Investir à long terme - Scotiabank · Investir à long terme Fonds Scotia Rapport semestriel aux...

Investir à long termeFonds Scotia Rapport semestriel aux porteurs de parts

30 juin 2009

Tabledes matières

1 Aperçu de l’économie mondiale

États financiers

Fonds d’équivalents de liquidités4 Fonds Scotia des bons du Trésor6 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor8 Fonds Scotia du marché monétaire13 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US

Fonds de revenu16 Fonds Scotia hypothécaire de revenu19 Fonds Scotia de revenu canadien23 Fonds Scotia d’obligations en $ US26 Fonds Scotia d’obligations mondiales

Fonds équilibrés30 Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié35 Fonds Scotia canadien équilibré43 Fonds Scotia canadien de répartition

tactique d’actifs

Fonds d’actions

Fonds d’actions canadiennes55 Fonds Scotia de dividendes canadiens59 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de

premier ordre63 Fonds Scotia de croissance canadienne67 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible

capitalisation71 Fonds Scotia des ressources

Fonds d’actions américaines74 Fonds Scotia de croissance américaine78 Fonds Scotia d’actions américaines

de valeur

Fonds d’actions internationales81 Fonds Scotia d’actions internationales

de valeur84 Fonds Scotia européen88 Fonds Scotia de la région du Pacifique92 Fonds Scotia d’Amérique latine

Fonds d’actions mondiales95 Fonds Scotia de croissance mondiale99 Fonds Scotia de croissance mondiale

à faible capitalisation103 Fonds Scotia potentiel mondial108 Fonds Scotia mondial des changements

climatiques

Fonds indiciels111 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien122 Fonds Scotia indiciel canadien126 Fonds Scotia indiciel américain133 Fonds Scotia CanAm@ indiciel136 Fonds Scotia indiciel Nasdaq139 Fonds Scotia indiciel international

Portefeuilles Scotia

Portefeuilles Sélection Scotia@142 Portefeuille de revenu et de croissance

modérée Sélection Scotia145 Portefeuille de revenu et de croissance

équilibrés Sélection Scotia148 Portefeuille de croissance moyenne

Sélection Scotia151 Portefeuille de croissance dynamique

Sélection Scotia

Portefeuilles Partenaires Scotia@154 Portefeuille de revenu et de croissance

modérée Partenaires Scotia157 Portefeuille de revenu et de croissance

équilibrés Partenaires Scotia160 Portefeuille de croissance moyenne

Partenaires Scotia163 Portefeuille de croissance dynamique

Partenaires Scotia

Portefeuilles Scotia Vision@

166 Portefeuille Scotia Vision prudente 2010169 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010172 Portefeuille Scotia Vision prudente 2015175 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015178 Portefeuille Scotia Vision prudente 2020181 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020184 Portefeuille Scotia Vision prudente 2030187 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030

Portefeuilles INNOVA Scotia@190 Portefeuille de revenu INNOVA Scotia192 Portefeuille de revenu équilibré INNOVA

Scotia194 Portefeuille de croissance équilibrée

INNOVA Scotia196 Portefeuille de croissance INNOVA Scotia198 Portefeuille de croissance maximale

INNOVA Scotia

Fonds Scotia Cassels200 Fonds d’obligations gouvernementales à

court et moyen termes Scotia Cassels203 Fonds à revenu avantagé Scotia Cassels207 Fonds d’obligations de sociétés

canadiennes Scotia Cassels211 Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels214 Fonds d’actions nord-américaines Scotia

Cassels218 Fonds d’actions américaines Scotia Cassels222 Fonds d’actions internationales Scotia

Cassels228 Fonds de potentiel cyclique Scotia Cassels

232 Notes afférentes aux étatsfinanciers

Aperçu de l’économie mondiale

L ’économie mondiale montre des signes de reprise, lapresse économique indiquant que la situation s’améliorera

vraisemblablement dans les mois à venir. Un important plan derelance budgétaire a mis la Chine à l’avant-garde des paysengagés sur la voie de la reprise, les États-Unis semblant êtreen tête des pays développés.

Les plans de relance de grande envergure mis de l’avant par legouvernement américain devraient bientôt donner desrésultats, comme rehausser le revenu et soutenir les dépensespendant que les ménages réduisent leur endettement etreconstituent leur épargne. Les pertes d’emploi mensuellessemblent avoir atteint un sommet, les consommateurs et lesentreprises étant plus optimistes face aux perspectives pour lereste de l’année. Les constructeurs automobiles redémarrentdes usines qui avaient été fermées maintenant que les stocksse situent dans leur zone de confort et que les ventes ontrepris. Le secteur de l’habitation aux États-Unis a égalementtouché le fond après une longue descente qui a duré trois ans.

Bien que la reprise sera plus visible, la croissance queconnaîtront les États-Unis en 2010 ne comblera quepartiellement le trou créé par la récente baisse abrupte del’activité. Il faudra beaucoup plus de temps pour inverser labaisse de 22 % enregistrée dans l’avoir net des ménagesaméricains depuis la moitié de 2007, revitaliser le marché del’habitation et restructurer les secteurs des services financiers etde l’automobile. La réforme réglementaire et des pratiquesd’octroi de prêts plus rigoureuses limiteront l’endettement ethausseront les coûts d’emprunt des activités à risque plusélevé. Les plans musclés de relance gouvernementaux serontégalement limités dans la prochaine année, puisqueWashington est contraint de réduire son déficit fiscal de2 billions $ US, les États luttent pour équilibrer leur budget etla Réserve fédérale hausse les taux d’intérêt qui avaient atteintdes creux sans précédent.

Les économies d’Europe et du Japon montrent aussi de légerssignes de reprise. Dans les deux régions, cependant, le repliéconomique au cours de l’hiver a été beaucoup plus profondqu’aux États-Unis et la période de convalescence sera, selontoute vraisemblance, beaucoup plus longue et difficile. Dansces régions, les récentes pertes du PIB ne seront récupéréesque bien après 2010.

Dans ce contexte, les marchés émergents seront à l’origined’une grande part de l’activité économique mondiale. Même si,au cours de l’année, la production mondiale s’est contractéede près de 3 %, on prévoit qu’en Chine et en Inde, elleaugmentera de 5 % à 7 %. Dans ces pays, la croissance de laproduction stimulera les marchés des marchandises, et lesinvestissements provenant des excédents de changefaramineux auront de plus en plus d’incidence sur les devises etles taux d’intérêt mondiaux.

États-Unis

De plus en plus de données financières et économiquesindiquent que le pire de la récession aux États-Unis estmaintenant passé. Des rebonds marqués des marchés boursierset des marchés des marchandises depuis le début de marslaissent croire de plus en plus que les problèmes dans lesecteur bancaire américain ont été maîtrisés. Bien que certainsindicateurs macroéconomiques continuent de montrer dessignes de repli – les dépenses de consommation, laconstruction résidentielle et les investissements des entreprises,par exemple – le rythme du déclin a clairement ralenti. Dansd’autres secteurs, comme les ventes de maisons existantes, lesdonnées indiquent une nouvelle stabilité après une longuepériode de faiblesse. Mais pour d’autres indicateurs, comme lesventes de véhicules automobiles et les commandes de biensdurables, une reprise progressive est en cours. Comme lefinancement massif et accru de Washington pour la créationd’emplois commence à porter ses fruits, tout est en place pourune reprise de la croissance dans la seconde moitié de l’année,même dans les secteurs les plus durement touchés commecelui de l’automobile.

Bien que l’économie américaine soit sur la voie de la reprise, ily a fort à parier que les Américains resteront desconsommateurs prudents. Les ménages américains surendettéscherchent à assainir leurs bilans en épargnant plus et endépensant moins. Soutenues par des marchés de l’emploitoujours en difficulté, par un resserrement général desconditions de crédit et, plus récemment, par de nouvelleshausses des prix de l’énergie, le taux d’épargne des particuliersest passé à un sommet de 6,9 %, du jamais vu en 15 ans.Cependant, un grand nombre d’emprunteurs surendettés ontprofité des taux d’intérêt nettement plus bas pour refinancerleurs dettes et, dans certains cas, accroître leur emprunt. Leprincipal moteur de la croissance américaine dans les mois àvenir sera l’élan donné par les dépenses publiques massives.Nous estimons que les dépenses publiques représenterontenviron 50 % des gains prévus dans le PIB réel des États-Unis àla fin de 2010, créant ainsi un contexte de croissanceéconomique qui facilitera ce qui devrait être une longuepériode de convalescence.

Dans ce contexte, les risques de récession et de déflationbeaucoup plus profondes sont considérablement réduits. C’estdonc dire que les nouvelles préoccupations inflationnistesassociées à l’assouplissement énergique des politiquesmonétaire et fiscale ne sont probablement pas justifiées. Lemarché de l’emploi et le secteur industriel demeurent encorepassablement ralentis aux États-Unis et dans les économiesmondiales, et la récente hausse des prix du pétrole pourraitcontribuer à maintenir une période d’inflation très faible si ellefreine la reprise. Quoiqu’il en soit, les initiatives stratégiques

F O N D S S C O T I A R A P P O R T S E M E S T R I E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 0 9

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très stimulantes entreprises aux États-Unis devraient permettrede rétablir la demande et créer des pressions inflationnistes,mais plus tard.

Canada

L’économie canadienne s’est contractée à un taux annuel de51⁄2 % au premier trimestre de 2009, la baisse la plusimportante au cours d’un trimestre depuis la récession dudébut des années 1990, et une autre baisse, bien que plusmodérée, est prévue au deuxième trimestre. Une deséconomies du G7 les plus tournées vers les exportations, leCanada est durement frappé par la chute marquée ducommerce mondial et des flux d’investissements. Ladétérioration de l’activité économique est plus généralisée, leralentissement étant plus évident dans les secteurs de laproduction de biens et de services.

Pour l’avenir, les perspectives sont plus encourageantes. Lesstocks étant maintenant considérablement réduits, laproduction canadienne devrait profiter d’une reprise de lademande aux États-Unis et partout dans le monde pour desbiens manufacturés et liés aux produits de base. Cependant, lefacteur qui contribue le plus à l’amélioration des perspectivesde croissance est la multitude de programmes de relancefédéraux et provinciaux qui devraient représenter 3 % du PIB àl’exercice 2009-2010. Les gouvernements se sont engagés àmener d’importantes initiatives de financement dans lessecteurs des infrastructures, du logement social et de laformation, en plus d’offrir un allègement fiscal permanent ettemporaire substantiel, ainsi que des stabilisateursautomatiques améliorés comme les prestations d’assurance-emploi.

Bien qu’elles demeurent faibles, les ventes de véhiculesautomobiles et d’habitations ont affiché des gains stables aucours des derniers mois, ce qui permet de croire que les coûtsd’emprunt qui n’ont jamais été aussi bas et les prixconcurrentiels stimuleront les dépenses de consommation et lesmises en chantier. Les entreprises se délestent encored’employés, mais les mises à pied se font moins nombreusesau fur et à mesure que l’année avance. Néanmoins, la reprisedans les secteurs des biens de consommation et de l’habitationdevrait se faire lentement par rapport aux cycles passés, lesménages endettés étant occupés à reconstituer leur épargne età redresser leur bilan.

Les entreprises vont vraisemblablement demeurer prudentesdans leurs dépenses, la reprise des investissements desentreprises étant freinée par l’importante surcapacité deproduction et la faiblesse des bénéfices des sociétés. La haussedes taux d’inoccupation dans les secteurs commercial etindustriel empêchera la construction non résidentielle, bien queles dépenses accrues dans les infrastructures devraient relancervéritablement le secteur de la construction, ce qui aura desretombées sur les secteurs de la fabrication et des services.

Mexique et Amérique latine

La plupart des pays en développement de l’hémisphèreoccidental sont bien positionnés pour gérer les incidenceséconomiques néfastes du repli cyclique. Les pays quientreprennent des réformes institutionnelles et structurelles,

comme le Brésil, le Pérou et le Chili, sortiront de la crise plusforts pour affronter les défis concurrentiels du nouveau cycledes affaires/de crédit. Parmi les grandes économieslatino-américaines, le Mexique a été le plus gravement touchépar le repli cyclique des États-Unis et le stress financiersystémique qui en a découlé. Selon les prévisions, le PIB réel duMexique reculera de 6 % cette année. Toutefois, le pays estbien positionné pour connaître une croissance modérée en2010, parallèlement à la reprise dans le secteur industriel auxÉtats-Unis. Le Brésil, qui s’est imposé comme une forcepuissante dans l’hémisphère, est devenu un véritable aimantqui attire les investissements de capitaux étrangers dans larégion. Son cadre institutionnel robuste, son bassin de sociétésmultinationales puissantes dans de nombreux secteurs et sespartenariats publics-privés efficaces sont tous des facteurs quiplaceront le pays sur la voie d’une croissance à long termesoutenue. Le Chili et le Pérou récolteront les fruits d’unereprise soutenue de la demande mondiale de marchandises,des retombées positives de la vigueur économique du Brésil etd’une approche des affaires plus synchronisée dans les secteurscomme les mines, les services financiers, l’énergie et lesservices publics.

Europe et Asie

Des plans de relance monétaire, conjugués à des mesuresbudgétaires gouvernementales directes et à l’arrêt de la baissedes stocks, agiront comme catalyseur d’une reprise modeste del’économie en Europe de l’Ouest au deuxième semestre de2009. Cette reprise se fera lentement sentir en 2010, en mêmetemps qu’un retour graduel aux dépenses dans le secteur privé.Néanmoins, le rebond attendu dans les mois à venir sera tropfaible et se produira trop tard pour prévenir une contractionmarquée de la production pour l’ensemble de l’année; nousprévoyons que l’économie de la zone euro se contracterad’environ 41⁄2 % en 2009, et celle du Royaume-Uni d’à peineplus de 31⁄2 %. La gravité de la récession mine les bilans dusecteur public partout en Europe de l’Ouest. D’ici la fin de2010, le ratio dette publique-PIB pour l’ensemble de la zoneeuro sera bien supérieure à 80 %. Le Royaume-Uni, dont lesfinances du secteur public ont été décimées par les coûtsexorbitants des plans de sauvetage du secteur financier, verrason ratio dépasser 80 % (soit le double d’il y a trois ans) etselon les prévisions, il atteindra 90 % en 2013.

La reprise de l’économie commence à se faire sentir dans lamajeure partie de la région Asie-Pacifique, bien que le modèlesoit inégal et vulnérable à des revers intermittents. La relancedans le secteur industriel et des exportations est maintenantévidente. Avec la correction des stocks à l’échelle mondiale quitire à sa fin, les marchés du crédit qui commencent à dégeleret les mesures de relance gouvernementales qui commencent àporter leurs fruits, les fondements d’un renouveau économiquesont en place. Le moment et la vigueur du rebond de l’activitééconomique dans la seconde moitié de 2009 ne suffiront pas àempêcher l’obtention de données de production nettementplus faibles pour l’ensemble de l’année dans la région.


2

La République populaire de Chine et l’Inde demeureront lesfigures de proue; nous prévoyons que les deux économiesconnaîtront respectivement une croissance de 8 % et 51⁄2 % en2009. Bien que les exportations représentent une proportionrelativement petite du PIB du Japon, le potentiel de croissancegénérée sur le marché intérieur a été limité par des facteursdémographiques et des contraintes fiscales. Par conséquent,l’activité économique japonaise s’est révélée démesurémentsensible au repli du commerce mondial, problème qui a étéaggravé par l’appréciation du yen.

Warren Jestin

Premier vice-présidentet économiste en chef

Groupe Scotiabank


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Fonds Scotia des bons du Trésor (non vérifié)

É T AT S D E L ’ A C T I F N E TAux

30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 185 932 382 $ 196 072 472 $Encaisse 73 287 99 889Revenu de placement à recevoir 2 131 9 259

186 007 800 196 181 620

PASSIFDistributions à verser 464 1 336Charges à payer 70 018 190 555

70 482 191 891

Actif net 185 937 318 $ 195 989 729 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 185 937 318 $ 195 989 729 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 18 593 732 19 598 973

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 10,00 $ 10,00 $

É T AT S D E S R É S U LT AT SPour les semestres terminés les 30 juin

2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 850 596 $ 2 940 951 $Prêts de titres 23 765 22 265

874 361 2 963 216

CHARGESFrais de gestion (note 4) 691 267 889 157Honoraires des vérificateurs 8 460 6 411Honoraires versés au comité de révision indépendant 1 244 981Frais de garde 1 580 6 207Frais de dépôt 11 414 10 431Honoraires des avocats 5 147 3 590Charges liées à l’information des porteurs de parts 29 579 31 742Frais d’administration, autres charges et TPS 239 923 260 735

988 614 1 209 254Charges absorbées (251 569) (219 622)

737 045 989 632

Revenu de placement net (perte nette) 137 316 1 973 584

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 137 316 $ 1 973 584 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE ÀL’EXPLOITATION

Parts de catégorie A 137 316 $ 1 973 584 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONPAR PART

Parts de catégorie A 0,01 $ 0,11 $

É TA T S D E L ’ É V O L U T I O N D E L ’ A C T I F N E TPour les semestres terminés les 30 juin

2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 195 989 729 $ 172 961 727 $


Parts de catégorie A 137 316 1 973 584

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTSDu revenu de placement net

Parts de catégorie A (137 316) (1 973 584)

OPÉRATIONS SUR PARTSProduit de l’émission de parts

Parts de catégorie A 40 618 493 47 643 041Distributions réinvesties

Parts de catégorie A 135 705 1 946 710Montants versés pour le rachat de parts

Parts de catégorie A (50 806 609) (43 834 874)

(10 052 411) 5 754 877

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (10 052 411) 5 754 877

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 185 937 318 $ 178 716 604 $

É TA T D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T SAu 30 juin 2009

Valeurnominale ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS À COURT TERME – 76,5 %Bons du Trésor – 76,5 %

44 300 000 Gouvernement du Canada0,13 %, échéant le 9 juill. 2009 44 291 168 44 298 732


41 685 000 Gouvernement du Canada0,18 %, échéant le 6 août 2009 41 670 410 41 677 497

6 380 000 Gouvernement du Canada0,92 %, échéant le 3 sept. 2009 6 339 551 6 369 768

17 200 000 Gouvernement du Canada0,34 %, échéant le 10 déc. 2009 17 173 168 17 174 126

142 133 613 142 191 015

OBLIGATIONS À COURT TERME – 23,5 %33 500 000 Fiducie du Canada pour l’habitation

4,65 %, échéant le 15 sept. 2009 33 754 626 34 207 5599 300 000 Province d’Ontario

6,20 %, échéant le 19 nov. 2009 9 468 001 9 533 808

43 222 627 43 741 367

TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 185 356 240 185 932 382

AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,0 % 4 936

ACTIF NET – 100,0 % 185 937 318

S O M M A I R E D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T S

Catégorie de placement 30 juin 2009 31 décembre 2008

Pourcentage de l’actif net (%)

Bons du Trésor 76,5 74,1Billets – 0,7Billets de trésorerie – 1,9Obligations à court terme 23,5 23,3

F O N D S S C O T I A R A P P O R T S E M E S T R I E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 0 9F

ON

DS

D’

ÉQ

UI

VA

LE

NT

SD

EL

IQ

UI

DI

TÉ

S

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

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R I S Q U E S L I É S A U X I N S T R U M E N T S F I N A N C I E R SAu 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia des bons du Trésor (le « Fonds ») estde fournir un revenu et de la liquidité, tout en offrant une grande sécurité. LeFonds investit surtout dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada etd’autres titres de créance à court terme garantis par le gouvernement duCanada.

La gestion du risque est l’un des plus importants facteurs du processus degestion de portefeuille; elle guide les décisions de placement du Fonds. Laméthode de placement du Fonds prévoit la surveillance du portefeuille afin des’assurer de sa conformité aux directives de placement établies. Le gestionnairecherche à réduire au minimum les effets néfastes potentiels des risques sur lerendement du Fonds en employant et en supervisant des conseillers en valeursprofessionnels et expérimentés qui surveillent régulièrement les titres du Fondset l’évolution du marché des capitaux.

B. Risque de liquiditéL’exposition du Fonds au risque de liquidité découle principalement du rachatquotidien au comptant de parts. Le Fonds investit principalement dans destitres négociés sur des marchés actifs qui peuvent facilement être vendus. Deplus, chaque fonds vise à maintenir une position de liquidités et d’équivalentssuffisante pour garder une flexibilité financière et est en mesure d’emprunterjusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer ses rachats. Tous les titresilliquides sont indiqués dans l’état des portefeuilles de placements.

C. Risque de changeLe risque de change est celui que la valeur des instruments financiers libellésdans une monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie deprésentation du Fonds, fluctuera en fonction des variations de taux de change.Aux 30 juin 2009 et 31 décembre 2008, le Fonds n’était pas exposé au risquede change.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêt.La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt est minimale en raisonde la nature à court terme des instruments détenus.

Le tableau suivant présente l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt enfonction de la durée jusqu’à l’échéance restante du portefeuille de titres decréance du Fonds.

Obligations et billetsà court terme*

30 juin 2009($)

31 décembre 2008($)

Moins de 1 an 185 932 382 196 072 4721 an à 3 ans – –3 à 5 ans – –5 à 10 ans – –H 10 ans – –

Total 185 932 382 196 072 472

* Compte non tenu des liquidités.

E. Risque de créditLe risque de crédit est celui que la contrepartie d’un instrument financier nes’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a envers le Fonds.Le risque de crédit du Fonds se trouve principalement dans les titres decréance. Toutes les opérations de placement sont réglées (payées) sur livraisonpar des courtiers approuvés. Le risque de défaillance est jugé minimal, car lestitres vendus ne sont livrés qu’après réception du paiement par le courtier. Lesachats sont payés seulement après que le courtier a reçu les titres.

Lorsque le Fonds investit dans des titres de créance, le risque de crédit setrouve concentré principalement dans ces opérations. La valeur marchande deces titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur et, parconséquent, correspond au risque de crédit maximal du Fonds.

Le Fonds prête des titres à des contreparties, c’est-à-dire qu’il les échangetemporairement, à titre de garantie, contre un engagement de la contrepartiede livrer les mêmes titres à une date future. Le risque de crédit lié à cesopérations est jugé minimal, puisque toutes les contreparties ont une note decrédit approuvée et suffisante et que la valeur marchande des liquidités ou destitres détenus en garantie doit représenter au moins 102 % de la juste valeurdes titres prêtés à la clôture de chaque jour de Bourse.

La notation des titres de créance détenus par le Fonds, compte non tenu desliquidités, était la suivante :

Pourcentagedu total des

titres decréance (%)

Pourcentagede l’actif

net (%)




net (%)

30 juin 2009 31 décembre 2008

Notes de crédit desinstruments à court terme

R1 – élevé 76,5 76,5 73,4 73,4R1 – moyen – – 2,6 2,6R1 – faible – – 0,7 0,7Note de crédit des obligationsAAA 18,4 18,4 17,5 17,5AA 5,1 5,1 2,6 2,6A – – 3,2 3,2

Total 100,0 100,0 100,0 100,0

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Aux 30 juin 2009 et31 décembre 2008, le Fonds n’était pas très exposé aux autres risques de prix.


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Fonds Scotia des bons du Trésor (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 931 784 239 $ 1 001 204 867 $Encaisse 99 240 80 064Revenu de placement à recevoir 10 560 48 574

931 894 039 1 001 333 505

PASSIFDistributions à verser 4 703 67 481Charges à payer 138 966 291 794

143 669 359 275

Actif net 931 750 370 $ 1 000 974 230 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 931 750 370 $ 1 000 974 230 $PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 93 175 037 100 097 423



2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 4 263 149 $ 16 958 902 $Prêts de titres 143 287 140 821

4 406 436 17 099 723

CHARGESFrais de gestion (note 4) 2 246 588 2 552 064Honoraires des vérificateurs 10 517 9 292Honoraires versés au comité de révision indépendant 169 132Frais de garde 5 776 31 217Frais de dépôt 19 642 17 144Honoraires des avocats 2 116 1 380Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 219 7 904Frais d’administration, autres charges et TPS 162 024 177 999

2 454 051 2 797 132Charges absorbées et réduites (948 839) (1 118 198)

1 505 212 1 678 934

Revenu de placement net (perte nette) 2 901 224 15 420 789

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 2 901 224 $ 15 420 789 $


Parts de catégorie A 2 901 224 $ 15 420 789 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE ÀL’EXPLOITATION PAR PART



2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 000 974 230 $ 1 011 167 581 $


Parts de catégorie A 2 901 224 15 420 789





Parts de catégorie A 2 932 182 14 954 273Montants versés pour le rachat de parts


(69 223 860) 8 297 721

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (69 223 860) 8 297 721

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 931 750 370 $ 1 019 465 302 $



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)




197 130 000 Gouvernement du Canada0,18 %, échéant le 6 août 2009 197 061 005 197 094 517

30 300 000 Gouvernement du Canada0,53 %, échéant le 3 sept. 2009 30 224 250 30 271 649

104 020 000 Gouvernement du Canada0,34 %, échéant le 10 déc. 2009 103 857 729 103 863 524

719 760 348 719 945 617

OBLIGATIONS À COURT TERME – 22,7 %163 100 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1

4,65 %, échéant le 15 sept. 2009 164 311 991 166 517 16544 200 000 Province d’Ontario

6,20 %, échéant le 19 nov. 2009 45 008 694 45 321 457

209 320 685 211 838 622


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,0 % (33 869)

ACTIF NET – 100,0 % 931 750 370


Catégorie de placements 30 juin 2009 31 décembre 2008


Bons du Trésor 77,3 69,8Billets – 1,6Billets de trésorerie – 2,2Obligations à court terme 22,7 26,4


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6


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (le« Fonds ») est de fournir un revenu et de la liquidité, tout en offrant unegrande sécurité. Le Fonds investit surtout dans les bons du Trésor dugouvernement du Canada et d’autres titres de créance à court terme garantispar le gouvernement du Canada.







