi

appliquer les actifs de la Socieacuteteacute sur la base que tout passif encouru ou attribuable agrave un Compartiment devra ecirctre acquitteacute uniquement en utilisant les actifs de ce Compartiment

(b) Les actifs disponibles aux fins de distribution aux membres seront ensuite utiliseacutes dans lrsquoordre de

prioriteacute suivant

(i) premiegraverement pour payer les deacutetenteurs des Actions de chaque cateacutegorie de chaque Compartiment une somme dans la devise dans laquelle cette cateacutegorie est libelleacutee ou dans une autre devise seacutelectionneacutee par le liquidateur eacutegale dans la mesure du possible (agrave un taux de change deacutetermineacute par le liquidateur) agrave la Valeur de lrsquoactif net des Actions deacutetenues par ces deacutetenteurs respectivement agrave partir de la date de commencement de la liquidation sous reacuteserve qursquoil y ait suffisamment drsquoactifs disponibles dans le Compartiment concerneacute pour permettre drsquoeffectuer ce paiement Au cas ougrave srsquoagissant drsquoune Cateacutegorie drsquoActions il nrsquoy aurait pas suffisamment drsquoactifs disponibles dans le Compartiment concerneacute pour assurer ce paiement appel sera fait aux actifs de la Socieacuteteacute (srsquoil y en a) non inclus dans un Compartiment quel qursquoil soit et non pas (agrave lrsquoexception de ce qui est preacutevu par la Loi) aux actifs inclus dans un Compartiment quelconque

(ii) deuxiegravemement pour le regraveglement aux deacutetenteurs des Actions de Souscription des sommes

allant jusqursquoau montant de la valeur nominale acquitteacutee agrave partir des actifs de la Socieacuteteacute qui ne sont inclus dans aucun Compartiment demeurant apregraves tout recours effectueacute au titre du sous-paragraphe (b)(i) ci-dessus Au cas ougrave il nrsquoy aurait pas assez drsquoactifs comme deacutecrits ci-dessus pour permettre de faire ce paiement aucun recours ne sera fait aux actifs compris dans les Compartiments

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(iii) troisiegravemement pour payer les deacutetenteurs de chaque Cateacutegorie drsquoActions le solde reacutesiduel dans le Compartiment concerneacute chaque versement eacutetant proportionnel au nombre drsquoActions deacutetenues et

(iv) quatriegravemement pour payer les deacutetenteurs des Actions tout solde reacutesiduel et non inclus dans

lrsquoun des Compartiments ce regraveglement eacutetant effectueacute de maniegravere proportionnelle agrave la valeur de chaque Compartiment au sein de chaque Compartiment et proportionnellement aux nombre drsquoActions deacutetenues dans chaque cateacutegorie

(c) La Socieacuteteacute vendra les actifs si un Actionnaire le demande et les frais de cette vente seront imputeacutes

agrave lrsquoActionnaire proceacutedant au rachat (d) Un Compartiment peut ecirctre liquideacute conformeacutement agrave la Loi et le cas eacutecheacuteant les dispositions du

paragraphe (b)(i) et de lrsquoArticle 126 des Statuts srsquoappliqueront ainsi que les modifications correspondantes en ce qui concerne ce Compartiment

8 Circonstances de liquidation

La Socieacuteteacute sera dissoute et liquideacutee dans les circonstances suivantes

(a) par lrsquoadoption drsquoune reacutesolution speacuteciale en vue de sa liquidation

(b) si la Socieacuteteacute nrsquoentame pas son activiteacute dans lrsquoanneacutee qui suit sa constitution ou si elle suspend ses activiteacutes pendant une anneacutee entiegravere

(c) si le nombre de membres tombe en dessous du nombre minimum imposeacute par la loi (actuellement de

deux)

(d) si la Socieacuteteacute est incapable de payer ses dettes et qursquoun liquidateur a eacuteteacute deacutesigneacute

(e) si un tribunal compeacutetent en Irlande juge que les affaires de la Socieacuteteacute et les pouvoirs des Administrateurs ont eacuteteacute respectivement meneacutes et exerceacutes au deacutetriment des membres de la Socieacuteteacute

(f) si un tribunal compeacutetent en Irlande juge qursquoil est juste et eacutequitable que la Socieacuteteacute soit dissoute et

liquideacutee 9 Participation des Administrateurs et autres parties

(a) En date du preacutesent Prospectus aucun des Administrateurs ni aucune autre personne associeacutee ne possegravede des participations importantes dans des Actions de la Socieacuteteacute ou dans des options concernant de telles Actions

(b) Aux fins de ce paragraphe laquo personnes associeacutees raquo signifie srsquoagissant drsquoun Administrateur

(i) son eacutepouxeacutepouse enfant ou beau-filsbelle-fille

(ii) une personne agissant en sa capaciteacute comme fiduciaire drsquoune fiducie dont les beacuteneacuteficiaires

principaux sont lrsquoAdministrateur son eacutepouxeacutepouse ou lrsquoun(e) de ses enfants ou beaux-filsbelles-filles ou toute socieacuteteacute qursquoil controcircle

(iii) un associeacute de lrsquoAdministrateur ou

(iv) une socieacuteteacute controcircleacutee par cet Administrateur

Les Administrateurs auront droit aux commissions annuelles telles qursquoelles auront eacuteteacute deacutecideacutees Les employeacutes de BlackRock Group ayant qualiteacute drsquoAdministrateurs nrsquoont pas droit agrave des jetons de preacutesence drsquoAdministrateurs Les Statuts disposent que chaque Administrateur aura droit au titre des services rendus agrave une reacutemuneacuteration qui sera fixeacutee peacuteriodiquement par les Administrateurs sous reacuteserve qursquoaucun Administrateur ne perccediloive une somme supeacuterieure agrave un montant preacuteciseacute dans le Prospectus sans lrsquoaval du Conseil drsquoadministration Ces commissions sont payeacutees sur le Ratio de deacutepenses totales

(c) Agrave lrsquoexception des contrats indiqueacutes agrave la section laquo Gestion de la Socieacuteteacute raquo aucun Administrateur ne

possegravede drsquointeacuterecirct important dans lrsquoun des contrats ou accords subsistant agrave la date des preacutesentes qui serait drsquoune nature ou drsquoune porteacutee inhabituelle et importante pour ce qui concerne les affaires de la Socieacuteteacute

(d) M OrsquoDwyer et Mme Irschick sont des employeacutes de BlackRock Group (dont le Gestionnaire et le

Gestionnaire drsquoinvestissements font partie) M OrsquoDwyer est eacutegalement administrateur du Gestionnaire

(e) Aucun(e) precirct ou garantie nrsquoa eacuteteacute accordeacute(e) par la Socieacuteteacute agrave lrsquoun des Administrateurs

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(f) Les membres de BlackRock Group (crsquoest-agrave-dire BlackRock Inc ses filiales et ses socieacuteteacutes affilieacutees) pourront deacutetenir des Actions de la Socieacuteteacute soit pour leur propre compte soit pour celui de clients avec lesquels ils ont un contrat de gestion discreacutetionnaire Les Administrateurs sont convaincus que compte tenu de la nature des affaires de la Socieacuteteacute de tels investissements ne porteront pas atteinte agrave lrsquoindeacutependance de ses opeacuterations Toutes les interactions entre la Socieacuteteacute et les membres de BlackRock Group se feront dans les conditions habituelles sur une base commerciale normale

(g) Aucun Administrateur

(i) nrsquoa de condamnation non purgeacutee

(ii) nrsquoa eacuteteacute deacuteclareacute en faillite ou nrsquoa composeacute avec ses creacuteanciers

(iii) nrsquoa eacuteteacute administrateur ou associeacute drsquoune firme qui agrave lrsquoheure actuelle ou au cours des douze

mois qui ont suivi la fin de ses fonctions drsquoadministrateur ou drsquoassocieacute (selon le cas qui srsquoapplique) a eacuteteacute placeacutee sous administration judiciaire mise en liquidation judiciaire ou liquideacutee agrave la suite drsquoun accord volontaire avec ses creacuteanciers na eacuteteacute placeacutee sous administration na conclu des accords volontaires avec une socieacuteteacute ou association de personnes ou na composeacute ou passeacute des accords avec ses creacuteanciers

(iv) nrsquoa deacutetenu drsquoactif ou fait partie drsquoune association de personnes posseacutedant un actif au titre

duquel un administrateur judiciaire ou liquidateur a eacuteteacute nommeacute soit alors soit dans les douze mois qui se sont eacutecouleacutes apregraves avoir perdu son statut associeacute ou

(v) nrsquoa fait lrsquoobjet de critiques publiques de la part drsquoune autoriteacute leacutegale ou reacuteglementaire (y

compris les organisations professionnelles reconnues) ou nrsquoa fait lrsquoobjet drsquoune mesure drsquointerdiction prononceacutee par un tribunal drsquoexercer la fonction drsquoAdministrateur ou de participer agrave la gestion ou agrave la conduite des affaires drsquoune socieacuteteacute

10 Contentieux et actions en justice

Sauf mention contraire viseacutee dans le rapport annuel et les eacutetats financiers reacuteviseacutes de la Socieacuteteacute la Socieacuteteacute nrsquoest pas et nrsquoa pas eacuteteacute impliqueacutee dans de quelconques procegraves ou proceacutedures drsquoarbitrage en tant que deacutefenderesse et les Administrateurs nrsquoont connaissance drsquoaucun procegraves ni drsquoaucune plainte en suspens ou

menaccedilant la Socieacuteteacute depuis sa constitution et susceptible drsquoavoir un effet significatif sur la position financiegravere ou la rentabiliteacute de la Socieacuteteacute Lorsque cela srsquoaveacutererait opportun la Socieacuteteacute a participeacute agrave des actions en justice collectives (ou class actions) meneacutees par des actionnaires engageacutees agrave lrsquoencontre des socieacuteteacutes sous-jacentes dans lesquelles elle investit Ces actions collectives meneacutees par des actionnaires sont financeacutees par des bailleurs de fonds exteacuterieurs agrave la Socieacuteteacute et cette derniegravere nrsquointervient pas en tant que demandeur principal

11 Points divers

(a) Agrave la date de publication de ce Prospectus la Socieacuteteacute nrsquoa pas de capitaux emprunteacutes (emprunts agrave terme compris) qui soient impayeacutes ou contracteacutes mais non encore eacutemis ni drsquoimpayeacutes ou de dettes geacuteneacuterales qursquoil srsquoagisse de charges obligations emprunts ou dettes de toute nature y compris deacutecouverts bancaires passifs sous acceptation creacutedits par acceptation obligations au titre drsquoun bail location-vente engagement garanties ou autres dettes eacuteventuelles

(b) La Socieacuteteacute nrsquoa pas et nrsquoa jamais eu drsquoemployeacutes depuis sa creacuteation

(c) Agrave lrsquoexception de ce qui figure au paragraphe 8 ci-dessus aucun Administrateur de la Socieacuteteacute nrsquoa

drsquointeacuterecirct direct ou indirect dans la promotion de la Socieacuteteacute ou dans des actifs qui auraient eacuteteacute acquis ou ceacutedeacutes ou loueacutes par la Socieacuteteacute ou que la Socieacuteteacute aurait lrsquointention drsquoacqueacuterir de ceacuteder ou de louer Il nrsquoexiste pas non plus de contrat ou drsquoaccord dans lequel un Administrateur aurait un inteacuterecirct important subsistant agrave la date de ce document et qui serait inhabituel dans sa nature ou ses termes ou aurait une porteacutee particuliegravere sur les affaires de la Socieacuteteacute

(d) La Socieacuteteacute nrsquoa pas acquis de biens immobiliers et nrsquoa pas lrsquointention drsquoen acqueacuterir

(e) Le nom laquo iShares raquo est une marque deacuteposeacutee de BlackRock Inc ou de ses filiales Lors de la reacutesiliation

de lrsquoAccord de gestion la Socieacuteteacute srsquoest engageacutee (entre autres choses) agrave convoquer une assembleacutee geacuteneacuterale de la Socieacuteteacute afin de changer le nom de la Socieacuteteacute et drsquoadopter un nom qui nrsquoeacutevoque ni nrsquoinclut la marque laquo iShares raquo

12 Examen des documents

Des exemplaires des documents suivants seront mis gracieusement agrave disposition aux fins drsquoexamen pendant les heures normales drsquoouverture des bureaux tous les jours (agrave lrsquoexception des samedis dimanches et jours feacuterieacutes leacutegaux) au siegravege social de la Socieacuteteacute agrave Dublin et dans les bureaux du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave Londres Ils pourront aussi ecirctre obtenus sans frais sur demande aupregraves de lrsquoAgent administratif

(a) ce Prospectus tout Suppleacutement et tout DICI

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(b) lrsquoActe constitutif et les Statuts

(c) les derniers rapports annuel et semestriel de la Socieacuteteacute 13 Correspondant centralisateur au Royaume-Uni

Les investisseurs du Royaume-Uni peuvent contacter le correspondant centralisateur au Royaume-Uni (le Gestionnaire drsquoinvestissements) aupregraves de BlackRock Advisors (UK) Limited 12 Throgmorton Avenue Londres EC2N 2DL pour obtenir des preacutecisions en matiegravere de fixation de prix et de rachat pour deacuteposer une plainte pour examiner (gratuitement) les documents ou obtenir des exemplaires en anglais des documents eacutenumeacutereacutes au paragraphe 11(a) et (b) ci-dessus (gratuitement) ainsi que des documents mentionneacutes au paragraphe 11(c) ci-dessus (gratuitement)

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FISCALITEacute

Dispositions geacuteneacuterales Les informations fournies ne sont pas exhaustives et ne constituent pas un avis juridique ou fiscal Il est recommandeacute aux investisseurs potentiels de consulter leurs propres conseillers professionnels quant aux conseacutequences que cela pourrait avoir pour eux de souscrire acheter deacutetenir eacutechanger ou ceacuteder des Actions en application des lois des pays dans lesquels ils peuvent ecirctre assujettis agrave limpocirct Ce qui suit est un reacutesumeacute de certains aspects des lois applicables et des pratiques en usage en Irlande et au Royaume-Uni concernant les transactions envisageacutees dans le preacutesent Prospectus Cet aperccedilu est baseacute sur les lois la pratique et lrsquointerpreacutetation officielle en vigueur agrave la date de reacutedaction du preacutesent Prospectus eacutetant entendu que celles-ci peuvent ecirctre ameneacutees agrave changer Les dividendes inteacuterecircts et plus-values eacuteventuels que la Socieacuteteacute reccediloit au titre de ses Investissements (autres que les titres drsquoeacutemetteurs irlandais) peuvent ecirctre imposables notamment sous forme de retenue agrave la source dans les pays ougrave les eacutemetteurs des titres concerneacutes sont eacutetablis Il faut srsquoattendre agrave ce que la Socieacuteteacute ne soit pas en mesure de beacuteneacuteficier des taux reacuteduits de lrsquoimpocirct retenu agrave la source (preacutecompte) dans les conventions de double imposition existant entre lrsquoIrlande et ces pays Ces retenues agrave la source peuvent donc ecirctre globalement consideacutereacutees comme eacutetant en geacuteneacuteral irreacutecouvrables eacutetant donneacute que la Socieacuteteacute est exoneacutereacutee drsquoimpocirct sur le revenu Si cette situation eacutevolue dans le futur et que lrsquoapplication drsquoun taux infeacuterieur permette agrave la Socieacuteteacute drsquoecirctre rembourseacutee la Valeur de lrsquoactif net ne sera pas reacuteviseacutee et les gains seront attribueacutes aux deacutetenteurs drsquoActions existants au prorata de leurs avoirs respectifs au moment du remboursement Cette rubrique ne couvre pas les conseacutequences fiscales pour les personnes de deacutetenant pas drsquointeacuterecircts eacuteconomique dans les Actions Cette rubrique ne couvre pas les implications fiscales pour les investisseurs priveacutes reacutesidant au Royaume-Uni et qui ne sont pas domicilieacutes au Royaume-Uni ou pour les courtiers financiers ou tous autres investisseurs susceptibles eacuteventuellement de deacutetenir des Actions de la Socieacuteteacute au cours de leurs opeacuterations de courtage ou dans le cadre de lrsquoexercice de leur profession Elle nrsquoaborde pas non plus les implications fiscales srsquoagissant des compagnies drsquoassurance vie et les fonds de placement agreacuteeacutes au Royaume-Uni et investissant dans la Socieacuteteacute Fiscaliteacute irlandaise

La Socieacuteteacute eacutetant reacutesidente en Irlande au plan fiscal les Administrateurs ont eacuteteacute aviseacutes que sa situation et celle de ses deacutetenteurs drsquoActions sont les suivantes Deacutefinitions Pour les besoins de la preacutesente section les deacutefinitions suivantes srsquoappliqueront laquo Services judiciaires raquo Les Services judiciaires sont responsables de lrsquoadministration des sommes drsquoargent placeacutees sous le controcircle des tribunaux ou soumis aux ordonnances des tribunaux laquo Mesures eacutequivalentes raquo Elles concernent un organisme de placement agreacuteeacute par le fisc irlandais en vertu de lrsquoArticle 739D (7B) de la loi fiscale (laquo Taxes Act raquo) lrsquoagreacutement en question eacutetant en cours de validiteacute laquo Investisseur irlandais exempteacute raquo deacutesigne (i) un Intermeacutediaire au sens de la Section 739B de la Loi fiscale (ii) un reacutegime de retraite exempteacute drsquoimpocirct selon la Section 774 de la Loi fiscale ou un contrat de rente ou un

reacutegime en fiducie selon la Section 784 ou 785 de la Loi fiscale (iii) une compagnie drsquoassurance vie selon la Section 706 de la Loi fiscale (iv) un organisme drsquoinvestissement selon la Section 739B(1) de la Loi fiscale (v) une socieacuteteacute de placement en commandite simple (laquo investment limited partnership raquo) au sens de lrsquoarticle

739J de la Loi fiscale (vi) un reacutegime drsquoinvestissement speacutecial selon la Section 737 de la Loi fiscale (vii) une SICAV agrave laquelle srsquoapplique la Section 731(5) (a) de la Loi fiscale (viii) une organisation caritative selon la Section 739D(6)(f)(i) de la Loi fiscale (ix) une personne qui a droit agrave une exemption drsquoimpocirct sur le revenu et de lrsquoimpocirct sur les plus-values selon la

Section 784A(2) de la Loi fiscale lorsque les actions deacutetenues sont des actifs drsquoun fonds de retraite agreacuteeacute ou drsquoun fonds de retraite minimum agreacuteeacute

(x) une coopeacuterative drsquoeacutepargne au sens de la Section 2 du Credit Union Act (xi) une personne beacuteneacuteficiant de lrsquoexoneacuteration de lrsquoimpocirct sur le revenu et de lrsquoimpocirct sur les plus-values en vertu

de la Section 787I de la Loi fiscale lorsque les actions deacutetenues sont des actifs drsquoun PRSA (xii) la Commission nationale du Fonds de reacuteserve pour les retraites (National Pension Reserve Fund Commission)

ou un veacutehicule drsquoinvestissement de Commission (xiii) une socieacuteteacute investissant dans un fonds du marcheacute moneacutetaire qui est redevable de lrsquoimpocirct corporatif

conformeacutement agrave la Section 739D(6)(k) de la Loi fiscale relativement aux paiements effectueacutes par la Socieacuteteacute qui a rempli une deacuteclaration agrave cet effet et qui a fourni agrave la Socieacuteteacute sa reacutefeacuterence fiscale

(xiv) une socieacuteteacute qui est ou qui sera redevable de lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes conformeacutement agrave la Section 110(2) de la Loi fiscale relativement aux sommes qui lui sont verseacutees par le Compartiment

(xv) une socieacuteteacute de gestion autoriseacutee viseacutee au chapitre 739B(1) de la Loi fiscale

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(xvi) une socieacuteteacute speacutecifique ayant le statut de personne tel que mentionneacute agrave la Section 739D(6)(g) de la Loi fiscale

(xvii) la National Asset Management Agency ayant le statut de personne tel que mentionneacute agrave la Section 739D(ka) de la Loi fiscale

(xviii) la National Treasury Management Agency ou un veacutehicule de placement (au sens de lrsquoArticle 37 de la National Treasury Management Agency (Amendment) Act 2014) dont le ministegravere des finances est lrsquounique proprieacutetaire effectif ou lrsquoEacutetat agissant par lrsquointermeacutediaire de la National Treasury Management Agency

(xix) le Motor Insurers Bureau of Ireland (organisme regroupant les compagnies dassurances automobile irlandaises) agrave leacutegard dun investissement effectueacute par celui-ci de fonds verseacutes au Motor Insurers Insolvency Compensation Fund en vertu de lInsurance Act de 1964 (tel que modifieacute par lInsurance (Amendment) Act de 2018) ou

(xx) tout autre Reacutesident irlandais ou Reacutesident habituel irlandais qui serait autoriseacute agrave posseacuteder des actions aux termes de la leacutegislation fiscale ou en vertu drsquoune concession ou drsquoun agreacutement eacutecrit accordeacute par lrsquoAdministration fiscale irlandaise sans que cela ne puisse entraicircner une charge fiscale pour la Socieacuteteacute ou remettre en cause les exemptions fiscales dont beacuteneacuteficie la Socieacuteteacute entraicircnant ainsi une charge fiscale pour la Socieacuteteacute

agrave condition qursquoune Deacuteclaration pertinente soit en place laquo Intermeacutediaire raquo deacutesigne une personne qui (i) exerce une activiteacute professionnelle consistant agrave reacuteceptionner pour le compte de tiers des paiements verseacutes

par un organisme drsquoinvestissement ou incluant la reacuteception de tels paiements ou (ii) deacutetient pour le compte de tiers des actionsparts drsquoun organisme drsquoinvestissement laquo Irlande raquo signifie la Reacutepublique drsquoIrlandelrsquoEacutetat irlandais laquo Reacutesident irlandais habituel raquo (i) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun particulier srsquoentend drsquoun particulier qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal (ii) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun trust srsquoentend drsquoun trust reacutesidant habituellement en Irlande du point de vue fiscal La deacutefinition suivante a eacuteteacute donneacutee par lrsquoAdministration fiscale irlandaise aux fins de deacuteterminer le statut de reacutesidence habituelle des particuliers Lrsquoexpression laquo reacutesidence habituelle raquo est distincte du terme laquo reacutesidence raquo et srsquoapplique au mode de vie normal

drsquoune personne et deacutenote une reacutesidence en un lieu allant de pair avec un certain degreacute de permanence Un particulier qui reacuteside en Irlande pendant trois anneacutees fiscales conseacutecutives devient reacutesident habituel agrave partir du deacutebut de la quatriegraveme anneacutee fiscale Agrave titre drsquoexemple un particulier qui est reacutesident en Irlande durant les anneacutees fiscales suivantes - du 1er janvier 2017 au 31 deacutecembre 2017 - du 1er janvier 2018 au 31 deacutecembre 2018 et - du 1er janvier 2019 au 31 deacutecembre 2019 deviendra Reacutesident irlandais habituel avec effet au 1er janvier 2020 Un particulier qui eacutetait reacutesident habituel irlandais cesse drsquoecirctre consideacutereacute comme tel agrave la fin de la troisiegraveme anneacutee fiscale durant laquelle il nrsquoest plus reacutesident Par conseacutequent un particulier qui est reacutesident et reacutesident ordinaire en Irlande pour lrsquoexercice financier allant du 1er janvier 2019 au 31 deacutecembre 2019 et qui quitte lrsquoIrlande en cours drsquoanneacutee fiscale sera consideacutereacute reacutesident ordinaire jusqursquoagrave la fin de lrsquoanneacutee fiscale agrave partir du 1er janvier 2022 jusqursquoau 31 deacutecembre 2022 laquo Reacutesident irlandais raquo (i) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun particulier srsquoentend drsquoun particulier qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal (ii) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun trust srsquoentend drsquoun trust qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal (iii) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoune socieacuteteacute srsquoentend drsquoune socieacuteteacute qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal Domiciliation fiscale ndash particulier Un particulier est consideacutereacute comme eacutetant reacutesident en Irlande pour une anneacutee fiscale particuliegravere de douze mois dans les cas suivants

- si il ou elle passe au moins 183 jours en Irlande durant cette anneacutee fiscale de douze mois ou - si il ou elle a passeacute au moins 280 jours en Irlande en prenant en compte le nombre de jours passeacutes en

Irlande au cours de cette anneacutee fiscale de douze mois et le nombre de jours passeacutes en Irlande au cours de lrsquoanneacutee fiscale preacuteceacutedente de douze mois

La preacutesence drsquoun particulier en Irlande durant 30 jours au maximum au cours drsquoune anneacutee fiscale nrsquoest pas prise en compte dans le cadre du critegravere des deux anneacutees Lrsquoexpression laquo preacutesence en Irlande durant un jour raquo sera reacuteputeacutee signifier la preacutesence en personne drsquoun particulier agrave quelque moment que ce soit ce jour-lagrave Domiciliation fiscale ndash Socieacuteteacute Agrave noter que la deacutetermination de la domiciliation fiscale drsquoune socieacuteteacute est une tacircche parfois complexe Les deacuteclarants sont donc inviteacutes agrave se reporter aux dispositions speacutecifiques de lrsquoArticle 23A de la loi fiscale

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Socieacuteteacutes constitueacutees agrave partir du 1er janvier 2015 La loi de finance 2014 a modifieacute les regravegles de domiciliation ci-dessus Agrave compter du 1er janvier 2015 une socieacuteteacute constitueacutee en Irlande est automatiquement consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise agrave moins drsquoecirctre reacutesidente drsquoun pays avec lequel lrsquoIrlande a une convention de double imposition Une socieacuteteacute constitueacutee dans un pays eacutetranger mais dirigeacutee en Irlande reste traiteacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise agrave moins drsquoecirctre reacutesidente en vertu drsquoune convention de double imposition Les socieacuteteacutes constitueacutees avant le 1er janvier 2015 ont jusqursquoau 1er janvier 2021 avant de tomber sous le coup des nouvelles dispositions concernant la domiciliation fiscale des entreprises Socieacuteteacutes constitueacutees avant le 1er janvier 2015 Concernant les socieacuteteacutes constitueacutees avant le 1er janvier 2015 la reacuteglementation fiscale irlandaise dispose que toute socieacuteteacute constitueacutee en Irlande est consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise Une socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme reacutesidente en Irlande si sa direction centrale et ses organes de controcircle reacutesident en Irlande

- si la socieacuteteacute ou une socieacuteteacute affilieacutee a exerceacute une activiteacute en Irlande et si elle est controcircleacutee par des personnes reacutesidentes dans lrsquoun des Eacutetats membres ou dans des pays avec lesquels lrsquoIrlande a un traiteacute de double imposition ou si la principale cateacutegorie drsquoactions de la socieacuteteacute ou une socieacuteteacute affilieacutee est neacutegocieacutee de maniegravere importante et reacuteguliegravere sur une ou plusieurs bourses reconnues dans lrsquoUnion europeacuteenne ou dans un pays ayant un tel traiteacute fiscal (toutefois cette exception ne srsquoapplique pas lorsque le lieu de la gestion et du controcircle centraux de la socieacuteteacute se trouve dans une juridiction ougrave il suffit agrave une socieacuteteacute drsquoavoir eacuteteacute constitueacutee en tant que telle pour ecirctre reacutesidente la socieacuteteacute nrsquoeacutetant degraves lors pas consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale dans aucune juridiction)

ou - si la socieacuteteacute nrsquoest pas consideacutereacutee comme reacutesidente irlandaise conformeacutement au traiteacute de double

imposition entre lrsquoIrlande et un autre pays Domiciliation fiscale ndash Fiducie Deacuteterminer la domiciliation fiscale drsquoune fiducie peut ecirctre difficile La fiducie est en principe consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise si une majoriteacute de ses fiduciaires sont eux-mecircmes reacutesidents fiscaux irlandais Si certains

fiduciaires sont reacutesidents irlandais la domiciliation fiscale de la fiducie sera fonction du lieu ougrave sont implanteacutes ses services administratifs geacuteneacuteraux Par ailleurs il conviendra de prendre en compte les dispositions de toute convention de double imposition concerneacutee En drsquoautres termes la situation de chaque fiducie doit faire lrsquoobjet drsquoun examen speacutecifique laquo Organisme de placement de portefeuille personnel raquo srsquoentend drsquoun organisme de placement dans le cadre duquel tout ou partie des biens de lrsquoorganisme peut ecirctre ou a eacuteteacute seacutelectionneacute par ou dont la seacutelection de tout ou partie des biens peut ecirctre ou a eacuteteacute influenceacutee par (i) lrsquoinvestisseur (ii) une personne agissant au nom de lrsquoinvestisseur (iii) une personne lieacutee agrave lrsquoinvestisseur (iv) une personne lieacutee agrave une personne agissant au nom de lrsquoinvestisseur (v) lrsquoinvestisseur et une personne lieacutee agrave lrsquoinvestisseur ou (vi) une personne agissant au nom agrave la fois de lrsquoinvestisseur et drsquoune personne lieacutee agrave lrsquoinvestisseur Un organisme drsquoinvestissement nrsquoest pas un Organisme de placement de portefeuille personnel lorsque la seule proprieacuteteacute pouvant ecirctre ou ayant eacuteteacute seacutelectionneacutee eacutetait proposeacutee au public au moment ougrave le bien est disponible agrave la seacutelection par un investisseur et clairement identifieacute dans les documents commerciaux et autres documents promotionnels de lrsquoorganisme drsquoinvestissement Lrsquoorganisme drsquoinvestissement est eacutegalement tenu de traiter lrsquoensemble des investisseurs selon le principe de non-discrimination Dans le cas drsquoinvestissements tirant 50 ou plus de leur valeur agrave partir de terrains les placements effectueacutes par des particuliers sont limiteacutes agrave 1 du capital total requis laquo Deacuteclaration pertinente raquo srsquoentend de la deacuteclaration concernant le deacutetenteur drsquoActions viseacutee agrave lrsquoAnnexe 2B de la Loi fiscale laquo Peacuteriode consideacutereacutee raquo se deacutefinit comme eacutetant une peacuteriode de huit ans prenant effet agrave lrsquoacquisition drsquoune Action par un deacutetenteur drsquoActions et chaque peacuteriode subseacutequente de huit ans prenant effet immeacutediatement apregraves la preacuteceacutedente Peacuteriode consideacutereacutee laquo Loi fiscale raquo signifie le Taxes Consolidation Act 1997 (drsquoIrlande) et ses amendements La Socieacuteteacute La Socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme reacutesidente en Irlande du point de vue fiscal si sa direction centrale et le controcircle de ses activiteacutes commerciales sont exerceacutes en Irlande et si la Socieacuteteacute nrsquoest pas consideacutereacutee comme reacutesidente ailleurs Les Administrateurs ont lrsquointention de faire en sorte que les activiteacutes de la Socieacuteteacute soient exerceacutees de maniegravere agrave ce qursquoelle soit reacutesidente en Irlande du point de vue fiscal

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Les Administrateurs ont eacuteteacute aviseacutes que la Socieacuteteacute reacutepond aux critegraveres de qualification en tant qursquoentreprise drsquoinvestissement tels que deacutefinis agrave la Section 739B de la Loi fiscale En conseacutequence aux termes de la loi et de la jurisprudence irlandaise actuelle la Socieacuteteacute nrsquoest pas soumise agrave lrsquoimpocirct irlandais sur le revenu et les plus-values Toutefois lrsquoimpocirct pourra ecirctre perccedilu en cas laquo drsquoEacutevegravenement imposable raquo de la Socieacuteteacute Un Eacutevegravenement imposable comprend notamment tout paiement verseacute aux deacutetenteurs drsquoActions tout encaissement rachat annulation ou cession drsquoActions ou toute appropriation ou annulation drsquoActions par la Socieacuteteacute aux fins drsquoobtenir la somme permettant drsquoacquitter la taxe sur la plus-value reacutesultant drsquoune cession Il inclut eacutegalement la fin drsquoune Peacuteriode consideacutereacutee Aucune taxe ne sera imputeacutee agrave la Socieacuteteacute au titre drsquoun Eacutevegravenement imposable affeacuterent agrave un deacutetenteur drsquoActions qui nrsquoest pas reacutesident irlandais ou qui nrsquoest pas Reacutesident irlandais habituel au moment ougrave lrsquoEacutevegravenement imposable a lieu agrave condition que la Deacuteclaration pertinente requise agrave cet effet ait eacuteteacute signeacutee et deacuteposeacutee et que la Socieacuteteacute ne soit pas en possession drsquoinformations indiquant de maniegravere raisonnable que lrsquoinformation contenue dans la deacuteclaration nrsquoest plus valide Il nrsquoy aura pas drsquoEacuteveacutenement imposable si au moment de lrsquoEacuteveacutenement imposable des Mesures eacutequivalentes approprieacutees ont eacuteteacute approuveacutees formellement par lrsquoAdministration fiscale et que lrsquoapprobation nrsquoa pas eacuteteacute retireacutee En lrsquoabsence drsquoune telle Deacuteclaration ou des Mesures eacutequivalentes lrsquoinvestisseur est preacutesumeacute ecirctre un Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel Lorsqursquoune Deacuteclaration pertinente est requise mais nrsquoest pas remise agrave la Socieacuteteacute par un deacutetenteur drsquoActions ou si une autorisation est requise concernant les Mesures eacutequivalentes approprieacutees mais nrsquoa pas eacuteteacute obtenue de la part de lrsquoAdministration fiscale irlandaise et qursquoun impocirct est deacuteduit a posteriori par la Socieacuteteacute agrave lrsquooccasion drsquoun Eacutevegravenement imposable la leacutegislation irlandaise ne preacutevoit un remboursement de cet impocirct qursquoaux socieacuteteacutes assujetties agrave lrsquoimpocirct irlandais sur les socieacuteteacutes agrave certaines personnes handicapeacutees et dans un certain nombre drsquoautres circonstances limiteacutees Les eacutevegravenements suivants ne constituent pas des Eacutevegravenements imposables

bull un eacutechange drsquoActions de la Socieacuteteacute contre drsquoautres Actions de la Socieacuteteacute lorsque cette opeacuteration srsquoeffectue sans lien de deacutependance et qursquoaucun regraveglement en liquide nrsquoest effectueacute par les deacutetenteurs drsquoActions

bull une transaction (qui pourrait autrement ecirctre consideacutereacutee comme un Eacutevegravenement imposable) portant sur des Actions deacutetenues au sein drsquoun Systegraveme de compensation reconnu

bull un transfert par un deacutetenteur drsquoActions des droits attacheacutes agrave une Action lorsque ce transfert est effectueacute entre eacutepoux ou anciens eacutepoux ou pacseacutes ou anciens pacseacutes sous reacuteserve de certaines conditions

bull un eacutechange drsquoActions intervenant agrave lrsquooccasion drsquoune opeacuteration de fusion ou de restructuration (au sens de la Section 739H de la Loi fiscale) de la Socieacuteteacute agreacuteeacutee avec un autre organisme drsquoinvestissement ou

bull toute transaction concernant ou agrave leacutegard des Actions concerneacutees dun organisme de placement lorsque ladite transaction ne survient quen raison dun changement de gestionnaire de compartiment administreacute par les Services judiciaires

Lorsque lrsquoEacutevegravenement imposable est la fin drsquoune Peacuteriode consideacutereacutee dans la mesure ougrave un impocirct est ducirc agrave la suite drsquoune telle cession theacuteorique cet impocirct sera accepteacute comme eacutetant un creacutedit agrave valoir sur lrsquoimpocirct agrave payer sur lrsquoencaissement le rachat lrsquoannulation ou le transfert ulteacuterieur des Actions concerneacutees Dans le cas drsquoActions deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu le deacutetenteur drsquoActions devra tenir compte de lrsquoimpocirct exigible agrave la fin de la Peacuteriode consideacutereacutee calculeacute sur la base drsquoune autoeacutevaluation Si elle se voit obligeacutee de tenir compte de lrsquoimpocirct en cas de survenance drsquoun Eacutevegravenement imposable la Socieacuteteacute sera autoriseacutee agrave deacuteduire du paiement reacutesultant drsquoun Eacutevegravenement imposable un montant eacutegal agrave lrsquoimpocirct exigible etou le cas eacutecheacuteant agrave srsquoapproprier ou annuler le nombre drsquoActions deacutetenues par le deacutetenteur drsquoActions ou le proprieacutetaire effectif des Actions neacutecessaires pour srsquoacquitter du montant de lrsquoimpocirct Le deacutetenteur drsquoActions et le proprieacutetaire effectif concerneacutes indemniseront la Socieacuteteacute et la tiendront agrave lrsquoabri des pertes subies par la Socieacuteteacute du fait que cette derniegravere srsquoest vue obligeacutee de tenir compte de lrsquoimpocirct ducirc agrave la suite drsquoun Eacutevegravenement imposable si aucune deacuteduction appropriation ou annulation nrsquoa eacuteteacute effectueacutee Veuillez-vous reacutefeacuterer agrave la rubrique ci-dessous traitant des conseacutequences fiscales pour la Socieacuteteacute et les deacutetenteurs drsquoActions en cas drsquoEacutevegravenements imposables concernant des - (i) deacutetenteurs drsquoActions dont les Actions sont deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu (ii) deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont ni Reacutesidents irlandais ni Reacutesidents irlandais habituels et dont les Actions

ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu et (iii) deacutetenteurs drsquoActions qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels et dont les Actions ne sont

pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu Les dividendes perccedilus par la Socieacuteteacute sur ses investissements en titres irlandais peuvent ecirctre soumis agrave une retenue agrave la source calculeacutee agrave un taux de 25 (agrave compter du 1er janvier 2020) Toutefois la Socieacuteteacute peut remettre au payeur une attestation deacuteclarant qursquoelle est un organisme drsquoinvestissement collectif ayant le droit agrave titre de beacuteneacuteficiaire de toucher des dividendes ce qui autorisera la Socieacuteteacute agrave percevoir ces dividendes sans deacuteduction de lrsquoimpocirct agrave la source irlandais sur les dividendes

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(i) Deacutetenteur drsquoActions dont les Actions sont deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu Lorsque les Actions sont deacutetenues dans le cadre drsquoun Systegraveme de compensation reconnu le deacutetenteur drsquoActions (plutocirct que la Socieacuteteacute) est tenu de rendre compte de tout impocirct ducirc agrave un eacutevegravenement geacuteneacuterateur de lrsquoimpocirct Dans le cas des personnes physiques lrsquoimpocirct au taux actuel de 41 doit ecirctre pris en charge par le deacutetenteur drsquoActions au titre de toute distribution et plus-value perccedilue par le deacutetenteur drsquoactions individuel lors de lrsquoencaissement du rachat ou du transfert drsquoActions par un deacutetenteur drsquoActions Lorsque lrsquoinvestissement constitue un organisme drsquoinvestissement de portefeuille personnel (laquo PPIU raquo personal portfolio investment undertaking) un impocirct au taux de 60 doit ecirctre acquitteacute par le deacutetenteur drsquoActions Ce taux srsquoapplique lorsque le deacutetenteur drsquoActions individuel a correctement inclus les deacutetails des revenus dans une deacuteclaration drsquoimpocirct remplie dans les deacutelais impartis Lorsque le deacutetenteur drsquoActions est une personne morale tous les paiements seront traiteacutes comme des revenus assujettis agrave lrsquoimpocirct en tant que tels en vertu de la Section IV de lrsquoAnnexe D de la Loi fiscale Un deacutetenteur dActions personne morale ayant le statut de Reacutesident irlandais et dont les Actions sont deacutetenues dans le cadre dune activiteacute commerciale sera imposable sur tout revenu recueilli ou toute plus-value reacutealiseacutee au titre de cette activiteacute commerciale Le deacutetenteur drsquoActions ne sera pas tenu de rendre compte de tout impocirct ducirc agrave un eacutevegravenement geacuteneacuterateur de lrsquoimpocirct si (a) le deacutetenteur drsquoActions nrsquoest ni Reacutesident irlandais ni Reacutesident irlandais habituel ou (b) le deacutetenteur drsquoActions est un Investisseur irlandais exempteacute (tel que deacutefini ci-dessus) Il y a lieu de noter qursquoune Deacuteclaration pertinente ou une approbation concernant les mesures approprieacutees eacutequivalentes nrsquoest pas requise lorsque les Actions qui font lrsquoobjet drsquoune demande de souscription ou drsquoenregistrement de transfert sont deacutetenues par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu Les Administrateurs ont lrsquointention de faire en sorte que toutes les Actions soient deacutetenues par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu Si agrave lrsquoavenir les Administrateurs autorisent que des Actions soient deacutetenues sous forme de certificats en dehors drsquoun Systegraveme de compensation reconnu les investisseurs potentiels deacutesireux de souscrire de nouvelles Actions ou drsquoacqueacuterir des Actions existantes devront remplir une Deacuteclaration pertinente avant de pouvoir beacuteneacuteficier drsquoune eacutemission drsquoActions ou drsquoecirctre enregistreacutes en qualiteacute de cessionnaires drsquoActions (selon le cas de figure)Une Deacuteclaration pertinente ne devra pas ecirctre remplie agrave cet eacutegard lorsque la Socieacuteteacute a obtenu lrsquoautorisation de lrsquoAdministration fiscale irlandaise et que des mesures approprieacutees eacutequivalentes ont eacuteteacute mises en place

Dans la mesure ougrave toutes les Actions ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu la survenance drsquoun Eacutevegravenement imposable aura les conseacutequences fiscales suivantes (ii) Deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont ni Reacutesidents irlandais ni Reacutesidents irlandais habituels et dont

les Actions ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu La Socieacuteteacute ne devra pas deacuteduire drsquoimpocirct agrave lrsquooccasion drsquoun Eacutevegravenement imposable concernant un deacutetenteur drsquoActions si (a) ce dernier nrsquoest pas un Reacutesident irlandais ou un Reacutesident irlandais habituel et srsquoil a effectueacute une Deacuteclaration pertinente et que la Socieacuteteacute nrsquoa aucune raison de croire que la Deacuteclaration pertinente est incorrecte ou (b) si la Socieacuteteacute a mis en place des Mesures eacutequivalentes approprieacutees pour srsquoassurer que les deacutetenteurs drsquoActions de la Socieacuteteacute ne sont ni Reacutesidents irlandais ni Reacutesidents irlandais habituels En lrsquoabsence drsquoune telle deacuteclaration ou de lrsquoapprobation du fisc irlandais agrave laquelle il est fait reacutefeacuterence ci-dessus un impocirct sera ducirc au titre drsquoun Eacutevegravenement imposable au chef de la Socieacuteteacute mecircme si un deacutetenteur drsquoActions ne reacuteside pas en Irlande de maniegravere permanente ou habituelle Le montant de lrsquoimpocirct qui sera deacuteduit sera calculeacute en fonction des dispositions stipuleacutees au paragraphe (iii) ci-dessous Dans la mesure ougrave un deacutetenteur drsquoActions agit en qualiteacute drsquoIntermeacutediaire pour le compte de personnes qui ne reacutesident pas en Irlande de maniegravere permanente ou habituelle aucun impocirct ne sera deacuteduit par la Socieacuteteacute agrave lrsquooccasion drsquoun Eacutevegravenement imposable sous reacuteserve que lrsquoIntermeacutediaire ait effectueacute une Deacuteclaration pertinente attestant qursquoil agit pour le compte de telles personnes et que la Socieacuteteacute ne soit pas en possession drsquoinformations qui indiqueraient de maniegravere raisonnable que les informations contenues dans la deacuteclaration ne sont plus valides ou si la Socieacuteteacute a obtenu lrsquoapprobation du fisc irlandais attestant que les Mesures eacutequivalentes approprieacutees sont en place Les deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont pas Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels et qui ont effectueacute une Deacuteclaration approprieacutee au titre de laquelle la Socieacuteteacute ne possegravede aucune information qui indiquerait de maniegravere raisonnable que lrsquoinformation contenue dans ladite deacuteclaration nrsquoest plus valable ne seront pas assujettis agrave lrsquoimpocirct irlandais au titre du revenu de leurs Actions et des plus-values reacutealiseacutees sur la cession de leurs Actions Toutefois tout deacutetenteur drsquoActions nrsquoayant pas le statut de Reacutesident irlandais et deacutetenant de maniegravere directe ou indirecte des Actions pour le compte drsquoune succursale ou drsquoune agence eacutetablie en Irlande sera assujetti agrave lrsquoimpocirct irlandais sur le revenu de ses Actions ou des plus-values reacutealiseacutees sur la cession de ses Actions Lorsqursquoune retenue drsquoimpocirct est effectueacutee par la Socieacuteteacute parce qursquoaucune Deacuteclaration pertinente nrsquoa eacuteteacute remise agrave la Socieacuteteacute par le deacutetenteur drsquoActions la leacutegislation irlandaise ne preacutevoit geacuteneacuteralement pas de remboursement drsquoimpocirct Les remboursements drsquoimpocirct ne seront autoriseacutes que dans des circonstances limiteacutees

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(iii) Deacutetenteurs drsquoActions qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels et dont les

Actions ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu Sous reacuteserve qursquoun deacutetenteur drsquoActions soit un Investisseur irlandais exempteacute (conformeacutement agrave la deacutefinition susmentionneacutee) remette une Deacuteclaration pertinente agrave cet effet et que la Socieacuteteacute ne soit pas en possession drsquoinformations justifiant que les informations contenues dans cette deacuteclaration ne sont plus valides la Socieacuteteacute sera tenue de deacuteduire un impocirct de toute distribution et autre eacutevegravenement imposable au titre drsquoun deacutetenteur drsquoActions qui est Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel La Socieacuteteacute sera tenue de deacuteduire un impocirct calculeacute au taux de 41 de toutes distributions et plus-values dont un deacutetenteur drsquoActions (autre qursquoune socieacuteteacute ayant effectueacute la deacuteclaration neacutecessaire) peut beacuteneacuteficier sur un encaissement un rachat ou un transfert drsquoActions effectueacute par un deacutetenteur drsquoActions Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel Lrsquoimpocirct devra eacutegalement ecirctre preacuteleveacute au taux de 41 srsquoagissant des Actions deacutetenues agrave la fin de la Peacuteriode consideacutereacutee (concernant tout surplus de valeur reacutealiseacute sur le coucirct des Actions concerneacutees) dans la mesure ougrave le deacutetenteur drsquoActions (autre qursquoune socieacuteteacute ayant effectueacute la deacuteclaration neacutecessaire) est Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel et nrsquoest pas un Investisseur irlandais exempteacute ayant rempli la Deacuteclaration pertinente ou pour laquelle lrsquoAdministration fiscale irlandaise a donneacute son approbation confirmant ainsi que des Mesures eacutequivalentes approprieacutees sont en place La Socieacuteteacute sera tenue de deacuteduire un impocirct calculeacute au taux de 25 lorsque le deacutetenteur drsquoActions est une socieacuteteacute ayant effectueacute la deacuteclaration neacutecessaire Toutefois la Socieacuteteacute ne sera pas tenue drsquoeffectuer des retenues drsquoimpocirct sur les distributions et plus-values reacutealiseacutees sur les rachats annulations transferts ou encaissements des Actions deacutetenues par des Reacutesidents irlandais et Reacutesidents irlandais habituels lorsque les Actions en question sont deacutetenues par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu Dans certains cas la Socieacuteteacute peut choisir de ne pas deacuteduire drsquoimpocirct lorsqursquoun Eacutevegravenement imposable survient Si la Socieacuteteacute fait ce choix le deacutetenteur drsquoActions sera tenu drsquoacquitter lrsquoimpocirct payable en vertu du systegraveme drsquoimposition baseacute sur lrsquoautoeacutevaluation Les dispositions de lutte contre lrsquoeacutevasion fiscale srsquoappliquent lorsqursquoun organisme de placement est consideacutereacute comme un PPIU et que le deacutetenteur drsquoActions est une personne physique Dans de telles circonstances tout paiement agrave un deacutetenteur drsquoActions sera imposeacute au taux de 60 Que le deacutetenteur drsquoActions ou une personne lieacutee ait ou non un droit de seacutelection tel que preacutevu par les mesures de lutte contre lrsquoeacutevasion fiscale est une question de

faits Les deacutetenteurs drsquoActions individuels sont prieacutes de faire appel agrave un conseiller juridique pour deacuteterminer si lrsquoorganisme de placement du fait de leurs circonstances personnelles pourrait ecirctre consideacutereacute comme un PPIU Les deacutetenteurs drsquoActions personnes morales ayant le statut de Reacutesidents irlandais qui reccediloivent des distributions (lorsque les paiements sont verseacutes annuellement ou agrave intervalles plus freacutequents) dont lrsquoimpocirct a eacuteteacute deacuteduit seront consideacutereacutes comme ayant reccedilu un paiement annuel imposable aux termes de lrsquoArticle IV de lrsquoAnnexe D de la Loi fiscale dont lrsquoimpocirct a eacuteteacute preacuteleveacute au taux de 25 Un deacutetenteur drsquoActions personne morale ayant le statut de Reacutesident irlandais et dont les Actions sont deacutetenues dans le cadre drsquoune activiteacute commerciale sera imposable sur tout revenu recueilli ou toute plus-value reacutealiseacutee au titre de cette activiteacute commerciale lrsquoimpocirct preacuteleveacute agrave la source eacutetant deacuteduit de lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes payable par la Socieacuteteacute En geacuteneacuteral les deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont pas constitueacutes en socieacuteteacute et qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels ne seront pas redevables drsquoun impocirct suppleacutementaire irlandais sur les revenus de leurs Actions ou les plus-values reacutealiseacutees sur la cession de leurs Actions lorsque lrsquoimpocirct a eacuteteacute deacuteduit par la Socieacuteteacute sur les paiements reccedilus Lorsqursquoun gain de change est reacutealiseacute par un deacutetenteur drsquoActions sur la cession de ses Actions ce deacutetenteur drsquoActions sera assujetti agrave lrsquoimpocirct irlandais sur les plus-values au titre de lrsquoanneacutee fiscale durant laquelle les Actions ont eacuteteacute ceacutedeacutees Tout deacutetenteur drsquoActions qui est Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel et qui reccediloit une distribution ou une plus-value sur un encaissement un rachat une annulation ou un transfert drsquoActions sur lequel ou laquelle lrsquoimpocirct nrsquoa pas eacuteteacute deacuteduit par la Socieacuteteacute pourra ecirctre assujetti agrave lrsquoimpocirct sur le revenu ou agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes sur le montant de ladite distribution ou de ladite plus-value La Socieacuteteacute est tenue de communiquer reacuteguliegraverement agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise des informations relatives agrave certains deacutetenteurs drsquoActions et agrave la valeur de leurs investissements dans la socieacuteteacute Cette obligation concerne les deacutetenteurs drsquoActions qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels (autres que les Investisseurs irlandais exempteacutes) (iv) Services judiciaires irlandais Lorsque les Actions sont deacutetenues par les Services judiciaires aucune taxe nrsquoest deacuteduite par la Socieacuteteacute sur les paiements verseacutes aux Services judiciaires Lorsque des sommes drsquoargent placeacutees sous le controcircle des Services judiciaires ou soumises aux ordonnances des Services judiciaires sont utiliseacutees pour acqueacuterir des Actions de la Socieacuteteacute les Services judiciaires assument en ce qui concerne les Actions acquises les responsabiliteacutes de la Socieacuteteacute au niveau entre autres drsquoeffectuer les retenues fiscales lieacutees aux eacutevegravenements imposables drsquoeacutetablir les deacuteclarations fiscales et de collecter lrsquoimpocirct De plus les Services judiciaires doivent faire parvenir pour chaque anneacutee fiscale et ce au plus tard le 28 feacutevrier de lrsquoanneacutee suivant celle ougrave lrsquoeacutevaluation a eu lieu une deacuteclaration au fisc irlandais qui

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i) speacutecifie le montant total des gains reacutealiseacutes par lrsquoorganisme de placement sur les parts acquises et ii) speacutecifie qui a ou avait droit agrave titre drsquoayant droit agrave ces parts

a le cas eacutecheacuteant le nom et lrsquoadresse de la personne b le montant des gains totaux dont a beacuteneacuteficieacute la personne et c toutes les autres informations que le fisc irlandais pourrait demander

Droit de timbre Aucun droit de timbre nrsquoest ducirc en Irlande sur lrsquoeacutemission le transfert et le rachat drsquoActions de la Socieacuteteacute Lorsqursquoune demande de souscription ou de rachat est reacutegleacutee par un transfert de titres ou drsquoactifs irlandais ces transferts peuvent ecirctre assujettis agrave un droit de timbre La Socieacuteteacute ne sera pas assujettie au droit de timbre irlandais sur le transfert de titres ou de valeurs mobiliegraveres sous reacuteserve que les titres ou valeurs mobiliegraveres en question nrsquoaient pas eacuteteacute eacutemis par une socieacuteteacute constitueacutee en Irlande et que ce transfert ne concerne pas des biens immobiliers situeacutes en Irlande ou agrave drsquoautres droit ou inteacuterecircts quelconques concernant ces biens ou sur les titres ou valeurs mobiliegraveres drsquoune socieacuteteacute (autre qursquoune socieacuteteacute qui serait un organisme drsquoinvestissement collectif au sens de la Section 739B de la Loi fiscale) constitueacutee en Irlande Aucun droit de timbre nrsquoest imposeacute sur la refonte ou la fusion drsquoorganismes de placement en vertu de lrsquoArticle 739H de la loi fiscale pour autant que ladite refonte ou fusion ait lieu agrave des fins reacuteellement commerciales et non pas de fraude fiscale Impocirct sur les acquisitions de capital La cession drsquoActions ne sera pas soumise agrave lrsquoimpocirct irlandais sur les dons et legs (Taxe sur les acquisitions de capital) pour autant que la Socieacuteteacute reacuteponde agrave la deacutefinition drsquoun organisme de placement (au sens de la Section 739B de la Loi fiscale) et que (a) agrave la date du don ou de lrsquoheacuteritage le donataire ou successeur ne soit ni domicilieacute ni reacutesident ordinaire en Irlande (b) agrave la date de la disposition le deacutetenteur drsquoActions disposant des Actions ne soit ni domicilieacute ni reacutesident ordinaire en Irlande et (c) les Actions soient comprises dans le don ou lrsquoheacuteritage agrave la date de ce don ou de cet heacuteritage et agrave la laquo date drsquoeacutevaluation raquo (telle que deacutefinie aux fins de la Taxe irlandaise sur les acquisitions de capital) FATCA (laquo Foreign Account Tax Compliance Act raquo)

LrsquoAccord Eacutetats-Unis-Irlande pour ameacuteliorer la conformiteacute fiscale internationale et mettre en œuvre le FATCA (lrsquolaquo AIG USA-Irlande raquo) a eacuteteacute conclu avec lrsquointention de permettre la transposition dans le droit irlandais des dispositions Foreign Account Tax Compliance Act du US Hiring Incentives to Restore Employment Act (laquo FATCA raquo) qui impose un reacutegime de reporting et potentiellement une retenue agrave la source de 30 sur certains paiements effectueacutes par (ou attribuables agrave) des sources ameacutericaines ou relatifs agrave des actifs ameacutericains agrave certaines cateacutegories de destinataires y compris une institution financiegravere non ameacutericaine (une laquo institution financiegravere eacutetrangegravere raquo ou laquo EFE raquo) qui ne satisfait pas aux termes du FATCA et qui nrsquoest pas autrement exoneacutereacutee Certaines institutions financiegraveres (laquo institutions financiegraveres deacuteclarantes raquo) doivent communiquer des informations donneacutees agrave propos de leurs titulaires de compte ameacutericains agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise (qui seront ensuite transmises agrave lrsquoautoriteacute fiscale ameacutericaine) conformeacutement agrave lrsquoAIG USA-Irlande Il est preacutevu que la Socieacuteteacute constitue une institution financiegravere deacuteclarante agrave ces fins Toutefois drsquoune maniegravere geacuteneacuterale la Socieacuteteacute ne communiquera pas drsquoinformation relative agrave des actionnaires ameacutericains agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise car les Actions doivent ecirctre consideacutereacutees comme reacuteguliegraverement neacutegocieacutees sur un marcheacute de titres agreacuteeacute et ne devraient donc pas constituer des comptes financiers aux fins du FATCA tant qursquoelles sont coteacutees agrave la Bourse de Londres ou sur toute autre bourse agreacuteeacutee aux fins de la fiscaliteacute irlandaise Neacuteanmoins elle peut se voir contrainte de transmettre une deacuteclaration neacuteant agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise La Socieacuteteacute et le Gestionnaire ont lrsquointention de srsquoassurer que la Socieacuteteacute soit traiteacutee comme satisfaisant aux dispositions du FATCA en satisfaisant aux termes du systegraveme drsquoinformation envisageacute par lrsquoIGA USA-Irlande Neacuteanmoins aucune assurance ne peut ecirctre donneacutee que la Socieacuteteacute sera en mesure de satisfaire aux dispositions du FATCA et dans lrsquoimpossibiliteacute de satisfaire agrave ces dispositions une retenue agrave la source de 30 peut ecirctre imposeacutee sur les paiements envoyeacutes par (ou attribuables agrave) des sources ameacutericaines et par rapport agrave des actifs ameacutericains reacuteduisant ainsi les montants disponibles pour effectuer des paiements aux deacutetenteurs de ses Actions

Au vu des consideacuterations qui preacutecegravedent les deacutetenteurs drsquoactions de la Socieacuteteacute devront fournir certaines informations agrave la Socieacuteteacute (etou au courtier deacutepositaire ou precircte-nom par lrsquointermeacutediaire duquel un investisseur deacutetient ses actions de la Socieacuteteacute) pour ecirctre en regravegle par rapport agrave la FATCA Veuillez noter que le Gestionnaire a deacutetermineacute que les US Persons ne sont pas autoriseacutees agrave deacutetenir des Actions des Compartiments CRS (laquo Common Reporting Standard raquo)

La Common Reporting Standard (laquo CRS raquo) est une norme mondiale individuelle sur lrsquoeacutechange automatique drsquoinformations (laquo EAI raquo) Elle a eacuteteacute approuveacutee par lrsquoOrganisation pour la coopeacuteration et le deacuteveloppement eacuteconomiques (OCDE) en feacutevrier 2014 et srsquoinspire de travaux anteacuterieurs de lrsquoOCDE et de lrsquoUE des normes internationales sur la lutte contre le blanchiment drsquoargent et en particulier de lrsquoAccord intergouvernemental modegravele sur le FATCA En vertu de la CRS les juridictions participantes sont tenues drsquoeacutechanger certaines informations deacutetenues par les eacutetablissements financiers concernant leurs investisseurs non-reacutesidents La CRS est entreacutee en vigueur en Irlande le 1er janvier 2016 La Socieacuteteacute est tenue de fournir certaines informations agrave lrsquoadministration fiscale irlandaise agrave propos des porteurs drsquoActions nrsquoayant pas le statut de reacutesident fiscal irlandais (lesquelles informations seront ensuite transmises aux autoriteacutes fiscales compeacutetentes)

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Au vu des consideacuterations qui preacutecegravedent les deacutetenteurs drsquoActions de la Socieacuteteacute devront fournir certaines informations agrave la Socieacuteteacute (etou au courtier deacutepositaire ou precircte-nom par lrsquointermeacutediaire duquel un investisseur deacutetient ses actions de la Socieacuteteacute) pour ecirctre en regravegle par rapport aux systegravemes de reporting Veuillez noter que le Gestionnaire a deacutetermineacute que les US Persons ne sont pas autoriseacutees agrave deacutetenir des parts des Compartiments Avis relatif agrave la protection des donneacutees - collecte et eacutechange drsquoinformations en vertu de la CRS Aux fins du respect de ses obligations en vertu de la CRS telle que transposeacutee en droit irlandais et pour eacuteviter lrsquoimposition de peacutenaliteacutes financiegraveres dans ce cadre il pourra ecirctre exigeacute de la Socieacuteteacute qursquoelle obtienne certaines informations au titre des proprieacutetaires effectifs drsquoActions individuels directs et indirects qui ne sont pas reacutesidents drsquoIrlande et dans la mesure exigeacutee par la CRS qursquoelle communique de telles informations agrave lrsquoadministration fiscale irlandaise (Irish Revenue Commissioners) une fois par an Ces informations comprennent le nom lrsquoadresse la juridiction de reacutesidence le numeacutero drsquoidentification fiscale la date et le lieu de naissance (selon le cas) des proprieacutetaires effectifs drsquoActions individuels directs et indirects qui ne sont pas reacutesidents drsquoIrlande le laquo numeacutero de compte raquo et le laquo solde du compte raquo ou la valeur agrave la fin de chaque anneacutee civile et le montant brut verseacute agrave ou par lrsquoActionnaire pendant lrsquoanneacutee civile (cumul des paiements de rachat inclus) Ces informations relatives agrave tous les proprieacutetaires effectifs drsquoActions individuels directs et indirects qui ne sont pas reacutesidents drsquoIrlande seront ensuite transmises par agrave lrsquoadministration fiscale irlandaise (Irish Revenue Commissioners) de maniegravere seacutecuriseacutee aux autoriteacutes fiscales des autres juridictions participantes pertinentes en vertu de la CRS conformeacutement aux exigences de cette derniegravere (et aux seules fins de la conformiteacute avec ladite norme) De plus amples informations lieacutees agrave la CRS sont disponibles sur le site Internet de lrsquoEAR (Echange automatique de renseignements) agrave lrsquoadresse wwwrevenueie Tous les investisseurs potentiels sont prieacutes de consulter leurs conseillers fiscaux respectifs agrave propos des implications possibles de la CRS sur leurs investissements dans la Socieacuteteacute Fiscaliteacute au Royaume-Uni Les Administrateurs ont lrsquointention de mener les activiteacutes de la Socieacuteteacute de telle sorte qursquoelle ne devienne pas une socieacuteteacute reacutesidente au Royaume-Uni du point de vue fiscal En conseacutequence et pour autant que la Socieacuteteacute nrsquoexerce pas drsquoactiviteacutes commerciales au Royaume-Uni par le biais drsquoun eacutetablissement stable dans ce pays la Socieacuteteacute ne

sera pas assujettie agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au titre de ses revenus ou de ses plus-values Sous reacuteserve de leur situation personnelle les deacutetenteurs drsquoActions qui reacutesident au Royaume-Uni au plan fiscal peuvent ecirctre assujettis agrave lrsquoimpocirct britannique sur le revenu ou agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au titre des dividendes et autres revenus distribueacutes au titre des Cateacutegories drsquoActions de la Socieacuteteacute (y compris les dividendes financeacutes par la reacutealisation des plus-values sur le capital de la Socieacuteteacute) En outre les deacutetenteurs drsquoActions britanniques porteurs drsquoActions agrave la clocircture de chaque laquo peacuteriode de deacuteclaration raquo (comme deacutefinie aux fins de la leacutegislation fiscale britannique) seront potentiellement assujettis agrave lrsquoimpocirct sur le revenu et agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au Royaume-Uni sur la part du laquo revenu deacuteclareacute raquo drsquoune Cateacutegorie drsquoActions dans la mesure ougrave ce montant excegravede les dividendes perccedilus Les termes laquo revenu deacuteclareacute raquo laquo peacuteriode de deacuteclaration raquo et leurs implications sont abordeacutes plus en deacutetail ci-apregraves Les dividendes et le revenu deacuteclareacute seront traiteacutes comme des dividendes perccedilus drsquoune entreprise eacutetrangegravere sous reacuteserve drsquoune reclassification en tant qursquointeacuterecircts ainsi qursquoil est deacutecrit ci-apregraves Il nrsquoy a pas de retenue par la Socieacuteteacute pour lrsquoimpocirct irlandais sur les dividendes payables aux investisseurs du Royaume-Uni du fait que lrsquointention actuelle est que toutes les Actions soient deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu (voir la rubrique preacuteceacutedente intituleacutee laquo Fiscaliteacute irlandaise raquo pour de plus amples informations) Lorsque le Compartiment deacutetient plus de 60 de son actif sous forme drsquoavoirs portant inteacuterecircts (ou assimilables) les distributions ne pourront ecirctre traiteacutees comme des inteacuterecircts dans les mains de lrsquoinvestisseur particulier britannique Depuis le 6 avril 2016 les distributions de dividendes ne font plus lrsquoobjet drsquoun creacutedit drsquoimpocirct notionnel de 10 En revanche une allocation de dividendes exoneacutereacutee drsquoimpocircts drsquoun montant de 5 000 Stgpound (20162017) a eacuteteacute introduite pour les particuliers britanniques Les dividendes perccedilus au-delagrave de ce seuil seront assujettis agrave lrsquoimpocirct Depuis le 1er juillet 2009 suite agrave lrsquoadoption du Finance Act 2009 (Loi de finance de 2009) les distributions de dividendes reccedilues par des socieacuteteacutes reacutesidentes au Royaume-Uni dont la Socieacuteteacute entreront probablement dans le cadre drsquoun certain nombre drsquoexoneacuterations pour ce qui est de lrsquoimposition des socieacuteteacutes au Royaume-Uni De plus les distributions aux socieacuteteacutes non britanniques exerccedilant une activiteacute dans un eacutetablissement stable situeacute au Royaume-Uni devraient aussi beacuteneacuteficier de lrsquoexoneacuteration drsquoimpocirct sur les dividendes dans la mesure ougrave les Actions deacutetenues par la socieacuteteacute sont utiliseacutees par lrsquoeacutetablissement stable ou deacutetenues pour celui-ci Agrave ces fins le revenu deacuteclareacute sera traiteacute comme une distribution de dividendes Les participations dans la Socieacuteteacute constitueront probablement des participations dans des fonds offshore comme deacutefini agrave la section 355 de la loi Taxation (International amp other provisions) Act de 2010 (laquo TIOPA raquo de 2010) aux fins de la Loi de finance britannique de 2008 (United Kingdom Finance Act 2008) chaque Cateacutegorie drsquoActions du Compartiment eacutetant traiteacutee agrave ces fins comme un laquo fonds offshore raquo distinct Les Reacuteglementations fiscales de 2009 sur les fonds offshore(Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 (SI20093001)) preacutevoient que lorsqursquoun investisseur reacutesident ou reacutesident habituel au Royaume-Uni au plan fiscal deacutetient une participation dans un fonds offshore et que ce fonds offshore a le statut de laquo fonds non deacuteclarant raquo les plus-values reacutealiseacutees par cet investisseur sur la vente ou toute autre cession de cette participation seront

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imposeacutees au Royaume-Uni comme un revenu et non pas comme une plus-value En alternative lorsqursquoun investisseur reacutesident ou reacutesident habituel au Royaume-Uni deacutetient une participation dans un fonds offshore ayant eu le statut de laquo fonds deacuteclarant raquo pour toutes les peacuteriodes comptables concernant lrsquoinvestisseur les plus-values que lrsquoinvestisseur aura reacutealiseacutees sur la vente ou la cession de la participation seront assujetties agrave lrsquoimpocirct sur les plus-values et non sur le revenu avec exoneacuteration des beacuteneacutefices cumuleacutes ou reacuteinvestis qui ont deacutejagrave fait lrsquoobjet drsquoune imposition au Royaume-Uni sur le revenu ou sur le revenu des socieacuteteacutes (eacutegalement lorsque lesdits beacuteneacutefices sont exoneacutereacutes de lrsquoimpocirct britannique sur les socieacuteteacutes) Lorsqursquoun fonds offshore est passeacute du statut de non deacuteclarant au statut de deacuteclarant pendant la peacuteriode au cours de laquelle un deacutetenteur drsquoActions britannique a deacutetenu une participation ce deacutetenteur drsquoActions pourra eacuteventuellement choisir de calculer au prorata les plus-values reacutealiseacutees sur cession la part des plus-values reacutealiseacutees pendant la peacuteriode durant laquelle le fonds offshore eacutetait deacuteclarant sera imposeacutee en tant que plus-value Ces options sont limiteacutees dans le temps agrave compter de la date de changement de statut du fonds concerneacute Il y a lieu de souligner qursquoune laquo cession raquo inclut au sens des dispositions fiscales britanniques un eacutechange entre Compartiments et peut inclure un eacutechange entre les Cateacutegories drsquoActions drsquoun Compartiment Au sens large un laquo fonds deacuteclarant raquo est un fonds offshore satisfaisant agrave certaines exigences en matiegravere drsquoinformations commerciales et de reddition de comptes annuelle devant ecirctre fournies agrave lrsquoAdministration fiscale britannique HMRC (HM Revenue amp Customs) et agrave ses deacutetenteurs drsquoActions Les Administrateurs entendent geacuterer les affaires de la Socieacuteteacute et des Compartiments afin que les obligations commerciales et annuelles soient satisfaites de maniegravere reacuteguliegravere et continue pour chaque Cateacutegorie drsquoActions des Compartiments qui visent un statut de fonds deacuteclarant britannique avec effet degraves leur creacuteation Ces obligations annuelles incluront le calcul et le reporting des revenus du fonds offshore pour chaque peacuteriode de reacutefeacuterence (comme deacutefini aux fins de la leacutegislation fiscale britannique) et par Action pour tous les deacutetenteurs drsquoActions concerneacutes Les deacutetenteurs drsquoActions britanniques qui deacutetiennent toujours leurs participations agrave la fin de la peacuteriode consideacutereacutee agrave laquelle le revenu deacuteclareacute se rapporte seront assujettis agrave lrsquoimpocirct sur le revenu et sur les socieacuteteacutes sur le surplus (le cas eacutecheacuteant) du revenu deacuteclareacute par rapport aux distributions verseacutees pendant la peacuteriode consideacutereacutee Le surplus de revenu deacuteclareacute sera censeacute avoir eacuteteacute recueilli par les deacutetenteurs drsquoActions britanniques six mois apregraves le dernier jour de la peacuteriode de deacuteclaration Degraves lors que le statut de fonds deacuteclarant est obtenu aupregraves de lrsquoAdministration fiscale britannique (HMRC) pour les Cateacutegories drsquoActions concerneacutees le statut reste applicable de maniegravere permanente sous reacuteserve que les exigences annuelles soient remplies La Socieacuteteacute a eacutegalement preacutevu de maintenir le statut de fonds deacuteclarant pour ces cateacutegories drsquoActions pour chaque exercice comptable suivant

Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal quant aux incidences que lrsquoobtention drsquoun tel statut par la Socieacuteteacute pourrait avoir pour eux Conformeacutement au Regraveglement 90 des Reacuteglementations fiscales de 2009 sur les fonds offshore les rapports aux Actionnaires doivent ecirctre publieacutes dans les six mois suivant la fin de la peacuteriode de deacuteclaration agrave lrsquoadresse wwwisharescomenpcabouttax Les Reacuteglementations sur le reporting des fonds offshore preacutevoient que les donneacutees sur les revenus deacuteclareacutes soient publieacutees principalement sur un site Internet accessible aux investisseurs britanniques En alternative les deacutetenteurs drsquoActions peuvent srsquoils le souhaitent demander un document imprimeacute contenant les donneacutees des fonds deacuteclarants pour un exercice donneacute Ces demandes doivent ecirctre envoyeacutees par eacutecrit agrave lrsquoadresse suivante Head of Product Tax BlackRock Investment Management (UK) Limited 12 Throgmorton Avenue Londres EC2N 2DL Ces demandes doivent ecirctre reccedilues dans un deacutelai de trois mois apregraves la fin de la peacuteriode de deacuteclaration Agrave moins que le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoait reccedilu des informations contraires de la maniegravere deacutecrite ci-dessus il sera entendu que les investisseurs ne souhaitent pas consulter leur rapport sous un autre format que le format en ligne sur le site indiqueacute Les investisseurs reacutesidents du Royaume-Uni qui nrsquoy sont pas domicilieacutes mais y sont assujettis agrave lrsquoimpocirct sur la base du rapatriement (remittance basis) sont prieacutes de noter qursquoun investissement dans les cateacutegories de parts ayant le statut de laquo fonds deacuteclarant raquo constituera probablement un fonds mixte agrave leurs fins Rien ne permet en outre de garantir que lrsquoexceacutedent de revenu deacuteclarable par rapport aux distributions effectueacutees sur une peacuteriode quelconque sera toujours nul Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leurs propres conseillers fiscaux professionnels agrave ce sujet Un deacutetenteur drsquoActions individuel domicilieacute ou reacuteputeacute domicilieacute au Royaume-Uni pourra ecirctre assujetti agrave lrsquoimpocirct britannique sur les successions au titre des Actions qursquoil deacutetient en cas de deacutecegraves ou agrave lrsquooccasion de certaines cateacutegories de transferts reacutealiseacutes de son vivant Lrsquoattention des deacutetenteurs drsquoActions individuels reacutesidents ordinaires au Royaume-Uni est attireacutee sur les dispositions du Chapitre 2 partie 13 de la Loi fiscale de 2007 sur le revenu Ces dispositions sont destineacutees agrave preacutevenir lrsquoeacutevasion fiscale des revenus recueillis par des particuliers par des transactions donnant lieu agrave un transfert drsquoactifs ou de revenus agrave des personnes (y compris les socieacuteteacutes) reacutesidentes ou domicilieacutees en dehors du Royaume-Uni et peuvent les rendre redevables de lrsquoimpocirct sur le revenu relativement au revenu non distribueacute de la Socieacuteteacute sur une base annuelle La leacutegislation ne remet pas en cause lrsquoimposition des plus-values Les deacutetenteurs drsquoActions personnes morales ayant le statut de reacutesidents au Royaume-Uni agrave des fins fiscales sont prieacutes de noter que la leacutegislation sur les laquo socieacuteteacutes eacutetrangegraveres controcircleacutees raquo incluse dans la Section 9A du TIOPA

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2010 peut srsquoappliquer agrave toute socieacuteteacute reacutesidente du Royaume-Uni qui est reacuteputeacutee soit seule soit conjointement avec des personnes lieacutees ou associeacutees avec elle agrave des fins fiscales participer agrave hauteur de 25 ou plus dans les beacuteneacutefices imposables drsquoune socieacuteteacute non reacutesidente au Royaume-Uni lorsque cette derniegravere est controcircleacutee par des reacutesidents du Royaume-Uni et satisfait certains autres critegraveres (de maniegravere geacuteneacuterale celui drsquoecirctre reacutesidente drsquoune juridiction ougrave les impocircts sont faibles) Le terme de laquo controcircle raquo est deacutefini au Chapitre 18 Section 9A du TIOPA 2010 Une socieacuteteacute non reacutesidente du Royaume-Uni est controcircleacutee par des personnes (qursquoil srsquoagisse de socieacuteteacutes drsquoindividus ou autres) reacutesidentes au Royaume-Uni agrave des fins fiscales ou par deux personnes consideacutereacutees conjointement dont lrsquoune est reacutesidente du Royaume-Uni agrave des fins fiscales et possegravede au moins 40 des participations droits et pouvoirs en vertu desquels ces personnes controcirclent la socieacuteteacute non reacutesidente du Royaume-Uni et dont la seconde possegravede au moins 40 mais pas plus de 55 de tels participations droits et pouvoirs Ces dispositions pourraient avoir pour effet drsquoassujettir ces deacutetenteurs drsquoActions agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au Royaume-Uni au titre des revenus de la Socieacuteteacute Lrsquoattention des personnes qui reacutesident au Royaume-Uni de maniegravere permanente ou habituelle du point de vue fiscal (et qui lorsqursquoil srsquoagit de particuliers sont aussi domicilieacutes au Royaume-Uni de ce point de vue) est eacutegalement attireacutee sur le fait que les dispositions de la Section 13 de la Loi de 1992 sur les gains imposables (Taxation of Chargeable Gains Act 1992) pourraient srsquoappliquer agrave ces personnes lorsque la participation qursquoils deacutetiennent dans la Socieacuteteacute (soit agrave titre de deacutetenteur drsquoActions soit agrave titre de laquo participator raquo du point de vue de lrsquoadministration fiscale du Royaume-Uni) regroupeacutee avec celle drsquoautres personnes lieacutees agrave la personne concerneacutee atteint 10 ou plus si au mecircme moment la Socieacuteteacute est elle-mecircme controcircleacutee de telle maniegravere que si elle eacutetait reacutesidente au Royaume-Uni du point de vue fiscal elle constituerait une socieacuteteacute drsquoinvestissement laquo fermeacutee raquo aux yeux de lrsquoadministration fiscale britannique La Section 13 si elle devait srsquoappliquer pourrait faire qursquoune personne deacutetenant une telle participation dans la Socieacuteteacute soit traiteacutee du point de vue de la reacuteglementation fiscale du Royaume-Uni sur les beacuteneacutefices imposables comme si une partie des plus-values reacutealiseacutees par la Socieacuteteacute (comme par exemple lors de la cession de certains de ses investissements) lui avait eacuteteacute directement deacutevolue cette partie eacutetant eacutegale agrave la proportion des beacuteneacutefices qui correspond agrave la participation proportionnelle de cette personne dans la Socieacuteteacute (deacutetermineacutee comme mentionneacute ci-dessus) Lrsquoattention des investisseurs est attireacutee sur les dispositions anti-eacutevasion du Chapitre 1 Partie 13 de la Loi fiscale (Income Tax Act 2007) et de la Partie 15 de la Loi sur la fiscaliteacute des socieacuteteacutes (Corporation Tax Act 2010) qui sont susceptibles drsquoecirctre drsquoapplication srsquoils cherchent agrave beacuteneacuteficier des avantages fiscaux preacutevus par la loi Sous le reacutegime fiscal britannique applicable aux titres de creacuteance des socieacuteteacutes un investisseur constitueacute en socieacuteteacute assujetti agrave lrsquoimpocirct britannique sur les socieacuteteacutes sera imposeacute sur les plus-values de ses avoirs agrave la juste valeur (plutocirct

que sur les prix de cession) ou obtiendra un abattement drsquoimpocirct sur les moins-values eacutequivalentes lorsque les Investissements deacutetenus par le fonds offshore dans lequel lrsquoinvestisseur constitueacute en socieacuteteacute investit sont constitueacutes agrave plus de 60 (en valeur) par des laquo investissements admissibles raquo Dans les grandes lignes les investissements admissibles sont des investissements qui geacutenegraverent directement ou indirectement un revenu sous forme drsquointeacuterecircts La Socieacuteteacute peut avoir agrave payer des taxes de transfert au Royaume-Uni et dans drsquoautres pays au titre des acquisitions etou cessions de titres La Socieacuteteacute devra en particulier payer le droit de timbre de reacuteserve au taux de 05 (ou si le transfert est effectueacute sous forme deacutemateacuterialiseacutee le droit de timbre de reacuteserve (stamp duty reserve tax) au mecircme taux) au Royaume-Uni sur lrsquoacquisition drsquoactions de socieacuteteacutes constitueacutees au Royaume-Uni ou qui tiennent un registre drsquoactionnaires au Royaume-Uni Cette obligation apparaicirctra au cours des activiteacutes normales drsquoinvestissement de la Socieacuteteacute et agrave lrsquoacquisition drsquoInvestissements provenant de souscripteurs au moment de la souscription des Actions Les Actions de la Socieacuteteacute peuvent ecirctre deacutetenues sur des Comptes drsquoeacutepargne individuels ou dans des fonds de preacutevoyance SIPP (Self-invested Personal Pensions) ou dans des produits drsquoeacutepargne (personalised portfolio bonds) Agrave deacutefaut drsquoexemption applicable agrave un deacutetenteur drsquoActions potentiel (telle que celle qui srsquoapplique aux intermeacutediaires aux termes de la section 88A de la Loi de Finance de 1986) la taxe de reacuteserve pour droit de timbre (ou le droit de timbre) au mecircme taux que celui citeacute preacuteceacutedemment sera eacutegalement due par les deacutetenteurs drsquoActions potentiels sur lrsquoacquisition drsquoactions dans des socieacuteteacutes constitueacutees au Royaume-Uni ou qui tiennent un registre de deacutetenteurs drsquoActions au Royaume-Uni aux fins drsquoune souscription ulteacuterieure drsquoActions et peut srsquoappliquer au transfert de titres agrave des deacutetenteurs drsquoactions au moment du rachat Du fait que la Socieacuteteacute nrsquoest pas constitueacutee au Royaume-Uni et que le registre des deacutetenteurs drsquoActions sera tenu en dehors du Royaume-Uni les transferts souscriptions et rachats drsquoActions ne seront pas assujettis agrave la taxe de reacuteserve pour droit de timbre sans preacutejudice des dispositions susviseacutees Ces opeacuterations ne seront pas assujetties au droit de timbre pour autant que lrsquoacte eacutecrit relatif au transfert des Actions de la Socieacuteteacute soit exeacutecuteacute et conserveacute agrave tout moment en dehors du Royaume-Uni La Socieacuteteacute a pour objectif que les actifs deacutetenus par les Compartiments soient en geacuteneacuteral deacutetenus agrave des fins drsquoinvestissement et non agrave des fins de neacutegociation Mecircme si lrsquoAdministration fiscale britannique (HMRC) arrivait agrave deacutemontrer qursquoun Compartiment effectue des neacutegociations aux fins de la fiscaliteacute au Royaume-Uni il est preacutevu que les conditions de lrsquoInvestment Management Exemption (laquo IME raquo) soient satisfaites bien qursquoaucune garantie ne puisse ecirctre donneacutee agrave cet eacutegard En supposant que les exigences de lrsquoIME soient satisfaites le Compartiment ne sera pas soumis agrave lrsquoimpocirct britannique sur les beacuteneacutefices et plus-values deacutecoulant de ses investissements (sauf pour le revenu au titre duquel tous les investisseurs sont soumis agrave lrsquoimpocirct britannique) Cette situation suppose que les investissements deacutetenus par les Compartiments correspondent agrave la deacutefinition drsquoune laquo transaction speacutecifique raquo telle que deacutefinie dans les Investment Manager (Specified Transactions) Regulations 2009 Il est preacutevu que les actifs deacutetenus par la Socieacuteteacute reacutepondent agrave la deacutefinition drsquoune laquo transaction speacutecifique raquo bien qursquoaucune garantie ne puisse ecirctre donneacutee agrave cet eacutegard

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Si la Socieacuteteacute ne remplit pas les conditions de lrsquoIME ou si un investissement deacutetenu nrsquoest pas consideacutereacute comme une laquo transaction speacutecifique raquo ce fait pourrait donner lieu agrave une fuite fiscale au sein des Compartiments Par ailleurs si lrsquoAdministration fiscale britannique (HMRC) parvient agrave deacutemontrer qursquoun Compartiment effectue des neacutegociations aux fins de la fiscaliteacute du Royaume-Uni les rendements geacuteneacutereacutes par le Compartiment gracircce aux inteacuterecircts sur les actifs sous-jacents devront ecirctre pris en compte dans le calcul du laquo revenu raquo au titre de lrsquoeacutevaluation du montant agrave deacuteclarer aux investisseurs afin de satisfaire aux exigences du statut de fonds deacuteclarant au Royaume-Uni Toutefois il est preacutevu que les investissements deacutetenus par les Compartiments correspondent agrave la deacutefinition drsquoune laquo transaction drsquoinvestissement raquo telle que deacutefinie par les Reacuteglementations fiscales de 2009 sur les fonds offshore (les laquo reacuteglementations raquo) qui sont entreacutees en vigueur le 1er deacutecembre 2009 Ainsi ces investissements devraient ecirctre consideacutereacutes comme des laquo transactions hors neacutegoce raquo comme indiqueacute dans les reacuteglementations Cette hypothegravese suppose que la Socieacuteteacute satisfasse agrave la fois la laquo condition drsquoeacutequivalence raquo et la condition de laquo diversiteacute reacuteelle de proprieacuteteacute raquo deacutefinies dans les reacuteglementations Les Investisseurs qui sont des compagnies drsquoassurance soumises agrave la fiscaliteacute britannique et deacutetenant des Actions dans un Compartiment aux fins de leurs activiteacutes agrave long terme (en dehors des fonds de pension) seront consideacutereacutes comme ceacutedant leurs Actions avant de les acqueacuterir agrave nouveau immeacutediatement apregraves agrave la fin de chaque exercice De maniegravere geacuteneacuterale les plus-values imposables et les pertes deacuteductibles calculeacutees selon les regravegles dune cession annuelle theacuteorique sont cumuleacutees et un septiegraveme du montant net ainsi obtenu est imposable (lorsque des beacuteneacutefices nets ont eacuteteacute deacutegageacutes) ou deacuteductible (en cas de perte nette) agrave la fin de lexercice comptable au cours duquel les cessions theacuteoriques sont intervenues Autres juridictions Vous trouverez ci-apregraves un reacutesumeacute des statuts fiscaux que les cateacutegories drsquoActions ont obtenus dans diffeacuterents pays Veuillez noter que ce reacutesumeacute nrsquoindique pas les implications fiscales pour les investisseurs reacutesidant dans ces pays et nous conseillons aux investisseurs de srsquoinformer aupregraves de leurs conseillers fiscaux quant aux implications fiscales que pourrait avoir le fait dinvestir dans une Cateacutegorie drsquoActions Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal quant aux incidences que lrsquoobtention drsquoun tel statut par la Socieacuteteacute pourrait avoir pour eux Des listes mises agrave jour des diffeacuterents statuts fiscaux obtenus par la Socieacuteteacute sont disponibles agrave la section

laquo Informations fiscales raquo du site Internet drsquoiShares agrave lrsquoadresse wwwisharescom Fiscaliteacute allemande La Socieacuteteacute a lrsquointention de conserver le statut de laquo fonds en actions raquo ou de laquo fonds mixtes raquo (selon le cas) en vertu de la sec 2 par 6 et 7 de la Loi allemande sur la fiscaliteacute des investissements telle qursquoen vigueur agrave compter du 1er janvier 2018 pour les Compartiments figurant dans le tableau ci-dessous Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal quant aux incidences que lrsquoobtention drsquoun tel statut par la Socieacuteteacute pourrait avoir pour eux Les Compartiments eacutenumeacutereacutes ci-dessous investissent au minimum les proportions suivantes de leur valeur de lrsquoactif net respective sur une base continue directement dans des Actions (comme il est deacutecrit ci-apregraves conformeacutement au reacutegime drsquoexoneacuteration partielle applicable aux fonds drsquoactions en vertu de la sec 2 par 8 de la Loi allemande sur la fiscaliteacute des investissements au 1er janvier 2018)

Compartiment minimum de la valeur de lrsquoactif net investie en Actions

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF NA

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF NA

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF NA

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF NA

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF NA

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF NA

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF NA

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF NA

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF NA

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF NA

iShares Ageing Population UCITS ETF 60

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF 73

iShares China CNY Bond UCITS ETF NA

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF NA

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iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF 51

iShares Digital Security UCITS ETF 51

iShares Digitalisation UCITS ETF 70

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF 51

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF 80

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 51

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 70

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF 65

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF 70

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 60

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 60

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF 51

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF NA

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF 65

iShares MSCI China A UCITS ETF 85

iShares MSCI China Tech UCITS ETF 40

iShares MSCI China UCITS ETF 51

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF 56

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF 51

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF 51

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF 51

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF 75

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF 75

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 70

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 55

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF 51

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF 60

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF 60

iShares MSCI France UCITS ETF 80

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF 51

iShares MSCI India UCITS ETF 79

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF 51

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF 51

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) 51

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF 51

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF 75

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF 70

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF 51

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iShares MSCI USA SRI UCITS ETF 85

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF 51

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF 65

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF 65

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF 51

iShares MSCI World SRI UCITS ETF 65

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF 51

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF 75

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF 65

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF 51

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF 51

iShares TA-35 Israel UCITS ETF 85

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF 51

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 80

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF NA

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF NA

Chaque Compartiment calcule le niveau dinvestissement indiqueacute sur la base de sa valeur de lactif net Conformeacutement agrave la section 2 paragraphe 9a phrase 3 de la loi allemande sur limposition des investissements en vigueur agrave compter du 1er janvier 2018 la valeur des Titres de participation est donc reacuteduite par les precircts leveacutes par le Compartiment concerneacute proportionnellement au pourcentage de la valeur des Titres de participation parmi la valeur de tous les actifs bruts du preacutesent Compartiment Il se peut qursquoun Compartiment ne satisfasse pas temporairement les niveaux drsquoinvestissements en Titres de participations deacutefinis ci-dessus du fait drsquoopeacuterations sur titres de souscriptionsrachats de reacuteeacutequilibrages de lrsquoindice et de fluctuations du marcheacute Les Compartiments peuvent aussi conclure des accords de precirct de titres agrave des fins de gestion efficace du portefeuille Les niveaux drsquoinvestissement en Titres de participations deacutefinis ci-dessus nrsquoincluent pas les Actions precircteacutees

Aux fins des pourcentages ci-dessus laquo Titres de participations raquo deacutesigne conformeacutement agrave la sec 2 par 8 de la Loi allemande sur la fiscaliteacute des investissements telle qursquoen vigueur agrave compter du 1er janvier 2018

1 les actions drsquoune socieacuteteacute qui sont admises agrave la cote officielle drsquoune bourse des valeurs ou coteacutees sur un marcheacute organiseacute (qui est reconnu ouvert au public et opegravere en bonne et due forme)

2 les actions drsquoune socieacuteteacute qui nrsquoest pas une socieacuteteacute immobiliegravere qui a est reacutesidente drsquoun Eacutetat membre ou drsquoun Eacutetat membre de lrsquoEEE et soumise agrave lrsquoimpocirct sur le revenu

applicable aux socieacuteteacutes de cet Eacutetat et nrsquoest pas exoneacutereacutee drsquoimpocirct ou b est reacutesidente drsquoun autre Eacutetat et soumise agrave lrsquoimpocirct sur le revenu applicable aux socieacuteteacutes de cet

Eacutetat agrave un taux de 15 au moins et nrsquoest pas exoneacutereacutee drsquoun tel impocirct 3 les parts drsquoun compartiment en titres de participation (crsquoest-agrave-dire drsquoun compartiment qui investit en

permanence plus de 50 de ses actifs bruts directement dans des Titres de participation) 51 de la valeur des parts du compartiment en titres de participation (ou si les conditions drsquoinvestissement du compartiment en titres de participations preacutevoient un niveau minimum drsquoinvestissement en Titres de participation plus eacuteleveacute le pourcentage plus eacuteleveacute de la valeur des parts du compartiment en titres de participation correspondant) eacutetant pris en compte en tant que Titres de participation ou

4 les parts drsquoun compartiment mixte (crsquoest-agrave-dire drsquoun compartiment qui investit en permanence au moins 25 de ses actifs bruts directement dans des Titres de participation) 25 de la valeur des parts du compartiment mixte (ou si les conditions drsquoinvestissement du compartiment mixte preacutevoient un niveau minimum drsquoinvestissement en Titres de participation plus eacuteleveacute le pourcentage plus eacuteleveacute de la valeur des parts du compartiment mixte correspondant) eacutetant pris en compte en tant que Titres de participation

Aux fins du calcul des niveaux drsquoinvestissement indiqueacutes ci-dessus les Compartiments peuvent eacutegalement tenir compte des quotas reacuteels des Titres de participation des compartiments cibles publieacutes chaque jour drsquoeacutevaluation agrave condition qursquoune eacutevaluation ait lieu au moins une fois par semaine

Aux fins des pourcentages ci-dessus les titres suivants conformeacutement agrave la section 2 paragraphe 8 de la loi allemande sur limposition d0es investissements en vigueur agrave compter du 1er janvier 2018 ne remplissent pas les critegraveres propres aux laquo Titres de participation raquo

1 les actions de socieacuteteacutes en nom collectif mecircme si ces derniegraveres deacutetiennent elles-mecircmes des actions dans des socieacuteteacutes

2 les actions de socieacuteteacutes qui conformeacutement agrave la section 2 paragraphe 9 phrase 6 de la loi allemande sur limposition des investissements remplissent les critegraveres propres agrave limmobilier

3 les actions de socieacuteteacutes exoneacutereacutees de limpocirct sur le revenu dans la mesure ougrave ces socieacuteteacutes distribuent leurs beacuteneacutefices agrave moins que les distributions ne soient soumises agrave un impocirct dau moins 15 et que le fonds de placement ne soit pas exoneacutereacute de cet impocirct et

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4 les actions de socieacuteteacutes a dont les revenus sont directement ou indirectement agrave hauteur de plus de 10 lieacutes agrave des actions

de socieacuteteacutes qui ne remplissent pas les critegraveres du point 2 a ou b ci-dessus ou b qui deacutetiennent directement ou indirectement des actions de socieacuteteacutes qui ne remplissent pas les

critegraveres du point 2 a ou b ci-dessus si la valeur de ces participations seacutelegraveve agrave plus de 10 de la valeur de marcheacute de ces socieacuteteacutes

Ce qui preacutecegravede reflegravete la compreacutehension du Gestionnaire quant agrave la leacutegislation fiscale allemande en vigueur agrave la date du preacutesent Prospectus Cette leacutegislation est susceptible de changer et ces chiffres peuvent faire lrsquoobjet drsquoajustements sans preacuteavis Fiscaliteacute autrichienne La Socieacuteteacute a lrsquointention de demander le statut de Fonds deacuteclarant autrichien pour les Cateacutegories drsquoActions ayant une devise de valorisation en EUR ou USD Fiscaliteacute franccedilaise Lrsquoattention des investisseurs est attireacutee sur le fait que les Compartiments iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF et iShares MSCI France UCITS ETF sont eacuteligibles agrave la deacutetention dans le cadre drsquoun plan drsquoeacutepargne en actions (PEA) en France Dans ce contexte en application de lrsquoarticle 91 quater L de lrsquoannexe II du Code geacuteneacuteral des impocircts le Compartiment investit en permanence agrave hauteur de 75 au moins de ses actifs en titres ou droits mentionneacutes au (a) ou (b) du I 1deg de lrsquoarticle L221-31 du Code moneacutetaire et financier Lrsquoeacuteligibiliteacute au PEA du Compartiment reacutesulte agrave la connaissance de la Socieacuteteacute de la leacutegislation et des pratiques fiscales en vigueur en France agrave la date du preacutesent Prospectus Cette leacutegislation et ces pratiques fiscales sont susceptibles de changer agrave lrsquooccasion par conseacutequent les Compartiments qui peuvent actuellement ecirctre deacutetenus dans le cadre drsquoun PEA peuvent perdre leur eacuteligibiliteacute au PEA En outre les Compartiments pourraient perdre leur eacuteligibiliteacute au PEA en raison de changements affectant leur univers drsquoinvestissement ou leur Indice de reacutefeacuterence Dans de telles circonstances un avis aux Actionnaires sera publieacute sur le site Internet de la Socieacuteteacute Dans ce cas les investisseurs doivent prendre un conseil fiscal et financier aupregraves de professionnels

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ANNEXE I

Les Marcheacutes reacuteglementeacutes Agrave lrsquoexception des investissements permis en titres non coteacutes et des IFD neacutegocieacutes hors bourse lrsquoinvestissement en titres ou IFD portera uniquement sur des titres ou IFD qui sont coteacutes ou neacutegocieacutes en bourse et sur les marcheacutes eacutenumeacutereacutes ci-dessous dans ce Prospectus ou tout Suppleacutement au Prospectus ou reacutevision de ce dernier La liste actuellement applicable est la suivante Bourses drsquoinvestissement reconnues 1 Les marcheacutes reconnus dans les Eacutetats membres (agrave lrsquoexception de Malte) en Norvegravege en Islande en

Australie au Canada au Japon agrave Hong-Kong en Nouvelle-Zeacutelande au Royaume-Uni en Suisse ou aux Eacutetats-Unis

2 Les bourses drsquoinvestissement reconnues suivantes Argentine Bolsa de Comercio de Buenos Aires

Mercado Abierto Electronico SA Bahreiumln Bourse de Bahreiumln Bangladesh Bourse de Dhaka Breacutesil BMampF BOVESPA SA Chili Bolsa de Comercio de Santiago

Bolsa Electronica de Chile Chine Bourse de Shanghai

Bourse de Shenzhen Stock Connect Bond Connect

Colombie Bolsa de Valores de Colombia Eacutegypte Bourse eacutegyptienne Inde Bombay Stock Exchange Ltd Bourse Nationale Indoneacutesie Bourse indoneacutesienne Israeumll Bourse de Tel-Aviv Jordanie Bourse drsquoAmman Reacutepublique de Coreacutee Bourse coreacuteenne (marcheacute boursier)

Bourse coreacuteenne (KOSDAQ) Kenya Bourse de titres de Nairobi Koweiumlt Bourse du Koweiumlt Malaisie Bursa Malaysia Securities Berhad

Bursa Malaysia Derivatives Berhad Maurice Bourse de Maurice Mexique Bolsa Mexicana de Valores Maroc Bourse de Casablanca Nigeria Bourse du Nigeria Oman Bourse de titres de Muscat Pakistan Bourse de Karachi Peacuterou Bolsa de Valores de Lima Philippines Bourse des Philippines Qatar Bourse du Qatar Russie Open Joint Stock Company

Moscow Exchange MICEX-RTS (Bourse de Moscou)

Arabie saoudite Bourse de Tadawul Singapour Singapore Exchange Limited Afrique du Sud JSE Limited Sri Lanka Bourse de Colombo Taiumlwan Bourse de Taiumlwan Thaiumllande Bourse de Thaiumllande Turquie Bourse drsquoIstanbul EAU - Abou Dhabi Abu Dhabi Securities Exchange EAU - Dubaiuml Dubai Financial Market

NASDAQ Dubai Limited Vietnam Bourse de Ho Chi Minh

Marcheacutes

3 Les marcheacutes reacuteglementeacutes suivants y compris les marcheacutes reacuteglementeacutes sur lesquels des IFD peuvent ecirctre neacutegocieacutes

(a) les marcheacutes organiseacutes par lrsquoInternational Capital Market Association

(b) le marcheacute dirigeacute par laquo les institutions des marcheacutes moneacutetaires coteacutes raquo comme deacutecrites dans la publication de la Banque drsquoAngleterre laquo La Reacuteglementation des Marcheacutes du Numeacuteraire de Gros et des Deacuteriveacutes Hors Cote (en livres sterling devise eacutetrangegravere et meacutetaux preacutecieux) raquo (The Regulation

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237

of the Wholesale Cash and OTC Derivatives Markets (in Sterling foreign currency and bullion))

(c) lrsquoAIM ndash le Marcheacute des Investissements Alternatifs (Alternative Investment Market) au Royaume-Uni reacuteglementeacute et exploiteacute par le LSE

(d) le NASDAQ aux Eacutetats-Unis

(e) le marcheacute des titres dEacutetat ameacutericains dirigeacute par des neacutegociants primaires reacuteglementeacute par la Banque de la Reacuteserve feacutedeacuterale agrave New York

(f) le marcheacute hors cote des Eacutetats-Unis reacuteglementeacute par la Financial Industry Regulatory Authority et au titre duquel les transactions sont deacuteclareacutees via TRACE

(g) le marcheacute hors cote des Eacutetats-Unis reacuteglementeacute par MarketAxess

(h) le marcheacute hors cote des Eacutetats-Unis reacuteglementeacute par la National Association Of Securities Dealers (NASD)

(i) le marcheacute franccedilais des laquo Titres de Creacuteance Neacutegociables raquo (marcheacute hors cote des instruments de creacuteance neacutegociables)

(j) la Bourse de Coreacutee (Marcheacute agrave terme)

(k) le marcheacute hors cote des obligations drsquoEacutetat canadiennes reacuteglementeacute par lrsquoInvestment Industry Regulatory Organisation du Canada

(l) le marcheacute obligataire interbancaire de Chine

(m) tout marcheacute agrave terme agreacuteeacute au sein de lrsquoEspace eacuteconomique europeacuteen sur lequel des IFD sont neacutegocieacutes

(n) EUROTLX (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(o) HI_MTF (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(p) NASDAQ OMX Europe (NEURO) (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(q) EURO MTF pour titres (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(r) MTS Austria (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(s) MTS Belgium (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(t) MTS France (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(u) MTS Ireland (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(v) NYSE Bondmatch (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(w) POWERNEXT (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(x) Tradegate AG (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

Les marcheacutes citeacutes ci-dessus sont reacutepertorieacutes conformeacutement aux prescriptions de la Banque centrale eacutetant bien preacuteciseacute que ladite Banque ne publie pas de liste de marcheacutes et bourses de valeurs agreacuteeacutes

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ANNEXE II

Techniques dinvestissement et instruments utiliseacutes aux fins dune gestion de portefeuille efficace et dinvestissement direct

A Investissements en IFD Les dispositions suivantes srsquoappliquent chaque fois qursquoun Compartiment propose de srsquoengager dans des transactions en IFD y compris notamment mais non exclusivement les contrats agrave terme ferme contrats agrave terme (forwards) contrats drsquoeacutechange swaps de taux drsquoinflation (qui peuvent servir agrave geacuterer le risque drsquoinflation) options swaptions et warrants lorsque les transactions sont faites aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace drsquoun Compartiment ou agrave des fins drsquoinvestissement direct (et qursquoune telle intention est indiqueacutee dans la politique drsquoinvestissement du Compartiment) Lorsqursquoil envisage de srsquoengager dans des transactions lieacutees agrave des IFD le Gestionnaire appliquera un processus de gestion du risque lui permettant de geacuterer surveiller et mesurer en permanence le risque inheacuterent aux IFD et leur contribution au profil de risque geacuteneacuteral du portefeuille drsquoun Compartiment Seuls les IFD inclus dans le processus de gestion du risque seront utiliseacutes Agrave la demande des deacutetenteurs drsquoActions la Socieacuteteacute leur fournira des compleacutements dinformations sur les meacutethodes mises en œuvre notamment concernant les limites quantitatives appliqueacutees et leacutevolution enregistreacutee reacutecemment dans les caracteacuteristiques de risque et rendement des principales cateacutegories de placements Les conditions et limites pour lrsquoutilisation de tels techniques et instruments relativement agrave chaque Compartiment sont les suivantes 1 Lexposition aux actifs sous-jacents des instruments financiers deacuteriveacutes y compris les instruments financiers

deacuteriveacutes inclus dans les valeurs mobiliegraveres ou les instruments du marcheacute moneacutetaire lorsquelle est combineacutee si cela srsquoavegravere opportun agrave des positions reacutesultant dinvestissements directs ne peut pas exceacuteder les limites dinvestissement stipuleacutees dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale (Cette disposition nest pas dapplication dans le cas dinstruments financiers deacuteriveacutes indiciels sous reacuteserve que lindice sous-jacent fasse partie de ceux qui respectent les critegraveres fixeacutes dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale)

2 Un Compartiment peut investir dans des IFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute agrave condition que les contreparties aux

transactions de greacute agrave greacute soient des organismes soumis agrave une supervision prudentielle et fassent partie de cateacutegories agreacuteeacutees par la Banque centrale

3 Les investissements dans les IFD sont soumis aux conditions et aux limites fixeacutees par la Banque centrale B Gestion de portefeuille efficace ndash Autres techniques et instruments 1 Outre les investissements en IFD indiqueacutes ci-dessus agrave la Section A de lrsquoAnnexe II la Socieacuteteacute peut employer

drsquoautres techniques et instruments ayant pour objet des valeurs mobiliegraveres et des instruments du marcheacute moneacutetaire aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace sous reacuteserve des conditions imposeacutees par la Banque centrale tels que les accords de miseprise en pension (laquo accords repo raquo) et de precirct de titres Les techniques et instruments ayant pour objet des valeurs mobiliegraveres et instruments de marcheacute moneacutetaire et utiliseacutes aux fins dune gestion de portefeuille efficace y compris les IFD qui ne sont pas utiliseacutes agrave des fins dinvestissement direct doivent ecirctre compris comme eacutetant une reacutefeacuterence aux techniques et instruments qui remplissent les critegraveres suivants

(a) ils sont eacuteconomiquement utiles en ce sens quils sont reacutealiseacutes dune maniegravere financiegraverement

avantageuse

(b) ils sont conclus pour un ou plusieurs des buts speacutecifiques suivants

(i) reacuteduction du risque (ii) reacuteduction du coucirct

(iii) geacuteneacuteration drsquoun capital additionnel ou drsquoun surplus de revenu pour un Compartiment

srsquoaccompagnant drsquoun niveau de risque compatible avec le profil de risque du Compartiment et les regravegles de diversification des risques speacutecifieacutees dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale

(c) leurs risques sont cerneacutes de maniegravere adeacutequate par le processus de gestion du risque drsquoun

Compartiment et (d) ils ne peuvent donner lieu agrave un changement des objectifs drsquoinvestissement deacuteclareacutes drsquoun

Compartiment ou ajouter des risques suppleacutementaires substantiels par rapport agrave la politique geacuteneacuterale appliqueacutee en matiegravere de risque deacutecrite dans les documents de vente

Des techniques et instruments (autres que les IFD) peuvent ecirctre utiliseacutes aux fins dune gestion de portefeuille efficace sous reacuteserve des conditions ci-dessous

2 Les dispositions suivantes sappliquent aux accords repo et de precirct de titres en particulier et reflegravetent les

exigences de la Banque centrale

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(a) Les accords repo et de precirct de titres peuvent uniquement ecirctre conclus dans le respect des pratiques

normales en vigueur sur le marcheacute

(b) La Socieacuteteacute doit avoir le droit de reacutesilier agrave tout moment tout contrat de precirct de titres ou dexiger la restitution de tout ou partie des titres precircteacutes

(c) Les accords repo ou de precirct de titres ne constituent pas un emprunt ni un precirct aux fins du Regraveglement

103 et du Regraveglement 111 respectivement (d) Lorsque la Socieacuteteacute conclut des accords de prise en pension elle doit ecirctre en mesure de rappeler agrave

tout moment tout titre sujet agrave laccord ou de reacutesilier laccord de prise en pension quelle a conclu Les accords de prise en pension agrave terme fixe qui ne deacutepassent pas sept jours doivent ecirctre consideacutereacutes comme eacutetant reacutegis par des conditions permettant un rappel des actifs agrave tout moment par la Socieacuteteacute

(e) Lorsque la Socieacuteteacute conclut des accords de mise en pension elle doit ecirctre en mesure de rappeler agrave

tout moment le montant total de liquiditeacutes ou de reacutesilier laccord de mise en pension sur une base soit cumuleacutee soit mark to market Lorsque les liquiditeacutes sont remboursables agrave tout moment sur une base mark to market la valeur mark to market de lrsquoaccord de mise en pension doit ecirctre utiliseacutee aux fins du calcul de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment Les accords de mise en pension agrave terme fixe qui ne deacutepassent pas sept jours doivent ecirctre consideacutereacutes comme eacutetant reacutegis par des conditions permettant un rappel des actifs agrave tout moment par la Socieacuteteacute

(f) Le Gestionnaire eacutevalue les creacutedits des contreparties agrave un contrat de miseprise en pension ou agrave un

contrat de precirct de titres Lorsqursquoune contrepartie se voit attribuer une notation de creacutedit par une agence enregistreacutee et superviseacutee par lrsquoAEMF cette notation sera prise en compte dans le processus drsquoeacutevaluation de creacutedit et lorsque la contrepartie voit sa notation reacutetrogradeacutee par lrsquoagence de notation de creacutedit agrave A-2 ou moins (ou une notation comparable) une nouvelle eacutevaluation du creacutedit de la contrepartie est effectueacutee par le Gestionnaire sans deacutelai

C Risques et conflits dinteacuterecircts potentiels lieacutes aux techniques de gestion efficace de portefeuille Les activiteacutes de gestion efficace de portefeuille et la gestion des garanties lieacutees agrave de telles activiteacutes (voir plus bas) saccompagnent de certains risques Veuillez consulter les sections du Prospectus intituleacutees laquo Conflits dinteacuterecircts raquo

et laquo Facteurs de risque raquo et notamment sans toutefois vous y limiter les facteurs de risque lieacutes aux risques IFD au risque de contrepartie et au risque de contrepartie lieacute au Deacutepositaire et agrave dautres deacutepositaires Ces risques peuvent exposer les investisseurs agrave un risque de perte accrue D Gestion des garanties relatives aux transactions sur IFD neacutegocieacutees de greacute agrave greacute et aux techniques

de gestion efficace de portefeuille Aux fins de la preacutesente rubrique lexpression laquo Eacutetablissements compeacutetents raquo deacutesigne des eacutetablissements de creacutedit agreacuteeacutes dans lEspace eacuteconomique europeacuteen (EEE) ou des eacutetablissements de creacutedit agreacuteeacutes dans un Eacutetat signataire (autre quun Eacutetat membre de lEEE) ayant adheacutereacute agrave lAccord de Bacircle sur la convergence des capitaux de juillet 1988 ou un eacutetablissement de creacutedit opeacuterant dans un pays tiers appliquant des exigences reacuteglementaires et de surveillance consideacutereacutees comme eacutequivalentes au regard de larticle 107(4) du Regraveglement (UE) ndeg 5752013 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles applicables aux eacutetablissements de creacutedit et aux entreprises dinvestissement et modifiant le Regraveglement (UE) ndeg 6482012 (a) Les garanties obtenues au titre de transactions sur IFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute ou de techniques de gestion

efficace de portefeuille (les laquo Garanties raquo) telles que des accords repo ou de precirct de titres doivent satisfaire les critegraveres suivants (i) liquiditeacute les Garanties (autres que les liquiditeacutes) doivent ecirctre hautement liquides et neacutegocieacutees sur

un Marcheacute reacuteglementeacute ou par lintermeacutediaire dun systegraveme multilateacuteral de neacutegociation pratiquant des tarifs transparents pour quelles puissent ecirctre vendues rapidement agrave un prix proche de leur eacutevaluation preacutevente Les Garanties doivent eacutegalement ecirctre conformes aux dispositions de la regravegle 74 des Regraveglements

(ii) eacutevaluation les Garanties doivent ecirctre eacutevalueacutees au moins quotidiennement et les actifs dont le prix est tregraves volatil ne peuvent ecirctre accepteacutes en tant que garantie agrave moins que des deacutecotes (haircuts) suffisamment prudentes ne soient appliqueacutees

(iii) qualiteacute de creacutedit de leacutemetteur les Garanties doivent preacutesenter une qualiteacute de creacutedit eacuteleveacutee Le

Gestionnaire srsquoassurera que

A lorsqursquoun eacutemetteur se voit attribuer une notation de creacutedit par une agence enregistreacutee et superviseacutee par lrsquoAEMF cette notation sera prise en compte par le Gestionnaire dans le processus drsquoeacutevaluation de creacutedit et

B lorsqursquoun eacutemetteur voit sa notation reacutetrogradeacutee en deccedilagrave des deux plus hautes notations de creacutedit agrave court terme par lrsquoagence de notation indiqueacutee en (A) une nouvelle eacutevaluation du creacutedit de la contrepartie est effectueacutee par le Gestionnaire sans deacutelai

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(iv) correacutelation les Garanties doivent ecirctre eacutemises par une entiteacute indeacutependante de la contrepartie Il doit y avoir une raison valable pour que le Gestionnaire srsquoattende agrave ce qursquoune telle Garantie nrsquoaffiche pas une haute correacutelation avec la performance de la contrepartie

(v) diversification les Garanties doivent ecirctre suffisamment diversifieacutees du point de vue des pays

marcheacutes et eacutemetteurs avec une exposition maximum agrave un eacutemetteur donneacute de 20 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment Lorsqursquoun Compartiment est exposeacute agrave diffeacuterentes contreparties les paniers de garanties divers doivent ecirctre cumuleacutes aux fins du calcul de la limite de 20 drsquoexposition agrave un eacutemetteur unique Un Compartiment peut ecirctre inteacutegralement garanti par diffeacuterentes valeurs mobiliegraveres et autres instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis et garantis par un Eacutetat membre une ou plusieurs de ses autoriteacutes locales ainsi que par des Eacutetats non membres et des organes internationaux publics indiqueacutes agrave lrsquoAnnexe III paragraphe 212 Un tel Compartiment devrait recevoir des titres drsquoau moins six eacutemissions diffeacuterentes mais les titres drsquoune seule eacutemission ne doivent pas composer plus de 30 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment et

(vi) disponibiliteacute immeacutediate les Garanties doivent pouvoir ecirctre entiegraverement exerceacutees par la Socieacuteteacute agrave

tout moment sans reacutefeacuterence agrave ou approbation de la contrepartie (b) Sous reacuteserve des critegraveres preacuteceacutedents les Garanties doivent ecirctre mises agrave disposition sous lune des formes

suivantes (i) liquiditeacutes

(ii) titres dEacutetat ou eacutemis par dautres entiteacutes publiques

(iii) certificats de deacutepocirct eacutemis par des Eacutetablissements compeacutetents

(iv) obligationseffets commerciaux eacutemis par des Eacutetablissements compeacutetents ou par des eacutemetteurs non

bancaires lorsque leacutemission ou leacutemetteur est assorti(e) dune note A1 ou eacutequivalente

(v) lettres de creacutedit assorties dune eacutecheacuteance reacutesiduelle de trois mois ou infeacuterieure agrave trois mois inconditionnelles et irreacutevocables et eacutemises par des Eacutetablissements compeacutetents et

(vi) titres de participation neacutegocieacutes sur une bourse de lEEE de la Suisse du Canada du Japon des

Eacutetats-Unis de Jersey de Guernesey de lIcircle de Man dAustralie de Nouvelle-Zeacutelande de Taiumlwan de Singapour de Hong Kong et du Royaume-Uni

(c) Jusquagrave lexpiration de lrsquoaccord repo ou du contrat de precirct de titres la garantie obtenue dans le cadre de

ces contrats ou accords (i) doit faire lobjet dun mark-to-market quotidiennement et

(ii) vise agrave atteindre ou deacutepasser la valeur du montant investi ou des titres precircteacutes plus une prime

(d) Les Garanties doivent ecirctre deacutetenues par le Deacutepositaire ou son agent (en cas de transfert de titre) Cette

disposition ne sapplique pas en labsence de transfert de titre auquel cas les Garanties peuvent ecirctre deacutetenues par un tiers deacutepositaire qui sera soumis agrave une supervision prudentielle et qui nest pas lieacute au fournisseur des Garanties

(e) Garanties en nature Les Garanties en nature ne peuvent ecirctre revendues reacuteinvesties ou nanties

(f) Garanties en numeacuteraire Les liquiditeacutes offertes en tant que Garanties peuvent uniquement ecirctre (i) deacuteposeacutees aupregraves dEacutetablissements compeacutetents (ii) investies en obligations dEacutetat de qualiteacute supeacuterieure (iii) utiliseacutees aux fins daccords de mise en pension agrave condition que les transactions soient effectueacutees

avec des Eacutetablissements pertinents et que la Socieacuteteacute puisse proceacuteder agrave tout moment au rappel du montant total des liquiditeacutes sur une base cumuleacutee et

(iv) investies dans des fonds du marcheacute moneacutetaire agrave court terme Les Garanties en numeacuteraire reacuteinvesties doivent ecirctre diversifieacutees conformeacutement aux exigences de diversification applicables aux Garanties en nature

(g) La Socieacuteteacute a mis en place une politique de deacutecote (haircut) pour chaque cateacutegorie dactifs reccedilue en guise de Garanties Un haircut est une deacutecote appliqueacutee agrave la valeur dune Garantie afin de tenir compte de la probabiliteacute de deacuteteacuterioration de son eacutevaluation et de son profil de liquiditeacute en tant que de besoin La politique de haircut tient compte des caracteacuteristiques de la cateacutegorie dactifs concerneacutee y compris de la solvabiliteacute

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de leacutemetteur des Garanties de la volatiliteacute du prix des Garanties et des reacutesultats de tout test de reacutesistance susceptible decirctre effectueacute conformeacutement agrave la politique de gestion des garanties Sous reacuteserve des accords conclus avec la contrepartie concerneacutee qui peut ou non preacutevoir des montants de transfert minimums la Socieacuteteacute a lintention daccepter uniquement les Garanties dont la valeur corrigeacutee au vu de la politique de haircut est eacutegale ou supeacuterieure agrave lexposition agrave la contrepartie concerneacutee le cas eacutecheacuteant

(h) Les expositions au risque de contrepartie deacutecoulant de transactions sur instruments financiers deacuteriveacutes neacutegocieacutes hors cote et les techniques de gestion efficace de portefeuille doivent ecirctre associeacutees lors du calcul des limites applicables au risque de contrepartie deacutefinies agrave lrsquoAnnexe III paragraphe 28

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ANNEXE III

Restrictions en matiegravere drsquoinvestissements

LrsquoInvestissement des actifs de chaque Compartiment doit ecirctre conforme aux Regraveglements Les Regraveglements preacutevoient

1 Investissements autoriseacutes Les investissements drsquoun Compartiment sont limiteacutes 11 Aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire tel que prescrit dans les Regraveglements

OPCVM de la Banque centrale qui sont soit admis agrave la cote officielle aupregraves drsquoune bourse situeacutee dans un Eacutetat membre ou non membre soit neacutegocieacutes sur un marcheacute reacuteglementeacute en fonctionnement reacutegulier reconnu et ouvert au public situeacute dans un Eacutetat membre ou non membre

12 Aux valeurs mobiliegraveres reacutecemment eacutemises qui seront admises agrave la cote officielle drsquoune Bourse ou sur un

autre marcheacute (tel que deacutecrit ci-dessus) dans un deacutelai drsquoun an 13 Aux instruments du marcheacute moneacutetaire autres que ceux neacutegocieacutes sur un marcheacute reacuteglementeacute 14 Aux parts ou actions drsquoun OPCVM 15 Aux parts ou actions drsquoun organisme non OPCVM tel que speacutecifieacute dans la Note de la Banque centrale

intituleacutee laquo Investissements OPCVM acceptables dans drsquoautres Fonds de placement raquo 16 Aux deacutepocircts aupregraves des eacutetablissements de creacutedit tels que prescrits dans les Regraveglements OPCVM de la

Banque centrale 17 Aux IFD tels que prescrits dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale 2 Restrictions en matiegravere drsquoinvestissements 21 Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 10 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des valeurs

mobiliegraveres et instruments du marcheacute moneacutetaire autres que ceux mentionneacutes au paragraphe 1 22 Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 10 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des valeurs

mobiliegraveres reacutecemment eacutemises qui seront admises agrave la cote officielle drsquoune bourse ou sur un autre marcheacute (tel que deacutecrit au point 11) dans un deacutelai drsquoun an Cette restriction ne srsquoapplique pas aux investissements effectueacutes par un Compartiment dans certains titres des Eacutetats-Unis connus comme eacutetant des placements soumis agrave la Regravegle 144A de la SEC (Commission des opeacuterations de bourse ameacutericaine) sous reacuteserve que - ces placements soient eacutemis par une socieacuteteacute qui srsquoengage agrave ecirctre enregistreacutee aupregraves de la SEC dans

lrsquoanneacutee qui suit lrsquoeacutemission et - ces placements soient des titres liquides crsquoest-agrave-dire pouvant ecirctre reacutealiseacutes par le Compartiment

dans les sept jours au prix exact ou proche de celui auquel ils sont eacutevalueacutes par le Compartiment 23 Sous reacuteserve du point 24 chaque Compartiment ne pourra pas investir plus de 10 de sa Valeur de

lrsquoactif net dans des valeurs mobiliegraveres ou des instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis(es) par le mecircme organisme sous reacuteserve que la valeur totale des valeurs mobiliegraveres et des instruments du marcheacute moneacutetaire de ces organismes eacutemetteurs soit supeacuterieure agrave 5 et infeacuterieure agrave 40 pour chacun des organismes dans lequel il investit

24 La limite de 10 mentionneacutee au point 23 sera releveacutee agrave 25 pour les obligations eacutemises par un

eacutetablissement de creacutedit dont le siegravege social est situeacute dans un Eacutetat membre et qui est soumis leacutegalement agrave une supervision publique speacuteciale visant agrave proteacuteger les porteurs drsquoobligations Si un Compartiment investit plus de 5 de sa Valeur de lrsquoactif net dans ce type drsquoobligations eacutemises par un seul eacutemetteur la valeur totale de ces investissements ne devra pas deacutepasser 80 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment

25 La limite de 10 mentionneacutee au point 23 sera porteacutee agrave 35 si les valeurs mobiliegraveres ou les instruments du marcheacute moneacutetaire sont eacutemis(es) ou garanti(e)s par un Eacutetat membre ou ses autoriteacutes locales ou par un Eacutetat non membre ou un organisme public international dont un ou plusieurs Eacutetats membres sont membres

26 Les valeurs mobiliegraveres et les instruments du marcheacute moneacutetaire mentionneacutes aux points 24 et 25 ne

doivent pas ecirctre pris en compte pour lrsquoapplication de la limite de 40 mentionneacutee au point 23 27 Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 20 de la Valeur de lrsquoactif net dans des deacutepocircts reacutealiseacutes

aupregraves drsquoun seul et mecircme eacutetablissement de creacutedit Deacutepocircts aupregraves de nrsquoimporte quel eacutetablissement de creacutedit autre que

bull un eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans lrsquoEspace eacuteconomique europeacuteen (Eacutetats membres

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Norvegravege Islande Liechtenstein) bull un eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans un eacutetat signataire (autre qursquoun Eacutetat membre de

lrsquoEEE) de la Convention de Bacircle de juillet 1988 portant coordination en matiegravere de capitaux (Basle Capital Convergence Agreement) ou

bull un eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute agrave Jersey Guernesey lrsquoIcircle de Man en Australie ou en Nouvelle-Zeacutelande

deacutetenus agrave titre de liquiditeacute accessoire ne doivent pas deacutepasser 10 de sa Valeur de lrsquoactif net Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 20 dans le cas des deacutepocircts aupregraves du fiduciaire trusteedeacutepositaire

28 Lrsquoexposition drsquoun Compartiment au risque drsquoune contrepartie agrave un IFD neacutegocieacute hors bourse ne pourra ecirctre

supeacuterieure agrave 5 de sa Valeur de lrsquoactif net Cette limite sera porteacutee agrave 10 dans le cas drsquoun eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans lrsquoEEE drsquoun eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans un Eacutetat signataire (autre qursquoun Eacutetat membre de lrsquoEEE) de la Convention de Bacircle de juillet 1988 portant coordination en matiegravere de capitaux (Basle Capital Convergence Agreement) ou drsquoun eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute agrave Jersey Guernesey lrsquoicircle de Man en Australie ou en Nouvelle-Zeacutelande

29 Nonobstant les points 23 27 et 28 susviseacutes lrsquoassociation de deux investissements ou plus suivants

eacutemis par ou reacutealiseacutes ou entrepris aupregraves du mecircme organisme ne doit pas deacutepasser 20 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment - investissements en valeurs mobiliegraveres ou en instruments du marcheacute moneacutetaire - deacutepocircts etou - expositions au risque de contrepartie provenant des opeacuterations de greacute agrave greacute sur IFD

210 Les limites mentionneacutees aux points 23 24 25 27 28 et 29 susviseacutes ne pourront pas ecirctre combineacutees

de sorte que le maximum que le Compartiment pourra investir dans des titres drsquoun mecircme eacutemetteur ne deacutepassera pas 35 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment

211 Les socieacuteteacutes faisant partie du mecircme groupe seront consideacutereacutees comme un eacutemetteur unique pour les

besoins des points 23 24 25 27 28 et 29 susviseacutes Neacuteanmoins une limite de 20 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment pourra ecirctre appliqueacutee aux investissements en valeurs mobiliegraveres et en

instruments du marcheacute moneacutetaire du mecircme groupe 212 Chaque Compartiment pourra investir jusqursquoagrave concurrence de 100 de la Valeur de lrsquoactif net dans

diffeacuterentes valeurs mobiliegraveres et instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par un Eacutetat membre ses collectiviteacutes territoriales locales un Eacutetat non membre ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Eacutetats membres sont membres Les eacutemetteurs individuels doivent figurer dans la liste suivante gouvernements de lrsquoOCDE (sous reacuteserve que les eacutemissions concerneacutees aient une notation investment grade) gouvernement du Breacutesil (sous reacuteserve que les eacutemissions aient une notation investment grade) gouvernement de la Reacutepublique populaire de Chine gouvernement drsquoInde (sous reacuteserve que les eacutemissions aient une notation investment grade) gouvernement de Singapour Banque europeacuteenne drsquoinvestissement Banque europeacuteenne pour la reconstruction et le deacuteveloppement Socieacuteteacute financiegravere internationale Fonds moneacutetaire international Euratom Banque asiatique de deacuteveloppement Banque centrale europeacuteenne Conseil de lrsquoEurope Eurofima Banque africaine de deacuteveloppement Banque internationale pour la reconstruction et le deacuteveloppement (Banque Mondiale) Banque interameacutericaine de deacuteveloppement Union europeacuteenne Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) Student Loan Marketing Association (Sallie Mae) Federal Home Loan Bank Federal Farm Credit Bank Tennessee Valley Authority et Straight-A Funding LLC Chaque Compartiment devra deacutetenir des titres drsquoau moins six eacutemetteurs diffeacuterents les titres drsquoun seul et mecircme eacutemetteur ne pouvant exceacuteder 30 de lrsquoactif net

3 Investissements dans les Organismes de placement collectif (laquo OPC raquo) 31 Sous reacuteserve du point 32 les investissements effectueacutes par un Compartiment dans des parts drsquoautres

OPC ne pourront exceacuteder 10 de lrsquoactif du Compartiment 32 Nonobstant les dispositions du point 31 lorsque la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment dispose

dans le Prospectus ou dans un Suppleacutement qursquoil pourra investir plus de 10 de son actif dans drsquoautres OPCVM ou OPC les restrictions suivantes srsquoappliqueront en lieu et place des restrictions deacutefinies au point 31 susviseacute (a) Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 20 de la Valeur de lrsquoactif net dans tout OPC

quel qursquoil soit (b) Le cumul des investissements dans des OPC autres que des OPCVM ne pourra exceacuteder 30 de

sa Valeur de lrsquoactif net

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33 Il est interdit aux OPC drsquoinvestir plus de 10 de leur actif net dans drsquoautres OPC 34 Lorsqursquoun Compartiment investit dans les parts drsquoautres OPC qui sont geacutereacutes directement ou par

deacuteleacutegation par le Gestionnaire ou par toute autre socieacuteteacute agrave laquelle le Gestionnaire est lieacute dans le cadre drsquoune communauteacute de gestion ou par une participation importante directe ou indirecte cette socieacuteteacute de gestion ou autre socieacuteteacute peut ne pas appliquer de commissions de souscription drsquoeacutechange ou de rachat en raison de lrsquoinvestissement du Compartiment dans les parts de ces autres OPC

35 Lorsqursquoune commission (notamment une commission remiseacutee) sera perccedilue par le gestionnaire du

Compartimentconseiller en investissement en vertu drsquoun investissement reacutealiseacute dans les parts drsquoun autre OPC cette commission sera porteacutee agrave lrsquoactif du Compartiment

36 Lorsque la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment stipule qursquoil peut investir dans drsquoautres

Compartiments de la Socieacuteteacute les restrictions suivantes srsquoappliquent

bull un Compartiment nrsquoinvestira pas dans un autre Compartiment de la Socieacuteteacute qui deacutetient lui-mecircme des Actions dans drsquoautres Compartiments de la Socieacuteteacute

bull un Compartiment qui investira dans un autre Compartiment de la Socieacuteteacute ne sera pas soumis aux

frais de souscription drsquoeacutechange ou de rachat et

bull le Gestionnaire nrsquoimposera pas de commission de gestion au Compartiment en ce qui concerne cette partie des actifs du Compartiment investie dans un autre Compartiment de la Socieacuteteacute (cette disposition srsquoapplique eacutegalement agrave la commission annuelle imposeacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements lorsque cette commission est payeacutee directement sur les actifs de la Socieacuteteacute)

4 OPCVM indiciels 41 Un Compartiment pourra investir jusqursquoagrave concurrence de 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions

etou des titres de creacuteance drsquoun mecircme eacutemetteur lorsque la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave reacutepliquer un indice qui reacuteunit les conditions deacutefinies dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale et est reconnu par la Banque centrale

42 La limite deacutefinie au point 41 pourra ecirctre porteacutee agrave 35 et srsquoappliquer agrave un eacutemetteur unique lorsque des

conditions de marcheacute exceptionnelles telle que la dominance du marcheacute par exemple le justifient On parle de dominance du marcheacute lorsqursquoune composante donneacutee drsquoun Indice de reacutefeacuterence occupe une position dominante dans le secteur de marcheacute dans lequel elle est active et repreacutesente donc une part importante drsquoun Indice de reacutefeacuterence

5 Dispositions drsquoordre geacuteneacuteral 51 Une socieacuteteacute drsquoinvestissement ou une socieacuteteacute de gestion intervenant dans lrsquoensemble des OPC qursquoelle gegravere

ne pourra pas acqueacuterir drsquoactions assorties de droits de vote qui lui permettraient drsquoexercer une influence notable sur la gestion drsquoun eacutemetteur

52 Un OPCVM ne pourra acqueacuterir plus de

(i) 10 des actions sans droit de vote drsquoun mecircme eacutemetteur (ii) 10 des titres de creacuteance drsquoun mecircme eacutemetteur (iii) 25 des parts drsquoun mecircme OPC (iv) 10 des instruments du marcheacute moneacutetaire drsquoun mecircme eacutemetteur REMARQUE Lors de lrsquoacquisition il pourra ecirctre deacuterogeacute aux limites indiqueacutees aux points (ii) (iii) et (iv) susviseacutes srsquoil srsquoavegravere impossible de calculer alors le montant brut des titres de creacuteance ou des instruments du marcheacute moneacutetaire ou le montant net des titres en circulation

53 Les dispositions des points 51 et 52 ne seront pas applicables

(i) aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par un Eacutetat membre ou ses collectiviteacutes territoriales locales (ii) aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par un Eacutetat non membre (iii) aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis par des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Eacutetats membres font partie (iv) aux actions deacutetenues par un Compartiment dans le capital drsquoune socieacuteteacute constitueacutee dans un Eacutetat non membre et qui investit principalement ses actifs dans les titres drsquoeacutemetteurs ayant leur siegravege social dans ce pays degraves lors que en vertu de la leacutegislation dudit pays lesdites participations constituent pour ce Compartiment le seul moyen drsquoinvestir dans les titres des organismes eacutemetteurs du pays en question Cette deacuterogation ne srsquoappliquera que dans la mesure ougrave la politique drsquoinvestissement de la socieacuteteacute de lrsquoEacutetat non membre est conforme aux limites deacutefinies aux points 23 agrave 211 31 32 51 52 54 55 et 56 et pour autant que au cas ougrave ces limites seraient deacutepasseacutees les dispositions des points 55 et 56

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susviseacutes soient respecteacutees (v) aux Actions drsquoune ou plusieurs socieacuteteacutes drsquoinvestissement dans le capital de filiales exerccedilant les seules activiteacutes de gestion de conseil et de marketing dans le pays ougrave ladite filiale est situeacutee en ce qui concerne le rachat drsquouniteacutes agrave la demande de porteurs de parts exclusivement pour leur compte

54 Les restrictions susviseacutees ne srsquoimposeront pas agrave un Compartiment lorsqursquoil exercera des droits de

souscription attacheacutes agrave des valeurs mobiliegraveres ou agrave des instruments du marcheacute moneacutetaire qui font partie de ses actifs

55 La Banque centrale pourra accorder agrave des Compartiments creacuteeacutes reacutecemment des deacuterogations aux

dispositions des points 23 agrave 211 31 32 41 et 42 au cours des six mois suivant la date de leur

agreacutement sous reacuteserve qursquoils observent le principe de reacutepartition des risques 56 Si les limites imposeacutees dans les preacutesentes sont deacutepasseacutees pour des motifs indeacutependants de la volonteacute

drsquoun Compartiment ou suite agrave lrsquoexercice de droits de souscription le Compartiment devra se fixer comme objectif prioritaire dans ses opeacuterations de vente de remeacutedier agrave cette situation en agissant au mieux des inteacuterecircts de ses deacutetenteurs drsquoActions

57 Un Compartiment ne pourra pas effectuer des ventes agrave deacutecouvert

- de valeurs mobiliegraveres

- drsquoinstruments du marcheacute moneacutetairebull - de parts drsquoun OPC ou

- drsquoIFD 58 Un Compartiment pourra deacutetenir des liquiditeacutes agrave titre auxiliaire 6 IFD

61 Lrsquoexposition globale de tout Compartiment (telle que preacutevue dans les Regraveglements OPCVM de la Banque

centrale) aux instruments financiers deacuteriveacutes nrsquoexceacutedera pas sa Valeur de lrsquoactif net total 62 Lexposition aux actifs sous-jacents des instruments financiers deacuteriveacutes y compris les instruments

financiers deacuteriveacutes inclus dans les valeurs mobiliegraveres ou les instruments du marcheacute moneacutetaire lorsquelle est combineacutee si cela srsquoavegravere opportun agrave des positions reacutesultant dinvestissements directs ne peut pas exceacuteder les limites dinvestissement stipuleacutees dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale (Cette disposition ne srsquoappliquera pas dans le cas drsquoinstruments financiers deacuteriveacutes indiciels sous reacuteserve que lrsquoindice sous-jacent fasse partie de ceux qui respectent les critegraveres fixeacutes dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale)

63 Tout Compartiment peut investir dans des IFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute agrave condition que

- les contreparties soient des eacutetablissements soumis agrave un controcircle prudentiel et relevant de cateacutegories approuveacutees par la Banque centrale

64 Les investissements dans les IFD sont soumis aux conditions et aux limites fixeacutees par la Banque centrale

Restrictions en matiegravere drsquoemprunt Les Regraveglements preacutevoient que la Socieacuteteacute srsquoagissant de chaque Compartiment

(a) ne pourra pas emprunter si ce nrsquoest pour un montant maximum cumuleacute ne deacutepassant pas 10 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment et agrave la condition que cet emprunt soit fait agrave titre temporaire Le Deacutepositaire peut nantir les actifs du Compartiment afin de garantir des emprunts Les soldes creacutediteurs (par exemple le numeacuteraire en caisse) ne pourront pas ecirctre deacuteduits du montant des emprunts lorsque lrsquoon deacuteterminera le pourcentage des emprunts contracteacutes

(b) pourra acqueacuterir des devises eacutetrangegraveres par le biais drsquoun precirct adosseacute Les devises eacutetrangegraveres obtenues

de cette maniegravere ne seront pas consideacutereacutees comme des emprunts pour les besoins des restrictions concernant les emprunts figurant au paragraphe (a) agrave condition que le deacutepocirct de contrepartie (i) soit libelleacute dans la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment et (ii) qursquoil soit eacutegal ou supeacuterieur en valeur au montant de lrsquoemprunt en devises eacutetrangegraveres en cours Toutefois lorsque les emprunts en devises eacutetrangegraveres deacutepassent la valeur du deacutepocirct effectueacute dans le cadre du precirct adosseacute tout deacutepassement sera consideacutereacute comme un emprunt pour les besoins du paragraphe (a) ci-dessus

La vente agrave deacutecouvert drsquoinstruments du marcheacute moneacutetaire par des OPCVM est interdite

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ANNEXE IV

Limites de responsabiliteacute relatives aux Indices de reacutefeacuterence

La performance passeacutee drsquoun Indice de reacutefeacuterence nrsquoest pas une indication de la performance future Le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute nrsquooffrent aucune garantie quant agrave lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des Indices de reacutefeacuterence ou de toute donneacutee srsquoy rapportant et ne sauraient ecirctre tenus pour responsables au titre drsquoerreurs drsquoomissions et de retards srsquoy rapportant Le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute nrsquooffrent aucune garantie expresse ou tacite aux proprieacutetaires des actions des Compartiments ou agrave toute autre personne ou entiteacute quant aux reacutesultats qursquoobtiendront les Compartiments en utilisant les Indices de reacutefeacuterence ou toute donneacutee srsquoy rapportant Sans preacutejudice de ce qui preacutecegravede le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute ne sauraient en aucun cas ecirctre tenus pour responsable des dommages speacuteciaux punitifs directs indirects ou conseacutecutifs (y compris drsquoun manque agrave gagner) lieacutes agrave des inexactitudes omissions ou autres erreurs ou encore en lien avec lrsquoIndice de reacutefeacuterence quand bien mecircme ils auraient eacuteteacute aviseacutes de la possibiliteacute de tels dommages Le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute ne sont pas responsables de la seacutelection des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et du controcircle des notations attribueacutees agrave chaque eacutemetteur conformeacutement agrave la meacutethodologie de notation concerneacutee

Limites de responsabiliteacute concernant les reacutefeacuterences au site Internet des fournisseurs dindices

Conformeacutement aux exigences de la Banque centrale la Socieacuteteacute et les Compartiments sont tenus de fournir les coordonneacutees du site internet du fournisseur drsquoindices concerneacute (laquo Site Internet raquo) pour permettre aux investisseurs drsquoobtenir de plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en question (y compris ses composantes) La Socieacuteteacute et les Compartiments ne sont pas responsables de chaque Site Internet et ne participent drsquoaucune maniegravere au parrainage agrave lrsquoapprobation ou autrement agrave lrsquoeacutetablissement ou la maintenance de chaque Site Internet ou de leurs contenus

Limites de responsabiliteacute relatives agrave lrsquoiNAV

Deutsche Boumlrse Group

Pour garantir la qualiteacute supeacuterieure de chacun de ses produits le Groupe Deutsche Boumlrse exerce le plus grand soin lors du calcul des valeurs de lactif net indicatives (iNAVreg) sur la base des regravegles deacutefinies sur son site Internet

Quoi quil en soit le Groupe Deutsche Boumlrse ne peut garantir que les diffeacuterentes iNAVreg telles que figurant sur son site Internet soient toujours calculeacutees sans aucune erreur Le Groupe Deutsche Boumlrse deacutecline toute responsabiliteacute quant aux pertes directes ou indirectes deacutecoulant du calcul incorrect de telles iNAVreg

Les deacutecisions concernant le mode de calcul de ses iNAVreg sont toujours adopteacutees par le Groupe Deutsche Boumlrse de toute bonne foi Le Groupe Deutsche Boumlrse ne peut ecirctre tenu responsable de pertes deacutecoulant de telles deacutecisions Les iNAVreg du Groupe Deutsche Boumlrse ne constituent pas des recommandations dinvestissement de quelque nature que ce soit En particulier la compilation et le calcul des diffeacuterentes iNAVreg ne peuvent ecirctre interpreacuteteacutes comme une recommandation dachat ou de vente de titres individuels des ETF sous-jacents agrave ces iNAVreg ou du panier de titres sous-jacent agrave une iNAVreg donneacutee de la part du Groupe Deutsche Boumlrse

Reuters La Socieacuteteacute et les Compartiments ne sont pas responsables du site Internet de Reuters ou de la diffusion des diffeacuterentes iNAV sur ce site Internet et ne participent drsquoaucune maniegravere au parrainage agrave lrsquoapprobation ou autrement agrave lrsquoeacutetablissement ou la maintenance de ce site Internet ou de ses contenus

Limites de responsabiliteacute concernant les fournisseurs des Indices de reacutefeacuterence

Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index (lrsquolaquo Indice raquo) est un produit de SampP Dow Jones Indices LLC une division de SampP Global ou de ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo SPDJI raquo) et a eacuteteacute conceacutedeacute sous licence agrave des fins drsquoutilisation par BlackRock Fund Advisors (BFA) ou ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo BlackRock raquo) Standard amp Poorrsquosreg et SampPreg sont des marques deacuteposeacutees de Standard amp Poorrsquos Financial Services LLC une division de SampP Global (laquo SampP raquo) Dow Jonesreg est une marque deacuteposeacutee de Dow Jones Trademark Holdings LLC (laquo Dow Jones raquo) et ces marques deacuteposeacutees ont eacuteteacute conceacutedeacutees sous licence agrave des fins drsquoutilisation par SPDJI et en sous-licence agrave certaines fins preacutecises agrave BlackRock Il nrsquoest pas possible drsquoinvestir directement dans un indice iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF (le laquo Compartiment raquo) nrsquoest ni parraineacute ni cautionneacute ni vendu ni promu par SPDJI Dow Jones SampP ou lrsquoun quelconque de leurs socieacuteteacutes affilieacutees (qualifieacutes collectivement drsquolaquo Indices SampP Dow Jones raquo) Les Indices SampP Dow Jones ne font pas de deacuteclaration ni ne donnent de garantie expresse ou tacite aux proprieacutetaires du Compartiment ou agrave un membre du public quant agrave lrsquoopportuniteacute drsquoinvestir dans des titres en geacuteneacuteral ou dans le Compartiment en particulier ou quant agrave la faculteacute de lrsquoIndice agrave suivre la performance geacuteneacuterale du marcheacute Les performances passeacutees drsquoun indice ne repreacutesentent aucunement une indication ou garantie de ses reacutesultats futurs Au titre de lrsquoIndice la seule relation des Indices SampP Dow Jones avec BlackRock est lrsquooctroi sous licence de lrsquoIndice et de certaines marques deacuteposeacutees marques de services etou noms commerciaux des Indices SampP Dow Jones etou de leurs conceacutedants LrsquoIndice est deacutetermineacute composeacute et calculeacute par les Indices SampP Dow Jones sans

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qursquoil ne soit tenu compte de BlackRock ou du Compartiment Les Indices SampP Dow Jones ne sont nullement tenus de tenir compte des besoins de BlackRock ou des proprieacutetaires du Compartiment lors de la deacutetermination de la composition ou du calcul de lrsquoIndice Les Indices SampP Dow Jones ne sont pas responsables de la deacutetermination et nrsquoont pas pris part agrave la deacutetermination des prix et du montant du Compartiment du calendrier de lrsquoeacutemission ou de la vente du Compartiment ni de la deacutetermination ou du calcul de lrsquoeacutequation en vertu de laquelle les Actions du Compartiment doivent ecirctre converties en numeacuteraire restitueacutees ou racheteacutees selon le cas Les Indices SampP Dow Jones nrsquoassument aucune responsabiliteacute ou obligation concernant lrsquoadministration la commercialisation ou les neacutegociations du Compartiment Aucune garantie ne peut ecirctre eacutemise quant agrave la capaciteacute des produits drsquoinvestissement baseacutes sur lrsquoIndice de reacutepliquer correctement la performance indicielle ou de geacuteneacuterer des rendements drsquoinvestissement positifs SampP Dow Jones Indices LLC nrsquoest ni conseiller en investissement ni conseiller fiscal Il est conseilleacute de consulter un conseiller fiscal afin drsquoeacutevaluer lrsquoimpact de tout titre exoneacutereacute drsquoimpocirct sur les portefeuilles et les conseacutequences fiscales deacutecoulant de toute deacutecision drsquoinvestissement Lrsquoinclusion drsquoun titre dans un indice ne constitue pas une invitation par les Indices SampP Dow Jones agrave acheter agrave vendre ou agrave deacutetenir un tel titre et ne doit pas ecirctre consideacutereacutee comme un conseil en investissement LES INDICES SampP DOW JONES NrsquoEMETTENT AUCUNE GARANTIE QUANT A LrsquoADEacuteQUATION LA PREacuteCISION LrsquoOPPORTUNITEacute ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE LrsquoINDICE DE TOUTE DONNEacuteE RELATIVE OU DE TOUTE COMMUNICATION Y COMPRIS SANS TOUTEFOIS SrsquoY LIMITER LES COMMUNICATIONS ORALES OU EacuteCRITES (COMMUNICATIONS EacuteLECTRONIQUES INCLUSES) Y AFFEacuteRENTES LES INDICES SampP DOW JONES NE SAURAIENT EcircTRE TENUS RESPONSABLES DES DOMMAGES CAUSEacuteS PAR LES ERREURS OMISSIONS OU RETARDS SUSCEPTIBLES DrsquoY EcircTRE INCLUS LES INDICES SampP DOW JONES NrsquoEacuteMETTENT AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINENT EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE QUANT AU CARACTEgraveRE COMMERCIALISABLE OU OPPORTUN Agrave UNE FIN OU POUR UNE UTILISATION PARTICULIEgraveRE OU QUANT AUX REacuteSULTATS SUSCEPTIBLES DrsquoEcircTRE OBTENUS PAR BLACKROCK PAR LES PROPRIEacuteTAIRES DrsquoACTIONS DU COMPARTIMENT OU PAR TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute DU FAIT DE LrsquoUTILISATION DE LrsquoINDICE OU AU TITRE DE TOUTE DONNEacuteE RELATIVE SANS LIMITER CE QUI PREacuteCEgraveDE LES INDICES SampP DOW JONES NE POURRONT EN AUCUN CAS EcircTRE TENUS RESPONSABLES DE TOUT DOMMAGE INDIRECT SPEacuteCIAL ACCESSOIRE PUNITIF OU CONSEacuteCUTIF Y COMPRIS SANS TOUTEFOIS SrsquoY LIMITER LE MANQUE Agrave GAGNER LES PERTES DE TRADING LES PERTES DE TEMPS OU DE GOODWILL QUAND BIEN MEcircME ILS AURAIENT EacuteTEacute INFORMEacuteS DE LrsquoEacuteVENTUALITEacute DE TELS DOMMAGES QUE CE SOIT PAR CONTRAT EN VERTU DrsquoUN ACTE DEacuteLICTUEL DrsquoUNE RESPONSABILITEacute INCONDITIONNELLE OU AUTREMENT IL NrsquoEXISTE AUCUN BEacuteNEacuteFICIAIRE TIERS DrsquoACCORDS OU DE CONTRATS QUELCONQUES ENTRE LES INDICES SampP DOW JONES ET BLACKROCK Agrave LrsquoEXCEPTION DES CONCEacuteDANTS DES INDICES SampP DOW JONES

Bloomberg Finance LP et ses socieacuteteacutes affilieacutees y compris Bloomberg Index Services Limited (laquo BISL raquo)

(collectivement laquo Bloomberg raquo) nrsquoest pas lrsquoeacutemetteur ou le producteur drsquoiShares China CNY Bond UCITS ETF drsquoiShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et drsquoiShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) et Bloomberg nrsquoassume aucunes responsabiliteacutes obligations ou aucuns devoirs quelconques agrave lrsquoeacutegard des investisseurs dans les Compartiments La seule relation de Bloomberg avec lrsquoeacutemetteur au titre des indices Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index Bloomberg September 2018 Maturity US Corporate Index et Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index (les laquo Indices raquo) est lrsquooctroi de licences relatives aux Indices lesquels sont deacutetermineacutes composeacutes et calculeacutes par BISL ou lrsquoun quelconque de ses successeurs sans qursquoil soit tenu compte de lrsquoeacutemetteur des Compartiments ou des proprieacutetaires des Compartiments Bloomberg nrsquoeacutemet pas de garantie expresse ou implicite concernant lrsquoopportuniteacute drsquoun investissement dans les Compartiments ou dans des titres en geacuteneacuteral ni concernant la capaciteacute des Indices agrave refleacuteter la performance des marcheacutes correspondants ou relatifs Bloomberg ne srsquoexprime pas quant agrave la leacutegaliteacute ou lrsquoopportuniteacute des Compartiments au titre drsquoune personne ou entiteacute donneacutee Bloomberg nrsquoest pas responsable de ni nrsquoa participeacute agrave la deacutetermination de lrsquoeacutecheacuteance des prix ou des quantiteacutes drsquoeacutemission des Compartiments Bloomberg nrsquoest pas tenu de tenir compte des besoins de lrsquoeacutemetteur ou des proprieacutetaires des Compartiments ou de toute autre tierce partie lors de la deacutetermination de la composition ou du calcul des Indices Bloomberg nrsquoest pas responsable de lrsquoadministration de la commercialisation ou de la neacutegociation des Compartiments BLOOMBERG NE FORMULE AUCUNE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LES INDICES OU LES DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES BLOOMBERG NE POURRA EcircTRE TENU RESPONSABLE DE TOUTE ERREUR DE CALCUL OU DE TOUTE PUBLICATION INCORRECTE TARDIVE OU INTERROMPUE AU TITRE DE LrsquoUN QUELCONQUE DES INDICES BLOOMBERG NE POURRA EcircTRE TENU RESPONSABLE DE TOUT DOMMAGE Y COMPRIS DE FACcedilON NON LIMITATIVE DES DOMMAGES SPEacuteCIAUX INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS OU DE TOUTE PERTE DE BEacuteNEacuteFICES REacuteSULTANT DU RECOURS AUX INDICES OU Agrave TOUTE DONNEacuteE CONTENUE DANS LES PREacuteSENTES OU AU TITRE DES COMPARTIMENTS MEcircME SrsquoIL AVAIT CONSCIENCE DE LA POSSIBILITEacute DE TELS DOMMAGES BLOOMBERG EST UNE MARQUE DEacutePOSEacuteE ET UNE MARQUE COMMERCIALE DE BLOOMBERG FINANCE LP BLOOMBERG FINANCE LP ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES (COLLECTIVEMENT APPELEacuteS laquo BLOOMBERG raquo) OU LES DONNEURS DE LICENCE DE BLOOMBERG POSSEgraveDENT TOUS LES DROITS DE PROPRIEacuteTEacute SUR LrsquoINDICE BLOOMBERG US HIGH YIELD FALLEN ANGEL 3 CAPPED BOND INDEX (lrsquolaquo INDICE BLOOMBERG raquo) BLOOMBERG NE GARANTIT PAS LrsquoOPPORTUNITEacute LA PREacuteCISION OU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE TOUTE DONNEacuteE OU INFORMATION RELATIVE A LrsquoINDICE BLOOMBERG NI NrsquoEacuteMET DE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE QUANT A LrsquoINDICE BLOOMBERG OU A TOUTE DONNEacuteE OU VALEURS Y AFFEacuteRENTES OU QUANT AUX REacuteSULTATS SUSCEPTIBLES DrsquoEN DEacuteCOULER ET REJETTE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE RELATIVE AU CARACTEgraveRE COMMERCIALISABLE ET A LrsquoADEacuteQUATION A UNE FIN PREacuteCISE DUDIT INDICE IL NrsquoEST PAS POSSIBLE DrsquoINVESTIR DIRECTEMENT DANS UN INDICE LES TESTS DE PERFORMANCE A POSTERIORI NE CORRESPONDENT PAS A LA PERFORMANCE REacuteELLE LA PERFORMANCE PASSEacuteE NrsquoEST PAS UNE INDICATION DES REacuteSULTATS FUTURS DANS LA MESURE AUTORISEacuteE PAR LA LOI BLOOMBERG ET SES DONNEURS DE LICENCE AINSI QUE LEURS EMPLOYEacuteS SOUS-TRAITANTS AGENTS