30 juin 2009($)


Moins de 1 an 931 784 239 1 001 204 8671 an à 3 ans – –3 à 5 ans – –5 à 10 ans – –H 10 ans – –

Total 931 784 239 1 001 204 867









net (%)




net (%)



R1 – élevé 77,3 77,3 68,9 68,9R1 – moyen – – 3,1 3,1R1 – faible – – 1,6 1,6Note de crédit des obligationsAAA 17,9 17,9 20,7 20,7AA 4,8 4,8 2,2 2,2A – – 3,5 3,5

Total 100,0 100,0 100,0 100,0



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7

Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia du marché monétaire (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 2 538 932 653 $ 2 105 558 116 $Encaisse 49 260 99 495Revenu de placement à recevoir 87 603 203 830

2 539 069 516 2 105 861 441

PASSIFDistributions à verser 4 711 14 185Charges à payer 1 204 945 1 078 562

1 209 656 1 092 747

Actif net 2 537 859 860 $ 2 104 768 694 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 1 095 368 430 $ 1 040 858 259 $Parts de catégorie conseillers 10 447 229 $ 9 497 322 $Parts de catégorie prestige 352 096 434 $ 34 769 740 $Parts de catégorie I 14 112 739 $ 13 561 211 $Parts pour clients privés Scotia 1 065 835 028 $ 1 006 082 162 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 109 536 843 104 085 826Parts de catégorie conseillers 1 044 723 949 732Parts de catégorie prestige 35 209 643 3 476 974Parts de catégorie I 1 411 274 1 356 121Parts pour clients privés Scotia 106 583 503 100 608 216

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 10,00 $ 10,00 $Parts de catégorie conseillers 10,00 $ 10,00 $Parts de catégorie prestige 10,00 $ 10,00 $Parts de catégorie I 10,00 $ 10,00 $Parts pour clients privés Scotia 10,00 $ 10,00 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 20 746 657 $ 36 687 552 $Prêts de titres 11 31

20 746 668 36 687 583

CHARGESFrais de gestion (note 4) 5 813 321 4 812 937Honoraires des vérificateurs 12 207 9 420Honoraires versés au comité de révision indépendant 2 507 1 753Frais de garde 19 558 57 119Frais de dépôt 48 599 35 222Honoraires des avocats 8 061 8 583Charges liées à l’information des porteurs de parts 55 638 53 416Frais d’administration, autres charges et TPS 730 100 642 201

6 689 991 5 620 651Charges absorbées (71 664) (110 615)

6 618 327 5 510 036




Parts de catégorie A 3 516 064 $ 14 396 874 $Parts de catégorie conseillers 32 896 $ 13 920 $Parts de catégorie prestige 843 533 $ – $Parts de catégorie I 119 536 $ 320 236 $Parts pour clients privés Scotia 9 616 312 $ 16 446 517 $


Parts de catégorie A 0,03 $ 0,15 $Parts de catégorie conseillers 0,03 $ 0,11 $Parts de catégorie prestige 0,06 $ – $Parts de catégorie I 0,09 $ 0,21 $Parts pour clients privés Scotia 0,09 $ 0,21 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 040 858 259 $ 809 889 441 $Parts de catégorie conseillers 9 497 322 –Parts de catégorie prestige 34 769 740 –Parts de catégorie I 13 561 211 15 692 820Parts pour clients privés Scotia 1 006 082 162 799 608 345

2 104 768 694 1 625 190 606


Parts de catégorie A 3 516 064 14 396 874Parts de catégorie conseillers 32 896 13 920Parts de catégorie prestige 843 533 –Parts de catégorie I 119 536 320 236Parts pour clients privés Scotia 9 616 312 16 446 517

14 128 341 31 177 547


Parts de catégorie A (3 516 064) (14 396 874)Parts de catégorie conseillers (32 896) (13 920)Parts de catégorie prestige (843 533) –Parts de catégorie I (119 536) (320 236)Parts pour clients privés Scotia (9 616 312) (16 446 517)

(14 128 341) (31 177 547)


Parts de catégorie A 644 077 999 776 649 016Parts de catégorie conseillers 11 610 636 4 818 548Parts de catégorie prestige 425 756 728 –Parts de catégorie I 1 204 815 561 127Parts pour clients privés Scotia 1 007 723 687 738 679 407

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 3 479 420 14 246 690Parts de catégorie conseillers 32 533 13 920Parts de catégorie prestige 837 958 –Parts de catégorie I 119 536 320 236Parts pour clients privés Scotia 9 524 347 16 348 013

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (593 047 248) (564 870 063)Parts de catégorie conseillers (10 693 262) (684 101)Parts de catégorie prestige (109 267 992) –Parts de catégorie I (772 823) (1 543 392)Parts pour clients privés Scotia (957 495 168) (740 418 239)

433 091 166 244 121 162

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 54 510 171 226 025 643Parts de catégorie conseillers 949 907 4 148 367Parts de catégorie prestige 317 326 694 –Parts de catégorie I 551 528 (662 029)Parts pour clients privés Scotia 59 752 866 14 609 181

433 091 166 244 121 162

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 095 368 430 1 035 915 084Parts de catégorie conseillers 10 447 229 4 148 367Parts de catégorie prestige 352 096 434 –Parts de catégorie I 14 112 739 15 030 791Parts pour clients privés Scotia 1 065 835 028 814 217 526

2 537 859 860 $ 1 869 311 768 $


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8

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


4 000 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador0,24 %, échéant le 20 août 2009 3 998 360 3 998 698

60 000 000 Province d’Ontario0,26 %, échéant le 16 sept. 2009 59 962 200 59 967 297

63 960 560 63 965 995

Billets – 0,1 %2 200 000 Province de l’Île-du-Prince-Édouard

0,24 %, échéant le 11 août 2009 2 199 230 2 199 415

Acceptations bancaires – 13,4 %5 000 000 Banque de Montréal

0,26 %, échéant le 2 juill. 2009 4 999 150 4 999 96512 800 000 Banque de Montréal

0,45 %, échéant le 30 oct. 2009 12 771 072 12 780 9778 000 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La

0,29 %, échéant le 8 juill. 2009 7 998 240 7 999 5608 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce


0,26 %, échéant le 6 août 2009 10 896 185 10 897 1976 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce



2,00 %, échéant le 10 nov. 2009 25 246 780 25 726 10232 025 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce

0,65 %, échéant le 28 avr. 2010 31 818 758 31 854 4554 200 000 Banque Nationale du Canada

0,24 %, échéant le 2 juill. 2009 4 199 916 4 199 97210 000 000 Banque Nationale du Canada

0,26 %, échéant le 16 juill. 2009 9 998 300 9 998 93818 000 000 Banque Royale du Canada





0,27 %, échéant le 15 juill. 2009 8 598 108 8 599 1176 000 000 Banque Toronto-Dominion, La





0,25 %, échéant le 28 juill. 2009 37 991 640 37 992 946

340 630 272 341 833 025

Billets de dépôt au porteur – 5,4 %63 000 000 Banque de Montréal

3,48 %, échéant le 8 sept. 2009 60 886 980 62 599 455800 000 Banque Manuvie du Canada

0,33 %, échéant le 2 juill. 2009 799 832 799 9932 000 000 Banque Manuvie du Canada

0,33 %, échéant le 3 juill. 2009 1 999 560 1 999 96325 000 000 Banque Manuvie du Canada

0,34 %, échéant le 9 juill. 2009 24 993 000 24 998 13346 000 000 Banque Manuvie du Canada

0,35 %, échéant le 17 août 2009 45 960 900 45 979 352

134 640 272 136 376 896


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS À COURT TERME (suite)Billets de trésorerie – 39,6 %

5 000 000 Borealis Finance Trust0,29 %, échéant le 2 juill. 2009 4 999 200 4 999 960





55 200 000 Borealis Finance Trust0,33 %, échéant le 6 août 2009 55 158 893 55 182 312

3 000 000 Borealis Finance Trust0,30 %, échéant le 14 août 2009 2 998 440 2 998 910

5 300 000 Caterpillar Financial Services Limited0,80 %, échéant le 23 juill. 2009 5 289 347 5 297 453

5 000 000 Caterpillar Financial Services Limited0,65 %, échéant le 7 août 2009 4 991 900 4 996 707



25 000 000 Office d’investissement du Régime de pensions du Canada0,24 %, échéant le 4 août 2009 24 993 250 24 994 402

7 000 000 Coca-Cola Enterprises Inc.0,27 %, échéant le 7 juill. 2009 6 999 230 6 999 692






30 000 000 CPPIB Capital Inc.0,25 %, échéant le 9 juill. 2009 29 994 000 29 998 345

18 400 000 CPPIB Capital Inc.0,25 %, échéant le 15 juill. 2009 18 395 967 18 398 224

16 000 000 Enbridge Inc.0,35 %, échéant le 9 juill. 2009 15 996 605 15 998 790



13 000 000 EnCana Corporation0,60 %, échéant le 21 juill. 2009 12 980 630 12 995 743



10 000 000 EnCana Corporation0,50 %, échéant le 10 août 2009 9 987 500 9 994 505


200 000 EnCana Corporation0,45 %, échéant le 13 août 2009 199 776 199 894



6 000 000 Société de financement GE Capital Canada0,61 %, échéant le 10 juill. 2009 5 994 900 5 999 100

10 000 000 Honda Canada Finance Inc.0,95 %, échéant le 6 août 2009 9 976 100 9 990 648


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9

Fonds Scotia du marché monétaire (non vérifié) (suite)

É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T S


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS À COURT TERME (suite)Billets de trésorerie (suite)

10 000 000 Honda Canada Finance Inc.0,00 %, échéant le 9 sept. 2009 9 965 725 9 980 904

3 000 000 Honda Canada Finance Inc.1,25 %, échéant le 23 oct. 2009 2 982 120 2 988 352

4 000 000 Honda Canada Finance Inc.3,00 %, échéant le 6 nov. 2009 3 883 800 3 959 138




10 000 000 Hydro One Inc.0,21 %, échéant le 17 juill. 2009 9 998 400 9 999 086

60 000 000 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée0,26 %, échéant le 23 juill. 2009 59 987 400 59 990 760

13 000 000 John Deere Limitée0,29 %, échéant le 8 juill. 2009 12 998 440 12 999 272

12 700 000 John Deere Limitée0,55 %, échéant le 24 juill. 2009 12 683 617 12 695 619

2 800 000 Nova Scotia Power Inc.0,39 %, échéant le 6 juill. 2009 2 799 216 2 799 849








73 800 000 Corporation Shoppers Drug Mart0,28 %, échéant le 3 juill. 2009 73 796 070 73 798 870

10 000 000 Suncor Énergie Inc.0,65 %, échéant le 24 août 2009 9 989 300 9 990 370

5 000 000 Suncor Énergie Inc.0,75 %, échéant le 2 juill. 2009 4 996 100 4 999 897

7 500 000 Suncor Énergie Inc.0,72 %, échéant le 31 juill. 2009 7 491 625 7 495 581



2 000 000 TELUS Corporation0,66 %, échéant le 28 juill. 2009 1 996 720 1 999 027

5 000 000 TELUS Corporation0,49 %, échéant le 23 sept. 2009 4 993 900 4 994 369

6 000 000 Terasen Gas Inc.0,26 %, échéant le 30 juill. 2009 5 998 680 5 998 765

6 000 000 Terasen Gas Inc.0,30 %, échéant le 24 sept. 2009 5 995 500 5 995 797

4 300 000 Toyota Crédit Canada Inc.1,69 %, échéant le 16 juill. 2009 4 264 267 4 297 039

78 000 000 Toyota Crédit Canada Inc.1,28 %, échéant le 5 nov. 2009 77 581 140 77 654 576

42 300 000 Toyota Crédit Canada Inc.1,24 %, échéant le 12 nov. 2009 42 081 309 42 108 467

11 000 000 TransCanada PipeLines Ltd.0,48 %, échéant le 27 août 2009 10 986 580 10 991 775

3 000 000 Woodbridge Finance Corporation0,42 %, échéant le 9 juill. 2009 2 998 530 2 999 727

24 480 000 Woodbridge Finance Corporation0,56 %, échéant le 5 août 2009 24 446 202 24 466 892


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS À COURT TERME (suite)Billets de trésorerie (suite)





1 004 477 052 1 005 249 289

OBLIGATIONS À COURT TERME – 39,0 %7 235 000 Banque de Montréal

4,30 %, échéant le 4 sept. 2009 7 283 310 7 383 06726 951 000 Banque de Montréal

7,00 %, échéant le 28 janv. 2010 27 870 060 28 667 4211 071 000 Banque de Montréal

0,95 %, échéant le 1er févr. 2010 1 072 151 1 073 8135 000 000 Banque de Montréal (taux variable)

1,71 %, échéant le 14 juill. 2011 5 051 528 5 069 56915 000 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La

4,29 %, échéant le 22 sept. 2009 15 042 542 15 217 40634 000 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La (taux variable)

0,63 %, échéant le 22 oct. 2009 34 017 988 34 022 70848 000 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La

3,45 %, échéant le 5 nov. 2009 48 121 305 49 187 49713 200 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La

0,84 %, échéant le 7 févr. 2011 13 158 249 13 174 5196 000 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La (taux variable)

1,25 %, échéant le 15 juin 2011 6 044 252 6 047 3092 850 000 Canadian Utilities Limited

10,20 %, échéant le 30 nov. 2009 2 952 306 2 976 133102 064 000 CARDS II Trust

4,38 %, échéant le 15 oct. 2009 102 328 284 103 256 35315 000 000 CARDS II Trust

0,49 %, échéant le 22 mars 2010 14 836 021 14 839 05345 686 000 Caterpillar Financial Services Limited

4,60 %, échéant le 14 juill. 2009 45 722 793 46 692 29327 000 000 Enbridge Inc.

3,95 %, échéant le 15 févr. 2010 27 178 813 27 576 54110 000 000 Enbridge Pipeline Inc.

6,85 %, échéant le 26 oct. 2009 10 153 531 10 275 1846 610 000 Société de financement GE Capital Canada (taux variable)

0,53 %, échéant le 17 août 2009 6 591 768 6 595 9684 070 000 Société de financement GE Capital Canada

5,65 %, échéant le 23 oct. 2009 4 090 533 4 133 25716 260 000 Société de financement GE Capital Canada (taux variable)

0,89 %, échéant le 12 févr. 2010 16 044 547 16 063 75423 345 000 Société de financement GE Capital Canada

3,65 %, échéant le 7 juin 2010 23 722 961 23 776 5072 871 000 Société de financement GE Capital Canada

0,50 %, échéant le 21 juill. 2010 2 824 728 2 825 08712 000 000 General Electric Capital Corporation (taux variable)

0,45 %, échéant le 8 janv. 2010 11 898 655 11 901 98710 000 000 Genesis Trust

4,20 %, échéant le 15 sept. 2009 10 009 630 10 131 808111 345 000 Genesis Trust

4,00 %, échéant le 15 mars 2010 112 530 441 113 826 08317 719 000 Fiducie carte de crédit or

6,19 %, échéant le 15 juill. 2009 17 751 584 18 254 53921 000 000 Fiducie carte de crédit or

4,05 %, échéant le 15 juin 2010 21 550 701 21 585 53310 000 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto (taux variable)

0,54 %, échéant le 14 mai 2010 9 931 789 9 938 7031 055 000 Hydro One Inc.

7,15 %, échéant le 3 juin 2010 1 117 515 1 123 0806 790 000 Crédit John Deere Inc.

4,75 %, échéant le 21 juill. 2009 6 794 527 6 937 079


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS À COURT TERME (suite)23 000 000 Crédit John Deere Inc.

4,60 %, échéant le 25 janv. 2010 23 214 948 23 670 88017 397 000 Crédit John Deere Inc.

4,45 %, échéant le 16 avr. 2010 17 792 722 17 951 36232 000 000 Landwirtschaftliche Rentenbank

4,25 %, échéant le 1er sept. 2009 32 174 502 32 621 67645 000 000 Master Credit Card Trust

4,38 %, échéant le 21 nov. 2009 45 132 070 45 346 3105 615 000 Banque Nationale du Canada

4,66 %, échéant le 10 sept. 2009 5 630 303 5 709 93860 000 000 Banque Nationale du Canada

0,69 %, échéant le 4 juin 2010 60 000 000 60 030 0547 574 000 NAV Canada (taux variable)

0,51 %, échéant le 3 mai 2010 7 523 976 7 530 0305 900 000 Nova Scotia Power Inc.

4,22 %, échéant le 17 mai 2010 6 052 417 6 082 18625 000 000 Province de l’Alberta

0,69 %, échéant le 12 juin 2012 25 000 000 25 008 43850 000 000 Province d’Ontario

0,69 %, échéant le 14 déc. 2009 50 048 766 50 063 7654 000 000 Province de Québec

Coupon détaché échéant le 1er déc. 2009 3 981 707 3 981 7075 000 000 Banque Royale du Canada

0,84 %, échéant le 27 sept. 2010 5 006 186 5 006 52944 255 000 Thomson Reuters Corp.

4,35 %, échéant le 1er déc. 2009 44 429 750 44 582 2842 500 000 Banque Toronto-Dominion, La (taux variable)

0,88 %, échéant le 19 nov. 2010 2 501 023 2 503 53813 500 000 Banque Toronto-Dominion, La (taux variable)

1,37 %, échéant le 2 mai 2011 13 617 999 13 632 4226 997 000 TransAlta Corporation

6,60 %, échéant le 13 oct. 2009 7 038 701 7 137 11810 515 000 TransCanada PipeLines Ltd.

10,63 %, échéant le 20 oct. 2009 10 753 182 10 969 91014 215 000 Westcoast Energy Inc.

7,20 %, échéant le 26 janv. 2010 14 489 405 14 927 635

980 080 169 989 308 033

TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 2 525 987 555 2 538 932 653

AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,0 % (1 072 793)

ACTIF NET – 100,0 % 2 537 859 860




Bons du Trésor 2,5 –Billets 0,1 –Acceptations bancaires 13,4 8,1Billets de dépôt au porteur 5,4 9,9Billets de trésorerie 39,6 39,3Dépôts à terme – 7,0Obligations à court terme 39,0 35,7


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A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia du marché monétaire (le « Fonds »)est de fournir un revenu et de la liquidité, tout en offrant une grande sécurité.Le Fonds investit surtout dans des placements à revenu fixe à court terme etde grande qualité émis par le gouvernement fédéral, les gouvernementsprovinciaux et les administrations municipales du Canada, des banques àcharte, des sociétés de fiducie et des sociétés canadiennes.







30 juin 2009($)


Moins de 1 an 2 492 918 080 2 105 558 1161 an à 3 ans 46 014 573 –3 à 5 ans – –5 à 10 ans – –H 10 ans – –

Total 2 538 932 653 2 105 558 116









net (%)




net (%)



R1 – élevé 24,7 24,7 26,8 26,8R1 – moyen 18,3 18,3 19,3 19,3R1 – faible 18,0 18,0 18,2 18,2Note de crédit des obligationsAAA 15,2 15,2 13,2 13,2AA 14,5 14,5 9,2 9,2A 9,0 9,0 13,0 13,0BBB 0,3 0,3 0,3 0,3

Total 100,0 100,0 100,0 100,0



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Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

$ US $ USACTIFPlacements à la juste valeur 111 710 478 $ 104 892 407 $Encaisse 47 998 97 531Revenu de placement à recevoir 175 980 179 012

111 934 456 105 168 950

PASSIFDistributions à verser 102 545Charges à payer 53 189 101 957

53 291 102 502

Actif net 111 881 165 $ 105 066 448 $





2009 2008

$ US $ USREVENU DE PLACEMENTIntérêts 467 254 $ 1 933 228 $

CHARGESFrais de gestion (note 4) 369 795 611 724Honoraires des vérificateurs 8 576 5 785Honoraires versés au comité de révision indépendant 127 105Frais de garde 2 707 7 339Frais de dépôt 10 531 9 899Honoraires des avocats 2 022 1 305Charges liées à l’information des porteurs de parts 6 352 7 131Frais d’administration, autres charges et TPS 60 239 72 470

460 349 715 758Charges absorbées (70 069) (47 755)

390 280 668 003


Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 76 974 $ 1 265 225 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 76 974 $ 1 265 225 $




2009 2008

$ US $ USACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 105 066 448 $ 103 452 736 $


Parts de catégorie A 76 974 1 265 225







6 814 717 27 888 870

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 6 814 717 27 888 870


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É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T SAu 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USBILLETS À COURT TERME – 82,3 %Bons du Trésor – 22,6 %

300 000 Gouvernement du Canada0,17 %, échéant le 2 juill. 2009 299 943 299 999






25 310 671 25 313 245

Billets – 4,9 %4 020 000 Province de la Colombie-Britannique

0,27 %, échéant le 20 oct. 2009 4 016 462 4 016 6441 300 000 Province de la Colombie-Britannique

0,40 %, échéant le 7 déc. 2009 1 297 517 1 297 705225 000 Province de Québec

0,15 %, échéant le 9 juill. 2009 224 969 224 993

5 538 948 5 539 342

Acceptations bancaires – 5,1 %1 500 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce


0,24 %, échéant le 24 sept. 2009 2 398 536 2 398 6331 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce

2,60 %, échéant le 18 nov. 2009 974 380 990 146320 000 Banque Nationale du Canada

0,21 %, échéant le 10 sept. 2009 319 850 319 867500 000 Banque Royale du Canada

0,20 %, échéant le 5 août 2009 499 900 499 903

5 689 576 5 708 286

Billets de dépôt au porteur – 11,9 %2 700 000 Banque de Montréal


0,17 %, échéant le 13 juill. 2009 1 899 715 1 899 8931 000 000 Banque Nationale du Canada

0,40 %, échéant le 7 juill. 2009 998 980 999 9333 600 000 Banque Nationale du Canada

0,25 %, échéant le 12 août 2009 3 597 753 3 598 955700 000 Banque Royale du Canada

0,20 %, échéant le 7 juill. 2009 699 923 699 9771 600 000 Banque Toronto-Dominion, La


2,57 %, échéant le 12 nov. 2009 1 755 690 1 783 229

13 250 173 13 281 603

Billets de trésorerie – 37,8 %1 200 000 American Honda Finance Corporation

0,60 %, échéant le 7 juill. 2009 1 198 203 1 199 880700 000 BASF AKTIENGESELLSCHAFT

0,24 %, échéant le 31 juill. 2009 699 636 699 8604 000 000 BASF AKTIENGESELLSCHAFT

0,80 %, échéant le 25 sept. 2009 3 984 840 3 992 3761 200 000 Caterpillar Financial Services Limited

0,17 %, échéant le 9 juill. 2009 1 199 922 1 199 9552 900 000 Enbridge Inc.

0,30 %, échéant le 8 juill. 2009 2 899 275 2 899 8313 100 000 EnCana Corporation

0,30 %, échéant le 24 juill. 2009 3 099 070 3 099 406


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USBILLETS À COURT TERME (suite)Billets de trésorerie (suite)

7 100 000 Exportation et développement Canada0,68 %, échéant le 23 déc. 2009 7 052 875 7 076 539

3 600 000 Federal Home Loan Bank1,01 %, échéant le 23 févr. 2010 3 563 600 3 576 300

3 000 000 General Electric Capital Corporation0,17 %, échéant le 10 juill. 2009 2 999 610 2 999 875

200 000 General Electric Capital Corporation0,17 %, échéant le 21 juill. 2009 199 976 199 981

5 000 000 Nestle Capital Canada Limited0,19 %, échéant le 25 août 2009 4 998 400 4 998 533

1 300 000 Procter & Gamble Company, The0,15 %, échéant le 27 août 2009 1 299 659 1 299 691

239 000 Province d’Ontario0,11 %, échéant le 8 juill. 2009 238 974 238 995

1 625 000 Province d’Ontario0,24 %, échéant le 17 août 2009 1 624 106 1 624 494

1 400 000 Banque Toronto-Dominion, La0,91 %, échéant le 15 janv. 2010 1 390 543 1 393 039

2 600 000 Transcanada Keystone1,37 %, échéant le 6 juill. 2009 2 590 640 2 599 507

300 000 Transcanada Keystone0,75 %, échéant le 14 sept. 2009 299 433 299 533

1 600 000 Woodbridge Finance Corporation1,33 %, échéant le 13 juill. 2009 1 594 640 1 599 293


42 232 310 42 296 095

OBLIGATIONS À COURT TERME – 17,5 %1 600 000 American Honda Finance Corporation (taux variable)

1,01 %, échéant le 14 mai 2010 1 587 915 1 589 9701 200 000 Caterpillar Financial Services Limited (taux variable)

1,13 %, échéant le 25 juin 2010 1 200 816 1 201 0054 200 000 Citigroup Inc. (taux flottant)

1,14 %, échéant le 30 juill. 2010 4 217 164 4 225 1831 885 000 General Electric Capital Corporation (taux variable)

1,18 %, échéant le 20 janv. 2010 1 850 684 1 855 0112 500 000 John Deere Capital Corporation (taux variable)

1,11 %, échéant le 26 févr. 2035 2 504 299 2 506 9412 500 000 Proctor & Gamble Corp. (taux variable)

1,22 %, échéant le 8 févr. 2010 2 508 040 2 512 4462 055 000 Province d’Ontario (taux variable)

1,17 %, échéant le 22 mai 2012 2 072 230 2 074 7603 600 000 Banque Royale du Canada (taux variable)

1,19 %, échéant le 7 août 2009 3 600 324 3 606 591

19 541 472 19 571 907



ACTIF NET – 100,0 % 111 881 165




Bons du Trésor 22,6 18,4Billets 4,9 2,8Acceptations bancaires 5,1 7,2Billets de dépôt au porteur 11,9 14,2Billets de trésorerie 37,8 57,2Obligations à court terme 17,5 –

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Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (le« Fonds ») est de fournir un revenu et de la liquidité, tout en offrant unegrande sécurité. Le Fonds investit surtout dans des bons du Trésor et d’autresinstruments du marché monétaire qui sont libellés en dollars américains et quisont émis par le gouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux et lesadministrations municipales du Canada, par des sociétés canadiennes et desentités supranationales comme la Banque mondiale.



C. Risque de changeLe risque de change est celui que la valeur des instruments financiers libellésdans une monnaie autre que le dollar américain, qui est la monnaie deprésentation du Fonds, fluctuera en raison des variations de taux d’intérêt. Aux30 juin 2009 et 31 décembre 2008, le Fonds n’était pas très exposé au risque dechange.



Obligations et billets àcourt terme*

30 juin 2009($)



Total 111 710 478 104 892 407









net (%)




net (%)



R1 – élevé 52,0 52,0 77,1 77,0R1 – moyen 22,5 22,4 14,9 14,8R1 – faible 8,0 7,9 8,0 8,0Note de crédit des obligationsAAA 3,8 3,8 – –AA 9,0 9,0 – –A 4,7 4,7 – –

Total 100,0 99,8 100,0 99,8


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Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia hypothécaire de revenu (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 519 701 068 $ 425 687 140 $Encaisse 103 407 101 693Revenu de placement à recevoir 1 145 918 1 137 144Souscriptions à recevoir 2 625 049 40 338Paiements hypothécaires à recevoir 3 542 498 382 441

527 117 940 427 348 756

PASSIFDistributions à verser 22 276 1 041Remboursements à payer 154 244 88 837Charges à payer 295 905 209 460

472 425 299 338

Actif net 526 645 515 $ 427 049 418 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 242 955 700 $ 161 209 737 $Parts de catégorie F 3 674 083 $ 3 372 $Parts de catégorie I 280 015 732 $ 265 836 309 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 22 118 497 14 818 950Parts de catégorie F 335 821 310Parts de catégorie I 25 646 790 24 491 032

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 10,98 $ 10,88 $Parts de catégorie F 10,94 $ 10,87 $Parts de catégorie I 10,92 $ 10,85 $



11 196 782 10 654 556

CHARGESFrais de gestion (note 4) 1 184 755 1 043 829Honoraires des vérificateurs 10 485 8 011Honoraires versés au comité de révision indépendant 665 489Frais de garde 693 2 136Frais de dépôt 11 329 9 098Honoraires des avocats 4 553 2 309Charges liées à l’information des porteurs de parts 17 527 17 918Frais d’administration, autres charges et TPS 205 737 194 646Frais de gestion de prêts hypothécaires 735 392 687 491


2 123 204 1 866 064


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (79 694) (90 606)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 4 158 547 5 660 934

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 4 078 853 5 570 328



Parts de catégorie A 4 692 462 $ 5 226 204 $Parts de catégorie F (529)$ 128 $Parts de catégorie I 8 460 498 $ 9 132 488 $


Parts de catégorie A 0,27 $ 0,34 $Parts de catégorie F (0,01)$ 0,36 $Parts de catégorie I 0,34 $ 0,38 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 161 209 737 $ 171 569 756 $Parts de catégorie F 3 372 3 744Parts de catégorie I 265 836 309 234 235 354

427 049 418 405 808 854


Parts de catégorie A 4 692 462 5 226 204Parts de catégorie F (529) 128Parts de catégorie I 8 460 498 9 132 488

13 152 431 14 358 820


Parts de catégorie A (3 451 239) (2 978 303)Parts de catégorie F (22 651) (82)Parts de catégorie I (6 952 679) (6 485 141)

(10 426 569) (9 463 526)


Parts de catégorie A 89 820 074 2 860 885Parts de catégorie F 3 818 813 –Parts de catégorie I 6 326 191 42 970 595

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 3 313 121 2 855 580Parts de catégorie F 22 245 82Parts de catégorie I 6 951 568 6 484 983

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (12 628 455) (16 022 107)Parts de catégorie F (147 167) (133)Parts de catégorie I (606 155) (5 365 315)

96 870 235 33 784 570

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 81 745 963 (8 057 741)Parts de catégorie F 3 670 711 (5)Parts de catégorie I 14 179 423 46 737 610

99 596 097 38 679 864

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 242 955 700 163 512 015Parts de catégorie F 3 674 083 3 739Parts de catégorie I 280 015 732 280 972 964

526 645 515 $ 444 488 718 $


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Tauxd’intérêt (%) Nombre

Solde ducapital ($)

Coûtamorti ($)

Valeurmarchande ($)

CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES ORDINAIRES – 73,0 %0,00 – 0,24 1 69 597 66 140 66 2570,75 – 0,99 1 220 589 197 848 194 6451,50 – 1,74 1 122 784 118 777 118 8312,00 – 2,24 2 292 875 278 564 274 3502,50 – 2,74 2 83 642 82 553 83 0502,75 – 2,99 6 808 557 805 884 805 5623,00 – 3,24 26 3 113 759 3 086 842 3 088 6503,25 – 3,49 26 4 541 553 4 504 352 4 433 7073,50 – 3,74 53 7 596 763 7 578 365 7 473 5713,75 – 3,99 189 23 345 269 23 457 128 23 114 0334,00 – 4,24 120 14 909 430 14 983 126 14 982 8174,25 – 4,49 105 15 844 932 15 971 252 15 999 4154,50 – 4,74 287 34 733 375 34 730 153 34 926 5054,75 – 4,99 409 48 164 942 48 113 262 49 149 1405,00 – 5,24 333 40 916 198 41 111 648 42 374 0495,25 – 5,49 701 76 930 965 77 511 150 80 382 6455,50 – 5,74 499 50 950 367 51 212 929 53 323 0195,75 – 5,99 327 30 641 766 30 899 455 32 062 3536,00 – 6,24 125 8 828 188 8 911 116 9 276 4586,25 – 6,49 65 4 621 256 4 684 897 4 892 7406,50 – 6,74 55 3 769 308 3 836 853 4 017 4626,75 – 6,99 29 2 135 755 2 179 755 2 283 4807,00 – 7,24 14 628 472 641 346 665 2527,25 – 7,49 3 78 820 81 267 83 0088,00 – 8,24 1 83 633 85 459 88 761

TOTAL 3 380 373 432 795 375 130 121 384 159 760


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS À COURT TERME – 25,7 %135 595 000 Bons du Trésor du gouvernement du Canada

0,17 % à 0,24 %, échéant entre le23 juill. 2009 et le 1er oct. 2009 135 519 299 135 541 308


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 1,3 % 6 944 447

ACTIF NET – 100,0 % 526 645 515

C r é a n c e s h y p o t h é c a i r e s p a r e m p l a c e m e n tg é o g r a p h i q u eAu 30 juin 2009

Province

Nombre decréances

hypothécairesSolde du

capital ($)Valeur

marchande ($)Ontario 1 584 188 485 132 193 695 550Alberta 406 54 781 678 56 509 091Colombie-Britannique 387 53 939 336 55 471 792Québec 305 25 554 158 26 328 741Nouvelle-Écosse 213 15 833 220 16 328 427Nouveau-Brunswick 147 8 732 775 9 043 281Terre-Neuve-et-Labrador 104 6 677 432 6 865 740Manitoba 101 7 531 848 7 683 025Saskatchewan 87 7 644 430 7 825 251Île-du-Prince-Édouard 32 1 954 775 2 024 985Territoires du Nord-Ouest 10 1 338 926 1 386 714Territoire du Yukon 4 959 085 997 163

TOTAL 3 380 373 432 795 384 159 760

C r é a n c e s h y p o t h é c a i r e s p a r t y p e d e b i e ni m m o b i l i e rAu 30 juin 2009

Nombre decréances

hypothécairesSolde du

capital ($)Valeur

marchande ($)Habitation unifamiliale 3 177 353 964 291 363 819 419Immeubles en copropriété 139 13 009 670 13 574 299Habitation multifamiliale comptant au plus

huit unités 64 6 458 834 6 766 042

TOTAL 3 380 373 432 795 384 159 760




Créances hypothécaires ordinaires 73,0 91,7Instruments du marché monétaire 25,7 8,0


FO

ND

SD

ER

EV

EN

U


17

Fonds Scotia hypothécaire de revenu (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia hypothécaire de revenu (le « Fonds »)est d’obtenir un revenu d’intérêts régulier. Le Fonds investit surtout dans descréances hypothécaires de grande qualité sur des immeubles résidentiels auCanada. La Banque de Nouvelle-Écosse achètera toute créance hypothécairequi est en défaut si elle a été achetée de la Société hypothécaire Scotia ou deLa Banque de Nouvelle-Écosse. Le Fonds peut investir jusqu’à 25 % de son actifdans des titres à revenu fixe émis par le gouvernement fédéral, lesgouvernements provinciaux et les administrations municipales du Canada et pardes sociétés. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif dans des titres desociétés étrangères établies partout dans le monde.


B. Risque de liquiditéL’exposition du Fonds au risque de liquidité découle principalement du rachatquotidien au comptant de parts. Chaque fonds vise à maintenir une position deliquidités et d’équivalents suffisante pour garder une liquidité financière et esten mesure d’emprunter jusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer sesrachats. De temps à autre, le Fonds peut être partie à un contrat dérivé horsBourse ou investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actifet peuvent être illiquides. Les titres illiquides sont indiqués dans l’état duportefeuille de placements.

C. Risque de changeLe risque de change est celui que la valeur des instruments financiers libellésdans une monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie deprésentation du Fonds, fluctuera en fonction des variations de taux de change.Aux 30 juin 2009 et 31 décembre 2008, le Fonds n’était pas très exposé aurisque de change.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les créances hypothécaires. Le Fonds est exposé au risque que la valeurdes instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, la juste valeur des créances hypothécairesdétenues aurait diminué ou augmenté de quelque 1 920 799 $, soit environ0,4 % du total de l’actif net du Fonds (2 750 423 $ au 31 décembre 2008, soit0,6 % du total de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variationsde taux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyenne pondérée duportefeuille de créances hypothécaires. Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.

Le tableau suivant présente l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt enfonction de la durée jusqu’à l’échéance restante.


Pourcentage de l’actif net ( %)

Créances hypothécaires, durée résiduellede sept ans 0,1 –

Créances hypothécaires, durée résiduellede six ans 1,3 0,1

Créances hypothécaires, durée résiduellede cinq ans 11,3 12,6

Créances hypothécaires, durée résiduellede quatre ans 13,3 20,7

Créances hypothécaires, durée résiduellede trois ans 12,2 21,4

Créances hypothécaires, durée résiduellede deux ans 16,5 12,3

Créances hypothécaires, durée résiduellede un an 2,5 20,1

Créances hypothécaires, durée résiduellede six mois ou moins 15,8 4,5

Total 73,0 91,7

E. Risque de créditLe risque de crédit est celui que la contrepartie d’un instrument financier nes’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a envers le Fonds.Toutes les opérations sur des titres cotés en Bourse sont réglées (payées) surlivraison par des courtiers approuvés. Le risque de défaillance est jugé minimal,car les titres vendus ne sont livrés qu’après réception du paiement par lecourtier. Les achats sont payés seulement après que le courtier a reçu les titres.

Puisque le Fonds investit surtout dans des créances hypothécaires, le risque decrédit se trouve concentré principalement dans ces opérations. La valeurmarchande de ces titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteuret, par conséquent, correspond au risque de crédit maximal du Fonds. LaBanque de Nouvelle-Écosse achètera toute créance hypothécaire qui est endéfaut si elle a été achetée de la Société hypothécaire Scotia ou de La Banquede Nouvelle-Écosse.

Le Fonds prête des titres à des contreparties, c’est-à-dire qu’il les échangetemporairement, à titre de garantie, contre un engagement de la contrepartiede livrer les mêmes titres à une date future. Le risque de crédit lié à cesopérations est jugé minimal, puisque toutes les contreparties ont une note decrédit approuvée et suffisante et que la valeur marchande des liquidités ou destitres détenus en garantie doit représenter au moins 102 % de la juste valeurdes titres prêtés ou à la clôture de chaque jour de Bourse.

Les bons du Trésor du gouvernement du Canada, qui représentent 25,7 % del’actif net du Fonds au 30 juin 2009 (8,0 % de l’actif net du Fonds au31 décembre 2008), sont notés R1 – élevé.



ON

DS

DE

RE

VE

NU


18

Fonds Scotia hypothécaire de revenu (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia de revenu canadien (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 1 872 203 084 $ 1 722 174 121 $Encaisse 98 169 101 023Revenu de placement à recevoir 22 173 188 20 520 632Souscriptions à recevoir 4 049 601 220 486Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés 1 110 290 2 554 360

1 899 634 332 1 745 570 622

PASSIFDistributions à verser 234 837 389Remboursements à payer 463 713 444 596Charges à payer 901 488 871 812

1 600 038 1 316 797

Actif net 1 898 034 294 $ 1 744 253 825 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 694 188 218 $ 654 622 864 $Parts de catégorie conseillers 2 012 819 $ 1 195 179 $Parts de catégorie F 242 284 $ 280 167 $Parts de catégorie I 905 668 643 $ 771 820 487 $Parts pour clients privés Scotia 295 922 330 $ 316 335 128 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 55 582 359 53 614 917Parts de catégorie conseillers 161 284 98 064Parts de catégorie F 19 434 22 964Parts de catégorie I 72 827 512 63 218 014Parts pour clients privés Scotia 23 776 297 25 908 993

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 12,49 $ 12,21 $Parts de catégorie conseillers 12,48 $ 12,19 $Parts de catégorie F 12,47 $ 12,20 $Parts de catégorie I 12,44 $ 12,21 $Parts pour clients privés Scotia 12,45 $ 12,21 $



46 495 152 59 633 024



4 950 855 5 253 576


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 1 814 123 17 045 836Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 38 902 930 (15 680 964)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à (16 040) –terme standardisés

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts detransaction 40 701 013 1 364 872



Parts de catégorie A 29 253 378 $ 11 805 608 $Parts de catégorie conseillers 55 917 $ 895 $Parts de catégorie F 10 703 $ 5 392 $Parts de catégorie I 39 458 996 $ 35 226 144 $Parts pour clients privés Scotia 13 466 316 $ 8 706 281 $


Parts de catégorie A 0,54 $ 0,22 $Parts de catégorie conseillers 0,55 $ 0,04 $Parts de catégorie F 0,51 $ 0,25 $Parts de catégorie I 0,59 $ 0,32 $Parts pour clients privés Scotia 0,56 $ 0,30 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 654 622 864 $ 684 289 697 $Parts de catégorie conseillers 1 195 179 –Parts de catégorie F 280 167 279 370Parts de catégorie I 771 820 487 1 415 580 142Parts pour clients privés Scotia 316 335 128 402 026 085

1 744 253 825 2 502 175 294


Parts de catégorie A 29 253 378 11 805 608Parts de catégorie conseillers 55 917 895Parts de catégorie F 10 703 5 392Parts de catégorie I 39 458 996 35 226 144Parts pour clients privés Scotia 13 466 316 8 706 281

82 245 310 55 744 320


Parts de catégorie A (13 725 124) (13 018 086)Parts de catégorie conseillers (27 482) (5 859)Parts de catégorie F (6 242) (6 241)Parts de catégorie I (23 114 575) (36 459 045)Parts pour clients privés Scotia (8 299 012) (9 794 505)

(45 172 435) (59 283 736)


Parts de catégorie A 51 438 622 56 462 650Parts de catégorie conseillers 992 050 561 393Parts de catégorie F 57 040 20 070Parts de catégorie I 118 447 049 95 188 267Parts pour clients privés Scotia 39 904 176 51 680 201

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 13 373 133 12 686 024Parts de catégorie conseillers 18 820 4 212Parts de catégorie F 5 530 6 134Parts de catégorie I 23 114 575 36 463 926Parts pour clients privés Scotia 7 315 562 9 447 790

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (40 774 655) (60 079 569)Parts de catégorie conseillers (221 665) (1 400)Parts de catégorie F (104 914) (18 544)Parts de catégorie I (24 057 889) (592 891 174)Parts pour clients privés Scotia (72 799 840) (85 993 238)

116 707 594 (476 463 258)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 39 565 354 7 856 627Parts de catégorie conseillers 817 640 559 241Parts de catégorie F (37 883) 6 811Parts de catégorie I 133 848 156 (462 471 882)Parts pour clients privés Scotia (20 412 798) (25 953 471)

153 780 469 (480 002 674)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 694 188 218 692 146 324Parts de catégorie conseillers 2 012 819 559 241Parts de catégorie F 242 284 286 181Parts de catégorie I 905 668 643 953 108 260Parts pour clients privés Scotia 295 922 330 376 072 614

1 898 034 294 $ 2 022 172 620 $


FO

ND

SD

ER

EV

EN

U


19

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 98,3 %Obligations fédérales – 13,3 %

199 725 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 13,55 %, échéant le 15 sept. 2010 206 443 798 206 428 144

8 020 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 14,80 %, échéant le 15 juin 2012 8 739 574 8 615 367

37 190 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 14,10 %, échéant le 15 déc. 2018 39 667 008 38 046 171

254 850 380 253 089 682

Titres adossés à des créances hypothécaires – 9,7 %40 600 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.

4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 40 160 106 34 701 92843 590 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.

4,98 %, échéant le 12 juin 2039 43 315 699 37 290 05445 220 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.

4,81 %, échéant le 12 oct. 2039 44 706 374 37 429 94331 570 000 Real Estate Asset Liquidity Trust

4,78 %, échéant le 12 avr. 2023 31 567 377 26 144 76323 500 000 Schooner Trust

4,36 %, échéant le 12 sept. 2020 23 499 765 19 994 86432 910 000 Schooner Trust

5,19 %, échéant le 12 juin 2022 32 564 116 27 630 579

215 813 437 183 192 131

Obligations provinciales – 38,8 %57 330 000 Hydro-Québec

11,00 %, échéant le 15 août 2020 91 095 641 89 310 64349 535 000 Municipal Finance Authority of British Columbia

4,60 %, échéant le 23 avr. 2018 49 342 804 49 863 64714 390 000 Province de la Colombie-Britannique

4,70 %, échéant le 1er déc. 2017 14 343 381 15 142 44029 390 000 Province de la Colombie-Britannique


4,20 %, échéant le 8 mars 2018 94 774 507 94 959 696227 120 000 Province d’Ontario

6,50 %, échéant le 8 mars 2029 275 704 986 270 646 97154 490 000 Province de Québec

4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 54 492 896 55 486 641114 655 000 Province de Québec

6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 124 080 234 128 103 740

735 998 898 735 842 453

Obligations de sociétés – 36,5 %30 000 000 Bank of America Corporation


5,45 %, échéant le 17 juill. 2017 37 303 167 39 483 09730 000 000 Énergie Renouvelable Brookfield Inc.

8,75 %, échéant le 3 févr. 2012 30 000 000 32 258 40127 570 000 Canadian Natural Resources Limited

4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 27 087 801 28 184 155


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations de sociétés (suite)

34 290 000 Caterpillar Financial Services Limited4,94 %, échéant le 1er juin 2012 34 233 284 34 907 462

36 290 000 Citigroup Inc. (rachetable)4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 35 991 297 24 062 234

22 780 000 CU Inc.4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 22 856 164 21 870 407

13 000 000 EnCana Corporation4,30 %, échéant le 12 mars 2012 12 961 772 13 546 654

19 630 000 EnCana Corporation5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 19 578 569 20 686 781

46 650 000 Société de financement GE Capital Canada5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 46 542 861 39 442 269

30 290 000 Fiducie carte de crédit or4,25 %, échéant le 15 févr. 2011 29 566 402 31 318 314

30 240 000 Great-West Lifeco Inc.6,67 %, échéant le 21 mars 2033 31 403 184 31 297 328

24 465 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto7,10 %, échéant le 4 juin 2031 24 558 112 27 051 850


34 000 000 Société financière HSBC Limitée4,80 %, échéant le 13 avr. 2011 33 869 061 34 809 742

34 000 000 Société Financière Manuvie4,90 %, échéant le 2 juin 2014 34 000 000 34 874 664

19 100 000 Morgan Stanley4,90 %, échéant le 23 févr. 2017 19 026 550 16 823 170

32 290 000 NAV Canada5,30 %, échéant le 17 avr. 2019 32 290 000 33 064 027

32 670 000 Financière Sun Life inc. (rachetable)4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 32 763 044 31 904 082

30 200 000 Suncor Énergie Inc.5,80 %, échéant le 22 mai 2018 30 177 350 31 314 488

36 290 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 35 225 839 33 686 777


27 570 000 Société financière Wells Fargo Canada4,38 %, échéant le 30 juin 2015 27 557 318 26 799 434

703 224 954 693 504 480

TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES 1 909 887 669 1 865 628 746


0,16 % à 0,22 %, échéant entre le9 juill. 2009 et le 6 août 2009 6 573 310 6 574 338



ACTIF NET – 100,0 % 1 898 034 294

C O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R O B L I G A T I O N S

Nombrede contrats Émetteur du contrat

Prix ducontrat ($) Valeur marchande ($)

Valeur marchandecontractuelle en

dollars canadiens

(1564) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations de 10 ans, septembre 2009 122 121 (189 791 400)

Les contrats à terme standardisés précités sont des ententes financières visant l’achat/la vente d’obligations à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires duFonds n’ont pas l’intention d’acheter les obligations à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats à terme standardisés avant son règlement en passant descontrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 2 305 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 6 août 2009 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à terme standardisés précités.


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20

Fonds Scotia de revenu canadien (non vérifié) (suite)





Obligations fédérales 13,3 –Titres adossés à des créances hypothécaires 9,7 12,7Obligations provinciales 38,8 40,2Obligations de sociétés 36,5 45,6Instruments du marché monétaire 0,3 0,2


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21




A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de revenu canadien (le « Fonds ») estd’offrir un revenu d’intérêts régulier et des gains en capital modestes. Le Fondsinvestit surtout dans des obligations et des bons du Trésor émis par legouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux et les administrationsmunicipales du Canada et par des sociétés canadiennes. Le Fonds peut investirjusqu’à 10 % de son actif dans des titres de sociétés étrangères établies partoutdans le monde.


B. Risque de liquiditéL’exposition du Fonds au risque de liquidité découle principalement du rachatquotidien au comptant de parts. Le Fonds investit principalement dans destitres négociés sur des marchés actifs qui peuvent facilement être vendus. Deplus, chaque fonds vise à maintenir une position de liquidités et d’équivalentssuffisante pour garder une flexibilité financière et est en mesure d’emprunterjusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer ses rachats. De temps à autre,le Fonds peut être partie à un contrat dérivé hors Bourse ou investir dans destitres qui ne sont pas négociés sur un marché actif et peuvent être illiquides.Les titres illiquides sont indiqués dans l’état du portefeuille de placements.


D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ31 156 000 $, soit 1,6 % de l’actif net du Fonds (33 020 383 $ au 31 décembre2008, soit 1,9 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variationsde taux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyenne pondérée duportefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réels peuvent différerde ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.


Risque de tauxd’intérêt*

30 juin 2009($)


Moins de 1 an – 24 623 2841 an à 3 ans 361 884 085 132 824 1243 à 5 ans 140 814 322 196 363 9485 à 10 ans 722 878 458 828 909 250H 10 ans 640 051 881 534 854 559

Total 1 865 628 746 1 717 575 165

* Compte non tenu des liquidités, des équivalents de liquidités et des actionsprivilégiées, s’il y a lieu.



La notation des titres de créance détenus par le Fonds, compte non tenu desliquidités et des équivalents de liquidités, mais compte tenu des actionsprivilégiées, était la suivante :


titres à revenufixe (%)


net (%)




net (%)


AAA 27,8 27,3 24,5 24,1AA 38,6 37,9 42,3 41,7A 30,4 29,9 29,2 28,8BBB 3,2 3,2 4,0 3,9

Total 100,0 98,3 100,0 98,5




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Fonds Scotia d’obligations en $ US (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

$ US $ USACTIFPlacements à la juste valeur 17 985 185 $ 16 185 084 $Encaisse 96 789 96 052Revenu de placement à recevoir 253 030 245 301Souscriptions à recevoir 6 761 1 576

18 341 765 16 528 013

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 953 218 –Distributions à verser 2 849 21Remboursements à payer 1 581 61 927Charges à payer 26 707 26 951

984 55 88 899

Actif net 17 357 410 $ 16 439 114 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 17 352 239 $ 16 424 832 $Parts de catégorie F 5 171 $ 14 282 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 1 630 480 1 507 617Parts de catégorie F 487 1 312

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 10,64 $ 10,89 $Parts de catégorie F 10,62 $ 10,88 $


2009 2008

$ US $ USREVENU DE PLACEMENTIntérêts 411 692 $ 436 508 $

CHARGESFrais de gestion (note 4) 120 620 128 161Honoraires des vérificateurs 6 626 5 025Honoraires versés au comité de révision indépendant 75 58Frais de garde 219 1 098Frais de dépôt 13 327 13 231Honoraires des avocats 1 905 1 191Charges liées à l’information des porteurs de parts 5 249 5 847Frais d’administration, autres charges et TPS 34 872 36 827


145 309 154 313

Revenu de placement net (perte nette) 266 383 282 195

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 56 156 13 678Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements (410 768) (90 994)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (354 612) (77 316)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (88 229)$ 204 879 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A (88 190)$ 204 609 $Parts de catégorie F (39)$ 270 $


Parts de catégorie A (0,06)$ 0,13 $Parts de catégorie F (0,05)$ 0,21 $


2009 2008

$ US $ USACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 16 424 832 $ 14 902 609 $Parts de catégorie F 14 282 13 246

16 439 114 14 915 855

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE ÀL’EXPLOITATIONParts de catégorie A (88 190) 204 609Parts de catégorie F (39) 270

(88 229) 204 879


Parts de catégorie A (288 965) (303 347)Parts de catégorie F (185) (300)

(289 150) (303 647)



Parts de catégorie A 278 806 294 324Parts de catégorie F 185 300

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (1 074 172) (1 864 852)Parts de catégorie F (9 072) –

1 295 675 2 267 289

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 927 407 2 168 251Parts de catégorie F (9 111) 270

918 296 2 168 521

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 17 352 239 17 070 860Parts de catégorie F 5 171 13 516

17 357 410 $ 17 084 376 $


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USOBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 98,1 %Obligations fédérales – 5,9 %

500 000 Exportation et développement Canada3,75 %, échéant le 15 juill. 2011 523 905 522 030

500 000 Banque interaméricaine de développement3,50 %, échéant le 15 mars 2013 509 380 504 470

1 033 285 1 026 500

Obligations provinciales – 62,5 %1 900 000 Province de la Colombie-Britannique

4,30 %, échéant le 30 mai 2013 1 928 280 1 992 4201 000 000 Province du Manitoba

4,90 %, échéant le 6 déc. 2016 1 005 637 1 005 5752 000 000 Province du Nouveau-Brunswick

7,63 %, échéant le 15 févr. 2013 2 418 800 2 272 243800 000 Province de la Nouvelle-Écosse

5,13 %, échéant le 26 janv. 2017 835 619 810 0711 750 000 Province d’Ontario

4,75 %, échéant le 19 janv. 2016 1 749 950 1 845 7451 200 000 Province de Québec

4,60 %, échéant le 26 mai 2015 1 211 991 1 225 0301 500 000 Province de la Saskatchewan

7,38 %, échéant le 15 juill. 2013 1 727 802 1 704 967

10 878 079 10 856 051

Obligations de sociétés – 26,8 %381 000 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

6,50 %, échéant le 15 mai 2018 384 299 373 738650 000 Citigroup Inc.

6,50 %, échéant le 18 janv. 2011 658 450 668 038500 000 Deere & Company

6,95 %, échéant le 25 avr. 2014 558 270 570 700500 000 EnCana Corporation

5,90 %, échéant le 1er déc. 2017 500 260 506 957700 000 Banque européenne d’investissement

2,88 %, échéant le 15 mars 2013 699 307 688 759500 000 GE Capital Corporation

7,38 %, échéant le 19 janv. 2010 537 360 512 815500 000 PC Financial Partnership

5,00 %, échéant le 15 nov. 2014 493 313 508 230300 000 TELUS Corporation

8,00 %, échéant le 1er juin 2011 322 500 321 555500 000 Wal-Mart Stores Inc.

3,20 %, échéant le 15 mai 2014 500 770 493 805

4 654 529 4 644 597

Obligations du Trésor américain – 2,9 %500 000 Obligations du Trésor américain

3,25 %, échéant le 31 mai 2016 497 922 503 047

TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES 17 063 815 17 030 195

BILLETS À COURT TERME – 5,5 %730 000 Bons du Trésor du gouvernement du Canada

0,10 %, échéant entre le 2 juill. 2009 et le 9 juill. 2009 729 971 729 994225 000 Exportation et développement Canada, billets de trésorerie

0,10 %, échéant le 7 juill. 2009 224 989 224 996

954 960 954 990


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – (3,6)% (627 775)

ACTIF NET – 100,0 % 17 357 410




Obligations fédérales 5,9 3,2Obligations provinciales 62,5 66,9Obligations de sociétés 26,8 26,7Obligations du Trésor américain 2,9 0,7Instruments du marché monétaire 5,5 0,9


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24

Fonds Scotia d’obligations en $ US (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia d’obligations en $ US (le « Fonds ») estd’offrir un revenu d’intérêts élevé. Le Fonds investit surtout dans desobligations et des bons du Trésor qui sont libellés en dollars américains et quisont émis par le gouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux et lesadministrations municipales du Canada, par des sociétés canadiennes et par desentités supranationales comme la Banque mondiale.



C. Risque de changeLe risque de change est celui que la valeur des instruments financiers libellésdans une monnaie autre que le dollar américain, qui est la monnaie deprésentation du Fonds, fluctuera en raison des variations de taux d’intérêt. Aux30 juin 2009 et 31 décembre 2008, le Fonds n’était pas très exposé au risque dechange.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ173 282 $, soit 1,0 % de l’actif net du Fonds (180 796 $ au 31 décembre 2008,soit 1,1 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variations detaux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyenne pondérée duportefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réels peuvent différerde ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.



30 juin 2009($)


Moins de 1 an 512 815 –1 an à 3 ans 1 511 623 1 164 6473 à 5 ans 8 227 364 8 486 3545 à 10 ans 6 778 393 6 384 089H 10 ans – –

Total 17 030 195 16 035 090








net (%)




net (%)


AAA 13,0 12,8 11,6 11,4AA 38,5 37,7 39,7 38,7A 46,3 45,4 45,9 44,7BBB 2,2 2,2 2,8 2,7

Total 100,0 98,1 100,0 97,5




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25

Fonds Scotia d’obligations en $ US (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia d’obligations mondiales (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 46 874 247 $ 48 130 613 $Encaisse 113 981 231 136Revenu de placement à recevoir 862 561 892 853Souscriptions à recevoir 3 552 63 226

47 854 341 49 317 828

PASSIFDistributions à verser 2 716 32Remboursements à payer 12 801 5 608Charges à payer 43 971 51 245Montant à payer au titre de contrats de change à terme 150 697 74 341

210 185 131 226

Actif net 47 644 156 $ 49 186 602 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 24 615 684 $ 26 838 482 $Parts de catégorie I 23 028 472 $ 22 348 120 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 2 719 351 2 671 211Parts de catégorie I 2 554 585 2 221 390

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 9,05 $ 10,05 $Parts de catégorie I 9,01 $ 10,06 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 1 003 305 $ 1 088 980 $Prêts de titres 109 372

1 003 414 1 089 352



273 070 221 511


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 985 650) (413 413)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (205 874) (14 521)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements (2 481 767) 3 096 050Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (76 356) (91 559)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (4 749 647) 2 576 557

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (4 019 303)$ 3 444 398 $


Parts de catégorie A (2 475 183)$ 1 388 514 $Parts de catégorie I (1 544 120)$ 2 055 884 $


Parts de catégorie A (0,91)$ 0,56 $Parts de catégorie I (0,71)$ 0,69 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 26 838 482 $ 18 480 918 $Parts de catégorie I 22 348 120 24 923 060

49 186 602 43 403 978


Parts de catégorie A (2 475 183) 1 388 514Parts de catégorie I (1 544 120) 2 055 884

(4 019 303) 3 444 398


Parts de catégorie A (329 417) (307 913)Parts de catégorie I (468 561) (615 094)

(797 978) (923 007)


Parts de catégorie A 5 047 231 2 125 699Parts de catégorie I 6 304 077 1 016 778

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 327 280 306 435Parts de catégorie I 466 395 615 054

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (4 792 709) (2 541 655)Parts de catégorie I (4 077 439) (5 077 292)

3 274 835 (3 554 981)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (2 222 798) 971 080Parts de catégorie I 680 352 (2 004 670)

(1 542 446) (1 033 590)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 24 615 684 19 451 998Parts de catégorie I 23 028 472 22 918 390

47 644 156 $ 42 370 388 $


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Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 95,1 %Dollar australien – 7,4 %

2 000 000 Banque européenne d’investissement5,38 %, échéant le 20 mai 2014 1 801 909 1 823 987

1 800 000 Province d’Ontario5,50 %, échéant le 13 juill. 2012 1 527 317 1 684 358

3 329 226 3 508 345

Real brésilien – 2,0 %1 600 000 Banque internationale pour la reconstruction et le

développement10,25 %, échéant le 25 janv. 2010 938 153 952 268

Livre sterling – 9,2 %500 000 Network Rail Infrastructure Finance PLC

4,88 %, échéant le 7 mars 2012 966 420 1 012 704500 000 Network Rail Infrastructure Finance PLC

4,63 %, échéant le 21 juill. 2020 926 376 973 712600 000 Obligation du Trésor du Royaume-Uni

5,00 %, échéant le 7 mars 2018 1 166 071 1 293 283600 000 Obligation du Trésor du Royaume-Uni

4,25 %, échéant le 7 déc. 2049 1 114 016 1 124 189

4 172 883 4 403 888

Dollar canadien – 7,3 %1 000 000 Gouvernement du Canada

4,00 %, échéant le 1er juin 2016 1 013 719 1 068 5671 100 000 Gouvernement du Canada

5,75 %, échéant le 1er juin 2033 1 346 050 1 398 5861 000 000 Instituto de Credito Oficial

4,53 %, échéant le 17 mars 2016 964 550 1 017 614

3 324 319 3 484 767

Euro – 38,5 %1 700 000 Deutschland Bundersrepublik

4,25 %, échéant le 4 juill. 2018 2 820 739 2 982 1263 130 000 Banque européenne d’investissement

4,63 %, échéant le 15 avr. 2020 5 081 900 5 250 1221 000 000 Gouvernement de France

4,00 %, échéant le 25 oct. 2014 1 507 331 1 722 1261 300 000 Gouvernement de France

4,00 %, échéant le 25 oct. 2038 1 777 739 1 977 6701 200 000 Banque interaméricaine de développement

5,50 %, échéant le 30 mars 2010 2 038 553 2 015 5661 500 000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

4,63 %, échéant le 12 oct. 2012 2 470 603 2 604 596


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Euro (suite)

1 060 000 Province d’Ontario4,13 %, échéant le 14 mai 2013 1 675 600 1 769 093

17 372 465 18 321 299

Dollar américain – 30,7 %500 000 Banque européenne d’investissement

5,25 %, échéant le 15 juin 2011 521 305 616 4031 240 000 Exportation et développement Canada

4,63 %, échéant le 1er avr. 2010 1 433 015 1 474 300150 000 Federal National Mortgage Association

7,13 %, échéant le 15 janv. 2030 238 894 232 124300 000 HSBC USA Inc.

3,13 %, échéant le 16 déc. 2011 375 909 359 266900 000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

4,50 %, échéant le 16 juill. 2018 905 808 1 073 8721 500 000 Oesterreichische Kontrollbank AG


4,30 %, échéant le 30 mai 2013 2 684 358 2 780 865300 000 Province du Manitoba

9,25 %, échéant le 1er avr. 2020 552 973 473 222150 000 Province du Manitoba

8,88 %, échéant le 15 sept. 2021 240 110 228 3551 340 000 Province de la Nouvelle-Écosse

8,88 %, échéant le 1er juill. 2019 2 080 860 1 988 385900 000 Province de la Saskatchewan

7,38 %, échéant le 15 juill. 2013 1 286 994 1 189 8301 000 000 Obligation du Trésor américain

1,88 %, échéant le 15 juin 2012 1 095 536 1 171 9161 000 000 Obligation du Trésor américain

4,00 %, échéant le 15 août 2018 1 222 726 1 210 171

14 272 138 14 637 093



0,05 % à 0,40 %, échéant entre le9 juill. 2009 et le 20 août 2009 1 584 240 1 566 587



ACTIF NET – 100,0 % 47 644 156

C O N T R AT S D E C H A N G E À T E R M E

Date du règlement Devise à recevoirMontant

contractuel Devise à livrerMontant

contractuel

Valeur en dollarscanadiens au

30 juin 2009 ($)

Plus-value(moins-value) en

dollars canadiens ($)31 juill. 2009 Dollar australien 995 566 Dollar américain 799 638 931 945 83531 juill. 2009 Dollar canadien 222 744 Dollar américain 192 974 224 315 (1 571)31 juill. 2009 Yen 226 525 811 Dollar australien 2 963 601 2 773 722 (38 764)31 juill. 2009 Yen 261 874 540 Dollar canadien 3 173 968 3 177 519 (15 778)31 juill. 2009 Yen 413 128 505 Euro 3 086 780 5 036 246 (48 342)31 juill. 2009 Yen 424 804 571 Dollar américain 4 461 296 5 189 154 (60 279)31 juill. 2009 Couronne norvégienne 5 263 708 Dollar américain 814 185 947 804 3 56031 juill. 2009 Dollar de Singapour 1 194 495 Dollar américain 821 325 955 351 3 85931 juill. 2009 Franc suisse 377 370 Euro 247 388 403 611 29131 juill. 2009 Franc suisse 133 819 Dollar américain 123 438 143 553 (326)31 juill. 2009 Dollar américain 2 675 454 Livre sterling 1 623 042 3 106 508 5 31831 juill. 2009 Dollar américain 215 430 Euro 153 228 250 067 500

(150 697)

Les contrats de change à terme en cours au 30 juin 2009 sont placés dans des institutions financières avec une notation de AA- selon Standard & Poor’s.