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FOURNISSEURS ET VENDEURS NrsquoAURONT AUCUNE RESPONSABILITEacute DE QUELQUE NATURE QUE CE SOIT AU TITRE DE TOUT PREacuteJUDICE OU DOMMAGE QUrsquoIL SOIT DIRECT INDIRECT CONSEacuteCUTIF ACCESSOIRE PUNITIF OU AUTRE SURVENANT EN LIEN AVEC LrsquoINDICE BLOOMBERG OU TOUTE DONNEacuteE OU VALEUR Y EacuteTANT RELATIVE QUrsquoIL SURVIENNE DU FAIT DE LEUR NEacuteGLIGENCE OU AUTREMENT LE PREacuteSENT DOCUMENT VISE A COMMUNIQUER DES INFORMATIONS FACTUELLES PLUTOcircT QUE DES CONSEILS RELATIFS A DES PRODUITS FINANCIERS AUCUN ASPECT DE LrsquoINDICE BLOOMBERG NE CONSTITUE OU NE DOIT EcircTRE INTERPREgraveTE COMME UNE OFFRE DrsquoINSTRUMENTS FINANCIERS COMME UN CONSEIL EN INVESTISSEMENT OU UNE RECOMMANDATION DrsquoINVESTISSEMENT (CrsquoEST-A-DIRE COMME DES RECOMMANDATIONS Drsquolaquo ACHAT raquo DE laquo VENTE raquo OU DE laquo DEacuteTENTION raquo OU ENCORE DE CONCLUSION DE TOUTE AUTRE TRANSACTION IMPLIQUANT UN INTEacuteREcircT SPEacuteCIFIQUE) DE LA PART DE BLOOMBERG OU DE SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES OU DONNEURS DE LICENCE OU COMME UNE RECOMMANDATION RELATIVE A UN INVESTISSEMENT OU AUTRE STRATEacuteGIE LES DONNEacuteES ET AUTRES INFORMATIONS DISPONIBLES VIA LrsquoINDICE BLOOMBERG NE DOIVENT PAS EcircTRE CONSIDEacuteREacuteES COMME DES BASES SUFFISANTES POUR UNE DEacuteCISION DrsquoINVESTISSEMENT TOUTES LES INFORMATIONS FOURNIES PAR LrsquoINDICE BLOOMBERG SONT IMPERSONNELLES ET NE SONT PAS ADAPTEacuteES AUX BESOINS DrsquoUNE PERSONNE ENTITEacute OU DrsquoUN GROUPE DE PERSONNES SPEacuteCIFIQUES BLOOMBERG ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES NrsquoEXPRIMENT AUCUNE OPINION QUANT A LA VALEUR FUTURE OU ATTENDUE DE TOUTE SEacuteCURITEacute OU AUTRE INTEacuteREcircT ET NE RECOMMANDENT NI NE SUGGEgraveRENT EXPLICITEMENT OU IMPLICITEMENT DE STRATEacuteGIE DrsquoINVESTISSEMENT DE QUELQUE TYPE QUE CE SOIT IL EST RECOMMANDEacute AUX CLIENTS DE FAIRE APPEL A UN CONSEILLER INDEacutePENDANT AVANT DE PRENDRE TOUTE DEacuteCISION FINANCIEgraveRE copy2017 BLOOMBERG FINANCE LP TOUS DROITS REacuteSERVES

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF (le laquo Compartiment raquo) nrsquoest en aucun cas lieacute ou parraineacute approuveacute vendu ou promu par le London Stock Exchange Group plc et les entreprises de son groupe (collectivement le laquo Groupe LSE raquo) FTSE Russell est un nom commercial de certaines des socieacuteteacutes du Groupe LSE Tous les droits de lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index (lrsquolaquo Indice raquo) sont deacutevolus agrave la socieacuteteacute concerneacutee du Groupe LSE qui deacutetient lrsquoindice laquo FTSEreg raquo est une marque commerciale de la socieacuteteacute concerneacutee du Groupe LSE et est utiliseacutee par toute autre socieacuteteacute du Groupe LSE sous licence LrsquoIndice est calculeacute par ou pour le compte de FTSE Fixed Income LLC ou de sa socieacuteteacute affilieacutee de son mandataire ou partenaire Le Groupe LSE nrsquoaccepte aucune responsabiliteacute agrave lrsquoeacutegard de toute personne deacutecoulant (a) de lrsquoutilisation de lrsquoindice de la deacutependance agrave ce dernier ou de toute erreur dans lrsquoIndice ou (b) de lrsquoinvestissement dans le Compartiment ou du fonctionnement de celui-ci Le Groupe LSE nrsquoeacutemet aucune reacuteclamation preacutediction garantie ou deacuteclaration quant aux reacutesultats pouvant ecirctre obtenus du Compartiment ou de la pertinence de lrsquoIndice

aux fins pour lesquelles il est mis en relation avec le Compartiment

Lrsquoindice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index est une marque de service drsquoInteractive Data Pricing and Reference Data LLC ou de ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo Interactive Data raquo) et a eacuteteacute conceacutedeacute sous licence agrave des fins drsquoutilisation par BlackRock Inc en liaison avec iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (le laquo Compartiment raquo) Ni BlackRock Inc ni le Compartiment ne sont parraineacutes cautionneacutes vendus ou promus par Interactive Data Interactive Data ne fait aucune deacuteclaration et ne donne aucune garantie agrave lrsquoeacutegard de BlackRock Inc ou du Compartiment ou de la capaciteacute du Compartiment agrave reacutepliquer lrsquoIndice applicable

INTERACTIVE DATA NE DONNE AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE ET REJETTE EXPRESSEacuteMENT PAR LA PREacuteSENTE TOUTE GARANTIE QUANT Agrave LA QUALITEacute MARCHANDE ET AU CARACTEgraveRE APPROPRIEacute Agrave UNE FIN PARTICULIEgraveRE EN CE QUI CONCERNE LrsquoINDICE ICE US TREASURY 20+ YEARS BOND INDEX OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT INTERACTIVE DATA NE SAURAIT EN AUCUN CAS EcircTRE TENU RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS DIRECTS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS (Y COMPRIS TOUTE PERTE DE BEacuteNEacuteFICES) MEcircME SrsquoIL A EacuteTEacute AVERTI DE LA POSSIBILITEacute DE SURVENANCE DE TELS DOMMAGES

iBoxx Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index et Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index (les laquo Indices raquo) Les Indices sont des marques de Markit Indices Limited et ont eacuteteacute conceacutedeacutees sous licence aux fins drsquoutilisation par BlackRock Advisors (UK) Limited Les Indices mentionneacutes aux preacutesentes sont la proprieacuteteacute de Markit Indices Limited (le laquo Promoteur drsquoIndices raquo) et ont eacuteteacute conceacutedeacutes sous licence aux fins drsquoutilisation en liaison avec les Compartiments iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF et iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) Chaque partie deacuteclare et reconnait que les Compartiments ne sont ni parraineacutes ni approuveacutes ni promus par le Promoteur des Indices Le Promoteur des Indices ne fait aucune deacuteclaration de quelque nature que ce soit explicite ou implicite et rejette expresseacutement par les preacutesentes toutes garanties (y compris notamment mais non exclusivement les garanties en matiegravere de qualiteacute marchande ou dadeacutequation agrave un objet ou usage particulier) concernant les Indices ou les donneacutees qui y sont contenues ou qui sy rapportent et plus particuliegraverement rejette toute garantie relative soit agrave la qualiteacute lexactitude etou lrsquoexhaustiviteacute des Indices ou des donneacutees qui y sont contenues soit aux reacutesultats obtenus en utilisant les Indices etou agrave la composition des Indices agrave un moment particulier agrave une date particuliegravere ou drsquoune autre maniegravere etou toute garantie quant agrave la solvabiliteacute de toute entiteacute ou agrave la probabiliteacute de survenance dun eacutevegravenement de creacutedit ou de tout eacutevegravenement similaire (deacutefini ou non) eu eacutegard agrave une obligation au niveau de lrsquoindice agrave un moment particulier agrave une date particuliegravere ou agrave tout autre titre Le Promoteur des Indices ne saurait ecirctre tenu responsable (suite agrave une faute ou agrave

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tout autre titre) envers les parties ou toute autre personne des erreurs contenues dans les Indices et le Promoteur des Indices nrsquoest nullement dans lrsquoobligation drsquoavertir les parties ou de toute personne des erreurs contenues dans ceux-ci Le Promoteur des Indices ne fait aucune deacuteclaration quelle quelle soit tant expresse quimplicite quant agrave lopportuniteacute dacqueacuterir ou de vendre les Compartiments quant agrave la capaciteacute des Indices agrave suivre des performances boursiegraveres ou concernant les Indices ou une transaction ou produit qui sy rapporte ou quant au fait de supporter un risque qui en reacutesulterait Le Promoteur des Indices na aucune obligation de tenir compte des besoins dune partie quelle quelle soit pour deacuteterminer composer ou calculer les Indices Aucune partie proceacutedant agrave lachat ou agrave la vente des Compartiments ni le Promoteur de lIndice ne sauraient ecirctre responsables envers une quelconque partie et ce agrave la suite dune action ou dune inaction de la part du Promoteur des Indices dans le cadre de la deacutetermination de la modification de la composition du calcul ou de la maintenance des Indices Chacune des parties prend acte que lautre partie ou lune de ses socieacuteteacutes affilieacutees peut ecirctre le Promoteur des Indices ou la socieacuteteacute affilieacutee de ce dernier et que en tant que tel peut ecirctre agrave mecircme de compromettre ou dinfluencer la deacutetermination ladaptation ou le maintien des Indices Le Promoteur des Indices et ses socieacuteteacutes affilieacutees peuvent neacutegocier les obligations composant les Indices et peuvent si cela est permis et avec les eacutemetteurs desdites obligations ou leurs socieacuteteacutes affilieacutees accepter des deacutepocircts de leur part leur precircter des fonds ou leur fournir du creacutedit de toute autre maniegravere et de faccedilon plus geacuteneacuterale exercer toute activiteacute bancaire (activiteacute de banque commerciale ou de banque dinvestissement) ou autre activiteacute avec eux et peuvent agir dans ce cadre comme si les Indices nexistaient pas mecircme si une telle action pouvait avoir des reacutepercussions neacutegatives sur les Indices ou les Compartiments Le Promoteur des Indices ainsi que ses socieacuteteacutes affilieacutees sont susceptibles de deacutetenir des informations relatives aux composantes des Indices lesquelles peuvent ecirctre rendues publiques ou non ou encore ecirctre connues dune autre partie chacune des parties proceacutedant agrave lachat ou agrave la vente des Compartiments accepte que les Compartiments nobligent aucun Promoteur dIndice ni aucune socieacuteteacute affilieacutee agrave divulguer lesdites informations LES COMPARTIMENTS ISHARES EDGE MSCI EM MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EM QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EM VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EMU MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE SIZE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA MOMENTUM FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA SIZE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD MOMENTUM FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE

MSCI WORLD SIZE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES MSCI CHINA A UCITS ETF ISHARES MSCI CHINA TECH UCITS ETF ISHARES MSCI CHINA UCITS ETF ISHARES MSCI EM ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI EM EX-CHINA UCITS ETF ISHARES MSCI EM IMI ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI EM SRI UCITS ETF ISHARES MSCI EMU ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI EMU ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI EMU LARGE CAP UCITS ETF ISHARES MSCI EMU MID CAP UCITS ETF ISHARES MSCI EMU SRI UCITS ETF ISHARES MSCI EUROPE ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI EUROPE ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI FRANCE UCITS ETF ISHARES MSCI GLOBAL SEMICONDUCTORS UCITS ETF ISHARES MSCI INDIA UCITS ETF ISHARES MSCI JAPAN ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI JAPAN ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI JAPAN SRI EUR HEDGED UCITS ETF (ACC) ISHARES MSCI JAPAN SRI UCITS ETF ISHARES MSCI USA ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI USA MOMENTUM FACTOR ESG UCITS ETF ISHARES MSCI USA SRI UCITS ETF ISHARES MSCI USA VALUE FACTOR ESG UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD MOMENTUM FACTOR ESG UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD SRI UCITS ETF ET ISHARES MSCI WORLD VALUE FACTOR ESG UCITS ETF (LES laquo COMPARTIMENTS raquo) NE SONT EN AUCUNE FACcedilON PARRAINEacuteS CAUTIONNEacuteS VENDUS OU PROMUS PAR MSCI INC NI PAR AUCUN DE SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES AUCUN DE SES FOURNISSEURS DrsquoINFORMATIONS OU AUCUN AUTRE TIERS IMPLIQUEacute DANS LA COMPOSITION LE CALCUL OU LrsquoEacuteLABORATION OU EN RELATION AVEC LA COMPOSITION LE CALCUL OU LrsquoEacuteLABORATION DE TOUT INDICE MSCI (COLLECTIVEMENT LES laquo PARTIES MSCI raquo) LES INDICES MSCI SONT LA PROPRIEacuteTEacute EXCLUSIVE DE MSCI MSCI ET LES NOMS DES INDICES SONT DES MARQUES DE SERVICE DE MSCI OU DE SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES ET PEUVENT EcircTRE UTILISEacuteS SOUS LICENCE POUR DES USAGES PARTICULIERS PAR BLACKROCK ADVISORS (UK) LIMITED ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES AUCUNE DES PARTIES MSCI NE FAIT DE DEacuteCLARATION NI NrsquoEacuteMET DE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE VIS-Agrave-VIS DE LrsquoEacuteMETTEUR OU DES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute QUANT Agrave LrsquoOPPORTUNITEacute DrsquoINVESTIR DANS DES FONDS EN GEacuteNEacuteRAL OU DANS DES COMPARTIMENTS EN PARTICULIER OU QUANT Agrave LA CAPACITEacute DE TOUT INDICE MSCI Agrave SUIVRE LA PERFORMANCE DU MARCHEacute BOURSIER CONCERNEacute MSCI OU SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES SONT DEacuteTENTEURS DE LICENCE DE CERTAINS NOMS COMMERCIAUX MARQUES DEacutePOSEacuteES ET MARQUES DE SERVICE AINSI QUE DES INDICES MSCI LESQUELS SONT DEacuteTERMINEacuteS COMPOSEacuteS ET CALCULEacuteS PAR MSCI SANS QUrsquoIL SOIT TENU COMPTE DE CES COMPARTIMENTS LrsquoEacuteMETTEUR OU LES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoEST TENUE DE PRENDRE EN CONSIDEacuteRATION LES BESOINS DE LrsquoEacuteMETTEUR DES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE DANS LE CADRE DE LA DEacuteTERMINATION DE LA COMPOSITION OU DU CALCUL DES INDICES MSCI AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoEST RESPONSABLE DE LA DEacuteTERMINATION NI NrsquoA PARTICIPEacute Agrave LA DEacuteTERMINATION DE LA DATE DE LANCEMENT DU PRIX OU DE LA QUANTITEacute DES ACTIONS DES COMPARTIMENTS NI Agrave LA DEacuteTERMINATION OU AU CALCUL DE LA FORMULE SELON LAQUELLE OU LES CRITEgraveRES SELON LESQUELS LES COMPARTIMENTS SONT REMBOURSABLES EN OUTRE AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoASSUME UNE OBLIGATION OU UNE RESPONSABILITEacute QUELCONQUE ENVERS LrsquoEacuteMETTEUR OU LES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE EU EacuteGARD Agrave LrsquoADMINISTRATION LA COMMERCIALISATION OU LrsquoEacuteMISSION DES COMPARTIMENTS

NM0622U-2229781-249258

250

BIEN QUE MSCI OBTIENNE DES INFORMATIONS Agrave INTEacuteGRER OU UTILISER DANS LE CALCUL DES INDICES MSCI

EN PROVENANCE DE SOURCES CONSIDEacuteREacuteES PAR MSCI COMME FIABLES AUCUNE DES PARTIES MSCI NE

CERTIFIE NI NE GARANTIT LrsquoORIGINALITEacute LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DrsquoUN INDICE MSCI OU DES

DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoEacuteMET DE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE

QUANT AUX REacuteSULTATS QUrsquoOBTIENDRONT LrsquoEacuteMETTEUR DES COMPARTIMENTS LES PROPRIEacuteTAIRES DES

COMPARTIMENTS OU TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE DEacuteCOULANT DE LrsquoUTILISATION DES

INDICES MSCI OU DES DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoASSUME DE

RESPONSABILITEacute DU FAIT DrsquoERREURS OMISSIONS OU INTERRUPTIONS RELATIVES AUX INDICES MSCI OU Agrave

TOUTE DONNEacuteE INCLUSE EN OUTRE AUCUNE DES PARTIES MSCI NE DONNE DE GARANTIE EXPRESSE OU

IMPLICITE DE QUELQUE SORTE QUE CE SOIT ET LES PARTIES MSCI REJETTENT EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE

DE QUALITEacute MARCHANDE ET DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LES INDICES MSCI

ET TOUTE DONNEacuteE INCLUSE SANS PREacuteJUDICE DE CE QUI PREacuteCEgraveDE AUCUNE DES PARTIES MSCI NE POURRA EN

UN AUCUN CAS EcircTRE TENUE POUR RESPONSABLE DES DOMMAGES DIRECTS INDIRECTS SPEacuteCIAUX PUNITIFS

CONSEacuteCUTIFS OU AUTRES (Y COMPRIS TOUT MANQUE Agrave GAGNER) QUAND BIEN MEcircME ELLE AURAIT EacuteTEacute AVISEacuteE

DE LrsquoEacuteVENTUALITEacute DE TELS DOMMAGES

Aucun acheteur vendeur ou deacutetenteur de ces titres produits ou fonds ni aucune autre personne ou entiteacute ne pourra faire usage ou se reacutefeacuterer agrave un nom commercial une marque deacuteposeacutee ou une marque de service de MSCI pour parrainer cautionner commercialiser ou promouvoir ces titres sans avoir contacteacute preacutealablement MSCI afin de deacuteterminer si lrsquoautorisation de MSCI est neacutecessaire En aucun cas une quelconque personne ou entiteacute ne pourra se preacutevaloir drsquoune affiliation agrave MSCI sans lrsquoaccord eacutecrit preacutealable de MSCI LES ADMINISTRATEURS DE LA SOCIEacuteTEacute LE GESTIONNAIRE ET LE GESTIONNAIRE DrsquoINVESTISSEMENTS ENSEMBLE LES laquo PARTIES RESPONSABLES raquo NE GARANTISSENT PAS LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE TOUTE DESCRIPTION RELATIVE Agrave LrsquoINDICE DE REacuteFEacuteRENCE OU Agrave TOUTE DONNEacuteE Y FIGURANT ET LES PARTIES RESPONSABLES NE SAURAIENT EcircTRE TENUS RESPONSABLES EN CAS DrsquoERREURS DrsquoOMISSIONS OU DrsquoINTERRUPTIONS DANS LES PREacuteSENTES LES PARTIES RESPONSABLES NrsquoEacuteMETTENT AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE QUANT AU COMPARTIMENT Agrave LrsquoUN QUELCONQUE DES ACTIONNAIRES DU COMPARTIMENT OU Agrave TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute AU TITRE DE LrsquoINDICE DEacuteCRIT DANS LES PREacuteSENTES LE FOURNISSEUR DE LrsquoINDICE NE DONNE AUCUNE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LrsquoINDICE DE REacuteFEacuteRENCE OU LA STRATEacuteGIE OU LES DONNEacuteES QUI SONT CONTENUES DANS LES PREacuteSENTES SANS QUrsquoIL SOIT PORTEacute PREacuteJUDICE Agrave TOUT CE QUI PREacuteCEgraveDE LA RESPONSABILITEacute DU FOURNISSEUR DE LrsquoINDICE NE SAURAIT EcircTRE ENGAGEacuteE SUR LE FONDEMENT DE DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS OU TOUT MANQUE Agrave GAGNER ET CE QUAND BIEN MEcircME NOTIFICATION DE LA POSSIBILITEacute DE LA SURVENANCE DESDITS DOMMAGES LUI AURAIT EacuteTEacute FAITE

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF et iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) ne sont pas parraineacutes approuveacutes vendus ou promus par NASDAQ Inc ou ses socieacuteteacutes affilieacutees (NASDAQ est appeleacute conjointement avec ses socieacuteteacutes affilieacutees et Mergent Inc les laquo Entreprises raquo) Les Entreprises ne srsquoexpriment pas sur la leacutegaliteacute ou lrsquoadeacutequation des Compartiments ni sur lrsquoexactitude ou lrsquoadeacutequation des descriptions et divulgations relatives aux Compartiments Les Entreprises ne font pas de deacuteclaration ni ne donnent de garantie expresse ou tacite aux proprieacutetaires des Compartiments ou agrave un membre du public quant agrave lrsquoopportuniteacute drsquoinvestir dans des titres en geacuteneacuteral ou dans les Compartiments en particulier ou quant agrave la faculteacute des indices NASDAQ Biotechnology Index OMX Stockholm Benchmark CapTM et NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index de suivre la performance geacuteneacuterale du marcheacute boursier La seule relation des Entreprises avec BlackRock Fund Advisors et ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo BlackRock raquo) est lieacutee agrave lrsquooctroi pour utilisation sous licence des marques deacuteposeacutees Nasdaqreg et OMXreg de certains noms commerciaux des

Entreprises et de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM and NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index qui est deacutetermineacute composeacute et calculeacute par NASDAQ sans qursquoil soit tenu compte de BlackRock ou des Compartiments NASDAQ nrsquoa aucune obligation de prendre en compte les besoins de BlackRock ou des proprieacutetaires des Compartiments lors de la deacutetermination de la constitution et du calcul de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM and NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index Les Entreprises ne sont pas responsables de la deacutetermination du calendrier des prix ou des quantiteacutes de chaque Compartiment agrave eacutemettre ni de la deacutetermination ou du calcul de la formule selon laquelle chaque Compartiment doit ecirctre converti en numeacuteraire et nrsquoy ont pas participeacute Les Entreprises nrsquoassument aucune responsabiliteacute en relation avec lrsquoadministration la commercialisation ou la neacutegociation des Compartiments LES ENTREPRISES NE GARANTISSENT PAS LrsquoEXACTITUDE ETOU LE CALCUL ININTERROMPU DES INDICES NASDAQ BIOTECHNOLOGY INDEX OMX STOCKHOLM BENCHMARK CAPTM ET NASDAQ US BUYBACK ACHIEVERSTM SELECT INDEX OU DES DONNEacuteES QUI Y SONT INCLUSES LES ENTREPRISES NE DONNENT AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE QUANT AUX REacuteSULTATS DEVANT EcircTRE OBTENUS PAR BLACKROCK LES PROPRIEacuteTAIRE DrsquoUN COMPARTIMENT OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute DE LrsquoUTILISATION DES INDICES NASDAQ BIOTECHNOLOGY INDEX OMX STOCKHOLM BENCHMARK CAPTM ET NASDAQ US BUYBACK ACHIEVERSTM SELECT INDEX OU DE DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES LES ENTREPRISES NE DONNENT AUCUNE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINENT EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LES INDICES NASDAQ BIOTECHNOLOGY INDEX OMX STOCKHOLM BENCHMARK CAPTM ET NASDAQ US BUYBACK ACHIEVERSTM SELECT INDEX OU LES DONNEacuteES QUI Y

NM0622U-2229781-250258

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SONT CONTENUES SANS QUrsquoIL SOIT PORTEacute PREacuteJUDICE Agrave CE QUI PREacuteCEgraveDE LA RESPONSABILITEacute DES ENTREPRISES NE SAURAIT EcircTRE ENGAGEacuteE SUR LE FONDEMENT DE TOUTE PERTE DE BEacuteNEacuteFICES OU DE DOMMAGES SPEacuteCIAUX ACCESSOIRES PUNITIFS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS ET CE QUAND BIEN MEcircME NOTIFICATION DE LA POSSIBILITEacute DE LA SURVENANCE DESDITS DOMMAGES LEUR AURAIT EacuteTEacute FAITE

LE COMPARTIMENT ISHARES TA-35 ISRAEL UCITS ETF (LE laquo COMPARTIMENT raquo) NrsquoEST PAS PARRAINEacute CAUTIONNEacute VENDU OU PROMU PAR TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE CONDITION OU DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE Agrave TOUTE PERSONNE OU ENTITEacute Y COMPRIS AUX PROPRIEacuteTAIRES DU COMPARTIMENT OU Agrave UN MEMBRE DU PUBLIC QUANT Agrave LrsquoOPPORTUNITEacute DrsquoINVESTIR DANS DES TITRES EN GEacuteNEacuteRAL OU DANS LE COMPARTIMENT EN PARTICULIER OU QUANT Agrave LA FACULTEacute DE LrsquoINDICE TA-35 NET USD Index (Lrsquolaquo INDICE raquo) DE SUIVRE LA PERFORMANCE DU MARCHEacute DES TITRES LrsquoUNIQUE RELATION ENTRE TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD ET BLACKROCK INC CONSISTE DANS LA FOURNITURE SOUS LICENSE DE CERTAINS MARQUES ET NOMS COMMERCIAUX A BLACKROCK INC LrsquoINDICE EST DEacuteTERMINEacute COMPOSEacute ET CALCULEacute PAR TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD OU SES AGENTS SANS TENIR COMPTE DE BLACKROCK INC OU DU COMPARTIMENT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NrsquoEST PAS TENU DE PRENDRE EN CONSIDEacuteRATION LES BESOINS DE BLACKROCK INC DU COMPARTIMENT OU DES ACTIONNAIRES (DES PROPRIEacuteTAIRESDES DEacuteTENTEURS DE TITRES DU COMPARTIMENT) OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute DANS LE CADRE DE LA DEacuteTERMINATION DE LA COMPOSITION OU DU CALCUL DE LrsquoINDICE TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NrsquoA Agrave SA CHARGE AUCUNE OBLIGATION OU RESPONSABILITEacute EN RELATION AVEC LrsquoADMINISTRATION LA COMMERCIALISATION OU LA NEacuteGOCIATION DU COMPARTIMENT OU AVEC TOUTE AUTRE QUESTION Y EacuteTANT ASSOCIEacuteE OU EN REacuteSULTANT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NrsquoEacuteMET AUCUNE GARANTIE QUANT Agrave LA QUALITEacute LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT OU EacuteTANT UTILISEacuteES POUR SON CALCUL DE PLUS TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE RESPONSABILITEacute QUANT AUX ERREURS OMISSIONS OU INTERRUPTIONS SrsquoY RAPPORTANT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE CONDITION OU DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE QUANT AUX REacuteSULTATS DEVANT EcircTRE OBTENUS PAR BLACKROCK INC LE COMPARTIMENT LES ACTIONNAIRES (LES PROPRIEacuteTAIRES DU COMPARTIMENTLES DEacuteTENTEURS DE TITRES DE CELUI-CI) OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute QUI VIENDRAIT Agrave UTILISER LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE CONDITION OU DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU Agrave UNE UTILISATION SPEacuteCIFIQUE DE LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT OU EacuteTANT UTILISEacuteES POUR SON

CALCUL SANS PREacuteJUDICE DE CE QUI PREacuteCEgraveDE TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE SAURAIT EN AUCUN CAS EcircTRE TENU POUR RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS (Y COMPRIS DrsquoUN MANQUE Agrave GAGNER) QUAND BIEN MEcircME IL AURAIT EacuteTEacute AVISEacute DE LA POSSIBILITEacute DE TELS DOMMAGES STOXX Limited le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoont pas de lien avec BlackRock agrave lrsquoexception de lrsquooctroi sous licence de STOXX Global Ageing Population Index STOXX Global Automation amp Robotics Index STOXX Global Digital Entertainment and Education Index STOXX Global Digital Security Index STOXX Global Digitalisation Index STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index STOXX Global Breakthrough Healthcare Index et STOXX Global Smart City Infrastructure Index (les laquo Indices raquo) et des marques commerciales lieacutees agrave des fins drsquoutilisation en relation avec les Compartiments iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF et iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees

bull ne parrainent ne cautionnent ne vendent ni ne promeuvent les Compartiments

bull ne font aucune recommandation drsquoinvestissement agrave quiconque en ce qui concerne les Compartiments ou quelque autre titre que ce soit

bull deacuteclinent toute responsabiliteacute quant au calendrier au montant ou agrave la deacutetermination des prix du Compartiment et ne reacutepondent pas des deacutecisions prises en la matiegravere

bull ne reacutepondent pas de lrsquoadministration de la gestion ou de la commercialisation des Compartiments et deacuteclinent toute responsabiliteacute en la matiegravere

bull ne tiennent ni ne sont tenus de tenir compte des besoins des Compartiments ou des proprieacutetaires des Compartiments lors de la deacutetermination de la composition ou du calcul des Indices

STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoeacutemettent aucune garantie et deacuteclinent toute responsabiliteacute (agrave titre de neacutegligence ou agrave tout autre titre) en relation avec les Compartiments ou leur performance STOXX nrsquoentretient pas de relation contractuelle avec les acqueacutereurs des Compartiments ou toute autre tierce partie Plus particuliegraverement

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bull STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoeacutemettent aucune garantie explicite ou implicite et deacuteclinent toute responsabiliteacute concernant

minus les reacutesultats qursquoobtiendront les Compartiments le proprieacutetaire des Compartiments ou toute autre personne de lrsquoutilisation des Indices et des donneacutees incluses dans les Indices

minus la preacutecision lrsquoopportuniteacute et lrsquoexhaustiviteacute des Indices et de leurs donneacutees

minus la qualiteacute marchande et le caractegravere approprieacute drsquoune utilisation particuliegravere des Indices et de leurs donneacutees

minus la performance des Compartiments en geacuteneacuteral

bull STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoeacutemettent aucune garantie et deacuteclinent toute responsabiliteacute concernant les erreurs omissions ou interruptions des Indices ou de leurs donneacutees

bull STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse Group ou leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees ne pourront en aucune circonstance ecirctre tenus responsables (agrave titre de neacutegligence ou agrave tout autre titre) de tout manque agrave gagner ou de tout dommage ou perte indirect(e) punitifpunitive speacutecial(e) ou conseacutecutifconseacutecutive survenant du fait de telles erreurs omissions ou interruptions des Indices ou de leurs donneacutees ou de maniegravere geacuteneacuterale en relation avec les Compartiments mecircme lorsque STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse ou leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees ont conscience de la possibiliteacute drsquoun tel dommage ou drsquoune telle perte

Le contrat de licence conclu entre BlackRock et STOXX a eacuteteacute eacutetabli dans leur seul inteacuterecirct et non dans celui des proprieacutetaires des Compartiments ou de tiers LE COMPARTIMENT ISHARES REFINITIV INCLUSION AND DIVERSITY UCITS ETF (LE laquo PRODUIT raquo) NrsquoEST NI PARRAINE NI CAUTIONNE NI VENDU NI PROMU PAR REFINITIV BENCHMARK SERVICES (UK) LIMITED LrsquoUNE QUELCONQUE DE SES FILIALES OU LUN QUELCONQUE DE SES AFFILIES (laquo REFINITIV raquo) REFINITIV NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE AUX PROPRIEacuteTAIRES DU PRODUIT OU A UN MEMBRE DU PUBLIC QUANT Agrave LrsquoOPPORTUNITEacute DrsquoINVESTIR DANS DES TITRES EN GEacuteNEacuteRAL OU DANS LE PRODUIT EN PARTICULIER OU QUANT Agrave LA FACULTEacute DE LrsquoINDICE REFINITIV GLOBAL LARGEMID DIVERSITY amp INCLUSION EX CONTROVERSIAL WEAPONS EQUAL WEIGHT INDEX (Lrsquolaquo INDICE raquo) DE SUIVRE LA PERFORMANCE GEacuteNEacuteRALE DU MARCHE LA SEULE RELATION DE REFINITIV AVEC LE PRODUIT ET BLACKROCK FUND ADVISORS OU SES AFFILIES (LE laquo DEacuteTENTEUR DE LICENCE raquo) EST LrsquoOCTROI SOUS LICENCE DE LrsquoINDICE QUI EST DEacuteTERMINE COMPOSE ET CALCULE PAR REFINITIV OU SES FOURNISSEURS DE LICENCE SANS CONSIDEacuteRATION DU

DEacuteTENTEUR DE LICENCE DU PRODUIT REFINITIV NrsquoA AUCUNE OBLIGATION DE PRENDRE EN COMPTE LES BESOINS DU DEacuteTENTEUR DE LICENCE OU DES PROPRIEacuteTAIRES DU PRODUIT EN RELATION AVEC CE QUI PREacuteCEgraveDE REFINITIV NrsquoEST PAS RESPONSABLE DE LA DEacuteTERMINATION DU CALENDRIER DES PRIX OU DES QUANTITEacuteS DE PRODUIT Agrave EacuteMETTRE NI DE LA DEacuteTERMINATION OU DU CALCUL DE LA FORMULE SELON LAQUELLE LE PRODUIT DOIT EcircTRE CONVERTI EN NUMEacuteRAIRE ET NrsquoY A PAS PARTICIPEacute REFINITIV NrsquoA AUCUNE OBLIGATION ET DEacuteCLINE TOUTE RESPONSABILITEacute EN MATIEgraveRE DE GESTION DE COMMERCIALISATION OU DE NEacuteGOCIATION DU PRODUIT REFINITIV NrsquoEacuteMET AUCUNE GARANTIE QUANT Agrave LA QUALITEacute LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES QUrsquoIL CONTIENT REFINITIV NrsquoEacuteMET AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE QUANT AUX REacuteSULTATS DEVANT EcircTRE OBTENUS PAR LE DEacuteTENTEUR DE LICENCE LES PROPRIEacuteTAIRES DU PRODUIT OU UNE QUELCONQUE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute GRAcircCE A LrsquoUTILISATION DE LrsquoINDICE OU DE TOUTE DONNEacuteE QUrsquoIL CONTIENT DANS LE CADRE DES DROITS OCTROYEacuteS SOUS LICENCE PAR LES PREacuteSENTES OU POUR TOUT AUTRE USAGE REFINITIV NrsquoEacuteMET AUCUNE DEacuteCLARATION EXPRESSE OU TACITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE DEacuteCLARATION DE VALEUR COMMERCIALE OU DrsquoADEacuteQUATION A UN OBJECTIF OU UTILISATION PARTICULIER SrsquoAGISSANT DE LrsquoINDICE OU DE TOUTE DONNEacuteE QUrsquoIL CONTIENT SANS RESTREINDRE LA PORTEacuteE DE CE QUI PREacuteCEgraveDE REFINITIV NE SAURAIT EN AUCUN CAS EcircTRE TENU POUR RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS DIRECTS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS (Y COMPRIS DrsquoUN MANQUE Agrave GAGNER) QUAND BIEN MEcircME IL AURAIT EacuteTEacute AVISEacute DE LA POSSIBILITEacute DE TELS DOMMAGES

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ANNEXE V

US Persons

1 Conformeacutement agrave la Reacuteglementation S de la Loi de 1933 une laquo US Person raquo (ressortissant des Eacutetats-Unis) signifie

11 toute personne physique reacutesidant aux Eacutetats-Unis

12 toute association de personnes ou socieacuteteacute organiseacutee ou constitueacutee selon les lois des Eacutetats-Unis

13 toute succession dont lrsquoexeacutecuteur ou lrsquoadministrateur est une US Person

14 toute fiducie dans laquelle un fiduciaire est une US Person

15 toute agence ou succursale drsquoune entiteacute eacutetrangegravere situeacutee aux Eacutetats-Unis

16 tout compte non discreacutetionnaire ou compte assimileacute (autre qursquoune succession ou une fiducie) deacutetenu par un neacutegociant ou un autre fiduciaire au beacuteneacutefice ou pour le compte drsquoune US Person

17 tout compte discreacutetionnaire ou compte assimileacute (autre qursquoune succession ou une fiducie) deacutetenu par un neacutegociant ou autre fiduciaire organiseacute constitueacute ou (srsquoil srsquoagit drsquoun particulier) reacutesidant aux Eacutetats-Unis ou

18 toute association de personne ou socieacuteteacute si

(a) elle est organiseacutee ou constitueacutee selon les lois drsquoune juridiction non ameacutericaine et

(b) elle est formeacutee par une US Person principalement dans le but drsquoinvestir dans des titres non enregistreacutes dans le cadre de la Loi de 1933 agrave moins qursquoelle ne soit organiseacutee constitueacutee ou deacutetenue par des investisseurs agreacuteeacutes (tels que deacutefinis dans la Regravegle 501(a) de la Loi) qui ne sont ni des personnes physiques ni des successions ni des fiducies

2 Nonobstant le point (1) ci-dessus tout compte discreacutetionnaire ou compte assimileacute (autre qursquoune succession ou une fiducie) deacutetenu pour le beacuteneacutefice ou le compte drsquoune non-US Person (non-ressortissant des Eacutetats-Unis) par un neacutegociant ou autre fiduciaire professionnel organiseacute constitueacute ou (srsquoil srsquoagit drsquoun particulier) reacutesidant aux Eacutetats-Unis ne sera pas consideacutereacute comme une laquo US Person raquo

3 Nonobstant le point (1) ci-dessus toute succession pour laquelle un fiduciaire professionnel agissant en tant qursquoexeacutecuteur ou administrateur est une US Person ne sera pas consideacutereacute comme une US Person si

31 un exeacutecuteur ou un administrateur de la succession qui nrsquoest pas une US Person dispose drsquoun pouvoir drsquoinvestissement discreacutetionnaire absolu ou partageacute srsquoagissant des actifs de la succession et

32 la succession est reacutegie par des lois non ameacutericaines

4 Nonobstant le point (1) ci-dessus toute fiducie pour laquelle un fiduciaire professionnel agissant en tant que deacutepositaire est une US Person ne sera pas consideacutereacutee comme une US Person si un fiduciaire qui nrsquoest pas une US Person dispose drsquoun pouvoir drsquoinvestissement discreacutetionnaire absolu ou partageacute srsquoagissant des actifs de la fiducie et qursquoaucun beacuteneacuteficiaire de la fiducie (et aucun disposant si la fiducie est reacutevocable) nrsquoest une US Person

5 Nonobstant le point (1) ci-dessus un reacutegime drsquoavantages sociaux pour le personnel employeacute eacutetabli et administreacute conformeacutement aux lois drsquoun pays autre que les Eacutetats-Unis et aux pratiques et agrave la litteacuterature habituelles de ce pays ne sera pas consideacutereacute comme une US Person

6 Nonobstant le point (1) ci-dessus toute agence ou succursale drsquoune US Person situeacutee en dehors des Eacutetats-Unis ne sera pas consideacutereacutee comme eacutetant une US Person si

61 lrsquoagence ou la succursale opegravere pour des raisons commerciales valables et

62 si lrsquoagence ou la succursale est engageacutee dans le secteur des assurances ou bancaire et est soumise agrave des reacuteglementations drsquoassurances ou bancaires respectivement dans le pays ougrave elle est situeacutee

7 Le Fonds moneacutetaire international la Banque internationale pour la reconstruction et le deacuteveloppement la Banque interameacutericaine de deacuteveloppement la Banque asiatique de deacuteveloppement la Banque africaine de deacuteveloppement les Nations Unies et leurs agences socieacuteteacutes affilieacutees et reacutegimes de retraite ainsi que les autres organisations internationales similaires leurs agences socieacuteteacutes affilieacutees et reacutegimes de retraites ne seront pas consideacutereacutes comme des US Persons

Les Administrateurs pourront sans avis preacutealable aux Actionnaires modifier les deacutefinitions ci-dessus selon les besoins pour refleacuteter au plus pregraves le droit et la reacuteglementation ameacutericaine alors applicables

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ANNEXE VI

Les deacuteleacutegueacutes tiers suivants ont eacuteteacute nommeacutes par state street bank and trust company (le sous-deacutepositaire global du deacutepositaire) sur les marcheacutes mentionneacutes agrave titre de sous-deacutepositaires La liste des marcheacutes ci-dessous repreacutesente le reacuteseau de deacutepocirct global du sous-deacutepositaire global du deacutepositaire Les actifs de la socieacuteteacute seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les marcheacutes reacuteglementeacutes eacutenonces agrave lrsquoAnnexe I

Marcheacute Sous-deacutepositaire

Afrique du Sud FirstRand Bank Limited

Standard Bank of South Africa Limited

Albanie Raiffeisen Bank sha

Allemagne State Street Bank International GmbH

Deutsche Bank AG

Argentine Citibank NA

Australie The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Autriche Deutsche Bank AG (opeacuterant par le biais de sa succursale de Frankfort avec lrsquoaide de sa succursale de Vienne)

UniCredit Bank Austria AG

Bahreiumln HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Bangladesh Standard Chartered Bank

Belgique Deutsche Bank AG Pays-Bas (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAmsterdam avec lrsquoaide de sa succursale de Bruxelles)

Beacutenin via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Bermudes HSBC Bank Bermuda Limited

Botswana Standard Chartered Bank Botswana Limited

Breacutesil Citibank NA

Bulgarie Citibank Europe plc succursale de Bulgarie

UniCredit Bulbank AD

Burkina Faso via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Canada State Street Trust Company Canada

Chili Itauacute CorpBanca SA

Chypre BNP Paribas Securities Services SCA Gregravece (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAthegravenes)

Colombie Cititrust Colombia SA Sociedad Fiduciaria

Costa Rica Banco BCT SA

Cocircte drsquoIvoire Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA

Croatie Privredna Banka Zagreb dd

Zagrebacka Banka dd

Danemark Nordea Bank AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa filiale Nordea Bank Danmark Filial af Nordea Bank AB (publ) Sverige)

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa succursale de Copenhague)

Eacutegypte HSBC Bank Egypt SAE (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

NM0622U-2229781-254258

255


Eacutemirats arabes unis ndash Abou Dhabi

HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Eacutemirats arabes unis - Centre financier international de Dubaiuml


Eacutemirats arabes unis - Marcheacute financier de Dubaiuml


Espagne Deutsche Bank SAE

Estonie AS SEB Pank

Eswatini (anciennement Swaziland) Standard Bank Swaziland Limited

Eacutetats-Unis State Street Bank and Trust Company

Feacutedeacuteration de Bosnie-Herzeacutegovine

UniCredit Bank dd

Finlande Nordea Bank AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa filiale Nordea Bank AB (publ) Finnish branch) Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoHelsinki)

France Deutsche Bank AG Netherlands (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAmsterdam avec lrsquoaide de sa succursale de Paris)

Ghana Standard Chartered Bank Ghana Limited

Gregravece BNP Paribas Securities Services SCA

Guineacutee-Bissau via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Hong Kong Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited

Hongrie Citibank Europe plc Magyarorszaacutegi Fioacutektelepe

UniCredit Bank Hungary Zrt

Icircle Maurice The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Inde Deutsche Bank AG

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Indoneacutesie Deutsche Bank AG

Irlande State Street Bank and Trust Company succursale du Royaume-Uni

Islande Landsbankinn hf

Israeumll Bank Hapoalim BM

Italie

Deutsche Bank SpA

Japon Mizuho Bank Limited


Jordanie Standard Chartered Bank

Kazakhstan JSC Citibank Kazakhstan

NM0622U-2229781-255258

256


Kenya Standard Chartered Bank Kenya Limited

Koweiumlt HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Lettonie AS SEB banka

Lituanie AB SEB bankas

Malaisie Deutsche Bank (Malaysia) Berhad

Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

Malawi Standard Bank PLC

Mali via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Maroc Citibank Maghreb SA

Mexique Banco Nacional de Meacutexico SA

Namibie Standard Bank Namibia Limited

Niger via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Nigeria Stanbic IBTC Bank Plc

Norvegravege Nordea Bank AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa filiale Nordea Bank Norge AB (publ) filial i Norge

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoOslo)

Nouvelle-Zeacutelande The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Oman HSBC Bank Oman SAOG (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Ouganda Standard Chartered Bank Uganda Limited

Pakistan Deutsche Bank AG

Panama Citibank NA

Pays-Bas Deutsche Bank AG

Peacuterou Citibank del Peruacute SA

Philippines Deutsche Bank AG

Pologne Bank Handlowy w Warszawie SA

Bank Polska Kasa Opieki SA

Porto Rico Citibank NA

Portugal Deutsche Bank AG Netherlands (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAmsterdam avec lrsquoaide de sa succursale de Lisbonne)

Qatar HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Reacutepublique de Coreacutee Deutsche Bank AG


Reacutepublique de Geacuteorgie JSC Bank of Georgia

Reacutepublique Populaire de Chine

HSBC Bank (China) Company Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

China Construction Bank Corporation (pour le marcheacute des Actions A uniquement)

NM0622U-2229781-256258

257


Citibank NA (pour le marcheacute Shanghai ndash Hong Kong Stock Connect uniquement)

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (pour le marcheacute Shanghai ndash Hong Kong Stock Connect uniquement) Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited (pour le marcheacute Shanghai ndash Hong Kong Stock Connect)

Reacutepublique serbe de Bosnie

UniCredit Bank dd

Reacutepublique slovaque UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia as

Reacutepublique tchegraveque Československaacute obchodniacute banka as

UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia as

Roumanie Citibank Europe plc Dublin ndash Succursale de Roumanie

Royaume-Uni State Street Bank and Trust Company succursale du Royaume-Uni

Russie AO Citibank

Seacuteneacutegal via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Serbie UniCredit Bank Serbia JSC

Singapour Citibank NA

Sloveacutenie UniCredit Banka Slovenija dd

Sri Lanka The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Suegravede Nordea Bank AB (publ)

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Suisse Credit Suisse AG

UBS Switzerland AG

Taiumlwan - Reacutepublique de Chine

Deutsche Bank AG

Standard Chartered Bank (Taiwan) Limited

Tanzanie Standard Chartered Bank (Tanzania) Limited

Thaiumllande Standard Chartered Bank (Thai) Public Company Limited

Togo via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Tunisie Union Internationale de Banques

Turquie Citibank A Ş

Deutsche Bank A Ş

Ukraine JSC Citibank

Uruguay Banco Itauacute Uruguay SA

Vietnam HSBC Bank (Vietnam) Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Zambie Standard Chartered Bank Zambia Plc

Zimbabwe Stanbic Bank Zimbabwe Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de Standard Bank of South Africa Limited)

NM0622U-2229781-257258

258

copy2022 BlackRock Inc Tous droits reacuteserveacutes iSHARES et BLACKROCK sont des marques deacuteposeacutees de BlackRock Inc ou de ses filiales Toutes les autres

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INFORMATIONS IMPORTANTES

Ce document contient des informations importantes et doit ecirctre lu attentivement avant drsquoinvestir Si vous avez des questions concernant le contenu de ce Prospectus veuillez-vous adresser agrave votre courtier intermeacutediaire responsable de banque conseiller juridique comptable ou agrave tout autre conseiller financier indeacutependant La valeur des Actions et tous les revenus qui en sont recueillis peuvent tout aussi bien baisser qursquoaugmenter et par conseacutequent lrsquoinvestisseur risque de ne pas reacutecupeacuterer la totaliteacute du montant investi Un investissement dans les Compartiments de la Socieacuteteacute ne doit pas constituer une part importante drsquoun portefeuille drsquoinvestissement et peut ne pas convenir agrave tous les investisseurs Veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section

laquo Facteurs de risque raquo pour plus drsquoinformations La Valeur de lrsquoactif net drsquo iShares MSCI China Tech UCITS ETF drsquoiShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF et drsquoiShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF telle que deacutetermineacutee agrave la date du preacutesent Prospectus est susceptible drsquoecirctre tregraves volatile de par la nature des politiques drsquoinvestissement de ces Compartiments et notamment leurs profils de risquerendement indiqueacutes dans le DICI concerneacute Les termes commenccedilant par une majuscule utiliseacutes dans ce Prospectus sont deacutefinis aux pages 8 agrave 17 La distribution de ce Prospectus ainsi que lrsquooffre et lrsquoachat drsquoActions de la Socieacuteteacute peuvent ecirctre soumis agrave des restrictions dans certains pays Les personnes recevant un exemplaire de ce Prospectus ou du Formulaire drsquoouverture de compte et du Formulaire de neacutegociation joints ne peuvent quel que soit le pays concerneacute consideacuterer ce 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Prospectus et de toute personne souhaitant demander des Actions conformeacutement agrave ce Prospectus de srsquoinformer et de respecter lrsquoensemble des lois et regraveglements en vigueur dans le pays concerneacute Les investisseurs demandant de souscrire des Actions ont inteacuterecirct agrave srsquoinformer quant aux exigences leacutegales que cela implique de demander de souscrire de deacutetenir ou de vendre ces Actions ainsi qursquoen ce qui concerne les regraveglements applicables en matiegravere de controcircle des changes et drsquoimposition en vigueur dans leur pays de citoyenneteacute de reacutesidence drsquoeacutetablissement ou de domicile y compris les autorisations officielles requises par lrsquoEacutetat ou autres et le respect de toutes autres formaliteacutes En geacuteneacuteral les Actions de chaque Compartiment seront principalement coteacutees et admises agrave la neacutegociation sur le marcheacute principal de la Bourse de Londres (mais elles pourront ecirctre principalement coteacutees aupregraves drsquoune autre bourse) Il est aussi preacutevu que les Actions de chaque Compartiment soient coteacutees ou admises agrave la neacutegociation aupregraves drsquoun certain nombre drsquoautres bourses (notamment les bourses suivantes Xetra SIX Swiss Exchange Euronext NV Borsa Italiana Bolsa Mexicana de Valores (Bourse du Mexique) et CBOE (Chicago Board Options Exchange)) mais aucune assurance ou garantie ne peut ecirctre donneacutee par la Socieacuteteacute que de telles cotations auront lieu ou seront maintenues Dans le cas ougrave de telles cotations ont lieu la principale cotation des Actions des Compartiments srsquoeffectuera normalement sur le marcheacute principal de la Bourse de Londres (bien qursquoun certain nombre de Compartiments puissent ecirctre principalement coteacutes sur une autre bourse) et toutes les autres cotations seront secondaires par rapport agrave la principale cotation Pour de plus amples informations concernant ougrave les Actions sont coteacutees ou admises agrave la neacutegociation veuillez consulter le site Internet officiel drsquoiShares (wwwisharescom) Il est possible que dans certains pays des parties qui ne sont absolument pas lieacutees agrave la Socieacuteteacute (et agrave un Compartiment quelconque) au Gestionnaire ou au Gestionnaire drsquoinvestissements puissent dans un but de placement mettre les Actions drsquoun ou de plusieurs Compartiment(s) agrave la disposition des investisseurs de ces pays en recourant agrave des meacutecanismes de neacutegociation hors bourse Ni la Socieacuteteacute ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements ne cautionnent ou promeuvent de telles activiteacutes et ne sont en aucune faccedilon lieacutes agrave de telles parties ou activiteacutes et nrsquoacceptent aucune responsabiliteacute deacutecoulant de leurs opeacuterations et neacutegociations Les Actions ne sont pas et ne seront pas enregistreacutees sous le reacutegime de la Loi de 1933 ni sous le reacutegime des lois

sur les valeurs mobiliegraveres drsquoun Eacutetat des Eacutetats-Unis Les Actions ne peuvent ecirctre ni offertes ni vendues directement ou indirectement aux Eacutetats-Unis ou pour le compte ou au profit drsquoune US Person (ressortissant des Eacutetats-Unis) Toute offre renouveleacutee ou revente drsquoActions aux Eacutetats-Unis ou agrave des US Persons peut constituer une violation de la loi ameacutericaine

Sauf dispense en la matiegravere les Actions ne peuvent ecirctre acquises ou deacutetenues par un Plan ERISA ou acquises avec les actifs drsquoun Plan ERISA Les Actions ne peuvent en outre ecirctre acquises par une personne consideacutereacutee comme eacutetant une US Person en vertu de la Loi de 1940 et des regraveglements affeacuterents ou une personne qui est consideacutereacutee comme eacutetant une US Person dans le cadre du CEA et des regraveglements qui srsquoy rapportent Les Actions ne sont pas et ne seront pas autoriseacutees agrave ecirctre distribueacutees aupregraves du public au Canada eacutetant donneacute qursquoaucun prospectus de la Socieacuteteacute nrsquoa eacuteteacute deacuteposeacute aupregraves de la commission des valeurs mobiliegraveres ou de lrsquoautoriteacute reacuteglementaire du Canada ou drsquoune province ou drsquoun territoire de ce pays Ce document nrsquoest pas et ne doit ecirctre en aucune circonstance interpreacuteteacute comme eacutetant une publiciteacute ou un moyen autre doffrir des Actions au public au Canada Aucun Reacutesident canadien ne peut acheter ou accepter un transfert drsquoActions agrave moins qursquoil nrsquoy soit autoriseacute par les lois canadiennes ou provinciales en vigueur

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Afin de se conformer aux restrictions viseacutees ci-dessus la Socieacuteteacute ne saurait en conseacutequence accepter les placements de Deacutetenteurs non habiliteacutes excepteacute dans des circonstances exceptionnelles et uniquement avec lrsquoaccord preacutealable des Administrateurs ou du Gestionnaire Au moment de lrsquoacquisition drsquoActions le futur investisseur peut ecirctre appeleacute agrave eacutetablir qursquoil est habiliteacute agrave devenir Deacutetenteur habiliteacute et qursquoil ne saurait acheter des Actions pour le compte drsquoun Deacutetenteur non habiliteacute Lrsquoobtention du consentement preacutealable des Administrateurs pour un investissement ne confegravere pas agrave lrsquoinvestisseur le droit drsquoacqueacuterir des Actions au regard drsquoune demande de souscription subseacutequente ou future

Les souscripteurs drsquoActions devront deacuteclarer srsquoils sont des US Persons Les investisseurs (qursquoils aient investi sur le Marcheacute primaire ou le Marcheacute secondaire) sont tenus drsquoaviser immeacutediatement lrsquoAgent administratif au cas ougrave ils cesseraient drsquoecirctre des Deacutetenteurs habiliteacutes Lorsque la Socieacuteteacute a connaissance que des Actions sont deacutetenues directement ou agrave titre beacuteneacuteficiaire par un Deacutetenteur non habiliteacute elle aura la possibiliteacute de racheter ces Actions drsquooffice et drsquoimposer une contribution agrave tout Deacutetenteur non habiliteacute aux fins de compenser les pertes encourues (ou susceptibles drsquoecirctre encourues) par la Socieacuteteacute au regard des Actions ainsi deacutetenues La Reacuteglementation SEBI fait obligation agrave tout Compartiment investissant physiquement dans des valeurs mobiliegraveres indiennes (laquo Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde raquo) de se faire enregistrer en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II Pour ce faire chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde est tenu de deacutemontrer qursquoil satisfait aux critegraveres geacuteneacuteraux suivants (i) Le Compartiment doit compter au moins 20 investisseurs tant directs que sous-jacents par le biais de veacutehicules de mise en commun (ii) Aucun investisseur ne doit deacutetenir plus de 49 des Actions (en nombre comme en valeur) du Compartiment Les investisseurs institutionnels qui deacutetiennent plus de 49 drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde doivent eux-mecircmes respecter des critegraveres geacuteneacuteraux Tout proprieacutetaire effectif sous-jacent deacutetenant plus de 25 du Compartiment doit signifier son acceptation de lrsquoenregistrement IPE et agrave cette fin communiquer ses coordonneacutees client au participant du deacutepositaire concerneacute ainsi qursquoagrave la Commission indienne des titres et des changes Pour les raisons preacuteciteacutees aucun investisseur dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde ne peut deacutetenir plus de 49 des Actions (en nombre comme en valeur) du Compartiment (agrave lrsquoexception du Precircte-nom du Deacutepositaire commun) Tout investisseur deacutetenant plus de 25 des Actions (en nombre comme en valeur) drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde accepte lrsquoenregistrement IPE dudit Compartiment et la divulgation de ses coordonneacutees client agrave la Socieacuteteacute au deacutepositaire concerneacute et la SEBI par tout intermeacutediaire (courtier deacutepositaire

precircte-noms Deacutepositaire central de titres local Deacutepositaire central de titres international etc) ainsi que par la

Socieacuteteacute et ses prestataires Les Actions de chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde nrsquoont pas eacuteteacute et ne seront pas enregistreacutees en vertu des lois indiennes et il nrsquoest pas preacutevu qursquoelles beacuteneacuteficient des dispositions des lois indiennes qui ont eacuteteacute promulgueacutees dans le but de proteacuteger les actionnaires Les Actions de chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde ne sont pas proposeacutees en Inde et ne peuvent pas ecirctre directement ou indirectement vendues ou livreacutees en Inde acquises transfeacutereacutees ou deacutetenues au profit drsquoune Indian Origin Restricted Entity ou agrave toute personne agrave des fins drsquooffre ou de revente directe ou indirecte agrave une Indian Origin Restricted Entity La Socieacuteteacute ne permettra pas que des Actions des Compartiments exposeacutes agrave lrsquoInde ou des droits de proprieacuteteacute effective attacheacutes agrave ces Actions soient sciemment vendus agrave des Indian Origin Restricted Entities Lrsquoinvestisseur potentiel dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde peut ecirctre appeleacute au moment de lrsquoacquisition des Actions (ou par la suite) agrave deacuteclarer ne pas ecirctre une Indian Origin Restricted Entity etou qursquoil nrsquoacquiert pas des Actions au nom ou pour le compte drsquoune Indian Origin Restricted Entity Les actionnaires drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde sont tenus drsquoaviser immeacutediatement la Socieacuteteacute et le Gestionnaire drsquoinvestissements dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave ils deviendraient des Indian Origin Restricted Entities ou deacutetiendraient des Actions au profit drsquoIndian Origin Restricted Entities La Socieacuteteacute le Gestionnaire ou le Gestionnaire drsquoinvestissements peuvent obliger les Actionnaires agrave fournir des informations sur eux-mecircmes et les proprieacutetaires effectifs des Actions aux fins de deacuteterminer si les Actionnaires ou les proprieacutetaires effectifs sont ou non des Indian Origin Restricted Entities En investissant dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde (que ce soit directement ou indirectement) les investisseurs acceptent la communication de telles informations ainsi que toute divulgation de telles informations agrave la Socieacuteteacute au Gestionnaire ou au Gestionnaire drsquoinvestissements Srsquoil est porteacute agrave la connaissance de la Socieacuteteacute que des Actions drsquoun Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde sont deacutetenues leacutegalement ou agrave titre de proprieacutetaire effectif directement ou indirectement par une personne enfreignant les restrictions ci-dessus que ce soit seule ou conjointement avec une autre personne la Socieacuteteacute dans la mesure ougrave les actions peuvent ecirctre identifieacutees et racheteacutees proceacutedera au rachat forceacute des Actions ainsi deacutetenues Si des Actions font lrsquoobjet drsquoun rachat forceacute lrsquoinvestisseur recevra le produit du rachat diminueacute des frais encourus et des sommes eacuteventuellement requises pour deacutedommager ou indemniser la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements des preacutejudices subis ou susceptibles drsquoecirctre subis par ceux-ci ou celle-ci en rapport avec la deacutetention drsquoActions par une Indian Origin Restricted Entity ou au profit de celle-ci Si lrsquoActionnaire ou le proprieacutetaire effectif ne communique pas les informations requises et si du fait de cette non-divulgation ou de cette divulgation inadeacutequate les Administrateurs estiment que cet Actionnaire ou proprieacutetaire effectif pose un problegraveme du fait de son statut drsquoIndian Origin Restricted Entity la Socieacuteteacute proceacutedera dans la mesure ougrave les Actions peuvent ecirctre

identifieacutees et racheteacutees au rachat forceacute des Actions du Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde en question deacutetenues par cette personne ou au profit de cette personne Si des Actions font lrsquoobjet drsquoun rachat forceacute lrsquoinvestisseur recevra le produit du rachat diminueacute des frais encourus et des sommes eacuteventuellement requises pour deacutedommager ou indemniser la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements des preacutejudices subis ou susceptibles drsquoecirctre subis par ceux-ci ou celle-ci en rapport avec la deacutetention drsquoActions par cette personne ou au profit de celle-ci Toute personne enfreignant lrsquoune des restrictions ci-dessus indemnisera la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements des preacutejudices subis ou des recours exerceacutes par lrsquoun de ceux-ci ou celle-ci en rapport avec cette infraction

NM0622U-2229781-3258

Les Actions sont proposeacutees uniquement sur la base des informations contenues dans le Prospectus actuel dans le dernier rapport annuel et dans les eacutetats financiers reacuteviseacutes les plus reacutecents et dans tout rapport semestriel et eacutetats financiers non auditeacutes suivants Ces rapports feront partie inteacutegrante du Prospectus Toute autre information ou deacuteclaration donneacutee ou effectueacutee par nrsquoimporte quel neacutegociant vendeur ou autre personne doit ecirctre ignoreacutee et ne doit donc pas ecirctre prise en consideacuteration Les deacuteclarations faites dans le preacutesent Prospectus sont fondeacutees sur la connaissance qursquoont les Administrateurs des lois et usages actuellement en vigueur en Irlande lesquels peuvent ecirctre modifieacutes agrave tout moment Les chiffres figurant dans le preacutesent Prospectus sont exacts agrave la date du Prospectus uniquement et peuvent faire lrsquoobjet de modifications Le preacutesent Prospectus peut eacutegalement ecirctre traduit dans drsquoautres langues Toute traduction devra contenir strictement les mecircmes informations et aura la mecircme signification que les documents originaux reacutedigeacutes en langue anglaise En cas de contradiction entre les documents originaux en langue anglaise et les mecircmes documents traduits dans une autre langue la version originale en langue anglaise fera foi agrave moins que (et uniquement agrave cette condition) les exigences imposeacutees par la loi en vigueur dans un pays ougrave les Actions seraient neacutegocieacutees nrsquoimposent que dans une action intenteacutee sur la base des informations figurant dans un Prospectus qui est publieacute dans une langue autre que lrsquoanglais la langue du Prospectus sur la base duquel lrsquoaction est intenteacutee fasse foi Les diffeacuterends portant sur les termes utiliseacutes dans le Prospectus quelle que soit la langue de celui-ci seront reacutegis et interpreacuteteacutes conformeacutement aux lois irlandaises Par ailleurs chaque investisseur accepte irreacutevocablement la compeacutetence des tribunaux irlandais pour reacutesoudre les litiges reacutesultant de lrsquooffre ou lieacutes agrave lrsquooffre drsquoActions de la Socieacuteteacute La Socieacuteteacute peut demander que ses Actions soient enregistreacutees et distribueacutees dans des pays autres que lrsquoIrlande Lorsque ces enregistrements sont effectueacutes les reacuteglementations locales peuvent neacutecessiter la nomination drsquoagents payeurscorrespondants centralisateurs et le maintien par ces agents des comptes par lrsquointermeacutediaire desquels les montants souscrits et racheteacutes pourront ecirctre reacutegleacutes Les investisseurs qui choisissent ou sont tenus par les reacuteglementations locales de payerrecevoir les montants souscritsracheteacutes par le biais drsquoun intermeacutediaire et non directement par le Deacutepositaire supportent un risque de creacutedit vis-agrave-vis de cette entiteacute intermeacutediaire au regard (a) des montants souscrits avant leur transfert au Deacutepositaire et (b) des montants racheteacutes payables par cette entiteacute intermeacutediaire agrave lrsquoinvestisseur concerneacute Les commissions et frais relatifs drsquoune part agrave lrsquoenregistrement et agrave la distribution des Actions dans ces pays et drsquoautre part agrave la nomination de repreacutesentants distributeurs et autres agents dans les pays concerneacutes et agrave lrsquoeacutetablissement et la publication des documents drsquoinformation locaux seront deacutetermineacutes agrave des taux commerciaux normaux et pourront ecirctre supporteacutes par la Socieacuteteacute etou les Compartiments Ce Prospectus et le DICI du Compartiment etou de la Cateacutegorie dActions concerneacutes doivent ecirctre lus inteacutegralement avant toute demande drsquoActions

Mecircme si elles ne font pas partie des objectifs et politiques drsquoinvestissement des Compartiments les investisseurs sont prieacutes de prendre note des dispositions relatives agrave la fiscaliteacute allemande figurant agrave la section intituleacutee laquo Fiscaliteacute allemande raquo

NM0622U-2229781-4258

PROTECTION DES DONNEacuteES

Les investisseurs sont prieacutes de noter que la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire sont susceptibles de traiter leurs donneacutees agrave caractegravere personnel (au sens du RGPD laquo Donneacutees agrave caractegravere personnel raquo) ou les Donneacutees agrave caractegravere personnel drsquoindividus lieacutes aux administrateurs aux dirigeants aux employeacutes etou aux proprieacutetaires effectifs drsquoun investisseur Lrsquoavis de confidentialiteacute preacutepareacute au titre de la Socieacuteteacute et du Gestionnaire en tant que socieacuteteacute de gestion de la Socieacuteteacute (lrsquolaquo Avis de confidentialiteacute raquo) contient des informations relatives agrave la collecte agrave lrsquoutilisation agrave la divulgation au transfert et au traitement de Donneacutees agrave caractegravere personnel par la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire et deacutefinit les droits des individus en relation avec leurs Donneacutees agrave caractegravere personnel deacutetenues par la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire LrsquoAvis de confidentialiteacute est disponible agrave lrsquoadresse wwwisharescom Les demandes drsquoinformations compleacutementaires concernant lrsquoutilisation des Donneacutees agrave caractegravere personnel par la Socieacuteteacute le Gestionnaire etou BlackRock ainsi que les demandes drsquoexercice de droits relatifs aux Donneacutees agrave caractegravere personnel tels que deacutefinis dans lrsquoAvis de confidentialiteacute doivent ecirctre adresseacutees agrave The Data Protection Officer BlackRock 12 Throgmorton Avenue Londres EC2N 2DL Royaume-Uni

NM0622U-2229781-5258

6

REacutePERTOIRE

iShares IV public limited company Conseil drsquoadministration de la Socieacuteteacute JP Morgan 200 Capital Dock

Paul McNaughton (Preacutesident) Paul McGowan

79 Sir John Rogersonrsquos Quay Dublin 2 D02 RK57 Irlande

Barry OrsquoDwyer Jessica Irschick Ros OShea Deirdre Somers William McKechnie

Gestionnaire Gestionnaire drsquoinvestissements et Promoteur BlackRock Asset Management Ireland Limited BlackRock Advisors (UK) Limited 1st Floor 12 Throgmorton Avenue 2 Ballsbridge Park Londres EC2N 2DL Ballsbridge Dublin 2

Angleterre

D04 YW83 Irlande

Deacutepositaire Agent administratif et drsquoenregistrement State Street Custodial Services (Ireland) Limited State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogersonrsquos Quay 78 Sir John Rogersonrsquos Quay Dublin 2 Dublin 2 Irlande Irlande

Secreacutetaire geacuteneacuteral Commissaires aux comptes et Experts-comptables

Sanne 4th Floor 76 Baggot Street Lower Dublin 2 Ireland

Deloitte Ireland LLP Deloitte amp Touche House Earlsfort Terrace Dublin 2 Irlande

Conseillers juridiques (pour le droit irlandais) William Fry LLP 2 Grand Canal Square Dublin 2 Irlande

NM0622U-2229781-6258

7

SOMMAIRE

INFORMATIONS IMPORTANTES 2

PROTECTION DES DONNEacuteES 5

REacutePERTOIRE 6

SOMMAIRE 7

DEacuteFINITIONS 8

LA SOCIEacuteTEacute 18

OBJECTIFS ET POLITIQUES DrsquoINVESTISSEMENT 30

INDICES DE REacuteFEacuteRENCE 31

DESCRIPTIONS DES COMPARTIMENTS 33

MEacuteTHODOLOGIES DE COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE 110

TECHNIQUES DrsquoINVESTISSEMENT 112

GESTION DE PORTEFEUILLE EFFICACE 119

FACTEURS DE RISQUE 122

VALORISATION DES COMPARTIMENTS 171

OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute 174

PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE 175

PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute SECONDAIRE 186

OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute ndash INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES 188

FRAIS ET CHARGES DES COMPARTIMENTS 196

POLITIQUE EN MATIEgraveRE DE DIVIDENDES 202

DIVERSITEacute REacuteELLE DE PROPRIEacuteTEacute 204

GESTION DE LA SOCIEacuteTEacute 205

CONFLITS DrsquoINTEacuteREcircTS 214

INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES ET STATUTAIRES 217

FISCALITEacute 222

ANNEXE I 236

ANNEXE II 238

ANNEXE III 242

ANNEXE IV 246

ANNEXE V 253

ANNEXE VI 254

NM0622U-2229781-7258

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DEacuteFINITIONS

laquo Formulaire drsquoouverture de compte raquo formulaire ou la demande drsquoouverture de compte (lorsque le contexte lrsquoexige) que les Administrateurs peuvent exiger agrave remplir par le Participant autoriseacute aux fins drsquoouverture drsquoun compte relatif agrave la Socieacuteteacute etou au Compartiment concerneacute pour la neacutegociation sur le Marcheacute primaire ou agrave remplir par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun pour les besoins de demande drsquoActions des Compartiments agrave eacutemettre en son nom et comprenant lrsquoautorisation pour la Socieacuteteacute de neacutegocier avec les Participants autoriseacutes (le cas eacutecheacuteant) laquo Cateacutegorie drsquoActions de capitalisation raquo Cateacutegorie drsquoActions deacutesigneacutee par la mention laquo de capitalisation raquo dans la liste des Cateacutegories drsquoActions eacutenumeacutereacutees sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus ou par laquo Acc raquo dans le tableau laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles et lanceacutees raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus et au titre de laquelle des revenus et autres beacuteneacutefices seront accumuleacutes et reacuteinvestis laquo Loi raquo Loi (irlandaise) de 2014 sur les Socieacuteteacutes et tout amendement qui pourrait leur ecirctre apporteacute laquo Agent administratif raquo State Street Fund Services (Ireland) Limited etou toute autre personne qui pourrait ecirctre deacutesigneacutee avec lrsquoaccord preacutealable de la Banque centrale afin drsquoapporter ses services drsquoadministration drsquoagent de transfert et drsquoenregistrement agrave la Socieacuteteacute laquo Contrat drsquoadministration raquo contrat conclu entre le Gestionnaire et lrsquoAgent administratif pour la prestation de services administratifs drsquoagent de transfert et drsquoenregistrement pour le compte de la Socieacuteteacute tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo ADR raquo American Depository Receipt (Certificat ameacutericain repreacutesentatif de titres) laquo Socieacuteteacute affilieacutee raquo socieacuteteacute dont la socieacuteteacute megravere ultime est la mecircme que celle du Gestionnaire drsquoinvestissements ou socieacuteteacute dans laquelle la socieacuteteacute megravere ultime du Gestionnaire drsquoinvestissements possegravede directement ou indirectement au moins 50 du capital laquo Regravegles ESG de lrsquoAMF raquo la position et la recommandation DOC-2020-03 de lrsquoAutoriteacute des marcheacutes financiers (AMF) franccedilaise

laquo Statuts raquo Statuts de la Socieacuteteacute et tout amendement qui pourrait leur ecirctre occasionnellement apporteacute laquo dollar australien raquo ou laquo AUD raquo monnaie leacutegale du Commonwealth drsquoAustralie laquo Participant autoriseacute raquo teneur de marcheacute ou un courtier enregistreacute aupregraves de la Socieacuteteacute comme participant autoriseacute et habiliteacute agrave souscrire ou agrave racheter directement des Actions drsquoun Compartiment aupregraves de la Socieacuteteacute (agrave savoir sur le Marcheacute primaire) laquo Devise de reacutefeacuterence raquo devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment laquo Indice de reacutefeacuterence raquo srsquoagissant drsquoun Compartiment indice auquel les rendements du Compartiment seront compareacutes laquo Regraveglement de reacutefeacuterence raquo le Regraveglement (UE) 20161011 du Parlement europeacuteen et du Conseil tel que modifieacute par le Regraveglement (UE) 20192089 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 27 novembre 2019 tel qursquoamendeacute ou remplaceacute laquo Registre du Regraveglement sur les indices de reacutefeacuterence raquo registre des administrateurs et des indices de reacutefeacuterence

tenu par lAEMF en vertu du Regraveglement de reacutefeacuterence laquo Investisseur sur Plan de retraite raquo correspond agrave la deacutefinition contenue dans la Section 3(42) de lrsquoUS Employee Retirement Income Security Act de 1974 (laquo ERISA raquo agrave savoir la Loi ameacutericaine de 1974 sur les pensions de retraite des employeacutes) et inclut (a) un laquo reacutegime de prestations aux employeacutes raquo deacutefini agrave la Section 3(3) de lrsquoERISA sous reacuteserve de la Partie 4 du Titre I de lrsquoERISA (b) un laquo reacutegime de prestations raquo deacutecrit agrave la Section 4975(e)(1) du Code sous reacuteserve de la Section 4975 du Code et (c) une entiteacute dont les actifs sous-jacents incluent des laquo actifs de plans de retraite raquo du fait drsquoun investissement sur reacutegime de prestations aux employeacutes ou sur reacutegime de prestations dans cette entiteacute Pour ces motifs un laquo Investisseur sur Plan de retraite raquo ne saurait inclure un reacutegime drsquoEacutetat (deacutefini agrave la Section 3(32) de lrsquoERISA) un reacutegime de prestations non ameacutericain (deacutefini agrave la Section 4(b)(4) de lrsquoERISA) ou un reacutegime cleacuterical (deacutefini agrave la Section 3(33) de lrsquoERISA) qui nrsquoait pas choisi drsquoecirctre assujetti agrave lrsquoERISA laquo BlackRock Group raquo groupe de socieacuteteacutes BlackRock Inc et lrsquoensemble de ses socieacuteteacutes affilieacutees et personnes rattacheacutees

laquo Conseil drsquoadministration raquo Conseil drsquoadministration de la Socieacuteteacute laquo Bond Connect raquo est une initiative lanceacutee en juillet 2017 pour un accegraves reacuteciproque au marcheacute obligataire entre la RPC et Hong Kong eacutetabli par la CFETS China Central Depository amp Clearing Co la chambre de compensation de Shanghai HKEX et la Central Moneymarkets Unit

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laquo Jour ouvreacute raquo srsquoentend pour lrsquoensemble des Compartiments jour ouvreacute ougrave les marcheacutes sont ouverts en Angleterre (ou tout autre jour que les Administrateurs pourront deacuteterminer de temps agrave autre sous reacuteserve drsquoen informer les Actionnaires au preacutealable) laquo dollar canadien raquo ou laquo CAD raquo monnaie leacutegale du Canada laquo Reacutesident canadien raquo personne reacutesidant au Canada aux fins de la leacutegislation fiscale canadienne reacutegissant lrsquoimpocirct sur le revenu laquo Capital Market Authority raquo ou laquo CMA raquo autoriteacute de reacutegulation des titres et investissements du Royaume drsquoArabie saoudite (RAS) et ses successeurs et ayants droit laquo Composante numeacuteraire raquo composante numeacuteraire de lrsquoInventaire des titres en portefeuille La Composante numeacuteraire sera composeacutee de trois eacuteleacutements agrave savoir (i) le dividende accumuleacute attribuable aux Actions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions donneacutee du Compartiment (geacuteneacuteralement les dividendes et inteacuterecircts diminueacutes des commissions et frais encourus depuis la preacuteceacutedente distribution) (ii) les sommes en numeacuteraire repreacutesentant les montants reacutesultant de lrsquoarrondissement du nombre drsquoActions agrave livrer les capitaux disponibles deacutetenus par le Compartiment ou les montants repreacutesentant les eacutecarts entre les pondeacuterations de lrsquoInventaire des titres en portefeuille et du Compartiment et (iii) les Droits et Charges eacuteventuellement dus laquo CCASS raquo le Systegraveme central de compensation et de regraveglement de Hong Kong (Hong Kong Central Clearing and Settlement System) laquo CDC raquo China Central Depository and Clearing Co laquo CEA raquo Loi ameacutericaine sur le neacutegoce des denreacutees et marchandises (Commodity Exchange Act) et les amendements qui pourraient y ecirctre apporteacutes laquo Banque centrale raquo Banque centrale drsquoIrlande ou lrsquoentiteacute qui lui succeacutedera laquo Regraveglements OPCVM de la Banque centrale raquo Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations de 2015 tels qursquoamendeacutes ou remplaceacutes

laquo Deacutepositaires centraux de titres raquo tout Systegraveme de compensation reconnu eacutetant un systegraveme de regraveglement national pour des marcheacutes nationaux individuels Eacutetant donneacute que les Compartiments eacutemettent des Actions par lrsquointermeacutediaire du systegraveme de regraveglement du Deacutepositaire central de titres international les Deacutepositaires centraux de titres seront des Participants drsquoun Deacutepositaire central de titres international laquo CFETS raquo le China Foreign Exchange Trade System amp National Funding Centre laquo Actions A chinoises raquo titres de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC libelleacutes en renminbi et coteacutes agrave la Bourse de Shanghai et agrave la Bourse de Shenzhen laquo Actions B chinoises raquo titres de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC libelleacutes en dollars ameacutericains (pour la Bourse de Shanghai) et en dollars de Hong Kong (pour la Bourse de Shenzhen) et coteacutes agrave la Bourse de Shanghai et agrave la Bourse de Shenzhen laquo Compartiments chinois raquo iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF laquo Actions H chinoises raquo titres de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC libelleacutes en dollars de Hong Kong et coteacutes agrave la SEHK laquo ChinaClear raquo China Securities Depositary and Clearing Corporation Limited le deacutepositaire central de titres de la RPC responsable des Actions A chinoises laquo yuan raquo (CNY) ou laquo renminbi raquo (RMB) monnaie ayant cours leacutegal en RPC laquo CIBM raquo marcheacute obligataire interbancaire de Chine laquo Clearstream raquo Clearstream Banking Socieacuteteacute Anonyme Luxembourg et toute socieacuteteacute qui la remplace laquo Deacutepositaire commun raquo entiteacute nommeacutee comme deacutepositaire pour les Deacutepositaires centraux de titres internationaux actuellement Citibank Europe plc sise 1 North Wall Quay Dublin 1 laquo Precircte-nom du Deacutepositaire commun raquo entiteacute nommeacutee comme precircte-nom pour tout Deacutepositaire commun et qui en cette qualiteacute agit comme deacutetenteur inscrit au registre des actionnaires des Actions des Compartiments actuellement Citivic Nominees Limited laquo Socieacuteteacute raquo iShares IV plc laquo Compartiment couvert contre le risque de change raquo iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc)

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laquo Contrat de couverture du risque de change raquo contrat conclu entre le Gestionnaire drsquoinvestissements et State Street Europe Limited aux termes duquel State Street Europe Limited a eacuteteacute deacutesigneacutee aux fins de fournir des services de couverture de change au Compartiment couvert contre le risque de change et agrave toutes les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change tel qursquoamendeacute en tant que de besoin conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change raquo une Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment (autre que le Compartiment couvert contre le risque de change qui ne compte qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions) qui autorise le recours agrave des transactions de couverture afin de reacuteduire lrsquoeffet des fluctuations des taux de change tel que deacutecrit sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus laquo CSDCC raquo China Securities Depository and Clearing Corporation Limited laquo CSRC raquo (China Securities Regulatory Commission) lrsquoautoriteacute chinoise des marcheacutes financiers laquo Compartiments actuels raquo Compartiments existants agrave la date du preacutesent Prospectus dont la liste figure en page 1 de ce Prospectus laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles raquo les Cateacutegories drsquoActions des Compartiments actuels disponibles pour lancement agrave la discreacutetion du Gestionnaire agrave la date du preacutesent Prospectus telles qursquoeacutenumeacutereacutees aux pages 23 agrave 29 du preacutesent Prospectus laquo couronne danoise raquo ou laquo DKK raquo monnaie leacutegale du Royaume du Danemark laquo Jour de neacutegociation raquo deacutesigne de maniegravere geacuteneacuterale et srsquoagissant des Compartiments actuels un Jour ouvreacute Neacuteanmoins certains Jours ouvreacutes ne seront pas des Jours de neacutegociation lorsque par exemple les marcheacutes sur lesquels les Investissements drsquoun Compartiment sont coteacutes ou neacutegocieacutes ou les marcheacutes pertinents par rapport agrave un Indice de reacutefeacuterence sont suspendus ou fermeacutes ou en cas de jour feacuterieacute dans la juridiction dans laquelle un deacuteleacutegueacute du Gestionnaire drsquoinvestissements est baseacute agrave condition qursquoil y ait au moins un Jour de neacutegociation par quinzaine eacutetant entendu que les Administrateurs peuvent agrave tout moment et agrave leur entiegravere discreacutetion suspendre temporairement la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que la vente lrsquoeacutechange etou le rachat des Actions de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment quelconque conformeacutement aux dispositions du Prospectus et des Statuts Le Gestionnaire drsquoinvestissements eacutetablit des calendriers de neacutegociation indiquant agrave lrsquoavance les Jours de neacutegociation

pour chaque Compartiment Le calendrier de neacutegociation peut ecirctre modifieacute de temps agrave autre par le Gestionnaire drsquoinvestissements lorsque par exemple lrsquoopeacuterateur du marcheacute concerneacute ou lrsquoorganisme de reacuteglementation du marcheacute ou la bourse selon le cas de figure envisageacute deacuteclare qursquoun marcheacute pertinent est fermeacute aux neacutegociations ou aux opeacuterations de regraveglement (le Gestionnaire drsquoinvestissements pouvant eacuteventuellement ecirctre aviseacute de cette fermeture sans preacuteavis voire moyennant le respect drsquoun deacutelai de preacuteavis reacuteduit) Le calendrier de neacutegociation de chaque Compartiment (et de chaque Cateacutegorie drsquoActions au sein drsquoun Compartiment) peut ecirctre obtenu aupregraves du Gestionnaire drsquoinvestissements laquo Formulaire de neacutegociation raquo formulaire de neacutegociation que les Administrateurs pourront exiger aux fins de neacutegocier des Actions de la Socieacuteteacute etou du Compartiment concerneacute laquo Deacutepositaire raquo State Street Custodial Services (Ireland) Limited ou toute autre personne qui pourrait ecirctre deacutesigneacutee avec lrsquoaccord preacutealable de la Banque centrale afin drsquoagir en qualiteacute de deacutepositaire de la Socieacuteteacute laquo Contrat de deacutepositaire raquo contrat conclu entre la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Deacutepositaire tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute en tant que de besoin conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo Directive raquo Directive ndeg 200965CE du Parlement europeacuteen et du Conseil du 13 juillet 2009 telle qursquoamendeacutee par la Directive ndeg 201491UE du Parlement europeacuteen et du Conseil du 23 juillet 2014 susceptible drsquoecirctre amendeacutee ou remplaceacutee laquo Administrateurs raquo administrateurs de la Socieacuteteacute ou tout conseil drsquoadministration ducircment autoriseacute laquo Cateacutegorie drsquoActions de distribution raquo une Cateacutegorie drsquoActions deacutesigneacutee par la mention laquo de distribution raquo dans la liste des Cateacutegories drsquoActions eacutenumeacutereacutees sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus ou par laquo Dist raquo dans le tableau laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles et lanceacutees raquo de la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus et au titre de laquelle des distributions de revenus seront deacuteclareacutees laquo Droits et Charges raquo srsquoagissant drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions quelconque droits de timbre et autres droits et taxes frais gouvernementaux commissions de courtage frais bancaires diffeacuterences de change inteacuterecircts commissions payables au Deacutepositaire ou agrave ses deacuteleacutegueacutes (sur ventes et achats) commissions de transfert commissions drsquoenregistrement et autres droits et charges agrave payer (y compris les frais lieacutes aux opeacuterations de couverture et les frais de transaction) relatifs ou non agrave lrsquoacquisition initiale ou agrave lrsquoaugmentation des actifs du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions en question ou agrave la creacuteation agrave lrsquoeacutemission agrave la vente au rachat agrave lrsquoeacutechange ou agrave la mise en pension drsquoActions ou agrave la vente ou agrave lrsquoachat de placements ou au regard de certificats ou autrement qui sont dus ou seront dus relativement ou preacutealablement agrave des transactions ou des opeacuterations de neacutegociation au regard desquelles lesdits droits et charges sont dus et qui incluent lors du calcul des prix de souscription et de rachat toute provision pour eacutecarts (en vue de la prise en compte des eacutecarts entre prix drsquoeacutevaluation des actifs aux fins de deacuteterminer la Valeur de lrsquoactif net et le prix estimeacute auquel lesdits actifs devront ecirctre acheteacutes en cas de souscription et vendus en cas de rachat ainsi que des plus-values ou moins-values latentes

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(et de leur cristallisation reacuteinvestissement ou regraveglement) lieacutees aux contrats de change agrave terme en relation avec une vente un rachat une conversion ou une mise en pension drsquoActions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ou drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change) mais ne sauraient inclure les commissions dues aux agents sur les ventes et achats drsquoActions ou les commissions taxes frais ou coucircts pris en compte lors de la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net par Actions des Actions du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions en question laquo DVP raquo regraveglement avec laquo livraison moyennant paiement raquo laquo Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique raquo site internet que les Participants autoriseacutes pourront utiliser pour soumettre des demandes de neacutegociation relatives agrave des Actions drsquoun Compartiment ainsi qursquoobtenir des informations relatives aux proceacutedures de neacutegociation laquo Exploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique raquo lrsquoexploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique en tant que besoin laquo Compartiments actions raquo Compartiments de la Socieacuteteacute qui suivent ou reacutepliquent la performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence dont les composantes sont des actions soit agrave la date du Prospectus les Compartiments iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI China UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI

Europe ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI India UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF iShares iShares TA-35 Israel UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF et iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF (les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares Target Global Infrastructure UCITS ETF sont des actions et des titres agrave revenu fixe) laquo Plan ERISA raquo (i) tout plan de retraite soumis au Titre 1 de la Loi ameacutericaine de 1974 sur les pensions de retraite des employeacutes (United States Employee Retirement Income Security Act of 1974) et agrave ses amendements (laquo ERISA raquo) ou (ii) tout plan ou compte de retraite ou plan soumis agrave lrsquoarticle 4975 du Code ameacutericain de 1986 des revenus personnels (United States Internal Revenue Code of 1986) et agrave ses amendements laquo AEMF raquo Autoriteacute europeacuteenne des marcheacutes financiers laquo euro raquo laquo EUR raquo ou laquo euro raquo uniteacute moneacutetaire europeacuteenne telle qursquoelle est deacutefinie par la Directive du Conseil (CE) ndeg 97498 du 3 mai 1998 sur lrsquointroduction de lrsquoeuro et agrave la discreacutetion du Gestionnaire les devises de tout pays ayant fait partie de la zone euro agrave tout moment laquo Euronext raquo Euronext NV laquo Euroclear raquo Euroclear Bank SANV et toute socieacuteteacute qui la remplace laquo UEM raquo ou laquo zone euro raquo agrave savoir les Eacutetats membres qui adoptent ou ont adopteacute lrsquoeuro comme devise officielle (soit agrave la date du preacutesent Prospectus lrsquoAllemagne lrsquoAutriche la Belgique Chypre lrsquoEspagne lrsquoEstonie la Finlande la France la Gregravece lrsquoIrlande lrsquoItalie la Lettonie le Luxembourg Malte les Pays-Bas le Portugal la Slovaquie et la Sloveacutenie) laquo Espace eacuteconomique europeacuteen raquo ou laquo EEE raquo Espace eacuteconomique europeacuteen les Eacutetats membres participants regroupant les Eacutetats membres lrsquoIslande le Liechtenstein et la Norvegravege laquo Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE raquo un indice de reacutefeacuterence qui est catalogueacute comme un Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE et qui satisfait aux exigences relatives aux Indices de reacutefeacuterence de transition climatique telles qursquoexposeacutees dans le Regraveglement de reacutefeacuterence

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laquo Fonds factoriels raquo Compartiments de la Socieacuteteacute qui suivent des indices ne neacutecessitant pas de pondeacuteration en fonction de la capitalisation boursiegravere et pouvant viser des caracteacuteristiques speacutecifiques des titres composant lrsquoindice qualiteacute eacuteleveacutee forte tendance haussiegravere valeur eacuteleveacutee etc Agrave la date du preacutesent Prospectus les Fonds factoriels sont les suivants iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF laquo Fallen Angels raquo obligations qui agrave un moment donneacute eacutetaient laquo investment grade raquo et ont ensuite eacuteteacute reacutetrogradeacutees par les agences de notation de creacutedit SampP Moodyrsquos etou Fitch agrave une notation infeacuterieure agrave investment grade conformeacutement agrave la meacutethodologie utiliseacutee par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ces obligations nrsquoeacutetaient pas neacutecessairement investment grade au moment de leur eacutemission mais auraient eacuteteacute reacutetrogradeacutees au moins une fois agrave une notation infeacuterieure agrave investment grade au moment de leur inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence laquo IFD raquo instruments financiers deacuteriveacutes laquo Fitch raquo Fitch Ratings une division du groupe Fitch laquo Compartiments agrave revenu fixe raquo Compartiments de la Socieacuteteacute qui suivent ou reacutepliquent la performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence dont les composantes sont des titres agrave revenu fixe et qui sont agrave la date du Prospectus iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares Target Global Infrastructure UCITS ETF sont des actions et des titres agrave revenu fixe) laquo FOP raquo regraveglement libre de tout paiement

laquo IPE raquo investisseur de portefeuille eacutetranger laquo FTSE raquo FTSE Russell une division de London Stock Exchange Group plc laquo Compartiment raquo compartiment drsquoactifs eacutetabli (avec lrsquoaccord preacutealable de la Banque centrale) pour une ou plusieurs cateacutegorie(s) drsquoActions qui est investi en fonction des objectifs drsquoinvestissement applicables agrave ce compartiment et qui fait partie de la Socieacuteteacute une reacutefeacuterence agrave un laquo Compartiment raquo inclura toutes les Cateacutegories drsquoActions attribuables agrave ce Compartiment degraves lors qursquoaucune Cateacutegorie drsquoActions particuliegravere nrsquoest speacutecifieacutee laquo GDN raquo Global Depository Note (obligations internationales repreacutesentatives de titres eacutetrangers) laquo RGPD raquo Regraveglement (UE) 2016679 (regraveglement geacuteneacuteral sur la protection des donneacutees) du Parlement europeacuteen et du Conseil du 27 avril 2016 tel qursquoamendeacute ou remplaceacute laquo GDR raquo Global Depository Receipt (certificats internationaux repreacutesentatifs de titres eacutetrangers) laquo Certificat drsquoActions global raquo certificat attestant du droit agrave des Actions (tel que plus amplement deacutecrit agrave la section du preacutesent Prospectus intituleacutee laquo Opeacuterations de la Socieacuteteacute ndash Informations geacuteneacuterales raquo) laquo Entiteacute du groupe raquo socieacuteteacutes incluses dans le mecircme groupe aux fins de la consolidation des comptes au sens de la directive 83349CEE ou conformeacutement aux regravegles comptables internationales reconnues laquo HKEX raquo Hong Kong Exchanges and Clearing Limited laquo HKSCC raquo Hong Kong Securities Clearing Company Limited laquo dollar de Hong-Kong raquo ou laquo HKD raquo monnaie leacutegale de la Reacutegion administrative speacuteciale de Hong-Kong de la Reacutepublique populaire de Chine laquo Indian Origin Restricted Entity raquo (i) tout laquo Resident Indian Citizen raquo (citoyen indien reacutesidant en Inde) selon la deacutefinition donneacutee agrave cette expression par les Foreign Exchange Management (Transfer or Issuer of Security by a Person Resident Outside of India) Regulations (et leurs amendements et ajouts ulteacuterieurs eacuteventuels) (ii) toute personne qui est un laquo Non-Reacutesident Indian raquo (citoyen indien ne reacutesidant pas en Inde) ou un laquo Overseas Citizen of India raquo (citoyen indien reacutesidant agrave lrsquoeacutetranger) selon la deacutefinition donneacutee agrave ces expressions par les Indian Foreign Exchange Management (Transfer or Issuer of Security by a Person Resident Outside of India) Regulations (et leurs amendements ou ajouts ulteacuterieurs eacuteventuels) (iii) toute personne morale constitueacutee ou enregistreacutee en Inde etou (iv) toute une personne qui a lrsquointention drsquoacheter des Actions du Compartiment pour contourner ou eacuteviter par un autre moyen les exigences applicables imposeacutees par la Reacuteglementation SEBI etou drsquoautres regraveglements subsidiaires ou circulaires publieacutees qui srsquoy rapportent

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laquo Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute raquo survient srsquoagissant drsquoune personne lorsque (i) une ordonnance a eacuteteacute prise ou un regraveglement exeacutecutoire est adopteacute aux fins de proceacuteder agrave la liquidation de la personne ou de la deacuteclarer en faillite (ii) un liquidateur judiciaire ou agent assimileacute a eacuteteacute nommeacute pour la personne ou le patrimoine des actifs de la personne ou bien la personne fait lrsquoobjet drsquoune ordonnance drsquoadministration (iii) la personne souscrit un accord avec un ou plusieurs de ses creacuteanciers ou est deacuteclareacutee dans lrsquoincapaciteacute drsquoacquitter ses dettes (iv) la personne cesse ou menace de cesser de poursuivre son activiteacute ou la quasi-totaliteacute de son activiteacute ou bien modifie ou menace de modifier la nature principale de son activiteacute (v) un eacutevegravenement touchant agrave la personne se produit sur un territoire avec des conseacutequences similaires agrave celles des eacutevegravenements mentionneacutes aux points (i) agrave (iv) ci-dessus ou (vi) la Socieacuteteacute est convaincue de bonne foi que lrsquoun des cas susmentionneacutes risque de se produire laquo Deacutepositaires centraux de titres internationaux raquo Systegravemes de compensation reconnus utiliseacutes par les Compartiments lors de lrsquoeacutemission de ses Actions par le biais du systegraveme de regraveglement du Deacutepositaire central de titres international qui est un systegraveme de regraveglement international connecteacute agrave plusieurs marcheacutes nationaux et qui inclut Euroclear etou Clearstream laquo Investissement raquo tout investissement autoriseacute par lrsquoActe constitutif et qui est autoriseacute par les Regraveglements et les Statuts laquo Gestionnaire drsquoinvestissements raquo BlackRock Advisors (UK) Limited etou toute autre personne eacuteventuellement deacutesigneacutee conformeacutement aux exigences de la Banque centrale afin drsquoapporter ses services en matiegravere de gestion de portefeuille aux Compartiments laquo Contrat de gestion drsquoinvestissement raquo contrat conclu entre le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements pour la prestation de services de gestion financiegravere pour le compte des Compartiments tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo yen japonais raquo ou laquo JPY raquo monnaie leacutegale du Japon laquo DICI raquo document drsquoinformation cleacute pour lrsquoinvestisseur publieacute au titre de chaque Compartiment conformeacutement aux Regraveglements et tout amendement qui pourrait lui ecirctre apporteacute de temps agrave autre conformeacutement aux Regraveglements OPCVM de la Banque centrale laquo RAS raquo le Royaume drsquoArabie saoudite

laquo Sous-deacutepositaire du RAS raquo HSBC Saudi Arabia Limited ou toute autre personne deacutesigneacutee comme sous-deacutepositaire du Compartiment au RAS pour des actifs laquo Cateacutegorie drsquoActions lanceacutee raquo une Cateacutegorie drsquoActions existante et disponible pour investissement agrave la date du preacutesent Prospectus telle qursquoindiqueacutee aux pages 23 agrave 29 du preacutesent Prospectus laquo Sous-deacutepositaire chinois local raquo HSBC Bank (China) Company Limited ou toute autre personne mandateacutee par le Sous-deacutepositaire chinois drsquoassurer en son nom des services de deacutepositaire concernant les actifs des Compartiments chinois en RPC laquo LSE raquo Bourse de Londres (London Stock Exchange) une division de London Stock Exchange Group plc laquo Gestionnaire raquo BlackRock Asset Management Ireland Limited socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais laquo Contrat de gestion raquo contrat conclu entre la Socieacuteteacute et le Gestionnaire tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux exigences de la Banque centrale laquo Markit iBoxx raquo une division de Markit Ltd laquo Eacutetat membre raquo Eacutetat membre de lrsquoUnion europeacuteenne agrave la date de publication du preacutesent Prospectus laquo Acte constitutif raquo acte constitutif de la Socieacuteteacute et tout amendement qui pourrait lui ecirctre occasionnellement apporteacute laquo peso mexicain raquo ou laquo MXP raquo la monnaie leacutegale du Mexique laquo MiFID II raquo Directive ndeg 201465UE (Marcheacutes drsquoinstruments financiers) telle que modifieacutee remplaceacutee compleacuteteacutee ou renouveleacutee laquo Moodyrsquos raquo Moodyrsquos Investors Service une division de Moodyrsquos Corporation laquo MSCI raquo MSCI Inc laquo Compartiments Multifactor raquo iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF laquo NASDAQ raquo une division de NASDAQ OMX Group Inc

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laquo Valeur de lrsquoactif net raquo valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions (selon le cas) deacutetermineacutee conformeacutement aux Statuts laquo dollar neacuteo-zeacutelandais raquo ou laquo NZD raquo monnaie leacutegale de Nouvelle-Zeacutelande laquo Marcheacutes peu importants raquo tout marcheacute qui nrsquoest pas un Marcheacute important laquo OCDE raquo Organisation de coopeacuteration et de deacuteveloppement eacuteconomiques laquo OTC raquo over the counter (de greacute agrave greacute) laquo P Chips raquo titres speacutecifiques coteacutes agrave la SEHK eacutemis par des socieacuteteacutes constitueacutees hors de la RPC et controcircleacutees directement ou indirectement par des personnes physiques ou des socieacuteteacutes non eacutetatiques et qui tirent des revenus substantiels de la RPC ou y investissent drsquoimportants actifs laquo Participants raquo titulaires de compte au sein drsquoun Deacutepositaire central de titres internationaux dont des Participants autoriseacutes leurs precircte-noms ou agents et dont lrsquointeacuterecirct deacutetenu dans des Actions des Compartiments est reacutegleacute etou compenseacute par lrsquointermeacutediaire du Deacutepositaire central de titres international compeacutetent laquo Agent payeur raquo entiteacute nommeacutee pour agir comme agent payeur des Compartiments laquo PBOC raquo Banque populaire de Chine laquo Inventaire des titres en portefeuille raquo fichier indiquant les Investissements et la Composante en numeacuteraire pouvant ecirctre transfeacutereacutes au Compartiment en cas de souscriptions et par la Socieacuteteacute en cas de rachats en regraveglement du prix de ses Actions Chaque Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment disposera drsquoun Inventaire des titres en portefeuille qui peut (sans y ecirctre obligeacute) diffeacuterer des Inventaires des titres en portefeuille des autres Cateacutegories drsquoActions du mecircme Compartiment laquo RPC raquo Reacutepublique populaire de Chine laquo Sous-deacutepositaire chinois raquo Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited ou toute autre personne deacutesigneacutee comme Sous-deacutepositaire des Compartiments chinois pour des actifs chinois

laquo Marcheacute primaire raquo marcheacute hors bourse sur lequel les Actions drsquoun Compartiment sont creacuteeacutees et racheteacutees directement par la Socieacuteteacute laquo Prospectus raquo ce document tel qursquoil pourra ecirctre amendeacute de temps agrave autre conformeacutement aux Regraveglements OPCVM de la Banque centrale avec lorsque le contexte lrsquoexige ou lrsquoimplique tout Suppleacutement ou ajout laquo Investisseur eacutetranger qualifieacute raquo ou laquo QFI raquo conformeacutement aux Regravegles QFI les Compartiments concerneacutes qui ont investi directement dans des actions coteacutees sur la Bourse saoudienne et qui se sont enregistreacutes au mecircme titre que leur gestionnaire drsquoinvestissements aupregraves de la CMA en tant que QFI laquo Deacutetenteur habiliteacute raquo toute personne physique ou morale autre que (i) une US Person telle que deacutefinie par la Regravegle 902(k) de la Loi de 1933 (ii) un Plan ERISA (iii) toute autre personne physique ou morale agrave laquelle une vente ou un transfert drsquoActions ou relativement agrave laquelle la deacutetention drsquoActions (affectant directement ou indirectement ladite personne et qursquoelle soit consideacutereacutee seule ou conjointement avec drsquoautres personnes associeacutees ou non ou toutes autres circonstances jugeacutees drsquointeacuterecirct par les Administrateurs) pourrait (a) imposer que la Socieacuteteacute soit deacuteclareacutee en tant que laquo socieacuteteacute drsquoinvestissement raquo sous le reacutegime de la Loi de 1940 (b) imposer que les Actions de la Socieacuteteacute soient deacuteclareacutees sous le reacutegime de la Loi de 1933 (c) imposer que la Socieacuteteacute devienne une laquo personne morale sous controcircle eacutetranger raquo au sens de lrsquoUS Internal Revenue Code de 1986 (d) imposer que la Socieacuteteacute fournisse des rapports peacuteriodiques au titre de la section 13 de lrsquoUS Exchange Act de 1934 (e) imposer que les actifs de la Socieacuteteacute soient deacuteclareacutes laquo actifs de plan de retraite raquo drsquoun Investisseur sur Plan de retraite ou (f) induire que la Socieacuteteacute se trouve en deacutefaut de conformiteacute avec la Loi de 1940 la Loi de 1933 lrsquoERISA de 1974 lrsquoUS Internal Revenue Code de 1986 ou lrsquoUS Exchange Act de 1934 (iv) un deacutepositaire precircte-nom trustee ou le patrimoine de toute personne physique ou morale viseacutee aux paragraphes (i) agrave (iii) ci-dessus ou (v) en relation avec un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde une Indian Origin Restricted Entity ou toute personne socieacuteteacute ou entiteacute acqueacuterant ou deacutetenant des Actions pour le compte drsquoune Indian Origin Restricted Entity laquo Regravegles QFI raquo Regravegles pour lrsquoinvestissement par des institutions financiegraveres eacutetrangegraveres qualifieacutees dans des actions coteacutees eacutemises par le Conseil de la Capital Market Authority du Royaume drsquoArabie saoudite conformeacutement agrave sa Reacutesolution numeacutero (1-42-2015) du 15071436 du calendrier heacutegirien correspondant au 04052015 du calendrier greacutegorien et fondeacutee sur la Loi sur les marcheacutes de capitaux promulgueacutee par le deacutecret royal no M30 dateacute du 02061424 du calendrier heacutegirien telle que modifieacutee par le Conseil de la Capital Market Authority du Royaume drsquoArabie saoudite conformeacutement agrave sa Reacutesolution numeacutero (1-3-2018) du 22041439 du calendrier heacutegirien correspondant au 09012018 du calendrier greacutegorien laquo QFII raquo (Qualified Foreign Institutional Investor) investisseur institutionnel eacutetranger qualifieacute laquo Systegraveme de compensation reconnu raquo laquo systegraveme de compensation reconnu raquo deacutesigneacute comme tel par lrsquoadministration fiscale irlandaise (Irish Revenue Commissioners) tel que CREST ou Euroclear

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laquo Red Chips raquo titres speacutecifiques coteacutes agrave la SEHK eacutemis par des socieacuteteacutes constitueacutees hors de la RPC et controcircleacutees directement ou indirectement par des entiteacutes deacutetenues par le gouvernement national ou des gouvernements locaux en RPC et qui tirent des revenus substantiels de la RPC ou y investissent drsquoimportants actifs laquo Marcheacutes reacuteglementeacutes raquo bourses de valeurs etou les marcheacutes reacuteglementeacutes indiqueacutes le cas eacutecheacuteant dans lrsquoAnnexe I et dans le Suppleacutement correspondant laquo Regraveglements raquo European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations de 2011 tels qursquoamendeacutes par les European Union (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (Amendment) Regulations de 2016 tels qursquoamendeacutes ou remplaceacutes laquo Service drsquoinformation reacuteglementaire raquo tout service drsquoinformation reacutepertorieacute dans lrsquoannexe 12 des regravegles de cotation (Listing Rules) de lrsquoUnited Kingdom Listing Authority (UKLA) laquo Politique de reacutemuneacuteration raquo politique deacutecrite dans la section intituleacutee laquo Le Gestionnaire raquo y compris de faccedilon non limitative une description du calcul de la reacutemuneacuteration et des avantages sociaux ainsi que lrsquoidentiteacute des personnes responsables de lrsquoattribution de la reacutemuneacuteration et des avantages sociaux laquo RMB raquo renminbi la devise leacutegale de la Reacutepublique populaire de Chine (RPC) laquo RQFII raquo (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) investisseur institutionnel eacutetranger admissible sur le marcheacute du renminbi laquo Convention de deacutepositaire RQFII raquo contrat liant le Gestionnaire drsquoinvestissements le Sous-deacutepositaire chinois et le Sous-deacutepositaire chinois local et chargeant le Sous-deacutepositaire chinois drsquoagir par lrsquointermeacutediaire du Sous-deacutepositaire chinois local en qualiteacute de deacutepositaire local RQFII des actifs des Compartiment chinois acquis dans le cadre du Reacutegime RQFII laquo Licence RQFII raquo licence attribueacutee agrave certaines entiteacutes hors RPC par la CSRC leur permettant drsquoacqueacuterir certains titres onshore chinois dans le cadre du Reacutegime RQFII laquo Reacutegime RQFII raquo le reacutegime dans le cadre duquel les deacutetenteurs drsquoune Licence RQFII peuvent acqueacuterir certains titres onshore chinois

laquo SAFE raquo acronyme anglais deacutesignant la State Administration of Foreign Exchange lrsquoadministration chargeacutee du controcircle des changes en RPC laquo Riyal saoudien raquo ou laquo SAR raquo ou laquo riyal raquo devise leacutegale du RAS laquo Bourse saoudienne raquo ou laquo Tadawul raquo Bourse du RAS laquo SCH raquo Shanghai Clearing House Co Ltd laquo SEBI raquo la Commission indienne des titres et des changes (Securities and Exchange Board of India) laquo Reacuteglementation SEBI raquo Reacuteglementation de la Commission indienne des titres et des changes (Investisseurs de portefeuille eacutetrangers) de 2014 (telle que modifieacutee ou compleacuteteacutee en tant que de besoin) laquo SEC raquo US Securities and Exchange Commission (Commission des opeacuterations de bourse ameacutericaine) laquo Marcheacute secondaire raquo marcheacute sur lequel les Actions des Compartiments sont neacutegocieacutees entre les investisseurs plutocirct qursquoavec la Socieacuteteacute elle-mecircme ces neacutegociations pouvant avoir lieu aupregraves drsquoune bourse reconnue ou de greacute agrave greacute laquo SEHK raquo Bourse de Hong Kong laquo SFDR raquo le regraveglement (UE) 20192088 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication drsquoinformations en matiegravere de durabiliteacute dans le secteur des services financiers laquo Action raquo action de participation sans valeur nominale drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions repreacutesentant une participation dans le capital de la Socieacuteteacute et comportant des droits relatifs au Compartiment ou agrave la Cateacutegorie drsquoActions concerneacute(e) eacutemise conformeacutement aux Statuts et agrave laquelle sont attacheacutes les droits preacutevus dans les Statuts laquo Cateacutegorie drsquoActions raquo toute cateacutegorie drsquoActions attribuable agrave un Compartiment donneacute et comportant des droits sur lrsquoactif et le passif du Compartiment concerneacute comme il est deacutecrit plus en deacutetail ci-dessous sous laquo Cateacutegories drsquoActions raquo agrave la section laquo La Socieacuteteacute raquo du preacutesent Prospectus laquo Actionnaire raquo deacutetenteur inscrit au registre des actionnaires drsquoune Action drsquoun Compartiment de la Socieacuteteacute laquo Marcheacutes importants raquo srsquoagissant drsquoun Compartiment tout marcheacute ou combinaison de marcheacutes ougrave la valeur des Investissements ou de lrsquoexposition drsquoun Compartiment sur ces marcheacutes excegravede 30 de la Valeur de lrsquoactif net de ce Compartiment calculeacutee agrave la date comptable annuelle la plus reacutecente et enregistreacutee dans les eacutetats financiers de

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la Socieacuteteacute agrave moins que le Gestionnaire drsquoinvestissements ne deacutecide drsquoappliquer un pourcentage etou une date qursquoil considegravere plus approprieacutes laquo Jour ouvreacute des Marcheacutes importants raquo srsquoagissant de chaque Compartiment un Jour ouvreacute ougrave les Marcheacutes importants sont ouverts aux neacutegociations et aux regraveglements laquo dollar de Singapour raquo ou laquo SGD raquo la monnaie leacutegale de la Reacutepublique de Singapour laquo SIX raquo SIX Swiss Exchange laquo SampP raquo Standard amp Poorrsquos une division de SampP Global Inc laquo ISR raquo lorsqursquoinclus dans le nom drsquoun Compartiment ou drsquoun Indice de reacutefeacuterence signifie laquo socially responsible investing raquo ou investissement socialement responsable laquo livre sterling raquo laquo GBP raquo ou laquo Stgpound raquo monnaie leacutegale du Royaume-Uni laquo Stock Connect raquo Shanghai-Hong Kong Stock Connect etou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect laquo Compartiments Stock Connect raquo Compartiments qui investissent dans des Actions A chinoises sur la SSE ou la SZSE via Stock Connect laquo SSE raquo la bourse de Shanghai laquo STOXX raquo STOXX Ltd une division de Deutsche Boumlrse AG laquo Produits financiers structureacutes raquo titres de creacuteance ou de participation ou autres instruments financiers eacuteligibles y compris les titres adosseacutes agrave des actifs et les titres lieacutes agrave des eacutevegravenements de creacutedit qui peuvent ecirctre eacutemis par un membre du BlackRock Group laquo Parts de souscripteur raquo parts drsquoune valeur nominale drsquoune livre sterling chacune dans le capital de la Socieacuteteacute deacutesigneacutees comme des laquo Parts de souscripteur raquo dans les Statuts et souscrites par le Gestionnaire ou pour son compte aux fins de fonder la Socieacuteteacute

laquo Suppleacutement raquo tout document eacutemis par la Socieacuteteacute deacutesigneacute comme un suppleacutement au preacutesent Prospectus laquo couronne sueacutedoise raquo ou laquo SEK raquo monnaie leacutegale du Royaume de Suegravede laquo franc suisse raquo ou laquo CHF raquo monnaie leacutegale de la Confeacutedeacuteration suisse laquo SZSE raquo la Bourse de Shenzhen laquo Regraveglement sur la taxonomie raquo Regraveglement (UE) 2020852 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 18 juin 2020 sur lrsquoeacutetablissement drsquoun cadre visant agrave favoriser les investissements durables et modifiant le Regraveglement (UE) 20192088 laquo Bourse de Tel Aviv raquo Tel Aviv Stock Exchange Ltd laquo OPCVM raquo organisme de placement collectif en valeurs mobiliegraveres constitueacute conformeacutement agrave la Directive telle qursquoamendeacutee laquo UKLA raquo United Kingdom Listing Authority (Autoriteacute de cotation officielle du Royaume-Uni) membre de la Financial Conduct Authority (Autoriteacute de surveillance du secteur financier) du Royaume-Uni laquo Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire raquo compte drsquoencaissement ouvert par la Socieacuteteacute au niveau du fonds agrave compartiments multiples au nom de la Socieacuteteacute laquo Cateacutegorie drsquoActions non couverte raquo une Cateacutegorie drsquoActions qui nrsquoest pas une Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change laquo Royaume-Uni raquo et laquo UK raquo Royaume-Uni de Grande Bretagne et drsquoIrlande du Nord laquo Eacutetats-Unis raquo et laquo US raquo Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique leurs territoires et possessions ainsi que tout Eacutetat feacutedeacutereacute des Eacutetats-Unis et le District de Columbia laquo dollar ameacutericain raquo laquo USD raquo laquo $ US raquo ou laquo $ raquo monnaie leacutegale des Eacutetats-Unis laquo US Person raquo toute personne physique ou morale consideacutereacutee par la SEC de temps agrave autre comme eacutetant une laquo US Person raquo conformeacutement au Regraveglement 902(k) de la Loi de 1933 ou toute autre personne physique ou morale ainsi que les Administrateurs en deacutecideront Les Administrateurs pourront sans avis preacutealable aux Actionnaires modifier la deacutefinition de laquo US Person raquo si la neacutecessiteacute srsquoen fait sentir afin de coller au plus pregraves avec le droit ameacutericain et la reacuteglementation ameacutericaine alors applicables Des preacutecisions compleacutementaires concernant la signification de laquo US Person raquo figurent agrave lrsquoAnnexe VI

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laquo Devise drsquoeacutevaluation raquo au titre drsquoune Cateacutegorie drsquoActions la devise dans laquelle cette Cateacutegorie est eacutevalueacutee par lrsquoAgent administratif et dans laquelle les Actions concerneacutees sont libelleacutees laquo Point drsquoeacutevaluation raquo jour et heure que les Administrateurs fixeront de temps agrave autre (avec lrsquoaccord de lrsquoAgent administratif) pour deacuteterminer la valeur de lrsquoactif et du passif drsquoun Compartiment et des Cateacutegories drsquoActions au sein de ce Compartiment Veuillez consulter le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire aux pages 181 agrave 184 pour plus de deacutetails sur le Point drsquoeacutevaluation applicable aux Compartiments actuels laquo Xetra raquo Deutsche Boumlrse Xetra agrave Francfort Allemagne laquo Loi de 1933 raquo Loi de 1933 (des Eacutetats-Unis) sur les valeurs mobiliegraveres (Securities Act of 1933) et ses amendements ulteacuterieurs eacuteventuels laquo Loi de 1940 raquo Loi de 1940 sur les socieacuteteacutes de placement des Eacutetats-Unis (Investment Company Act of 1940) telle qursquoelle a eacuteteacute modifieacutee ulteacuterieurement

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LA SOCIEacuteTEacute

Dispositions geacuteneacuterales

La Socieacuteteacute est une socieacuteteacute drsquoinvestissement agrave capital variable et agrave responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses Compartiments La Socieacuteteacute est constitueacutee sous la forme drsquoune socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais conformeacutement agrave la Loi La Socieacuteteacute a eacuteteacute agreacuteeacutee par la Banque centrale en tant qursquoOPCVM conformeacutement aux Regraveglements et est reacutegie par les Regraveglements La Socieacuteteacute est un fonds indiciel coteacute (exchange traded fund) Elle a eacuteteacute constitueacutee le 3 juillet 2009 sous le numeacutero de registre 472684 Lrsquoagreacutement accordeacute par la Banque centrale agrave la Socieacuteteacute ne saurait constituer une quelconque approbation ou garantie de la Socieacuteteacute par la Banque centrale et la Banque centrale ne saurait ecirctre tenue responsable du contenu du Prospectus Lrsquoagreacutement accordeacute agrave la Socieacuteteacute par la Banque centrale ne garantit en rien les reacutesultats de la Socieacuteteacute et la Banque centrale ne saurait ecirctre tenue responsable des reacutesultats ou deacutefaillances de la Socieacuteteacute

La Clause 3 de lrsquoActe constitutif stipule que le seul objectif de la Socieacuteteacute consiste dans le placement collectif dans des valeurs mobiliegraveres etou drsquoautres actifs financiers liquides viseacutes dans le Regraveglement 68 des Regraveglements portant sur lrsquoappel agrave lrsquoeacutepargne publique tout en appliquant le principe de la diversification des risques Compte tenu du statut drsquoOPCVM de la Socieacuteteacute chaque Compartiment est soumis aux restrictions drsquoinvestissement et drsquoemprunt preacutevues dans les Regraveglements et dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale Ces restrictions sont reproduites en deacutetail agrave lrsquoAnnexe III du Prospectus Compartiments Ce Prospectus se rapporte aux Compartiments suivants

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF







iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF




iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS EFT

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF















iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF




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Ce Compartiment a eacuteteacute fermeacute aux nouveaux investissements le 1er octobre 2018 et est en cours de liquidation

La Socieacuteteacute pourra avec lrsquoapprobation preacutealable de la Banque centrale creacuteer des Compartiments ou des Cateacutegories drsquoActions suppleacutementaires auquel cas elle devra publier soit un prospectus reacuteviseacute soit un Suppleacutement deacutecrivant les Compartiments ou Cateacutegories drsquoActions en question Des informations deacutetailleacutees sur les cateacutegories drsquoActions disponibles agrave la souscription peuvent figurer en tant que de besoin dans des Suppleacutements seacutepareacutes Par ailleurs la liste de tous les Compartiments et de toutes leurs cateacutegories drsquoActions lanceacutees ainsi que de leurs commissions figure dans les rapports annuels et semestriels de la Socieacuteteacute Inteacutegration des consideacuterations ESG Lrsquoinvestissement environnemental social et de gouvernance (ESG) est souvent confondu ou utiliseacute de maniegravere interchangeable avec le terme laquo investissement durable raquo BlackRock a identifieacute lrsquoinvestissement durable comme eacutetant le cadre geacuteneacuteral et les consideacuterations ESG comme une boicircte agrave outils de donneacutees pour identifier et informer nos solutions BlackRock deacutefinit lrsquointeacutegration des consideacuterations ESG comme la pratique consistant agrave inteacutegrer les informations ESG importantes et la prise en compte des risques de durabiliteacute dans les deacutecisions drsquoinvestissement afin drsquoameacuteliorer les rendements ajusteacutes en fonction du risque BlackRock reconnaicirct la pertinence des informations ESG drsquoimportance pour toutes les cateacutegories drsquoactifs et tous les styles de gestion de portefeuille Le Gestionnaire drsquoinvestissements integravegre des consideacuterations de durabiliteacute dans ses processus drsquoinvestissement de tous les Compartiments Les informations ESG et les risques de durabiliteacute sont pris en compte dans les processus de seacutelection drsquoIndices de reacutefeacuterence drsquoexamen de portefeuille et de gestion drsquoinvestissement Lrsquoobjectif des Compartiments est de fournir aux investisseurs un rendement qui reflegravete le rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute Un Indice de reacutefeacuterence peut avoir un objectif de durabiliteacute ou ecirctre conccedilu pour eacuteviter certains eacutemetteurs en fonction de critegraveres ESG ou pour srsquoexposer agrave des eacutemetteurs ayant de meilleures notations ESG un thegraveme ESG ou pour geacuteneacuterer un impact environnemental ou social positif BlackRock tient compte des caracteacuteristiques drsquoadeacutequation et des eacutevaluations des risques du fournisseur de lrsquoindice et BlackRock peut adapter son approche drsquoinvestissement de maniegravere approprieacutee en fonction de lrsquoobjectif et de la politique drsquoinvestissement du Compartiment Un Indice de reacutefeacuterence peut eacutegalement ne pas avoir drsquoobjectifs de durabiliteacute ou drsquoexigences de durabiliteacute explicites Pour lrsquoensemble des Compartiments lrsquointeacutegration ESG comprend

bull Engagement aupregraves des fournisseurs drsquoindices lieacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence et

bull Consultation dans lrsquoensemble du secteur sur les consideacuterations ESG

bull Promotion en matiegravere de transparence et de rapports y compris les critegraveres de meacutethodologie et les

rapports sur lrsquoinformation lieacutee agrave la durabiliteacute

bull Les activiteacutes de gestion des investissements qui sont meneacutees dans lrsquoensemble des Fonds drsquoactions drsquoentreprise afin de preacuteconiser une gouvernance drsquoentreprise et des pratiques commerciales saines par rapport aux facteurs ESG importants qui sont susceptibles drsquoavoir un impact sur la performance financiegravere agrave long terme

Lorsqursquoun Indice de reacutefeacuterence inclut explicitement un objectif de durabiliteacute lrsquoeacutequipe drsquoanalyse du risque et drsquoanalyse quantitative (RQA) effectue reacuteguliegraverement des examens avec les gestionnaires de portefeuille afin de srsquoassurer que le suivi de la performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et le respect des objectifs de durabiliteacute inteacutegreacutes dans la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont correctement poursuivis

BlackRock divulgue les donneacutees ESG et lieacutees au deacuteveloppement durable au niveau du portefeuille qui sont accessibles au public sur les pages produit du site Internet de BlackRock lorsque la loireacuteglementation le permet de sorte que les investisseurs actuels et potentiels et les conseillers en investissement peuvent consulter les informations relatives agrave la durabiliteacute drsquoun Compartiment Sauf indication contraire dans la documentation du Compartiment et dans lrsquoobjectif et la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment lrsquointeacutegration des consideacuterations ESG ne modifie pas lrsquoobjectif drsquoinvestissement drsquoun Compartiment ni ne contraint lrsquounivers drsquoinvestissement du Gestionnaire drsquoinvestissements et rien nrsquoindique qursquoune strateacutegie drsquoinvestissement ou que des critegraveres de seacutelection par exclusion axeacutes sur les consideacuterations ESG ou sur lrsquoimpact seront adopteacutes par un Compartiment Les investissements agrave impact sont des investissements reacutealiseacutes dans le but de geacuteneacuterer un impact social etou environnemental positif et mesurable ainsi qursquoun rendement financier De mecircme lrsquointeacutegration ESG ne deacutetermine pas dans quelle mesure un Compartiment peut ecirctre affecteacute par les risques de durabiliteacute Veuillez vous reporter agrave la section laquo Risques de durabiliteacute raquo de la section laquo Facteurs de risque raquo du preacutesent Prospectus


iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares TA-35 Israel UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF


iShares MSCI iBonds Sep 2018 $ Corp UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF

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Gestion drsquoinvestissement BlackRock prend des engagements en matiegravere de gestion drsquoinvestissement et de vote par procuration dans le but de proteacuteger et drsquoameacuteliorer la valeur agrave long terme des actifs des Fonds drsquoactions Drsquoapregraves notre expeacuterience les performances financiegraveres durables et la creacuteation de valeur sont renforceacutees par des pratiques de gouvernance saines notamment la supervision de la gestion des risques la responsabiliteacute du conseil drsquoadministration et le respect des reacuteglementations La composition lrsquoefficaciteacute et la responsabiliteacute du conseil drsquoadministration sont notre prioriteacute absolue Drsquoapregraves nous le maintien de normes eacuteleveacutees de gouvernance drsquoentreprise constitue le fondement des capaciteacutes du conseil drsquoadministration en matiegravere de direction et de surveillance Nous engageons le dialogue afin de mieux comprendre comment les conseils drsquoadministration eacutevaluent leur efficaciteacute et leur performance ainsi que leur position agrave lrsquoeacutegard des responsabiliteacutes et des engagements des directeurs de la rotation et de la planification de la succession ainsi que de la gestion de crise et de la diversiteacute BlackRock adopte une perspective agrave long terme dans ses efforts de gestion drsquoinvestissement en srsquoappuyant sur deux caracteacuteristiques cleacutes de notre activiteacute la majoriteacute de nos investisseurs eacuteconomisent en vue drsquoobjectifs agrave long terme de sorte que nous preacutesumons qursquoils sont des actionnaires agrave long terme et BlackRock propose des strateacutegies aux horizons drsquoinvestissement variables ce qui signifie que BlackRock entretient des relations agrave long terme avec ses socieacuteteacutes dans lesquelles elle investit Pour obtenir plus de deacutetails sur lrsquoapproche de BlackRock en matiegravere drsquoinvestissement durable et de gestion de lrsquoinvestissement veuillez consulter le site Internet aux adresses wwwblackrockcomcorporatesustainability et httpswwwblackrockcomcorporateabout-usinvestment-stewardshipour-responsibility raquo Profil de linvestisseur type Les Compartiments conviennent aux investisseurs particuliers et professionnels cherchant agrave satisfaire des objectifs drsquoinvestissement conformes agrave ceux du Compartiment concerneacute dans le contexte du portefeuille global de lrsquoinvestisseur Les investisseurs sont censeacutes ecirctre capables de prendre une deacutecision drsquoinvestissement sur la base des informations figurant dans le preacutesent Prospectus et dans le DICI du Compartiment concerneacute ou dans le cas contraire faire appel agrave un conseiller professionnel Les investisseurs doivent aussi pouvoir assumer un risque de capital et de revenu et doivent consideacuterer un investissement dans un Compartiment comme un placement agrave moyen ou long terme bien qursquoun Compartiment puisse eacutegalement permettre de srsquoexposer agrave plus court terme agrave son Indice de

reacutefeacuterence si une telle exposition est rechercheacutee Suppleacutements Chaque Suppleacutement devra ecirctre lu dans le cadre du preacutesent Prospectus et concurremment avec celui-ci Cateacutegories drsquoActions Chaque Compartiment de la Socieacuteteacute comprend un portefeuille drsquoInvestissements distinct Lors de leur eacutemission les Actions de chaque Compartiment peuvent ecirctre assorties de conditions caracteacuteristiques et droits diffeacuterents de ceux des autres Compartiments Les Actions drsquoun Compartiment peuvent ecirctre reacuteparties entre diffeacuterentes Cateacutegories drsquoActions assorties de politiques de dividendes drsquoune couverture du risque de change et de Devises drsquoeacutevaluation divergentes et peuvent donc srsquoaccompagner de frais et deacutepenses diffeacuterents Les types de Cateacutegories drsquoActions susceptibles drsquoecirctre mis agrave disposition par la Socieacuteteacute dans le cadre de ses Compartiments agrave lrsquoexception du Compartiment couvert contre le risque de change sont deacutecrits ci-dessous tous les types de Cateacutegories drsquoactions nrsquoeacutetant toutefois pas disponibles au sein de chaque Compartiment actuel Seule une Cateacutegorie drsquoActions est disponible au sein du Compartiment couvert contre le risque de change et par conseacutequent elle nrsquoest pas soumise agrave la classification ci-dessous


lrsquoIndice de

reacutefeacuterence



drsquoActions



Cateacutegorie drsquoActions

est couverte





Non couverte SO








Non couverte SO

NM0622U-2229781-20258

21





drsquoActions



Cateacutegorie drsquoActions est couverte









Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence




Non couverte SO



Capitalisation Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence et de la devise des composantes de








Distribution Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence




Non couverte SO



Distribution Diffeacuterente de la Devise de reacutefeacuterence et de la devise des composantes de



Devises multiples Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Non couverte SO

Devises multiples Capitalisation Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence


Non couverte SO



Devises multiples Distribution Devise de reacutefeacuterence Non couverte SO

Devises multiples Distribution Devise de reacutefeacuterence Couverte Identique agrave la Devise de reacutefeacuterence


Non couverte SO



Pour de plus amples informations sur les Cateacutegories drsquoActions disponibles au sein de chacun des Compartiments actuels agrave la date du preacutesent Prospectus veuillez vous reacutefeacuterer aux tableaux ci-dessous sous le titre laquo Cateacutegories drsquoActions actuelles et lanceacutees raquo Drsquoautres cateacutegories drsquoActions y compris des Cateacutegories drsquoActions drsquoun type qui nrsquoest pas eacutenumeacutereacute ci-dessus agrave lrsquoheure actuelle peuvent ecirctre ajouteacutees par la Socieacuteteacute agrave tout Compartiment agrave lrsquoavenir agrave sa discreacutetion conformeacutement aux exigences de la Banque centrale La creacuteation de Cateacutegories drsquoActions suppleacutementaires ne portera pas atteinte aux droits attacheacutes aux Cateacutegories drsquoActions existantes Des informations deacutetailleacutees sur les Cateacutegories drsquoActions disponibles agrave la souscription et sur les diffeacuterentes structures de frais applicables peuvent figurer dans des Suppleacutements seacutepareacutes Par ailleurs la liste de tous les Compartiments et de toutes leurs Cateacutegories drsquoActions en circulation figure dans les rapports annuels et semestriels de la Socieacuteteacute Veuillez noter que si vous deacutetenez des Actions drsquoune Cateacutegorie que vous souhaitez eacutechanger contre des Actions drsquoune autre Cateacutegorie drsquoActions du mecircme Compartiment un tel eacutechange pourrait ecirctre consideacutereacute par les autoriteacutes

NM0622U-2229781-21258

22

fiscales comme un rachat et une vente et donc comme une reacutealisation aux fins de lrsquoimpocirct sur les plus-values Veuillez consulter la section laquo Facteurs de risque raquo du preacutesent Prospectus pour connaicirctre les risques speacutecifiques associeacutes agrave lrsquoinvestissement dans les Cateacutegories drsquoActions drsquoun Compartiment Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change La Socieacuteteacute peut eacutemettre des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change au sein de Compartiments autres que le Compartiment couvert contre le risque de change qui autorisent le recours agrave des transactions de couverture afin drsquoatteacutenuer les effets des fluctuations des taux de change Pour de plus amples informations sur la meacutethodologie de couverture veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section ci-dessous intituleacutee laquo Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change raquo Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut utiliser des deacuteriveacutes (par exemple des contrats de change agrave terme des contrats agrave terme ferme des options et des swaps ou tout autre instrument autoriseacute selon lrsquoAnnexe II du preacutesent Prospectus) pour couvrir le taux de change entre la devise de tout ou partie des actifs drsquoun Compartiment (liquiditeacutes et revenus inclus) et la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions Pour de plus amples informations sur la meacutethodologie de couverture des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section intituleacutee laquo Meacutethodologies de couverture du risque de change raquo Les transactions coucircts et autres eacuteleacutements de passif ainsi que les avantages deacutecoulant des instruments utiliseacutes agrave des fins de couverture de lrsquoexposition de change de toute Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change seront uniquement attribueacutes agrave la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee Les expositions de change des diffeacuterentes Cateacutegories drsquoActions ne peuvent ecirctre combineacutees ou compenseacutees et les expositions de change des actifs drsquoun Compartiment ne peuvent ecirctre imputeacutees agrave des Cateacutegories drsquoActions seacutepareacutees

NM0622U-2229781-22258

23

CATEacuteGORIES DrsquoACTIONS ACTUELLES ET LANCEacuteES Les Cateacutegories drsquoActions actuelles sont assorties drsquoun laquo Y raquo et peuvent ecirctre lanceacutees agrave la discreacutetion du Gestionnaire Les Cateacutegories drsquoActions lanceacutees agrave la date du preacutesent Prospectus sont assorties drsquoun laquo L raquo Le tableau ci-dessous ne contient pas drsquoinformations au titre des Compartiments qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions Agrave la date du preacutesent Prospectus les Compartiments qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions sont iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) et iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Veuillez vous reacutefeacuterer agrave la section laquo Descriptions des Compartiments raquo pour connaicirctre la Devise de reacutefeacuterence et agrave la section laquo Politique de dividende raquo pour connaicirctre la politique de dividende de ces Compartiments Cateacutegories drsquoActions non couvertes actuelles et lanceacutees (Compartiments actuels autres que les Compartiments eacutenumeacutereacutes ci-dessus qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions)

Compartiment

Devise de


Compartiment




iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF EUR Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF EUR Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y L Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y L Y Y Y Y Y Y

iShares Ageing Population UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares China CNY Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digital Security UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares Digitalisation UCITS ETF USD Y Y - - Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-23258

24

Compartiment

Devise de





iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI China A UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y L L Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-24258

25

Compartiment

Devise de





iShares MSCI France UCITS ETF EUR Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI India UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI World SRI UCITS ETF USD Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares TA-35 Israel UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

Il est preacutevu que ces Cateacutegories drsquoActions seront les premiegraveres agrave devenir des Cateacutegories drsquoActions lanceacutees

NM0622U-2229781-25258

26

Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change actuelles et lanceacutees (Compartiments actuels autres que les Compartiments eacutenumeacutereacutes ci-dessus qui ne comptent qursquoune seule Cateacutegorie drsquoActions)

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS


iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD Y Y Y Y Y L Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF GBP Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Ageing Population UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y L L

iShares China CNY Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digital Entertainment and Education UCITS


iShares Digital Security UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Digitalisation UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS

ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-26258

27

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS


iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF USD Y Y Y Y L Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Electric Vehicles and Driving Technology

UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China A UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

NM0622U-2229781-27258

28

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI France UCITS ETF EUR Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI India UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - - Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y L Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -


USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World SRI UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

NM0622U-2229781-28258

29

Compartiment

Devise

de


Compar

timent




iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares TA-35 Israel UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF USD Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y - -

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS


NM0622U-2229781-29258

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OBJECTIFS ET POLITIQUES DrsquoINVESTISSEMENT

Les objectifs et la politique drsquoinvestissement speacutecifiques de chaque Compartiment seront formuleacutes par les Administrateurs au moment de la creacuteation du Compartiment Chaque Compartiment fait lrsquoobjet drsquoune gestion passive Veuillez vous reporter agrave la politique drsquoinvestissement de chaque Compartiment pour de plus amples informations Les Investissements de chaque Compartiment se limiteront aux investissements permis par les Regraveglements deacutecrits plus en deacutetail agrave lrsquoAnnexe III et seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les Marcheacutes reacuteglementeacutes eacutenumeacutereacutes agrave lrsquoAnnexe I sauf en ce qui concerne ses Investissements dans des organismes de placement collectif agrave capital variable Chaque Compartiment peut faire appel aux techniques et instruments speacutecifieacutes agrave la section intituleacutee laquo Techniques dinvestissement raquo et peut donc investir dans des organismes de placement collectif et des IFD comme indiqueacute dans cette section Lrsquohabilitation de la Socieacuteteacute par la Banque centrale lui donne la flexibiliteacute drsquoinvestir jusqursquoagrave 100 des actifs de chaque Compartiment dans des valeurs mobiliegraveres et des titres du marcheacute moneacutetaire eacutemis par un Eacutetat membre ses agences locales un Eacutetat non membre ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Eacutetats membres sont membres Lrsquoinvestissement total de chaque Compartiment dans drsquoautres organismes de placement collectif ne peut pas deacutepasser 10 de lrsquoactif du Compartiment concerneacute conformeacutement aux Regraveglements et agrave lrsquoAnnexe III Les politiques drsquoinvestissement des Compartiments actuels nrsquoautorisent pas ces derniers agrave investir plus de 10 de leurs actifs dans drsquoautres organismes de placement collectif Lrsquoimportance du precirct de titres pour chaque Compartiment peut varier en fonction de la demande et de la reacuteglementation fiscale en vigueur Veuillez consulter la section intituleacutee laquo Gestion de portefeuille efficace raquo pour plus de deacutetails Toute modification de lrsquoobjectif drsquoinvestissement drsquoun Compartiment etou tout changement important apporteacute agrave la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment sont soumis agrave lrsquoaccord preacutealable des Actionnaires Veuillez consulter la section laquo Opeacuterations de la Socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour de plus amples informations sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs des Compartiments En cas de modification de lrsquoobjectif drsquoinvestissement etou de la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment un preacuteavis raisonnable sera donneacute pour permettre aux Actions drsquoecirctre racheteacutees ou vendues avant que la modification ne soit appliqueacutee

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement et la description de lrsquoIndice de reacutefeacuterence indiqueacutes pour un Compartiment donneacute srsquoappliquent agrave toutes les Cateacutegories drsquoActions (le cas eacutecheacuteant) proposeacutees au sein de ce Compartiment

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INDICES DE REacuteFEacuteRENCE

Dispositions geacuteneacuterales La capitalisation des socieacuteteacutes (pour les Compartiments actions) ou le montant minimal des obligations eacuteligibles (pour les Compartiments agrave revenu fixe) auxquels un Compartiment est exposeacute ou dans lesquels il investit sont deacutefinis par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment La composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment et le cas eacutecheacuteant les critegraveres ESGISR et la meacutethodologie de seacutelection peut changer en tant que de besoin Les investisseurs potentiels drsquoun Compartiment peuvent obtenir un releveacute ventileacute par eacuteleacutements constitutifs du Compartiment sur le site officiel drsquoiShares (wwwisharescom) ou aupregraves du Gestionnaire drsquoinvestissements sous reacuteserve des restrictions applicables en vertu de la licence accordeacutee au Gestionnaire drsquoinvestissements par les fournisseurs drsquoIndices de reacutefeacuterence concerneacutes Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment continuera agrave ecirctre calculeacute et publieacute dans les conditions deacutecrites dans le Prospectus ou qursquoil ne sera pas modifieacute dans de larges proportions La performance passeacutee de chaque Indice de reacutefeacuterence nrsquoest pas une indication de la performance future Agrave la date du preacutesent Prospectus les administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence suivants sont inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence ou si le Regraveglement de reacutefeacuterence lrsquoexige les Indices de reacutefeacuterence concerneacutes sont reacutepertorieacutes dans ledit Registre

bull Markit NV (agrave lrsquoeacutegard des indices Markit iBoxx)

bull SampP Dow Jones Indices LLC (agrave lrsquoeacutegard des indices SampP et Dow Jones)

bull STOXX Limited (agrave leacutegard des indices iSTOXXreg et STOXX) Agrave la date du preacutesent Prospectus lrsquoadministrateur drsquoIndices de reacutefeacuterence suivant nrsquoest pas inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence et ne dispose pas des Indices de reacutefeacuterence concerneacutes reacutepertorieacutes dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence comme requis par le Regraveglement de reacutefeacuterence bull Bloomberg Index Services Limited (agrave leacutegard des indices Bloomberg)

bull FTSE Fixed Income LLC (au titre des indices FTSE) bull ICE Data Indices LLC (agrave leacutegard des indices ICE)

bull MSCI Limited (agrave leacutegard des indices MSCI)

bull Nasdaq inc (agrave leacutegard des indices NASDAQ et OMX)

bull Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited (au titre des indices Refinitv) et

bull Tel Aviv Stock Exchange Ltd (agrave leacutegard des indices de la Bourse de Tel Aviv)

La liste des administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence et le cas eacutecheacuteant les Indices de reacutefeacuterence qui sont inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence sont disponibles sur le site Internet de lrsquoESMA agrave lrsquoadresse suivante wwwesmaeuropaeu Les administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence qui ne sont pas inclus dans le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence susmentionneacute continuent de fournir des Indices de reacutefeacuterence sur la base de la peacuteriode de transition preacutevue par le Regraveglement de reacutefeacuterence Il est preacutevu que ces administrateurs drsquoIndices de reacutefeacuterence deacuteposent une demande de reconnaissance en tant qursquoadministrateur drsquoIndices de reacutefeacuterence ou une approbation des Indices de reacutefeacuterence concerneacutes avant la fin de la peacuteriode de transition conformeacutement aux exigences du Regraveglement de reacutefeacuterence La Socieacuteteacute surveillera le Registre du Regraveglement de reacutefeacuterence et en cas de changement cette information sera mise agrave jour dans le Prospectus agrave la prochaine occasion La Socieacuteteacute a mis en place et maintient des politiques eacutecrites fiables qui deacutefinissent les mesures qursquoelle prendra dans le cas ougrave un indice de reacutefeacuterence faisait lrsquoobjet de changements importants ou cessait drsquoecirctre fourni Conformeacutement agrave ces politiques eacutecrites lorsque le Gestionnaire est aviseacute par lrsquoadministrateur drsquoindices de reacutefeacuterence drsquoun changement important ou de la cessation drsquoun Indice de Reacutefeacuterence le Gestionnaire eacutevaluera lrsquoimpact drsquoun tel changement important sur lrsquoIndice de Reacutefeacuterence du Compartiment concerneacute et srsquoil lrsquoestime approprieacute ou en cas de cessation drsquoun Indice de reacutefeacuterence envisagera de substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence Lrsquoaccord des actionnaires devra ecirctre obtenu au preacutealable lorsque le changement drsquoIndice de Reacutefeacuterence constitue une modification de lrsquoobjectif drsquoinvestissement etou un changement substantiel dans la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment Lorsque la Socieacuteteacute nrsquoest pas en mesure de substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence les Administrateurs peuvent deacutecider de chercher agrave liquider le Compartiment dans la limite du raisonnable et du possible Les Administrateurs peuvent srsquoils estiment quil y va de lrsquointeacuterecirct de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment et avec le consentement du Deacutepositaire substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence si

bull La composition et les pondeacuterations des titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence amegraveneraient le Compartiment (srsquoil devait suivre de pregraves lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave enfreindre les Regraveglements les

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Regraveglements de la Banque Centrale en matiegravere drsquoUCITS les autres obligations de la Banque Centrale les regraveglements locaux ou les obligations drsquoautres juridictions etou toute loi ou reacuteglementation fiscale que les Administrateurs peuvent consideacuterer comme ayant un impact important sur la Socieacuteteacute etou tout Compartiment

bull lrsquoIndice de reacutefeacuterence speacutecifique ou la seacuterie drsquoindices cesse drsquoexister bull un nouvel indice vient remplacer lrsquoIndice de reacutefeacuterence existant

bull un nouvel indice apparaicirct celui-ci eacutetant consideacutereacute comme la reacutefeacuterence du marcheacute par les investisseurs

opeacuterant sur ce marcheacute particulier etou comme apportant un avantage accru aux investisseurs par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence existant

bull il devient difficile drsquoinvestir dans les titres compris dans un Indice de reacutefeacuterence particulier

bull le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence augmente le prix demandeacute pour ses services agrave un niveau que les

Administrateurs considegraverent comme trop eacuteleveacute

bull la qualiteacute drsquoun Indice de reacutefeacuterence particulier (notamment lrsquoexactitude et la disponibiliteacute des donneacutees) srsquoest deacuteteacuterioreacutee selon lrsquoappreacuteciation des Administrateurs

bull un marcheacute agrave terme liquide sur lequel un Compartiment particulier est investi nrsquoest plus accessible ou

bull un nouvel indice refleacutetant de maniegravere plus exacte le traitement fiscal probable du Compartiment

investisseur srsquoagissant des titres constitutifs de cet indice est disponible

Lorsqursquoun tel changement se traduit par une diffeacuterence majeure entre les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence existant et de lrsquoIndice de reacutefeacuterence proposeacute lrsquoapprobation des Actionnaires devra ecirctre obtenue au preacutealable Lorsqursquoune deacutecision immeacutediate est neacutecessaire et qursquoil est impossible drsquoobtenir lrsquoapprobation des Actionnaires avant la modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment lrsquoapprobation des Actionnaires sera demandeacutee pour que lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit changeacute ou en cas de refus pour que le Compartiment soit liquideacute degraves que cela srsquoaveacuterera raisonnablement possible Toute modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence devra recevoir le feu vert preacutealable de la Banque centrale ecirctre refleacuteteacutee

dans une version actualiseacutee du Prospectus et indiqueacutee dans les rapports annuel et semestriel publieacutes pour le Compartiment concerneacute apregraves ladite modification Par ailleurs toute modification significative de la description drsquoun Indice de reacutefeacuterence sera indiqueacutee dans les rapports annuel et semestriel du Compartiment concerneacute Les Administrateurs peuvent modifier le nom drsquoun Compartiment notamment en cas de changement de son Indice de reacutefeacuterence ou du nom de son Indice de reacutefeacuterence Tout changement de nom drsquoun Compartiment sera preacutealablement approuveacute par la Banque centrale et les documents concerneacutes relatifs au Compartiment seront actualiseacutes afin de prendre en compte le nouveau nom Lrsquoun quelconque des changements preacuteciteacutes peut affecter le statut fiscal de la Socieacuteteacute etou drsquoun Compartiment dans une juridiction Il est donc recommandeacute aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal professionnel pour comprendre les conseacutequences fiscales du changement sur leurs positions dans la juridiction ougrave ils sont reacutesidents

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DESCRIPTIONS DES COMPARTIMENTS

Chaque Compartiment peut investir dans des IFD agrave des fins drsquoinvestissement direct Pour les IFD nrsquoimporte quelle notation ou analyse ESG IRS ou autre srsquoappliquera uniquement aux titres sous-jacents Pour obtenir de plus amples informations sur les investissements dans des IFD veuillez-vous reporter agrave la rubrique intituleacutee laquo Techniques drsquoinvestissement raquo Les Investissements de chaque Compartiment autres que ses Investissements reacutealiseacutes dans des IFD neacutegocieacute hors Bourse et dans des organismes de placement collectif agrave capital variable seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les Marcheacutes reacuteglementeacutes dont la liste figure en Annexe I Les informations ci-apregraves concernent les objectifs et politiques drsquoinvestissement pour chacun des Compartiments actuels Les investisseurs sont prieacutes de noter que la description de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fournie en relation avec un Compartiment est susceptible de changements Lrsquoobjectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement et la description de lrsquoIndice de reacutefeacuterence indiqueacutes pour un Compartiment donneacute srsquoappliquent agrave toutes les Cateacutegories drsquoActions (le cas eacutecheacuteant) proposeacutees au sein de ce Compartiment Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change degraves lors qursquoelles sont proposeacutees au sein drsquoun Compartiment visent agrave reacuteduire lrsquoimpact des fluctuations de change entre les expositions aux devises du portefeuille sous-jacent du Compartiment et la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change sur les revenus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute reacutealiseacutes par les investisseurs dans cette Cateacutegorie drsquoActions en concluant des contrats de change agrave des fins de couverture du risque de change Seuls les Compartiments reacutepliquant un Indice de reacutefeacuterence qui nrsquoincorpore pas lui-mecircme de couverture du risque de change peuvent lancer des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Les Cateacutegories drsquoActions y compris les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change peuvent preacutesenter des Devises drsquoeacutevaluation diffeacuterentes de la Devise de reacutefeacuterence de leurs Compartiments Regraveglement SFDR BlackRock a actuellement lrsquointention de se conformer aux exigences de transparence relatives aux principaux impacts neacutegatifs sur la durabiliteacute des Compartiments dans les deacutelais preacutevus dans le regraveglement SFDR

Les Compartiments suivants ont eacuteteacute classeacutes en tant que Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 dans le cadre du Regraveglement SFDR crsquoest-agrave-dire des compartiments qui promeuvent des caracteacuteristiques environnementales etou sociales agrave condition que les socieacuteteacutes dans lesquelles les investissements sont reacutealiseacutes suivent de bonnes pratiques de gouvernance (laquo Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 raquo) iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF et iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF Les Compartiments suivants ont eacuteteacute classeacutes comme compartiments relevant de lrsquoarticle 9 dans le cadre du Regraveglement SFDR crsquoest-agrave-dire des compartiments avec des objectifs drsquoinvestissements durables (laquo Compartiments relevant de lrsquoarticle 9 raquo) iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF et iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF En ce qui concerne les Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 et les Compartiments relevant de lrsquoArticle 9 BlackRock effectue des veacuterifications preacutealables sur les fournisseurs drsquoindices et srsquoengage aupregraves de ceux-ci sur une base continue en ce qui concerne les meacutethodologies drsquoindices y compris leur eacutevaluation des critegraveres de bonne gouvernance deacutefinis par SFDR qui comprennent des structures de gestion saines les relations avec les employeacutes la reacutemuneacuteration du personnel et la conformiteacute fiscale au niveau des socieacuteteacutes eacutemettrices Bien que les fournisseurs drsquoIndices de reacutefeacuterence des Compartiments fournissent des descriptions de ce que chaque Indice de reacutefeacuterence doit deacutegager ces fournisseurs drsquoindice ne fournissent aucune garantie et nrsquoacceptent aucune responsabiliteacute quant agrave la qualiteacute lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees srsquoagissant de leurs indices de reacutefeacuterence et ne garantissent pas que les indices publieacutes correspondent agrave leurs meacutethodologies deacutecrites en matiegravere drsquoindice de reacutefeacuterence Des erreurs relatives agrave la qualiteacute agrave lrsquoexactitude et agrave lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees peuvent survenir occasionnellement et il se peut qursquoelles ne soient pas identifieacutees et corrigeacutees pendant un certain temps surtout lorsque les indices sont peu utiliseacutes De plus en ce qui concerne les Compartiments relevant de lrsquoArticle 9

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La majoriteacute des actifs des Compartiments seront investis dans des investissements durables Dans le cadre de lrsquoidentification des participations sous-jacentes que BlackRock considegravere comme des investissements durables BlackRock tiendra compte de la leacutegislation et la reacuteglementation applicables ainsi que des objectifs de deacuteveloppement durable des Nations Unies Outre lrsquoexposition agrave des investissements durables toutes les participations dans les Compartiments seront reacuteputeacutees ne pas nuire de maniegravere significative aux facteurs environnementaux ou sociaux tels que deacutetermineacutes par BlackRock BlackRock eacutevalue cela selon une meacutethodologie interne (telle que modifieacutee en tant que de besoin) qui tient compte drsquoun sous-ensemble repreacutesentatif des principaux indicateurs drsquoimpact neacutegatif sur la durabiliteacute Regraveglement sur la taxonomie Tous les Compartiments agrave lrsquoexception des Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 et ceux relevant de lrsquoArticle 9 Les investissements sous-jacents agrave ces Compartiments ne tiennent pas compte des critegraveres de lrsquoUnion europeacuteenne en matiegravere drsquoactiviteacutes eacuteconomiques durables sur le plan environnemental Compartiments relevant de lrsquoArticle 8 et de lrsquoArticle 9 Les Critegraveres de seacutelection technique (laquo CST raquo) ont seulement eacuteteacute finaliseacutes le 9 deacutecembre 2021 (c-agrave-d en ce qui concerne les deux premiers objectifs environnementaux du Regraveglement sur la taxonomie sur lrsquoatteacutenuation du changement climatique et lrsquoadaptation agrave ce dernier) ou nrsquoont pas encore eacuteteacute eacutelaboreacutes (c-agrave-d pour les quatre autres objectifs environnementaux du Regraveglement sur la taxonomie) Ces critegraveres preacutecis neacutecessiteront la disponibiliteacute de plusieurs donneacutees speacutecifiques pour chaque investissement Agrave la date des preacutesentes il nrsquoy a pas suffisamment de donneacutees fiables reacutecentes et veacuterifiables disponibles pour que BlackRock soit en mesure drsquoeacutevaluer les investissements agrave lrsquoaide des CST

En outre les normes techniques reacuteglementaires qui deacutefinissent dans le cadre du Regraveglement SFDR la meacutethode de calcul de la part des investissements durables sur le plan environnemental ainsi que les modegraveles pour publier ces informations ne sont pas encore en vigueur Agrave la date des preacutesentes BlackRock nrsquoest pas en mesure de fournir des informations standardiseacutees et comparables sur la conformiteacute des [Compartiments] au Regraveglement sur la taxonomie

Mecircme srsquoil est possible drsquoinvestir dans les Compartiments qui participent agrave des activiteacutes eacuteconomiques contribuant agrave un objectif environnemental et pouvant ecirctre eacutevalueacutes par rapport aux CST BlackRock nrsquoest pas actuellement en mesure de deacutecrire

1 la mesure dans laquelle les investissements des Compartiments portent sur des activiteacutes eacuteconomiques qui

sont consideacutereacutees comme durables sur le plan environnemental et qui sont conformes au Regraveglement sur la taxonomie

2 la part en pourcentage des portefeuilles des Compartiments drsquoinvestissements dans des activiteacutes eacutecono-miques durables sur le plan environnemental qui sont conformes au Regraveglement sur la taxonomie ou

3 la part en pourcentage des portefeuilles des Compartiments drsquoactiviteacutes habilitantes et transitoires (telles que deacutecrites dans le Regraveglement sur la taxonomie)

BlackRock surveille activement cette situation et lorsque la socieacuteteacute aura estimeacute agrave sa discreacutetion disposer de donneacutees fiables reacutecentes et veacuterifiables suffisantes sur les investissements des Compartiments BlackRock fournira les descriptions susmentionneacutees auquel cas le preacutesent Prospectus ou le Suppleacutement concerneacute sera mis agrave jour Pour obtenir plus drsquoinformations veuillez consulter le site Internet httpswwwblackrockcomcorporate iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les obligations de socieacuteteacutes dans lesquelles le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les obligations de socieacuteteacutes dans lesquelles le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances

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Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Pour satisfaire son objectif drsquoinvestissement le Compartiment peut aussi investir dans des obligations drsquoEacutetat dans le but drsquoobtenir une performance similaire (avec un profil de risque correspondant) agrave celle de certaines composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index mesure la performance drsquoobligations drsquoentreprises libelleacutees en dollar ameacutericain agrave courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence offre une exposition agrave des obligations drsquoentreprises liquides agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance est comprise entre 0 et 5 ans et il est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des obligations investment grade eacutemises par de grands eacutemetteurs dont la valeur nominale est drsquoau moins 500 millions de dollars ameacutericains par obligation LrsquoIndice de reacutefeacuterence fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes

sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type sub-investment grade (mais non pas en deacutefaut) Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de type sub-investment grade qui ne sont pas en deacutefaut des eacutemetteurs sont susceptibles de voir leur note releveacutee ou de faire deacutefaut Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de type investment grade ou des titres en deacutefaut jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index mesure la performance drsquoobligations drsquoentreprises agrave haut rendement libelleacutees en dollar ameacutericain et agrave courte eacutecheacuteance Il offre une exposition agrave des obligations drsquoentreprises liquides agrave haut rendement et agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance est comprise entre 0 et 5 ans et il est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des obligations dont la valeur nominale est drsquoau moins 350 millions de dollars ameacutericains par obligation sous reacuteserve qursquoelles srsquoeacutechangent agrave un prix minimum conformeacutement aux critegraveres de liquiditeacute du fournisseur drsquoindice Pour pouvoir faire partie de lindice de reacutefeacuterence une obligation doit avoir une note Markit iBoxx de niveau sub-investment grade sans toutefois ecirctre en deacutefaut Les notes SampP Moodyrsquos et Fitch entrent en ligne de compte lors du calcul de la note Markit iBoxx Une note de niveau sub-investment grade est une note maximale de BB+ dans le cas de Fitch ou de SampP et de Ba1 dans le cas de Moodyrsquos LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur et agrave 10 sur les obligations 144A sans droits drsquoenregistrement ou dont la peacuteriode drsquoenregistrement est supeacuterieure agrave un an De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF

Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index

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Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille drsquoobligations composeacute dans la mesure du possible de titres de lrsquoindice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de lrsquoachat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de qualiteacute de creacutedit agrave savoir que les investissements le constituant doivent ecirctre au minimum de qualiteacute investment grade en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos Standard amp Poorrsquos et Fitch apregraves avoir eacutelimineacute les notes les plus hautes et les plus basses disponibles Lorsque seules les notes de deux agences sont disponibles la note la plus basse sera utiliseacutee Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces investissements ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Ce Compartiment ne sera pas exposeacute agrave des devises autres que le dollar ameacutericain sauf par le biais de la gestion de portefeuille efficace en lien avec des modifications apporteacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence et dans le cadre de la gestion de toute Cateacutegorie drsquoActions future du Compartiment pouvant ecirctre libelleacutee dans une devise autre que le dollar ameacutericain Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index mesure la performance de bons du Treacutesor ameacutericain agrave taux fixe libelleacutes en dollar ameacutericain qui ont une eacutecheacuteance reacutesiduelle de vingt ans ou plus agrave chaque reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des obligations de type investment grade eacutemises par le Treacutesor ameacutericain dont lrsquoencours srsquoeacutelegraveve au minimum agrave 300 millions de dollars ameacutericains LrsquoIndice de reacutefeacuterence est

reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwinteractivedatacomproducts-servicesice-indicesidcot20 iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois du capital et des revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice iBoxx MSCI ESG USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie lrsquoindice iBoxx MSCI ESG USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de qualiteacute investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment deacuteclasseacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo jusqursquoagrave ce que les titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment (le cas eacutecheacuteant) et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (ISR) etou de notations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions

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Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice iBoxx MSCI ESG USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble drsquoobligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance de qualiteacute investment grade libelleacutees en dollar ameacutericain dans les pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes telles que deacutefinies par le fournisseur drsquoindice au sein de lrsquoindice iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres ESG ISR et autres critegraveres du fournisseur drsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent (i) ecirctre libelleacutees en USD (ii) avoir une eacutecheacuteance infeacuterieure ou eacutegale agrave un an pour les obligations agrave taux nominal fixe et infeacuterieure ou eacutegale agrave trois ans pour les obligations agrave taux variable (iii) avoir une eacutecheacuteance agrave lrsquoeacutemission drsquoau moins un an et (iv) ecirctre de qualiteacute investment grade (Baa3BBB-BBB- ou note supeacuterieure) en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos SampP et Fitch consolideacutee agrave la note la plus proche Seules les obligations agrave taux fixe dont les flux de treacutesorerie peuvent ecirctre deacutetermineacutes agrave lrsquoavance et les obligations agrave taux variable avec une remise agrave zeacutero du coupon au moins une fois par an sont eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les bons du Treacutesor et autres instruments du marcheacute moneacutetaire ne sont pas eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Outre ce qui preacutecegravede lrsquoIndice de reacutefeacuterence applique le filtrage ESG et les critegraveres drsquoexclusion suivants

LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement les eacutemetteurs dont la notation MSCI ESG est eacutegale ou supeacuterieure agrave BBB LrsquoIndice de reacutefeacuterence applique des filtres qui excluent les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacutedomaines suivants (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees (y compris les mines terrestres les armes agrave sous-munitions les armes biologiques et chimiques les armes agrave lrsquouranium appauvri les lasers aveuglants les armes incendiaires et les armes agrave fragments non deacutetectables) armes nucleacuteaires armes classiques armes agrave feu civiles tabac divertissement pour adultes alcool jeux drsquoargent eacutenergie nucleacuteaire organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes sables bitumineux charbon thermique peacutetrole et gaz non conventionnels et reacuteserves de combustibles fossiles Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou du Regraveglement (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant les fonds moneacutetaires reacutegissant la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 USD par action iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice Markit

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iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index est conccedilu pour donner une repreacutesentation eacutequilibreacutee du marcheacute de creacutedit libelleacute en dollars ameacutericains agrave tregraves courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence mesure la performance des obligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre les obligations agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 1 an et les obligations agrave taux variable dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 3 ans Les obligations agrave taux variable figurant dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence feront lrsquoobjet drsquoajustements de rendements reacuteguliers au moins tous les 397 jours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou agrave la Reacuteglementation (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds du marcheacute moneacutetaire qui deacutefinissent la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des

circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 USD par action iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste donc agrave investir dans un portefeuille drsquoobligations composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de lrsquoachat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de qualiteacute de creacutedit agrave savoir que les investissements le constituant doivent avoir obtenu au minimum la note AA- attribueacutee par Fitch Moodyrsquos etou Standard amp Poorrsquos Ratings Services Lorsque plus drsquoune de ces agences fournit une note de creacutedit et dans la mesure ougrave ces notes sont diffeacuterentes la note de creacutedit la moins eacuteleveacutee est attribueacutee agrave lrsquoobligation Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres dont la note est supeacuterieure ou eacutegale agrave AA- des titres pourront de temps agrave autre ecirctre reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans un tel cas le Compartiment peut deacutetenir les titres ne satisfaisant pas aux exigences en matiegravere de note de creacutedit minimale de AA- jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index a vocation agrave repreacutesenter les titres agrave revenu fixe qui preacutesentent une duration totale drsquoenviron 20 ans crsquoest agrave dire entre 19 et 21 ans lors de chaque reacuteeacutequilibrage

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de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La duration reflegravete le temps neacutecessaire pour que le prix drsquoune obligation soit rembourseacute agrave un moment donneacute par les paiements obtenus par lrsquoinvestisseur gracircce agrave lrsquoobligation (crsquoest agrave dire le coupon etou le paiement final) Des modifications des rendements auront un effet sur la duration drsquoune obligation et par exemple lorsque les rendements augmentent la duration est en regravegle geacuteneacuterale reacuteduite et inversement Par conseacutequent plus la duration drsquoune obligation est eacuteleveacutee plus sa sensibiliteacute aux variations de taux drsquointeacuterecirct est eacuteleveacutee Le prix drsquoune obligation et sa duration fluctuent agrave mesure que les taux drsquointeacuterecirct varient Les obligations pouvant ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees au sein de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Eurozone 15+ Index qui comprend des obligations agrave taux fixe et agrave coupon zeacutero dont lrsquoeacutecheacuteance est supeacuterieure ou eacutegale agrave 15 ans lors de chaque reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et eacutemises par le pouvoir central drsquoun membre de la zone euro et libelleacutees en euro ou dans une devise ayant eu cours avant lrsquoapparition de lrsquoEuro Seules les obligations preacutesentant une note supeacuterieure ou eacutegale agrave AA- attribueacutee par Fitch Moodyrsquos etou Standard amp Poorrsquos Ratings Services pourront ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Lorsque plus drsquoune de ces agences fournit une note de creacutedit et dans la mesure ougrave ces notes sont diffeacuterentes la note de creacutedit la moins eacuteleveacutee est attribueacutee agrave lrsquoobligation LrsquoIndice de reacutefeacuterence est toujours constitueacute drsquoobligations drsquoau moins six eacutemissions diffeacuterentes et le poids de chaque eacutemission est plafonneacute agrave 30 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute mensuellement et crsquoest agrave ce moment que la pondeacuteration des composantes est deacutetermineacutee sur la base drsquoun algorithme afin drsquoatteindre la duration cible La duration moyenne pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute des obligations qui pourront ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence est compareacutee agrave la duration cible de 20 ans Si la duration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est supeacuterieure agrave la fourchette de 19 agrave 21 ans lors drsquoun reacuteeacutequilibrage lrsquoobligation dont la duration est la plus eacuteleveacutee est exclue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et son poids est redistribueacute parmi les six obligations les moins eacuteloigneacutees de la duration cible Si la duration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est infeacuterieure agrave la fourchette lrsquoobligation dont la duration est la plus basse est exclue et son poids est redistribueacute parmi les six obligations les moins eacuteloigneacutees de la duration cible Des repondeacuterations de ce type sont reacuteiteacutereacutees jusqursquoagrave ce que la duration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se situe dans les limites de la fourchette preacutedeacutetermineacutee ou seules six obligations sont conserveacutees au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte

agrave la fois du capital et des revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice iBoxx MSCI ESG EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie lrsquoindice iBoxx MSCI ESG EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de qualiteacute investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment deacuteclasseacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo jusqursquoagrave ce que les titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment (le cas eacutecheacuteant) et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (ISR) etou de notations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes

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conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice iBoxx MSCI ESG EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble drsquoobligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance de qualiteacute investment grade libelleacutees en Euro au sein de lrsquoindice iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres ESG ISR et autres critegraveres du fournisseur drsquoindice Lrsquointeacutegration dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee en fonction de la devise drsquoeacutemission et non pas de la domiciliation de lrsquoeacutemetteur LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent (i) ecirctre libelleacutees en EUR (ii) avoir une eacutecheacuteance infeacuterieure ou eacutegale agrave un an pour les obligations agrave taux nominal fixe et infeacuterieure ou eacutegale agrave trois ans pour les obligations agrave taux variable (iii) avoir une eacutecheacuteance agrave lrsquoeacutemission drsquoau moins un an et (iv) ecirctre de qualiteacute investment grade (Baa3BBB-BBB- ou note supeacuterieure) en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos SampP et Fitch consolideacutee agrave la note la plus proche Seules les obligations agrave taux fixe dont les flux de treacutesorerie peuvent ecirctre deacutetermineacutes agrave lrsquoavance et les obligations agrave taux variable avec une remise agrave zeacutero du coupon au moins une fois par an sont eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les bons du Treacutesor et autres instruments du marcheacute moneacutetaire ne sont pas eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Outre ce qui preacutecegravede lrsquoIndice de reacutefeacuterence applique le filtrage ESG et les critegraveres drsquoexclusion suivants LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement les eacutemetteurs dont la notation MSCI ESG est eacutegale ou supeacuterieure agrave BBB LrsquoIndice de reacutefeacuterence applique des filtres qui excluent les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacutedomaines suivants (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees (y compris les mines terrestres les armes agrave sous-munitions les armes biologiques et chimiques les armes agrave lrsquouranium appauvri les lasers aveuglants les armes incendiaires et les armes agrave fragments non deacutetectables) armes nucleacuteaires armes

classiques armes agrave feu civiles tabac divertissement pour adultes alcool jeux drsquoargent eacutenergie nucleacuteaire organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes sables bitumineux charbon thermique peacutetrole et gaz non conventionnels et reacuteserves de combustibles fossiles Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou du Regraveglement (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant les fonds moneacutetaires reacutegissant la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 EUR par action iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie lrsquoindice Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le

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Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index est conccedilu pour donner une repreacutesentation eacutequilibreacutee du marcheacute de creacutedit libelleacute en euro agrave tregraves courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence offre une exposition aux obligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre les obligations agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 1 an et les obligations agrave taux variable dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 3 ans Les obligations agrave taux variable figurant dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence feront lrsquoobjet drsquoajustements de rendements reacuteguliers au moins tous les 397 jours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 3 par eacutemetteur De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou agrave la Reacuteglementation (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds du marcheacute moneacutetaire qui deacutefinissent la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 euro par action iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF

Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de fournir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois du capital et des revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice iBoxx MSCI ESG GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie lrsquoindice iBoxx MSCI ESG GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de qualiteacute investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment deacuteclasseacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo jusqursquoagrave ce que les titres de qualiteacute laquo non-investment grade raquo ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment (le cas eacutecheacuteant) et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (ISR) etou de notations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de

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reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF est la livre sterling (pound) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice iBoxx MSCI ESG GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble drsquoobligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance quasi-souveraines sous-souveraines et couvertes libelleacutees en livres sterling de qualiteacute investment grade au sein de lrsquoindice iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres ESG ISR et autres critegraveres du fournisseur drsquoindice Lrsquointeacutegration dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee en fonction de la devise drsquoeacutemission et non pas de la domiciliation de lrsquoeacutemetteur LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 4 par eacutemetteur Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent (i) ecirctre libelleacutees en GBP (ii) avoir une eacutecheacuteance infeacuterieure ou eacutegale agrave un an pour les obligations agrave taux nominal fixe et infeacuterieure ou eacutegale agrave trois ans pour les obligations agrave taux variable (iii) avoir une eacutecheacuteance agrave lrsquoeacutemission drsquoau moins un an et (iv) ecirctre de qualiteacute investment grade (Baa3BBB-BBB- ou note supeacuterieure) en utilisant la note moyenne de Moodyrsquos SampP et Fitch consolideacutee agrave la note la plus proche Seules les obligations agrave taux fixe dont les flux de treacutesorerie peuvent ecirctre deacutetermineacutes agrave lrsquoavance et les obligations agrave taux variable avec une remise agrave zeacutero du coupon au moins une fois par an sont eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les bons du Treacutesor et autres instruments du marcheacute moneacutetaire ne sont pas eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Outre ce qui preacutecegravede lrsquoIndice de reacutefeacuterence applique le filtrage ESG et les critegraveres drsquoexclusion suivants LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement les eacutemetteurs dont la notation MSCI ESG est eacutegale ou supeacuterieure agrave BBB LrsquoIndice de reacutefeacuterence applique des filtres qui excluent les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacutedomaines suivants (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees (y compris les mines terrestres les

armes agrave sous-munitions les armes biologiques et chimiques les armes agrave lrsquouranium appauvri les lasers aveuglants les armes incendiaires et les armes agrave fragments non deacutetectables) armes nucleacuteaires armes classiques armes agrave feu civiles tabac divertissement pour adultes alcool jeux drsquoargent eacutenergie nucleacuteaire organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes sables bitumineux charbon thermique peacutetrole et gaz non conventionnels et reacuteserves de combustibles fossiles Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou du Regraveglement (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant les fonds moneacutetaires reacutegissant la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 Stgpound par action iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de

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reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit satisferont au moment de leur achat aux exigences de notation de creacutedit de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres de qualiteacute investment grade des titres pourront ecirctre agrave tout moment reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF est la livre sterling (pound) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index est conccedilu pour donner une repreacutesentation eacutequilibreacutee du marcheacute de creacutedit libelleacute en livres sterling et agrave tregraves courte eacutecheacuteance et de qualiteacute investment grade LrsquoIndice de reacutefeacuterence mesure lrsquoexposition aux obligations drsquoentreprises agrave tregraves courte eacutecheacuteance aux obligations quasi-souveraines et aux obligations garanties LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre les obligations agrave taux fixe dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 1 an et les obligations agrave taux variable dont lrsquoeacutecheacuteance se situe entre 0 et 3 ans Les obligations agrave taux variable figurant dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence feront lrsquoobjet drsquoajustements de rendements reacuteguliers au moins tous les 397 jours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute laquelle est plafonneacutee agrave 4 par eacutemetteur De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpwwwmarkitcomDocumentationProductIBoxx Remarque importante Le Compartiment nrsquoest pas un fonds moneacutetaire Il nrsquoest donc pas soumis aux exigences de la Banque centrale ou agrave la Reacuteglementation (UE) 20171131 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds du marcheacute moneacutetaire qui deacutefinissent la qualiteacute lrsquoeacutecheacuteance la liquiditeacute et les autres caracteacuteristiques des titres que les fonds moneacutetaires peuvent acqueacuterir Dans des circonstances normales les investissements du Compartiment peuvent ecirctre plus vulneacuterables que ceux drsquoun fonds moneacutetaire au risque de creacutedit de taux drsquointeacuterecirct de valorisation et aux autres risques inheacuterents aux investissements du Compartiment Le Compartiment ne cherche pas agrave maintenir une Valeur de lrsquoactif net stable agrave 100 Stgpound par action iShares Ageing Population UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Ageing Population Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Ageing Population Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Ageing Population UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US)

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Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Ageing Population Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) Lindice de reacutefeacuterence est composeacute deacutemetteurs de pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles agrave leacutechelle mondiale de lIndice parent qui selon le fournisseur dindice tirent drsquoimportants revenus des besoins croissants de la population vieillissante mondiale (deacutefinie comme regroupant les personnes acircgeacutees de 60 ans et plus) et exclut les eacutemetteurs de lIndice parent sur la base des critegraveres du fournisseur dindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de la population vieillissante Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de la population vieillissante (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage

la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents du monde entier LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares Automation amp Robotics UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Automation amp Robotics Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la strateacutegie politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Automation amp Robotics Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Automation amp Robotics UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Automation amp Robotics Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles agrave lrsquoeacutechelle mondiale au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent des revenus importants des secteurs de lrsquoautomatisation et de la robotique offrant une exposition aux socieacuteteacutes du monde entier qui deacuteveloppent des technologies dans les domaines de lrsquoautomatisation et de la robotique et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise des donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques des secteurs de lrsquoautomatisation et de la robotique Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de lrsquoautomatisation et de la robotique (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute

soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices

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iShares China CNY Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe eacutelaboreacute dans la mesure du possible agrave partir drsquoobligations drsquoeacutemetteurs figurant dans lrsquoindice Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant les titres de tous les eacutemetteurs constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires aux pondeacuterations de ces eacutemetteurs au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Tout en investissant dans lrsquoensemble des eacutemetteurs qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment peut ne pas investir dans toutes les eacutemissions obligataires contenues dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence En outre le Compartiment peut investir dans des eacutemissions obligataires qui ne font pas partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (mais dont la performance et le profil de risque sont similaires agrave ceux des eacutemissions obligataires de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) drsquoeacutemetteurs qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur drsquoactif net dans des titres agrave revenu fixe eacutemis par le mecircme organisme non souverain Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Les limites relatives aux titres eacutemis ou garantis par des eacutemetteurs souverains sont eacutenonceacutees aux sections 25 et 212 de lrsquoAnnexe III Les investissements du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et comprendront des titres agrave revenu fixe quelle que soit leur notation de creacutedit sous reacuteserve qursquoils ne soient pas en deacutefaut Bien qursquoil soit preacutevu que les titres agrave revenu fixe dans lesquels le Compartiment investit comprennent des titres qui ne sont pas en deacutefaut il peut neacuteanmoins parfois arriver que des eacutemissions fassent deacutefaut Dans ce cas le Compartiment peut deacutetenir des titres en deacutefaut et ce jusqursquoagrave ce que ces titres ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position En outre si certains titres agrave revenu fixe eacutetaient retireacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en raison de leur eacutecheacuteance reacutesiduelle infeacuterieure agrave un an le Compartiment pourrait continuer agrave les deacutetenir jusqursquoagrave ce qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de

liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares China CNY Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index mesure les performances des bons du Treacutesor agrave taux fixe libelleacutees en CNY et eacutemises par le ministre des finances de la RPC ainsi que la dette eacutemise par des banques publiques chinoises (des agences gouvernementales de la RPC qui ne sont pas garanties par le gouvernement) et coteacutees sur le CIBM LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement des titres agrave revenu fixe libelleacutes en CNY drsquoune valeur nominale de 5 milliards CNY et drsquoeacutecheacuteance au moins eacutegale agrave 1 anConcernant la notation minimale de creacutedit lrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoimpose aucune obligation autre que drsquoexclure les obligations en deacutefaut LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute mensuellement De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergcomprofessionalproductindicesbloomberg-indicesucits iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares China CNY Govt Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index mesure la performance drsquoobligations drsquoEacutetat agrave taux fixe libelleacutees en CNY eacutemises en Chine continentale Les obligations incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent avoir une eacutecheacuteance reacutesiduelle drsquoau moins un an une taille drsquoeacutemission minimale de 35 milliards de CNY et leur eacutecheacuteance ne doit pas

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ecirctre supeacuterieure agrave 30 ans agrave compter de lrsquoeacutemission Les obligations agrave coupon zeacutero les obligations drsquoeacutepargne les obligations drsquoEacutetat speacuteciales et les obligations eacutemises avant le 1er janvier 2005 sont exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois et est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwyieldbookcommindicessearchshtml iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Digital Entertainment and Education Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Digital Entertainment and Education Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissement) de liquider les positions Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou

analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Digital Entertainment and Education Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent des revenus importants des secteurs du divertissement et de lrsquoenseignement numeacuteriques offrant une exposition aux socieacuteteacutes du monde entier qui interviennent dans le divertissement numeacuterique les jeux videacuteo lrsquoenseignement numeacuterique et lrsquoeacutelectronique et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise des donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques des secteurs du divertissement numeacuterique et de lrsquoenseignement Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme du divertissement numeacuterique (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (dont les armes leacutegegraveres et la sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG importantes ou lrsquoexposition aux risques ESG ainsi que leur gestion ou une combinaison de notations de risques et de scores de controverses ESG des eacutemetteurs LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction de leur niveau drsquoadheacutesion aux normes et principes internationaux

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De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus implique que lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares Digital Security UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Digital Security Index

Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds le STOXX Global Digital Security Index Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Digital Security UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Digital Security Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles agrave lrsquoeacutechelle mondiale au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent drsquoimportants revenus de la fourniture de solutions de cyberseacutecuriteacute axeacutees sur la transmission la protection etou la gestion de donneacutees sensibles etou lrsquoaccegraves aux centres de donneacutees et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le

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fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de la seacutecuriteacute numeacuterique Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de la seacutecuriteacute numeacuterique (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En

outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares Digitalisation UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Digitalisation Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Digitalisation Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres

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de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Digitalisation UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Digitalisation Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles au sein de lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui selon le fournisseur drsquoindice tirent drsquoimportants revenus du secteur de la numeacuterisation offrant une exposition agrave des socieacuteteacutes du monde entier qui proposent des services axeacutes sur le numeacuterique (Fintech paiements sans contact e-shopping cyberseacutecuriteacute etc) et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le passage au laquo monde du numeacuterique raquo et lrsquoadoption accrue de technologies numeacuteriques par les utilisateurs offrent un potentiel de croissance agrave long terme aux socieacuteteacutes largement axeacutees sur la numeacuterisation Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de la numeacuterisation Pour ecirctre eacuteligibles agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de la numeacuterisation (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur drsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux

normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi lrsquoinfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lrsquoIndice parent seront retireacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices

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iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance des titres de participation de socieacuteteacutes des pays eacutemergents composant lrsquoindice MSCI Emerging Markets Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur un score relatif de secteur est attribueacute aux socieacuteteacutes en fonction drsquoindicateurs dont le but est drsquoeacutevaluer la rentabiliteacute drsquoune socieacuteteacute par rapport aux autres socieacuteteacutes du mecircme secteur Momentum un score momentum est attribueacute aux socieacuteteacutes en fonction de lrsquoeacutevolution du cours de leurs actions au fil des mois preacuteceacutedents par rapport agrave lrsquoeacutevolution du cours des actions drsquoautres socieacuteteacutes de lrsquounivers drsquoinvestissement Plus les performances des socieacuteteacutes sont bonnes plus le score qui leur est attribueacute est eacuteleveacute

Taille plus la capitalisation boursiegravere drsquoune socieacuteteacute est faible plus elle obtient un score de taille eacuteleveacute Qualiteacute un score relatif de secteur est attribueacute aux socieacuteteacutes en fonction drsquoindicateurs dont le but est de mettre en avant les caracteacuteristiques reacuteveacutelatrices de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de la socieacuteteacute la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et de faibles niveaux drsquoendettement Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees au sein de lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus drsquooptimisation afin de seacutelectionner parmi les composantes de lrsquoIndice parent celles qui optimiseront lrsquoexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total semblable agrave celui de lrsquoIndice parent Le processus drsquooptimisation vise agrave pondeacuterer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin drsquoobtenir un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif des expositions aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut ne pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent De plus le Modegravele garantit que lrsquoexposition agrave des facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis qui sont preacutesents dans lrsquoIndice parent (agrave savoir la volatiliteacute la croissance et la liquiditeacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence La rotation dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacutee agrave 10 lors de chaque examen de lrsquoIndice LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des actions de grande et moyenne capitalisation des pays eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en matiegravere de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs expliqueacutes ci-dessus appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 30 novembre 2018 ces titres repreacutesentaient 337 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en titres de socieacuteteacutes russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml

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iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM Select Quality Factor Focus Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM Select Quality Factor Focus Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM Select Quality Factor Focus Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI Emerging Markets Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur cote de facteur de qualiteacute supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus drsquooptimisation aux composantes de lrsquoIndice parent afin de seacutelectionner les composantes ayant une cote de facteur de qualiteacute supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent tout en maintenant un risque de marcheacute similaire agrave celui de lrsquoIndice parent Le processus drsquooptimisation vise agrave pondeacuterer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence avec une cote de facteur de qualiteacute globale supeacuterieure La cote de facteur de qualiteacute deacutetermineacutee par le fournisseur drsquoindice est baseacutee sur trois indicateurs aux pondeacuterations eacutequivalentes eacutevaluant si une socieacuteteacute preacutesente des caracteacuteristiques de qualiteacute plus eacuteleveacutees que celles de lrsquoIndice parent pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement

faible variabiliteacute des revenus annuels Agrave chaque reacutevision semestrielle de lrsquoindice des contraintes drsquooptimisation suppleacutementaires sont appliqueacutees au Modegravele lesquelles sont composeacutees par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que le facteur de qualiteacute choisi preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 20 lors de chaque application du Modegravele agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des marcheacutes eacutemergents Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM Select Value Factor Focus Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM Select Value Factor Focus Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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Etant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM Select Value Factor Focus Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI Emerging Markets Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur cote de facteur de valeur supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus drsquooptimisation aux composantes de lrsquoIndice parent afin de seacutelectionner les composantes ayant une cote de facteur de valeur supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent tout en maintenant un risque de marcheacute similaire agrave celui de lrsquoIndice parent Le processus drsquooptimisation vise agrave pondeacuterer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence avec une cote de facteur de valeur globale supeacuterieure La cote de facteur de valeur deacutetermineacutee par le fournisseur drsquoindice est baseacutee sur trois indicateurs assortis de pondeacuterations eacutequivalentes visant agrave deacuteterminer si des titres de participation drsquoune socieacuteteacute preacutesentent une bonne valeur agrave savoir le cours drsquoune action par rapport aux revenus preacutevisionnels futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) le cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan des capitaux propres) de la socieacuteteacute et la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de bonne valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital Agrave chaque reacutevision semestrielle de lrsquoindice des contraintes drsquooptimisation suppleacutementaires sont appliqueacutees au Modegravele lesquelles sont composeacutees par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que le facteur de valeur choisi preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte

dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 20 lors de chaque application du Modegravele agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des marcheacutes eacutemergents Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoInvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EMU Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EMU Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance de titres de participation des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) appartenant agrave lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus

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eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent agrave savoir Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence

ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Momentum Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Momentum Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Momentum Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur forte tendance haussiegravere Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees sur la base drsquoune strateacutegie momentum des actions qui retient les titres dont le cours a augmenteacute sur les 6 et 12 derniers mois qui sont combineacutees pour deacuteterminer une valeur de momentum en partant du principe que cette hausse va se poursuivre La meacutethodologie lieacutee agrave lrsquoindice MSCI preacutevoit que les titres de lrsquoIndice parent dont le cours est susceptible de moins augmenter que ceux des titres seacutelectionneacutes dans le cadre de la strateacutegie preacuteciteacutee ou de preacutesenter drsquoimportantes fluctuations (volatiliteacute) pourront ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de momentum appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute

Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml

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iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Sector Neutral Quality Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Sector Neutral Quality Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Sector Neutral Quality Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur excellente qualiteacute Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs de qualiteacute agrave pondeacuteration eacutegale pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse

httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave

lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parent raquo) chaque titre ayant la mecircme pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque date de reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoindice font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale qui eacutevacue lrsquoinfluence des diffeacuterences de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisation moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Entre chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fluctue au greacute de lrsquoeacutevolution des cours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave

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lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe Enhanced Value Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe Enhanced Value Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI Europe Enhanced Value Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI Europe Index (laquo Indice parentraquo) seacutelectionneacutes pour leur facteur de valeur Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs de valeur des titres drsquoune socieacuteteacute agrave pondeacuteration eacutegale comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan de lrsquoaction) de la socieacuteteacute et de la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure

de leur capital LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Momentum Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Momentum Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Momentum Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur importante tendance haussiegravere Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees sur la base drsquoune strateacutegie de momentum des actions qui identifie les titres dont le cours a augmenteacute sur les 6 et 12 derniers mois et les associe pour deacuteterminer une valeur du momentum en partant du principe que cette hausse va se poursuivre La meacutethodologie lieacutee agrave lrsquoindice MSCI preacutevoit que les titres de lrsquoIndice parent dont le cours est susceptible de moins augmenter que ceux des titres seacutelectionneacutes dans le cadre de la strateacutegie preacuteciteacutee ou de preacutesenter drsquoimportantes fluctuations de cours (volatiliteacute) pourront ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de momentum appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en

raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml

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iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Sector Neutral Quality Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Sector Neutral Quality Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Sector Neutral Quality Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur excellente qualiteacute Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs assortis de pondeacuterations eacutequivalentes eacutevaluant les caracteacuteristiques de qualiteacute eacuteleveacutee drsquoune socieacuteteacute pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des

Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) chaque titre ayant la mecircme pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence supprimant les effets lieacutes agrave la taille de la capitalisation boursiegravere de chaque composante LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque date de reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisation moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent Entre chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fluctue au greacute de lrsquoeacutevolution des cours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Enhanced Value Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Enhanced Value Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence le Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA Enhanced Value Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI USA Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur facteur Valeur Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs assortis de pondeacuterations eacutequivalentes visant agrave deacuteterminer si des titres de participation drsquoune socieacuteteacute preacutesentent une valeur

inteacuteressante agrave savoir le cours drsquoune action par rapport aux revenus preacutevisionnels futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) le cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan de lrsquoaction) de la socieacuteteacute et la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent mesure la performance des titres de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions des Eacutetats-Unis drsquoAmeacuterique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice parent lrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes de diversification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent limiteraient dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Momentum Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Momentum Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Momentum Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur importante tendance haussiegravere Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees sur la base drsquoune strateacutegie de momentum des actions qui identifie les titres dont le cours a augmenteacute sur les 6 et 12 derniers mois et les associe pour deacuteterminer une valeur du momentum en partant du principe que cette hausse va se poursuivre La meacutethodologie lieacutee agrave lrsquoindice MSCI preacutevoit que les titres de lrsquoIndice parent dont le cours est susceptible de moins augmenter que ceux des titres seacutelectionneacutes dans le cadre de la strateacutegie preacuteciteacutee ou de preacutesenter drsquoimportantes fluctuations de cours (volatiliteacute) pourront ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur momentum appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Diversified Multiple-Factor Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World Diversified Multiple-Factor Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Diversified Multiple-Factor Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes et pondeacutereacutes en raison de leur exposition totale plus eacuteleveacutee agrave quatre facteurs de laquo style raquo par rapport aux autres titres composant lrsquoIndice parent Valeur Momentum Taille et Qualiteacute Valeur les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave eacutevaluer le caractegravere bon marcheacute ou les deacutepenses dune entreprise par rapport agrave dautres entreprises du mecircme secteur Momentum les socieacuteteacutes se voient attribuer une note momentum baseacutee sur la performance du cours de laction au cours des mois preacuteceacutedents par rapport agrave celle dautres socieacuteteacutes de lunivers Les socieacuteteacutes les plus performantes reccediloivent un meilleur score Taille les socieacuteteacutes ont une note de taille plus eacuteleveacutee si leur capitalisation boursiegravere est infeacuterieure agrave celle des socieacuteteacutes baseacutees dans le mecircme pays Qualiteacute les socieacuteteacutes se voient attribuer une note sectorielle baseacutee sur des mesures visant agrave deacutemontrer des caracteacuteristiques de bonne qualiteacute telles que la rentabiliteacute de lentreprise la stabiliteacute de ses beacuteneacutefices et un faible niveau dendettement Les composantes de lIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees dans lrsquoIndice parent agrave lrsquoaide du Modegravele MSCI Barra Global Equity Model (GEM LTL) (le laquo Modegravele raquo) Le Modegravele applique un processus doptimisation aux composants de lindice parent pour seacutelectionner les composants de maniegravere agrave maximiser lexposition aux quatre facteurs de style tout en maintenant un profil de risque total similaire agrave celui de lIndice parent Le processus doptimisation vise agrave pondeacuterer les constituants de lIndice de reacutefeacuterence avec un score global plus eacuteleveacute repreacutesentatif de lexposition aux quatre facteurs de style Le Modegravele est soumis agrave certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays

par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Par ailleurs le Modegravele garantit que lrsquoexposition aux facteurs de style autres que les quatre facteurs choisis preacutesents dans lrsquoIndice parent (par exemple la volatiliteacute) est restreinte dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le renouvellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement limiteacute agrave 10 lors de chaque reacutevision

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LIndice parent est conccedilu pour fournir une repreacutesentation des actions de grandes et moyennes capitalisations des pays deacuteveloppeacutes qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice Parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu des quatre facteurs preacuteciteacutes appliqueacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base trimestrielle en vue drsquoappliquer le Modegravele et de prendre en compte les suppressions au sein de lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur le Modegravele sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomproductsindexeslicensingconstituentshtml iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Sector Neutral Quality Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Sector Neutral Quality Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

LrsquoIndice MSCI World Sector Neutral Quality Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur excellente qualiteacute Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs aux pondeacuterations eacutequivalentes eacutevaluant les caracteacuteristiques de qualiteacute eacuteleveacutee drsquoune socieacuteteacute pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de qualiteacute appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) chaque titre ayant la mecircme pondeacuteration

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au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave capitalisation moyenne de lrsquoIndice parent Toutefois agrave chaque date de reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence font lrsquoobjet drsquoune pondeacuteration eacutegale qui eacutevacue lrsquoinfluence des diffeacuterences de capitalisation En drsquoautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisation moyenne dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent Entre chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence fluctue au greacute de lrsquoeacutevolution des cours LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents Lrsquoindice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres avec des pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent Son profil de performance et de risque ne sera donc pas le mecircme que celui de lrsquoIndice parent iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Enhanced Value Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI World Enhanced Value Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI World Enhanced Value Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance drsquoun sous-ensemble de titres de lrsquoIndice MSCI World Index (laquo Indice parent raquo) seacutelectionneacutes pour leur facteur Valeur Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees parmi celles de lrsquoIndice parent compte tenu de trois indicateurs aux pondeacuterations eacutequivalentes visant agrave deacuteterminer si des titres de participation drsquoune socieacuteteacute sont assortis drsquoune valeur inteacuteressante agrave savoir la comparaison du cours drsquoune action avec les revenus preacutevisionnels futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur de bilan de lrsquoaction) de la socieacuteteacute et la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur drsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre des restrictions de pondeacuteration sectorielle visant agrave limiter les variations significatives par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Compte tenu du facteur de valeur appliqueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce dernier inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Ses profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres constitutifs de lrsquoindice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes

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sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les Investissements du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de notation de creacutedit qui incluront Fallen Angels conformeacutement agrave la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les obligations reacutetrogradeacutees en dessous de la cateacutegorie B- ne peuvent pas ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les Investissements du Compartiment satisferont aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de notation de creacutedit Toutefois de temps agrave autre et dans certaines circonstances lrsquoeacutemission peut ecirctre reacutetrogradeacutee en dessous de B- ou releveacutee agrave investment grade par la suite Dans un tel cas le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir les titres reacutetrogradeacutes ou surclasseacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index mesure la performance drsquoobligations de cateacutegorie infeacuterieure agrave investment grade agrave taux fixe ou variable eacutemises par des socieacuteteacutes eacutemettrices des marcheacutes deacuteveloppeacutes Pour pouvoir ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent ecirctre noteacutees entre BB+ et B- (inclus) ou avoir une notation eacutequivalente attribueacutee par les agences de notation SampP Moodyrsquos et Fitch selon la meacutethode utiliseacutee par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Si une seule notation est disponible lrsquoIndice de reacutefeacuterence utilisera celle-ci Si deux notations sont disponibles il utilisera la notation la plus basse Et si trois notations sont disponibles il utilisera la notation moyenne Fallen Angels fera partie des obligations incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence conformeacutement agrave la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les obligations reacutetrogradeacutees en dessous de la cateacutegorie B- ne peuvent pas ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Toutes les obligations doivent avoir une eacutecheacuteance restant agrave courir drsquoun an minimum pour demeurer dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et doivent ecirctre noteacutees par au moins un des trois services de notation SampP Moodyrsquos etou Fitch LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend actuellement des obligations de socieacuteteacutes infeacuterieures agrave investment grade libelleacutees en dollar ameacutericain en euro en livre sterling en franc suisse en couronne danoise en couronne norveacutegienne et en couronne sueacutedoise Chaque socieacuteteacute de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacutee sur la base

de la capitalisation boursiegravere et est plafonneacutee agrave 3 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergindicescombloomberg-indices iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF Objectif dinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note

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environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous)

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de lrsquoIndice STOXX Global Total Market (lrsquolaquo Indice parent raquo) LIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles dont le fournisseur drsquoindice a deacutetermineacute quils deacuterivaient leurs revenus des veacutehicules eacutelectriques et des technologies de conduite assisteacutee y compris les socieacuteteacutes impliqueacutees dans la fabrication de veacutehicules eacutelectriques et autonomes les fournisseurs de batteries pour veacutehicules eacutelectriques et dautres fournisseurs dans la chaicircne logistique des fabricants de veacutehicules eacutelectriques et autonomes et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction des critegraveres du fournisseur drsquoindice eacutenonceacutes ci-dessous Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques des veacutehicules eacutelectriques et de la technologie de conduite Pour ecirctre admissible au titre de lIndice de reacutefeacuterence une socieacuteteacute doit (i) avoir un volume dopeacuterations quotidiennes meacutedian agrave 3 mois supeacuterieur agrave 1 million euro (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere du flottant supeacuterieure agrave 200 millions euro (EUR) (iii) tirer (I) au moins 50 de ses recettes annuelles (45 dans le cas dun titre figurant deacutejagrave dans lIndice de reacutefeacuterence) dans un ou plusieurs des secteurs suivants les constructeurs de veacutehicules eacutelectriques les fournisseurs de batteries de veacutehicules eacutelectriques etou la chaicircne dapprovisionnement des constructeurs de veacutehicules eacutelectriques ou (II) plus de 0 de ses recettes annuelles de la fabrication de machinerie lourde et de batteries haut de gamme tel que deacutetermineacute ponctuellement par le fournisseur drsquoindice (le laquo Filtre revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutee dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent admissible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Par ailleurs lrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres drsquoexclusion ESG LIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs dactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur dindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre daffaires un seuil de chiffre daffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre daffaires reccedilu LIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent limplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices LIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lindice font lobjet dune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi linfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En dautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lIndice parent seront retireacutees de lIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lIndice de reacutefeacuterence LIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si du fait de lapplication du processus de seacutelection ci-dessus le nombre de composantes de lIndice de reacutefeacuterence est infeacuterieur agrave 80 on abaisse progressivement le seuil du Filtre conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusquagrave ramener agrave au moins 80 le nombre de composantes de lIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents du monde entier LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont

disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices

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iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Breakthrough Healthcare Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Breakthrough Healthcare Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi nrsquoest-il pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres deacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur dindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Healthcare Innovation UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lindice STOXX Global Breakthrough Healthcare Index vise agrave refleacuteter la performance dun sous-ensemble de titres de participation de lindice STOXX Global Total Market Index (llaquo Indice parent raquo) LIndice de reacutefeacuterence est composeacute deacutemetteurs de marcheacutes deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles dans le monde entier qui selon le fournisseur

dindice tirent dimportants revenus de linnovation dans le domaine des soins de santeacute offrant une exposition aux socieacuteteacutes du monde entier ayant pour objectif de repousser les limites des traitements et technologies meacutedicales Ces socieacuteteacutes visent agrave faire progresser certains aspects du secteur des soins de santeacute notamment les traitements meacutedicamenteux les soins aux patients et les outils de diagnostic et agrave ameacuteliorer leur efficaciteacute et leur efficience Le fournisseur dindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques de linnovation dans le domaine des soins de santeacute Pour ecirctre eacuteligibles agrave linclusion dans lIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume meacutedian de transactions quotidiennes sur 3 mois (MDTV) supeacuterieur agrave 1 million deuros (EUR) (ii) avoir une capitalisation boursiegravere flottante supeacuterieure agrave 200 millions deuros (EUR) (iii) geacuteneacuterer au moins 50 de leur revenu annuel (45 pour les composantes existantes de lIndice de reacutefeacuterence) agrave partir des secteurs associeacutes au thegraveme de linnovation dans le domaine des soins de santeacute (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur dindice Par ailleurs lIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure des socieacuteteacutes en fonction de critegraveres dexclusion ESG LIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs dactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur dindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre daffaires un seuil de chiffre daffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre daffaires reccedilu LIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent limplication de chaque eacutemetteur dans les principales controverses ESG et leur niveau de conformiteacute aux normes et principes internationaux De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices LIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lindice font lobjet dune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee

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supprimant ainsi linfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En dautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lIndice parent seront retireacutees de lIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lIndice de reacutefeacuterence LIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes dactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents dans le monde LIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence et lIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices iShares MSCI China A UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI China A Inclusion Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI China A Inclusion Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi

nrsquoest-il pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect une collaboration entre la SEHK la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen qui permet aux investisseurs internationaux de neacutegocier des titres en Chine continentale (ce qui agrave ces fins exclut Hong Kong les Reacutegions administratives speacuteciales de Macao et Taiwan) via les systegravemes de neacutegociation et de compensation de la SEHK Dans le cadre de Stock Connect la neacutegociation par le Compartiment dActions A chinoises coteacutees agrave la Bourse de Shanghai ou agrave la Bourse de Shenzhen est reacutegleacutee par ses courtiers de Hong Kong En vertu de la leacutegislation chinoise en vigueur et compte tenu de quelques exceptions des investisseurs de certaines juridictions hors RPC peuvent deacuteposer aupregraves de la CSRC une demande drsquoagreacutement en tant que RQFII Une fois lrsquoagreacutement obtenu lrsquoinvestisseur peut investir directement en Actions A chinoises Le Gestionnaire drsquoinvestissements deacutetient une Licence RQFII agrave la date du preacutesent Prospectus qursquoil peut utiliser pour les compartiments qursquoil gegravere y compris ce Compartiment Le Compartiment peut degraves lors aussi neacutegocier des Actions A chinoises via la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements en vertu du Reacutegime RQFII La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI China A UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI China A Inclusion Index mesure la performance des Actions A chinoises eacutemises par des socieacuteteacutes agrave grande capitalisation constitueacutees en RPC et inclues dans lrsquoindice MSCI Emerging Markets Index et accessibles via Stock Connect En outre les Actions A chinoises doivent respecter les critegraveres de liquiditeacute dinvestissement et de reproductibiliteacute du fournisseur de lindice conformeacutement agrave la meacutethodologie MSCI Global Investable Market Indexes (laquo GIMI raquo) LIndice de reacutefeacuterence exclut les Actions A chinoises de moyenne et petite capitalisation les Actions A chinoises suspendues de neacutegociation pendant plus de 50 jours au cours des 12 derniers mois et les Actions A chinoises inaccessibles via Stock Connect LrsquoIndice de reacutefeacuterence est calculeacute au moyen des cotations Stock Connect des Actions A chinoises sur la base du taux de change du Renminbi offshore (CNH) LrsquoIndice de reacutefeacuterence devrait eacutevoluer au fil du temps pour inclure des socieacuteteacutes de capitalisation moyenne agrave lrsquoavenir LrsquoIndice de reacutefeacuterence est un indice pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et corrigeacute du flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre et est reacuteviseacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

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iShares MSCI China Tech UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI China Technology Sub-Industries ESG Screened Select Capped Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI China Technology Sub-Industries ESG Screened Select Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect une collaboration entre la SEHK la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen qui permet aux investisseurs internationaux de neacutegocier des titres en Chine continentale (ce qui agrave ces fins exclut Hong Kong les Reacutegions administratives speacuteciales de Macao et Taiumlwan) via les systegravemes de neacutegociation et de compensation de la SEHK Lorsqursquoelle est effectueacutee dans le cadre de Stock Connect la neacutegociation par le Compartiment drsquoActions A chinoises coteacutees agrave la Bourse de Shanghai ou agrave la Bourse de Shenzhen est reacutegleacutee par ses courtiers de Hong Kong En vertu de la loi actuellement en vigueur en RPC et sous reacuteserve drsquoexceptions mineures les investisseurs baseacutes dans certaines juridictions exteacuterieures agrave la RPC peuvent demander agrave la CSRC le statut de RQFII Une fois qursquoune entiteacute est agreacuteeacutee en tant que RQFII elle peut investir directement dans des Actions A chinoises Agrave la date du preacutesent Prospectus le Gestionnaire drsquoinvestissements a obtenu une licence RQFII qui peut ecirctre utiliseacutee sur plusieurs compartiments sous sa responsabiliteacute y compris le Compartiment Par conseacutequent le Compartiment peut eacutegalement neacutegocier des Actions A chinoises par le biais de la licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements en vertu du reacutegime RQFII Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut

continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de ESG etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI China Tech UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI China Technology Sub-Industries ESG Screened Select Capped Index vise agrave refleacuteter les performances des titres composant lrsquoindice MSCI China Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont consideacutereacutes comme appartenant agrave certains groupes de sous-secteurs trieacutes sur le volet de la classification GICS (Global Industry Classification Standard) tout en excluant des eacutemetteurs en fonction des critegraveres ESG du fournisseur drsquoindices Les groupes de sous-secteurs concerneacutes comprennent le marketing de deacutetail en ligne et direct les meacutedias et services interactifs les services de formation et le divertissement interactif agrave domicile LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave mesurer la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute boursier chinois Les constituants de lrsquoIndice parent comprennent les Actions A chinoises les Actions B chinoises les Actions H chinoises les laquo P Chips raquo les laquo Red Chips raquo et les cotations eacutetrangegraveres eacutemises par des socieacuteteacutes chinoises qui sont neacutegocieacutees en dehors de la RPC y compris celles qui sont neacutegocieacutees au moyen de certificats de deacutepocirct drsquoactions (y compris les ADR) Les constituants de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent respecter les critegraveres de liquiditeacute drsquoinvestissement et de reproductibiliteacute du fournisseur drsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui sont deacutefinis par le fournisseur drsquoindice comme eacutetant associeacutes au tabac agrave des armes controverseacutees agrave des armes deacutetenues par des civils agrave des armes conventionnelles et agrave des armes nucleacuteaires tirant leurs revenus (au-delagrave drsquoun seuil speacutecifieacute par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction et la vente de charbon thermique et de sables bitumineux et la production drsquoeacutenergie agrave partir de charbon thermique (ii) la production drsquoarmes conventionnelles de systegravemes drsquoarmement de composants drsquoarme de systegraveme de support et de services drsquoassistance en lien avec des armes ainsi que de socieacuteteacutes consideacutereacutees comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est infeacuterieur agrave 1 conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomdocuments129610214524248MSCI+ESG+Research+Controversies+Executive+Summary+Methodology+-++July+2020pdf Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue

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drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et applique un plafond drsquoexposition aux eacutemetteurs Le poids des cinq plus grands eacutemetteurs est plafonneacute agrave 8 par eacutemetteur Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 8 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 625 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 75 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage Le poids de chaque eacutemetteur restant est plafonneacute agrave 5 Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 5 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 10 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 45 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre Les nouveaux titres ne seront ajouteacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence que dans la mesure ougrave ils sont ajouteacutes aux groupes de sous-secteurs de la classification GICS de lrsquoIndice parent et reacutepondent aux critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice


Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI China UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI China Index Politique drsquoinvestissement Afin drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation qui dans la mesure du possible sont inclus dans lrsquoindice MSCI China Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus)Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises par lrsquointermeacutediaire de Stock Connect un canal drsquoinvestissement transfrontalier reliant la SEHK la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen qui permet aux investisseurs internationaux de neacutegocier des titres en Chine continentale (qui agrave ces fins exclut les reacutegions administratives speacuteciales de Hong Kong et de Macao ainsi que Taiumlwan) par le biais des systegravemes de neacutegociation et de compensation de la SEHK Les transactions du Compartiment effectueacutees par lrsquointermeacutediaire de Stock Connect concernant des Actions A chinoises coteacutees agrave la Bourse de Shanghai ou de Shenzhen sont reacutegleacutees par le biais de courtiers baseacutes agrave Hong Kong En vertu de la leacutegislation chinoise en vigueur et compte tenu de quelques exceptions mineures des investisseurs de certaines juridictions hors RPC peuvent deacuteposer aupregraves de la CSRC une demande drsquoagreacutement en tant que RQFII Une fois lrsquoagreacutement obtenu lrsquoinvestisseur peut investir directement en Actions A chinoises

Le Gestionnaire drsquoinvestissements deacutetient une Licence RQFII agrave la date du preacutesent Prospectus qursquoil peut utiliser pour les fonds multiples qursquoil gegravere dont le preacutesent Compartiment Le Compartiment peut degraves lors aussi neacutegocier des Actions A chinoises via la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements en vertu du Reacutegime RQFII La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI China UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI China Index est conccedilu de maniegravere agrave mesurer la performance drsquoactions agrave grande et moyenne capitalisations du marcheacute chinois LrsquoIndice de reacutefeacuterence est constitueacute drsquoActions A B et H chinoises de P Chips de Red Chips et de cotations eacutetrangegraveres eacutemises par des socieacuteteacutes chinoises qui neacutegocient en dehors de la RPC notamment celles neacutegocieacutees par le biais de certificats repreacutesentatifs drsquoactions eacutetrangegraveres (y compris les ADR) Les eacuteleacutements constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent reacutepondre aux critegraveres de liquiditeacute drsquoinvestissement et de reproductibiliteacute du fournisseur de lrsquoindice Les Actions A chinoises incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence (deacutetermineacute par le fournisseur de lrsquoindice) sont soumises agrave une meacutethodologie de plafonnement afin que leur repreacutesentation dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit limiteacutee agrave un pourcentage fixe (deacutetermineacute par le fournisseur de lrsquoindice) de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant laquo Ajusteacute du flottant raquo signifie que seules les actions accessibles rapidement au marcheacute sont utiliseacutees pour calculer la capitalisation boursiegravere de la socieacuteteacute et non toutes ses actions en circulation La capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant est le cours de lrsquoaction drsquoune socieacuteteacute multiplieacute par le nombre drsquoactions disponibles rapidement au marcheacute LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon une capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF

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Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM ESG Enhanced Focus CTB Index

Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation eacutelaboreacute dans la mesure du possible agrave partir de titres composant lrsquoindice MSCI EM ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans des titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur de lrsquoindice

Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI EM ESG Enhanced Focus CTB Index mesure les performances drsquoun sous-ensemble de titres de participation des marcheacutes eacutemergents faisant partie de lrsquoindice MSCI Emerging Markets Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice Les composantes restantes de lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice en vue de leur inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide drsquoun processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des pays eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 21 octobre 2021 ces titres repreacutesentaient 3 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en actions de socieacuteteacutes russes coteacutees ou neacutegocieacutees devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui

constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen

de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Emerging Markets ex China Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consistera agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Emerging Markets ex China Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Eacutetant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM ex-China UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US)

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Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Emerging Markets ex China mesure la performance des actions de titres de grande et moyenne capitalisation des pays eacutemergents agrave lrsquoexclusion de la Chine qui satisfont aux critegraveres MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 14 juillet 2020 ces titres repreacutesentaient 51 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en actions de socieacuteteacutes russes coteacutees ou neacutegocieacutees devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon la capitalisation boursiegravere et reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM IMI ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation eacutelaboreacute dans la mesure du possible agrave partir de titres composant lrsquoindice MSCI EM IMI ESG Screened Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans des titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les critegraveres ESG (environnementaux sociaux et de gouvernance) du fournisseur de lrsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres de

notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Etant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lindice MSCI EM IMI ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande moyenne et petite capitalisation de pays eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice parent couvre approximativement 99 de la capitalisation ajusteacutee du flottant dans chaque pays Le Compartiment peut investir directement dans des titres de participation coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 11 juillet 2018 ces titres repreacutesentaient 330 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en titres de participation de socieacuteteacutes russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent

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aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EM SRI Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EM SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Etant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat respecter les exigences ISR etou les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que

cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissement) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGSR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport aux indices reacutegionaux (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EM SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI EM SRI Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation au sein de trois indices MSCI reacutegionaux MSCI Emerging Markets Asia Index MSCI Emerging Markets Europe Middle East amp Africa Index et MSCI Emerging Markets Latin America Index (les laquo Indices reacutegionaux raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances laquo ESG raquo (Environnement Social Gouvernance) plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac ou qui tirent un quelconque revenu de lrsquoactiviteacute de modification geacuteneacutetique des plantes (excepteacute agrave des fins de recherche et de deacuteveloppement) sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale deacutetermineacutes par MSCI producteurs drsquoalcool opeacuterateurs de jeux drsquoargent ou socieacuteteacutes auxiliaires de jeux drsquoargent distributeurs revendeurs et fournisseurs de tabac revendeurs drsquoarmes agrave feu civiles fournisseurs

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de lrsquoindustrie nucleacuteaire producteurs de divertissement pour adultes et fabricants darmes militaires etou de systegravemes de support darmes militaires Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses lieacutees aux ESG Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les Composantes existantes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les notations lieacutees aux critegraveres ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindicehttpswwwmscicomindex-methodology LrsquoIndice de reacutefeacuterence cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Un titre sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction

du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas respecteacutee Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation des marcheacutes eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lrsquoIndice parent pour deacuteterminer lrsquoadmissibiliteacute au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de titres par rapport agrave lrsquoIndice parent et de tels titres sont susceptibles drsquoavoir des pondeacuterations de secteurs GICS et de facteurs diffeacuterentes de celles de lrsquoIndice parent Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres de participation de socieacuteteacutes russes qui sont coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 28 septembre 2017 ces titres repreacutesentaient 117 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en titres de participation de socieacuteteacutes russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent et drsquoappliquer les notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI EMU

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ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF est lrsquoeuro (euro)

Indice de reacutefeacuterence Le MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes de pays deacuteveloppeacutes membres de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui composent lrsquoindice MSCI EMU (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant La liste des pays eacuteligibles est susceptible de changer au fil du temps LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings

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parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave

la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI EMU ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI EMU ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI EMU Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice

LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice impliqueacutes dans le secteur des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des

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principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et de moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant La liste des pays eacuteligibles est susceptible de changer au fil du temps LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif dinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lindice MSCI EMU Large Cap Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie de lindice MSCI EMU Large Cap Index lIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusquagrave 20 de sa Valeur de lactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI EMU Large Cap Index mesure la performance des actions de grande capitalisation des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lobjectif dinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lindice MSCI EMU Mid Cap Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif dinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres faisant partie de lindice MSCI EMU Mid Cap Index lIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusquagrave 20 de sa Valeur de lactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI EMU Mid Cap Index mesure la performance des actions de moyenne capitalisation des marcheacutes deacuteveloppeacutes de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave ladresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF

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Objectif dinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI EMU SRI Select Reduced Fossil Fuel Index Politique dinvestissement Pour atteindre son objectif dinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI EMU SRI Select Reduced Fossil Fuel Index lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lintention de faire appel agrave des techniques doptimisation afin dobtenir un rendement similaire agrave celui de lIndice de reacutefeacuterence aussi il nest pas preacutevu quil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lIndice de reacutefeacuterence ou quil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ISR et ESG de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou dESG jusquagrave ce que les titres concerneacutes cessent decirctre compris dans lIndice de reacutefeacuterence et quil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG

et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI EMU SRI UCITS ETF est leuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lindice MSCI EMU SRI Select Reduced Fossil Fuel Index vise agrave refleacuteter la performance dun sous-ensemble de titres de participation de pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes au sein de lUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) au sein de lindice MSCI EMU Index (llaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes environnementales sociales et de gouvernance (laquo ESG raquo) plus eacuteleveacutees que leurs pairs du secteur au sein de lIndice parent et exclut les eacutemetteurs de lIndice parent sur la base des critegraveres dexclusion et de notation du fournisseur dindice Premiegraverement les socieacuteteacutes sont exclues si elles sont identifieacutees par le fournisseur dindice MSCI comme ayant un lien avec des armes controverseacutees comme eacutetant des fabricants darmes nucleacuteaires ou deacutequipements connexes ou des fournisseurs de services auxiliaires aux armes nucleacuteaires ou comme eacutetant des fabricants darmes agrave feu civiles ou producteurs de tabac Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme exerccedilant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant de ces activiteacutes (ou activiteacutes connexes) deacutepassent les seuils de participation commerciale fixeacutes par MSCI alcool jeux dargent tabac ou fourniture darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissements destineacutes aux adultes armes classiques organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes charbon thermique sables bitumineux et extraction non conventionnelle de peacutetrole et de gaz Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme tirant des revenus de lextraction conventionnelle de peacutetrole et de gaz sont eacutegalement exclues mais uniquement si elles tirent eacutegalement une proportion plus faible de leurs revenus des eacutenergies renouvelables et des carburants alternatifs que le seuil fixeacute par MSCI Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme tirant une partie de leur eacutelectriciteacute de la production deacutenergie baseacutee sur le peacutetrole et le gaz ou de la production deacutenergie thermique agrave base de charbon au-delagrave des seuils fixeacutes par MSCI sont eacutegalement exclues Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur dindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation MSCI ESG (laquo Notation MSCI ESG raquo) qui deacutetermine leur eacuteligibiliteacute agrave linclusion Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans des controverses tregraves graves ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base dun score de controverse MSCI ESG (laquo Score de controverse MSCI ESG raquo) Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation MSCI ESG et un Score de controverse MSCI ESG minimaux fixeacutes par MSCI pour ecirctre consideacutereacutees comme eacuteligibles agrave linclusion en tant que

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nouvelles composantes dans lIndice de reacutefeacuterence lors de lexamen annuel de lIndice de reacutefeacuterence Les composantes existantes sont eacutegalement tenues de maintenir une Notation MSCI ESG et un Score de controverse MSCI ESG minimaux (qui sont infeacuterieurs aux exigences dinclusion) pour rester dans lIndice de reacutefeacuterence agrave chaque reacuteeacutequilibrage ainsi que pour se conformer aux critegraveres dexclusion ci-dessus Les Notations MSCI ESG et Scores de controverse MSCI ESG minimaux fixeacutes par le fournisseur dindice sont disponibles sur le site Web du fournisseur dindice httpswwwmscicomindex-methodology LIndice de reacutefeacuterence vise une couverture cumulative de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur de la classification GICS (Global Industry Classification Standard) au sein de lIndice parent avec une couverture cumulative minimale fixeacutee agrave 225 Ceci est reacutealiseacute pour chaque secteur en classant les socieacuteteacutes eacuteligibles dans chaque secteur selon les critegraveres suivants (dans lordre) (1) la Notation MSCI ESG de chaque socieacuteteacute (2) la Tendance ESG qui correspond agrave la derniegravere modification de la Notation ESG au cours des 12 derniers mois Un titre sans aucun changement dans la Notation ESG au cours des 12 mois preacuteceacutedents aura une Tendance ESG neutre (une Tendance ESG positive preacutefeacutereacutee agrave une Tendance ESG neutre et une Tendance ESG neutre preacutefeacutereacutee agrave une Tendance ESG neacutegative) (3) lappartenance actuelle agrave lindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG ajusteacutes en fonction du secteur et (5) la diminution de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant jusquagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusquagrave ce quil ny ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur En cas de nombre insuffisant de socieacuteteacutes eacuteligibles dans un secteur la couverture cumuleacutee du secteur cible pour ce secteur ne sera pas atteinte Afin de preacuteserver la stabiliteacute de lindice et de reacuteduire le chiffre daffaires les socieacuteteacutes eacuteligibles ne sont ajouteacutees agrave lIndice de reacutefeacuterence que si la couverture sectorielle cumuleacutee est infeacuterieure agrave 225 jusquagrave ce que lobjectif de 25 soit atteint et peuvent ecirctre conserveacutees dans lIndice de reacutefeacuterence mecircme si cela entraicircne une couverture sectorielle cumuleacutee supeacuterieure agrave lobjectif de 25 LIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes de lUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne (UEM) qui respectent les critegraveres de taille de liquiditeacute et de flottant de MSCI Les socieacuteteacutes sont incluses dans lIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lIndice parent pour deacuteterminer ladmissibiliteacute au sein de lIndice de reacutefeacuterence lIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de titres par rapport agrave lIndice parent et de tels titres sont susceptibles davoir des pondeacuterations de secteurs GICS et de facteurs diffeacuterentes de celles de lIndice parent

LIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et cible un plafond dexposition aux eacutemetteurs de 5 Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 5 en raison des fluctuations du marcheacute la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 45 au moment de la construction de lindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage LIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute trimestriellement afin de prendre en compte les modifications apporteacutees agrave lIndice parent en plus de lapplication des critegraveres dexclusion et de notation deacutecrits ci-dessus aux composantes existantes Les socieacuteteacutes de lIndice parent sont eacutevalueacutees pour inclusion dans lIndice de reacutefeacuterence en appliquant les critegraveres ci-dessus sur une base annuelle De plus amples informations sur lIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les Investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions

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Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes eacutetablies dans des pays deacuteveloppeacutes europeacuteens qui composent lrsquoindice MSCI Europe (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des pays europeacuteens deacuteveloppeacutes qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui

constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

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o un rapport entre les revenus eacutecologiques globaux et les revenus baseacutes sur les combustibles fossiles qui est

au moins eacutequivalent agrave lrsquoIndice parent

selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Europe ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI Europe ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les

composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI Europe ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI Europe Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation de pays deacuteveloppeacutes europeacuteens qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est

pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI France UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

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Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI France Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible et pour autant que cela soit praticable de titres composant lrsquoindice MSCI France Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI France UCITS ETF est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI France Index mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute franccedilais des actions qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI ACWI IMI Semiconductors amp Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index

Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI ACWI IMI Semiconductors amp Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence

du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Eacutetant donneacute que le Compartiment est agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI conformeacutement aux Regravegles QFI il peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne sous reacuteserve des limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers preacutevues par les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux Eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre les proprieacutetaires effectifs finaux des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien dans la mesure ougrave le Compartiment investit dans des IFD le Compartiment en tant que QFI ne pourra investir que dans des IFD qui ont des titres non coteacutes en Arabie saoudite en tant que titres sous-jacents La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI ACWI IMI Semiconductors amp Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index a pour objectif de refleacuteter les performances des titres composant lrsquoIndice MSCI ACWI IMI (laquo Indice parent raquo) qui sont classeacutes dans le groupe semi-conducteurs et eacutequipements de semi-conducteurs de la classification Global Industry Classification Standard (GICS) tout en excluant les eacutemetteurs en fonction des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice Le groupe des semi-conducteurs et eacutequipements de semi-conducteurs de la classification GICS comprend les fabricants de semi-conducteurs et de produits connexes (y compris les fabricants de modules et de cellules solaires) et les fabricants drsquoeacutequipements de semi-conducteurs (y compris les fabricants de matiegraveres premiegraveres et drsquoeacutequipements utiliseacutes dans lrsquoindustrie de lrsquoeacutenergie solaire) LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de petite moyenne et grande capitalisations des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice comme eacutetant associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires fabriquant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leur

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chiffre drsquoaffaires (au-delagrave drsquoun seuil speacutecifieacute par le fournisseur de lrsquoindice) de (i) lrsquoextraction et la vente de charbon thermique et la production drsquoeacutenergie agrave partir de charbon thermique (ii) la distribution la vente au deacutetail et la fourniture de produits agrave base de tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu civiles (iv) lrsquoextraction de sables bitumineux (v) la production drsquoarmes conventionnelles de systegravemes drsquoarmes de composants de systegravemes de soutien et de services et classeacutes comme socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est infeacuterieur agrave 1 conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et applique un plafond drsquoexposition aux eacutemetteurs Le poids des cinq plus grands eacutemetteurs est plafonneacute agrave 8 par eacutemetteur Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 8 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 625 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 75 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage Le poids de chaque eacutemetteur restant est plafonneacute agrave 5 Afin de reacuteduire le risque de non-respect du seuil de 5 en raison des fluctuations du marcheacute un tampon de 10 est appliqueacute agrave cette limite et par conseacutequent la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 45 au moment de la construction de lrsquoindice et agrave chaque reacuteeacutequilibrage LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre Les nouveaux titres ne seront ajouteacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence que dans la mesure ougrave ils sont ajouteacutes au groupe des semi-conducteurs et eacutequipements de semi-conducteurs de la classification GICS de lrsquoIndice parent et reacutepondent aux critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur de lrsquoindice Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au 22 mars 2021 ces titres repreacutesentaient 0 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements en actions de socieacuteteacutes russes coteacutees ou neacutegocieacutees devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS Le Compartiment peut neacutegocier des Actions A chinoises via Stock Connect


Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI India UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI India Index Net USD Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice MSCI India Index Net USD lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Gestionnaire drsquoinvestissements a lrsquointention de reacutepliquer les eacuteleacutements composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence et le Compartiment peut degraves lors investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI India UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI India Index Net USD est conccedilu de maniegravere agrave mesurer la performance des actions agrave grande et moyenne capitalisations du marcheacute boursier indien LrsquoIndice de reacutefeacuterence couvre environ 85 des actions de grande et moyenne capitalisation de lrsquounivers boursier indien qui satisfont aux critegraveres de MSCI en matiegravere de taille de liquiditeacute et de flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon la capitalisation boursiegravere corrigeacute du flottant et reacuteeacutequilibreacute sur une base semestrielle De plus amples deacutetails sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris sa fiche ses composantes et la meacutethodologie de MSCI) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpwwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Fonds vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index

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Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de

carbone La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Le MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes japonaises qui composent lrsquoindice MSCI Japan (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions japonais qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant

En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques

ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings

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parent


o une exposition agrave des secteurs ayant un impact eacuteleveacute sur le changement climatique au moins eacutequivalent agrave lrsquoIndice parent afin de srsquoaligner sur les objectifs drsquoun CTB pour inclure lrsquoexposition agrave des secteurs qui de-vraient reacuteduire activement leurs eacutemissions de GES




selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes et de pondeacuterations sectorielles par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI Japan ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI Japan ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI Japan Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres

dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii)

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la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions japonais qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans toute la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice MSCI Japan SRI Index (qui repreacutesentent la part en actions de lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index) et de contrats agrave terme sur devises qui appliquent dans toute la mesure du possible la meacutethodologie de couverture de lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment La couverture du risque de change est meneacutee par le biais drsquoun programme de couverture unique pour la dureacutee de vie du Compartiment eacutetant mis en œuvre agrave lrsquoaide de contrats agrave terme drsquoun mois renouvelables Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions

eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III)

Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) et aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (laquo ESG raquo) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de ISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous)

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) est lrsquoeuro (euro) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Japan SRI 100 Hedged to EUR Index mesure la performance de lrsquoindice MSCI Japan SRI Index le risque de change eacutetant couvert par rapport agrave lrsquoeuro en faisant appel agrave des contrats agrave terme sur devises drsquoune dureacutee drsquoun mois conformes agrave la meacutethodologie MSCI LrsquoIndice de reacutefeacuterence contient agrave la fois des titres de participation et des composantes de couverture de change Lrsquoindice MSCI Japan SRI Index a pour objectif de refleacuteter les caracteacuteristiques de performance des titres de participation eacutemis par les socieacuteteacutes japonaises dans lrsquoindice MSCI Japan Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances ESG plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon

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thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoindice MSCI Japan SRI et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les Composantes restantes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoindice MSCI Japan SRI et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoindice MSCI Japan SRI et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les Notations ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutees par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology Lrsquoindice MSCI Japan SRI Index cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoindice MSCI Japan SRI Index par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant dans lrsquoindice MSCI Japan Index jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave

inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas atteinte dans lrsquoindice MSCI Japan SRI Index Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoindice MSCI Japan SRI Index afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions japonais qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre une couverture mensuelle agrave lrsquoaide drsquoun contrat de change agrave terme agrave un mois pour reacuteduire lrsquoexposition aux taux de change La composante de couverture du risque de change consiste en des contrats de change agrave terme renouvelables agrave un mois reacuteactualiseacutes en fin de mois et couvrant les fluctuations entre chaque devise contenue dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment (euro) La couverture ne fait lrsquoobjet drsquoaucun ajustement en cours de mois pour tenir compte des mouvements de cours des titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence ni des eacutevegravenements lieacutes agrave la structure des socieacuteteacutes et influenccedilant ces titres ni des ajouts des suppressions ou de tout autre changement affectant lrsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee du flottant et reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent outre lrsquoapplication des notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI Japan SRI Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI Japan SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus)

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Les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences ISR etou ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou drsquoESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI Japan SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI Japan SRI Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance des titres de participation eacutemis par les socieacuteteacutes japonaises dans lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index Lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index agrave son tour vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation au sein de lrsquoindice MSCI Pacific Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances laquo ESG raquo (Environnement Social Gouvernance) plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en

fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les Composantes existantes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les notations ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology Lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance

ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant dans lrsquoIndice parent jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee cibleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure

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agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas respecteacutee dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoindice MSCIF Pacific SRI Index afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend des actions eacutemises par les socieacuteteacutes japonaises qui sont des composantes de lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant Contrairement agrave lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne vise pas un niveau preacutecis de couverture du secteur au Japon LrsquoIndice parent mesure la performance des actions eacutemises par des socieacuteteacutes de grande et moyenne capitalisation dans la reacutegion Asie-Pacifique qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Sachant que lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend uniquement des socieacuteteacutes japonaises dans lrsquoIndice parent qui respectent les critegraveres ESG de MSCI lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprendra un nombre moindre de titres par rapport agrave lrsquoIndice parent et lesdits titres devraient avoir des pondeacuterations de secteur GICS diffeacuterentes et des pondeacuterations de facteurs diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoIndice parent et agrave lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent ce qui a un impact sur lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index outre lrsquoapplication des notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Fonds vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA ESG Enhanced Focus CTB Index

Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Le MSCI USA ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes ameacutericaines qui composent lrsquoindice MSCI USA (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice

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parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide

du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales pour un CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes et de pondeacuterations sectorielles par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA ESG Screened Index

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Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI USA ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

Lindice MSCI USA ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI USA Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions US qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4

de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment

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cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI USA Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation ameacutericains au sein de lrsquoindice MSCI USA Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur Momentum sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation notamment la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent Lrsquoindice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG tregraves graves Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation ESG ou un score ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo

conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG ou une notation MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur Momentum sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur momentum est eacutevalueacute agrave lrsquoaide drsquoun score momentum (deacutetermineacute agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer un score momentum calculeacute en combinant la performance de prix drsquoun titre au cours des 6 derniers mois et des 12 derniers mois tout en refleacutetant la volatiliteacute correspondante du titre Dans le cadre de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes les titres qui preacutesentent de grandes fluctuations de prix (volatiliteacute) peuvent ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice

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reacuteeacutequilibrages mensuels ad hoc si neacutecessaire en raison des changements de dynamique deacuteclencheacutes par la volatiliteacute du marcheacute iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA SRI Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA SRI Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat respecter les exigences ISR etou les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou dESG jusquagrave ce que les titres concerneacutes cessent decirctre compris dans lIndice de reacutefeacuterence et quil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille

du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI USA SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence LrsquoIndice MSCI USA SRI Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation au sein de lrsquoIndice MSCI USA Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances laquo ESG raquo (Environnement Social Gouvernance) plus eacuteleveacutees que des acteurs du mecircme secteur au sein de lrsquoIndice parent sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation Dans un premier temps les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par le fournisseur drsquoindice MSCI comme des fabricants ou producteurs de certaines armes militaires drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac sont exclues Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale preacutevus par MSCI alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation ESG MSCI (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse ESG MSCI (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation ESG MSCI minimum et un Score de controverse ESG MSCI minimum deacutefinis par MSCI afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles agrave titre de nouvelles composantes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les Composantes existantes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI baissent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront eacutegalement exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les notations lieacutees aux critegraveres ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir les titres concerneacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible dans une

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mesure raisonnable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology LrsquoIndice de reacutefeacuterence cible une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de lrsquoIndice parent Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lrsquoordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative) (3 lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas respecteacutee Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de preacuteserver la stabiliteacute de lrsquoindice et de limiter les renouvellements mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs internationaux Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lrsquoIndice parent pour deacuteterminer lrsquoadmissibiliteacute dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de titres par rapport agrave lrsquoIndice parent et les pondeacuterations entre les secteurs GICS sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont eacutegalement susceptibles de diverger de celles de lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute chaque trimestre afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent et drsquoappliquer les notations deacutecrites preacuteceacutedemment Toutefois les socieacuteteacutes font lrsquoobjet drsquoeacutevaluations annuelles en termes drsquoactiviteacutes exclues et de notations ESG De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI USA Value ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI USA Value ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone

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La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI USA Value ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation ameacutericains au sein de lrsquoindice MSCI USA Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur valeur sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation notamment la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG tregraves graves Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation ESG ou un score ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG ou une notation MSCI ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur de valeur sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur valeur est eacutevalueacute par une note valeur (deacutetermineacutee agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Enhanced Value Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer une note valeur qui est calculeacutee en fonction de la moyenne pondeacutereacutee de trois grands indicateurs eacutequipondeacutereacutes de valeur des titres de participation drsquoune socieacuteteacute comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur des capitaux propres au bilan) de la socieacuteteacute et de la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de bonne valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations du marcheacute drsquoactions ameacutericain qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute deux fois par an iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

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Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Fonds a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest donc pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment ne soient effectueacutes que dans des titres drsquoeacutemetteurs qui remplissent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concernant les questions ESG Le Fonds peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF

ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Le MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index mesure la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation de socieacuteteacutes eacutetablies dans des pays deacuteveloppeacutes du monde entier qui composent lrsquoindice MSCI World (lrsquolaquo Indice parent raquo) qui exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres drsquoexclusion ESG du fournisseur drsquoindice Les autres titres qui composent lrsquoIndice parent sont ensuite pondeacutereacutes par le fournisseur drsquoindice pour ecirctre inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence en appliquant un processus drsquooptimisation Le processus drsquooptimisation vise agrave deacutepasser les normes de deacutecarbonation et drsquoautres normes minimales drsquoun Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE (laquo CTB raquo) et agrave maximiser lrsquoexposition aux eacutemetteurs ayant des notations ESG plus eacuteleveacutees tout en ciblant un profil de risque similaire et en plafonnant lrsquoeacutecart de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes mondiaux qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs qui sont impliqueacutes dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac charbon thermique armes conventionnelles et peacutetrole et gaz non conventionnels Le fournisseur de lindice deacutefinit ce qui constitue lrsquolaquo implication raquo au regard de chaque activiteacute restreinte en fonction drsquoun pourcentage de revenu drsquoun seuil de revenu total deacutefini ou de tout lien avec une activiteacute restreinte quel que soit le montant de revenu reccedilu Les eacutemetteurs consideacutereacutes comme enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes et qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits humains le travail et lrsquoenvironnement) sont eacutegalement exclus

En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo (soit infeacuterieur agrave 1) conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir le score de controverses MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie

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de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les composantes restantes sont ensuite pondeacutereacutees par le fournisseur de lrsquoindice dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave lrsquoaide du processus drsquooptimisation deacutecrit dans le premier paragraphe de cette section Afin de deacutepasser les normes minimales drsquoun CTB le processus drsquooptimisation poursuit les objectifs de transition et de risque climatique physique suivants o reacuteduction de lrsquointensiteacute moyenne pondeacutereacutee des eacutemissions de gaz agrave effet de serre (GES) par rapport agrave lrsquoIndice

parent






selon les seuils de ces contraintes deacutetermineacutes par le fournisseur de lrsquoIndice dans la meacutethodologie de lrsquoindice Le processus drsquooptimisation applique eacutegalement certaines contraintes lieacutees agrave la diversification des risques aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple en matiegravere de pondeacuterations minimale et maximale des composantes de pondeacuterations sectorielles et de pondeacuterations geacuteographiques par rapport agrave lrsquoIndice parent La rotation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est eacutegalement controcircleacutee par le processus drsquooptimisation lors de chaque examen de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre

De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est doffrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World ESG Screened Index Politique drsquoinvestissement Compte tenu de cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lindice MSCI World ESG Screened Index Indice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investissements directs du Compartiment ne seront effectueacutes que dans les titres deacutemetteurs reacutepondant aux exigences environnementales sociales et de gouvernance (ESG) du fournisseur drsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de lachat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres ne remplissant pas les exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions La Devise de reacutefeacuterence diShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

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Lindice MSCI World ESG Screened Index mesure la performance dun sous-ensemble de composantes de lindice MSCI World Index (llaquo Indice parent raquo) qui exclut de ce dernier les eacutemetteurs ne satisfaisant pas aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice LIndice de reacutefeacuterence exclut de lIndice parent les eacutemetteurs deacutefinis comme suit par le fournisseur drsquoindice associeacutes agrave des armes controverseacutees et agrave des armes nucleacuteaires produisant du tabac ou des armes agrave feu civiles tirant leurs revenus (agrave partir dun seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice) de (i) lrsquoextraction de charbon la vente et la production drsquoeacutelectriciteacute agrave partir du charbon (ii) la distribution la vente au deacutetail et la livraison de produits issus du tabac (iii) la distribution drsquoarmes agrave feu destineacutees agrave la population civile ou (iv) lrsquoextraction de sable bitumineux et les entreprises qui enfreignent les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes largement adopteacutes par les entreprises en matiegravere de deacuteveloppement durable et qui eacutenoncent des critegraveres de base dans des domaines tels que la lutte anti-corruption les droits de la personne humaine le travail et lenvironnement) Les titres restants font ensuite lobjet dune pondeacuteration sur la base de leur capitalisation ajusteacutee du flottant LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisation de pays des marcheacutes deacuteveloppeacutes qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere ajusteacutee au flottant et est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre On najoute de nouveaux titres agrave lIndice de reacutefeacuterence que sils ont eacuteteacute ajouteacutes agrave lIndice parent et sils reacutepondent aux critegraveres dexclusion ESG du fournisseur drsquoindice De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consistera agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice

MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres au sein de lrsquoindice MSCI World Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur momentum sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation y compris la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent Lrsquoindice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations

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Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur Momentum sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur momentum est eacutevalueacute agrave lrsquoaide drsquoun score momentum (deacutetermineacute agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer un score momentum calculeacute en combinant la performance de prix drsquoun titre au cours des 6 derniers mois et des

12 derniers mois tout en refleacutetant la volatiliteacute correspondante du titre Dans le cadre de la meacutethodologie MSCI Momentum Indexes les titres qui preacutesentent de grandes fluctuations de prix (volatiliteacute) peuvent ne pas faire partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes mondiaux qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice


reacuteeacutequilibrages mensuels ad hoc si neacutecessaire en raison des changements de dynamique deacuteclencheacutes par la volatiliteacute du marcheacute iShares MSCI World SRI UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World SRI Select Index Politique drsquoInvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World SRI Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans les titres drsquoeacutemetteurs qui respectent les exigences du fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) etou de notescritegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo)

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Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat respecter les exigences ISR etou les critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoISR etou dESG jusquagrave ce que les titres concerneacutes cessent decirctre compris dans lIndice de reacutefeacuterence et quil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire dinvestissements) de liquider les positions Dans le cadre du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo de lrsquoinvestissement durable Lrsquoapproche laquo meilleur de sa cateacutegorie raquo signifie qursquoen investissant dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible inclut des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence il est preacutevu que le Compartiment investisse dans les meilleurs eacutemetteurs du point de vue ESGISR (sur la base des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) au sein de chaque secteur drsquoactiviteacutes concerneacute couvert par lrsquoIndice de reacutefeacuterence Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG et ISR de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de seacutelectiviteacute aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que le portefeuille du Compartiment est reacuteduit drsquoau moins 20 par rapport aux Indices reacutegionaux (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI World SRI UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI World SRI Select Index vise agrave refleacuteter les caracteacuteristiques de la performance de titres de participation inclus dans quatre indices MSCI SRI reacutegionaux lrsquoindice MSCI Pacific SRI Index lrsquoindice MSCI Europe amp Middle East SRI Index lrsquoindice MSCI Canada SRI Index et lrsquoindice MSCI USA SRI Index (les laquo Indices ISR reacutegionaux raquo) qui sont eacutemis par des socieacuteteacutes ayant des notes de performances environnementales sociales et de gouvernance (laquo ESG raquo) plus eacuteleveacutees que celles drsquoacteurs du mecircme secteur au sein des indices parents des Indices ISR reacutegionaux sur la base drsquoune seacuterie de critegraveres drsquoexclusion et de notation LrsquoIndice de reacutefeacuterence mesure la performance des actions eacutemises par des socieacuteteacutes agrave grande et moyenne capitalisation des marcheacutes deacuteveloppeacutes agrave lrsquoeacutechelle mondiale qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sur la base de la proportion de leurs actions en circulation disponibles agrave lrsquoachat par les investisseurs

internationaux Du fait de la couverture mondiale de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave la couverture reacutegionale de chaque Indice ISR reacutegional lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut preacutesenter un profil de performance et de risque diffeacuterent de ceux des diffeacuterents Indices ISR reacutegionaux Les Indices ISR reacutegionaux sont constitueacutes en excluant tout drsquoabord les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI le fournisseur drsquoindice en tant que fabricants ou producteurs drsquoarmes agrave feu civiles drsquoarmes nucleacuteaires ou de tabac Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme des socieacuteteacutes poursuivant les activiteacutes suivantes sont exclues si leurs revenus provenant desdites activiteacutes deacutepassent les seuils drsquoimplication commerciale tels que deacutetermineacutes dans la meacutethodologie de lIndice de reacutefeacuterence alcool jeux dargent tabac distributeurs darmes agrave feu civiles eacutenergie nucleacuteaire divertissement pour adultes charbon thermique organismes geacuteneacutetiquement modifieacutes et armes et ou systegravemes de soutien darmes Cette exclusion en fonction de la valeur est revue tous les trimestres Toutes les composantes de chaque Indice ISR reacutegional sont repreacutesenteacutees dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere Les socieacuteteacutes restantes sont noteacutees par le fournisseur drsquoindice en fonction de leur capaciteacute agrave geacuterer leurs risques et opportuniteacutes ESG et reccediloivent une notation MSCI ESG (laquo Notation ESG MSCI raquo) qui deacutetermine leur admissibiliteacute au sein des Indices ISR reacutegionaux et par extension de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere ces risques ESG par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG Les socieacuteteacutes qui sont identifieacutees par MSCI comme eacutetant impliqueacutees dans de graves controverses ayant un impact ESG sur leurs activiteacutes etou produits et services sont exclues sur la base drsquoun score de controverse MSCI ESG (laquo Score de controverse ESG MSCI raquo) Les socieacuteteacutes doivent avoir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums afin de pouvoir ecirctre consideacutereacutees comme admissibles en tant que nouvelles composantes dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence lors de chaque reacuteeacutequilibrage Les Composantes existantes doivent eacutegalement maintenir une Notation ESG MSCI et un Score de controverse ESG MSCI minimums (infeacuterieurs aux critegraveres drsquoinclusion) pour rester dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence lors de chaque reacuteeacutequilibrage Les socieacuteteacutes dont la Notation ESG MSCI et le Score de controverse ESG MSCI tombent en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimums requis pour rester dans les Indices ISR reacutegionaux seront aussi exclues de lrsquoIndice de reacutefeacuterence lors du reacuteeacutequilibrage suivant Lorsque les Notations ESG des socieacuteteacutes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees en deccedilagrave des critegraveres drsquoadmissibiliteacute minimaux le Compartiment peut deacutetenir lesdits titres jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit indiqueacute et reacutealisable (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Les Notations ESG MSCI et les Scores de controverse ESG MSCI minimums stipuleacutes par le fournisseur drsquoindice peuvent ecirctre consulteacutees sur le site Internet du fournisseur drsquoindice httpswwwmscicomindex-methodology Les Indices ISR reacutegionaux ciblent une couverture cumuleacutee de 25 de la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant pour chaque secteur Global Industry Classification Standard (laquo GICS raquo systegraveme de classification par secteurs agrave

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lrsquoeacutechelle mondiale) au sein de leurs indices parents respectifs Pour ce faire les socieacuteteacutes admissibles de chaque indice parent et de chaque secteur sont classeacutees en fonction des critegraveres suivants (dans lordre) (1) la Notation ESG MSCI de chaque socieacuteteacute (2) Tendance ESG deacutefinie comme le dernier changement de la notation ESG au cours des 12 derniers mois Une seacutecuriteacute sans modification de la cote ESG au cours des 12 derniers mois aura une tendance ESG neutre (la tendance ESG positive sera preacutefeacutereacutee agrave la tendance ESG neutre et la tendance ESG neutre agrave la tendance neacutegative (3) lrsquoadheacutesion actuelle agrave lrsquoindice (les composantes existantes sont preacutefeacutereacutees aux non-composantes) (4) les scores ESG corrigeacutes en fonction du secteur et (5) la capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant deacutecroissante Les socieacuteteacutes admissibles de chaque secteur sont ensuite incluses dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence par ordre de classification et pondeacutereacutees en fonction de leur capitalisation boursiegravere corrigeacutee du flottant jusqursquoagrave atteindre une couverture cumuleacutee du secteur de 25 ou jusqursquoagrave ce qursquoil nrsquoy ait plus de socieacuteteacutes admissibles agrave inclure agrave partir de ce secteur Si le nombre de socieacuteteacutes admissibles drsquoun secteur est insuffisant la couverture cumuleacutee cibleacutee pour ce secteur ne sera pas atteinte dans lrsquoIndice ISR reacutegional respectif Les socieacuteteacutes admissibles peuvent ecirctre maintenues dans les Indices ISR reacutegionaux et par extension dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de preacuteserver la stabiliteacute des indices et de limiter la rotation mecircme si cela geacutenegravere une couverture cumuleacutee du secteur supeacuterieure agrave la couverture cibleacutee de 25 Les pondeacuterations de secteurs GICS de chaque Indice ISR reacutegional sont cumuleacutees et refleacuteteacutees proportionnellement au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre pour tenir compte des changements au sein de lrsquoIndice parent et des exclusions de titres qui ne satisfont pas aux critegraveres drsquoadmissibiliteacute au vu de leurs activiteacutes commerciales de leur Notation ESG et de leur Score de controverse ESG De surcroicirct lrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par an pour atteindre la couverture sectorielle cumulative de 25 telle que deacutecrite ci-dessus De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) et sur les critegraveres de veacuterification ESG sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice MSCI World Value ESG Reduced Carbon Target Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consistera agrave investir

dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice MSCI World Value ESG Reduced Carbon Target Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Afin de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique en cas de circonstances exceptionnelles sur le marcheacute (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment satisfont au moment de leur achat aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere drsquoESG etou de notations ESG Le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir des titres qui ne sont plus conformes aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de critegraveres ESG etou de notations ESG jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes cessent drsquoecirctre compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible et pour autant que cela soit praticable (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions Aux fins du respect des Regravegles ESG de lrsquoAMF le Compartiment adoptera une approche drsquooptimisation ESG contraignante et significative de lrsquoinvestissement durable Dans le cadre de cette approche le Compartiment cherchera agrave investir dans un portefeuille de titres qui dans la mesure du possible se composera des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence optimisera lrsquoexposition aux eacutemetteurs afin drsquoobtenir une notation ESG plus eacuteleveacutee et reacuteduira lrsquoexposition aux eacutemissions de carbone par rapport agrave lrsquoIndice parent tout en respectant drsquoautres contraintes de lrsquooptimisation ESG Plus de 90 des actifs nets du Compartiment agrave lrsquoexclusion des liquiditeacutes et des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En adoptant la meacutethodologie ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment applique lrsquoapproche de revalorisation de lrsquoindicateur extra-financier aux fins des Regravegles ESG de lrsquoAMF ce qui signifie que lrsquoindicateur environnemental moyen du Compartiment (lrsquoindicateur extra-financier concerneacute du Compartiment) sera supeacuterieur drsquoau moins 20 par rapport agrave lrsquoindicateur environnemental moyen pondeacutereacute de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) sur la base drsquoune reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice MSCI World Value ESG Reduced Carbon Target Select Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres au sein de lrsquoindice MSCI World Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) avec une exposition cibleacutee au facteur valeur sous reacuteserve de certaines contraintes drsquooptimisation y compris la reacuteduction du carbone et une ameacutelioration du score ESG par rapport agrave lrsquoIndice parent LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs drsquoactiviteacuteactiviteacutes (ou activiteacutes connexes) suivants armes controverseacutees armes nucleacuteaires armes agrave feu civiles

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tabac sables bitumineux charbon thermique et les socieacuteteacutes enfreignant les principes du Pacte mondial des Nations Unies (qui sont des principes de deacuteveloppement durable drsquoentreprise largement accepteacutes qui reacutepondent agrave des responsabiliteacutes fondamentales dans des domaines tels que la lutte contre la corruption les droits de la personne humaine le travail et lrsquoenvironnement) Le fournisseur de lrsquoindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo dans chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre drsquoaffaires un seuil de chiffre drsquoaffaires total deacutefini ou tout lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre drsquoaffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs dont le score de controverses MSCI ESG est laquo rouge raquo conformeacutement aux principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans des controverses commerciales ESG tregraves graves qui ont un impact ESG neacutegatif sur leurs opeacuterations etou produits et services Les notations MSCI ESG prennent en compte de nombreux indicateurs qui reflegravetent les principaux enjeux ESG Une notation MSCI ESG est conccedilue pour mesurer la reacutesilience drsquoun eacutemetteur face aux risques ESG significatifs agrave long terme du secteur et la maniegravere dont il gegravere les risques ESG et les opportuniteacutes par rapport agrave ses pairs du secteur La meacutethodologie de notation MSCI ESG offre une plus grande transparence et une meilleure compreacutehension des caracteacuteristiques ESG des eacutemetteurs en identifiant les eacutemetteurs ayant une bonne notation MSCI ESG comme des eacutemetteurs qui pourraient ecirctre mieux positionneacutes pour les futurs deacutefis ESG et qui pourraient faire lrsquoobjet de moins de controverses ESG De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomesg-ratings Les eacutemetteurs qui nrsquoont pas eacuteteacute eacutevalueacutes ou noteacutes par le fournisseur de lrsquoindice en vue drsquoeacutetablir un score de controverses ESG une notation MSCI ESG ou une notation ESG sont eacutegalement exclus de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Suite agrave lrsquoapplication des critegraveres drsquoexclusion ci-dessus les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees agrave lrsquoaide de la meacutethodologie drsquooptimisation du fournisseur de lrsquoindice qui vise agrave maximiser lrsquoexposition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence au facteur de valeur sous reacuteserve de certaines contraintes relatives agrave lrsquoIndice parent (agrave savoir lrsquoeacutecart de suivi ex ante les pondeacuterations minimum et maximum des composantes la pondeacuteration sectorielle lrsquoameacutelioration du score ESG moyen pondeacutereacute ajusteacute en fonction du secteur par rapport agrave lrsquoIndice parent et la reacuteduction de lrsquointensiteacute des eacutemissions de carbone et des eacutemissions potentielles de carbone provenant des reacuteserves de combustibles fossiles par rapport agrave lrsquoIndice parent) et autres contraintes (par exemple nombre minimal de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et rotation maximale agrave chaque reacuteeacutequilibrage) Le facteur valeur est eacutevalueacute par une note valeur (deacutetermineacutee agrave lrsquoaide de la meacutethodologie MSCI Enhanced Value Indexes) De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse

httpswwwmscicomindex-methodology Les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence se voient attribuer une note

valeur qui est calculeacutee en fonction de la moyenne pondeacutereacutee de trois grands indicateurs eacutequipondeacutereacutes de valeur des titres de participation drsquoune socieacuteteacute comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs (consensus drsquoanalystes publieacute par un tiers reconnu par le secteur) du cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable (valeur des capitaux propres au bilan) de la socieacuteteacute et de la valeur de lrsquoentreprise (indication de la valeur drsquoune socieacuteteacute compte tenu de son endettement et de ses capitaux propres) par rapport agrave ses flux de treacutesorerie (liquiditeacutes deacutegageacutees par lrsquoentreprise dans le cadre de son activiteacute normale) eacutetant entendu que la valeur de lrsquoentreprise nrsquoest pas un indicateur de bonne valeur dans le cas de socieacuteteacutes du secteur financier du fait de la structure de leur capital LrsquoIndice parent mesure la performance des actions de grande et moyenne capitalisations des marcheacutes deacuteveloppeacutes mondiaux qui satisfont aux critegraveres de MSCI en termes de taille liquiditeacute et flottant Les socieacuteteacutes sont incluses dans lrsquoIndice parent en fonction de la proportion de leurs actions en circulation qui peuvent ecirctre acheteacutees par des investisseurs internationaux LrsquoIndice de reacutefeacuterence inteacutegrera un nombre moindre de titres de pondeacuterations diverses par rapport agrave lrsquoIndice parent Les profils de performance et de risque ne seront donc pas les mecircmes que ceux de lrsquoIndice parent bien que les contraintes drsquooptimisation de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave son Indice parent devraient limiter dans une certaine mesure la divergence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport agrave lrsquoIndice parent De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur de lrsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwmscicomconstituents LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute deux fois par an iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF

Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice NASDAQ Biotechnology Index Politique drsquoInvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice NASDAQ Biotechnology Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence

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Lrsquoindice NASDAQ Biotechnology Index mesure la performance des socieacuteteacutes coteacutees au NASDAQ Stock Market qui sont consideacutereacutees soit comme des socieacuteteacutes biotechnologiques soit comme des socieacuteteacutes pharmaceutiques selon leur laquo Industry Classification Benchmark raquo (ICB) et qui satisfont eacutegalement agrave drsquoautres critegraveres drsquoadmissibiliteacute tels que deacutefinis par NASDAQ Inc (le laquo Fournisseur drsquoindice raquo) y compris des exigences de capitalisation boursiegravere et de liquiditeacute minimums LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon une meacutethodologie de capitalisation boursiegravere modifieacutee telle que deacutefinie par le Fournisseur drsquoindice et fait lrsquoobjet de reacuteeacutequilibrages trimestriels Lors de chaque trimestre lrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute de telle sorte que la pondeacuteration maximum de toute composante individuelle ne deacutepasse pas 8 de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et que cinq titres maximum atteignent ce plafond La pondeacuteration exceacutedentaire de tout titre plafonneacute est distribueacutee proportionnellement entre les composantes reacutesiduelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ce processus est reacutepeacuteteacute en cas de besoin pour obtenir les pondeacuterations finales De surcroicirct les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont eacutevalueacutees sur une base annuelle au vu des critegraveres drsquoadmissibiliteacute du Fournisseur drsquoindice Si agrave un moment quelconque en dehors de lrsquoeacutevaluation annuelle une composante de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne satisfait plus les critegraveres drsquoadmissibiliteacute du Fournisseur drsquoindice elle pourra ecirctre supprimeacutee de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sans ecirctre remplaceacutee en dehors des reacuteeacutequilibrages preacutevus De plus amples informations relatives agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composants) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse

httpsindexesnasdaqomxcomIndexOverviewNBI iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation constitueacute dans la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III)

La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF est la couronne sueacutedoise (SEK) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM mesure la performance des titres de participation les plus importants et les plus neacutegocieacutes agrave la Bourse de Stockholm avec une repreacutesentation de la plupart des super-secteurs (crsquoest-agrave-dire les groupes sectoriels majeurs qui incluent de faccedilon non limitative la finance lrsquoindustrie les biens de consommation et les services) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere du flottant et la pondeacuteration de chaque eacutemetteur est plafonneacutee agrave 10 maximum La valeur de marcheacute des titres eacutemis par une mecircme entiteacute deacutepassant 5 de la pondeacuteration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut deacutepasser au total 40 de la valeur de marcheacute totale de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La capitalisation boursiegravere du flottant correspond au cours des actions drsquoune socieacuteteacute multiplieacute par les actions de la socieacuteteacute disponibles aux investisseurs internationaux (plutocirct que par toutes les actions de la socieacuteteacute en circulation) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpsindexesnasdaqomxcomIndexOverviewOMXSBCAPGI iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF Objectif dinvestissement Lobjectif drsquoinvestissement du Compartiment est de chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lindice Refinitiv Global LargeMid Diversity amp Inclusion ex Controversial Weapons Equal Weight Index Politique dinvestissement Afin datteindre cet objectif dinvestissement la politique dinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation qui dans la mesure du possible et reacutealisable se compose des titres composant lindice Refinitiv Global LargeMid Diversity amp Inclusion ex Controversial Weapons Equal Weight Index lIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par une mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul et mecircme eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III du Prospectus)

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Pour se conformer aux Regravegles ESG de lrsquoAMF la part minimale des actifs nets du Compartiment hors liquiditeacutes et organismes de placement collectif moneacutetaires faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note ESG moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (tel que deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence diShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lindice Refinitiv Global LargeMid Diversity amp Inclusion ex Controversial Weapons Equal Weight Index mesure la performance dun sous-ensemble de titres de participation mondiaux de socieacuteteacutes coteacutees en bourse inclus dans lindice Refinitiv Global ex Frontier LargeMid Cap Index (llaquo Indice parent raquo) qui ne sont pas impliqueacutees dans la production darmes controverseacutees et reacutepondent eacutegalement agrave la seacuterie de critegraveres de diversiteacute et dinclusion du fournisseur dindice reposant sur la base de donneacutees Refinitiv de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere et inclut les premiers 85 des titres de participation mondiaux pondeacutereacutes en fonction de la capitalisation boursiegravere de socieacuteteacutes coteacutees agrave lrsquoexception des socieacuteteacutes domicilieacutees dans les marcheacutes frontiegraveres tel que deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindice Pour qursquoune socieacuteteacute puisse ecirctre incluse dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence elle doit (1) faire partie de lrsquoIndice parent et ne pas ecirctre identifieacutee par le fournisseur drsquoindice comme exerccedilant une activiteacute en lien avec la fabrication ou la production de bombes agrave fragmentation de mines antipersonnel ou dont les revenus lieacutes aux armes deacutepassent 500 millions drsquoUSD ou 5 du revenu net (le laquo Filtre des armes controverseacutees raquo) (2) ecirctre incluse dans la base de donneacutees ESG qui contient des informations accessibles au public (3) puis ecirctre mesureacutee et noteacutee par rapport agrave une seacuterie de critegraveres du fournisseur drsquoindice via la base de donneacutees ESG de ce dernier sur la base de la capaciteacute de chaque socieacuteteacute agrave mettre en œuvre des politiques et des principes relatifs agrave quatre concepts eacutetablis par le fournisseur drsquoindice (i) la diversiteacute (par exemple repreacutesentation des genres et cultures au sein des effectifs et du conseil drsquoadministration) (ii) lrsquoinclusion (par exemple travail flexible et accueil des employeacutes handicapeacutes ou atteints de maladies graves) (iii) le deacuteveloppement des personnes (par exemple deacuteveloppement des employeacutes formation satisfaction et promotion interne) et (iv) les controverses deacuteclareacutees (par exemple concernant la diversiteacute lrsquoeacutegaliteacute face aux opportuniteacutes les salaires et les conditions de travail) La base de donneacutees ESG geacutenegraverera un score global pour chaque socieacuteteacute reposant sur les quatre principes deacutecrits ci-dessus et correspondant agrave la moyenne simple des quatre scores obtenus pour les principes individuels (chacun des quatre scores lieacutes aux principes individuels doit

ecirctre supeacuterieur agrave zeacutero pour qursquoune socieacuteteacute puisse ecirctre incluse dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence) (le laquo Score DampI raquo) Les socieacuteteacutes sont ensuite classeacutees par ordre deacutecroissant en fonction de leurs Scores DampI et une centaine drsquoentre elles qui affichent les meilleurs Scores DampI peuvent alors ecirctre incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Au titre du reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence les composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui satisfont aux critegraveres du Filtre des armes controverseacutees et maintiennent un Score DampI eacutegal ou supeacuterieur agrave celui de la 110e composante sont conserveacutees au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par le fournisseur drsquoindice Les nouvelles composantes qui satisfont aux critegraveres du Filtre des armes controverseacutees et preacutesentent un Score DampI eacutegal ou supeacuterieur agrave celui de la 90e composante peuvent inteacutegrer lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise agrave contenir environ 100 socieacuteteacutes La mecircme pondeacuteration est attribueacutee agrave toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par an afin de prendre en compte les modifications de lrsquoIndice parent et drsquoappliquer les critegraveres relatifs au Filtre des armes controverseacutees et au Score DampI deacutecrits preacuteceacutedemment De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) la base de donneacutees ESG le Filtre des armes controverseacutees et le critegravere du Score DampI baseacute sur les quatre principes du fournisseur drsquoindice mentionneacutes ci-dessus sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwrefinitivcomcontentdammarketingen_usdocumentsmethodologyglobal-diversity-inclusion-methodologypdf et httpswwwrefinitivcomcontentdammarketingen_usdocumentsfact-sheetsglobal-diversity-inclusion-custom-equal-weight-indexpdf iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice STOXX Global Smart City Infrastructure Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre cet objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Fonds consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice STOXX Global Smart City Infrastructure Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Fonds Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leur pondeacuteration au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements directs du Compartiment soient effectueacutes uniquement dans des titres

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drsquoeacutemetteurs qui respectent les critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) du fournisseur de lrsquoindice Les investissements directs du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment Le Compartiment peut conserver des titres ne remplissant plus les critegraveres de notation ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment jusqursquoagrave ce que les titres concerneacutes ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qursquoil soit possible (de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider les positions


organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres qui sont noteacutes ou analyseacutes conformeacutement aux critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera de (i) 90 pour les eacutemetteurs des marcheacutes deacuteveloppeacutes (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) et de (ii) 75 pour les eacutemetteurs des marcheacutes eacutemergents (tels que deacutefinis par le fournisseur de lrsquoindice) Pour les IFD toutes ces analyses ne srsquoappliqueront qursquoaux titres sous-jacents En raison de lrsquoapplication des critegraveres ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la note environnementale moyenne pondeacutereacutee du Compartiment sera supeacuterieure agrave celle de lrsquoIndice parent (comme deacutefini ci-dessous) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Smart City Infrastructure UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice STOXX Global Smart City Infrastructure Index vise agrave refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres de participation coteacutes sur les marcheacutes des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents eacuteligibles du monde entier qui composent lrsquoindice STOXX Global Total Market Index (lrsquolaquo Indice parent raquo) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est composeacute drsquoeacutemetteurs de lrsquoIndice parent qui mettent en place selon le fournisseur drsquoindice les structures et les eacutequipements physiques (c-agrave-d bacirctiments machines et veacutehicules) neacutecessaires au deacuteveloppement des villes intelligentes tout en privileacutegiant lrsquoefficience et exclut les eacutemetteurs de lrsquoIndice parent sur la base des critegraveres ci-dessous deacutefinis par le fournisseur drsquoindice LrsquoIndice de reacutefeacuterence cible deux tendances theacutematiques mondiales (i) les villes intelligentes et (ii) les infrastructures Le fournisseur drsquoindice utilise les donneacutees geacuteneacutereacutees par des fournisseurs de recherche indeacutependants pour identifier les eacutemetteurs les plus exposeacutes aux tendances theacutematiques mondiales des infrastructures et des villes intelligentes des sous-segments du secteur tels que les antennes-relais le recyclage des meacutetaux le transport multimodal de passagers et la fabrication drsquoagents de traitement des eaux Pour pouvoir ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les socieacuteteacutes doivent (i) avoir un volume quotidien meacutedian drsquoactions neacutegocieacutees sur 3 derniers mois supeacuterieur agrave 1 million drsquoeuros (ii) avoir une capitalisation boursiegravere du flottant supeacuterieure agrave 200 millions drsquoeuros (iii) tirer au moins 50 de leurs revenus annuels (45 pour les composantes preacuteexistantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence) des secteurs en lien avec le thegraveme des infrastructures des villes intelligentes (le laquo Filtre de revenus raquo) et (iv) ecirctre domicilieacutees dans un pays deacuteveloppeacute ou eacutemergent eacuteligible eacutegalement deacutetermineacute par le fournisseur drsquoindices LrsquoIndice de reacutefeacuterence vise eacutegalement agrave exclure les socieacuteteacutes sur la base de critegraveres drsquoexclusion ESG LIndice de reacutefeacuterence vise agrave exclure les eacutemetteurs de lIndice parent en fonction de leur implication dans les secteurs dactiviteacuteactiviteacutes eacuteconomiques suivant(e)s (ou activiteacutes connexes) armes controverseacutees armes (armes leacutegegraveres et sous-traitance militaire) tabac eacutenergie nucleacuteaire charbon thermique peacutetrole et gaz conventionnels peacutetrole et

gaz non conventionnels Le fournisseur dindice deacutefinit ce qui constitue une laquo implication raquo agrave chaque activiteacute soumise agrave restrictions Cette laquo implication raquo peut ecirctre baseacutee sur un pourcentage du chiffre daffaires un seuil de chiffre daffaires total deacutefini ou un autre lien avec une activiteacute soumise agrave restrictions quel que soit le montant du chiffre daffaires reccedilu LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction des principes ESG qui mesurent lrsquoimplication de chaque eacutemetteur dans les controverses ESG importantes ou lrsquoexposition aux risques ESG ainsi que leur gestion ou une combinaison de notations de risques et de controverse ESG des eacutemetteurs LrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut eacutegalement les eacutemetteurs en fonction de leur niveau drsquoadheacutesion aux normes et principes internationaux

De plus amples informations sont disponibles sur le site Internet du fournisseur dindice agrave ladresse httpswwwstoxxcomindices LIndice de reacutefeacuterence integravegre les composantes agrave petite moyenne et grande capitalisations de lIndice parent Toutefois agrave chaque reacuteeacutequilibrage toutes les composantes de lindice font lobjet dune pondeacuteration eacutegale ajusteacutee supprimant ainsi linfluence des diffeacuterences de taille de capitalisation En dautres termes agrave chaque reacuteeacutequilibrage la pondeacuteration des titres de capitalisations plus petite et moyenne dans lIndice de reacutefeacuterence sera supeacuterieure agrave celle de son Indice parent LIndice de reacutefeacuterence est ajusteacute et pondeacutereacute agrave part eacutegale et reacuteeacutequilibreacute chaque anneacutee en juin Les socieacuteteacutes qui ne sont plus eacuteligibles agrave lIndice parent seront retireacutees de lIndice de reacutefeacuterence au moment du reacuteeacutequilibrage annuel En outre les composantes actuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont seacutelectionneacutees chaque trimestre selon leur Notation de controverse et les eacutemetteurs qui ne sont plus eacuteligibles seront retireacutes lors du trimestre correspondant Une socieacuteteacute retireacutee ne sera pas remplaceacutee dans lIndice de reacutefeacuterence LIndice de reacutefeacuterence vise agrave comprendre au moins 80 composantes agrave la date de chaque reacuteeacutequilibrage Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprend moins de 80 composantes suite agrave lrsquoapplication du processus de seacutelection ci-dessus le Filtre de revenus sera progressivement reacuteduit conformeacutement agrave la meacutethodologie du fournisseur drsquoindice jusqursquoagrave ce que le nombre de composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit supeacuterieur ou eacutegal agrave 80 LrsquoIndice parent est conccedilu de maniegravere agrave fournir une repreacutesentation des marcheacutes drsquoactions des pays deacuteveloppeacutes et eacutemergents du monde entier LrsquoIndice parent est pondeacutereacute en fonction de la capitalisation boursiegravere du flottant et

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est reacuteeacutequilibreacute une fois par trimestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent (y compris leurs composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwstoxxcomindices iShares TA-35 Israel UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice TA-35 Net USD Index un indice de la Bourse de Tel-Aviv en Israeumll Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice TA-35 Net USD Index un indice de la Bourse de Tel-Aviv en Israeumll et lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment vise agrave reacutepliquer les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant tous les titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence le Compartiment peut investir jusqursquoagrave 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions eacutemises par la mecircme entiteacute Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 35 pour un seul eacutemetteur en cas de conditions de marcheacute exceptionnelles (comme indiqueacute agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III) La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF est le dollar ameacutericain (USD) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice TA-35 Net USD Index est lrsquoindice phare de la Bourse de Tel-Aviv (Tel-Aviv Stock Exchange ou TASE) en Israeumll et reacuteplique les cours des actions des plus grandes socieacuteteacutes en termes de capitalisation coteacutees sur cette bourse Un plafond de 7 est appliqueacute aux pondeacuterations des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin de reacuteduire la concentration de ce dernier LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du

fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse wwwtasecoilEng iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement

Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment vise agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation et de titres agrave revenu fixe dans la mesure du possible de titres faisant partie du Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares Target Global Infrastructure UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index est un indice drsquoinfrastructure multi-actifs qui vise agrave mesurer la performance de socieacuteteacutes du monde entier qui sont proprieacutetaires deacuteveloppeurs et opeacuterateurs drsquoactifs drsquoinfrastructure Lrsquoinfrastructure deacutesigne les structures reacuteseaux et systegravemes physiques deacuteveloppeacutes au sein de ou entre pays et reacutegions qui leur permettent de fonctionner de maniegravere approprieacutee tandis que les actifs drsquoinfrastructure sont ceux appartenant aux socieacuteteacutes qui entreprennent lrsquoactiviteacute de construire etou drsquoentretenir lrsquoinfrastructure LrsquoIndice de reacutefeacuterence est deacuteriveacute de deux indices sous-jacents et est conccedilu pour obtenir une exposition tant aux actions qursquoaux titres agrave revenu fixe eacutemis par des socieacuteteacutes drsquoinfrastructure lrsquoindice drsquoactions est le Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) et lrsquoindice de titres agrave revenu fixe est le Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index Lrsquointeacutegration de socieacuteteacutes drsquoinfrastructures dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence assure une exposition agrave la performance du marcheacute de lrsquoinfrastructure mais puisque les socieacuteteacutes drsquoinfrastructures financent geacuteneacuteralement leurs projets drsquoinvestissement tant par lrsquoeacutemission drsquoactions que de titres de creacuteance des titres agrave revenu fixe sont utiliseacutes au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour refleacuteter lrsquoeacutemission de titres de creacuteance de ces socieacuteteacutes et essayer de reacuteduire lrsquoimpact de lrsquoeffet de levier de la volatiliteacute et de la performance des marcheacutes drsquoactions sur ses rendements LrsquoIndice de reacutefeacuterence offre une exposition tant aux marcheacutes deacuteveloppeacutes qursquoeacutemergents et fait appel agrave une meacutethode pondeacutereacutee de la valeur de marcheacute Le Compartiment peut eacutegalement investir directement dans des titres coteacutes ou neacutegocieacutes sur des Marcheacutes reacuteglementeacutes en Russie conformeacutement agrave la pondeacuteration attribueacutee agrave ces titres au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Bien que la Russie puisse ecirctre inteacutegreacutee agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence celui-ci nrsquoinclut actuellement

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aucun titre russe Les investissements en titres russes coteacutes ou neacutegocieacutes devront ecirctre limiteacutes aux titres coteacutes et neacutegocieacutes sur le Moscow Exchange MICEX-RTS Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) inclut les titres de participation de socieacuteteacutes qui geacutenegraverent au moins 70 de leurs flux de treacutesorerie (sur la base des informations publiquement disponibles) agrave partir des secteurs des infrastructures suivants aeacuteroports routes agrave peacuteage ports infrastructures de communications transport et distribution de lrsquoeacutelectriciteacute stockage et transport du peacutetrole et du gaz eau ou toute combinaison de ces secteurs Lors de chaque reacuteeacutequilibrage les pondeacuterations des actions seront plafonneacutees agrave 10 celles des pays agrave 50 et celles des industries agrave 50 Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index inclut toutes les obligations (agrave lrsquoexception des obligations agrave taux variable) eacutemises par des socieacuteteacutes composant lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) Les titres nouvellement ajouteacutes agrave la composante agrave revenu fixe de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent avoir un encours minimum de 300 000 000 de dollars ameacutericains pour pouvoir ecirctre inclus Les composantes existantes de lrsquoindice doivent avoir un encours minimum de 250 000 000 de dollars ameacutericains pour y rester Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index peut se composer drsquoobligations de type investment grade et non-investment grade en consideacuterant la notation la plus basse des agences de notation Fitch Moodyrsquos ou Standard amp Poorrsquos comme la notation de lrsquoeacutemetteur Les obligations qui ne sont pas noteacutees ou en deacutefaut sont retireacutees au reacuteeacutequilibrage suivant Lors de chaque reacuteeacutequilibrage chaque eacutemetteur de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index sera plafonneacute agrave 5 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par semestre De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpsupplementalspindicescomsupplemental-dataeurope LrsquoIndice de reacutefeacuterence a recours agrave un meacutecanisme drsquoallocation dynamique entre les composantes actions et agrave revenu fixe La pondeacuteration de chaque eacutemission drsquoactions au sein de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index (EOM Rebalance) est deacutetermineacutee sur une base pondeacutereacutee en fonction de la capitalisation boursiegravere et corrigeacutee du flottant (sous reacuteserve des plafonds de pondeacuteration mentionneacutes ci-dessus) La pondeacuteration de lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure ex MLP Corporate Bond Index est deacutetermineacutee en prenant la valeur comptable totale de la dette de lrsquoensemble des socieacuteteacutes drsquoinfrastructure de lrsquoindice drsquoactions (dans la mesure ougrave ces socieacuteteacutes ont eacutemis des titres de creacuteance conformes aux critegraveres du fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence relatifs agrave lrsquoinclusion agrave lrsquoindice agrave revenu fixe) et en attribuant une partie de cette valeur agrave chaque eacutemetteur en fonction de sa pondeacuteration

en valeur de marcheacute La valeur comptable totale de la dette admissible eacutetant prise en consideacuteration dans la fixation du ratio de levier (plutocirct que la fixation de la part de titres agrave revenu fixe en fonction du ratio dettesactions de chaque eacutemetteur de lrsquoindice drsquoactions) lrsquoIndice de reacutefeacuterence ne peut inclure que lrsquoeacutemission drsquoactions drsquoune socieacuteteacute drsquoinfrastructure et non lrsquoeacutemission correspondante de titres de creacuteance iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres de participation composeacute dans toute la mesure du possible de titres faisant partie de lrsquoindice NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions similaires agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index a vocation agrave mesurer la performance de titres de participation de socieacuteteacutes coteacutees sur le NASDAQ Stock Marketreg (NASDAQreg) le New York Stock Exchange ou le NYSE MKT (Bourse de New York) qui entreprennent des programmes de rachat pour des raisons financiegraveres valables Un rachat drsquoactions consiste en le rachat par une socieacuteteacute de ses propres actions aupregraves drsquoactionnaires existants reacuteduisant de ce fait le nombre drsquoactions sur le marcheacute Des raisons financiegraveres valables de mener un programme de rachat comprennent en regravegle geacuteneacuterale une socieacuteteacute qui rachegravete ses actions lorsque les administrateurs de cette socieacuteteacute estiment que les actions sont sous-eacutevalueacutees (crsquoest agrave dire que le prix de lrsquoaction ne reflegravete pas entiegraverement sa valeur sous-jacente) ou qui rachegravete ses actions pour adapter sa structure de capital (crsquoest agrave dire modifier la proportion de dettes par rapport aux fonds propres) pour reacuteduire ses coucircts globaux combineacutes de fonds propres et de dettes

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Une socieacuteteacute peut racheter ses actions pour ajuster sa structure de capital en utilisant les reacuteserves de liquiditeacutes disponibles pour racheter ses actions et ce faisant reacuteduire son coucirct des fonds propres (agrave savoir en reacuteduisant le rendement agrave payer sur les actions existantes par le biais des dividendes) Sinon elle peut eacutemettre des obligations pour racheter les actions dans des circonstances ougrave son coucirct drsquoemprunt (par exemple les inteacuterecircts agrave payer sur lrsquoemprunt) est moins eacuteleveacute que le coucirct des fonds propres (dividendes) agrave condition que la socieacuteteacute nrsquoeacutemette pas des obligations en excegraves pour financer lesdits rachats Dans les deux cas on considegravere en regravegle geacuteneacuterale qursquoune reacuteduction du coucirct total des fonds propres et des dettes drsquoune socieacuteteacute est susceptible drsquoentraicircner une ameacutelioration de la performance au niveau du cours de son action La meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence a vocation agrave identifier les socieacuteteacutes qui entreprennent des programmes de rachat pour des raisons financiegraveres valables en appliquant en premier lieu un filtre de rachat Le filtre de rachat identifie les socieacuteteacutes qui ont meneacute un rachat drsquoau moins 5 de leurs actions en circulation au cours des 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Par la suite les socieacuteteacutes doivent reacutepondre aux exigences du filtre de valorisation ou du filtre de dette Le filtre de valorisation identifie les socieacuteteacutes dont le prix des actions par rapport agrave leur valeur comptable (crsquoest agrave dire la valeur du capital social dans le bilan) est infeacuterieur agrave la moyenne du secteur sur les 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour seacutelectionner des socieacuteteacutes eacutetant sous-eacutevalueacutees par rapport agrave leurs paires du secteur Le filtre de dette identifie les socieacuteteacutes ayant un ratio dettesfonds propres infeacuterieur agrave la moyenne du secteur sur les 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour seacutelectionner des socieacuteteacutes ne financcedilant pas les rachats en contractant des dettes excessives Finalement les socieacuteteacutes sont pondeacutereacutees sur la base de leur ratio de rachat (crsquoest agrave dire en calculant le pourcentage de reacuteduction des actions en circulation au cours des 12 mois preacuteceacutedant un reacuteeacutequilibrage de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et en les classant sur cette base) Au 30 juin 2016 lrsquoIndice de reacutefeacuterence comprenait 100 composantes LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par an De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpsindexesnasdaqomxcomIndexOverviewDRBS iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave chercher agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3 Capped Bond Index Politique drsquoinvestissement

Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres constitutifs de lrsquoindice Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3 Capped Bond Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il est preacutevu que les investissements du Compartiment soient des Fallen Angels qui au moment de leur achat satisfont aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de note de creacutedit Toutefois en tant que de besoin et dans certaines circonstances les eacutemissions peuvent ecirctre releveacutees agrave investment grade par la suite ou perdre leur note Dans un tel cas le Compartiment peut continuer agrave deacutetenir les titres revus agrave la hausse ou non noteacutes jusqursquoagrave ce qursquoils ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US) Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg US High Yield Fallen Angel 3 Capped Bond Index mesure la performance drsquoobligations agrave taux fixe de qualiteacute sub-investment grade qui sont libelleacutees en dollars ameacutericains et eacutemises par des socieacuteteacutes Les obligations de socieacuteteacutes domicilieacutees dans un marcheacute eacutemergent conformeacutement agrave la deacutefinition de ces marcheacutes donneacutee par le fournisseur drsquoindice sont exclues Pour pouvoir ecirctre inteacutegreacutees agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les obligations doivent ecirctre assorties drsquoun montant en cours minimum de 150 millions drsquoUSD et ecirctre noteacutees entre BB+ ou moins bien ou avoir une notation eacutequivalente attribueacutee par les agences de notation SampP Moodyrsquos et Fitch selon la meacutethode utiliseacutee par le fournisseur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Si une seule notation est disponible lrsquoIndice de reacutefeacuterence utilisera celle-ci Si deux notations sont disponibles il utilisera la notation la plus basse Si trois notations sont disponibles il utilisera la notation moyenne Les obligations incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence conformeacutement agrave la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront des Fallen Angels Les obligations eacuteligibles qui abandonnent leur taux fixe au profit drsquoun taux flottant seront supprimeacutees de lrsquoIndice de reacutefeacuterence un an avant la conversion Toutes les obligations doivent avoir une eacutecheacuteance minimale restant agrave courir de un an pour rester dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et doivent ecirctre noteacutees par au moins lrsquoun des trois services de notation SampP Moodyrsquos etou Fitch Chaque socieacuteteacute de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacutee sur la base de la capitalisation boursiegravere et est plafonneacutee agrave 3 LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergindicescombloomberg-indices

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iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Objectif drsquoinvestissement Lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave offrir aux investisseurs un rendement total en tenant compte agrave la fois des rendements de capital et de revenus qui reflegravete le rendement de lrsquoindice Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index Politique drsquoinvestissement Pour atteindre son objectif drsquoinvestissement la strateacutegie politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave investir dans un portefeuille de titres agrave revenu fixe composeacute dans la mesure du possible de titres composant lrsquoindice Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index lrsquoIndice de reacutefeacuterence de ce Compartiment Le Compartiment a lrsquointention de faire appel agrave des techniques drsquooptimisation afin drsquoobtenir un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence aussi il nrsquoest pas preacutevu qursquoil deacutetienne agrave tout moment chacune des composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou qursquoil les deacutetienne dans des proportions eacutegales agrave leurs pondeacuterations au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut deacutetenir des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence Cependant le Compartiment peut deacutetenir ponctuellement toutes les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment investira jusqursquoagrave 100 de ses actifs dans des valeurs mobiliegraveres et des instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par des Eacutetats des organismes publics internationaux ou des entreprises Ceux-ci incluent des titres du Treacutesor des titres lieacutes agrave lrsquoEacutetat des titres drsquoentreprises et des titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires (titres hypotheacutecaires agrave taux fixe drsquoagence et hybrides agrave taux reacutevisable) des titres adosseacutes agrave des actifs et des titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires commerciales Les Investissements du Compartiment devront au moment de leur achat satisfaire aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en matiegravere de notation de creacutedit agrave savoir ecirctre de type investment grade Bien qursquoil soit preacutevu que les Investissements du Compartiment comprennent des titres de qualiteacute investment grade les eacutemetteurs pourront ecirctre agrave lrsquooccasion reacutetrogradeacutes dans certaines circonstances Dans ce cas le Compartiment pourra deacutetenir des titres de type non-investment grade jusqursquoagrave ce que ces investissements ne fassent plus partie (le cas eacutecheacuteant) de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position La Devise de reacutefeacuterence drsquoiShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF est le dollar ameacutericain ($ US)

Indice de reacutefeacuterence Lrsquoindice Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index mesure la performance de titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires (laquo MBS raquo ou mortgage backed securities) sans transformation de flux libelleacutes en dollar ameacutericain et de qualiteacute investment grade qui sont eacutemis et garantis par les agences gouvernementales ameacutericaines Ginnie Mae (GNMA) Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FHLMC) Les MBS inclus dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont garantis par des regroupements de remboursements hypotheacutecaires de proprieacutetaires ameacutericains ayant contracteacute des creacutedits hypotheacutecaires agrave taux fixe et agrave taux hybride ajustable (laquo ARM raquo ou adjustable rate mortgages) Les pass-through MBS (titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires sans transformation des flux) versent le remboursement du principal et les inteacuterecircts (baseacutes sur le taux des flux des MBS) agrave partir des regroupements des creacutedits hypotheacutecaires des proprieacutetaires garantissant les MBS Les ARM hybrides ont un taux drsquointeacuterecirct fixe pour une peacuteriode initiale preacutedeacutefinie avant de preacutesenter des taux ajustables Tous les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent avoir une eacutecheacuteance moyenne pondeacutereacutee restante de minimum un an les ARM hybrides doivent avoir encore un an au minimum avant que le taux fixe ne devienne flottant ecirctre de qualiteacute investment grade au moment de leur inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et avoir 1 milliard de dollars ameacutericains ou plus de valeur nominale en circulation En outre les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence doivent ecirctre libelleacutes en dollar ameacutericain et doivent ecirctre non convertibles (par ex ils ne doivent pas pouvoir ecirctre convertis en actions) LrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute selon les capitalisations boursiegraveres LrsquoIndice de reacutefeacuterence est reacuteeacutequilibreacute une fois par mois De plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence (y compris ses composantes) sont disponibles sur le site Internet du fournisseur drsquoindice agrave lrsquoadresse httpswwwbloombergindicescombloomberg-indices

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MEacuteTHODOLOGIES DE COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE

Compte tenu du statut drsquoOPCVM de la Socieacuteteacute les Compartiments sont soumis aux restrictions drsquoinvestissement et drsquoemprunt preacutevues dans les Regraveglements et dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale Ces restrictions sont reproduites en deacutetail agrave lrsquoAnnexe III ci-dessous Compartiment couvert contre le risque de change Afin de se couvrir contre le risque de change le Compartiment couvert contre le risque de change reacuteplique un Indice de reacutefeacuterence qui incorpore une meacutethodologie de couverture du risque de change Les positions couvertes peuvent donner lieu agrave un effet de levier au sein de ce Compartiment en cours de mois En ce qui concerne la composante de couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change tout gain eacuteventuel reacutesultant de la couverture ne donnera lieu agrave aucun effet de levier Si la couverture entraicircne une perte celle-ci donnera lieu agrave un effet de levier au sein du Compartiment Lrsquoeffet de levier sera annuleacute ou reacuteduit lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence consideacutereacute sera reacuteeacutequilibreacute chaque mois Eacutetant donneacute que le Compartiment couvert contre le risque de change suit un Indice de reacutefeacuterence il cherchera agrave fournir une exposition similaire agrave celle geacuteneacutereacutee par son Indice de reacutefeacuterence Le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoenvisage pas drsquoutiliser pour le Compartiment couvert contre le risque de change un effet de levier supeacuterieur agrave celui qui est neacutecessaire pour qursquoil puisse suivre son Indice de reacutefeacuterence Degraves la reacuteception drsquoune demande de souscription au titre du Compartiment couvert contre le risque de change le Gestionnaire drsquoinvestissements allouera les fonds souscrits en fonction des pondeacuterations existantes au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute La position de change en cours de mois peut eacuteventuellement signifier que pour ecirctre en mesure de reproduire la partie en actions de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Gestionnaire drsquoinvestissements doive acheter des titres repreacutesentant directement lrsquoIndice de reacutefeacuterence en question et doive conclure eacutegalement un contrat agrave terme ferme au prorata des pondeacuterations des titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence en question et de la valeur de la couverture Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Pour chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ledit risque est couvert au moyen drsquoune couverture des expositions de change du portefeuille sous-jacent qui diffegraverent de la Devise drsquoeacutevaluation afin de

maintenir la diffeacuterence entre de telles expositions et la Devise drsquoeacutevaluation au sein drsquoune toleacuterance preacutedeacutetermineacutee Le Gestionnaire drsquoinvestissements surveillera quotidiennement lrsquoexposition de change de chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change au vu des toleacuterances preacutedeacutetermineacutees et deacuteterminera les eacutecheacuteances des reacuteactualisations de la couverture de change ainsi que le reacuteinvestissement ou le regraveglement du gain ou de la perte en deacutecoulant Il tiendra compte agrave cet eacutegard de la freacutequence et des coucircts de transaction et de reacuteinvestissement associeacutes agrave la reacuteactualisation de la couverture de change La couverture de change est effectueacutee sur la base des meilleurs efforts et rien ne permet de garantir que le Gestionnaire drsquoinvestissements reacuteussira agrave couvrir complegravetement les risques de change Par conseacutequent des deacuteseacutequilibres sont susceptibles de survenir entre les positions de change du Compartiment et de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change Dans la mesure ougrave la position de couverture exceacutedentaire ou insuffisante drsquoune exposition de change individuelle du portefeuille sous-jacent drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change deacutepasse la toleacuterance preacutedeacutetermineacutee agrave la clocircture drsquoun Jour ouvreacute (par exemple en raison de fluctuations du marcheacute) la couverture au titre de cette devise sous-jacente sera reacuteactualiseacutee le Jour ouvreacute suivant (au cours duquel les marcheacutes des changes concerneacutes sont ouverts) Les positions de couverture exceacutedentaire ne doivent pas deacutepasser 105 de la valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions couvertes en devise concerneacutee et les positions de couverture insuffisante ne doivent pas ecirctre infeacuterieures agrave 95 de la portion de la valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions couverte en devise concerneacutee qui doit ecirctre couverte contre le risque de change De plus si le gain ou la perte total(e) deacutecoulant des contrats de change agrave terme utiliseacutes agrave des fins de couverture contre le risque lieacute agrave toutes les devises sous-jacentes drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change deacutepasse la toleacuterance preacutedeacutetermineacutee agrave la clocircture drsquoun Jour ouvreacute le Gestionnaire drsquoinvestissements deacuteterminera le Jour ouvreacute suivant (au cours duquel les marcheacutes des changes concerneacutes sont ouverts) si tout ou partie des couvertures du risque de change deacutetenues par cette Cateacutegorie drsquoActions doivent ecirctre reacuteactualiseacutees afin de reacuteduire le gain ou la perte si le gain ou la perte reste supeacuterieur(e) agrave la toleacuterance Lrsquoapplication des seuils de toleacuterance ci-dessus permettra au Gestionnaire drsquoinvestissements de mieux geacuterer la freacutequence des transactions de change lieacutees agrave la couverture des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change et les coucircts y affeacuterents Le seuil de toleacuterance preacutedeacutetermineacute de chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change est examineacute par lrsquoeacutequipe drsquoAnalyse du risque et drsquoanalyse quantitative de BlackRock En ce qui concerne la composante de couverture de change des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change tout gain eacuteventuel reacutesultant de la couverture de change ne donnera lieu agrave aucun effet de levier Si la couverture de change entraicircne une perte celle-ci donnera lieu agrave un effet de levier pour les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Lrsquoeffet de levier sera annuleacute ou reacuteduit lorsque la couverture de change concerneacutee sera ajusteacutee ou reacuteactualiseacutee en fonction des besoins de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change en question Le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoa pas lrsquointention que lrsquoeffet de levier inheacuterent aux Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change soit supeacuterieur au seuil de toleacuterance auquel une reacuteactualisation de tout ou partie des couvertures de change de ces Cateacutegories intervient Dans des conditions de marcheacute extrecircmes le seuil de toleacuterance peut ecirctre temporairement deacutepasseacute

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Lorsqursquoil reccediloit une demande de souscription au titre drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change le Gestionnaire drsquoinvestissements reacutepartira les fonds correspondant agrave la souscription proportionnellement agrave leurs pondeacuterations entre les titres deacutetenus par le Compartiment attribuables agrave cette Cateacutegorie drsquoActions et la valeur de la couverture de cette Cateacutegorie drsquoActions

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TECHNIQUES DrsquoINVESTISSEMENT

Les Compartiments investissent dans des valeurs mobiliegraveres conformeacutement aux Regraveglements etou dans drsquoautres actifs financiers liquides mentionneacutes dans le Regraveglement 68 des Regraveglements dans le but de diversifier le risque drsquoinvestissement Les Investissements de chaque Compartiment se limiteront aux investissements permis par les Regraveglements deacutecrits plus en deacutetail dans lrsquoAnnexe III Les Investissements de chaque Compartiment autres que ses Investissements reacutealiseacutes dans des organismes de placement collectif agrave capital variable seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les Marcheacutes reacuteglementeacutes dont la liste figure en Annexe I Il existe certaines circonstances dans lesquelles la reacuteglementation interdit drsquoatteindre lrsquoobjectif drsquoinvestissement ou drsquoappliquer la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment ou dans lesquelles ledit objectif ou ladite strateacutegie sont contraires aux inteacuterecircts des deacutetenteurs drsquoActions ou neacutecessitent lrsquoutilisation de strateacutegies suppleacutementaires agrave celles deacutecrites dans lrsquoobjectif et la politique drsquoinvestissement du Compartiment Cela inclut notamment mais non exclusivement les circonstances suivantes (i) Chaque Compartiment est soumis aux Regraveglements qui comprennent entre autres certaines restrictions

quant agrave la proportion de la valeur du Compartiment pouvant ecirctre investie dans des titres individuels En fonction de la concentration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence il se peut qursquoun Compartiment nrsquoait pas le droit drsquoinvestir jusqursquoau niveau de concentration de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Par ailleurs un Compartiment peut deacutetenir des valeurs syntheacutetiques conformeacutement aux limites eacutenonceacutees dans ce Prospectus sous reacuteserve que ces valeurs soient correacuteleacutees avec les titres inteacutegreacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou que leur rendement soit baseacute sur ces titres

(ii) Agrave la date du preacutesent Prospectus le Gestionnaire drsquoinvestissements peut investir en Actions A chinoises pour iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF en se servant de sa Licence RQFII en vertu du dispositif RQFII Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut toutefois investir eacutegalement dans des Actions A chinoises via Stock Connect ce qui ne neacutecessite pas de Licence RQFII bien qursquoil soit soumis agrave drsquoautres limitations quantitatives Le Gestionnaire drsquoinvestissements investira en obligations chinoises onshore pour iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF en les acqueacuterant sur le CIBM accessible sans recourir agrave la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut toutefois investir eacutegalement dans des obligations chinoises onshore neacutegocieacutees en bourse agrave Shanghai etou agrave Shenzhen en se servant de sa Licence RQFII ou via Bond Connect ce qui ne neacutecessite pas de Licence RQFII Dans la mesure ougrave le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest pas en mesure drsquoacqueacuterir des Actions A chinoises via le Reacutegime RQFII ou nrsquoest pas en mesure drsquoacqueacuterir des obligations onshore chinoises qursquoil souhaite acheter sur la CIBM etou via le Reacutegime RQFII et si les titres onshore concerneacutes ne peuvent ecirctre acquis entiegraverement ni par Stock Connect Bond connect ni par un autre biais le Compartiment chinois peut deacutetenir des titres syntheacutetiques conformeacutement aux limites eacutenonceacutees dans le Prospectus sous reacuteserve que ces titres soient correacuteleacutes agrave des titres inteacutegreacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou que leur rendement soit baseacute sur ces titres

(iii) La composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment change de temps agrave autre (un laquo reacuteeacutequilibrage raquo)

Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut adopter diverses strateacutegies lorsqursquoil investit les actifs drsquoun Compartiment afin que celui-ci corresponde agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence reacuteeacutequilibreacute Par exemple (a) pour les Compartiments actions lorsqursquoun titre constitutif de lrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoest pas disponible pas disponible agrave la valeur requise lorsqursquoil nrsquoexiste aucun marcheacute pour ce titre ou que le marcheacute existant fait lrsquoobjet de restrictions ou lorsque lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun tel titre nrsquoest pas aussi efficace en termes de coucircts ou du point de vue fiscal que lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun depository receipt un Compartiment peut investir dans des depository receipts de tels titres (tels que des ADR et des GDR) (b) pour les Compartiments agrave revenu fixe lorsqursquoun titre agrave revenu fixe constitutif de lrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoest pas disponible pas disponible agrave la valeur requise lorsqursquoil nrsquoexiste aucun marcheacute pour ce titre ou que le marcheacute existant fait lrsquoobjet de restrictions ou lorsque lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun tel titre nrsquoest pas aussi efficace en termes de coucircts ou du point de vue fiscal que lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun depository note ou drsquoautres titres obligataires le Compartiment peut deacutetenir des depository notes (tels que des GDN) se rapportant agrave ce titre etou drsquoautres titres agrave revenu fixe assortis de caracteacuteristiques de risque similaires mecircme srsquoils ne font pas eux-mecircmes partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

(iv) Les Compartiments qui investissent directement dans des actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne et le

Gestionnaire drsquoinvestissements sont soumis aux Regravegles QFI qui imposent certaines limites agrave lrsquoinvestissement dans des actions coteacutees saoudiennes par des investisseurs eacutetrangers (y compris par des QFI) Dans la mesure ougrave le Gestionnaire drsquoinvestissements atteint une quelconque de ces limites en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers il est possible qursquoil soit interdit au Gestionnaire drsquoinvestissements de continuer agrave investir directement dans des actions coteacutees saoudiennes ou qursquoil lui soit demandeacute de se deacutefaire de certaines de ses participations dans des actions coteacutees saoudiennes jusqursquoagrave ce que les seuils de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers ne soient plus deacutepasseacutes

(v) Il est possible que les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soient ponctuellement sujets agrave des opeacuterations sur

titre Le Gestionnaire drsquoinvestissements a toute discreacutetion pour geacuterer ces eacutevegravenements

(vi) Un Compartiment peut deacutetenir des liquiditeacutes agrave titre accessoire et aura normalement droit aux dividendesproduits agrave recevoir Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut agrave des fins drsquoinvestissement direct acheter des IFD (tels que deacutecrits ci-dessus) afin de geacuteneacuterer un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence

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(vii) Il est possible que les titres inteacutegreacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence srsquoavegraverent indisponibles non liquides ou qursquoils

ne puissent pour une autre raison ecirctre obtenus agrave leur juste valeur Dans ces circonstances le Gestionnaire drsquoinvestissements peut recourir agrave diffeacuterentes techniques relatives aux Compartiments non reacutepliquant et notamment acheter des titres qui ne sont pas des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence dont le rendement individuel ou collectif apparaicirct ecirctre aux yeux du Gestionnaire drsquoinvestissements en parfaite correacutelation avec les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (voir la section intituleacutee laquo Compartiments non reacutepliquant raquo ci-dessous pour de plus amples deacutetails)

(viii) Le Gestionnaire drsquoinvestissements fera attention aux coucircts de toute transaction envisageacutee dans le cadre

du portefeuille Il peut ne pas ecirctre indiqueacute de reacutealiser systeacutematiquement des transactions ayant pour effet drsquoeacutetablir une correacutelation parfaite entre le Compartiment et lrsquoIndice de reacutefeacuterence

Compartiments reacutepliquant Les compartiments reacutepliquant un indice cherchent agrave reacutepliquer le plus fidegravelement possible la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en deacutetenant les titres de tous les eacutemetteurs composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence dans des proportions similaires aux pondeacuterations de ces eacutemetteurs au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Ce faisant ils se preacutevaudront des limites drsquoinvestissement plus eacuteleveacutees deacutefinies agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III pour les compartiments indiciels reacutepliquant Un Compartiment agrave revenu fixe reacutepliquant peut deacutetenir diffeacuterentes eacutemissions obligataires (par rapport agrave celles qui figurent dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence) drsquoeacutemetteurs qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence lorsqursquoil cherche agrave reacutepliquer la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Compartiment cherchera agrave deacutetenir ces eacutemissions obligataires dans des proportions similaires aux pondeacuterations de leurs eacutemetteurs au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il se peut toutefois quil ne soit pas toujours possible ou faisable dacheter chacune des composantes de lIndice de reacutefeacuterence en conformiteacute avec les pondeacuterations de lIndice de reacutefeacuterence ou qursquoun tel achat soit deacutefavorable aux deacutetenteurs drsquoActions du Compartiment concerneacute (par exemple lorsque des coucircts ou des obstacles pratiques consideacuterables rendent difficile la construction dun portefeuille de titres visant agrave reacutepliquer lIndice de reacutefeacuterence ou dans des circonstances ougrave un titre de lIndice de reacutefeacuterence perd temporairement tout ou partie de sa liquiditeacute ou devient indisponible ou du fait de restrictions leacutegales sappliquant au Compartiment mais pas agrave son Indice de reacutefeacuterence) Les Compartiments indiciels (reacutepliquant) reacutepondant aux exigences des Regraveglements preacuteciseront srsquoils entendent appliquer les limites drsquoinvestissement deacutefinies agrave la rubrique 4 de lrsquoAnnexe III dans leur politique drsquoinvestissement Les Compartiments suivants font appel agrave une strateacutegie de reacuteplication iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI China UCITS TF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EM SRI

UCITS ETF iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF iShares MSCI France UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI India UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF et iShares TA-35 Israel UCITS ETF Compartiments non reacutepliquant Il se peut que certains Compartiments ne soient pas des compartiments reacutepliquant des indices en vertu des Regraveglements et nrsquoappliquent donc pas les restrictions drsquoinvestissements plus eacuteleveacutees deacutefinies agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III qui srsquoappliquent aux compartiments reacutepliquant (ils peuvent utiliser des techniques drsquooptimisation pour atteindre leur objectif drsquoinvestissement) Ces Compartiments peuvent eacuteventuellement ne pas deacutetenir chaque titre ou lrsquoexacte concentration drsquoun titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence mais tenteront de suivre le plus pregraves possible leur Indice de reacutefeacuterence Les limites drsquoutilisation de techniques drsquooptimisation par un Compartiment deacutependront de la nature des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence des conditions pratiques et du coucirct de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute le recours agrave ces techniques restant agrave la discreacutetion du Gestionnaire drsquoinvestissements Un Compartiment peut par exemple avoir recours agrave des techniques drsquooptimisation de faccedilon extensive et il se peut qursquoil soit agrave mecircme de fournir un rendement semblable agrave celui de son Indice de reacutefeacuterence en investissant dans un nombre relativement reacuteduit de composantes de son Indice de reacutefeacuterence Le Compartiment peut eacutegalement deacutetenir des titres qui offrent une performance semblable (avec un profil de risque similaire) agrave celle de certains titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute mecircme si ces titres ne font pas eux-mecircmes partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et les participations du Compartiment peuvent deacutetenir un nombre de titres supeacuterieur agrave celui des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il se peut que le recours agrave des techniques drsquooptimisation dont la mise en œuvre est soumise agrave une seacuterie de contraintes deacutetailleacutees dans les Annexes II et III ne produise pas les effets escompteacutes Les Compartiments suivants font appel agrave une strateacutegie de non-reacuteplication iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS

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ETF iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Tous les Compartiments Lorsque cela correspond agrave sa politique drsquoinvestissement chaque Compartiment pourra occasionnellement investir dans des titres convertibles (agrave lrsquoexception de lrsquoiShare China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF) des obligations drsquoEacutetat et des instruments de treacutesorerie comme des instruments agrave taux variable et des effets commerciaux (ayant obtenu une notation drsquoau moins A3 par Moodyrsquos ou une note eacutequivalente drsquoune autre agence) dans des Produits financiers structureacutes drsquoautres valeurs mobiliegraveres (par exemple des billets agrave moyen terme) et dans des organismes de placement collectif agrave capital variable Sous reacuteserve des stipulations des Regraveglements et des conditions imposeacutees par la Banque centrale chaque Compartiment peut investir dans drsquoautres Compartiments de la Socieacuteteacute etou dans drsquoautres organismes de placement collectif geacutereacutes par le Gestionnaire Les Compartiments soumis aux restrictions drsquoinvestissement deacutefinies agrave la section 4 de lrsquoAnnexe III (crsquoest-agrave-dire les Compartiments reacutepliquant un indice selon les Regraveglements) peuvent investir dans ces instruments uniquement pour obtenir une exposition aux titres composant leurs Indices de reacutefeacuterence Les Compartiments actions et les Compartiments agrave revenu fixe peuvent conformeacutement aux exigences de la Banque centrale et dans des circonstances limiteacutees dans lesquelles un investissement direct dans un titre composant son Indice de reacutefeacuterence se reacutevegravele impossible ou lorsque lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun tel titre nrsquoest pas aussi efficace en termes de coucircts ou du point de vue fiscal que lrsquoachat ou la deacutetention drsquoun depository receipt ou drsquoun depository note investir dans des depository receipts de titres et des depository notes respectivement en vue drsquoobtenir une exposition au titre concerneacute Les Compartiments peuvent

deacutetenir de faibles montants de liquiditeacutes agrave titre accessoire (qui donneront normalement droit agrave des dividendesproduits agrave recevoir) et le Gestionnaire drsquoinvestissements peut acqueacuterir des IFD afin de reacutealiser une performance similaire agrave celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les Compartiments peuvent aussi deacutetenir de faibles montants en numeacuteraire (des laquo Liquiditeacutes raquo) Afin de preacuteserver la valeur de ces Liquiditeacutes les Compartiments peuvent investir dans un ou plusieurs fonds de placement moneacutetaire(s) faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres comme indiqueacute ci-apregraves agrave la rubrique laquo Gestion des Liquiditeacutes et des Liquiditeacutes IFD raquo En outre un Compartiment peut eacutegalement effectuer des opeacuterations sur IFD y compris des options contrats agrave terme ferme swaps contrats agrave terme (forwards) contrats agrave terme non livrables deacuteriveacutes de creacutedit (comme des swaps sur deacutefaut de creacutedits individuels dits laquo single name raquo et indices de swaps sur deacutefaut de creacutedit) opeacuterations de change au comptant caps et floors contracts for difference (agrave lexception diShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF) ou drsquoautres opeacuterations sur instruments deacuteriveacutes (agrave lrsquoexception drsquoiShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF) agrave des fins drsquoinvestissement direct le cas eacutecheacuteant en vue drsquoatteindre son objectif ainsi que pour faciliter lrsquoobtention drsquoune exposition aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence lui-mecircme pour produire un rendement similaire agrave celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour reacuteduire les coucircts des transactions ou les impocircts pour permettre une exposition en cas drsquoilliquiditeacute ou drsquoindisponibiliteacute des titres pour des raisons lieacutees au marcheacute ou agrave la reacuteglementation ou encore pour minimiser les eacutecarts de suivi ou pour toute autre raison que les Administrateurs jugent comme eacutetant dans lrsquointeacuterecirct drsquoun Compartiment La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de swaps sur rendement total (total return swaps) et de contracts for difference est de 100 agrave lexception diShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF dont la proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net pouvant ecirctre soumise agrave des swaps de rendement total est de 100 et celle pouvant ecirctre soumise agrave des contrats de diffeacuterence est de 0 La proportion preacutevue de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de swaps sur rendement total est de 0 et la proportion preacutevue de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de contracts for difference est de 0 agrave lrsquoexception drsquoiShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF pour lequel la proportion preacutevue de la Valeur de lrsquoactif net pouvant faire lrsquoobjet de swaps d rendement total est de 29 Les proportions preacutevues ne

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sont pas des limites et les pourcentages reacuteels peuvent varier au fil du temps en fonction de facteurs tels que les conditions de marcheacute entre autres Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave un Compartiment investirait dans des IFD qui ne seraient pas totalement financeacutes le Compartiment pourrait investir (i) les liquiditeacutes repreacutesentant le montant notionnel de ces IFD diminueacute des marges eacuteventuellement verseacutees au titre de ces IFD et (ii) la garantie en numeacuteraire couvrant la marge de variation reccedilue au titre de ces IFD (deacutenommeacutees collectivement les laquo Liquiditeacutes IFD raquo) dans un ou plusieurs fonds de placement moneacutetaire(s) faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres comme indiqueacute ci-apregraves agrave la rubrique laquo Gestion des Liquiditeacutes et des Liquiditeacutes IFD raquo Les Compartiments nrsquoinvestiront pas dans des IFD entiegraverement financeacutes y compris dans des swaps entiegraverement financeacutes Informations concernant les Compartiments commercialiseacutes au Mexique

Bien que le pourcentage des actifs nets drsquoun Compartiment devant ecirctre investis dans des titres composant son Indice de reacutefeacuterence ne soit pas deacutefini dans le preacutesent Prospectus les Compartiments commercialiseacutes au Mexique investissent geacuteneacuteralement au moins 80 de leurs actifs dans des titres composant leur Indice de reacutefeacuterence respectif ainsi que dans des depository receipts ou des depository notes le cas eacutecheacuteant repreacutesentant des titres de leur Indice de reacutefeacuterence Ces Compartiments ont toutefois toute latitude drsquoinvestir jusqursquoagrave 20 de leurs actifs dans certains IFD liquiditeacutes et instruments financiers assimileacutes aux liquiditeacutes y compris des fonds moneacutetaires geacutereacutes par le Gestionnaire ou des Socieacuteteacutes affilieacutees ainsi que dans des titres nrsquoentrant pas dans la composition de leur Indice de reacutefeacuterence respectif mais qui de lrsquoavis du Gestionnaire drsquoinvestissements les aideront agrave suivre leur Indice de reacutefeacuterence respectif La liste des Compartiments commercialiseacutes au Mexique est disponible sur le site Internet officiel de iShares (wwwisharescom) Processus de gestion du risque Conformeacutement aux exigences de la Banque centrale le Gestionnaire drsquoinvestissements applique un processus de gestion du risque au titre des Compartiments lui permettant de surveiller de pregraves de mesurer et de geacuterer avec preacutecision lrsquoexposition globale lieacutee aux IFD (laquo exposition globale raquo) de chaque Compartiment Les IFD qui nrsquoentrent pas dans le processus de gestion du risque ne seront pas employeacutes tant quun processus de gestion du risque ducircment reacuteviseacute naura pas eacuteteacute soumis agrave la Banque centrale Pour obtenir de plus amples informations sur les risques associeacutes agrave lrsquoutilisation drsquoIFD veuillez consulter la rubrique laquo Facteurs de risque ndash Risques lieacutes aux IFD raquo Le Gestionnaire drsquoinvestissements utilise la meacutethodologie appeleacutee laquo Approche par les engagements raquo pour mesurer lrsquoexposition globale des Compartiments actuels et geacuterer les pertes potentielles lieacutees au risque de marcheacute LrsquoApproche par les engagements est une meacutethodologie qui cumule la valeur de marcheacute sous-jacente ou la valeur notionnelle des IFD pour deacuteterminer le niveau drsquoexposition totale drsquoun Compartiment aux IFD En vertu des Regraveglements si un Compartiment fait appel agrave lrsquoeffet de levier agrave lrsquoavenir son exposition globale ne pourra deacutepasser 100 de sa Valeur de lrsquoactif net Les Compartiments peuvent agrave titre occasionnel disposer drsquoavoirs en caisse drsquoun faible montant et peuvent utiliser des IFD pour geacuteneacuterer un revenu sur cette encaisse agrave lrsquoinstar de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les Compartiments peuvent eacutegalement recourir agrave des IFD aux fins deacutecrites dans le preacutesent Prospectus En outre les Compartiments qui investissent dans des titres agrave revenu fixe afin de correspondre agrave la duration et au profil de risque de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute peuvent obtenir une plus large exposition en termes de pourcentage de pondeacuteration via des IFD que le solde de treacutesorerie concerneacute Il nrsquoentre pas dans les intentions du Gestionnaire drsquoinvestissements de financer les Compartiments en ayant recours agrave lrsquoeffet de levier Le cas eacutecheacuteant la Banque centrale considegravere que tout effet de levier reacutesultant infeacuterieur agrave 5 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment est coheacuterent avec lrsquoaffirmation qursquoun Compartiment nrsquoexercera pas drsquoeffet de levier Gestion des Liquiditeacutes et des Liquiditeacutes IFD