FO

ND

SD

ER

EV

EN

U


27

Fonds Scotia d’obligations mondiales (non vérifié) (suite)





Obligations en dollar australien 7,4 4,9Obligations en real brésilien 2,0 1,7Obligations en livre sterling 9,2 6,0Obligations en dollar canadien 7,3 8,5Obligations en euro 38,5 41,7Obligations en dollar américain 30,7 31,8Instruments du marché monétaire 3,3 3,2


ON

DS

DE

RE

VE

NU


28




A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia d’obligations mondiales (le « Fonds ») estd’offrir un revenu d’intérêts régulier élevé. Le Fonds investit surtout dans desobligations libellées en devises et des instruments du marché monétaire émis par legouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux et les administrationsmunicipales du Canada, par des sociétés canadiennes, par des gouvernements et dessociétés à l’étranger et par des entités supranationales comme la Banque mondiale.

La gestion du risque est l’un des plus importants facteurs du processus de gestion deportefeuille; elle guide les décisions de placement du Fonds. La méthode de placementdu Fonds prévoit la surveillance du portefeuille afin de s’assurer de sa conformité auxdirectives de placement établies. Le gestionnaire cherche à réduire au minimum leseffets néfastes potentiels des risques sur le rendement du Fonds en employant et ensupervisant des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés qui surveillentrégulièrement les titres du Fonds et l’évolution du marché des capitaux.


C. Risque de changeLe risque de change est celui que la valeur des instruments financiers libellésdans une monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie deprésentation du Fonds, fluctuera en fonction des variations de taux de change.Les instruments financiers du Fonds étaient exposés aux devises suivantes :30 juin 2009

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risquede change(montant

net) ($)


net (%)

Yen – 16 176 641 16 176 641 34,0Euro 18 321 299 (5 689 924) 12 631 375 26,5Dollar américain 15 947 344 (5 035 547) 10 911 797 22,9Dollar australien 3 508 345 (1 841 777) 1 666 568 3,5Livre sterling 4 403 888 (3 106 508) 1 297 380 2,7Dollar de Singapour – 955 351 955 351 2,0Real brésilien 952 268 – 952 268 2,0Couronne norvégienne – 947 804 947 804 2,0Franc suisse – 547 164 547 164 1,1

Total 43 133 144 2 953 204 46 086 348 96,7

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risque dechange

(montantnet) ($)

Pourcentagede l’actif net (%)

Yen – 18 035 571 18 035 571 36,7Euro 20 516 057 (6 564 668) 13 951 389 28,4Dollar américain 16 559 741 (5 597 730) 10 962 011 22,3Franc suisse – 1 291 524 1 291 524 2,6Dollar de Singapour – 1 010 862 1 010 862 2,0Real brésilien 823 982 – 823 982 1,7Livre sterling 2 936 572 (2 463 689) 472 883 1,0Couronne norvégienne – 317 934 317 934 0,6Dollar australien 2 398 290 (2 264 361) 133 929 0,3

Total 43 234 642 3 765 443 47 000 085 95,6

Dans les tableaux ci-dessus, les montants sont fondés sur la juste valeur desinstruments financiers du Fonds. Les autres actifs financiers (y compris lesdividendes, les intérêts débiteurs et le montant à recevoir pour la vente detitres) et les autres passifs financiers libellés en monnaies étrangèresn’exposent pas le Fonds à un risque de change significatif.

Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 4 608 635 $, soit 9,7 %

de l’actif net du Fonds (4 700 009 $ au 31 décembre 2008, soit 9,6 % de l’actif netdu Fonds). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cetteanalyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ687 544 $, soit 1,4 % de l’actif net du Fonds (698 910 $ au 31 décembre 2008,soit 1,4 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variations detaux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyenne pondérée duportefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réels peuvent différerde ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.



30 juin 2009($)


Moins de 1 an 4 442 134 1 184 1941 an à 3 ans 3 160 289 5 529 0703 à 5 ans 11 852 729 11 750 8375 à 10 ans 12 206 143 13 278 451H 10 ans 13 646 365 14 773 935

Total 45 307 660 46 516 487



Lorsque le Fonds investit dans des titres de créance, le risque de crédit se trouveconcentré principalement dans ces opérations. La valeur marchande de ces titresde créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur et, par conséquent,correspond au risque de crédit maximal du Fonds. Il peut également exister unrisque de crédit associé aux contreparties des contrats de change à terme.





net (%)




net (%)


AAA 75,5 71,7 75,7 71,6AA 18,6 17,7 17,3 16,4A 5,9 5,7 7,0 6,6

Total 100,0 95,1 100,0 94,6




FO

ND

SD

ER

EV

EN

U


29



Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 686 212 928 $ 547 462 273 $Encaisse 192 485 –Revenu de placement à recevoir 3 193 673 2 301 995Souscriptions à recevoir 4 125 115 1 015 080Montant à recevoir au titre des contrats à terme standardisés 156 140 154 280

693 880 341 550 933 628

PASSIFDette bancaire – 1 431 393Montant à payer à l’acquisition de titres 4 578 788 –Distributions à verser 175 432 662 293Remboursements à payer 488 934 358 075Charges à payer 817 667 670 998Montant à payer au titre des contrats de change à terme 89 309 178 283

6 150 130 3 301 042

Actif net 687 730 211 $ 547 632 586 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 685 756 565 $ 547 483 901 $Parts de catégorie conseillers 1 960 165 $ 138 381 $Parts de catégorie F 13 481 $ 10 304 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 76 348 978 63 957 885Parts de catégorie conseillers 218 623 15 985Parts de catégorie F 1 476 1 189

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 8,98 $ 8,56 $Parts de catégorie conseillers 8,97 $ 8,66 $Parts de catégorie F 9,13 $ 8,67 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 6 254 019 $ 3 900 222 $Intérêts 9 214 154 8 179 219Distributions des gains en capital reçus 60 376 3 283Prêts de titres 123 201 112 377Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (202 014) (71 987)

15 449 736 12 123 114

CHARGESFrais de gestion (note 4) 3 658 225 3 234 621Honoraires des vérificateurs 13 004 9 642Honoraires versés au comité de révision indépendant 1 438 793Frais de garde 4 736 19 759Frais de dépôt 31 988 21 260Honoraires des avocats 5 619 3 103Charges liées à l’information des porteurs de parts 33 567 26 488Frais d’administration, autres charges et TPS 361 650 300 801

4 110 227 3 616 467Charges absorbées (8 927) (562)

4 101 300 3 615 905


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (13 268 708) (2 301 429)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 72 018 (27 746)Coûts de transaction (241 104) (204 355)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les

placements 46 421 548 2 165 339Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats

de change à terme 88 974 –Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats

à terme standardisés (100) –

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts detransaction 33 072 628 (368 191)



Parts de catégorie A 44 314 910 $ 8 140 497 $Parts de catégorie conseillers 105 288 $ (1 649)$Parts de catégorie F 866 $ 170 $


Parts de catégorie A 0,64 $ 0,16 $Parts de catégorie conseillers 0,94 $ (0,59)$Parts de catégorie F 0,65 $ 0,20 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 547 483 901 $ 453 620 909 $Parts de catégorie conseillers 138 381 –Parts de catégorie F 10 304 7 183

547 632 586 453 628 092


Parts de catégorie A 44 314 910 8 140 497Parts de catégorie conseillers 105 288 (1 649)Parts de catégorie F 866 170

44 421 064 8 139 018


Parts de catégorie A (12 583 030) (9 172 620)Parts de catégorie conseillers (22 599) (631)Parts de catégorie F (243) (158)

(12 605 872) (9 173 409)


Parts de catégorie A 140 727 239 188 103 258Parts de catégorie conseillers 1 778 328 129 757Parts de catégorie F 3 232 3 370

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 11 772 306 8 620 141Parts de catégorie conseillers 17 405 383Parts de catégorie F 243 158

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (45 958 761) (55 941 097)Parts de catégorie conseillers (56 638) –Parts de catégorie F (921) –

108 282 433 140 915 970

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 138 272 664 139 750 179Parts de catégorie conseillers 1 821 784 127 860Parts de catégorie F 3 177 3 540

140 097 625 139 881 579

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 685 756 565 593 371 088Parts de catégorie conseillers 1 960 165 127 860Parts de catégorie F 13 481 10 723

687 730 211 $ 593 509 671 $

F O N D S C O M M U N S S C O T I A R A P P O R T S E M E S T R I E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 0 9F

ON

DS

ÉQ

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LI

BR

ÉS


30

Au 30 juin 2009

Nombred’actions Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 50,8 %ACTIONS CANADIENNES – 43,8 %Énergie – 7,3 %

199 902 AltaGas Income Trust 4 618 472 3 206 428300 000 ARC Energy Trust 6 345 304 5 313 000335 000 Baytex Energy Trust 5 673 169 6 539 200151 450 Bonavista Energy Trust 3 641 062 2 723 071225 000 Canadian Oil Sands Trust 5 846 879 6 252 750250 000 Daylight Resources Trust 2 925 440 1 842 500130 000 EnCana Corporation 8 422 961 7 481 50050 000 Fonds Enerplus Resources 2 250 606 1 249 000

250 000 Fort Chicago Energy Partners LP 2 315 838 2 115 00091 200 Keyera Facilities Income Fund 1 605 020 1 809 408

250 000 Mullen Group Limited 4 086 726 3 130 000500 000 Provident Energy Trust 3 009 185 2 870 000550 000 Trinidad Drilling Ltd. 5 864 027 2 695 000105 000 Vermilion Energy Trust 3 666 016 3 047 100

60 270 705 50 273 957

Matériaux – 1,2 %120 100 Methanex Corporation 987 330 1 694 611

2 810 000 Norbord Inc. 5 280 544 3 793 500905 000 Norbord Inc., bons de souscription, 1,36 $, 31 déc. 2013* – 633 500186 875 Progress Energy Resources Corporation 2 444 240 1 885 569

8 712 114 8 007 180

Produits industriels – 1,4 %35 000 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1 664 026 1 747 900

100 000 Finning International Inc. 2 729 128 1 668 000250 000 New Flyer Industries Inc. 2 850 000 2 455 000148 800 Student Transportation of America Ltd. 1 041 600 513 360125 000 Toromont Industries Ltd. 3 103 750 2 980 000

11 388 504 9 364 260

Produits de consommation discrétionnaire – 3,1 %325 000 Arctic Glacier Income Fund 3 376 060 507 000259 500 Cineplex Galaxy Income Fund 3 808 909 4 081 935110 000 IESI-BFC Ltd. 2 991 244 1 468 500160 000 Rogers Communications Inc., catégorie B 6 821 292 4 779 200330 000 Shaw Communications Inc., catégorie B 7 027 903 6 461 400115 000 Thomson Reuters Corporation 4 705 874 3 891 600

28 731 282 21 189 635

Produits de consommation courante – 1,1 %200 000 Premium Brands Income Fund 1 560 000 1 966 000115 000 Corporation Shoppers Drug Mart 5 457 833 5 745 400

7 017 833 7 711 400

Soins de santé – 0,7 %375 000 CML Healthcare Income Fund 5 433 246 4 736 250

Services financiers – 19,5 %189 000 Banque de Montréal 9 637 245 9 257 220285 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La 14 111 037 12 374 700120 000 Brookfield Asset Management Inc. 3 967 466 2 384 400250 000 Canadian Apartment Properties Real Estate Investment Trust 4 195 963 3 315 000218 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce 14 332 793 12 676 700100 000 Fonds de placement immobilier Cominar 1 860 876 1 533 000150 000 First Capital Realty Inc. 3 223 278 2 499 000220 100 Great-West Lifeco Inc. 6 518 065 4 983 064100 000 Intact Financial Corporation 3 184 461 3 391 000530 000 Société Financière Manuvie 17 831 574 10 695 400375 000 Power Corporation du Canada 12 310 248 10 042 500200 000 Corporation Financière Power, 6 %, priv., série M 4 800 000 5 300 000225 000 Fonds de placement immobilier RioCan 4 353 878 3 429 000

Nombred’actions/Valeurnominale ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Services financiers (suite)

395 000 Banque Royale du Canada 20 309 808 18 758 550300 000 Banque Royale du Canada, 6,25 %, priv., série AR 7 500 000 8 220 000175 000 Financière Sun Life du Canada inc. 8 273 217 5 493 250245 000 Banque Toronto-Dominion, La 16 317 596 14 722 050200 000 Banque Toronto-Dominion, La, 6,25 %, priv., série AG 5 000 000 5 500 000

157 727 505 134 574 834

Technologies de l’information – 0,6 %500 000 Celestica Inc. 3 666 100 3 940 000

Services de télécommunications – 3,3 %354 000 BCE Inc. 11 372 850 8 496 000200 000 Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales 5 442 829 5 270 000129 000 Manitoba Telecom Services Inc. 5 412 777 4 357 620150 000 TELUS Corporation, sans droit de vote 6 954 046 4 500 000

29 182 502 22 623 620

Services publics – 5,6 %200 000 Capital Power Corporation 4 576 432 4 464 000306 500 Emera Inc. 6 276 244 6 657 180180 000 Enbridge Inc. 7 163 314 7 257 600190 000 Fortis Inc. 4 779 805 4 827 900100 000 Great Lakes Hydro Income Fund 1 768 221 1 597 000300 000 TransAlta Corporation 7 891 855 6 690 000230 000 TransCanada Corporation 8 054 348 7 185 200

40 510 219 38 678 880

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 352 640 010 301 100 016

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 7,0 %États-Unis – 7,0 %

70 000 Laboratoires Abbott 4 275 574 3 829 861100 000 Analog Devices Inc. 2 832 033 2 882 166100 000 Bank of New York Mellon Corporation, The 3 326 492 3 409 05160 000 E.I. DuPont de Nemours and Company 2 859 558 1 787 222

100 000 Enbridge Energy Partners LP 4 013 424 4 481 43140 000 Exelon Corporation 3 004 772 2 382 032

250 000 Financial Select Sector SPDR Fund, The 3 287 907 3 471 85920 000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 1 739 728 1 165 195

150 000 Intel Corporation 2 729 558 2 887 40065 000 Johnson & Johnson 4 520 225 4 289 636

100 000 Nucor Corporation 4 811 914 5 167 661100 000 Pfizer Inc. 2 823 798 1 743 490125 000 Republic Services Inc. 4 025 119 3 548 914180 000 Spectra Energy Corporation 4 491 168 3 538 156125 000 Wells Fargo & Company 3 369 466 3 527 106

TOTAL DES ACTIONS ÉTRANGÈRES 52 110 736 48 111 180

TOTAL DES ACTIONS 404 750 746 349 211 196




570 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 14,10 %, échéant le 15 déc. 2018 607 904 583 122

28 422 685 28 363 389


4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 1 912 228 1 709 455

F O N D S C O M M U N S S C O T I A R A P P O R T S E M E S T R I E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 0 9

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Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié (non vérifié) (suite)


Toutes les actions sont ordinaires, à moins d’indication contraire.Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Titres adossés à des créances hypothécaires (suite)

2 025 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.4,98 %, échéant le 12 juin 2039 1 954 141 1 732 332

2 000 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.4,81 %, échéant le 12 oct. 2039 1 898 905 1 655 460

1 605 000 Real Estate Asset Liquidity Trust4,78 %, échéant le 12 avr. 2023 1 587 288 1 329 184

600 000 Schooner Trust4,36 %, échéant le 12 sept. 2020 578 020 510 507

2 500 000 Schooner Trust5,19 %, échéant le 12 juin 2022 2 306 355 2 098 950

10 236 937 9 035 888








6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 8 524 696 8 793 131

53 859 016 53 981 616



5,45 %, échéant le 17 juill. 2017 2 408 662 2 480 2272 000 000 Bell Canada

5,00 %, échéant le 15 févr. 2017 1 954 120 1 968 5102 225 000 Énergie Renouvelable Brookfield Inc.

8,75 %, échéant le 3 févr. 2012 2 248 835 2 392 4981 500 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce

5,00 %, échéant le 10 sept. 2012 1 503 748 1 587 8742 300 000 Canadian Natural Resources Limited

4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 2 254 935 2 351 2352 250 000 Caterpillar Financial Services Limited

4,94 %, échéant le 1er juin 2012 2 254 983 2 290 5161 700 000 Citigroup Inc. (rachetable)

4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 1 637 805 1 127 1922 000 000 CU Inc.

4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 1 973 074 1 920 141650 000 EnCana Corporation

4,30 %, échéant le 12 mars 2012 650 815 677 333


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



2 000 000 Finning International Inc.6,02 %, échéant le 1er juin 2018 2 003 095 1 904 519








805 000 Morgan Stanley4,90 %, échéant le 23 févr. 2017 801 586 709 039

6 000 000 Mullen Group Limited*10,00 %, échéant le 1er juill. 2018 6 000 000 7 000 959







57 599 514 58 195 521


TITRES À REVENU FIXE – 22,0 %13 829 494 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, catégorie I 148 396 762 151 081 695





ACTIF NET – 100,0 % 687 730 211

* Ce titre n’est pas négocié activement.


Nombre decontrats Émetteur du contrat Prix du contrat ($)

Valeurmarchande ($)


dollars canadiens


Les contrats à terme standardisés précités sont des ententes financières visant l’achat/la vente d’obligations à un prix contractuel et à une date ultérieure précise.Toutefois, les gestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter les obligations à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats àterme standardisés avant son règlement en passant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.


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contractuel

Valeur endollars canadiens

au 30 juin 2009 ($)


dollars canadiens ($)31 juill. 2009 Dollar canadien 21 233 836 Dollar américain 18 332 530 21 305 747 (71 910)31 juill. 2009 Dollar canadien 4 817 050 Dollar américain 4 159 801 4 834 449 (17 399)

(89 309)

Les contrats de change à terme en cours au 30 juin 2009 sont conclus avec des institutions financières avec une notation de AA- selon Standard & Poor’s.




Actions canadiennes 43,8 43,8Actions étrangères 7,0 6,2Obligations et débentures 21,7 16,3Fonds à revenu fixe 22,0 26,7Instruments du marché monétaire 5,3 6,8


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A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié (le« Fonds ») est d’offrir un revenu mensuel régulier et une certaine appréciationdu capital. Le conseiller en valeurs détermine la composition des titres decréance et de participation en fonction de son analyse de la conjoncture dumarché et de ses prévisions du rendement de chaque catégorie d’actif demanière à respecter l’objectif de placement du Fonds.


B. Risque de liquiditéL’exposition du Fonds au risque de liquidité découle principalement du rachatquotidien au comptant de parts. Le Fonds investit principalement dans destitres négociés sur des marchés actifs qui peuvent facilement être vendus. Deplus, le Fonds vise à maintenir une position de liquidités et d’équivalentssuffisante pour garder une flexibilité financière et est en mesure d’emprunterjusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer ses rachats. De temps à autre,le Fonds peut être partie à un contrat dérivé hors Bourse ou investir dans destitres qui ne sont pas négociés sur un marché actif et peuvent être illiquides.Les titres illiquides sont indiqués dans l’état du portefeuille de placements.


MonnaieInstruments

financiers ($)Contrats de

change à terme ($)

Risque dechange

(montant net) ($)Pourcentage de

l’actif net (%)

Dollar américain 48 881 086 (26 140 196) 22 740 890 3,3

Total 48 881 086 (26 140 196) 22 740 890 3,3

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)Contrats de

change à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)


Total 33 782 401 (12 689 344) 21 093 057 3,9


Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soientdemeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ2 274 089 $, soit 0,3 % de l’actif net du Fonds (2 109 306 $ au31 décembre 2008, soit 0,4 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, lesrésultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instrumentsfinanciers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux d’intérêt envigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt en vigueur avaientmonté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soitdéplacée parallèlement et que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 2 041 718 $, soit 0,3 %de l’actif net du Fonds (1 216 844 $ au 31 décembre 2008, soit 0,2 % de l’actif net

du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variations de taux d’intérêt a été estimée enutilisant la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. Dans la pratique,les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.


Risque de taux d’intérêt*30 juin 2009

($)31 décembre 2008

($)

Moins de 1 an – 1 719 0791 an à 3 ans 36 622 038 5 801 0603 à 5 ans 10 273 321 12 791 8005 à 10 ans 57 326 499 43 270 978H 10 ans 45 354 556 26 387 078

Total 149 576 414 89 969 995

* Compte non tenu des liquidités, des équivalents de liquidités, des titres duFonds Scotia hypothécaire de revenu et des actions privilégiées, s’il y a lieu.


Lorsque le Fonds investit dans des titres de créance, le risque de crédit se trouveconcentré principalement dans ces opérations. La valeur marchande de ces titresde créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur et, par conséquent,correspond au risque de crédit maximal du Fonds. Il peut également exister unrisque de crédit associé aux contreparties des contrats de change à terme.

La notation des titres de créance détenus par le Fonds, compte non tenu desliquidités, équivalents de liquidités et des titres du Fonds Scotia hypothécairede revenu, mais compte tenu des actions privilégiées, était la suivante :

Pourcentage dutotal des titres àrevenu fixe (%)

Pourcentage del’actif net (%)




AAA 35,8 8,8 26,4 4,7AA 35,0 8,6 43,3 7,8A 22,2 5,4 25,8 4,6BBB 2,8 0,7 4,5 0,7Non coté 4,2 1,0 – –

Total 100,0 24,5 100,0 17,8


F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédu rendement du Fonds relativement aux rendements de ses indices boursiersde référence constitués à 55 % de l’indice obligataire universel DEX et à 45 %de l’indice composé S&P/TSX, aurait eu comme incidence sur l’actif net duFonds de l’augmenter ou de le diminuer d’environ 53 642 956 $, soit 7,8 % del’actif net du Fonds (39 429 546 $ au 31 décembre 2008, soit 7,2 % de l’actif netdu Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


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Fonds Scotia canadien équilibré (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 2 054 192 203 $ 1 849 982 546 $Encaisse 1 637 024 1 548 418Revenu de placement à recevoir 11 599 087 10 372 138Montant à recevoir pour la vente de titres 42 365 645 15 922 914Souscriptions à recevoir 2 608 312 2 466 595Montant à recevoir au titre des contrats à terme standardisés 584 140 1 472 857

2 112 986 411 1 881 765 468

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 52 918 725 34 670 452Distributions à verser 144 068 3 365Remboursements à payer 1 167 486 1 192 154Charges à payer 3 534 847 3 230 558Montant à payer au titre des contrats de change à terme 818 803 1 466 836

58 583 929 40 563 365

Actif net 2 054 402 482 $ 1 841 202 103$

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 2 054 347 179 $ 1 841 151 990 $Parts de catégorie F 55 303 $ 50 113 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 114 279 365 107 408 497Parts de catégorie F 3 142 2 974



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 15 527 252 $ 13 233 181 $Intérêts 20 724 598 22 110 678Distributions des gains en capital reçus – 2 576Prêts de titres 75 042 152 518Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (659 173) (704 390)

35 667 719 34 794 563

CHARGESFrais de gestion (note 4) 16 451 229 18 644 061Honoraires des vérificateurs 14 297 11 964Honoraires versés au comité de révision indépendant 8 708 6 047Frais de garde 48 256 122 035Frais de dépôt 63 090 53 291Honoraires des avocats 21 172 16 782Charges liées à l’information des porteurs de parts 184 902 174 029Frais d’administration, autres charges et TPS 1 843 182 1 880 199


18 633 337 20 861 601


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (72 070 109) 21 028 023Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (91 600) (557 078)Coûts de transaction (3 865 762) (1 318 049)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 174 425 776 (27 234 121)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme 648 033 (1 768 411)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à

terme standardisés (700) –

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts detransaction 99 045 638 (9 849 636)



Parts de catégorie A 116 076 810 $ 4 083 110 $Parts de catégorie F 3 210 $ 216 $


Parts de catégorie A 1,05 $ 0,04 $Parts de catégorie F 1,05 $ 0,07 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 841 151 990 $ 2 049 096 661 $Parts de catégorie F 50 113 62 242

1 841 202 103 2 049 158 903

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE ÀL’EXPLOITATIONParts de catégorie A 116 076 810 4 083 110Parts de catégorie F 3 210 216

116 080 020 4 083 326


Parts de catégorie A (18 759 422) (14 674 499)Parts de catégorie F (760) (708)

(18 760 182) (14 675 207)


Parts de catégorie A 193 265 317 325 121 162Parts de catégorie F 1 981 –

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 18 594 420 14 637 517Parts de catégorie F 759 708

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (95 981 936) (140 793 579)

115 880 541 198 965 808

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 213 195 189 188 373 711Parts de catégorie F 5 190 216

213 200 379 188 373 927

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 2 054 347 179 2 237 470 372Parts de catégorie F 55 303 62 458

2 054 402 482 $ 2 237 532 830 $

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Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


180 000 Bonavista Energy Trust 3 275 152 3 236 400369 955 Canadian Natural Resources Limited 18 331 216 22 619 049534 458 Canadian Oil Sands Trust 17 725 497 14 852 588574 381 EnCana Corporation 33 463 930 33 055 626185 670 Husky Energy Inc. 4 786 710 6 015 708165 543 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 6 189 705 7 436 192300 000 Mullen Group Limited 3 861 202 3 756 000767 275 Nexen Inc. 22 163 551 19 327 657152 340 Petro-Canada 6 463 470 6 830 926170 561 Petrobank Energy and Resources Ltd. 7 586 909 5 761 551834 503 Suncor Énergie Inc. 29 734 104 29 499 680

1 036 458 Société d’énergie Talisman Inc. 14 632 239 17 215 567350 000 Trinidad Drilling Ltd. 1 802 500 1 715 000

170 016 185 171 321 944

Matériaux – 6,2 %166 876 Mines Agnico-Eagle Limitée 8 936 969 10 191 117119 049 Agrium Inc. 7 030 582 5 523 874677 988 Société aurifère Barrick 22 337 559 26 461 872173 000 Cameco Corporation 4 435 303 5 145 020622 220 Goldcorp Inc. 21 876 051 25 094 133317 810 Kinross Gold Corporation 6 547 508 6 705 791312 833 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 25 704 533 33 842 273787 703 Teck Cominco Ltd., catégorie B 16 204 203 14 572 506

113 072 708 127 536 586

Produits industriels – 2,1 %1 987 026 Bombardier Inc., catégorie B 12 351 999 6 815 499

378 255 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 14 619 610 18 890 055138 800 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 5 496 335 6 412 560137 711 Finning International Inc. 1 970 937 2 297 019207 713 Groupe SNC-Lavalin Inc. 8 264 169 8 894 271

42 703 050 43 309 404

Produits de consommation discrétionnaire – 2,0 %68 600 Société Canadian Tire Limitée (La) 3 671 995 3 762 710

113 387 Magna International Inc. 5 064 438 5 566 168561 860 Rogers Communications Inc., catégorie B 17 986 197 16 782 758444 206 Shaw Communications Inc., catégorie B 9 370 838 8 697 553209 879 Thomson Reuters Corporation 8 563 090 7 102 305

44 656 558 41 911 494

Produits de consommation courante – 1,7 %233 700 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 3 246 097 3 276 474198 709 Les Compagnies Loblaw limitée 6 297 280 6 895 202207 063 Saputo Inc. 3 813 441 5 023 348265 106 Corporation Shoppers Drug Mart 10 283 343 13 244 696351 206 Viterra Inc. 3 521 898 3 547 181237 500 Viterra Inc., reçus de souscription* 1 900 000 2 398 750

29 062 059 34 385 651

Services financiers – 11,8 %259 763 Banque de Montréal 11 674 748 12 723 192790 214 Banque de Nouvelle-Écosse, La 36 515 681 34 311 092344 684 Brookfield Asset Management Inc. 7 811 627 6 848 871260 500 Banque Canadienne Impériale de Commerce 14 302 308 15 148 075240 486 Great-West Lifeco Inc. 5 952 826 5 444 603307 166 Intact Financial Corporation 8 384 816 10 415 999

1 398 960 Société Financière Manuvie 37 409 427 28 231 01375 200 Banque Nationale du Canada 3 858 497 4 038 992

484 061 Power Corporation du Canada 13 575 225 12 963 1541 139 711 Banque Royale du Canada 45 875 825 54 124 875

382 087 Financière Sun Life inc. 14 743 339 11 993 711

Nombred’actions/Nombrede contrats Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Produits de consommation courante (suite)