Les Compartiments peuvent investir des Liquiditeacutes etou Liquiditeacutes IFD dans un ou plusieurs fonds de placement moneacutetaires faisant lrsquoobjet drsquoopeacuterations journaliegraveres et agreacuteeacutes en tant qursquoOPCVM Ces organismes de placement collectif peuvent ecirctre geacutereacutes par le Gestionnaire etou une Socieacuteteacute affilieacutee et sont soumis aux limites viseacutees agrave lrsquoAnnexe III Ces organismes de placement collectif peuvent comprendre des compartiments dInstitutional Cash Series plc qui investissent dans des instruments du marcheacute moneacutetaire Institutional Cash Series plc est un fonds BlackRock agrave compartiments multiples ayant le statut de socieacuteteacute dinvestissement agrave capital variable de droit irlandais agrave responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses compartiments Il nest pas preacutevu que les Liquiditeacutes etou Liquiditeacutes IFD du Compartiment se traduisent par une exposition suppleacutementaire au marcheacute ou par une eacuterosion du capital neacuteanmoins si cela devait se produire cette exposition suppleacutementaire au marcheacute ou cette eacuterosion du capital devrait ecirctre minime EacuteCART DE SUIVI ANTICIPEacute Lrsquoeacutecart de suivi est lrsquoeacutecart type annualiseacute de la diffeacuterence de performance mensuelle entre un compartiment et son indice de reacutefeacuterence Chez BlackRock nous estimons que ce chiffre est important pour les investisseurs qui neacutegocient reacuteguliegraverement des ETF et deacutetiennent souvent des actions drsquoETF pendant des peacuteriodes de quelques jours ou semaines seulement Pour les investisseurs qui achegravetent des titres pour les conserver et disposent drsquoun horizon drsquoinvestissement plus long lrsquoeacutecart de performance entre le compartiment et lrsquoindice sur la peacuteriode drsquoinvestissement cibleacutee revecirct une importance

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supeacuterieure en tant que mesure de la performance par rapport agrave lrsquoindice Lrsquoeacutecart de performance mesure lrsquoeacutecart reacuteel entre la performance drsquoun Compartiment et celle de lrsquoindice (crsquoest-agrave-dire avec quel niveau de fideacuteliteacute un compartiment reacuteplique son indice) tandis que lrsquoeacutecart de suivi mesure lrsquoaugmentation et la diminution de lrsquoeacutecart de performance (crsquoest-agrave-dire la volatiliteacute de lrsquoeacutecart de performance) Nous encourageons les investisseurs agrave tenir compte des deux uniteacutes de mesure lors de lrsquoeacutevaluation drsquoun ETF Lrsquoeacutecart de suivi peut ecirctre fonction de la meacutethode de reacuteplication procircneacutee par lrsquoETF En regravegle geacuteneacuterale les donneacutees historiques montrent que la reacuteplication syntheacutetique produit un eacutecart de suivi infeacuterieur agrave celui de la reacuteplication physique Cependant les mecircmes donneacutees reacutevegravelent souvent aussi que la reacuteplication physique produit un eacutecart de performance infeacuterieur agrave celui de la reacuteplication syntheacutetique Lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute repose sur la volatiliteacute escompteacutee des eacutecarts entre la performance du compartiment concerneacute et celle de son indice de reacutefeacuterence Pour les ETF agrave reacuteplication physique lrsquoun des principaux eacuteleacutements de lrsquoeacutecart de suivi est la diffeacuterence entre les positions drsquoun Compartiment et les composantes de lrsquoindice La gestion des liquiditeacutes et les coucircts de la neacutegociation lieacutes au reacuteeacutequilibrage peuvent aussi influencer lrsquoeacutecart de suivi ainsi que lrsquoeacutecart de performance entre lrsquoETF et lrsquoindice de reacutefeacuterence Lrsquoimpact peut ecirctre positif ou neacutegatif selon les circonstances sous-jacentes Il peut eacutegalement y avoir un eacutecart de suivi dans la mesure ougrave un Compartiment chinois a recours agrave la licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements pour investir en vertu du dispositif RQFII en cas de reacutesiliation annulation ou invalidation de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements ou si le Compartiment chinois nrsquoest plus en mesure drsquoacqueacuterir entiegraverement les titres onshore chinois concerneacutes par le biais de Stock Connect Bond Connect ou drsquoun autre moyen ne neacutecessitant pas de Licence RQFII Un Compartiment chinois pourrait alors devoir investir dans des titres ou autres instruments non repreacutesenteacutes dans son Indice de reacutefeacuterence mais assurant une exposition comparable agrave son rendement Il peut srsquoagir de contrats agrave terme offshore drsquoactions de socieacuteteacutes constitueacutee en RPC mais se neacutegociant agrave Hong Kong drsquoautres fonds indiciels coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou de swaps non financeacutes qui sont des contrats dans le cadre desquels une contrepartie srsquoengage agrave faire beacuteneacuteficier le Compartiment chinois contre commission des rendements drsquoune exposition speacutecifique (ie lrsquoIndice de reacutefeacuterence) La section laquo Techniques drsquoinvestissement raquo ci-dessus deacutecrit drsquoautres circonstances dans lesquelles le Compartiment est susceptible de ne pas ecirctre en mesure drsquoinvestir directement dans les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce qui pourrait se traduire par un eacutecart de suivi Les fluctuations de lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute peuvent intervenir au titre de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF Si les performances mensuelles historiques publieacutees par TASE sont utiliseacutees pour calculer lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute de

lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF un chiffre plus eacuteleveacute pourra ecirctre obtenu en raison drsquoun deacutecalage entre les jours ouvreacutes en Israeumll et en Angleterre La Valeur de lrsquoactif net de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF est calculeacutee chaque Jour ouvreacute alors que TASE calcule le cours de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du dimanche au jeudi (ces jours-lagrave eacutetant ouvreacutes en Israeumll) Si le dernier jour du mois tombe un dimanche il existera une diffeacuterence plus importante entre les performances mensuelles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et celles de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF car lrsquoIndice de reacutefeacuterence aura eacuteteacute eacutevalueacute le dimanche alors que la Valeur de lrsquoactif net de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF lrsquoaura eacuteteacute au Point drsquoeacutevaluation concerneacute (crsquoest-agrave-dire le vendredi preacuteceacutedant ce dimanche) Cette diffeacuterence temporaire ne se maintiendra pas le Jour ouvreacute suivant (le lundi au cours duquel lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF sont tous les deux eacutevalueacutes) mais comme lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute est calculeacute sur une base mensuelle cela ne se reflegravetera pas sur les calculs jusqursquoaux calculs des performances du mois suivant Au vu de ces inversions (environ 3 par an) lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF peut ecirctre fausseacute Ces fluctuations de lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute ne sont pas entraineacutees par la performance de lrsquoiShares TA-35 Israel UCITS ETF Il peut eacutegalement y avoir un eacutecart de suivi au niveau des Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS en cas de reacutesiliation de lrsquoagreacutement du Gestionnaire drsquoinvestissements en tant que QFI par la CMA ou si sa capaciteacute agrave investir dans des actions coteacutees saoudiennes fait lrsquoobjet drsquoune restriction de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers imposeacutee par les Regravegles QFI car un Compartiment qui investit directement dans des titres du RAS peut ne plus ecirctre en mesure drsquoinvestir directement dans des actions coteacutees saoudiennes et se voir contraint drsquoinvestir dans des titres ou drsquoautres instruments non repreacutesenteacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence mais qui assurent une exposition eacuteconomique comparable au rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Il peut srsquoagir de contrats agrave terme ferme offshore drsquoautres fonds coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou de contrats de swap non financeacutes agrave savoir des contrats aux termes desquels une contrepartie srsquoengage agrave procurer agrave un Compartiment qui investit directement dans des titres du RAS des rendements drsquoune exposition speacutecifique contre une commission La section laquo Indice de reacutefeacuterence et techniques drsquoinvestissement raquo ci-dessus deacutecrit drsquoautres circonstances dans lesquelles les Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS sont susceptibles de ne pas ecirctre en mesure drsquoinvestir directement dans les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce qui pourrait se traduire par un eacutecart de suivi Outre ce qui preacutecegravede la Socieacuteteacute etou un Compartiment peuvent preacutesenter un eacutecart de suivi ducirc agrave la retenue drsquoimpocirct agrave la source agrave laquelle la Socieacuteteacute etou un Compartiment estsont assujetti(e)(s) au titre de tout revenu deacutecoulant de sesleurs Investissements Le niveau et le montant de lrsquoeacutecart de suivi deacutecoulant drsquoun tel assujettissement agrave lrsquoimpocirct deacutepend de diffeacuterents facteurs tels que les demandes de remboursement preacutesenteacutees par la Socieacuteteacute etou un Compartiment aupregraves drsquoautoriteacutes fiscales diverses les avantages eacuteventuellement obtenus par la Socieacuteteacute etou un Compartiment en vertu drsquoun traiteacute fiscal ou les eacuteventuelles activiteacutes de precirct de titres exerceacutees par la Socieacuteteacute etou un Compartiment Le tableau ci-dessous indique lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute dans des conditions de marcheacute normales des Compartiments actuels par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence de chaque Compartiment Lorsque les Compartiments actuels comportent plusieurs Cateacutegories drsquoActions lrsquoeacutecart de suivi anticipeacute preacutesenteacute concerne les Cateacutegories drsquoActions non couvertes par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concerneacute (qui nrsquoest pas couvert non plus) Lrsquoeacutecart

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de suivi anticipeacute drsquoun Compartiment nrsquoest pas un indicateur de sa performance future Les rapports et compte annuels et semestriels indiqueront les eacutecarts de suivi reacutealiseacutes reacuteels agrave la fin de la peacuteriode sous revue

Compartiment

Eacutecart de suivi anticipeacute

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares $ Treasury Bond 20+ yr UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0090

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0090

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0090

iShares Ageing Population UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares China CNY Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Digital Security UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares Digitalisation UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0850

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0850

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI China A UCITS ETF Jusqursquoagrave 2500

iShares MSCI China Tech UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI China UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Jusqursquo 0300

iShares MSCI France UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI India UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

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118

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Jusqursquoagrave 0250

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares MSCI World SRI UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Jusqursquoagrave 0200

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF Jusqursquoagrave 0100

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF Jusqursquoagrave 0500

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares TA-35 Israel UCITS ETF Jusqursquoagrave 1500

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF Jusqursquoagrave 0400

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Jusqursquoagrave 0150

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Jusqursquoagrave 0300

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GESTION DE PORTEFEUILLE EFFICACE

La Socieacuteteacute pourra au nom de chaque Compartiment et sous reacuteserve des conditions et limites fixeacutees par la Banque centrale faire appel agrave des techniques et des instruments ayant pour objet des valeurs mobiliegraveres aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace Les opeacuterations effectueacutees aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace pourront ecirctre engageacutees dans le but de reacuteduire les risques ou les coucircts ou pour obtenir une plus-value ou des revenus suppleacutementaires pour le Compartiment allant de pair avec un niveau de risque approprieacute tout en tenant compte du profil de risque du Compartiment concerneacute et des dispositions geacuteneacuterales preacutevues par la Directive Ces techniques et instruments pourront inclure des investissements dans des IFD tels que des contrats agrave terme ferme sur taux drsquointeacuterecirct et sur obligations (qui pourront ecirctre utiliseacutes pour geacuterer le risque de taux drsquointeacuterecirct) des contrats agrave terme sur indice boursier (qui pourront ecirctre utiliseacutes pour geacuterer les flux de treacutesorerie agrave court terme) des options (qui pourront ecirctre utiliseacutees pour reacutealiser des eacuteconomies par exemple lorsque lrsquoacquisition de lrsquooption est plus efficace que lrsquoachat de lrsquoactif sous-jacent) des swaps (qui pourront ecirctre utiliseacutes pour geacuterer le risque de change) et des Investissements dans des instruments du marcheacute moneacutetaire etou des fonds de placement moneacutetaires Ces techniques et instruments sont preacuteciseacutes agrave lrsquoAnnexe II Il se peut qursquoapparaissent de nouveaux instruments et de nouvelles techniques dont lrsquoutilisation serait compatible avec lrsquoobjet de la Socieacuteteacute laquelle pourra le cas eacutecheacuteant y avoir recours (sous reacuteserve des exigences de la Banque centrale) Un Compartiment peut conclure des accords de precirct de titres et de mise etou de prise en pension agrave des fins de gestion efficace du portefeuille sous reacuteserve des conditions et limites deacutecrites dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale et conformeacutement aux exigences de la Banque centrale La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet drsquoaccords de miseprise en pension est de 100 La proportion attendue de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet drsquoaccords de miseprise en pension est de 0 Les proportions preacutevues ne sont pas des limites et les pourcentages reacuteels peuvent varier au fil du temps en fonction de facteurs tels que les conditions de marcheacute entre autres La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments pouvant faire lrsquoobjet de precircts de titres est de 100 pour certains Compartiments la proportion sera infeacuterieure comme indiqueacute ci-dessous La demande drsquoemprunt de titres et le respect de la reacuteglementation fiscale applicable aux investisseurs dans certains pays sont des facteurs importants du montant effectivement precircteacute par un Compartiment agrave un moment donneacute La demande drsquoemprunt fluctue dans le temps et deacutepend dans une large mesure de facteurs de marcheacute et de la leacutegislation fiscale en vigueur applicable aux investisseurs dans certains pays lesquels ne peuvent pas ecirctre preacutevus avec preacutecision

Sur la base des donneacutees historiques les volumes de precircts reacutealiseacutes par les Compartiments investis dans les cateacutegories drsquoactifs suivants srsquoinscrivent geacuteneacuteralement dans les marges de fluctuation deacutecrites ci-dessous les niveaux passeacutes nrsquoeacutetant toutefois pas indicateurs des niveaux futurs La proportion maximale de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment pouvant faire lrsquoobjet de precircts de titres est deacutefinie agrave la discreacutetion du Gestionnaire Les investisseurs sont prieacutes de noter qursquoune limitation des niveaux maximums de precirct de titres drsquoun Compartiment lorsque la demande deacutepasse ces niveaux maximums est susceptible de reacuteduire le revenu potentiel drsquoun Compartiment attribuable au precirct de titres

Compartiment

Part attendue de la Valeur de lrsquoactif net faisant lrsquoobjet de precircts de titres (en )

Part maximum de la Valeur de lrsquoactif net faisant lrsquoobjet de precircts de titres (en )

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100


De 0 agrave 31 100

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF De 0 agrave 99 100

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100


De 0 agrave 99 100

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF De 0 agrave 31 100

iShares Ageing Population UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF De 0 agrave 17 19

iShares China CNY Bond UCITS ETF De 0 agrave 65 100

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF De 0 agrave 65 100


De 0 agrave 34 37

iShares Digital Security UCITS ETF De 0 agrave 22 24

NM0622U-2229781-119258

120

iShares Digitalisation UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 29 32

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF De 0 agrave 14 15

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF De 0 agrave 34 37


De 0 agrave 31 100

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF De 0 agrave 25 28

iShares MSCI China Tech UCITS ETF De 0 agrave 15 17

iShares MSCI China A UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares MSCI China UCITS ETF De 0 agrave 14 15

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 19 20

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF De 0 agrave 29 31

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 24 27

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF De 0 agrave 19 21

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF De 0 agrave 35 39

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 25 27

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 25 28

iShares MSCI France UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares MSCI India UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 34 38

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) De 0 agrave 34 37

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF De 0 agrave 39 43

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 10 11

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121


De 0 agrave 34 37

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF De 0 agrave 20 22


De 0 agrave 34 37

iShares MSCI World SRI UCITS ETF De 0 agrave 20 22

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF De 0 agrave 34 37

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF De 0 agrave 10 11

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF De 0 agrave 25 28

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF De 0 agrave 39 43

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF De 0 agrave 19 21

iShares TA-35 Israel UCITS ETF De 0 agrave 5 6

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF De 0 agrave 39 43

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF De 0 agrave 10 11


De 0 agrave 31 100

Agrave la date du preacutesent Prospectus iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF nrsquoexerce aucune activiteacute de precirct de titres

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FACTEURS DE RISQUE

Lrsquoattention des investisseurs est attireacutee sur les facteurs de risque suivants relatifs aux Compartiments Cette liste de facteurs de risque inheacuterents agrave lrsquoinvestissement dans la Socieacuteteacute ou ses Compartiments nrsquoa pas la preacutetention drsquoecirctre exhaustive Risques drsquoinvestissement geacuteneacuteraux Risques dinvestissement Les performances passeacutees ne sont pas un indicateur fiable des performances futures Les cours des Actions et les revenus qui en deacutecoulent sont soumis agrave des fluctuations agrave la baisse comme agrave la hausse et il est possible quun investisseur ne recouvre pas la totaliteacute du montant investi Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que le Compartiment atteindra son objectif drsquoinvestissement ni qursquoun investisseur recouvrera la totaliteacute de la somme qursquoil a investie dans le Compartiment Les rendements du capital et les revenus de chaque Compartiment sont baseacutes sur lrsquoappreacuteciation du capital et sur les revenus sur les titres qursquoil possegravede apregraves deacuteduction des deacutepenses encourues et des eacuteventuels Droits et Charges Par conseacutequent le rendement de chaque Compartiment est susceptible de fluctuer en raison de lrsquoeacutevolution de cette appreacuteciation du capital ou des revenus Risque de marcheacute Le risque de marcheacute est le risque quun ou plusieurs marcheacutes dans lesquels un Compartiment investit perdent de la valeur et notamment lors dune baisse nette et impreacutevisible La valeur dun titre ou dun autre actif peut baisser en fonction des eacutevolutions des conditions geacuteneacuterales de marcheacute des tendances eacuteconomiques ou des eacuteveacutenements qui ne sont pas speacutecifiquement lieacutes agrave leacutemetteur du titre ou dun autre actif mais eacutegalement en fonction de facteurs affectant un eacutemetteur ou des eacutemetteurs particulier(s) une bourse un pays un ensemble de pays une reacutegion un marcheacute une industrie un ensemble dindustries un secteur ou une classe dactifs Les eacuteveacutenements locaux reacutegionaux ou mondiaux tels que les guerres les actes de terrorisme la propagation de maladies infectieuses ou dautres problegravemes de santeacute publique les reacutecessions ou dautres eacuteveacutenements peuvent avoir un impact significatif sur un Compartiment et ses investissements Risques de durabiliteacute mdash Geacuteneacuteraliteacutes Le risque de durabiliteacute est un terme inclusif qui deacutesigne le risque drsquoinvestissement (probabiliteacute ou incertitude de survenance de pertes importantes par rapport au rendement attendu drsquoun investissement) qui se rapporte agrave des questions environnementales sociales ou de gouvernance

Le risque de durabiliteacute lieacute aux questions environnementales comprend sans srsquoy limiter le risque climatique tant physique que de transition Le risque physique deacutecoule des effets physiques du changement climatique qursquoils soient aigus ou chroniques Par exemple des eacuteveacutenements freacutequents et graves lieacutes au climat peuvent avoir un impact sur les produits les services et les chaicircnes drsquoapprovisionnement Le risque de transition qursquoil soit lieacute agrave la politique agrave la technologie au marcheacute ou agrave la reacuteputation deacutecoule de lrsquoadaptation agrave une eacuteconomie agrave faible eacutemission de carbone afin drsquoatteacutenuer le changement climatique Les risques lieacutes aux questions sociales peuvent inclure sans srsquoy limiter les droits du travail et les relations communautaires Les risques lieacutes agrave la gouvernance peuvent inclure sans srsquoy limiter des risques lieacutes agrave lrsquoindeacutependance du conseil drsquoadministration agrave la proprieacuteteacute et au controcircle ou agrave la gestion des audits et des impocircts Ces risques peuvent avoir un impact sur lrsquoefficaciteacute opeacuterationnelle et la reacutesilience drsquoun eacutemetteur ainsi que sur sa perception par le public et sa reacuteputation ce qui affecte sa rentabiliteacute et par conseacutequent sa croissance du capital et en fin de compte la valeur des participations dans un Compartiment Ce ne sont lagrave que des exemples de facteurs de risque de durabiliteacute et les facteurs de risque de durabiliteacute ne sont pas les seuls agrave deacuteterminer le profil de risque de lrsquoinvestissement La pertinence la graviteacute lrsquoimportance relative et lrsquohorizon temporel des facteurs de risque de durabiliteacute et drsquoautres risques peuvent varier consideacuterablement drsquoun Compartiment agrave lrsquoautre Le risque de durabiliteacute peut se manifester par diffeacuterents types de risques existants (y compris mais sans srsquoy limiter le risque de marcheacute le risque de liquiditeacute le risque de concentration le risque de creacutedit le risque de non-concordance actif-passif etc) Agrave titre drsquoexemple un Compartiment peut investir dans des actions ou des titres de creacuteance drsquoun eacutemetteur qui pourrait ecirctre confronteacute agrave une baisse potentielle de ses revenus ou agrave une augmentation de ses deacutepenses lieacutees au risque climatique physique (par exemple diminution de la capaciteacute de production due aux perturbations de la chaicircne drsquoapprovisionnement baisse des ventes due aux chocs de la demande ou augmentation des coucircts drsquoexploitation ou drsquoinvestissement) ou au risque de transition (par exemple baisse de la demande de produits et services agrave forte intensiteacute de carbone ou augmentation des coucircts de production en raison de la variation des prix des intrants) Par conseacutequent les facteurs de risque de durabiliteacute peuvent avoir un impact important sur un investissement augmenter la volatiliteacute affecter la liquiditeacute et entraicircner une perte de valeur des Actions drsquoun Compartiment Lrsquoimpact de ces risques peut ecirctre plus important pour les Compartiments ayant des concentrations sectorielles ou geacuteographiques particuliegraveres par exemple les Compartiments avec une concentration geacuteographique dans des endroits exposeacutes agrave des conditions meacuteteacuteorologiques deacutefavorables ougrave la valeur des investissements dans les Compartiments peut ecirctre plus sensible agrave des eacuteveacutenements climatiques physiques deacutefavorables ou les Compartiments avec des concentrations sectorielles speacutecifiques tels qursquoinvestir dans des secteurs ou des eacutemetteurs agrave forte intensiteacute carbone ou agrave des coucircts de conversion eacuteleveacutes lieacutes agrave la transition vers des alternatives agrave faible eacutemission de carbone peuvent ecirctre plus affecteacutes par les risques de transition climatique

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La totaliteacute ou une combinaison de ces facteurs peut avoir un impact impreacutevisible sur les investissements du Compartiment concerneacute Dans des conditions de marcheacute normales ces eacuteveacutenements pourraient avoir un impact important sur la valeur des Actions drsquoun Compartiment Les eacutevaluations du risque de durabiliteacute sont speacutecifiques agrave la cateacutegorie drsquoactifs et agrave lrsquoobjectif drsquoun Compartiment Les diffeacuterentes cateacutegories drsquoactifs neacutecessitent des donneacutees et des outils varieacutes pour reacutealiser un examen approfondi eacutevaluer lrsquoimportance relative et faire une diffeacuterenciation significative entre les eacutemetteurs et les actifs Les risques sont pris en compte et geacutereacutes simultaneacutement en eacutetablissant des prioriteacutes en fonction de leur importance et de lrsquoobjectif du Compartiment Bien que les fournisseurs drsquoIndices de reacutefeacuterence des Compartiments fournissent des descriptions de ce que chaque Indice de reacutefeacuterence doit deacutegager ces fournisseurs drsquoindice ne fournissent aucune garantie et nrsquoacceptent aucune responsabiliteacute quant agrave la qualiteacute lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees srsquoagissant de leurs indices de reacutefeacuterence et ne garantissent pas que les indices publieacutes correspondent agrave leurs meacutethodologies deacutecrites en matiegravere drsquoindice de reacutefeacuterence Des erreurs relatives agrave la qualiteacute agrave lrsquoexactitude et agrave lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees peuvent survenir occasionnellement et il se peut qursquoelles ne soient pas identifieacutees et corrigeacutees pendant un certain temps surtout lorsque les indices sont peu utiliseacutes Les impacts du risque de durabiliteacute sont susceptibles de se deacutevelopper au fil du temps et de nouveaux risques de durabiliteacute peuvent ecirctre identifieacutes au fur et agrave mesure que des donneacutees et des informations suppleacutementaires sur les facteurs et les impacts de durabiliteacute deviennent disponibles Filtrage ESG de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Certains Compartiments cherchent agrave reproduire la performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence laquelle est selon le fournisseur de lrsquoIndice soumise agrave des critegraveres ESG et agrave exclure les eacutemetteurs impliqueacutes dans ou deacuterivant un chiffre drsquoaffaires (au-delagrave drsquoun seuil speacutecifieacute par le fournisseur de lrsquoindice) de certains secteurs Il est donc recommandeacute aux investisseurs de srsquoassurer qursquoils sont satisfaits de lrsquoeacutetendue du filtrage lieacute aux critegraveres ESG effectueacute par lrsquoIndice de reacutefeacuterence avant drsquoinvestir dans le Compartiment Le sentiment des investisseurs envers les eacutemetteurs perccedilus comme conscients des critegraveres ESG ou les attitudes envers les concepts ESG peuvent changer au fil du temps ce qui peut affecter la demande en investissements ESG et ainsi affecter leur performance Sachant que les critegraveres ESG sont appliqueacutes agrave lIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement concerneacute pour deacuteterminer ladmissibiliteacute au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute lIndice de reacutefeacuterence comprend un nombre moindre de

titres par rapport agrave lIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement et les titres de lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont eacutegalement susceptibles drsquoavoir des pondeacuterations sectorielles et des pondeacuterations factorielles GICS diffeacuterentes de celles de lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement Bien que lrsquoIndice de reacutefeacuterence cible un profil de risque similaire agrave lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement il est neacuteanmoins probable que le profil de performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence soit diffeacuterent de celui de lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement Cet ensemble de titres plus restreint peut ne pas avoir systeacutematiquement une meilleure performance que les titres qui ne respectent pas les critegraveres de seacutelection ESG ce qui pourrait avoir un effet neacutegatif sur la performance drsquoun Compartiment par rapport agrave un autre organisme de placement collectif qui suit lrsquoIndice parent lrsquounivers drsquoinvestissement Les socieacuteteacutes ayant preacutealablement respecteacute les critegraveres de seacutelection de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et qui ont par conseacutequent eacuteteacute incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et dans le Compartiment peuvent inopineacutement ou soudainement faire lrsquoobjet drsquoune grave controverse susceptible drsquoavoir un impact neacutegatif sur leurs prix et donc sur la performance du Compartiment Ce cas de figure peut se preacutesenter lorsque des activiteacutes ou pratiques de socieacuteteacutes preacuteceacutedemment cacheacutees deviennent soudainement publiques et lorsque lrsquoopinion neacutegative reacutesultante des investisseurs peut geacuteneacuterer une baisse de leurs prix Lorsque ces socieacuteteacutes sont des composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence elles restent dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et continuent drsquoecirctre deacutetenues par le Compartiment jusqursquoau prochain reacuteeacutequilibrage Au moment ougrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les titres concerneacutes le prix des titres peut deacutejagrave avoir baisseacute et ne pas srsquoecirctre encore reacutetabli et le Compartiment pourrait donc vendre les titres concerneacutes agrave un prix relativement faible La seacutelection des eacutemetteurs agrave inclure dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment est effectueacutee par le fournisseur drsquoindice sur la base de ses propres notations etou critegraveres de seacutelection ESG Cela peut deacutependre des informations et donneacutees obtenues aupregraves de fournisseurs de donneacutees tiers qui peuvent parfois ecirctre incomplegravetes inexactes ou incoheacuterentes Le Compartiment le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements ne peuvent en aucun cas garantir de faccedilon explicite ou implicite lrsquoeacutequiteacute lrsquoexactitude la preacutecision le caractegravere raisonnable ou lrsquoexhaustiviteacute des notations et des critegraveres de seacutelection ESG des fournisseurs de donneacuteesinformations du fournisseur drsquoindice ou la faccedilon dont ces eacuteleacutements sont appliqueacutes Si le statut drsquoun titre preacuteceacutedemment jugeacute admissible agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence change ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoassumeront la responsabiliteacute de ce changement Afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute il est preacuteciseacute que ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements ne controcircleront les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment par rapport aux critegraveres de seacutelection appliqueacutes par le fournisseur drsquoindice ni nrsquoeacutevalueront la validiteacute des notations ESG fournies par le fournisseur drsquoindice agrave chaque titre Le filtrage et les normes ESG sont toujours en deacuteveloppement donc le filtrage et les notations ESG appliqueacutes par le fournisseur de lrsquoindice peuvent eacutevoluer et ecirctre modifieacutes au fil du temps

Un Compartiment peut utiliser des IFD et deacutetenir des organismes de placement collectif qui peuvent ne pas respecter les notationscritegraveres ESG appliqueacutes par un fournisseur de lrsquoindiceUn Compartiment peut acqueacuterir une exposition limiteacutee (par le biais y compris de faccedilon non limitative drsquoinstruments deacuteriveacutes et actions ou parts drsquoautres organismes de placement collectif) agrave des eacutemetteurs ayant des expositions qui peuvent ecirctre non conformes aux

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exigences drsquoun fournisseur drsquoindice en matiegravere drsquoinvestissement socialement responsable (laquo ISR raquo) et de critegraveres environnementaux sociaux et de gouvernance (laquo ESG raquo) Il peut y avoir des incoheacuterences potentielles dans les critegraveres ESG ou les notations ESG appliqueacutees par les organismes de placement collectif sous-jacents dans lesquels un Compartiment investit Le Compartiment peut eacutegalement participer agrave des opeacuterations de precirct de titres et recevoir des garanties qui peuvent ne pas ecirctre conformes aux exigences en matiegravere drsquoISR etou aux critegraveres ESG utiliseacutes par le fournisseur de lrsquoindice Risques suppleacutementaires speacutecifiques aux Compartiments iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF et iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF LrsquoIndice de reacutefeacuterence est catalogueacute par le fournisseur de lrsquoindice comme un Indice de reacutefeacuterence de transition climatique de lrsquoUE au sens du Regraveglement de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence cherche agrave fournir une exposition agrave un portefeuille qui poursuit une trajectoire de reacuteduction des eacutemissions de carbone de maniegravere conforme aux objectifs agrave long terme en matiegravere de reacutechauffement climatique de lrsquoAccord de Paris La seacutelection des eacutemetteurs agrave inclure dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee par le fournisseur de lrsquoindice en fonction des notations etou critegraveres de seacutelection ESG du fournisseur de lrsquoindice Cela peut deacutependre drsquoinformations et de donneacutees obtenues aupregraves de fournisseurs de donneacutees tiers qui peuvent parfois ecirctre incomplegravetes inexactes ou incoheacuterentes Ni ce Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissement ne garantissent explicitement ou implicitement lrsquoexactitude le bien-fondeacute le caractegravere raisonnable ou lrsquoexhaustiviteacute des informationsdes donneacutees des notations ESG et des critegraveres de seacutelection du fournisseur de lrsquoindice ou la maniegravere dont ils sont mis en œuvre Si le statut drsquoun titre preacuteceacutedemment jugeacute admissible agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence change ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissement nrsquoassumeront une quelconque responsabiliteacute relative agrave ce changement Afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissement ne controcircleront les titres qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence par rapport aux critegraveres de seacutelection appliqueacutes par le fournisseur de lrsquoindice et ils nrsquoeacutevalueront pas non plus la validiteacute des notations ESG remises par le fournisseur de lrsquoindice pour chaque titre ou la validiteacute de tout label attribueacute agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence par le fournisseur de lrsquoindice Risques speacutecifiques agrave lrsquoinvestissement dans des fonds coteacutes en bourse (ETF) reacutepliquant un indice Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement passif Les Compartiments ne sont pas geacutereacutes activement et peuvent ecirctre affecteacutes par le deacuteclin geacuteneacuteral des segments de marcheacute lieacutes agrave leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Les Compartiments investissent dans des titres inclus dans ou repreacutesentatifs de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs ils ne tenteront pas drsquoinvestir de maniegravere deacutefensive quelles

que soient les conditions de marcheacute y compris lorsque les marcheacutes sont en deacuteclin Risques lieacutes agrave la reacuteplication drsquoindices Bien que les Compartiments conformeacutement agrave leurs objectifs drsquoinvestissement visent agrave suivre la performance de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs que ce soit gracircce agrave une strateacutegie de reacuteplication ou drsquooptimisation une correacutelation parfaite ne peut ecirctre garantie et les Compartiments peuvent ecirctre potentiellement soumis au risque drsquoeacutecart de suivi (tracking error) crsquoest-agrave-dire le risque que leurs rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de leur Indice de reacutefeacuterence respectif Ce risque drsquoeacutecart de suivi peut reacutesulter drsquoune incapaciteacute agrave deacutetenir les composantes exactes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (ce qui nrsquoest toutefois pas une cause probable drsquoeacutecart de suivi dans un Compartiment non-reacutepliquant) notamment lorsqursquoil existe des restrictions de neacutegociation sur le marcheacute local de petites composantes non liquides une indisponibiliteacute temporaire ou lrsquointerruption de la neacutegociation de certains titres entrant dans la composition de lrsquoIndice de reacutefeacuterence etou lorsque les Regraveglements limitent lrsquoexposition aux composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment doit ecirctre reacuteeacutequilibreacute et que le Compartiment cherche agrave reacuteeacutequilibrer son portefeuille en conseacutequence le Compartiment peut neacuteanmoins enregistrer un eacutecart de suivi lorsque le reacuteeacutequilibrage du portefeuille du Compartiment ne maintient pas un alignement exact ou ponctuel que ce soit sur la base drsquoune reacuteplication ou drsquoune optimisation avec lrsquoIndice de reacutefeacuterence Pour des raisons de liquiditeacute les Compartiments devront conserver une partie de leur actif net en espegraveces numeacuteraires ces avoirs ne suivant donc pas lrsquoeacutevolution de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Par ailleurs la Socieacuteteacute srsquoappuie sur les licences drsquoindice fournies par des tiers afin drsquoutiliser et suivre les Indices de reacutefeacuterence pour ses Compartiments Si un fournisseur drsquoindice reacutesilie ou modifie une licence drsquoindice cela nuira agrave la capaciteacute drsquoutilisation et de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence des Compartiments concerneacutes et donc du respect de leurs objectifs drsquoinvestissement Dans de telles circonstances les Administrateurs peuvent prendre les mesures deacutecrites agrave la section laquo Indices de reacutefeacuterence raquo Quelles que soient les conditions de marcheacute les Compartiments srsquoattachent agrave suivre la performance de leur Indice de reacutefeacuterence respectif sans chercher agrave les surperformer Strateacutegie drsquooptimisation Il peut ne pas srsquoaveacuterer pratique ou rentable pour certains Compartiments de reacutepliquer leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Lorsque la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment nrsquoa pas preacutevu de reacutepliquer son Indice de reacutefeacuterence ce Compartiment peut utiliser des techniques drsquooptimisation pour suivre la performance de leurs Indices de reacutefeacuterence correspondants Les techniques drsquooptimisation peuvent comprendre la seacutelection strateacutegique de quelques titres (plutocirct que de tous les titres) qui sont des eacuteleacutements constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence la deacutetention de titres selon des proportions diffeacuterentes de celles de lrsquoIndice de reacutefeacuterence etou lrsquoutilisation drsquoIFD pour suivre la performance de certains titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut aussi seacutelectionner des titres autres que les composantes sous-jacentes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence agrave condition que ces titres reacutealisent une performance similaire (sur fond de profil de risque correspondant) agrave celle de certains titres constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute Les Compartiments utilisant des techniques drsquooptimisation peuvent faire lrsquoobjet drsquoun risque potentiel drsquoeacutecart de suivi ce qui signifie qursquoil est possible que leurs rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs

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Strateacutegie de reacuteplication des Compartiments agrave revenu fixe reacutepliquant Les Compartiments agrave revenu fixe qui utilisent une strateacutegie de reacuteplication ont pour objectif de deacutetenir des titres agrave revenu fixe de tous les eacutemetteurs figurant au sein de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs dans des proportions similaires aux pondeacuterations desdits eacutemetteurs dans leurs Indices de reacutefeacuterence Toutefois il se peut que les Compartiments ne deacutetiennent pas toutes les eacutemissions obligataires figurant dans leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs (par exemple lorsque certaines eacutemissions obligataires sont moins liquides) et ils peuvent deacutetenir des eacutemissions obligataires qui ne figurent pas dans leurs Indices de reacutefeacuterence (mais dont les performances et le profil de risque sont similaires agrave ceux des eacutemissions obligataires figurant dans leurs Indices de reacutefeacuterence) et qui appartiennent aux eacutemetteurs figurant dans leurs Indices de reacutefeacuterence La deacutetention drsquoun moindre nombre drsquoeacutemissions obligataires pourrait entraicircner une augmentation de la concentration de ces eacutemissions obligataires par rapport aux Indices de reacutefeacuterence respectifs des Compartiments La deacutetention drsquoun moindre nombre drsquoeacutemissions obligataires et la deacutetention drsquoeacutemissions obligataires ne figurant pas dans leurs Indices de reacutefeacuterence peuvent potentiellement augmenter le risque drsquoeacutecart de suivi de ces Compartiments crsquoest-agrave-dire le risque que leurs rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de leurs Indices de reacutefeacuterence respectifs Risques lieacutes agrave lrsquoindice Comme le preacutevoit le preacutesent Prospectus pour satisfaire son objectif drsquoinvestissement chaque Compartiment cherche agrave reacutealiser une performance qui correspond geacuteneacuteralement au prix et au rendement avant deacuteduction des frais et deacutepenses de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute tel que publieacute par son fournisseur Rien ne permet de garantir que le fournisseur drsquoindices compilera lrsquoIndice de reacutefeacuterence correctement ou que lrsquoIndice de reacutefeacuterence sera correctement deacutetermineacute composeacute ou calculeacute Bien que le fournisseur drsquoindices fournisse des descriptions de ce que lrsquoIndice de reacutefeacuterence doit deacutegager il nrsquoeacutemet aucune garantie et nrsquoaccepte aucune responsabiliteacute quant agrave la qualiteacute lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees srsquoagissant de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et ne garantit pas que lrsquoIndice de reacutefeacuterence corresponde aux meacutethodologies deacutecrites en matiegravere drsquoindices Le mandat du Gestionnaire drsquoinvestissements tel que deacutecrit dans le preacutesent Prospectus consiste agrave geacuterer les Compartiments dans un souci de coheacuterence avec lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute dont il dispose Aussi le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquooffre-t-il aucune garantie ni ne donne aucune repreacutesentation quant aux erreurs commises par le fournisseur drsquoindices Des erreurs relatives agrave la qualiteacute agrave lrsquoexactitude et agrave lrsquoexhaustiviteacute des donneacutees peuvent survenir occasionnellement et il se peut qursquoelles ne soient pas identifieacutees et corrigeacutees pendant un certain temps surtout lorsque les indices sont peu utiliseacutes Par conseacutequent les gains pertes ou coucircts associeacutes aux erreurs commises par le fournisseur drsquoindices seront donc supporteacutes par les Compartiments et leurs investisseurs Par exemple lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence contient des composantes incorrectes un Compartiment qui reacuteplique un tel Indice de reacutefeacuterence publieacute est exposeacute agrave ces composantes et sous-exposeacute aux composantes qui

auraient ducirc ecirctre comprises dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence Aussi les erreurs sont susceptibles davoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance des Compartiments et sur leurs investisseurs Les investisseurs sont prieacutes de noter que tout gain deacutecoulant drsquoerreurs commises par le fournisseur drsquoindices sera conserveacute par les Compartiments et leurs investisseurs et que toute perte deacutecoulant de telles erreurs sera prise en charge par les Compartiments et leurs investisseurs Outre les reacuteeacutequilibrages programmeacutes le fournisseur drsquoindices peut effectuer des reacuteeacutequilibrages suppleacutementaires ponctuels de lrsquoIndice de reacutefeacuterence afin par exemple de corriger une erreur de seacutelection des composantes de lrsquoindice Lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment est reacuteeacutequilibreacute et que le Compartiment agrave son tour reacuteeacutequilibre son portefeuille afin de le reacutealigner sur son Indice de reacutefeacuterence tous les coucircts de transaction (y compris lrsquoimpocirct sur les plus-values etou sur les transactions) et lrsquoexposition de marcheacute occasionneacutes par un tel reacuteeacutequilibrage du portefeuille seront directement supporteacutes par le Compartiment et par ses investisseurs Les reacuteeacutequilibrages non preacutevus des Indices de reacutefeacuterence peuvent eacutegalement exposer les Compartiments agrave un risque drsquoeacutecart de suivi correspondant au risque que ses rendements ne reacutepliquent pas exactement ceux de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Crsquoest pourquoi les erreurs et les reacuteeacutequilibrages suppleacutementaires occasionnels effectueacutes par le fournisseur drsquoindices sur un Indice de reacutefeacuterence peuvent entraicircner une augmentation des frais et du risque de marcheacute du Compartiment concerneacute Dans le cas ougrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment vise agrave identifier des titres qui reacutepondent agrave des critegraveres preacutevisionnels (par exemple des titres ougrave le marcheacute anticipe un rendement eacuteleveacute ou titres seacutelectionneacutes pour leur qualiteacute eacuteleveacutee leur forte tendance haussiegravere ou leur valeur eacuteleveacutee) il nrsquoy a aucune garantie que cet objectif sera atteint De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Pour les Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS lrsquoachat de tels titres neacutecessite de disposer de liquiditeacutes pour pouvoir reacutegler les transactions sur le compte de deacutepocirct concerneacute deux jours ouvreacutes apregraves la date de transaction concerneacutee (lrsquolaquo Obligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 du RAS raquo) Le reacuteeacutequilibrage des Compartiments qui investissent directement dans des titres du RAS peut ne pas ecirctre conforme agrave lrsquoObligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 du RAS srsquoils ne disposent pas de suffisamment de liquiditeacutes et srsquoappuyera plutocirct sur des emprunts de liquiditeacutes aupregraves du deacutepositaire concerneacute pour reacutegler lesdits titres du RAS Risque de concentration des Participants autoriseacutes Seul un Participant autoriseacute peut srsquoengager directement dans des opeacuterations de creacuteation ou de rachat avec les Compartiments Certains Compartiments ont un nombre limiteacute drsquoinstitutions qui agissent en tant que Participants autoriseacutes Au cas ougrave ces institutions quittent le marcheacute ou sont incapables de donner suite aux ordres de creacuteation etou de rachat des Compartiments et qursquoaucun autre Participant autoriseacute nrsquoest capable de donner des ordres de creacuteation etou de rachat les Actions peuvent ecirctre neacutegocieacutees avec une deacutecote par rapport agrave la Valeur de lrsquoactif net voire ecirctre retireacutees de la cote

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Risque de perturbation de lrsquoIndice Les perturbations du calcul et de la publication drsquoun Indice de reacutefeacuterence (laquo Eacuteveacutenements perturbateurs de lrsquoIndice raquo) comprennent de faccedilon non limitative les situations dans lesquelles le niveau de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est consideacutereacute comme inexact ou ne reflegravete pas lrsquoeacutevolution reacuteelle du marcheacute il nrsquoest pas possible drsquoobtenir le prix ou la valeur drsquoune ou plusieurs composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence (par exemple en raison de leur illiquiditeacute ou de la suspension de leur cotation sur une Bourse) le fournisseur de lrsquoindice ne calcule pas et ne publie pas le niveau de lrsquoIndice de reacutefeacuterence lrsquoIndice de reacutefeacuterence est temporairement suspendu ou abandonneacute de faccedilon permanente par le fournisseur de lrsquoindice Ces Eacuteveacutenements perturbateurs de lrsquoIndice peuvent avoir un impact sur la preacutecision etou la disponibiliteacute du prix publieacute drsquoun Indice de reacutefeacuterence et dans certains cas sur la Valeur nette drsquoinventaire du Compartiment Risque lieacute aux Opeacuterations effectueacutees sur le Marcheacute secondaire Les Actions seront geacuteneacuteralement neacutegocieacutees sur le marcheacute principal du LSE (ou SIX ou Euronext) et peuvent ecirctre coteacutees ou neacutegocieacutees sur une ou plusieurs autres bourses Il ne peut ecirctre garanti quil y aura de la liquiditeacute dans les Actions sur une ou plusieurs bourses ni que le prix du marcheacute auquel les Actions seront neacutegocieacutees sur une bourse correspondra agrave la Valeur de lactif net par Action Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que une fois coteacutees ou neacutegocieacutees en bourse les Actions continueront decirctre coteacutees ou neacutegocieacutees sur cette bourse Risque de suspension sur les marcheacutes locaux

Sur certains marcheacutes (y compris sans limitation agrave Taiumlwan) la neacutegociation sur la bourse locale peut ecirctre effectueacutee par un ou par un petit nombre de titulaires de compte sur le marcheacute local Si unde tel(s) titulaire(s) de compte ne livre(nt) pas les titres ou les fonds lieacutes agrave une transaction tous les Compartiments qui neacutegocient sur le marcheacute local par lrsquointermeacutediaire drsquounde tel(s) titulaire(s) de compte risquent drsquoecirctre exposeacutes agrave un risque de suspension Ce risque peut ecirctre accru lorsqursquoun Compartiment participe agrave un programme de precirct de titres Dans tous les cas une suspension est susceptible drsquoaugmenter les coucircts drsquoun Compartiment Risques de contrepartie et de neacutegociation

Risque de contrepartie La Socieacuteteacute sera exposeacutee au risque de creacutedit vis-agrave-vis des parties avec lesquelles elle effectue des opeacuterations et peut devoir supporter eacutegalement un risque de deacutefaut de regraveglement Le risque de creacutedit deacutesigne le risque de non-exeacutecution par une contrepartie agrave un instrument financier dune obligation ou dun engagement qui a eacuteteacute convenu avec la Socieacuteteacute Ceci comprend les contreparties agrave tout IFD contracteacute par un Compartiment La neacutegociation dIFD qui nont pas eacuteteacute garantis donne lieu agrave une exposition directe agrave la contrepartie La Socieacuteteacute atteacutenue une grande partie du risque de creacutedit lieacute agrave ses contreparties drsquoIFD en recevant des garanties drsquoune valeur au moins eacutegale agrave lrsquoexposition agrave chaque contrepartie mais dans la mesure ougrave chaque IFD nest pas entiegraverement garanti le moindre deacutefaut de la contrepartie peut entraicircner une diminution de la valeur du Compartiment Les contrats de change agrave terme utiliseacutes par le Compartiment couvert contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change pour se couvrir contre le risque de change ne sont pas garantis et le Compartiment couvert contre le risque de change ainsi que les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change preacutesentent une exposition non garantie aux contreparties de ces IFD sous reacuteserve des limites drsquoinvestissement preacutevues aux Annexes II et III et eacutetant entendu que les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change ne sont pas autoriseacutees agrave deacutetenir des positions deacutepassant 105 de leur Valeur de lrsquoactif net Agrave la date du preacutesent Prospectus State Street est la seule contrepartie des contrats de change agrave terme utiliseacutes par tout Compartiment en actions qui est eacutegalement un Compartiment couvert contre le risque de change et est aussi la seule contrepartie des contrats de change agrave terme utiliseacutes par les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Un examen formel de chaque nouvelle contrepartie est effectueacute et toutes les contreparties approuveacutees sont controcircleacutees et eacutevalueacutees continuellement La Socieacuteteacute maintient une surveillance active sur lexposition au risque de contrepartie et sur le processus de gestion des garanties Lrsquoexposition aux contreparties est soumise aux restrictions drsquoinvestissements agrave lrsquoAnnexe III Risque de contrepartie lieacute au Deacutepositaire et agrave drsquoautres deacutepositaires La Socieacuteteacute sera exposeacutee au risque de creacutedit du Deacutepositaire ou des autres deacutepositaires deacuteleacutegueacutes utiliseacutes par le Deacutepositaire degraves lors quils deacutetiennent des liquiditeacutes ou dautres actifs Le risque de creacutedit deacutesigne le risque de non-exeacutecution par la contrepartie agrave un instrument financier dune obligation ou dun engagement qui a eacuteteacute convenu avec la Socieacuteteacute Les liquiditeacutes deacutetenues par le Deacutepositaire ou tout autre deacutepositaire ne sont pas placeacutees dans des comptes seacutepareacutes mais constituent une dette de ce dernier envers la Socieacuteteacute Ces liquiditeacutes sont donc mecircleacutees aux liquiditeacutes appartenant aux autres clients du Deacutepositaire ou des autres deacutepositaires En cas dinsolvabiliteacute du Deacutepositaire ou autres deacutepositaires la Socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme un creacuteancier chirographaire ordinaire du Deacutepositaire ou des autres deacutepositaires au regard des avoirs liquides de la Socieacuteteacute La Socieacuteteacute peut ecirctre confronteacutee agrave des difficulteacutes ou retards dans le recouvrement de cette dette ou ne pas la recouvrer en tout ou partie ce qui constituerait alors pour le(s) Compartiment(s) concerneacute(s)une perte en tout ou partie de leurs liquiditeacutes Les titres de la Socieacuteteacute sont toutefois conserveacutes par le Deacutepositaire et par les sous-deacutepositaires auxquels le Deacutepositaire a recours dans des comptes seacutepareacutes et seront normalement proteacutegeacutes en cas dinsolvabiliteacute du Deacutepositaire ou des sous-deacutepositaires La Socieacuteteacute peut prendre des mesures suppleacutementaires (comme par exemple placer des liquiditeacutes dans des organismes de placement collectif du marcheacute moneacutetaire) afin de limiter le risque de creacutedit lieacute agrave ses avoirs liquides ce qui peut toutefois entraicircner une exposition agrave drsquoautres risques Afin de limiter lexposition de la Socieacuteteacute au Deacutepositaire le Gestionnaire dinvestissements applique des proceacutedures speacutecifiques pour sassurer que le Deacutepositaire est un eacutetablissement reacuteputeacute et que le risque de creacutedit est acceptable pour la Socieacuteteacute En cas de changement de deacutepositaire le nouveau deacutepositaire sera une entiteacute reacuteglementeacutee soumise agrave une supervision prudentielle assortie drsquoune note de creacutedit eacuteleveacutee attribueacutee par des agences de notation internationales

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Responsabiliteacute du Deacutepositaire et responsabiliteacutes du Deacutepositaire vis-agrave-vis des sous-deacutepositaires Le Deacutepositaire sera responsable envers la Socieacuteteacute et ses Actionnaires en cas de perte drsquoinstruments financiers de la Socieacuteteacute deacutetenus par le Deacutepositaire ou un sous-deacutepositaire En cas de perte de ce type le Deacutepositaire doit conformeacutement aux Regraveglements restituer lrsquoinstrument financier du mecircme type ou le montant correspondant agrave la Socieacuteteacute dans un deacutelai raisonnable excepteacute si le Deacutepositaire peut prouver que la perte est lieacutee agrave un eacutevegravenement externe eacutechappant agrave son controcircle dont les conseacutequences seraient ineacutevitables malgreacute les efforts raisonnables mis en œuvre pour les eacuteviter Cette norme de responsabiliteacute srsquoapplique uniquement aux actifs pouvant ecirctre enregistreacutes ou deacutetenus sur un compte de titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire et aux actifs pouvant ecirctre physiquement remis au Deacutepositaire Le Deacutepositaire sera eacutegalement responsable envers la Socieacuteteacute et ses Actionnaires de toutes les pertes encourues par la Socieacuteteacute etou ses Actionnaires suite agrave un acte neacutegligent de sa part ou agrave un manquement intentionnel agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements En lrsquoabsence drsquoun acte neacutegligent ou de manquement intentionnel de la part du Deacutepositaire agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements ce dernier pourra ne pas ecirctre responsable envers la Socieacuteteacute ou ses Actionnaires en cas de perte drsquoun actif drsquoun Compartiment ne pouvant pas ecirctre enregistreacute ou deacutetenu dans un compte titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire ni remis physiquement au Deacutepositaire La responsabiliteacute du Deacutepositaire nrsquoest en aucun cas remise en question par le fait qursquoil a confieacute la deacutetention des actifs de la Socieacuteteacute agrave un tiers Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la deacutetention des actifs est deacuteleacutegueacutee agrave des entiteacutes locales qui ne sont pas soumises agrave une reacuteglementation prudentielle efficace notamment agrave des exigences minimales de fonds propres et agrave un controcircle dans la juridiction concerneacutee un avis preacutealable sera envoyeacute aux Actionnaires afin drsquoindiquer les risques lieacutes agrave ce type de deacuteleacutegation Comme indiqueacute preacuteceacutedemment en lrsquoabsence drsquoacte neacutegligent ou de manquement intentionnel de la part du Deacutepositaire agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements ce dernier pourra ne pas ecirctre responsable envers la Socieacuteteacute ou ses Actionnaires en cas de perte drsquoun actif drsquoun Compartiment ne pouvant pas ecirctre enregistreacute ou deacutetenu dans un compte titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire ni remis physiquement au Deacutepositaire En conseacutequence si la responsabiliteacute du Deacutepositaire nrsquoest en aucun cas remise en question par le fait qursquoil a confieacute la deacutetention des actifs de la Socieacuteteacute agrave un tiers dans des marcheacutes ougrave des systegravemes de deacutepocirct etou de regraveglement ne sont peut-ecirctre pas pleinement deacuteveloppeacutes un Compartiment pourrait ecirctre exposeacute agrave des risques lieacutes au sous-deacutepositaire concernant la perte de tels actifs dans des cas ougrave le Deacutepositaire peut ne pas ecirctre responsable Risque de contrepartie lieacute agrave lrsquoAgent payeur - fonds destineacutes aux dividendes LrsquoAgent payeur du Compartiment est chargeacute du paiement des dividendes aux Participants agrave la date de paiement des dividendes concerneacutee Peu avant la date de paiement des dividendes les montants agrave verser aux Participants sous forme de dividendes seront transfeacutereacutes des comptes de deacutepocirct de la Socieacuteteacute aupregraves du Deacutepositaire agrave lrsquoAgent payeur Pendant la peacuteriode intermeacutediaire au cours de laquelle les fonds destineacutes aux dividendes sont deacutetenus par lrsquoAgent payeur (ou sa banque deacutepositaire associeacutee) sous forme drsquoespegraveces numeacuteraires la Socieacuteteacute sera exposeacutee agrave un risque de creacutedit au titre de ces liquiditeacutes lieacute agrave lrsquoAgent payeur et agrave la banque deacutepositaire qui lui est associeacutee Les liquiditeacutes deacutetenues par lrsquoAgent payeur ne sont pas placeacutees dans des comptes seacutepareacutes mais constituent une dette de ce dernier (ou de sa banque deacutepositaire associeacutee) envers la Socieacuteteacute En cas drsquoinsolvabiliteacute de lrsquoAgent payeur (ou de sa banque deacutepositaire associeacutee) au cours de la peacuteriode inteacuterimaire la Socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme un creacuteancier chirographaire ordinaire de lrsquoAgent payeur (ou de sa banque deacutepositaire associeacutee) au regard des liquiditeacutes La Socieacuteteacute peut ecirctre confronteacutee agrave des difficulteacutes ou retards dans le recouvrement de cette dette ou ne pas la recouvrer en tout ou partie ce qui constituerait alors une perte pour la Socieacuteteacute de lrsquointeacutegraliteacute ou drsquoune partie des produits des dividendes distribueacutes par lrsquoAgent payeur ce qui aurait pour reacutesultat une reacuteduction de la valeur drsquoun Compartiment Neacutegociations en bourse Lorsqursquoune contrepartie dans le cadre drsquoune transaction en bourse portant sur les titres sous-jacents du Compartiment subit un Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute il existe des risques lieacutes aux bourses et marcheacutes reconnus eux-mecircmes tels qursquoexposeacutes en deacutetail agrave lrsquoAnnexe I Il existe notamment un risque que la bourse ou le marcheacute reconnu concerneacute sur lequel lrsquoopeacuteration est effectueacutee nrsquoapplique pas ses regravegles de maniegravere juste et coheacuterente et qursquoune transaction non reacutegleacutee soit exeacutecuteacutee malgreacute lrsquoinsolvabiliteacute de lrsquoune des contreparties Il existe aussi un risque quune transaction non reacutegleacutee soit regroupeacutee avec dautres transactions non reacutegleacutees et quil devienne alors difficile didentifier celle dans laquelle le Compartiment a eacuteteacute impliqueacute La survenance de lun de ces cas de figure pourrait avoir des conseacutequences neacutegatives sur la valeur du Compartiment Regraveglement via un deacutepositaire central de titres international Inaction de la part du Deacutepositaire commun etou drsquoun Deacutepositaire central de titres international Les investisseurs qui regraveglent ou compensent par le biais drsquoun Deacutepositaire central de titres international ne seront pas inscrits en tant qursquoActionnaires de la Socieacuteteacute Ils deacutetiendront un inteacuterecirct beacuteneacuteficiaire indirect dans ces Actions et les droits de ces investisseurs lorsqursquoil srsquoagit de Participants seront reacutegis par leur contrat avec le Deacutepositaire central de titres international concerneacute et autrement par le contrat avec un Participant du Deacutepositaire central de titres international (par exemple son precircte-nom courtier ou Deacutepositaire central de titres selon le cas) La Socieacuteteacute transmettra les avis et la documentation associeacutee au deacutetenteur inscrit du Certificat drsquoActions global le Precircte-nom du Deacutepositaire commun cet avis eacutetant donneacute par la Socieacuteteacute lors des convocations aux assembleacutees geacuteneacuterales Le

Precircte-nom du Deacutepositaire commun a une obligation contractuelle de transmettre les avis qursquoil reccediloit au Deacutepositaire commun lequel a lrsquoobligation contractuelle de transmettre ces avis au Deacutepositaire central de titres international concerneacute conformeacutement aux termes de sa nomination par le Deacutepositaire central de titres international concerneacute Le Deacutepositaire central de titres international concerneacute relaiera agrave son tour les avis envoyeacutes par le Deacutepositaire commun agrave ses Participants conformeacutement agrave ses regravegles et proceacutedures Les Administrateurs comprennent que le Deacutepositaire commun est obligeacute contractuellement de rassembler tous les votes reccedilus des Deacutepositaires centraux de

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titres internationaux concerneacutes (ce qui reflegravete les votes reccedilus par le Deacutepositaire central de titres international concerneacute de la part des Participants) et que le Precircte-nom du Deacutepositaire commun est tenu de voter conformeacutement agrave ces instructions La Socieacuteteacute nrsquoa aucun pouvoir pour assurer que le Deacutepositaire commun relaie les avis de votes conformeacutement aux instructions La Socieacuteteacute ne peut pas accepter les consignes de vote de toute personne autre que le Precircte-nom du Deacutepositaire commun Paiements Avec lrsquoaccord du Precircte-nom du Deacutepositaire commun tout dividende deacuteclareacute et tout produit de liquidation et de rachat obligatoire sont payeacutes par la Socieacuteteacute ou son agent autoriseacute (par exemple lrsquoAgent payeur) au Deacutepositaire central de titres international concerneacute Les investisseurs lorsqursquoils sont des Participants doivent srsquoadresser uniquement au Deacutepositaire central de titres international concerneacute au sujet de leur part de tout versement de dividendes ou de tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire effectueacute par la Socieacuteteacute ou lorsqursquoils ne sont pas des Participants ils doivent srsquoadresser agrave leur precircte-nom courtier ou Deacutepositaire central de titres (selon le cas qui peut ecirctre un Participant ou avoir conclu un accord avec un Participant au Deacutepositaire central de titres international concerneacute) au sujet de toute part de chaque versement de dividendes ou de tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire effectueacute par la Socieacuteteacute relative agrave leur investissement Les investisseurs nrsquoauront aucun recours direct envers la Socieacuteteacute par rapport au versement de dividendes et agrave tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire dus sur les Actions repreacutesenteacutees par le Certificat drsquoActions global et la Socieacuteteacute sera acquitteacutee de ses obligations une fois le paiement effectueacute au Deacutepositaire central de titres international concerneacute avec lrsquoaccord du Precircte-nom du Deacutepositaire commun Risques drsquoinvestissement speacutecifiques concernant tous les Compartiments Eacuteveacutenements survenus reacutecemment sur le marcheacute Des peacuteriodes de volatiliteacute peuvent agrave nouveau se produire suite agrave divers eacuteveacutenements politiques sociaux et eacuteconomiques tant aux Eacutetats-Unis que dans dautres pays Ces conditions ont entraicircneacute et dans de nombreux cas continuent dentraicircner une plus forte volatiliteacute des prix une baisse de la liquiditeacute un eacutelargissement des eacutecarts de creacutedit et un manque de transparence des prix tandis que de nombreux titres restent illiquides avec une valeur incertaine Ces conditions de marcheacute sont susceptibles daffecter deacutefavorablement les Compartiments y compris en rendant la valorisation de certains des titres du Compartiment incertaine etou en entraicircnant des hausses ou des baisses soudaines et significatives de la valorisation des participations du Compartiment Toute baisse significative de la valeur du portefeuille dun Compartiment peut avoir un impact sur les niveaux de couverture par lactif pour tout effet de levier en cours deacutetenu par le Compartiment

Les risques reacutesultant de toute future crise de la dette ou autre future crise eacuteconomique peuvent eacutegalement avoir un effet preacutejudiciable sur la reprise eacuteconomique mondiale la situation financiegravere des institutions financiegraveres et lactiviteacute la situation financiegravere et les reacutesultats dexploitation dun Compartiment Les perturbations du marcheacute et de leacuteconomie ont notamment affecteacute et peuvent affecter agrave lavenir le niveau de confiance et les deacutepenses des consommateurs le taux de faillite des particuliers les niveaux dendettement et de deacutefaut de paiement des consommateurs ainsi que le prix de limmobilier entre autres facteurs Dans la mesure ougrave lincertitude concernant leacuteconomie ameacutericaine ou mondiale a une incidence neacutegative sur la confiance des consommateurs et les facteurs de creacutedit agrave la consommation lactiviteacute la situation financiegravere et les reacutesultats dexploitation dun Compartiment pourraient ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et de maniegravere importante Labaissement des notations de creacutedit des grandes banques peut entraicircner une augmentation des coucircts demprunt pour ces banques et avoir une incidence neacutegative sur leacuteconomie au sens large Par ailleurs la politique de la Reacuteserve feacutedeacuterale ameacutericaine y compris en ce qui concerne certains taux dinteacuterecirct peut avoir un impact neacutegatif sur la valeur la volatiliteacute et la liquiditeacute de titres geacuteneacuterateurs de dividendes et dinteacuterecircts La volatiliteacute du marcheacute la hausse des taux dinteacuterecirct etou les conditions eacuteconomiques deacutefavorables peuvent nuire agrave la capaciteacute dun Compartiment agrave atteindre son ou ses objectifs dinvestissement Impact des catastrophes naturelles ou drsquoorigine humaine et des eacutepideacutemies Certaines reacutegions risquent drsquoecirctre toucheacutees par des catastrophes naturelles ou des eacuteveacutenements naturels catastrophiques Dans la mesure ougrave le deacuteveloppement des infrastructures les organismes de planification de la gestion des catastrophes les dispositifs drsquointervention et de secours en cas de catastrophe les financements publics consacreacutes aux catastrophes naturelles et les technologies de preacutevention des catastrophes sont parfois peu deacuteveloppeacutes et insuffisants dans certains pays les conseacutequences des catastrophes naturelles sur une socieacuteteacute de portefeuille ou sur le marcheacute eacuteconomique local au sens large peuvent ecirctre consideacuterables De longues peacuteriodes peuvent srsquoeacutecouler avant que les reacuteseaux de communication drsquoeacutelectriciteacute et drsquoautres sources drsquoeacutenergie essentielles ne soient reacutetablis et que les activiteacutes de la socieacuteteacute en portefeuille puissent reprendre Les investissements drsquoun Compartiment pourraient eacutegalement devenir vulneacuterables en cas de catastrophe Lrsquoampleur des reacutepercussions eacuteconomiques futures des catastrophes naturelles peut eacutegalement ecirctre inconnue peut retarder la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave investir dans certaines socieacuteteacutes et peut finalement empecirccher tout investissement de cette nature Les investissements peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutes de faccedilon neacutegative par des catastrophes drsquoorigine humaine Le caractegravere public des catastrophes drsquoorigine humaine peut avoir un impact neacutegatif important sur la confiance geacuteneacuterale des consommateurs qui agrave son tour peut affecter de maniegravere significative et neacutegative la performance des investissements drsquoun Compartiment que ces investissements soient ou non impliqueacutes dans une telle catastrophe drsquoorigine humaine Une eacutepideacutemie de maladies infectieuses peut eacutegalement avoir des conseacutequences neacutegatives sur la performance drsquoun Compartiment Par exemple une maladie respiratoire infectieuse causeacutee par un nouveau coronavirus connu sous le nom de COVID-19 deacutetecteacute en deacutecembre 2019 a donneacute lieu agrave une pandeacutemie mondiale prolongeacutee Ce coronavirus a entraicircneacute la fermeture des frontiegraveres des mesures de restrictions des deacuteplacements des populations des mises

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en quarantaine des annulations de services de transports et autres des perturbations des chaicircnes drsquoapprovisionnement des entreprises et de lrsquoactiviteacute des clients ainsi qursquoune inquieacutetude et une incertitude geacuteneacuterales Bien que des ameacuteliorations aient eacuteteacute apporteacutees agrave la gestion de lrsquoimpact de la COVID-19 y compris lrsquoadoption dans de nombreux pays de programmes de vaccination agrave grande eacutechelle qui ont permis de reacuteduire les taux drsquoinfection et de mortaliteacute les reacutepercussions de la COVID-19 continuent de nuire aux eacuteconomies de nombreux pays dans lrsquoensemble de lrsquoeacuteconomie mondiale aux entreprises et aux marcheacutes des capitaux Il nrsquoest pas possible de preacutedire avec preacutecision combien de temps cet impact continuera agrave se faire sentir Drsquoautres eacutepideacutemies et pandeacutemies qui pourraient se produire agrave lrsquoavenir pourraient eacutegalement avoir un effet similaire dont lrsquoampleur ne peut pas ecirctre preacutevue agrave lrsquoheure actuelle En outre lrsquoimpact des maladies infectieuses dans certains pays en deacuteveloppement ou sur les marcheacutes eacutemergents peut ecirctre plus prononceacute en raison de systegravemes de soins de santeacute plus fragiles comme ce fut le cas avec la COVID-19 Les crises sanitaires causeacutees par des maladies infectieuses peuvent exacerber drsquoautres risques politiques sociaux et eacuteconomiques preacuteexistants dans certains pays De tels eacuteveacutenements peuvent accroicirctre la volatiliteacute et augmenter le risque de perte de valeur de vos investissements Risque dintervention gouvernementale En reacuteponse agrave une reacutecession un ralentissement eacuteconomique ou une instabiliteacute des marcheacutes financiers les gouvernements et les autoriteacutes de reacuteglementation peuvent choisir drsquointervenir en mettant en œuvre des mesures drsquoausteacuteriteacute et des reacuteformes telles que celles prises pendant la crise financiegravere mondiale de 2007-2008 Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee qursquoune intervention du gouvernement ou reacuteglementaire fonctionnera et il est possible qursquoelle entraicircne de lrsquoagitation sociale limite la croissance future et la reprise eacuteconomique ou ait des conseacutequences non souhaiteacutees En outre lrsquointervention des gouvernements et autoriteacutes de reacuteglementation a parfois manqueacute de clarteacute quant agrave sa porteacutee et son application ce qui a abouti agrave une confusion et une incertitude qui ont porteacute preacutejudice agrave lrsquoefficaciteacute du fonctionnement des marcheacutes financiers Il est impossible de preacutevoir avec certitude quels types de restrictions tant provisoires que permanentes sont susceptibles drsquoecirctre imposeacutees aux marcheacutes agrave lrsquoavenir etou lrsquoimpact de ces restrictions sur la capaciteacute du Gestionnaire agrave mettre en œuvre lrsquoobjectif drsquoinvestissement du Compartiment lrsquoeacuteconomie europeacuteenne ou mondiale ou les marcheacutes de valeurs mobiliegraveres mondiaux Lrsquoinstabiliteacute des marcheacutes financiers ou lintervention des gouvernements peuvent renforcer la volatiliteacute des Compartiments et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Les Compartiments qui investissent sur le marcheacute obligataire europeacuteen sont directement exposeacutes agrave lintervention

de la Banque centrale europeacuteenne et des gouvernements des pays europeacuteens concerneacutes notamment en ce qui concerne les taux dinteacuterecirct et la monnaie unique europeacuteenne Par exemple la valeur des obligations deacutetenues par le Compartiment est susceptible de diminuer si les taux dinteacuterecirct augmentent et il pourrait devenir compliqueacute de fixer le cours des obligations si un pays quittait la monnaie unique europeacuteenne ou si cette monnaie devait disparaicirctre complegravetement Risques de lrsquoeacutemetteur La performance drsquoun Compartiment deacutepend de la performance des titres individuels auxquels est exposeacute le Compartiment Tout eacutemetteur de ces titres peut avoir une performance meacutediocre provoquant ainsi une baisse de valeur de ses titres Une performance meacutediocre peut ecirctre provoqueacutee par de mauvaises deacutecisions de gestion des pressions concurrentielles des changements en matiegravere de technologie lrsquoexpiration drsquoune protection de brevet des interruptions drsquoapprovisionnement des problegravemes ou un manque de main-drsquoœuvre des restructurations drsquoentreprise des deacuteclarations frauduleuses ou drsquoautres facteurs Les eacutemetteurs peuvent en peacuteriode de crise ou agrave leur entiegravere discreacutetion deacutecider de reacuteduire ou drsquoeacuteliminer les dividendes ce qui peut eacutegalement provoquer la baisse des cours de leurs titres Risque du marcheacute moneacutetaire Afin de limiter son exposition de creacutedit aux deacutepositaires la Socieacuteteacute peut deacutecider de faire placer ses liquiditeacutes (y compris les dividendes agrave recevoir et dans des fonds de placement moneacutetaire y compris dans drsquoautres fonds de BlackRock Group Un fonds de placement moneacutetaire qui investit une part significative de ses actifs en instruments du marcheacute moneacutetaire peut ecirctre consideacutereacute comme une alternative aux comptes de deacutepocirct ordinaires Toutefois tout investissement dans de tels organismes est soumis aux risques inheacuterents agrave lrsquoinvestissement dans des organismes de placement collectif et mecircme si les fonds de placement moneacutetaire sont conccedilus comme des placements agrave faible risque ils ne sont pas sans risque Malgreacute les eacutecheacuteances courtes et la qualiteacute de creacutedit eacuteleveacutee des investissements de ces organismes toute hausse des taux dinteacuterecirct ou deacuteteacuterioration de la qualiteacute de creacutedit peut reacuteduire leur rendement et ils restent soumis au risque de baisse de la valeur de leurs investissements et de non-remboursement du principal Risque associeacute au precirct de titres La Socieacuteteacute applique un programme de precirct de titres par le biais du Gestionnaire drsquoinvestissements Afin drsquoatteacutenuer lrsquoexposition au risque de creacutedit lieacute aux contreparties de tout accord de precirct de titres le precirct des titres drsquoun Compartiment doit ecirctre couvert par une garantie liquide de haute qualiteacute reccedilue par le Compartiment en vertu drsquoun accord de transfert de proprieacuteteacute dont la valeur de marcheacute eacutequivaut au moins agrave tout moment agrave la valeur de marcheacute des titres precircteacutes du Compartiment majoreacutee drsquoune prime Les titres drsquoun Compartiment peuvent ecirctre precircteacutes agrave des

contreparties pour une certaine peacuteriode Parmi les risques lieacutes au precirct de titres figure celui qursquoun emprunteur ne preacutesente pas les garanties suppleacutementaires demandeacutees ou ne restitue pas les titres agrave lrsquoeacutecheacuteance Un deacutefaut de la contrepartie combineacute agrave une baisse de la valeur du collateacuteral en deccedilagrave de la valeur des titres precircteacutes peut impliquer une reacuteduction de la valeur du Compartiment Dans la mesure ougrave un precirct de titres ne sera pas inteacutegralement garanti (par exemple pour des questions de deacutelais dus agrave des retards de paiement) la Socieacuteteacute aura une exposition au risque de creacutedit des contreparties aux contrats de precirct de titres Pour limiter ces risques de deacutefaillance de

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lrsquoemprunteur la Socieacuteteacute beacuteneacuteficie drsquoune couverture fournie par BlackRock Inc Cette couverture preacutevoit le remplacement inteacutegral des titres precircteacutes si la garantie reccedilue nrsquoen couvre pas la valeur en cas de deacutefaillance drsquoun emprunteur Les investisseurs sont prieacutes de noter qursquoune limitation des niveaux maximums de precirct de titres drsquoun Compartiment lorsque la demande deacutepasse ces niveaux maximums est susceptible de reacuteduire le revenu potentiel drsquoun Compartiment attribuable au precirct de titres Veuillez consulter la section intituleacutee laquo Gestion de portefeuille efficace raquo pour plus de deacutetails Risque de change La Devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment est geacuteneacuteralement choisie pour correspondre agrave la devise de reacutefeacuterence dans laquelle son Indice de reacutefeacuterence est eacutevalueacute laquelle peut ecirctre diffeacuterente de la devise des actifs sous-jacents dudit Indice De plus lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment peut ecirctre composeacute drsquoactifs sous-jacents en diverses devises Par conseacutequent les Investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre acquis dans des devises qui ne sont pas la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment En outre certains Compartiments peuvent inclure des Cateacutegories drsquoActions dont les Devises drsquoeacutevaluation sont diffeacuterentes de la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment Par conseacutequent les Investissements drsquoune Cateacutegorie drsquoActions peuvent ecirctre acquis dans des devises qui ne correspondent pas agrave la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions Agrave moins que la Socieacuteteacute nrsquoait deacuteclareacute son intention drsquoutiliser des couvertures ou drsquoautres techniques et instruments dans lrsquoun quelconque des Compartiments afin de couvrir le risque de change dans la mesure ougrave les Devises de reacutefeacuterence les Devises drsquoeacutevaluation et les devises des Investissements des Compartiments peuvent ecirctre diffeacuterentes les fluctuations des taux de change des diffeacuterentes devises peuvent influer favorablement ou deacutefavorablement sur

le coucirct drsquoachat de ces Investissements En ce qui concerne les marcheacutes des pays eacutemergents la volatiliteacute sur les marcheacutes des devises peut ecirctre plus importante Risques speacutecifiques aux Compartiments axeacutes sur des marcheacutes preacutecis Risque de concentration Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment se concentre sur un pays un groupe de pays une reacutegion une industrie un groupe drsquoindustries un secteur drsquoactiviteacute ou un thegraveme en particulier ce Compartiment peut ecirctre deacutefavorablement affecteacute par la performance de ces titres et subir la volatiliteacute de leurs cours Par ailleurs un Compartiment concentreacute sur un seul pays un seul groupe de pays une seule reacutegion industrie ou un groupe de pays ou drsquoindustries est plus susceptible drsquoecirctre affecteacute par un eacutevegravenement eacuteconomique politique lieacute au deacuteveloppement durable reacuteglementaire ou de marcheacute concernant ce pays cette reacutegion ce secteur cette industrie ou ce groupe de pays ou drsquoindustries Ce Compartiment peut ecirctre plus sensible agrave une volatiliteacute accrue des prix par rapport agrave un fonds plus diversifieacute Cela peut se traduire par un risque accru de perte de valeur de votre investissement Les Compartiments laquo reacutepliquant raquo des indices peuvent selon les Regraveglements investir plus de 10 et jusqursquoagrave 20 de leur Valeur de lrsquoactif net dans des titres eacutemis par la mecircme entiteacute afin de reacutepliquer leur Indice de reacutefeacuterence respectif Cette limite pourra ecirctre porteacutee agrave 35 pour un eacutemetteur unique lorsque des conditions de marcheacute exceptionnelles telle que la dominance du marcheacute par exemple le justifient On parle de dominance du marcheacute lorsqursquoune composante donneacutee de lrsquoIndice de reacutefeacuterence occupe une position dominante dans le secteur de marcheacute sur lequel elle est active et repreacutesente donc une part importante de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Un tel Compartiment peut donc preacutesenter une concentration de placement importante dans une socieacuteteacute ou un nombre relativement faible de socieacuteteacutes et donc ecirctre plus susceptible de subir les conseacutequences de tout eacuteveacutenement eacuteconomique de marcheacute politique ou reacuteglementaire touchant cette ou ces socieacuteteacutes Risque biotechnologique Les investissements dans des socieacuteteacutes du secteur biotechnologique peuvent ecirctre affecteacutes par (de faccedilon non limitative) les facteurs suivants consideacuterations lieacutees aux brevets concurrence intense changement technologique rapide obsolescence des produits etou services et imposition de reacuteglementations par lrsquoEacutetat De plus les socieacuteteacutes du secteur biotechnologique peuvent voir leurs cours boursiers subir des fluctuations significatives Risques lieacutes au secteur industriel Les prix des socieacuteteacutes du secteur industriel peuvent ecirctre affecteacutes par lrsquooffre et la demande tant pour leur produit ou service speacutecifique que pour les produits du secteur industriel en geacuteneacuteral La reacuteglementation gouvernementale les relations de travail les eacuteveacutenements mondiaux les conditions eacuteconomiques et les impocircts peuvent affecter la performance des socieacuteteacutes du secteur industriel Les socieacuteteacutes du secteur industriel peuvent ecirctre affecteacutees neacutegativement par les reacuteclamations au titre de la responsabiliteacute lieacutee aux produits la responsabiliteacute en cas de dommages environnementaux et les fluctuations des taux de change Le secteur industriel peut eacutegalement ecirctre affecteacute de maniegravere deacutefavorable par les changements ou les tendances des prix des matiegraveres premiegraveres qui peuvent ecirctre influenceacutes ou caracteacuteriseacutes par des facteurs impreacutevisibles Les entreprises de fabrication doivent eacutevoluer au rythme des progregraves technologiques ou elles risquent de voir leurs produits devenir non compeacutetitifs ou obsolegravetes Les socieacuteteacutes de lrsquoaeacuterospatial et de la deacutefense qui font partie du secteur industriel deacutependent dans une large mesure de la demande des gouvernements pour leurs produits et services et leur performance financiegravere peut

ecirctre affecteacutee de maniegravere significative par les politiques de deacutepenses publiques en particulier lorsque les gouvernements sont soumis agrave des pressions croissantes pour controcircler et reacuteduire les deacuteficits budgeacutetaires Les socieacuteteacutes de transport autre composante du secteur industriel sont cycliques et peuvent eacutegalement ecirctre fortement affecteacutees par les politiques de deacutepenses publiques Les socieacuteteacutes ou eacutemetteurs preacutesentant une intensiteacute carbone eacuteleveacutee ou des coucircts de conversion eacuteleveacutes associeacutes agrave la transition vers des alternatives agrave faible eacutemission de carbone peuvent ecirctre plus impacteacutes par les risques de transition climatique Il peut eacutegalement y avoir des impacts accrus

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sur la valeur des investissements drsquoun Fonds en raison de la concentration geacuteographique dans des zones ougrave la valeur des investissements drsquoun Fonds peut ecirctre plus sensible agrave des eacuteveacutenements climatiques physiques deacutefavorables ainsi qursquoagrave des facteurs sociaux et de gouvernance En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Risques lieacutes aux investissements dans le secteur technologique Les compagnies technologiques sont geacuteneacuteralement soumises agrave une concurrence intense qui peut avoir un impact neacutegatif sur leurs marges beacuteneacuteficiaires Leurs produits peuvent perdre de leur compeacutetitiviteacute ou devenir obsolegravetes du fait des progregraves technologiques et des freacutequentes innovations qui caracteacuterisent le secteur de fluctuations inattendues des taux de croissance et de la concurrence pour recruter du personnel qualifieacute Les socieacuteteacutes de ce secteur affichent pour la plupart une forte deacutependance vis-agrave-vis des brevets et des droits de proprieacuteteacute intellectuelle et leur rentabiliteacute peut ecirctre fortement affecteacutee par la perte ou la limitation de ces droits Certaines socieacuteteacutes technologiques srsquoappuient sur des produits des marcheacutes des ressources financiegraveres etou un personnel cleacute limiteacutes Parmi les autres facteurs de risque citons entre autres les importants besoins de capitaux les reacuteglementations gouvernementales et les taxes Certains segments du secteur technologique peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutes neacutegativement par la concurrence pour lrsquoapprovisionnement en matiegraveres premiegraveres et lrsquoeacutevolution parfois impreacutevisible des prix des matiegraveres premiegraveres Les fluctuations de cours des valeurs du secteur technologique peuvent ecirctre plus marqueacutees que dans drsquoautres secteurs En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Thegraveme de la numeacuterisation Les fonds indiciels laquo standards raquo constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui suit la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices standard Bien que certains compartiments fassent toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive ils suivent un indice qui est structureacute pour refleacuteter la performance de socieacuteteacutes de son Indice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter de lrsquoadoption grandissante

des technologies de la numeacuterisation chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence de tels Fonds peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de

diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Risques lieacutes aux investissements dans le secteur de la technologie numeacuterique La rentabiliteacute des socieacuteteacutes du secteur de la technologie numeacuterique est particuliegraverement vulneacuterable agrave la rapiditeacute de lrsquoeacutevolution technologique et de lrsquoobsolescence des produits et services ainsi qursquoagrave la perte de brevets aux protections du droit drsquoauteur et des marques deacuteposeacutees agrave la reacuteglementation gouvernementale et agrave la concurrence tant agrave lrsquoeacutechelle nationale qursquointernationale notamment de socieacuteteacutes eacutetrangegraveres en raison de coucircts de production reacuteduits de lrsquoeacutevolution des normes sectorielles et des lancements freacutequents de nouveaux produits et services Les socieacuteteacutes du secteur de la technologie numeacuterique peuvent eacutegalement ecirctre de plus petite taille moins expeacuterimenteacutees limiteacutees en termes de gammes de produits ou services de marcheacutes ou de ressources financiegraveres et disposer drsquoun nombre limiteacute de personnes ayant de lrsquoexpeacuterience dans le domaine de la gestion ou du marketing Les actions de socieacuteteacutes du secteur informatique notamment celles lieacutees agrave lrsquoInternet ont connu dans le passeacute des fluctuations extrecircmes en termes de cours et de volume qui eacutetaient souvent sans lien avec leurs reacutesultats drsquoexploitation En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Marcheacutes eacutemergents ndash Geacuteneacuteraliteacutes Les marcheacutes eacutemergents sont soumis agrave des risques speacuteciaux en matiegravere drsquoinvestissement sur un marcheacute eacutemergent Les principaux risques comprennent des marcheacutes de valeurs geacuteneacuteralement moins liquides et moins efficaces une volatiliteacute des cours geacuteneacuteralement plus eacuteleveacutee les fluctuations de taux de change et un controcircle des taux de change lrsquoabsence drsquoinstruments de couverture de change disponibles lrsquoimposition soudaine de certaines restrictions sur les placements drsquoorigine eacutetrangegravere lrsquoimposition de restrictions agrave lrsquoexpatriation de fonds ou drsquoautres actifs des informations moins disponibles concernant les eacutemetteurs lrsquoimposition de taxes des coucircts de transaction et de garde plus eacuteleveacutes des retards de regraveglement et des risques de pertes des difficulteacutes agrave faire appliquer les contrats une liquiditeacute moins importante et des capitalisations boursiegraveres plus faibles des marcheacutes moins bien reacuteglementeacutes entraicircnant une plus grande volatiliteacute du cours des actions des normes comptables et de communication financiegravere diffeacuterentes des ingeacuterences gouvernementales un risque drsquoexpropriation de nationalisation ou de confiscation drsquoactifs ou de biens une inflation plus eacuteleveacutee un climat drsquoinstabiliteacute et des incertitudes sociales eacuteconomiques et politiques le risque drsquoexpropriation des actifs et le risque de guerre En lrsquoabsence drsquoun acte neacutegligent ou drsquoun manquement intentionnel de la part du Deacutepositaire agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements le Deacutepositaire ne saurait ecirctre tenu responsable par la Socieacuteteacute ou ses actionnaires pour la perte drsquoun actif drsquoun Compartiment ne pouvant pas ecirctre enregistreacute ou deacutetenu sur un compte de titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire ou ne pouvant pas ecirctre physiquement remis au Deacutepositaire En conseacutequence bien que la responsabiliteacute du Deacutepositaire ne soit en aucun cas remise en question par le fait qursquoil a confieacute la

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deacutetention des actifs de la Socieacuteteacute agrave un tiers dans des marcheacutes ougrave des systegravemes de deacutepocirct etou de regraveglement ne sont peut-ecirctre pas pleinement deacuteveloppeacutes un Compartiment pourrait ecirctre exposeacute agrave des risques lieacutes au sous-deacutepositaire concernant la perte de tels actifs dans des cas ougrave le Deacutepositaire nrsquoest aucunement responsable Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la deacutetention des actifs est deacuteleacutegueacutee agrave des entiteacutes locales qui ne sont pas soumises agrave une reacuteglementation prudentielle efficace notamment agrave des exigences minimales de fonds propres et agrave un controcircle dans la juridiction concerneacutee un avis preacutealable sera envoyeacute aux Actionnaires afin drsquoindiquer les risques impliqueacutes dans ce type de deacuteleacutegation Il pourrait y avoir des impacts suppleacutementaires sur la valeur drsquoun Compartiment en raison des risques de durabiliteacute en particulier ceux causeacutes par les changements environnementaux lieacutes au changement climatique aux questions sociales (y compris en ce qui concerne les droits du travail) et au risque de gouvernance (y compris sans srsquoy limiter les risques lieacutes agrave lrsquoindeacutependance du conseil drsquoadministration proprieacuteteacute et controcircle ou audit et gestion fiscale) En outre les divulgations ou la couverture des donneacutees de tiers associeacutees aux risques de durabiliteacute sont geacuteneacuteralement moins disponibles ou transparentes sur ces marcheacutes En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Investissements au Breacutesil Le 14 septembre 2016 lrsquoadministration fiscale breacutesilienne a publieacute lrsquoinstruction normative 165816 qui porte modification de la liste des pays consideacutereacutes comme des laquo pays agrave faible imposition raquo pour inclure Curaccedilao Saint-Martin et lrsquoIrlande et exclure les Antilles neacuteerlandaises et Saint-Christophe-et-Nieacutevegraves Les modifications ont pris effet le 1er octobre 2016 En conseacutequence la taxe breacutesilienne sur les plus-values et les taux majoreacutes de la retenue agrave la source sur les inteacuterecircts sur les distributions de capital srsquoappliquent aux titres breacutesiliens Toute taxe sur les plus-values applicable aux transactions de portefeuille concernant des rachats sera traiteacutee conformeacutement agrave la deacutefinition des laquo Droits et Charges raquo et peut augmenter lrsquoeacutecart ce qui peut entraicircner une reacuteduction du montant des produits nets perccedilus sur les rachats Toute taxe sur les plus-values acquitteacutee au titre de transactions de portefeuille qui ne concerne pas des rachats (par exemple pour un reacuteeacutequilibrage) sera agrave la charge du Compartiment concerneacute Inde Srsquoagissant des Compartiments qui investissent ou sont exposeacutes agrave des investissements en Inde les investisseurs potentiels sont eacutegalement prieacutes de tenir compte des avertissements suivants en matiegravere de risque qui concernent preacuteciseacutement les investissements en Inde ou lrsquoexposition encourue dans ce pays

bull LrsquoInde se trouve dans une reacutegion du monde qui a par le passeacute fait lrsquoobjet de freacutequentes catastrophes naturelles du type seacuteismes volcans et tsunamis Eacuteconomiquement parlant lrsquoInde est sensible aux eacutevegravenements lieacutes agrave lrsquoenvironnement Par ailleurs le secteur agricole eacutetant une composante essentielle de lrsquoeacuteconomie indienne des conditions meacuteteacuteorologiques deacutefavorables peuvent entraicircner des effets preacutejudiciables consideacuterables sur lrsquoeacuteconomie du pays

bull LrsquoInde a traverseacute un processus de privatisation de certaines entiteacutes et industries Si les entreprises reacutecemment privatiseacutees ne parviennent pas agrave srsquoadapter rapidement agrave un environnement concurrentiel ou agrave lrsquoeacutevolution des normes reacuteglementaires et juridiques les investisseurs dans ces nouvelles entiteacutes privatiseacutees pourraient subir des pertes ce qui peacutenaliserait la performance du marcheacute indien

bull Lrsquoeacuteconomie indienne est deacutependante des prix des matiegraveres premiegraveres lesquels peuvent ecirctre volatils ce qui induit un risque drsquoinstabiliteacute macroeacuteconomique LrsquoInde est en outre deacutependante des eacuteconomies asiatiques Japon et Chine pour lrsquoessentiel ainsi que des Eacutetats-Unis lesquels repreacutesentent ses principaux partenaires commerciaux La reacuteduction des deacutepenses en produits et services indiens par lrsquoun de ces partenaires commerciaux ou un ralentissement ou une reacutecession qui frapperait lrsquoune de ces eacuteconomies pourrait porter preacutejudice agrave lrsquoeacuteconomie indienne

bull LrsquoInde a eacuteteacute la cible drsquoattentats terroristes et entretient des relations internationales tendues avec le Pakistan le Bangladesh la Chine le Sri Lanka et autres pays voisins sur fond de litiges territoriaux drsquoanimositeacutes historiques de terrorisme et drsquoautres preacuteoccupations de deacutefense Ces situations sont susceptibles drsquoengendrer un climat drsquoincertitude sur le marcheacute indien et peuvent influer deacutefavorablement sur la performance de lrsquoeacuteconomie indienne

bull Les dispariteacutes en termes de richesse le rythme de la libeacuteralisation eacuteconomique et les conflits ethniques religieux et raciaux peuvent entraicircner des troubles sociaux de la violence et des conflits sur le marcheacute du travail en Inde Par ailleurs lrsquoInde est encore le theacuteacirctre de conflits religieux et frontaliers sans compter les mouvements seacuteparatistes qui se manifestent dans certains Eacutetats du pays Des eacutevolutions politiques ou sociales non anticipeacutees pourraient se traduire par des pertes au niveau des investissements

bull Le gouvernement indien connaicirct un deacuteficit structurel chronique de son secteur public Drsquoimportants volumes de dette et de deacutepenses publiques risquent drsquoentraver la croissance de lrsquoeacuteconomie indienne de causer des eacutepisodes prolongeacutes de reacutecession ou drsquoabaisser la note de la dette souveraine indienne

bull Les normes indiennes reacuteglementaires et relatives agrave lrsquoinformation financiegravere sont agrave de nombreux eacutegards moins strictes que celles de certains pays de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacuteveloppement eacuteconomiques) Il pourrait y avoir moins drsquoinformations publiquement disponibles concernant les socieacuteteacutes indiennes que celles publieacutees reacuteguliegraverement par ou au sujet des socieacuteteacutes de ces autres pays Les difficulteacutes drsquoobtenir de telles informations peuvent ecirctre de nature agrave empecirccher un Compartiment drsquoobtenir des informations fiables concernant

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toute opeacuteration sur capital et tout dividende de socieacuteteacutes dans lesquelles il a directement ou indirectement investi Les normes et les exigences comptables indiennes diffegraverent en outre sensiblement de celles qui srsquoappliquent aux socieacuteteacutes dans les pays de lrsquoOCDE

bull Un Compartiment le cours de marcheacute et la liquiditeacute des Actions peuvent ecirctre affecteacutes de maniegravere geacuteneacuterale par les taux de change et leur controcircle les taux drsquointeacuterecirct des modifications de politiques gouvernementales en Inde la fiscaliteacute lrsquoinstabiliteacute sociale ou religieuse ou tout autre eacutevegravenement politique eacuteconomique ou autre qui se deacuteroule en Inde ou qui touche le pays

bull Bien que les marcheacutes primaire et secondaire des actions en Inde aient afficheacute une croissance rapide et que les systegravemes de compensation de regraveglement et drsquoenregistrement disponibles aux fins de neacutegociation sur le marcheacute boursier indien se soient grandement ameacutelioreacutes gracircce agrave la deacutemateacuterialisation obligatoire des actions ces processus pourraient ne pas ecirctre au niveau de ceux des marcheacutes eacutetablis Des problegravemes de regraveglement en Inde pourraient avoir un effet sur la Valeur de lrsquoactif net et la liquiditeacute drsquoun Compartiment

bull La SEBI a eacuteteacute creacuteeacutee par reacutesolution du Gouvernement de lrsquoInde en avril 1992 et sa vocation est laquo la promotion du deacuteveloppement et la reacuteglementation du marcheacute indien des valeurs mobiliegraveres la protection des inteacuterecircts des actionnaires et les questions associeacutees et affeacuterentes agrave celles-ci raquo La Securities and Exchange Board of India Act de 1992 a accordeacute agrave la SEBI des pouvoirs et responsabiliteacutes plus eacutetendus qui comprennent notamment lrsquointerdiction de pratiques commerciales frauduleuses ou deacuteloyales concernant les marcheacutes boursiers y compris les deacutelits drsquoinitieacute et reacuteglemente les grandes acquisitions drsquoactions et drsquoentreprises Les bourses indiennes ont eacuteteacute soumises agrave diffeacuterents problegravemes notamment des courtiers ayant manqueacute agrave leurs engagements des transactions non reacutegleacutees et des retards de regraveglement et de tels eacutevegravenements pourraient avoir un effet neacutefaste sur la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment Par ailleurs en cas de survenue drsquoun des eacutevegravenements susmentionneacutes ou si la SEBI a des motifs raisonnables de croire que les transactions sur des titres sont effectueacutees au deacutetriment des inteacuterecircts des investisseurs ou des marcheacutes de valeurs la SEBI peut imposer des restrictions sur la neacutegociation de certains titres des limites sur les fluctuations de prix et des exigences en matiegravere de marges qui pourraient avoir un impact neacutegatif sur la liquiditeacute drsquoun Compartiment

bull Un pourcentage disproportionnellement grand de la capitalisation boursiegravere et des eacutechanges sur les bourses indiennes est attribuable agrave un nombre relativement faible drsquoeacutemetteurs Le niveau de reacuteglementation et de surveillance des activiteacutes des investisseurs des courtiers et des autres participants est plus faible sur le marcheacute de valeurs mobiliegraveres indien que sur certains marcheacutes de lrsquoOCDE Crsquoest pourquoi il peut srsquoaveacuterer difficile drsquoinvestir lrsquoactif drsquoun Compartiment de sorte agrave creacuteer un portefeuille repreacutesentatif ou agrave reacutealiser les investissements du Compartiment aux lieux et aux moments souhaiteacutes

bull La taxe indienne sur les plus-values srsquoapplique aux titres indiens Toute taxe sur les plus-values applicable aux

transactions de portefeuille concernant des rachats sera traiteacutee conformeacutement agrave la deacutefinition des laquo Droits et Charges raquo et peut augmenter lrsquoeacutecart ce qui peut entraicircner une reacuteduction du montant des produits nets perccedilus sur les rachats La taxe sur les plus-values acquitteacutee au titre de transactions de portefeuille qui ne concerne pas des rachats (cest agrave dire au titre drsquoun reacuteeacutequilibrage) sera agrave la charge du Compartiment concerneacute

Reacuteglementation indienne visant les investisseurs de portefeuille eacutetrangers Afin qursquoun Compartiment investisse directement en Inde il doit srsquoenregistrer en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II en vertu de la Reacuteglementation SEBI et de toute autre reacuteglementation applicable En janvier 2014 la SEBI a eacutemis des regraveglements qui touchent les investissements de portefeuille placeacutes par des IPE Les investisseurs institutionnels eacutetrangers les Indiens non-reacutesidents et les autres investisseurs eacutetrangers sont notamment concerneacutes En vertu des regraveglements visant les IPE les investisseurs ne peuvent neacutegocier des titres en tant qursquoIPE avant drsquoavoir eacuteteacute enregistreacutes par des adheacuterents du deacutepositaire agissant pour le compte de la SEBI Afin drsquoecirctre admissibles au statut drsquoIPE les demandeurs doivent reacutepondre agrave certains critegraveres relatifs agrave leur reacutesidence au statut de leur reacutegulateur du marcheacute au Groupe drsquoaction financiegravere et agrave drsquoautres eacuteleacutements Une fois accordeacute lrsquoenregistrement est permanent agrave moins drsquoecirctre suspendu par la SEBI ou ceacutedeacute par lrsquoIPE En regravegle geacuteneacuterale toute modification du reacutegime IPE y compris la possibiliteacute qursquoun Compartiment puisse perdre son statut IPE pourrait avoir un effet sur la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave investir dans les titres en Inde En cas de perte du statut IPE

par un Compartiment ou de modification de la leacutegislation et des reacuteglementations de telle sorte que le reacutegime IPE ne soit plus accessible agrave un Compartiment il aura plus de difficulteacutes agrave atteindre son objectif drsquoinvestissement Le recours agrave ces instruments preacutesente un risque accru drsquoeacutecart de suivi susceptible drsquoavoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance drsquoun Compartiment et sur les deacutetenteurs de ses Actions Restrictions drsquoinvestissement principales Les investissements drsquoIPE se limitent aux marcheacutes primaire et secondaire de titres (y compris les actions coteacutees ou devant lrsquoecirctre les obligations et les warrants de socieacuteteacutes) aux organismes de placement collectif et organismes de placement collectif en valeurs mobiliegraveres locaux coteacutes et non coteacutes aux deacuteriveacutes neacutegocieacutes sur une bourse reconnue aux titres du Treacutesor aux titres drsquoEacutetat aux effets commerciaux agrave divers types de titres de creacuteance et de parts dans des fonds obligataires aux depository receipts et aux autres instruments preacuteciseacutes par la SEBI Le precirct de titres est eacutegalement permis conformeacutement agrave la Reacuteglementation SEBI Il existe des exigences suppleacutementaires concernant les transactions sur le marcheacute secondaire Un IPE doit respecter certaines conditions et restrictions drsquoinvestissement Par exemple sa participation ne peut pas deacutepasser 10 du capital eacutemis drsquoune socieacuteteacute qursquoil soit un IPE individuel ou qursquoil fasse partie drsquoun groupe drsquoinvestisseurs La SEBI sera susceptible drsquoimposer des restrictions suppleacutementaires agrave la deacutetention de titres en Inde par des investisseurs eacutetrangers ce qui pourrait nuire agrave la liquiditeacute et agrave la performance drsquoun Compartiment

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De telles restrictions peuvent aussi limiter la capaciteacute drsquoachat du Compartiment agrave acheter certains titres repreacutesenteacutes dans son Indice de reacutefeacuterence en proportion de sa pondeacuteration et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves cet indice Reacutegime de fonds agrave large deacutetention Selon la Reacuteglementation SEBI un Compartiment doit deacutemontrer qursquoil est un fonds agrave large deacutetention faisant lrsquoobjet drsquoune reacuteglementation approprieacutee afin drsquoecirctre enregistreacute agrave titre drsquoIPE de Cateacutegorie II Le reacutegime de fonds agrave large deacutetention indien vise les fonds eacutetablis ou constitueacutes agrave lrsquoexteacuterieur de lrsquoInde qui sont admissibles car le fonds ou ses gestionnaires est reacuteglementeacute par leurs juridictions eacutetrangegraveres respectives Un Compartiment doit remplir les critegraveres geacuteneacuteraux qui incluent lrsquoexamen interne et lrsquoaccessibiliteacute des informations concernant les investisseurs sous-jacents Ces types de fonds comportent au moins 20 investisseurs dont des investisseurs directs et les investisseurs sous-jacents des veacutehicules de mise en commun Aucun investisseur ne peut deacutetenir plus de 49 du Compartiment sur la base du nombre de partsactions ou de la valeur Les investisseurs institutionnels qui deacutetiennent plus de 49 du fonds doivent eux-mecircmes respecter les exigences applicables aux fonds agrave large deacutetention Les proprieacutetaires effectifs sous-jacents qui deacutetiennent plus de 25 du fonds doivent consentir agrave lrsquoenregistrement IPE et pour ce faire leurs informations doivent ecirctre communiqueacutees agrave lrsquoadheacuterent du deacutepositairela SEBI Dans la mesure ougrave un Compartiment pourrait avoir des proprieacutetaires effectifs sous-jacents qui relegravevent de cette cateacutegorie ledit Compartiment pourrait ne pas ecirctre en mesure drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement si un tel consentement est exigeacute et non reccedilu Octroi de licences en Inde Afin drsquoinvestir physiquement dans des titres indiens un Compartiment doit ecirctre enregistreacute en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II en vertu de la Reacuteglementation SEBI Pour ecirctre enregistreacute en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II chaque Compartiment est tenu de prouver qursquoil satisfait les critegraveres geacuteneacuteraux suivants (i) Le Compartiment doit compter au moins 20 investisseurs tant directs que sous-jacents par le biais de veacutehicules de mise en commun (ii) Aucun investisseur ne doit deacutetenir plus de 49 des Actions ou de la valeur du Compartiment Les investisseurs institutionnels qui deacutetiennent plus de 49 des Actions ou de la valeur du Compartiment doivent eux-mecircmes respecter des critegraveres geacuteneacuteraux Tout proprieacutetaire effectif sous-jacent deacutetenant plus de 25 des Actions ou de la valeur du Compartiment doit signifier son acceptation de lrsquoenregistrement IPE et agrave cette fin communiquer ses coordonneacutees client au participant du deacutepositaire concerneacute ainsi qursquoagrave la Commission indienne des titres et des changes Ce critegravere a eacuteteacute exposeacute aux investisseurs Si les investisseurs dans un Compartiment ne remplissent pas les critegraveres ci-dessus ou lrsquoexigence de divulgation le Compartiment peut perdre sa licence IPE et se trouver degraves lors dans lrsquoincapaciteacute drsquoinvestir physiquement dans des titres indiens Investissements en Russie

Srsquoagissant des Compartiments qui investissent ou sont exposeacutes agrave des investissements en Russie les investisseurs potentiels doivent eacutegalement prendre en consideacuteration les avertissements suivants sur les risques lesquels sont lieacutes plus speacutecifiquement aux investissements ou lrsquoexposition encourue en Russie

bull Les Eacutetats-Unis et lrsquoUnion europeacuteenne ont pris des sanctions suppleacutementaires agrave lrsquoencontre de certains eacutemetteurs russes dont lrsquointerdiction de neacutegocier des titres de creacuteance agrave plus de 30 jours ou neacutegocier de nouvelles actions de ces eacutemetteurs Les titres deacutetenus par le Compartiment dont lrsquoeacutemission est anteacuterieure agrave lrsquoentreacutee en vigueur des sanctions en question ne font actuellement lrsquoobjet drsquoaucune restriction en vertu de ces derniegraveres Il reste que le respect des sanctions peut nuire agrave la capaciteacute drsquoun Compartiment de vendre drsquoacheter de deacutetenir de recevoir ou de ceacuteder les titres concerneacutes ou drsquoautres titres de tels eacutemetteurs Srsquoil devient impossible ou illeacutegal pour un Compartiment de deacutetenir des titres toucheacutes par les sanctions (collectivement les laquo titres concerneacutes raquo) ou si le Gestionnaire drsquoinvestissements du Compartiment en deacutecide ainsi les souscriptions en nature et les souscriptions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques pourront ecirctre impossibles dans le cadre dudit Compartiment par rapport aux titres concerneacutes

De mecircme si un titre concerneacute fait partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment ce dernier peut srsquoil en a

la possibiliteacute et le droit chercher agrave liquider sa position dans le titre concerneacute par le biais de techniques drsquooptimisation visant agrave reacutepliquer le rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Le recours (ou lrsquoutilisation accrue) agrave des techniques drsquooptimisation peut accroicirctre le risque drsquoeacutecart de suivi auquel est exposeacute le Compartiment Si les titres concerneacutes repreacutesentent une proportion importante de lrsquoIndice de reacutefeacuterence le Compartiment ne sera pas neacutecessairement en mesure drsquoappliquer de telles techniques drsquooptimisation ce qui peut se traduire par un eacutecart de suivi important entre sa performance et celle de son Indice de reacutefeacuterence

Les sanctions en question peuvent agrave tout moment donner lieu agrave des mesures de repreacutesailles de la part de la

Russie dont le gel immeacutediat des actifs russes deacutetenus par un Compartiment En cas drsquoun tel gel le Compartiment concerneacute pourrait ne pas ecirctre en mesure de verser les produits du rachat des actifs geleacutes ou pourrait devoir liquider des actifs ne faisant lrsquoobjet drsquoaucune restriction afin drsquohonorer les ordres de rachat La liquidation des actifs drsquoun Compartiment durant cette peacuteriode peut conduire agrave ce que le Compartiment reccediloive des prix nettement infeacuterieurs pour ses titres

Ces sanctions sont eacutegalement susceptibles de provoquer la modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment Un fournisseur drsquoindices peut retirer des titres de lrsquoindice ou plafonner les actifs drsquoeacutemetteurs viseacutes par les reacutecentes sanctions eacuteconomiques Le Compartiment concerneacute pourrait alors reacuteeacutequilibrer son portefeuille en fonction de la nouvelle configuration de son Indice de reacutefeacuterence ce qui pourrait se traduire par des coucircts de transaction et par un eacutecart de suivi plus important Si lrsquoun quelconque de ces eacutevegravenements venaient agrave se concreacutetiser les Administrateurs peuvent (agrave leur discreacutetion) prendre les mesures qursquoils considegraverent comme conformes aux inteacuterecircts des investisseurs dans des Compartiments exposeacutes agrave la Russie y compris (si neacutecessaire) la suspension des neacutegociations dans les Compartiments (voir la section intituleacutee laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions

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rachats et eacutechanges raquo pour de plus amples informations) etou prendre les mesures deacutecrites dans la section intituleacutee laquo Indices de reacutefeacuterence raquo

bull Les lois relatives aux investissements en valeurs mobiliegraveres et les diffeacuterentes reacuteglementations en Russie ont eacuteteacute creacuteeacutees sur une base ad hoc et ne suivent pas forceacutement lrsquoeacutevolution des marcheacutes ce qui peut conduire agrave des ambiguiumlteacutes dans lrsquointerpreacutetation des textes et agrave une application incoheacuterente et arbitraire Le controcircle et la mise en œuvre des reacuteglementations applicables sont rudimentaires

bull Les regravegles qui encadrent la gouvernance drsquoentreprise nrsquoexistent pas ou sont sous-deacuteveloppeacutees et nrsquooffrent

qursquoune protection tregraves limiteacutee aux actionnaires minoritaires

bull Il faut aussi tenir compte du risque de contrepartie lieacute au maintien de titres du portefeuille et de liquiditeacutes deacuteposeacutes aupregraves de sous-deacutepositaires et aux deacutepositaires de titres locaux en Russie

Ces facteurs peuvent renforcer la volatiliteacute drsquoun tel Compartiment (selon son degreacute drsquoinvestissement en Russie) et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Israeumll Lrsquoinvestissement dans des eacutemetteurs israeacuteliens implique des risques speacutecifiques agrave Israeumll agrave savoir entre autres des risques juridiques de seacutecuriteacute reacuteglementaires politiques et eacuteconomiques Lrsquoeacuteconomie israeacutelienne deacutepend du commerce exteacuterieur avec drsquoautres eacuteconomies plus particuliegraverement les Eacutetats-Unis et des pays de lrsquoUnion europeacuteenne Le gouvernement israeacutelien peut modifier lrsquoimposition des socieacuteteacutes israeacuteliennes ou peut imposer des taxes sur les investissements eacutetrangers De telles actions influeraient deacutefavorablement le marcheacute global des titres israeacuteliens et le Compartiment Les relations drsquoIsraeumll avec la Palestine et ses pays voisins le Liban lrsquoEacutegypte la Jordanie la Syrie et lrsquoIran entre autres continuent drsquoecirctre et ont agrave certains moments eacuteteacute mises agrave mal en raisons de disputes territoriales drsquoinimitieacutes historiques ou de questions de deacutefense et ont reacutesulteacute en conflits armeacutes Ces tensions sont actuellement agrave lrsquoorigine drsquoune certaine incertitude sur les marcheacutes israeacuteliens et peuvent influer deacutefavorablement sur lrsquoeacuteconomie dans son ensemble En drsquoautres termes un investissement dans des eacutemetteurs israeacuteliens est plus enclin agrave enregistrer drsquoimportantes fluctuations Par conseacutequent la valeur de tout investissement pourrait chuter lourdement ce qui aurait pour conseacutequence un plus grand risque de perte de la valeur de votre investissement Investissements au Japon Le Japon se trouve dans une reacutegion du monde qui a toujours eacuteteacute lrsquoeacutepicentre de catastrophes naturelles du type seacuteismes volcans et tsunamis Eacuteconomiquement parlant le Japon est sensible aux eacutevegravenements lieacutes agrave lrsquoenvironnement En tant qursquoEacutetat insulaire doteacute de peu de ressources naturelles et drsquoune superficie de territoire limiteacutee le pays est tributaire des importations pour reacutepondre agrave ses besoins en marchandises Toutes les fluctuations ou peacutenuries sur les marcheacutes des marchandises sont susceptibles drsquoavoir un impact neacutegatif sur lrsquoeacuteconomie japonaise De plus la catastrophe survenue dans une centrale nucleacuteaire en mars 2011 pourrait avoir des effets agrave court et long terme sur le secteur de lrsquoeacutenergie nucleacuteaire dont lrsquoampleur nrsquoest pas connue aujourdrsquohui Comme les autres pays le Japon peut ecirctre exposeacute agrave des risques politiques et eacuteconomiques Les eacutevegravenements politiques peuvent entraicircner des changements leacutegislatifs ou reacuteglementaires susceptibles drsquoaffecter les investissements drsquoun Compartiment Par ailleurs la Chine est devenue un partenaire commercial important pour le Japon Toutefois les relations politiques du Japon et de la Chine se sont tendues En cas drsquoaugmentation des tensions politiques lrsquoeacuteconomie japonaise pourrait ecirctre affecteacutee ce qui deacutestabiliserait lrsquoensemble de la reacutegion La croissance de lrsquoeacuteconomie du Japon a ralenti reacutecemment par rapport agrave ses voisins asiatiques et agrave drsquoautres grandes eacuteconomies deacuteveloppeacutees Depuis 2000 le taux de croissance eacuteconomique du Japon est resteacute relativement bas et pourrait rester bas agrave lrsquoavenir Lrsquoeacuteconomie japonaise est lourdement tributaire du commerce exteacuterieur et peut ecirctre affecteacutee de maniegravere neacutegative par des droits de douane et par drsquoautres mesures protectionnistes imposeacutees par certains pays En outre certaines pratiques japonaises en matiegravere de reporting comptabiliteacute et audits sont diffeacuterentes des principes comptables geacuteneacuteralement admis dans drsquoautres pays deacuteveloppeacutes Ces risques pris individuellement ou conjointement pourraient avoir des effets neacutegatifs significatifs sur lrsquoeacuteconomie japonaise et sur les titres auxquels un Compartiment

est exposeacute et par conseacutequent entraicircner une perte pour votre investissement Risques pour lrsquoeacuteconomie asiatique De nombreuses eacuteconomies asiatiques ont connu une croissance et une industrialisation rapides au cours de ces derniegraveres anneacutees Mais rien ne garantit la peacuterenniteacute de cette croissance En revanche drsquoautres eacuteconomies asiatiques ont connu une forte inflation un fort taux de chocircmage des deacutevaluations de monnaies et des restrictions moneacutetaires ainsi que des octrois de creacutedits excessifs Pendant la peacuteriode de crise internationale qui a commenceacute en 2007 de nombreuses eacuteconomies asiatiques axeacutees sur lrsquoexportation ont eacuteteacute toucheacutees par la reacutecession eacuteconomique des Eacutetats-Unis et de lrsquoEurope et certains gouvernements asiatiques ont mis en place des plans de relance eacuteconomique des politiques moneacutetaires de taux drsquointeacuterecirct faibles et des deacutevaluations de monnaies Les eacutevegravenements eacuteconomiques drsquoun quelconque pays asiatique peuvent avoir un impact eacuteconomique consideacuterable sur la totaliteacute de la reacutegion asiatique ainsi que sur les principaux partenaires commerciaux en dehors de lrsquoAsie Tout eacutevegravenement preacutejudiciable sur les marcheacutes asiatiques peut avoir un impact neacutegatif consideacuterable sur une partie ou la totaliteacute des eacuteconomies dans lesquelles un Compartiment investit De nombreux pays asiatiques sont soumis agrave une instabiliteacute politique notamment agrave la corruption et agrave des conflits reacutegionaux avec des pays voisins En outre de nombreux pays asiatiques sont soumis agrave une instabiliteacute au niveau de lrsquoemploi et au niveau social lieacutee agrave des exigences de meilleures conditions politiques eacuteconomiques et sociales Ces risques entre autres peuvent avoir

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un impact neacutegatif sur la valeur des investissements drsquoun Compartiment qui investit ou est exposeacute agrave lrsquoinvestissement en Asie Implications potentielles du Brexit Le 31 janvier 2020 le Royaume-Uni est officiellement sorti de lrsquoUE et a cesseacute drsquoecirctre un membre de lrsquoUnion europeacuteenne (lrsquolaquo UE raquo) Par la suite le Royaume-Uni a entameacute une peacuteriode de transition qui a dureacute jusqursquoagrave la fin de lrsquoanneacutee 2020 peacuteriode durant laquelle le Royaume-Uni eacutetait soumis aux lois et reacuteglementations europeacuteennes en vigueur La peacuteriode de transition a expireacute le 31 deacutecembre 2020 et la leacutegislation europeacuteenne ne srsquoapplique plus au Royaume-Uni Le 30 deacutecembre 2020 le Royaume-Uni et lrsquoUE ont signeacute un Accord de commerce et de coopeacuteration entre lrsquoUnion europeacuteenne et le Royaume-Uni (laquo Accord commercial Royaume-UniUE raquo) qui srsquoapplique agrave partir du 1er janvier 2021 et qui eacutetablit les fondements du cadre eacuteconomique et juridique du commerce entre le Royaume-Uni et lrsquoUE Eacutetant donneacute que lrsquoAccord commercial Royaume-UniUE constitue un nouveau cadre juridique sa mise en œuvre peut entraicircner une incertitude dans son application et des peacuteriodes de volatiliteacute sur les marcheacutes du Royaume-Uni et de lrsquoUE au cours de lrsquoanneacutee 2021 et au-delagrave La sortie du Royaume-Uni de lrsquoUE devrait entraicircner des coucircts commerciaux suppleacutementaires et des perturbations dans cette relation commerciale Bien que lrsquoAccord commercial Royaume-UniUE preacutevoit le libre-eacutechange des marchandises il ne preacutevoit que des engagements geacuteneacuteraux sur lrsquoaccegraves aux marcheacutes pour les services ainsi qursquoune disposition sur la laquo nation la plus favoriseacutee raquo qui est sujette agrave de nombreuses exceptions En outre il est possible que lrsquoune ou lrsquoautre des parties impose des droits de douane sur le commerce agrave lrsquoavenir si les normes reacuteglementaires entre lrsquoUE et le Royaume-Uni divergent Les modaliteacutes de la relation future pourraient entraicircner une incertitude persistante sur les marcheacutes financiers mondiaux et avoir une incidence neacutegative sur les performances des Compartiments La volatiliteacute reacutesultant de cette incertitude peut signifier que les rendements des Compartiments et de leurs investissements sont affecteacutes par les mouvements du marcheacute la chute eacuteventuelle de la valeur de la livre sterling ou de lrsquoeuro ainsi que par la baisse eacuteventuelle de la notation de la dette souveraine du Royaume-Uni ou drsquoun eacutetat membre de lrsquoUE Risque lieacute agrave lrsquoeuro et agrave la zone euro La deacuteteacuterioration de la dette souveraine de plusieurs pays conjugueacutee au risque de contagion agrave drsquoautres pays plus stables a exacerbeacute la crise eacuteconomique mondiale Il reste agrave tout moment possible que drsquoautres pays de la zone euro ne voient leurs coucircts drsquoemprunt augmenter Cette situation parallegravelement au reacutefeacuterendum au Royaume-Uni

a susciteacute des incertitudes concernant la stabiliteacute et lrsquoeacutetat global de lrsquoUnion eacuteconomique et moneacutetaire europeacuteenne Lrsquoabandon ou le risque drsquoabandon de lrsquoeuro par un ou plusieurs pays de la zone euro pourrait se traduire par la reacuteintroduction des devises nationales dans un ou plusieurs pays de la zone euro ou dans des circonstances plus extrecircmes par la dissolution eacuteventuelle de lrsquoeuro Ces eacutevolutions potentielles ou les perceptions du marcheacute agrave leur eacutegard et concernant des questions lieacutees pourraient nuire agrave la valeur des investissements drsquoun Compartiment Il est conseilleacute aux investisseurs de deacuteterminer avec attention la maniegravere dont les changements potentiels au sein de la zone euro et de lrsquoUnion europeacuteenne pourraient affecter leur investissement dans un Compartiment Investissement dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation Les titres des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation ont tendance agrave ecirctre plus volatils et moins liquides que ceux des socieacuteteacutes agrave plus grande capitalisation Eacutetant donneacute que les titres des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation risquent de connaicirctre une volatiliteacute des prix de marcheacute plus importante que celle des titres des grandes entreprises la Valeur de lrsquoactif net de tout Compartiment investissant dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation est susceptible de refleacuteter cette volatiliteacute Les socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation par comparaison avec les plus grandes socieacuteteacutes peuvent preacutesenter un historique plus court de leurs activiteacutes ne pas disposer de la mecircme capaciteacute agrave lever des capitaux proposer une gamme de produits moins diversifieacutee les exposant agrave la pression du marcheacute et peuvent eacutegalement avoir un public plus restreint pour leurs titres Lrsquoinvestissement dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation peut impliquer des frais drsquoinvestissement relativement plus eacuteleveacutes susceptibles de deacutecouler en partie de coucircts drsquoexeacutecution accrus causeacutes par une liquiditeacute reacuteduite sur le marcheacute sous-jacent et crsquoest pourquoi lrsquoinvestissement dans un Compartiment qui investit dans des socieacuteteacutes agrave petite et moyenne capitalisation doit ecirctre consideacutereacute comme un investissement agrave long terme Toutefois ces Compartiments peuvent liquider un investissement dans un deacutelai relativement court par exemple pour reacutepondre aux demandes de rachat drsquoActions En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse De surcroicirct en raison des seuils limites imposeacutes agrave la participation des compartiments geacutereacutes par BlackRock dans certaines socieacuteteacutes (en particulier dans les socieacuteteacutes agrave petite capitalisation) il est possible qursquoun Compartiment doive recourir davantage agrave des techniques drsquooptimisation qursquoil ne le devrait autrement Risques lieacutes aux investissements dans le secteur financier Les entreprises du secteur financier sont soumises agrave une reacuteglementation gouvernementale un niveau drsquointervention gouvernemental et des taxes accrus ce qui pourrait affecter leur champ drsquoactiviteacute leurs reacuteserves de capitaux et leur rentabiliteacute de maniegravere neacutegative Le secteur des services financiers peut eacutegalement ecirctre affecteacute neacutegativement par les hausses de taux drsquointeacuterecirct et des dettes non recouvrables par le recul des financements disponibles et la baisse des valorisations drsquoactifs et par le contexte deacutefavorable sur drsquoautres marcheacutes connexes La deacuteteacuterioration des marcheacutes du creacutedit a eu un impact neacutegatif sur le marcheacute du creacutedit et des precircts interbancaires au sens large affectant par conseacutequent un grand nombre de marcheacutes et drsquoeacutetablissements de services financiers

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Certaines socieacuteteacutes de services financiers ont ducirc accepter des aides importantes de leur gouvernement ou emprunter des montants conseacutequents aupregraves des pouvoirs publics et leurs activiteacutes sont soumises de ce fait agrave dimportantes restrictions gouvernementales ce qui pourrait se reacutepercuter sur leur performance et leur valeur Les compagnies drsquoassurance en particulier peuvent ecirctre soumises agrave une forte concurrence sur les prix ce qui peut avoir un impact neacutegatif sur leur rentabiliteacute Les entreprises investissant dans lrsquoimmobilier peuvent ecirctre affecteacutees par une eacutevolution deacutefavorable des conditions sur les marcheacutes immobiliers les fluctuations des taux drsquointeacuterecirct la confiance des investisseurs lrsquoeacutevolution de lrsquooffre et de la demande de biens les coucircts la disponibiliteacute des precircts hypotheacutecaires les taxes et lrsquoimpact des lois environnementales et de planification Les risques caracteacuterisant les socieacuteteacutes du secteur financier peuvent ecirctre plus importants pour les socieacuteteacutes qui ont un niveau dendettement financier important Ces derniegraveres anneacutees les cyberattaques ainsi que les dysfonctionnements et deacutefaillances technologiques sont devenus de plus en plus freacutequents dans ce secteur et ont entraicircneacute des pertes importantes Fonds factoriels Les fonds suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF bien qursquoils soient toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive suivent des indices structureacutes pour refleacuteter la performance drsquoun sous-ensemble de titres agrave capitalisation moyenne de lrsquoindice principal pondeacutereacutes de maniegravere eacutegale Les autres Fonds factoriels qui font eacutegalement lrsquoobjet drsquoune gestion passive suivent des indices visant des caracteacuteristiques speacutecifiques qualiteacute eacuteleveacutee forte tendance haussiegravere valeur eacuteleveacutee etc Si les Indices de reacutefeacuterence des Fonds factoriels (chacun eacutetant un laquo Indice factoriel raquo) peuvent seacutelectionner des titres composant un indice plus large (indice parent) ils sont susceptibles de preacutesenter une composition diffeacuterente

de celle de ce dernier car ils ciblent une caracteacuteristique speacutecifique (ou dans le cas drsquoiShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF lrsquoIndice factoriel concerneacute seacutelectionne des titres agrave moyenne capitalisation au sein des indices parents chaque titre eacutetant eacutequipondeacutereacute) Les Fonds factoriels nrsquoexigent pas de pondeacuteration selon la capitalisation boursiegravere bien que la capitalisation boursiegravere des composantes individuelles puisse ecirctre prise en compte lors du processus drsquooptimisation et cherchent agrave cerner une caracteacuteristique de risque speacutecifique et bien deacutefinie de maniegravere agrave proposer aux investisseurs une exposition cibleacutee Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre un Indice factoriel et son indice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions nationales et sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice factoriel et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoindice parent du fait de sa prise en compte drsquoun facteur unique Il peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds reacutepliquant lrsquoindice parent Drsquoune maniegravere geacuteneacuterale les fonds axeacutes sur certains types de facteurs ne preacutesenteront pas la mecircme performance que drsquoautres fonds suivant le mecircme indice parent La seacutelection de titres correspondant agrave un facteur donneacute peut se traduire par un Indice factoriel composeacute drsquoun plus petit nombre de titres aux pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoindice parent Le Fonds factoriel sera moins diversifieacute qursquoun fonds qui reacuteplique ce dernier En outre lrsquoIndice factoriel eacutetant conccedilu pour privileacutegier un facteur unique son exposition agrave drsquoautres facteurs sera en principe moindre voire inexistante Il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer un placement eacuteventuel dans un Fonds factoriel dans le cadre drsquoune politique drsquoinvestissement plus large Facteur de qualiteacute Les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF ont eacuteteacute creacuteeacutes pour faciliter la recherche drsquoune exposition agrave des titres de haute qualiteacute de leurs indices parents Ils sont toutefois susceptibles de preacutesenter des rendements infeacuterieurs aux attentes voire une croissance neacutegative ainsi qursquoun niveau drsquoendettement accru ce qui se traduirait pour les investisseurs par des rendements infeacuterieurs aux attentes voire des rendements neacutegatifs Les indicateurs exploiteacutes par leurs Indices de reacutefeacuterence agrave des fins drsquoidentification de titres de haute qualiteacute (pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels etc) reposent sur des donneacutees historiques et aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee quant agrave la poursuite agrave lrsquoavenir des pratiques constateacutees De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Facteur de momentum Bien que les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF aient eacuteteacute creacuteeacutes agrave des fins de seacutelection de titres de leurs indices parents preacutesentant un momentum haussier important rien ne dit que cette strateacutegie donnera les reacutesultats escompteacutes Les titres sont identifieacutes comme preacutesentant un momentum haussier important sur la base de leur historique des 6 et 12 mois eacutecouleacutes Des titres au momentum haussier important peuvent cesser de preacutesenter cette caracteacuteristique ou preacutesenter une volatiliteacute supeacuterieure agrave la volatiliteacute globale du marcheacute De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir

Facteur de taille Compte tenu du facteur de taille appliqueacute aux Indices de reacutefeacuterence des Compartiment iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF et iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF ces derniers nrsquoinvestissent pas dans des titres de socieacuteteacutes agrave capitalisation eacuteleveacutee et preacutesentent une pondeacuteration supeacuterieure dans les socieacuteteacutes situeacutees au bas de lrsquoeacutechelle des socieacuteteacutes agrave capitalisation moyenne par rapport aux fonds reacutepliquant les indices parents de leurs Indices de reacutefeacuterence En conseacutequence les titres deacutetenus

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par la socieacuteteacute peuvent drsquoune maniegravere geacuteneacuterale ecirctre plus sensibles agrave la volatiliteacute des cours du marcheacute et preacutesenter moins de liquiditeacute que les titres drsquoun fonds reacutepliquant les indices parents de leurs indices de reacutefeacuterence tout en pouvant preacutesenter moins de volatiliteacute et davantage de liquiditeacute que les titres de socieacuteteacutes agrave faible capitalisation De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Facteur de valeur Bien que les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF et iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF aient eacuteteacute creacuteeacutes agrave des fins drsquoexposition agrave des titres de leurs indices parents preacutesentant une valeur importante rien ne dit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) ainsi seacutelectionneacutes preacutesenteront la valeur escompteacutee Deux des trois indicateurs exploiteacutes par lrsquoIndice de reacutefeacuterence des Compartiments iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF et iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF pour identifier des titres preacutesentant une valeur inteacuteressante (valeur de lrsquoentreprise et cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable) reposent sur la performance historique le troisiegraveme (comparaison du cours drsquoune action aux revenus estimatifs futurs) repose sur un consensus drsquoanalystes quant aux revenus agrave venir des socieacuteteacutes publieacute par un tiers reconnu par le secteur Rien ne garantit que la performance constateacutee se maintiendra agrave lrsquoavenir ni que les points de vue des analystes quant aux revenus agrave venir se veacuterifieront Des titres eacutemis par des socieacuteteacutes consideacutereacutees comme sous-eacutevalueacutees nrsquoaugmenteront pas neacutecessairement De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir Compartiments Multifactor Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices de marcheacute standard Bien que faisant toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive les Compartiments Multifactor suivent des indices structureacutes pour viser certains facteurs de style valeur momentum taille et qualiteacute Si les Indices de reacutefeacuterence des Compartiments Multifactor (individuellement laquo Indice Multifactor raquo) peuvent seacutelectionner des titres composant un indice parent plus large ils sont susceptibles de se preacutesenter diffeacuteremment de lrsquoIndice parent car chaque Indice Multifactor seacutelectionne et re-pondegravere des titres pour leur exposition plus eacuteleveacutee agrave certains facteurs de style Ainsi un Indice Multifactor comptera un nombre moindre de composantes que lrsquoIndice parent et sans doute moins drsquoexpositions nationales et sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes ce qui

signifie qursquoil sera moins diversifieacute que lrsquoIndice parent Par ailleurs chaque Indice Multifactor est pondeacutereacute sur la base de lrsquoexposition aux facteurs de style et contrairement agrave lrsquoIndice parent nrsquoest pas pondeacutereacute en fonction de la capitalisation Du fait de ces diffeacuterences il se pourrait que dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes les Compartiments Multifactor ne preacutesentent pas les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent Toutefois les Indices Multifactor sont conccedilus pour ne pas trop diverger de lrsquoIndice parent en adoptant certaines contraintes lieacutees agrave la diversification du risque comme par exemple des pondeacuterations minimum et maximum des composantes des secteurs et des pays par rapport agrave lrsquoIndice parent et la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice Multifactor peut ne pas deacutepasser la volatiliteacute attendue de lrsquoIndice parent Si ces contraintes ont leurs avantages en matiegravere de diversification du risque elles diluent lrsquoexposition de lrsquoIndice Multifactor aux facteurs de style speacutecifiques jouent sur la reacutepartition des pondeacuterations entre facteurs de style et pourraient eacutegalement reacutesulter en lrsquoinclusion de titres nrsquoayant pas une exposition eacuteleveacutee aux facteurs de style speacutecifiques bien que comprenant une proportion donneacutee de lrsquoIndice parent Cela peut du coup diluer le potentiel de performance de lrsquoIndice Multifactor La limite de 20 de renouvellement dans lrsquoIndice Multifactor devrait reacuteduire les frais de transactions mais pourrait eacutegalement diluer lrsquoexposition de lrsquoIndice Multifactor aux facteurs de style speacutecifiques ainsi que son potentiel de rendement De nombreux facteurs influent sur la performance drsquoun titre et leurs effets sur un titre ou son cours peuvent ecirctre difficiles agrave preacutevoir LrsquoIndice Multifactor cible de la mecircme maniegravere quatre facteurs de style Chaque facteur comporte ses propres risques et ceux-ci sont indiqueacutes ci-dessous Facteur de valeur Rien ne garantit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) seacutelectionneacutes par la meacutethodologie de lrsquoIndice Multifactor apporteront une bonne valeur Deux des trois indicateurs exploiteacutes par lrsquoIndice Multifactor pour identifier des titres preacutesentant une valeur inteacuteressante (par exemple valeur drsquoentreprise et cours drsquoune action par rapport agrave la valeur comptable) reposent sur la performance historique le troisiegraveme (par exemple comparaison du cours drsquoune action avec des revenus estimatifs futurs) reposant sur un consensus drsquoanalystes quant aux revenus agrave venir des socieacuteteacutes publieacute par un tiers reconnu par le secteur Rien ne garantit que la performance constateacutee se maintiendra agrave lrsquoavenir ni que les points de vue des analystes quant aux revenus agrave venir se veacuterifieront Des titres eacutemis par des socieacuteteacutes consideacutereacutees comme sous-eacutevalueacutees nrsquoaugmenteront pas neacutecessairement Facteur de momentum Rien ne garantit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) seacutelectionneacutes par la meacutethodologie de lrsquoIndice Multifactor preacutesenteront le momentum de prix positif Les titres sont identifieacutes comme ayant un momentum de prix positif si leur cours a surperformeacute le marcheacute au cours des deux derniegraveres anneacutees et a enregistreacute une hausse sur les six et les douze derniers mois (donneacutees du mois preacuteceacutedant chaque application du facteur momentum agrave lrsquoIndice Multifactor concerneacute) Des titres au momentum de prix positif peuvent cesser de preacutesenter cette caracteacuteristique Facteur de taille Compte tenu du facteur de taille appliqueacute agrave lrsquoIndice Multifactor les Compartiments Multifactor preacutesenteront une plus grande pondeacuteration dans les moyennes capitalisations que dans les grandes capitalisations par rapport agrave des

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compartiments qui suivent lrsquoIndice parent de lrsquoIndice Multifactor En conseacutequence les titres deacutetenus par les Compartiments Multifactor peuvent globalement preacutesenter moins de liquiditeacute que les titres drsquoun fonds suivant lrsquoIndice parent tout en pouvant preacutesenter davantage de liquiditeacute que les titres de socieacuteteacutes agrave petite capitalisation Facteur de qualiteacute Rien ne garantit que tous les titres (ni mecircme quelques-uns) seacutelectionneacutes par la meacutethodologie de lrsquoIndice Multifactor preacutesenteront une haute qualiteacute Ces titres sont toutefois susceptibles de preacutesenter des rendements infeacuterieurs aux attentes voire une croissance neacutegative ainsi qursquoun effet de levier accru (agrave savoir des niveaux drsquoendettement accrus) ce qui se traduirait pour les investisseurs par des rendements infeacuterieurs aux attentes voire des rendements neacutegatifs Les indicateurs exploiteacutes par lrsquoIndice Multifactor agrave des fins drsquoidentification de titres de haute qualiteacute (par exemple pourcentage eacuteleveacute de revenus de la socieacuteteacute alloueacute aux actionnaires faible endettement faible variabiliteacute des revenus annuels etc) reposent sur des donneacutees historiques et aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee quant agrave la poursuite agrave lrsquoavenir des pratiques passeacutees Il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer un placement eacuteventuel dans les Compartiments Multifactor comme faisant partie drsquoune politique drsquoinvestissement plus large Rachats drsquoactions Bien que les administrateurs drsquoune socieacuteteacute qui rachegravete ses actions puissent croire que ses actions sont sous-eacutevalueacutees et bien qursquoun filtre de valorisation soit utiliseacute par lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF pour identifier les socieacuteteacutes eacutetant sous-eacutevalueacutees par rapport agrave leurs paires du secteur il nrsquoexiste aucune garantie que les actions de ces socieacuteteacutes soient effectivement sous-eacutevalueacutees Une socieacuteteacute peut racheter ses actions afin drsquoajuster sa structure de capital mais il nrsquoexiste aucune garantie que lrsquoajustement apporteacute agrave la structure de capital de la socieacuteteacute reacuteduira effectivement ses coucircts de fonds propres ou reacuteduira les coucircts totaux de fonds propres et de dettes de la socieacuteteacute Lorsqursquoun filtre de dette est utiliseacute pour eacuteliminer les socieacuteteacutes ayant un ratio dettesfonds propres supeacuterieur agrave la moyenne du secteur au cours de la peacuteriode de 12 mois concerneacutee il nrsquoexiste aucune garantie que la socieacuteteacute dispose de reacuteserves de liquiditeacutes disponibles pour mener les rachats speacutecifiques que toute dette encourue pour financer les rachats est effectivement moins coucircteuse que le coucirct des rachats ou que le coucirct de la dette nrsquoaugmentera pas dans le futur Le nombre de socieacuteteacutes et les socieacuteteacutes speacutecifiques qui rachegravetent leurs actions et reacutepondent aux exigences des filtres requis de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pourraient eacutevoluer de maniegravere significative drsquoun reacuteeacutequilibrage de lrsquoindice agrave lrsquoautre La seacutelection de socieacuteteacutes de ce type pourrait eacutegalement entraicircner une diversification moindre et une concentration des socieacuteteacutes dans une industrie un groupe drsquoindustries ou un secteur particuliers Il srsquoensuivra que le Compartiment sera davantage exposeacute aux fluctuations de marcheacute influenccedilant le type de socieacuteteacutes dans lesquelles il investit que des compartiments reproduisant des indices

plus vastes Il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF comme faisant partie drsquoune strateacutegie plus large Il nrsquoexiste aucune garantie non plus que apregraves le rachat le cours des actions augmentera dans le futur pendant que les actions font partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou que la socieacuteteacute reacutealisant le rachat utilise ses liquiditeacutes de faccedilon approprieacutee Une augmentation de prix future peut ne jamais se concreacutetiser ou une augmentation du prix des actions peut se produire lorsque la socieacuteteacute ne fait plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ce qui signifie que le Compartiment pourrait ne pas tirer profit drsquoune quelconque augmentation de prix Il peut eacutegalement y avoir drsquoautres facteurs menant agrave un rachat qui pourraient ne pas entraicircner drsquoaugmentation de prix mais qui pourraient ecirctre captureacutes par inadvertance par la meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Risque lieacute agrave la duration cible LrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF contiendra des obligations eacutemises par six eacutemetteurs diffeacuterents au minimum et vise agrave atteindre une duration cible de 20 ans La duration reflegravete le temps neacutecessaire pour que le prix drsquoune obligation soit rembourseacute agrave un moment donneacute par les paiements obtenus par lrsquoinvestisseur gracircce agrave lrsquoobligation (par exemple le coupon etou le paiement final) Des modifications des rendements auront un effet sur la duration drsquoune obligation et par exemple lorsque les rendements augmentent la duration est en regravegle geacuteneacuterale reacuteduite et inversement Par conseacutequent plus la duration drsquoune obligation est eacuteleveacutee plus sa sensibiliteacute aux variations de taux drsquointeacuterecirct est eacuteleveacutee Le prix drsquoune obligation et sa duration fluctuent agrave mesure que les taux drsquointeacuterecirct varient Il srsquoensuit que les variations de taux drsquointeacuterecirct dans les pays drsquoeacutemission des obligations constituant lrsquoIndice de reacutefeacuterence seront degraves lors refleacuteteacutees dans leur duration et le profil de risque global de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Dans ces circonstances il existe un risque que les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence y compris lorsqursquoil comporte uniquement le minimum de six eacutemetteurs nrsquoatteignent plus la duration cible de 20 ans Ce cas de figure est susceptible drsquoavoir un effet neacutefaste sur la performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et par conseacutequent sur celle du Compartiment Risque de taux drsquointeacuterecirct LrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF cherche agrave acqueacuterir des obligations conformes agrave une duration cible de 20 ans La duration reflegravete le temps neacutecessaire pour que le prix drsquoune obligation soit rembourseacute agrave un moment donneacute par les paiements obtenus par lrsquoinvestisseur gracircce agrave lrsquoobligation (par exemple le coupon etou le paiement final) Des modifications des rendements auront un effet sur la duration drsquoune obligation et par exemple lorsque les rendements augmentent la duration est en regravegle geacuteneacuterale reacuteduite et inversement Par conseacutequent plus la duration drsquoune obligation est eacuteleveacutee plus sa sensibiliteacute aux variations de taux drsquointeacuterecirct est eacuteleveacutee Le prix drsquoune obligation et sa duration fluctuent agrave mesure que les taux drsquointeacuterecirct varient Les variations de taux drsquointeacuterecirct entraicircnent des changements de la duration des obligations ce qui pourrait occasionner des changements freacutequents des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et par extension du Compartiment Ces changements augmenteraient les frais de neacutegociation du Compartiment

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Risque lieacute agrave la seacutelection de lrsquoindice Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en reacutepliquant les indices de marcheacute standard iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF bien que toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive suit un indice qui est structureacute pour viser des obligations ayant des caracteacuteristiques preacutecises crsquoest agrave dire celles qui ont une duration restante allant de 19 agrave 21 ans lors de chaque reacuteeacutequilibrage mensuel Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoiShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (indice parent) ils sont susceptibles de se preacutesenter diffeacuteremment de ce dernier car il cible une caracteacuteristique speacutecifique LrsquoIndice de reacutefeacuterence ne preacutesente pas de pondeacuteration selon la capitalisation boursiegravere et cherche agrave cerner une caracteacuteristique de risque speacutecifique et bien deacutefinie de maniegravere agrave proposer aux investisseurs une exposition cibleacutee Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et son indice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexposition aux obligations dont la duration restante est infeacuterieure agrave 19 ans et supeacuterieure agrave 21 ans ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoindice parent du fait de sa prise en compte de caracteacuteristiques speacutecifiques Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds reacutepliquant lrsquoindice parent Drsquoune maniegravere geacuteneacuterale dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes le Compartiment est susceptible de ne pas preacutesenter la mecircme performance que drsquoautres La seacutelection drsquoobligations correspondant agrave une duration donneacutee se traduit par un Indice de reacutefeacuterence composeacute drsquoun plus petit nombre drsquoobligations aux pondeacuterations diffeacuterentes par rapport agrave lrsquoindice parent Le Compartiment sera donc moins diversifieacute qursquoun fonds qui reacuteplique ce dernier En outre lrsquoIndice de reacutefeacuterence eacutetant conccedilu pour privileacutegier des obligations agrave la duration particuliegravere son exposition agrave des obligations ayant une duration restante diffeacuterente de celle-ci sera en principe moindre voire inexistante Agrave ce titre il est conseilleacute agrave lrsquoinvestisseur de consideacuterer un placement eacuteventuel dans iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF comme faisant partie drsquoune politique drsquoinvestissement plus large Investissements en titres drsquoinfrastructure Il nrsquoest pas sans risque de concentrer ses investissements sur les titres drsquoinfrastructure dont les socieacuteteacutes eacutemettrices sont proprieacutetaires deacuteveloppeurs et opeacuterateurs de structures reacuteseaux et systegravemes physiques deacuteveloppeacutes au sein de ou entre pays Une eacutevolution deacutefavorable de la conjoncture de lrsquoindustrie des infrastructures peut avoir des reacutepercussions neacutegatives sur les titres sous-jacents drsquoun Compartiment qui concentre ses investissements dans ce

secteur Cette eacutevolution peut entre autres ecirctre marqueacutee par les eacuteleacutements suivants volatiliteacute des prix des matiegraveres premiegraveres taux de change controcircles des importations intensification de la concurrence eacutepuisement des ressources demande des consommateurs en faveur de projets plus eacutecologiques consideacuterations environnementales progregraves technologiques relations de travail taux drsquointeacuterecirct reacuteglementations gouvernementales et taxes Les changements importants dans le cycle de vie de certains projets drsquoinfrastructure pourraient avoir une incidence sur la valeur du titre drsquoinfrastructure Ces changements incluent de faccedilon non limitative une geacuteneacuteration de revenus infeacuterieure aux preacutevisions initiales une perturbation des plans budgeacutetaires causeacutee par des facteurs tels que des deacutepenses inattendues ou des retards tout changement de nature commerciale entre les parties concerneacutees impliqueacutees dans le financement du projet et lrsquoimpact ulteacuterieur de ces changements sur les activiteacutes drsquoinfrastructure Ces consideacuterations peuvent eacutegalement affecter le sentiment du marcheacute vis-agrave-vis des socieacuteteacutes drsquoinfrastructures et ainsi influer sur la volatiliteacute des titres drsquoinfrastructure Risques lieacutes agrave la reacuteplication drsquoindices ndash Titres drsquoinfrastructure Lrsquointeacutegration de socieacuteteacutes drsquoinfrastructure dans un Indice de reacutefeacuterence a pour but drsquoassurer une exposition agrave la performance du marcheacute de lrsquoinfrastructure en geacuteneacuteral mais lrsquoinvestissement dans ces titres eacutemis par des socieacuteteacutes drsquoinfrastructure nrsquoest pas eacutequivalent agrave lrsquoinvestissement direct dans lrsquoinfrastructure La performance de ces titres drsquoinfrastructure peut ecirctre nettement plus tributaire de la performance globale des bourses de valeurs que de la performance du secteur des infrastructures

Risques lieacutes aux investissements dans le secteur industriel Le cours des socieacuteteacutes du secteur industriel peut ecirctre affecteacute par lrsquooffre et la demande pour leurs produits ou services speacutecifiques et pour les produits industriels en geacuteneacuteral Les reacuteglementations gouvernementales les relations de

travail les deacuteveloppements mondiaux les conditions eacuteconomiques et les taxes sont autant de facteurs qui peuvent influer sur la performance des socieacuteteacutes du secteur industriel Ces derniegraveres peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutees neacutegativement par des reacuteclamations concernant leurs produits la mise en cause de leur responsabiliteacute environnementale et lrsquoeacutevolution des taux de change Le secteur industriel peut par ailleurs subir lrsquoimpact neacutegatif des variations de prix des matiegraveres premiegraveres qui sont eux-mecircmes soumis agrave des facteurs impreacutevisibles Les socieacuteteacutes manufacturiegraveres doivent quant agrave elles suivre les progregraves technologiques au risque de voir leurs produits perdre de leur compeacutetitiviteacute ou devenir obsolegravetes Les socieacuteteacutes du sous-secteur de lrsquoaeacuterospatiale et de la deacutefense deacutependent dans une large mesure de la demande des gouvernements pour leurs produits et services et leur performance financiegravere est donc fortement influenceacutee par les politiques de deacutepenses publiques drsquoautant plus que les gouvernements subissent une pression croissante pour controcircler et reacuteduire les deacuteficits budgeacutetaires Les socieacuteteacutes de transport autre segment du secteur industriel sont cycliques et peuvent elles aussi ecirctre fortement deacutependantes des politiques de deacutepenses publiques En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse

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Risques lieacutes aux investissements dans le secteur de la consommation discreacutetionnaire Les socieacuteteacutes du secteur de la consommation discreacutetionnaire sont geacuteneacuteralement plus sensibles aux cycles eacuteconomiques que celles drsquoautres secteurs du marcheacute car le succegraves des fabricants et des distributeurs de produits de consommation est fortement correacuteleacute agrave la performance des eacuteconomies nationales et internationales aux taux drsquointeacuterecirct aux taux de change agrave la concurrence agrave la confiance des consommateurs aux changements deacutemographiques et aux preacutefeacuterences des consommateurs Les entreprises du secteur de la consommation discreacutetionnaire deacutependent fortement du revenu disponible des meacutenages et des deacutepenses de consommation et elles peuvent ecirctre affecteacutees par les tendances et les campagnes de marketing Ces socieacuteteacutes peuvent ecirctre soumises agrave une forte concurrence ce qui peut avoir un impact neacutegatif sur leur rentabiliteacute En raison des risques susmentionneacutes les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre affecteacutes deacutefavorablement et la valeur de vos investissements peut fluctuer tant agrave la hausse qursquoagrave la baisse Investissement en RPC Risques eacuteconomiques de la RPC Lrsquoeacuteconomie de la RPC longtemps de type planifieacute et actuellement en cours de transformation vers une eacuteconomie de marcheacute diffegravere de la plupart des eacuteconomies deacuteveloppeacutees Investir dans ce pays peut preacutesenter un risque de perte supeacuterieur par rapport agrave un investissement sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes Ces risques accrus sont notamment lieacutes agrave une volatiliteacute plus grande des marcheacutes agrave des volumes drsquoeacutechanges infeacuterieurs agrave une instabiliteacute politique et eacuteconomique agrave un risque supeacuterieur de fermeture drsquoun marcheacute agrave un controcircle des changes plus strict et agrave des restrictions publiques plus strictes sur les investissements eacutetrangers par rapport aux pratiques en vigueur sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes LrsquoEacutetat peut faire preuve drsquoun fort interventionnisme eacuteconomique limitation des investissements dans des socieacuteteacutes ou industries consideacutereacutees comme sensibles du point de vue des inteacuterecircts nationaux etc Le gouvernement et les organismes de reacutegulation chinois peuvent eacutegalement intervenir sur les marcheacutes financiers par exemple en imposant des restrictions susceptibles de nuire agrave la neacutegociation des titres chinois Les socieacuteteacutes chinoises dans lesquelles les Compartiments concerneacutes investissent peuvent ecirctre tenues agrave des obligations moins strictes en matiegravere drsquoinformation de gouvernance drsquoentreprise de comptabiliteacute et de reporting que les socieacuteteacutes des marcheacutes deacuteveloppeacutes Par ailleurs certains titres deacutetenus par les Compartiments investissant en Chine peuvent ecirctre soumis agrave des coucircts de transaction et autres frais plus eacuteleveacutes agrave des restrictions concernant la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers agrave lrsquoimposition drsquoune retenue agrave la source ou de taxes mais eacutegalement agrave des problegravemes de liquiditeacute qui rendent plus difficile leur cession agrave un prix raisonnable Ces facteurs peuvent avoir un impact impreacutevisible sur les investissements drsquoun Compartiment et accroicirctre la volatiliteacute et donc le risque de perte de valeur drsquoun investissement dans un Compartiment Par ailleurs un tel interventionnisme peut

avoir sur le moral des marcheacutes une influence neacutegative qui se reacutepercuterait sur la performance des Indices de reacutefeacuterence des Compartiments investissant en Chine et par conseacutequent sur celle de ces Compartiments Lrsquoeacuteconomie chinoise a connu un deacuteveloppement fulgurant ces 20 derniegraveres anneacutees Mais rien ne garantit que cette croissance va se poursuivre ni qursquoelle sera drsquoun niveau comparable drsquoune reacutegion du pays agrave lrsquoautre ou drsquoun secteur de lrsquoeacuteconomie chinoise agrave lrsquoautre La croissance eacuteconomique srsquoest par ailleurs accompagneacutee de peacuteriodes drsquoinflation eacuteleveacutee Le gouvernement chinois a pris de temps agrave autre diverses mesures visant agrave reacuteduire lrsquoinflation et agrave ralentir la croissance de son eacuteconomie Il a par ailleurs proceacutedeacute agrave des reacuteformes axeacutees sur la deacutecentralisation de lrsquoeacuteconomie et lrsquoexploitation des forces de marcheacute agrave des fins de deacuteveloppement eacuteconomique Ces reacuteformes se sont traduites par une croissance eacuteconomique importante et de fortes avanceacutees sociales Rien ne garantit toutefois que le gouvernement chinois srsquoen tiendra agrave de telles politiques eacuteconomiques ni dans lrsquoaffirmative que ces politiques continueront agrave porter leurs fruits Toute modification de ces politiques eacuteconomiques peut avoir un effet neacutegatif sur les marcheacutes des valeurs mobiliegraveres chinois et donc sur la performance des Compartiments investissant en Chine Ces facteurs peuvent renforcer la volatiliteacute drsquoun tel Compartiment (selon son degreacute drsquoinvestissement en RPC) et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Risques politiques de la RPC Toutes modifications politiques instabiliteacute sociale ou eacutevolution deacutefavorable de relations diplomatiques dans ou par rapport agrave la RPC pourrait pousser les autoriteacutes chinoises agrave prendre des mesures restrictives suppleacutementaires expropriations fiscaliteacute confiscatoire ou nationalisation de tout ou partie des composantes des Indices de reacutefeacuterence des Compartiments investissant en Chine Lrsquoinvestisseur doit aussi savoir que toute inflexion des politiques des diffeacuterentes autoriteacutes chinoises peut influer neacutegativement sur les marcheacutes boursiers de la RPC ainsi que sur la performance des Compartiments investissant en Chine par rapport agrave leurs Indices de reacutefeacuterence Systegraveme juridique de la RPC Le systegraveme juridique de la RPC repose sur une leacutegislation eacutecrite ainsi que sur son interpreacutetation par la Cour suprecircme populaire Des deacutecisions de justice anteacuterieures peuvent ecirctre citeacutees en exemple mais ne font pas jurisprudence Depuis 1979 le gouvernement chinois eacutelabore une vaste leacutegislation commerciale et des progregraves ont eacuteteacute faits avec lrsquointroduction de regravegles portant sur des questions eacuteconomiques telles que les investissements eacutetrangers la constitution et la direction des socieacuteteacutes le commerce et la fiscaliteacute Toutefois du fait du faible nombre de cas publieacutes et drsquointerpreacutetation juridiques ainsi que de leur nature non jurisprudentielle lrsquointerpreacutetation et lrsquoapplication de ces regravegles sont assez aleacuteatoires La reacuteglementation autorise par ailleurs la CSRC et SAFE agrave utiliser leur pouvoir discreacutetionnaire pour interpreacuteter les regravegles ce qui peut encore accroicirctre la confusion quant agrave leur application En outre le systegraveme juridique chinois eacutetant en pleine eacutevolution il nrsquoy a aucune garantie que des modifications de la leacutegislation et de la reacuteglementation en RPC de leur interpreacutetation ou de leur application nrsquoauront pas un effet neacutegatif important sur les activiteacutes onshore du Compartiment ou sur sa capaciteacute drsquoacquisition de titres chinois