763 445 Banque Toronto-Dominion, La 43 422 607 45 875 410

243 526 926 242 118 987

Technologies de l’information – 1,5 %316 299 Groupe CGI Inc. 3 252 414 3 245 228336 370 Research In Motion Limited 24 167 628 27 790 889

27 420 042 31 036 117

Services de télécommunications – 1,2 %1 059 628 BCE Inc. 31 103 010 25 431 072

Services publics – 2,4 %515 000 Capital Power Corporation 11 784 311 11 494 800303 124 Enbridge Inc. 12 231 798 12 221 960243 828 TransAlta Corporation 6 457 991 5 437 364606 028 TransCanada Corporation 20 616 277 18 932 315

51 090 377 48 086 439

Parts indicielles – 0,0 %9 829 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de vente,

15,00 $, 17 juill. 2009 599 569 167 0939 661 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de vente,

15,50 $, 17 juill. 2009 617 145 241 525

1 216 714 408 618


ACTIONS ÉTRANGÈRES – 19,1 %Australie – 0,2 %

28 008 Amcor Limited 137 934 130 75427 100 Australia and New Zealand Banking Group Limited 293 694 416 5542 400 BHP Billiton Limited 77 750 76 482

12 300 Commonwealth Bank of Australia 252 510 447 17222 700 Lend Lease Corporation Limited 225 578 148 68216 600 Macquarie Group Limited 500 263 606 250

136 820 Macquarie Infrastructure Group 200 045 182 70517 300 National Australia Bank Limited 247 875 362 15971 532 Qantas Airways Limited 244 859 134 17216 417 QBE Insurance Group Limited 330 439 304 57619 000 Tabcorp Holdings Limited 103 246 127 13227 100 Telstra Corporation Limited 75 559 85 9788 300 Westpac Banking Corporation 137 028 156 326

2 826 780 3 178 942

Belgique – 0,0 %16 080 Anheuser-Busch InBev NV 580 140 676 8133 200 Delhaize Group SA 207 621 261 945

19 200 Fortis, droits, 17 juill. 2014* – –

787 761 938 758

Danemark – 0,0 %7 726 Novo Nordisk AS, catégorie B 505 713 488 2243 552 Vestas Wind Systems AS 271 405 296 878

777 118 785 102

Finlande – 0,0 %27 100 Nokia Oyj 660 825 459 809

France – 0,3 %12 436 BNP Paribas 950 689 938 270

900 Casino Guichard-Perrachon SA 71 636 70 67820 890 Crédit Agricole SA 706 680 304 1995 400 Électricité de France SA 307 038 306 151

15 200 France Télécom SA 423 185 401 5135 407 GDF SUEZ 344 061 234 8442 400 L’Oréal SA 210 152 208 907F

ON

DS

ÉQ

UI

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BR

ÉS


Fonds Scotia canadien équilibré (non vérifié) (suite)



36


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)France (suite)

7 100 Lagardère SCA 619 979 274 7522 100 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 197 019 186 8778 100 Renault SA 645 193 347 660

19 483 Sanofi-Aventis SA 1 616 108 1 332 1693 262 Schneider Electric SA 271 442 290 050

14 280 SES Global SA, CFAÉ 350 667 316 9776 865 Société Générale 873 564 435 4667 288 TOTAL SA 545 336 458 9311 400 Vallourec SA 308 366 197 888

8 441 115 6 305 332

Allemagne – 0,3 %4 300 Allianz SE 961 970 460 7479 700 BASF SE 525 289 450 9336 100 Bayer AG 396 408 380 8166 600 Bayerische Motoren Werke AG 284 262 289 6942 400 Celesio AG 64 768 64 214

10 600 Deutsche Bank AG 972 901 750 5543 351 Deutsche Boerse AG 263 646 302 6479 300 Deutsche Lufthansa AG 180 573 136 222

19 090 Deutsche Post AG 287 364 290 09130 600 Deutsche Telekom AG 491 596 418 96212 613 E.ON AG 659 439 520 707

9 086 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 521 706 471 4424 528 MAN AG 283 991 323 0423 500 METRO AG 197 671 194 6342 500 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 421 516 392 8553 690 RWE AG 345 435 339 9505 362 SAP AG 250 849 250 7173 900 Siemens AG 273 187 314 3573 300 Suedzucker AG 65 791 77 874

7 448 362 6 430 458

Hong Kong – 0,1 %20 000 Guoco Group Limited 230 793 201 30330 100 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 478 720 543 16160 000 Li & Fung Limited 186 355 186 548

118 000 New World Development Company Limited 211 048 247 74421 000 Sun Hung Kai Properties Limited 278 467 304 02724 500 Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited 61 478 67 080

1 446 861 1 549 863

Irlande – 0,0 %5 402 CRH PLC 148 712 143 989

Italie – 0,1 %16 800 Eni SpA 531 597 463 36182 300 Intesa Sanpaolo SpA 329 086 310 22721 100 Saipem SpA 574 540 598 829

189 700 Telecom Italia SpA 361 292 305 465155 700 Telecom Italia SpA, di Risp Non Conv. 229 063 177 99327 849 Tenaris S.A. 441 251 437 722

2 466 829 2 293 597

Japon – 0,5 %21 000 AEON Co., Ltd. 260 322 240 593

7 250 Canon Inc. 356 028 274 4517 900 DENSO Corporation 207 381 234 2301 900 East Japan Railway Company 132 415 133 0721 100 Fast Retailing Company Limited 150 528 166 6366 300 FUJIFILM Holdings Corporation 199 976 231 172

53 000 Fujitsu Limited 369 635 334 03424 000 Furukawa Electric Co., Ltd. 90 083 125 203

3 600 Hitachi High-Technologies Corporation 65 278 71 0148 800 Honda Motor Co., Ltd. 272 397 280 254


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Japon (suite)

13 000 ITOCHU Corporation 85 061 104 43412 800 JSR Corporation 195 547 253 708

37 KDDI Corporation 250 688 228 1601 900 Keyence Corporation 419 782 449 7342 500 Kyocera Corporation 197 186 218 123

29 500 Mitsubishi Chemical Holdings Corporation 271 686 144 74725 800 Mitsubishi Corporation 721 580 551 1029 000 Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation 107 218 120 301

56 800 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 333 961 406 10959 800 Mitsui & Co. Ltd. 993 727 819 37213 000 Mitsui Fudosan Co., Ltd. 189 733 261 95725 000 Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. 195 982 187 5908 100 NAMCO BANDAI Holdings Inc. 131 629 103 337

10 000 NGK Insulators Ltd. 168 149 236 17736 000 Nippon Electric Glass Co., Ltd. 388 640 466 7328 400 Nippon Telegraph and Telephone Corporation 430 772 397 523

88 100 Nissan Motor Co., Ltd. 848 676 618 6301 290 Orix Corporation 89 217 90 490

19 000 Sharp Corporation 371 070 228 0067 600 Sony Corporation 345 152 228 3479 000 Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. 154 897 147 2006 500 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 566 500 305 7206 000 Sumitomo Realty And Development Co., Ltd. 102 527 126 9428 000 Takashimaya Co., Ltd. 63 456 73 1072 800 Tokyo Electric Power Co., Inc. 81 195 83 7103 200 Tokyo Electron Limited 170 958 178 765

65 000 Toshiba Corporation 546 719 272 1435 200 Toyota Motor Corporation 240 768 228 645

10 766 519 9 621 470

Pays-Bas – 0,2 %26 204 ArcelorMittal 1 019 436 1 000 54413 800 ASML Holding NV 306 178 348 00626 678 ING Groep NV 719 400 312 1876 760 Koninklijke (Royal) Philips Electronics NV 151 737 145 331

21 820 Koninklijke Ahold NV 305 954 291 5118 500 Randstand Holding NV 279 821 274 315

31 905 Royal Dutch Shell PLC 1 164 910 926 001

3 947 436 3 297 895

Nouvelle-Zélande – 0,0 %15 400 Fletcher Building Limited 72 970 75 68759 294 Telecom Corporation of New Zealand Limited 183 003 120 742

255 973 196 429

Norvège – 0,1 %42 470 StatoilHydro ASA 1 420 419 975 0164 300 Yara International ASA 155 218 139 949

1 575 637 1 114 965

Papouasie-Nouvelle-Guinée – 0,0 %33 325 Oil Search Limited 129 829 169 878

Singapour – 0,0 %18 000 United Overseas Bank Limited 208 154 211 484

Espagne – 0,1 %45 437 Banco Santander Central Hispano SA 892 218 637 51112 110 Gamesa Corporation Tecnologica SA 296 995 267 29532 800 Iberdrola Renovables 174 542 174 52446 845 Telefonica SA 1 164 748 1 234 962

2 528 503 2 314 292

Suède – 0,1 %10 100 AB Electrolux, catégorie B 144 481 164 54518 542 Atlas Copco AB 244 822 216 094

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37


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Suède (suite)

2 441 Hennes & Mauritz AB, catégorie B 117 135 141 82722 000 Nordea Bank AB 363 962 202 87627 000 Svenska Cellulosa AB SCA, catégorie B 458 121 330 22931 000 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B 349 968 352 41320 600 Volvo AB, série B 265 113 148 362

1 943 602 1 556 346

Suisse – 0,2 %3 000 Adecco SA 147 083 145 6951 100 Alcon Inc. 138 438 148 565

27 689 Credit Suisse Group 1 348 943 1 469 95410 533 Julius Baer Holding AG 785 404 477 599

7 896 Nestlé SA 291 199 346 5628 700 Novartis AG 510 521 411 0634 655 Roche Holdings AG 758 330 736 5002 118 Syngenta AG 539 212 571 971

4 519 130 4 307 909

Royaume-Uni – 0,7 %6 300 Anglo American PLC 198 779 213 792

16 900 Associated British Foods PLC 281 401 246 85115 400 Astrazeneca PLC 747 527 788 67152 200 Aviva PLC 720 503 343 04043 356 BAE Systems PLC 369 657 281 44655 197 Barclays PLC 414 139 298 98135 536 BG Group PLC 738 902 694 35616 514 BHP Billiton PLC 469 806 433 79589 600 BP PLC 998 415 824 54018 446 British American Tobacco PLC 653 904 592 604

128 500 BT Group PLC 204 235 250 17216 079 Carnival PLC 426 952 496 175

150 381 Centrica PLC 739 400 642 64240 130 Compass Group PLC 243 001 262 97611 000 Drax Group PLC 110 174 92 59116 200 Experian PLC 138 709 141 18830 900 GlaxoSmithKline PLC 834 117 632 79210 800 HSBC Holdings PLC 121 135 104 26573 606 Kingfisher PLC 196 202 250 939

257 047 Lloyds Banking Group PLC 1 367 971 344 021108 558 Man Group PLC 1 026 657 579 44814 419 National Grid PLC 187 658 151 234

5 562 NEXT PLC 128 416 156 74912 908 Pearson PLC 155 661 150 780

4 180 Randgold Resources Limited 206 082 312 54911 363 Reckitt Benkiser Group PLC 632 484 602 233

8 564 Rio Tinto PLC 549 195 346 7164 496 Rio Tinto PLC, droits, 1 400 £, 1er juill. 2009 – 60 042

32 900 Rolls-Royce Group PLC 196 483 228 1312 822 820 Rolls-Royce Group PLC, droit sur les actions de

catégorie C* – –64 515 Royal & Sun Alliance Insurance Group PLC 121 514 148 87442 161 Standard Chartered PLC 1 006 634 923 466

126 708 Tesco PLC 1 056 646 858 86226 000 Thomas Cook Group PLC 104 468 102 54127 700 Tui Travel PLC 116 567 123 16527 900 Tullow Oil PLC 494 918 501 976

334 312 Vodafone Group PLC 985 894 751 5045 900 Wolseley PLC 118 938 131 171

22 180 Xstrata PLC 257 020 284 478

17 320 164 14 349 756

États-Unis – 16,2 %100 928 3M Co. 6 799 824 7 055 111


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)États-Unis (suite)

(333) 3M Co., options d’achat position vendeur à 60,00 $,17 juill. 2009 (45 711) (52 287)

37 839 Amazon.com Inc. 2 936 711 3 681 92785 400 Amgen Inc. 5 265 300 5 258 47126 480 Apple Inc. 3 992 006 4 386 692

407 365 AT&T Inc. 12 438 590 11 759 887412 400 Bank of America Corporation 5 527 961 6 297 977122 166 Bemis Company Inc. 3 470 260 3 579 285158 500 Broadcom Corporation 4 603 260 4 562 703158 470 Chesapeake Energy Corporation 3 797 099 3 655 001171 074 Chubb Corporation, The 8 238 171 7 935 182122 393 Cisco Systems Inc. 3 016 062 2 644 96594 304 Coca-Cola Company, The 5 126 606 5 260 50057 685 Colgate-Palmolive Company 4 296 928 4 746 19670 527 Computer Sciences Corporation 3 355 138 3 629 01188 100 Cooper Industries Ltd. 3 446 058 3 180 646

315 690 Corning Incorporated 5 357 016 5 896 90474 012 CSX Corporation 2 755 776 2 981 07136 100 Diamond Offshore Drilling, Inc. 3 477 316 3 487 101

125 955 Exxon Mobil Corporation 10 950 043 10 241 70832 420 Flowserve Corporation 2 719 473 2 626 34543 510 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 1 925 605 2 534 882

130 192 Gilead Sciences Inc. 6 932 812 7 080 70537 550 Goldman Sachs Group Inc., The 5 855 455 6 427 572

(93) Goldman Sachs Group, Inc., The, options d’achat positionvendeur à 155,00 $, 17 juill. 2009 (19 921) (21 309)

8 589 Google Inc. 3 957 260 4 200 745111 770 H.J. Heinz Company 4 653 797 4 640 99646 737 Hershey Company, The 1 955 057 1 956 95679 752 Honeywell International Inc. 3 026 706 2 912 654

235 145 Intel Corporation 4 301 533 4 526 38538 008 International Business Machines Corporation 4 478 394 4 611 692

146 370 Johnson & Johnson 9 332 213 9 659 598143 453 JPMorgan Chase & Co. 4 674 936 5 689 600116 380 Kellogg Company 5 814 176 6 301 09185 052 Lockheed Martin Corporation 8 576 727 7 977 242

(280) Lockheed Martin Corporation, options d’achat positionvendeur à 85,00 $, 17 juill. 2009 (12 703) (13 027)

110 064 McDonald’s Corporation 7 165 274 7 351 938103 088 McGraw-Hill Companies Inc., The 3 142 508 3 610 244272 847 Microsoft Corporation 7 251 876 7 543 38265 400 NIKE Inc., catégorie B 4 089 703 3 938 74296 207 Occidental Petroleum Corporation 6 677 553 7 358 447

(317) Occidental Petroleum Corporation, options d’achatposition vendeur à 65,00 $, 17 juill. 2009 (61 953) (95 863)

210 700 Oracle Corporation 5 253 594 5 249 304393 300 Pfizer Inc. 6 819 014 6 857 144124 600 Procter & Gamble Company, The 7 669 261 7 399 742957 900 Qwest Communications International Inc. 4 597 667 4 612 520285 092 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères 29 546 351 30 499 741

2 859 S&P 500, certificats représentatifs d’actionsétrangères, options de vente, 87,00 $, 17 juill. 2009 1 039 770 169 591

3 120 S&P 500, certificats représentatifs d’actionsétrangères, options de vente, 93,00 $, 17 juill. 2009 830 432 838 271

(716) S&P 500, certificats représentatifs d’actionsétrangères, options d’achat, 90,00 $, 17 juill. 2009 (278 057) (262 326)

152 700 Schering-Plough Corporation 2 903 030 4 461 454112 930 Sempra Energy 5 638 263 6 518 855115 320 Southwestern Energy Company 5 448 116 5 205 542122 547 St. Jude Medical Inc. 5 312 211 5 856 748159 070 Starbucks Corporation 2 007 492 2 569 85348 490 State Street Corporation 2 346 569 2 662 024

110 216 Stericycle Inc. 6 433 429 6 605 756

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SF O N D S C O M M U N S S C O T I A R A P P O R T S E M E S T R I E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 0 9




38


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


150 198 Stryker Corporation 6 850 543 6 938 908112 731 Teradata Corporation 2 796 876 3 062 908109 884 Texas Instruments Incorporated 2 596 882 2 722 274130 700 Wal-Mart Stores Inc. 7 749 592 7 353 08281 938 Walgreen Company 2 785 524 2 800 93375 360 Waters Corporation 3 891 166 4 504 403

240 669 Wells Fargo & Company 5 007 100 6 790 921275 980 Xcel Energy Inc. 6 321 284 5 909 47886 130 Yum! Brands Inc. 3 437 890 3 339 933

322 244 894 333 674 127


TOTAL DES ACTIONS 1 144 311 833 1 158 446 713



875 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 14,80 %, échéant le 15 juin 2012 952 700 939 956


105 292 434 104 924 821







5,19 %, échéant le 12 juin 2022 10 312 095 8 815 590

73 586 424 62 614 537









6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 55 920 668 57 820 144

322 584 257 323 583 256




4,55 %, échéant le 1er août 2017 13 540 480 13 983 081


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


10 000 000 Énergie Renouvelable Brookfield Inc.8,75 %, échéant le 3 févr. 2012 10 000 000 10 752 800

14 000 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce5,00 %, échéant le 10 sept. 2012 13 978 496 14 820 161

10 000 000 Canadian Natural Resources Limited4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 9 824 100 10 222 762

14 000 000 Caterpillar Financial Services Limited4,94 %, échéant le 1er juin 2012 13 971 228 14 252 099

12 100 000 Citigroup Inc. (rachetable)4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 11 825 292 8 022 955

8 000 000 CU Inc.4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 8 021 547 7 680 564

11 000 000 EnCana Corporation4,30 %, échéant le 12 mars 2012 10 945 830 11 462 553


15 000 000 Finning International Inc.6,02 %, échéant le 1er juin 2018 15 036 338 14 283 890















329 744 188 327 249 656



(US) 0,12 % à 0,41 %, échéant entre le9 juill. 2009 et le 25 sept. 2009 73 330 088 73 385 020

3 435 000 Billets de la province de la Colombie-Britannique(US) 0,40 %, échéant le 7 déc. 2009 3 865 905 3 988 200

77 195 993 77 373 220



ACTIF NET – 100,0 % 2 054 402 482


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Nombre decontrats Émetteur du contrat Prix du contrat ($) Valeur marchande ($)


dollars canadiens


Les contrats à terme standardisés précités sont des ententes financières visant l’achat/la vente d’obligations à un prix contractuel et à une date ultérieure précise.Toutefois, les gestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter/de vendre les obligations à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun descontrats à terme standardisés avant son règlement en passant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 600 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 17 septembre 2009 est détenu à titre de marge relativement aux contratsà terme standardisés précités.


Date du règlement Devise à recevoir Montant contractuel Devise à livrer Montant contractuel

Valeur en dollarscanadiens

au 30 juin 2009 ($)


dollars canadiens ($)31 juill. 2009 Dollar canadien 128 989 490 Dollar américain 111 364 883 129 426 327 (436 837)31 juill. 2009 Dollar canadien 52 489 900 Dollar américain 45 328 066 52 679 488 (189 588)17 août 2009 Livre sterling 1 157 000 Dollar canadien 2 153 756 2 155 483 58 15117 août 2009 Livre sterling 357 000 Dollar canadien 674 444 674 985 8 04617 août 2009 Dollar canadien 809 973 Livre sterling 458 000 875 600 (65 627)17 août 2009 Dollar canadien 1 888 149 Livre sterling 1 056 000 2 018 850 (130 701)17 août 2009 Dollar canadien 1 367 143 Couronne suédoise 9 481 000 1 429 390 (62 247)

(818 803)





Actions canadiennes 37,2 34,8Actions étrangères 19,1 19,6Obligations et débentures 39,8 39,0Instruments du marché monétaire 3,8 7,1

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R I S Q U E S L I É S A U X I N S T R U M E N T S F I N A N C I E R S

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia canadien équilibré (le « Fonds ») estd’offrir un équilibre entre revenu et croissance du capital à long terme. LeFonds investit surtout dans un large éventail de titres de participation et detitres à revenu fixe canadiens. La composition de l’actif du Fonds varieragénéralement selon les proportions suivantes : 30 % à 70 % de titres departicipation et 30 % à 70 % d’équivalents de liquidités et de titres à revenufixe. Le conseiller en valeurs détermine la composition de l’actif en fonction deson analyse de la conjoncture du marché et de ses prévisions du rendement àlong terme de chaque catégorie d’actif. Le Fonds peut investir jusqu’à 30 % deson actif dans des titres de sociétés étrangères établies partout dans le monde.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)


net) ($)

Pourcentagede l’actif net

(%)

Dollar américain 339 109 316 (182 105 815) 157 003 501 7,6Euro 22 208 874 – 22 208 874 1,1Livre sterling 14 534 139 (63 982) 14 470 157 0,7Yen 9 692 064 – 9 692 064 0,5Dollar australien 3 577 892 – 3 577 892 0,2Franc suisse 4 173 412 – 4 173 412 0,2Dollar de Hong Kong 1 566 496 – 1 566 496 0,1Couronne norvégienne 1 152 306 – 1 152 306 0,1Couronne danoise 796 682 – 796 682 –Dollar de Singapour 222 842 – 222 842 –Couronne suédoise 1 575 381 (1 429 390) 145 991 –

Total 398 609 404 (183 599 187) 215 010 217 10,5

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)


net) ($)


net (%)

Dollar américain 304 183 501 (115 785 147) 188 398 354 10,2Euro 20 901 025 – 20 901 025 1,1Livre sterling 15 167 070 (1 112 098) 14 054 972 0,8Yen 9 711 898 – 9 711 898 0,5Franc suisse 6 539 588 – 6 539 588 0,4Dollar australien 2 796 436 – 2 796 436 0,1Couronne suédoise 1 201 018 – 1 201 018 0,1Couronne norvégienne 940 155 – 940 155 0,1

Total 361 440 691 (116 897 245) 244 543 446 13,3

Dans les tableaux ci-dessus, les montants sont fondés sur la juste valeur desinstruments financiers du Fonds. Les autres actifs financiers (y compris lesdividendes, les intérêts débiteurs et le montant à recevoir pour la vente de

titres) et les autres passifs financiers libellés en monnaies étrangèresn’exposent pas le Fonds à un risque de change significatif.

Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soientdemeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ21 501 022 $, soit 1,1 % de l’actif net du Fonds (24 454 345 $ au 31 décembre2008, soit 1,3 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ12 418 799 $, soit 0,6 % de l’actif net du Fonds (12 084 026 $ au31 décembre 2008, soit 0,7 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fondsaux variations de taux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyennepondérée du portefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.



30 juin 2009($)


Moins de 1 an – 10 112 2321 an à 3 ans 167 459 101 54 001 3333 à 5 ans 74 172 191 95 317 9495 an à 10 ans 314 826 829 348 879 878H 10 ans 261 914 149 208 841 487

Total 818 372 270 717 152 879



Lorsque le Fonds investit dans des titres de créance, le risque de crédit setrouve concentré principalement dans ces opérations. La valeur marchande deces titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur et, parconséquent, correspond au risque de crédit maximal du Fonds. Il peutégalement exister un risque de crédit associé aux contreparties des contrats dechange à terme.







AAA 25,1 10,0 20,5 8,0AA 41,1 16,4 46,6 18,2A 31,2 12,4 28,8 11,2BBB 2,6 1,0 4,1 1,6

Total 100,0 39,8 100,0 39,0

Le Fonds prête des titres à des contreparties, c’est-à-dire qu’il les échangetemporairement, à titre de garantie, contre un engagement de la contrepartie

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de livrer les mêmes titres à une date future. Le risque de crédit lié à cesopérations est jugé minimal, puisque toutes les contreparties ont une note decrédit approuvée et suffisante et que la valeur marchande des liquidités ou destitres détenus en garantie doit représenter au moins 102 % de la juste valeurdes titres prêtés à la clôture de chaque jour de Bourse.

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédu rendement du Fonds relativement aux rendements de ses indices boursiersde référence constitués à 55 % de l’indice composé S&P/TSX et à 45 % del’indice obligataire universel DEX, aurait eu comme incidence sur l’actif net duFonds de l’augmenter ou de le diminuer d’environ 186 950 626 $, soit 9,1 % del’actif net du Fonds (165 708 189 $ au 31 décembre 2008, soit 9,0 % de l’actifnet du Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.

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Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 395 427 827 $ 355 655 020 $Encaisse 1 995 739 999 012Revenu de placement à recevoir 1 629 187 1 667 655Montant à recevoir pour la vente de titres 4 105 029 6 884 943Souscriptions à recevoir 254 744 194 828Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés sur

obligations 856 945 5 026Montant à recevoir au titre des contrats de change à terme – 574 829

404 269 471 365 981 313

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 4 747 376 6 010 102Distributions à verser 17 498 669Remboursements à payer 176 515 97 401Charges à payer 704 557 643 960Montant à payer au titre des contrats à terme standardisés sur

devises 640 254 739 219Montant à payer au titre des contrats de change à terme 236 303 –

6 522 503 7 491 351

Actif net 397 746 968 $ 358 489 962 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 397 207 442 $ 358 070 624 $Parts de catégorie conseillers 520 237 $ 401 975 $Parts de catégorie F 19 289 $ 17 363 $





6 973 452 7 319 341



3 656 870 4 586 141


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (30 873 612) 11 355 098Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (30 312) (519 645)Coûts de transaction (349 781) (415 048)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 61 961 459 (5 612 877)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme (811 132) (231 395)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme

standardisés sur obligations 138 –Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme standardisés 94 756 –




Parts de catégorie A 33 259 552 $ 7 306 816 $Parts de catégorie conseillers 46 920 $ 2 130 $Parts de catégorie F 1 626 $ 387 $


Parts de catégorie A 1,28 $ 0,28 $Parts de catégorie conseillers 1,47 $ 0,87 $Parts de catégorie F 1,31 $ 0,33 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 358 070 624 $ 455 720 046 $Parts de catégorie conseillers 401 975 –Parts de catégorie F 17 363 21 142

358 489 962 455 741 188


Parts de catégorie A 33 259 552 7 306 816Parts de catégorie conseillers 46 920 2 130Parts de catégorie F 1 626 387

33 308 098 7 309 333

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTSDu revenu de placement netParts de catégorie A (3 496 695) (2 610 354)Parts de catégorie conseillers (4 364) (688)Parts de catégorie F (258) (228)

(3 501 317) (2 611 270)


Parts de catégorie A 22 904 649 30 541 058Parts de catégorie conseillers 72 035 71 950Parts de catégorie F 300 300

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 3 472 639 2 582 951Parts de catégorie conseillers 3 671 460Parts de catégorie F 258 228

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (17 003 327) (30 399 672)Parts de catégorie F – (60)

9 450 225 2 797 215

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 39 136 818 7 420 799Parts de catégorie conseillers 118 262 73 852Parts de catégorie F 1 926 627

39 257 006 7 495 278

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 397 207 442 463 140 845Parts de catégorie conseillers 520 237 73 852Parts de catégorie F 19 289 21 769

397 746 968 $ 463 236 466 $

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Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs (non vérifié) (suite)



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


9 700 Addax Petroleum Corporation 320 140 477 2409 300 AltaGas Income Trust 217 031 149 172

20 100 ARC Energy Trust 342 878 355 97191 550 BlackWatch Energy Services Corporation 66 725 88 80464 500 Breaker Energy Ltd. 428 074 236 070

6 600 Calfrac Well Services Ltd. 163 921 80 058121 040 Canadian Natural Resources Limited 6 134 519 7 400 38644 300 Canadian Oil Sands Trust 1 535 253 1 231 09728 113 Celtic Exploration Ltd. 363 077 428 72319 550 Cirrus Energy Corporation 42 171 48 87520 800 Crescent Point Energy Trust 525 055 713 024

144 600 EnCana Corporation 7 811 257 8 321 73044 100 Enerflex Systems Income Fund 573 979 452 02565 200 Husky Energy Inc. 2 107 149 2 112 48033 600 Keyera Facilities Income Fund 566 635 666 624

5 100 Major Drilling Group International Inc. 53 883 92 76928 400 Mullen Group Limited 465 789 355 568

143 270 Nexen Inc. 3 336 019 3 608 9715 400 Niko Resources Ltd. 433 114 432 000

13 400 Open Range Energy Corporation 61 222 18 76022 600 Orleans Energy Ltd. 78 631 47 912

5 000 Pacific Northern Gas Ltd. 83 328 78 60012 950 Pacific Rubiales Energy Corp. 81 065 123 02554 000 Paladin Energy Limited 205 512 245 70011 250 Pason Systems Inc. 122 268 104 17535 100 Penn West Energy Trust 703 518 519 12931 200 Petro Andina Resources Inc. 355 496 280 80040 500 Petrobank Energy and Resources Ltd. 1 296 952 1 368 09051 600 Petro-Canada 1 770 477 2 313 74410 900 Phoenix Coal Inc. 19 075 3 70642 200 Phoenix Coal Inc., bons de souscription, 2,25 $, 27 juin 2010* – 844

173 200 Precision Drilling Trust 1 006 550 968 18851 300 Savanna Energy Services Corp. 738 894 309 33914 700 ShawCor Ltd. 405 314 295 91117 600 Storm Exploration Inc. 164 393 205 920

211 500 Suncor Énergie Inc. 6 707 791 7 476 525302 600 Société d’énergie Talisman Inc. 4 438 152 5 026 18610 700 Trican Well Service Ltd. 161 248 106 46515 800 Trinidad Drilling Ltd. 81 370 77 42020 800 Vermilion Energy Trust 627 696 603 616