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Risque de volatiliteacute des marcheacutes Lrsquoinvestisseur doit savoir que les bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquelles se neacutegocient les Actions A et B chinoises ainsi queles obligations onshore chinoises sont en eacutevolution permanente La volatiliteacute des marcheacutes peut provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc avoir un impact sur la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments investissant en Chine Normes de comptabiliteacute et de publication Les socieacuteteacutes chinoises sont tenues de se conformer aux normes et pratiques locales en matiegravere de comptabiliteacute qui correspondent dans une certaine mesure aux normes internationales Toutefois les normes et pratiques de comptabiliteacute de veacuterification et de deacuteclaration financiegravere auxquelles sont assujetties les socieacuteteacutes chinoises peuvent ecirctre moins rigoureuses et il peut y avoir des diffeacuterences consideacuterables entre des eacutetats financiers preacutepareacutes conformeacutement aux normes chinoises et des eacutetats financiers conformes aux normes internationales Signalons par exemple que les meacutethodes de valorisation des proprieacuteteacutes et actifs diffegraverent tout comme les exigences drsquoinformation des investisseurs Les socieacuteteacutes chinoises dont les titres sont inscrits agrave la cote drsquoune bourse des valeurs peuvent ecirctre radieacutees si elles ne reacutepondent pas aux normes comptables en vigueur et aux exigences de surveillance des auditeurs ce qui diminuerait consideacuterablement la liquiditeacute et la valeur des titres Marcheacutes boursiers chinois Lrsquoeacutemission drsquoActions B et H chinoises par des entreprises chinoises et la possibiliteacute drsquoobtenir une cotation laquo back-door raquo gracircce aux laquo Red Chips raquo ou aux laquo P Chips raquo sont toujours consideacutereacutees par les autoriteacutes chinoises comme une expeacuterience de reacuteforme eacuteconomique Par laquo cotation back-door raquo lrsquoon entend le moyen par lequel une entreprise de Chine continentale eacutemet des laquo Red Chips raquo ou des laquo P Chips raquo pour obtenir un accegraves rapide agrave la cotation internationale et au capital international Tous ces meacutecanismes drsquoactions sont relativement peu testeacutes et soumis aux politiques gouvernementales et eacuteconomiques de la RPC Lrsquoinvestissement drsquoun Compartiment dans des socieacuteteacutes chinoises coteacutees sur les bourses ameacutericaines telles que dans des certificats de deacutepocirct ameacutericains (American Depositary Receipts ou laquo ADR raquo) ou des entiteacutes agrave deacutetenteurs de droits variables (variable interest entities ou laquo EDDV raquo) est soumis aux risques drsquoinvestissement associeacutes agrave lrsquoeacutemetteur ou agrave la socieacuteteacute chinois(e) sous-jacent(e) Les socieacuteteacutes chinoises coteacutees sur les bourses ameacutericaines sont souvent structureacutees comme des EDDV Au lieu de posseacuteder directement les titres de participation drsquoune socieacuteteacute chinoise une EDDV conclut des contrats de service et drsquoautres contrats avec la socieacuteteacute chinoise qui fournissent agrave lrsquoEDDV une exposition agrave la socieacuteteacute Bien que lrsquoEDDV nrsquoait aucune participation dans la socieacuteteacute chinoise les

dispositions contractuelles lui permettent de consolider cette derniegravere dans ses eacutetats financiers Lrsquointervention du gouvernement chinois en ce qui concerne les EDDV pourrait affecter de maniegravere significative les performances de la socieacuteteacute chinoise et lrsquoapplicabiliteacute des accords contractuels conclus par lrsquoEDDV avec la socieacuteteacute chinoise Risque politique agrave Hong Kong Hong Kong est revenue sous le giron chinois le 1er juillet 1997 en tant que reacutegion administrative speacuteciale (RAS) de la RPC selon le principe drsquolaquo un pays deux systegravemes raquo Bien que la Chine soit tenue de maintenir le systegraveme eacuteconomique et social capitaliste actuel de Hong Kong jusqursquoau 30 juin 2047 la poursuite des liberteacutes eacuteconomiques et sociales dont jouit la ville deacutepend du bon vouloir du gouvernement chinois Toute tentative de la Chine de resserrer son controcircle sur Hong Kong que ce soit au niveau politique eacuteconomique juridique ou social pourrait avoir un effet neacutegatif sur les marcheacutes de la ville De plus le dollar de Hong Kong est eacutechangeacute agrave un taux de change fixe par rapport au dollar ameacutericain (ou auquel il est laquo arrimeacute raquo) ce qui a contribueacute agrave la croissance et agrave la stabiliteacute de lrsquoeacuteconomie de Hong Kong Cependant il est impossible de preacutedire combien de temps lrsquoindexation de la devise va perdurer ou quel effet lrsquoeacutetablissement drsquoun systegraveme de taux de change alternatif aurait sur lrsquoeacuteconomie de Hong Kong La mise en place drsquoun autre systegraveme de taux de change pourrait entraicircner une baisse de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment Risque drsquoinvestir agrave Hong Kong Un investissement du Compartiment dans des eacutemetteurs hongkongais peut soumettre le Compartiment agrave des risques juridiques reacuteglementaires politiques moneacutetaires de seacutecuriteacute et eacuteconomiques speacutecifiques agrave Hong Kong La Chine est le principal partenaire commercial de Hong Kong tant en termes drsquoexportations que drsquoimportations Toute modification de lrsquoeacuteconomie chinoise de la reacuteglementation commerciale ou des taux de change peut avoir un impact neacutegatif sur lrsquoeacuteconomie de Hong Kong Lrsquoeacuteconomie de Hong Kong est eacutetroitement lieacutee agrave celle de la Chine Lrsquoeacuteconomie chinoise a connu une croissance rapide au cours de ces derniegraveres anneacutees mais rien ne garantit que cette situation va perdurer La Chine pourrait connaicirctre des taux drsquoinflation ou de reacutecession importants ce qui pourrait avoir un effet neacutegatif sur lrsquoeacuteconomie et le marcheacute des valeurs mobiliegraveres Les retards dans la restructuration des entreprises la modeste vitesse de deacuteveloppement des marcheacutes financiers qui fonctionnent bien et la corruption geacuteneacuteraliseacutee ont eacutegalement entraveacute les performances de lrsquoeacuteconomie chinoise et la Chine reste sous forte pression de la part de ses partenaires commerciaux pour libeacuteraliser les taux de change officiels Risque fiscal En vertu de la reacuteglementation fiscale en vigueur une retenue agrave la source de 10 est imposeacutee sur les dividendes et les inteacuterecircts provenant de RPC drsquoobligations non gouvernementales verseacutes au Compartiment concerneacute sauf si le taux est reacuteduit dans le cadre dune convention fiscale applicable Depuis le 1er mai 2016 la taxe sur la valeur ajouteacutee (TVA) est preacuteleveacutee sur certains revenus provenant du Compartiment concerneacute y compris les revenus dinteacuterecircts sur les obligations non gouvernementales et les gains commerciaux sauf exoneacuteration expresse des autoriteacutes fiscales chinoises Des exoneacuterations de TVA sappliquent

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actuellement aux titres de creacuteance neacutegocieacutes sur le marcheacute obligataire interbancaire chinois Le 22 novembre 2018 le ministegravere des Finances et lAdministration fiscale de la RPC ont publieacute conjointement la Circulaire 108 accordant aux investisseurs institutionnels eacutetrangers une exoneacuteration temporaire de la retenue agrave la source de limpocirct sur le revenu et de la TVA en ce qui concerne les revenus dinteacuterecircts tireacutes dobligations non gouvernementales sur le marcheacute obligataire national pour la peacuteriode du 7 novembre 2018 au 6 novembre 2021 La Circulaire 108 ne dit rien sur le traitement fiscal de la RPC en ce qui concerne les inteacuterecircts sur les obligations non gouvernementales deacuteriveacutes avant le 7 novembre 2018 Il existe un risque que les autoriteacutes fiscales de la RPC retirent les exoneacuterations fiscales temporaires agrave lavenir et cherchent agrave percevoir la retenue agrave la source et la TVA sur les revenus dinteacuterecircts des obligations non gouvernementales du Compartiment concerneacute sans preacuteavis Si les exoneacuterations fiscales sont retireacutees toute taxe deacutecoulant de ou agrave destination du Compartiment concerneacute peut ecirctre directement supporteacutee par le Compartiment ou indirectement transmise au Compartiment et peut avoir un impact important sur sa Valeur de lrsquoactif net Comme pour tout ajustement de la Valeur de lrsquoactif net les investisseurs peuvent ecirctre avantageacutes ou deacutesavantageacutes selon le moment ougrave les investisseurs ont acheteacute ou vendu des Actions du Compartiment Toute modification de la leacutegislation fiscale de la RPC toute clarification future de celle-ci etou toute application reacutetroactive ulteacuterieure par les autoriteacutes fiscales de la RPC peuvent entraicircner une perte qui pourrait ecirctre importante pour le Compartiment concerneacute Le Gestionnaire dinvestissement conservera la politique de provisionnement de la dette fiscale en cours dexamen et pourra agrave sa discreacutetion de temps agrave autre constituer une provision pour les passifs dimpocircts eacuteventuels si de son avis cette disposition est justifieacutee ou clarifieacutee publiquement par la RPC Risques speacutecifiques aux Compartiments chinois Outre les facteurs de risque indiqueacutes sous lrsquointituleacute laquo Investissement en RPC raquo et les autres facteurs de risque applicables les facteurs de risque suivants srsquoappliquent aux Compartiments chinois Risque de contrepartie lieacute au Sous-deacutepositaire en RPC concernant les actifs RPC Toute Action A chinoise ou obligation onshore chinoise acquise par les Compartiments chinois est conserveacutee par le Sous-deacutepositaire chinois via son repreacutesentant le Sous-deacutepositaire chinois local Les titres sont conserveacutes sous forme eacutelectronique dans des comptes-titres ouverts aupregraves de CDC etou SCH dans le cas drsquoobligations neacutegocieacutees sur CIBM et dans des comptes titres ouverts aupregraves de CSDCC dans le cas drsquoActions A chinoises et drsquoobligations onshore neacutegocieacutees sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen (le cas eacutecheacuteant) Les espegraveces numeacuteraires seront

conserveacutees dans un ou plusieurs comptes de treacutesorerie en renminbi par le Sous-deacutepositaire chinois local conformeacutement agrave la Convention de Sous-deacutepositaire conclue avec le Sous-deacutepositaire chinois local Par ailleurs ledit ou lesdits comptes de titres et le ou les comptes de treacutesorerie en renminbi des compartiments iShares MSCI China A UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo BlackRock Advisors (UK) Limited - iShares MSCI China UCITS ETF raquo iShares MSCI China Tech UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo iShares IV Public Limited Company ndash iShares MSCI China Tech UCITS ETF raquo iShares MSCI China ICTS ETF en RPC garderont le nom de laquo iShares IV Public Limited Company ndash iShares MSCI China UCITS ETF raquo ledit ou lesdits comptes de titres et comptes de treacutesorerie en renminbi du Compartiment iShares China CNY Bond UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo BlackRock Advisors (UK) ndash iShares China CNY Bond UCITS ETF raquo (qui a eacuteteacute raccourci agrave cause de la taille) et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF en RPC garderont le nom de laquo BlackRock Advisors (UK) Limited ndash iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF raquo conformeacutement aux regravegles et reacutegulations en vigueur Bien que les actifs en nature deacutetenus dans ces comptes-titres soient distincts des actifs du Gestionnaire drsquoinvestissements et qursquoils appartiennent en propre au Compartiment chinois concerneacute (en qualiteacute de proprieacutetaire effectif) les autoriteacutes chinoises pourraient interpreacuteter diffeacuteremment cette situation agrave lrsquoavenir Les liquiditeacutes deacutetenues par le Sous-deacutepositaire chinois local (en tant que banque) ne sont pas placeacutees en pratique dans des comptes seacutepareacutes mais constituent une dette de ce dernier envers le Compartiment chinois concerneacute Ces liquiditeacutes sont donc mecircleacutees aux liquiditeacutes appartenant aux autres clients du Sous-deacutepositaire chinois local En cas drsquoinsolvabiliteacute du Sous-deacutepositaire chinois local les Compartiments chinois nrsquoauraient aucun droit de proprieacuteteacute sur les espegraveces numeacuteraires deacuteposeacutees dans le compte de treacutesorerie ouvert aupregraves du Sous-deacutepositaire chinois local devenant simple creacuteancier ordinaire de ce dernier agrave rang eacutegal avec ses autres creacuteanciers ordinaires Les Compartiments chinois peuvent ecirctre confronteacutes agrave des difficulteacutes etou retards dans le recouvrement de cette dette ou ne pas la recouvrer en tout ou partie ce qui constituerait alors une perte segraveche pour les Compartiment chinois La reacuteglementation chinoise impose agrave lrsquoentiteacute agissant en tant que Sous-deacutepositaire en RPC (en particulier le Sous-deacutepositaire chinois local) pour les Compartiments qui investissent dans des actifs en RPC dans le cadre du Reacutegime RQFII de srsquoacquitter de certaines obligations en tant que deacutepositaire RQFII en sus des obligations standard faites tant agrave une banque assurant des services de deacutepocirct par deacuteleacutegation qursquoagrave un deacutepositaire global assurant des services de deacutepocirct global Il srsquoagit par exemple drsquoune obligation de compte-rendu au(x) courtier(s) RPC agrave qui lrsquoinformation ainsi fournie servira dans le cadre de transactions meneacutees pour le compte du Compartiment chinois concerneacute mais aussi de proceacutedures lanceacutees (avec le(s) courtier(s) RPC et le Gestionnaire drsquoinvestissements) pour remeacutedier agrave des erreurs sur transactions (regraveglements ou exeacutecutions incorrects) Par ailleurs la reacuteglementation chinoise exige que lrsquoentiteacute jouant le rocircle de Sous-deacutepositaire en RPC drsquoun compartiment investissant dans des obligations neacutegocieacutees sur le CIBM (c-agrave-d les compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF) soit nommeacutee agent de regraveglement interbancaire du compartiment agrave des fins drsquoexeacutecution et de regraveglement des transactions sur obligations neacutegocieacutees sur le CIBM eacutetant entendu que de telles fonctions nrsquoentrent pas non plus dans ses attributions en tant que Sous-deacutepositaire Le Deacutepositaire ne peut ecirctre tenu pour responsable de toute erreur eacuteventuellement commise par le Sous-deacutepositaire chinois local dans lrsquoexeacutecution de telles obligations non

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standard eacutetant entendu qursquoelle exposerait les Compartiments chinois concerneacutes agrave un risque de pertes (comme tous ses rapports avec drsquoautres prestataires de services) Risque de contrepartie lieacute au(x) courtier(s) RPC Le Gestionnaire drsquoinvestissements charge des courtiers chinois (laquo courtier(s) RPC raquo) drsquoexeacutecuter les transactions pour le compte des Compartiments chinois sur les marcheacutes chinois Il peut nommer un courtier RPC pour la Bourse de Shanghai et un autre courtier RPC pour la Bourse de Shenzhen mais aussi en nommer un seul pour les deux pour les Compartiments chinois de ces bourses La reacuteglementation chinoise permet de deacutesigner jusqursquoagrave trois courtiers RPC pour chacun des Compartiments chinois neacutegocieacutes sur ces bourses mais il est probable qursquoun seul courtier RPC soit affecteacute agrave chaque bourse de la RPC la reacuteglementation exigeant que les titres soient revendus par le biais du courtier RPC par lrsquointermeacutediaire duquel ils avaient eacuteteacute acquis Si pour une raison quelconque le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoeacutetait pas en mesure de recourir aux services du courtier RPC voulu pour exeacutecuter les opeacuterations pour le compte drsquoun Compartiment chinois sur la Bourse de Shanghai ou la Bourse de Shenzhen il ne pourrait acheter (voire vendre) des titres sur ces bourses pour le Compartiment chinois concerneacute ce qui aurait des conseacutequences neacutegatives pour le Compartiment chinois concerneacute se traduisant par exemple par des primes ou deacutecotes sur ses actions par rapport agrave la valeur de son actif net ou par une impossibiliteacute de suivre son Indice de reacutefeacuterence Si un seul courtier RPC est deacutesigneacute le Compartiment chinois concerneacute pourrait ne pas beacuteneacuteficier de la commission la plus faible sur le marcheacute Dans son choix des courtiers RPC le Gestionnaire drsquoinvestissements doit toutefois tenir compte de facteurs tels que la compeacutetitiviteacute des taux de commission lrsquoimportance des commandes concerneacutees et les normes drsquoexeacutecution Les Actions A chinoises sont neacutegocieacutees par les Compartiments iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF sur la Bourse de Shenzhen etou sur la Bourse de Shanghai et sont plus exposeacutees agrave ce risque alors que le Gestionnaire drsquoinvestissements srsquoattend agrave neacutegocier la totaliteacute ou presque des obligations onshore chinoises sous-jacentes par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur le CIBM et que ce compartiment est donc moins exposeacute agrave ce risque Les Compartiments chinois peuvent subir des pertes par la faute drsquoactes ou drsquoomissions de tout courtier RPC en lien avec lrsquoexeacutecution ou le regraveglement drsquoune opeacuteration ou avec la cession de fonds ou de titres Les Compartiments chinois pourraient subir des pertes lieacutees agrave la deacutefaillance agrave lrsquoinsolvabiliteacute ou agrave la reacutevocation drsquoun courtier RPC Dans un tel cas le Compartiment chinois concerneacute pourrait ecirctre impacteacute deacutefavorablement lors de lrsquoexeacutecution de transactions par le courtier RPC concerneacute Par conseacutequent la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment chinois concerneacute peut eacutegalement ecirctre affecteacutee de maniegravere deacutefavorable Afin de limiter lrsquoexposition de la Socieacuteteacute

au(x) courtier(s) RPC le Gestionnaire drsquoinvestissements applique des proceacutedures speacutecifiques pour srsquoassurer que chaque courtier RPC est un eacutetablissement reacuteputeacute et que le risque de creacutedit est acceptable pour la Socieacuteteacute Risque de contrepartie lieacute aux deacutepositaires centraux concernant les titres neacutegocieacutes sur les bourses de RPC Tout titre acquis par un Compartiment chinois sur une bourse de RPC sera conserveacute par le Sous-deacutepositaire en RPC sous forme eacutelectronique dans des comptes-titres ouverts aupregraves de CSDCC dans le cas drsquoActions A chinoises et drsquoobligations onshore chinoises neacutegocieacutees sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen (le cas eacutecheacuteant) Le regraveglement des titres neacutegocieacutes sur la Bourse de Shanghai et sur la Bourse de Shenzhen se fait agrave la date de neacutegociation mais celui des liquiditeacutes agrave la date de neacutegociation +1 En drsquoautres termes dans le cas drsquoune vente de titres le deacutebit intervient un jour ouvreacute avant la date du mouvement de treacutesorerie correspondant Par conseacutequent dans la mesure ougrave un Compartiment chinois investit dans des Actions A chinoises et dans des obligations onshore chinoises neacutegocieacutees sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen (le cas eacutecheacuteant) il sera exposeacute du jour au lendemain agrave un risque de contrepartie par rapport agrave la CSDCC (agent de compensation central) en ce qui concerne les transactions boursiegraveres Risques de suspensionrestrictionperturbation de la neacutegociation Les Actions A et B chinoises se neacutegocient sur les bourses de Shanghai etou de Shenzhen Toutes ou pratiquement toutes les obligations onshore chinoises sous-jacentes des Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF devraient ecirctre neacutegocieacutees sur le CIBM Toutefois il est possible que de telles obligations soient neacutegocieacutees pour le Compartiment sur les Bourses de Shanghai etou de Shenzhen La liquiditeacute des titres chinois peut souffrir de toute suspension temporaire ou permanente de la cotation de titres speacutecifiques eacuteventuellement imposeacutee par CIBM par les Bourses de Shanghai etou de Shenzhen ou encore drsquoune intervention drsquoun organisme reacuteglementaire ou gouvernemental visant des investissements speacutecifiques ou les marcheacutes Une telle suspension peut compliquer la tacircche des Compartiments chinois en matiegravere de prise et de liquidation de positions sur les titres concerneacutes nuire agrave la Valeur de leur actif net augmenter leur eacutecart de suivi et lrsquoexposer agrave des pertes Les Bourses de Shanghai et de Shenzhen limitent actuellement agrave 10 (agrave la hausse et agrave la baisse) lrsquoamplitude des fluctuations du cours des titres chinois sur un Jour de neacutegociation Si un titre deacuteclenche la limite laquo agrave la hausse raquo ou laquo agrave la baisse raquo sur lrsquoune des Bourses la neacutegociation de ce titre en bourse sera suspendue pour le reste du jour de neacutegociation Elle ne restreint pas la neacutegociation dans les limites eacutetablies Par ailleurs les socieacuteteacutes coteacutees sur les bourses de Shanghai etou de Shenzhen peuvent eacutegalement interrompre (agrave savoir volontairement suspendre) la neacutegociation de leurs titres sur les bourses Il nrsquoy a aucune garantie qursquoune bourse quelconque preacutesentera un marcheacute liquide pour un titre chinois quelconque agrave quelque moment que ce soit Toute limite imposeacutee sur un titre chinois drsquoun Compartiment chinois peut empecirccher ce dernier de prendre ou de liquider agrave son greacute des positions dans les titres chinois concerneacutes et donc nuire agrave la valeur de son actif net et accroicirctre son eacutecart de suivi Dans le cas drsquoun marcheacute volatil une Action A ou B chinoise cessant drsquoecirctre suspendue peut par la suite deacuteclencher la limite de 10 laquo agrave la hausse raquo ou laquo agrave la baisse raquo et donc cesser drsquoecirctre neacutegocieacutee pour le reste de la journeacutee

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Si la neacutegociation de certains titres onshore chinois deacutetenus par un Compartiment chinois est suspendue (que ce soit par les bourses de RPC ou volontairement par lrsquoeacutemetteur) le Compartiment chinois concerneacute ne sera pas en mesure de vendre les titres suspendus afin de satisfaire aux demandes de rachat Dans de telles circonstances le Compartiment chinois est susceptible de vendre une proportion plus importante de titres non suspendus afin de satisfaire aux demandes de rachat Par ailleurs dans de telles circonstances le Compartiment chinois ne sera pas en mesure drsquoacheter des titres suspendus afin de satisfaire aux demandes de souscription et est susceptible drsquoacheter une proportion plus importante de titres non suspendus afin de satisfaire aux demandes de souscription La prolongation de telles suspensions particuliegraverement dans des circonstances ougrave le montant des rachats deacutepasse le montant des souscriptions ou vice versa pourrait avoir pour reacutesultat que la composition (composantes et pondeacuterations) du portefeuille drsquoinvestissement du Compartiment diffegravere de plus en plus de celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Par conseacutequent le risque drsquoeacutecart de suivi du Compartiment agrave savoir le risque que la performance du Compartiment diffegravere de plus en plus de la performance de son Indice de reacutefeacuterence pourrait augmenter En cas de limitation ou de suspension drsquoune part importante des placements drsquoun Compartiment chinois etou des composantes de son Indice de reacutefeacuterence le Compartiment chinois en question a toute latitude de suspendre le calcul de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que lrsquoeacutemission et le rachat drsquoActions conformeacutement aux dispositions de la section laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 Par ailleurs lorsque le dernier cours de clocircture etou le cours acheteur selon le cas pour les titres suspendus ne reflegravete pas de lrsquoavis du Gestionnaire leur juste valeur ou si aucun cours nrsquoest disponible la valeur sera deacutetermineacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou une personne compeacutetente ou ducircment mandateacutee par les Administrateurs et approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire sur la base de la valeur probable de reacutealisation pour ces titres conformeacutement agrave la section intituleacutee laquo Valorisation des Compartiments raquo Toute suspension provisoire de lrsquoeacutemission et du rachat drsquoActions peut valoir aux Actions drsquoun Compartiment chinois des primes ou deacutecotes importantes par rapport agrave la Valeur de lrsquoactif net sur toute bourse ougrave elles se neacutegocient La neacutegociation des obligations onshore chinoises par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur le CIBM deacutependra fortement du China Foreign Exchange Trade System (CFETS) Un eacuteveacutenement perturbateur sur le CFETS peut retarder ou avoir une autre incidence sur les neacutegociations par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur lrsquoICBM qui peut ensuite augmenter lrsquoeacutecart de suivi du Compartiment chinois Systegraveme juridique de la RPC ndash Compartiments chinois Outre les risques geacuteneacuteraux relatifs au systegraveme leacutegal de la RPC applicables aux Compartiments investissant en

Chine indiqueacutes dans la section laquo Investissement en RPC raquo qui preacutecegravede aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que des modifications de la leacutegislation et des regraveglements de RPC de leur interpreacutetation ou de leur application ne nuiront pas aux activiteacutes onshore des Compartiments chinois ou agrave leur capaciteacute drsquoacquisition de titres chinois Regraveglements et rapatriement de fonds en renminbi Le rapatriement de capitaux en renminbi ne fait lrsquoobjet drsquoaucune restriction ni exigence drsquoautorisation preacutealable Les mouvements offshore de capitaux onshore en renminbi (voir le facteur de risque laquo Risque renminbi domestiqueoffshore raquo) font toutefois lrsquoobjet de certaines restrictions Rien ne dit toutefois que ces regravegles ne changeront pas ni que des restrictions au rapatriement ne seront pas instaureacutees agrave lrsquoavenir Toute restriction au rapatriement de fonds peut nuire agrave la capaciteacute du Compartiment chinois de satisfaire les demandes de rachat Agrave lrsquoheure actuelle la Peoplersquos Bank of China (Hong Kong) Limited (laquo PBOC raquo) est lrsquounique banque de compensation de Hong Kong pour les renminbis offshore Le versement en RPC de fonds en renminbi et le rapatriement de fonds en renminbi hors de la RPC deacutependent des systegravemes et proceacutedures en place chez PBOC et rien ne garantit que des retards de versementrapatriement indeacutependants de la volonteacute de la Socieacuteteacute ne se produisent pas Les Compartiments chinois deacutependent eacutegalement du Deacutepositaire et du Sous-deacutepositaire chinois local lorsque ces derniers doivent effectuer des versements de renminbi en provenance de et vers la RPC Tous retards ou restrictions touchant le versement en RPC etou le rapatriement hors de la RPC de fonds des Compartiments chinois nuiront agrave leur capaciteacute drsquoacquisition des titres sous-jacents voulus agrave des fins de suivi de lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui pourront accroicirctre lrsquoeacutecart de suivi De tels retards ou restrictions peuvent eacutegalement retarder ou restreindre la capaciteacute des Compartiments chinois agrave acqueacuterir tous les titres sous-jacents lieacutes agrave une souscription et peuvent eacutegalement nuire agrave leur capaciteacute de rapatriement de fonds en lien avec les demandes de rachat Tout risque de marcheacute reacutesultant de ces retards ou restrictions peuvent impacter les montants de souscription payables et les montants de rachat recevables par les Participants autoriseacutes Si la Socieacuteteacute nrsquoest pas en mesure de rapatrier les fonds neacutecessaires pour effectuer les paiements de rachat eacutechus ou si des difficulteacutes reacuteelles ou preacutevues srsquoopposent au transfert des fonds neacutecessaires pour les rachats les Compartiments chinois ont toute latitude de suspendre le calcul de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que lrsquoeacutemission et le rachat drsquoActions conformeacutement aux dispositions de la section laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 Toute suspension provisoire de lrsquoeacutemission et du rachat drsquoActions peut valoir aux Actions des Compartiments chinois des primes ou deacutecotes importantes par rapport agrave la Valeur de lrsquoactif net sur toute bourse ougrave elles se neacutegocient Risque renminbi onshoreoffshore Le renminbi onshore est la monnaie officielle de la RPC et la devise de toutes les transactions entre les individus lrsquoeacutetat et les socieacuteteacutes dans le pays Hong Kong est la premiegravere juridiction agrave permettre les deacutepocircts en renminbi hors de la RPC Depuis juin 2010 le marcheacute offshore du renminbi est officiellement neacutegocieacute agrave Hong Kong et reacuteguleacutes conjointement par la Hong Kong Monetary Authority et PBOC Bien que le renminbi onshore (laquo CNY raquo) et le renminbi offshore (laquo CNH raquo) soient une seule et mecircme monnaie les marcheacutes onshore et offshore sur lesquels ils se neacutegocient sont distincts et indeacutependants dans une large mesure les mouvements de fonds de lrsquoun agrave lrsquoautre

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eacutetant fortement limiteacutes Le CNY et le CNH se neacutegocient agrave des taux diffeacuterents et leurs fluctuations ne sont pas neacutecessairement synchrones En effet ces deux devises nrsquoayant pas cours sur les mecircmes territoires cela se traduit par des conditions drsquooffre et de demande diffeacuterentes et donc des marcheacutes distincts bien que lieacutes Du fait drsquoune demande importante ces derniegraveres anneacutees le CNH srsquoest souvent neacutegocieacute agrave des cours supeacuterieurs agrave ceux du CNY Leurs placements devant se faire tant en CNH qursquoen CNY les Compartiments chinois peuvent srsquoexposer agrave des eacutecarts entre leurs cours ainsi qursquoagrave des frais de change entre CNH et CNY Risque de volatiliteacute des marcheacutes Lrsquoinvestisseur doit savoir que les bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquelles se neacutegocient les Actions A et B chinoises et les obligations onshore chinoises sont en eacutevolution permanente La volatiliteacute des marcheacutes peut provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc avoir un impact sur la Valeur de lrsquoactif net des Compartiments chinois Risques de preacutefinancement et risques associeacutes La reacuteglementation chinoise exigeant que chaque Compartiment chinois deacutetienne le montant inteacutegral en espegraveces numeacuteraires du coucirct de toute acquisition de titres sous-jacents en CNY (renminbi onshore) dans un compte de deacutepocirct chinois du Sous-deacutepositaire chinois local avant la neacutegociation etou le regraveglement chaque Participant autoriseacute deacuteposant une demande de souscription drsquoactions drsquoun Compartiment chinois est tenu de verser par avance la somme (laquo Montant de preacutefinancement raquo) neacutecessaire agrave lrsquoachat par ledit compartiment chinois des titres sous-jacents sans quoi sa demande ne serait pas valide Le Montant de preacutefinancement initial repose sur un prix de souscription estimatif calculeacute sur la base des Droits et Charges Le prix de souscription deacutefinitif ne peut ecirctre confirmeacute qursquoapregraves achat par le Compartiment chinois concerneacute de tous les titres sous-jacents lieacutes agrave la souscription Si le Montant de preacutefinancement nrsquoest pas en CNY (srsquoil est verseacute en CNH (renminbi offshore) par exemple) il doit ecirctre converti en CNY agrave des fins de placement en RPC Srsquoil est deacutetermineacute ulteacuterieurement qursquoun Montant de preacutefinancement verseacute par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieur au prix de souscription deacutefinitif (y compris Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation pendant lequel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute deacuteduction faite de tous frais lieacutes agrave la conversion de cette somme du CNY au CNH (et agrave toute autre devise) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant autoriseacute Le Participant autoriseacute concerneacute reste creacuteancier ordinaire du Compartiment chinois concerneacute en lien avec la somme agrave rembourser (laquo Montant agrave rembourser raquo) jusqursquoau moment du remboursement Le Montant agrave rembourser est sujet aux facteurs de risques deacutecrits dans le preacutesent Prospectus pendant la dureacutee du deacutepocirct en RPC

Si le Montant de preacutefinancement ne suffit pas agrave lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription un Compartiment chinois ne pourra pas acqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou plusieurs achats compleacutementaires dans les jours qui suivent lrsquoachat initial De mecircme si les restrictions en vertu des lois reacuteglementations etou regravegles des bourses de la RPC ou la suspension de la neacutegociation de certains titres RPC ou un retard dans le versement en renminbi vers la RPC empecircchent un Compartiment chinois drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir facteurs de risque intituleacutes laquo Risque lieacute aux restrictions agrave lrsquoinvestissement par les RQFII raquo laquo Risques de suspensionrestrictionperturbation de la neacutegociation raquo et laquo Regraveglements et rapatriement de fonds en renminbi raquo pour les circonstances dans lesquelles les restrictions peuvent ecirctre mises en œuvre) le Compartiment chinois devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors du ou des jours qui suivent Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment chinois (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif et ou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique - voir section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute primaire raquo) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment chinois de faire lrsquoacquisition de tous les titres de RPC sous-jacents voulus En vue de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voie contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment chinois un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change sera ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant le Montant de preacutefinancement et toutes sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Si un Participant autoriseacute nrsquoest pas en mesure de livrer les sommes suppleacutementaires pour couvrir un deacutecouvert de financement apregraves que les Actions souscrites ont eacuteteacute livreacutees au Participant autoriseacute la Socieacuteteacute peut avoir besoin drsquoemprunter temporairement un montant en vue de compleacuteter lrsquoachat des titres sous-jacents lieacutes agrave la souscription et faire payer au Participant autoriseacute le montant emprunteacute et tout inteacuterecirct ou autre frais encourus en raison de lrsquoemprunt Une fois le paiement reccedilu en espegraveces numeacuteraires du Participant autoriseacute la Socieacuteteacute les affecte au remboursement des emprunts Au cas ougrave un Participant autoriseacute devrait verser un compleacutement de financement apregraves avoir pris possession des Actions souscrites le risque de creacutedit du Compartiment chinois sera celui drsquoun creacuteancier ordinaire par rapport audit compleacutement de financement Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux souscriptions et rachats et le risque drsquoeacutecart entre les taux du CNY et du CNH (et entre le renminbi et toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui est donc verseacute par le Compartiment chinois par rapport agrave ce dernier Reacutegulation des changes et des fluctuations des taux par les autoriteacutes de la RPC Les autoriteacutes chinoises ont alleacutegeacute les regravegles visant les opeacuterations de change avec lrsquoeacutetranger mais continuent agrave reacuteglementer les changes dans le pays La loi chinoise exige que toute transaction sur titres faite dans le pays le soit en renminbi et impose drsquoimportantes restrictions sur les versements en devises eacutetrangegraveres Il nrsquoy a aucune garantie que le gouvernement chinois srsquoen tiendra agrave sa politique des changes actuelle ni qursquoil autorisera un jour

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la libre convertibiliteacute du renminbi en devises eacutetrangegraveres Par ailleurs il nrsquoy a aucune garantie que les Participants autoriseacutes trouveront toujours les sommes en renminbi neacutecessaires pour souscrire au Compartiment chinois concerneacute Les Compartiments chinois investissent en Actions A chinoises et en obligations onshore chinoises libelleacutees en renminbi et en particulier il devra verser des renminbis agrave la RPC pour reacutegler lrsquoachat drsquoActions A chinoises et drsquoobligations onshore chinoises Diverses socieacuteteacutes de RPC geacutenegraverent leurs revenus en renminbi mais ont des exigences en matiegravere de devise eacutetrangegravere notamment pour lrsquoimportation de mateacuteriaux pour le service de la dette et pour les creacuteances en devise eacutetrangegravere pour les achats drsquoeacutequipements importeacutes et pour le paiement de tout dividende en numeacuteraire deacuteclareacute pour les actions coteacutees hors de Chine continentale par exemple les Actions H chinoises les actions H de Hong Kong ou les actions N ameacutericaines Les regraveglementations existantes en RPC relatives au change ont grandement reacuteduit le controcircle officiel des changes pour les transactions en vertu du compte actuel y compris les neacutegociations et services lieacutes aux transactions de change et le paiement des dividendes Toutefois le Gestionnaire drsquoinvestissements ne peut preacutedire si le gouvernement de RPC poursuivra sa politique de change existante ou lorsque le gouvernement de RPC autorisera la libre conversion du renminbi en devise eacutetrangegravere Les transactions de change continuent actuellement agrave ecirctre soumises au controcircle des changes et neacutecessitent lrsquoapprobation de SAFE Les demandes de souscription et de rachat drsquoactions des Participants autoriseacutes seront accepteacutees uniquement en renminbi au moment du lancement des Compartiments chinois mais elles peuvent ecirctre ulteacuterieurement accepteacutees en USD Depuis 1994 la conversion du renminbi en USD se base sur les taux deacutetermineacutes quotidiennement par la Banque populaire de Chine sur la base du taux de change du marcheacute interbancaire de RPC du jour preacuteceacutedent Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee agrave lrsquoeacutegard de la stabiliteacute future du taux de change entre le renminbi et lrsquoUSD Les fluctuations de taux de change peuvent impacter neacutegativement la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment La conversion du renminbi en USD et de lrsquoUSD en renminbi est sujette agrave lrsquoapprobation de SAFE et le taux de conversion se base sur un systegraveme de taux de change flottant geacutereacute qui permet agrave la valeur du renminbi de fluctuer dans une fourchette reacuteglementeacutee sur la base de lrsquooffre et de la demande du marcheacute et en reacutefeacuterence agrave un panier de devises Aucune garantie ne peut ecirctre donneacutee que le taux de change du renminbi en USD ou en toute autre devise ne variera pas grandement agrave lrsquoavenir Retard de rapatriement En cas de liquidation des Compartiments chinois ces derniers pourraient ecirctre dans lrsquoobligation drsquoobtenir une attestation de reacutegulariteacute fiscale pour pouvoir sortir de Chine leurs actifs locaux agrave des fins de regraveglement des produits

de liquidation Tout retard dans lrsquoobtention de cette attestation pourrait se traduire par un retard de regraveglement desdits produits aux investisseurs par les Compartiments chinois Risque lieacute agrave la liquiditeacute des obligations onshore chinoises - iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Lrsquoexistence drsquoun marcheacute liquide ougrave neacutegocier les obligations onshore chinoises deacutepend de lrsquoexistence drsquoune offre abondante de telles obligations et de la demande correspondante Le prix auquel les obligations onshore chinoises srsquoachegravetent ou se vendent par le Compartiment par exemple agrave des fins de reacuteeacutequilibrage ainsi que la valeur de son actif net peuvent souffrir du manque drsquoenvergure voire de lrsquoinexistence de marcheacutes ougrave neacutegocier les obligations onshore chinoises Lrsquoinvestisseur doit savoir que le CIBM et les Bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquels se neacutegocient les obligations onshore chinoises sont en eacutevolution permanente et que leur capitalisation et leurs volumes de neacutegociation sont infeacuterieurs agrave ceux de marcheacutes financiers plus deacuteveloppeacutes La volatiliteacute des marcheacutes des obligations onshore chinoises ainsi que des difficulteacutes de regraveglement sur ces marcheacutes peuvent provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc accroicirctre la volatiliteacute de lrsquoactif net du Compartiment Pas de notation de creacutedit minimum - iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF LrsquoIndice de reacutefeacuterence nrsquoimpose aucune notation de creacutedit minimum en ce qui concerne les obligations gouvernementales de RPC libelleacutees en renminbi agrave inclure et sera composeacute de telles obligations agrave condition qursquoelles ne soient pas en deacutefaut Au cas ougrave la RPC ou toute obligation composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence devient non-investment grade lrsquoIndice de reacutefeacuterence continuera agrave deacutetenir cette obligation malgreacute le deacuteclassement De mecircme le Compartiment continuera de deacutetenir ces obligations non-investment grade jusqursquoagrave ce qursquoelles ne fassent plus partie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment et qursquoil soit possible dans des limites raisonnables (selon le Gestionnaire drsquoinvestissements) de liquider la position Au cas ougrave toute obligation composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence est assortie drsquoune notation infeacuterieure agrave investment grade ou nrsquoest pas noteacutee mais est jugeacutee drsquoune qualiteacute comparable aux obligations de qualiteacute infeacuterieure agrave investment grade elle est susceptible drsquoecirctre plus volatile que des obligations de meilleure qualiteacute ayant une date drsquoeacutecheacuteance similaire Une telle obligation peut aussi ecirctre soumise agrave des niveaux plus eacuteleveacutes de risque de creacutedit ou de deacutefaut que les obligations mieux noteacutees et est plus susceptible de reacuteagir aux eacuteveacutenements ayant une incidence sur les risques de marcheacute et de creacutedit que les titres mieux noteacutes La valeur drsquoune telle obligation est susceptible drsquoecirctre affecteacutee neacutegativement par les conditions eacuteconomiques geacuteneacuterales comme une reacutecession eacuteconomique ou une peacuteriode de hausse des taux drsquointeacuterecirct et celle-ci est susceptible drsquoecirctre moins liquide et plus difficile agrave vendre agrave un moment opportun ou agrave un prix avantageux Autre risque de change - iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Les eacuteleacutements constitutifs des Indices de reacutefeacuterence drsquoiShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sont eacutevalueacutes par le fournisseur de lrsquoindice en CNY Jusqursquoagrave ce que le Compartiment soit en mesure drsquoacheter les titres agrave revenu fixe en CNY le Compartiment achegravetera les titres agrave revenu fixe en CNH et toute diffeacuterence de taux de change entre USDCNY et USDCNH sera incluse dans les Droits et Charges en vigueur pour

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les transactions du Marcheacute primaire Les investisseurs qui ne sont pas des Participants autoriseacutes sont informeacutes que ces coucircts peuvent leur ecirctre transmis par des Participants autoriseacutes sur le Marcheacute secondaire Risques speacutecifiques aux Compartiments chinois investissant en vertu du dispositif RQFII Outre les facteurs de risque indiqueacutes sous lrsquointituleacute laquo Investissement en RPC raquo et les autres facteurs de risque applicables les facteurs de risque suivants srsquoappliquent aux Compartiments qui investissent dans des actifs en RPC dans le cadre du Reacutegime RQFII Agrave la date du preacutesent Prospectus ces risques affectent le Compartiment iShares MSCI China A UCITS ETF qui acquiert des Actions A chinoises dans le cadre du Reacutegime RQFII alloueacute au Gestionnaire drsquoinvestissements et au compartiment iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF dans la mesure ougrave ils neacutegocient des Actions A chinoises dans le cadre du Reacutegime RQFII alors que la totaliteacute ou presque des obligations onshore chinoises sous-jacentes pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF devrait ecirctre acquise sur le CIBM sans recourir agrave la Licence RQFII Risque indiciel - dispositif RQFII Le rendement du Compartiment peut srsquoeacutecarter de celui de son Indice de reacutefeacuterence pour diverses raisons comme la reacutevocation lrsquoannulation ou lrsquoinvalidation de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements les restrictions agrave lrsquoinvestissement imposeacutees par la loi et la reacuteglementation chinoises aux RQFII (y compris le Gestionnaire drsquoinvestissements) deacutesireux de faire lrsquoacquisition de titres onshore de certains eacutemetteurs de RPC de temps agrave autre la suspension provisoire ou deacutefinitive de titres speacutecifiques par des bourses ou des eacutemetteurs chinois de temps agrave autre le degreacute de liquiditeacute du marcheacute sous-jacent la fiscaliteacute les modifications de la reacuteglementation chinoise susceptibles de nuire agrave la capaciteacute de suivi du rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment par le Gestionnaire drsquoinvestissements et les coucircts drsquoopeacuterations de change

Risque geacuteneacuteral lieacute au dispositif RQFII Le rapatriement de capitaux en renminbi par des RQFII est actuellement autoriseacute une fois par jour sans restrictions ni exigence drsquoautorisation preacutealable Lrsquoapplication et lrsquointerpreacutetation de ces reacuteglementations drsquoinvestissement nrsquoont par conseacutequent pas vraiment encore fait lrsquoobjet de mise en application et il nrsquoy a aucune certitude sur la faccedilon dont elles seront appliqueacutees eacutetant donneacute le large pouvoir discreacutetionnaire donneacute aux autoriteacutes chinoises et aux reacutegulateurs pour ces regraveglements drsquoinvestissement et il nrsquoy a aucun anteacuteceacutedent ou certitude quant agrave la maniegravere dont ce pouvoir discreacutetionnaire pourra ecirctre exerceacutee maintenant ou agrave lrsquoavenir Il est impossible de preacutedire le visage futur du dispositif RQFII Toute restriction au rapatriement de fonds peut nuire agrave la capaciteacute du Compartiment de satisfaire les demandes de rachat Toute eacutevolution du Reacutegime RQFII dont lrsquoeacuteventuelle reacutevocation de lrsquoagreacutement RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements est susceptible de nuire agrave la capaciteacute drsquoinvestissement direct du

Compartiment en Actions A chinoises ou en obligations onshore chinoises dans le cadre de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements De plus les transactions des RQFII eacutetant relativement importantes le risque plus eacuteleveacute correspondant drsquoexposition agrave une baisse de liquiditeacute du marcheacute et agrave une volatiliteacute importante des cours peut avoir des effets neacutegatifs du point de vue du moment choisi pour lrsquoacquisition ou la cession des titres ainsi que sur leur cours Risque lieacute agrave la Licence RQFII La capaciteacute drsquoinvestissement drsquoun Compartiment en Actions A chinoises ou en obligations onshore chinoises dans le cadre du Reacutegime RQFII repose sur la capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements de conserver sa Licence RQFII ce qui pourrait ecirctre affecteacutee deacutefavorablement si le Gestionnaire drsquoinvestissements perd son statut de RQFII La totaliteacute ou la quasi-totaliteacute des obligations onshore chinoises sous-jacentes des Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF devraient ecirctre neacutegocieacutees sur le CIBM accessible sans lrsquoutilisation de la Licence RQFII du Gestionnaire drsquoinvestissements Dans la mesure ougrave le gestionnaire drsquoinvestissements perd sa Licence RQFII ou si les reacuteglements changent et font que la Licence RQFII nrsquoest plus disponible pour le Gestionnaire drsquoinvestissements et dans le cas de iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest pas capable drsquoinvestir dans des obligations onshore chinoises sur le CIBM le Compartiment peut ne pas pouvoir faire lrsquoacquisition drsquoActions A chinoises suppleacutementaires ou drsquoobligations onshore chinoises ou drsquoautres instruments onshore en RPC et peuvent srsquoopposer agrave ce qursquoil accepte de nouvelles souscriptions mais aussi deacuteboucher sur des primes ou deacutecotes importantes sur ses Actions par rapport agrave la valeur de son actif net sur une bourse ougrave elles se neacutegocient sauf dans la mesure ougrave le Compartiment peut investir via Stock Connect ou Bond Conect Dans de telles circonstances il peut ecirctre encore plus difficile pour le Compartiment drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement et le Compartiment devra eacuteventuellement srsquoassurer de maniegravere indirecte une exposition suppleacutementaire aux Actions A chinoises ou aux obligations onshore chinoises ce qui pourrait avoir par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence des effets neacutegatifs ou positifs sur sa performance et par extension sur ses deacutetenteurs drsquoActions Dans ce cas le Compartiment pourra investir via Stock Connect ou Bond Connect etou recourir agrave des techniques pour investir dans des titres ou autres instruments non repreacutesenteacutes dans son Indice de reacutefeacuterence mais assurant une exposition comparable agrave son rendement Il peut srsquoagir de contrats agrave terme offshore drsquoactions de socieacuteteacutes constitueacutees en RPC mais se neacutegociant agrave Hong Kong drsquoautres fonds indiciels coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou de swaps non financeacutes qui sont des contrats dans le cadre desquels une contrepartie srsquoengage agrave faire beacuteneacuteficier le Compartiment contre commission des rendements drsquoune exposition speacutecifique (agrave savoir lrsquoIndice de reacutefeacuterence) Le recours agrave ces instruments preacutesente un risque accru drsquoeacutecart de suivi susceptible drsquoavoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance du Compartiment et sur les deacutetenteurs de ses Actions Systegraveme juridique de la RPC ndash Investissement dans les Compartiments chinois en vertu du dispositif RQFII La Convention de deacutepositaire RQFII que le Gestionnaire drsquoinvestissements (titulaire de la Licence RQFII concerneacutee pour le Compartiment qui investit dans des actifs de RPC en recourant au Reacutegime RQFII) est tenu de conclure avec

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le Sous-deacutepositaire chinois et le Sous-deacutepositaire chinois local en vertu des regravegles RQFII est reacutegie par la loi chinoise Son application peut donc preacutesenter des incertitudes La Convention de deacutepositaire RQFII est plus amplement deacutecrite agrave la section laquo Sous-deacutepositaire en RPC ndash Sous-deacutepositaire chinois local raquo agrave la rubrique laquo Gestion de la Socieacuteteacute raquo Les regravegles et restrictions preacutevues par le Reacutegime RQFII srsquoappliquent geacuteneacuteralement au Gestionnaire drsquoinvestissements dans son ensemble et pas simplement aux investissements effectueacutes par le Compartiment Les reacutegulateurs de RPC sont investis du pouvoir drsquoimposer des sanctions reacuteglementaires si le Gestionnaire drsquoinvestissements le sous-deacutepositaire de RPC ou le sous-deacutepositaire local de RPC viole une disposition de ces regravegles ou restrictions Toute violation pourrait entraicircner des sanctions reacuteglementaires agrave lrsquoeacutegard du Gestionnaire drsquoinvestissements dans son ensemble et avoir un impact neacutegatif sur les investissements effectueacutes par le Compartiment Risque lieacute aux restrictions agrave lrsquoinvestissement Lrsquoinvestisseur doit savoir que la leacutegislation et la reacuteglementation chinoises peuvent limiter les possibiliteacutes drsquoachat de certaines Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises par un RQFII y compris le Gestionnaire drsquoinvestissements Cela peut par exemple ecirctre le cas si (i) le RQFII a investi dans 10 du capital social drsquoun eacutemetteur de RPC inscrit (quel que soit le nombre de clients pour le compte desquels il deacutetient ces actions y compris le Compartiment) ou (ii) si le total des Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises deacutetenues par tous les QFII et RQFII (en lien ou non avec le Compartiment) atteint deacutejagrave 30 du capital social total drsquoun eacutemetteur de RPC inscrit En cas de deacutepassement de ces plafonds les QFII et RQFII concerneacutes seront tenus de se mettre en conformiteacute avec la reacuteglementation en ceacutedant des Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises et dans le cas de figure (ii) chaque QFII ou RQFII ceacutedera les Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises concerneacutees selon le principe dit du laquo dernier entreacute premier sorti raquo Dans le cas drsquoune situation imposant au Gestionnaire drsquoinvestissements de vendre des Actions A chinoises ou obligations onshore chinoises du Compartiment ce dernier peut deacutecider de rejeter de diminuer ou de retarder toute nouvelle souscription drsquoactions demandeacutee par les Participants autoriseacutes La RPC sera susceptible drsquoimposer des restrictions suppleacutementaires agrave la deacutetention de titres en RPC ce qui pourrait nuire agrave la liquiditeacute et agrave la performance du Compartiment De telles restrictions peuvent aussi limiter la capaciteacute drsquoachat par le Compartiment de certaines actions repreacutesenteacutees dans son Indice de reacutefeacuterence en proportion de sa pondeacuteration et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves cet indice Risque lieacute agrave la liquiditeacute des Actions A chinoises - iShares MSCI China A UCITS ETF iShares MSCI China Tech UCITS ETF et iShares MSCI China UCITS ETF

Lrsquoexistence drsquoun marcheacute liquide ougrave neacutegocier les Actions A chinoises deacutepend de lrsquoexistence drsquoune offre abondante de telles actions et de la demande correspondante Le prix auquel les Actions A chinoises srsquoachegravetent ou se vendent par le Compartiment par exemple agrave des fins de reacuteeacutequilibrage ainsi que la valeur de son actif net peuvent souffrir du manque drsquoenvergure voire de lrsquoinexistence de marcheacutes ougrave neacutegocier les Actions A chinoises Lrsquoinvestisseur doit savoir que les bourses de Shanghai et de Shenzhen sur lesquelles se neacutegocient les Actions A chinoises sont en eacutevolution permanente et que leur capitalisation et leurs volumes de neacutegociation sont infeacuterieurs agrave ceux de marcheacutes financiers plus deacuteveloppeacutes La volatiliteacute des marcheacutes des Actions A chinoises ainsi que des difficulteacutes de regraveglement sur ces marcheacutes peuvent provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres qui srsquoy neacutegocient et donc accroicirctre la volatiliteacute de lrsquoactif net du Compartiment Risques lieacute aux investissements sur le marcheacute obligataire interbancaire chinois Les Compartiments peuvent investir sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le Foreign Access Regime etou le programme Bond Connect Investissement sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le Foreign Access Regime En vertu de lrsquolaquo Annonce (2016) ndeg 3 raquo eacutemise par la BPC le 24 feacutevrier 2016 les investisseurs institutionnels eacutetrangers peuvent investir sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois (laquo Foreign Access Regime raquo) sous reacuteserve du respect drsquoautres regravegles et reacuteglementations promulgueacutees par les autoriteacutes de la RPC En vertu des reacuteglementations en vigueur en RPC les investisseurs institutionnels eacutetrangers qui souhaitent investir directement sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois peuvent le faire par lrsquoentremise drsquoun agent de regraveglement onshore qui sera chargeacute drsquoeffectuer les deacutepocircts correspondants et lrsquoouverture de compte aupregraves des autoriteacutes compeacutetentes Aucun quota nrsquoest imposeacute Investissement sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le dispositif Northbound Trading Link en vertu du programme Bond Connect Bond Connect est une nouvelle initiative lanceacutee en juillet 2017 pour un accegraves reacuteciproque au marcheacute obligataire entre Hong Kong et la RPC eacutetabli par la CFETS China Central Depository amp Clearing Co Ltd la chambre de compensation de Shanghai ainsi que HKEX et le Central Moneymarkets Unit En vertu des reacuteglementations en vigueur en RPC les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles seront autoriseacutes agrave investir dans les obligations en circulation sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le dispositif Northbound Trading de Bond Connect (le laquo Lien Northbound Trading raquo) Il nrsquoy aura aucun quota drsquoinvestissement pour le Lien Northbound Trading

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En vertu du Lien Northbound Trading les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles sont tenus de nommer le CFETS ou drsquoautres institutions reconnues par la BPC comme agents drsquoenregistrement pour demander leur enregistrement aupregraves de la BPC Le Lien Northbound Trading est une plate-forme de neacutegociation situeacutee agrave lrsquoexteacuterieur de la RPC et connecteacutee au CFETS afin que les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles preacutesentent leurs demandes drsquoobligations en circulation sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le programme Bond Connect HKEX et le CFETS travailleront de concert avec les plates-formes eacutelectroniques de neacutegociation des obligations offshore afin de fournir des services et des plates-formes de neacutegociation permettant une neacutegociation directe entre les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles et le ou les courtiers onshore autoriseacutes en RPC par lrsquoentremise du CFETS Les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles peuvent preacutesenter des demandes de neacutegociation pour les obligations en circulation sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois via le Lien Northbound Trading fourni par les plates-formes eacutelectroniques de neacutegociation des obligations offshore (comme Tradeweb et Bloomberg) qui agrave leur tour transmettront leurs demandes de cotation au CFETS Le CFETS enverra les demandes de cotation agrave un certain nombre de courtiers onshore approuveacutes (y compris des teneurs de marcheacute et autres engageacutes dans lrsquoactiviteacute de tenue de marcheacute) en RPC Les courtiers onshore approuveacutes reacutepondront aux demandes de cotation via le CFETS et ce dernier fera parvenir leurs reacuteponses aux investisseurs eacutetrangers eacuteligibles via les mecircmes plates-formes eacutelectroniques de neacutegociation des obligations offshore Degraves qursquoun investisseur eacutetranger eacuteligible accepte la cotation la neacutegociation est conclue sur le CFETS Drsquoautre part le regraveglement et la conservation des titres obligataires neacutegocieacutes sur le Marcheacute obligataire interbancaire chinois en vertu du programme Bond Connect seront reacutealiseacutes agrave lrsquoaide du lien de regraveglement et de conservation entre le Central Moneymarkets Unit en tant qursquoagent deacutepositaire offshore et China Central Depository amp Clearing Co Ltd et la chambre de compensation de Shanghai en tant qursquoinstitutions deacutepositaires et de compensation en RPC En vertu du lien de regraveglement China Central Depository amp Clearing Co Ltd ou la chambre de compensation de Shanghai effectuera le regraveglement brut des neacutegociations onshore confirmeacutees et le Central Moneymarkets Unit traitera les instructions de regraveglement des obligations provenant des membres du Central Moneymarkets Unit pour le compte des investisseurs eacutetrangers eacuteligibles conformeacutement agrave ses regravegles en la matiegravere Depuis lrsquointroduction en aoucirct 2018 du systegraveme de livraisons contre regraveglement pour le programme Bond Connect les liquiditeacutes et les titres sont eacutechangeacutes simultaneacutement en temps reacuteel Selon la reacuteglementation en vigueur en RPC le Central Moneymarkets Unit agrave savoir lrsquoagent deacutepositaire offshore reconnu par lrsquoAutoriteacute moneacutetaire de Hong Kong ouvre des comptes precircte-nom omnibus aupregraves de lrsquoagent

deacutepositaire onshore reconnu par la BPC (crsquoest-agrave-dire China Central Depository amp Clearing Co Ltd et la chambre de compensation de Shanghai) Toutes les obligations neacutegocieacutees par les investisseurs eacutetrangers eacuteligibles seront enregistreacutees au nom du Central Moneymarkets Unit lequel deacutetiendra ces obligations en tant que titulaire precircte-nom Un Compartiment sera par conseacutequent exposeacute aux risques de conservation inheacuterents au Central Moneymarkets Unit Eacutetant donneacute que les deacuteclarations lrsquoenregistrement aupregraves de la Banque populaire de Chine et lrsquoouverture de compte doivent ecirctre reacutealiseacutes par des tiers dont le Central Moneymarkets Unit China Central Depository amp Clearing Co Ltd la chambre de compensation de Shanghai et CFETS un Compartiment est exposeacute aux risques de deacutefaut ou drsquoerreurs de la part de ces tiers La nature et les droits exacts drsquoun Compartiment en tant que proprieacutetaire effectif des obligations neacutegocieacutees sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine via le Central Moneymarkets Unit en qualiteacute de precircte-nom ne sont pas clairement deacutefinis dans la leacutegislation de la RPC La leacutegislation de la RPC ne deacutefinit pas et ne distingue pas clairement la laquo proprieacuteteacute leacutegale raquo et la laquo proprieacuteteacute effective raquo Par ailleurs les cours et tribunaux de la RPC ont statueacute sur peu drsquoaffaires impliquant une structure de compte de precircte-nom Par conseacutequent la nature et les meacutethodes exactes relatives agrave lrsquoapplication des droits et inteacuterecircts drsquoun Compartiment en vertu de la leacutegislation de la RPC sont eacutegalement incertaines Dans le cas peu probable ougrave le Central MoneyMarkets Unit serait soumis agrave une proceacutedure de liquidation agrave Hong Kong il existe un risque de litige pour deacuteterminer si les obligations neacutegocieacutees sur le marcheacute obligataire interbancaire chinois sont deacutetenues par le Compartiment en tant que proprieacutetaire effectif ou dans le cadre des actifs geacuteneacuteraux de Central MoneyMarkets Unit disponibles pour une distribution geacuteneacuterale agrave ses creacuteanciers Risque de volatiliteacute et de liquiditeacute La volatiliteacute du marcheacute et le manque potentiel de liquiditeacute dus au faible volume de neacutegociations de certaines obligations sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine peuvent entraicircner une fluctuation significative des prix de certaines obligations neacutegocieacutees sur ce marcheacute Un Compartiment investissant sur ce marcheacute est donc exposeacute au risque de liquiditeacute et au risque de volatiliteacute Les eacutecarts entre les cours acheteur et vendeur de ces titres peuvent ecirctre consideacuterables et un Compartiment peut donc supporter des coucircts importants et peut subir des pertes au moment de vendre ces investissements Les obligations coteacutees sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine peuvent ecirctre difficiles ou impossibles agrave vendre ce qui peut compromettre la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave acqueacuterir ou agrave ceacuteder ces titres agrave leurs prix attendus Risque reacuteglementaire Investir sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine via Bond Connect comporte eacutegalement des risques reacuteglementaires Les regravegles et les reacuteglementations actuelles peuvent ecirctre modifieacutees ce qui peut avoir drsquoeacuteventuels effets reacutetrospectifs et rien ne peut garantir que le programme Bond Connect ne sera pas supprimeacute ou aboli Par ailleurs les reacutegimes de titres et les systegravemes juridiques de la Chine et de Hong Kong diffegraverent grandement et ces diffeacuterences peuvent donner lieu agrave des problegravemes Si les autoriteacutes concerneacutees suspendent lrsquoouverture drsquoun compte ou la neacutegociation sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave investir sur ce marcheacute srsquoen trouvera affecteacutee et limiteacutee Le cas eacutecheacuteant un Compartiment peut ne pas ecirctre en mesure drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement et peut subir des pertes importantes apregraves avoir eacutepuiseacute les autres possibiliteacutes de

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neacutegociation Si le programme Bond Connect est fermeacute un Compartiment peut ne pas ecirctre en mesure drsquoacheter ou de vendre rapidement des obligations par le biais de ce programme ce qui peut avoir un impact neacutegatif sur sa performance Les socieacuteteacutes chinoises comme celles des secteurs des services financiers ou de la technologie et potentiellement drsquoautres secteurs agrave lrsquoavenir sont eacutegalement soumises au risque que les autoriteacutes chinoises interviennent dans leurs opeacuterations et leur structure ce qui peut avoir une incidence neacutegative sur la valeur des investissements drsquoun Com-partiment Risques de panne du systegraveme pour le programme Bond Connect Les eacutechanges via le programme Bond Connect sont reacutealiseacutes agrave lrsquoaide de plates-formes et de systegravemes opeacuterationnels nouvellement mis au point Rien ne garantit que ces systegravemes fonctionneront correctement ou qursquoils continueront agrave srsquoadapter aux changements et aux eacutevolutions du marcheacute Si les systegravemes en question cessent de fonctionner correctement les neacutegociations via le programme Bond Connect pourront ecirctre interrompues La capaciteacute drsquoun Compartiment agrave neacutegocier via le programme Bond Connect (et par conseacutequent de poursuivre sa strateacutegie drsquoinvestissement) pourra donc ecirctre deacutefavorablement affecteacutee En outre si un Compartiment investit sur le Marcheacute obligataire interbancaire de Chine via le programme Bond Connect il pourra ecirctre exposeacute aux risques de retard inheacuterents aux systegravemes de placement drsquoordre etou de regraveglement Risques de change lieacutes au renminbi Les opeacuterations reacutealiseacutees par le biais du programme Bond Connect sont reacutegleacutees dans la devise chinoise le renminbi (laquo RMB raquo) qui est soumis actuellement agrave des restrictions et qui nrsquoest pas librement convertible Un Compartiment sera par conseacutequent exposeacute au risque de change et rien ne permet de garantir que les investisseurs auront accegraves rapidement agrave une offre fiable de RMB Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement en RPC via Stock Connect Outre les facteurs de risque indiqueacutes sous lrsquointituleacute laquo Investissement en RPC raquo et les autres facteurs de risque applicables les facteurs de risque suivants srsquoappliquent aux Compartiments Stock Connect Stock Connect Les Compartiments qui investissent en RPC peuvent investir dans des Actions A chinoises neacutegocieacutees sur la SSE ou la SZSE via Stock Connect (laquo Northbound Trading raquo) Shanghai-Hong Kong Stock Connect est un programme deacuteveloppeacute par HKEX SSE et ChinaClear pour eacutetablir une interconnexion entre les marcheacutes boursiers de la RPC et

de Hong-Kong en matiegravere de neacutegociation de titres et de compensation Shenzhen-Hong Kong Stock Connect est son eacutequivalent deacuteveloppeacute par HKEX SZSE et ChinaClear

HKSCC une filiale agrave 100 de HKEX et ChinaClear seront responsables de la compensation du regraveglement et de lrsquooffre de services de deacutepositaire de precircte-nom et autres dans le cadre des transactions exeacutecuteacutees par les acteurs de leurs marcheacutes respectifs et investisseurs Les Actions A chinoises neacutegocieacutees via Stock Connect sont eacutemises sous forme deacutemateacuterialiseacutee et les investisseurs ne deacutetiendront pas drsquoActions A chinoises physiques Mecircme si HKSCC ne possegravede aucun droit de proprieacuteteacute sur les titres SSE et SZSE deacutetenus sur ses comptes titres omnibus aupregraves de ChinaClear ChinaClear en qualiteacute drsquoagent de registre des actions des socieacuteteacutes coteacutees aux SSE et SZSE traitera HKSCC comme lrsquoun des actionnaires dans le cadre des opeacuterations sur titres portant sur de telles valeurs SSE et SZSE Dans le cadre de Stock Connect les investisseurs de Hong Kong et eacutetrangers seront soumis aux frais et taxes imposeacutes par la SSE la SZSE ChinaClear HKSCC ou lrsquoautoriteacute compeacutetente de Chine continentale degraves lors qursquoils neacutegocient des titres SSE et SZSE ou procegravedent agrave leur regraveglement De plus amples informations relatives aux frais et taxes de neacutegociation sont disponibles sur Internet agrave lrsquoadresse httpwwwhkexcomhkengmarketsec_tradinfrachinaconnectchinaconnecthtm Lrsquoinvestissement dans des Actions A chinoises via Stock Connect eacutelimine la neacutecessiteacute drsquoobtenir un statut RQFII qui est neacutecessaire afin drsquoacceacuteder directement agrave la SSE et la SZSE Limitations de quota Lrsquoinvestissement en RPC via Stock Connect est soumis agrave des limitations de quota qui srsquoappliquent au Gestionnaire drsquoinvestissements En particulier une fois que le solde restant du quota concerneacute atteint zeacutero ou que le quota quotidien est deacutepasseacute les ordres drsquoachat seront rejeteacutes (bien que les investisseurs puissent vendre leurs titres transfrontaliers quel que soit le solde du quota) Par conseacutequent les limitations de quota peuvent restreindre la capaciteacute du Compartiment Stock Connect agrave investir dans des Actions A chinoises en temps utile via Stock Connect et donc impacter la capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute de suivre fidegravelement la performance de son Indice de reacutefeacuterence Proprieacuteteacute leacutegaleeffective Les Actions A chinoises dans lesquelles le Compartiment concerneacute investit via Stock Connect seront deacuteposeacutees aupregraves du DeacutepositaireSous-deacutepositaire dans des comptes ouverts dans le CCASS mis en œuvre par HKSCC en tant que deacutepositaire central de titres agrave Hong Kong HKSCC deacutetient agrave son tour les Actions A chinoises au titre de deacutetenteur pour compte via un compte-titres omnibus enregistreacute agrave son nom aupregraves de ChinaClear pour chacun des Compartiments Stock Connect La nature et les droits preacutecis des Compartiments Stock Connect en tant que proprieacutetaires effectifs des Actions A chinoises par lrsquointermeacutediaire du HKSCC en tant que precircte-nom ne sont pas clairement deacutefinis dans la leacutegislation de RPC La leacutegislation de RPC ne deacutefinit pas et ne distingue pas clairement la laquo proprieacuteteacute leacutegale raquo et la laquo proprieacuteteacute effective raquo Par ailleurs les cours et tribunaux de RPC ont statueacute sur certaines

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affaires impliquant une structure de compte de precircte-nom Par conseacutequent la nature et les meacutethodes exactes relatives agrave lrsquoapplication des droits et inteacuterecircts des Compartiments Stock Connect en vertu de la leacutegislation de RPC sont incertaines Eacutetant donneacute cette incertitude au cas peu probable ougrave le HKSCC doit liquider ses opeacuterations agrave Hong Kong il nrsquoest pas clairement eacutetabli si les Actions A chinoises seront consideacutereacutees comme deacutetenues pour la proprieacuteteacute effective des Compartiments Stock Connect ou en tant que partie de lrsquoensemble des actifs de HKSCC disponibles pour distribution agrave ses creacuteanciers A des fins drsquoexhaustiviteacute la CSRC a communiqueacute un document drsquoinformation intituleacute laquo FAQ on Beneficial Ownership

under SH-HK Stock Connect raquo dateacute du 15 mai 2015 en relation avec la proprieacuteteacute effective (les laquo Questions-

reacuteponses raquo) Les sections pertinentes des Questions-reacuteponses ont eacuteteacute extraites et reproduites ci-dessous

Les investisseurs eacutetrangers beacuteneacuteficient-ils de droits de proprieacuteteacute sur les titres SSE acquis par

lrsquointermeacutediaire du Northbound Trading Link en tant qursquoactionnaires Les concepts de laquo deacutetenteur

pour compte raquo et de laquo proprieacutetaire effectif raquo sont-ils reconnus par le droit de la Chine

continentale

Lrsquoarticle 18 des Mesures administratives drsquoenregistrement et de regraveglement des titres (les laquo Mesures de

regraveglement raquo) eacutenonce que laquo les titres doivent ecirctre enregistreacutes sur les comptes des deacutetenteurs de titres agrave

moins que des lois reacuteglementations administratives ou regravegles de la CSRC preacutevoient que les titres doivent

ecirctre enregistreacutes sur des comptes ouverts aux noms de deacutetenteurs pour compte raquo Par conseacutequent les

Mesures de regraveglement preacutevoient expresseacutement le concept drsquoactionnariat en precircte-nom Lrsquoarticle 13 des

dispositions relatives au programme pilote Shanghai-Hong Kong Stock Connect (les laquo Regravegles CSRC Stock

Connect raquo) dispose que les actions acquises par les investisseurs via le Northbound Trading Link seront

enregistreacutees au nom de HKSCC et que les laquo investisseurs sont leacutegalement autoriseacutes agrave beacuteneacuteficier des droits

et avantages propres aux actions acquises via le Northbound Trading Link raquo Par conseacutequent les Regravegles CSRC

Stock Connect ont expresseacutement disposeacute que dans le cadre du Northbound Trading Link les investisseurs

eacutetrangers deacutetiendront les titres SSE par lrsquointermeacutediaire de HKSCC et possegravederont des droits de proprieacuteteacute sur

de tels titres en tant qursquoactionnaires

De quelles mesures leacutegales les investisseurs eacutetrangers disposent-ils pour faire valoir leurs droits

sur les titres SSE acquis via le Northbound Trading Link en Chine continentale

Le droit de Chine continentale ne preacutevoit pas expresseacutement la possibiliteacute de poursuites judiciaires par un

proprieacutetaire effectif dans le cadre de la structure de deacutetention en precircte-nom mais elle ne lrsquoexclut pas non

plus Drsquoapregraves notre interpreacutetation HKSCC en qualiteacute de deacutetenteur pour compte des titres SSE dans le cadre

du Northbound Trading Link peut exercer ses droits drsquoactionnaire et intenter des actions en justice pour le

compte drsquoinvestisseurs eacutetrangers De plus lrsquoarticle 119 du Droit de proceacutedure civile de la Reacutepublique populaire

de Chine eacutenonce que laquo le demandeur drsquoune action en justice doit ecirctre une personne physique morale ou

toute autre organisation directement inteacuteresseacutee par lrsquoaffaire en question raquo Tant qursquoun investisseur eacutetranger

peut avancer suffisamment de preuves de son inteacuterecirct direct en tant que proprieacutetaire effectif il peut intenter

des actions en justice en son nom propre devant les tribunaux de Chine continentale

Risque de compensation et regraveglement HKSCC et ChinaClear ont eacutetabli des liens de compensation et chaque entiteacute est devenue un participant de lrsquoautre entiteacute afin de faciliter la compensation et le regraveglement des opeacuterations transfrontaliegraveres Concernant les opeacuterations transfrontaliegraveres prenant place sur un marcheacute la chambre de compensation du marcheacute concerneacute srsquooccupera drsquoune part de la compensation et du regraveglement avec ses propres participants agrave la compensation et entreprendra drsquoautre part de satisfaire aux obligations de compensation et de regraveglement de ses participants agrave la compensation avec la chambre de compensation de la contrepartie En tant que contrepartie centrale nationale du marcheacute des actions de RPC ChinaClear exploite un important reacuteseau drsquoinfrastructure de compensation de regraveglement et de deacutetention de titres ChinaClear a eacutetabli un cadre de gestion des risques et applique des mesures qui sont approuveacutees et controcircleacutees par la CSRC Le risque drsquoun deacutefaut de ChinaClear est consideacutereacute comme quasiment inexistant Dans le cas peu probable drsquoun deacutefaut de ChinaClear la responsabiliteacute de HKSCC relatifs aux Actions A chinoises en vertu des contrats de marcheacute conclus avec les participants agrave la compensation se limitera agrave les assister dans leur demande drsquoindemnisation agrave lrsquoeacutegard de ChinaClear HKSCC doit de bonne foi chercher agrave recouvrer les actions et liquiditeacutes en souffrance aupregraves de ChinaClear via tous les canaux leacutegaux disponibles ou via la liquidation de ChinaClear Agrave cette fin le Compartiment Stock Connect concerneacute peut connaicirctre un certain retard dans le processus de recouvrement ou peut ne pas inteacutegralement recouvrer ses pertes aupregraves de ChinaClear Risque de suspension Il est envisageacute que la SEHK la SSE et la SZSE se reacuteservent le droit de suspendre les neacutegociations si neacutecessaire afin drsquoassurer un marcheacute ordonneacute et eacutequitable et afin que les risques soient geacutereacutes avec prudence Lrsquoapprobation

de lrsquoautoriteacute reacuteglementaire concerneacutee sera demandeacutee avant une telle suspension Le cas eacutecheacuteant la capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute agrave acceacuteder au marcheacute de RPC pourrait ecirctre impacteacutee deacutefavorablement Pour de plus amples informations voir le facteur de risque ci-dessus laquo Risques de suspensionrestrictionperturbation

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de la neacutegociation raquo Diffeacuterences de Jour de neacutegociation Le Stock Connect nrsquoopegravere que les jours lors desquels les marcheacutes de RPC et de Hong Kong sont ouverts agrave la neacutegociation et lors desquels les banques des deux marcheacutes sont ouvertes les jours de regraveglement correspondants Il est par conseacutequent possible qursquoagrave certaines occasions lors drsquoun jour de neacutegociation normal sur le marcheacute de RPC les Compartiments Stock Connect ne puissent pas neacutegocier drsquoActions A chinoises via Stock Connect Les Compartiments Stock Connect peuvent ecirctre soumis agrave un risque de fluctuation des prix des Actions A chinoises lorsqursquoaucune des bourses de Stock Connect nrsquoest ouverte aux neacutegociations Restrictions sur la vente imposeacutees par le controcircle en amont Les reacuteglementations de RPC exigent qursquoavant qursquoun investisseur vende toute action il deacutetienne suffisamment drsquoactions sur son compte si ce nrsquoest pas le cas la SSE ou la SZSE rejettera lrsquoordre de vente concerneacute La SEHK effectuera un controcircle preacute-opeacuteration des ordres de vente drsquoActions A chinoises de ses participants (agrave savoir les courtiers) afin drsquoassurer qursquoil nrsquoy a pas de survente Lorsqursquoun Compartiment Stock Connect preacutevoit de vendre certaines Actions A chinoises qursquoil deacutetient il doit transfeacuterer ces Actions A chinoises aux comptes respectifs de son ou ses courtiers avant lrsquoouverture du marcheacute lors du jour de vente (le laquo jour de neacutegociation raquo) Srsquoil ne respecte pas ce deacutelai il ne sera pas capable de vendre ces actions lors du jour de neacutegociation Un Compartiment Stock Connect peut demander agrave son deacutepositaire drsquoouvrir un Compte distinct speacutecial (Special Segregated Account ou laquo SPSA raquo) au sein de CCASS afin de conserver ses positions en titres SSE et SZSE auquel cas il ne devra transfeacuterer ses titres SSE ou SZSE depuis son SPSA vers le compte de son courtier deacutesigneacute qursquoapregraves lrsquoexeacutecution et non avant de placer lrsquoordre de vente

Dans la mesure ougrave un Compartiment Stock Connect nrsquoest pas en mesure de recourir au modegravele SPSA il devra livrer les titres SSE ou SZSE agrave ses courtiers avant lrsquoouverture du marcheacute le jour de neacutegociation Par conseacutequent si les Actions A chinoises preacutesentes sur le compte du Compartiment Stock Connect avant lrsquoouverture du marcheacute le jour de neacutegociation sont insuffisantes lrsquoordre de vente sera rejeteacute ce qui pourrait avoir un impact neacutegatif sur la performance du Compartiment en question Risque opeacuterationnel Stock Connect est fondeacute sur le fonctionnement des systegravemes opeacuterationnels des participants de marcheacute concerneacutes Les participants de marcheacute ont lrsquoautorisation de participer agrave ce programme pour autant qursquoils satisfassent agrave certaines exigences en matiegravere de capaciteacute informatique de gestion des risques et autres comme la bourse etou

la chambre de compensation en question le speacutecifie(nt) Les reacutegimes de titres et systegravemes juridiques des deux marcheacutes diffegraverent grandement et les participants de marcheacute peuvent avoir agrave faire face aux problegravemes deacutecoulant des diffeacuterences sur une base continue Il nrsquoy a aucune garantie que les systegravemes de la SEHK et les participants de marcheacute fonctionneront de maniegravere adeacutequate ou continueront drsquoecirctre adapteacutes aux changements et eacutevolutions des deux marcheacutes Au cas ougrave les systegravemes concerneacutes ne fonctionnent pas de maniegravere adeacutequate la neacutegociation sur les deux marcheacutes via le programme pourrait ecirctre interrompue La capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute agrave acceacuteder au marcheacute des Actions A chinoises (et donc suivre sa politique drsquoinvestissement) pourrait ecirctre impacteacutee deacutefavorablement Risque reacuteglementaire Les reacuteglementations en vigueur srsquoappliquant agrave Stock Connect sont susceptibles drsquoecirctre modifieacutees et il nrsquoest aucunement certain que Stock Connect ne soit pas supprimeacute De nouvelles reacuteglementations peuvent ecirctre eacutemises de temps agrave autre par les reacutegulateurs bourses de RPC et de Hong Kong vis-agrave-vis des opeacuterations de lrsquoapplication leacutegale et des opeacuterations transfrontaliegraveres via Stock Connect Les Compartiments Stock Connect peuvent ecirctre impacteacutes deacutefavorablement des suites de tels changements Les socieacuteteacutes chinoises comme celles des secteurs des services financiers ou de la technologie et potentiellement drsquoautres secteurs agrave lrsquoavenir sont eacutegalement soumises au risque que les autoriteacutes chinoises interviennent dans leurs opeacuterations et leur structure ce qui peut avoir une incidence neacutegative sur la valeur des investissements drsquoun Compartiment Rappel drsquoactions admissibles Lorsqursquoune action est rappeleacutee et nrsquoest plus admissible agrave la neacutegociation via Stock Connect lrsquoaction peut uniquement ecirctre vendue et ne pourra plus ecirctre acheteacutee Cela peut aussi limiter la capaciteacute du Compartiment Stock Connect concerneacute drsquoacheter les actions drsquoune ou plusieurs composantes de son Indice de reacutefeacuterence et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves la performance de cet indice Aucune protection du Fonds drsquoindemnisation des investisseurs Les investissements dans des Actions A chinoises via Stock Connect sont effectueacutes par le biais de courtiers et sont soumis au risque qursquoun de ces courtiers ne satisfasse pas agrave ses obligations Les investissements des Compartiments Stock Connect ne sont pas couverts par le Fonds drsquoindemnisation des investisseurs de Hong Kong qui a eacuteteacute mis en place pour indemniser les investisseurs de toute nationaliteacute subissant des pertes peacutecuniaires agrave la suite du deacutefaut drsquoun intermeacutediaire sous licence ou drsquoune institution financiegravere autoriseacutee par rapport agrave des produits neacutegocieacutes en bourse agrave Hong Kong Eacutetant donneacute que les questions de deacutefaut en ce qui concerne les Actions A chinoises dans lesquelles le Compartiment concerneacute investit via Stock Connect nrsquoimpliquent pas les produits coteacutes ou neacutegocieacutes sur la SEHK ou sur Hong Kong Futures Exchange Limited elles ne seront pas couvertes par le fonds drsquoindemnisation des investisseurs Par conseacutequent les Compartiments Stock Connect sont exposeacutes aux risques de deacutefaut du ou des courtiers qursquoil engage au cours de la neacutegociation drsquoActions A chinoises via Stock Connect

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Mode de regraveglement dans le cadre du modegravele SPSA Dans le cadre du mode normal de regraveglement avec livraison moyennant paiement (Delivery Versus Payment ou DVP) le regraveglement des actions et des liquiditeacutes aura lieu au JT+0 entre les participants agrave la compensation (crsquoest-agrave-dire les courtiers et le deacutepositaire ou un deacutepositaire participant) avec un deacutelai maximum de quatre (4) heures entre les mouvements drsquoactions et de liquiditeacutes Cette mesure srsquoapplique au regraveglement en CNH (renminbi offshore) uniquement et agrave condition que les courtiers preacutevoient lrsquoirreacutevocabiliteacute en cours de journeacutee des liquiditeacutes en renminbis chinois Dans le cadre du mode de regraveglement avec livraison moyennant paiement en temps reacuteel (Real time Delivery Versus Payment ou RDVP) introduit en novembre 2017 les mouvements des actions et des liquiditeacutes auront lieu en temps reacuteel mais le recours au RDVP nrsquoest pas obligatoire Les participants agrave la compensation doivent convenir de reacutegler la transaction en mode RDVP et indiquer RDVP dans lrsquoinstruction de regraveglement dans le champ preacutevu agrave cet effet Si lrsquoun des participants agrave la compensation ne peut reacutegler les transactions en mode RDVP il existe un risque que les transactions eacutechouent et qursquoelles affectent par conseacutequent la capaciteacute du Compartiment Stock Connect en question agrave suivre de pregraves son Indice de reacutefeacuterence Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement dans des Compartiments actions Titres de participation La valeur des titres de participation connaicirct des fluctuations quotidiennes et un Compartiment investissant dans des actions peut subir de fortes pertes Les cours des actions peuvent ecirctre influenceacutes par des facteurs affectant la performance des socieacuteteacutes individuelles eacutemettant les actions ainsi que par les variations quotidiennes du marcheacute boursier et par les eacutevegravenements eacuteconomiques et politiques en geacuteneacuteral y compris les tendances propres agrave la croissance eacuteconomique agrave linflation et aux taux dinteacuterecirct les rapports sur les beacuteneacutefices des entreprises les tendances deacutemographiques et les catastrophes naturelles Depository Receipts Les American Depository Receipts (ADR) et les Global Depository Receipts (GDR) visent agrave offrir une exposition agrave leurs titres sous-jacents Dans certaines situations le Gestionnaire dinvestissements peut utiliser des ADR et des GDR pour offrir une exposition aux titres sous-jacents de lIndice de reacutefeacuterence par exemple lorsque les titres sous-jacents ne peuvent pas ecirctre deacutetenus directement lorsque leur deacutetention directe est peu recommandable lorsque laccegraves direct agrave de tels titres est restreint ou limiteacute ou lorsque les depository receipts offrent une exposition plus efficace du point de vue des coucircts ou des impocircts Toutefois dans ces cas le Gestionnaire dinvestissements nest pas en mesure de

garantir un reacutesultat similaire agrave celui qui serait obtenu sil eacutetait possible de deacutetenir les titres directement eacutetant donneacute que la performance des ADR et des GDR nest pas toujours conforme agrave celle du titre sous-jacent En cas de suspension ou de fermeture dun ou de plusieurs marcheacute(s) sur le(s)quel(s) les titres sous-jacents sont neacutegocieacutes il existe un risque que la valeur des ADR ou GDR ne reflegravete pas eacutetroitement la valeur des titres sous-jacents concerneacutes Par ailleurs dans certaines circonstances il peut ecirctre impossible ou inapproprieacute pour le Gestionnaire dinvestissements dinvestir dans des ADR ou des GDR ou les caracteacuteristiques des ADR ou des GDR peuvent ne pas refleacuteter exactement le titre sous-jacent Si un Compartiment investit dans des ADR ou GDR dans les circonstances deacutecrites ci-dessus sa reacuteplication de lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut srsquoen trouver affecteacutee crsquoest-agrave-dire qursquoil existe un risque que sa performance diffegravere de celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Risques lieacutes agrave lrsquoinvestissement dans des Compartiments agrave revenu fixe Obligations drsquoEacutetat Un Compartiment peut investir dans des obligations drsquoEacutetat donnant droit au versement drsquoun taux drsquointeacuterecirct fixe (eacutegalement appeleacute laquo coupon raquo) et dont le fonctionnement est similaire agrave un precirct Ces obligations sont donc exposeacutees aux variations de taux drsquointeacuterecirct qui en affectent la valeur En outre les peacuteriodes de faible inflation peuvent limiter la croissance positive drsquoun compartiment drsquoobligations drsquoEacutetat Les investissements en obligations drsquoEacutetat peuvent faire lrsquoobjet de contraintes de liquiditeacute et peuvent traverser des eacutepisodes caracteacuteriseacutes par une liquiditeacute moindre dans des conditions de marcheacutes difficiles Par conseacutequent il peut srsquoaveacuterer plus difficile de reacutealiser les transactions drsquoachat et de vente agrave la juste valeur et il est possible que le Gestionnaire ne soit pas en mesure de mener agrave bien ces transactions Par conseacutequent les eacutevolutions de la valeur des investissements du Compartiment peuvent ecirctre impreacutevisibles Dette souveraine quasi-souveraine et drsquoautoriteacutes locales La dette souveraine correspond aux titres eacutemis ou garantis par un gouvernement souverain La dette quasi-souveraine correspond aux titres eacutemis garantis ou cautionneacutes par une entiteacute apparenteacutee agrave ou financeacutee par un gouvernement souverain Dans certains cas les composantes drsquoun Indice de reacutefeacuterence peuvent inclure des titres de creacuteance drsquoautoriteacutes locales eacutemis garantis ou cautionneacutes par une entiteacute qui est soit une autoriteacute locale elle-mecircme soit une entiteacute apparenteacutee agrave ou financeacutee par une autoriteacute locale Lrsquoentiteacute controcirclant le remboursement de la dette souveraine quasi-souveraine ou drsquoune autoriteacute locale peut ne pas pouvoir ou vouloir rembourser le principal etou les inteacuterecircts agrave la date drsquoeacutecheacuteance ou conformeacutement aux modaliteacutes de cette dette La capaciteacute de lrsquoentiteacute agrave rembourser le principal etou les inteacuterecircts dus en temps utile peut ecirctre affecteacutee entre autres facteurs par ses flux de treacutesorerie le volume de ses reacuteserves de devises (le cas eacutecheacuteant) la disponibiliteacute drsquoun volume de devises suffisant agrave la date drsquoeacutecheacuteance du paiement la situation eacuteconomique du pays la taille relative du fardeau constitueacute par le service de la dette vis-agrave-vis de lrsquoeacuteconomie globale les limitations pesant sur sa capaciteacute agrave lever plus de fonds la politique de lrsquoentiteacute envers le Fonds moneacutetaire international et les contraintes politiques auxquelles lrsquoentiteacute

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peut ecirctre soumise De telles entiteacutes peuvent eacutegalement ecirctre tributaires des deacutecaissements attendus de gouvernements eacutetrangers agences multilateacuterales et autres instances eacutetrangegraveres pour reacuteduire les arrieacutereacutes en principal et inteacuterecirct affeacuterents agrave leur dette Lrsquoengagement de ces gouvernements agences et autres instances quant agrave la reacutealisation de ces deacutecaissements peut deacutependre de la mise en œuvre de reacuteformes eacuteconomiques etou de la performance eacuteconomique reacutealiseacutees par les entiteacutes concerneacutees ainsi que du service en temps utile des obligations de ces emprunteurs Si ces entiteacutes ne mettent pas en œuvre de telles reacuteformes nrsquoatteignent pas ces niveaux de performance eacuteconomique ou ne remboursent pas le principal etou les inteacuterecircts agrave la date drsquoeacutecheacuteance ces tiers peuvent annuler leurs engagements de precircter des fonds agrave ces entiteacutes ce qui peut reacuteduire encore davantage la capaciteacute des emprunteurs agrave assurer le service de leur dette en temps utile Par conseacutequent ces entiteacutes peuvent se retrouver en situation de deacutefaillance sur leur dette souveraine quasi-souveraine ou drsquoautoriteacutes locales Il peut ecirctre demandeacute aux deacutetenteurs de dette souveraine quasi-souveraine ou drsquoautoriteacutes locales y compris agrave un compartiment de participer au reacuteeacutechelonnement de cette dette et daccorder des precircts suppleacutementaires aux entiteacutes concerneacutees Les obligations quasi-souveraines et drsquoautoriteacutes locales sont geacuteneacuteralement moins liquides et moins standardiseacutees que les obligations souveraines Il se peut qursquoil nrsquoy ait pas de proceacutedure de faillite ne peut donner lieu agrave un recouvrement en totaliteacute ou partie de la dette souveraine Les banques les gouvernements et les entreprises (y compris au sein de lrsquoEEE) investissent les uns dans les autres crsquoest pourquoi la mauvaise performance drsquoun Eacutetat membre peut porter preacutejudice aux autres pays Si un pays est en situation de deacutefaut de paiement de sa dette drsquoautres pays pourraient devenir agrave leur tour vulneacuterables Obligations eacutemises par des socieacuteteacutes Un Compartiment en obligations eacutemises par des socieacuteteacutes peut investir dans des obligations eacutemises par des socieacuteteacutes au sein drsquoune gamme de solvabiliteacute si lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment concerneacute nrsquoimpose pas drsquoexigences quant agrave la note de creacutedit minimum de ses composantes Les obligations de socieacuteteacutes peuvent agrave lrsquooccasion ecirctre surclasseacutees ou reacutetrogradeacutees en raison drsquoune hausse ou drsquoune baisse perccedilue de la solvabiliteacute des socieacuteteacutes eacutemettrices Lorsque lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment impose des exigences speacutecifiques quant agrave la note de creacutedit des obligations susceptibles drsquoecirctre incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence (par exemple des obligations de type investment grade ou nonsub-investment grade) et lorsque les obligations qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence sont reacutetrogradeacutees surclasseacutees ou si leur note de creacutedit est retireacutee par les agences de notation concerneacutees de telle sorte qursquoelles ne satisfont plus aux exigences de lrsquoIndice de reacutefeacuterence en matiegravere de note de creacutedit le Compartiment peut continuer de deacutetenir les obligations concerneacutees jusqursquoagrave ce qursquoelles cessent drsquoecirctre incluses dans son Indice de reacutefeacuterence et que la position du Compartiment correspondant agrave ces obligations puisse ecirctre liquideacutee Les obligations de type sub-investment grade sont geacuteneacuteralement plus risqueacutees et comportent un risque de deacutefaillance de lrsquoeacutemetteur supeacuterieur agrave celui des obligations de type investment grade Une deacutefaillance de la part de lrsquoeacutemetteur

drsquoune obligation peut entraicircner une baisse de la valeur de ce Compartiment Mecircme si un Compartiment peut investir dans des obligations neacutegocieacutees sur le marcheacute secondaire le marcheacute secondaire des obligations eacutemises par des socieacuteteacutes est souvent illiquide et il peut donc srsquoaveacuterer difficile de reacutealiser les transactions drsquoachat et de vente agrave la juste valeur Les taux drsquointeacuterecirct du numeacuteraire varient en tant que de besoin Le prix des obligations est geacuteneacuteralement affecteacute par les fluctuations de taux drsquointeacuterecirct et des eacutecarts de creacutedit qui agrave leur tour peuvent affecter la valeur de votre investissement Le prix des obligations eacutevolue dans le sens inverse par rapport agrave celui des taux drsquointeacuterecirct et geacuteneacuteralement la valeur de marcheacute drsquoune obligation baisse lorsque les taux drsquointeacuterecirct augmentent La note de creacutedit drsquoune socieacuteteacute eacutemettrice affecte geacuteneacuteralement le rendement drsquoune obligation plus la note de creacutedit est bonne plus le rendement est faible Risque lieacute aux obligations agrave taux variable Les titres assortis de taux drsquointeacuterecirct variables peuvent ecirctre moins sensibles aux variations de taux drsquointeacuterecirct que ceux assortis de taux drsquointeacuterecirct fixes mais leur valeur peut baisser si leurs taux du coupon ne retrouve pas un niveau aussi eacuteleveacute ou ne se redresse pas aussi rapidement que les taux drsquointeacuterecirct du marcheacute comparables Bien que les obligations agrave taux variables soient moins sensibles au risque de taux drsquointeacuterecirct que les titres agrave taux fixes elles sont soumises au risque de creacutedit et au risque de deacutefaut qui peuvent affecter leur valeur Obligations garanties Les obligations garanties sont des obligations drsquoentreprises garanties par des liquiditeacutes venant du secteur public ou des precircts hypotheacutecaires Lorsqursquoun Compartiment investit dans des obligations garanties le Gestionnaire drsquoinvestissements cherche agrave investir dans des obligations de haute qualiteacute ou autrement conformes agrave lrsquoindice de reacutefeacuterence consideacutereacute Il ne peut ecirctre garanti toutefois que ces obligations garanties ne soient pas soumises au deacutefaut de contrepartie et aux risques qui y sont associeacutes Toute deacuteteacuterioration des actifs qui garantissent une obligation peut entraicircner une diminution de la valeur de lrsquoobligation et donc du Compartiment concerneacute Par ailleurs une deacutefaillance de la part de lrsquoeacutemetteur drsquoune obligation peut entraicircner une baisse de la valeur du Compartiment concerneacute Le prix des obligations sera geacuteneacuteralement affecteacute par les variations de taux drsquointeacuterecirct et les eacutecarts de creacutedit Obligations agrave haut rendement Les Compartiments qui investissent dans des obligations noteacutees sub-investment grade ou dans des obligations qui ne sont pas noteacutees mais jugeacutees de qualiteacute comparable aux obligations de type sub-investment grade peuvent srsquoaveacuterer plus volatils au moment de lrsquoachat que les Compartiments qui investissent dans des obligations beacuteneacuteficiant drsquoune meilleure notation et ayant une eacutecheacuteance similaire Les obligations agrave haut rendement sont eacutegalement susceptibles drsquoecirctre soumises agrave des niveaux plus eacuteleveacutes de risque de creacutedit ou de deacutefaut que les obligations agrave notation eacuteleveacutee Ces obligations sont plus susceptibles de reacuteagir aux

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eacutevegravenements ayant une incidence sur les risques de marcheacute et de creacutedit que les titres mieux noteacutes La valeur des obligations agrave haut rendement peut ecirctre affecteacutee neacutegativement par des conditions eacuteconomiques geacuteneacuterales comme une reacutecession eacuteconomique ou une peacuteriode drsquoaugmentation des taux drsquointeacuterecirct et les obligations agrave haut rendement peuvent ecirctre moins liquides et par conseacutequent plus difficiles agrave vendre agrave un moment opportun ou agrave un prix avantageux ou plus difficiles agrave valoriser que les obligations mieux noteacutees Tout particuliegraverement les obligations agrave haut rendement sont souvent eacutemises par des entreprises plus petites moins solvables ou par des entreprises tregraves endetteacutees qui sont de maniegravere geacuteneacuterale moins agrave mecircme drsquoeffectuer les paiements programmeacutes drsquointeacuterecircts et de capital que des entreprises beacuteneacuteficiant drsquoune situation financiegravere plus stable Les investisseurs sont prieacutes de tenir compte des risques relatifs associeacutes agrave un investissement en titres agrave rendement eacuteleveacute et de comprendre que ces titres ne sont geacuteneacuteralement pas adapteacutes agrave un investissement agrave court terme Les Compartiments qui investissent dans ces titres peuvent avoir plus de difficulteacutes agrave vendre des titres agrave rendement eacuteleveacute ou peuvent ecirctre en mesure de les vendre uniquement agrave des prix plus bas que ceux qui seraient obtenus si les volumes de titres eacutechangeacutes eacutetaient plus importants En outre ces Compartiments peuvent occasionnellement eacuteprouver des difficulteacutes agrave valoriser certains titres Les prix de vente obtenus pour ces titres moins bien ou non noteacutes peuvent dans de telles circonstances ecirctre infeacuterieurs aux prix utiliseacutes pour calculer la Valeur de lrsquoactif net En outre les prix des titres agrave rendement eacuteleveacute peuvent ecirctre affecteacutes par des eacutevolutions leacutegislatives et reacuteglementaires susceptibles drsquoecirctre deacutefavorables agrave la Valeur de lrsquoactif net dans la mesure ougrave elles pourraient avoir un impact neacutegatif sur le Marcheacute secondaire des titres agrave rendement eacuteleveacute agrave la situation financiegravere des eacutemetteurs de ces titres et agrave la valeur des titres agrave rendement eacuteleveacute en circulation Par exemple la leacutegislation feacutedeacuterale ameacutericaine contraint les caisses drsquoeacutepargne et de creacutedit assureacutees par lrsquoEacutetat feacutedeacuteral agrave se dessaisir de leurs investissements en obligations agrave rendement eacuteleveacute et limite la deacuteductibiliteacute des inteacuterecircts par certaines socieacuteteacutes eacutemettrices drsquoobligations agrave rendement eacuteleveacute ce qui a eu ces derniegraveres anneacutees un impact neacutegatif sur le marcheacute Les titres moins bien noteacutes ou qui ne sont pas noteacutes (agrave savoir les titres agrave rendement eacuteleveacute) sont plus susceptibles de reacuteagir aux eacutevegravenements ayant une incidence sur les risques de marcheacute et de creacutedit que les titres mieux noteacutes qui eux reacuteagissent essentiellement aux fluctuations du niveau geacuteneacuteral des taux drsquointeacuterecirct Les obligations agrave revenu fixe moins bien noteacutees ou qui ne sont pas noteacutees comportent en outre des risques lieacutes aux paiements escompteacutes Si un eacutemetteur preacutesente une demande de rachat des obligations un Compartiment qui a investi dans ces titres peut devoir remplacer ces titres par des titres agrave rendement plus faible ce qui diminuera le rendement perccedilu par les investisseurs Si le Compartiment est confronteacute agrave des demandes de rachats nets non preacutevus il peut ecirctre contraint de vendre ses titres mieux noteacutes ce qui reacuteduira la qualiteacute de creacutedit globale de son portefeuille drsquoinvestissement et augmentera son exposition agrave des risques lieacutes agrave des titres agrave rendement eacuteleveacute

Illiquiditeacute des obligations proches de lrsquoeacutecheacuteance En plus des risques de liquiditeacute des obligations indiqueacutes ci-dessus il existe un risque que les obligations proches de lrsquoeacutecheacuteance deviennent illiquides Dans ce cas il peut devenir plus difficile de les acheter et de les vendre agrave leur juste valeur Risque de duration Lorsqursquoun Compartiment investit dans des obligations il est exposeacute au risque que la valeur de ses investissements fluctue en raison drsquoun changement du niveau des taux drsquointeacuterecirct Une hausse des taux fait baisser les cours obligataires tandis qursquoune baisse des taux drsquointeacuterecirct se traduit par une hausse des cours obligataires La duration mesure la sensibiliteacute du cours (la valeur du principal) drsquoune obligation agrave une variation des taux drsquointeacuterecirct et srsquoexprime en nombre drsquoanneacutees Produits financiers structureacutes et autres titres Un Compartiment peut ecirctre exposeacute directement ou indirectement agrave des Produits financiers structureacutes et agrave drsquoautres actifs entraicircnant un risque financier substantiel y compris des dettes drsquoentreprises en difficulteacute (distressed debt) des titres de creacutedit de mauvaise qualiteacute des titres adosseacutes agrave des actifs et des titres lieacutes agrave des eacutevegravenements de creacutedit Ces titres peuvent srsquoaccompagner drsquoun risque de liquiditeacute supeacuterieur que celui drsquoune exposition agrave des obligations souveraines ou eacutemises par des socieacuteteacutes Le risque de creacutedit primaire du Compartiment porterait sur lrsquoeacutemetteur du Produit financier structureacute Valeurs mobiliegraveres agrave revenu fixe Les titres de creacuteance font lrsquoobjet de mesures de leur solvabiliteacute reacuteelle ou perccedilue Le montant du risque de creacutedit peut ecirctre eacutevalueacute au moyen de la notation de creacutedit de leacutemetteur qui est attribueacutee par une ou plusieurs agences de notation indeacutependantes Ceci ne correspond nullement agrave une garantie de la solvabiliteacute de leacutemetteur mais donne une indication sur lrsquoeacuteventualiteacute drsquoun deacutefaut de paiement Les titres dont la notation de creacutedit est faible sont geacuteneacuteralement consideacutereacutes comme preacutesentant un risque de creacutedit plus eacuteleveacute et une possibiliteacute de deacutefaut de paiement plus grande que des titres dont la notation est plus eacuteleveacutee Les socieacuteteacutes eacutemettent souvent des titres qui sont classeacutes par ordre dancienneteacute cette ancienneteacute eacutetant prise en compte en cas de deacutefaut de paiement pour eacutetablir deacuteventuelles prioriteacutes de remboursement des investisseurs Une deacutegradation dans la notation drsquoun titre obligataire de qualiteacute investment grade ou une publiciteacute neacutegative ou encore la perception des investisseurs mecircme si elle ne repose pas sur une analyse fondamentale de lrsquoeacutemetteur peuvent entraicircner une baisse de la valeur et de la liquiditeacute du titre particuliegraverement sur un marcheacute peu actif Un Compartiment peut ecirctre affecteacute par les fluctuations des taux drsquointeacuterecirct en vigueur et par des consideacuterations sur la qualiteacute du creacutedit En geacuteneacuteral les changements des taux drsquointeacuterecirct du marcheacute affectent la valeur des actifs du Compartiment les prix des titres agrave revenu fixe ayant tendance agrave augmenter lorsque les taux drsquointeacuterecirct deacuteclinent et agrave diminuer lorsque les taux drsquointeacuterecirct augmentent Les prix des titres agrave court terme sont de maniegravere geacuteneacuterale moins sensibles aux variations des taux drsquointeacuterecirct que les titres agrave long terme Une reacutecession eacuteconomique peut affecter la situation financiegravere drsquoun eacutemetteur et la valeur de marcheacute des obligations agrave haut rendement eacutemises par

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cette entiteacute La capaciteacute de lrsquoeacutemetteur agrave srsquoacquitter du service de la dette peut ecirctre menaceacutee par une eacutevolution speacutecifique de lrsquoeacutemetteur par lrsquoincapaciteacute de lrsquoeacutemetteur agrave concreacutetiser les objectifs de lrsquoentreprise ou par lrsquoabsence de nouveaux financements En cas de faillite drsquoun eacutemetteur un Compartiment peut essuyer des pertes et encourir des frais Depository Notes Les GDN visent agrave offrir une exposition agrave leurs titres sous-jacents Dans certaines situations le Gestionnaire drsquoinvestissements peut utiliser des GDN pour offrir une exposition aux titres sous-jacents agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence par exemple lorsque les titres sous-jacents ne peuvent pas ecirctre deacutetenus directement lorsque leur deacutetention directe nrsquoest pas approprieacutee lorsque lrsquoaccegraves direct agrave de tels titres est restreint ou limiteacute ou lorsque les depository notes offrent une exposition plus efficace du point de vue des coucircts ou des impocircts Toutefois dans ces cas le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest pas en mesure de garantir un reacutesultat similaire agrave celui qui serait obtenu srsquoil eacutetait possible de deacutetenir les titres directement eacutetant donneacute que la performance des GDN nrsquoest pas toujours conforme agrave celle du titre sous-jacent En cas de suspension ou de fermeture drsquoun ou de plusieurs marcheacute(s) sur le(s)quel(s) les titres sous-jacents sont neacutegocieacutes il existe un risque que la valeur des GDN ne reflegravete pas eacutetroitement la valeur des titres sous-jacents concerneacutes Par ailleurs dans certaines circonstances il peut ecirctre impossible ou inapproprieacute pour le Gestionnaire drsquoinvestissements drsquoinvestir dans des GDN ou les caracteacuteristiques des GDN peuvent ne pas refleacuteter exactement le titre sous-jacent Si un Compartiment investit dans des GDN dans les circonstances deacutecrites ci-dessus sa reacuteplication de lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut srsquoen trouver affecteacutee crsquoest-agrave-dire qursquoil existe un risque que sa performance diffegravere de celle de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Illiquiditeacute et qualiteacute des instruments adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires Outre les risques associeacutes agrave la neacutegociation drsquoIFD il existe un risque que les instruments adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires deviennent illiquides De plus la qualiteacute des regroupements (pools) de creacuteances hypotheacutecaires peut varier ponctuellement Dans de telles situations il peut ecirctre plus difficile drsquoacheter et de vendre ces instruments agrave leur juste valeur Obligations bancaires Les obligations drsquoentreprises eacutemises par un eacutetablissement financier peuvent ecirctre exposeacutees agrave un risque de

deacutepreacuteciation ou de conversion (crsquoest-agrave-dire de laquo bail-in raquo) par une autoriteacute compeacutetente lorsque lrsquoeacutetablissement financier nrsquoest pas en mesure drsquohonorer ses obligations financiegraveres Par conseacutequent les obligations eacutemises par un tel eacutetablissement financier pourraient ecirctre deacutepreacutecieacutees (agrave zeacutero) converties en actions ou autres instruments de proprieacuteteacute ou leurs conditions peuvent ecirctre modifieacutees Le risque de laquo bail-in raquo correspond au risque que les autoriteacutes compeacutetentes nrsquoexercent leur pouvoir de sauvetage des banques en difficulteacute en deacutepreacuteciant ou en convertissant les droits de leurs porteurs drsquoobligations afin drsquoabsorber les pertes de telles banques ou de les recapitaliser Les investisseurs sont prieacutes de noter que les autoriteacutes compeacutetentes sont plus susceptibles de recourir agrave lrsquooutil laquo bail-in raquo pour sauver des banques en difficulteacute que de faire appel au soutien financier public comme elles le faisaient par le passeacute Les autoriteacutes compeacutetentes estiment deacutesormais que le soutien financier public ne doit ecirctre utiliseacute qursquoen dernier ressort apregraves avoir eacutevalueacute et exploiteacute dans la mesure du possible les autres outils de reacutesolution y compris lrsquooutil laquo bail-in raquo Le laquo bail-in raquo drsquoun eacutetablissement financier est susceptible drsquoentraicircner une reacuteduction de la valeur de tout ou partie de ses obligations (et eacuteventuellement drsquoautres titres) et un Compartiment deacutetenant de tels titres lors drsquoun laquo bail-in raquo sera alors affecteacute dans la mecircme mesure laquo Risques speacutecifiques aux Compartiments qui investissent directement dans des actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne Risques geacuteneacuteraux lieacutes au reacutegime QFI saoudien Les Regravegles QFI ont eacuteteacute introduites en 2015 Par conseacutequent lrsquoapplication et lrsquointerpreacutetation desdites reacuteglementations drsquoinvestissement sont non eacuteprouveacutees et agrave certains eacutegards importants un manque de clarteacute et de certitude subsiste en ce qui concerne la faccedilon dont elles seront appliqueacutees par lrsquoorganisme de reacuteglementation etou interpreacuteteacutees par les QFI Il est impossible de preacutedire lrsquoeacutevolution future du reacutegime QFI Toute modification du reacutegime QFI en regravegle geacuteneacuterale dont lrsquoeacuteventuelle perte du statut QFI par le Gestionnaire drsquoinvestissements est susceptible de nuire agrave la capaciteacute drsquoinvestissement du Compartiment concerneacute en actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne par le biais du Gestionnaire drsquoinvestissements Restrictions du reacutegime QFI en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers Lrsquoinvestissement du Compartiment concerneacute en actions saoudiennes deacutepend de la capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave acheter et agrave vendre des actions coteacutees agrave la Bourse saoudienne La capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave neacutegocier des actions coteacutees saoudiennes deacutepend du respect de toutes les limites de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers Les Regravegles QFI et la Loi saoudienne sur les marcheacutes de capitaux imposent certaines restrictions aux QFI concernant la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers (par exemple un Compartiment) et leurs socieacuteteacutes affilieacutees qui prennent la forme de divers seuils de deacutetention maximaux Par exemple un des seuils cleacutes consiste en un plafonnement total agreacutegeacute (agrave 49 ) de la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers des actions coteacutees saoudiennes qui srsquoapplique non seulement aux QFI mais aussi agrave toutes les autres cateacutegories drsquoinvestisseurs eacutetrangers (par exemple les eacutetrangers reacutesidant en Arabie saoudite les investisseurs deacutetenant des participations dans des actions coteacutees saoudiennes par le biais de contrats de swap ou des bons de participation et les actionnaires eacutetrangers non-reacutesidents qui deacutetenaient des participations dans des socieacuteteacutes avant leur cotation) La Bourse saoudienne fournit des informations permanentes au sujet de ces seuils sur son site Internet (httpwwwtadawulcomsa) dans le but drsquoaider les QFI et autres opeacuterateurs du marcheacute agrave se conformer auxdites

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restrictions Le Gestionnaire drsquoinvestissements dispose de la flexibiliteacute drsquoinvestir dans des actions coteacutees saoudiennes pour le compte de plusieurs QFI Par conseacutequent il peut ponctuellement investir dans des actions pour le compte de plusieurs compartiments ayant le statut de QFI dont il assure la gestion et la totaliteacute de ces actions est prise en compte pour le calcul des seuils de proprieacuteteacute par des investisseurs eacutetrangers Au cas ougrave des restrictions concernant la deacutetention par des investisseurs eacutetrangers sont atteintes ou deacutepasseacutees le Compartiment concerneacute pourrait se trouver dans lrsquoincapaciteacute drsquoacqueacuterir drsquoautres actions coteacutees au RAS Par ailleurs eacutetant donneacute que les QFI agreacuteeacutes ne peuvent pas en vertu des Regravegles QFI actuelles eacutegalement ecirctre le proprieacutetaire effectif final des titres coteacutes en Arabie saoudite sous-jacents des IFD (par exemple des swaps ou des bons de participation) neacutegocieacutes sur le dispositif de swap saoudien il sera impossible dans de telles circonstances pour le Compartiment concerneacute en tant que QFI drsquoobtenir une exposition indirectesyntheacutetique (par exemple via des swaps ou des bons de participation) agrave des actions coteacutees en Arabie saoudite en plus de ses participations physiquesdirectes Cette situation peut en deacutefinitive (i) entraicircner une incapaciteacute du Compartiment concerneacute agrave accepter de nouvelles souscriptions drsquoActions et faire en sorte que ses Actions soient neacutegocieacutees agrave une forte prime ou agrave une deacutecote importante par rapport agrave sa valeur de lrsquoactif net sur une bourse des valeurs sur laquelle elles sont admises agrave la neacutegociation et (ii) provoquer un impact neacutegatif ou positif sur la performance du Compartiment concerneacute et par extension sur ses Actionnaires par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence La capaciteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave neacutegocier des actions coteacutees saoudiennes deacutepend eacutegalement de son aptitude et de celle du Compartiment concerneacute agrave conserver leur statut de QFI Certains QFI agreacuteeacutes peuvent preacutesenter une demande par le biais drsquoun tiers autoriseacute qui lrsquoeacutevaluera (mandateacute pour ce faire par la CMA conformeacutement aux Regravegles QFI) aupregraves de la CMA pour ecirctre agreacuteeacutee en tant que QFI Crsquoest seulement apregraves avoir eacuteteacute agreacuteeacute par la CMA en tant que QFI en vertu des Regravegles QFI qursquoun fonds drsquoinvestissement peut investir dans des actions saoudiennes coteacutees agrave la Bourse saoudienne En cas de perte du statut QFI par le Gestionnaire drsquoinvestissements etou le Compartiment concerneacute ou de modification de la leacutegislation et des reacuteglementations de sorte que le reacutegime QFI ne soit plus accessible au Gestionnaire drsquoinvestissements etou au Compartiment concerneacute il sera plus difficile pour celui-ci drsquoatteindre son objectif drsquoinvestissement Le Compartiment concerneacute pourrait alors par le biais de certaines techniques investir dans des titres ou drsquoautres instruments non repreacutesenteacutes dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence mais assurant une exposition comparable agrave son rendement Il peut srsquoagir de contrats agrave terme ferme offshore drsquoautres fonds coteacutes en bourse assurant une exposition comparable ou des contrats de swap non financeacutes agrave savoir des contrats aux termes desquels une contrepartie srsquoengage agrave procurer au Compartiment concerneacute des rendements drsquoune exposition speacutecifique (agrave savoir lrsquoIndice de reacutefeacuterence) contre une commission Par conseacutequent le recours agrave ces instruments preacutesente un risque accru drsquoeacutecart de suivi susceptible drsquoavoir des effets neacutegatifs ou positifs sur la performance du Compartiment concerneacute et sur ses Actionnaires

La CMA sera susceptible drsquoimposer des restrictions suppleacutementaires agrave la deacutetention de titres au RAS par des investisseurs eacutetrangers ce qui pourrait nuire agrave la liquiditeacute et agrave la performance du Compartiment concerneacute De telles restrictions peuvent aussi limiter la capaciteacute drsquoachat par le Compartiment concerneacute de certaines actions repreacutesenteacutees dans son Indice de reacutefeacuterence en proportion de sa pondeacuteration et donc lrsquoempecirccher de suivre de pregraves cet indice Investissement en Arabie Saoudite Le RAS est actuellement un marcheacute eacutemergent Par conseacutequent il diffegravere de la plupart des eacuteconomies deacuteveloppeacutees Investir dans ce pays peut preacutesenter un risque de perte supeacuterieur par rapport agrave un investissement sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes Ces risques accrus sont notamment lieacutes agrave une instabiliteacute politique et eacuteconomique et agrave des restrictions plus draconiennes sur les investissements eacutetrangers par rapport aux pratiques en vigueur sur les marcheacutes deacuteveloppeacutes Par ailleurs le systegraveme juridique du RAS se base sur la Charia et par conseacutequent les eacutemetteurs des titres dans lesquels le Compartiment concerneacute investit peuvent ecirctre tenus agrave des obligations diffeacuterentes en matiegravere drsquoinformation de gouvernance drsquoentreprise de comptabiliteacute et de deacuteclaration drsquoinformations financiegraveres de celles des marcheacutes deacuteveloppeacutes disposant des systegravemes juridiques diffeacuterents Par exemple les socieacuteteacutes coteacutees doivent adheacuterer aux Saudi Corporate Governance Regulations 2018 (laquo CGR raquo) sur une base obligatoire avec plusieurs dispositions deacuteterminantes mais la conformiteacute agrave la CGR peut ne pas ecirctre universelle parmi les eacutemetteurs Tout changement politique ou toute instabiliteacute sociale ou eacutevolution deacutefavorable de relations diplomatiques susceptible drsquointervenir au RAS ou par rapport agrave celui-ci pourrait entraicircner des sanctions eacuteconomiques (par exemple des embargos commerciaux contre un eacutemetteur particulier ou le RAS dans son ensemble) lrsquoimposition des mesures restrictives suppleacutementaires par les autoriteacutes gouvernementales lrsquoexpropriation drsquoactifs les taxes spoliatrices (par exemple la hausse des droits drsquoaccises sur les produits preacutesentant un risque perccedilu de dommage socio-eacuteconomique plus eacuteleveacute agrave lrsquoencontre du RAS) ou la nationalisation de certaines ou de lrsquoensemble des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence Les investisseurs doivent aussi savoir que toute inflexion des politiques du gouvernement et des autoriteacutes saoudiennes concerneacutees peut influer neacutegativement sur les marcheacutes boursiers du RAS ainsi que sur la performance du Compartiment concerneacute par rapport agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence Systegraveme juridique du RAS Le systegraveme juridique du RAS est fondeacute sur la Charia Des deacutecisions de justice anteacuterieures peuvent ecirctre citeacutees en exemple mais ne font pas jurisprudence En raison du manque de cas publieacutes et drsquointerpreacutetation juridique et du fait que en tout eacutetat de cause lrsquoissue de cas deacutetermineacutes auparavant serait par nature non contraignante lrsquointerpreacutetation et lrsquoapplication de la leacutegislation et des reacuteglementations saoudiennes applicables impliquent des incertitudes significatives En outre avec lrsquoeacutevolution du systegraveme juridique du RAS et du reacutegime QFI en particulier rien ne garantit que des modifications de la leacutegislation et des reacuteglementations de leur interpreacutetation ou de leur application nrsquoauront pas une incidence deacutefavorable importante sur les activiteacutes du Compartiment concerneacute ou sur sa capaciteacute agrave acqueacuterir des Actions coteacutees saoudiennes

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Risque potentiel de volatiliteacute des marcheacutes Les investisseurs doivent noter que la Bourse saoudienne admet des investisseurs eacutetrangers conformeacutement au reacutegime eacutetabli par les Regravegles QFI pour la premiegravere fois La volatiliteacute des marcheacutes peut provoquer drsquoimportantes fluctuations du cours des titres neacutegocieacutes sur la Bourse saoudienne et donc avoir un impact sur la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment concerneacute Risques de regraveglement et risques associeacutes Chaque Participant autoriseacute preacutesentant une demande de souscription drsquoactions du Compartiment concerneacute est tenu de se conformer agrave lrsquoObligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 RAS pour financer lrsquoachat par le Compartiment concerneacute des titres saoudiens sous-jacents lieacutes agrave son ordre de souscription sans quoi sa demande ne sera pas valide En conseacutequence chaque Participant autoriseacute preacutesentant une demande de souscription drsquoactions du Compartiment concerneacute est tenu de verser le montant de souscription (laquo Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 raquo) neacutecessaire agrave lrsquoachat par le Compartiment des titres RAS sous-jacents sans quoi sa demande ne serait pas valide La Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 est transfeacutereacutee sur un compte local de deacutepocirct saoudien du Sous-deacutepositaire saoudien ouvert par celui-ci pour lrsquousage et le beacuteneacutefice du Compartiment Par conseacutequent deux jours ouvreacutes suivant la date agrave laquelle les Actions du Compartiment concerneacute viseacutees par la souscription se retrouvent en la possession du Participant autoriseacute il existe un risque que le Sous-deacutepositaire saoudien subisse un eacuteveacutenement eacuteconomique ou drsquoexploitation provoquant une perte de la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 et entraicircnant dans ce sillage un impact neacutegatif sur la valeur du Compartiment concerneacute ou retardant la livraison des titres auxquels ladite somme eacutetait destineacutee ce qui pourrait influer temporairement sur lrsquoeacutecart de suivi Par conseacutequent toute opeacuteration exeacutecuteacutee par erreur par le courtier doit ecirctre corrigeacutee par le biais drsquoopeacuterations suppleacutementaires Celles-ci peuvent influer temporairement sur lrsquoeacutecart de suivi et entraicircner des coucircts suppleacutementaires pour le Compartiment concerneacute lesquels peuvent ne pas ecirctre immeacutediatement reacutecupeacuterables aupregraves du courtier Srsquoil est deacutetermineacute ulteacuterieurement qursquoune Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 verseacutee par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieur au prix de souscription deacutefinitif (y compris les Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation auquel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute en numeacuteraire est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute concerneacute deacuteduction faite de tous les frais des opeacuterations de change lieacutes agrave la conversion de cette somme (le cas eacutecheacuteant) du SAR agrave lrsquoUSD (et agrave toute autre devise) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant autoriseacute Le Participant autoriseacute concerneacute demeure un creacuteancier non garanti du Compartiment concerneacute au titre de la somme agrave rembourser (le laquo Montant agrave rembourser raquo) jusqursquoau moment du remboursement Le Montant agrave rembourser demeure sujet aux facteurs de risques deacutecrits dans le preacutesent Prospectus pendant la dureacutee du deacutepocirct au RAS

Si la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 srsquoavegravere insuffisante pour lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription le Compartiment concerneacute pourrait ne pas ecirctre en mesure drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou agrave plusieurs achats compleacutementaires dans les jours suivant lrsquoachat initial ou srsquoen remettre agrave lrsquoemprunt de liquiditeacutes aupregraves du deacutepositaire concerneacute De mecircme si les restrictions en vertu des lois des reacuteglementations etou des regravegles de bourse du RAS ou la suspension de la neacutegociation de certains titres saoudiens ou un retard dans le versement en SAR vers le RAS empecircchent le Compartiment concerneacute drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir les sections ci-dessus intituleacutees laquo Restrictions du reacutegime QFI en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers raquo pour les circonstances dans lesquelles de telles restrictions peuvent ecirctre appliqueacutees) le Compartiment concerneacute devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors dudes jour(s) suivant(s) Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment concerneacute (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif etou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique tel que deacutefini agrave la section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le marcheacute primaire raquo) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment de faire lrsquoacquisition de tous les titres saoudiens sous-jacents voulus En vue de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voit contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment concerneacute et de ses Actionnaires un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change sera ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 et toutes les sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Au cas ougrave un Participant autoriseacute devrait verser un compleacutement de financement apregraves avoir pris possession des Actions souscrites du Compartiment concerneacute le risque de creacutedit de ce compartiment sera celui drsquoun creacuteancier non garanti par rapport audit compleacutement de financement Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux conversions effectueacutees relativement aux souscriptions et aux rachats et le risque drsquoeacutecart potentiel entre lrsquoUSD et le SAR (et toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont ponctuellement accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute concerneacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser pertinent et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui sera donc verseacute par le Compartiment concerneacute agrave lrsquoeacutegard drsquoun tel montant Risque indiciel ndash reacutegime QFI Le rendement du Compartiment concerneacute peut srsquoeacutecarter de celui de lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour diverses raisons par exemple la reacutevocation du statut QFI du Gestionnaire drsquoinvestissements lrsquoimpossibiliteacute pour ce dernier de faire des opeacuterations sur un ou plusieurs eacutemetteurs coteacutes au RAS en raison de lrsquoatteinte ou du deacutepassement drsquoun seuil de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers lrsquoallocation drsquoinvestissements en actions coteacutees saoudiennes par le Gestionnaire drsquoinvestissements agrave drsquoautres compartiments qursquoil gegravere les restrictions drsquoinvestissement imposeacutees par la leacutegislation et les reacuteglementations saoudiennes la suspension provisoire ou deacutefinitive de titres speacutecifiques par la

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bourse au RAS en tant que de besoin le degreacute de liquiditeacute du marcheacute sous-jacent la fiscaliteacute les modifications de la reacuteglementation au RAS susceptibles de nuire agrave la capaciteacute de suivi du rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence par le Gestionnaire drsquoinvestissements et tout coucirct drsquoopeacuterations de change Risque lieacute aux plateformes eacutelectroniques de neacutegociation ndash Tadawul Les courtiers du RAS envoient des ordres boursiers via un systegraveme eacutelectronique qui est connecteacute au systegraveme Tadawul qui le reccediloit Lrsquoutilisation de systegravemes eacutelectroniques par le courtier ou Tadawul comporte des risques de panne du logiciel ou du mateacuteriel et de communication qui peuvent provoquer des arrecircts ou des retards dans lrsquoacquisition des titres souhaiteacutes pour le Compartiment concerneacute Interdiction de neacutegociation Lorsqursquoun ordre drsquoachat ou de vente nrsquoest pas exeacutecuteacute pour un titre RAS un ordre contraire via le mecircme compte de deacutepocirct pour le mecircme titre RAS sera rejeteacute sur le marcheacute (lrsquolaquo Interdiction de neacutegociation au RAS raquo) Toute opeacuteration boursiegravere qui deacuteclenche lrsquoInterdiction de neacutegociation au RAS peut par conseacutequent entraicircner un retard des transactions Cela peut avoir un impact sur la capaciteacute du Compartiment concerneacute agrave opeacuterer un reacuteeacutequilibrage et peut accroicirctre son eacutecart de suivi Risque lieacute aux matiegraveres premiegraveres Le Compartiment concerneacute peut investir dans des eacutemetteurs saoudiens qui sont susceptibles aux fluctuations sur certains marcheacutes de matiegraveres premiegraveres Toute eacutevolution neacutegative des marcheacutes des matiegraveres premiegraveres qui peut ecirctre due agrave des variations de lrsquooffre et la demande de matiegraveres premiegraveres des eacuteveacutenements de marcheacute des deacuteveloppements reacuteglementaires ou drsquoautres facteurs sur lesquels le Compartiment nrsquoexerce aucun controcircle pourrait avoir une incidence neacutegative sur ces socieacuteteacutes Risque de nationalisation Les investissements en Arabie Saoudite peuvent ecirctre exposeacutes aux pertes dues agrave lrsquoexpropriation ou agrave la nationalisation des actifs et des biens ou agrave lrsquoimposition de restrictions sur les investissements eacutetrangers et au rapatriement des capitaux Risques speacutecifiques agrave lrsquoinvestissement dans les Compartiments couverts contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Compartiments couverts contre le risque de change et Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change

Les investisseurs sont prieacutes de noter que la couverture du risque de change est susceptible drsquoaffecter le rendement de leur investissement en raison des frais de transaction et des eacutecarts de lrsquoinefficaciteacute du marcheacute des primes de risque et drsquoautres facteurs qui peuvent ecirctre importants pour certaines devises etou agrave long terme Les Compartiments couverts contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change font appel agrave des contrats de change agrave terme et des contrats de change au comptant afin de reacuteduire ou de minimiser le risque de fluctuations de change entre les devises des titres composant lrsquoIndice de reacutefeacuterence et sa Devise de reacutefeacuterence dans le cas drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change et entre les expositions de change du portefeuille sous-jacent et la Devise drsquoeacutevaluation dans le cas drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change Lorsque la Devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou la Devise drsquoeacutevaluation drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change srsquoappreacutecie par rapport aux expositions de change couvertes (crsquoest-agrave-dire les devises des titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou les expositions de change du portefeuille sous-jacent drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change) la couverture de change peut proteacuteger les investisseurs dans le Compartiment couvert contre le risque de change ou la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change contre de telles fluctuations de change Cependant lorsque la Devise de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou la Devise drsquoeacutevaluation drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change srsquoaffaiblit face aux expositions de change couvertes la couverture contre le risque de change peut empecirccher les investisseurs de profiter de telles fluctuations de change Il est conseilleacute aux investisseurs de nrsquoinvestir dans un Compartiment couvert contre le risque de change que srsquoils sont disposeacutes agrave abandonner le potentiel de gain lieacute aux appreacuteciations des devises des titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou des expositions de change du portefeuille sous-jacent drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change par rapport agrave la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment couvert contre le risque de change ou agrave la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change respectivement Si la couverture du risque de change est susceptible de reacuteduire le risque de change au sein du Compartiment couvert contre le risque de change et des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change il est peu probable qursquoelle lrsquoeacutelimine complegravetement Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change libelleacutees dans des devises mineures peuvent ecirctre affecteacutees par les limitations potentielles de la capaciteacute du marcheacute des changes correspondant elles-mecircmes susceptibles de reacuteduire la capaciteacute de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change agrave diminuer son risque de change et sa volatiliteacute Compartiment couvert contre le risque de change reacutepliquant un indice de reacutefeacuterence couvert contre le risque de change Conformeacutement agrave la meacutethodologie de couverture de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment couvert contre le risque de change (se reporter agrave la section laquo Description des Compartiments raquo ci-dessus) la couverture de change de chaque Compartiment couvert contre le risque de change est reacuteactualiseacutee agrave la fin de chaque mois en concluant des

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contrats agrave terme (forwards) drsquoune dureacutee drsquoun mois Bien que la couverture soit proportionnellement ajusteacutee en fonction de la souscription nette et des rachats effectueacutes dans le Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute la couverture ne fait lrsquoobjet drsquoaucun ajustement en cours de mois pour tenir compte des mouvements de cours des titres sous-jacents deacutetenus par le Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute des opeacuterations sur titres sous-jacents des ajouts des suppressions ou de tout autre changement apporteacutes aux titres constitutifs de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en question Durant la peacuteriode comprise entre chaque reacuteactualisation de la couverture de change reacutealiseacutee en fin de mois il se peut que le montant nominal de la couverture ne concorde pas exactement avec lrsquoexposition agrave la devise eacutetrangegravere du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute En fonction de lrsquoappreacuteciation ou de la deacutepreacuteciation eacuteventuelle des actifs libelleacutes dans la devise de lrsquoIndice de reacutefeacuterence entre chaque reacuteactualisation de la couverture lrsquoexposition du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute agrave cette devise peut eacuteventuellement ecirctre respectivement sous-couverte ou sur-couverte Les gains et les pertes reacutesultant de la couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute ne seront pas reacuteinvestis ni couverts avant la reacuteactualisation de la couverture en fin de mois En cas de perte subie sur la couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute avant la reacuteactualisation de fin de mois ledit Compartiment couvert contre le risque de change (selon la meacutethodologie de couverture utiliseacutee par son Indice de reacutefeacuterence) sera exposeacute aux titres qui deacutepasseront la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment couvert contre le risque de change en question puisque la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment comprend agrave la fois la valeur des titres sous-jacents du Compartiment et la moins-value latente sur couverture de change Inversement en cas de gain sur la couverture de change du Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute avant la reacuteactualisation de fin de mois ledit Compartiment couvert contre le risque de change aura une exposition moindre aux titres par rapport agrave sa Valeur de lrsquoactif net puisque dans ce cas la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment couvert contre le risque de change en question inclurait un gain latent sur la couverture de change Cette diffeacuterence sera prise en compte lorsque la couverture de change sera reacuteactualiseacutee en fin de mois Le Gestionnaire drsquoinvestissements cherche agrave assurer aux investisseurs un rendement refleacutetant le rendement de lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui integravegre une meacutethodologie de couverture Par conseacutequent le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoa pas la latitude de changer ou de modifier la meacutethodologie de couverture utiliseacutee par le Compartiment couvert contre le risque de change concerneacute Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change font appel agrave une approche de couverture des changes en vertu de laquelle la couverture est ajusteacutee de maniegravere proportionnelle en fonction des souscriptions et rachats nets au sein de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee La couverture fait lrsquoobjet

drsquoun ajustement qui vise agrave tenir compte des fluctuations des prix des titres sous-jacents deacutetenus par la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee des eacutevegravenements lieacutes agrave la structure des socieacuteteacutes et influenccedilant ces titres ou des ajouts suppressions ou de tout autre changement relatif aux positions du portefeuille sous-jacent de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change La couverture nrsquoest toutefois reacuteactualiseacutee ou ajusteacutee qursquoune fois par mois ainsi que lorsqursquoune toleacuterance preacutedeacutetermineacutee est deacutepasseacutee en cours de mois et non pas degraves que le marcheacute des titres sous-jacents fait lrsquoobjet de fluctuations Dans tous les cas une position surcouverte drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change est controcircleacutee quotidiennement et ne peut deacutepasser 105 de la Valeur de lrsquoactif net de cette Cateacutegorie drsquoActions conformeacutement aux Regraveglements OPCVM de la Banque centrale Les positions de couverture insuffisante ne doivent pas ecirctre infeacuterieures agrave 95 de la portion de la valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions couverte en devise concerneacutee qui doit ecirctre couverte contre le risque de change Le gain ou la perte total(e) lieacute(e) aux positions de couverture drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ne sera minoreacute(e) drsquoun ajustement de tout ou partie des couvertures de change qursquoune fois par mois ainsi que lorsque le total deacutepasse une toleacuterance preacutedeacutetermineacutee en cours de mois tel que deacutetermineacute par le Gestionnaire drsquoinvestissements et non pas en cas de gain ou de perte total(e) Lorsqursquoun gain ou une perte lieacute(e) agrave une couverture de change est ajusteacute(e) soit le gain est reacuteinvesti dans les titres sous-jacents soit les titres sous-jacents sont vendus pour compenser la perte En cas de perte lieacutee agrave la couverture de change de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee avant un ajustement ou une reacuteactualisation lrsquoexposition agrave des titres de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change en question sera supeacuterieure agrave sa Valeur de lrsquoactif net eacutetant donneacute que cette derniegravere est composeacutee de la valeur de ses titres sous-jacents majoreacutee de la perte latente sur sa couverture de change Inversement en cas de gain lieacute agrave la couverture de change de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee avant un ajustement ou une reacuteactualisation lexposition agrave des titres de la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change sera infeacuterieure agrave sa Valeur de lrsquoactif net car dans cas cette derniegravere inclura un gain latent sur la couverture de change Cette diffeacuterence sera prise en compte lorsque la couverture de change sera ajusteacutee ou reacuteactualiseacutee Le Gestionnaire drsquoinvestissements surveillera quotidiennement lrsquoexposition de change ainsi que le gain ou la perte deacutecoulant des positions de change de chaque Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change au vu des toleacuterances preacutedeacutetermineacutees et deacuteterminera les eacutecheacuteances des reacuteactualisations de la couverture de change ainsi que du reacuteinvestissement ou du regraveglement du gain ou de la perte deacutecoulant des contrats de change agrave terme Il tiendra compte agrave cet eacutegard de la freacutequence et des coucircts de transaction et de reacuteinvestissement associeacutes agrave la reacuteactualisation des contrats de change agrave terme Lorsqursquoun seuil de toleacuterance preacutedeacutetermineacute drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change est deacutepasseacute agrave la clocircture drsquoun Jour ouvreacute la couverture de change concerneacutee ne sera reacuteactualiseacutee ou ajusteacutee que le Jour ouvreacute suivant (au cours duquel les marcheacutes des changes concerneacutes sont ouverts) par conseacutequent la reacuteactualisation ou lrsquoajustement drsquoune position de couverture pourraient faire lrsquoobjet drsquoun retard drsquoun Jour ouvreacute Les facteurs deacuteclencheurs de la reacuteactualisation et de lrsquoajustement drsquoune couverture sont preacutedeacutetermineacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements et leur adeacutequation est reacuteeacutevalueacutee peacuteriodiquement Agrave lrsquoexception de cet ajustement

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peacuteriodique des seuils de toleacuterance le Gestionnaire drsquoinvestissements ne possegravede aucun pouvoir de modification de la meacutethodologie de couverture utiliseacutee par la Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change concerneacutee (sauf dans des conditions de marcheacute exceptionnelles dans lesquelles le Gestionnaire drsquoinvestissements estime qursquoil serait dans lrsquointeacuterecirct des investisseurs de reacuteactualiser ou drsquoajuster la couverture avant que les niveaux deacuteclencheurs ne soient atteints ou de ne pas reacuteactualiser ou ajuster la couverture alors mecircme que les niveaux sont deacutepasseacutes) Risques speacutecifiques agrave iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF (chacun eacutetant deacutenommeacute dans la preacutesente section le le laquo Compartiment raquo) Fallen Angels En raison de la nature passive de la politique drsquoinvestissement le Compartiment acquerra des obligations Fallen Angels eacuteligibles agrave chaque reacuteeacutequilibrage mensuel Une fois qursquoune obligation a eacuteteacute reacutetrogradeacutee il est probable que srsquoexerce une pression agrave la vente avec pour conseacutequence que le prix de lrsquoobligation chute dans un premier temps avant de commencer agrave remonter Il nrsquoexiste toutefois aucune garantie quant agrave lrsquoaugmentation de la valeur drsquoune obligation reacutetrogradeacutee et celle-ci peut continuer agrave chuter etou lrsquoobligation peut faire lrsquoobjet de nouvelles baisses de notation ce qui aurait un impact neacutegatif sur la valeur des investissements du Compartiment et ensuite sur la valeur de votre investissement Eacutetant donneacute que les obligations Fallen Angels ne seront incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence qursquoau moment du reacuteeacutequilibrage (et investies par le Compartiment agrave ce moment-lagrave) ces obligations peuvent avoir eacuteteacute reacutetrogradeacutees peu de temps auparavant entre deux reacuteeacutequilibrages et leur valeur peut par conseacutequent avoir deacutejagrave augmenteacute jusqursquoagrave un certain point au moment ougrave le Compartiment investit dans ces obligations Le Compartiment peut donc rater lrsquooccasion de tirer un beacuteneacutefice du redressement de la valeur de lrsquoobligation Risques speacutecifiques agrave iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF et iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (dans la preacutesente section chacun eacutetant deacutenommeacute le laquo Compartiment raquo) Risque de taux de renouvellement plus eacuteleveacute La meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre une approche agrave pondeacuteration eacutegale agrave la seacutelection de composantes afin de garantir que chaque titre ait une pondeacuteration eacutegale au sein de lrsquoindice Par conseacutequent la pondeacuteration des titres qui aurait montreacute une meilleure performance depuis le dernier reacuteeacutequilibrage est davantage susceptible de baisser au reacuteeacutequilibrage suivant tandis que la pondeacuteration de ceux qui aurait montreacute une performance moins

bonne est davantage susceptible drsquoaugmenter au sein de lrsquoindice Le Compartiment peut alors devoir vendre des actions de haute valeur ou laquo chegraveres raquo et acheter des actions de valeur reacuteduite ou laquo bon marcheacute raquo lors de chaque reacuteeacutequilibrage pour essayer de reacutepliquer la performance de son indice Ces activiteacutes de neacutegociation sont susceptibles de geacuteneacuterer des frais de neacutegociation suppleacutementaires concernant lrsquoIndice parent du Compartiment qui est pondeacutereacute selon la capitalisation boursiegravere et subit habituellement un renouvellement moins reacuteduit que les indices utilisant une approche agrave pondeacuteration eacutegale Un taux de renouvellement plus eacuteleveacute dans le Compartiment et donc une augmentation des frais de transaction peuvent avoir un impact neacutegatif sur la performance du Compartiment Risques speacutecifiques agrave iShares Ageing Population UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegraveme de la population vieillissante Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en suivant les indices de marcheacute standard Bien que le Compartiment fasse toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive il suit un indice qui est structureacute pour refleacuteter la performance de socieacuteteacutes de lrsquoIndice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter des besoins croissants drsquoune population mondiale vieillissante chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Risques speacutecifiques agrave iShares Automation amp Robotics UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegraveme de lrsquoautomatisation et de la robotique Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en suivant les indices de marcheacute standard Bien que le Compartiment fasse toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive il suit un indice qui est structureacute pour refleacuteter la performance de socieacuteteacutes de son Indice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter de lrsquoadoption grandissante des technologies drsquoautomatisation et de robotique chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir

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de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui Risques speacutecifiques agrave iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegraveme des veacutehicules eacutelectriques et de la technologie de conduite Le secteur des veacutehicules eacutelectriques et des technologies daide agrave la conduite en est encore agrave ses balbutiements Degraves lors en attendant son deacuteveloppement il est probable quil comprenne des socieacuteteacutes qui ne consacrent quune partie de leurs activiteacutes agrave la production de veacutehicules eacutelectriques ou de technologies daide agrave la conduite (crsquoest-agrave-dire les constructeurs automobiles traditionnels) Les socieacuteteacutes actives dans le secteur des veacutehicules eacutelectriques et des technologies daide agrave la conduite sont geacuteneacuteralement soumises agrave une concurrence intense qui peut avoir un impact neacutegatif sur leurs marges beacuteneacuteficiaires La rentabiliteacute de ces socieacuteteacutes est particuliegraverement vulneacuterable agrave la rapiditeacute de lrsquoeacutevolution technologique et de lrsquoobsolescence des produits et services ainsi qursquoagrave la perte de brevets aux protections du droit drsquoauteur et des marques deacuteposeacutees agrave la reacuteglementation gouvernementale et agrave la concurrence tant agrave lrsquoeacutechelle nationale qursquointernationale notamment de socieacuteteacutes eacutetrangegraveres en raison de coucircts de production reacuteduits de lrsquoeacutevolution des normes sectorielles et des lancements freacutequents de nouveaux produits et services Les socieacuteteacutes actives dans le secteur de la technologie des veacutehicules autonomes peuvent ecirctre affecteacutees par des infractions agrave la cyberseacutecuriteacute des accidents de circulation lieacutes aux veacutehicules autonomes et dautres problegravemes susceptibles dentraicircner plus de reacuteglementation Les socieacuteteacutes actives dans la production et la fourniture de batteries peuvent eacutegalement ecirctre affecteacutees par le deacuteveloppement de sources deacutenergie alternatives et par une meacutethode alternative de stockage de leacutenergie Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un Indice parent plus large il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La

performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou pire que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Dans des circonstances exceptionnelles la meacutethodologie de lindice permet au fournisseur drsquoindice de reacuteduire les Filtres de revenu quand le nombre de composantes de lindice est infeacuterieur agrave 80 Dans un tel sceacutenario il est possible que des socieacuteteacutes ne correspondant pas exactement au thegraveme de lIndice de reacutefeacuterence y soient ajouteacutees Suite aux risques susmentionneacutes les investissements du Compartiment peuvent ecirctre influenceacutes neacutegativement et la valeur de vos investissements peut eacutevoluer agrave la hausse comme agrave la baisse Restrictions commerciales (y compris les Droits de douane) Les restrictions commerciales imposeacutees par un pays sur les importations de pays et de secteurs speacutecifiques peuvent avoir un impact tregraves neacutegatif sur les socieacuteteacutes dont les activiteacutes ou une part de la chaicircne de valeur mondiale (toutes les personnes et activiteacutes impliqueacutees dans la production dune marchandise ou dun service) sont situeacutees dans ces pays ou secteurs sur leacuteconomie et le marcheacute des titres du pays imposant les restrictions commerciales sur leacuteconomie et le marcheacute des titres du pays ougrave les restrictions commerciales sont imposeacutees et sur leacuteconomie et le marcheacute des titres mondiaux Limposition ou le resserrement des restrictions commerciales peut renforcer la volatiliteacute du Compartiment et donc le risque de perte de valeur de votre investissement Risque eacuteconomique des Eacutetats-Unis Les Eacutetats-Unis constituent un partenaire commercial ou un investisseur eacutetranger important pour certains pays dans lesquels le compartiment investit et les eacuteconomies de ces pays peuvent ecirctre fortement affecteacutees par des changements eacuteconomiques aux Eacutetats-Unis La baisse des importations nord-ameacutericaines de nouvelles reacuteglementations commerciales (y compris des droits de douane et des quotas) des changements dans les taux de change du dollar ameacutericain une reacutecession aux Eacutetats-Unis ou une augmentation du taux de saisie peuvent avoir un impact tregraves neacutegatif sur les eacuteconomies des pays dans lesquels le Compartiment investit Risques speacutecifiques agrave iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo) Thegravemes de lrsquoinnovation dans le domaine des soins de santeacute Les fonds ordinaires suivant un indice constituent geacuteneacuteralement un portefeuille diversifieacute geacutereacute passivement qui indique la tendance geacuteneacuterale du marcheacute consideacutereacute en suivant les indices de marcheacute standard Bien que le Compartiment fasse toujours lrsquoobjet drsquoune gestion passive il suit un indice qui est structureacute pour refleacuteter la

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performance de socieacuteteacutes de son Indice parent qui sont particuliegraverement bien placeacutees pour profiter de lrsquoinnovation dans le secteur des soins de santeacute chaque titre eacutetant pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Si lrsquoIndice de reacutefeacuterence peut seacutelectionner des titres composant un indice plus large (Indice parent) il se preacutesente diffeacuteremment de ce dernier car chaque titre de lrsquoIndice de reacutefeacuterence est pondeacutereacute de maniegravere eacutegale Il peut y avoir de nombreuses diffeacuterences entre lrsquoIndice de reacutefeacuterence et lrsquoIndice parent le premier comptera un nombre moindre de composantes sans doute moins drsquoexpositions sectorielles ainsi que des pondeacuterations diffeacuterentes La performance drsquoun Indice de reacutefeacuterence et son profil de risque et de volatiliteacute sont susceptibles de diffeacuterer de ceux de lrsquoIndice parent du fait de sa prise en compte drsquoun domaine unique Selon les conditions de marcheacute le Compartiment peut donc ne pas preacutesenter les mecircmes rendements qursquoun fonds suivant lrsquoIndice parent et il est donc possible qursquoil preacutesente une performance meilleure ou moins bonne que celle drsquoun tel fonds dans des conditions de marcheacute diffeacuterentes Risques lieacutes aux investissements dans le secteur des soins de santeacute La rentabiliteacute des socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute peut ecirctre affecteacutee par de nombreux facteurs nombreuses reacuteglementations gouvernementales et drsquoassurance limitations de remboursement des frais meacutedicaux par les gouvernements et assurances augmentation des coucircts des produits et services meacutedicaux pressions tarifaires importance accrue accordeacutee aux services de consultation externe nombre limiteacute de produits innovation sectorielle changements en matiegravere de technologie de recherche et de deacuteveloppement et drsquoautres eacutevolutions de marcheacute De nombreuses socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute sont lourdement tributaires de la protection par des brevets Lrsquoexpiration de brevets drsquoune socieacuteteacute peut avoir une incidence neacutegative sur sa rentabiliteacute De nombreuses socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute font lrsquoobjet drsquoimportantes poursuites judiciaires relatives entre autres agrave la responsabiliteacute en matiegravere de produits Les socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute font face agrave une concurrence feacuteroce ce qui peut rendre difficile une augmentation des prix et mecircme entraicircner leur reacuteduction Les reacuteglementations peuvent restreindre la capaciteacute drsquoune socieacuteteacute agrave poursuivre ou utiliser des recherches potentiellement rentables Le secteur est hautement concurrentiel et les socieacuteteacutes investissent dans des innovations nouvelles et incertaines La reacuteussite de ces socieacuteteacutes peut deacutependre drsquoun nombre relativement reacuteduit de produits ou services ayant des cycles de deacuteveloppement longs neacutecessitant drsquoimportants capitaux et preacutesentant un risque drsquoeacutechec eacuteleveacute De nombreux nouveaux produits du secteur des soins de santeacute peuvent ecirctre soumis agrave des approbations reacuteglementaires Lrsquoobtention de ces approbations peut ecirctre longue et coucircteuse et de tels efforts peuvent ecirctre deacuteployeacutes en vain Les socieacuteteacutes du secteur des soins de santeacute peuvent ecirctre faiblement capitaliseacutees et leurs produits peuvent devenir obsolegravetes en raison de lrsquoinnovation sectorielle des changements en matiegravere de technologie ou drsquoautres eacutevolutions de marcheacute

Risques speacutecifiques au Compartiment iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF (deacutenommeacute dans la preacutesente section le laquo Compartiment raquo)

Meacutethodologie relative agrave lrsquoinclusion et la diversiteacute

Les socieacuteteacutes qui ne sont pas couvertes par la collecte de donneacutees ESG par Refinitiv le fournisseur drsquoindice ne sont pas incluses dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence La base de donneacutees ESG du fournisseur drsquoindice est compileacutee au moyen de donneacutees provenant de sources drsquoinformations accessibles au public et collecteacutees manuellement par le fournisseur drsquoindice La disponibiliteacute publique des informations ESG varie en fonction des pays secteurs et cateacutegories de capitalisations boursiegraveres Aussi la base de donneacutees ESG est-elle plus repreacutesentative des socieacuteteacutes qui divulguent un volume important de donneacutees ESG crsquoest-agrave-dire des socieacuteteacutes coteacutees dans des pays ougrave les exigences reacuteglementaires ou la demande des investisseurs favorisent une telle publication les socieacuteteacutes des secteurs traditionnellement transparents dans le domaine ESG et les socieacuteteacutes beacuteneacuteficiant de capitalisations boursiegraveres moyennes agrave larges Par conseacutequent lrsquoIndice de reacutefeacuterence et le Compartiment peuvent surpondeacuterer ou sous-pondeacuterer certains secteurs reacutegions pays ou cateacutegories de capitalisations boursiegraveres par rapport agrave drsquoautres indices de reacutefeacuterence LrsquoIndice de reacutefeacuterence peut donc reacutealiser une performance diffeacuterente et preacutesenter un profil de risque diffeacuterent de ceux drsquoautres indices de reacutefeacuterence Les actions coteacutees en Bourse sont seacutelectionneacutees aupregraves de socieacuteteacutes soumises agrave la collecte de donneacutees ESG adeacutequate requise par lrsquoIndice de reacutefeacuterence qui attribue agrave chaque socieacuteteacute une note Diversiteacute et inclusion (DampI) Le fournisseur drsquoindice mesure la performance en matiegravere de DampI au moyen drsquoun certain nombre de mesures alloueacutees respectivement agrave lrsquoun des quatre principes eacutetablis par le fournisseur drsquoindice (i) la diversiteacute (ii) lrsquoinclusion (iii) le deacuteveloppement des personnes et (iv) les controverses deacuteclareacutees Les investisseurs doivent donc proceacuteder agrave une eacutevaluation eacutethique personnelle avant drsquoinvestir dans le Compartiment pour deacuteterminer si les mesures seacutelectionneacutees par le fournisseur drsquoindice pour calculer la performance DampI au sein de lrsquoIndice de reacutefeacuterence reflegravetent les principes de DampI Par ailleurs la confiance des investisseurs envers les socieacuteteacutes perccedilues comme favorisant les valeurs DampI ou les mœurs relatives aux concepts DampI en geacuteneacuteral peuvent changer au fil du temps ce qui peut avoir un impact sur la demande drsquoinvestissements DampI tels que le Compartiment et donc sur sa performance La meacutethodologie de lrsquoIndice de reacutefeacuterence integravegre une approche agrave pondeacuteration eacutegale agrave la seacutelection de composantes afin de garantir que chaque titre ait une pondeacuteration eacutegale au sein de lrsquoindice Par conseacutequent la pondeacuteration des titres qui aurait montreacute une meilleure performance depuis le dernier reacuteeacutequilibrage est davantage susceptible de baisser au reacuteeacutequilibrage suivant tandis que la pondeacuteration de ceux qui aurait montreacute une performance moins bonne est davantage susceptible drsquoaugmenter au sein de lrsquoindice Le Compartiment peut alors devoir vendre des actions de haute valeur ou laquo chegraveres raquo et acheter des actions de valeur reacuteduite ou laquo bon marcheacute raquo lors de chaque reacuteeacutequilibrage annuel pour essayer de reacutepliquer la performance de son indice Les socieacuteteacutes ayant preacutealablement obtenu une note supeacuterieure au seuil deacutefini par le fournisseur drsquoindice pour inclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et donc dans le Compartiment peuvent soudainement faire lrsquoobjet drsquoune grave controverse susceptible drsquoavoir un impact neacutegatif sur leurs prix et donc sur la performance du Compartiment Ce cas de figure peut se preacutesenter lorsque des activiteacutes ou pratiques de socieacuteteacutes preacuteceacutedemment cacheacutees deviennent