44 595 621 47 425 642

Matériaux – 9,2 %96 300 Agrium Inc. 4 491 505 4 468 32039 900 Anvil Mining Limited 55 677 61 845

198 332 Société aurifère Barrick 7 576 985 7 740 898310 400 Breakwater Resources, Ltd. 79 555 88 46454 800 Cameco Corporation 1 376 247 1 629 75244 348 Capstone Mining Corp. 119 553 113 97495 680 Cascades Inc. 800 515 442 042

186 100 Cathay Forest Products Corp. 188 049 80 0231 800 CCL Industries Inc., catégorie B 40 194 41 040

17 600 Centerra Gold Inc. 130 955 93 28017 919 Consolidated Thompson Iron Mines Limited 46 589 58 237

4 900 Detour Gold Corporation 82 434 50 66616 539 Domtar Corporation 1 276 089 317 88034 400 Eldorado Gold Corporation 252 553 357 760

110 600 Equinox Minerals Limited 212 751 295 30235 100 First Quantum Minerals Ltd. 1 143 748 1 967 35511 900 Gammon Gold Inc. 79 782 91 630

251 200 Gerdau Ameristeel Corporation 1 844 120 1 999 55283 800 Goldcorp Inc. 2 845 446 3 379 654


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Matériaux (suite)

9 300 IAMGOLD Corporation 85 785 109 55498 947 Kinross Gold Corporation 1 935 624 2 087 78216 400 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 473 571 517 91273 700 Lundin Mining Corporation 181 796 243 94726 700 Methanex Corporation 396 611 376 73717 000 Migao Corporation 111 109 130 05011 600 Minefinders Corp. Ltd. 117 145 93 38016 700 New Gold Inc. 40 325 51 43652 400 NOVA Chemicals Corporation 1 636 873 360 51224 400 Corporation Minière Osisko 122 518 159 82038 400 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 4 106 662 4 154 11239 381 Progress Energy Resources Corporation 514 039 397 35447 900 Red Back Mining Inc. 330 772 485 70654 600 Russel Metals Inc. 1 032 157 822 276

297 920 Sherritt International Corporation 2 007 315 1 549 18417 000 Silver Wheaton Corporation 235 027 162 86022 800 Sino-Forest Corporation 360 125 281 80861 600 Teck Cominco Limited, catégorie B 1 104 542 1 139 600

37 434 743 36 401 704

Produits industriels – 3,3 %27 600 Groupe Aecon Inc. 341 876 318 504

4 100 AG Growth International, Inc. 117 338 112 54515 700 Armtec Infrastructure Income Fund 318 985 278 204

378 500 Bombardier Inc., catégorie B 1 831 950 1 298 25538 600 CAE Inc. 395 791 263 63891 200 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4 238 342 4 554 52859 900 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 2 830 842 2 767 38017 431 Contrans Income Fund 75 009 89 770

3 500 FirstService Corporation 74 712 47 21531 500 Fortress Paper Limited 196 875 214 20060 900 Fonds de revenu Jazz Air 449 076 199 752

9 900 Livingston International Income Fund 142 852 46 5306 900 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd. 243 587 182 850

47 400 New Flyer Industries Inc. 538 989 465 46813 800 Seacliff Construction Corp. 174 750 101 70623 800 Groupe SNC-Lavalin Inc. 726 448 1 019 116

4 100 Toromont Industries Ltd. 102 604 97 74412 195 Transat A.T. Inc., catégorie B 165 918 128 41360 800 Westshore Terminals Income Fund 904 874 701 63220 600 Xtreme Coil Drilling Corporation 80 340 80 340

13 951 158 12 967 790

Produits de consommation discrétionnaire – 3,8 %34 700 Société Canadian Tire Limitée (La) 1 855 251 1 903 295

8 000 Cervus LP 116 542 95 6009 400 Cogeco Cable Inc. 353 318 265 268

10 600 Corus Entertainment Inc., catégorie B 224 809 156 7744 700 Gamehost Income Fund 61 220 35 532

28 600 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 245 359 490 20453 800 Great Canadian Gaming Corporation 308 644 248 01851 900 Groupe Aeroplan Inc. 925 584 427 65637 600 IESI-BFC Ltd. 579 101 501 96043 122 Linamar Corporation 192 598 465 71829 810 Magna International Inc. 1 359 342 1 463 373

4 700 Quebecor Inc., catégorie B 80 681 93 0603 200 Reitmans (Canada) Ltée 33 400 45 696

128 900 Rogers Communications Inc., catégorie B 3 790 677 3 850 24391 800 RONA Inc. 1 454 107 1 166 77863 500 Shaw Communications Inc., catégorie B 1 341 302 1 243 33070 100 Thomson Reuters Corporation 2 599 348 2 372 184

100 Groupe TVA inc., catégorie B 850 850

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ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Produits de consommation discrétionnaire (suite)

25 200 Fonds de revenu Pages jaunes 315 811 134 568

15 837 944 14 960 107

Produits de consommation courante – 0,8 %7 100 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 93 608 99 5426 700 Alliance Grain Traders Income Fund 103 850 119 9307 250 Alliance Grain Traders Income Fund, reçus de souscription* 117 813 129 7751 500 Atrium Innovations Inc. 23 662 18 315

80 970 Aliments Maple Leaf Inc. (Les) 968 440 706 86813 912 Metro Inc. 422 360 528 93426 300 Saputo Inc. 672 903 638 038

8 500 Corporation Shoppers Drug Mart 413 119 424 66060 600 Viterra Inc. 599 751 612 060

4 300 Viterra Inc., reçus de souscriptions* 34 400 43 430

3 449 906 3 321 552

Soins de santé – 0,2 %55 400 CML Healthcare Income Fund 824 393 699 70211 400 IMRIS Inc. 56 430 55 86019 700 Theratechnologies Inc. 193 282 46 492

1 074 105 802 054

Services financiers – 15,3 %20 300 Allied Properties Real Estate Investment Trust 245 895 299 42539 800 Altus Income Fund 295 964 302 878

224 300 Banque de Nouvelle-Écosse, La 9 247 327 9 739 10611 400 Boardwalk Real Estate Investment Trust 400 647 368 56277 800 Brookfield Asset Management Inc. 2 035 321 1 545 886

145 050 Banque Canadienne Impériale de Commerce 8 812 935 8 434 6589 300 Banque Canadienne de l’Ouest 219 511 157 356

163 900 Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust 802 949 880 143123 500 CI Financial Corporation 2 006 805 2 355 14535 725 DundeeWealth Inc. 193 094 306 878

675 E-L Financial Corporation Limited 318 625 251 1008 950 Extendicare Real Estate Investment Trust 48 567 55 3116 700 Franco-Nevada Corporation 122 056 187 198

11 300 Fonds de revenu Genivar 221 042 292 33116 034 Gluskin Sheff + Associates Inc. 214 223 257 50650 600 Guardian Capital Group Ltd. 220 075 268 68636 450 IBI Income Fund 459 740 473 850

2 500 IBI Income Fund, actions subalternes* 32 250 32 50020 375 L’Industrielle-Alliance, Assurance et services financiers inc. 643 690 522 008

6 900 Intact Financial Corporation 218 014 233 979290 510 Société Financière Manuvie 7 307 317 5 862 492

7 200 Banque Nationale du Canada 228 955 386 71220 900 Power Corporation du Canada 596 596 559 702

254 400 Banque Royale du Canada 9 655 626 12 081 4565 700 Sceptre Investment Counsel Ltd. 31 085 29 298

24 900 Semcan Inc., bons de souscription, 0,40 $, 21 oct. 2009*73 800 Financière Sun Life inc. 3 051 107 2 316 58216 923 Groupe TMX Inc. 756 594 571 99755 900 Tonbridge Power Inc. 16 770 13 416

200 980 Banque Toronto-Dominion, La 10 144 940 12 076 88812 400 Uranium Participation Corporation 81 241 91 512

58 628 961 60 954 561

Parts indicielles – 0,3 %77 000 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund 1 465 742 1 217 370

Technologies de l’information – 1,3 %25 300 Groupe CGI Inc. 249 654 259 578

4 300 Constellation Software Inc. 100 436 141 9002 994 Exfo Electro-Optical Engineering Inc. 12 540 10 928

21 300 Miranda Technologies Inc. 199 155 96 0636 400 Open Text Corporation 185 150 269 760


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Technologies de l’information (suite)

155 750 Peer 1 Network Enterprises Inc. 180 050 165 09543 700 Research In Motion Limited 3 486 040 3 610 49420 900 Ruggedcom Inc. 267 495 564 50955 950 Sandvine Corporation 80 173 74 414

4 760 693 5 192 741

Services de télécommunications – 1,2 %107 441 BCE Inc. 2 948 449 2 578 58412 632 Evertz Technologies Limited 247 306 196 17565 700 TELUS Corporation, sans droit de vote 2 172 292 1 971 00010 879 TeraGo Inc. 51 675 46 888

5 419 722 4 792 647

Services publics – 0,8 %7 700 Boralex Inc. 56 043 60 445

16 100 TransAlta Corporation 440 639 359 03084 600 TransCanada Corporation 2 765 359 2 642 903

3 262 041 3 062 378



33 500 Andrea Resources Limited 56 530 53 9358 676 BHP Billiton Limited 250 904 276 484

34 500 Centamin Egypt Limited 32 809 55 54549 250 Mirabela Nickel Limited 54 590 114 26013 900 News Corporation 127 234 147 282

522 067 647 506

Belgique – 0,1 %3 150 Agfa Gevaert NV 38 560 10 447

362 Belgacom SA 14 439 13 455943 Compagnie Nationale A Portefeuille SA 54 362 53 003333 Delhaize Group SA 26 385 27 259907 Euronav SA 30 779 19 647

4 697 KBC Ancora 78 071 56 025295 Mobistar SA 20 561 21 171

263 157 201 007

Bermudes – 0,0 %8 100 XL Capital Ltd. 95 342 107 966

Îles Caïmans – 0,0 %7 300 Fresh Del Monte Produce Inc. 146 871 138 058

Chine – 0,0 %181 000 Mongolia Energy Corporation Ltd. 64 691 78 399

Finlande – 0,0 %6 118 Orion Corp. OYJ, catégorie B 122 588 111 6011 623 Tieto Oyj 37 148 25 144

159 736 136 745

France – 0,7 %5 981 AXA SA 124 577 131 4621 346 bioMerieux 124 666 137 2603 338 BNP Paribas 244 441 251 845

81 Casino Guichard-Perrachon SA, droits, 10 juill. 2009 333 360257 CNP Assurances 26 013 28 528

3 125 Essilor International SA 168 280 173 4442 717 Ipsen SA 135 760 138 0982 669 Renault SA 83 320 114 556

16 526 Sanofi-Aventis SA 1 195 160 1 129 9802 991 TOTAL SA 193 392 188 346

13 927 Valeo SA 259 822 298 797

2 555 764 2 592 676

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ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Allemagne – 0,4 %

2 537 Allianz SE 274 848 271 8412 867 Bayerische Motoren Werke AG 75 079 80 315

27 176 Commerzbank AG 173 675 194 4546 016 Deutsche Bank AG 421 369 425 9751 291 Hannover Rueckversicherungs AG 53 543 55 1894 742 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 726 078 745 1683 078 ProSiebenSat.1 Media AG, priv. 20 330 19 732

1 744 922 1 792 674

Hong Kong – 0,3 %14 000 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 26 767 28 82427 500 Chinese Estates Holdings Limited 41 639 58 55236 000 Foxconn International Holdings Limited 28 212 27 90212 000 Hang Lung Properties Ltd. 42 262 46 07413 700 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 246 409 247 21957 000 Hongkong Electric Holdings Limited 317 143 368 790

9 500 Hopewell Holdings Limited 29 854 34 48411 500 Kingboard Chemicals Holdings Limited 20 898 33 24722 500 Orient Overseas International Ltd. 132 636 111 07073 000 Pacific Basin Shipping Limited 43 905 53 671

1 567 977 Solomon Systech International Limited 340 493 140 894

1 270 218 1 150 727

Irlande – 0,1 %55 060 Allied Irish Banks PLC 286 392 155 59944 974 Anglo Irish Bank Corporation Ltd. PLC* 85 826 –76 919 Bank of Ireland 187 219 212 724

7 975 Elan Corporation PLC 70 893 61 3213 134 Smurfit Kappy Group PLC 20 071 19 705

650 401 449 349

Italie – 0,1 %1 901 Autogrill SpA 15 766 18 746

11 596 Eni SpA 316 414 319 830

332 180 338 576

Japon – 1,9 %11 300 Aisin Seiki Co., Ltd. 260 752 284 22131 200 Alps Electric Co., Ltd. 170 942 195 96612 400 Astellas Pharma Inc. 565 840 509 459

9 200 Brother Industries Ltd. 92 021 94 4594 200 Casio Computer Co., Ltd. 35 806 43 4822 100 Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. 35 018 46 5367 000 Daicel Chemical Industries Ltd. 43 143 49 2083 900 Dainippon Sumitomo Pharma Co., Ltd. 35 197 39 640

11 300 DENSO Corporation 326 890 335 03912 000 DIC Corporation 23 410 21 764

7 600 FamilyMart Co., Ltd. 329 543 277 05232 000 Fuji Heavy Industries Ltd. 131 099 149 691

19 Fuji Television Network Inc. 33 053 33 3771 400 FUJIFILM Holdings Corporation 47 920 51 371

91 000 Fujitsu Limited 472 885 573 5301 000 Furukawa Electric Co., Ltd. 3 889 5 217

500 Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc. 23 654 18 0651 000 Hitachi Cable, Ltd. 6 819 3 706

69 000 Hitachi, Ltd. 249 780 248 565111 000 Isuzu Motors Limited 197 566 206 19511 000 Kamigumi Co., Ltd. 86 487 107 700

8 000 Kobe Steel Ltd. 17 344 17 19521 500 Konica Minolta Holdings Inc. 221 474 259 839

2 800 Lawson Inc. 143 790 143 11412 000 Mazda Motor Corporation 39 918 35 434

6 000 Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation 79 164 80 20116 100 Mitsumi Electric Co., Ltd. 293 912 397 751

155 000 NEC Corporation 613 882 703 857


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Japon (suite)

3 500 NEC Electronics Corporation 27 990 36 78225 000 NHK Spring Co., Ltd. 114 486 194 19451 500 Nippon Mining Holdings Inc. 319 847 309 147

1 000 Nissan Chemical Industries, Ltd. 11 513 13 05511 900 Nissan Motor Co., Ltd. 74 815 83 561

1 100 Ono Pharmaceutical Co., Ltd. 60 153 56 604200 Oriental Land Co. Ltd. 15 563 15 574

1 800 Resona Holdings Inc. 31 058 29 3476 700 Santen Pharmaceutical Co., Ltd. 207 816 237 013

25 100 Sapporo Hokuyo Holdings Inc. 84 005 83 62213 700 Seiko Epson Corporation 237 968 258 739

4 600 Seven & I Holdings Co., Ltd. 138 407 125 5232 000 Shinko Electric Industries Co., Ltd. 24 368 28 607

29 900 Sojitz Corporation 68 237 75 9148 500 Stanley Electric Co., Ltd. 146 528 199 1292 000 Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd., The 11 127 12 5227 000 Takeda Pharmaceutical Company Limited 377 265 316 3593 000 Tokai Rika Co., Ltd. 31 378 55 2771 100 Tokyo Electron Limited 49 897 61 4501 000 Toyoda Gosei Co., Ltd. 15 333 31 173

13 200 Toyota Tsusho Corporation 203 951 226 3513 800 Tsumura & Co. 129 671 137 7224 200 Yamato Kogyo Co., Ltd. 123 815 143 203

7 086 389 7 662 502

Pays-Bas – 0,3 %26 582 AEGON NV 184 227 190 08617 850 Koninklijke Ahold NV 239 007 238 47220 326 Royal Dutch Shell PLC 735 562 591 747

1 158 796 1 020 305

Nouvelle-Zélande – 0,1 %22 913 SKYCITY Entertainment Group Limited 44 700 45 98913 146 Telecom Corporation of New Zealand Limited, CAAÉ 135 306 133 02458 630 Telecom Corporation of New Zealand Limited 121 146 119 798

301 152 298 811

Russie – 0,0 %3 670 Open Joint Stock Company Mining and Metallurgical

Company Norilsk Nickel, CAAÉ 23 145 39 297

Singapour – 0,2 %29 600 Flextronics International Ltd. 105 677 139 77771 800 Golden Agri-Resources Limited 12 119 21 84712 206 Golden Agri-Resources Limited, droits, 0,18 $, 16 juill. 2009* – 1 95440 000 Keppel Corporation Limited 203 028 220 88052 000 Noble Group Limited 55 562 75 72215 000 SembCorp Industries Limited 31 666 36 27020 000 SembCorp Marine Limited 50 672 42 866

200 Singapore Airlines Limited 2 737 2 13111 000 Singapore Petroleum Company Limited 48 216 54 55921 000 Singapore Press Holdings Ltd. 50 475 53 178

8 000 Wilmar International Ltd. 28 941 32 158

589 093 681 342

Afrique du Sud – 0,2 %7 602 ABSA Group Limited 103 759 126 282

72 834 FirstRand Limited 133 200 154 7665 349 Foschini Ltd. 36 413 40 596

19 234 Growthpoint Properties Ltd. 38 054 37 7736 184 Investec Ltd. 37 663 39 8997 469 Pick’n Pay Stores Limited 29 462 37 1197 487 Remgro Limited 76 421 83 888

10 885 Sanlam Limited 24 381 28 358

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ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Afrique du Sud (suite)

11 059 Standard Bank Group Limited 125 562 149 137

604 915 697 818

Espagne – 0,1 %21 308 Telefonica SA 557 260 561 737

Suède – 1,2 %42 112 AB Electrolux, catégorie B 437 723 686 07318 813 Alfa Laval AB 192 869 209 28314 200 Boliden AB 70 158 125 14317 779 Hennes & Mauritz AB, catégorie B 959 799 1 032 99822 809 Husqvarna AB, catégorie B 146 366 145 569

3 639 Investor AB, catégorie B 63 419 65 4182 524 Modern Times Group, catégorie B 70 938 81 853

72 232 Nordea Bank AB 636 284 666 0975 004 Svenska Handelsbanken AB 100 486 109 896

20 393 Swedbank AB 152 063 137 99511 649 Swedish Match AB 203 226 220 07696 440 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B 936 313 1 096 347

3 969 644 4 576 748

Suisse – 0,0 %1 674 Micronas Semiconductor Holding AG 40 006 5 4712 978 Swiss Re 112 245 114 583

245 Zurich Financial Services AG 52 422 50 434

204 673 170 488

Taïwan – 0,0 %25 800 United Microelectronics Corporation, CAAÉ 68 773 78 921

Thaïlande – 0,0 %235 600 CP All PCL 132 218 137 03718 500 Ratchaburi Electricity Generating Holding Public Company Limited 23 040 23 967

155 258 161 004

Turquie – 0,2 %62 799 Arcelik A.S 87 508 109 896

9 747 Ford Otomotiv Sanayi AS 37 174 43 94522 197 Haci Omer Sabanci Holding AS 68 345 69 20321 379 Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS 233 528 301 67422 268 Turkiye Halk Bankasi 92 330 101 61014 899 Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. 21 308 26 001

540 193 652 329

Royaume-Uni – 2,3 %1 470 Anglo American PLC 35 648 49 8851 891 Antofagasta PLC 18 836 21 355

23 927 Astrazeneca PLC 1 177 373 1 225 36058 685 BAE Systems PLC 483 133 380 95547 433 Barratt Developments PLC 356 099 134 286

4 396 BG Group PLC 89 642 85 8968 968 BHP Billiton PLC 185 072 235 574

122 446 BP PLC 1 284 665 1 126 80375 818 British Airways PLC 563 338 181 585

234 British American Tobacco PLC 7 088 7 5188 197 British Sky Broadcasting Group PLC 68 438 71 511

24 031 BT Group PLC 86 114 46 78552 060 Compass Group PLC 320 534 341 154

6 846 CSR PLC 47 116 45 93117 369 Daily Mail and General Trust PLC 89 578 94 569

6 693 Drax Group PLC 81 305 56 33736 929 Enterprise Inns PLC 127 182 88 454

7 921 Eurasian Natural Resources Corporation 39 246 99 63871 067 GKN PLC 386 340 170 89164 036 GlaxoSmithKline PLC 1 475 917 1 311 37362 663 Home Retail Group PLC 232 981 312 541


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Royaume-Uni (suite)

12 825 IMI PLC 59 572 76 6956 520 Intercontinental Hotels Group PLC 73 776 77 947

15 241 Kazakhmys PLC 63 379 184 75719 983 Kingfisher PLC 66 474 68 12648 035 Ladbrokes PLC 199 402 170 15336 559 Melrose PLC 112 079 64 80835 581 Mondi PLC 339 491 140 965

9 807 NEXT PLC 193 905 276 38210 653 Pearson PLC 125 113 124 43919 725 Prudential PLC 145 439 156 08454 523 Punch Taverns PLC 308 737 106 19738 276 Punch Taverns PLC, bons de souscription, 100 £, 2 juill. 2009* – 1 09842 168 Rolls-Royce Group PLC 250 309 292 395

793 392 Rolls-Royce Group PLC, droit sur les actions de catégorie C* – –13 470 Royal & Sun Alliance Insurance Group PLC 31 126 31 083

2 145 Royal Dutch Shell PLC, CAAÉ 137 586 125 21727 752 Royal Dutch Shell PLC, catégorie B 1 059 578 814 792

202 836 Taylor Wimpey PLC 335 395 130 2434 234 Thomson Reuters PLC 126 950 140 493

17 598 Trinity Mirror PLC 110 226 19 3067 272 Tui Travel PLC 28 909 32 3348 790 United Utilities Group PLC 116 562 83 7265 297 Whitbread PLC 82 374 82 914

11 122 027 9 288 555

États-Unis – 11,7 %2 100 Laboratoires Abbott 134 326 114 896

21 100 Acxiom Corporation 216 282 210 0752 300 AES Corporation, The 17 766 31 0584 500 Altria Group Inc. 88 191 85 7325 000 Amdocs Limited 117 334 124 4526 800 Ameren Corporation 184 759 196 8576 900 American Electric Power Company, Inc. 222 526 231 8545 900 American Express Company 177 528 159 4807 900 American Financial Group, Inc. 204 102 198 1962 600 Ameriprise Financial, Inc. 64 420 73 394

12 900 Amgen Inc. 775 866 794 3129 800 Amkor Technology, Inc. 107 356 52 4335 000 Apache Corporation 442 493 419 589

16 600 Archer-Daniels-Midland Company 511 614 516 28241 225 AT&T Inc. 1 320 837 1 190 091

7 100 ATC Technology Corporation 107 798 118 337500 AutoZone Inc. 85 350 87 878

8 900 Avnet, Inc. 204 880 217 28035 256 Bank of America Corporation 828 720 538 41311 500 BB&T Corporation 351 048 293 997

3 500 Biogen Idec Inc. 203 564 182 7813 800 BJ’s Wholesale Club, Inc. 148 434 142 450

12 600 Boeing Company, The 667 592 622 69411 700 Boston Scientific Corporation 118 072 137 98824 700 Bristol-Myers Squibb Company 642 123 583 191

6 600 Cal-Maine Foods, Inc. 198 851 190 9146 600 CBS Corporation, catégorie B 55 786 53 1218 100 CentrePoint Energy, Inc. 102 009 104 3868 100 CenturyTel, Inc. 260 523 289 2292 300 Cephalon, Inc. 150 844 147 641

15 370 Chevron Corporation 1 281 924 1 184 1645 300 Chiquita Brands International, Inc. 47 873 63 2474 700 Chubb Corporation, The 211 701 218 0076 300 CIGNA Corporation 173 910 176 520

27 900 Cisco Systems, Inc. 615 227 602 93116 400 Citigroup Inc. 230 720 56 462

9 800 Comcast Corporation 166 252 165 1638 100 Computer Sciences Corporation 364 079 416 791 F

ON

DS

ÉQ

UI

LI

BR

ÉS



47




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 600 ConAgra Foods, Inc. 34 265 35 41425 100 ConocoPhillips 1 416 558 1 227 60211 100 Constellation Brands, Inc. 153 345 163 70412 400 Convergys Corporation 104 829 133 552

4 100 Coventry Health Care, Inc. 59 687 89 2233 900 CVS Caremark Corporation 143 007 144 3393 800 Dean Foods Company 82 013 84 816

10 200 Dell Inc. 105 107 162 8887 500 DISH Network Corporation 132 270 141 404

13 600 Donnelley(R.R.) & Sons Company 245 775 183 8074 200 Dow Chemical Company, The 131 581 78 6497 700 Dr. Pepper Snapple Group, Inc. 190 420 189 7757 200 DTE Energy Company 250 173 267 644

36 600 EarthLink, Inc. 314 506 301 39221 900 eBay Inc. 396 647 433 787

3 400 Edison International 117 225 124 41013 000 Eli Lilly and Company 564 371 523 768

5 000 EnPro Industries, Inc. 112 985 104 73721 800 Exxon Mobil Corporation 1 842 132 1 772 610

3 700 Fidelity National Information Service, Inc. 80 273 85 89713 000 Forest Laboratories, Inc. 343 679 379 21817 500 Gannett Co., Inc. 243 939 72 461

5 700 GAP Inc., The 84 366 108 66048 500 General Electric Company 1 239 395 660 002

4 000 Gilead Sciences, Inc. 235 850 217 5473 800 Goldman Sachs Group Inc., The 606 069 650 460

400 Google Inc. 182 617 195 63451 200 Gran Tierra Energy, Inc. 185 704 206 848

7 600 Harris Corporation 252 170 250 69010 700 Health Net Inc. 198 351 193 523

6 800 Healthspring, Inc. 71 341 85 8933 000 Herbalife Ltd. 73 632 110 053

16 000 Hewlett-Packard Company 674 704 718 5185 900 Hill-Rom Holdings, Inc. 85 979 111 101

20 500 Home Depot Inc., The 583 818 563 4245 000 Humana Inc. 177 727 187 608

13 700 IMS Health Incorporated 202 854 202 3686 700 Ingram Micro Inc. 113 405 136 2967 700 Insight Enterprises, Inc. 67 419 85 350

12 200 Integrated Device Technology, Inc. 78 736 85 70733 600 Intel Corporation 710 585 646 778

7 600 International Business Machines Corporation 882 590 922 14417 200 iShares iBoxx $High Yield Corporate Bond Fund ETF 1 502 901 1 581 623

1 500 iShares MSCI EAFE Index Fund 78 994 79 9239 000 J.C. Penney Company Inc. 294 630 300 0108 500 JDA Software Group, Inc. 109 224 147 109

11 200 Johnson & Johnson 744 891 739 1376 900 Jones Apparel Group Inc. 150 450 85 952

12 000 JPMorgan Chase & Co. 532 413 475 9415 900 Kimberly Clark Corporation 344 791 359 790

12 200 King Pharmaceuticals, Inc. 132 153 136 50610 400 Kraft Foods Inc. 293 953 306 51915 100 Lexmark International, Inc. 404 490 278 195

5 800 Lincare Holdings Inc. 150 060 158 5312 800 Lincoln National Corporation 34 463 55 982

17 900 Macy’s, Inc. 268 081 244 4212 050 McDonald’s Corporation 133 993 136 9346 300 McKesson Corporation 339 561 322 412

21 800 Merck & Co. Inc. 760 387 708 1822 000 Meredith Corporation 47 543 59 318

500 Mettler-Toledo International Inc. 42 235 44 80935 100 Microsoft Corporation 960 632 970 40713 200 Mirant Corporation 248 016 240 888


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


8 100 Morgan Stanley 224 222 268 5029 700 NCI Building Systems Inc. 53 740 29 7853 200 Newmont Mining Corporation 164 392 151 8929 400 NiSource Inc. 124 470 127 481

10 300 Northrop Grumman Corporation 552 259 547 2445 600 NutriSystem, Inc. 99 180 93 8584 300 NYSE Euronext 124 148 136 2864 500 Oil States International, Inc. 85 794 126 7146 000 Pantry, Inc. The 122 536 114 7982 200 Partnerre Ltd. 164 875 165 889

16 300 Pepco Holdings, Inc. 251 589 254 6136 500 PepsiCo, Inc. 431 866 415 4314 200 Perot Systems Corporation 66 093 70 002

67 800 Pfizer Inc. 1 386 857 1 182 0864 500 Philip Morris International Inc. 223 534 228 2532 400 Principal Financial Group, Inc. 26 456 52 5079 100 Procter & Gamble Company, The 619 528 540 4317 200 ProLogis 65 364 67 4136 600 RadioShack Corporation 75 485 107 164

34 100 Regions Financial Corporation 175 682 159 04410 600 Rent-A-Center, Inc. 232 121 218 714

4 200 Safety Insurance Group, Inc. 188 104 147 87010 400 Safeway Inc. 243 645 246 28030 100 Sara Lee Corporation 331 787 341 34141 700 SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF 1 628 195 1 702 39625 700 Sprint Nextel Corporation 239 525 143 779

7 200 Sunoco, Inc. 274 617 194 03316 600 SUPERVALU, Inc. 303 090 250 03225 500 Symantec Corporation 441 899 461 496

3 400 Target Corporation 157 079 156 0076 000 Tesoro Corporation 109 618 88 698

34 700 Texas Instruments Incorporated 784 462 859 6607 300 Thermo Fisher Scientific, Inc. 330 266 346 164

22 133 Time Warner Inc. 655 140 648 20712 800 Travelers Companies, Inc., The 623 816 610 991

5 600 Tyco International Ltd. 189 054 169 0227 900 UGI Corporation 228 705 234 123