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soudainement publiques et lorsque lrsquoopinion neacutegative reacutesultante des investisseurs peut geacuteneacuterer une baisse de leurs prix Lorsque ces socieacuteteacutes sont des composantes existantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence elles restent dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence et continuent drsquoecirctre deacutetenues par le Compartiment jusqursquoau prochain reacuteeacutequilibrage annuel preacutevu Au moment ougrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence exclut les titres concerneacutes le prix des titres peut deacutejagrave avoir baisseacute et ne pas srsquoecirctre encore reacutetabli et le Compartiment pourrait donc vendre les titres concerneacutes agrave un prix relativement faible La seacutelection des socieacuteteacutes agrave inclure dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence est effectueacutee par le fournisseur drsquoindice en fonction des critegraveres de mesure DampI du fournisseur drsquoindice Le Compartiment le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements ne peuvent en aucun cas garantir de faccedilon explicite ou implicite lrsquoeacutequiteacute lrsquoexactitude la preacutecision le caractegravere raisonnable ou lrsquoexhaustiviteacute de la meacutethodologie de seacutelection du fournisseur drsquoindice ou la faccedilon dont elle est appliqueacutee Si le statut drsquoune socieacuteteacute preacuteceacutedemment jugeacutee admissible agrave lrsquoinclusion dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence change ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoassumeront la responsabiliteacute de ce changement Afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute ni le Compartiment ni le Gestionnaire ni le Gestionnaire drsquoinvestissements ne controcircleront les socieacuteteacutes qui composent lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment par rapport aux critegraveres de mesure appliqueacutes par le fournisseur drsquoindice et ils nrsquoeacutevalueront pas non plus la validiteacute des notes DampI remises par le fournisseur drsquoindice pour chaque socieacuteteacute Veuillez noter que les IFD utiliseacutes par le Compartiment et les garanties deacutetenues par ce dernier dans le cadre drsquoactiviteacutes de precirct de titres ne sont pas eacutevalueacutes par rapport aux critegraveres DampI et peuvent par conseacutequent ne pas y ecirctre conformes Risques speacutecifiques aux Compartiments suivants enregistreacutes pour ecirctre commercialiseacutes en France iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EM SRI UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Cap) iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI USA SRI UCITS ETF iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF iShares MSCI World SRI UCITS ETF iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF et iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF

Regravegles ESG de lrsquoAMF Les Regravegles ESG de lrsquoAMF deacutefinissent des objectifs ESG mesurables que certains Compartiments enregistreacutes en France et qui ont une strateacutegie ESG doivent inteacutegrer dans leur politique drsquoinvestissement (les laquo Objectifs mesurables de lrsquoAMF raquo) Bien que la meacutethodologie de lrsquoindice du fournisseur de lrsquoindice ne puisse pas inteacutegrer explicitement les Objectifs mesurables de lrsquoAMF le Gestionnaire drsquoinvestissements estime que en suivant passivement leurs Indices de reacutefeacuterence les Compartiments concerneacutes devraient ecirctre en mesure drsquoatteindre les Objectifs mesurables de lrsquoAMF sur la base de la meacutethodologie actuelle de leurs Indices de reacutefeacuterence Les investisseurs doivent noter que les Administrateurs peuvent prendre les mesures qursquoils jugent neacutecessaires y compris lrsquoutilisation drsquoun autre indice comme Indice de reacutefeacuterence du Compartiment tel que deacutecrit agrave la section intituleacutee laquo Indices de reacutefeacuterence raquo dans la mesure ougrave en raison drsquoun futur reacuteeacutequilibrage ou modification de lrsquoIndice de reacutefeacuterence drsquoun Compartiment par son fournisseur de lrsquoindice le Compartiment cesserait de se conformer aux Objectifs mesurables de lrsquoAMF Risques speacutecifiques au recours aux IFD Risques lieacutes aux IFD Chaque Compartiment peut utiliser des IFD aux fins de gestion de portefeuille efficace ou sous reacuteserve drsquoune mention dans la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment aux fins drsquoinvestissement direct Ces instruments impliquent certains risques particuliers et peuvent faire courir aux investisseurs un risque de perte accru Parmi ces risques figurent le risque de creacutedit vis-agrave-vis des contreparties avec lesquelles le Compartiment effectue des opeacuterations le risque de deacutefaut de paiement le manque de liquiditeacute dun IFD la reacuteplication imparfaite entre leacutevolution de la valeur de lIFD et leacutevolution de la valeur de lactif sous-jacent que le Compartiment cherche agrave suivre et des frais de transaction plus eacuteleveacutes par rapport agrave ceux dun investissement direct dans les actifs sous-jacents Conformeacutement aux usages normalement pratiqueacutes dans le secteur en ce qui concerne le recours agrave des IFD il peut ecirctre exigeacute drsquoun Compartiment de garantir ses obligations agrave lrsquoeacutegard de sa contrepartie Pour les IFD non totalement financeacutes cela peut impliquer le placement avec la contrepartie dactifs en tant que deacutepocirct de garantie initiale etou en tant que marge de variation Pour les IFD exigeant qursquoun Compartiment place une contrepartie des actifs en tant que marge initiale ces actifs peuvent eacuteventuellement ne pas ecirctre seacutepareacutes des actifs propres de la contrepartie et eacutetant librement eacutechangeables et remplaccedilables le Compartiment peut eacuteventuellement avoir un droit sur le rendement drsquoactifs eacutequivalents plutocirct que sur les actifs deacuteposeacutes aupregraves de la contrepartie en tant que marge initiale Ces deacutepocircts ou actifs peuvent deacutepasser la valeur des obligations du Compartiment concerneacute envers la contrepartie dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la contrepartie exigerait une marge ou garantie suppleacutementaire De plus du fait que les conditions dun IFD peuvent preacutevoir pour une contrepartie de fournir une garantie agrave lautre contrepartie afin de couvrir le risque de marge de variation deacutecoulant de lIFD uniquement si cela donne lieu agrave deacuteclenchement drsquoun montant minimum de transfert le Compartiment peut eacuteventuellement sexposer agrave un risque non garanti vis-agrave-vis dune contrepartie au titre dun IFD jusquagrave concurrence de ce montant minimum de transfert Une deacutefaillance de la contrepartie dans de telles circonstances entraicircnera une baisse de la valeur du Compartiment et donc de la

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valeur drsquoun investissement dans le Compartiment Les risques additionnels associeacutes agrave un investissement dans des IFD peuvent inclure le fait qursquoune contrepartie refuse drsquohonorer son obligation de fournir une garantie ou qursquoen raison de questions drsquoordre opeacuterationnel (telles que les diffeacuterences dans le temps entre le calcul de lrsquoexposition au risque lieacute agrave la fourniture par la contrepartie drsquoune garantie additionnelle agrave la substitution de garanties ou agrave la vente drsquoune garantie dans lrsquoeacuteventualiteacute drsquoune deacutefaillance drsquoune contrepartie) et que dans certains cas le risque de creacutedit couru par le Compartiment dans le cadre drsquoun IFD vis-agrave-vis de sa contrepartie ne soit pas complegravetement garanti eacutetant entendu que chaque Compartiment doit continuer de respecter les limites viseacutees au paragraphe 28 de lrsquoAnnexe III Lrsquoutilisation drsquoIFD peut eacutegalement exposer un Compartiment agrave un risque juridique qui repreacutesente le risque de perte deacutecoulant de lrsquoapplication non anticipeacutee drsquoune loi ou drsquoune reacuteglementation ou lorsqursquoun tribunal deacuteclare qursquoun contrat nrsquoest pas leacutegalement exeacutecutoire IFD non garantis En sus des risques associeacutes agrave la neacutegociation drsquoIFD la neacutegociation drsquoIFD qui nrsquoont pas eacuteteacute garantis donne lieu agrave une exposition directe agrave la contrepartie Pour les IFD qui ne sont pas garantis (y compris notamment mais non exclusivement les contrats de change agrave terme adosseacutes agrave des hypothegraveques immobiliegraveres dont le sous-jacent est inconnu (communeacutement appeleacutes laquo TBA raquo)) il y a exposition agrave la contrepartie depuis la date de neacutegociation jusqursquoagrave la date de regraveglement Une deacutefaillance de lrsquoeacutemetteur drsquoun instrument de ce type peut donner lieu agrave une reacuteduction de la valeur de ce Compartiment Titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires (laquo MBS raquo) Les MBS peuvent ecirctre soumis agrave des risques de paiement anticipeacute agrave savoir le risque que les emprunteurs refinancent ou remboursent le principal de leurs precircts hypotheacutecaires plus tocirct que preacutevu par exemple en peacuteriode de baisse des taux drsquointeacuterecirct Dans ce cas de figure certains types de MBS sont rembourseacutes plus rapidement que preacutevu initialement et un Compartiment peut alors devoir en investir les produits dans des titres agrave plus faibles rendements Les MBS sont eacutegalement soumis agrave un risque de prolongation agrave savoir le risque que certains types de MBS soient rembourseacutes plus lentement que preacutevu ce qui aurait pour effet drsquoengendrer une baisse de la valeur de ces titres par exemple en peacuteriode de hausse des taux drsquointeacuterecirct Par conseacutequent la dureacutee moyenne du portefeuille drsquoun Compartiment peut augmenter La valeur des titres agrave plus long terme fluctue geacuteneacuteralement plus en reacuteponse aux fluctuations des taux drsquointeacuterecirct qursquoagrave celles des titres agrave plus court terme Du fait des risques de paiement anticipeacute et de prolongation les MBS ne reacuteagissent pas aux fluctuations des taux drsquointeacuterecirct de la mecircme maniegravere que drsquoautres titres agrave revenu fixe De faibles fluctuations de taux drsquointeacuterecirct (agrave la hausse ou agrave la baisse) peuvent rapidement et grandement reacuteduire la valeur de certains MBS Certains MBS dans lesquels un Compartiment peut investir peuvent

eacutegalement fournir un certain effet de levier sur les investissements ce qui peut faire perdre audit Compartiment la totaliteacute ou une partie importante de ses investissements Dans certaines circonstances les investissements en MBS peuvent devenir moins liquides et il devient alors plus difficile de les ceacuteder De ce fait la capaciteacute drsquoun Compartiment agrave reacuteagir aux eacutevegravenements de marcheacute peut ecirctre amoindrie et ledit Compartiment peut subir des mouvements de prix deacutefavorables au moment de liquider ses investissements De plus le prix de marcheacute drsquoun MBS peut ecirctre volatil et ne peut pas toujours ecirctre deacutetermineacute promptement Crsquoest pourquoi ledit Compartiment peut ne pas ecirctre en mesure de vendre un MBS lorsqursquoil le souhaite ou ecirctre en mesure drsquoobtenir ce qursquoil considegravere comme eacutetant sa juste valeur en cas de vente La vente de titres moins liquides demande souvent plus de temps et peut engendrer des commissions de courtage des remises aux neacutegociants et autres frais de vente plus eacuteleveacutes La plupart des transactions en titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires sans transformation des flux se font au moyen de contrats standardiseacutes devant ecirctre livreacutes agrave une date ulteacuterieure dans lesquels les regroupements exacts de creacuteances hypotheacutecaires agrave livrer ne sont pas preacuteciseacutes plus tocirct que quelques jours avant le regraveglement (transactions laquo to-be-announced (TBA) raquo) Un Compartiment peut conclure reacuteguliegraverement des contrats de ce type pour des titres sans transformation des flux et des ARM hybrides Une deacutefaillance ou une faillite drsquoune contrepartie agrave une transaction TBA expose un Compartiment agrave des pertes potentielles Titres adosseacutes agrave des creacuteances hypotheacutecaires reacutesidentielles (Residential Mortgage-Backed security ou laquo RMBS raquo) Un RMBS est un type de titre dont les flux de treacutesorerie proviennent de titres de creacuteance reacutesidentielle comme des precircts hypotheacutecaires des precircts sur la valeur nette des proprieacuteteacutes et des precircts hypotheacutecaires subprime Il srsquoagit drsquoun type de MBS qui porte sur des creacuteances immobiliegraveres reacutesidentielles et non pas commerciales Les deacutetenteurs drsquoun RMBS perccediloivent des versements drsquointeacuterecircts et de principal de la part des deacutetenteurs de creacuteances immobiliegraveres reacutesidentielles Le RMBS est composeacute drsquoune grande quantiteacute de precircts immobiliers reacutesidentiels qui sont reacuteunis en un regroupement La stabiliteacute des rendements assureacutes par un RMBS deacutepend non seulement des fluctuations de taux drsquointeacuterecirct mais aussi de la variation des remboursements des precircts sous-jacents suite agrave une eacutevolution de la conjoncture eacuteconomique ou de la situation des titulaires des precircts Par conseacutequent ces titres peuvent ecirctre plus sensibles aux eacutevegravenements eacuteconomiques et peuvent faire lrsquoobjet de mouvements de prix important de sorte qursquoil peut ecirctre plus difficile etou plus coucircteux de les vendre sur des marcheacutes aux conditions difficiles MBS eacutemis et garantis par Ginnie Mae Fannie Mae ou Freddie Mac Alors que Ginnie Mae (GNMA) Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FHLMC) garantissent contre un risque de deacutefaut des proprieacutetaires vis-agrave-vis des MBS eacutemis Fannie Mae et Freddie Mac ne sont pas cautionneacutes par la bonne foi et le creacutedit du gouvernement des Eacutetats-Unis et leurs garanties sont des garanties drsquoentreprises Fannie Mae et Freddie Mac entretiennent des liens eacutetroits et ont des lignes de creacutedit symboliques avec le gouvernement feacutedeacuteral des Eacutetats-Unis et ils exigent des emprunteurs qui ne satisfont pas agrave une mise de fonds minimale drsquoobtenir une assurance hypotheacutecaire priveacutee La proportion des MBS eacutemis par GNMA FNMA et FHLMC qui font partie drsquoun Indice de reacutefeacuterence particulier changera de temps agrave autre et il peut y avoir des circonstances dans lesquelles ledit Indice de reacutefeacuterence

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et donc un Compartiment peut connaicirctre un risque de concentration plus eacuteleveacute par rapport agrave une ou deux agences ameacutericaines Autres risques geacuteneacuteraux Risque lieacute au passif du Compartiment La Socieacuteteacute est structureacutee sous forme de fonds agrave compartiments multiples avec une responsabiliteacute seacutepareacutee entre ses Compartiments En vertu de la leacutegislation irlandaise les actifs dun Compartiment ne seront pas disponibles pour faire face aux dettes contracteacutees par un autre Compartiment Cependant la Socieacuteteacute est une seule et mecircme entiteacute juridique qui peut utiliser ou disposer dactifs deacutetenus en son nom ou ecirctre soumise agrave des reacuteclamations sur dautres territoires ne reconnaissant pas forceacutement cette seacuteparation de responsabiliteacute entre compartiments Agrave la date du preacutesent Prospectus les Administrateurs nrsquoavaient pas connaissance de lrsquoexistence reacuteelle ou eacuteventuelle drsquoun tel eacuteleacutement de passif Compartiments comportant des Cateacutegories drsquoActions multiples Si les eacuteleacutements drsquoactif et de passif speacutecifiques agrave une Cateacutegorie drsquoActions au sein drsquoun Compartiment ne sont attribuables qursquoagrave (et ne doivent ecirctre supporteacutes que par) cette Cateacutegorie drsquoActions le droit irlandais ne preacutevoit pas de seacutegreacutegation des passifs entre les Cateacutegories drsquoActions En raison de lrsquoabsence de seacutegreacutegation preacutevue par la loi il existe un risque que les creacuteanciers drsquoune Cateacutegorie drsquoActions ne revendiquent les actifs du Compartiment alloueacutes pour des besoins comptables agrave drsquoautres Cateacutegories drsquoActions Dans la pratique des engagements croiseacutes entre Cateacutegories drsquoActions ne sont susceptibles de survenir que lorsque le passif total attribuable agrave une Cateacutegorie drsquoActions deacutepasse lrsquoactif total du Compartiment theacuteoriquement alloueacute agrave cette Cateacutegorie drsquoActions Une telle situation pourrait intervenir par exemple en cas de deacutefaillance drsquoune contrepartie au titre des investissements concerneacutes du Compartiment Dans de telles circonstances les actifs restants du Compartiment alloueacutes pour des besoins comptables agrave drsquoautres Cateacutegories drsquoActions du mecircme Compartiment peuvent ecirctre disponibles pour honorer de tels paiements et peuvent par conseacutequent ne pas ecirctre disponibles pour honorer les montants qui auraient autrement eacuteteacute payables aux porteurs drsquoActions de telles autres Cateacutegories drsquoActions Compartiments comportant une ou plusieurs Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change Les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change couvrent leur exposition aux devises au moyen de contrats de change agrave terme et de contrats de change au comptant Tous les gains pertes et deacutepenses lieacutes aux transactions de couverture drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change donneacutee ne sont imputeacutes

qursquoagrave cette Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change et doivent nrsquoecirctre assumeacutes en regravegle geacuteneacuterale que par les investisseurs dans cette Cateacutegorie drsquoActions Cependant eacutetant donneacute lrsquoabsence de seacutegreacutegation des passifs entre les Cateacutegories drsquoActions preacutevue par la loi il existe un risque que les pertes deacutecoulant des transactions de couverture drsquoune Cateacutegorie drsquoActions affectent la Valeur de lrsquoactif net par Action drsquoune ou de plusieurs Cateacutegories drsquoActions du mecircme Compartiment si les actifs alloueacutes pour des besoins comptables agrave cette Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change ne suffisent pas agrave compenser les pertes lieacutees agrave ses transactions de couverture (outre les autres frais et deacutepenses attribuables agrave une telle Cateacutegorie drsquoActions) Insuffisance des Droits et Charges Le Compartiment preacutelegraveve des Droits et Charges afin de couvrir les coucircts associeacutes agrave lachat et agrave la vente dInvestissements Le niveau des Droits et Charges peut ecirctre deacutetermineacute par le Gestionnaire avant lrsquoachat effectif ou la vente effective dInvestissements ou lrsquoexeacutecution des opeacuterations de change lieacutees Ce niveau est estimeacute en fonction drsquoinformations historiques relatives aux coucircts supporteacutes pour la neacutegociation des titres en question sur les marcheacutes concerneacutes Ce chiffre est reacuteviseacute peacuteriodiquement et ajusteacute si neacutecessaire Si le Compartiment preacutelegraveve des Droits et Charges qui ne suffisent pas agrave couvrir les coucircts engageacutes dans lrsquoachat ou la vente drsquoInvestissements la diffeacuterence sera payeacutee agrave lrsquoaide des actifs du Compartiment ce qui entraicircnera dans lrsquoattente drsquoun remboursement du deacutecouvert par un Participant autoriseacute une reacuteduction de la valeur du Compartiment (et une reacuteduction correspondante de la valeur de chaque Action) Si des Actions souscrites ont eacuteteacute remises agrave un Participant autoriseacute avant regraveglement par ce dernier de lrsquointeacutegraliteacute des coucircts supporteacutes ou devant ecirctre supporteacutes par le Compartiment dans le cadre de lrsquoacquisition des investissements sous-jacents agrave la souscription en question le risque de creacutedit du Compartiment sera celui drsquoun creacuteancier ordinaire par rapport agrave toute dette du Participant autoriseacute De mecircme si des produits de rachat ont eacuteteacute verseacutes agrave un Participant autoriseacute avant deacuteduction de lrsquointeacutegraliteacute des coucircts supporteacutes ou devant ecirctre supporteacutes par le Compartiment agrave des fins de cession des investissements sous-jacents au rachat en question le risque de creacutedit du Compartiment sera celui drsquoun creacuteancier ordinaire par rapport agrave toute dette du Participant autoriseacute Deacutefaut de Regraveglement Au cas ougrave un Participant autoriseacute soumet une demande de neacutegociation et par la suite ne regravegle ou se trouve dans lrsquoincapaciteacute de reacutegler et compleacuteter la demande de neacutegociation la Socieacuteteacute nrsquoaura aucun recours vis-agrave-vis du Participant autoriseacute autre que son droit contractuel de recouvrer de tels coucircts Au cas ougrave aucun recouvrement ne peut ecirctre effectueacute aupregraves du Participant autoriseacute tous les coucircts encourus agrave la suite du deacutefaut de regraveglement seront assumeacutes par le Compartiment et ses investisseurs Risques lieacutes agrave limpocirct Lrsquoattention des investisseurs potentiels est attireacutee sur le fait qursquoil existe des risques drsquoimposition pour tout investissement dans la Socieacuteteacute Voir la rubrique laquo Fiscaliteacute raquo Les modifications de la leacutegislation fiscale peuvent affecter les Compartiments de maniegravere deacutefavorable

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Les informations agrave caractegravere fiscal fournies agrave la rubrique laquo Fiscaliteacute raquo sont tireacutees pour autant que la Socieacuteteacute le sache des lois et pratiques fiscales en vigueur agrave la date du preacutesent Prospectus La leacutegislation fiscale le statut fiscal de la Socieacuteteacute et celui des Compartiments la fiscaliteacute applicable aux investisseurs et tout alleacutegement drsquoimpocirct ainsi que les conseacutequences en deacutecoulant sont susceptibles de changer agrave tout moment Toute modification de la leacutegislation fiscale en vigueur en Irlande ou dans tout autre pays dans lequel le Compartiment est enregistreacute fait lrsquoobjet drsquoune cotation croiseacutee est offert ou investi peut influencer la situation fiscale de la Socieacuteteacute et du Compartiment concerneacute influencer la valeur des Investissements du Compartiment concerneacute dans le pays consideacutereacute affecter la capaciteacute du Compartiment concerneacute agrave reacutealiser son objectif drsquoinvestissement etou modifier les rendements apregraves impocirct pour les Actions deacutetenues Si un Compartiment investit dans des IFD la phrase preacuteceacutedente peut eacutegalement srsquoappliquer au droit applicable de la juridiction dont relegraveve le contrat drsquoIFD etou agrave la contrepartie de lrsquoIFD etou au(x) marcheacute(s) couvert(s) par lrsquoexposition ou les expositions sous-jacente(s) de lrsquoIFD Le caractegravere applicable et le montant de tout abattement fiscal agrave leacutegard des investisseurs deacutependront de leur situation individuelle Les informations preacutesenteacutees agrave la rubrique laquo Fiscaliteacute raquo ne sont pas exhaustives et ne sauraient constituer un conseil juridique ou fiscal Les investisseurs potentiels sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal concernant leur situation personnelle en matiegravere drsquoimpocirct et les conseacutequences fiscales deacutecoulant drsquoun investissement dans les Compartiments Restitution de la retenue agrave la source La Socieacuteteacute peut ecirctre assujettie aux charges fiscales sur les revenus etou sur les plus-values lieacutees agrave son portefeuille drsquoinvestissement Lorsque la Socieacuteteacute investit dans des titres qui ne sont pas soumis agrave une retenue agrave la source ou agrave une autre taxe au moment de leur acquisition il ne peut ecirctre garanti que cette taxe ne puisse pas ecirctre imposeacutee agrave lrsquoavenir suite agrave un changement de lois traiteacutes regravegles ou regraveglements en vigueur ou dans lrsquointerpreacutetation de ceux-ci La Socieacuteteacute peut ne pas ecirctre en mesure de reacutecupeacuterer cette taxe et degraves lors tout changement de cette nature peut avoir un effet neacutegatif sur la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment concerneacute La Socieacuteteacute (ou son repreacutesentant) peut soumettre pour le compte de Compartiments une demande de restitution de la retenue agrave la source sur les revenus des dividendes et des inteacuterecircts (le cas eacutecheacuteant) perccedilus aupregraves deacutemetteurs dans certains pays ougrave cette restitution est possible Le fait ou non quun Compartiment obtienne le remboursement de la retenue agrave la source agrave lavenir et le moment auquel il le reccediloit sont du ressort des autoriteacutes fiscales de ces pays Si la Socieacuteteacute sattend agrave reacutecupeacuterer la retenue agrave la source pour un Compartiment sur la base dune eacutevaluation continue de la probabiliteacute de restitution la Valeur de lactif net de ce Compartiment tient geacuteneacuteralement compte des provisions pour ces remboursements dimpocirct La Socieacuteteacute eacutevalue en permanance les eacutevolutions en matiegravere de

fiscaliteacute afin de repeacuterer les potentielles reacutepercussions sur la probabiliteacute de restitution Si la probabiliteacute dobtenir des remboursements baisse de maniegravere significative par exemple agrave la suite dune modification de lapproche ou la reacuteglementation fiscale il est possible quil soit neacutecessaire de deacutepreacutecier en tout ou partie les provisions pour ces remboursements prises en compte dans la Valeur de lactif net du Compartiment ce qui aura une incidence neacutegative sur ladite Valeur de lactif net Les investisseurs de ce Compartiment au moment de la deacutepreacuteciation supporteront les reacutepercussions de toute reacuteduction de la Valeur de lactif net qui en deacutecoule quils aient investi pendant la peacuteriode de provision ou non Agrave linverse si le Compartiment reccediloit un remboursement dimpocirct qui na pas deacutejagrave fait lobjet dune provision les investisseurs du Compartiment au moment ougrave la demande de restitution est accepteacutee beacuteneacuteficieront de toute augmentation de la Valeur de lactif net qui en deacutecoule Les investisseurs qui ont ceacutedeacute leur inteacuterecirct dans les Actions avant cette date ne beacuteneacuteficieront pas de cette augmentation de la Valeur de lactif net Assujettissement agrave lrsquoimpocirct dans les nouveaux pays Si un Compartiment investit dans une juridiction dont le reacutegime fiscal nrsquoest pas pleinement deacuteveloppeacute ou suffisamment certain comme le Moyen-Orient par exemple la Socieacuteteacute le Compartiment en question le Gestionnaire le Gestionnaire drsquoinvestissements le Deacutepositaire et lrsquoAgent administratif ne sauraient ecirctre tenus de rendre compte agrave un quelconque deacutetenteur drsquoActions de tout paiement verseacute ou supporteacute par la Socieacuteteacute ou le Compartiment concerneacute en toute bonne foi agrave une autoriteacute fiscale au titre drsquoimpocircts ou drsquoautres taxes de la Socieacuteteacute ou dudit Compartiment mecircme srsquoil est eacutetabli ulteacuterieurement que de tels paiements nrsquoavaient pas besoin drsquoecirctre verseacutes ou supporteacutes ou nrsquoauraient pas ducirc lrsquoecirctre Inversement lorsqursquoun Compartiment paie des impocircts au titre des exercices preacuteceacutedents en raison drsquoune incertitude fondamentale concernant lrsquoassujettissement agrave lrsquoimpocirct du respect des meilleures pratiques de marcheacute ou de pratiques de marcheacute ordinaires (dans la mesure ougrave il nrsquoexiste pas de meilleures pratiques eacutetablies) ulteacuterieurement remises en question ou de lrsquoabsence de meacutecanisme deacuteveloppeacute pour le paiement pratique des impocircts dans les deacutelais voulus les inteacuterecircts ou peacutenaliteacutes de retard seront agrave la charge du Compartiment Ces impocircts payeacutes en retard seront deacutebiteacutes au Compartiment au moment ougrave la deacutecision drsquoinscrire lrsquoengagement dans les comptes du Compartiment est prise Traitement fiscal par les fournisseurs dindices Les investisseurs doivent savoir que la performance des Compartiments compareacutee agrave celle drsquoun Indice de reacutefeacuterence peut ecirctre deacutefavorablement affecteacutee dans des circonstances ougrave les hypothegraveses drsquoimposition retenues par le fournisseur drsquoindice concerneacute dans sa meacutethodologie de calcul de lrsquoindice diffegraverent par rapport au traitement fiscal reacuteel des titres sous-jacents de lrsquoIndice de reacutefeacuterence deacutetenus au sein des Compartiments FATCA Les investisseurs sont eacutegalement tenus de lire les informations sous le titre laquo FATCA et autres systegravemes de

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reporting transfrontaliers raquo particuliegraverement au sujet des conseacutequences lieacutees agrave lrsquoimpossibiliteacute de la Socieacuteteacute agrave satisfaire aux dispositions de tels systegravemes de reporting Transfert de participations dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde La section 9 de la Loi indienne sur lrsquoimpocirct sur le revenu (en vigueur avec effet reacutetroactif agrave compter du 1er avril 1961) preacutevoit lrsquoassujettissement des transferts drsquoactions ou de participations dans une entiteacute eacutetrangegravere agrave lrsquoimpocirct sur les plus-values en Inde agrave condition que sa valeur deacutecoule en grande partie directement ou indirectement drsquoactifs domicilieacutes en Inde (laquo Impocirct indirect sur les transferts raquo) Quoi qursquoil en soit la loi preacutevoit une exception en vertu de laquelle lrsquoImpocirct indirect sur les transferts ne srsquoapplique pas aux investissements directs ou indirects effectueacutes dans des IPE de Cateacutegorie II Sur la base de cette exception et de lrsquoenregistrement de chaque Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde en tant qursquoIPE de Cateacutegorie II les investisseurs ne seraient pas assujettis agrave lrsquoimpocirct en Inde lors du rachat ou de la vente de leurs Actions ou drsquoune participation dans un Compartiment exposeacute agrave lrsquoInde Risque de liquiditeacute Les investissements drsquoun Compartiment peuvent ecirctre assujettis agrave des contraintes de liquiditeacute ce qui signifie qursquoils se neacutegocient agrave une moindre freacutequence et que les volumes eacutechangeacutes sont moins importants Certains types de titres comme les obligations et les instruments adosseacutes agrave des hypothegraveques peuvent eacutegalement ecirctre confronteacutes agrave des peacuteriodes ougrave la liquiditeacute est moindre et ce dans des conditions de marcheacute difficiles Par conseacutequent les eacutevolutions de la valeur des investissements peuvent ecirctre plus impreacutevisibles Dans certains cas il peut ne pas ecirctre possible de vendre un titre au prix auquel il a eacuteteacute eacutevalueacute aux fins du calcul de la Valeur de lactif net du Compartiment ou agrave la valeur consideacutereacutee comme eacutetant la plus juste Une reacuteduction de la liquiditeacute des investissements drsquoun Compartiment peut entraicircner une perte de valeur de votre investissement Risque lieacute au Jour de neacutegociation Eacutetant donneacute que des bourses eacutetrangegraveres peuvent ecirctre ouvertes lors de jours qui ne sont pas des Jours de neacutegociation ou lorsqursquoun Compartiment a suspendu le calcul de sa Valeur de lrsquoactif net ainsi que les souscriptions et rachats drsquoActions et que par conseacutequent les Actions du Compartiment ne sont alors pas eacutevalueacutees la valeur des titres inclus dans le portefeuille du Compartiment est susceptible de changer alors mecircme que les Actions drsquoun Compartiment ne peuvent pas ecirctre acheteacutees ou vendues Souscriptions et rachats drsquoActions Les dispositions relatives au rachat drsquoActions donnent agrave la Socieacuteteacute tout pouvoir de limiter le nombre drsquoActions offertes au rachat lors de tout Jour de neacutegociation agrave 10 de la Valeur de lrsquoactif net de tout Compartiment et

conjointement avec de telles limitations de reporter toute demande de rachat ou de proceacuteder agrave des rachats proportionnels De plus lorsque des demandes de souscription ou de rachat sont reccedilues en retard un certain laps de temps srsquoeacutecoulera entre lrsquoheure de la soumission de la demande et la date effective de la souscription ou du rachat De tels retards ou reports pourraient avoir pour effet de diminuer le nombre drsquoActions ou le montant du produit de rachat agrave recevoir Risque lieacute au Compte geacuteneacuteral de souscription et de rachat en numeacuteraire Les fonds de souscription perccedilus au titre drsquoun Compartiment preacutealablement agrave lrsquoeacutemission drsquoActions seront deacutetenus dans le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les investisseurs seront des creacuteanciers ordinaires drsquoun tel Compartiment au titre du montant souscrit jusqursquoagrave lrsquoeacutemission des Actions concerneacutees et ils ne beacuteneacuteficieront drsquoaucune appreacuteciation de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment ni drsquoaucun droit actionnarial (y compris le droit agrave recevoir un dividende) jusqursquoau moment ougrave les Actions seront eacutemises Dans le cas ougrave le Compartiment ou la Socieacuteteacute deviendrait insolvable il nrsquoy a aucune garantie que le Compartiment ou la Socieacuteteacute dispose de fonds suffisants pour payer inteacutegralement les creacuteanciers ordinaires Le paiement par le Compartiment des produits de rachat et des dividendes est soumis agrave la reacuteception par lrsquoAgent administratif des documents originaux de souscription et agrave la conformiteacute aux proceacutedures de lutte contre le blanchiment de capitaux Nonobstant ce qui preacutecegravede les Actions racheteacutees seront annuleacutees agrave compter de la date de rachat concerneacutee Les Participants autoriseacutes sollicitant le rachat et les Participants autoriseacutes ayant droit agrave recevoir des distributions seront des creacuteanciers ordinaires du Compartiment agrave compter de la date de rachat ou de distribution selon le cas et ne beacuteneacuteficieront drsquoaucune appreacuteciation de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment ni drsquoaucun droit actionnarial (y compris le droit agrave recevoir un dividende) au titre du montant du rachat ou de la distribution Dans le cas ougrave le Compartiment ou la Socieacuteteacute deviendrait insolvable il nrsquoy a aucune garantie que le Compartiment ou la Socieacuteteacute dispose de fonds suffisants pour payer inteacutegralement les creacuteanciers ordinaires Les Participants autoriseacutes sollicitant le rachat et les Participants autoriseacutes ayant droit aux distributions doivent par conseacutequent veiller agrave ce que toute information et tout document exigible soit rapidement transmis(e) agrave lrsquoAgent administratif Un Participant autoriseacute sera seul responsable srsquoil manque agrave cette obligation En ce qui concerne le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire dans lrsquoeacuteventualiteacute de lrsquoinsolvabiliteacute drsquoun autre Compartiment de la Socieacuteteacute le recouvrement de tout montant auquel le Compartiment a droit mais qui peut avoir eacuteteacute transfeacutereacute audit autre Compartiment au titre drsquoune opeacuteration du Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire sera soumis aux principes de la loi irlandaise sur la faillite et sur les fiducies et aux dispositions des proceacutedures opeacuterationnelles pour le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Le recouvrement de ces montants peut ecirctre retardeacute etou faire lrsquoobjet de litiges et le Compartiment insolvable peut ne pas disposer de fonds suffisants pour rembourser les montants dus au Compartiment concerneacute Par conseacutequent il nrsquoy a aucune garantie que le Compartiment ou la Socieacuteteacute concerneacute(e) puisse recouvrir ces montants En outre il nrsquoy a aucune garantie qursquoen de telles circonstances le Compartiment ou la Socieacuteteacute en question dispose des fonds suffisants pour rembourser tout creacuteancier ordinaire

Exposition agrave la devise de neacutegociation

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Les actions se neacutegocient sur les diffeacuterentes bourses en diverses devises Par ailleurs les souscriptions et rachats drsquoactions drsquoun Compartiment se font geacuteneacuteralement dans la Devise drsquoeacutevaluation des Actions mais sont parfois admissibles dans drsquoautres devises Les devises dans lesquelles sont libelleacutes les placements sous-jacents drsquoun Compartiment peuvent en outre ecirctre diffeacuterentes de la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment (qui peut suivre la devise de reacutefeacuterence de lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment) et de la Devise drsquoeacutevaluation des Actions Selon la devise dans laquelle un investisseur souscrit agrave un Compartiment les variations de change entre la devise drsquoinvestissement la Devise drsquoeacutevaluation des Actions et la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment etou les devises dans lesquelles sont libelleacutes les placements sous-jacents du Compartiment peuvent influer neacutegativement sur la valeur des investissements dudit investisseur Suspensions temporaires Il est rappeleacute aux investisseurs que dans certaines circonstances leur droit de se faire racheter ou deacutechanger leurs Actions peut ecirctre suspendu temporairement Voir laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 Risque de valorisation Certains actifs du Compartiment peuvent devenir non liquides etou ne plus ecirctre neacutegocieacutes sur un marcheacute Ces titres et instruments financiers peuvent ne pas avoir de prix immeacutediatement disponible et leur valorisation peut en conseacutequence se reacuteveacuteler difficile Le Gestionnaire le Gestionnaire drsquoinvestissements ou lrsquoAgent administratif peut fournir des services de valorisation (pour aider agrave deacuteterminer la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment) relativement agrave ces titres et instruments financiers Les investisseurs sont informeacutes que dans ces circonstances un conflit drsquointeacuterecircts est possible dans la mesure ougrave le montant des commissions payables au Gestionnaire au Gestionnaire dinvestissements ou agrave lAgent administratif est fonction de lestimation de la valorisation plus la valorisation est eacuteleveacutee plus les commissions dues le seront Veuillez consulter la rubrique laquo Conflits drsquointeacuterecircts - Dispositions geacuteneacuterales raquo en page 215 pour tous renseignements relatifs agrave la faccedilon dont les conflits sont geacutereacutes par la Socieacuteteacute De plus compte tenu de la nature de ces Investissements les calculs de leur juste valeur peuvent ne pas ecirctre repreacutesentatifs du montant reacuteel de reacutealisation si ces Investissements devaient ecirctre vendus Risque opeacuterationnel La Socieacuteteacute est exposeacutee agrave des risques opeacuterationnels deacutecoulant drsquoun certain nombre de facteurs y compris de faccedilon non limitative des erreurs humaines des erreurs de traitement et de communication des erreurs des prestataires de services de la Socieacuteteacute des contreparties ou autres tiers des processus inefficaces ou inadeacutequats et des deacutefaillances de technologies ou de systegravemes Le Gestionnaire cherche agrave reacuteduire ces risques opeacuterationnels par le biais de controcircles et de proceacutedures Par le biais de sa surveillance et de sa supervision drsquoautres prestataires de

services de la Socieacuteteacute il cherche eacutegalement agrave srsquoassurer que ces prestataires de services prennent les preacutecautions approprieacutees pour eacuteviter et atteacutenuer les risques susceptibles drsquoentraicircner des perturbations et des erreurs drsquoexploitation Toutefois il nrsquoest pas possible pour le Gestionnaire et les autres prestataires de services drsquoidentifier et de traiter tous les risques opeacuterationnels qui peuvent affecter un Compartiment ou de deacutevelopper des processus et des controcircles pour eacuteliminer ou atteacutenuer complegravetement leur occurrence ou leurs effets Les opeacuterations drsquoun Compartiment (y compris la gestion des investissements la distribution et la gestion des garanties lrsquoadministration et la couverture contre le risque de change) sont exeacutecuteacutees par plusieurs prestataires de services seacutelectionneacutes selon un processus rigoureux de diligence raisonnable Neacuteanmoins le Gestionnaire et les autres prestataires de services de la Socieacuteteacute peuvent subir des perturbations ou des erreurs opeacuterationnelles telles que des erreurs de traitement ou des erreurs humaines des processus internes ou externes inadeacutequats ou deacutefaillants des pannes de systegravemes ou de technologies la fourniture ou la reacuteception de donneacutees erroneacutees ou incomplegravetes entraicircnant un risque opeacuterationnel qui peut avoir un effet neacutegatif sur les opeacuterations du Compartiment et exposer ce dernier agrave un risque de perte Cela peut se manifester de diffeacuterentes maniegraveres notamment par une interruption drsquoactiviteacute des performances meacutediocres des dysfonctionnements ou des deacutefaillances des systegravemes drsquoinformation la fourniture ou la reacuteception de donneacutees erroneacutees ou incomplegravetes ou la perte de donneacutees des violations reacuteglementaires ou contractuelles des erreurs humaines une exeacutecution neacutegligente une inconduite des employeacutes de la fraude ou drsquoautres actes criminels Les investisseurs pourraient subir des retards (par exemple des retards dans le traitement des souscriptions des eacutechanges et des rachats drsquoActions) ou drsquoautres perturbations Bien que le Gestionnaire cherche agrave minimiser les erreurs opeacuterationnelles deacutecrites ci-dessus il peut encore y avoir des deacutefaillances qui pourraient entraicircner des pertes pour un Compartiment et reacuteduire sa valeur Risque lieacute aux taux de reacutefeacuterence Certains des investissements des indices de reacutefeacuterence et des obligations de paiement du Compartiment peuvent ecirctre baseacutes sur des taux variables tels que lrsquoEuropean Interbank Offer Rate (laquo EURIBOR raquo) le Sterling Overnight Index Average (laquo SONIA raquo) et drsquoautres types similaires de taux de reacutefeacuterence (laquo Taux de reacutefeacuterence raquo) Les modifications ou reacuteformes de la deacutetermination ou de la supervision des Taux de reacutefeacuterence peuvent avoir un impact neacutegatif sur le marcheacute ou sur la valeur de tous les titres ou paiements lieacutes agrave ces Taux de reacutefeacuterence En outre tout Taux de reacutefeacuterence de substitution et tout ajustement de prix imposeacute par un organisme de reacuteglementation par des contreparties ou autrement peuvent avoir un impact neacutegatif sur la performance drsquoun Compartiment etou sur sa valeur des actifs nets

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VALORISATION DES COMPARTIMENTS

Dispositions geacuteneacuterales La Valeur de lrsquoactif net par Action de chaque Compartiment sera calculeacutee chaque Jour de neacutegociation conformeacutement aux Statuts en divisant lrsquoactif du Compartiment diminueacute de son passif par le nombre drsquoActions en circulation concernant ce Compartiment ajusteacutee en arrondissant ce nombre agrave la deacutecimale tel que pourront le deacutecider les Administrateurs en accord avec lrsquoAgent administratif Tous les passifs de la Socieacuteteacute ne pouvant pas ecirctre attribueacutes agrave un Compartiment particulier seront reacutepartis au prorata entre tous les Compartiments en fonction de leurs Valeurs de lrsquoactif net respectives Chaque Compartiment sera eacutevalueacute chaque Jour de neacutegociation au Point deacutevaluation indiqueacute pour le Compartiment dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire en utilisant la meacutethodologie de lindice pour lrsquoeacutevaluation des titres En fonction de la nature du titre sous-jacent il peut correspondre soit au cours de clocircture soit au cours de clocircture moyen ou au cours acheteur sur le marcheacute consideacutereacute Un Compartiment peut comporter plusieurs cateacutegories drsquoActions et la Valeur de lrsquoactif net par Action peut diffeacuterer selon les cateacutegories drsquoun Compartiment Lorsqursquoun Compartiment est composeacute de plusieurs cateacutegories drsquoActions la Valeur de lrsquoactif net de chaque cateacutegorie sera deacutetermineacutee en calculant le montant de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment imputable agrave chaque cateacutegorie La Valeur de lrsquoactif net par Action drsquoune cateacutegorie sera calculeacutee en divisant la Valeur de lrsquoactif net de la cateacutegorie par le nombre drsquoActions en circulation dans cette cateacutegorie La Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment imputable agrave une cateacutegorie sera deacutetermineacutee en eacutetablissant la valeur des Actions eacutemises dans la cateacutegorie et en attribuant les frais et deacutepenses agrave la cateacutegorie en proceacutedant aux ajustements neacutecessaires pour tenir compte des distributions eacuteventuellement effectueacutees par le Compartiment et en ventilant la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment en conseacutequence Les actifs coteacutes ou neacutegocieacutes sur un Marcheacute reacuteglementeacute pour lesquels des cotations boursiegraveres sont disponibles doivent ecirctre valoriseacutes au Point drsquoeacutevaluation sur la base du prix de clocircture pour les titres de participation et sur la base du cours de clocircture moyen pour les titres obligataires sur le Marcheacute reacuteglementeacute principal pour cet Investissement (agrave lrsquoexception des Compartiments iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG

UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares China CNY Bond UCITS ETF iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF dont les titres obligataires seront valoriseacutes au moyen de la meacutethode appliqueacutee par lrsquoIndice de reacutefeacuterence pertinent qui valorise tous les titres obligataires sur la base du cours acheteur) Si les actifs drsquoun Compartiment sont coteacutes ou neacutegocieacutes sur plusieurs Marcheacutes reacuteglementeacutes les derniers cours neacutegocieacutes les cours de clocircture moyen etou le cours acheteur selon le cas sur le Marcheacute reacuteglementeacute qui de lrsquoavis de lrsquoAgent administratif constitue le marcheacute principal pour ces actifs est celui qui sera utiliseacute La valeur drsquoun Investissement coteacute sur un Marcheacute reacuteglementeacute mais acquis ou neacutegocieacute au-dessus ou au-dessous du pair agrave lrsquoexteacuterieur de la bourse ou du marcheacute OTC pertinent peut ecirctre eacutevalueacutee en tenant compte du niveau de prime ou de deacutecote agrave la date drsquoeacutevaluation de lrsquoInvestissement avec lrsquoapprobation du Deacutepositaire qui doit srsquoassurer que lrsquoadoption drsquoune telle proceacutedure est justifiable en vue de deacuteterminer la valeur de reacutealisation probable de lrsquoInvestissement Le Jour de neacutegociation concerneacute si lrsquoun des Investissements drsquoun Compartiment nrsquoest pas coteacute ni neacutegocieacute sur un Marcheacute reacuteglementeacute et si aucune cotation boursiegravere nrsquoest disponible pour cet Investissement il sera eacutevalueacute agrave sa valeur probable de reacutealisation deacutetermineacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou toute autre personne compeacutetente (qui peut ecirctre lieacutee au Compartiment mais qui est indeacutependante du Compartiment) ou firme deacutesigneacutee par les Administrateurs et approuveacutee par le Deacutepositaire (consideacutereacutee comme une personne compeacutetente agrave cet eacutegard) LrsquoAgent administratif peut utiliser cette valeur de reacutealisation probable estimeacutee avec soin et de bonne foi comme si elle avait eacuteteacute recommandeacutee par un professionnel compeacutetent deacutesigneacute par les Administrateurs et approuveacute par le Deacutepositaire comme eacutetant une personne compeacutetente agrave cet eacutegard Les liquiditeacutes en caisse et autres disponibiliteacutes seront eacutevalueacutees agrave leur valeur nominale augmenteacutee le cas eacutecheacuteant des inteacuterecircts courus Lorsque pour des actifs speacutecifiques drsquoun Compartiment le cours de clocircture le cours de clocircture moyen etou le cours acheteur selon le cas ne reflegravetent pas de lrsquoavis du Gestionnaire leur juste valeur ou si aucun cours nrsquoest disponible la valeur sera deacutetermineacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou une personne compeacutetente ou firme deacutesigneacutee par les Administrateurs et approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire sur la base de la valeur probable de reacutealisation pour ces actifs au Point drsquoeacutevaluation Dans le cas ougrave il serait impossible ou incorrect de proceacuteder agrave la valorisation drsquoun Investissement deacutetermineacute conformeacutement aux regravegles drsquoeacutevaluation deacutefinies ci-dessus ou si cette valorisation nrsquoest pas repreacutesentative de la juste valeur de marcheacute au vu de la devise des faciliteacutes de neacutegociation et drsquoautres consideacuterations jugeacutees pertinentes les Administrateurs sont habiliteacutes agrave utiliser drsquoautres meacutethodes drsquoeacutevaluation geacuteneacuteralement reconnues afin drsquoobtenir une eacutevaluation correspondant agrave la juste valeur de marcheacute de cet Investissement deacutetermineacute sous reacuteserve que cette meacutethode drsquoeacutevaluation ait eacuteteacute approuveacutee par le Deacutepositaire Les actions parts ou participations dans des organismes de placement collectif agrave capital variable seront eacutevalueacutees

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selon la derniegravere valeur de lrsquoactif net disponible de ladite action part ou participation telle que publieacutee par cet organisme de placement collectif agrave capital variable les actions parts ou participations drsquoorganismes de placement collectif agrave capital fixe si elles sont coteacutees ou neacutegocieacutees sur un Marcheacute reacuteglementeacute seront eacutevalueacutees conformeacutement aux dispositions ci-dessus applicables aux Investissements coteacutes ou habituellement neacutegocieacutes sur un Marcheacute reacuteglementeacute Toute valeur et tout emprunt libelleacutes autrement que dans la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment (qursquoil srsquoagisse drsquoun Investissement ou de numeacuteraire) devront ecirctre convertis dans la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment au taux (officiel ou autre) que lrsquoAgent administratif juge approprieacute en la circonstance Les IFD neacutegociables en bourse seront eacutevalueacutes chaque Jour de neacutegociation au cours de regraveglement pour ces instruments au Point drsquoeacutevaluation Si ce cours nrsquoest pas disponible cette valeur correspondra agrave la valeur probable de reacutealisation estimeacutee avec soin et de bonne foi par les Administrateurs ou une personne compeacutetente ou une firme deacutesigneacutee par les Administrateurs et approuveacutee par le Deacutepositaire La valeur de tous les contrats drsquoIFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute sera (a) une cotation fournie par la contrepartie ou (b) une eacutevaluation alternative comme le modegravele de deacutetermination des prix calculeacutee par la Socieacuteteacute ou un eacutevaluateur indeacutependant (qui peut ecirctre une partie lieacutee agrave la contrepartie mais indeacutependante de la contrepartie qui ne srsquoappuie pas sur les mecircmes modegraveles drsquoeacutevaluation que ceux employeacutes par la contrepartie) agrave condition (i) dans le cas drsquoune valorisation obtenue aupregraves drsquoune contrepartie que celle-ci soit fournie au moins agrave une freacutequence quotidienne et qursquoelle fasse lrsquoobjet drsquoune approbation ou drsquoune veacuterification au moins hebdomadaire par une partie indeacutependante de la contrepartie qui peut ecirctre le Gestionnaire drsquoinvestissements ou lrsquoAgent administratif (laquelle aura eacuteteacute approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire) (ii) dans le cas drsquoune valorisation alternative (agrave savoir une valorisation fournie par une personne compeacutetente deacutesigneacutee par le Gestionnaire ou les Administrateurs et approuveacutee agrave cette fin par le Deacutepositaire (ou une valorisation obtenue par tout autre moyen pour autant que la valeur fournie soit approuveacutee par le Deacutepositaire)) que cette valorisation soit fournie quotidiennement et que les principes de valorisation employeacutes pour lrsquoobtenir suivent les meilleures pratiques internationales eacutetablies par des organismes tels que lrsquoIOSCO (International Organisation of Securities Commission) et lrsquoAIMA (Alternative Investment Management Association) et que cette valorisation puisse ecirctre rapprocheacutee de celle fournie par la contrepartie une fois par mois En cas de diffeacuterences importantes de valorisation une enquecircte doit ecirctre rapidement diligenteacutee et une explication trouveacutee Les contrats de change agrave terme et les swaps de taux drsquointeacuterecirct pour lesquels des cotations boursiegraveres sont facilement disponibles peuvent ecirctre eacutevalueacutes conformeacutement au paragraphe preacuteceacutedent ou sur la base de cotations boursiegraveres

(auquel cas ces prix ne devront pas faire lrsquoobjet drsquoune veacuterification indeacutependante ou drsquoun rapprochement avec lrsquoeacutevaluation de la contrepartie) Publication de la Valeur de lrsquoactif net et de la Valeur de lrsquoactif net par Action Mis agrave part lorsque la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net a eacuteteacute suspendue dans les circonstances deacutecrites agrave la rubrique laquo Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges raquo aux pages 192 et 193 la Valeur de lrsquoactif net par Action de chaque Compartiment sera mise agrave disposition au siegravege social de lrsquoAgent administratif agrave la fermeture des bureaux ou avant la fermeture des bureaux le Jour de neacutegociation La Valeur de lrsquoactif net par Action pour chaque Cateacutegorie drsquoActions de chaque Compartiment sera eacutegalement publieacutee quotidiennement le Jour ouvreacute suivant le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment concerneacute par le biais drsquoun Service drsquoinformation reacuteglementaire et du site officiel drsquoiShares (wwwiSharescom) qui sera actualiseacute ainsi que dans toute autre publication et agrave la freacutequence que les Administrateurs auront deacutetermineacutee La publication de la Valeur de lrsquoactif net par Action pour chaque Cateacutegorie drsquoActions de chaque Compartiment est reacutealiseacutee uniquement agrave des fins drsquoinformation et ne constitue en rien une invitation agrave demander racheter ou eacutechanger des Actions agrave la Valeur de lrsquoactif net par Action publieacutee Valeur de lrsquoactif net indicative La valeur de lrsquoactif net indicative (iNAVreg) est la Valeur de lrsquoactif net par action de chaque Cateacutegorie dActions drsquoun Compartiment calculeacutee en temps reacuteel (toutes les 15 secondes) pendant les heures de neacutegociation Les valeurs iNAVreg visent agrave offrir aux investisseurs et acteurs du marcheacute une indication continue de la valeur de chaque Cateacutegorie drsquoActions Elles sont geacuteneacuteralement calculeacutees sur la base dune eacutevaluation du portefeuille reacuteel du Compartiment agrave partir des prix en temps reacuteel sur toutes les bourses concerneacutees La responsabiliteacute du calcul et de la publication des valeurs iNAVreg de chaque Cateacutegorie drsquoActions a eacuteteacute deacuteleacutegueacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements au Groupe Deutsche Boumlrse Les valeurs iNAVreg sont diffuseacutees via la source de donneacutees CEF de Deutsche Boumlrse et afficheacutees sur les principaux terminaux des fournisseurs de donneacutees sur le marcheacute ainsi que sur un grand nombre de sites internet speacutecialiseacutes dans les donneacutees sur le marcheacute boursier y compris le site de Deutsche Boumlrse agrave lrsquoadresse wwwdeutsche-boersecom etou httpwwwreuterscom Une iNAVreg nest pas et ne doit pas ecirctre consideacutereacutee ou invoqueacutee comme eacutetant la valeur dune Action ou le prix auquel les Actions peuvent ecirctre souscrites racheteacutees ou acheteacutees ou vendues sur une bourse quelconque En particulier toute iNAVreg fournie pour un Compartiment agrave une peacuteriode ougrave au moment de la publication de la valeur iNAVreg les composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence ou les Investissements ne sont pas neacutegocieacutes activement peut ne pas refleacuteter la valeur reacuteelle drsquoune Action ecirctre trompeuse et ne doit pas ecirctre prise en consideacuteration Lincapaciteacute du Gestionnaire dinvestissements ou de son mandataire de fournir une iNAVreg en temps reacuteel ou pour toute peacuteriode donneacutee nentraicircnera pas agrave elle seule linterruption de la neacutegociation des Actions sur une bourse concerneacutee laquelle sera deacutetermineacutee par les regravegles de la bourse concerneacutee selon les circonstances Les investisseurs sont prieacutes de noter que le calcul et le reporting de toute iNAVreg peut refleacuteter des retards dans la reacuteception des prix des

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composantes concerneacutees et preacutesenter par conseacutequent des eacutecarts par rapport agrave dautres valeurs calculeacutees sur la base des mecircmes composantes y compris par exemple lIndice de reacutefeacuterence ou les Investissements eux-mecircmes ou liNAVreg dautres fonds neacutegocieacutes en bourse suivant le mecircme Indice de reacutefeacuterence ou les mecircmes Investissements Les investisseurs inteacuteresseacutes par la neacutegociation drsquoActions sur une bourse concerneacutee ne doivent pas se fier uniquement agrave une iNAVreg quelconque pour prendre leurs deacutecisions drsquoinvestissement Ils doivent eacutegalement tenir compte drsquoautres informations sur le marcheacute et des facteurs eacuteconomiques et autres pertinents (y compris selon le cas les informations relatives agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence ou aux Investissements aux composantes et instruments financiers baseacutes sur lrsquoIndice de Reacutefeacuterence ou aux Investissements correspondant agrave un Compartiment) Ni la Socieacuteteacute ni les Administrateurs ni le Gestionnaire dinvestissements ni son mandataire ni le Deacutepositaire ni lAgent administratif ni aucun Participant autoriseacute ni aucun prestataire de services ne sera tenu responsable agrave leacutegard de quiconque se fiant agrave liNAVreg Peacutereacutequation des revenus Agrave des fins fiscales et comptables le Gestionnaire peut appliquer des accords de peacutereacutequation des revenus afin de srsquoassurer que le niveau des revenus recueillis des investissements nrsquoest pas influenceacute par lrsquoeacutemission lrsquoeacutechange ou le rachat drsquoActions au cours de la peacuteriode comptable concerneacutee

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OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute

Les Compartiments sont des fonds indiciels coteacutes en bourse et leurs Actions sont donc coteacutees sur un ou plusieurs marcheacute(s) boursier(s) Certains teneurs de marcheacute et courtiers sont autoriseacutes par la Socieacuteteacute agrave souscrire et agrave racheter les Actions des Compartiments directement aupregraves de la Socieacuteteacute sur le Marcheacute primaire et sont appeleacutes les laquo Participants autoriseacutes raquo Ces Participants autoriseacutes sont geacuteneacuteralement en mesure de livrer les Actions des Compartiments par le biais des systegravemes de compensation utiliseacutes par les marcheacutes boursiers sur lesquels les Actions sont coteacutees Les Participants autoriseacutes vendent geacuteneacuteralement les Actions souscrites sur une ou plusieurs place(s) boursiegravere(s) le Marcheacute secondaire ougrave ces Actions deviennent librement neacutegociables Les investisseurs potentiels qui ne sont pas des Participants autoriseacutes peuvent acheter et vendre les Actions des Compartiments sur le Marcheacute secondaire par le biais drsquoun courtierneacutegociant sur un marcheacute reconnu ou de greacute agrave greacute Pour de plus amples informations concernant ces courtiers veuillez contacter le Gestionnaire drsquoinvestissements La rubrique intituleacutee laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute primaire raquo concerne les souscriptions et les rachats entre la Socieacuteteacute et les Participants autoriseacutes Les investisseurs qui ne sont pas des Participants autoriseacutes sont inviteacutes agrave consulter la rubrique intituleacutee laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute secondaire raquo ci-apregraves

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PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE

Le Marcheacute primaire est le marcheacute sur lequel les Actions des Compartiments sont eacutemises pour ecirctre livreacutees ou racheteacutees par la Socieacuteteacute agrave la demande des Participants autoriseacutes Seuls les Participants autoriseacutes sont agrave mecircme de demander la souscription et le rachat des Actions sur le Marcheacute primaire Les demandeurs souhaitant neacutegocier sur le Marcheacute primaire dans le cadre des Compartiments doivent remplir certains critegraveres drsquoeacuteligibiliteacute et ecirctre enregistreacutes aupregraves de la Socieacuteteacute pour devenir Participants autoriseacutes Par ailleurs tous les demandeurs souhaitant devenir des Participants autoriseacutes doivent dans un premier temps remplir le Formulaire drsquoouverture de compte de la Socieacuteteacute qui peut ecirctre obtenu aupregraves de lrsquoAgent administratif et se soumettre agrave certaines veacuterifications dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux Le Formulaire drsquoouverture de compte original signeacute doit ecirctre adresseacute agrave lrsquoAgent administratif Les demandeurs souhaitant devenir des Participants autoriseacutes doivent contacter le Gestionnaire drsquoinvestissements pour obtenir plus de renseignements La Socieacuteteacute peut accepter ou rejeter agrave son entiegravere discreacutetion tout Formulaire drsquoouverture de compte et annuler toute autorisation drsquoagir en tant que Participant autoriseacute Le Precircte-nom du Deacutepositaire commun agissant comme deacutetenteur inscrit des Actions des Compartiments peut ne pas demander agrave devenir un Participant autoriseacute Les Participants autoriseacutes peuvent soumettre des demandes de souscription ou de rachat des Actions drsquoun Compartiment via le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique Lrsquoutilisation du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique est soumise agrave lrsquoapprobation preacutealable du Gestionnaire drsquoinvestissements et de lrsquoAgent administratif et doit ecirctre conforme aux exigences poseacutees par la Banque centrale Les demandes de souscription et de rachat placeacutees eacutelectroniquement sont soumises agrave des deacutelais limites de preacutesentation des demandes de neacutegociation indiqueacutes dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire Drsquoautres meacutethodes de neacutegociation peuvent ecirctre utiliseacutees avec lrsquoaccord du Gestionnaire drsquoinvestissements et conformeacutement aux exigences de la Banque centrale Les demandes de neacutegociation sont effectueacutees aux seuls risques du Participant autoriseacute Une fois envoyeacutees les demandes de neacutegociation seront reacuteputeacutees irreacutevocables (agrave moins que le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoen deacutecide autrement agrave sa discreacutetion) La Socieacuteteacute le Gestionnaire drsquoinvestissements et lrsquoAgent administratif ne sauraient ecirctre tenus responsables des pertes deacutecoulant de la transmission de Formulaires drsquoouverture de compte ou des pertes deacutecoulant de la transmission de demandes de neacutegociation par le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique ou par toute autre meacutethode approuveacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements Les modifications des deacutetails drsquoenregistrement et des instructions de paiement seront uniquement effectueacutees agrave la reacuteception par la Socieacuteteacute des documents originaux Les Participants autoriseacutes sont tenus de srsquoassurer qursquoils sont en mesure drsquohonorer leurs obligations de regraveglement des achats et des rachats au moment de lrsquoenvoi des demandes de neacutegociation sur le Marcheacute primaire Les Participants autoriseacutes soumettant des demandes de rachat doivent srsquoassurer au preacutealable qursquoils deacutetiennent suffisamment drsquoActions disponibles pour proceacuteder agrave un tel rachat (les Actions devant ecirctre livreacutees agrave lrsquoAgent administratif pour regraveglement aupregraves du Deacutepositaire central de titres international avant la date de regraveglement concerneacutee) Les demandes de rachat seront traiteacutees uniquement lorsque le paiement doit ecirctre effectueacute sur le releveacute de compte du Participant autoriseacute Inventaire des titres en portefeuille La Socieacuteteacute publie un Inventaire des titres en portefeuille pour chaque Cateacutegorie drsquoActions lanceacutee donnant la liste des Investissements de chaque Compartiment actuel Par ailleurs lrsquoInventaire des titres en portefeuille indique la Composante numeacuteraire agrave livrer (a) par les Participants autoriseacutes agrave la Socieacuteteacute en cas de souscriptions ou (b) par la Socieacuteteacute aux Participants autoriseacutes en cas de rachat LrsquoInventaire des titres en portefeuille pour chaque Cateacutegorie drsquoActions lanceacutee de chacun des Compartiments actuels pour chaque Jour de neacutegociation est agrave la disposition des Participants autoriseacutes aupregraves du Gestionnaire drsquoinvestissements Neacutegociations en nature en numeacuteraire et en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques Les Actions peuvent ecirctre souscrites et racheteacutees lors de tout Jour de neacutegociation La Socieacuteteacute a toute latitude pour accepter ou rejeter tout ou partie drsquoune demande drsquoActions sans avoir agrave se justifier La Socieacuteteacute a eacutegalement toute latitude (sans pour autant y ecirctre obligeacutee) pour refuser ou annuler tout ou partie drsquoune demande drsquoActions avant lrsquoeacutemission des Actions au beacuteneacutefice drsquoun demandeur (mecircme si la demande a eacuteteacute accepteacutee) et lrsquoenregistrement de ces mecircmes Actions au nom du Precircte-nom du Deacutepositaire commun si lrsquoun des eacuteveacutenements suivants touchant le Participant autoriseacute (ou sa socieacuteteacute megravere ou socieacuteteacute megravere ultime) se produit un Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute lrsquoabaissement de la note de creacutedit le placement sous surveillance (avec implication neacutegative) par une agence de notation ou si la Socieacuteteacute (ou son Gestionnaire ou Gestionnaire drsquoinvestissements) a des raisons de conclure que le Participant autoriseacute concerneacute pourrait ecirctre dans lrsquoincapaciteacute drsquohonorer ses obligations de regraveglement ou qursquoil repreacutesente un risque de creacutedit pour les Compartiments De plus la Socieacuteteacute peut imposer les restrictions qursquoelle estime neacutecessaires afin de garantir qursquoaucune Action nrsquoest acquise par des personnes qui ne seraient pas des Deacutetenteurs habiliteacutes La Socieacuteteacute pourra accepter les souscriptions et payer les rachats en nature en numeacuteraire ou une combinaison des deux La Socieacuteteacute peut deacutecider drsquoaccepter les souscriptions en nature etou en numeacuteraire agrave son entiegravere discreacutetion La Socieacuteteacute peut deacutecider drsquoaccepter les demandes de rachat en nature agrave son entiegravere discreacutetion La Socieacuteteacute est en droit de deacuteterminer si elle acceptera les demandes de rachat drsquoun Participant autoriseacute uniquement en nature etou

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en numeacuteraire au cas par cas si lrsquoun des eacutevegravenements suivants touchant le Participant autoriseacute (ou sa socieacuteteacute megravere ou socieacuteteacute megravere ultime) se produit un Fait geacuteneacuterateur drsquoinsolvabiliteacute lrsquoabaissement de la note de creacutedit le placement sous surveillance (avec implication neacutegative) par une agence de notation ou si la Socieacuteteacute (ou son Gestionnaire ou Gestionnaire drsquoinvestissements) a des raisons de conclure que le Participant autoriseacute concerneacute pourrait ecirctre dans lrsquoincapaciteacute drsquohonorer ses obligations de regraveglement ou qursquoil repreacutesente un risque de creacutedit Les Actions peuvent ecirctre souscrites sur la base de la Valeur de lrsquoactif net par Action applicable majoreacutee des Droits et Charges affeacuterents qui peuvent varier en fonction du coucirct drsquoexeacutecution Les Actions peuvent ecirctre racheteacutees agrave la Valeur de lrsquoactif net par Action applicable minoreacutee des Droits et Charges affeacuterents qui peuvent varier en fonction du coucirct drsquoexeacutecution Les Statuts habilitent la Socieacuteteacute agrave preacutelever une somme que le Gestionnaire consideacuterera comme repreacutesentative des Droits et des Charges Le niveau et la base de calcul des Droits et Charges peuvent eacutegalement varier en fonction de limportance de la demande de neacutegociation et des coucircts associeacutes aux transactions sur le marcheacute primaire Si les Participants autoriseacutes souscrivent des Actions ou demandent le rachat drsquoActions en numeacuteraire dans une autre devise que celles dans lesquelles sont libelleacutes les placements sous-jacents du Compartiment concerneacute les frais transactionnels lieacutes agrave la conversion des sommes verseacutees dans les devises permettant de souscrire des titres des placements sous-jacents (dans le cas drsquoune souscription) ou de convertir les produits de la vente de titres des placements sous-jacents dans la devise permettant de verser les produits de rachat (dans le cas drsquoun rachat) sont inteacutegreacutes aux Droits et Charges factureacutes sur les sommes verseacutees (souscription) ou reccedilues (rachat) par les Participants autoriseacutes Lorsque des Participants autoriseacutes demandent la souscription ou le rachat drsquoActions drsquoun Compartiment couvert contre le risque de change ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change les frais de transaction associeacutes agrave lrsquoaugmentation (en cas de souscription) ou agrave la diminution (en cas de rachat) drsquoune telle couverture seront inclus dans les Droits et charges appliqueacutes aux montants de souscription et de rachat concerneacutes (respectivement) payeacutes ou reccedilus (selon le cas) par de tels Participants autoriseacutes Dans certains cas le niveau des Droits et Charges doit ecirctre deacutefini avant la conclusion de lrsquoachat ou de la vente drsquoInvestissement ou lrsquoexeacutecution des conversions de change neacutecessaires par la Socieacuteteacute ou en son nom et le prix de souscription ou de rachat peut reposer sur des Droits et Charges estimatifs (sur la base de donneacutees historiques concernant les frais engageacutes ou preacutevisibles en lien avec la neacutegociation des titres concerneacutes) Lorsque la somme repreacutesentant le prix de souscription ou de rachat repose sur des Droits et Charges estimatifs qui srsquoavegraverent diffeacuterents des frais effectivement encourus par le Compartiment lors de lrsquoacquisition ou de la cession drsquoinvestissements agrave la suite drsquoune souscription ou drsquoun rachat le Participant autoriseacute rembourse le Compartiment pour tout manque dans la somme payeacutee au Compartiment (souscription) ou tout exceacutedent verseacute par le Compartiment (rachat) et le

Compartiment rembourse le Participant autoriseacute pour tout exceacutedent reccedilu (souscription) ou versement insuffisant (rachat) selon le cas Les Participants autoriseacutes doivent savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court ni nrsquoest exigible sur toute somme rembourseacutee ou devant ecirctre rembourseacutee par un Compartiment Dans lrsquointeacuterecirct des Compartiments et de leurs deacutetenteurs drsquoActions la Socieacuteteacute et le Gestionnaire se reacuteservent le droit drsquointeacutegrer aux Droits et Charges estimatifs un montant tampon pour se proteacuteger contre les risques de marcheacute et de change dans lrsquoattente du regraveglement des Droits et Charges effectifs Les ordres de neacutegociation seront normalement accepteacutes sous forme de multiples du nombre minimum drsquoActions Ces minima peuvent ecirctre reacuteduits ou augmenteacutes agrave la discreacutetion du Gestionnaire Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour les deacutetails relatifs aux ordres de souscription et de rachat minimums pour les Compartiments actuels Les deacutetails concernant les Points drsquoeacutevaluation et les deacutelais limites pour les Compartiments actuels sont exposeacutes dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire ci-dessous Les deacutetails concernant les deacutelais limites pour les demandes de souscription et de rachat sont eacutegalement disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif Il nrsquoexiste aucune exigence de deacutetention minimum pour les Compartiments agrave la date du preacutesent Prospectus Les informations concernant la peacuteriode drsquooffre initiale et le prix drsquooffre initial sont exposeacutees dans le Calendrier de neacutegociation initiale sur le Marcheacute primaire ci-dessous Les demandes reccedilues en dehors des deacutelais limites indiqueacutes dans le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire ne seront geacuteneacuteralement pas accepteacutees le Jour de neacutegociation concerneacute Toutefois certaines demandes pourront ecirctre accepteacutees pour le Jour de neacutegociation consideacutereacute agrave la discreacutetion de la Socieacuteteacute du Gestionnaire ou du Gestionnaire drsquoinvestissements dans des circonstances exceptionnelles sous reacuteserve qursquoelles soient reccedilues avant le Point drsquoeacutevaluation Les transferts drsquoInvestissements etou versements en numeacuteraire se rapportant agrave des souscriptions et des rachats devront ecirctre effectueacutes dans les limites drsquoun nombre deacutefini de Jours ouvreacutes qui suivent le Jour de neacutegociation (ou agrave une date anteacuterieure ainsi qursquoen deacutecidera le Gestionnaire de concert avec le Participant autoriseacute) Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour les deacutetails relatifs aux deacutelais de regraveglement minimums et maximums (qui peuvent aller drsquoun agrave quatre Jours ouvreacutes) en ce qui concerne les souscriptions et les rachats Si un Marcheacute important se trouve fermeacute aux opeacuterations de neacutegociation ou de regraveglement un Jour ouvreacute donneacute pendant la peacuteriode comprise entre le Jour de neacutegociation concerneacute et la date de regraveglement preacutevue (date de regraveglement incluse) etou que le regraveglement dans la devise de reacutefeacuterence du Compartiment nrsquoest pas reacutealisable agrave cette date de regraveglement il peut se produire des retards dans les deacutelais de regraveglement (mais ces retards ne deacutepasseront pas les exigences reacuteglementaires applicables en la matiegravere) Lorsqursquoun Participant autoriseacute sollicite le rachat drsquoun nombre drsquoActions repreacutesentant au moins 5 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment les Administrateurs peuvent agrave leur discreacutetion racheter les Actions via un rachat en nature et dans ces circonstances les Administrateurs proceacutederont agrave la demande du Participant autoriseacute agrave la vente des Investissements pour le compte du Participant autoriseacute (Le coucirct de la vente peut ecirctre imputeacute au Participant autoriseacute) Si les demandes de rachat un Jour de neacutegociation portent sur des Actions repreacutesentant 10 ou plus de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment le Gestionnaire pourra agrave sa discreacutetion refuser de racheter des Actions

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repreacutesentant plus de 10 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment (agrave tout moment y compris apregraves lrsquoheure limite de reacuteception des ordres le Jour de neacutegociation concerneacute) Toute demande de rachat faite ce Jour de neacutegociation lagrave devra ecirctre reacuteduite au prorata et les demandes de rachat devront ecirctre traiteacutees comme si elles avaient eacuteteacute reccedilues chaque Jour de neacutegociation suivant jusqursquoagrave ce que toutes les Actions en rapport avec la demande initiale soient racheteacutees Le regraveglement des rachats sera normalement effectueacute dans les dix Jours ouvreacutes suivant le Jour de neacutegociation Le versement des produits du rachat sur le compte du Participant autoriseacute selon ses instructions demandant le rachat libegraverera la Socieacuteteacute de ses obligations et responsabiliteacutes Le Gestionnaire drsquoinvestissements effectuera les transactions sous-jacentes au titre des demandes de souscription et de rachat agrave son entiegravere discreacutetion et celles-ci pourront varier (par exemple en reacuteeacutechelonnant le calendrier des transactions) pour tenir compte entre autres de lrsquoimpact sur les autres Actions du Compartiment concerneacute et sur le marcheacute sous-jacent ainsi que des pratiques du secteur Neacutegociations en nature Les Actions de certains Compartiments peuvent ecirctre souscrites etou faire lrsquoobjet drsquoun rachat en eacutechange drsquoactifs en nature Les Participants autoriseacutes inteacuteresseacutes par les neacutegociations en nature sont prieacutes de contacter le Gestionnaire drsquoinvestissements pour obtenir une liste des Compartiments acceptant les demandes de neacutegociation en nature Les Participants autoriseacutes souscrivant des Actions en eacutechange drsquoactifs en nature doivent livrer un panier de titres sous-jacents et une Composante numeacuteraire (tous deux deacutetermineacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements sur la base du portefeuille sous-jacent deacutetenu ou agrave deacutetenir par le Compartiment) au Compartiment au titre de ses obligations de regraveglement Si un Participant autoriseacute ne livre pas ou livre en retard lrsquoun ou plusieurs des titres sous-jacents speacutecifieacutes agrave la date de regraveglement pertinente la Socieacuteteacute peut (sans pour autant y ecirctre obligeacutee) exiger du Participant autoriseacute qursquoil lui verse une somme correspondante agrave la valeur de ces titres sous-jacents majoreacutee de tous les Droits et Charges associeacutes agrave lrsquoachat par la Socieacuteteacute de tels titres sous-jacents y compris tous les frais de change et autres commissions etou les coucircts encourus du fait du retard Les Participants autoriseacutes demandant le rachat en eacutechange drsquoactifs en nature recevront le produit du rachat sous

la forme de titres sous-jacents et le cas eacutecheacuteant drsquoune Composante numeacuteraire tels que deacutetermineacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements sur la base du portefeuille sous-jacent du Compartiment Neacutegociations en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques Lorsqursquoun Participant autoriseacute qui effectue une souscription ou un rachat en numeacuteraire souhaite que les titres sous-jacents soient neacutegocieacutes par un courtier particulier deacutesigneacute (agrave savoir une souscription ou un rachat en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques) le Participant autoriseacute doit speacutecifier le courtier deacutesigneacute dans sa demande de neacutegociation Le Gestionnaire drsquoinvestissements deacuteploiera des efforts raisonnables pour neacutegocier les titres sous-jacents aupregraves du courtier deacutesigneacute (sauf dans des circonstances de marcheacute exceptionnelles) agrave condition que le courtier deacutesigneacute et ses sous-courtiers soient agreacuteeacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements et qursquoils puissent neacutegocier les titres sous-jacents Les Participants autoriseacutes qui souhaitent seacutelectionner un courtier deacutesigneacute doivent avant que le Gestionnaire drsquoinvestissements puisse proceacuteder agrave la transaction des titres sous-jacents contacter le bureau de neacutegociation concerneacute du courtier deacutesigneacute aux fins drsquoorganiser la transaction et de convenir de ses modaliteacutes notamment en termes de prix Dans le cadre des obligations de regraveglement du Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique le Participant autoriseacute est tenu (i) de srsquoassurer que le courtier deacutesigneacute transfegravere les titres sous-jacents concerneacutes au Compartiment (via le Deacutepositaire) et (ii) drsquoacquitter les frais et coucircts imposeacutes par le courtier deacutesigneacute au titre de la vente des titres sous-jacents concerneacutes au Compartiment ainsi que tous les Droits et Charges associeacutes y compris les frais de change pour tenir compte des coucircts drsquoexeacutecution Dans le cas drsquoun rachat en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique le Participant autoriseacute est tenu de srsquoassurer que le courtier deacutesigneacute achegravete les titres sous-jacents concerneacutes aupregraves du Compartiment Le Participant autoriseacute recevra le prix acquitteacute par le courtier deacutesigneacute au titre de lrsquoachat des titres sous-jacents concerneacutes aupregraves du Compartiment minoreacute des Droits et Charges associeacutes y compris des frais de change pour tenir compte des coucircts drsquoexeacutecution Le Gestionnaire drsquoinvestissements ne saurait ecirctre tenu responsable de quelque maniegravere que ce soit lorsque lrsquoexeacutecution des titres sous-jacents avec un courtier deacutesigneacute et par extension lrsquoordre de souscription ou de rachat drsquoun Participant autoriseacute ne peut ecirctre reacutealiseacute en raison drsquoune omission drsquoune erreur drsquoun manquement ou drsquoun retard dans la neacutegociation ou le regraveglement qui serait imputable au Participant autoriseacute ou au courtier deacutesigneacute Il relegraveve de la responsabiliteacute du Participant autoriseacute drsquoorganiser la transaction et de convenir des prix et autres conditions de la transaction avec son courtier deacutesigneacute choisi et le Gestionnaire drsquoinvestissements deacuteclinera toute responsabiliteacute si la demande drsquoexeacutecution nrsquoest pas compleacuteteacutee dans les conditions demandeacutees par le Participant autoriseacute pour quelque raison que ce soit Si un Participant autoriseacute ou le courtier deacutesigneacute auquel le Participant autoriseacute a confieacute la transaction sur les titres sous-jacents tombe en deacutefaut de paiement au titre drsquoune partie quelconque de ladite transaction retarde le regraveglement ou modifie les conditions drsquoune telle partie le Participant autoriseacute assumera tous les risques et coucircts associeacutes y compris les coucircts encourus par la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements du fait du retard de la transaction des titres sous-jacents Dans de telles

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circonstances la Socieacuteteacute et le Gestionnaire drsquoinvestissements sont habiliteacutes agrave neacutegocier avec un autre courtier et agrave modifier les termes de la demande de souscription ou du rachat du Participant autoriseacute y compris le prix de souscription etou le produit du rachat afin de prendre en compte le manquement le retard etou les modifications des conditions Les transactions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques ne sont pas actuellement possibles dans le cadre des Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF et ne sont autoriseacutees que pour les neacutegociations via Stock Connect concernant le Compartiment iShares MSCI China A UCITS ETF Ce qui suit srsquoapplique uniquement aux Compartiments chinois La RPC est un marcheacute de preacutefinancement ce qui signifie que les titres chinois ne peuvent ecirctre acheteacutes que par preacutecapitalisation En ce qui concerne lrsquoacquisition de titres de RPC chaque Compartiment chinois doit conformeacutement aux exigences de la RPC deacutetenir le montant inteacutegral en espegraveces numeacuteraires du coucirct de toute acquisition de titres RPC en CNY (renminbi domestique) dans un compte de deacutepocirct chinois de son Sous-deacutepositaire chinois local avant la neacutegociation etou le regraveglement pour ecirctre en droit drsquoacheter les titres RPC sous-jacents correspondant agrave une demande de souscription En conseacutequence chaque Participant autoriseacute deacuteposant une demande de souscription drsquoactions drsquoun Compartiment chinois est tenu de verser par avance la somme (laquo Montant de preacutefinancement raquo) neacutecessaire agrave lrsquoachat par le Compartiment chinois des titres RPC sous-jacents sans quoi sa demande ne serait pas valide Le Montant de preacutefinancement initial repose sur un prix de souscription estimatif calculeacute sur la base des Droits et Charges Le prix de souscription deacutefinitif ne peut ecirctre confirmeacute qursquoapregraves achat par le Compartiment de tous les titres sous-jacents lieacutes agrave la souscription Si le Montant de preacutefinancement nrsquoest pas en CNY (srsquoil est verseacute en CNH (renminbi offshore) par exemple) il doit ecirctre converti en CNY agrave des fins de placement en RPC Srsquoil est deacutetermineacute ulteacuterieurement qursquoun Montant de preacutefinancement verseacute par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieur au prix de souscription deacutefinitif (y compris Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation pendant lequel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute deacuteduction faite de tous frais lieacutes agrave la conversion de cette somme du CNY au CNH (et agrave toute autre devise) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant

autoriseacute Si le Montant de preacutefinancement ne suffit pas agrave lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription le Compartiment chinois ne pourra pas acqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou plusieurs achats compleacutementaires dans les jours qui suivent lrsquoachat initial De mecircme si les restrictions en vertu des lois reacuteglementations etou regravegles des bourses de la RPC ou la suspension de la neacutegociation de certains titres RPC ou un retard dans le versement en renminbi vers la RPC empecircchent le Compartiment chinois drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir sections ci-dessus intituleacutees laquo Risque lieacute aux restrictions agrave lrsquoinvestissement par les RQFII raquo laquo Risques de suspension de restriction ou de perturbation de la neacutegociation raquo et laquo Regraveglements et rapatriement de fonds en renminbi raquo dans la section laquo Facteurs de risque raquo pour les circonstances dans lesquelles les restrictions peuvent ecirctre mises en œuvre) le Compartiment chinois devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors du ou des jours qui suivent Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment chinois (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif ou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment chinois de faire lrsquoacquisition de tous les titres de RPC sous-jacents voulus Afin de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voie contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment et de ses deacutetenteurs drsquoactions un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change peut ecirctre ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant le Montant de preacutefinancement et toutes sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Le deacutetail des Droits et Charges estimatifs et du Montant de preacutefinancement est agrave demander agrave lrsquoAgent administratif Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux souscriptions et rachats et le risque drsquoeacutecart entre les taux du CNY et du CNH (et entre le renminbi ou toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui est donc verseacute par le Compartiment par rapport agrave ce dernier Si le Participant autoriseacute manque agrave son obligation de versement de lrsquointeacutegraliteacute du Montant de preacutefinancement dans les deacutelais de regraveglement fixeacutes pour le Compartiment chinois (indiqueacutes par lrsquoAgent administratif etou dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la demande de souscription est nulle et non avenue et la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit de la rejeter En cas de rejet drsquoune demande de souscription toutes sommes deacutejagrave verseacutees par avance par le Participant autoriseacute au Compartiment chinois lui seront rembourseacutees (sans inteacuterecircts et deacuteduction faite de tous frais de change et autres frais de transaction) Ce qui suit srsquoapplique uniquement aux Compartiments qui investissent directement dans des titres saoudiens La Socieacuteteacute acceptera uniquement les souscriptions en numeacuteraire et regraveglera les rachats drsquoActions du Compartiment

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concerneacute en numeacuteraire La Socieacuteteacute ou le Gestionnaire drsquoinvestissements ou lrsquoExploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique peut retarder suspendre etou rejeter une demande de souscription ou de rachat en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique eacutemanant des Participants autoriseacutes au titre des Actions des Compartiments concerneacutes si de lrsquoavis de la Socieacuteteacute du Gestionnaire drsquoinvestissements ou de lrsquoExploitant du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique ces demandes sont agrave mecircme de deacuteclencher lrsquoInterdiction de neacutegociation au RAS Le Compartiment concerneacute doit conformeacutement aux exigences du RAS y compris lrsquoObligation de regraveglement en numeacuteraire J+2 du RAS deacutetenir le montant inteacutegral en numeacuteraire du coucirct de toute acquisition drsquoactions saoudiennes coteacutees en SAR sur un compte de deacutepocirct au RAS aupregraves du Sous-deacutepositaire au RAS dans les deux jours ouvreacutes suivant une telle transaction En conseacutequence chaque Participant autoriseacute deacuteposant une demande de souscription drsquoActions dans le Compartiment concerneacute est tenu de verser la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 neacutecessaire agrave lrsquoachat par le Compartiment concerneacute des actions coteacutees saoudiennes sous-jacentes en lien avec sa demande de souscription sans quoi sa demande ne sera pas valide La Somme initiale exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 repose sur un prix de souscription estimatif calculeacute sur la base des Droits et Charges Le prix de souscription deacutefinitif ne peut ecirctre confirmeacute qursquoapregraves lrsquoachat par le Compartiment concerneacute de toutes les actions coteacutees saoudiennes sous-jacentes lieacutees agrave la souscription Si la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 nrsquoest pas en SAR (si elle est verseacutee en USD par exemple) elle doit ecirctre convertie ulteacuterieurement en SAR agrave des fins drsquoinvestissement au RAS Dans des circonstances ougrave il est ulteacuterieurement deacutetermineacute que toute Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 verseacutee par un Participant autoriseacute eacutetait supeacuterieure au prix de souscription deacutefinitif (y compris les Droits et Charges deacutefinitifs) des Actions concerneacutees au Jour de neacutegociation auquel la souscription a eacuteteacute faite le trop-payeacute en numeacuteraire est conserveacute provisoirement en deacutepocirct et rembourseacute degraves que possible au Participant autoriseacute concerneacute deacuteduction faite de tous les coucircts des opeacuterations de change lieacutes agrave la conversion de cette somme du SAR agrave lrsquoUSD (et agrave toute autre devise concerneacutee) et agrave son rapatriement en vue du remboursement du Participant autoriseacute Si la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 srsquoavegravere insuffisante pour lrsquoacquisition de tous les titres sous-jacents agrave la souscription le Compartiment concerneacute pourrait ne pas ecirctre en mesure drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires pendant lrsquoachat initial et devra proceacuteder agrave un ou agrave plusieurs achats compleacutementaires dans les jours suivant lrsquoachat initial ou srsquoen remettre agrave lrsquoemprunt de liquiditeacutes aupregraves du deacutepositaire concerneacute De mecircme si les restrictions en vertu des lois des reacuteglementations etou des regravegles de bourse du RAS ou la suspension de la neacutegociation de certains titres saoudiens ou un retard dans le versement en SAR vers le RAS empecircchent le

Compartiment concerneacute drsquoacqueacuterir tous les titres sous-jacents neacutecessaires au cours de lrsquoachat initial (voir les sections ci-dessus intituleacutees laquo Restrictions du reacutegime QFI en matiegravere de deacutetention par des investisseurs eacutetrangers raquo pour les circonstances dans lesquelles de telles restrictions peuvent ecirctre appliqueacutees) le Compartiment concerneacute devra eacutegalement effectuer un ou plusieurs achats suppleacutementaires lors dudes jour(s) suivant(s) Le risque de marcheacute lieacute aux circonstances de transactions suppleacutementaires et de tout retard de neacutegociation est agrave la charge du Participant autoriseacute Dans le cas drsquoun manque de fonds le Participant autoriseacute est alors tenu de verser conformeacutement au calendrier et agrave la marche agrave suivre eacutetablis pour le Compartiment concerneacute (disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif etou du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique tel que deacutefini agrave la section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le marcheacute primaire raquo) les sommes compleacutementaires permettant au Compartiment de faire lrsquoacquisition de tous les titres saoudiens sous-jacents voulus En vue de limiter le risque qursquoun Participant autoriseacute se voie contraint de verser un compleacutement de financement et dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment concerneacute et de ses Actionnaires un montant tampon de sauvegarde contre les risques de marcheacute et de change sera ajouteacute aux Droits et Charges estimatifs visant la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 et toutes les sommes suppleacutementaires exigibles du Participant autoriseacute pour couvrir une insuffisance de financement Au cas ougrave un Participant autoriseacute devrait verser un compleacutement de financement apregraves avoir pris possession des Actions souscrites le risque de creacutedit du Compartiment concerneacute sera celui drsquoun creacuteancier non garanti par rapport audit compleacutement de financement Les coucircts des opeacuterations de change lieacutees aux conversions effectueacutees relativement aux souscriptions et aux rachats et le risque drsquoeacutecart potentiel entre lrsquoUSD et le SAR (et toute autre devise concerneacutee dans laquelle les souscriptions et les rachats sont ponctuellement accepteacutes) sont agrave la charge du Participant autoriseacute concerneacute et inteacutegreacutes aux Droits et Charges deacutefinitifs factureacutes sur les sommes verseacutees ou reccedilues par ledit Participant autoriseacute au titre drsquoune souscription ou drsquoun rachat Le Participant autoriseacute doit savoir qursquoaucun inteacuterecirct ne court sur le Montant agrave rembourser pertinent et qursquoaucun inteacuterecirct ne lui sera donc verseacute par le Compartiment concerneacute agrave lrsquoeacutegard drsquoun tel montant Si le Participant autoriseacute manque agrave son obligation de versement de lrsquointeacutegraliteacute de la Somme exigeacutee pour le regraveglement en numeacuteraire J+2 dans les deacutelais de regraveglement fixeacutes pour le Compartiment concerneacute (indiqueacutes par lrsquoAgent administratif etou dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la demande de souscription est nulle et non avenue et la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit de la rejeter En cas de rejet drsquoune demande de souscription toute somme deacutejagrave verseacutee par avance par le Participant autoriseacute au Compartiment concerneacute lui sera rembourseacutee (sans inteacuterecircts et deacuteduction faite de tous les coucircts des opeacuterations de change et drsquoautres coucircts de transaction engageacutes) Compensation et regraveglement Le titre et les droits des Participants autoriseacutes relatifs aux Actions des Compartiments seront deacutetermineacutes par le systegraveme de compensation et regraveglement par le biais duquel ils regraveglent etou compensent leurs positions Les Actions des Compartiments seront reacutegleacutees par le biais des Deacutepositaires centraux de titres internationaux et le Precircte-nom du Deacutepositaire commun agira comme deacutetenteur inscrit de toutes les Actions Pour plus drsquoinformations voir la section laquo Compensation et regraveglement global raquo ci-dessous

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CALENDRIER DE NEacuteGOCIATION INITIAL SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE

Compartiment Cateacutegories drsquoActions

initiale Peacuteriode drsquooffre initiale Prix drsquooffre initial Deacutebut

des neacutegociations (date preacutevue)

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF


La Peacuteriode drsquooffre initiale a deacutebuteacute agrave 9 h 00 (heure drsquoIrlande) le 17 deacutecembre 2018 et a eacuteteacute prolongeacutee agrave midi (heure drsquoIrlande) le 1er deacutecembre 2022


iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF


La Peacuteriode drsquooffre initiale a deacutebuteacute agrave 9 h 00 (heure drsquoIrlande) le 21 mars 2018 et a eacuteteacute prolongeacutee agrave midi (heure drsquoIrlande) le 1er deacutecembre 2022


La peacuteriode drsquooffre initiale peut ecirctre reacuteduite prolongeacutee rameneacutee agrave une date anteacuterieure ou repousseacutee agrave une date ulteacuterieure par les Administrateurs apregraves communication agrave la Banque centrale

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CALENDRIER DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute PRIMAIRE

Compartiment Compartiment Point drsquoeacutevaluation le JN

Deacutelai limite de preacutesentation des demandes de neacutegociation le JN (neacutegociations FOPde greacute agrave greacute DVP en nature et le cas eacutecheacuteant en numeacuterairesur le marcheacute) (ou dans des circonstances exceptionnelles tout autre jour approuveacute par le Gestionnaire agrave son entiegravere discreacutetion) Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour davantage de deacutetails

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares Ageing Population UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares China CNY Bond UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Digital Security UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Digitalisation UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

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iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI China A UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI China Tech UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI China UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 15 h 30

iShares MSCI France UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI India UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

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iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA SRI UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World SRI UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF 23 h 00 16 h 00

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares TA-35 Israel UCITS ETF 23 h 00 13 h 00

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF 23 h 00 4 h 00

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF 23 h 00 20 h 00

Le Calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute primaire srsquoapplique aux Participants autoriseacutes qui sont en mesure de proceacuteder agrave des souscriptions et rachats drsquoActions aupregraves de la Socieacuteteacute sur le Marcheacute primaire Les Participants autoriseacutes sont eacutegalement prieacutes de se reacutefeacuterer aux conditions du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique laquo JO raquo signifie Jour ouvreacute et laquo JN raquo signifie Jour de neacutegociation Toute demande reccedilue apregraves lrsquoheure limite drsquoun Jour de neacutegociation sera traiteacutee comme une demande au titre du Jour de neacutegociation suivant Le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment relatif agrave une demande correspond au Point drsquoeacutevaluation du Compartiment au cours du Jour de neacutegociation au titre duquel cette demande

est consideacutereacutee comme reccedilue Dans des circonstances exceptionnelles les Demandes de neacutegociation reccedilues apregraves lrsquoheure limite propre agrave un Compartiment peuvent ecirctre accepteacutees agrave la discreacutetion du Gestionnaire agrave condition dans tous les cas que la demande soit reccedilue avant le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment le Jour de neacutegociation au titre duquel la demande est consideacutereacutee comme reccedilue Les demandes reccedilues apregraves le Point drsquoeacutevaluation du Compartiment concerneacute seront traiteacutees comme des demandes au titre du Jour de neacutegociation suivant Lrsquoheure limite de ce Compartiment tient compte du fait que tout ou partie des actifs sous-jacents du Compartiment sont neacutegocieacutes dans des fuseaux horaires anteacuterieurs agrave celui de lrsquoEurope Les demandes de souscription et de rachat seront normalement accepteacutees sous forme de multiples du nombre minimum dActions deacutefinis agrave la discreacutetion du Gestionnaire ou du Gestionnaire dinvestissements Les Participants autoriseacutes doivent se reporter au Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique pour les deacutetails relatifs aux ordres de souscription et de rachat minimums pour les Cateacutegories drsquoActions lanceacutees

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Les deacutelais peuvent ecirctre reacuteduits ou prolongeacutes par le Gestionnaire ou le Gestionnaire dinvestissements et ce de faccedilon discreacutetionnaire et avec notification preacutealable aux Participants autoriseacutes Lors du Jour de neacutegociation preacuteceacutedant le 25 deacutecembre et le 1er janvier les demandes de neacutegociation pour souscriptions ou rachats doivent ecirctre reacuteceptionneacutees avant midi ou le deacutelai limite de preacutesentation des demandes de neacutegociation srsquoil est anteacuterieur REMARQUE TOUTES LES REacuteFEacuteRENCES Agrave DES HEURES DANS CE CALENDRIER DE NEacuteGOCIATION DEacuteSIGNENT LHEURE GMT (GREENWICH MEAN TIME) OU LHEURE DEacuteTEacute AU ROYAUME-UNI (BST) LE CAS EacuteCHEacuteANT ET NON PAS LHEURE DEUROPE CENTRALE (CET)

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Deacutefaut de livraison Si un Participant autoriseacute (i) srsquoagissant drsquoune neacutegociation en nature reacutesultant en une creacuteation faillit agrave son obligation de livrer les Investissements exigeacutes et la Composante numeacuteraire ou (ii) srsquoagissant drsquoune creacuteation en numeacuteraire faillit agrave son obligation de livrer la Composante numeacuteraire ou (iii) srsquoagissant drsquoune neacutegociation en numeacuteraire (avec recours agrave des courtiers speacutecifiques) reacutesultant en une creacuteation faillit agrave son obligation de livrer le montant en numeacuteraire exigeacute ou si son courtier deacutesigneacute ne livre pas les Investissements sous-jacents dans le deacutelai de regraveglement fixeacute pour les Compartiments actuels (disponible dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit (sans pour autant y ecirctre obligeacutes) drsquoannuler la demande de souscription en question Le Participant autoriseacute devra indemniser la Socieacuteteacute pour toutes les pertes que celle-ci a encourues agrave la suite drsquoun manquement ou drsquoun retard du Participant autoriseacute dans la livraison des Investissements exigeacutes et de la Composante numeacuteraire requise ou du numeacuteraire et srsquoagissant des neacutegociations en numeacuteraire avec recours agrave un courtier speacutecifique reacutesultant en creacuteations pour toutes les pertes subies par la Socieacuteteacute suite agrave lrsquoabsence de livraison des Investissements sous-jacents requis par le courtier deacutesigneacute dans le deacutelai de regraveglement fixeacute y compris (entre autres) tous les coucircts lieacutes au risque de marcheacute les inteacuterecircts et autres frais encourus par le Compartiment Dans de telles circonstances la Socieacuteteacute se reacuteserve le droit drsquoannuler lrsquoattribution provisoire des Actions en cause Les Administrateurs peuvent agrave leur entiegravere discreacutetion lorsqursquoils pensent qursquoune telle mesure est conforme aux inteacuterecircts drsquoun Compartiment deacutecider de ne pas annuler une souscription et lrsquoattribution provisoire des Actions si le Participant autoriseacute faillit agrave son obligation de livrer lrsquoInvestissement exigeacute et la Composante numeacuteraire requise ou le numeacuteraire etou srsquoagissant des souscriptions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques si le courtier deacutesigneacute nrsquoa pas livreacute les Investissements sous-jacents requis dans les deacutelais de regraveglement fixeacutes La Socieacuteteacute peut temporairement emprunter un montant eacutegal agrave la souscription et investir le montant emprunteacute conformeacutement aux politiques et objectif du Compartiment concerneacute Une fois que les Investissements exigeacutes et la Composante numeacuteraire requise auront eacuteteacute reccedilus la Socieacuteteacute les utilisera pour rembourser les emprunts La Socieacuteteacute se reacuteserve le droit de mettre agrave la charge du Participant autoriseacute consideacutereacute les inteacuterecircts ou autres coucircts encourus par la Socieacuteteacute agrave la suite de cet emprunt Lorsqursquoun courtier deacutesigneacute dans le cadre drsquoune souscription en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques ne livre pas les titres sous-jacents requis ou les livre en retard la Socieacuteteacute et son Gestionnaire drsquoinvestissements ont le droit de faire appel agrave un autre courtier et de facturer au Participant autoriseacute concerneacute tous les inteacuterecircts ou autres coucircts encourus par la Socieacuteteacute en relation avec les transactions eacutechoueacutees et les nouvelles transactions Si le Participant autoriseacute faillit agrave son obligation de rembourser ces frais agrave la Socieacuteteacute cette derniegravere etou le Gestionnaire drsquoinvestissements auront le droit de vendre tout ou partie des Actions du Compartiment deacutetenues par le demandeur ou de tout autre Compartiment de la Socieacuteteacute de faccedilon agrave couvrir ces

frais Une demande de rachat par un Participant autoriseacute ne sera valide que si le Participant autoriseacute satisfait aux obligations de regraveglement de livrer le nombre requis drsquoActions de ce Compartiment agrave lrsquoAgent administratif pour regraveglement aupregraves du Deacutepositaire central de titres international avant la date de regraveglement concerneacutee Si le Participant autoriseacute faillit agrave son obligation de livrer les Actions exigeacutees du Compartiment concerneacute srsquoagissant drsquoun rachat dans le deacutelai de regraveglement fixeacute pour les Compartiments actuels (disponible dans le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique) la Socieacuteteacute etou le Gestionnaire drsquoinvestissements se reacuteservent le droit (sans pour autant y ecirctre obligeacutes) de traiter ceci comme un deacutefaut de regraveglement par le Participant autoriseacute et drsquoannuler la demande de rachat en question et le Participant autoriseacute devra indemniser la Socieacuteteacute pour toutes les pertes encourues par cette derniegravere agrave la suite du manquement du Participant autoriseacute de livrer les Actions exigeacutees en temps et en heure y compris (entre autres) tous les coucircts lieacutes au risque de marcheacute et autres frais encourus par le Compartiment Si un Participant autoriseacute doit rembourser un Compartiment en lien avec les Droits et Charges (par exemple en cas de regraveglement insuffisant au Compartiment dans le cadre drsquoune souscription ou de versement excessif par le Compartiment dans le cadre drsquoun rachat) la Socieacuteteacute se reacuteserve le droit de lui facturer tout inteacuterecirct ou autre coucirct supporteacute par elle du fait du non-remboursement dans les temps de la somme due par le Participant autoriseacute apregraves reacuteception drsquoun avis deacutetaillant le montant concerneacute

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PROCEacuteDURE DE NEacuteGOCIATION SUR LE MARCHEacute SECONDAIRE

Les Actions peuvent ecirctre acheteacutees ou vendues sur le Marcheacute secondaire par tout investisseur par le biais drsquoun marcheacute reconnu sur lequel les Actions sont admises agrave la neacutegociation ou de greacute agrave greacute Il est preacutevu que les Actions des Compartiments soient coteacutees sur un ou plusieurs marcheacute(s) reconnu(s) Lrsquoobjectif de la cotation des Actions sur des bourses reconnues est de permettre aux investisseurs drsquoacheter et de vendre des Actions sur le Marcheacute secondaire geacuteneacuteralement par lrsquointermeacutediaire drsquoun courtierneacutegociant quelle que soit la quantiteacute pourvu qursquoelle soit supeacuterieure agrave une Action Conformeacutement aux exigences du marcheacute reconnu concerneacute les teneurs de marcheacute (qui peuvent ecirctre ou ne pas ecirctre des Participants autoriseacutes) doivent fournir des liquiditeacutes ainsi que les prix acheteur et vendeur pour faciliter les eacutechanges drsquoActions sur le Marcheacute secondaire Tous les investisseurs souhaitant acheter ou vendre des Actions drsquoun Compartiment sur le Marcheacute secondaire doivent placer leurs ordres aupregraves drsquoun courtier Les demandes drsquoachat drsquoActions sur le Marcheacute secondaire par le biais de marcheacutes reconnus ou de greacute agrave greacute peuvent srsquoaccompagner de frais de courtage et autres qui ne sont pas factureacutes par la Socieacuteteacute et sur lesquels la Socieacuteteacute et le Gestionnaire nrsquoont aucun controcircle Ces frais sont mis agrave la disposition du public sur les marcheacutes reconnus sur lesquels les Actions sont coteacutees ou peuvent ecirctre obtenus aupregraves des courtiers Les investisseurs peuvent demander de se faire racheter leurs Actions par le biais drsquoun Participant autoriseacute en vendant leurs Actions agrave ce dernier (directement ou en passant par un courtier) Le prix des Actions neacutegocieacutees sur le Marcheacute secondaire sera deacutetermineacute en fonction du marcheacute et des conditions eacuteconomiques qui peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents Il est possible que le cours de marcheacute drsquoune Action coteacutee ou neacutegocieacutee en bourse ne reflegravete pas la Valeur de lrsquoactif net par Action du Compartiment Le calendrier de neacutegociation sur le Marcheacute secondaire deacutepend des regravegles de la bourse aupregraves de laquelle les Actions sont neacutegocieacutees ou des conditions de transaction de greacute agrave greacute Veuillez contacter votre conseiller professionnel ou votre courtier pour plus drsquoinformations sur le calendrier de neacutegociation concerneacute Rachats sur le Marcheacute secondaire Eacutetant donneacute que les Compartiments sont des OPCVM coteacutes leurs Actions acheteacutees sur le marcheacute

secondaire ne peuvent geacuteneacuteralement pas ecirctre revendues directement au Compartiment par des investisseurs nrsquoayant pas le statut de Participants autoriseacutes Les investisseurs qui nont pas le statut de Participants autoriseacutes doivent acheter et vendre les Actions sur un marcheacute secondaire avec lassistance dun intermeacutediaire (par exemple un courtier) et peuvent ce faisant ecirctre exposeacutes agrave des commissions et impocircts suppleacutementaires De plus eacutetant donneacute que le prix du marcheacute auquel les Actions sont neacutegocieacutees sur le marcheacute secondaire peut diffeacuterer de la Valeur de lactif net par Action il se peut que les investisseurs paient davantage que la Valeur de lactif net par Action alors en vigueur lorsquils achegravetent des Actions et quils reccediloivent moins que la Valeur de lactif net par Action alors en vigueur lorsquils les vendent Un investisseur (nrsquoayant pas le statut de Participant autoriseacute) aura le droit sous reacuteserve de conformiteacute avec les lois et reacuteglementations en vigueur de demander agrave ce que le Gestionnaire rachegravete ses Actions au titre drsquoun Compartiment dans les circonstances ougrave le Gestionnaire a deacutetermineacute agrave son entiegravere discreacutetion que la Valeur de lrsquoactif net par Action du Compartiment diffeacuterait fortement de la valeur drsquoune Action du Compartiment neacutegocieacutee sur le Marcheacute secondaire par exemple si aucun Participant autoriseacute nrsquoagit ou nrsquoest disposeacute agrave agir en une telle capaciteacute au titre du Compartiment (un laquo Eacutevegravenement perturbateur du Marcheacute secondaire raquo) Sil existe de lavis du Gestionnaire un Eacutevegravenement perturbateur du Marcheacute secondaire le Gestionnaire enverra un laquo Avis de rachat destineacute aux Actionnaires non PA raquo ainsi que lannonceles annonces boursiegravere(s) contenant les conditions dacceptation le montant de rachat minimum et les coordonneacutees utiles pour le rachat des Actions Le rachat dActions sera soumis aux dispositions des Statuts y compris mais sans sy limiter les dispositions relatives agrave la suspension provisoire de la valorisation des Actions et agrave la proceacutedure selon laquelle lors des demandes de rachat effectueacutees un Jour de neacutegociation les Actions seacutelegravevent agrave 10 ou plus de la Valeur de lactif net dun Compartiment Lrsquoapprobation du Gestionnaire relative au rachat drsquoActions deacutepend de la livraison des Actions sur le compte de lrsquoagent de transfert aupregraves du Deacutepositaire central de titres international concerneacute (ou du Deacutepositaire central de titres (DCT) concerneacute selon le modegravele de regraveglement pour les Actions concerneacutees) et les confirmations concerneacutees donneacutees par le Deacutepositaire commun La demande de rachat ne sera accepteacutee qursquoapregraves livraison des Actions Les Actions racheteacutees agrave un investisseur neacutetant pas un Participant autoriseacute seront racheteacutees en numeacuteraire sauf si la demande de rachat concerne des Actions repreacutesentant au moins 5 de la Valeur de lactif net dun Compartiment Dans ce cas les Administrateurs peuvent agrave leur discreacutetion racheter les Actions via un rachat en nature et dans ces circonstances les Administrateurs proceacutederont agrave la demande de linvestisseur agrave la vente des Investissements pour le compte de linvestisseur (Le coucirct de la vente peut ecirctre imputeacute agrave linvestisseur) Le paiement est soumis agrave la satisfaction preacutealable des exigences didentification et de lutte contre le blanchiment dargent par linvestisseur Les rachats en nature peuvent ecirctre possibles agrave la demande drsquoun investisseur et agrave la discreacutetion absolue du Gestionnaire Les ordres de rachat seront traiteacutes le Jour de neacutegociation ougrave les Actions sont reccedilues sur le compte de lagent de

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transfert avant les deacutelais limites de neacutegociation et minoreacutes des Droits et Charges eacuteventuellement en vigueur ainsi que de tous les frais administratifs raisonnablement exigeacutes agrave condition que la demande de rachat exeacutecuteacutee ait eacutegalement eacuteteacute reccedilue Le Gestionnaire peut deacuteterminer agrave son entiegravere discreacutetion que lrsquoEacutevegravenement perturbateur du Marcheacute secondaire est de longue dureacutee et quaucune solution ne peut y remeacutedier Dans un tel cas le Gestionnaire peut deacutecider de proceacuteder au rachat obligatoire des investisseurs avant de liquider le Compartiment Tout investisseur demandant le rachat de ses actions en cas drsquoEacutevegravenement perturbateur sur le Marcheacute secondaire peut ecirctre assujetti aux impocircts en vigueur y compris aux impocircts sur les plus-values ou les transactions Aussi est-il recommandeacute agrave lrsquoinvestisseur avant de faire une telle demande de faire appel agrave un conseiller fiscal professionnel concernant les implications du rachat en vertu des lois en vigueur dans la juridiction ougrave il est susceptible decirctre assujetti agrave limpocirct

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OPEacuteRATIONS DE LA SOCIEacuteTEacute ndash INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES

a) Offre initiale des Actions ndash Structure de compensation et de regraveglement

Les Actions des Compartiments figurant dans le Calendrier de neacutegociation initial sur le Marcheacute primaire ci-dessus seront proposeacutees initialement pendant la peacuteriode drsquooffre initiale (laquelle pourra ecirctre reacuteduite prolongeacutee rameneacutee agrave une date anteacuterieure ou repousseacutee agrave une date ulteacuterieure par les Administrateurs) agrave un prix par Action speacutecifieacute dans ce calendrier ou lorsqursquoun prix approximatif est indiqueacute agrave un prix par Action correspondant agrave un multiple de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute calculeacute en fin de seacuteance sur les marcheacutes sous-jacents concerneacutes Le prix initial reacuteel par Action est susceptible de diffeacuterer de ce prix estimeacute en fonction des variations de valeur de lrsquoIndice de reacutefeacuterence concerneacute entre la date du preacutesent Prospectus et la clocircture de lrsquooffre initiale Des informations deacutetailleacutees sur le prix initial par Action effectif seront disponibles aupregraves de lrsquoAgent administratif et du Gestionnaire drsquoinvestissements Les Formulaires drsquoouverture de compte pour les nouveaux souscripteurs et les demandes de souscription doivent ecirctre reccedilus durant la peacuteriode drsquooffre initiale pour beacuteneacuteficier du prix drsquooffre initial Des dispositions doivent eacutegalement ecirctre prises jusqursquoagrave cette date en vue du regraveglement de la cession des Investissements et des sommes en numeacuteraire dans les deacutelais de regraveglement qursquoautorise le Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique (de un agrave quatre Jours ouvreacutes) Veuillez vous reacutefeacuterer au Calendrier de neacutegociation initial sur le Marcheacute primaire pour de plus amples informations quant agrave la date agrave laquelle il est preacutevu que la neacutegociation des Actions des Compartiments figurant dans ce calendrier commence Les Actions seront admises agrave la neacutegociation degraves leur eacutemission Les Actions des Cateacutegories drsquoActions actuelles de ces Compartiments qui ne figurent pas dans le Calendrier de neacutegociation initial sur le Marcheacute primaire ci-dessus et ne sont pas des Cateacutegories drsquoActions lanceacutees agrave la date du preacutesent Prospectus (voir pages 23 agrave 29) seront offertes initialement entre 9 h 00 (heure drsquoIrlande) le 1er juin 2022 et midi (heure drsquoIrlande) le 1er deacutecembre 2022 (cette peacuteriode pouvant ecirctre reacuteduite prolongeacutee rameneacutee agrave une date anteacuterieure ou repousseacutee agrave une date ulteacuterieure par les Administrateurs) au prix fixe par Actions de 5 uniteacutes de la devise concerneacutee (par exemple 5 USD) ou de tout autre montant deacutetermineacute par le Gestionnaire drsquoinvestissements agrave lrsquoheure concerneacutee et communiqueacute aux investisseurs avant lrsquoinvestissement Les Actions des Compartiments incluant des Cateacutegories drsquoActions actuelles sont normalement inscrites agrave la Cote officielle de lrsquoUKLA Les Cateacutegories drsquoActions lanceacutees peuvent ecirctre inscrites agrave la Cote officielle de lrsquoUKLA ou drsquoune

autre bourse des valeurs (veuillez vous reacutefeacuterer agrave lrsquoadresse Internet wwwisharescom pour obtenir plus de deacutetails) Les Actions seront eacutemises agrave un prix qui sera reacutegleacute en numeacuteraire ou le cas eacutecheacuteant en nature de mecircme que tous les Droits et Charges applicables LrsquoInventaire des titres en portefeuille initial (le cas eacutecheacuteant) sera disponible sur demande aupregraves de lrsquoAgent administratif

b) Droit aux Actions Au mecircme titre que les autres socieacuteteacutes par actions irlandaises la Socieacuteteacute est tenue de tenir un registre des Actionnaires Les Actions seront deacutetenues par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun (en tant que deacutetenteur autoriseacute) sous forme nominative Seules les personnes inscrites au registre des Actionnaires (agrave savoir le Precircte-nom du Deacutepositaire commun) seront consideacutereacutees comme un Actionnaire Aucune fraction drsquoActions ne sera eacutemise Aucune fraction drsquoActions ne sera eacutemise Aucun document de proprieacuteteacute temporaire ou certificat drsquoAction ne sera deacutelivreacute (sauf mention contraire ci-dessous) Un avis drsquoopeacutereacute sera envoyeacute par lrsquoAgent administratif aux Participants autoriseacutes Les Actions des Compartiments seront eacutemises ou eacutechangeacutees sous forme deacutemateacuterialiseacutee (sans remise de certificats) Dans de telles circonstances les Compartiments concerneacutes effectueront une demande drsquoadmission pour ce qui est du regraveglement et de la compensation par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu La Socieacuteteacute eacutetant une socieacuteteacute irlandaise lrsquoactiviteacute drsquoun Systegraveme de compensation reconnu agrave lrsquoeacutegard de toute Action deacutemateacuterialiseacutee serait soumise agrave la reacuteglementation irlandaise sur les titres deacutemateacuterialiseacutes (Companies Act 1990 (Uncertificated Securities) Regulations 1996) c) Compensation et regraveglement global Les Administrateurs ont deacutecideacute que les Actions des Compartiments ne seront pas eacutemises pour le moment sous une forme deacutemateacuterialiseacutee (ou non certifieacutee) et qursquoaucun document de proprieacuteteacute temporaire ou certificat drsquoaction ne sera deacutelivreacute autre que le Certificat drsquoActions global exigeacute pour les Deacutepositaires centraux de titres internationaux (eacutetant les Systegravemes de regraveglement reconnus par le biais desquels les Actions des Compartiments seront reacutegleacutees) Les Compartiments ont effectueacute une demande drsquoadmission pour ce qui est du regraveglement et de la compensation par le biais du Deacutepositaire central de titres international concerneacute Les Deacutepositaires centraux de titres internationaux actuels des Compartiments sont Euroclear et Clearstream et le Deacutepositaire central international concerneacute pour un investisseur deacutepend du marcheacute sur lequel les Actions sont neacutegocieacutees Toutes les Actions des Compartiments seront reacutegleacutees aupregraves drsquoun Deacutepositaire central de titres international mais des participations pourraient ecirctre deacutetenues aupregraves de Deacutepositaires centraux de titres Un Certificat drsquoActions global relatif agrave chacun des Compartiments ou le cas eacutecheacuteant chaque Cateacutegorie drsquoActions de ce dernier sera deacuteposeacute aupregraves du Deacutepositaire commun (eacutetant lrsquoentiteacute chargeacutee par les Deacutepositaires centraux de titres internationaux de deacutetenir le Certificat drsquoActions global) et enregistreacute au nom du Precircte-nom du Deacutepositaire commun (eacutetant le deacutetenteur inscrit des Actions des Compartiments comme nommeacute par le Deacutepositaire commun) pour le compte drsquoEuroclear et de Clearstream et accepteacute pour compensation par le biais drsquoEuroclear et de Clearstream Les inteacuterecircts dans les Actions repreacutesenteacutes par les Certificats drsquoActions

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globaux seront transfeacuterables conformeacutement aux lois en vigueur et agrave toutes regravegles et proceacutedures eacutemises par les Deacutepositaires centraux de titres internationaux Le titre de proprieacuteteacute des Actions des Compartiments sera deacutetenu par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun Un acheteur drsquointeacuterecircts en Actions des Compartiments ne sera pas inscrit au registre des Actionnaires de la Socieacuteteacute mais deacutetiendra un inteacuterecirct beacuteneacuteficiaire indirect dans ces Actions et les droits de ces investisseurs lorsqursquoil srsquoagit de Participants seront reacutegis par leur contrat avec leur Deacutepositaire central de titres international et lorsqursquoil ne srsquoagit pas de Participants par lrsquoarrangement avec leurs precircte-nom courtier ou Deacutepositaire central de titres respectif (selon le cas) qui peut ecirctre un Participant ou avoir conclu un accord avec un Participant Dans le preacutesent document toutes les reacutefeacuterences aux actions de deacutetenteurs du Certificat drsquoActions global se rapporteront agrave des actions effectueacutees par le Precircte-nom du Deacutepositaire commun en tant qursquoActionnaire inscrit selon les instructions du Deacutepositaire central de titres concerneacute agrave la reacuteception des instructions de ses Participants Dans le preacutesent document toutes les reacutefeacuterences aux distributions avis rapports et eacutetats agrave un tel Actionnaire seront distribueacutes aux Participants conformeacutement aux proceacutedures du Deacutepositaire central de titres international Deacutepositaires centraux de titres internationaux Toutes les Actions en circulation de chacun des Compartiments ou le cas eacutecheacuteant de chacune de leurs Cateacutegories drsquoActions sont repreacutesenteacutees par un Certificat drsquoActions global et celui-ci est deacutetenu par le Deacutepositaire commun et enregistreacute au nom du Precircte-nom du Deacutepositaire commun pour le compte drsquoun Deacutepositaire central de titres international Les inteacuterecircts beacuteneacuteficiaires dans ces Actions ne seront transfeacuterables que conformeacutement aux regravegles et proceacutedures en vigueur du Deacutepositaire central de titres international Chaque Participant doit uniquement srsquoadresser agrave son Deacutepositaire central de titres international pour les documents obligatoires concernant le montant de ses inteacuterecircts dans toute Action Tout certificat ou autre document eacutemis par le Deacutepositaire central de titres international concerneacute relatif au montant des inteacuterecircts dans de telles Actions se trouvant sur le compte de toute personne aura valeur deacutefinitive et contraignante comme repreacutesentant preacuteciseacutement de tels registres Chaque Participant doit uniquement srsquoadresser agrave son Deacutepositaire central de titres international concernant la part de ce Participant pour chaque paiement ou distribution effectueacutes par la Socieacuteteacute au Precircte-nom du Deacutepositaire commun ou selon les instructions de ce dernier et relativement agrave tous les autres droits deacutecoulant du Certificat drsquoActions global La mesure dans laquelle et la maniegravere dont les Participants peuvent exercer tout droit deacutecoulant du Certificat drsquoActions global seront deacutetermineacutees par les regravegles et proceacutedures respectives de leur Deacutepositaire central

de titres international Les Participants nrsquoauront aucun recours direct envers la Socieacuteteacute lrsquoAgent payeur ou toute autre personne (autre que leur Deacutepositaire central de titres international) par rapport aux paiements ou distributions dus selon le Certificat drsquoActions global et effectueacutes par la Socieacuteteacute au Precircte-nom du Deacutepositaire commun ou selon ses instructions et degraves lors la Socieacuteteacute sera libeacutereacutee de ses obligations Le Deacutepositaire central de titres international nrsquoaura aucun recours direct envers la Socieacuteteacute lrsquoAgent payeur ou toute autre personne (autre que leur Deacutepositaire commun) La Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute peuvent de temps agrave autre demander aux investisseurs de leur fournir des informations relatives agrave (a) la capaciteacute dans laquelle ils deacutetiennent un inteacuterecirct en Actions des Compartiments (b) lrsquoidentiteacute de toute autre personne inteacuteresseacutee actuellement ou auparavant dans ces Actions (c) la nature de ces inteacuterecircts et (d) toute autre affaire ougrave la divulgation de tels eacuteleacutements est exigeacutee afin que la Socieacuteteacute respecte les lois en vigueur ou les documents constitutifs de la Socieacuteteacute La Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute peuvent de temps agrave autre demander au Deacutepositaire central de titres international concerneacute de fournir agrave la Socieacuteteacute certains deacutetails en lien avec les Participants qui deacutetiennent des inteacuterecircts dans des Actions de chacun des Compartiments y compris (sans toutefois srsquoy limiter) ISIN nom du Participant DCTI type de Participant DCTI - par exemple fondsbanquepersonne physique lieu de reacutesidence du Participant DCTI nombre drsquoETF et deacutetentions du Participant au sein drsquoEuroclear et de Clearstream selon le cas y compris quels Compartiments les types drsquoActions et le nombre de ces inteacuterecircts dans les Actions deacutetenu par chacun de ces Participants et deacutetail de toutes instructions de vote donneacutees par chacun de ces Participants Les Participants drsquoEuroclear et de Clearstream qui deacutetiennent des inteacuterecircts dans des Actions ou sont des intermeacutediaires agissant au nom de tels deacutetenteurs autorisent Euroclear et Clearstream conformeacutement aux regravegles et proceacutedures respectives drsquoEuroclear et de Clearstream agrave divulguer lesdites informations agrave la Socieacuteteacute ou agrave son agent ducircment autoriseacute De mecircme la Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute peut en tant que de besoin demander agrave tout Deacutepositaire central de titres de fournir agrave la Socieacuteteacute des deacutetails relatifs aux Actions de chaque Compartiment ou aux inteacuterecircts dans des Actions de chaque Compartiment deacutetenus aupregraves de chaque Deacutepositaire central de titres et des deacutetails relatifs aux deacutetenteurs de ces Actions ou inteacuterecircts dans des Actions y compris les types de deacutetenteur leur lieu de reacutesidence le nombre et les types de participations et le deacutetail de toutes instructions de vote donneacutees par chaque deacutetenteur Les deacutetenteurs drsquoActions et drsquointeacuterecircts dans des Actions au sein drsquoun Deacutepositaire central de titres ou drsquointermeacutediaires agissant au nom de tels deacutetenteurs autorisent le Deacutepositaire central de titres (y compris Euroclear UK amp Ireland (le systegraveme CREST) SIX SIS Ltd et Monte Titoli) conformeacutement aux regravegles et proceacutedures respectives du Deacutepositaire central de titres concerneacute agrave divulguer lesdites informations agrave la Socieacuteteacute ou agrave son agent ducircment autoriseacute Les investisseurs peuvent se voir obligeacutes de fournir promptement toute information demandeacutee par la Socieacuteteacute ou son agent ducircment autoriseacute et de permettre au Deacutepositaire central de titres international concerneacute de fournir lrsquoidentiteacute drsquoun tel Participant ou investisseur agrave la Socieacuteteacute ou agrave son agent ducircment autoriseacute sur demande Les avis de convocation aux assembleacutees geacuteneacuterales et la documentation associeacutee seront envoyeacutes par la Socieacuteteacute au deacutetenteur inscrit du Certificat drsquoActions global le Precircte-nom du Deacutepositaire commun Chaque participant doit uniquement srsquoadresser agrave son Deacutepositaire central de titres international et consulter les regravegles et proceacutedures en

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vigueur de ce dernier concernant la livraison de tels avis et lrsquoexercice des droits de vote Pour les investisseurs autres que des Participants la livraison des avis et lrsquoexercice des droits de vote seront gouverneacutes par les contrats avec un Participant du Deacutepositaire central de titres international (par exemple le precircte-nom courtier ou les Deacutepositaires centraux de titres le cas eacutecheacuteant) Exercice des Droits de vote par lrsquointermeacutediaire des Deacutepositaires centraux de titres internationaux Le Precircte-nom du Deacutepositaire commun a lrsquoobligation contractuelle drsquoaviser sans deacutelai le Deacutepositaire commun de toute assembleacutee geacuteneacuterale des Actionnaires de la Socieacuteteacute et de lui transmettre toute documentation associeacutee eacutemise par la Socieacuteteacute Le Deacutepositaire commun a quant agrave lui lrsquoobligation contractuelle de transmettre lesdits avis et documentation au Deacutepositaire central de titres international Chaque Deacutepositaire central de titres international transmet agrave son tour les avis envoyeacutes par le Deacutepositaire commun agrave ses Participants conformeacutement agrave ses regravegles et proceacutedures Les Administrateurs reconnaissent que conformeacutement agrave ses regravegles et proceacutedures chaque Deacutepositaire central de titres international a lrsquoobligation contractuelle de rassembler tous les votes transmis par ses Participants et de les transmettre au Deacutepositaire commun et que le Deacutepositaire commun est quant agrave lui tenu par contrat de rassembler tous les votes transmis par les diffeacuterents Deacutepositaires centraux de titres internationaux et de les transmettre au Precircte-nom du Deacutepositaire commun qui est tenu de voter conformeacutement aux instructions de vote du Deacutepositaire commun Tout investisseur qui nrsquoa pas statut de Participant aupregraves drsquoun Deacutepositaire central de titres international doit faire appel agrave son courtier son precircte-nom sa banque deacutepositaire ou autre intermeacutediaire ayant statut de Participant ou ayant un arrangement avec un Participant aupregraves drsquoun Deacutepositaire central de titres international pour recevoir les convocations aux assembleacutees des Actionnaires de la Socieacuteteacute et pour transmettre ses instructions de vote au Deacutepositaire central de titres international concerneacute d) Veacuterification drsquoidentiteacute dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux LrsquoAgent administratif etou la Socieacuteteacute se reacuteservent le droit de demander au Participant autoriseacute et au Precircte-nom du Deacutepositaire commun des preacutecisions de maniegravere agrave veacuterifier leur identiteacute respective Toute partie doit informer lrsquoAgent administratif en cas de changement de coordonneacutees et fournir agrave la Socieacuteteacute les documents suppleacutementaires en rapport avec ces changements si elle le demande Les modifications concernant les donneacutees drsquoenregistrement et les instructions de paiement drsquoune partie ne seront effectueacutees par lrsquoAgent administratif qursquoagrave la reacuteception des documents originaux Tout manquement de fournir les informations demandeacutees ou de notifier lrsquoAgent administratif ou la Socieacuteteacute de tout changement des deacutetails peut avoir pour reacutesultat le refus ou le non-traitement drsquoune demande de souscription ou de rachat des Actions par une telle partie jusqursquoagrave ce qursquoune justification satisfaisante de lrsquoidentiteacute de celle-ci soit reccedilue

Les mesures visant agrave empecirccher le blanchiment drsquoargent pourront imposer agrave un demandeur une veacuterification de son identiteacute de la part de la Socieacuteteacute Cette obligation srsquoimpose sauf si (i) la demande est effectueacutee par le biais drsquoun intermeacutediaire financier reconnu ou si (ii) le paiement est effectueacute par lrsquointermeacutediaire drsquoun eacutetablissement bancaire qui quel que soit le cas est situeacute dans un pays posseacutedant une leacutegislation en matiegravere de blanchiment drsquoargent eacutequivalente agrave celle de lrsquoIrlande La Socieacuteteacute speacutecifiera les piegraveces requises attestant de lrsquoidentiteacute y compris notamment mais non exclusivement un passeport ou une carte drsquoidentiteacute certifieacute(e) conforme par une autoriteacute publique par exemple un notaire la police ou lrsquoambassadeur dans le pays de reacutesidence ainsi qursquoun justificatif de domicile du demandeur comme une facture ou un releveacute bancaire Dans le cas drsquoentreprises faisant une demande il pourra leur ecirctre demandeacute de produire une copie certifieacutee conforme du certificat de constitution (et de tout changement de noms) du regraveglement inteacuterieur de lrsquoacte constitutif et des statuts (ou eacutequivalent) ainsi que les noms et adresses de tous les administrateurs et proprieacutetaires effectifs Il est eacutegalement reconnu que la Socieacuteteacute le Gestionnaire drsquoinvestissements et lrsquoAgent administratif ne seront pas tenus responsables par le Participant autoriseacute en cas de perte eacutemanant drsquoun eacutechec de traitement de la souscription si les informations demandeacutees par la Socieacuteteacute nrsquoont pas eacuteteacute fournies par le demandeur e) Eacutechanges Lrsquoeacutechange drsquoActions drsquoun Compartiment contre des Actions drsquoun autre Compartiment nrsquoest pas disponible pour les investisseurs neacutegociant sur le Marcheacute secondaire Les Participants autoriseacutes souhaitant eacutechanger leurs Actions drsquoun Compartiment contre des Actions drsquoun autre Compartiment sur le Marcheacute primaire devront en regravegle geacuteneacuterale faire proceacuteder au rachat de leurs Actions du premier Compartiment ou les vendre et ensuite souscrire ou acheter les Actions de lrsquoautre Compartiment Lorsque les Statuts le permettent et sous reacuteserve de lrsquoaccord preacutealable du Gestionnaire un deacutetenteur drsquoActions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment peut agrave tout moment eacutechanger tout ou partie de ses Actions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions drsquoun Compartiment (les laquo Actions drsquoorigine raquo) contre des Actions drsquoune autre Cateacutegorie drsquoActions du mecircme Compartiment (les laquo Nouvelles Actions raquo) De telles demandes drsquoeacutechange peuvent ecirctre soumises par des Participants autoriseacutes par lrsquointermeacutediaire du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique conformeacutement aux dispositions de la section laquo Proceacutedure de neacutegociation sur le Marcheacute primaire raquo ci-dessus Les investisseurs qui ne sont pas des Participants autoriseacutes peuvent uniquement soumettre leurs demandes de conversion par lrsquointermeacutediaire de Participants autoriseacutes Le nombre de Nouvelles Actions eacutemises sera deacutetermineacute en fonction des prix respectifs des Nouvelles Actions et des Actions drsquoorigine aux Points drsquoeacutevaluation applicables au moment ougrave les Actions drsquoorigine sont racheteacutees et les Nouvelles Actions eacutemises apregraves deacuteduction des coucircts lieacutes agrave lrsquoeacutechange

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Aucun eacutechange ne sera effectueacute au cours drsquoune peacuteriode de suspension des droits des Actionnaires de neacutegocier les Actions du Compartiment concerneacute Les demandes drsquoeacutechange peuvent ecirctre soumises par des Participants autoriseacutes par lrsquointermeacutediaire du Dispositif de saisie drsquoordre eacutelectronique avant le deacutelai limite relatif aux Actions drsquoorigine et aux Nouvelles Actions (voir le calendrier de neacutegociation ci-dessus pour connaicirctre les deacutelais limites de preacutesentation des demandes de neacutegociation) Les demandes reccedilues en dehors des deacutelais applicables seront normalement retenues jusqursquoau prochain Jour de neacutegociation mais pourront cependant ecirctre accepteacutees agrave la neacutegociation ce Jour de neacutegociation dans des circonstances exceptionnelles (agrave la discreacutetion du Gestionnaire) sous reacuteserve qursquoelles soient reccedilues avant le Point drsquoeacutevaluation Le nombre de Nouvelles Actions agrave eacutemettre sera calculeacute selon la formule suivante A + B = C x (D-E) F Ougrave

A = nombre de Nouvelles Actions agrave allouer

B = montant de la soulte

C = nombre drsquoActions drsquoorigine eacutechangeacutees

D = prix de rachat par Action drsquoorigine le Jour de neacutegociation concerneacute

E = les frais de transaction encourus du fait de la transaction de conversion tels que calculeacutes par le Gestionnaire agrave son entiegravere discreacutetion

F = prix de souscription par Nouvelle Action le Jour de neacutegociation concerneacute

Agrave lrsquoissue drsquoun eacutechange un Participant autoriseacute aura droit agrave une fraction drsquoune Nouvelle Action dans presque tous les cas Eacutetant donneacute que les Actions ne peuvent ecirctre eacutemises sous forme de montants fractionnels la valeur de la fraction de la Nouvelle Action sera payeacutee au reccedilue de la part du (selon le cas) Participant autoriseacute par la Socieacuteteacute f) Transfert dActions Tous les transferts drsquoActions devront srsquoeffectuer par eacutecrit sous une forme commune ou habituelle et le formulaire de transfert devra mentionner le nom et lrsquoadresse complegravete du ceacutedant (crsquoest-agrave-dire le vendeur des Actions) et du cessionnaire (crsquoest-agrave-dire lrsquoacheteur des Actions) Lrsquoinstrument de transfert drsquoune Action devra ecirctre signeacute par le ceacutedant ou pour le compte de celui-ci Le ceacutedant sera censeacute rester deacutetenteur de lrsquoAction jusqursquoagrave ce que le nom du

cessionnaire soit inscrit dans le Registre pour lrsquoAction en question Dans la mesure ougrave les Actions sont eacutemises sous forme deacutemateacuterialiseacutee elles peuvent eacutegalement ecirctre transfeacutereacutees conformeacutement aux regravegles du Systegraveme de compensation reconnu concerneacute Les personnes effectuant des transactions par le biais de Systegravemes de compensation reconnus pourront se voir demander de fournir une deacuteclaration attestant que tout beacuteneacuteficiaire drsquoun transfert a qualiteacute de Deacutetenteur habiliteacute Les Administrateurs pourront refuser drsquoenregistrer un transfert drsquoActions demandeacute par une personne physique ou morale qui ne serait pas un Deacutetenteur habiliteacute Si agrave la suite drsquoun transfert la participation du ceacutedant ou du cessionnaire devait descendre en dessous du minimum requis et ce pour autant qursquoun minimum ait eacuteteacute fixeacute ou devait enfreindre les restrictions en matiegravere de deacutetention drsquoActions deacutecrites ci-dessus ou si le transfert pourrait avoir pour effet drsquoexposer la Socieacuteteacute agrave un assujettissement agrave lrsquoimpocirct ou agrave des deacutesavantages peacutecuniaires qursquoelle nrsquoaurait pas subis autrement ou si agrave la suite drsquoun transfert la Socieacuteteacute eacutetait tenue de srsquoenregistrer en vertu de la Loi de 1940 (ou de toute autre loi ulteacuterieure) ou drsquoenregistrer une Cateacutegorie drsquoActions quelconque en vertu de la Loi de 1933 (ou de toute autre loi ulteacuterieure) les Administrateurs pourraient alors refuser drsquoenregistrer le transfert des Actions demandeacute par cette personne Lrsquoenregistrement des transferts pourra ecirctre suspendu aux dates et pour les peacuteriodes que les Administrateurs deacutecideront de temps agrave autre sous reacuteserve toujours que cet enregistrement ne soit pas suspendu pendant plus de trente jours par an Les Administrateurs pourront refuser drsquoenregistrer un transfert drsquoActions agrave moins que lrsquoinstrument de transfert ne soit deacuteposeacute au siegravege de la Socieacuteteacute ou agrave tout autre endroit que les Administrateurs peuvent raisonnablement demander accompagneacute des autres piegraveces justificatives que les Administrateurs pourront raisonnablement demander attestant du droit du ceacutedant drsquoeffectuer le transfert Il sera demandeacute au cessionnaire de remplir un Formulaire drsquoouverture de compte incluant une deacuteclaration comme quoi le cessionnaire proposeacute nrsquoest pas une US Person (ressortissant ameacutericain) et qursquoil nrsquoacquiert pas des Actions pour le compte drsquoune US Person G) Confirmations

Un avis drsquoopeacutereacute sera envoyeacute par eacutecrit au Participant autoriseacute le Jour de neacutegociation suivant Les Actions ne seront geacuteneacuteralement pas eacutemises tant que la Socieacuteteacute nrsquoest pas satisfaite des informations et de la documentation requises pour lrsquoidentification du demandeur et tant que les Investissements et la Composante numeacuteraire concerneacutes pour les souscriptions en nature ou le numeacuteraire pour les souscriptions en numeacuteraire (y compris pour les souscriptions en numeacuteraire avec recours agrave des courtiers speacutecifiques) nrsquoauront pas eacuteteacute reccedilus h) Rachat obligatoire drsquoActions Les investisseurs sont tenus drsquoaviser immeacutediatement la Socieacuteteacute au cas ougrave ils cesseraient drsquoecirctre des Deacutetenteurs habiliteacutes Les investisseurs qui perdent le statut de Deacutetenteurs habiliteacutes devront liquider leurs Actions en les transfeacuterant agrave des Deacutetenteurs habiliteacutes le Jour de neacutegociation suivant agrave moins que les Actions ne fassent lrsquoobjet

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drsquoune deacuterogation les autorisant agrave deacutetenir ces Actions La Socieacuteteacute se reacuteserve le droit de racheter ou drsquoexiger le transfert drsquoActions qui sont ou deviennent la proprieacuteteacute directement ou indirectement drsquoun Deacutetenteur non habiliteacute Si lrsquoinvestisseur ou le proprieacutetaire effectif de toute Action ne communique pas les informations requises par la Socieacuteteacute concernant ledit investisseur ou proprieacutetaire effectif et si du fait de cette non-divulgation ou de cette divulgation inadeacutequate les Administrateurs estiment que cette personne pose un problegraveme du fait qursquoil srsquoagit drsquoun Deacutetenteur non habiliteacute la Socieacuteteacute aura le droit de racheter ou de demander le transfert (conformeacutement aux dispositions preacutevues dans les Statuts) des Actions deacutetenues par cette personne ou au profit de cette personne Si la Socieacuteteacute srsquoaperccediloit que des Actions sont deacutetenues ou sont susceptibles drsquoecirctre deacutetenues par une personne qui nrsquoest pas un Deacutetenteur habiliteacute elle peut racheter les Actions en question en notifiant sa deacutecision par eacutecrit agrave lrsquoinvestisseur concerneacute Les Investissements qui auraient autrement eacuteteacute transfeacutereacutes agrave lrsquoinvestisseur seront liquideacutes et lrsquoinvestisseur recevra le produit de la vente diminueacute du montant des frais encourus En outre la Socieacuteteacute peut imposer une peacutenaliteacute en vue de deacutedommager ou drsquoindemniser la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements pour toute perte encourue (ou susceptible drsquoecirctre encourue) par la Socieacuteteacute au regard de toute Action deacutetenue par ou pour le compte drsquoun tel Deacutetenteur non habiliteacute La Socieacuteteacute est eacutegalement habiliteacutee agrave exiger de toute personne violant les dispositions du Prospectus qursquoelle indemnise la Socieacuteteacute le Gestionnaire et le Gestionnaire drsquoinvestissements de toute perte ou reacuteclamation subie ou encourue par lrsquoun quelconque drsquoentre eux au titre de ladite violation Cette peacutenaliteacute pourra ecirctre deacuteduite des produits du rachat Lorsqursquoun Compartiment nrsquoest pas en mesure de reproduire son Indice de reacutefeacuterence et ne peut substituer un autre indice agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence les Administrateurs peuvent deacutecider de proceacuteder au rachat obligatoire des Actions deacutetenues par les investisseurs et de liquider ensuite le Compartiment Dans des circonstances ougrave il est impossible ou il serait deacuteraisonnable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle de conclure de poursuivre ou de maintenir des IFD se rapportant agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour le Compartiment en question ou drsquoinvestir dans des titres compris dans lrsquoIndice de reacutefeacuterence particulier les Administrateurs peuvent deacutecider de proceacuteder au rachat forceacute des Actions deacutetenues par les investisseurs et de liquider ensuite le Compartiment Lorsque les Administrateurs estiment que dans les circonstances preacutesentes un rachat obligatoire est dans lrsquointeacuterecirct de la Socieacuteteacute drsquoun Compartiment ou des investisseurs drsquoun Compartiment ils pourront deacutecider de proceacuteder au rachat obligatoire des Actions deacutetenues par les investisseurs et de liquider le Compartiment en question La Socieacuteteacute sera eacutegalement habiliteacutee agrave racheter les Actions drsquoune Cateacutegorie drsquoActions particuliegravere sans aucune

peacutenaliteacute (i) lorsque les deacutetenteurs drsquoActions approuvent le rachat des Actions de la cateacutegorie concerneacutee par le biais

drsquoune reacutesolution eacutecrite ou lorsque pas moins de 75 des votes exprimeacutes approuvent le rachat des Actions lors de lrsquoassembleacutee geacuteneacuterale de la Cateacutegorie drsquoActions concerneacutee laquelle aura eacuteteacute convoqueacutee moyennant un preacuteavis de douze semaines au maximum et de quatre semaines au minimum

(ii) agrave la discreacutetion des Administrateurs apregraves le premier anniversaire de la premiegravere eacutemission des Actions de la cateacutegorie concerneacutee si la Valeur de lrsquoactif net de la Cateacutegorie drsquoActions en question descend en dessous de 100 000 000 livres sterling ou dans le cas drsquoune Cateacutegorie drsquoActions couverte contre le risque de change en dessous de 2 000 000 livres sterling

(iii) agrave la discreacutetion des Administrateurs si la Cateacutegorie drsquoActions cesse drsquoecirctre coteacutee sur une bourse reconnue (iv) agrave la discreacutetion des Administrateurs sous reacuteserve qursquoun preacuteavis de minimum quatre semaines et de maximum

six semaines ait eacuteteacute donneacute aux Actionnaires les informant que toutes les Actions de la Cateacutegorie drsquoActions seraient racheteacutees par la Socieacuteteacute

Si dans un deacutelai de 90 jours suivant la date agrave laquelle le Deacutepositaire a notifieacute sa reacutesiliation du Contrat de deacutepositaire un autre deacutepositaire acceptable pour la Socieacuteteacute et la Banque centrale nrsquoa pas eacuteteacute deacutesigneacute pour agir en qualiteacute de deacutepositaire la Socieacuteteacute notifiera tous les deacutetenteurs drsquoActions de son intention de racheter la totaliteacute des Actions alors en circulation agrave la date indiqueacutee dans lrsquoavis et cette date devra ecirctre fixeacutee agrave un mois au moins et agrave trois mois au plus apregraves la date de notification dudit avis i) Suspension provisoire de la valorisation des Actions et des cessions rachats et eacutechanges La Socieacuteteacute aura la possibiliteacute de suspendre temporairement la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net ainsi que lrsquoeacutemission lrsquoeacutechange etou le rachat drsquoActions de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment durant

(i) toute peacuteriode (autre que les week-ends ou jours feacuterieacutes normaux) pendant laquelle un des marcheacutes principaux sur lequel une fraction importante des Investissements du Compartiment concerneacute est peacuteriodiquement coteacutee neacutegocieacutee ou eacutechangeacutee (autre que les week-ends ou jours feacuterieacutes normaux) se trouve fermeacute ou durant toute peacuteriode pendant laquelle les opeacuterations drsquoachat et de vente sur les marcheacutes agrave terme ou en bourse sont restreintes ou suspendues

(ii) toute peacuteriode durant laquelle des circonstances existent agrave la suite desquelles toute cession ou eacutevaluation des Investissements de la Socieacuteteacute ou du Compartiment approprieacute nrsquoest pas de lrsquoavis des Administrateurs raisonnablement reacutealisable sans que ceci ne porte un preacutejudice grave aux inteacuterecircts des deacutetenteurs drsquoActions en geacuteneacuteral ou des deacutetenteurs drsquoActions du Compartiment en particulier ou si de lrsquoavis des Administrateurs la Valeur de lrsquoactif net ne peut pas ecirctre eacutequitablement calculeacutee ou la cession porterait un preacutejudice substantiel aux deacutetenteurs drsquoActions en geacuteneacuteral ou aux deacutetenteurs drsquoActions du Compartiment en particulier

(iii) toute peacuteriode pendant laquelle une deacutefaillance se produit dans les moyens de communication normalement utiliseacutes pour deacuteterminer le prix des Investissements de la Socieacuteteacute ou drsquoun Compartiment ou

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si pour une autre raison la valeur des Investissements ou des autres actifs drsquoun Compartiment ne peut pas ecirctre deacutetermineacutee rapidement de maniegravere raisonnable ou avec preacutecision

(iv) toute peacuteriode pendant laquelle la Socieacuteteacute est incapable de rapatrier les fonds neacutecessaires aux fins drsquoeffectuer les paiements de rachat eacutechus ou lorsque ces paiements ou lrsquoacquisition ou la reacutealisation des Investissements ne peuvent pas selon lrsquoavis des Administrateurs ecirctre effectueacutes agrave des prix ou taux de change normaux ou pendant laquelle des difficulteacutes reacuteelles ou preacutevues empecircchent le transfert des fonds ou des actifs neacutecessaires aux souscriptions rachats ou neacutegociations

(v) toute peacuteriode durant laquelle le produit de la vente ou du rachat drsquoActions ne peut pas ecirctre transmis depuis ou vers le compte de la Socieacuteteacute ou du Compartiment

(vi) agrave la publication drsquoun avis convoquant une assembleacutee geacuteneacuterale de la Socieacuteteacute aux fins de deacutecider de liquider la Socieacuteteacute ou de clocircturer un Compartiment ou une Cateacutegorie drsquoActions

(vii) toute peacuteriode pendant laquelle il est impossible ou deacuteraisonnable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle de souscrire de poursuivre ou de conserver des IFD rattacheacutes agrave lrsquoIndice de reacutefeacuterence pour le Compartiment concerneacute ou drsquoinvestir dans les valeurs comprises dans un Indice de reacutefeacuterence particulier

(viii) toute peacuteriode pendant laquelle une contrepartie avec laquelle la Socieacuteteacute a conclu un contrat deacutechange se trouve dans lrsquoincapaciteacute deffectuer les paiements dus ou exigibles en vertu du contrat deacutechange y compris lorsquelle nest pas en mesure de rapatrier ou drsquoeacutechanger agrave un taux raisonnable les produits de sa couverture sous-jacente

(ix) toute peacuteriode au cours de laquelle les Administrateurs estiment agrave leur discreacutetion qursquoune suspension serait dans lrsquointeacuterecirct de la Socieacuteteacute drsquoun Compartiment ou des Actionnaires drsquoun Compartiment ou

(x) toute peacuteriode au cours de laquelle les Administrateurs agrave leur discreacutetion considegraverent que la suspension est neacutecessaire pour reacutealiser une fusion un regroupement ou une restructuration drsquoun Compartiment ou de la Socieacuteteacute

Toute suspension doit ecirctre communiqueacutee par la Socieacuteteacute de la maniegravere qursquoelle juge approprieacutee aux personnes susceptibles drsquoen ecirctre affecteacutees et immeacutediatement (et dans tous les cas le Jour ouvreacute pendant lequel la suspension a lieu) notifieacutee agrave la Banque centrale et aux autoriteacutes compeacutetentes les Eacutetats membres dans lesquels les Actions sont commercialiseacutees La Socieacuteteacute srsquoefforcera de prendre toutes les mesures raisonnables possibles pour que les peacuteriodes de suspension soient aussi courtes que possible Aucune Action de quelque Compartiment que ce soit ne sera eacutemise ou attribueacutee durant une peacuteriode de suspension de la deacutetermination de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment

j) Liquidation drsquoun Compartiment Tout Compartiment peut ecirctre liquideacute par les Administrateurs agrave leur entiegravere et absolue discreacutetion sous reacuteserve drsquoun avis eacutecrit au Deacutepositaire dans lrsquoun quelconque des cas suivants

(i) Si agrave tout moment la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment concerneacute tombe en dessous de 100 000 000 Stgpound

(ii) si un Compartiment quelconque cesse drsquoecirctre autoriseacute ou autrement officiellement approuveacute ou (iii) si une loi est adopteacutee rendant le maintien du Compartiment concerneacute illeacutegal ou selon les Administrateurs

impossible ou deacuteconseilleacute ou (iv) srsquoil se produit changement important de lrsquoactiviteacute ou de la situation eacuteconomique ou politique relative agrave un

Compartiment et si les Administrateurs considegraverent ce changement comme susceptible drsquoavoir des conseacutequences deacutefavorables importantes sur les investissements du Compartiment ou

(v) si les Administrateurs ont deacutecideacute qursquoil eacutetait impraticable ou deacuteconseilleacute qursquoun Compartiment continue drsquoexercer ses activiteacutes au vu des conditions reacutegnant sur le marcheacute (y compris en cas drsquoEacuteveacutenement perturbateur sur le Marcheacute secondaire) et des meilleurs inteacuterecircts des Actionnaires ou

(vi) si les Administrateurs deacutecident qursquoil est impossible ou impraticable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle de souscrire de poursuivre ou de conserver des IFD rattacheacutes agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence pour le Compartiment concerneacute ou drsquoinvestir dans les valeurs comprises dans un Indice de Reacutefeacuterence particulier ou

(vii) si les Administrateurs deacutecident qursquoil est impossible ou impraticable par exemple en termes de coucircts de risques ou de perspective opeacuterationnelle qursquoun Compartiment reacuteplique lrsquoIndice de Reacutefeacuterence etou substitue un autre indice agrave lrsquoIndice de Reacutefeacuterence

Les Administrateurs avertiront le Precircte-nom du Deacutepositaire commun de la liquidation drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions et indiqueront dans cet avis la date agrave laquelle la liquidation entrera en vigueur laquelle devra ecirctre celle qui suit la date de lrsquoavis telle que deacutetermineacutee par les Administrateurs agrave leur entiegravere et absolue discreacutetion

Agrave compter de la date agrave laquelle un Compartiment doit ecirctre liquideacute ou dans le cas du point (i) ci-dessous agrave toute autre date telle que deacutetermineacutee par les Administrateurs

(i) aucune Action du Compartiment concerneacute ne peut ecirctre eacutemise ou vendue par la Socieacuteteacute (ii) le Gestionnaire drsquoinvestissements ou le gestionnaire drsquoinvestissements deacuteleacutegueacute reacutealisera sur instruction

des Administrateurs tous les actifs alors inclus dans le Compartiment concerneacute (dont la reacutealisation sera effectueacutee et acheveacutee de la maniegravere et sur la peacuteriode ulteacuterieure agrave la liquidation du Compartiment concerneacute consideacutereacutees comme recommandables par les Administrateurs)

(iii) le Deacutepositaire peut sur instructions des Administrateurs en tant que de besoin distribuer aux Actionnaires proportionnellement agrave leur participation(s) respective(s) dans le Compartiment concerneacute tous les beacuteneacutefices nets en numeacuteraire tireacutes de la reacutealisation du Compartiment concerneacute et disponibles aux fins drsquoune telle distribution agrave condition que le Deacutepositaire puisse preacutelever sur les fonds qursquoil possegravede au

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titre du Compartiment en question une provision couvrant tous les coucircts charges deacutepenses reacuteclamations et demandes encourus contracteacutes ou formuleacutes par le Deacutepositaire ou les Administrateurs en relation avec ou agrave la suite de la liquidation du Compartiment concerneacute et qursquoil soit indemniseacute et tenu indemne de ces coucircts charges deacutepenses reacuteclamations et demandes au titre des fonds ainsi preacuteleveacutes et

(iv) chaque distribution mentionneacutee au point (iii) ci-dessus sera effectueacutee de la maniegravere deacutetermineacutee par les Administrateurs agrave leur entiegravere et absolue discreacutetion au moment de la livraison au Deacutepositaire drsquoune forme de demande de paiement telle qursquoexigeacutee par le Deacutepositaire agrave sa discreacutetion absolue Tout paiement drsquoun beacuteneacutefice non reacuteclameacute ou drsquoune autre somme drsquoargent sera effectueacute conformeacutement aux exigences de la Banque centrale

Les Administrateurs seront habiliteacutes agrave proposer et agrave mettre en œuvre une reconstruction etou fusion de la Socieacuteteacute ou de touttous Compartiment(s) dans les termes et conditions approuveacutes par les Administrateurs sous reacuteserve des conditions suivantes

(i) que lrsquoapprobation preacutealable de la Banque centrale ait eacuteteacute obtenue et (ii) que les deacutetenteurs drsquoActions dudes Compartiment(s) correspondant(s) aient eacuteteacute informeacutes des deacutetails du

projet de reconstruction etou de fusion sous une forme approuveacutee par les Administrateurs et qursquoune reacutesolution speacuteciale approuvant un tel projet ait eacuteteacute adopteacutee par les deacutetenteurs drsquoActions dudes Compartiment(s) concerneacute(s)

Le projet de reconstruction etou de fusion prendra effet lorsque ces conditions auront eacuteteacute satisfaites ou agrave une date ulteacuterieure arrecircteacutee par le projet ou deacutetermineacutee par les Administrateurs les termes drsquoun tel projet engageant alors tous les Actionnaires et les Administrateurs eacutetant habiliteacutes agrave prendre toutes les mesures neacutecessaires agrave la mise en œuvre drsquoun tel projet (k) Accords drsquoincubation (seeding) Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut placer un Compartiment en dessous de la taille minimale dans un programme drsquoincubation Dans le cadre drsquoun tel programme le Gestionnaire drsquoinvestissements et les Socieacuteteacutes affilieacutees peuvent verser une commission drsquoincubation aux investisseurs et acteurs du marcheacute qui srsquoengagent agrave investir un montant minimum de capital drsquoinvestissement ainsi qursquoagrave deacutetenir un tel investissement pendant une peacuteriode convenue afin de permettre agrave un tel Compartiment de srsquoaccroicirctre ou repasser au-dessus du seuil de taille minimale Toute commission drsquoincubation acquitteacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements et les Socieacuteteacutes affilieacutees sera prise en charge par le Gestionnaire drsquoinvestissements et les Socieacuteteacutes affilieacutees respectivement et ne sera pas

imputeacutee au Compartiment concerneacute ou agrave la Socieacuteteacute en tant que coucirct suppleacutementaire Le Gestionnaire drsquoinvestissements estime que la mise en place drsquoun tel programme afin drsquoaccroicirctre les Compartiments de petite taille beacuteneacuteficiera aux autres investisseurs de tels Compartiments Les socieacuteteacutes du BlackRock Group etou drsquoautres organismes de placement collectif ou mandats seacutepareacutes qursquoelles gegraverent peuvent eacutegalement fournir des services drsquoincubation aux Compartiments dans le cadre du programme drsquoincubation

Opeacuterations du Compte drsquoencaissement pour souscription et rachat

Tous les fonds lieacutes aux souscriptions rachats et distributions au sein des Compartiments seront verseacutes sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les montants deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire y compris les montants de souscription reccedilus au titre drsquoun Compartiment ne sont pas eacuteligibles aux protections offertes par les Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers Dans lrsquoattente de lrsquoeacutemission des Actions etou du paiement des produits de souscription sur un compte au nom du Compartiment concerneacute et dans lrsquoattente du paiement des produits de rachat ou des distributions le Participant autoriseacute concerneacute sera un creacuteancier ordinaire du Compartiment concerneacute au titre des montants qui lui sont verseacutes ou dus Toutes les souscriptions (y compris les souscriptions reccedilues preacutealablement agrave lrsquoeacutemission drsquoActions) imputables agrave ainsi que les rachats les dividendes et les distributions en numeacuteraire agrave payer au titre drsquoun Compartiment seront transmis et geacutereacutes par le biais du Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les montants de souscriptions verseacutes sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire seront verseacutes sur un compte au nom du Compartiment concerneacute agrave la date de regraveglement contractuelle Lorsque les montants de souscription sont reccedilus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire sans documentation suffisante permettant drsquoidentifier le Participant autoriseacute ou le Compartiment concerneacute ces montants seront restitueacutes au Participant autoriseacute concerneacute sous cinq (5) Jours ouvreacutes selon les modaliteacutes speacutecifieacutees dans la proceacutedure opeacuterationnelle relative au Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire Les rachats et les distributions y compris les rachats et les distributions en suspens seront deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire jusqursquoau paiement agrave la date preacutevue (ou toute date ulteacuterieure agrave laquelle les paiements en suspens peuvent ecirctre payeacutes) et seront ensuite payeacutes aux Participants autoriseacutes concerneacutes ou sollicitant le rachat Le Participant autoriseacute assume le risque de la non-fourniture de la documentation complegravete et exacte requise pour les souscriptions rachats ou dividendes etou du non-paiement sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire

NM0622U-2229781-194258

195

Le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire a eacuteteacute ouvert au nom de la Socieacuteteacute Le Deacutepositaire sera chargeacute de la conservation et de la surveillance des montants deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire ainsi que de srsquoassurer que les montants concerneacutes deacutetenus sur le Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire sont attribuables aux Compartiments approprieacutes La Socieacuteteacute et le Deacutepositaire ont convenu drsquoune proceacutedure opeacuterationnelle relative au Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire afin drsquoidentifier les Compartiments participants les proceacutedures et protocoles agrave suivre afin de transfeacuterer les fonds du Compte geacuteneacuteral drsquoencaissement en numeacuteraire les processus drsquoajustement quotidien et les proceacutedures agrave suivre en cas de deacutecouvert pour un Compartiment en raison du paiement tardif de souscriptions etou de transferts vers un Compartiment de fonds attribuables agrave un autre Compartiment en raison de diffeacuterences de calendrier

NM0622U-2229781-195258

196

FRAIS ET CHARGES DES COMPARTIMENTS

La Socieacuteteacute utilise une structure de frais globale pour ses Compartiments (et Cateacutegories drsquoActions) Chaque Compartiment paie la totaliteacute de ses commissions coucircts opeacuterationnels et charges (et la part qui lui est imputable de tous frais et charges engageacutes par la Socieacuteteacute) sous la forme drsquoune commission fixe unique (le laquo Ratio de deacutepenses totales raquo ou laquo RDT raquo) Lorsqursquoun Compartiment comporte des Cateacutegories drsquoActions multiples tous frais coucircts drsquoexploitation et deacutepenses attribuables agrave une Cateacutegorie drsquoActions donneacutee (plutocirct qursquoau Compartiment dans son ensemble) seront deacuteduits des actifs alloueacutes pour des besoins comptables par le Compartiment agrave cette Cateacutegorie drsquoActions Les deacutepenses payeacutees sur le RDT comprennent notamment mais non exclusivement les commissions et frais payeacutes au Gestionnaire aux organismes de reacuteglementation et aux commissaires aux comptes ainsi que certaines deacutepenses juridiques de la Socieacuteteacute mais ne comprennent pas les frais de transaction et les frais juridiques extraordinaires Le Ratio de deacutepenses totales drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions est calculeacute et comptabiliseacute quotidiennement agrave partir de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions consideacutereacute(e) comme suit et sera payable mensuellement agrave terme eacutechu

Compartiment Compartiment Cateacutegories drsquoActions

RDT

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non

couvertes

020



iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

007



iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

009



iShares Ageing Population UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Automation amp Robotics UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares China CNY Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



NM0622U-2229781-196258

197

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Digital Security UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Digitalisation UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non

couvertes

035



iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020

NM0622U-2229781-197258

198



iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

050



iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030





040



iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

050



iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares MSCI China A UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares MSCI China Tech UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

045



iShares MSCI China UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

040



iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

023



iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

018

Cateacutegories drsquoActions couvertes

contre le risque de change

Jusqursquoagrave

100

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

012



NM0622U-2229781-198258

199

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

049



iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

049



iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

012



iShares MSCI France UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



iShares MSCI India UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

065



iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

015



iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) Compartiment couvert contre le risque de change

035

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

010



iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

007



iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

020



NM0622U-2229781-199258

200

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

025



iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI World SRI UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

030



iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF Cateacutegories drsquoActions non couvertes

035



iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Compartiment non couvert 010



025



iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF


040



iShares TA-35 Israel UCITS ETF


060



iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF


040



iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF


055





050



iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF


028



Pour connaicirctre le RDT actuel encouru par chaque Cateacutegorie drsquoActions veuillez consulter son DICI etou les pages produit sur le site Internet wwwisharescom Le Gestionnaire est tenu drsquoacquitter sur les sommes perccedilues sur le Ratio de deacutepenses totales lrsquoensemble des deacutepenses drsquoexploitation y compris notamment mais non exclusivement les commissions frais et deacutepenses des Administrateurs du Gestionnaire drsquoinvestissements du Deacutepositaire et de lrsquoAgent administratif Ces charges drsquoexploitation comprennent les frais reacuteglementaires et les frais drsquoaudit mais excluent les frais de transaction et les frais juridiques extraordinaires Les eacutemoluments des Administrateurs ne deacutepasseront pas la somme de 40 000 euro par an et par Administrateur sans lrsquoapprobation du Conseil drsquoadministration Les employeacutes de BlackRock Group ayant qualiteacute drsquoAdministrateurs de la Socieacuteteacute ou du Gestionnaire nrsquoont droit agrave des jetons de preacutesence drsquoAdministrateurs Au cas ougrave les frais et deacutepenses drsquoun Compartiment ou drsquoune Cateacutegorie drsquoActions qui devraient ecirctre couverts par le RDT deacutepasseraient le RDT deacuteclareacute le Gestionnaire paierait les deacutepassements avec ses propres fonds Les coucircts drsquoeacutetablissement de la Socieacuteteacute ont eacuteteacute payeacutes par le Gestionnaire et ceux des Compartiments et des Cateacutegories drsquoActions actuels lrsquoont eacutegalement eacuteteacute et le seront Bien qursquoil soit preacutevu que le RDT supporteacute par un Compartiment ou une Cateacutegorie drsquoActions nrsquoexcegravede pas les montants indiqueacutes ci-dessus au cours de la dureacutee de vie du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions (respectivement) il sera peut-ecirctre neacutecessaire drsquoaugmenter ces montants Toute augmentation sera soumise agrave lrsquoaccord preacutealable des Actionnaires du Compartiment ou de la Cateacutegorie drsquoActions concerneacute(e) Veuillez consulter

NM0622U-2229781-200258

201

la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour de plus amples informations sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs des Compartiments y compris leurs Cateacutegories drsquoActions Dans la mesure ougrave un Compartiment effectue des precircts de titres pour reacuteduire ses frais le Compartiment recevra 625 des revenus associeacutes geacuteneacutereacutes par ces activiteacutes de precircts de titres et les 375 restants seront verseacutes agrave lrsquoagent intervenant dans les precircts de titres lequel acquittera tous les frais lieacutes aux precircts de titres sur la part des revenus qursquoil a obtenue Agrave lrsquoexception de ce qui preacutecegravede aucune commission aucune remise aucun courtage ni aucune condition speacuteciale nrsquoont eacuteteacute accordeacutes ni ne sont dus par la Socieacuteteacute relativement agrave lrsquoeacutemission ou la vente drsquoActions de la Socieacuteteacute

NM0622U-2229781-201258

202

POLITIQUE EN MATIEgraveRE DE DIVIDENDES

La Socieacuteteacute a lrsquointention de deacuteclarer des dividendes conformeacutement au preacutesent Prospectus au titre des Cateacutegories drsquoActions de distribution Les dividendes peuvent ecirctre preacuteleveacutes sur le revenu total de la Cateacutegorie drsquoActions de distribution concerneacutee net de toutes deacutepenses lui eacutetant imputables pour chaque exercice comptable Les dividendes seront normalement deacuteclareacutes dans lrsquooptique de reacutealiser des versements mensuels trimestriels ou semestriels Aucun lissage des dividendes ne sera appliqueacute au versement de dividendes au cours drsquoune anneacutee civile La freacutequence des versements de dividendes pour chaque Cateacutegorie drsquoActions de distribution est telle qursquoindiqueacutee dans le tableau ci-dessous (veuillez consulter le site wwwisharescom pour de plus amples informations concernant les dates de versement des dividendes) Aucune distribution ne sera effectueacutee au titre des Cateacutegories drsquoActions de capitalisation et leurs revenus et autres beacuteneacutefices seront cumuleacutes et reacuteinvestis

Compartiment



iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Distribution trimestrielle Mars juin septembre et deacutecembre



iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Ageing Population UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Automation and Robotics UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares China CNY Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares Digital Security UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Digitalisation UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF Distribution trimestrielle Mars juin septembre et deacutecembre

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF


iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre





NM0622U-2229781-202258

203

Compartiment



iShares Healthcare Innovation UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI China A UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI China Tech UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI China UCITS ETF Distribution semestrielle Janvier et juillet

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI France UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI India UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc)

Aucune distribution SO

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF Distribution annuelle Juin

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares MSCI World SRI UCITS ETF Distribution trimestrielle Mars juin septembre et deacutecembre

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF Aucune distribution SO



iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares TA-35 Israel UCITS ETF Distribution semestrielle Feacutevrier et aoucirct

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre



iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Distribution semestrielle Juin et deacutecembre

Des informations complegravetes seront fournies en cas de changement apporteacute agrave la politique en matiegravere de dividendes dans un Prospectus ou un Suppleacutement mis agrave jour et tous les Actionnaires en seront preacutealablement aviseacutes Tout dividende nrsquoayant pas eacuteteacute reacuteclameacute pendant douze ans agrave compter de la date de sa deacuteclaration sera perdu ne sera plus ducirc par la Socieacuteteacute et deviendra la proprieacuteteacute du Compartiment concerneacute Les dividendes au titre des Cateacutegories drsquoActions de distribution seront deacuteclareacutes dans la Devise drsquoeacutevaluation de la Cateacutegorie drsquoActions concerneacutee Les Investisseurs souhaitant recevoir le paiement de leurs dividendes dans une devise autre que la Devise de Reacutefeacuterence ou la Devise drsquoeacutevaluation doivent en convenir avec le Deacutepositaire central de titres international concerneacute (agrave condition que celui-ci propose cette option) Les conversions de change dans le cadre du paiement des dividendes ne relegravevent pas de la responsabiliteacute de la Socieacuteteacute et sont effectueacutees aux frais et aux risques des investisseurs

NM0622U-2229781-203258

204

DIVERSITEacute REacuteELLE DE PROPRIEacuteTEacute

Les Actions de chaque Compartiment seront largement disponibles Le Compartiment vise des cateacutegories drsquoinvestisseurs qui investissent directement par le meacutecanisme de creacuteation du Marcheacute primaire comme il est deacutefini dans ce Prospectus ou qui investissent indirectement par lrsquointermeacutediaire de bourses de valeurs reconnues ougrave les Actions des Compartiments sont coteacutees ou via des transactions de greacute agrave greacute Les Actions des Compartiments seront commercialiseacutees et mises agrave la disposition drsquoun public suffisamment large pour atteindre les cateacutegories drsquoinvestisseurs viseacutees et de faccedilon agrave attirer ces cateacutegories

NM0622U-2229781-204258

205

GESTION DE LA SOCIEacuteTEacute

Le Conseil drsquoadministration Les Administrateurs controcirclent les activiteacutes de la Socieacuteteacute et sont responsables de la politique drsquoinvestissement geacuteneacuterale qursquoils ont deacutetermineacutee et communiqueacutee au Gestionnaire Les Administrateurs ont deacuteleacutegueacute au Gestionnaire certaines fonctions et responsabiliteacutes relatives agrave lrsquoadministration quotidienne de la Socieacuteteacute Le Gestionnaire a deacuteleacutegueacute certaines de ces responsabiliteacutes au Gestionnaire drsquoinvestissements et agrave lrsquoAgent administratif Les Administrateurs sont tous administrateurs indeacutependants de la Socieacuteteacute et leur adresse est le siegravege social de la Socieacuteteacute Le Conseil drsquoadministration de la Socieacuteteacute se compose comme suit Paul McNaughton (Irlandais) Preacutesident du Conseil Administrateur non exeacutecutif indeacutependant membre du Comiteacute de nomination M McNaughton a plus de 30 ans drsquoexpeacuterience dans les secteurs de la banque finance de la gestion de fonds et la gestion administrative Il a par ailleurs travailleacute pendant 10 ans chez IDA (Irlande) agrave Dublin et aux Eacutetats-Unis en promouvant lrsquoIrlande comme destination pour lrsquoinvestissement multinational Il a ensuite mis en place lrsquoactiviteacute de gestion de IFSC Fund pour la Banque drsquoIrlande avant de rejoindre Deutsche Bank pour creacuteer leur activiteacute de gestion de fonds en Irlande Il a eacuteteacute Responsable de lactiviteacute Offshore Funds de Deutsche Bank comprenant ladministration des hedge funds principalement situeacutee agrave Dublin et dans les Icircles Caiumlmans avant de prendre le poste de Responsable Global de lactiviteacute de Fund Servicing de Deutsche Bank dans le monde M McNaughton a quitteacute Deutsche Bank en aoucirct 2004 apregraves avoir superviseacute la vente des activiteacutes Global Custody and Funds agrave State Street Bank Il exerce actuellement les fonctions de conseiller et administrateur non exeacutecutif au sein de plusieurs socieacuteteacutes drsquoinvestissement et autres entiteacutes financiegraveres en Irlande y compris plusieurs fonds alternatifsentiteacutes de hedge funds M McNaughton est titulaire drsquoun diplocircme en eacuteconomie mention Honours du Trinity College Dublin Il a eacuteteacute le Preacutesident fondateur de lrsquoIFIA (Irish Funds Industry Association) et membre du Groupe de Travail du Gouvernement Irlandais sur lrsquoAdministration des Organismes de Placement Collectif Il a eacuteteacute un acteur cleacute de la croissance de lrsquoactiviteacute de gestion de fonds en Irlande agrave la fois pour les cateacutegories drsquoactifs traditionnels et alternatifs Paul McGowan (Irlandais) Preacutesident du comiteacute drsquoaudit Administrateur non exeacutecutif indeacutependant Administrateur principal indeacutependant et membre du Comiteacute de nomination M McGowan a eacuteteacute associeacute en fiscaliteacute des services financiers chez KPMG (Irlande) pendant plus de 25 ans et Responsable global de la fiscaliteacute des services financiers chez KPMG (International) Il est agrave la fois lrsquoancien Preacutesident de lrsquoIrish Funds Industry

Association et de lrsquoIFSC Funds Working Group Depuis son deacutepart de KPMG il a occupeacute plusieurs postes drsquoadministrateur non exeacutecutif dont celui de Preacutesident drsquoAEGON Ireland Plc et de Coronation Capital Ltd ainsi que celui drsquoEpoch Investments Fund Plc et CCA Life Settlement Fund II ICAV Il a eacuteteacute nommeacute membre du Conseil drsquoArbitrage de lrsquoUnion Europeacuteenne sur les prix de transfert par le Gouvernement Irlandais M McGowan est membre de lrsquoInstitute of Chartered Accountants drsquoIrlande et possegravede un diplocircme de business studies du Trinity College Dublin ainsi qursquoun diplocircme en corporate financial management de la Harvard Business School Barry OrsquoDwyer (Irlandais) Administrateur non exeacutecutif et membre du Comteacute de nomination M OrsquoDwyer est managing director de BlackRock Il est responsable de la fonction Funds Governance de BlackRock pour la reacutegion EMEA et siegravege au conseil drsquoadministration de plusieurs entreprises fonds et socieacuteteacutes de gestion en Irlande au Luxembourg en Suisse et en Allemagne et siegravege au conseil drsquoadministration de la socieacuteteacute drsquoassurance vie de BlackRock au Royaume-Uni Il eacutetait preacutesident de lrsquoIrish Funds Industry Association de 2014 agrave 2015 et a eacuteteacute membre du Comiteacute consultatif sur le secteur des services financiers du Taoiseach entre 2015 et 2018 Il a rejoint BlackRock Advisors (UK) Limited en 1999 pour occuper le poste de responsable de la gestion des risques et a eacuteteacute promu agrave sa position actuelle en 2006 Avant de travailler pour BlackRock Advisors (UK) Limited M OrsquoDwyer travaillait comme gestionnaire des risques pour Gartmore Investment Management HypoVereinsbank et National Westminster Bank Il a obtenu en 1991 un diplocircme en Eacutetudes commerciales et eacuteconomie du Trinity College Dublin Il est diplocircmeacute de la Chartered Association of Certified Accountants et deacutetient un MBA de la City University Business School Jessica Irschick (Britannique) Administratrice non exeacutecutive Mme Irschick est Managing Director de BlackRock et Responsable mondiale des activiteacutes Institutional Index au sein drsquoETF and Index Investments Mme Irschick est responsable de la gamme de produits institutionnels de BlackRock de la tarification et de la strateacutegie drsquoinvestissement de lrsquoIndexation des actions ainsi que de la coordination avec Global Fixed Income afin de deacutefinir une strateacutegie coheacuterente agrave lrsquoeacutechelle mondiale pour les clients institutionnels dans le domaine de lrsquoIndexation obligataire Elle est par ailleurs Responsable mondiale de Equity Index Product Strategy Mme Irschick a quitteacute Bank of American Merrill Lynch ougrave elle eacutetait Responsable mondiale Sales Strategy de la Division Actions baseacutee agrave Londres pour rejoindre BlackRock en novembre 2016 Avant cela elle eacutetait Responsable mondiale Treasury and Trading pour Norges Bank Investment Management (NBIM) ougrave elle eacutetait chargeacutee du trading obligations et actions du financement des precircts de titres et des changes Avant de travailler pour NBIM elle a passeacute plus de 13 ans chez UBS Morgan Stanley et Goldman Sachs dans diffeacuterents postes lieacutes au trading des actions agrave la vente et agrave la gestion des relations clients Auparavant Mme Irschick eacutetait Responsable mondiale Equity and Fixed Income Trading chez Wells Fargo Nikko Investment Advisors agrave San Francisco lrsquoun des preacutedecesseurs de BlackRock Elle a deacutemarreacute sa carriegravere chez Salomon Brothers ougrave elle deacuteveloppait des algorithmes agrave Tokyo au profit des desks Obligations et Actions Mme Irschick a obtenu un diplocircme Bachelorrsquos Degree en recherche opeacuterationnelle et eacuteconomie de la Cornell University en 1987

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Ros OrsquoShea (Irlandaise) Administratrice non exeacutecutive indeacutependante membre du Comiteacute de nomination et du Comiteacute drsquoaudit Mme OrsquoShea est une Administratrice non exeacutecutive indeacutependante qui siegravege au sein de conseils drsquoadministration de nombreuses entiteacutes y compris la Bank of Montreal (Ireland) plc lrsquoAutoriteacute irlandaise de la seacutecuriteacute des aliments et Pieta House Elle est eacutegalement preacutesidente de lrsquoAssociation des Anciens de PwC en Irlande Mme OrsquoShea est partenaire fondatrice drsquoAcorn Governance Solutions un cabinet de consultants fournissant des conseils sur la gouvernance la culture les risques la conformiteacute et lrsquointeacutegriteacute professionnelle et anime des confeacuterences sur ces sujets agrave lrsquoUCD Smurfit Business School lrsquoInstitute of Directors et lrsquoInstitute of Banking Auparavant Mme OrsquoShea a eu une longue et brillante carriegravere notamment au sein de deux des plus importantes socieacuteteacutes irlandaises agrave savoir CRH plc ougrave elle eacutetait agrave la tecircte du service de la conformiteacute et de lrsquoeacutethique du groupe et Smurfit Kappa Group plc Mme OrsquoShea est titulaire de diplocircmes bachelor et master avec mention first class honours en administration des affaires de lrsquoUCD ainsi que drsquoun diplocircme professionnel en gouvernance drsquoentreprise de lrsquoUCD Smurfit Business School Elle est membre associeacutee de lrsquoInstitute of Tax et membre de lrsquoInstitute of Chartered Accountants ayant eacuteteacute formeacutee chez PwC Elle est eacutegalement diplocircmeacutee du programme Value Creation through Effective Boards de la Harvard Business School et est directrice de banque certifieacutee Par ailleurs Mme OrsquoShea est lrsquoauteur du livre laquo Leading with Integrity - a Practical Guide to Business Ethics raquo et contribue reacuteguliegraverement agrave des articles sur des sujets connexes dans les meacutedias et la presse eacutecrite Deirdre Somers (Irlandaise) Administratrice non exeacutecutive indeacutependante Membre du Comiteacute drsquoaudit et du Comiteacute de nominationPreacutesidente du conseil drsquoadministration drsquoiShares VI plc et Membre du Comiteacute de nomination drsquoiShares VI plc Mme Somers est une Administratrice non exeacutecutive indeacutependante qui siegravege au sein de conseils drsquoadministration de nombreuses entiteacutes Elle a eacuteteacute PDG et administratrice exeacutecutive de la Bourse irlandaise (ISE) de 2007 jusqursquoagrave lrsquoacquisition de celle-ci par Euronext au deacutebut de 2018 Elle a deacutemissionneacute de ses fonctions de PDG drsquoEuronext Dublin et de Directrice du service Dettes Fonds et FNB (Group Head of Debt Funds amp ETFs) fin 2018 Elle est actuellement administratrice non exeacutecutive indeacutependante de Cancer Trials Ireland Episode Inc Aquis plc et Kenmare Resources plc ougrave elle occupe eacutegalement la fonction de Preacutesidente du Comiteacute drsquoaudit Arriveacutee agrave lrsquoISE en 1995 Mme Somers a occupeacute divers postes de direction notamment ceux de directrice de la cotation (2000 agrave 2007) et de directrice politique (1995 agrave 2000) chargeacutee de lrsquoouverture de positions agrave lrsquoeacutechelle mondiale dans des fonds et des titres coteacutes agrave revenu fixe Elle a eacuteteacute membre du Conseil national de lrsquoIBEC de 2013 agrave 2018 gouverneur de lrsquoUniversity College Cork de 2008 agrave 2012 et membre du groupe de la Chambre de Compensation du Taoiseach de 2007 agrave 2015 Membre de lrsquoInstitute of Chartered Accountants drsquoIrlande elle a obtenu un diplocircme bachelors en commerce en 1987

William McKechnie (Irlandais) Administrateur non exeacutecutif indeacutependant M McKechnie eacutetait un juge irlandais membre de la Haute Cour drsquoIrlande et membre important de la Cour suprecircme drsquoIrlande jusqursquoen avril 2021 Il a eacutegalement eacuteteacute preacutesident du Valuation Tribunal drsquoIrlande du barreau geacuteneacuteral de lrsquoIrlande du Judicial Studies Institute Journal et a eacuteteacute membre du Conseil drsquoadministration des Services judiciaires irlandais pendant plusieurs anneacutees En outre il a eacuteteacute preacutesident de lrsquoAssociation des juges du droit europeacuteen de la concurrence (laquo Association of European Competition Law Judges raquo AECLJ) Aujourdrsquohui M McKechnie est eacutegalement professeur inviteacute au Collegravege drsquoEurope (Bruges) et a tenu des confeacuterences sur divers sujets dans plusieurs universiteacutes tribunaux et institutions comme lrsquoInstitut universitaire europeacuteen de Florence lrsquoEacutecole de reacutegulation de Florence (FSR) (eacutenergie climat communications et meacutedias) la Commission europeacuteenne et les universiteacutes constituantes de lrsquoUniversiteacute nationale drsquoIrlande (NUI) Il est membre du Comiteacute consultatif de lrsquoInstitut de droit europeacuteen dans les domaines de lrsquointelligence artificielle et de lrsquoadministration publique Il fait partie de lrsquoeacutequipe de projet chargeacutee de la technologie blockchain et des contrats intelligents M McKechnie est titulaire drsquoune licence en droit civil drsquoun diplocircme de Barrister of Law du titre laquo Senior Counsel raquo et drsquoun master en droit europeacuteen Il est eacutegalement meacutediateur accreacutediteacute par le CEDR Le Gestionnaire La Socieacuteteacute a nommeacute BlackRock Asset Management Ireland Limited en qualiteacute de Gestionnaire conformeacutement au Contrat de gestion Aux termes du Contrat de gestion le Gestionnaire est responsable de la gestion et de lrsquoadministration des affaires de la Socieacuteteacute et de la distribution des Actions sous la supervision geacuteneacuterale et le controcircle des Administrateurs

La Politique de reacutemuneacuteration du Gestionnaire eacutenonce les regravegles et pratiques qui favorisent une gestion du risque senseacutee et efficace Elle preacutesente la meacutethode de calcul de la reacutemuneacuteration et des avantages ainsi que les responsables de leur attribution y compris la composition drsquoun eacuteventuel comiteacute des reacutemuneacuterations Elle nrsquoencourage pas une prise de risques inadapteacutee aux profils de risque aux regravegles de la Socieacuteteacute ou agrave ses statuts et nrsquoempecircche en rien le Gestionnaire de se conformer agrave son devoir drsquoagir dans lrsquointeacuterecirct des investisseurs de la Socieacuteteacute La Politique de reacutemuneacuteration preacutevoit une part fixe et une part variable des salaires et prestations de retraite discreacutetionnaires La Politique de reacutemuneacuteration concerne les cateacutegories de personnel y compris haute direction preneurs de risque fonctions de controcircle et tout employeacute beacuteneacuteficiant drsquoune reacutemuneacuteration totale qui appartiennent au cadre de reacutemuneacuteration de la haute direction et des preneurs de risque dont les activiteacutes professionnelles ont une influence importante sur le profil de risque de la Socieacuteteacute On peut consulter la Politique de reacutemuneacuteration sur les pages relatives aux Compartiments du site wwwblackrockcom (seacutelectionner le Compartiment souhaiteacute dans la section laquo Produit raquo puis laquo Tous les documents raquo) ou en demander un exemplaire papier gratuit au siegravege du Gestionnaire Le conseil drsquoadministration du Gestionnaire se compose comme suit

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William Roberts (Preacutesident) (nationaliteacute britannique reacutesident irlandais) M Roberts a eacuteteacute admis en tant que juriste en Eacutecosse agrave Hong-Kong aux Bermudes et aux Icircles Caiumlmans De 1990 agrave 1999 il fut Premier Assistant (1990-1994) puis Partenaire (1994-1999) de WS Walker amp Company ougrave il travaillait principalement sur la formation de veacutehicules de placement collectif et a fourni un conseil permanent concernant les veacutehicules en se concentrant particuliegraverement sur la couverture et les compartiments drsquoactions priveacutes De 1996 agrave 1999 il occupa le poste de directeur de la Bourse des Icircles Caiumlmans De 1998 agrave 2000 il fut Secreacutetaire du sous-comiteacute International Bar Associations sur les fonds drsquoinvestissement speacutecialiseacutes Actuellement M Roberts occupe des postes drsquoadministrateur dans un certain nombre de socieacuteteacutes drsquoinvestissement et socieacuteteacutes de gestion drsquoinvestissement eacutetablies en Irlande et aux Icircles Caiumlmans Paul Freeman (Britannique) M Freeman est actuellement membre de plusieurs conseils drsquoadministration de socieacuteteacutes et fonds drsquoinvestissement du BlackRock Group Il eacutetait jusqursquoagrave deacutecembre 2015 Managing Director de BlackRock qursquoil a inteacutegreacutee en aoucirct 2005 (Merrill Lynch Investment Managers agrave lrsquoeacutepoque) Avant juillet 2011 M Freeman eacutetait Head of Product Development and Range Management dans la reacutegion EMEA Agrave ce titre il eacutetait chargeacute du deacuteveloppement et de la gestion permanente de tous les fonds domicilieacutes dans cette reacutegion et distribueacutes sur une base transfrontaliegravere par BlackRock Entre juillet 2011 et deacutecembre 2015 M Freeman a travailleacute en eacutetroite collaboration avec lrsquoeacutequipe Government Affairs de BlackRock et sieacutegeacute au sein de divers comiteacutes de gouvernance interne ainsi qursquoau conseil drsquoadministration de filiales du groupe et de fonds geacutereacutes par celui-ci M Freeman travaille dans le secteur des services financiers depuis plus de 35 ans Avant drsquoentrer chez BlackRock il a occupeacute des fonctions de haute direction chez Schroders Rothschild Asset Management Henderson et GT Management (qui fait actuellement partie drsquoInvesco) M Freeman est expert-comptable (Chartered Accountant) Justin Mealy (Irlandais) M Mealy occupe les fonctions drsquoInvestment Director de BlackRock Asset Management Ireland Limited Il est responsable de la surveillance et du controcircle au quotidien des regravegles et strateacutegies de placement des fonds domicilieacutes en Irlande ainsi que de leurs performances Avant drsquoentrer chez BlackRock Justin a eacuteteacute 8 ans Managing Director chez Geneva Trading (Dublin) ougrave en tant que responsable global du risque et directeur des bureaux europeacuteens il avait la responsabiliteacute de la gestion du risque et des performances des groupes de trading de la socieacuteteacute implanteacutes en Europe en Ameacuterique du Nord et en Asie appliquant diverses strateacutegies relatives agrave de grandes cateacutegories drsquoactifs Justin a deacutecrocheacute en 1997 les diplocircmes des faculteacutes de commerce et de droit du University College Dublin et il dispose drsquoune certification FRM Charter holder Barry OrsquoDwyer (Irlandais) M OrsquoDwyer est Managing Director de BlackRock M OrsquoDwyer est managing director de BlackRock Il est responsable de la fonction Funds Governance de BlackRock pour la reacutegion EMEA et siegravege au conseil drsquoadministration

de plusieurs entreprises fonds et socieacuteteacutes de gestion en Irlande au Luxembourg en Suisse et en Allemagne et siegravege au conseil drsquoadministration de la socieacuteteacute drsquoassurance vie de BlackRock au Royaume-Uni Il a eacuteteacute preacutesident de lrsquoIrish Funds Industry Association entre 2014 et 2015 et il a sieacutegeacute au Financial Services Industry Advisory Committee drsquoAn Taoiseach de 2015 agrave 2018 Il a rejoint BlackRock Advisors (UK) Limited en 1999 pour occuper le poste de responsable de la gestion des risques et a eacuteteacute promu agrave sa position actuelle en 2006 Avant de travailler pour BlackRock Advisors (UK) Limited M OrsquoDwyer travaillait comme gestionnaire des risques pour Gartmore Investment Management et pour HypoVereinsbank et National Westminster Bank M OrsquoDwyer a obtenu un diplocircme de Business Studies and Economics en 1991 de Trinity College Dublin Il est diplocircmeacute de la Chartered Association of Certified Accountants et deacutetient un MBA de la City University Business School de Londres Adele Spillane (Irlandaise) Mme Spillane est Managing Director de BlackRock Elle est membre de lrsquoactiviteacute Institutional Client de BlackRock et est Responsable de lrsquoactiviteacute Institutional Client irlandaise de BlackRock Mme Spillane a rejoint la socieacuteteacute en 1995 comprenant ses anneacutees chez Barclays Global Investors (BGI) qui a fusionneacute avec BlackRock en 2009 Preacutealablement agrave son rocircle actuel elle eacutetait directrice senior des relations clients au sein de lrsquoeacutequipe Strategic Accounts pour lrsquoactiviteacute Institutional Client britannique ougrave elle avait la charge globale de 20 Fonds de retraite institutionnels britanniques majeurs dont lrsquoactif total allait de 500 millions de GBP agrave 5 milliards de GBP Avant cela elle faisait partie de lrsquoeacutequipe Large Institutional Client eacutegalement en qualiteacute de directrice des relations clients qursquoelle a rejointe en 2004 Avant son poste de directrice des relations clients Mme Spillane eacutetait responsable du groupe des fonds communs (pooled funds group) au Royaume-Uni Elle a eacutegalement travailleacute au sein du Client Relationship Group au bureau de San Francisco de BGI En 1999 elle a formeacute et pris la tecircte de lrsquoeacutequipe ameacutericaine ClientConnect de BGI Mme Spillane a obtenu un diplocircme de commerce avec mention de lrsquoUniversity College de Dublin en 1993 Elle est une analyste financiegravere agreacuteeacutee (CFA charterholder) et deacutetient le laquo Investment Management Certificate raquo Patrick Boylan (Irlandais) M Boylan est Responsable mondial du risque drsquoinvestissement pour Renewable Power and Infrastructure Solutions et est eacutegalement responsable de la surveillance mondiale des risques des investissements en infrastructure chez BlackRock Alternative Investors Il travaille avec BlackRock depuis 2011 Il a eacuteteacute plus reacutecemment Responsable du risque pour le Gestionnaire et auparavant membre du Financial Markets Advisory Group (FMA) de BlackRock ougrave il eacutetait responsable de la valorisation et de lrsquoeacutevaluation des risques dans la reacutegion EMEA Avant de travailler chez BlackRock M Boylan a occupeacute des postes de responsable de gestion des risques chez LBBW Asset Management et GE Capital M Boylan a obtenu un Bachelor of Science en finance et une maicirctrise en investissement et treacutesorerie (Msc Investment amp Treasury - MIT) de la Dublin City University et il dispose drsquoune certification FRM Charter holder Catherine Woods (Irlandaise) Mme Woods possegravede plus de 30 ans drsquoexpeacuterience dans les services financiers ainsi qursquoune expeacuterience significative en matiegravere de gouvernance Elle a occupeacute des fonctions de direction chez JP Morgan agrave Londres speacutecialiseacutee dans les institutions financiegraveres europeacuteennes Elle a eacuteteacute vice-preacutesidente et responsable de lrsquoeacutequipe de recherche de titres des banques europeacuteennes Ses fonctions ont impliqueacute la recapitalisation de Lloydsrsquo of London et la reprivatisation de banques scandinaves Elle possegravede un certain nombre de postes drsquoadministratrice non exeacutecutive y compris au sein de Lloyds Banking Group (agrave compter du 1er mars

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2020) de preacutesidente de Beazley Insurance DAC et drsquoadministratrice de Beazley plc Auparavant elle a eacuteteacute nommeacutee par le gouvernement irlandais au Comiteacute drsquoappel des communications eacutelectroniques et au Comiteacute drsquoarbitrage afin de superviser la mise en œuvre du plan national en matiegravere de haut deacutebit Mme Woods a eacuteteacute vice-preacutesidente drsquoAIB Group plc preacutesidente drsquoEBS ABC et administratrice drsquoAIB Mortgage Bank et drsquoAn Post Elle est titulaire drsquoun diplocircme en eacuteconomie avec First Class Honours du Trinity College agrave Dublin et drsquoun diplocircme drsquoadministrateur agreacuteeacute avec mention Enda McMahon (Irlandais) M McMahon est Managing Director de BlackRock Il est responsable de la gouvernance et de la surveillance dans la reacutegion EMEA chez BlackRock Il est eacutegalement responsable du bureau irlandais ougrave il est baseacute et PDG et administrateur de BlackRock Asset Management Ireland Limited M McMahon est responsable en partenariat avec le Fund Board Governance et drsquoautres parties prenantes de la deacutefinition et de lrsquoexpansion des meilleures pratiques de gouvernance dans la reacutegion en mettant lrsquoaccent sur les socieacuteteacutes de gestion et de fonds de BlackRock Le groupe EMEA Investment Oversight rend eacutegalement compte agrave M McMahon Il eacutetait auparavant responsable de la gestion du service conformiteacute de la reacutegion EMEA qui regroupe pregraves drsquoune centaine de professionnels de la conformiteacute dans la reacutegion Il eacutetait eacutegalement responsable de la conception et de la mise en œuvre de tous les aspects de la strateacutegie et du programme de conformiteacute facilitant le maintien de la bonne reacuteputation et des bons anteacuteceacutedents reacuteglementaires de BlackRock et proteacutegeant les meilleurs inteacuterecircts des clients M McMahon a rejoint BlackRock en deacutecembre 2013 apregraves avoir quitteacute State Street Global Advisors (SSgA) ougrave il occupait le poste de responsable de la conformiteacute pour la reacutegion EMEA avant drsquooccuper le poste de responsable mondial de la conformiteacute pour Bank of Ireland Asset Management et de responsable de lrsquoinspection reacuteglementaire agrave la Banque centrale drsquoIrlande En tant que professionnel de la conformiteacute reacuteglementaire depuis 1998 M McMahon possegravede plus de 30 ans drsquoexpeacuterience en la matiegravere ayant eacutegalement travailleacute professionnellement comme auditeur au Bureau du controcircleur et veacuterificateur geacuteneacuteral irlandais (Office of the Comptroller and Auditor General) et comme comptable chez Eagle Star M McMahon est membre du Chartered Institute of Management Accountants et du Chartered Institute for Securities and Investment du Royaume-Uni M McMahon est eacutegalement titulaire de la deacutesignation CGMA Ses eacutetudes comprennent eacutegalement les examens de la maicirctrise en investissement treacutesorerie et droit Michael Hodson (Irlandais) M Hodson exerce les fonctions drsquoAdministrateur non exeacutecutif indeacutependant Auparavant il a travailleacute avec la Banque centrale drsquoIrlande de 2011 agrave 2020 ougrave il a occupeacute plusieurs postes de direction dont le plus important eacutetait celui de Directeur de la gestion drsquoactifs et de la banque drsquoinvestissement Agrave

ce titre M Hodson eacutetait responsable de lrsquoautorisation et de la surveillance de nombreux types drsquoentiteacutes y compris les grandes banques drsquoinvestissement les socieacuteteacutes drsquoinvestissement MiFID les prestataires de services des compartiments et les entreprises drsquoinfrastructure du marcheacute M Hodson est un comptable qualifieacute formeacute agrave Lifetime la branche assurance vie de la Banque drsquoIrlande Il a un diplocircme en gouvernance drsquoentreprise de la Michael Smurfit Business School Apregraves Lifetime M Hodson a occupeacute divers postes dans le secteur irlandais du courtage M Hodson a exerceacute des fonctions chez NCB Stockbrokers Fexco Stockbroking et a eacuteteacute lrsquoun des actionnaires fondateurs de Merrion Capital Group ougrave il a occupeacute le poste de directeur financier de 1999 agrave 2009 et celui de PDG en 2010 Eimear Martin (Irlandaise) Mme Martin est Managing Director de BlackRock Elle est membre de la fonction Expeacuterience client (Client Experience) de BlackRock et est responsable mondiale de la strateacutegie et de lrsquoexeacutecution du centre de service (Service Centre Strategy and Delivery) Elle travaille pour la socieacuteteacute depuis 2004 Avant drsquooccuper son poste actuel elle eacutetait directrice mondiale des services de plate-forme (Platform Services) Mme Martin a creacuteeacute cette fonction en tant que centre opeacuterationnel et de controcircle de la plate-forme et de lrsquoingeacutenierie des produits pour la plate-forme mondiale Aladdin et la communauteacute externe des clients Aladdin Avant cela elle a creacuteeacute le Global Command Center en charge de la gestion et de lrsquoexeacutecution des processus et controcircles de gestion des incidents de production et des changements Aladdin 24 h24 et 7 jours7 Mme Martin a rejoint BlackRock en tant qursquoassocieacutee et a occupeacute plusieurs postes dans lrsquoentreprise dans le cadre desquels elle a piloteacute des initiatives technologiques strateacutegiques Avant de rejoindre BlackRock elle a occupeacute deux postes drsquoanalyste technique et de systegravemes Mme Martin est titulaire drsquoun diplocircme drsquoeacutetudes supeacuterieures en technologies de lrsquoinformation (2000) et drsquoun diplocircme drsquoeacutetudes commerciales (1999) obtenus agrave la Dublin City University Le Gestionnaire a deacuteleacutegueacute les fonctions de gestion drsquoinvestissement concernant la Socieacuteteacute agrave BlackRock Advisors (UK) Limited les fonctions administratives drsquoagent de transfert et drsquoenregistrement agrave State Street Fund Services (Ireland) Limited Le Gestionnaire est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais fondeacutee le 19 janvier 1995 et inteacutegralement deacutetenue par BlackRock Inc Le Gestionnaire a un capital social de 1 million Stgpound et un capital eacutemis et entiegraverement libeacutereacute de 125 000 Stgpound Lrsquoactiviteacute principale du Gestionnaire est la prestation de services de gestion de fonds et drsquoadministration agrave des organismes de placement collectif comme la Socieacuteteacute Le Gestionnaire gegravere eacutegalement un certain nombre drsquoautres fonds iShares plc iShares II plc iShares III plc iShares V plc iShares VI plc iShares VII plc Institutional Cash Series plc BlackRock Alternative Strategies II BlackRock Institutional Pooled Funds plc BlackRock Liquidity Funds plc BlackRock Index Selection Fund BlackRock Active Selection Fund BlackRock Specialist Strategies Funds BlackRock Liability Solutions Funds BlackRock Liability Solutions Funds II (Dublin) BlackRock Liability Solutions Funds III (Dublin) BlackRock Liability Matching Funds (Dublin) BlackRock Fixed Income Dublin Funds plc BlackRock Selection Fund Specialist Dublin Funds I Trust BlackRock Fixed Income GlobalAlpha Funds (Dublin) Global Institutional Liquidity Funds plc et BlackRock UCITS Funds En vertu du Contrat de Gestion conclu entre la Socieacuteteacute et le Gestionnaire en lrsquoabsence de violation du contrat de fraude de mauvaise foi de mauvaise conduite deacutelibeacutereacutee ou de neacutegligence dans lrsquoexeacutecution par le Gestionnaire de

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ses obligations le Gestionnaire ne sera nullement responsable vis-agrave-vis de la Socieacuteteacute ou de tout investisseur de la Socieacuteteacute du fait de tout ce que le Gestionnaire aura effectueacute ou subi dans le cadre des services rendus conformeacutement au contrat ou de toute demande ou conseil de la Socieacuteteacute Le Contrat de gestion preacutevoit eacutegalement certaines indemniteacutes en faveur du Gestionnaire sauf en cas de manquement au contrat de fraude de mauvaise foi de manquement ou de neacutegligence deacutelibeacutereacute du Gestionnaire ses sous-traitants ses employeacutes ou ses agents dans lrsquoexeacutecution de ses obligations en vertu du Contrat de gestion Le Contrat de Gestion peut ecirctre reacutesilieacute par lrsquoune ou lrsquoautre des parties moyennant lrsquoenvoi drsquoun preacuteavis de cent quatre-vingts jours au minimum signifieacute par eacutecrit bien que dans certaines circonstances le contrat puisse ecirctre reacutesilieacute immeacutediatement par avis eacutecrit envoyeacute par la Socieacuteteacute au Gestionnaire ou vice-versa Le Secreacutetaire geacuteneacuteral du Gestionnaire est Sanne Le Gestionnaire drsquoinvestissements Le Gestionnaire a deacuteleacutegueacute ses responsabiliteacutes en matiegravere drsquoinvestissement et de reacuteinvestissement des actifs de la Socieacuteteacute agrave BlackRock Advisors (UK) Limited conformeacutement au Contrat de gestion drsquoinvestissement Le Gestionnaire drsquoinvestissements est eacutegalement le promoteur et sponsor de la Socieacuteteacute Le Gestionnaire drsquoinvestissements rend compte au Gestionnaire et agrave la Socieacuteteacute pour ce qui est de la gestion de lrsquoinvestissement des actifs des Compartiments conformeacutement aux objectifs et politiques drsquoinvestissement deacutecrits dans le Prospectus (modifieacutes ou compleacuteteacutes le cas eacutecheacuteant) toujours sous la surveillance et la direction des Administrateurs Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut deacuteleacuteguer agrave une Socieacuteteacute affilieacutee la responsabiliteacute de tout ou partie de la gestion journaliegravere de ses activiteacutes de neacutegociation concernant un Compartiment Le Gestionnaire drsquoinvestissements (sous reacuteserve de lrsquoaccord preacutealable du Gestionnaire et de la Banque centrale) peut eacutegalement deacuteleacuteguer agrave sa discreacutetion la prise de deacutecision en matiegravere drsquoinvestissement agrave drsquoautres gestionnaires drsquoinvestissements (qui peuvent ecirctre des Socieacuteteacutes affilieacutees) agrave condition que ces investissements soient reacutealiseacutes conformeacutement aux objectifs et politiques drsquoinvestissement deacutecrits dans le preacutesent Prospectus Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut fournir des services de gestion drsquoinvestissement ou drsquoautres services agrave des clients autres que les Compartiments Le Gestionnaire drsquoinvestissements reacuteglera les commissions et frais engageacutes par ces gestionnaires drsquoinvestissements Les informations relatives aux autres gestionnaires drsquoinvestissements auxquels la prise de deacutecision en matiegravere drsquoinvestissement peut ecirctre deacuteleacutegueacutee seront fournies sur demande aux deacutetenteurs drsquoActions et

les coordonneacutees de ces gestionnaires drsquoinvestissements seront communiqueacutees dans les rapports et eacutetats financiers reacuteviseacutes annuels et dans les rapports et eacutetats financiers non reacuteviseacutes semestriels de la Socieacuteteacute Le Gestionnaire drsquoinvestissements est une filiale de BlackRock Inc Dans le cadre de ses activiteacutes reacuteglementeacutees exerceacutees en sa qualiteacute de gestionnaire drsquoinvestissements au Royaume-Uni le Gestionnaire drsquoinvestissements est placeacute sous le controcircle de la Financial Conduct Authority et est tenu de respecter les regravegles eacutedicteacutees par celle-ci Le Gestionnaire drsquoinvestissements est une socieacuteteacute de droit anglais et gallois fondeacutee le 18 mars 1964 Au 31 deacutecembre 2016 les encours sous gestion de BlackRock Group eacutetaient de 51 billions $ US et le groupe eacutetait repreacutesenteacute dans 27 pays Aux termes du Contrat de gestion drsquoinvestissement le Gestionnaire drsquoinvestissements en lrsquoabsence de fraude de mauvaise foi de manquement intentionnel ou de neacutegligence deacutelibeacutereacutee de sa part ne sera pas tenu pour responsable des pertes subies du fait de lrsquoadoption drsquoune politique drsquoinvestissement quelconque telle que deacutecrite dans le Prospectus ou du fait de lrsquoachat de la vente ou de la deacutetention de tout titre sur recommandation du Gestionnaire drsquoinvestissements Le Contrat de gestion drsquoinvestissement preacutevoit eacutegalement certaines indemniteacutes en faveur du Gestionnaire drsquoinvestissements de ses employeacutes et de ses agents sauf en cas de faute intentionnelle de fraude de mauvaise foi ou de neacutegligence du Gestionnaire drsquoinvestissements de ses employeacutes ou de ses agents dans lrsquoexeacutecution de ses obligations en vertu du Contrat de gestion drsquoinvestissement Le Contrat de gestion drsquoinvestissement peut ecirctre reacutesilieacute par lrsquoune ou lrsquoautre des parties moyennant lrsquoenvoi drsquoun preacuteavis de cent quatre-vingts jours au minimum signifieacute par eacutecrit ou immeacutediatement par lrsquoune drsquoentre elles pour les motifs suivants

bull lrsquoautre partie est mise en liquidation (sauf en cas de liquidation volontaire dans un but de restructuration ou de fusion selon des modaliteacutes preacutealablement approuveacutees par eacutecrit par la partie mentionneacutee en premier) ou se trouve dans lrsquoincapaciteacute drsquohonorer ses dettes ou si elle deacutepose son bilan ou si un administrateur judiciaire est deacutesigneacute pour liquider les actifs de lrsquoautre partie ou en cas de survenance drsquoun eacutevegravenement drsquoune porteacutee eacutequivalente

bull un juge drsquoinstruction un administrateur judiciaire ou une personne similaire est deacutesigneacute(e) pour lrsquoautre partie

bull lrsquoautre partie se rend coupable drsquoun manquement important au contrat et pour autant qursquoil puisse y ecirctre remeacutedieacute omet de le corriger dans les trente jours agrave compter de la demande qui lui a eacuteteacute faite en ce sens ou

bull le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoest plus autoriseacute agrave agir en cette qualiteacute par les lois ou regraveglements en vigueur

LrsquoAgent de precirct de titres Le Gestionnaire drsquoinvestissements pourra ecirctre deacutesigneacute au titre drsquoagent precircteur des Compartiments de la Socieacuteteacute aux termes drsquoun contrat eacutecrit Aux termes de ce contrat lrsquoagent precircteur est chargeacute de geacuterer les activiteacutes de precirct de titres du Compartiment et a droit agrave une commission venant srsquoajouter agrave celle qursquoil perccediloit en qualiteacute de gestionnaire drsquoinvestissements Les revenus recueillis du precirct de titres seront reacutepartis entre les Compartiments de

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la Socieacuteteacute et le Gestionnaire drsquoinvestissements et payeacutes agrave ce dernier sous forme de pourcentage agrave des taux commerciaux normaux Des informations financiegraveres complegravetes et deacutetailleacutees concernant les montants recueillis et les deacutepenses en rapport avec le precirct de titres pour les Compartiments de la Socieacuteteacute y compris les commissions payeacutees figureront dans les rapports et eacutetats financiers reacuteviseacutes annuels ainsi que dans les rapports et eacutetats financiers non reacuteviseacutes semestriels de la Socieacuteteacute Au moins une fois par an le Gestionnaire examinera les contrats de precirct de titres et les frais connexes LrsquoAgent administratif Le Gestionnaire a deacutesigneacute State Street Fund Services (Ireland) Limited en qualiteacute drsquoagent administratif drsquoagent drsquoenregistrement et drsquoagent de transfert conformeacutement au Contrat drsquoadministration LrsquoAgent administratif sera chargeacute de lrsquoadministration des affaires de la Socieacuteteacute et notamment du calcul de la Valeur de lrsquoactif net du traitement des Formulaires drsquoouverture de compte et de neacutegociation et des demandes de neacutegociation sur le Marcheacute primaire ainsi que de la preacuteparation des comptes de la Socieacuteteacute sous la supervision geacuteneacuterale des Administrateurs et du Gestionnaire LrsquoAgent administratif est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais constitueacutee le 23 mars 1992 et est une filiale agrave cent pour cent de State Street Corporation LrsquoAgent administratif a un capital social de 5 millions Stgpound et un capital social eacutemis et entiegraverement libeacutereacute de 350 000 Stgpound State Street Corporation est un speacutecialiste mondial proposant aux investisseurs internationaux haut de gamme des services en investissement et en gestion drsquoactifs State Street Corporation a son siegravege social agrave Boston dans le Massachusetts aux Eacutetats-Unis et exerce ses activiteacutes agrave la Bourse de New York sous le sigle laquo STT raquo Le Contrat drsquoadministration stipule que le mandat drsquoAgent administratif restera en vigueur jusquagrave ce qursquoil soit reacutesilieacute par le Gestionnaire moyennant preacuteavis eacutecrit signifieacute par le Gestionnaire agrave lrsquoAgent administratif dau minimum six mois ou par lrsquoAgent administratif au Gestionnaire dau minimum 12 mois (qui nentrera en application quapregraves une peacuteriode de sept ans agrave compter de la date de prise drsquoeffet convenue entre les parties) eacutetant entendu que dans certaines circonstances le contrat pourra ecirctre reacutesilieacute avec effet immeacutediat par simple avis eacutecrit notifieacute par une partie agrave lrsquoautre Le Contrat drsquoadministration preacutevoit que lrsquoAgent administratif sera responsable envers le Gestionnaire la Socieacuteteacute et les Actionnaires des pertes dues agrave une neacutegligence une fraude une mauvaise foi un manquement deacutelibeacutereacute une imprudence une rupture de contrat etou une violation des lois applicables de lrsquoAgent administratif ou de ses administrateurs dirigeants employeacutes deacuteleacutegueacutes agents ou sous-traitants ou si lrsquoAgent administratif ne respecte pas ses obligations de confidentialiteacute Le Contrat drsquoadministration preacutevoit eacutegalement certaines

indemniteacutes en faveur de lrsquoAgent administratif sauf en cas de fraude mauvaise foi violation du contrat violation du droit applicable neacutegligence ou manquement deacutelibeacutereacute de lrsquoAgent administratif de ses dirigeants cadres employeacutes deacuteleacutegueacutes agents ou sous-traitants dans lrsquoexeacutecution de ses obligations au titre du Contrat drsquoadministration LrsquoAgent payeur Le Gestionnaire a nommeacute un Agent payeur pour les Actions des Compartiments En cette qualiteacute lrsquoAgent payeur aura la responsabiliteacute entre autres de srsquoassurer que les paiements effectueacutes par la Socieacuteteacute et reccedilus par lrsquoAgent payeur sont effectivement payeacutes de maintenir des registres indeacutependants de titres du paiement des montants de dividende et de communiquer les informations au Deacutepositaire central de titres international concerneacute Le paiement relatif aux Actions sera effectueacute via le Deacutepositaire central de titres international concerneacute conformeacutement aux pratiques normales du Deacutepositaire central de titres international concerneacute Le Gestionnaire peut varier ou mettre fin agrave la nomination de lrsquoAgent payeur ou nommer des agents drsquoenregistrement ou payeurs diffeacuterents ou suppleacutementaires ou approuver tout changement dans la maniegravere drsquoagir drsquoun agent drsquoenregistrement Citibank NA succursale de Londres est actuellement nommeacutee comme Agent payeur par le Gestionnaire Le Deacutepositaire La Socieacuteteacute a nommeacute State Street Custodial Services (Ireland) Limited en tant que deacutepositaire de ses actifs conformeacutement au Contrat de deacutepositaire Le Deacutepositaire assure la bonne garde des actifs de la Socieacuteteacute en application des Regraveglements Le Deacutepositaire est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee de droit irlandais constitueacutee le 22 mai 1991 et agrave lrsquoinstar de lrsquoAgent administratif est une filiale agrave cent pour cent de State Street Corporation Son capital social srsquoeacutelegraveve agrave 5 millions Stgpound et son capital eacutemis et entiegraverement libeacutereacute est de 200 000 Stgpound Au 30 juin 2012 le Deacutepositaire deacutetenait sous sa garde plus de 384 milliards de dollars ameacutericains Le Deacutepositaire est une filiale de State Street Bank and Trust Company (laquo SSBT raquo) et ses engagements sont garantis par SSBT Le Deacutepositaire SSBT et lrsquoAgent administratif sont controcircleacutes par State Street Corporation Lrsquoactiviteacute principale du Deacutepositaire consiste agrave proposer des services de garde et de fiducie aux organismes de placement collectif et autres portefeuilles State Street Corporation est un speacutecialiste mondial proposant aux investisseurs internationaux haut de gamme des services en investissement et en gestion drsquoactifs State Street Corporation a son siegravege social agrave Boston dans le Massachusetts aux Eacutetats-Unis et exerce ses activiteacutes agrave la Bourse de New York sous le sigle laquo STT raquo Obligations du Deacutepositaire Le Deacutepositaire assure la garde des actifs des Compartiments aux fins des Regraveglements dont il respecte les dispositions Agrave ce titre ses obligations sont entre autres les suivantes

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(i) veiller agrave ce que les flux de treacutesorerie de chaque Compartiment fassent lrsquoobjet drsquoune surveillance adapteacutee et que tous les paiements faits par des investisseurs ou en leur nom dans le cadre de la souscription drsquoactions des Compartiments aient eacuteteacute reccedilus

(ii) assurer la garde des actifs des Compartiments ce qui inclut (a) deacutetenir tous les instruments financiers pouvant ecirctre enregistreacutes dans un compte drsquoinstruments financiers ouvert agrave son nom ainsi que tous les instruments financiers pouvant lui ecirctre remis physiquement et (b) pour tous les autres actifs srsquoassurer que la Socieacuteteacute en est bien proprieacutetaire et qursquoelle tient ses livres en conseacutequence (la laquo Fonction de garde raquo)

(iii) veiller agrave ce que la vente lrsquoeacutemission la reacuteacquisition le rachat et lrsquoannulation des Actions de chaque Compartiment se fassent dans le respect des dispositions des Regraveglements et des Statuts

(iv) veiller au calcul de la valeur des Actions de chaque Compartiment dans le respect des dispositions des Regraveglements et des Statuts

(v) suivre les instructions du Gestionnaire et de la Socieacuteteacute agrave moins qursquoelles ne contreviennent aux dispositions des Regraveglements ou des Statuts

(vi) veiller agrave ce que dans le cadre de transactions portant sur les actifs de chaque Compartiment tout paiement soit verseacute au Compartiment concerneacute dans les deacutelais usuels et

(vii) veiller agrave une imputation des revenus des Compartiments conforme aux dispositions des Regraveglements et des Statuts

Outre les liquiditeacutes (qui doivent ecirctre gardeacutees et entretenues conformeacutement aux dispositions des Regraveglements) tous les actifs des Compartiments doivent ecirctre seacutepareacutes des actifs du Deacutepositaire et de ses sous-deacutepositaires ainsi que de tous les actifs deacutetenus pour le compte drsquoautres clients par le Deacutepositaire ou ses sous-deacutepositaires en tant que fiduciaire deacutepositaire ou autre Le Deacutepositaire doit tenir ses livres relatifs aux actifs de chaque Compartiment de maniegravere agrave ce qursquoil soit immeacutediatement apparent que ces actifs appartiennent au Compartiment qursquoils sont deacutetenus pour le compte de ce dernier et qursquoils nrsquoappartiennent donc pas au Deacutepositaire ni agrave aucun de ses sous-deacutepositaires deacuteleacutegueacutes ou socieacuteteacutes affilieacutees ni agrave aucune de leurs socieacuteteacutes affilieacutees Le Deacutepositaire a deacutesigneacute sa socieacuteteacute-megravere SSBT comme sous-deacutepositaire global (laquo Deacutepositaire global raquo) agrave des fins drsquoexeacutecution de sa Fonction de garde Le Deacutepositaire global a lui-mecircme conclu des contrats de deacutepocirct par deacuteleacutegation confiant lrsquoexeacutecution de sa Fonction de garde agrave des sous-deacutepositaires sur certains marcheacutes comme indiqueacute agrave lrsquoAnnexe VI La responsabiliteacute du Deacutepositaire nrsquoest pas modifieacutee par le fait drsquoavoir confieacute la fonction de garde agrave un tiers Le Deacutepositaire doit veiller agrave ce que les sous-deacutepositaires

(i) disposent des structures et compeacutetences adeacutequates (ii) dans des circonstances ougrave leur est confieacutee la garde drsquoinstruments financiers fassent lrsquoobjet drsquoune

reacuteglementation prudentielle efficace y compris les exigences minimales de fonds propres et le controcircle dans la juridiction concerneacute ainsi que drsquoun audit externe peacuteriodique visant agrave garantir que les instruments financiers sont bien en leur possession

(iii) seacuteparent les actifs des clients du Deacutepositaire des leurs et des actifs du Deacutepositaire de maniegravere ce qursquoils puissent ecirctre identifieacutes en tant que tels agrave tout moment

(iv) veiller agrave ce qursquoen cas drsquoinsolvabiliteacute des sous-deacutepositaires les actifs de la Socieacuteteacute en leur possession ne puissent ecirctre remis agrave leurs creacuteanciers ni liquideacutes agrave leur profit et

(v) soient deacutesigneacutes par contrat eacutecrit et se conforment aux obligations et interdictions geacuteneacuterales relatives agrave la Fonction de garde agrave la reacuteutilisation des actifs et aux conflits drsquointeacuterecircts

Si dans un pays tiers la loi exige que certains instruments financiers soient deacutetenus par un organisme local alors qursquoaucun organisme de ce type nrsquoy fait lrsquoobjet drsquoune reacuteglementation prudentielle efficace y compris les exigences minimales de fonds propres et le controcircle dans la juridiction concerneacutee la Socieacuteteacute peut demander au Deacutepositaire de ne deacuteleacuteguer ses fonctions agrave un tel organisme local que dans la mesure ougrave la loi du pays tiers lrsquoexige et uniquement en lrsquoabsence drsquoorganismes locaux satisfaisant aux exigences susmentionneacutees (reacuteglementation fonds propres et controcircle) Dans lrsquoeacuteventualiteacute ougrave la deacutetention des actifs est deacuteleacutegueacutee agrave de tels organismes locaux un avis preacutealable leur signalant les risques lieacutes agrave ce type de deacuteleacutegation est envoyeacute aux Actionnaires Veuillez consulter la section laquo Conflits drsquointeacuterecircts raquo du preacutesent Prospectus pour de plus amples informations sur les types de conflits drsquointeacuterecircts auxquels le Deacutepositaire peut ecirctre confronteacute Le Deacutepositaire doit veiller agrave ce que les actifs des Compartiments dont il a la garde ne fassent lrsquoobjet drsquoaucune reacuteutilisation ni de sa part ni de celle drsquoun tiers quelconque auquel aura eacuteventuellement eacuteteacute deacuteleacutegueacutee la fonction de garde pour leur compte propre Par reacuteutilisation on entend toute transaction portant sur les actifs des Compartiments en garde y compris de faccedilon limitative toute cession nantissement vente precirct etc La reacuteutilisation des actifs drsquoun Compartiment en garde nrsquoest permise que si

(a) elle se fait pour le compte du Compartiment (b) le Deacutepositaire suit les instructions que lui donne le Gestionnaire au nom du Compartiment (c) la reacuteutilisation se fait dans lrsquointeacuterecirct du Compartiment et de ses investisseurs et (d) la transaction est couverte par une garantie de haute qualiteacute et liquide reccedilue par le Compartiment dans le

cadre drsquoun contrat avec transfert de proprieacuteteacute dont la valeur boursiegravere sera agrave tout moment au moins eacutequivalente agrave celle des actifs reacuteutiliseacutes plus une prime

Le Deacutepositaire assume envers les Compartiments la responsabiliteacute de la perte drsquoinstruments financiers de ces derniers qursquoil deacutetenait dans le cadre de sa Fonction de garde (que le Deacutepositaire ait ou non deacuteleacutegueacute cette fonction par rapport aux dits instruments financiers) agrave moins de prouver que la perte est lieacutee agrave un eacuteveacutenement externe eacutechappant agrave son controcircle et dont les conseacutequences seraient ineacutevitables malgreacute les efforts raisonnables mis en

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œuvre pour les eacuteviter Cette norme de responsabiliteacute srsquoapplique uniquement aux actifs pouvant ecirctre enregistreacutes ou deacutetenus sur un compte de titres au nom du Deacutepositaire ou drsquoun sous-deacutepositaire et aux actifs pouvant ecirctre physiquement remis au Deacutepositaire Le Deacutepositaire est eacutegalement responsable envers les Compartiments de toute perte lieacutee agrave un acte neacutegligent de sa part ou agrave un manquement intentionnel agrave ses obligations dans le cadre des Regraveglements Le Contrat de deacutepositaire preacutevoit que la Socieacuteteacute assume au profit du Deacutepositaire la responsabiliteacute de toute perte subie par lui ou dont on chercherait agrave le rendre responsable relativement au bon exercice de ses obligations et que la Socieacuteteacute lrsquoindemnise et le deacutegage de toute responsabiliteacute par rapport agrave des pertes reacutesultant des reacuteclamations de tiers agrave son encontre concernant ses obligations ou deacutecoulant du bon exercice de ses obligations

Dans le cadre du Contrat de deacutepositaire la Socieacuteteacute a aussi preacutevu pour le Deacutepositaire un pouvoir de vente en application de la leacutegislation irlandaise au cas ougrave la Socieacuteteacute omettrait de payer ou de srsquoacquitter de son obligation de rembourser le Deacutepositaire et ses socieacuteteacutes affilieacutees des prestations de creacutedit y compris un pouvoir de regraveglement contractuel mis agrave la disposition de la Socieacuteteacute par le Deacutepositaire ou ses socieacuteteacutes affilieacutees Preacutealablement agrave la mise en œuvre de ces sucircreteacutes le Deacutepositaire doit donner agrave la Socieacuteteacute et au Gestionnaire un preacuteavis drsquoau moins trois jours ouvreacutes sauf qursquoil ne lui est pas demandeacute de donner le preacuteavis speacutecifieacute ci-dessus ni de diffeacuterer lrsquoexercice de son pouvoir de vente si le Deacutepositaire considegravere agrave son entiegravere discreacutetion (agissant dans les limites du raisonnable) que cela porterait gravement atteinte agrave sa faculteacute drsquoobtenir lrsquointeacutegraliteacute du paiement Dans de telles circonstances il ne sera demandeacute au Deacutepositaire de donner un tel preacuteavis que dans la mesure ougrave cela lui est raisonnablement possible Le Contrat de deacutepositaire donne eacutegalement au Deacutepositaire un droit contractuel agrave une compensation pour couvrir les frais qui lui seraient encore eacuteventuellement dus Ce droit peut ecirctre exerceacute par le Deacutepositaire uniquement agrave lrsquoencontre du bien du Compartiment concerneacute agrave lrsquoeacutegard duquel le manquement agrave lrsquoobligation de paiement est survenu Le Contrat de deacutepositaire stipule que le mandat du Deacutepositaire pourra ecirctre reacutesilieacute par la Socieacuteteacute moyennant preacuteavis de 6 mois (ou un preacuteavis plus court que le Deacutepositaire peut accepter) donneacute au Deacutepositaire ou moyennant preacuteavis de 12 mois (ou un preacuteavis plus court que la Socieacuteteacute peut accepter) donneacute par le Deacutepositaire agrave la Socieacuteteacute eacutetant entendu que dans certaines circonstances le contrat pourra ecirctre reacutesilieacute avec effet immeacutediat par simple avis eacutecrit notifieacute par la Socieacuteteacute ou par le Deacutepositaire aux autres parties Des informations actualiseacutees sur le Deacutepositaire ses obligations les dispositions en matiegravere de deacuteleacutegation et tout conflit drsquointeacuterecircts susceptible de survenir seront mises agrave la disposition des investisseurs sur demande aupregraves du Gestionnaire Ce qui suit srsquoapplique uniquement aux Compartiments chinois Sous-deacutepositaire en RPC ndash Sous-deacutepositaire chinois local Comme indiqueacute agrave la section laquo Le Deacutepositaire raquo ci-dessus le Deacutepositaire a deacutesigneacute le Deacutepositaire global comme Sous-deacutepositaire global agrave des fins de garde des actifs de la Socieacuteteacute (y compris les Compartiments chinois) Le Deacutepositaire global a lui-mecircme conclu avec le Sous-deacutepositaire chinois un contrat de deacutepocirct par deacuteleacutegation qui deacutesigne ce dernier comme Sous-deacutepositaire agrave des fins de conservation des investissements de ses clients sur certains marcheacutes dont la RPC (le laquo Reacuteseau de deacutepocirct global raquo) Le Sous-deacutepositaire chinois a deacutesigneacute le Sous-deacutepositaire chinois local comme deacuteleacutegueacute fournissant des services de deacutepositaire concernant les actifs des Compartiments chinois en RPC Nonobstant la constitution par le Deacutepositaire global conformeacutement agrave ses obligations en tant que deacutepositaire OPCVM du Reacuteseau de deacutepocirct global agrave des fins de conservation des actifs de ses clients y compris les Compartiments chinois en RPC (voir description ci-dessus) les regravegles RQFII exigent que tout titulaire drsquoune Licence RQFII nomme un deacutepositaire RQFII local agrave des fins de conservation des investissements et des sommes verseacutees en espegraveces numeacuteraires en lien avec le Reacutegime RQFII et agrave des fins de coordination des diffeacuterentes exigences de change En conseacutequence afin de satisfaire aux exigences de la reacuteglementation RQFII le Gestionnaire drsquoinvestissements (qui est le titulaire de la Licence RQFII) a conclu avec le Sous-deacutepositaire chinois et le Sous-deacutepositaire chinois local la Convention de deacutepositaire RQFII qui charge le Sous-deacutepositaire chinois de fournir par lrsquointermeacutediaire du Sous-deacutepositaire chinois local des services de deacutepositaire RQFII local portant sur les actifs des Compartiments chinois

en RPC acquis en lien avec le Reacutegime RQFII Le Deacutepositaire a confirmeacute avoir pris toutes les dispositions neacutecessaires pour assurer la prise en deacutepocirct des actifs des Compartiments chinois en Chine par le Sous-deacutepositaire chinois et veiller agrave ce que les actifs des Compartiments chinois deacutetenus par ce dernier (par lrsquointermeacutediaire du Sous-deacutepositaire chinois local) le soient au nom de la Socieacuteteacute Le Deacutepositaire et le Sous-deacutepositaire chinois ont eacutegalement reconnu que nonobstant la deacutesignation du Sous-deacutepositaire chinois par le Gestionnaire drsquoinvestissements dans le cadre de la Convention de Deacutepositaire RQFII les services de deacutepocirct par deacuteleacutegation fournis par le Sous-deacutepositaire chinois pour les Compartiments chinois seront presteacutes conformeacutement aux dispositions du contrat de deacutepocirct par deacuteleacutegation conclu entre le Deacutepositaire global et le Sous-deacutepositaire chinois Le Sous-deacutepositaire chinois sur instruction du Gestionnaire drsquoinvestissements gegravere etou peut ouvrir de nouveaux comptes-titres aupregraves de CDC SCH etou CSDCC (les laquo Comptes-titres RQFII raquo) et gegravere etou peut ouvrir de nouveaux comptes en renminbi (les laquo Comptes de treacutesorerie en renminbi raquo) pour les Compartiments chinois Le nom de chaque compte comprendra le nom du Compartiment chinois concerneacute lorsque les regravegles de la RPC le permettent Ces services sont assureacutes par le Sous-deacutepositaire chinois local en qualiteacute de repreacutesentant du Sous-deacutepositaire chinois en ce qui concerne les Compartiments chinois En vertu de la Convention de deacutepositaire RQFII toutes les instructions donneacutees par le Gestionnaire drsquoinvestissements au Sous-deacutepositaire chinois ou au Sous-

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deacutepositaire chinois local doivent lrsquoecirctre par lrsquointermeacutediaire du Deacutepositaire global Ce qui suit concerne uniquement les compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF Agent de regraveglement des obligations Comme lrsquoexigent les regravegles en vigueur en Chine le Gestionnaire drsquoinvestissements a deacutesigneacute le Sous-deacutepositaire chinois local comme agent de regraveglement des obligations pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF en vertu drsquoune convention de service (la laquo Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations raquo) En vertu de la Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations le Sous-deacutepositaire chinois local en sa qualiteacute drsquoagent de regraveglement des obligations pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF doit assister lors de lrsquoouverture drsquoun ou de plusieurs comptes de neacutegociation drsquoobligations exeacutecuter les opeacuterations et geacuterer le regraveglement des obligations qui sont neacutegocieacutees par les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF sur le CIBM En outre la Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations exige que tout compte drsquoobligation et compte en renminbi ouvert par le Sous-deacutepositaire chinois local en sa qualiteacute drsquoagent de regraveglement des obligations pour les Compartiments iShares China CNY Bond UCITS ETF et iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF comprenne le nom du compartiment lorsque les regravegles de la RPC le permettent La Convention de service drsquoagence de regraveglement des obligations exige eacutegalement que les instructions de regraveglement du Gestionnaire drsquoinvestissements au Sous-deacutepositaire chinois local soient transmises par le biais du Deacutepositaire global COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE

State Street Europe Limited a eacuteteacute nommeacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements pour fournir des services de couverture de change au Compartiment couvert contre le risque de change et agrave lrsquoensemble des Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change conformeacutement au Contrat de couverture du risque de change State Street Europe Limited sera en charge des opeacuterations de couverture de change pour le Compartiment couvert contre le risque de change et les Cateacutegories drsquoActions couvertes contre le risque de change conformeacutement aux directives du Gestionnaire drsquoinvestissements State Street Europe Limited utilisera une meacutethodologie de couverture qui reflegravete celle des Compartiments et Cateacutegories drsquoActions concerneacutes (voir les rubriques laquo Indices de reacutefeacuterence raquo et laquo Techniques drsquoinvestissement raquo) ci-dessus

State Street Europe Limited est une socieacuteteacute agrave responsabiliteacute limiteacutee constitueacutee en Angleterre le 1er aoucirct 1997 et est une filiale controcircleacutee agrave 100 par State Street Corporation

State Street Corporation est un speacutecialiste mondial proposant aux investisseurs internationaux haut de gamme des services en investissement et en gestion drsquoactifs State Street Corporation a son siegravege social agrave Boston dans le Massachusetts aux Eacutetats-Unis et exerce ses activiteacutes agrave la Bourse de New York sous le sigle laquo STT raquo

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CONFLITS DrsquoINTEacuteREcircTS

Dispositions geacuteneacuterales Le Gestionnaire et drsquoautres socieacuteteacutes du BlackRock Group font affaire avec drsquoautres clients Les inteacuterecircts des socieacuteteacutes du BlackRock Group de leurs employeacutes et autres clients entrent parfois en conflit avec ceux du Gestionnaire et de ses clients BlackRock a adopteacute une Politique relative aux conflits drsquointeacuterecircts Il nrsquoest pas toujours possible de supprimer le risque drsquoatteinte aux inteacuterecircts drsquoun client de faccedilon agrave ce qursquoil ne subsiste plus aucun risque drsquoune telle atteinte lors de chaque transaction effectueacutee au nom de ce client Les types de sceacutenarios de conflits donnant lieu agrave des risques que BlackRock estime avec suffisamment drsquoassurance ne pas pouvoir atteacutenuer figurent ci-dessous et peuvent ecirctre mis agrave jour en tant que de besoin

Deacutepositaire Le Deacutepositaire fait partie drsquoun groupe international de socieacuteteacutes et drsquoentreprises qui dans le cadre normal de leurs activiteacutes agissent simultaneacutement pour le compte drsquoun grand nombre de clients ainsi que pour leur propre compte ce qui peut donner lieu agrave des conflits drsquointeacuterecircts ou agrave des risques de conflits drsquointeacuterecircts Il peut y avoir conflit drsquointeacuterecircts quand le Deacutepositaire ou ses socieacuteteacutes affilieacutees megravenent des activiteacutes dans le cadre du Contrat de deacutepositaire ou drsquoautres accords contractuels ou autres Quelques exemples (i) fournir agrave la Socieacuteteacute des services de type precircte-nom administration agence de transfert et drsquoenregistrement

recherche drsquoagence de precirct de titres gestion de placement conseil financier etou autres types de conseil (ii) mener des transactions bancaires commerciales et boursiegraveres y compris opeacuterations de change opeacuterations

sur deacuteriveacutes precirct courtage tenue de marcheacutes ou autres transactions financiegraveres avec un Compartiment soit en nom propre soit pour le compte drsquoautres clients

Dans le cadre des activiteacutes ci-dessus le Deacutepositaire ou ses socieacuteteacutes affilieacutees

(i) chercheront agrave tirer profit de telles activiteacutes et ont droit agrave toucher et agrave conserver tous beacuteneacutefices ou

reacutemuneacuterations de quelque forme que ce soit et ne sont pas tenus drsquoen divulguer agrave la Socieacuteteacute la nature ou le montant y compris tout droit charge commission part de recettes eacutecart hausse rabais inteacuterecirct reacuteduction ristourne ou tout autre avantage lieacute agrave ces activiteacutes

(ii) peuvent acheter vendre eacutemettre neacutegocier ou deacutetenir des valeurs mobiliegraveres ou autres produits ou instruments financiers en nom propre pour le compte de socieacuteteacutes affilieacutees ou drsquoautre clients

(iii) peuvent neacutegocier dans le mecircme sens que les transactions en cours comme en sens inverse y compris sur la base drsquoune information dont ne dispose pas la Socieacuteteacute

(iv) peuvent fournir des services identiques ou similaires agrave drsquoautres clients y compris des concurrents de la Socieacuteteacute

(v) peuvent se voir accorder des droits de creacuteance par la Socieacuteteacute et en faire usage La Socieacuteteacute peut charger une socieacuteteacute affilieacutee du Deacutepositaire de mener en son nom des opeacuterations de change opeacuterations au comptant ou swaps Dans un tel cas la socieacuteteacute affilieacutee agit pour compte propre et non pas comme courtier agent ou fiduciaire de la Socieacuteteacute La socieacuteteacute affilieacutee cherche agrave beacuteneacuteficier de telles opeacuterations et est en droit de conserver tout beacuteneacutefice sans en faire part agrave la Socieacuteteacute La socieacuteteacute affilieacutee conclut de telles transactions suivant les modaliteacutes convenues avec la Socieacuteteacute En cas de deacutepocirct de liquiditeacutes appartenant agrave la Socieacuteteacute chez une socieacuteteacute affilieacutee du Deacutepositaire qui est une banque il y a risque de conflit concernant les inteacuterecircts que la socieacuteteacute affilieacutee verse le cas eacutecheacuteant ou facture eacuteventuellement agrave ce compte ainsi que les droits ou autres avantages qursquoelle peut tirer de la deacutetention de ces liquiditeacutes en tant que banquier et non pas comme fiduciaire Le Gestionnaire peut aussi ecirctre un client ou une contrepartie du Deacutepositaire ou de ses socieacuteteacutes affilieacutees Un dossier drsquoinformation agrave jour preacutesentant le Deacutepositaire ses obligations tout conflit drsquointeacuterecircts eacuteventuel les fonctions de garde deacuteleacutegueacutees par lui la liste des mandataires et sous-deacuteleacutegueacutes et tout conflit drsquointeacuterecircts eacuteventuellement lieacute agrave cette deacuteleacutegation est mis agrave la disposition des investisseurs qui le demandent

Conflits drsquointeacuterecircts au sein du BlackRock Group

Neacutegociations CP Les employeacutes du BlackRock Group peuvent ecirctre exposeacutes aux informations drsquoinvestissement de clients tout en eacutetant en mesure de neacutegocier par le biais de comptes personnels Or il est possible qursquoun employeacute effectue une transaction suffisamment importante pour affecter la valeur de lrsquoopeacuteration drsquoun client Le BlackRock Group a mis en place une Politique relative agrave la neacutegociation personnelle conccedilue pour garantir que les neacutegociations drsquoun employeacute seront preacuteapprouveacutees Relations des employeacutes Les employeacutes du BlackRock Group peuvent entretenir des relations avec les employeacutes de clients de BlackRock ou avec drsquoautres individus dont les inteacuterecircts entrent en conflit avec ceux drsquoun client La relation drsquoun tel employeacute

pourrait influencer sa prise de deacutecision aux deacutepens des inteacuterecircts des clients Le BlackRock Group a adopteacute une Politique relative aux conflits drsquointeacuterecircts en vertu de laquelle les employeacutes doivent deacuteclarer tous les conflits potentiels

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Conflits drsquointeacuterecircts du Gestionnaire

Provider Aladdin Le BlackRock Group fait appel au logiciel Aladdin en tant que plateforme technologique unique pour toutes ses activiteacutes de gestion drsquoinvestissement Les prestataires de services de deacutepocirct et drsquoadministration de fonds peuvent utiliser Provider Aladdin une forme de logiciel Aladdin pour acceacuteder aux donneacutees dont disposent le Gestionnaire drsquoinvestissements et le Gestionnaire Chaque prestataire de services paie le BlackRock Group pour utiliser Provider Aladdin Il existe un risque de conflit lorsqursquoun accord drsquoutilisation de Provider Aladdin conclu par un prestataire de services incite le Gestionnaire agrave deacutesigner ou agrave renouveler la deacutesignation drsquoun tel prestataire de services Pour atteacutenuer ce risque de tels accords sont conclus selon des conditions commerciales normales Relations de distribution Le Distributeur principal (BlackRock Investment Management (UK) Limited) peut reacutemuneacuterer des tierces parties au titre de services de distribution et de services lieacutes De tels paiements pourraient inciter ces tierces parties agrave promouvoir la Socieacuteteacute aupregraves drsquoinvestisseurs agrave lrsquoencontre des inteacuterecircts de ce client Les socieacuteteacutes du BlackRock Group satisfont toutes les exigences juridiques et reacuteglementaires dans les juridictions dans lesquelles de tels paiements sont verseacutes Conflits drsquointeacuterecircts du Gestionnaire drsquoinvestissements Commissions et analyse Lorsque la reacuteglementation en vigueur le permet (afin drsquoeacuteviter toute ambiguiumlteacute agrave lrsquoexclusion de tout Compartiment relevant de MiFID II) certaines socieacuteteacutes du BlackRock Group agissant en tant que gestionnaire drsquoinvestissements des Compartiments peuvent utiliser les commissions geacuteneacutereacutees par la neacutegociation drsquoactions aupregraves de certains courtiers dans certaines juridictions pour payer les analyses externes De tels arrangements peuvent confeacuterer agrave un fonds un avantage par rapport agrave un autre car ces analyses peuvent ecirctre utiliseacutees au profit drsquoune gamme de clients ne se limitant pas agrave ceux qui ont financeacute ces analyses Le BlackRock Group a adopteacute une Politique relative agrave lrsquoutilisation des commissions conccedilue pour assurer la conformiteacute avec la reacuteglementation et la pratique de marcheacute en vigueur dans chaque reacutegion Eacutecheacuteances drsquoordres contraires Lorsqursquoil traite plusieurs ordres portant sur le mecircme titre allant dans le mecircme sens et placeacutes au mecircme moment

ou presque le Gestionnaire drsquoinvestissements cherche agrave obtenir le meilleur reacutesultat global pour chaque ordre sur une base eacutequitable et reacuteguliegravere en tenant compte des caracteacuteristiques des ordres des restrictions reacuteglementaires ou des conditions en vigueur sur le marcheacute Geacuteneacuteralement il procegravede pour cela au cumul drsquoordres contraires Des conflits drsquointeacuterecircts peuvent survenir lorsqursquoun trader ne cumule pas des ordres contraires qui satisfont les exigences drsquoadmissibiliteacute ou cumule des ordres qui ne satisfont pas ces exigences un ordre peut sembler beacuteneacuteficier drsquoune exeacutecution preacutefeacuterentielle par rapport agrave un autre Srsquoagissant drsquoune instruction de neacutegociation speacutecifique au Compartiment il se peut que de meilleures conditions drsquoexeacutecution soient obtenues pour un autre client Par exemple si lrsquoordre nrsquoeacutetait pas inclus dans un cumul Le BlackRock Group dispose de Proceacutedures de traitement des ordres et drsquoune Politique drsquoallocation des investissements qui reacutegissent le seacutequencement et le cumul des ordres Positions longues et courtes concurrentes Le Gestionnaire drsquoinvestissements peut eacutetablir deacutetenir ou deacutenouer des positions contraires (crsquoest agrave dire longues et courtes) sur le mecircme titre au mecircme moment pour diffeacuterents clients Les inteacuterecircts drsquoun client du Gestionnaire drsquoinvestissements peuvent srsquoen trouver leacuteseacutes par rapport agrave drsquoautres De plus les eacutequipes de gestion drsquoinvestissement agrave travers le BlackRock Group peuvent se voir confier des mandats long-only et long-short elles peuvent vendre agrave deacutecouvert dans certains portefeuilles un titre sur lequel drsquoautres portefeuilles possegravedent des positions longues Les deacutecisions drsquoinvestissement relatives agrave la prise de positions courtes au sein drsquoun compte peuvent aussi affecter le prix la liquiditeacute ou lrsquoeacutevaluation de positions longues dans le compte drsquoun autre client ou vice versa Le BlackRock Group applique une Politique relative aux positions longuescourtes (cocircte agrave cocircte) afin de traiter les comptes eacutequitablement Neacutegociation croiseacutee - Conflit relatif aux prix Lorsqursquoil traite des ordres multiples portant sur le mecircme titre le Gestionnaire drsquoinvestissements peut proceacuteder agrave des transactions laquo croiseacutees raquo en rapprochant des flux contraires agrave des fins de meilleure exeacutecution Lorsqursquoil croise des ordres il est possible que lrsquoexeacutecution ne soit pas conforme aux inteacuterecircts de chaque client par exemple lorsqursquoune transaction nrsquoest pas exeacutecuteacutee agrave un prix juste et raisonnable Le BlackRock Group reacuteduit ce risque en appliquant une Politique relative aux neacutegociations croiseacutees IINP Les socieacuteteacutes du BlackRock Group reccediloivent des Informations importantes non publiques (IINP) en relation avec des titres coteacutes dans lesquels elles investissent pour le compte de clients Pour empecirccher toute neacutegociation illicite le BlackRock Group met en place des Barriegraveres agrave lrsquoinformation et restreint la neacutegociation par la ou les eacutequipe(s) drsquoinvestissement concerneacutee(s) par le titre en question De telles restrictions sont susceptibles drsquoaffecter la performance drsquoinvestissement des comptes clients BlackRock a mis en place une Politique de barriegravere aux Informations importantes non publiques Restrictions ou limitations drsquoinvestissement imposeacutees par BlackRock et ses Parties lieacutees La Socieacuteteacute peut voir ses activiteacutes drsquoinvestissement restreintes du fait de seuils de participation et drsquoobligations de reporting en vigueur dans certaines juridictions et srsquoappliquant agrave lrsquoensemble comptes des clients du BlackRock Group De telles restrictions peuvent avoir un impact neacutegatif pour les clients en raison drsquoopportuniteacutes

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drsquoinvestissement manqueacutees Le BlackRock Group gegravere le conflit en suivant une Politique drsquoallocation des investissements et de la neacutegociation conccedilue pour allouer les opportuniteacutes drsquoinvestissement limiteacutees entre les comptes affecteacutes de maniegravere eacutequitable et juste au fil du temps Investissement dans les produits de parties lieacutees Tout en fournissant des services de gestion drsquoinvestissement le Gestionnaire drsquoinvestissements peut investir dans des produits fournis par des socieacuteteacutes du BlackRock Group pour le compte de clients ou peut creacuteer drsquoautres produits (y compris drsquoautres organismes de placement collectif) cautionneacutes ou geacutereacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements ou une Socieacuteteacute affilieacutee En ce qui concerne les investissements reacutealiseacutes par un Compartiment dans des parts drsquoautres organismes de placement collectif le Gestionnaire drsquoinvestissements peut investir uniquement dans des produits drsquoinvestissement qui sont cautionneacutes ou geacutereacutes par le Gestionnaire drsquoinvestissements ou une Socieacuteteacute affilieacutee De telles activiteacutes pourraient augmenter les revenus du BlackRock Group Dans le cadre de la gestion de ce conflit BlackRock srsquoefforce de suivre les directives drsquoinvestissement et dispose drsquoune politique mondiale en matiegravere de conflits drsquointeacuterecircts ainsi que drsquoun Code de conduite et drsquoeacutethique commerciales Allocation des investissements et prioriteacute des ordres Une transaction portant sur un titre et exeacutecuteacutee pour le compte drsquoun client peut ecirctre cumuleacutee et la transaction ainsi cumuleacutee peut ecirctre exeacutecuteacutee conjointement avec de multiples opeacuterations Les opeacuterations exeacutecuteacutees avec les ordres drsquoautres clients doivent ecirctre alloueacutees La latitude avec laquelle le Gestionnaire drsquoinvestissements peut allouer les opeacuterations au compte drsquoun client donneacute peut ecirctre limiteacutee par les volumes et les prix de ces opeacuterations par rapport aux tailles des transactions ordonneacutees par les clients Il se peut qursquoagrave lrsquoissue drsquoun processus drsquoallocation un client ne reccediloive pas lrsquoavantage total lieacute agrave lrsquoopeacuteration assortie du meilleur prix Le Gestionnaire drsquoinvestissements gegravere ce conflit en appliquant une Politique drsquoallocation des investissements et de la neacutegociation conccedilue pour assurer le traitement eacutequitable de tous les comptes clients au fil du temps Transparence des Compartiments Les socieacuteteacutes du BlackRock Group peuvent beacuteneacuteficier drsquoun avantage en matiegravere drsquoinformations lorsqursquoelles investissent dans des fonds propres agrave BlackRock pour le compte de portefeuilles clients Un tel avantage peut inciter une socieacuteteacute du BlackRock Group agrave investir pour le compte de son client avant que le Gestionnaire drsquoinvestissements investisse pour la Socieacuteteacute Le risque de deacutetriment est atteacutenueacute par les meacutecanismes de deacutefinition du prix des parts et de lutte contre la dilution mis en place par le BlackRock Group Gestion cocircte agrave cocircte commission de performance Le Gestionnaire drsquoinvestissements gegravere des comptes clients multiples dont les structures tarifaires sont diffeacuterentes

les unes des autres Il existe un risque que de telles diffeacuterences incitent les employeacutes agrave favoriser les comptes soumis agrave des commissions de performance aux deacutepens des comptes agrave frais fixes ou sans commission et entraicircnent par conseacutequent des niveaux de performance irreacuteguliers entre les comptes clients agrave mandats similaires Les socieacuteteacutes du BlackRock Group gegraverent ce risque en srsquoengageant agrave respecter le Code de bonne conduite et de deacuteontologie

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INFORMATIONS GEacuteNEacuteRALES ET STATUTAIRES

1 Capital social autoriseacute

Lors de la creacuteation de la Socieacuteteacute le capital social autoriseacute de la Socieacuteteacute eacutetait de deux livres sterling diviseacute en deux Parts de souscripteur drsquoune valeur nominale drsquoune livre sterling chacune et 500 milliards drsquoActions sans valeur nominale Les deux Parts de souscripteurs sont actuellement eacutemises et sont deacutetenues par le Gestionnaire ou des deacutetenteurs deacutesigneacutes par le Gestionnaire Les deux Parts de souscripteur ont eacuteteacute eacutemises au pair Les Parts de souscripteur ne font pas partie du capital social des Compartiments de la Socieacuteteacute

Ces Parts de souscripteur peuvent ecirctre racheteacutees agrave tout moment par la Socieacuteteacute Le prix de rachat sera drsquoune livre sterling par Part de souscripteur

(a) Pour autant que les Administrateurs le sachent aucune partie du capital de la Socieacuteteacute ne faisait

lrsquoobjet agrave la date de publication de ce Prospectus drsquoune option ou drsquoun accord conditionnel ou inconditionnel visant agrave la placer sous option

(b) Ni les Parts de souscripteur ni les Actions ne sont assorties de droits de preacuteemption

2 Variation du capital social

La Socieacuteteacute pourra agrave la discreacutetion des Administrateurs et sur notification aux Actionnaires concerneacutes (a) consolider et diviser tout ou partie de son capital social en un nombre plus petit drsquoActions que ses Actions existantes ou (b) sous-diviser ses Actions ou certaines de celles-ci en un nombre plus grand drsquoActions La Socieacuteteacute pourra eacutegalement agrave la discreacutetion des Administrateurs annuler les Actions qui pour les cas susmentionneacutes aux points (a) et (b) nrsquoont pas eacuteteacute souscrites ou nrsquoont pas fait lrsquoobjet drsquoun accord de souscription par toute personne et diminuer le montant de son capital social du montant des Actions ainsi annuleacutees

3 Droits associeacutes aux Actions

(a) Parts de souscripteur

Les deacutetenteurs des Parts de souscripteur auront les droits suivants

(i) ils disposeront drsquoun droit de vote par Part de souscripteur lors drsquoun scrutin

(ii) ils nrsquoauront pas droit agrave des dividendes au motif qursquoils deacutetiennent des Parts de souscripteur et

(iii) en cas de liquidation ou de dissolution de la Socieacuteteacute ils auront les droits indiqueacutes agrave la rubrique

laquo Distribution des actifs en cas de liquidation raquo ci-dessous

(b) Actions

Les deacutetenteurs drsquoActions auront les droits suivants

(i) ils disposeront drsquoun droit de vote par Action entiegravere lors drsquoun scrutin

(ii) ils auront droit aux dividendes que les Administrateurs deacuteclareront peacuteriodiquement et

(iii) en cas de liquidation ou de dissolution de la Socieacuteteacute ils auront les droits indiqueacutes agrave la rubrique laquo Distribution des actifs en cas de liquidation raquo voir ci-dessous

Voir la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour en savoir plus sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs du Compartiment

4 Droits de vote

Ce point est traiteacute dans le point 2 ci-dessus dans les rubriques respectives relatives aux droits associeacutes aux Parts de souscripteur et aux Actions Les Actionnaires (agrave savoir les investisseurs dont le nom figure au registre des actionnaires) qui sont des personnes physiques peuvent assister et voter en personne ou par procuration aux assembleacutees geacuteneacuterales Les Actionnaires (agrave savoir les investisseurs dont le nom figure au registre des actionnaires) qui sont des personnes morales peuvent assister et voter aux assembleacutees geacuteneacuterales en deacutesignant un repreacutesentant ou par procuration Les investisseurs qui deacutetiennent des Actions par le biais dun courtier neacutegociant ou autre intermeacutediaire et dont le nom ne figure pas au registre des

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actionnaires agrave des fins de compensation par exemple peuvent ne pas ecirctre autoriseacutes agrave voter aux assembleacutees geacuteneacuterales Ceci deacutepend des arrangements convenus avec le courtier neacutegociant ou autre intermeacutediaire

Sous reacuteserve des conditions speacuteciales qui peuvent concerner certaines Actions eacutemises ou deacutetenues lors drsquoun vote par scrutin en assembleacutee geacuteneacuterale chaque deacutetenteur drsquoActions preacutesent en personne ou ducircment repreacutesenteacute par un mandataire preacutesent aura droit agrave une voix par Action deacutetenue

Afin drsquoecirctre adopteacutees les reacutesolutions ordinaires de la Socieacuteteacute reacuteunie en assembleacutee geacuteneacuterale devront ecirctre approuveacutees agrave la majoriteacute simple des votes exprimeacutes par les deacutetenteurs drsquoActions votant en personne ou par procuration lors de lrsquoassembleacutee durant laquelle la reacutesolution est proposeacutee

Une majoriteacute drsquoau moins 75 des deacutetenteurs drsquoActions preacutesents ou repreacutesenteacutes (et ayant le droit de vote) votant en assembleacutee geacuteneacuterale est requise afin de faire adopter une reacutesolution extraordinaire notamment une reacutesolution visant agrave (i) abroger modifier ou amender un Article ou adopter un nouvel Article des Statuts ou agrave (ii) liquider la Socieacuteteacute Voir la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour en savoir plus sur lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs du Compartiment

5 Assembleacutees et votes des Actionnaires

Les Actionnaires (agrave savoir les investisseurs dont le nom figure au registre des actionnaires de la Socieacuteteacute) seront autoriseacutes agrave assister et agrave voter aux assembleacutees geacuteneacuterales de la Socieacuteteacute Lrsquoassembleacutee geacuteneacuterale annuelle de la Socieacuteteacute se tiendra en Irlande normalement dans les six mois qui suivront la fin de chaque exercice financier de la Socieacuteteacute Des convocations seront envoyeacutees pour chaque assembleacutee aux actionnaires enregistreacutes accompagneacutees des eacutetats financiers reacuteviseacutes et du rapport annuel vingt-et-un jours au moins avant la date fixeacutee pour lrsquoassembleacutee geacuteneacuterale Voir la section laquo Opeacuterations de la socieacuteteacute ndash informations geacuteneacuterales raquo pour en savoir plus sur livraison des avis et lrsquoexercice des droits de vote des investisseurs des Compartiments

6 Eacutetats financiers et informations

Lrsquoexercice comptable de la Socieacuteteacute prendra fin le 31 mai de chaque anneacutee

La Socieacuteteacute eacutetablira un rapport annuel et des eacutetats financiers reacuteviseacutes pour lexercice clos le 31 mai de chaque anneacutee Le rapport annuel et les eacutetats financiers reacuteviseacutes seront publieacutes dans les quatre mois qui suivent la date de clocircture de lexercice Par ailleurs la Socieacuteteacute eacutetablira un rapport semestriel et des eacutetats financiers non reacuteviseacutes (reacutealiseacute jusqursquoau 30 novembre) qui seront publieacutes dans les deux mois qui suivent la fin de cette peacuteriode La Socieacuteteacute fournira gratuitement des exemplaires des rapports annuels et semestriels aux deacutetenteurs drsquoActions sur demande

Des exemplaires du Prospectus des Suppleacutements (eacuteventuels) des rapports annuels et semestriels de la Socieacuteteacute peuvent ecirctre obtenus en srsquoadressant agrave lrsquoAgent administratif agrave lrsquoadresse indiqueacutee dans le laquo Reacutepertoire raquo

7 Distribution des actifs lors drsquoune liquidation (a) Au cas ougrave la Socieacuteteacute serait liquideacutee le liquidateur devra sous reacuteserve des dispositions de la Loi

appliquer les actifs de la Socieacuteteacute sur la base que tout passif encouru ou attribuable agrave un Compartiment devra ecirctre acquitteacute uniquement en utilisant les actifs de ce Compartiment

(b) Les actifs disponibles aux fins de distribution aux membres seront ensuite utiliseacutes dans lrsquoordre de

prioriteacute suivant

(i) premiegraverement pour payer les deacutetenteurs des Actions de chaque cateacutegorie de chaque Compartiment une somme dans la devise dans laquelle cette cateacutegorie est libelleacutee ou dans une autre devise seacutelectionneacutee par le liquidateur eacutegale dans la mesure du possible (agrave un taux de change deacutetermineacute par le liquidateur) agrave la Valeur de lrsquoactif net des Actions deacutetenues par ces deacutetenteurs respectivement agrave partir de la date de commencement de la liquidation sous reacuteserve qursquoil y ait suffisamment drsquoactifs disponibles dans le Compartiment concerneacute pour permettre drsquoeffectuer ce paiement Au cas ougrave srsquoagissant drsquoune Cateacutegorie drsquoActions il nrsquoy aurait pas suffisamment drsquoactifs disponibles dans le Compartiment concerneacute pour assurer ce paiement appel sera fait aux actifs de la Socieacuteteacute (srsquoil y en a) non inclus dans un Compartiment quel qursquoil soit et non pas (agrave lrsquoexception de ce qui est preacutevu par la Loi) aux actifs inclus dans un Compartiment quelconque

(ii) deuxiegravemement pour le regraveglement aux deacutetenteurs des Actions de Souscription des sommes

allant jusqursquoau montant de la valeur nominale acquitteacutee agrave partir des actifs de la Socieacuteteacute qui ne sont inclus dans aucun Compartiment demeurant apregraves tout recours effectueacute au titre du sous-paragraphe (b)(i) ci-dessus Au cas ougrave il nrsquoy aurait pas assez drsquoactifs comme deacutecrits ci-dessus pour permettre de faire ce paiement aucun recours ne sera fait aux actifs compris dans les Compartiments

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(iii) troisiegravemement pour payer les deacutetenteurs de chaque Cateacutegorie drsquoActions le solde reacutesiduel dans le Compartiment concerneacute chaque versement eacutetant proportionnel au nombre drsquoActions deacutetenues et

(iv) quatriegravemement pour payer les deacutetenteurs des Actions tout solde reacutesiduel et non inclus dans

lrsquoun des Compartiments ce regraveglement eacutetant effectueacute de maniegravere proportionnelle agrave la valeur de chaque Compartiment au sein de chaque Compartiment et proportionnellement aux nombre drsquoActions deacutetenues dans chaque cateacutegorie

(c) La Socieacuteteacute vendra les actifs si un Actionnaire le demande et les frais de cette vente seront imputeacutes

agrave lrsquoActionnaire proceacutedant au rachat (d) Un Compartiment peut ecirctre liquideacute conformeacutement agrave la Loi et le cas eacutecheacuteant les dispositions du

paragraphe (b)(i) et de lrsquoArticle 126 des Statuts srsquoappliqueront ainsi que les modifications correspondantes en ce qui concerne ce Compartiment

8 Circonstances de liquidation

La Socieacuteteacute sera dissoute et liquideacutee dans les circonstances suivantes

(a) par lrsquoadoption drsquoune reacutesolution speacuteciale en vue de sa liquidation

(b) si la Socieacuteteacute nrsquoentame pas son activiteacute dans lrsquoanneacutee qui suit sa constitution ou si elle suspend ses activiteacutes pendant une anneacutee entiegravere

(c) si le nombre de membres tombe en dessous du nombre minimum imposeacute par la loi (actuellement de

deux)

(d) si la Socieacuteteacute est incapable de payer ses dettes et qursquoun liquidateur a eacuteteacute deacutesigneacute

(e) si un tribunal compeacutetent en Irlande juge que les affaires de la Socieacuteteacute et les pouvoirs des Administrateurs ont eacuteteacute respectivement meneacutes et exerceacutes au deacutetriment des membres de la Socieacuteteacute

(f) si un tribunal compeacutetent en Irlande juge qursquoil est juste et eacutequitable que la Socieacuteteacute soit dissoute et

liquideacutee 9 Participation des Administrateurs et autres parties

(a) En date du preacutesent Prospectus aucun des Administrateurs ni aucune autre personne associeacutee ne possegravede des participations importantes dans des Actions de la Socieacuteteacute ou dans des options concernant de telles Actions

(b) Aux fins de ce paragraphe laquo personnes associeacutees raquo signifie srsquoagissant drsquoun Administrateur

(i) son eacutepouxeacutepouse enfant ou beau-filsbelle-fille

(ii) une personne agissant en sa capaciteacute comme fiduciaire drsquoune fiducie dont les beacuteneacuteficiaires

principaux sont lrsquoAdministrateur son eacutepouxeacutepouse ou lrsquoun(e) de ses enfants ou beaux-filsbelles-filles ou toute socieacuteteacute qursquoil controcircle

(iii) un associeacute de lrsquoAdministrateur ou

(iv) une socieacuteteacute controcircleacutee par cet Administrateur

Les Administrateurs auront droit aux commissions annuelles telles qursquoelles auront eacuteteacute deacutecideacutees Les employeacutes de BlackRock Group ayant qualiteacute drsquoAdministrateurs nrsquoont pas droit agrave des jetons de preacutesence drsquoAdministrateurs Les Statuts disposent que chaque Administrateur aura droit au titre des services rendus agrave une reacutemuneacuteration qui sera fixeacutee peacuteriodiquement par les Administrateurs sous reacuteserve qursquoaucun Administrateur ne perccediloive une somme supeacuterieure agrave un montant preacuteciseacute dans le Prospectus sans lrsquoaval du Conseil drsquoadministration Ces commissions sont payeacutees sur le Ratio de deacutepenses totales

(c) Agrave lrsquoexception des contrats indiqueacutes agrave la section laquo Gestion de la Socieacuteteacute raquo aucun Administrateur ne

possegravede drsquointeacuterecirct important dans lrsquoun des contrats ou accords subsistant agrave la date des preacutesentes qui serait drsquoune nature ou drsquoune porteacutee inhabituelle et importante pour ce qui concerne les affaires de la Socieacuteteacute

(d) M OrsquoDwyer et Mme Irschick sont des employeacutes de BlackRock Group (dont le Gestionnaire et le

Gestionnaire drsquoinvestissements font partie) M OrsquoDwyer est eacutegalement administrateur du Gestionnaire

(e) Aucun(e) precirct ou garantie nrsquoa eacuteteacute accordeacute(e) par la Socieacuteteacute agrave lrsquoun des Administrateurs

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(f) Les membres de BlackRock Group (crsquoest-agrave-dire BlackRock Inc ses filiales et ses socieacuteteacutes affilieacutees) pourront deacutetenir des Actions de la Socieacuteteacute soit pour leur propre compte soit pour celui de clients avec lesquels ils ont un contrat de gestion discreacutetionnaire Les Administrateurs sont convaincus que compte tenu de la nature des affaires de la Socieacuteteacute de tels investissements ne porteront pas atteinte agrave lrsquoindeacutependance de ses opeacuterations Toutes les interactions entre la Socieacuteteacute et les membres de BlackRock Group se feront dans les conditions habituelles sur une base commerciale normale

(g) Aucun Administrateur

(i) nrsquoa de condamnation non purgeacutee

(ii) nrsquoa eacuteteacute deacuteclareacute en faillite ou nrsquoa composeacute avec ses creacuteanciers

(iii) nrsquoa eacuteteacute administrateur ou associeacute drsquoune firme qui agrave lrsquoheure actuelle ou au cours des douze

mois qui ont suivi la fin de ses fonctions drsquoadministrateur ou drsquoassocieacute (selon le cas qui srsquoapplique) a eacuteteacute placeacutee sous administration judiciaire mise en liquidation judiciaire ou liquideacutee agrave la suite drsquoun accord volontaire avec ses creacuteanciers na eacuteteacute placeacutee sous administration na conclu des accords volontaires avec une socieacuteteacute ou association de personnes ou na composeacute ou passeacute des accords avec ses creacuteanciers

(iv) nrsquoa deacutetenu drsquoactif ou fait partie drsquoune association de personnes posseacutedant un actif au titre

duquel un administrateur judiciaire ou liquidateur a eacuteteacute nommeacute soit alors soit dans les douze mois qui se sont eacutecouleacutes apregraves avoir perdu son statut associeacute ou

(v) nrsquoa fait lrsquoobjet de critiques publiques de la part drsquoune autoriteacute leacutegale ou reacuteglementaire (y

compris les organisations professionnelles reconnues) ou nrsquoa fait lrsquoobjet drsquoune mesure drsquointerdiction prononceacutee par un tribunal drsquoexercer la fonction drsquoAdministrateur ou de participer agrave la gestion ou agrave la conduite des affaires drsquoune socieacuteteacute

10 Contentieux et actions en justice

Sauf mention contraire viseacutee dans le rapport annuel et les eacutetats financiers reacuteviseacutes de la Socieacuteteacute la Socieacuteteacute nrsquoest pas et nrsquoa pas eacuteteacute impliqueacutee dans de quelconques procegraves ou proceacutedures drsquoarbitrage en tant que deacutefenderesse et les Administrateurs nrsquoont connaissance drsquoaucun procegraves ni drsquoaucune plainte en suspens ou

menaccedilant la Socieacuteteacute depuis sa constitution et susceptible drsquoavoir un effet significatif sur la position financiegravere ou la rentabiliteacute de la Socieacuteteacute Lorsque cela srsquoaveacutererait opportun la Socieacuteteacute a participeacute agrave des actions en justice collectives (ou class actions) meneacutees par des actionnaires engageacutees agrave lrsquoencontre des socieacuteteacutes sous-jacentes dans lesquelles elle investit Ces actions collectives meneacutees par des actionnaires sont financeacutees par des bailleurs de fonds exteacuterieurs agrave la Socieacuteteacute et cette derniegravere nrsquointervient pas en tant que demandeur principal

11 Points divers

(a) Agrave la date de publication de ce Prospectus la Socieacuteteacute nrsquoa pas de capitaux emprunteacutes (emprunts agrave terme compris) qui soient impayeacutes ou contracteacutes mais non encore eacutemis ni drsquoimpayeacutes ou de dettes geacuteneacuterales qursquoil srsquoagisse de charges obligations emprunts ou dettes de toute nature y compris deacutecouverts bancaires passifs sous acceptation creacutedits par acceptation obligations au titre drsquoun bail location-vente engagement garanties ou autres dettes eacuteventuelles

(b) La Socieacuteteacute nrsquoa pas et nrsquoa jamais eu drsquoemployeacutes depuis sa creacuteation

(c) Agrave lrsquoexception de ce qui figure au paragraphe 8 ci-dessus aucun Administrateur de la Socieacuteteacute nrsquoa

drsquointeacuterecirct direct ou indirect dans la promotion de la Socieacuteteacute ou dans des actifs qui auraient eacuteteacute acquis ou ceacutedeacutes ou loueacutes par la Socieacuteteacute ou que la Socieacuteteacute aurait lrsquointention drsquoacqueacuterir de ceacuteder ou de louer Il nrsquoexiste pas non plus de contrat ou drsquoaccord dans lequel un Administrateur aurait un inteacuterecirct important subsistant agrave la date de ce document et qui serait inhabituel dans sa nature ou ses termes ou aurait une porteacutee particuliegravere sur les affaires de la Socieacuteteacute

(d) La Socieacuteteacute nrsquoa pas acquis de biens immobiliers et nrsquoa pas lrsquointention drsquoen acqueacuterir

(e) Le nom laquo iShares raquo est une marque deacuteposeacutee de BlackRock Inc ou de ses filiales Lors de la reacutesiliation

de lrsquoAccord de gestion la Socieacuteteacute srsquoest engageacutee (entre autres choses) agrave convoquer une assembleacutee geacuteneacuterale de la Socieacuteteacute afin de changer le nom de la Socieacuteteacute et drsquoadopter un nom qui nrsquoeacutevoque ni nrsquoinclut la marque laquo iShares raquo

12 Examen des documents

Des exemplaires des documents suivants seront mis gracieusement agrave disposition aux fins drsquoexamen pendant les heures normales drsquoouverture des bureaux tous les jours (agrave lrsquoexception des samedis dimanches et jours feacuterieacutes leacutegaux) au siegravege social de la Socieacuteteacute agrave Dublin et dans les bureaux du Gestionnaire drsquoinvestissements agrave Londres Ils pourront aussi ecirctre obtenus sans frais sur demande aupregraves de lrsquoAgent administratif

(a) ce Prospectus tout Suppleacutement et tout DICI

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(b) lrsquoActe constitutif et les Statuts

(c) les derniers rapports annuel et semestriel de la Socieacuteteacute 13 Correspondant centralisateur au Royaume-Uni

Les investisseurs du Royaume-Uni peuvent contacter le correspondant centralisateur au Royaume-Uni (le Gestionnaire drsquoinvestissements) aupregraves de BlackRock Advisors (UK) Limited 12 Throgmorton Avenue Londres EC2N 2DL pour obtenir des preacutecisions en matiegravere de fixation de prix et de rachat pour deacuteposer une plainte pour examiner (gratuitement) les documents ou obtenir des exemplaires en anglais des documents eacutenumeacutereacutes au paragraphe 11(a) et (b) ci-dessus (gratuitement) ainsi que des documents mentionneacutes au paragraphe 11(c) ci-dessus (gratuitement)

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FISCALITEacute

Dispositions geacuteneacuterales Les informations fournies ne sont pas exhaustives et ne constituent pas un avis juridique ou fiscal Il est recommandeacute aux investisseurs potentiels de consulter leurs propres conseillers professionnels quant aux conseacutequences que cela pourrait avoir pour eux de souscrire acheter deacutetenir eacutechanger ou ceacuteder des Actions en application des lois des pays dans lesquels ils peuvent ecirctre assujettis agrave limpocirct Ce qui suit est un reacutesumeacute de certains aspects des lois applicables et des pratiques en usage en Irlande et au Royaume-Uni concernant les transactions envisageacutees dans le preacutesent Prospectus Cet aperccedilu est baseacute sur les lois la pratique et lrsquointerpreacutetation officielle en vigueur agrave la date de reacutedaction du preacutesent Prospectus eacutetant entendu que celles-ci peuvent ecirctre ameneacutees agrave changer Les dividendes inteacuterecircts et plus-values eacuteventuels que la Socieacuteteacute reccediloit au titre de ses Investissements (autres que les titres drsquoeacutemetteurs irlandais) peuvent ecirctre imposables notamment sous forme de retenue agrave la source dans les pays ougrave les eacutemetteurs des titres concerneacutes sont eacutetablis Il faut srsquoattendre agrave ce que la Socieacuteteacute ne soit pas en mesure de beacuteneacuteficier des taux reacuteduits de lrsquoimpocirct retenu agrave la source (preacutecompte) dans les conventions de double imposition existant entre lrsquoIrlande et ces pays Ces retenues agrave la source peuvent donc ecirctre globalement consideacutereacutees comme eacutetant en geacuteneacuteral irreacutecouvrables eacutetant donneacute que la Socieacuteteacute est exoneacutereacutee drsquoimpocirct sur le revenu Si cette situation eacutevolue dans le futur et que lrsquoapplication drsquoun taux infeacuterieur permette agrave la Socieacuteteacute drsquoecirctre rembourseacutee la Valeur de lrsquoactif net ne sera pas reacuteviseacutee et les gains seront attribueacutes aux deacutetenteurs drsquoActions existants au prorata de leurs avoirs respectifs au moment du remboursement Cette rubrique ne couvre pas les conseacutequences fiscales pour les personnes de deacutetenant pas drsquointeacuterecircts eacuteconomique dans les Actions Cette rubrique ne couvre pas les implications fiscales pour les investisseurs priveacutes reacutesidant au Royaume-Uni et qui ne sont pas domicilieacutes au Royaume-Uni ou pour les courtiers financiers ou tous autres investisseurs susceptibles eacuteventuellement de deacutetenir des Actions de la Socieacuteteacute au cours de leurs opeacuterations de courtage ou dans le cadre de lrsquoexercice de leur profession Elle nrsquoaborde pas non plus les implications fiscales srsquoagissant des compagnies drsquoassurance vie et les fonds de placement agreacuteeacutes au Royaume-Uni et investissant dans la Socieacuteteacute Fiscaliteacute irlandaise

La Socieacuteteacute eacutetant reacutesidente en Irlande au plan fiscal les Administrateurs ont eacuteteacute aviseacutes que sa situation et celle de ses deacutetenteurs drsquoActions sont les suivantes Deacutefinitions Pour les besoins de la preacutesente section les deacutefinitions suivantes srsquoappliqueront laquo Services judiciaires raquo Les Services judiciaires sont responsables de lrsquoadministration des sommes drsquoargent placeacutees sous le controcircle des tribunaux ou soumis aux ordonnances des tribunaux laquo Mesures eacutequivalentes raquo Elles concernent un organisme de placement agreacuteeacute par le fisc irlandais en vertu de lrsquoArticle 739D (7B) de la loi fiscale (laquo Taxes Act raquo) lrsquoagreacutement en question eacutetant en cours de validiteacute laquo Investisseur irlandais exempteacute raquo deacutesigne (i) un Intermeacutediaire au sens de la Section 739B de la Loi fiscale (ii) un reacutegime de retraite exempteacute drsquoimpocirct selon la Section 774 de la Loi fiscale ou un contrat de rente ou un

reacutegime en fiducie selon la Section 784 ou 785 de la Loi fiscale (iii) une compagnie drsquoassurance vie selon la Section 706 de la Loi fiscale (iv) un organisme drsquoinvestissement selon la Section 739B(1) de la Loi fiscale (v) une socieacuteteacute de placement en commandite simple (laquo investment limited partnership raquo) au sens de lrsquoarticle

739J de la Loi fiscale (vi) un reacutegime drsquoinvestissement speacutecial selon la Section 737 de la Loi fiscale (vii) une SICAV agrave laquelle srsquoapplique la Section 731(5) (a) de la Loi fiscale (viii) une organisation caritative selon la Section 739D(6)(f)(i) de la Loi fiscale (ix) une personne qui a droit agrave une exemption drsquoimpocirct sur le revenu et de lrsquoimpocirct sur les plus-values selon la

Section 784A(2) de la Loi fiscale lorsque les actions deacutetenues sont des actifs drsquoun fonds de retraite agreacuteeacute ou drsquoun fonds de retraite minimum agreacuteeacute

(x) une coopeacuterative drsquoeacutepargne au sens de la Section 2 du Credit Union Act (xi) une personne beacuteneacuteficiant de lrsquoexoneacuteration de lrsquoimpocirct sur le revenu et de lrsquoimpocirct sur les plus-values en vertu

de la Section 787I de la Loi fiscale lorsque les actions deacutetenues sont des actifs drsquoun PRSA (xii) la Commission nationale du Fonds de reacuteserve pour les retraites (National Pension Reserve Fund Commission)

ou un veacutehicule drsquoinvestissement de Commission (xiii) une socieacuteteacute investissant dans un fonds du marcheacute moneacutetaire qui est redevable de lrsquoimpocirct corporatif

conformeacutement agrave la Section 739D(6)(k) de la Loi fiscale relativement aux paiements effectueacutes par la Socieacuteteacute qui a rempli une deacuteclaration agrave cet effet et qui a fourni agrave la Socieacuteteacute sa reacutefeacuterence fiscale

(xiv) une socieacuteteacute qui est ou qui sera redevable de lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes conformeacutement agrave la Section 110(2) de la Loi fiscale relativement aux sommes qui lui sont verseacutees par le Compartiment

(xv) une socieacuteteacute de gestion autoriseacutee viseacutee au chapitre 739B(1) de la Loi fiscale

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(xvi) une socieacuteteacute speacutecifique ayant le statut de personne tel que mentionneacute agrave la Section 739D(6)(g) de la Loi fiscale

(xvii) la National Asset Management Agency ayant le statut de personne tel que mentionneacute agrave la Section 739D(ka) de la Loi fiscale

(xviii) la National Treasury Management Agency ou un veacutehicule de placement (au sens de lrsquoArticle 37 de la National Treasury Management Agency (Amendment) Act 2014) dont le ministegravere des finances est lrsquounique proprieacutetaire effectif ou lrsquoEacutetat agissant par lrsquointermeacutediaire de la National Treasury Management Agency

(xix) le Motor Insurers Bureau of Ireland (organisme regroupant les compagnies dassurances automobile irlandaises) agrave leacutegard dun investissement effectueacute par celui-ci de fonds verseacutes au Motor Insurers Insolvency Compensation Fund en vertu de lInsurance Act de 1964 (tel que modifieacute par lInsurance (Amendment) Act de 2018) ou

(xx) tout autre Reacutesident irlandais ou Reacutesident habituel irlandais qui serait autoriseacute agrave posseacuteder des actions aux termes de la leacutegislation fiscale ou en vertu drsquoune concession ou drsquoun agreacutement eacutecrit accordeacute par lrsquoAdministration fiscale irlandaise sans que cela ne puisse entraicircner une charge fiscale pour la Socieacuteteacute ou remettre en cause les exemptions fiscales dont beacuteneacuteficie la Socieacuteteacute entraicircnant ainsi une charge fiscale pour la Socieacuteteacute

agrave condition qursquoune Deacuteclaration pertinente soit en place laquo Intermeacutediaire raquo deacutesigne une personne qui (i) exerce une activiteacute professionnelle consistant agrave reacuteceptionner pour le compte de tiers des paiements verseacutes

par un organisme drsquoinvestissement ou incluant la reacuteception de tels paiements ou (ii) deacutetient pour le compte de tiers des actionsparts drsquoun organisme drsquoinvestissement laquo Irlande raquo signifie la Reacutepublique drsquoIrlandelrsquoEacutetat irlandais laquo Reacutesident irlandais habituel raquo (i) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun particulier srsquoentend drsquoun particulier qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal (ii) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun trust srsquoentend drsquoun trust reacutesidant habituellement en Irlande du point de vue fiscal La deacutefinition suivante a eacuteteacute donneacutee par lrsquoAdministration fiscale irlandaise aux fins de deacuteterminer le statut de reacutesidence habituelle des particuliers Lrsquoexpression laquo reacutesidence habituelle raquo est distincte du terme laquo reacutesidence raquo et srsquoapplique au mode de vie normal

drsquoune personne et deacutenote une reacutesidence en un lieu allant de pair avec un certain degreacute de permanence Un particulier qui reacuteside en Irlande pendant trois anneacutees fiscales conseacutecutives devient reacutesident habituel agrave partir du deacutebut de la quatriegraveme anneacutee fiscale Agrave titre drsquoexemple un particulier qui est reacutesident en Irlande durant les anneacutees fiscales suivantes - du 1er janvier 2017 au 31 deacutecembre 2017 - du 1er janvier 2018 au 31 deacutecembre 2018 et - du 1er janvier 2019 au 31 deacutecembre 2019 deviendra Reacutesident irlandais habituel avec effet au 1er janvier 2020 Un particulier qui eacutetait reacutesident habituel irlandais cesse drsquoecirctre consideacutereacute comme tel agrave la fin de la troisiegraveme anneacutee fiscale durant laquelle il nrsquoest plus reacutesident Par conseacutequent un particulier qui est reacutesident et reacutesident ordinaire en Irlande pour lrsquoexercice financier allant du 1er janvier 2019 au 31 deacutecembre 2019 et qui quitte lrsquoIrlande en cours drsquoanneacutee fiscale sera consideacutereacute reacutesident ordinaire jusqursquoagrave la fin de lrsquoanneacutee fiscale agrave partir du 1er janvier 2022 jusqursquoau 31 deacutecembre 2022 laquo Reacutesident irlandais raquo (i) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun particulier srsquoentend drsquoun particulier qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal (ii) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoun trust srsquoentend drsquoun trust qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal (iii) Lorsqursquoil srsquoagit drsquoune socieacuteteacute srsquoentend drsquoune socieacuteteacute qui reacuteside en Irlande du point de vue fiscal Domiciliation fiscale ndash particulier Un particulier est consideacutereacute comme eacutetant reacutesident en Irlande pour une anneacutee fiscale particuliegravere de douze mois dans les cas suivants

- si il ou elle passe au moins 183 jours en Irlande durant cette anneacutee fiscale de douze mois ou - si il ou elle a passeacute au moins 280 jours en Irlande en prenant en compte le nombre de jours passeacutes en

Irlande au cours de cette anneacutee fiscale de douze mois et le nombre de jours passeacutes en Irlande au cours de lrsquoanneacutee fiscale preacuteceacutedente de douze mois

La preacutesence drsquoun particulier en Irlande durant 30 jours au maximum au cours drsquoune anneacutee fiscale nrsquoest pas prise en compte dans le cadre du critegravere des deux anneacutees Lrsquoexpression laquo preacutesence en Irlande durant un jour raquo sera reacuteputeacutee signifier la preacutesence en personne drsquoun particulier agrave quelque moment que ce soit ce jour-lagrave Domiciliation fiscale ndash Socieacuteteacute Agrave noter que la deacutetermination de la domiciliation fiscale drsquoune socieacuteteacute est une tacircche parfois complexe Les deacuteclarants sont donc inviteacutes agrave se reporter aux dispositions speacutecifiques de lrsquoArticle 23A de la loi fiscale

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Socieacuteteacutes constitueacutees agrave partir du 1er janvier 2015 La loi de finance 2014 a modifieacute les regravegles de domiciliation ci-dessus Agrave compter du 1er janvier 2015 une socieacuteteacute constitueacutee en Irlande est automatiquement consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise agrave moins drsquoecirctre reacutesidente drsquoun pays avec lequel lrsquoIrlande a une convention de double imposition Une socieacuteteacute constitueacutee dans un pays eacutetranger mais dirigeacutee en Irlande reste traiteacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise agrave moins drsquoecirctre reacutesidente en vertu drsquoune convention de double imposition Les socieacuteteacutes constitueacutees avant le 1er janvier 2015 ont jusqursquoau 1er janvier 2021 avant de tomber sous le coup des nouvelles dispositions concernant la domiciliation fiscale des entreprises Socieacuteteacutes constitueacutees avant le 1er janvier 2015 Concernant les socieacuteteacutes constitueacutees avant le 1er janvier 2015 la reacuteglementation fiscale irlandaise dispose que toute socieacuteteacute constitueacutee en Irlande est consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise Une socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme reacutesidente en Irlande si sa direction centrale et ses organes de controcircle reacutesident en Irlande

- si la socieacuteteacute ou une socieacuteteacute affilieacutee a exerceacute une activiteacute en Irlande et si elle est controcircleacutee par des personnes reacutesidentes dans lrsquoun des Eacutetats membres ou dans des pays avec lesquels lrsquoIrlande a un traiteacute de double imposition ou si la principale cateacutegorie drsquoactions de la socieacuteteacute ou une socieacuteteacute affilieacutee est neacutegocieacutee de maniegravere importante et reacuteguliegravere sur une ou plusieurs bourses reconnues dans lrsquoUnion europeacuteenne ou dans un pays ayant un tel traiteacute fiscal (toutefois cette exception ne srsquoapplique pas lorsque le lieu de la gestion et du controcircle centraux de la socieacuteteacute se trouve dans une juridiction ougrave il suffit agrave une socieacuteteacute drsquoavoir eacuteteacute constitueacutee en tant que telle pour ecirctre reacutesidente la socieacuteteacute nrsquoeacutetant degraves lors pas consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale dans aucune juridiction)

ou - si la socieacuteteacute nrsquoest pas consideacutereacutee comme reacutesidente irlandaise conformeacutement au traiteacute de double

imposition entre lrsquoIrlande et un autre pays Domiciliation fiscale ndash Fiducie Deacuteterminer la domiciliation fiscale drsquoune fiducie peut ecirctre difficile La fiducie est en principe consideacutereacutee comme reacutesidente fiscale irlandaise si une majoriteacute de ses fiduciaires sont eux-mecircmes reacutesidents fiscaux irlandais Si certains

fiduciaires sont reacutesidents irlandais la domiciliation fiscale de la fiducie sera fonction du lieu ougrave sont implanteacutes ses services administratifs geacuteneacuteraux Par ailleurs il conviendra de prendre en compte les dispositions de toute convention de double imposition concerneacutee En drsquoautres termes la situation de chaque fiducie doit faire lrsquoobjet drsquoun examen speacutecifique laquo Organisme de placement de portefeuille personnel raquo srsquoentend drsquoun organisme de placement dans le cadre duquel tout ou partie des biens de lrsquoorganisme peut ecirctre ou a eacuteteacute seacutelectionneacute par ou dont la seacutelection de tout ou partie des biens peut ecirctre ou a eacuteteacute influenceacutee par (i) lrsquoinvestisseur (ii) une personne agissant au nom de lrsquoinvestisseur (iii) une personne lieacutee agrave lrsquoinvestisseur (iv) une personne lieacutee agrave une personne agissant au nom de lrsquoinvestisseur (v) lrsquoinvestisseur et une personne lieacutee agrave lrsquoinvestisseur ou (vi) une personne agissant au nom agrave la fois de lrsquoinvestisseur et drsquoune personne lieacutee agrave lrsquoinvestisseur Un organisme drsquoinvestissement nrsquoest pas un Organisme de placement de portefeuille personnel lorsque la seule proprieacuteteacute pouvant ecirctre ou ayant eacuteteacute seacutelectionneacutee eacutetait proposeacutee au public au moment ougrave le bien est disponible agrave la seacutelection par un investisseur et clairement identifieacute dans les documents commerciaux et autres documents promotionnels de lrsquoorganisme drsquoinvestissement Lrsquoorganisme drsquoinvestissement est eacutegalement tenu de traiter lrsquoensemble des investisseurs selon le principe de non-discrimination Dans le cas drsquoinvestissements tirant 50 ou plus de leur valeur agrave partir de terrains les placements effectueacutes par des particuliers sont limiteacutes agrave 1 du capital total requis laquo Deacuteclaration pertinente raquo srsquoentend de la deacuteclaration concernant le deacutetenteur drsquoActions viseacutee agrave lrsquoAnnexe 2B de la Loi fiscale laquo Peacuteriode consideacutereacutee raquo se deacutefinit comme eacutetant une peacuteriode de huit ans prenant effet agrave lrsquoacquisition drsquoune Action par un deacutetenteur drsquoActions et chaque peacuteriode subseacutequente de huit ans prenant effet immeacutediatement apregraves la preacuteceacutedente Peacuteriode consideacutereacutee laquo Loi fiscale raquo signifie le Taxes Consolidation Act 1997 (drsquoIrlande) et ses amendements La Socieacuteteacute La Socieacuteteacute sera consideacutereacutee comme reacutesidente en Irlande du point de vue fiscal si sa direction centrale et le controcircle de ses activiteacutes commerciales sont exerceacutes en Irlande et si la Socieacuteteacute nrsquoest pas consideacutereacutee comme reacutesidente ailleurs Les Administrateurs ont lrsquointention de faire en sorte que les activiteacutes de la Socieacuteteacute soient exerceacutees de maniegravere agrave ce qursquoelle soit reacutesidente en Irlande du point de vue fiscal

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Les Administrateurs ont eacuteteacute aviseacutes que la Socieacuteteacute reacutepond aux critegraveres de qualification en tant qursquoentreprise drsquoinvestissement tels que deacutefinis agrave la Section 739B de la Loi fiscale En conseacutequence aux termes de la loi et de la jurisprudence irlandaise actuelle la Socieacuteteacute nrsquoest pas soumise agrave lrsquoimpocirct irlandais sur le revenu et les plus-values Toutefois lrsquoimpocirct pourra ecirctre perccedilu en cas laquo drsquoEacutevegravenement imposable raquo de la Socieacuteteacute Un Eacutevegravenement imposable comprend notamment tout paiement verseacute aux deacutetenteurs drsquoActions tout encaissement rachat annulation ou cession drsquoActions ou toute appropriation ou annulation drsquoActions par la Socieacuteteacute aux fins drsquoobtenir la somme permettant drsquoacquitter la taxe sur la plus-value reacutesultant drsquoune cession Il inclut eacutegalement la fin drsquoune Peacuteriode consideacutereacutee Aucune taxe ne sera imputeacutee agrave la Socieacuteteacute au titre drsquoun Eacutevegravenement imposable affeacuterent agrave un deacutetenteur drsquoActions qui nrsquoest pas reacutesident irlandais ou qui nrsquoest pas Reacutesident irlandais habituel au moment ougrave lrsquoEacutevegravenement imposable a lieu agrave condition que la Deacuteclaration pertinente requise agrave cet effet ait eacuteteacute signeacutee et deacuteposeacutee et que la Socieacuteteacute ne soit pas en possession drsquoinformations indiquant de maniegravere raisonnable que lrsquoinformation contenue dans la deacuteclaration nrsquoest plus valide Il nrsquoy aura pas drsquoEacuteveacutenement imposable si au moment de lrsquoEacuteveacutenement imposable des Mesures eacutequivalentes approprieacutees ont eacuteteacute approuveacutees formellement par lrsquoAdministration fiscale et que lrsquoapprobation nrsquoa pas eacuteteacute retireacutee En lrsquoabsence drsquoune telle Deacuteclaration ou des Mesures eacutequivalentes lrsquoinvestisseur est preacutesumeacute ecirctre un Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel Lorsqursquoune Deacuteclaration pertinente est requise mais nrsquoest pas remise agrave la Socieacuteteacute par un deacutetenteur drsquoActions ou si une autorisation est requise concernant les Mesures eacutequivalentes approprieacutees mais nrsquoa pas eacuteteacute obtenue de la part de lrsquoAdministration fiscale irlandaise et qursquoun impocirct est deacuteduit a posteriori par la Socieacuteteacute agrave lrsquooccasion drsquoun Eacutevegravenement imposable la leacutegislation irlandaise ne preacutevoit un remboursement de cet impocirct qursquoaux socieacuteteacutes assujetties agrave lrsquoimpocirct irlandais sur les socieacuteteacutes agrave certaines personnes handicapeacutees et dans un certain nombre drsquoautres circonstances limiteacutees Les eacutevegravenements suivants ne constituent pas des Eacutevegravenements imposables

bull un eacutechange drsquoActions de la Socieacuteteacute contre drsquoautres Actions de la Socieacuteteacute lorsque cette opeacuteration srsquoeffectue sans lien de deacutependance et qursquoaucun regraveglement en liquide nrsquoest effectueacute par les deacutetenteurs drsquoActions

bull une transaction (qui pourrait autrement ecirctre consideacutereacutee comme un Eacutevegravenement imposable) portant sur des Actions deacutetenues au sein drsquoun Systegraveme de compensation reconnu

bull un transfert par un deacutetenteur drsquoActions des droits attacheacutes agrave une Action lorsque ce transfert est effectueacute entre eacutepoux ou anciens eacutepoux ou pacseacutes ou anciens pacseacutes sous reacuteserve de certaines conditions

bull un eacutechange drsquoActions intervenant agrave lrsquooccasion drsquoune opeacuteration de fusion ou de restructuration (au sens de la Section 739H de la Loi fiscale) de la Socieacuteteacute agreacuteeacutee avec un autre organisme drsquoinvestissement ou

bull toute transaction concernant ou agrave leacutegard des Actions concerneacutees dun organisme de placement lorsque ladite transaction ne survient quen raison dun changement de gestionnaire de compartiment administreacute par les Services judiciaires

Lorsque lrsquoEacutevegravenement imposable est la fin drsquoune Peacuteriode consideacutereacutee dans la mesure ougrave un impocirct est ducirc agrave la suite drsquoune telle cession theacuteorique cet impocirct sera accepteacute comme eacutetant un creacutedit agrave valoir sur lrsquoimpocirct agrave payer sur lrsquoencaissement le rachat lrsquoannulation ou le transfert ulteacuterieur des Actions concerneacutees Dans le cas drsquoActions deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu le deacutetenteur drsquoActions devra tenir compte de lrsquoimpocirct exigible agrave la fin de la Peacuteriode consideacutereacutee calculeacute sur la base drsquoune autoeacutevaluation Si elle se voit obligeacutee de tenir compte de lrsquoimpocirct en cas de survenance drsquoun Eacutevegravenement imposable la Socieacuteteacute sera autoriseacutee agrave deacuteduire du paiement reacutesultant drsquoun Eacutevegravenement imposable un montant eacutegal agrave lrsquoimpocirct exigible etou le cas eacutecheacuteant agrave srsquoapproprier ou annuler le nombre drsquoActions deacutetenues par le deacutetenteur drsquoActions ou le proprieacutetaire effectif des Actions neacutecessaires pour srsquoacquitter du montant de lrsquoimpocirct Le deacutetenteur drsquoActions et le proprieacutetaire effectif concerneacutes indemniseront la Socieacuteteacute et la tiendront agrave lrsquoabri des pertes subies par la Socieacuteteacute du fait que cette derniegravere srsquoest vue obligeacutee de tenir compte de lrsquoimpocirct ducirc agrave la suite drsquoun Eacutevegravenement imposable si aucune deacuteduction appropriation ou annulation nrsquoa eacuteteacute effectueacutee Veuillez-vous reacutefeacuterer agrave la rubrique ci-dessous traitant des conseacutequences fiscales pour la Socieacuteteacute et les deacutetenteurs drsquoActions en cas drsquoEacutevegravenements imposables concernant des - (i) deacutetenteurs drsquoActions dont les Actions sont deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu (ii) deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont ni Reacutesidents irlandais ni Reacutesidents irlandais habituels et dont les Actions

ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu et (iii) deacutetenteurs drsquoActions qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels et dont les Actions ne sont

pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu Les dividendes perccedilus par la Socieacuteteacute sur ses investissements en titres irlandais peuvent ecirctre soumis agrave une retenue agrave la source calculeacutee agrave un taux de 25 (agrave compter du 1er janvier 2020) Toutefois la Socieacuteteacute peut remettre au payeur une attestation deacuteclarant qursquoelle est un organisme drsquoinvestissement collectif ayant le droit agrave titre de beacuteneacuteficiaire de toucher des dividendes ce qui autorisera la Socieacuteteacute agrave percevoir ces dividendes sans deacuteduction de lrsquoimpocirct agrave la source irlandais sur les dividendes

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(i) Deacutetenteur drsquoActions dont les Actions sont deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu Lorsque les Actions sont deacutetenues dans le cadre drsquoun Systegraveme de compensation reconnu le deacutetenteur drsquoActions (plutocirct que la Socieacuteteacute) est tenu de rendre compte de tout impocirct ducirc agrave un eacutevegravenement geacuteneacuterateur de lrsquoimpocirct Dans le cas des personnes physiques lrsquoimpocirct au taux actuel de 41 doit ecirctre pris en charge par le deacutetenteur drsquoActions au titre de toute distribution et plus-value perccedilue par le deacutetenteur drsquoactions individuel lors de lrsquoencaissement du rachat ou du transfert drsquoActions par un deacutetenteur drsquoActions Lorsque lrsquoinvestissement constitue un organisme drsquoinvestissement de portefeuille personnel (laquo PPIU raquo personal portfolio investment undertaking) un impocirct au taux de 60 doit ecirctre acquitteacute par le deacutetenteur drsquoActions Ce taux srsquoapplique lorsque le deacutetenteur drsquoActions individuel a correctement inclus les deacutetails des revenus dans une deacuteclaration drsquoimpocirct remplie dans les deacutelais impartis Lorsque le deacutetenteur drsquoActions est une personne morale tous les paiements seront traiteacutes comme des revenus assujettis agrave lrsquoimpocirct en tant que tels en vertu de la Section IV de lrsquoAnnexe D de la Loi fiscale Un deacutetenteur dActions personne morale ayant le statut de Reacutesident irlandais et dont les Actions sont deacutetenues dans le cadre dune activiteacute commerciale sera imposable sur tout revenu recueilli ou toute plus-value reacutealiseacutee au titre de cette activiteacute commerciale Le deacutetenteur drsquoActions ne sera pas tenu de rendre compte de tout impocirct ducirc agrave un eacutevegravenement geacuteneacuterateur de lrsquoimpocirct si (a) le deacutetenteur drsquoActions nrsquoest ni Reacutesident irlandais ni Reacutesident irlandais habituel ou (b) le deacutetenteur drsquoActions est un Investisseur irlandais exempteacute (tel que deacutefini ci-dessus) Il y a lieu de noter qursquoune Deacuteclaration pertinente ou une approbation concernant les mesures approprieacutees eacutequivalentes nrsquoest pas requise lorsque les Actions qui font lrsquoobjet drsquoune demande de souscription ou drsquoenregistrement de transfert sont deacutetenues par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu Les Administrateurs ont lrsquointention de faire en sorte que toutes les Actions soient deacutetenues par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu Si agrave lrsquoavenir les Administrateurs autorisent que des Actions soient deacutetenues sous forme de certificats en dehors drsquoun Systegraveme de compensation reconnu les investisseurs potentiels deacutesireux de souscrire de nouvelles Actions ou drsquoacqueacuterir des Actions existantes devront remplir une Deacuteclaration pertinente avant de pouvoir beacuteneacuteficier drsquoune eacutemission drsquoActions ou drsquoecirctre enregistreacutes en qualiteacute de cessionnaires drsquoActions (selon le cas de figure)Une Deacuteclaration pertinente ne devra pas ecirctre remplie agrave cet eacutegard lorsque la Socieacuteteacute a obtenu lrsquoautorisation de lrsquoAdministration fiscale irlandaise et que des mesures approprieacutees eacutequivalentes ont eacuteteacute mises en place

Dans la mesure ougrave toutes les Actions ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu la survenance drsquoun Eacutevegravenement imposable aura les conseacutequences fiscales suivantes (ii) Deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont ni Reacutesidents irlandais ni Reacutesidents irlandais habituels et dont

les Actions ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu La Socieacuteteacute ne devra pas deacuteduire drsquoimpocirct agrave lrsquooccasion drsquoun Eacutevegravenement imposable concernant un deacutetenteur drsquoActions si (a) ce dernier nrsquoest pas un Reacutesident irlandais ou un Reacutesident irlandais habituel et srsquoil a effectueacute une Deacuteclaration pertinente et que la Socieacuteteacute nrsquoa aucune raison de croire que la Deacuteclaration pertinente est incorrecte ou (b) si la Socieacuteteacute a mis en place des Mesures eacutequivalentes approprieacutees pour srsquoassurer que les deacutetenteurs drsquoActions de la Socieacuteteacute ne sont ni Reacutesidents irlandais ni Reacutesidents irlandais habituels En lrsquoabsence drsquoune telle deacuteclaration ou de lrsquoapprobation du fisc irlandais agrave laquelle il est fait reacutefeacuterence ci-dessus un impocirct sera ducirc au titre drsquoun Eacutevegravenement imposable au chef de la Socieacuteteacute mecircme si un deacutetenteur drsquoActions ne reacuteside pas en Irlande de maniegravere permanente ou habituelle Le montant de lrsquoimpocirct qui sera deacuteduit sera calculeacute en fonction des dispositions stipuleacutees au paragraphe (iii) ci-dessous Dans la mesure ougrave un deacutetenteur drsquoActions agit en qualiteacute drsquoIntermeacutediaire pour le compte de personnes qui ne reacutesident pas en Irlande de maniegravere permanente ou habituelle aucun impocirct ne sera deacuteduit par la Socieacuteteacute agrave lrsquooccasion drsquoun Eacutevegravenement imposable sous reacuteserve que lrsquoIntermeacutediaire ait effectueacute une Deacuteclaration pertinente attestant qursquoil agit pour le compte de telles personnes et que la Socieacuteteacute ne soit pas en possession drsquoinformations qui indiqueraient de maniegravere raisonnable que les informations contenues dans la deacuteclaration ne sont plus valides ou si la Socieacuteteacute a obtenu lrsquoapprobation du fisc irlandais attestant que les Mesures eacutequivalentes approprieacutees sont en place Les deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont pas Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels et qui ont effectueacute une Deacuteclaration approprieacutee au titre de laquelle la Socieacuteteacute ne possegravede aucune information qui indiquerait de maniegravere raisonnable que lrsquoinformation contenue dans ladite deacuteclaration nrsquoest plus valable ne seront pas assujettis agrave lrsquoimpocirct irlandais au titre du revenu de leurs Actions et des plus-values reacutealiseacutees sur la cession de leurs Actions Toutefois tout deacutetenteur drsquoActions nrsquoayant pas le statut de Reacutesident irlandais et deacutetenant de maniegravere directe ou indirecte des Actions pour le compte drsquoune succursale ou drsquoune agence eacutetablie en Irlande sera assujetti agrave lrsquoimpocirct irlandais sur le revenu de ses Actions ou des plus-values reacutealiseacutees sur la cession de ses Actions Lorsqursquoune retenue drsquoimpocirct est effectueacutee par la Socieacuteteacute parce qursquoaucune Deacuteclaration pertinente nrsquoa eacuteteacute remise agrave la Socieacuteteacute par le deacutetenteur drsquoActions la leacutegislation irlandaise ne preacutevoit geacuteneacuteralement pas de remboursement drsquoimpocirct Les remboursements drsquoimpocirct ne seront autoriseacutes que dans des circonstances limiteacutees

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(iii) Deacutetenteurs drsquoActions qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels et dont les

Actions ne sont pas deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu Sous reacuteserve qursquoun deacutetenteur drsquoActions soit un Investisseur irlandais exempteacute (conformeacutement agrave la deacutefinition susmentionneacutee) remette une Deacuteclaration pertinente agrave cet effet et que la Socieacuteteacute ne soit pas en possession drsquoinformations justifiant que les informations contenues dans cette deacuteclaration ne sont plus valides la Socieacuteteacute sera tenue de deacuteduire un impocirct de toute distribution et autre eacutevegravenement imposable au titre drsquoun deacutetenteur drsquoActions qui est Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel La Socieacuteteacute sera tenue de deacuteduire un impocirct calculeacute au taux de 41 de toutes distributions et plus-values dont un deacutetenteur drsquoActions (autre qursquoune socieacuteteacute ayant effectueacute la deacuteclaration neacutecessaire) peut beacuteneacuteficier sur un encaissement un rachat ou un transfert drsquoActions effectueacute par un deacutetenteur drsquoActions Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel Lrsquoimpocirct devra eacutegalement ecirctre preacuteleveacute au taux de 41 srsquoagissant des Actions deacutetenues agrave la fin de la Peacuteriode consideacutereacutee (concernant tout surplus de valeur reacutealiseacute sur le coucirct des Actions concerneacutees) dans la mesure ougrave le deacutetenteur drsquoActions (autre qursquoune socieacuteteacute ayant effectueacute la deacuteclaration neacutecessaire) est Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel et nrsquoest pas un Investisseur irlandais exempteacute ayant rempli la Deacuteclaration pertinente ou pour laquelle lrsquoAdministration fiscale irlandaise a donneacute son approbation confirmant ainsi que des Mesures eacutequivalentes approprieacutees sont en place La Socieacuteteacute sera tenue de deacuteduire un impocirct calculeacute au taux de 25 lorsque le deacutetenteur drsquoActions est une socieacuteteacute ayant effectueacute la deacuteclaration neacutecessaire Toutefois la Socieacuteteacute ne sera pas tenue drsquoeffectuer des retenues drsquoimpocirct sur les distributions et plus-values reacutealiseacutees sur les rachats annulations transferts ou encaissements des Actions deacutetenues par des Reacutesidents irlandais et Reacutesidents irlandais habituels lorsque les Actions en question sont deacutetenues par le biais drsquoun Systegraveme de compensation reconnu Dans certains cas la Socieacuteteacute peut choisir de ne pas deacuteduire drsquoimpocirct lorsqursquoun Eacutevegravenement imposable survient Si la Socieacuteteacute fait ce choix le deacutetenteur drsquoActions sera tenu drsquoacquitter lrsquoimpocirct payable en vertu du systegraveme drsquoimposition baseacute sur lrsquoautoeacutevaluation Les dispositions de lutte contre lrsquoeacutevasion fiscale srsquoappliquent lorsqursquoun organisme de placement est consideacutereacute comme un PPIU et que le deacutetenteur drsquoActions est une personne physique Dans de telles circonstances tout paiement agrave un deacutetenteur drsquoActions sera imposeacute au taux de 60 Que le deacutetenteur drsquoActions ou une personne lieacutee ait ou non un droit de seacutelection tel que preacutevu par les mesures de lutte contre lrsquoeacutevasion fiscale est une question de

faits Les deacutetenteurs drsquoActions individuels sont prieacutes de faire appel agrave un conseiller juridique pour deacuteterminer si lrsquoorganisme de placement du fait de leurs circonstances personnelles pourrait ecirctre consideacutereacute comme un PPIU Les deacutetenteurs drsquoActions personnes morales ayant le statut de Reacutesidents irlandais qui reccediloivent des distributions (lorsque les paiements sont verseacutes annuellement ou agrave intervalles plus freacutequents) dont lrsquoimpocirct a eacuteteacute deacuteduit seront consideacutereacutes comme ayant reccedilu un paiement annuel imposable aux termes de lrsquoArticle IV de lrsquoAnnexe D de la Loi fiscale dont lrsquoimpocirct a eacuteteacute preacuteleveacute au taux de 25 Un deacutetenteur drsquoActions personne morale ayant le statut de Reacutesident irlandais et dont les Actions sont deacutetenues dans le cadre drsquoune activiteacute commerciale sera imposable sur tout revenu recueilli ou toute plus-value reacutealiseacutee au titre de cette activiteacute commerciale lrsquoimpocirct preacuteleveacute agrave la source eacutetant deacuteduit de lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes payable par la Socieacuteteacute En geacuteneacuteral les deacutetenteurs drsquoActions qui ne sont pas constitueacutes en socieacuteteacute et qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels ne seront pas redevables drsquoun impocirct suppleacutementaire irlandais sur les revenus de leurs Actions ou les plus-values reacutealiseacutees sur la cession de leurs Actions lorsque lrsquoimpocirct a eacuteteacute deacuteduit par la Socieacuteteacute sur les paiements reccedilus Lorsqursquoun gain de change est reacutealiseacute par un deacutetenteur drsquoActions sur la cession de ses Actions ce deacutetenteur drsquoActions sera assujetti agrave lrsquoimpocirct irlandais sur les plus-values au titre de lrsquoanneacutee fiscale durant laquelle les Actions ont eacuteteacute ceacutedeacutees Tout deacutetenteur drsquoActions qui est Reacutesident irlandais ou Reacutesident irlandais habituel et qui reccediloit une distribution ou une plus-value sur un encaissement un rachat une annulation ou un transfert drsquoActions sur lequel ou laquelle lrsquoimpocirct nrsquoa pas eacuteteacute deacuteduit par la Socieacuteteacute pourra ecirctre assujetti agrave lrsquoimpocirct sur le revenu ou agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes sur le montant de ladite distribution ou de ladite plus-value La Socieacuteteacute est tenue de communiquer reacuteguliegraverement agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise des informations relatives agrave certains deacutetenteurs drsquoActions et agrave la valeur de leurs investissements dans la socieacuteteacute Cette obligation concerne les deacutetenteurs drsquoActions qui sont Reacutesidents irlandais ou Reacutesidents irlandais habituels (autres que les Investisseurs irlandais exempteacutes) (iv) Services judiciaires irlandais Lorsque les Actions sont deacutetenues par les Services judiciaires aucune taxe nrsquoest deacuteduite par la Socieacuteteacute sur les paiements verseacutes aux Services judiciaires Lorsque des sommes drsquoargent placeacutees sous le controcircle des Services judiciaires ou soumises aux ordonnances des Services judiciaires sont utiliseacutees pour acqueacuterir des Actions de la Socieacuteteacute les Services judiciaires assument en ce qui concerne les Actions acquises les responsabiliteacutes de la Socieacuteteacute au niveau entre autres drsquoeffectuer les retenues fiscales lieacutees aux eacutevegravenements imposables drsquoeacutetablir les deacuteclarations fiscales et de collecter lrsquoimpocirct De plus les Services judiciaires doivent faire parvenir pour chaque anneacutee fiscale et ce au plus tard le 28 feacutevrier de lrsquoanneacutee suivant celle ougrave lrsquoeacutevaluation a eu lieu une deacuteclaration au fisc irlandais qui