20 600 United Online, Inc. 229 770 153 8231 400 United States Steel Corporation 58 195 58 1972 400 Universal Corporation 93 339 92 4257 800 USA Mobility, Inc. 92 610 115 035

16 100 Valero Energy Corporation 398 543 315 53213 500 Verizon Communications Inc. 499 261 482 04816 900 Vishay Intertechnology, Inc. 117 903 133 467

9 600 Wal-Mart Stores, Inc. 577 269 540 0894 000 Walt Disney Company, The 108 698 108 4487 500 Warner Chilcott Limited 90 143 109 2151 500 Watson Pharmaceuticals, Inc. 52 942 58 6909 800 Wells Fargo & Company 268 832 276 5252 000 Whirlpool Corporation 80 307 98 8643 800 Wright Express Corp. 108 676 112 2633 900 Wyeth 185 094 205 576

13 200 Wyndham Worldwide Corporation 95 501 185 46422 600 Xerox Corporation 269 460 170 071

7 300 Yahoo! Inc. 115 849 130 8412 600 Zimmer Holdings, Inc. 128 485 128 825

48 718 710 46 598 180



FO

ND

SÉ

QU

IL

IB

RÉ



48




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


422 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1,3,15 %, échéant le 15 juin 2014 424 325 426 663

2 753 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1,4,10 %, échéant le 15 déc. 2018 2 865 185 2 816 378

11 897 000 Gouvernement du Canada,3,00 %, échéant le 1er juin 2014 12 062 199 12 192 165

166 000 Gouvernement du Canada,4,50 %, échéant le 1er juin 2015 182 119 182 093




97 000 Gouvernement du Canada,5,75 %, échéant le 1er juin 2033 128 410 123 330


144 000 Gouvernement du Canada,2,00 %, échéant le 1er déc. 2041 124 674 152 811

21 559 061 21 603 227

Titres adossés à des créances mobilières – 1,5 %2 090 000 Claregold Trust*,

5,07 %, échéant le 15 juin 2044 1 919 036 1 988 8841 164 000 Mansfield Trust*,

6,57 %, échéant le 15 nov. 2025 505 643 1 175 725418 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.,*

4,68 %, échéant le 12 mars 2039 410 083 401 931487 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.*,

5,26 %, échéant le 12 mai 2044 486 983 458 826788 000 Real Estate Asset Liquidity Trust*,

5,20 %, échéant le 12 mars 2046 719 249 739 973901 000 Schooner Trust*,

3,97 %, échéant le 12 sept. 2020 722 831 863 212268 441 Solar Trust*,

6,70 %, échéant le 15 nov. 2021 287 119 274 911

5 050 944 5 903 462

Obligations provinciales – 6,4 %5 676 000 Hydro-Québec, coupon détaché échéant le 15 août 2035 1 638 562 1 511 7741 705 000 Hydro-Québec, coupon détaché échéant le 15 août 2015 1 337 903 1 344 239

450 000 Ontario Electricity Financial Corporation,8,25 %, échéant le 22 juin 2026 618 312 614 902

1 995 000 Province de la Colombie-Britannique,9,00 %, échéant le 23 août 2024 2 940 291 2 895 810

62 000 Province du Nouveau-Brunswick,4,65 %, échéant le 26 sept. 2035 63 164 58 568

227 000 Province du Nouveau-Brunswick,4,55 %, échéant le 26 mars 2037 226 122 213 818

38 000 Province du Nouveau-Brunswick,4,80 %, échéant le 26 sept. 2039 38 343 37 197

182 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador,4,50 %, échéant le 17 avr. 2037 180 873 170 324

702 000 Province d’Ontario,4,40 %, échéant le 2 juin 2019 701 462 708 367

1 696 000 Province d’Ontario,4,50 %, échéant le 2 déc. 2012 1 832 180 1 806 519

2 214 000 Province d’Ontario,5,00 %, échéant le 8 mars 2014 2 378 390 2 402 156

4 184 000 Province d’Ontario, coupon détaché échéant le 2 déc. 2019 2 509 360 2 528 651540 000 Province d’Ontario, coupon détaché échéant le 2 juin 2026 262 649 216 463893 000 Province d’Ontario,

6,50 %, échéant le 8 mars 2029 1 105 088 1 064 1416 906 000 Province de Québec, coupon détaché échéant le 1er déc. 2015 5 318 370 5 341 5421 865 000 Province de Québec,

4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 1 870 968 1 899 111


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations provinciales (suite)

458 000 Province de Québec,6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 482 109 511 722

2 309 000 Province de Québec,4,50 %, échéant le 1er déc. 2019 2 306 946 2 325 605

25 811 092 25 650 909

Obligations de sociétés – 15,4 %754 000 AltaLink LP*, 5,02 %, échéant le 21 nov. 2012 754 662 756 969314 160 Arrow Lakes Power Corporation*,

5,39 %, échéant le 31 mars 2015 319 614 351 76739 000 Banque de Montréal (rachetable),

6,17 %, échéant le 28 mars 2023-(2018) 38 000 41 911159 000 Fiducie de capital BMO (rachetable),

10,22 %, échéant le 31 déc. 2107-(2018) 164 963 202 083600 000 bcIMC Realty Corporation*,

5,65 %, échéant le 5 jan. 2018 632 190 616 33994 000 Bear Stearns Companies Inc., The*,

4,35 %, échéant le 20 juill. 2012 87 593 91 113248 000 Communications régionales de Bell Aliant LP*,

6,17 %, échéant le 26 févr. 2037 203 086 204 279100 000 Bell Canada*,

6,55 %, échéant le 1er mai 2029 83 350 94 022130 000 Bell Canada*,

7,85 %, échéant le 2 avr. 2031 121 043 140 20990 000 Bell Canada*,

7,30 %, échéant le 23 févr. 2032 80 253 91 9372 638 000 Fiducie de billets secondaires BMO,

5,75 %, échéant le 26 sept. 2022 2 700 607 2 767 537279 463 Brilliant Power Funding Corporation*,

8,93 %, échéant le 31 mai 2026 362 638 374 4361 101 000 Brookfield Asset Management Inc.*,

5,29 %, échéant le 25 avr. 2017 964 143 922 095802 000 Brookfield Asset Management Inc.*,

5,95 %, échéant le 14 juin 2035 717 039 491 110785 000 Brookfield Power Corporation*,

5,25 %, échéant le 5 nov. 2018 719 690 653 130560 000 Brookfield Power Corporation*,

5,84 %, échéant le 5 nov. 2036 541 310 376 800770 000 Énergie Renouvelable Brookfield Inc.*,

8,75 %, échéant le 3 févr. 2012 787 158 827 966435 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable),

4,55 %, échéant le 28 mars 2016-(2011) 435 108 449 966491 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce,

4,35 %, échéant le 1er nov. 2011 507 326 512 7682 735 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce,

5,00 %, échéant le 10 sept. 2012 2 766 814 2 895 2241 378 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable),

5,15 %, échéant le 6 juin 2018-(2018) 1 362 173 1 436 212726 410 Canadian Revolving Auto Floorplan Trust*,

5,68 %, échéant le 15 nov. 2012 725 848 508 472340 000 Société Canadien Tire Limitée (La)*,

6,32 %, échéant le 24 févr. 2034 364 589 315 9551 122 000 Société Canadien Tire Limitée (La)*,

5,61 %, échéant le 4 sept. 2035 996 259 940 481584 000 CHIP Mortgage Trust*,

5,61 %, échéant le 2 mai 2011 584 000 582 9691 094 000 Citigroup Finance Canada Inc.*,

5,37 %, échéant le 6 mars 2036 904 964 695 664181 000 Citigroup Inc. (rachetable)*,

4,65 %, échéant le 11 octobre 2022-(2017) 161 242 120 0131 200 000 Crédit Agricole SA*,

5,50 %, échéant le 11 août 2016 1 175 232 612 000131 333 Data Centres Trust, série A*,

7,23 %, échéant le 10 sept. 2014 144 840 136 087585 000 Enbridge Inc.*,

5,17 %, échéant le 19 mai 2016 584 661 599 938

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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


830 000 ERAC Canada Finance Ltd.*,5,38 %, échéant le 26 févr. 2016 803 601 720 765

346 000 ERAC Canada Finance Ltd.*,5,70 %, échéant le 26 févr. 2021 320 540 285 181

102 000 Société de financement GE Capital Canada,4,55 %, échéant le 17 jan. 2017 86 914 95 127

1 518 000 Société de financement GE Capital Canada,5,53 %, échéant le 17 août 2017 1 425 614 1 485 985

1 054 000 Société de financement GE Capital Canada,5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 1 020 124 891 150

554 000 General Electric Capital Corporation (rachetable),6,38 %, échéant le 15 nov. 2067-(2067) 447 786 434 942

580 000 Fiducie carte de crédit or*,5,42 %, échéant le 15 avr. 2013 580 000 617 805

419 000 Goldman Sachs Group Inc., The*,5,20 %, échéant le 19 avr. 2017 395 087 343 437

1 012 000 Goldman Sachs Group, Inc. (The)*,6,75 %, échéant le 1er oct. 2037 922 496 1 071 324

500 000 Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP,5,69 %, échéant le 21 juin 2017 472 500 461 578

76 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto*,4,85 %, échéant le 1er juin 2017 74 235 76 278

919 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto*,5,96 %, échéant le 20 nov. 2019 936 152 967 557

768 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto*,7,05 %, échéant le 12 juin 2030 796 394 841 362

99 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto*,7,10 %, échéant le 4 juin 2031 104 694 109 468

206 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto*,6,98 %, échéant le 15 oct. 2032 237 094 225 347

725 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto*,6,47 %, échéant le 2 févr. 2034 778 831 748 123

1 792 000 Banque HSBC du Canada (rachetable)*,4,94 %, échéant le 16 mars 2021-(2016) 1 716 296 1 762 606

611 000 Banque HSBC du Canada (rachetable)*,4,80 %, échéant le 10 avr. 2022-(2017) 599 554 586 708

173 000 Compagnies Loblaw limitée (Les)*,6,65 %, échéant le 8 nov. 2027 175 223 166 486

169 000 Compagnies Loblaw limitée (Les)*,6,50 %, échéant le 22 janv. 2029 168 174 158 750

125 000 Compagnies Loblaw limitée (Les)*,6,85 %, échéant le 1er mars 2032 138 725 122 893

520 000 Manulife Financial (Delaware) LP (rachetable)*,4,45 %, échéant le 15 déc. 2026-(2016) 466 526 483 994

416 000 Manulife Financial (Delaware) LP (rachetable)*,5,06 %, échéant le 15 déc. 2041-(2036) 370 365 310 871

466 000 Fiducie de capital Financière Manuvie,6,70 %, échéant le 30 juin 2012 433 380 487 264

2 304 000 Société financière Manuvie,4,90 %, échéant le 2 juin 2014 2 319 030 2 363 271

1 823 000 Société financière Manuvie,7,77 %, échéant le 8 avr. 2019 1 870 082 2 104 541

259 000 Maritimes & Northeast Pipelines LP*,6,90 %, échéant le 30 nov. 2019 286 326 253 403

754 000 Master Credit Card Trust,5,30 %, échéant le 21 août 2012 758 707 802 337

580 000 Master Credit Card Trust,5,24 %, échéant le 21 mai 2013 580 000 615 080

1 103 000 Merrill Lynch & Co. Inc.,5,45 %, échéant le 15 juill. 2014 1 062 526 1 222 310

685 000 Merrill Lynch & Co. Inc. (rachetable)*,5,29 %, échéant le 30 mai 2022-(2017) 651 249 528 356

350 000 Merrill Lynch Canada Finance Company*,5,80 %, échéant le 5 mai 2011 349 951 351 556

270 000 Merrill Lynch Canada Finance Company*,5,00 %, échéant le 18 févr. 2014 260 002 248 390

1 894 000 Morgan Stanley*,4,90 %, échéant le 23 févr. 2017 1 764 184 1 668 224


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


480 000 Morgan Stanley, 6,63 %, échéant le 1er avr. 2018 499 562 559 238368 801 Pearson International Fuel Facilities Corporation*,

5,09 %, échéant le 9 mars 2032 368 192 301 172608 000 Fiducie de capital RBC (rachetable),

6,82 %, échéant le 30 juin 2049-(2018) 612 479 631 9911 948 000 Reliance LP*,

7,30 %, échéant le 3 avr. 2013 1 943 636 1 888 8511 187 000 Fonds de placement immobilier RioCan*,

5,70 %, échéant le 11 sept. 2012 1 187 233 1 173 948310 000 Fonds de placement immobilier RioCan*, 5,23 %, échéant le

11 mars 2013 305 710 295 869580 000 Rogers Communications Inc.,

5,80 %, échéant le 26 mai 2016 578 649 593 430386 000 Banque Royale du Canada,

5,20 %, échéant le 15 août 2012 393 755 412 059700 000 Banque Royale du Canada,

4,84 %, échéant le 11 mars 2018 730 240 726 018309 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, The*,

6,67 %, échéant le 5 oct. 2017 166 489 123 824798 000 Royal Bank of Scotland PLC, The*,

5,37 %, échéant le 12 mai 2016 798 556 335 905244 000 Royal Office Finance LP,

5,21 %, échéant le 12 nov. 2032 243 225 233 105668 000 Groupe SNC-Lavalin Inc.*,

6,19 %, échéant le 3 juill. 2019 677 505 690 8701 240 000 Financière Sun Life inc., (rachetable)*,

7,90 %, échéant le 31 mars 2019-(2014) 1 251 856 1 401 325815 000 Financière Sun Life inc.,

5,70 %, échéant le 2 juill. 2019 814 446 823 60455 000 Financière Sun Life inc., (rachetable)*,

5,00 %, échéant le 11 juill. 2031-(2011) 54 911 56 707372 000 Financière Sun Life inc., (rachetable)*,

4,80 %, échéant le 23 nov. 2035-(2015) 349 141 364 961171 000 Financière Sun Life inc. (rachetable),

4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 150 068 166 991245 000 Suncor Énergie Inc.*,

6,50 %, échéant le 15 juin 2038 224 437 269 985503 000 TCNZ Finance Ltd.,

4,75 %, échéant le 11 oct. 2013 502 269 485 580585 000 Fiducie de capital TD III (rachetable),

7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 585 000 616 4591 000 000 Fiducie de capital TD IV (rachetable),

9,52 %, échéant le 30 juin 2108-(2108) 1 197 800 1 210 335334 000 Terasen Gas Inc.*,

6,50 %, échéant le 1er mai 2034 383 723 369 326284 000 Terasen Gas Inc.*,

5,55 %, échéant le 25 sept. 2036 283 957 278 154360 000 Terasen Gas Inc.*,

6,00 %, échéant le 2 oct. 2037 364 143 375 019167 000 Terasen Gas Inc.*,

6,05 %, échéant le 15 févr. 2038 166 885 169 123340 000 Thomson Reuters Corporation*,

6,00 %, échéant le 31 mars 2016 339 194 364 124113 000 Toronto Community Housing Corporation Issuer Trust,

4,88 %, échéant le 11 mai 2037 113 000 102 5962 386 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable),

5,76 %, échéant le 18 déc. 2106-(2017) 2 367 976 2 309 147236 000 TransCanada PipeLines Limited*,

7,25 %, échéant le 15 août 2038 270 216 306 163299 000 TransCanada PipeLines Limited*,

8,05 %, échéant le 17 févr. 2039 383 438 379 726703 000 West Fraser Timber Co. Ltd.*,

4,94 %, échéant le 19 oct. 2009 685 362 675 856

62 355 810 61 113 382

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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations du Trésor américain – 0,1 %

331 000 Obligations du Trésor américain,4,38 %, échéant le 15 févr. 2038 517 285 390 701


BILLETS À COURT TERME – 2,4 %200 000 Gouvernement du Canada, bons du Trésor,

0,27 %, échéant le 15 oct. 2009 199 790 199 841800 000 Province d’Ontario, bons du Trésor,

0,25 % à 0,27 %, échéant entre le 9 sept. 2009et le 16 sept. 2009 799 526 799 608

1 750 000 Banque de Montréal, acceptations bancaires,0,25 % à 0,27 %, échéant entre le 15 juill. 2009et le 1er sept. 2009 1 748 945 1 749 360

5 950 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, acceptationsbancaires,0,26 % à 0,52 %, échéant entre le 13 juill. 2009et le 30 sept. 2009 5 946 395 5 947 512


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS À COURT TERME (suite)650 000 Banque Toronto-Dominion, La, acceptations bancaires,

0,25 % à 0,28 %, échéant entre le 31 juill. 2009et le 21 sept. 2009 649 562 649 655

200 000 Banque Royale du Canada, acceptations bancaires,0,25 %, échéant entre le 20 août 2009et le 29 sept. 2009 199 874 199 904

9 544 092 9 545 880



ACTIF NET – 100,0 % 397 746 968


C O N T R AT S À T E R M E S TA N D A R D I S É S S U R O B L I G AT I O N S

Nombre decontrats Émetteur du contrat

Prix ducontrat ($)

Valeurmarchande

($)

Valeurmarchande

contractuelleen dollarscanadiens

4 Euro-Bund, contrats à termestandardisés de 10 ans, sept. 2009 119 121 789 666

7 R.-U., contrats à terme standardiséssur obligation à long terme de 10 ans,sept. 2009 118 118 1 581 686

5 Australie, contrats à termestandardisés sur obligations de10 ans, sept. 2009 94 94 442 678

(27) É.-U., contrats à terme standardiséssur bons du Trésor de 5 ans,sept. 2009 114 115 (3 602 599)

3 É.-U., contrats à terme standardiséssur bons du Trésor de 10 ans,sept. 2009 117 116 405 632

(12) É.-U., contrats à terme standardiséssur obligations à long terme de20 ans, sept. 2009 116 118 (1 651 750)

TOTAL (2 034 687)

C O N T R AT S À T E R M E S TA N D A R D I S É S S U R D E V I S E S

Nombre decontrats

Date durèglement

Prix ducontrat

($)

Valeurmarchande

($)

Valeurmarchande

contractuelleen dollarscanadiens

(14) Dollar australien Sept. 2009 79 80 (1 307 396)contre dollar américain

13 Livre sterling Sept. 2009 163 165 1 555 787contre dollar américain

3 Yen contre dollar Sept. 2009 102 104 453 086américain

2 Franc suisse contre Sept. 2009 93 92 268 095dollar américain

(6) Euro contre dollaraméricain Sept. 2009 1,4 1,4 (1 224 746)

TOTAL (255 174)

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51

Les contrats à terme standardisés précités sont des ententes financières visant l’achat/la vente d’obligations/de devises à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, lesgestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter/de vendre les obligations ou les devises à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats à termestandardisés avant son règlement en passant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 200 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 15 octobre 2009 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à terme standardisés précités.




contractuel

Valeuren dollars canadiens

au 30 juin 2009 ($)

Plus-value(moins-value)

en dollarscanadiens ($)

16 sept. 2009 Dollar australien 136 400 Dollar américain 108 701 127 066 73216 sept. 2009 Dollar australien 98 328 Dollar américain 79 361 92 768 (641)16 sept. 2009 Dollar australien 4 981 760 Dollar américain 3961 744 4 631 072 36 51316 sept. 2009 Dollar australien 300 841 Dollar américain 238 931 279 298 2 57116 sept. 2009 Livre sterling 87 828 Dollar américain 144 476 168 038 (1)16 sept. 2009 Livre sterling 2 706 083 Dollar américain 4 401 768 5 119 635 57 78616 sept. 2009 Livre sterling 213 420 Dollar américain 352 410 409 883 (1 556)16 sept. 2009 Livre sterling 72 906 Dollar américain 120 561 140 223 (736)16 sept. 2009 Couronne danoise 1 520 934 Dollar américain 285 525 332 369 74416 sept. 2009 Euro 161 835 Dollar américain 229 296 266 629 (2 676)16 sept. 2009 Euro 2 310 832 Dollar américain 3 239 094 3 766 473 2 49916 sept. 2009 Euro 7 624 537 Dollar américain 10 685 789 12 425 618 10 01816 sept. 2009 Dollar de Hong Kong 503 883 Dollar américain 65 057 75 617 516 sept. 2009 Dollar de Hong Kong 1 937 712 Dollar américain 250 216 290 832 (21)16 sept. 2009 Yen 37 086 858 Dollar américain 383 644 445 806 1 96216 sept. 2009 Yen 127 373 189 Dollar américain 1 307 008 1 518 783 19 05616 sept. 2009 Yen 103 423 606 Dollar américain 1 059 115 1 230 723 17 96116 sept. 2009 Yen 21 280 600 Dollar américain 221 442 257 323 (391)16 sept. 2009 Yen 13 422 500 Dollar américain 141 239 164 124 (2 068)16 sept. 2009 Dollar néozélandais 43 682 Dollar américain 27 881 32 580 19516 sept. 2009 Dollar néozélandais 23 600 Dollar américain 14 693 17 169 53916 sept. 2009 Dollar néozélandais 15 570 Dollar américain 9 977 11 659 2416 sept. 2009 Dollar néozélandais 54 449 Dollar américain 35 047 40 953 (99)16 sept. 2009 Couronne norvégienne 2 880 530 Dollar américain 451 055 525 520 (4 892)16 sept. 2009 Couronne norvégienne 736 794 Dollar américain 114 967 133 947 (779)16 sept. 2009 Dollar de Singapour 7 201 Dollar américain 4 973 5 784 (1)16 sept. 2009 Dollar de Singapour 4 979 778 Dollar américain 3 419 355 3 976 929 21 96216 sept. 2009 Couronne suédoise 8 203 657 Dollar américain 1 066 962 1 239 048 (3 137)16 sept. 2009 Franc suisse 64 455 Dollar américain 59 767 69 442 (456)16 sept. 2009 Franc suisse 3 675 759 Dollar américain 3 402 661 3 953 471 (19 274)16 sept. 2009 Dollar américain 2 680 232 Dollar australien 3 372 124 3 143 634 (26 252)16 sept. 2009 Dollar américain 49 725 Dollar australien 62 104 57 896 (60)16 sept. 2009 Dollar américain 34 948 Dollar australien 43 530 40 580 6816 sept. 2009 Dollar américain 296 207 Livre sterling 182 999 350 128 (5 610)16 sept. 2009 Dollar américain 7 125 226 Livre sterling 4 377 965 8 376 272 (88 909)16 sept. 2009 Dollar américain 24 856 Couronne danoise 131 022 28 672 23816 sept. 2009 Dollar américain 14 902 Couronne danoise 79 416 17 379 (47)16 sept. 2009 Dollar américain 10 017 Couronne danoise 53 519 11 712 (61)16 sept. 2009 Dollar américain 10 026 Couronne danoise 53 083 11 616 4516 sept. 2009 Dollar américain 54 697 Euro 39 107 63 799 (181)16 sept. 2009 Dollar américain 10 298 434 Euro 7 347 889 11 987 296 (9 170)16 sept. 2009 Dollar américain 275 905 Euro 197 685 322 502 (1 596)16 sept. 2009 Dollar américain 10 042 Euro 7 130 11 632 4716 sept. 2009 Dollar américain 335 975 Dollar de Hong Kong 2 602 294 390 803 (30)16 sept. 2009 Dollar américain 39 912 Dollar de Hong Kong 309 151 46 427 (5)16 sept. 2009 Dollar américain 215 150 Dollar de Hong Kong 1 666 282 250 236 516 sept. 2009 Dollar américain 45 026 Dollar de Hong Kong 348 752 52 374 (4)16 sept. 2009 Dollar américain 134 787 Yen 13 225 275 159 809 (3 038)16 sept. 2009 Dollar américain 2 630 874 Yen 256 404 967 3 098 288 (38 314)16 sept. 2009 Dollar américain 328 619 Dollar néozélandais 527 936 394 282 (12 065)16 sept. 2009 Dollar américain 9 960 Couronne norvégienne 62 874 11 345 24016 sept. 2009 Dollar américain 19 881 Couronne norvégienne 126 450 22 816 30816 sept. 2009 Dollar américain 370 832 Couronne norvégienne 2 363 278 426 412 4 90416 sept. 2009 Dollar américain 9 992 Couronne norvégienne 64 550 11 647 (25)16 sept. 2009 Dollar américain 10 006 Dollar de Singapour 14 504 11 647 (9)16 sept. 2009 Dollar américain 3 398 267 Dollar de Singapour 4 951 173 3 976 027 (23 496)16 sept. 2009 Dollar américain 65 002 Dollar de Singapour 94 588 75 959 (355)16 sept. 2009 Dollar américain 5 006 Dollar de Singapour 7 280 5 846 (24)16 sept. 2009 Dollar américain 293 625 Couronne suédoise 2 242 384 338 354 3 16216 sept. 2009 Dollar américain 372 450 Couronne suédoise 2 861 269 431 738 1 45916 sept. 2009 Dollar américain 3 245 996 Couronne suédoise 24 971 770 3 767 998 7 42516 sept. 2009 Dollar américain 131 992 Couronne suédoise 1 016 671 153 406 11516 sept. 2009 Dollar américain 110 158 Couronne suédoise 870 865 131 405 (3 280)16 sept. 2009 Dollar américain 162 294 Couronne suédoise 1 261 664 190 373 (1 609)16 sept. 2009 Dollar américain 69 859 Franc suisse 74 651 79 984 1 26916 sept. 2009 Dollar américain 1 300 439 Franc suisse 1 403 915 1 504 211 8 33216 sept. 2009 Dollar américain 75 463 Franc suisse 81 417 87 233 53816 sept. 2009 Dollar américain 55 503 Franc suisse 60 043 64 332 22318 sept. 2009 Dollar canadien 3 169 173 Dollar américain 2 793 700 3 245 884 (76 711)18 sept. 2009 Dollar canadien 4 530 794 Dollar américain 3 994 000 4 640 463 (109 669)

(236 303)

Les contrats de change à terme en cours au 30 juin 2009 sont conclus avec des institutions financières avec une notation d’au moins AA- selon Standard & Poor’s.




Actions canadiennes 48,1 39,4Actions étrangères 20,1 25,9Obligations et débentures 28,8 27,0Instruments du marché monétaire 2,4 6,9F

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52



A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia canadien de répartition tactiqued’actifs (le « Fonds ») est d’offrir une croissance du capital à long terme, touten procurant un revenu modeste. Le Fonds investit surtout dans un largeéventail de titres de participation et de titres à revenu fixe canadiens. Il peutégalement investir dans des titres de participation et des titres à revenu fixe desociétés situées partout dans le monde. La composition de l’actif du Fondsvariera généralement selon les proportions suivantes : 20 % à 80 % de titres departicipation et 20 % à 80 % de titres à revenu fixe. Le Fonds peut égalementinvestir une partie de son actif dans des instruments du marché monétaire. Leconseiller en valeurs détermine la composition de l’actif en fonction de sonanalyse de la conjoncture du marché et de ses prévisions du rendement dechaque catégorie d’actif. Le Fonds peut investir jusqu’à 49 % de son actif dansdes titres de sociétés étrangères établies partout dans le monde.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange àterme ($)

Risque dechange

(montant net)($)


(%)

Dollar américain 47 581 427 (9 529 059) 38 052 368 9,6Euro 7 394 429 4 073 492 11 467 921 2,9Livre sterling 11 360 043 (2 888 621) 8 471 422 2,1Yen 7 712 553 358 661 8 071 214 2,0Dollar australien 720 074 1 888 094 2 608 168 0,7Franc suisse 171 255 2 287 152 2 458 407 0,6Dollar de Hong Kong 1 233 420 (373 392) 860 028 0,2Couronne suédoise 4 577 101 (3 774 225) 802 876 0,2Rand sud-africain 699 483 – 699 483 0,2Livre turque 654 346 – 654 346 0,2Dollar de Singapour 542 305 (86 766) 455 539 0,1Couronne danoise 1 427 262 991 264 418 0,1Couronne norvégienne 3 264 187 248 190 512 0,0Baht thaïlandais 161 004 – 161 004 0,0Roupie pakistanaise 5 218 – 5 218 0,0Shekel israélien 811 – 811 0,0Real brésilien 5 – 5 0,0Dollar néozélandais 172 559 (291 922) (119 363) 0,0

Total 82 990 724 (7 886 347) 75 104 377 18,9

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque dechange

(montant net)($)


(%)

Dollar américain 55 626 985 (7 107 215) 48 519 770 13,5Euro 10 726 297 5 601 003 16 327 300 4,5Livre sterling 13 753 442 (4 733 730) 9 019 712 2,5Yen 10 539 978 (1 669 873) 8 870 105 2,5Franc suisse 161 172 2 842 436 3 003 608 0,8Dollar australien 298 765 1 165 736 1 464 501 0,4Dollar de Hong Kong 2 088 187 (1 157 619) 930 568 0,3Couronne suédoise 1 495 922 (698 888) 797 034 0,2Dollar de Singapour 479 449 (71 655) 407 794 0,1Couronne danoise 951 372 713 373 664 0,1Couronne norvégienne 820 443 (506 589) 313 854 0,1Real brésilien 284 531 – 284 531 0,1Shekel israélien 207 024 – 207 024 0,1Roupie pakistanaise 198 816 – 198 816 0,1

Total 96 681 962 (5 963 681) 90 718 281 25,3



D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ1 820 254 $, soit 0,5 % de l’actif net du Fonds (1 733 635 $ au31 décembre 2008, soit 0,5 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fondsaux variations de taux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyennepondérée du portefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.