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i) speacutecifie le montant total des gains reacutealiseacutes par lrsquoorganisme de placement sur les parts acquises et ii) speacutecifie qui a ou avait droit agrave titre drsquoayant droit agrave ces parts

a le cas eacutecheacuteant le nom et lrsquoadresse de la personne b le montant des gains totaux dont a beacuteneacuteficieacute la personne et c toutes les autres informations que le fisc irlandais pourrait demander

Droit de timbre Aucun droit de timbre nrsquoest ducirc en Irlande sur lrsquoeacutemission le transfert et le rachat drsquoActions de la Socieacuteteacute Lorsqursquoune demande de souscription ou de rachat est reacutegleacutee par un transfert de titres ou drsquoactifs irlandais ces transferts peuvent ecirctre assujettis agrave un droit de timbre La Socieacuteteacute ne sera pas assujettie au droit de timbre irlandais sur le transfert de titres ou de valeurs mobiliegraveres sous reacuteserve que les titres ou valeurs mobiliegraveres en question nrsquoaient pas eacuteteacute eacutemis par une socieacuteteacute constitueacutee en Irlande et que ce transfert ne concerne pas des biens immobiliers situeacutes en Irlande ou agrave drsquoautres droit ou inteacuterecircts quelconques concernant ces biens ou sur les titres ou valeurs mobiliegraveres drsquoune socieacuteteacute (autre qursquoune socieacuteteacute qui serait un organisme drsquoinvestissement collectif au sens de la Section 739B de la Loi fiscale) constitueacutee en Irlande Aucun droit de timbre nrsquoest imposeacute sur la refonte ou la fusion drsquoorganismes de placement en vertu de lrsquoArticle 739H de la loi fiscale pour autant que ladite refonte ou fusion ait lieu agrave des fins reacuteellement commerciales et non pas de fraude fiscale Impocirct sur les acquisitions de capital La cession drsquoActions ne sera pas soumise agrave lrsquoimpocirct irlandais sur les dons et legs (Taxe sur les acquisitions de capital) pour autant que la Socieacuteteacute reacuteponde agrave la deacutefinition drsquoun organisme de placement (au sens de la Section 739B de la Loi fiscale) et que (a) agrave la date du don ou de lrsquoheacuteritage le donataire ou successeur ne soit ni domicilieacute ni reacutesident ordinaire en Irlande (b) agrave la date de la disposition le deacutetenteur drsquoActions disposant des Actions ne soit ni domicilieacute ni reacutesident ordinaire en Irlande et (c) les Actions soient comprises dans le don ou lrsquoheacuteritage agrave la date de ce don ou de cet heacuteritage et agrave la laquo date drsquoeacutevaluation raquo (telle que deacutefinie aux fins de la Taxe irlandaise sur les acquisitions de capital) FATCA (laquo Foreign Account Tax Compliance Act raquo)

LrsquoAccord Eacutetats-Unis-Irlande pour ameacuteliorer la conformiteacute fiscale internationale et mettre en œuvre le FATCA (lrsquolaquo AIG USA-Irlande raquo) a eacuteteacute conclu avec lrsquointention de permettre la transposition dans le droit irlandais des dispositions Foreign Account Tax Compliance Act du US Hiring Incentives to Restore Employment Act (laquo FATCA raquo) qui impose un reacutegime de reporting et potentiellement une retenue agrave la source de 30 sur certains paiements effectueacutes par (ou attribuables agrave) des sources ameacutericaines ou relatifs agrave des actifs ameacutericains agrave certaines cateacutegories de destinataires y compris une institution financiegravere non ameacutericaine (une laquo institution financiegravere eacutetrangegravere raquo ou laquo EFE raquo) qui ne satisfait pas aux termes du FATCA et qui nrsquoest pas autrement exoneacutereacutee Certaines institutions financiegraveres (laquo institutions financiegraveres deacuteclarantes raquo) doivent communiquer des informations donneacutees agrave propos de leurs titulaires de compte ameacutericains agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise (qui seront ensuite transmises agrave lrsquoautoriteacute fiscale ameacutericaine) conformeacutement agrave lrsquoAIG USA-Irlande Il est preacutevu que la Socieacuteteacute constitue une institution financiegravere deacuteclarante agrave ces fins Toutefois drsquoune maniegravere geacuteneacuterale la Socieacuteteacute ne communiquera pas drsquoinformation relative agrave des actionnaires ameacutericains agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise car les Actions doivent ecirctre consideacutereacutees comme reacuteguliegraverement neacutegocieacutees sur un marcheacute de titres agreacuteeacute et ne devraient donc pas constituer des comptes financiers aux fins du FATCA tant qursquoelles sont coteacutees agrave la Bourse de Londres ou sur toute autre bourse agreacuteeacutee aux fins de la fiscaliteacute irlandaise Neacuteanmoins elle peut se voir contrainte de transmettre une deacuteclaration neacuteant agrave lrsquoAdministration fiscale irlandaise La Socieacuteteacute et le Gestionnaire ont lrsquointention de srsquoassurer que la Socieacuteteacute soit traiteacutee comme satisfaisant aux dispositions du FATCA en satisfaisant aux termes du systegraveme drsquoinformation envisageacute par lrsquoIGA USA-Irlande Neacuteanmoins aucune assurance ne peut ecirctre donneacutee que la Socieacuteteacute sera en mesure de satisfaire aux dispositions du FATCA et dans lrsquoimpossibiliteacute de satisfaire agrave ces dispositions une retenue agrave la source de 30 peut ecirctre imposeacutee sur les paiements envoyeacutes par (ou attribuables agrave) des sources ameacutericaines et par rapport agrave des actifs ameacutericains reacuteduisant ainsi les montants disponibles pour effectuer des paiements aux deacutetenteurs de ses Actions

Au vu des consideacuterations qui preacutecegravedent les deacutetenteurs drsquoactions de la Socieacuteteacute devront fournir certaines informations agrave la Socieacuteteacute (etou au courtier deacutepositaire ou precircte-nom par lrsquointermeacutediaire duquel un investisseur deacutetient ses actions de la Socieacuteteacute) pour ecirctre en regravegle par rapport agrave la FATCA Veuillez noter que le Gestionnaire a deacutetermineacute que les US Persons ne sont pas autoriseacutees agrave deacutetenir des Actions des Compartiments CRS (laquo Common Reporting Standard raquo)

La Common Reporting Standard (laquo CRS raquo) est une norme mondiale individuelle sur lrsquoeacutechange automatique drsquoinformations (laquo EAI raquo) Elle a eacuteteacute approuveacutee par lrsquoOrganisation pour la coopeacuteration et le deacuteveloppement eacuteconomiques (OCDE) en feacutevrier 2014 et srsquoinspire de travaux anteacuterieurs de lrsquoOCDE et de lrsquoUE des normes internationales sur la lutte contre le blanchiment drsquoargent et en particulier de lrsquoAccord intergouvernemental modegravele sur le FATCA En vertu de la CRS les juridictions participantes sont tenues drsquoeacutechanger certaines informations deacutetenues par les eacutetablissements financiers concernant leurs investisseurs non-reacutesidents La CRS est entreacutee en vigueur en Irlande le 1er janvier 2016 La Socieacuteteacute est tenue de fournir certaines informations agrave lrsquoadministration fiscale irlandaise agrave propos des porteurs drsquoActions nrsquoayant pas le statut de reacutesident fiscal irlandais (lesquelles informations seront ensuite transmises aux autoriteacutes fiscales compeacutetentes)

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Au vu des consideacuterations qui preacutecegravedent les deacutetenteurs drsquoActions de la Socieacuteteacute devront fournir certaines informations agrave la Socieacuteteacute (etou au courtier deacutepositaire ou precircte-nom par lrsquointermeacutediaire duquel un investisseur deacutetient ses actions de la Socieacuteteacute) pour ecirctre en regravegle par rapport aux systegravemes de reporting Veuillez noter que le Gestionnaire a deacutetermineacute que les US Persons ne sont pas autoriseacutees agrave deacutetenir des parts des Compartiments Avis relatif agrave la protection des donneacutees - collecte et eacutechange drsquoinformations en vertu de la CRS Aux fins du respect de ses obligations en vertu de la CRS telle que transposeacutee en droit irlandais et pour eacuteviter lrsquoimposition de peacutenaliteacutes financiegraveres dans ce cadre il pourra ecirctre exigeacute de la Socieacuteteacute qursquoelle obtienne certaines informations au titre des proprieacutetaires effectifs drsquoActions individuels directs et indirects qui ne sont pas reacutesidents drsquoIrlande et dans la mesure exigeacutee par la CRS qursquoelle communique de telles informations agrave lrsquoadministration fiscale irlandaise (Irish Revenue Commissioners) une fois par an Ces informations comprennent le nom lrsquoadresse la juridiction de reacutesidence le numeacutero drsquoidentification fiscale la date et le lieu de naissance (selon le cas) des proprieacutetaires effectifs drsquoActions individuels directs et indirects qui ne sont pas reacutesidents drsquoIrlande le laquo numeacutero de compte raquo et le laquo solde du compte raquo ou la valeur agrave la fin de chaque anneacutee civile et le montant brut verseacute agrave ou par lrsquoActionnaire pendant lrsquoanneacutee civile (cumul des paiements de rachat inclus) Ces informations relatives agrave tous les proprieacutetaires effectifs drsquoActions individuels directs et indirects qui ne sont pas reacutesidents drsquoIrlande seront ensuite transmises par agrave lrsquoadministration fiscale irlandaise (Irish Revenue Commissioners) de maniegravere seacutecuriseacutee aux autoriteacutes fiscales des autres juridictions participantes pertinentes en vertu de la CRS conformeacutement aux exigences de cette derniegravere (et aux seules fins de la conformiteacute avec ladite norme) De plus amples informations lieacutees agrave la CRS sont disponibles sur le site Internet de lrsquoEAR (Echange automatique de renseignements) agrave lrsquoadresse wwwrevenueie Tous les investisseurs potentiels sont prieacutes de consulter leurs conseillers fiscaux respectifs agrave propos des implications possibles de la CRS sur leurs investissements dans la Socieacuteteacute Fiscaliteacute au Royaume-Uni Les Administrateurs ont lrsquointention de mener les activiteacutes de la Socieacuteteacute de telle sorte qursquoelle ne devienne pas une socieacuteteacute reacutesidente au Royaume-Uni du point de vue fiscal En conseacutequence et pour autant que la Socieacuteteacute nrsquoexerce pas drsquoactiviteacutes commerciales au Royaume-Uni par le biais drsquoun eacutetablissement stable dans ce pays la Socieacuteteacute ne

sera pas assujettie agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au titre de ses revenus ou de ses plus-values Sous reacuteserve de leur situation personnelle les deacutetenteurs drsquoActions qui reacutesident au Royaume-Uni au plan fiscal peuvent ecirctre assujettis agrave lrsquoimpocirct britannique sur le revenu ou agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au titre des dividendes et autres revenus distribueacutes au titre des Cateacutegories drsquoActions de la Socieacuteteacute (y compris les dividendes financeacutes par la reacutealisation des plus-values sur le capital de la Socieacuteteacute) En outre les deacutetenteurs drsquoActions britanniques porteurs drsquoActions agrave la clocircture de chaque laquo peacuteriode de deacuteclaration raquo (comme deacutefinie aux fins de la leacutegislation fiscale britannique) seront potentiellement assujettis agrave lrsquoimpocirct sur le revenu et agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au Royaume-Uni sur la part du laquo revenu deacuteclareacute raquo drsquoune Cateacutegorie drsquoActions dans la mesure ougrave ce montant excegravede les dividendes perccedilus Les termes laquo revenu deacuteclareacute raquo laquo peacuteriode de deacuteclaration raquo et leurs implications sont abordeacutes plus en deacutetail ci-apregraves Les dividendes et le revenu deacuteclareacute seront traiteacutes comme des dividendes perccedilus drsquoune entreprise eacutetrangegravere sous reacuteserve drsquoune reclassification en tant qursquointeacuterecircts ainsi qursquoil est deacutecrit ci-apregraves Il nrsquoy a pas de retenue par la Socieacuteteacute pour lrsquoimpocirct irlandais sur les dividendes payables aux investisseurs du Royaume-Uni du fait que lrsquointention actuelle est que toutes les Actions soient deacutetenues dans un Systegraveme de compensation reconnu (voir la rubrique preacuteceacutedente intituleacutee laquo Fiscaliteacute irlandaise raquo pour de plus amples informations) Lorsque le Compartiment deacutetient plus de 60 de son actif sous forme drsquoavoirs portant inteacuterecircts (ou assimilables) les distributions ne pourront ecirctre traiteacutees comme des inteacuterecircts dans les mains de lrsquoinvestisseur particulier britannique Depuis le 6 avril 2016 les distributions de dividendes ne font plus lrsquoobjet drsquoun creacutedit drsquoimpocirct notionnel de 10 En revanche une allocation de dividendes exoneacutereacutee drsquoimpocircts drsquoun montant de 5 000 Stgpound (20162017) a eacuteteacute introduite pour les particuliers britanniques Les dividendes perccedilus au-delagrave de ce seuil seront assujettis agrave lrsquoimpocirct Depuis le 1er juillet 2009 suite agrave lrsquoadoption du Finance Act 2009 (Loi de finance de 2009) les distributions de dividendes reccedilues par des socieacuteteacutes reacutesidentes au Royaume-Uni dont la Socieacuteteacute entreront probablement dans le cadre drsquoun certain nombre drsquoexoneacuterations pour ce qui est de lrsquoimposition des socieacuteteacutes au Royaume-Uni De plus les distributions aux socieacuteteacutes non britanniques exerccedilant une activiteacute dans un eacutetablissement stable situeacute au Royaume-Uni devraient aussi beacuteneacuteficier de lrsquoexoneacuteration drsquoimpocirct sur les dividendes dans la mesure ougrave les Actions deacutetenues par la socieacuteteacute sont utiliseacutees par lrsquoeacutetablissement stable ou deacutetenues pour celui-ci Agrave ces fins le revenu deacuteclareacute sera traiteacute comme une distribution de dividendes Les participations dans la Socieacuteteacute constitueront probablement des participations dans des fonds offshore comme deacutefini agrave la section 355 de la loi Taxation (International amp other provisions) Act de 2010 (laquo TIOPA raquo de 2010) aux fins de la Loi de finance britannique de 2008 (United Kingdom Finance Act 2008) chaque Cateacutegorie drsquoActions du Compartiment eacutetant traiteacutee agrave ces fins comme un laquo fonds offshore raquo distinct Les Reacuteglementations fiscales de 2009 sur les fonds offshore(Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 (SI20093001)) preacutevoient que lorsqursquoun investisseur reacutesident ou reacutesident habituel au Royaume-Uni au plan fiscal deacutetient une participation dans un fonds offshore et que ce fonds offshore a le statut de laquo fonds non deacuteclarant raquo les plus-values reacutealiseacutees par cet investisseur sur la vente ou toute autre cession de cette participation seront

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imposeacutees au Royaume-Uni comme un revenu et non pas comme une plus-value En alternative lorsqursquoun investisseur reacutesident ou reacutesident habituel au Royaume-Uni deacutetient une participation dans un fonds offshore ayant eu le statut de laquo fonds deacuteclarant raquo pour toutes les peacuteriodes comptables concernant lrsquoinvestisseur les plus-values que lrsquoinvestisseur aura reacutealiseacutees sur la vente ou la cession de la participation seront assujetties agrave lrsquoimpocirct sur les plus-values et non sur le revenu avec exoneacuteration des beacuteneacutefices cumuleacutes ou reacuteinvestis qui ont deacutejagrave fait lrsquoobjet drsquoune imposition au Royaume-Uni sur le revenu ou sur le revenu des socieacuteteacutes (eacutegalement lorsque lesdits beacuteneacutefices sont exoneacutereacutes de lrsquoimpocirct britannique sur les socieacuteteacutes) Lorsqursquoun fonds offshore est passeacute du statut de non deacuteclarant au statut de deacuteclarant pendant la peacuteriode au cours de laquelle un deacutetenteur drsquoActions britannique a deacutetenu une participation ce deacutetenteur drsquoActions pourra eacuteventuellement choisir de calculer au prorata les plus-values reacutealiseacutees sur cession la part des plus-values reacutealiseacutees pendant la peacuteriode durant laquelle le fonds offshore eacutetait deacuteclarant sera imposeacutee en tant que plus-value Ces options sont limiteacutees dans le temps agrave compter de la date de changement de statut du fonds concerneacute Il y a lieu de souligner qursquoune laquo cession raquo inclut au sens des dispositions fiscales britanniques un eacutechange entre Compartiments et peut inclure un eacutechange entre les Cateacutegories drsquoActions drsquoun Compartiment Au sens large un laquo fonds deacuteclarant raquo est un fonds offshore satisfaisant agrave certaines exigences en matiegravere drsquoinformations commerciales et de reddition de comptes annuelle devant ecirctre fournies agrave lrsquoAdministration fiscale britannique HMRC (HM Revenue amp Customs) et agrave ses deacutetenteurs drsquoActions Les Administrateurs entendent geacuterer les affaires de la Socieacuteteacute et des Compartiments afin que les obligations commerciales et annuelles soient satisfaites de maniegravere reacuteguliegravere et continue pour chaque Cateacutegorie drsquoActions des Compartiments qui visent un statut de fonds deacuteclarant britannique avec effet degraves leur creacuteation Ces obligations annuelles incluront le calcul et le reporting des revenus du fonds offshore pour chaque peacuteriode de reacutefeacuterence (comme deacutefini aux fins de la leacutegislation fiscale britannique) et par Action pour tous les deacutetenteurs drsquoActions concerneacutes Les deacutetenteurs drsquoActions britanniques qui deacutetiennent toujours leurs participations agrave la fin de la peacuteriode consideacutereacutee agrave laquelle le revenu deacuteclareacute se rapporte seront assujettis agrave lrsquoimpocirct sur le revenu et sur les socieacuteteacutes sur le surplus (le cas eacutecheacuteant) du revenu deacuteclareacute par rapport aux distributions verseacutees pendant la peacuteriode consideacutereacutee Le surplus de revenu deacuteclareacute sera censeacute avoir eacuteteacute recueilli par les deacutetenteurs drsquoActions britanniques six mois apregraves le dernier jour de la peacuteriode de deacuteclaration Degraves lors que le statut de fonds deacuteclarant est obtenu aupregraves de lrsquoAdministration fiscale britannique (HMRC) pour les Cateacutegories drsquoActions concerneacutees le statut reste applicable de maniegravere permanente sous reacuteserve que les exigences annuelles soient remplies La Socieacuteteacute a eacutegalement preacutevu de maintenir le statut de fonds deacuteclarant pour ces cateacutegories drsquoActions pour chaque exercice comptable suivant

Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal quant aux incidences que lrsquoobtention drsquoun tel statut par la Socieacuteteacute pourrait avoir pour eux Conformeacutement au Regraveglement 90 des Reacuteglementations fiscales de 2009 sur les fonds offshore les rapports aux Actionnaires doivent ecirctre publieacutes dans les six mois suivant la fin de la peacuteriode de deacuteclaration agrave lrsquoadresse wwwisharescomenpcabouttax Les Reacuteglementations sur le reporting des fonds offshore preacutevoient que les donneacutees sur les revenus deacuteclareacutes soient publieacutees principalement sur un site Internet accessible aux investisseurs britanniques En alternative les deacutetenteurs drsquoActions peuvent srsquoils le souhaitent demander un document imprimeacute contenant les donneacutees des fonds deacuteclarants pour un exercice donneacute Ces demandes doivent ecirctre envoyeacutees par eacutecrit agrave lrsquoadresse suivante Head of Product Tax BlackRock Investment Management (UK) Limited 12 Throgmorton Avenue Londres EC2N 2DL Ces demandes doivent ecirctre reccedilues dans un deacutelai de trois mois apregraves la fin de la peacuteriode de deacuteclaration Agrave moins que le Gestionnaire drsquoinvestissements nrsquoait reccedilu des informations contraires de la maniegravere deacutecrite ci-dessus il sera entendu que les investisseurs ne souhaitent pas consulter leur rapport sous un autre format que le format en ligne sur le site indiqueacute Les investisseurs reacutesidents du Royaume-Uni qui nrsquoy sont pas domicilieacutes mais y sont assujettis agrave lrsquoimpocirct sur la base du rapatriement (remittance basis) sont prieacutes de noter qursquoun investissement dans les cateacutegories de parts ayant le statut de laquo fonds deacuteclarant raquo constituera probablement un fonds mixte agrave leurs fins Rien ne permet en outre de garantir que lrsquoexceacutedent de revenu deacuteclarable par rapport aux distributions effectueacutees sur une peacuteriode quelconque sera toujours nul Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leurs propres conseillers fiscaux professionnels agrave ce sujet Un deacutetenteur drsquoActions individuel domicilieacute ou reacuteputeacute domicilieacute au Royaume-Uni pourra ecirctre assujetti agrave lrsquoimpocirct britannique sur les successions au titre des Actions qursquoil deacutetient en cas de deacutecegraves ou agrave lrsquooccasion de certaines cateacutegories de transferts reacutealiseacutes de son vivant Lrsquoattention des deacutetenteurs drsquoActions individuels reacutesidents ordinaires au Royaume-Uni est attireacutee sur les dispositions du Chapitre 2 partie 13 de la Loi fiscale de 2007 sur le revenu Ces dispositions sont destineacutees agrave preacutevenir lrsquoeacutevasion fiscale des revenus recueillis par des particuliers par des transactions donnant lieu agrave un transfert drsquoactifs ou de revenus agrave des personnes (y compris les socieacuteteacutes) reacutesidentes ou domicilieacutees en dehors du Royaume-Uni et peuvent les rendre redevables de lrsquoimpocirct sur le revenu relativement au revenu non distribueacute de la Socieacuteteacute sur une base annuelle La leacutegislation ne remet pas en cause lrsquoimposition des plus-values Les deacutetenteurs drsquoActions personnes morales ayant le statut de reacutesidents au Royaume-Uni agrave des fins fiscales sont prieacutes de noter que la leacutegislation sur les laquo socieacuteteacutes eacutetrangegraveres controcircleacutees raquo incluse dans la Section 9A du TIOPA

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2010 peut srsquoappliquer agrave toute socieacuteteacute reacutesidente du Royaume-Uni qui est reacuteputeacutee soit seule soit conjointement avec des personnes lieacutees ou associeacutees avec elle agrave des fins fiscales participer agrave hauteur de 25 ou plus dans les beacuteneacutefices imposables drsquoune socieacuteteacute non reacutesidente au Royaume-Uni lorsque cette derniegravere est controcircleacutee par des reacutesidents du Royaume-Uni et satisfait certains autres critegraveres (de maniegravere geacuteneacuterale celui drsquoecirctre reacutesidente drsquoune juridiction ougrave les impocircts sont faibles) Le terme de laquo controcircle raquo est deacutefini au Chapitre 18 Section 9A du TIOPA 2010 Une socieacuteteacute non reacutesidente du Royaume-Uni est controcircleacutee par des personnes (qursquoil srsquoagisse de socieacuteteacutes drsquoindividus ou autres) reacutesidentes au Royaume-Uni agrave des fins fiscales ou par deux personnes consideacutereacutees conjointement dont lrsquoune est reacutesidente du Royaume-Uni agrave des fins fiscales et possegravede au moins 40 des participations droits et pouvoirs en vertu desquels ces personnes controcirclent la socieacuteteacute non reacutesidente du Royaume-Uni et dont la seconde possegravede au moins 40 mais pas plus de 55 de tels participations droits et pouvoirs Ces dispositions pourraient avoir pour effet drsquoassujettir ces deacutetenteurs drsquoActions agrave lrsquoimpocirct sur les socieacuteteacutes au Royaume-Uni au titre des revenus de la Socieacuteteacute Lrsquoattention des personnes qui reacutesident au Royaume-Uni de maniegravere permanente ou habituelle du point de vue fiscal (et qui lorsqursquoil srsquoagit de particuliers sont aussi domicilieacutes au Royaume-Uni de ce point de vue) est eacutegalement attireacutee sur le fait que les dispositions de la Section 13 de la Loi de 1992 sur les gains imposables (Taxation of Chargeable Gains Act 1992) pourraient srsquoappliquer agrave ces personnes lorsque la participation qursquoils deacutetiennent dans la Socieacuteteacute (soit agrave titre de deacutetenteur drsquoActions soit agrave titre de laquo participator raquo du point de vue de lrsquoadministration fiscale du Royaume-Uni) regroupeacutee avec celle drsquoautres personnes lieacutees agrave la personne concerneacutee atteint 10 ou plus si au mecircme moment la Socieacuteteacute est elle-mecircme controcircleacutee de telle maniegravere que si elle eacutetait reacutesidente au Royaume-Uni du point de vue fiscal elle constituerait une socieacuteteacute drsquoinvestissement laquo fermeacutee raquo aux yeux de lrsquoadministration fiscale britannique La Section 13 si elle devait srsquoappliquer pourrait faire qursquoune personne deacutetenant une telle participation dans la Socieacuteteacute soit traiteacutee du point de vue de la reacuteglementation fiscale du Royaume-Uni sur les beacuteneacutefices imposables comme si une partie des plus-values reacutealiseacutees par la Socieacuteteacute (comme par exemple lors de la cession de certains de ses investissements) lui avait eacuteteacute directement deacutevolue cette partie eacutetant eacutegale agrave la proportion des beacuteneacutefices qui correspond agrave la participation proportionnelle de cette personne dans la Socieacuteteacute (deacutetermineacutee comme mentionneacute ci-dessus) Lrsquoattention des investisseurs est attireacutee sur les dispositions anti-eacutevasion du Chapitre 1 Partie 13 de la Loi fiscale (Income Tax Act 2007) et de la Partie 15 de la Loi sur la fiscaliteacute des socieacuteteacutes (Corporation Tax Act 2010) qui sont susceptibles drsquoecirctre drsquoapplication srsquoils cherchent agrave beacuteneacuteficier des avantages fiscaux preacutevus par la loi Sous le reacutegime fiscal britannique applicable aux titres de creacuteance des socieacuteteacutes un investisseur constitueacute en socieacuteteacute assujetti agrave lrsquoimpocirct britannique sur les socieacuteteacutes sera imposeacute sur les plus-values de ses avoirs agrave la juste valeur (plutocirct

que sur les prix de cession) ou obtiendra un abattement drsquoimpocirct sur les moins-values eacutequivalentes lorsque les Investissements deacutetenus par le fonds offshore dans lequel lrsquoinvestisseur constitueacute en socieacuteteacute investit sont constitueacutes agrave plus de 60 (en valeur) par des laquo investissements admissibles raquo Dans les grandes lignes les investissements admissibles sont des investissements qui geacutenegraverent directement ou indirectement un revenu sous forme drsquointeacuterecircts La Socieacuteteacute peut avoir agrave payer des taxes de transfert au Royaume-Uni et dans drsquoautres pays au titre des acquisitions etou cessions de titres La Socieacuteteacute devra en particulier payer le droit de timbre de reacuteserve au taux de 05 (ou si le transfert est effectueacute sous forme deacutemateacuterialiseacutee le droit de timbre de reacuteserve (stamp duty reserve tax) au mecircme taux) au Royaume-Uni sur lrsquoacquisition drsquoactions de socieacuteteacutes constitueacutees au Royaume-Uni ou qui tiennent un registre drsquoactionnaires au Royaume-Uni Cette obligation apparaicirctra au cours des activiteacutes normales drsquoinvestissement de la Socieacuteteacute et agrave lrsquoacquisition drsquoInvestissements provenant de souscripteurs au moment de la souscription des Actions Les Actions de la Socieacuteteacute peuvent ecirctre deacutetenues sur des Comptes drsquoeacutepargne individuels ou dans des fonds de preacutevoyance SIPP (Self-invested Personal Pensions) ou dans des produits drsquoeacutepargne (personalised portfolio bonds) Agrave deacutefaut drsquoexemption applicable agrave un deacutetenteur drsquoActions potentiel (telle que celle qui srsquoapplique aux intermeacutediaires aux termes de la section 88A de la Loi de Finance de 1986) la taxe de reacuteserve pour droit de timbre (ou le droit de timbre) au mecircme taux que celui citeacute preacuteceacutedemment sera eacutegalement due par les deacutetenteurs drsquoActions potentiels sur lrsquoacquisition drsquoactions dans des socieacuteteacutes constitueacutees au Royaume-Uni ou qui tiennent un registre de deacutetenteurs drsquoActions au Royaume-Uni aux fins drsquoune souscription ulteacuterieure drsquoActions et peut srsquoappliquer au transfert de titres agrave des deacutetenteurs drsquoactions au moment du rachat Du fait que la Socieacuteteacute nrsquoest pas constitueacutee au Royaume-Uni et que le registre des deacutetenteurs drsquoActions sera tenu en dehors du Royaume-Uni les transferts souscriptions et rachats drsquoActions ne seront pas assujettis agrave la taxe de reacuteserve pour droit de timbre sans preacutejudice des dispositions susviseacutees Ces opeacuterations ne seront pas assujetties au droit de timbre pour autant que lrsquoacte eacutecrit relatif au transfert des Actions de la Socieacuteteacute soit exeacutecuteacute et conserveacute agrave tout moment en dehors du Royaume-Uni La Socieacuteteacute a pour objectif que les actifs deacutetenus par les Compartiments soient en geacuteneacuteral deacutetenus agrave des fins drsquoinvestissement et non agrave des fins de neacutegociation Mecircme si lrsquoAdministration fiscale britannique (HMRC) arrivait agrave deacutemontrer qursquoun Compartiment effectue des neacutegociations aux fins de la fiscaliteacute au Royaume-Uni il est preacutevu que les conditions de lrsquoInvestment Management Exemption (laquo IME raquo) soient satisfaites bien qursquoaucune garantie ne puisse ecirctre donneacutee agrave cet eacutegard En supposant que les exigences de lrsquoIME soient satisfaites le Compartiment ne sera pas soumis agrave lrsquoimpocirct britannique sur les beacuteneacutefices et plus-values deacutecoulant de ses investissements (sauf pour le revenu au titre duquel tous les investisseurs sont soumis agrave lrsquoimpocirct britannique) Cette situation suppose que les investissements deacutetenus par les Compartiments correspondent agrave la deacutefinition drsquoune laquo transaction speacutecifique raquo telle que deacutefinie dans les Investment Manager (Specified Transactions) Regulations 2009 Il est preacutevu que les actifs deacutetenus par la Socieacuteteacute reacutepondent agrave la deacutefinition drsquoune laquo transaction speacutecifique raquo bien qursquoaucune garantie ne puisse ecirctre donneacutee agrave cet eacutegard

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Si la Socieacuteteacute ne remplit pas les conditions de lrsquoIME ou si un investissement deacutetenu nrsquoest pas consideacutereacute comme une laquo transaction speacutecifique raquo ce fait pourrait donner lieu agrave une fuite fiscale au sein des Compartiments Par ailleurs si lrsquoAdministration fiscale britannique (HMRC) parvient agrave deacutemontrer qursquoun Compartiment effectue des neacutegociations aux fins de la fiscaliteacute du Royaume-Uni les rendements geacuteneacutereacutes par le Compartiment gracircce aux inteacuterecircts sur les actifs sous-jacents devront ecirctre pris en compte dans le calcul du laquo revenu raquo au titre de lrsquoeacutevaluation du montant agrave deacuteclarer aux investisseurs afin de satisfaire aux exigences du statut de fonds deacuteclarant au Royaume-Uni Toutefois il est preacutevu que les investissements deacutetenus par les Compartiments correspondent agrave la deacutefinition drsquoune laquo transaction drsquoinvestissement raquo telle que deacutefinie par les Reacuteglementations fiscales de 2009 sur les fonds offshore (les laquo reacuteglementations raquo) qui sont entreacutees en vigueur le 1er deacutecembre 2009 Ainsi ces investissements devraient ecirctre consideacutereacutes comme des laquo transactions hors neacutegoce raquo comme indiqueacute dans les reacuteglementations Cette hypothegravese suppose que la Socieacuteteacute satisfasse agrave la fois la laquo condition drsquoeacutequivalence raquo et la condition de laquo diversiteacute reacuteelle de proprieacuteteacute raquo deacutefinies dans les reacuteglementations Les Investisseurs qui sont des compagnies drsquoassurance soumises agrave la fiscaliteacute britannique et deacutetenant des Actions dans un Compartiment aux fins de leurs activiteacutes agrave long terme (en dehors des fonds de pension) seront consideacutereacutes comme ceacutedant leurs Actions avant de les acqueacuterir agrave nouveau immeacutediatement apregraves agrave la fin de chaque exercice De maniegravere geacuteneacuterale les plus-values imposables et les pertes deacuteductibles calculeacutees selon les regravegles dune cession annuelle theacuteorique sont cumuleacutees et un septiegraveme du montant net ainsi obtenu est imposable (lorsque des beacuteneacutefices nets ont eacuteteacute deacutegageacutes) ou deacuteductible (en cas de perte nette) agrave la fin de lexercice comptable au cours duquel les cessions theacuteoriques sont intervenues Autres juridictions Vous trouverez ci-apregraves un reacutesumeacute des statuts fiscaux que les cateacutegories drsquoActions ont obtenus dans diffeacuterents pays Veuillez noter que ce reacutesumeacute nrsquoindique pas les implications fiscales pour les investisseurs reacutesidant dans ces pays et nous conseillons aux investisseurs de srsquoinformer aupregraves de leurs conseillers fiscaux quant aux implications fiscales que pourrait avoir le fait dinvestir dans une Cateacutegorie drsquoActions Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal quant aux incidences que lrsquoobtention drsquoun tel statut par la Socieacuteteacute pourrait avoir pour eux Des listes mises agrave jour des diffeacuterents statuts fiscaux obtenus par la Socieacuteteacute sont disponibles agrave la section

laquo Informations fiscales raquo du site Internet drsquoiShares agrave lrsquoadresse wwwisharescom Fiscaliteacute allemande La Socieacuteteacute a lrsquointention de conserver le statut de laquo fonds en actions raquo ou de laquo fonds mixtes raquo (selon le cas) en vertu de la sec 2 par 6 et 7 de la Loi allemande sur la fiscaliteacute des investissements telle qursquoen vigueur agrave compter du 1er janvier 2018 pour les Compartiments figurant dans le tableau ci-dessous Les investisseurs sont inviteacutes agrave consulter leur conseiller fiscal quant aux incidences que lrsquoobtention drsquoun tel statut par la Socieacuteteacute pourrait avoir pour eux Les Compartiments eacutenumeacutereacutes ci-dessous investissent au minimum les proportions suivantes de leur valeur de lrsquoactif net respective sur une base continue directement dans des Actions (comme il est deacutecrit ci-apregraves conformeacutement au reacutegime drsquoexoneacuteration partielle applicable aux fonds drsquoactions en vertu de la sec 2 par 8 de la Loi allemande sur la fiscaliteacute des investissements au 1er janvier 2018)

Compartiment minimum de la valeur de lrsquoactif net investie en Actions

iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF NA

iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF NA

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF NA

iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF NA

iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF NA

iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF NA

iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF NA

iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF NA

iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF NA

iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF NA

iShares Ageing Population UCITS ETF 60

iShares Automation amp Robotics UCITS ETF 73

iShares China CNY Bond UCITS ETF NA

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF NA

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iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF 51

iShares Digital Security UCITS ETF 51

iShares Digitalisation UCITS ETF 70

iShares Edge MSCI EM Multifactor UCITS ETF 51

iShares Edge MSCI EM Quality Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI EMU Multifactor UCITS ETF 80

iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 51

iShares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 70

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF 65

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 55

iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF 70

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 75

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 60

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 60

iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF 51

iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF NA

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF 65

iShares MSCI China A UCITS ETF 85

iShares MSCI China Tech UCITS ETF 40

iShares MSCI China UCITS ETF 51

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF 56

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF 51

iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF 51

iShares MSCI EM SRI UCITS ETF 51

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF 75

iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF 75

iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 70

iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 55

iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF 51

iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF 60

iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF 60

iShares MSCI France UCITS ETF 80

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF 51

iShares MSCI India UCITS ETF 79

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF 51

iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF 51

iShares MSCI Japan SRI EUR Hedged UCITS ETF (Acc) 51

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF 51

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF 75

iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF 70

iShares MSCI USA Momentum Factor ESG UCITS ETF 51

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iShares MSCI USA SRI UCITS ETF 85

iShares MSCI USA Value Factor ESG UCITS ETF 51

iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF 65

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF 65

iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF 51

iShares MSCI World SRI UCITS ETF 65

iShares MSCI World Value Factor ESG UCITS ETF 51

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF 75

iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF 65

iShares Refinitiv Inclusion and Diversity UCITS ETF 51

iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF 51

iShares TA-35 Israel UCITS ETF 85

iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF 51

iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 80

iShares US Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF NA

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF NA

Chaque Compartiment calcule le niveau dinvestissement indiqueacute sur la base de sa valeur de lactif net Conformeacutement agrave la section 2 paragraphe 9a phrase 3 de la loi allemande sur limposition des investissements en vigueur agrave compter du 1er janvier 2018 la valeur des Titres de participation est donc reacuteduite par les precircts leveacutes par le Compartiment concerneacute proportionnellement au pourcentage de la valeur des Titres de participation parmi la valeur de tous les actifs bruts du preacutesent Compartiment Il se peut qursquoun Compartiment ne satisfasse pas temporairement les niveaux drsquoinvestissements en Titres de participations deacutefinis ci-dessus du fait drsquoopeacuterations sur titres de souscriptionsrachats de reacuteeacutequilibrages de lrsquoindice et de fluctuations du marcheacute Les Compartiments peuvent aussi conclure des accords de precirct de titres agrave des fins de gestion efficace du portefeuille Les niveaux drsquoinvestissement en Titres de participations deacutefinis ci-dessus nrsquoincluent pas les Actions precircteacutees

Aux fins des pourcentages ci-dessus laquo Titres de participations raquo deacutesigne conformeacutement agrave la sec 2 par 8 de la Loi allemande sur la fiscaliteacute des investissements telle qursquoen vigueur agrave compter du 1er janvier 2018

1 les actions drsquoune socieacuteteacute qui sont admises agrave la cote officielle drsquoune bourse des valeurs ou coteacutees sur un marcheacute organiseacute (qui est reconnu ouvert au public et opegravere en bonne et due forme)

2 les actions drsquoune socieacuteteacute qui nrsquoest pas une socieacuteteacute immobiliegravere qui a est reacutesidente drsquoun Eacutetat membre ou drsquoun Eacutetat membre de lrsquoEEE et soumise agrave lrsquoimpocirct sur le revenu

applicable aux socieacuteteacutes de cet Eacutetat et nrsquoest pas exoneacutereacutee drsquoimpocirct ou b est reacutesidente drsquoun autre Eacutetat et soumise agrave lrsquoimpocirct sur le revenu applicable aux socieacuteteacutes de cet

Eacutetat agrave un taux de 15 au moins et nrsquoest pas exoneacutereacutee drsquoun tel impocirct 3 les parts drsquoun compartiment en titres de participation (crsquoest-agrave-dire drsquoun compartiment qui investit en

permanence plus de 50 de ses actifs bruts directement dans des Titres de participation) 51 de la valeur des parts du compartiment en titres de participation (ou si les conditions drsquoinvestissement du compartiment en titres de participations preacutevoient un niveau minimum drsquoinvestissement en Titres de participation plus eacuteleveacute le pourcentage plus eacuteleveacute de la valeur des parts du compartiment en titres de participation correspondant) eacutetant pris en compte en tant que Titres de participation ou

4 les parts drsquoun compartiment mixte (crsquoest-agrave-dire drsquoun compartiment qui investit en permanence au moins 25 de ses actifs bruts directement dans des Titres de participation) 25 de la valeur des parts du compartiment mixte (ou si les conditions drsquoinvestissement du compartiment mixte preacutevoient un niveau minimum drsquoinvestissement en Titres de participation plus eacuteleveacute le pourcentage plus eacuteleveacute de la valeur des parts du compartiment mixte correspondant) eacutetant pris en compte en tant que Titres de participation

Aux fins du calcul des niveaux drsquoinvestissement indiqueacutes ci-dessus les Compartiments peuvent eacutegalement tenir compte des quotas reacuteels des Titres de participation des compartiments cibles publieacutes chaque jour drsquoeacutevaluation agrave condition qursquoune eacutevaluation ait lieu au moins une fois par semaine

Aux fins des pourcentages ci-dessus les titres suivants conformeacutement agrave la section 2 paragraphe 8 de la loi allemande sur limposition d0es investissements en vigueur agrave compter du 1er janvier 2018 ne remplissent pas les critegraveres propres aux laquo Titres de participation raquo

1 les actions de socieacuteteacutes en nom collectif mecircme si ces derniegraveres deacutetiennent elles-mecircmes des actions dans des socieacuteteacutes

2 les actions de socieacuteteacutes qui conformeacutement agrave la section 2 paragraphe 9 phrase 6 de la loi allemande sur limposition des investissements remplissent les critegraveres propres agrave limmobilier

3 les actions de socieacuteteacutes exoneacutereacutees de limpocirct sur le revenu dans la mesure ougrave ces socieacuteteacutes distribuent leurs beacuteneacutefices agrave moins que les distributions ne soient soumises agrave un impocirct dau moins 15 et que le fonds de placement ne soit pas exoneacutereacute de cet impocirct et

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4 les actions de socieacuteteacutes a dont les revenus sont directement ou indirectement agrave hauteur de plus de 10 lieacutes agrave des actions

de socieacuteteacutes qui ne remplissent pas les critegraveres du point 2 a ou b ci-dessus ou b qui deacutetiennent directement ou indirectement des actions de socieacuteteacutes qui ne remplissent pas les

critegraveres du point 2 a ou b ci-dessus si la valeur de ces participations seacutelegraveve agrave plus de 10 de la valeur de marcheacute de ces socieacuteteacutes

Ce qui preacutecegravede reflegravete la compreacutehension du Gestionnaire quant agrave la leacutegislation fiscale allemande en vigueur agrave la date du preacutesent Prospectus Cette leacutegislation est susceptible de changer et ces chiffres peuvent faire lrsquoobjet drsquoajustements sans preacuteavis Fiscaliteacute autrichienne La Socieacuteteacute a lrsquointention de demander le statut de Fonds deacuteclarant autrichien pour les Cateacutegories drsquoActions ayant une devise de valorisation en EUR ou USD Fiscaliteacute franccedilaise Lrsquoattention des investisseurs est attireacutee sur le fait que les Compartiments iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF iShares MSCI EMU SRI UCITS ETF et iShares MSCI France UCITS ETF sont eacuteligibles agrave la deacutetention dans le cadre drsquoun plan drsquoeacutepargne en actions (PEA) en France Dans ce contexte en application de lrsquoarticle 91 quater L de lrsquoannexe II du Code geacuteneacuteral des impocircts le Compartiment investit en permanence agrave hauteur de 75 au moins de ses actifs en titres ou droits mentionneacutes au (a) ou (b) du I 1deg de lrsquoarticle L221-31 du Code moneacutetaire et financier Lrsquoeacuteligibiliteacute au PEA du Compartiment reacutesulte agrave la connaissance de la Socieacuteteacute de la leacutegislation et des pratiques fiscales en vigueur en France agrave la date du preacutesent Prospectus Cette leacutegislation et ces pratiques fiscales sont susceptibles de changer agrave lrsquooccasion par conseacutequent les Compartiments qui peuvent actuellement ecirctre deacutetenus dans le cadre drsquoun PEA peuvent perdre leur eacuteligibiliteacute au PEA En outre les Compartiments pourraient perdre leur eacuteligibiliteacute au PEA en raison de changements affectant leur univers drsquoinvestissement ou leur Indice de reacutefeacuterence Dans de telles circonstances un avis aux Actionnaires sera publieacute sur le site Internet de la Socieacuteteacute Dans ce cas les investisseurs doivent prendre un conseil fiscal et financier aupregraves de professionnels

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ANNEXE I

Les Marcheacutes reacuteglementeacutes Agrave lrsquoexception des investissements permis en titres non coteacutes et des IFD neacutegocieacutes hors bourse lrsquoinvestissement en titres ou IFD portera uniquement sur des titres ou IFD qui sont coteacutes ou neacutegocieacutes en bourse et sur les marcheacutes eacutenumeacutereacutes ci-dessous dans ce Prospectus ou tout Suppleacutement au Prospectus ou reacutevision de ce dernier La liste actuellement applicable est la suivante Bourses drsquoinvestissement reconnues 1 Les marcheacutes reconnus dans les Eacutetats membres (agrave lrsquoexception de Malte) en Norvegravege en Islande en

Australie au Canada au Japon agrave Hong-Kong en Nouvelle-Zeacutelande au Royaume-Uni en Suisse ou aux Eacutetats-Unis

2 Les bourses drsquoinvestissement reconnues suivantes Argentine Bolsa de Comercio de Buenos Aires

Mercado Abierto Electronico SA Bahreiumln Bourse de Bahreiumln Bangladesh Bourse de Dhaka Breacutesil BMampF BOVESPA SA Chili Bolsa de Comercio de Santiago

Bolsa Electronica de Chile Chine Bourse de Shanghai

Bourse de Shenzhen Stock Connect Bond Connect

Colombie Bolsa de Valores de Colombia Eacutegypte Bourse eacutegyptienne Inde Bombay Stock Exchange Ltd Bourse Nationale Indoneacutesie Bourse indoneacutesienne Israeumll Bourse de Tel-Aviv Jordanie Bourse drsquoAmman Reacutepublique de Coreacutee Bourse coreacuteenne (marcheacute boursier)

Bourse coreacuteenne (KOSDAQ) Kenya Bourse de titres de Nairobi Koweiumlt Bourse du Koweiumlt Malaisie Bursa Malaysia Securities Berhad

Bursa Malaysia Derivatives Berhad Maurice Bourse de Maurice Mexique Bolsa Mexicana de Valores Maroc Bourse de Casablanca Nigeria Bourse du Nigeria Oman Bourse de titres de Muscat Pakistan Bourse de Karachi Peacuterou Bolsa de Valores de Lima Philippines Bourse des Philippines Qatar Bourse du Qatar Russie Open Joint Stock Company

Moscow Exchange MICEX-RTS (Bourse de Moscou)

Arabie saoudite Bourse de Tadawul Singapour Singapore Exchange Limited Afrique du Sud JSE Limited Sri Lanka Bourse de Colombo Taiumlwan Bourse de Taiumlwan Thaiumllande Bourse de Thaiumllande Turquie Bourse drsquoIstanbul EAU - Abou Dhabi Abu Dhabi Securities Exchange EAU - Dubaiuml Dubai Financial Market

NASDAQ Dubai Limited Vietnam Bourse de Ho Chi Minh

Marcheacutes

3 Les marcheacutes reacuteglementeacutes suivants y compris les marcheacutes reacuteglementeacutes sur lesquels des IFD peuvent ecirctre neacutegocieacutes

(a) les marcheacutes organiseacutes par lrsquoInternational Capital Market Association

(b) le marcheacute dirigeacute par laquo les institutions des marcheacutes moneacutetaires coteacutes raquo comme deacutecrites dans la publication de la Banque drsquoAngleterre laquo La Reacuteglementation des Marcheacutes du Numeacuteraire de Gros et des Deacuteriveacutes Hors Cote (en livres sterling devise eacutetrangegravere et meacutetaux preacutecieux) raquo (The Regulation

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237

of the Wholesale Cash and OTC Derivatives Markets (in Sterling foreign currency and bullion))

(c) lrsquoAIM ndash le Marcheacute des Investissements Alternatifs (Alternative Investment Market) au Royaume-Uni reacuteglementeacute et exploiteacute par le LSE

(d) le NASDAQ aux Eacutetats-Unis

(e) le marcheacute des titres dEacutetat ameacutericains dirigeacute par des neacutegociants primaires reacuteglementeacute par la Banque de la Reacuteserve feacutedeacuterale agrave New York

(f) le marcheacute hors cote des Eacutetats-Unis reacuteglementeacute par la Financial Industry Regulatory Authority et au titre duquel les transactions sont deacuteclareacutees via TRACE

(g) le marcheacute hors cote des Eacutetats-Unis reacuteglementeacute par MarketAxess

(h) le marcheacute hors cote des Eacutetats-Unis reacuteglementeacute par la National Association Of Securities Dealers (NASD)

(i) le marcheacute franccedilais des laquo Titres de Creacuteance Neacutegociables raquo (marcheacute hors cote des instruments de creacuteance neacutegociables)

(j) la Bourse de Coreacutee (Marcheacute agrave terme)

(k) le marcheacute hors cote des obligations drsquoEacutetat canadiennes reacuteglementeacute par lrsquoInvestment Industry Regulatory Organisation du Canada

(l) le marcheacute obligataire interbancaire de Chine

(m) tout marcheacute agrave terme agreacuteeacute au sein de lrsquoEspace eacuteconomique europeacuteen sur lequel des IFD sont neacutegocieacutes

(n) EUROTLX (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(o) HI_MTF (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(p) NASDAQ OMX Europe (NEURO) (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(q) EURO MTF pour titres (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(r) MTS Austria (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(s) MTS Belgium (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(t) MTS France (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(u) MTS Ireland (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(v) NYSE Bondmatch (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(w) POWERNEXT (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

(x) Tradegate AG (systegraveme multilateacuteral de neacutegociation)

Les marcheacutes citeacutes ci-dessus sont reacutepertorieacutes conformeacutement aux prescriptions de la Banque centrale eacutetant bien preacuteciseacute que ladite Banque ne publie pas de liste de marcheacutes et bourses de valeurs agreacuteeacutes

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ANNEXE II

Techniques dinvestissement et instruments utiliseacutes aux fins dune gestion de portefeuille efficace et dinvestissement direct

A Investissements en IFD Les dispositions suivantes srsquoappliquent chaque fois qursquoun Compartiment propose de srsquoengager dans des transactions en IFD y compris notamment mais non exclusivement les contrats agrave terme ferme contrats agrave terme (forwards) contrats drsquoeacutechange swaps de taux drsquoinflation (qui peuvent servir agrave geacuterer le risque drsquoinflation) options swaptions et warrants lorsque les transactions sont faites aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace drsquoun Compartiment ou agrave des fins drsquoinvestissement direct (et qursquoune telle intention est indiqueacutee dans la politique drsquoinvestissement du Compartiment) Lorsqursquoil envisage de srsquoengager dans des transactions lieacutees agrave des IFD le Gestionnaire appliquera un processus de gestion du risque lui permettant de geacuterer surveiller et mesurer en permanence le risque inheacuterent aux IFD et leur contribution au profil de risque geacuteneacuteral du portefeuille drsquoun Compartiment Seuls les IFD inclus dans le processus de gestion du risque seront utiliseacutes Agrave la demande des deacutetenteurs drsquoActions la Socieacuteteacute leur fournira des compleacutements dinformations sur les meacutethodes mises en œuvre notamment concernant les limites quantitatives appliqueacutees et leacutevolution enregistreacutee reacutecemment dans les caracteacuteristiques de risque et rendement des principales cateacutegories de placements Les conditions et limites pour lrsquoutilisation de tels techniques et instruments relativement agrave chaque Compartiment sont les suivantes 1 Lexposition aux actifs sous-jacents des instruments financiers deacuteriveacutes y compris les instruments financiers

deacuteriveacutes inclus dans les valeurs mobiliegraveres ou les instruments du marcheacute moneacutetaire lorsquelle est combineacutee si cela srsquoavegravere opportun agrave des positions reacutesultant dinvestissements directs ne peut pas exceacuteder les limites dinvestissement stipuleacutees dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale (Cette disposition nest pas dapplication dans le cas dinstruments financiers deacuteriveacutes indiciels sous reacuteserve que lindice sous-jacent fasse partie de ceux qui respectent les critegraveres fixeacutes dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale)

2 Un Compartiment peut investir dans des IFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute agrave condition que les contreparties aux

transactions de greacute agrave greacute soient des organismes soumis agrave une supervision prudentielle et fassent partie de cateacutegories agreacuteeacutees par la Banque centrale

3 Les investissements dans les IFD sont soumis aux conditions et aux limites fixeacutees par la Banque centrale B Gestion de portefeuille efficace ndash Autres techniques et instruments 1 Outre les investissements en IFD indiqueacutes ci-dessus agrave la Section A de lrsquoAnnexe II la Socieacuteteacute peut employer

drsquoautres techniques et instruments ayant pour objet des valeurs mobiliegraveres et des instruments du marcheacute moneacutetaire aux fins drsquoune gestion de portefeuille efficace sous reacuteserve des conditions imposeacutees par la Banque centrale tels que les accords de miseprise en pension (laquo accords repo raquo) et de precirct de titres Les techniques et instruments ayant pour objet des valeurs mobiliegraveres et instruments de marcheacute moneacutetaire et utiliseacutes aux fins dune gestion de portefeuille efficace y compris les IFD qui ne sont pas utiliseacutes agrave des fins dinvestissement direct doivent ecirctre compris comme eacutetant une reacutefeacuterence aux techniques et instruments qui remplissent les critegraveres suivants

(a) ils sont eacuteconomiquement utiles en ce sens quils sont reacutealiseacutes dune maniegravere financiegraverement

avantageuse

(b) ils sont conclus pour un ou plusieurs des buts speacutecifiques suivants

(i) reacuteduction du risque (ii) reacuteduction du coucirct

(iii) geacuteneacuteration drsquoun capital additionnel ou drsquoun surplus de revenu pour un Compartiment

srsquoaccompagnant drsquoun niveau de risque compatible avec le profil de risque du Compartiment et les regravegles de diversification des risques speacutecifieacutees dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale

(c) leurs risques sont cerneacutes de maniegravere adeacutequate par le processus de gestion du risque drsquoun

Compartiment et (d) ils ne peuvent donner lieu agrave un changement des objectifs drsquoinvestissement deacuteclareacutes drsquoun

Compartiment ou ajouter des risques suppleacutementaires substantiels par rapport agrave la politique geacuteneacuterale appliqueacutee en matiegravere de risque deacutecrite dans les documents de vente

Des techniques et instruments (autres que les IFD) peuvent ecirctre utiliseacutes aux fins dune gestion de portefeuille efficace sous reacuteserve des conditions ci-dessous

2 Les dispositions suivantes sappliquent aux accords repo et de precirct de titres en particulier et reflegravetent les

exigences de la Banque centrale

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(a) Les accords repo et de precirct de titres peuvent uniquement ecirctre conclus dans le respect des pratiques

normales en vigueur sur le marcheacute

(b) La Socieacuteteacute doit avoir le droit de reacutesilier agrave tout moment tout contrat de precirct de titres ou dexiger la restitution de tout ou partie des titres precircteacutes

(c) Les accords repo ou de precirct de titres ne constituent pas un emprunt ni un precirct aux fins du Regraveglement

103 et du Regraveglement 111 respectivement (d) Lorsque la Socieacuteteacute conclut des accords de prise en pension elle doit ecirctre en mesure de rappeler agrave

tout moment tout titre sujet agrave laccord ou de reacutesilier laccord de prise en pension quelle a conclu Les accords de prise en pension agrave terme fixe qui ne deacutepassent pas sept jours doivent ecirctre consideacutereacutes comme eacutetant reacutegis par des conditions permettant un rappel des actifs agrave tout moment par la Socieacuteteacute

(e) Lorsque la Socieacuteteacute conclut des accords de mise en pension elle doit ecirctre en mesure de rappeler agrave

tout moment le montant total de liquiditeacutes ou de reacutesilier laccord de mise en pension sur une base soit cumuleacutee soit mark to market Lorsque les liquiditeacutes sont remboursables agrave tout moment sur une base mark to market la valeur mark to market de lrsquoaccord de mise en pension doit ecirctre utiliseacutee aux fins du calcul de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment Les accords de mise en pension agrave terme fixe qui ne deacutepassent pas sept jours doivent ecirctre consideacutereacutes comme eacutetant reacutegis par des conditions permettant un rappel des actifs agrave tout moment par la Socieacuteteacute

(f) Le Gestionnaire eacutevalue les creacutedits des contreparties agrave un contrat de miseprise en pension ou agrave un

contrat de precirct de titres Lorsqursquoune contrepartie se voit attribuer une notation de creacutedit par une agence enregistreacutee et superviseacutee par lrsquoAEMF cette notation sera prise en compte dans le processus drsquoeacutevaluation de creacutedit et lorsque la contrepartie voit sa notation reacutetrogradeacutee par lrsquoagence de notation de creacutedit agrave A-2 ou moins (ou une notation comparable) une nouvelle eacutevaluation du creacutedit de la contrepartie est effectueacutee par le Gestionnaire sans deacutelai

C Risques et conflits dinteacuterecircts potentiels lieacutes aux techniques de gestion efficace de portefeuille Les activiteacutes de gestion efficace de portefeuille et la gestion des garanties lieacutees agrave de telles activiteacutes (voir plus bas) saccompagnent de certains risques Veuillez consulter les sections du Prospectus intituleacutees laquo Conflits dinteacuterecircts raquo

et laquo Facteurs de risque raquo et notamment sans toutefois vous y limiter les facteurs de risque lieacutes aux risques IFD au risque de contrepartie et au risque de contrepartie lieacute au Deacutepositaire et agrave dautres deacutepositaires Ces risques peuvent exposer les investisseurs agrave un risque de perte accrue D Gestion des garanties relatives aux transactions sur IFD neacutegocieacutees de greacute agrave greacute et aux techniques

de gestion efficace de portefeuille Aux fins de la preacutesente rubrique lexpression laquo Eacutetablissements compeacutetents raquo deacutesigne des eacutetablissements de creacutedit agreacuteeacutes dans lEspace eacuteconomique europeacuteen (EEE) ou des eacutetablissements de creacutedit agreacuteeacutes dans un Eacutetat signataire (autre quun Eacutetat membre de lEEE) ayant adheacutereacute agrave lAccord de Bacircle sur la convergence des capitaux de juillet 1988 ou un eacutetablissement de creacutedit opeacuterant dans un pays tiers appliquant des exigences reacuteglementaires et de surveillance consideacutereacutees comme eacutequivalentes au regard de larticle 107(4) du Regraveglement (UE) ndeg 5752013 du Parlement europeacuteen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles applicables aux eacutetablissements de creacutedit et aux entreprises dinvestissement et modifiant le Regraveglement (UE) ndeg 6482012 (a) Les garanties obtenues au titre de transactions sur IFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute ou de techniques de gestion

efficace de portefeuille (les laquo Garanties raquo) telles que des accords repo ou de precirct de titres doivent satisfaire les critegraveres suivants (i) liquiditeacute les Garanties (autres que les liquiditeacutes) doivent ecirctre hautement liquides et neacutegocieacutees sur

un Marcheacute reacuteglementeacute ou par lintermeacutediaire dun systegraveme multilateacuteral de neacutegociation pratiquant des tarifs transparents pour quelles puissent ecirctre vendues rapidement agrave un prix proche de leur eacutevaluation preacutevente Les Garanties doivent eacutegalement ecirctre conformes aux dispositions de la regravegle 74 des Regraveglements

(ii) eacutevaluation les Garanties doivent ecirctre eacutevalueacutees au moins quotidiennement et les actifs dont le prix est tregraves volatil ne peuvent ecirctre accepteacutes en tant que garantie agrave moins que des deacutecotes (haircuts) suffisamment prudentes ne soient appliqueacutees

(iii) qualiteacute de creacutedit de leacutemetteur les Garanties doivent preacutesenter une qualiteacute de creacutedit eacuteleveacutee Le

Gestionnaire srsquoassurera que

A lorsqursquoun eacutemetteur se voit attribuer une notation de creacutedit par une agence enregistreacutee et superviseacutee par lrsquoAEMF cette notation sera prise en compte par le Gestionnaire dans le processus drsquoeacutevaluation de creacutedit et

B lorsqursquoun eacutemetteur voit sa notation reacutetrogradeacutee en deccedilagrave des deux plus hautes notations de creacutedit agrave court terme par lrsquoagence de notation indiqueacutee en (A) une nouvelle eacutevaluation du creacutedit de la contrepartie est effectueacutee par le Gestionnaire sans deacutelai

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(iv) correacutelation les Garanties doivent ecirctre eacutemises par une entiteacute indeacutependante de la contrepartie Il doit y avoir une raison valable pour que le Gestionnaire srsquoattende agrave ce qursquoune telle Garantie nrsquoaffiche pas une haute correacutelation avec la performance de la contrepartie

(v) diversification les Garanties doivent ecirctre suffisamment diversifieacutees du point de vue des pays

marcheacutes et eacutemetteurs avec une exposition maximum agrave un eacutemetteur donneacute de 20 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment Lorsqursquoun Compartiment est exposeacute agrave diffeacuterentes contreparties les paniers de garanties divers doivent ecirctre cumuleacutes aux fins du calcul de la limite de 20 drsquoexposition agrave un eacutemetteur unique Un Compartiment peut ecirctre inteacutegralement garanti par diffeacuterentes valeurs mobiliegraveres et autres instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis et garantis par un Eacutetat membre une ou plusieurs de ses autoriteacutes locales ainsi que par des Eacutetats non membres et des organes internationaux publics indiqueacutes agrave lrsquoAnnexe III paragraphe 212 Un tel Compartiment devrait recevoir des titres drsquoau moins six eacutemissions diffeacuterentes mais les titres drsquoune seule eacutemission ne doivent pas composer plus de 30 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment et

(vi) disponibiliteacute immeacutediate les Garanties doivent pouvoir ecirctre entiegraverement exerceacutees par la Socieacuteteacute agrave

tout moment sans reacutefeacuterence agrave ou approbation de la contrepartie (b) Sous reacuteserve des critegraveres preacuteceacutedents les Garanties doivent ecirctre mises agrave disposition sous lune des formes

suivantes (i) liquiditeacutes

(ii) titres dEacutetat ou eacutemis par dautres entiteacutes publiques

(iii) certificats de deacutepocirct eacutemis par des Eacutetablissements compeacutetents

(iv) obligationseffets commerciaux eacutemis par des Eacutetablissements compeacutetents ou par des eacutemetteurs non

bancaires lorsque leacutemission ou leacutemetteur est assorti(e) dune note A1 ou eacutequivalente

(v) lettres de creacutedit assorties dune eacutecheacuteance reacutesiduelle de trois mois ou infeacuterieure agrave trois mois inconditionnelles et irreacutevocables et eacutemises par des Eacutetablissements compeacutetents et

(vi) titres de participation neacutegocieacutes sur une bourse de lEEE de la Suisse du Canada du Japon des

Eacutetats-Unis de Jersey de Guernesey de lIcircle de Man dAustralie de Nouvelle-Zeacutelande de Taiumlwan de Singapour de Hong Kong et du Royaume-Uni

(c) Jusquagrave lexpiration de lrsquoaccord repo ou du contrat de precirct de titres la garantie obtenue dans le cadre de

ces contrats ou accords (i) doit faire lobjet dun mark-to-market quotidiennement et

(ii) vise agrave atteindre ou deacutepasser la valeur du montant investi ou des titres precircteacutes plus une prime

(d) Les Garanties doivent ecirctre deacutetenues par le Deacutepositaire ou son agent (en cas de transfert de titre) Cette

disposition ne sapplique pas en labsence de transfert de titre auquel cas les Garanties peuvent ecirctre deacutetenues par un tiers deacutepositaire qui sera soumis agrave une supervision prudentielle et qui nest pas lieacute au fournisseur des Garanties

(e) Garanties en nature Les Garanties en nature ne peuvent ecirctre revendues reacuteinvesties ou nanties

(f) Garanties en numeacuteraire Les liquiditeacutes offertes en tant que Garanties peuvent uniquement ecirctre (i) deacuteposeacutees aupregraves dEacutetablissements compeacutetents (ii) investies en obligations dEacutetat de qualiteacute supeacuterieure (iii) utiliseacutees aux fins daccords de mise en pension agrave condition que les transactions soient effectueacutees

avec des Eacutetablissements pertinents et que la Socieacuteteacute puisse proceacuteder agrave tout moment au rappel du montant total des liquiditeacutes sur une base cumuleacutee et

(iv) investies dans des fonds du marcheacute moneacutetaire agrave court terme Les Garanties en numeacuteraire reacuteinvesties doivent ecirctre diversifieacutees conformeacutement aux exigences de diversification applicables aux Garanties en nature

(g) La Socieacuteteacute a mis en place une politique de deacutecote (haircut) pour chaque cateacutegorie dactifs reccedilue en guise de Garanties Un haircut est une deacutecote appliqueacutee agrave la valeur dune Garantie afin de tenir compte de la probabiliteacute de deacuteteacuterioration de son eacutevaluation et de son profil de liquiditeacute en tant que de besoin La politique de haircut tient compte des caracteacuteristiques de la cateacutegorie dactifs concerneacutee y compris de la solvabiliteacute

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de leacutemetteur des Garanties de la volatiliteacute du prix des Garanties et des reacutesultats de tout test de reacutesistance susceptible decirctre effectueacute conformeacutement agrave la politique de gestion des garanties Sous reacuteserve des accords conclus avec la contrepartie concerneacutee qui peut ou non preacutevoir des montants de transfert minimums la Socieacuteteacute a lintention daccepter uniquement les Garanties dont la valeur corrigeacutee au vu de la politique de haircut est eacutegale ou supeacuterieure agrave lexposition agrave la contrepartie concerneacutee le cas eacutecheacuteant

(h) Les expositions au risque de contrepartie deacutecoulant de transactions sur instruments financiers deacuteriveacutes neacutegocieacutes hors cote et les techniques de gestion efficace de portefeuille doivent ecirctre associeacutees lors du calcul des limites applicables au risque de contrepartie deacutefinies agrave lrsquoAnnexe III paragraphe 28

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ANNEXE III

Restrictions en matiegravere drsquoinvestissements

LrsquoInvestissement des actifs de chaque Compartiment doit ecirctre conforme aux Regraveglements Les Regraveglements preacutevoient

1 Investissements autoriseacutes Les investissements drsquoun Compartiment sont limiteacutes 11 Aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire tel que prescrit dans les Regraveglements

OPCVM de la Banque centrale qui sont soit admis agrave la cote officielle aupregraves drsquoune bourse situeacutee dans un Eacutetat membre ou non membre soit neacutegocieacutes sur un marcheacute reacuteglementeacute en fonctionnement reacutegulier reconnu et ouvert au public situeacute dans un Eacutetat membre ou non membre

12 Aux valeurs mobiliegraveres reacutecemment eacutemises qui seront admises agrave la cote officielle drsquoune Bourse ou sur un

autre marcheacute (tel que deacutecrit ci-dessus) dans un deacutelai drsquoun an 13 Aux instruments du marcheacute moneacutetaire autres que ceux neacutegocieacutes sur un marcheacute reacuteglementeacute 14 Aux parts ou actions drsquoun OPCVM 15 Aux parts ou actions drsquoun organisme non OPCVM tel que speacutecifieacute dans la Note de la Banque centrale

intituleacutee laquo Investissements OPCVM acceptables dans drsquoautres Fonds de placement raquo 16 Aux deacutepocircts aupregraves des eacutetablissements de creacutedit tels que prescrits dans les Regraveglements OPCVM de la

Banque centrale 17 Aux IFD tels que prescrits dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale 2 Restrictions en matiegravere drsquoinvestissements 21 Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 10 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des valeurs

mobiliegraveres et instruments du marcheacute moneacutetaire autres que ceux mentionneacutes au paragraphe 1 22 Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 10 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des valeurs

mobiliegraveres reacutecemment eacutemises qui seront admises agrave la cote officielle drsquoune bourse ou sur un autre marcheacute (tel que deacutecrit au point 11) dans un deacutelai drsquoun an Cette restriction ne srsquoapplique pas aux investissements effectueacutes par un Compartiment dans certains titres des Eacutetats-Unis connus comme eacutetant des placements soumis agrave la Regravegle 144A de la SEC (Commission des opeacuterations de bourse ameacutericaine) sous reacuteserve que - ces placements soient eacutemis par une socieacuteteacute qui srsquoengage agrave ecirctre enregistreacutee aupregraves de la SEC dans

lrsquoanneacutee qui suit lrsquoeacutemission et - ces placements soient des titres liquides crsquoest-agrave-dire pouvant ecirctre reacutealiseacutes par le Compartiment

dans les sept jours au prix exact ou proche de celui auquel ils sont eacutevalueacutes par le Compartiment 23 Sous reacuteserve du point 24 chaque Compartiment ne pourra pas investir plus de 10 de sa Valeur de

lrsquoactif net dans des valeurs mobiliegraveres ou des instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis(es) par le mecircme organisme sous reacuteserve que la valeur totale des valeurs mobiliegraveres et des instruments du marcheacute moneacutetaire de ces organismes eacutemetteurs soit supeacuterieure agrave 5 et infeacuterieure agrave 40 pour chacun des organismes dans lequel il investit

24 La limite de 10 mentionneacutee au point 23 sera releveacutee agrave 25 pour les obligations eacutemises par un

eacutetablissement de creacutedit dont le siegravege social est situeacute dans un Eacutetat membre et qui est soumis leacutegalement agrave une supervision publique speacuteciale visant agrave proteacuteger les porteurs drsquoobligations Si un Compartiment investit plus de 5 de sa Valeur de lrsquoactif net dans ce type drsquoobligations eacutemises par un seul eacutemetteur la valeur totale de ces investissements ne devra pas deacutepasser 80 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment

25 La limite de 10 mentionneacutee au point 23 sera porteacutee agrave 35 si les valeurs mobiliegraveres ou les instruments du marcheacute moneacutetaire sont eacutemis(es) ou garanti(e)s par un Eacutetat membre ou ses autoriteacutes locales ou par un Eacutetat non membre ou un organisme public international dont un ou plusieurs Eacutetats membres sont membres

26 Les valeurs mobiliegraveres et les instruments du marcheacute moneacutetaire mentionneacutes aux points 24 et 25 ne

doivent pas ecirctre pris en compte pour lrsquoapplication de la limite de 40 mentionneacutee au point 23 27 Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 20 de la Valeur de lrsquoactif net dans des deacutepocircts reacutealiseacutes

aupregraves drsquoun seul et mecircme eacutetablissement de creacutedit Deacutepocircts aupregraves de nrsquoimporte quel eacutetablissement de creacutedit autre que

bull un eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans lrsquoEspace eacuteconomique europeacuteen (Eacutetats membres

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Norvegravege Islande Liechtenstein) bull un eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans un eacutetat signataire (autre qursquoun Eacutetat membre de

lrsquoEEE) de la Convention de Bacircle de juillet 1988 portant coordination en matiegravere de capitaux (Basle Capital Convergence Agreement) ou

bull un eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute agrave Jersey Guernesey lrsquoIcircle de Man en Australie ou en Nouvelle-Zeacutelande

deacutetenus agrave titre de liquiditeacute accessoire ne doivent pas deacutepasser 10 de sa Valeur de lrsquoactif net Cette limite peut ecirctre porteacutee agrave 20 dans le cas des deacutepocircts aupregraves du fiduciaire trusteedeacutepositaire

28 Lrsquoexposition drsquoun Compartiment au risque drsquoune contrepartie agrave un IFD neacutegocieacute hors bourse ne pourra ecirctre

supeacuterieure agrave 5 de sa Valeur de lrsquoactif net Cette limite sera porteacutee agrave 10 dans le cas drsquoun eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans lrsquoEEE drsquoun eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute dans un Eacutetat signataire (autre qursquoun Eacutetat membre de lrsquoEEE) de la Convention de Bacircle de juillet 1988 portant coordination en matiegravere de capitaux (Basle Capital Convergence Agreement) ou drsquoun eacutetablissement de creacutedit agreacuteeacute situeacute agrave Jersey Guernesey lrsquoicircle de Man en Australie ou en Nouvelle-Zeacutelande

29 Nonobstant les points 23 27 et 28 susviseacutes lrsquoassociation de deux investissements ou plus suivants

eacutemis par ou reacutealiseacutes ou entrepris aupregraves du mecircme organisme ne doit pas deacutepasser 20 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment - investissements en valeurs mobiliegraveres ou en instruments du marcheacute moneacutetaire - deacutepocircts etou - expositions au risque de contrepartie provenant des opeacuterations de greacute agrave greacute sur IFD

210 Les limites mentionneacutees aux points 23 24 25 27 28 et 29 susviseacutes ne pourront pas ecirctre combineacutees

de sorte que le maximum que le Compartiment pourra investir dans des titres drsquoun mecircme eacutemetteur ne deacutepassera pas 35 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment

211 Les socieacuteteacutes faisant partie du mecircme groupe seront consideacutereacutees comme un eacutemetteur unique pour les

besoins des points 23 24 25 27 28 et 29 susviseacutes Neacuteanmoins une limite de 20 de la Valeur de lrsquoactif net drsquoun Compartiment pourra ecirctre appliqueacutee aux investissements en valeurs mobiliegraveres et en

instruments du marcheacute moneacutetaire du mecircme groupe 212 Chaque Compartiment pourra investir jusqursquoagrave concurrence de 100 de la Valeur de lrsquoactif net dans

diffeacuterentes valeurs mobiliegraveres et instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par un Eacutetat membre ses collectiviteacutes territoriales locales un Eacutetat non membre ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Eacutetats membres sont membres Les eacutemetteurs individuels doivent figurer dans la liste suivante gouvernements de lrsquoOCDE (sous reacuteserve que les eacutemissions concerneacutees aient une notation investment grade) gouvernement du Breacutesil (sous reacuteserve que les eacutemissions aient une notation investment grade) gouvernement de la Reacutepublique populaire de Chine gouvernement drsquoInde (sous reacuteserve que les eacutemissions aient une notation investment grade) gouvernement de Singapour Banque europeacuteenne drsquoinvestissement Banque europeacuteenne pour la reconstruction et le deacuteveloppement Socieacuteteacute financiegravere internationale Fonds moneacutetaire international Euratom Banque asiatique de deacuteveloppement Banque centrale europeacuteenne Conseil de lrsquoEurope Eurofima Banque africaine de deacuteveloppement Banque internationale pour la reconstruction et le deacuteveloppement (Banque Mondiale) Banque interameacutericaine de deacuteveloppement Union europeacuteenne Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) Student Loan Marketing Association (Sallie Mae) Federal Home Loan Bank Federal Farm Credit Bank Tennessee Valley Authority et Straight-A Funding LLC Chaque Compartiment devra deacutetenir des titres drsquoau moins six eacutemetteurs diffeacuterents les titres drsquoun seul et mecircme eacutemetteur ne pouvant exceacuteder 30 de lrsquoactif net

3 Investissements dans les Organismes de placement collectif (laquo OPC raquo) 31 Sous reacuteserve du point 32 les investissements effectueacutes par un Compartiment dans des parts drsquoautres

OPC ne pourront exceacuteder 10 de lrsquoactif du Compartiment 32 Nonobstant les dispositions du point 31 lorsque la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment dispose

dans le Prospectus ou dans un Suppleacutement qursquoil pourra investir plus de 10 de son actif dans drsquoautres OPCVM ou OPC les restrictions suivantes srsquoappliqueront en lieu et place des restrictions deacutefinies au point 31 susviseacute (a) Chaque Compartiment ne pourra investir plus de 20 de la Valeur de lrsquoactif net dans tout OPC

quel qursquoil soit (b) Le cumul des investissements dans des OPC autres que des OPCVM ne pourra exceacuteder 30 de

sa Valeur de lrsquoactif net

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33 Il est interdit aux OPC drsquoinvestir plus de 10 de leur actif net dans drsquoautres OPC 34 Lorsqursquoun Compartiment investit dans les parts drsquoautres OPC qui sont geacutereacutes directement ou par

deacuteleacutegation par le Gestionnaire ou par toute autre socieacuteteacute agrave laquelle le Gestionnaire est lieacute dans le cadre drsquoune communauteacute de gestion ou par une participation importante directe ou indirecte cette socieacuteteacute de gestion ou autre socieacuteteacute peut ne pas appliquer de commissions de souscription drsquoeacutechange ou de rachat en raison de lrsquoinvestissement du Compartiment dans les parts de ces autres OPC

35 Lorsqursquoune commission (notamment une commission remiseacutee) sera perccedilue par le gestionnaire du

Compartimentconseiller en investissement en vertu drsquoun investissement reacutealiseacute dans les parts drsquoun autre OPC cette commission sera porteacutee agrave lrsquoactif du Compartiment

36 Lorsque la politique drsquoinvestissement drsquoun Compartiment stipule qursquoil peut investir dans drsquoautres

Compartiments de la Socieacuteteacute les restrictions suivantes srsquoappliquent

bull un Compartiment nrsquoinvestira pas dans un autre Compartiment de la Socieacuteteacute qui deacutetient lui-mecircme des Actions dans drsquoautres Compartiments de la Socieacuteteacute

bull un Compartiment qui investira dans un autre Compartiment de la Socieacuteteacute ne sera pas soumis aux

frais de souscription drsquoeacutechange ou de rachat et

bull le Gestionnaire nrsquoimposera pas de commission de gestion au Compartiment en ce qui concerne cette partie des actifs du Compartiment investie dans un autre Compartiment de la Socieacuteteacute (cette disposition srsquoapplique eacutegalement agrave la commission annuelle imposeacutee par le Gestionnaire drsquoinvestissements lorsque cette commission est payeacutee directement sur les actifs de la Socieacuteteacute)

4 OPCVM indiciels 41 Un Compartiment pourra investir jusqursquoagrave concurrence de 20 de sa Valeur de lrsquoactif net dans des actions

etou des titres de creacuteance drsquoun mecircme eacutemetteur lorsque la politique drsquoinvestissement du Compartiment consiste agrave reacutepliquer un indice qui reacuteunit les conditions deacutefinies dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale et est reconnu par la Banque centrale

42 La limite deacutefinie au point 41 pourra ecirctre porteacutee agrave 35 et srsquoappliquer agrave un eacutemetteur unique lorsque des

conditions de marcheacute exceptionnelles telle que la dominance du marcheacute par exemple le justifient On parle de dominance du marcheacute lorsqursquoune composante donneacutee drsquoun Indice de reacutefeacuterence occupe une position dominante dans le secteur de marcheacute dans lequel elle est active et repreacutesente donc une part importante drsquoun Indice de reacutefeacuterence

5 Dispositions drsquoordre geacuteneacuteral 51 Une socieacuteteacute drsquoinvestissement ou une socieacuteteacute de gestion intervenant dans lrsquoensemble des OPC qursquoelle gegravere

ne pourra pas acqueacuterir drsquoactions assorties de droits de vote qui lui permettraient drsquoexercer une influence notable sur la gestion drsquoun eacutemetteur

52 Un OPCVM ne pourra acqueacuterir plus de

(i) 10 des actions sans droit de vote drsquoun mecircme eacutemetteur (ii) 10 des titres de creacuteance drsquoun mecircme eacutemetteur (iii) 25 des parts drsquoun mecircme OPC (iv) 10 des instruments du marcheacute moneacutetaire drsquoun mecircme eacutemetteur REMARQUE Lors de lrsquoacquisition il pourra ecirctre deacuterogeacute aux limites indiqueacutees aux points (ii) (iii) et (iv) susviseacutes srsquoil srsquoavegravere impossible de calculer alors le montant brut des titres de creacuteance ou des instruments du marcheacute moneacutetaire ou le montant net des titres en circulation

53 Les dispositions des points 51 et 52 ne seront pas applicables

(i) aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par un Eacutetat membre ou ses collectiviteacutes territoriales locales (ii) aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis ou garantis par un Eacutetat non membre (iii) aux valeurs mobiliegraveres et aux instruments du marcheacute moneacutetaire eacutemis par des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Eacutetats membres font partie (iv) aux actions deacutetenues par un Compartiment dans le capital drsquoune socieacuteteacute constitueacutee dans un Eacutetat non membre et qui investit principalement ses actifs dans les titres drsquoeacutemetteurs ayant leur siegravege social dans ce pays degraves lors que en vertu de la leacutegislation dudit pays lesdites participations constituent pour ce Compartiment le seul moyen drsquoinvestir dans les titres des organismes eacutemetteurs du pays en question Cette deacuterogation ne srsquoappliquera que dans la mesure ougrave la politique drsquoinvestissement de la socieacuteteacute de lrsquoEacutetat non membre est conforme aux limites deacutefinies aux points 23 agrave 211 31 32 51 52 54 55 et 56 et pour autant que au cas ougrave ces limites seraient deacutepasseacutees les dispositions des points 55 et 56

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susviseacutes soient respecteacutees (v) aux Actions drsquoune ou plusieurs socieacuteteacutes drsquoinvestissement dans le capital de filiales exerccedilant les seules activiteacutes de gestion de conseil et de marketing dans le pays ougrave ladite filiale est situeacutee en ce qui concerne le rachat drsquouniteacutes agrave la demande de porteurs de parts exclusivement pour leur compte

54 Les restrictions susviseacutees ne srsquoimposeront pas agrave un Compartiment lorsqursquoil exercera des droits de

souscription attacheacutes agrave des valeurs mobiliegraveres ou agrave des instruments du marcheacute moneacutetaire qui font partie de ses actifs

55 La Banque centrale pourra accorder agrave des Compartiments creacuteeacutes reacutecemment des deacuterogations aux

dispositions des points 23 agrave 211 31 32 41 et 42 au cours des six mois suivant la date de leur

agreacutement sous reacuteserve qursquoils observent le principe de reacutepartition des risques 56 Si les limites imposeacutees dans les preacutesentes sont deacutepasseacutees pour des motifs indeacutependants de la volonteacute

drsquoun Compartiment ou suite agrave lrsquoexercice de droits de souscription le Compartiment devra se fixer comme objectif prioritaire dans ses opeacuterations de vente de remeacutedier agrave cette situation en agissant au mieux des inteacuterecircts de ses deacutetenteurs drsquoActions

57 Un Compartiment ne pourra pas effectuer des ventes agrave deacutecouvert

- de valeurs mobiliegraveres

- drsquoinstruments du marcheacute moneacutetairebull - de parts drsquoun OPC ou

- drsquoIFD 58 Un Compartiment pourra deacutetenir des liquiditeacutes agrave titre auxiliaire 6 IFD

61 Lrsquoexposition globale de tout Compartiment (telle que preacutevue dans les Regraveglements OPCVM de la Banque

centrale) aux instruments financiers deacuteriveacutes nrsquoexceacutedera pas sa Valeur de lrsquoactif net total 62 Lexposition aux actifs sous-jacents des instruments financiers deacuteriveacutes y compris les instruments

financiers deacuteriveacutes inclus dans les valeurs mobiliegraveres ou les instruments du marcheacute moneacutetaire lorsquelle est combineacutee si cela srsquoavegravere opportun agrave des positions reacutesultant dinvestissements directs ne peut pas exceacuteder les limites dinvestissement stipuleacutees dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale (Cette disposition ne srsquoappliquera pas dans le cas drsquoinstruments financiers deacuteriveacutes indiciels sous reacuteserve que lrsquoindice sous-jacent fasse partie de ceux qui respectent les critegraveres fixeacutes dans les Regraveglements OPCVM de la Banque centrale)

63 Tout Compartiment peut investir dans des IFD neacutegocieacutes de greacute agrave greacute agrave condition que

- les contreparties soient des eacutetablissements soumis agrave un controcircle prudentiel et relevant de cateacutegories approuveacutees par la Banque centrale

64 Les investissements dans les IFD sont soumis aux conditions et aux limites fixeacutees par la Banque centrale

Restrictions en matiegravere drsquoemprunt Les Regraveglements preacutevoient que la Socieacuteteacute srsquoagissant de chaque Compartiment

(a) ne pourra pas emprunter si ce nrsquoest pour un montant maximum cumuleacute ne deacutepassant pas 10 de la Valeur de lrsquoactif net du Compartiment et agrave la condition que cet emprunt soit fait agrave titre temporaire Le Deacutepositaire peut nantir les actifs du Compartiment afin de garantir des emprunts Les soldes creacutediteurs (par exemple le numeacuteraire en caisse) ne pourront pas ecirctre deacuteduits du montant des emprunts lorsque lrsquoon deacuteterminera le pourcentage des emprunts contracteacutes

(b) pourra acqueacuterir des devises eacutetrangegraveres par le biais drsquoun precirct adosseacute Les devises eacutetrangegraveres obtenues

de cette maniegravere ne seront pas consideacutereacutees comme des emprunts pour les besoins des restrictions concernant les emprunts figurant au paragraphe (a) agrave condition que le deacutepocirct de contrepartie (i) soit libelleacute dans la Devise de reacutefeacuterence du Compartiment et (ii) qursquoil soit eacutegal ou supeacuterieur en valeur au montant de lrsquoemprunt en devises eacutetrangegraveres en cours Toutefois lorsque les emprunts en devises eacutetrangegraveres deacutepassent la valeur du deacutepocirct effectueacute dans le cadre du precirct adosseacute tout deacutepassement sera consideacutereacute comme un emprunt pour les besoins du paragraphe (a) ci-dessus

La vente agrave deacutecouvert drsquoinstruments du marcheacute moneacutetaire par des OPCVM est interdite

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ANNEXE IV

Limites de responsabiliteacute relatives aux Indices de reacutefeacuterence

La performance passeacutee drsquoun Indice de reacutefeacuterence nrsquoest pas une indication de la performance future Le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute nrsquooffrent aucune garantie quant agrave lrsquoexactitude ou lrsquoexhaustiviteacute des Indices de reacutefeacuterence ou de toute donneacutee srsquoy rapportant et ne sauraient ecirctre tenus pour responsables au titre drsquoerreurs drsquoomissions et de retards srsquoy rapportant Le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute nrsquooffrent aucune garantie expresse ou tacite aux proprieacutetaires des actions des Compartiments ou agrave toute autre personne ou entiteacute quant aux reacutesultats qursquoobtiendront les Compartiments en utilisant les Indices de reacutefeacuterence ou toute donneacutee srsquoy rapportant Sans preacutejudice de ce qui preacutecegravede le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute ne sauraient en aucun cas ecirctre tenus pour responsable des dommages speacuteciaux punitifs directs indirects ou conseacutecutifs (y compris drsquoun manque agrave gagner) lieacutes agrave des inexactitudes omissions ou autres erreurs ou encore en lien avec lrsquoIndice de reacutefeacuterence quand bien mecircme ils auraient eacuteteacute aviseacutes de la possibiliteacute de tels dommages Le Gestionnaire drsquoinvestissements le Gestionnaire les Socieacuteteacutes affilieacutees et la Socieacuteteacute ne sont pas responsables de la seacutelection des composantes de lrsquoIndice de reacutefeacuterence et du controcircle des notations attribueacutees agrave chaque eacutemetteur conformeacutement agrave la meacutethodologie de notation concerneacutee

Limites de responsabiliteacute concernant les reacutefeacuterences au site Internet des fournisseurs dindices

Conformeacutement aux exigences de la Banque centrale la Socieacuteteacute et les Compartiments sont tenus de fournir les coordonneacutees du site internet du fournisseur drsquoindices concerneacute (laquo Site Internet raquo) pour permettre aux investisseurs drsquoobtenir de plus amples informations sur lrsquoIndice de reacutefeacuterence du Compartiment en question (y compris ses composantes) La Socieacuteteacute et les Compartiments ne sont pas responsables de chaque Site Internet et ne participent drsquoaucune maniegravere au parrainage agrave lrsquoapprobation ou autrement agrave lrsquoeacutetablissement ou la maintenance de chaque Site Internet ou de leurs contenus

Limites de responsabiliteacute relatives agrave lrsquoiNAV

Deutsche Boumlrse Group

Pour garantir la qualiteacute supeacuterieure de chacun de ses produits le Groupe Deutsche Boumlrse exerce le plus grand soin lors du calcul des valeurs de lactif net indicatives (iNAVreg) sur la base des regravegles deacutefinies sur son site Internet

Quoi quil en soit le Groupe Deutsche Boumlrse ne peut garantir que les diffeacuterentes iNAVreg telles que figurant sur son site Internet soient toujours calculeacutees sans aucune erreur Le Groupe Deutsche Boumlrse deacutecline toute responsabiliteacute quant aux pertes directes ou indirectes deacutecoulant du calcul incorrect de telles iNAVreg

Les deacutecisions concernant le mode de calcul de ses iNAVreg sont toujours adopteacutees par le Groupe Deutsche Boumlrse de toute bonne foi Le Groupe Deutsche Boumlrse ne peut ecirctre tenu responsable de pertes deacutecoulant de telles deacutecisions Les iNAVreg du Groupe Deutsche Boumlrse ne constituent pas des recommandations dinvestissement de quelque nature que ce soit En particulier la compilation et le calcul des diffeacuterentes iNAVreg ne peuvent ecirctre interpreacuteteacutes comme une recommandation dachat ou de vente de titres individuels des ETF sous-jacents agrave ces iNAVreg ou du panier de titres sous-jacent agrave une iNAVreg donneacutee de la part du Groupe Deutsche Boumlrse

Reuters La Socieacuteteacute et les Compartiments ne sont pas responsables du site Internet de Reuters ou de la diffusion des diffeacuterentes iNAV sur ce site Internet et ne participent drsquoaucune maniegravere au parrainage agrave lrsquoapprobation ou autrement agrave lrsquoeacutetablissement ou la maintenance de ce site Internet ou de ses contenus

Limites de responsabiliteacute concernant les fournisseurs des Indices de reacutefeacuterence

Lrsquoindice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Multi-Asset Index (lrsquolaquo Indice raquo) est un produit de SampP Dow Jones Indices LLC une division de SampP Global ou de ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo SPDJI raquo) et a eacuteteacute conceacutedeacute sous licence agrave des fins drsquoutilisation par BlackRock Fund Advisors (BFA) ou ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo BlackRock raquo) Standard amp Poorrsquosreg et SampPreg sont des marques deacuteposeacutees de Standard amp Poorrsquos Financial Services LLC une division de SampP Global (laquo SampP raquo) Dow Jonesreg est une marque deacuteposeacutee de Dow Jones Trademark Holdings LLC (laquo Dow Jones raquo) et ces marques deacuteposeacutees ont eacuteteacute conceacutedeacutees sous licence agrave des fins drsquoutilisation par SPDJI et en sous-licence agrave certaines fins preacutecises agrave BlackRock Il nrsquoest pas possible drsquoinvestir directement dans un indice iShares Target Global Infrastructure UCITS ETF (le laquo Compartiment raquo) nrsquoest ni parraineacute ni cautionneacute ni vendu ni promu par SPDJI Dow Jones SampP ou lrsquoun quelconque de leurs socieacuteteacutes affilieacutees (qualifieacutes collectivement drsquolaquo Indices SampP Dow Jones raquo) Les Indices SampP Dow Jones ne font pas de deacuteclaration ni ne donnent de garantie expresse ou tacite aux proprieacutetaires du Compartiment ou agrave un membre du public quant agrave lrsquoopportuniteacute drsquoinvestir dans des titres en geacuteneacuteral ou dans le Compartiment en particulier ou quant agrave la faculteacute de lrsquoIndice agrave suivre la performance geacuteneacuterale du marcheacute Les performances passeacutees drsquoun indice ne repreacutesentent aucunement une indication ou garantie de ses reacutesultats futurs Au titre de lrsquoIndice la seule relation des Indices SampP Dow Jones avec BlackRock est lrsquooctroi sous licence de lrsquoIndice et de certaines marques deacuteposeacutees marques de services etou noms commerciaux des Indices SampP Dow Jones etou de leurs conceacutedants LrsquoIndice est deacutetermineacute composeacute et calculeacute par les Indices SampP Dow Jones sans

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qursquoil ne soit tenu compte de BlackRock ou du Compartiment Les Indices SampP Dow Jones ne sont nullement tenus de tenir compte des besoins de BlackRock ou des proprieacutetaires du Compartiment lors de la deacutetermination de la composition ou du calcul de lrsquoIndice Les Indices SampP Dow Jones ne sont pas responsables de la deacutetermination et nrsquoont pas pris part agrave la deacutetermination des prix et du montant du Compartiment du calendrier de lrsquoeacutemission ou de la vente du Compartiment ni de la deacutetermination ou du calcul de lrsquoeacutequation en vertu de laquelle les Actions du Compartiment doivent ecirctre converties en numeacuteraire restitueacutees ou racheteacutees selon le cas Les Indices SampP Dow Jones nrsquoassument aucune responsabiliteacute ou obligation concernant lrsquoadministration la commercialisation ou les neacutegociations du Compartiment Aucune garantie ne peut ecirctre eacutemise quant agrave la capaciteacute des produits drsquoinvestissement baseacutes sur lrsquoIndice de reacutepliquer correctement la performance indicielle ou de geacuteneacuterer des rendements drsquoinvestissement positifs SampP Dow Jones Indices LLC nrsquoest ni conseiller en investissement ni conseiller fiscal Il est conseilleacute de consulter un conseiller fiscal afin drsquoeacutevaluer lrsquoimpact de tout titre exoneacutereacute drsquoimpocirct sur les portefeuilles et les conseacutequences fiscales deacutecoulant de toute deacutecision drsquoinvestissement Lrsquoinclusion drsquoun titre dans un indice ne constitue pas une invitation par les Indices SampP Dow Jones agrave acheter agrave vendre ou agrave deacutetenir un tel titre et ne doit pas ecirctre consideacutereacutee comme un conseil en investissement LES INDICES SampP DOW JONES NrsquoEMETTENT AUCUNE GARANTIE QUANT A LrsquoADEacuteQUATION LA PREacuteCISION LrsquoOPPORTUNITEacute ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE LrsquoINDICE DE TOUTE DONNEacuteE RELATIVE OU DE TOUTE COMMUNICATION Y COMPRIS SANS TOUTEFOIS SrsquoY LIMITER LES COMMUNICATIONS ORALES OU EacuteCRITES (COMMUNICATIONS EacuteLECTRONIQUES INCLUSES) Y AFFEacuteRENTES LES INDICES SampP DOW JONES NE SAURAIENT EcircTRE TENUS RESPONSABLES DES DOMMAGES CAUSEacuteS PAR LES ERREURS OMISSIONS OU RETARDS SUSCEPTIBLES DrsquoY EcircTRE INCLUS LES INDICES SampP DOW JONES NrsquoEacuteMETTENT AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINENT EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE QUANT AU CARACTEgraveRE COMMERCIALISABLE OU OPPORTUN Agrave UNE FIN OU POUR UNE UTILISATION PARTICULIEgraveRE OU QUANT AUX REacuteSULTATS SUSCEPTIBLES DrsquoEcircTRE OBTENUS PAR BLACKROCK PAR LES PROPRIEacuteTAIRES DrsquoACTIONS DU COMPARTIMENT OU PAR TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute DU FAIT DE LrsquoUTILISATION DE LrsquoINDICE OU AU TITRE DE TOUTE DONNEacuteE RELATIVE SANS LIMITER CE QUI PREacuteCEgraveDE LES INDICES SampP DOW JONES NE POURRONT EN AUCUN CAS EcircTRE TENUS RESPONSABLES DE TOUT DOMMAGE INDIRECT SPEacuteCIAL ACCESSOIRE PUNITIF OU CONSEacuteCUTIF Y COMPRIS SANS TOUTEFOIS SrsquoY LIMITER LE MANQUE Agrave GAGNER LES PERTES DE TRADING LES PERTES DE TEMPS OU DE GOODWILL QUAND BIEN MEcircME ILS AURAIENT EacuteTEacute INFORMEacuteS DE LrsquoEacuteVENTUALITEacute DE TELS DOMMAGES QUE CE SOIT PAR CONTRAT EN VERTU DrsquoUN ACTE DEacuteLICTUEL DrsquoUNE RESPONSABILITEacute INCONDITIONNELLE OU AUTREMENT IL NrsquoEXISTE AUCUN BEacuteNEacuteFICIAIRE TIERS DrsquoACCORDS OU DE CONTRATS QUELCONQUES ENTRE LES INDICES SampP DOW JONES ET BLACKROCK Agrave LrsquoEXCEPTION DES CONCEacuteDANTS DES INDICES SampP DOW JONES

Bloomberg Finance LP et ses socieacuteteacutes affilieacutees y compris Bloomberg Index Services Limited (laquo BISL raquo)

(collectivement laquo Bloomberg raquo) nrsquoest pas lrsquoeacutemetteur ou le producteur drsquoiShares China CNY Bond UCITS ETF drsquoiShares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF et drsquoiShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) et Bloomberg nrsquoassume aucunes responsabiliteacutes obligations ou aucuns devoirs quelconques agrave lrsquoeacutegard des investisseurs dans les Compartiments La seule relation de Bloomberg avec lrsquoeacutemetteur au titre des indices Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index Bloomberg Global Corporate ex EM Fallen Angels 3 Issuer Capped Index Bloomberg September 2018 Maturity US Corporate Index et Bloomberg US Mortgage Backed Securities Index (les laquo Indices raquo) est lrsquooctroi de licences relatives aux Indices lesquels sont deacutetermineacutes composeacutes et calculeacutes par BISL ou lrsquoun quelconque de ses successeurs sans qursquoil soit tenu compte de lrsquoeacutemetteur des Compartiments ou des proprieacutetaires des Compartiments Bloomberg nrsquoeacutemet pas de garantie expresse ou implicite concernant lrsquoopportuniteacute drsquoun investissement dans les Compartiments ou dans des titres en geacuteneacuteral ni concernant la capaciteacute des Indices agrave refleacuteter la performance des marcheacutes correspondants ou relatifs Bloomberg ne srsquoexprime pas quant agrave la leacutegaliteacute ou lrsquoopportuniteacute des Compartiments au titre drsquoune personne ou entiteacute donneacutee Bloomberg nrsquoest pas responsable de ni nrsquoa participeacute agrave la deacutetermination de lrsquoeacutecheacuteance des prix ou des quantiteacutes drsquoeacutemission des Compartiments Bloomberg nrsquoest pas tenu de tenir compte des besoins de lrsquoeacutemetteur ou des proprieacutetaires des Compartiments ou de toute autre tierce partie lors de la deacutetermination de la composition ou du calcul des Indices Bloomberg nrsquoest pas responsable de lrsquoadministration de la commercialisation ou de la neacutegociation des Compartiments BLOOMBERG NE FORMULE AUCUNE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LES INDICES OU LES DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES BLOOMBERG NE POURRA EcircTRE TENU RESPONSABLE DE TOUTE ERREUR DE CALCUL OU DE TOUTE PUBLICATION INCORRECTE TARDIVE OU INTERROMPUE AU TITRE DE LrsquoUN QUELCONQUE DES INDICES BLOOMBERG NE POURRA EcircTRE TENU RESPONSABLE DE TOUT DOMMAGE Y COMPRIS DE FACcedilON NON LIMITATIVE DES DOMMAGES SPEacuteCIAUX INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS OU DE TOUTE PERTE DE BEacuteNEacuteFICES REacuteSULTANT DU RECOURS AUX INDICES OU Agrave TOUTE DONNEacuteE CONTENUE DANS LES PREacuteSENTES OU AU TITRE DES COMPARTIMENTS MEcircME SrsquoIL AVAIT CONSCIENCE DE LA POSSIBILITEacute DE TELS DOMMAGES BLOOMBERG EST UNE MARQUE DEacutePOSEacuteE ET UNE MARQUE COMMERCIALE DE BLOOMBERG FINANCE LP BLOOMBERG FINANCE LP ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES (COLLECTIVEMENT APPELEacuteS laquo BLOOMBERG raquo) OU LES DONNEURS DE LICENCE DE BLOOMBERG POSSEgraveDENT TOUS LES DROITS DE PROPRIEacuteTEacute SUR LrsquoINDICE BLOOMBERG US HIGH YIELD FALLEN ANGEL 3 CAPPED BOND INDEX (lrsquolaquo INDICE BLOOMBERG raquo) BLOOMBERG NE GARANTIT PAS LrsquoOPPORTUNITEacute LA PREacuteCISION OU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE TOUTE DONNEacuteE OU INFORMATION RELATIVE A LrsquoINDICE BLOOMBERG NI NrsquoEacuteMET DE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE QUANT A LrsquoINDICE BLOOMBERG OU A TOUTE DONNEacuteE OU VALEURS Y AFFEacuteRENTES OU QUANT AUX REacuteSULTATS SUSCEPTIBLES DrsquoEN DEacuteCOULER ET REJETTE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE RELATIVE AU CARACTEgraveRE COMMERCIALISABLE ET A LrsquoADEacuteQUATION A UNE FIN PREacuteCISE DUDIT INDICE IL NrsquoEST PAS POSSIBLE DrsquoINVESTIR DIRECTEMENT DANS UN INDICE LES TESTS DE PERFORMANCE A POSTERIORI NE CORRESPONDENT PAS A LA PERFORMANCE REacuteELLE LA PERFORMANCE PASSEacuteE NrsquoEST PAS UNE INDICATION DES REacuteSULTATS FUTURS DANS LA MESURE AUTORISEacuteE PAR LA LOI BLOOMBERG ET SES DONNEURS DE LICENCE AINSI QUE LEURS EMPLOYEacuteS SOUS-TRAITANTS AGENTS

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FOURNISSEURS ET VENDEURS NrsquoAURONT AUCUNE RESPONSABILITEacute DE QUELQUE NATURE QUE CE SOIT AU TITRE DE TOUT PREacuteJUDICE OU DOMMAGE QUrsquoIL SOIT DIRECT INDIRECT CONSEacuteCUTIF ACCESSOIRE PUNITIF OU AUTRE SURVENANT EN LIEN AVEC LrsquoINDICE BLOOMBERG OU TOUTE DONNEacuteE OU VALEUR Y EacuteTANT RELATIVE QUrsquoIL SURVIENNE DU FAIT DE LEUR NEacuteGLIGENCE OU AUTREMENT LE PREacuteSENT DOCUMENT VISE A COMMUNIQUER DES INFORMATIONS FACTUELLES PLUTOcircT QUE DES CONSEILS RELATIFS A DES PRODUITS FINANCIERS AUCUN ASPECT DE LrsquoINDICE BLOOMBERG NE CONSTITUE OU NE DOIT EcircTRE INTERPREgraveTE COMME UNE OFFRE DrsquoINSTRUMENTS FINANCIERS COMME UN CONSEIL EN INVESTISSEMENT OU UNE RECOMMANDATION DrsquoINVESTISSEMENT (CrsquoEST-A-DIRE COMME DES RECOMMANDATIONS Drsquolaquo ACHAT raquo DE laquo VENTE raquo OU DE laquo DEacuteTENTION raquo OU ENCORE DE CONCLUSION DE TOUTE AUTRE TRANSACTION IMPLIQUANT UN INTEacuteREcircT SPEacuteCIFIQUE) DE LA PART DE BLOOMBERG OU DE SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES OU DONNEURS DE LICENCE OU COMME UNE RECOMMANDATION RELATIVE A UN INVESTISSEMENT OU AUTRE STRATEacuteGIE LES DONNEacuteES ET AUTRES INFORMATIONS DISPONIBLES VIA LrsquoINDICE BLOOMBERG NE DOIVENT PAS EcircTRE CONSIDEacuteREacuteES COMME DES BASES SUFFISANTES POUR UNE DEacuteCISION DrsquoINVESTISSEMENT TOUTES LES INFORMATIONS FOURNIES PAR LrsquoINDICE BLOOMBERG SONT IMPERSONNELLES ET NE SONT PAS ADAPTEacuteES AUX BESOINS DrsquoUNE PERSONNE ENTITEacute OU DrsquoUN GROUPE DE PERSONNES SPEacuteCIFIQUES BLOOMBERG ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES NrsquoEXPRIMENT AUCUNE OPINION QUANT A LA VALEUR FUTURE OU ATTENDUE DE TOUTE SEacuteCURITEacute OU AUTRE INTEacuteREcircT ET NE RECOMMANDENT NI NE SUGGEgraveRENT EXPLICITEMENT OU IMPLICITEMENT DE STRATEacuteGIE DrsquoINVESTISSEMENT DE QUELQUE TYPE QUE CE SOIT IL EST RECOMMANDEacute AUX CLIENTS DE FAIRE APPEL A UN CONSEILLER INDEacutePENDANT AVANT DE PRENDRE TOUTE DEacuteCISION FINANCIEgraveRE copy2017 BLOOMBERG FINANCE LP TOUS DROITS REacuteSERVES

iShares China CNY Govt Bond UCITS ETF (le laquo Compartiment raquo) nrsquoest en aucun cas lieacute ou parraineacute approuveacute vendu ou promu par le London Stock Exchange Group plc et les entreprises de son groupe (collectivement le laquo Groupe LSE raquo) FTSE Russell est un nom commercial de certaines des socieacuteteacutes du Groupe LSE Tous les droits de lrsquoindice FTSE Chinese Government Bond Index (lrsquolaquo Indice raquo) sont deacutevolus agrave la socieacuteteacute concerneacutee du Groupe LSE qui deacutetient lrsquoindice laquo FTSEreg raquo est une marque commerciale de la socieacuteteacute concerneacutee du Groupe LSE et est utiliseacutee par toute autre socieacuteteacute du Groupe LSE sous licence LrsquoIndice est calculeacute par ou pour le compte de FTSE Fixed Income LLC ou de sa socieacuteteacute affilieacutee de son mandataire ou partenaire Le Groupe LSE nrsquoaccepte aucune responsabiliteacute agrave lrsquoeacutegard de toute personne deacutecoulant (a) de lrsquoutilisation de lrsquoindice de la deacutependance agrave ce dernier ou de toute erreur dans lrsquoIndice ou (b) de lrsquoinvestissement dans le Compartiment ou du fonctionnement de celui-ci Le Groupe LSE nrsquoeacutemet aucune reacuteclamation preacutediction garantie ou deacuteclaration quant aux reacutesultats pouvant ecirctre obtenus du Compartiment ou de la pertinence de lrsquoIndice

aux fins pour lesquelles il est mis en relation avec le Compartiment

Lrsquoindice ICE US Treasury 20+ Years Bond Index est une marque de service drsquoInteractive Data Pricing and Reference Data LLC ou de ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo Interactive Data raquo) et a eacuteteacute conceacutedeacute sous licence agrave des fins drsquoutilisation par BlackRock Inc en liaison avec iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (le laquo Compartiment raquo) Ni BlackRock Inc ni le Compartiment ne sont parraineacutes cautionneacutes vendus ou promus par Interactive Data Interactive Data ne fait aucune deacuteclaration et ne donne aucune garantie agrave lrsquoeacutegard de BlackRock Inc ou du Compartiment ou de la capaciteacute du Compartiment agrave reacutepliquer lrsquoIndice applicable

INTERACTIVE DATA NE DONNE AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE ET REJETTE EXPRESSEacuteMENT PAR LA PREacuteSENTE TOUTE GARANTIE QUANT Agrave LA QUALITEacute MARCHANDE ET AU CARACTEgraveRE APPROPRIEacute Agrave UNE FIN PARTICULIEgraveRE EN CE QUI CONCERNE LrsquoINDICE ICE US TREASURY 20+ YEARS BOND INDEX OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT INTERACTIVE DATA NE SAURAIT EN AUCUN CAS EcircTRE TENU RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS DIRECTS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS (Y COMPRIS TOUTE PERTE DE BEacuteNEacuteFICES) MEcircME SrsquoIL A EacuteTEacute AVERTI DE LA POSSIBILITEacute DE SURVENANCE DE TELS DOMMAGES

iBoxx Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Markit iBoxx GBP Liquid Investment Grade Ultrashort Index Markit iBoxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index et Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index (les laquo Indices raquo) Les Indices sont des marques de Markit Indices Limited et ont eacuteteacute conceacutedeacutees sous licence aux fins drsquoutilisation par BlackRock Advisors (UK) Limited Les Indices mentionneacutes aux preacutesentes sont la proprieacuteteacute de Markit Indices Limited (le laquo Promoteur drsquoIndices raquo) et ont eacuteteacute conceacutedeacutes sous licence aux fins drsquoutilisation en liaison avec les Compartiments iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF iShares euro Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond ESG UCITS ETF iShares euro Ultrashort Bond UCITS ETF iShares pound Ultrashort Bond ESG UCITS ETF et iShares pound Ultrashort Bond UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) Chaque partie deacuteclare et reconnait que les Compartiments ne sont ni parraineacutes ni approuveacutes ni promus par le Promoteur des Indices Le Promoteur des Indices ne fait aucune deacuteclaration de quelque nature que ce soit explicite ou implicite et rejette expresseacutement par les preacutesentes toutes garanties (y compris notamment mais non exclusivement les garanties en matiegravere de qualiteacute marchande ou dadeacutequation agrave un objet ou usage particulier) concernant les Indices ou les donneacutees qui y sont contenues ou qui sy rapportent et plus particuliegraverement rejette toute garantie relative soit agrave la qualiteacute lexactitude etou lrsquoexhaustiviteacute des Indices ou des donneacutees qui y sont contenues soit aux reacutesultats obtenus en utilisant les Indices etou agrave la composition des Indices agrave un moment particulier agrave une date particuliegravere ou drsquoune autre maniegravere etou toute garantie quant agrave la solvabiliteacute de toute entiteacute ou agrave la probabiliteacute de survenance dun eacutevegravenement de creacutedit ou de tout eacutevegravenement similaire (deacutefini ou non) eu eacutegard agrave une obligation au niveau de lrsquoindice agrave un moment particulier agrave une date particuliegravere ou agrave tout autre titre Le Promoteur des Indices ne saurait ecirctre tenu responsable (suite agrave une faute ou agrave

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tout autre titre) envers les parties ou toute autre personne des erreurs contenues dans les Indices et le Promoteur des Indices nrsquoest nullement dans lrsquoobligation drsquoavertir les parties ou de toute personne des erreurs contenues dans ceux-ci Le Promoteur des Indices ne fait aucune deacuteclaration quelle quelle soit tant expresse quimplicite quant agrave lopportuniteacute dacqueacuterir ou de vendre les Compartiments quant agrave la capaciteacute des Indices agrave suivre des performances boursiegraveres ou concernant les Indices ou une transaction ou produit qui sy rapporte ou quant au fait de supporter un risque qui en reacutesulterait Le Promoteur des Indices na aucune obligation de tenir compte des besoins dune partie quelle quelle soit pour deacuteterminer composer ou calculer les Indices Aucune partie proceacutedant agrave lachat ou agrave la vente des Compartiments ni le Promoteur de lIndice ne sauraient ecirctre responsables envers une quelconque partie et ce agrave la suite dune action ou dune inaction de la part du Promoteur des Indices dans le cadre de la deacutetermination de la modification de la composition du calcul ou de la maintenance des Indices Chacune des parties prend acte que lautre partie ou lune de ses socieacuteteacutes affilieacutees peut ecirctre le Promoteur des Indices ou la socieacuteteacute affilieacutee de ce dernier et que en tant que tel peut ecirctre agrave mecircme de compromettre ou dinfluencer la deacutetermination ladaptation ou le maintien des Indices Le Promoteur des Indices et ses socieacuteteacutes affilieacutees peuvent neacutegocier les obligations composant les Indices et peuvent si cela est permis et avec les eacutemetteurs desdites obligations ou leurs socieacuteteacutes affilieacutees accepter des deacutepocircts de leur part leur precircter des fonds ou leur fournir du creacutedit de toute autre maniegravere et de faccedilon plus geacuteneacuterale exercer toute activiteacute bancaire (activiteacute de banque commerciale ou de banque dinvestissement) ou autre activiteacute avec eux et peuvent agir dans ce cadre comme si les Indices nexistaient pas mecircme si une telle action pouvait avoir des reacutepercussions neacutegatives sur les Indices ou les Compartiments Le Promoteur des Indices ainsi que ses socieacuteteacutes affilieacutees sont susceptibles de deacutetenir des informations relatives aux composantes des Indices lesquelles peuvent ecirctre rendues publiques ou non ou encore ecirctre connues dune autre partie chacune des parties proceacutedant agrave lachat ou agrave la vente des Compartiments accepte que les Compartiments nobligent aucun Promoteur dIndice ni aucune socieacuteteacute affilieacutee agrave divulguer lesdites informations LES COMPARTIMENTS ISHARES EDGE MSCI EM MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EM QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EM VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EMU MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE MOMENTUM FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE SIZE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI EUROPE VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA MOMENTUM FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA SIZE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD MOMENTUM FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD MULTIFACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD QUALITY FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE

MSCI WORLD SIZE FACTOR UCITS ETF ISHARES EDGE MSCI WORLD VALUE FACTOR UCITS ETF ISHARES MSCI CHINA A UCITS ETF ISHARES MSCI CHINA TECH UCITS ETF ISHARES MSCI CHINA UCITS ETF ISHARES MSCI EM ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI EM EX-CHINA UCITS ETF ISHARES MSCI EM IMI ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI EM SRI UCITS ETF ISHARES MSCI EMU ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI EMU ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI EMU LARGE CAP UCITS ETF ISHARES MSCI EMU MID CAP UCITS ETF ISHARES MSCI EMU SRI UCITS ETF ISHARES MSCI EUROPE ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI EUROPE ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI FRANCE UCITS ETF ISHARES MSCI GLOBAL SEMICONDUCTORS UCITS ETF ISHARES MSCI INDIA UCITS ETF ISHARES MSCI JAPAN ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI JAPAN ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI JAPAN SRI EUR HEDGED UCITS ETF (ACC) ISHARES MSCI JAPAN SRI UCITS ETF ISHARES MSCI USA ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI USA MOMENTUM FACTOR ESG UCITS ETF ISHARES MSCI USA SRI UCITS ETF ISHARES MSCI USA VALUE FACTOR ESG UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD ESG ENHANCED UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD ESG SCREENED UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD MOMENTUM FACTOR ESG UCITS ETF ISHARES MSCI WORLD SRI UCITS ETF ET ISHARES MSCI WORLD VALUE FACTOR ESG UCITS ETF (LES laquo COMPARTIMENTS raquo) NE SONT EN AUCUNE FACcedilON PARRAINEacuteS CAUTIONNEacuteS VENDUS OU PROMUS PAR MSCI INC NI PAR AUCUN DE SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES AUCUN DE SES FOURNISSEURS DrsquoINFORMATIONS OU AUCUN AUTRE TIERS IMPLIQUEacute DANS LA COMPOSITION LE CALCUL OU LrsquoEacuteLABORATION OU EN RELATION AVEC LA COMPOSITION LE CALCUL OU LrsquoEacuteLABORATION DE TOUT INDICE MSCI (COLLECTIVEMENT LES laquo PARTIES MSCI raquo) LES INDICES MSCI SONT LA PROPRIEacuteTEacute EXCLUSIVE DE MSCI MSCI ET LES NOMS DES INDICES SONT DES MARQUES DE SERVICE DE MSCI OU DE SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES ET PEUVENT EcircTRE UTILISEacuteS SOUS LICENCE POUR DES USAGES PARTICULIERS PAR BLACKROCK ADVISORS (UK) LIMITED ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES AUCUNE DES PARTIES MSCI NE FAIT DE DEacuteCLARATION NI NrsquoEacuteMET DE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE VIS-Agrave-VIS DE LrsquoEacuteMETTEUR OU DES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute QUANT Agrave LrsquoOPPORTUNITEacute DrsquoINVESTIR DANS DES FONDS EN GEacuteNEacuteRAL OU DANS DES COMPARTIMENTS EN PARTICULIER OU QUANT Agrave LA CAPACITEacute DE TOUT INDICE MSCI Agrave SUIVRE LA PERFORMANCE DU MARCHEacute BOURSIER CONCERNEacute MSCI OU SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES SONT DEacuteTENTEURS DE LICENCE DE CERTAINS NOMS COMMERCIAUX MARQUES DEacutePOSEacuteES ET MARQUES DE SERVICE AINSI QUE DES INDICES MSCI LESQUELS SONT DEacuteTERMINEacuteS COMPOSEacuteS ET CALCULEacuteS PAR MSCI SANS QUrsquoIL SOIT TENU COMPTE DE CES COMPARTIMENTS LrsquoEacuteMETTEUR OU LES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoEST TENUE DE PRENDRE EN CONSIDEacuteRATION LES BESOINS DE LrsquoEacuteMETTEUR DES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE DANS LE CADRE DE LA DEacuteTERMINATION DE LA COMPOSITION OU DU CALCUL DES INDICES MSCI AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoEST RESPONSABLE DE LA DEacuteTERMINATION NI NrsquoA PARTICIPEacute Agrave LA DEacuteTERMINATION DE LA DATE DE LANCEMENT DU PRIX OU DE LA QUANTITEacute DES ACTIONS DES COMPARTIMENTS NI Agrave LA DEacuteTERMINATION OU AU CALCUL DE LA FORMULE SELON LAQUELLE OU LES CRITEgraveRES SELON LESQUELS LES COMPARTIMENTS SONT REMBOURSABLES EN OUTRE AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoASSUME UNE OBLIGATION OU UNE RESPONSABILITEacute QUELCONQUE ENVERS LrsquoEacuteMETTEUR OU LES PROPRIEacuteTAIRES DES COMPARTIMENTS OU TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE EU EacuteGARD Agrave LrsquoADMINISTRATION LA COMMERCIALISATION OU LrsquoEacuteMISSION DES COMPARTIMENTS

NM0622U-2229781-249258

250

BIEN QUE MSCI OBTIENNE DES INFORMATIONS Agrave INTEacuteGRER OU UTILISER DANS LE CALCUL DES INDICES MSCI

EN PROVENANCE DE SOURCES CONSIDEacuteREacuteES PAR MSCI COMME FIABLES AUCUNE DES PARTIES MSCI NE

CERTIFIE NI NE GARANTIT LrsquoORIGINALITEacute LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DrsquoUN INDICE MSCI OU DES

DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoEacuteMET DE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE

QUANT AUX REacuteSULTATS QUrsquoOBTIENDRONT LrsquoEacuteMETTEUR DES COMPARTIMENTS LES PROPRIEacuteTAIRES DES

COMPARTIMENTS OU TOUTE AUTRE PERSONNE PHYSIQUE OU MORALE DEacuteCOULANT DE LrsquoUTILISATION DES

INDICES MSCI OU DES DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES AUCUNE DES PARTIES MSCI NrsquoASSUME DE

RESPONSABILITEacute DU FAIT DrsquoERREURS OMISSIONS OU INTERRUPTIONS RELATIVES AUX INDICES MSCI OU Agrave

TOUTE DONNEacuteE INCLUSE EN OUTRE AUCUNE DES PARTIES MSCI NE DONNE DE GARANTIE EXPRESSE OU

IMPLICITE DE QUELQUE SORTE QUE CE SOIT ET LES PARTIES MSCI REJETTENT EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE

DE QUALITEacute MARCHANDE ET DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LES INDICES MSCI

ET TOUTE DONNEacuteE INCLUSE SANS PREacuteJUDICE DE CE QUI PREacuteCEgraveDE AUCUNE DES PARTIES MSCI NE POURRA EN

UN AUCUN CAS EcircTRE TENUE POUR RESPONSABLE DES DOMMAGES DIRECTS INDIRECTS SPEacuteCIAUX PUNITIFS

CONSEacuteCUTIFS OU AUTRES (Y COMPRIS TOUT MANQUE Agrave GAGNER) QUAND BIEN MEcircME ELLE AURAIT EacuteTEacute AVISEacuteE

DE LrsquoEacuteVENTUALITEacute DE TELS DOMMAGES

Aucun acheteur vendeur ou deacutetenteur de ces titres produits ou fonds ni aucune autre personne ou entiteacute ne pourra faire usage ou se reacutefeacuterer agrave un nom commercial une marque deacuteposeacutee ou une marque de service de MSCI pour parrainer cautionner commercialiser ou promouvoir ces titres sans avoir contacteacute preacutealablement MSCI afin de deacuteterminer si lrsquoautorisation de MSCI est neacutecessaire En aucun cas une quelconque personne ou entiteacute ne pourra se preacutevaloir drsquoune affiliation agrave MSCI sans lrsquoaccord eacutecrit preacutealable de MSCI LES ADMINISTRATEURS DE LA SOCIEacuteTEacute LE GESTIONNAIRE ET LE GESTIONNAIRE DrsquoINVESTISSEMENTS ENSEMBLE LES laquo PARTIES RESPONSABLES raquo NE GARANTISSENT PAS LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE TOUTE DESCRIPTION RELATIVE Agrave LrsquoINDICE DE REacuteFEacuteRENCE OU Agrave TOUTE DONNEacuteE Y FIGURANT ET LES PARTIES RESPONSABLES NE SAURAIENT EcircTRE TENUS RESPONSABLES EN CAS DrsquoERREURS DrsquoOMISSIONS OU DrsquoINTERRUPTIONS DANS LES PREacuteSENTES LES PARTIES RESPONSABLES NrsquoEacuteMETTENT AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE QUANT AU COMPARTIMENT Agrave LrsquoUN QUELCONQUE DES ACTIONNAIRES DU COMPARTIMENT OU Agrave TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute AU TITRE DE LrsquoINDICE DEacuteCRIT DANS LES PREacuteSENTES LE FOURNISSEUR DE LrsquoINDICE NE DONNE AUCUNE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LrsquoINDICE DE REacuteFEacuteRENCE OU LA STRATEacuteGIE OU LES DONNEacuteES QUI SONT CONTENUES DANS LES PREacuteSENTES SANS QUrsquoIL SOIT PORTEacute PREacuteJUDICE Agrave TOUT CE QUI PREacuteCEgraveDE LA RESPONSABILITEacute DU FOURNISSEUR DE LrsquoINDICE NE SAURAIT EcircTRE ENGAGEacuteE SUR LE FONDEMENT DE DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS OU TOUT MANQUE Agrave GAGNER ET CE QUAND BIEN MEcircME NOTIFICATION DE LA POSSIBILITEacute DE LA SURVENANCE DESDITS DOMMAGES LUI AURAIT EacuteTEacute FAITE

iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF et iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) ne sont pas parraineacutes approuveacutes vendus ou promus par NASDAQ Inc ou ses socieacuteteacutes affilieacutees (NASDAQ est appeleacute conjointement avec ses socieacuteteacutes affilieacutees et Mergent Inc les laquo Entreprises raquo) Les Entreprises ne srsquoexpriment pas sur la leacutegaliteacute ou lrsquoadeacutequation des Compartiments ni sur lrsquoexactitude ou lrsquoadeacutequation des descriptions et divulgations relatives aux Compartiments Les Entreprises ne font pas de deacuteclaration ni ne donnent de garantie expresse ou tacite aux proprieacutetaires des Compartiments ou agrave un membre du public quant agrave lrsquoopportuniteacute drsquoinvestir dans des titres en geacuteneacuteral ou dans les Compartiments en particulier ou quant agrave la faculteacute des indices NASDAQ Biotechnology Index OMX Stockholm Benchmark CapTM et NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index de suivre la performance geacuteneacuterale du marcheacute boursier La seule relation des Entreprises avec BlackRock Fund Advisors et ses socieacuteteacutes affilieacutees (laquo BlackRock raquo) est lieacutee agrave lrsquooctroi pour utilisation sous licence des marques deacuteposeacutees Nasdaqreg et OMXreg de certains noms commerciaux des

Entreprises et de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM and NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index qui est deacutetermineacute composeacute et calculeacute par NASDAQ sans qursquoil soit tenu compte de BlackRock ou des Compartiments NASDAQ nrsquoa aucune obligation de prendre en compte les besoins de BlackRock ou des proprieacutetaires des Compartiments lors de la deacutetermination de la constitution et du calcul de lrsquoindice OMX Stockholm Benchmark CapTM and NASDAQ US Buyback AchieversTM Select Index Les Entreprises ne sont pas responsables de la deacutetermination du calendrier des prix ou des quantiteacutes de chaque Compartiment agrave eacutemettre ni de la deacutetermination ou du calcul de la formule selon laquelle chaque Compartiment doit ecirctre converti en numeacuteraire et nrsquoy ont pas participeacute Les Entreprises nrsquoassument aucune responsabiliteacute en relation avec lrsquoadministration la commercialisation ou la neacutegociation des Compartiments LES ENTREPRISES NE GARANTISSENT PAS LrsquoEXACTITUDE ETOU LE CALCUL ININTERROMPU DES INDICES NASDAQ BIOTECHNOLOGY INDEX OMX STOCKHOLM BENCHMARK CAPTM ET NASDAQ US BUYBACK ACHIEVERSTM SELECT INDEX OU DES DONNEacuteES QUI Y SONT INCLUSES LES ENTREPRISES NE DONNENT AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU IMPLICITE QUANT AUX REacuteSULTATS DEVANT EcircTRE OBTENUS PAR BLACKROCK LES PROPRIEacuteTAIRE DrsquoUN COMPARTIMENT OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute DE LrsquoUTILISATION DES INDICES NASDAQ BIOTECHNOLOGY INDEX OMX STOCKHOLM BENCHMARK CAPTM ET NASDAQ US BUYBACK ACHIEVERSTM SELECT INDEX OU DE DONNEacuteES QUI Y SONT CONTENUES LES ENTREPRISES NE DONNENT AUCUNE GARANTIE EXPLICITE OU IMPLICITE ET DEacuteCLINENT EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU USAGE PARTICULIER EN CE QUI CONCERNE LES INDICES NASDAQ BIOTECHNOLOGY INDEX OMX STOCKHOLM BENCHMARK CAPTM ET NASDAQ US BUYBACK ACHIEVERSTM SELECT INDEX OU LES DONNEacuteES QUI Y

NM0622U-2229781-250258

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SONT CONTENUES SANS QUrsquoIL SOIT PORTEacute PREacuteJUDICE Agrave CE QUI PREacuteCEgraveDE LA RESPONSABILITEacute DES ENTREPRISES NE SAURAIT EcircTRE ENGAGEacuteE SUR LE FONDEMENT DE TOUTE PERTE DE BEacuteNEacuteFICES OU DE DOMMAGES SPEacuteCIAUX ACCESSOIRES PUNITIFS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS ET CE QUAND BIEN MEcircME NOTIFICATION DE LA POSSIBILITEacute DE LA SURVENANCE DESDITS DOMMAGES LEUR AURAIT EacuteTEacute FAITE

LE COMPARTIMENT ISHARES TA-35 ISRAEL UCITS ETF (LE laquo COMPARTIMENT raquo) NrsquoEST PAS PARRAINEacute CAUTIONNEacute VENDU OU PROMU PAR TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD ET SES SOCIEacuteTEacuteS AFFILIEacuteES TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE CONDITION OU DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE Agrave TOUTE PERSONNE OU ENTITEacute Y COMPRIS AUX PROPRIEacuteTAIRES DU COMPARTIMENT OU Agrave UN MEMBRE DU PUBLIC QUANT Agrave LrsquoOPPORTUNITEacute DrsquoINVESTIR DANS DES TITRES EN GEacuteNEacuteRAL OU DANS LE COMPARTIMENT EN PARTICULIER OU QUANT Agrave LA FACULTEacute DE LrsquoINDICE TA-35 NET USD Index (Lrsquolaquo INDICE raquo) DE SUIVRE LA PERFORMANCE DU MARCHEacute DES TITRES LrsquoUNIQUE RELATION ENTRE TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD ET BLACKROCK INC CONSISTE DANS LA FOURNITURE SOUS LICENSE DE CERTAINS MARQUES ET NOMS COMMERCIAUX A BLACKROCK INC LrsquoINDICE EST DEacuteTERMINEacute COMPOSEacute ET CALCULEacute PAR TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD OU SES AGENTS SANS TENIR COMPTE DE BLACKROCK INC OU DU COMPARTIMENT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NrsquoEST PAS TENU DE PRENDRE EN CONSIDEacuteRATION LES BESOINS DE BLACKROCK INC DU COMPARTIMENT OU DES ACTIONNAIRES (DES PROPRIEacuteTAIRESDES DEacuteTENTEURS DE TITRES DU COMPARTIMENT) OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute DANS LE CADRE DE LA DEacuteTERMINATION DE LA COMPOSITION OU DU CALCUL DE LrsquoINDICE TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NrsquoA Agrave SA CHARGE AUCUNE OBLIGATION OU RESPONSABILITEacute EN RELATION AVEC LrsquoADMINISTRATION LA COMMERCIALISATION OU LA NEacuteGOCIATION DU COMPARTIMENT OU AVEC TOUTE AUTRE QUESTION Y EacuteTANT ASSOCIEacuteE OU EN REacuteSULTANT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NrsquoEacuteMET AUCUNE GARANTIE QUANT Agrave LA QUALITEacute LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT OU EacuteTANT UTILISEacuteES POUR SON CALCUL DE PLUS TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE RESPONSABILITEacute QUANT AUX ERREURS OMISSIONS OU INTERRUPTIONS SrsquoY RAPPORTANT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE CONDITION OU DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE QUANT AUX REacuteSULTATS DEVANT EcircTRE OBTENUS PAR BLACKROCK INC LE COMPARTIMENT LES ACTIONNAIRES (LES PROPRIEacuteTAIRES DU COMPARTIMENTLES DEacuteTENTEURS DE TITRES DE CELUI-CI) OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute QUI VIENDRAIT Agrave UTILISER LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE CONDITION OU DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE GARANTIE DE QUALITEacute MARCHANDE OU DrsquoADEacuteQUATION Agrave UN OBJET OU Agrave UNE UTILISATION SPEacuteCIFIQUE DE LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES SrsquoY RAPPORTANT OU EacuteTANT UTILISEacuteES POUR SON

CALCUL SANS PREacuteJUDICE DE CE QUI PREacuteCEgraveDE TEL AVIV STOCK EXCHANGE LTD NE SAURAIT EN AUCUN CAS EcircTRE TENU POUR RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS (Y COMPRIS DrsquoUN MANQUE Agrave GAGNER) QUAND BIEN MEcircME IL AURAIT EacuteTEacute AVISEacute DE LA POSSIBILITEacute DE TELS DOMMAGES STOXX Limited le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoont pas de lien avec BlackRock agrave lrsquoexception de lrsquooctroi sous licence de STOXX Global Ageing Population Index STOXX Global Automation amp Robotics Index STOXX Global Digital Entertainment and Education Index STOXX Global Digital Security Index STOXX Global Digitalisation Index STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology Index STOXX Global Breakthrough Healthcare Index et STOXX Global Smart City Infrastructure Index (les laquo Indices raquo) et des marques commerciales lieacutees agrave des fins drsquoutilisation en relation avec les Compartiments iShares Ageing Population UCITS ETF iShares Automation amp Robotics UCITS ETF iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF iShares Digital Security UCITS ETF iShares Digitalisation UCITS ETF iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF iShares Healthcare Innovation UCITS ETF et iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF (les laquo Compartiments raquo) STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees

bull ne parrainent ne cautionnent ne vendent ni ne promeuvent les Compartiments

bull ne font aucune recommandation drsquoinvestissement agrave quiconque en ce qui concerne les Compartiments ou quelque autre titre que ce soit

bull deacuteclinent toute responsabiliteacute quant au calendrier au montant ou agrave la deacutetermination des prix du Compartiment et ne reacutepondent pas des deacutecisions prises en la matiegravere

bull ne reacutepondent pas de lrsquoadministration de la gestion ou de la commercialisation des Compartiments et deacuteclinent toute responsabiliteacute en la matiegravere

bull ne tiennent ni ne sont tenus de tenir compte des besoins des Compartiments ou des proprieacutetaires des Compartiments lors de la deacutetermination de la composition ou du calcul des Indices

STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoeacutemettent aucune garantie et deacuteclinent toute responsabiliteacute (agrave titre de neacutegligence ou agrave tout autre titre) en relation avec les Compartiments ou leur performance STOXX nrsquoentretient pas de relation contractuelle avec les acqueacutereurs des Compartiments ou toute autre tierce partie Plus particuliegraverement

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bull STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoeacutemettent aucune garantie explicite ou implicite et deacuteclinent toute responsabiliteacute concernant

minus les reacutesultats qursquoobtiendront les Compartiments le proprieacutetaire des Compartiments ou toute autre personne de lrsquoutilisation des Indices et des donneacutees incluses dans les Indices

minus la preacutecision lrsquoopportuniteacute et lrsquoexhaustiviteacute des Indices et de leurs donneacutees

minus la qualiteacute marchande et le caractegravere approprieacute drsquoune utilisation particuliegravere des Indices et de leurs donneacutees

minus la performance des Compartiments en geacuteneacuteral

bull STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse et leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees nrsquoeacutemettent aucune garantie et deacuteclinent toute responsabiliteacute concernant les erreurs omissions ou interruptions des Indices ou de leurs donneacutees

bull STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse Group ou leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees ne pourront en aucune circonstance ecirctre tenus responsables (agrave titre de neacutegligence ou agrave tout autre titre) de tout manque agrave gagner ou de tout dommage ou perte indirect(e) punitifpunitive speacutecial(e) ou conseacutecutifconseacutecutive survenant du fait de telles erreurs omissions ou interruptions des Indices ou de leurs donneacutees ou de maniegravere geacuteneacuterale en relation avec les Compartiments mecircme lorsque STOXX le Groupe Deutsche Boumlrse ou leurs donneurs de licence partenaires de recherche ou fournisseurs de donneacutees ont conscience de la possibiliteacute drsquoun tel dommage ou drsquoune telle perte

Le contrat de licence conclu entre BlackRock et STOXX a eacuteteacute eacutetabli dans leur seul inteacuterecirct et non dans celui des proprieacutetaires des Compartiments ou de tiers LE COMPARTIMENT ISHARES REFINITIV INCLUSION AND DIVERSITY UCITS ETF (LE laquo PRODUIT raquo) NrsquoEST NI PARRAINE NI CAUTIONNE NI VENDU NI PROMU PAR REFINITIV BENCHMARK SERVICES (UK) LIMITED LrsquoUNE QUELCONQUE DE SES FILIALES OU LUN QUELCONQUE DE SES AFFILIES (laquo REFINITIV raquo) REFINITIV NE FAIT PAS DE DEacuteCLARATION NI NE DONNE DE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE AUX PROPRIEacuteTAIRES DU PRODUIT OU A UN MEMBRE DU PUBLIC QUANT Agrave LrsquoOPPORTUNITEacute DrsquoINVESTIR DANS DES TITRES EN GEacuteNEacuteRAL OU DANS LE PRODUIT EN PARTICULIER OU QUANT Agrave LA FACULTEacute DE LrsquoINDICE REFINITIV GLOBAL LARGEMID DIVERSITY amp INCLUSION EX CONTROVERSIAL WEAPONS EQUAL WEIGHT INDEX (Lrsquolaquo INDICE raquo) DE SUIVRE LA PERFORMANCE GEacuteNEacuteRALE DU MARCHE LA SEULE RELATION DE REFINITIV AVEC LE PRODUIT ET BLACKROCK FUND ADVISORS OU SES AFFILIES (LE laquo DEacuteTENTEUR DE LICENCE raquo) EST LrsquoOCTROI SOUS LICENCE DE LrsquoINDICE QUI EST DEacuteTERMINE COMPOSE ET CALCULE PAR REFINITIV OU SES FOURNISSEURS DE LICENCE SANS CONSIDEacuteRATION DU

DEacuteTENTEUR DE LICENCE DU PRODUIT REFINITIV NrsquoA AUCUNE OBLIGATION DE PRENDRE EN COMPTE LES BESOINS DU DEacuteTENTEUR DE LICENCE OU DES PROPRIEacuteTAIRES DU PRODUIT EN RELATION AVEC CE QUI PREacuteCEgraveDE REFINITIV NrsquoEST PAS RESPONSABLE DE LA DEacuteTERMINATION DU CALENDRIER DES PRIX OU DES QUANTITEacuteS DE PRODUIT Agrave EacuteMETTRE NI DE LA DEacuteTERMINATION OU DU CALCUL DE LA FORMULE SELON LAQUELLE LE PRODUIT DOIT EcircTRE CONVERTI EN NUMEacuteRAIRE ET NrsquoY A PAS PARTICIPEacute REFINITIV NrsquoA AUCUNE OBLIGATION ET DEacuteCLINE TOUTE RESPONSABILITEacute EN MATIEgraveRE DE GESTION DE COMMERCIALISATION OU DE NEacuteGOCIATION DU PRODUIT REFINITIV NrsquoEacuteMET AUCUNE GARANTIE QUANT Agrave LA QUALITEacute LrsquoEXACTITUDE ETOU LrsquoEXHAUSTIVITEacute DE LrsquoINDICE OU DES DONNEacuteES QUrsquoIL CONTIENT REFINITIV NrsquoEacuteMET AUCUNE GARANTIE EXPRESSE OU TACITE QUANT AUX REacuteSULTATS DEVANT EcircTRE OBTENUS PAR LE DEacuteTENTEUR DE LICENCE LES PROPRIEacuteTAIRES DU PRODUIT OU UNE QUELCONQUE AUTRE PERSONNE OU ENTITEacute GRAcircCE A LrsquoUTILISATION DE LrsquoINDICE OU DE TOUTE DONNEacuteE QUrsquoIL CONTIENT DANS LE CADRE DES DROITS OCTROYEacuteS SOUS LICENCE PAR LES PREacuteSENTES OU POUR TOUT AUTRE USAGE REFINITIV NrsquoEacuteMET AUCUNE DEacuteCLARATION EXPRESSE OU TACITE ET DEacuteCLINE EXPRESSEacuteMENT TOUTE DEacuteCLARATION DE VALEUR COMMERCIALE OU DrsquoADEacuteQUATION A UN OBJECTIF OU UTILISATION PARTICULIER SrsquoAGISSANT DE LrsquoINDICE OU DE TOUTE DONNEacuteE QUrsquoIL CONTIENT SANS RESTREINDRE LA PORTEacuteE DE CE QUI PREacuteCEgraveDE REFINITIV NE SAURAIT EN AUCUN CAS EcircTRE TENU POUR RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES SPEacuteCIAUX PUNITIFS DIRECTS INDIRECTS OU CONSEacuteCUTIFS (Y COMPRIS DrsquoUN MANQUE Agrave GAGNER) QUAND BIEN MEcircME IL AURAIT EacuteTEacute AVISEacute DE LA POSSIBILITEacute DE TELS DOMMAGES

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ANNEXE V

US Persons

1 Conformeacutement agrave la Reacuteglementation S de la Loi de 1933 une laquo US Person raquo (ressortissant des Eacutetats-Unis) signifie

11 toute personne physique reacutesidant aux Eacutetats-Unis

12 toute association de personnes ou socieacuteteacute organiseacutee ou constitueacutee selon les lois des Eacutetats-Unis

13 toute succession dont lrsquoexeacutecuteur ou lrsquoadministrateur est une US Person

14 toute fiducie dans laquelle un fiduciaire est une US Person

15 toute agence ou succursale drsquoune entiteacute eacutetrangegravere situeacutee aux Eacutetats-Unis

16 tout compte non discreacutetionnaire ou compte assimileacute (autre qursquoune succession ou une fiducie) deacutetenu par un neacutegociant ou un autre fiduciaire au beacuteneacutefice ou pour le compte drsquoune US Person

17 tout compte discreacutetionnaire ou compte assimileacute (autre qursquoune succession ou une fiducie) deacutetenu par un neacutegociant ou autre fiduciaire organiseacute constitueacute ou (srsquoil srsquoagit drsquoun particulier) reacutesidant aux Eacutetats-Unis ou

18 toute association de personne ou socieacuteteacute si

(a) elle est organiseacutee ou constitueacutee selon les lois drsquoune juridiction non ameacutericaine et

(b) elle est formeacutee par une US Person principalement dans le but drsquoinvestir dans des titres non enregistreacutes dans le cadre de la Loi de 1933 agrave moins qursquoelle ne soit organiseacutee constitueacutee ou deacutetenue par des investisseurs agreacuteeacutes (tels que deacutefinis dans la Regravegle 501(a) de la Loi) qui ne sont ni des personnes physiques ni des successions ni des fiducies

2 Nonobstant le point (1) ci-dessus tout compte discreacutetionnaire ou compte assimileacute (autre qursquoune succession ou une fiducie) deacutetenu pour le beacuteneacutefice ou le compte drsquoune non-US Person (non-ressortissant des Eacutetats-Unis) par un neacutegociant ou autre fiduciaire professionnel organiseacute constitueacute ou (srsquoil srsquoagit drsquoun particulier) reacutesidant aux Eacutetats-Unis ne sera pas consideacutereacute comme une laquo US Person raquo

3 Nonobstant le point (1) ci-dessus toute succession pour laquelle un fiduciaire professionnel agissant en tant qursquoexeacutecuteur ou administrateur est une US Person ne sera pas consideacutereacute comme une US Person si

31 un exeacutecuteur ou un administrateur de la succession qui nrsquoest pas une US Person dispose drsquoun pouvoir drsquoinvestissement discreacutetionnaire absolu ou partageacute srsquoagissant des actifs de la succession et

32 la succession est reacutegie par des lois non ameacutericaines

4 Nonobstant le point (1) ci-dessus toute fiducie pour laquelle un fiduciaire professionnel agissant en tant que deacutepositaire est une US Person ne sera pas consideacutereacutee comme une US Person si un fiduciaire qui nrsquoest pas une US Person dispose drsquoun pouvoir drsquoinvestissement discreacutetionnaire absolu ou partageacute srsquoagissant des actifs de la fiducie et qursquoaucun beacuteneacuteficiaire de la fiducie (et aucun disposant si la fiducie est reacutevocable) nrsquoest une US Person

5 Nonobstant le point (1) ci-dessus un reacutegime drsquoavantages sociaux pour le personnel employeacute eacutetabli et administreacute conformeacutement aux lois drsquoun pays autre que les Eacutetats-Unis et aux pratiques et agrave la litteacuterature habituelles de ce pays ne sera pas consideacutereacute comme une US Person

6 Nonobstant le point (1) ci-dessus toute agence ou succursale drsquoune US Person situeacutee en dehors des Eacutetats-Unis ne sera pas consideacutereacutee comme eacutetant une US Person si

61 lrsquoagence ou la succursale opegravere pour des raisons commerciales valables et

62 si lrsquoagence ou la succursale est engageacutee dans le secteur des assurances ou bancaire et est soumise agrave des reacuteglementations drsquoassurances ou bancaires respectivement dans le pays ougrave elle est situeacutee

7 Le Fonds moneacutetaire international la Banque internationale pour la reconstruction et le deacuteveloppement la Banque interameacutericaine de deacuteveloppement la Banque asiatique de deacuteveloppement la Banque africaine de deacuteveloppement les Nations Unies et leurs agences socieacuteteacutes affilieacutees et reacutegimes de retraite ainsi que les autres organisations internationales similaires leurs agences socieacuteteacutes affilieacutees et reacutegimes de retraites ne seront pas consideacutereacutes comme des US Persons

Les Administrateurs pourront sans avis preacutealable aux Actionnaires modifier les deacutefinitions ci-dessus selon les besoins pour refleacuteter au plus pregraves le droit et la reacuteglementation ameacutericaine alors applicables

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ANNEXE VI

Les deacuteleacutegueacutes tiers suivants ont eacuteteacute nommeacutes par state street bank and trust company (le sous-deacutepositaire global du deacutepositaire) sur les marcheacutes mentionneacutes agrave titre de sous-deacutepositaires La liste des marcheacutes ci-dessous repreacutesente le reacuteseau de deacutepocirct global du sous-deacutepositaire global du deacutepositaire Les actifs de la socieacuteteacute seront normalement coteacutes ou neacutegocieacutes sur les marcheacutes reacuteglementeacutes eacutenonces agrave lrsquoAnnexe I


Afrique du Sud FirstRand Bank Limited

Standard Bank of South Africa Limited

Albanie Raiffeisen Bank sha

Allemagne State Street Bank International GmbH

Deutsche Bank AG

Argentine Citibank NA

Australie The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Autriche Deutsche Bank AG (opeacuterant par le biais de sa succursale de Frankfort avec lrsquoaide de sa succursale de Vienne)

UniCredit Bank Austria AG

Bahreiumln HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Bangladesh Standard Chartered Bank

Belgique Deutsche Bank AG Pays-Bas (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAmsterdam avec lrsquoaide de sa succursale de Bruxelles)

Beacutenin via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Bermudes HSBC Bank Bermuda Limited

Botswana Standard Chartered Bank Botswana Limited

Breacutesil Citibank NA

Bulgarie Citibank Europe plc succursale de Bulgarie

UniCredit Bulbank AD

Burkina Faso via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Canada State Street Trust Company Canada

Chili Itauacute CorpBanca SA

Chypre BNP Paribas Securities Services SCA Gregravece (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAthegravenes)

Colombie Cititrust Colombia SA Sociedad Fiduciaria

Costa Rica Banco BCT SA

Cocircte drsquoIvoire Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA

Croatie Privredna Banka Zagreb dd

Zagrebacka Banka dd

Danemark Nordea Bank AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa filiale Nordea Bank Danmark Filial af Nordea Bank AB (publ) Sverige)

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa succursale de Copenhague)

Eacutegypte HSBC Bank Egypt SAE (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

NM0622U-2229781-254258

255


Eacutemirats arabes unis ndash Abou Dhabi


Eacutemirats arabes unis - Centre financier international de Dubaiuml


Eacutemirats arabes unis - Marcheacute financier de Dubaiuml


Espagne Deutsche Bank SAE

Estonie AS SEB Pank

Eswatini (anciennement Swaziland) Standard Bank Swaziland Limited

Eacutetats-Unis State Street Bank and Trust Company

Feacutedeacuteration de Bosnie-Herzeacutegovine

UniCredit Bank dd

Finlande Nordea Bank AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa filiale Nordea Bank AB (publ) Finnish branch) Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoHelsinki)

France Deutsche Bank AG Netherlands (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAmsterdam avec lrsquoaide de sa succursale de Paris)

Ghana Standard Chartered Bank Ghana Limited

Gregravece BNP Paribas Securities Services SCA

Guineacutee-Bissau via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Hong Kong Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited

Hongrie Citibank Europe plc Magyarorszaacutegi Fioacutektelepe

UniCredit Bank Hungary Zrt

Icircle Maurice The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Inde Deutsche Bank AG


Indoneacutesie Deutsche Bank AG

Irlande State Street Bank and Trust Company succursale du Royaume-Uni

Islande Landsbankinn hf

Israeumll Bank Hapoalim BM

Italie

Deutsche Bank SpA

Japon Mizuho Bank Limited


Jordanie Standard Chartered Bank

Kazakhstan JSC Citibank Kazakhstan

NM0622U-2229781-255258

256


Kenya Standard Chartered Bank Kenya Limited

Koweiumlt HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Lettonie AS SEB banka

Lituanie AB SEB bankas

Malaisie Deutsche Bank (Malaysia) Berhad

Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

Malawi Standard Bank PLC

Mali via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Maroc Citibank Maghreb SA

Mexique Banco Nacional de Meacutexico SA

Namibie Standard Bank Namibia Limited

Niger via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Nigeria Stanbic IBTC Bank Plc

Norvegravege Nordea Bank AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa filiale Nordea Bank Norge AB (publ) filial i Norge

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Suegravede (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoOslo)

Nouvelle-Zeacutelande The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Oman HSBC Bank Oman SAOG (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Ouganda Standard Chartered Bank Uganda Limited

Pakistan Deutsche Bank AG

Panama Citibank NA

Pays-Bas Deutsche Bank AG

Peacuterou Citibank del Peruacute SA

Philippines Deutsche Bank AG

Pologne Bank Handlowy w Warszawie SA

Bank Polska Kasa Opieki SA

Porto Rico Citibank NA

Portugal Deutsche Bank AG Netherlands (opeacuterant par le biais de sa succursale drsquoAmsterdam avec lrsquoaide de sa succursale de Lisbonne)

Qatar HSBC Bank Middle East Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Reacutepublique de Coreacutee Deutsche Bank AG


Reacutepublique de Geacuteorgie JSC Bank of Georgia

Reacutepublique Populaire de Chine

HSBC Bank (China) Company Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

China Construction Bank Corporation (pour le marcheacute des Actions A uniquement)

NM0622U-2229781-256258

257


Citibank NA (pour le marcheacute Shanghai ndash Hong Kong Stock Connect uniquement)

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (pour le marcheacute Shanghai ndash Hong Kong Stock Connect uniquement) Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited (pour le marcheacute Shanghai ndash Hong Kong Stock Connect)

Reacutepublique serbe de Bosnie

UniCredit Bank dd

Reacutepublique slovaque UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia as

Reacutepublique tchegraveque Československaacute obchodniacute banka as

UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia as

Roumanie Citibank Europe plc Dublin ndash Succursale de Roumanie

Royaume-Uni State Street Bank and Trust Company succursale du Royaume-Uni

Russie AO Citibank

Seacuteneacutegal via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Serbie UniCredit Bank Serbia JSC

Singapour Citibank NA

Sloveacutenie UniCredit Banka Slovenija dd

Sri Lanka The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

Suegravede Nordea Bank AB (publ)

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Suisse Credit Suisse AG

UBS Switzerland AG

Taiumlwan - Reacutepublique de Chine

Deutsche Bank AG

Standard Chartered Bank (Taiwan) Limited

Tanzanie Standard Chartered Bank (Tanzania) Limited

Thaiumllande Standard Chartered Bank (Thai) Public Company Limited

Togo via Standard Chartered Bank Cocircte drsquoIvoire SA Abidjan Cocircte drsquoIvoire

Tunisie Union Internationale de Banques

Turquie Citibank A Ş

Deutsche Bank A Ş

Ukraine JSC Citibank

Uruguay Banco Itauacute Uruguay SA

Vietnam HSBC Bank (Vietnam) Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited)

Zambie Standard Chartered Bank Zambia Plc

Zimbabwe Stanbic Bank Zimbabwe Limited (agrave titre de deacuteleacutegueacute de Standard Bank of South Africa Limited)

NM0622U-2229781-257258

258

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