($)

Moins de 1 an 1 851 581 738 9411 an à 3 ans 2 725 224 2 261 1873 à 5 ans 31 871 059 24 694 7325 an à 10 ans 40 422 528 39 183 915H 10 ans 37 791 289 30 107 807

Total 114 661 681 96 986 582


E. Risque de créditLe risque de crédit est celui que la contrepartie d’un instrument financier nes’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a envers le Fonds.Toutes les opérations sur des titres cotés en Bourse sont réglées (payées) sur F

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53

livraison par des courtiers approuvés. Le risque de défaillance est jugé minimal,car les titres vendus ne sont livrés qu’après réception du paiement par lecourtier. Les achats sont payés seulement après que le courtier a reçu les titres.








AAA 27,3 7,9 19,7 5,3AA 32,5 9,4 39,5 10,7A 32,2 9,3 29,4 7,9BBB 7,5 2,2 10,5 2,8BB – – 0,5 0,1B 0,4 – 0,3 0,1Non coté 0,1 – 0,1 0,1

Total 100,0 28,8 100,0 27,0


F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédu rendement du Fonds relativement aux rendements de ses indices boursiersde référence, constitués à 40 % de l’indice composé S&P/TSX, à 40 % del’indice obligataire universel DEX et à 20 % de l’indice Morgan Stanley CapitalInternational Monde, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 44 547 660 $, soit 11,2 % de l’actifnet du Fonds (39 075 406 $ au 31 décembre 2008, soit 10,9 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.

FO

ND

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54



Fonds Scotia de dividendes canadiens (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 2 527 964 012 $ 2 172 357 711 $Encaisse 285 924 113 341Revenu de placement à recevoir 5 672 750 5 513 180Montant à recevoir pour la vente de titres 17 755 110 –Souscriptions à recevoir 1 784 277 814 859

2 553 462 073 2 178 799 091

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 20 330 759 –Distributions à verser 443 912 1 912Remboursements à payer 962 348 5 505 142Charges à payer 2 743 430 2 398 042Montant à payer au titre des contrats de change à terme 379 885 685 208

24 860 334 8 590 304

Actif net 2 528 601 739 $ 2 170 208 787 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 1 878 692 741 $ 1 615 129 535 $Parts de catégorie conseillers 17 070 160 $ 10 238 816 $Parts de catégorie F 6 735 336 $ 5 786 295 $Parts de catégorie I 545 832 798 $ 472 825 795 $Parts pour clients privés Scotia 80 270 704 $ 66 228 346 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 58 420 834 56 263 814Parts de catégorie conseillers 533 384 358 412Parts de catégorie F 210 568 202 077Parts de catégorie I 17 056 470 16 438 169Parts pour clients privés Scotia 2 517 936 2 318 185

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 32,16 $ 28,71 $Parts de catégorie conseillers 32,00 $ 28,57 $Parts de catégorie F 31,99 $ 28,63 $Parts de catégorie I 32,00 $ 28,76 $Parts pour clients privés Scotia 31,88 $ 28,57 $



43 712 779 35 889 799

CHARGESFrais de gestion (note 4) 12 438 664 16 197 788Honoraires des vérificateurs 14 905 12 200Honoraires versés au comité de révision indépendant 5 050 3 438Frais de garde 13 989 80 949Frais de dépôt 68 883 56 174Honoraires des avocats 13 712 12 973Charges liées à l’information des porteurs de parts 108 649 100 761Frais d’administration, autres charges et TPS 1 215 964 1 350 075


13 834 757 17 786 246


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (52 393 799) 30 923 639Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (1 432 205) (1 274 857)Coûts de transaction (1 825 512) (1 859 215)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 316 523 086 (55 196 830)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change à

terme 305 323 –

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 261 176 893 (27 407 263)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 291 054 915 $ (9 303 710)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 214 839 379 $ 6 333 071 $Parts de catégorie conseillers 1 942 043 $ 32 260 $Parts de catégorie F 770 349 $ (7 613)$Parts de catégorie I 65 107 831 $ (16 909 681)$Parts pour clients privés Scotia 8 395 313 $ 1 248 253 $


Parts de catégorie A 3,75 $ 0,12 $Parts de catégorie conseillers 4,35 $ 0,30 $Parts de catégorie F 3,73 $ (0,04)$Parts de catégorie I 3,88 $ (1,90)$Parts pour clients privés Scotia 3,67 $ 0,48 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 615 129 535 $ 2 107 624 598 $Parts de catégorie conseillers 10 238 816 –Parts de catégorie F 5 786 295 8 222 497Parts de catégorie I 472 825 795 314 275 016Parts pour clients privés Scotia 66 228 346 95 691 427

2 170 208 787 2 525 813 538


Parts de catégorie A 214 839 379 6 333 071Parts de catégorie conseillers 1 942 043 32 260Parts de catégorie F 770 349 (7 613)Parts de catégorie I 65 107 831 (16 909 681)Parts pour clients privés Scotia 8 395 313 1 248 253

291 054 915 (9 303 710)


Parts de catégorie A (13 683 743) (5 376 332)Parts de catégorie conseillers (108 779) (27 603)Parts de catégorie F (73 966) (51 781)Parts de catégorie I (8 341 557) (5 088 470)Parts pour clients privés Scotia (1 095 141) (1 002 687)

(23 303 186) (11 546 873)


Parts de catégorie A 134 021 719 261 053 139Parts de catégorie conseillers 6 253 786 8 389 227Parts de catégorie F 920 384 1 695 873Parts de catégorie I 19 979 469 439 911 209Parts pour clients privés Scotia 23 304 701 36 016 300

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 13 379 436 5 255 192Parts de catégorie conseillers 99 957 26 235Parts de catégorie F 67 671 48 521Parts de catégorie I 8 241 586 4 386 653Parts pour clients privés Scotia 696 324 828 655

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (84 993 585) (138 475 182)Parts de catégorie conseillers (1 355 663) (129 095)Parts de catégorie F (735 397) (1 776 850)Parts de catégorie I (11 980 326) (59 259 767)Parts pour clients privés Scotia (17 258 839) (47 062 985)

90 641 223 510 907 125

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 263 563 206 128 789 888Parts de catégorie conseillers 6 831 344 8 291 024Parts de catégorie F 949 041 (91 850)Parts de catégorie I 73 007 003 363 039 944Parts pour clients privés Scotia 14 042 358 (9 972 464)

358 392 952 490 056 542

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 878 692 741 2 236 414 486Parts de catégorie conseillers 17 070 160 8 291 024Parts de catégorie F 6 735 336 8 130 647Parts de catégorie I 545 832 798 677 314 960Parts pour clients privés Scotia 80 270 704 85 718 963

2 528 601 739 $ 3 015 870 080 $



55

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ND

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Fonds Scotia de dividendes canadiens (non vérifié) (suite)



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 000 052 AltaGas Income Trust 22 032 444 16 040 834853 250 Bonavista Energy Trust 26 283 444 15 341 435

1 100 000 Canadian Natural Resources Limited 57 054 379 67 254 0001 675 000 Canadian Oil Sands Trust 42 077 708 46 548 2501 400 000 EnCana Corporation 70 221 977 80 570 000

790 000 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 21 342 280 35 486 800825 000 Mullen Group Limited 13 472 173 10 329 000400 000 Nexen Inc. 12 132 350 10 076 000500 000 ShawCor Ltd. 14 200 386 10 065 000

1 650 000 Suncor Énergie Inc. 62 854 537 58 327 500

341 671 678 350 038 819

Matériaux – 5,9 %250 000 Mines Agnico-Eagle Limitée 10 909 976 15 267 500225 000 Agrium Inc. 6 821 582 10 440 000

1 600 000 Société aurifère Barrick 56 719 260 62 448 000850 000 Cameco Corporation 25 072 158 25 279 000

1 000 000 IAMGOLD Corporation 10 633 480 11 780 000215 000 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 10 354 341 23 258 700

120 510 797 148 473 200

Produits industriels – 7,0 %1 325 000 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 52 057 060 66 170 500

485 000 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 24 144 032 22 407 0001 800 000 Finning International Inc. 41 188 052 30 024 000

400 000 Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated 9 098 454 10 888 000340 000 Groupe SNC-Lavalin Inc. 10 935 047 14 558 800821 350 Student Transportation of America Ltd. 5 800 382 2 833 658

1 297 900 Toromont Industries Ltd. 33 848 083 30 941 936

177 071 110 177 823 894

Produits de consommation discrétionnaire – 5,5 %500 000 Cineplex Galaxy Income Fund 7 125 000 7 865 000

1 642 860 Rogers Communications Inc., catégorie B 53 619 455 49 072 2281 475 000 Shaw Communications Inc., catégorie B 29 869 525 28 880 500

825 000 Thomson Reuters Corporation 31 271 790 27 918 000850 000 Tim Hortons, Inc. 25 966 556 24 157 000

147 852 326 137 892 728

Produits de consommation courante – 3,2 %240 000 Les Compagnies Loblaw limitée 7 176 000 8 328 000488 839 Aliments Maple Leaf Inc. (Les) 5 677 625 4 267 564

1 150 000 Saputo Inc. 26 606 245 27 899 000800 000 Corporation Shoppers Drug Mart 35 557 394 39 968 000

75 017 264 80 462 564

Services financiers – 38,6 %1 871 000 Banque de Montréal 75 506 988 91 641 5803 050 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La 140 905 496 132 431 001

300 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La, 6,25 %, priv., série 26 7 500 000 8 220 000300 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La, 6,25 %, priv., série 28 7 500 000 8 226 000

1 065 000 Brookfield Asset Management Inc. 19 883 996 21 161 5501 350 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce 79 936 111 78 502 500

600 000 Banque Canadienne de l’Ouest, 7,25 %, priv.*, subalternes 15 000 000 15 750 0001 071 420 Banque Canadienne de l’Ouest, bons de souscription,

14,00 $, 2 mars 2014* – 6 374 949925 000 Fonds de placement immobilier Cominar 18 029 822 14 180 250475 000 First Capital Realty Inc. 9 237 060 7 913 500

1 769 000 Great-West Lifeco Inc. 40 630 286 40 050 160825 000 Intact Financial Corporation 21 738 750 27 975 750

3 525 000 Société Financière Manuvie 85 904 825 71 134 500300 000 Société Financière Manuvie, 6,60 %, priv., série 4 7 500 000 8 103 000

3 149 000 Power Corporation du Canada 78 854 728 84 330 2203 550 000 Banque Royale du Canada 128 148 650 168 589 501


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Services financiers (suite)

300 000 Banque Royale du Canada, 6,25 %, priv., série AP 7 500 000 8 160 0001 340 000 Financière Sun Life inc. 52 705 673 42 062 6002 200 000 Banque Toronto-Dominion, La 104 009 816 132 198 000

300 000 Banque Toronto-Dominion, La, 6,25 %, priv., série AG 7 500 000 8 250 000

907 992 201 975 255 061

Services de télécommunications – 2,2 %1 575 000 BCE Inc. 51 921 170 37 800 000

600 000 TELUS Corporation, sans droit de vote 23 013 918 18 000 000

74 935 088 55 800 000

Services publics – 8,2 %700 000 Capital Power Corporation 16 017 510 15 624 000618 500 Emera Inc. 12 242 517 13 433 820

1 448 900 Enbridge Inc. 52 750 467 58 419 6481 000 000 Fortis Inc. 20 411 058 25 410 0001 818 500 TransAlta Corporation 50 194 793 40 552 5501 725 000 TransCanada Corporation 52 509 344 53 889 000

204 125 689 207 329 018

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 2 049 176 153 2 133 075 284


375 000 Analog Devices Inc. 10 643 872 10 808 123350 000 Bank of New York Mellon Corporation, The 11 642 722 11 931 679225 000 Becton, Dickinson and Company 18 240 742 18 661 677300 000 Ecolab Inc. 12 837 586 13 601 312700 000 Intel Corporation 12 737 937 13 474 534700 000 Lincoln National Corporation 12 822 265 13 995 603450 000 Lowe’s Companies Inc. 10 790 820 10 159 112100 000 Monsanto Company 9 839 034 8 646 498550 000 Nucor Corporation 26 467 594 28 422 136250 000 PepsiCo Inc. 16 699 620 15 978 110150 000 Praxair Inc. 6 879 740 12 399 246650 000 Republic Services Inc. 20 300 773 18 454 354275 000 Wal-Mart Stores Inc. 16 544 753 15 471 289

1 000 000 Wells Fargo & Company 26 955 730 28 216 849

213 403 188 220 220 522

TOTAL DES ACTIONS 2 262 579 341 2 353 295 806





ACTIF NET – 100,0 % 2 528 601 739



ON

DS

D’

AC

TI

ON

S


56


Date durèglement Devise à recevoir

Montantcontractuel Devise à livrer

Montantcontractuel


30 juin 2009 ($)


dollars canadiens31 juill. 2009 Dollar canadien 75 400 693 Dollar américain 65 098 244 75 656 046 (255 353)31 juill. 2009 Dollar canadien 34 230 350 Dollar américain 29 559 888 34 353 987 (123 637)31 juill. 2009 Dollar canadien 5 400 000 Dollar américain 4 647 200 5 400 895 (895)

(379 885)





Énergie 13,8 13,1Matériaux 5,9 7,1Produits industriels 7,0 7,5Produits de consommation discrétionnaire 5,5 8,2Produits de consommation courante 3,2 4,2Services financiers 38,6 33,3Services de télécommunications 2,2 4,0Services publics 8,2 9,3Actions étrangères 8,7 6,6Instruments du marché monétaire 6,9 6,8


FO

ND

SD

’A

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IO

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57


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de dividendes canadiens (le «Fonds»)est de fournir un revenu de dividendes élevé et une possibilité de croissance ducapital à long terme. Le Fonds investit surtout dans des actions ordinairesproduisant des dividendes et dans un large éventail d’actions privilégiéescomme les actions privilégiées à taux flottant, convertibles et rachetables au gréde leur porteur émises par des sociétés canadiennes.


B. Risque de liquiditéL’exposition du Fonds au risque d’illiquidité se concentre dans le rachatquotidien au comptant de parts. Le Fonds investit principalement dans destitres négociés sur des marchés actifs qui peuvent facilement être vendus. Deplus, le Fonds vise à maintenir une position de liquidités et d’équivalentssuffisante pour garder une flexibilité financière et est en mesure d’emprunterjusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer ses rachats. De temps à autre,le Fonds peut être partie à un contrat dérivé hors Bourse ou investir dans destitres qui ne sont pas négociés sur un marché actif et peuvent être illiquides.Les titres illiquides sont indiqués dans l’état du portefeuille de placements.


MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque de change(montant net) ($)



Total 220 411 293 (115 410 928) 105 000 365 4,2

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)Risque de change(montant net) ($)



Total 143 145 106 (57 753 863) 85 391 243 3,9



D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Aux 30 juin 2009 et 31 décembre 2008,la majeure partie des actifs et passifs financiers du Fonds ne donnent pas droità des intérêts. Aussi, le Fonds est peu exposé aux risques qui pourraientdécouler des variations des taux d’intérêt en vigueur.




Pourcentage dutotal des titres àrevenue fixe (%)


Pourcentage dutotal des titres àrevenue fixe (%)



AAA 72,2 1,6 100,0 0,8Non coté 27,8 0,6 – –

Total 100,0 2,2 100,0 0,8


F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice composé S&P/TSX, aurait eu comme incidence sur l’actifnet du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer de quelque 192 173 732 $, soit7,6 % de l’actif net du Fonds (145 827 420 $ au 31 décembre 2008, soit 6,7 %de l’actif net du Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourraitne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidencesur l’actif net pourrait être considérablement différente.


ON

DS

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58

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 307 379 837 $ 274 703 204 $Encaisse 103 716 139 599Revenu de placement à recevoir 590 095 610 044Montant à recevoir pour la vente de titres 1 238 308 –Souscriptions à recevoir 53 082 91 288

309 365 038 275 544 135

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 4 583 309 –Remboursements à payer 83 760 94 479Charges à payer 546 504 476 004

5 213 573 570 483

Actif net 304 151 465 $ 274 973 652 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 293 389 958 $ 263 824 767 $Parts de catégorie F – $ 6 022 $Parts de catégorie I 10 761 507 $ 11 142 863 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 13 109 348 13 323 431Parts de catégorie F – 298Parts de catégorie I 444 513 523 899

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 22,38 $ 19,80 $Parts de catégorie F – $ 20,22 $Parts de catégorie I 24,21 $ 21,27 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 4 086 165 $ 3 756 903 $Intérêts 155 891 751 827Distributions des gains en capital reçus – 533Prêts de titres 18 925 41 792Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (19 993) 39 622

4 240 988 4 590 677



2 816 917 4 160 047


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (2 334 584) 13 183 994Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (10 745) (32 489)Coûts de transaction (342 832) (182 046)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 36 778 773 3 227 538Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme – (15 787)




Parts de catégorie A 33 812 516 $ 16 122 069 $Parts de catégorie F 277 $ 1 404 $Parts de catégorie I 1 701 890 $ 488 367 $


Parts de catégorie A 2,56 $ 1,17 $Parts de catégorie F 0,93 $ 1,35 $Parts de catégorie I 3,30 $ 0,85 $



274 973 652 429 173 512


Parts de catégorie A 33 812 516 16 122 069Parts de catégorie F 277 1 404Parts de catégorie I 1 701 890 488 367

35 514 683 16 611 840


Parts de catégorie A 6 927 636 10 025 780Parts de catégorie I 1 100 572 919 772

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 59 134

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (11 175 020) (23 721 100)Parts de catégorie F (6 299) –Parts de catégorie I (3 183 818) (8 619 462)

(6 336 870) (21 394 876)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 29 565 191 2 426 883Parts de catégorie F (6 022) 1 404Parts de catégorie I (381 356) (7 211 323)

29 177 813 (4 783 036)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 293 389 958 408 420 338Parts de catégorie F – 31 590Parts de catégorie I 10 761 507 15 938 548

304 151 465 $ 424 390 476 $


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59

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


69 550 Bonavista Energy Trust 1 265 472 1 250 509133 904 Canadian Natural Resources Limited 5 223 332 8 186 891197 626 Canadian Oil Sands Trust 5 936 432 5 492 027206 263 EnCana Corporation 7 968 552 11 870 436

83 268 Husky Energy Inc. 1 945 485 2 697 88360 412 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1 939 161 2 713 707

288 232 Nexen Inc. 9 037 373 7 260 56436 780 Petro-Canada 1 556 011 1 649 21565 341 Petrobank Energy and Resources Ltd. 3 133 569 2 207 219

307 220 Suncor Énergie Inc. 7 746 743 10 860 225394 130 Société d’énergie Talisman Inc. 4 484 129 6 546 499

50 236 259 60 735 175


260 582 Société aurifère Barrick 8 026 172 10 170 51481 299 Cameco Corporation 1 224 705 2 417 832

204 310 Goldcorp Inc. 6 488 386 8 239 822112 590 Kinross Gold Corporation 2 313 924 2 375 649

93 794 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 6 100 043 10 146 635211 963 Teck Cominco Ltd., catégorie B 4 424 647 3 921 316

34 231 636 43 137 304

Produits industriels – 5,3 %735 535 Bombardier Inc., catégorie B 3 283 775 2 522 885139 790 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3 023 129 6 981 113

49 804 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 1 954 793 2 300 94553 220 Finning International Inc. 748 425 887 71081 220 Groupe SNC-Lavalin Inc. 2 822 385 3 477 840

11 832 507 16 170 493

Produits de consommation discrétionnaire – 5,8 %61 244 Astral Media Inc. 1 805 089 1 815 27224 800 Société Canadian Tire Limitée (La) 1 327 481 1 360 28045 254 Magna International Inc. 2 031 523 2 221 519

213 770 Rogers Communications Inc., catégorie B 5 562 704 6 385 310154 733 Shaw Communications Inc., catégorie B 3 331 705 3 029 672

80 643 Thomson Reuters Corporation 3 518 330 2 728 959

17 576 832 17 541 012

Produits de consommation courante – 4,1 %90 400 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 1 255 657 1 267 40873 370 Les Compagnies Loblaw limitée 2 315 770 2 545 939

118 810 Saputo Inc. 2 175 677 2 882 33183 473 Corporation Shoppers Drug Mart 3 025 647 4 170 311

173 010 Viterra Inc. 1 683 637 1 747 401

10 456 388 12 613 390

Services financiers – 29,3 %131 158 Banque de Montréal 5 145 642 6 424 119257 870 Banque de Nouvelle-Écosse, La 12 277 055 11 196 714125 410 Brookfield Asset Management Inc. 1 684 235 2 491 897

95 343 Banque Canadienne Impériale de Commerce 5 294 564 5 544 19568 360 Great-West Lifeco Inc. 1 611 472 1 547 670

113 870 Intact Financial Corporation 3 117 638 3 861 332521 450 Société Financière Manuvie 11 617 846 10 522 861

26 220 Banque Nationale du Canada 1 345 343 1 408 276192 700 Power Corporation du Canada 4 389 564 5 160 506413 042 Banque Royale du Canada 12 609 594 19 615 365140 284 Financière Sun Life inc. 4 930 320 4 403 515280 208 Banque Toronto-Dominion, La 11 650 513 16 837 699

75 673 786 89 014 149


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Technologies de l’information – 3,8 %

122 860 Groupe CGI Inc. 1 263 330 1 260 544126 020 Research In Motion Limited 6 240 311 10 411 772

7 503 641 11 672 316

Services de télécommunications – 2,4 %307 451 BCE Inc. 10 110 959 7 378 824

Services publics – 5,9 %125 000 Capital Power Corporation 2 860 270 2 790 000114 670 Enbridge Inc. 3 500 327 4 623 494

49 600 Fortis Inc. 1 272 240 1 260 336113 850 TransAlta Corporation 2 427 302 2 538 855217 240 TransCanada Corporation 6 756 366 6 786 578

16 816 505 17 999 263

Parts indicielles – 0,1 %3 855 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de

vente, 15,00 $, 17 juill. 2009 235 155 65 5353 500 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de

vente, 15,50 $, 17 juill. 2009 223 580 87 500

458 735 153 035



6 724 3M Co. 451 410 470 024(22) 3M Co., options d’achat position vendeur à

60,00 $, 17 juill. 2009 (3 020) (3 454)2 372 Amazon.com Inc. 189 889 230 8085 670 Amgen Inc. 349 581 349 1281 660 Apple Inc. 251 076 274 997

26 322 AT&T Inc. 791 279 759 86827 350 Bank of America Corporation 372 551 417 6767 665 Bemis Company Inc. 216 824 224 5738 200 Broadcom Corporation 238 150 236 052

11 130 Chesapeake Energy Corporation 270 752 256 70611 395 Chubb Corporation, The 532 823 528 5518 387 Cisco Systems Inc. 216 364 181 2475 556 Coca-Cola Company, The 303 792 309 9273 887 Colgate-Palmolive Company 288 696 319 8144 430 Computer Sciences Corporation 212 243 227 9485 530 Cooper Industries Ltd. 214 473 199 648

19 390 Corning Incorporated 331 096 362 1945 013 CSX Corporation 188 059 201 9152 260 Diamond Offshore Drilling, Inc. 219 338 218 3069 416 Exxon Mobil Corporation 766 923 765 6381 965 Flowserve Corporation 184 332 159 1853 840 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 182 921 223 7188 604 Gilead Sciences Inc. 434 932 467 9432 490 Goldman Sachs Group Inc., The 391 262 426 222


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Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre (non vérifié) (suite)



60

Nombred’actions/Nombre decontrats Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

(7) Goldman Sachs Group, Inc., The, optionsd’achat position vendeur à 155,00 $,17 juill. 2009 (1 499) (1 604)

574 Google Inc. 265 199 280 7347 420 H.J. Heinz Company 307 491 308 0993 103 Hershey Company, The 129 802 129 9285 077 Honeywell International Inc. 192 906 185 419

15 414 Intel Corporation 280 494 296 7092 375 International Business Machines Corporation 281 469 288 1709 750 Johnson & Johnson 618 895 643 4459 817 JPMorgan Chase & Co. 323 347 389 3607 680 Kellogg Company 382 997 415 8145 696 Lockheed Martin Corporation 584 991 534 242

(18) Lockheed Martin Corporation, optionsd’achat position vendeur à 85,00 $,17 juill. 2009 (817) (837)

7 176 McDonald’s Corporation 463 400 479 3356 684 McGraw-Hill Companies Inc., The 208 638 234 080

16 647 Microsoft Corporation 446 502 460 2384 100 NIKE Inc., catégorie B 256 864 246 9246 258 Occidental Petroleum Corporation 440 858 478 647

(20) Occidental Petroleum Corporation, optionsd’achat position vendeur à 65,00 $,17 juill. 2009 (3 909) (6 048)

14 000 Oracle Corporation 349 076 348 79126 100 Pfizer Inc. 447 801 455 0518 270 Procter & Gamble Company, The 504 131 491 139

58 830 Qwest Communications International Inc. 281 231 283 281188 Indice S&P 500, certificats représentatifs

d’actions étrangères, options de vente,93,00 $, 17 juill. 2009 50 039 50 511

11 590 Schering-Plough Corporation 228 002 338 6268 790 Sempra Energy 446 253 507 4007 532 Southwestern Energy Company 359 474 339 9948 554 St. Jude Medical Inc. 368 721 408 812

12 770 Starbucks Corporation 168 257 206 3063 244 State Street Corporation 159 293 178 0907 470 Stericycle Inc. 431 676 447 712

10 060 Stryker Corporation 458 497 464 7567 599 Teradata Corporation 190 165 206 4657 880 Texas Instruments Incorporated 186 228 195 2208 660 Wal-Mart Stores Inc. 506 812 487 2055 536 Walgreen Company 188 812 189 2405 010 Waters Corporation 259 996 299 457

14 834 Wells Fargo & Company 336 331 418 56919 250 Xcel Energy Inc. 431 456 412 1955 400 Yum! Brands Inc. 214 543 209 400




0,17 % à 0,24 %, échéant entre le20 août 2009 et le 1er oct. 2009 10 854 118 10 855 367


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – (1,1) % (3 228 372)

ACTIF NET – 100,0 % 304 151 465




Énergie 20,0 19,4Matériaux 14,2 14,5Produits industriels 5,3 6,1Produits de consommation discrétionnaire 5,8 7,9Produits de consommation courante 4,1 3,5Services financiers 29,3 27,1Technologies de l’information 3,8 2,6Services de télécommunications 2,4 3,3Services publics 5,9 5,3Parts indicielles 0,1 –Actions étrangères 6,6 7,3Options sur devises – –Instruments du marché monétaire 3,6 2,9


FO

ND

SD

’A

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61


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premierordre (le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. LeFonds investit surtout dans un large éventail de titres de participation dequalité supérieure de grandes sociétés canadiennes.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange



Dollar américain 20 113 260 – 20 113 260 6,6

Total 20 113 260 – 20 113 260 6,6

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange




Total 20 179 735 – 20 179 735 7,3





Lorsque le Fonds investit dans des titres de créance, le risque de crédit setrouve concentré principalement dans ces opérations. Aux 30 juin 2009 et31 décembre 2008, le Fonds n’avait aucun placement important dans des titresde créance ou des instruments dérivés.


F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice composé S&P/TSX, aurait eu comme incidence sur l’actifnet du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer de quelque 27 069 480 $, soit8,9 % de l’actif net du Fonds (23 470 423 $ au 31 décembre 2008, soit 8,5 % del’actif net du Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait nepas être représentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence surl’actif net pourrait être considérablement différente.


ON

DS

D’

AC

TI

ON

S


62


Fonds Scotia de croissance canadienne (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 651 265 375 $ 546 270 107 $Encaisse 2 054 553 149 506Revenu de placement à recevoir 706 603 897 595Montant à recevoir pour la vente de titres 12 918 414 2 128 001Souscriptions à recevoir 49 485 56 695Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme – 69 169

666 994 430 549 571 073

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 42 703 676 2 657 490Distributions à verser – 159Remboursements à payer 162 483 87 968Charges à payer 740 228 639 657Montant à payer au titre des contrats de change à terme 629 236 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés – 200 402

44 235 623 3 585 676

Actif net 622 758 807 $ 545 985 397 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 387 710 438 $ 340 437 945 $Parts de catégorie conseillers 205 700 $ 168 743 $Parts de catégorie F 23 278 $ 20 072 $Parts de catégorie I 234 819 391 $ 205 358 637 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 8 415 195 8 541 263Parts de catégorie conseillers 4 475 4 242Parts de catégorie F 488 488Parts de catégorie I 4 539 407 4 621 765

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 46,07 $ 39,86 $Parts de catégorie conseillers 45,96 $ 39,78 $Parts de catégorie F 47,66 $ 41,10 $Parts de catégorie I 51,73 $ 44,43 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 6 102 319 $ 7 933 447 $Intérêts 1 569 976 1 034 277Distributions des gains en capital reçus – 47Prêts de titres 36 290 220 503Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (116 571) (354 628)

7 592 014 8 833 646



3 776 985 6 034 308


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 30 621 505 7 081 728Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (787 344) (84 834)Coûts de transaction (5 453 606) (1 008 471)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 59 676 824 (294 838)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (698 405) (50 874)




Parts de catégorie A 52 358 512 $ 3 033 927 $Parts de catégorie conseillers 29 034 $ (380)$Parts de catégorie F 3 206 $ 620 $Parts de catégorie I 34 783 251 $ 5 407 882 $


Parts de catégorie A 6,18 $ 0,34 $Parts de catégorie conseillers 6,28 $ (6,95)$Parts de catégorie F 6,56 $ 0,71 $Parts de catégorie I 7,45 $ 1,55 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 340 437 945 $ 590 604 928 $Parts de catégorie conseillers 168 743 –Parts de catégorie F 20 072 57 937Parts de catégorie I 205 358 637 219 293 901

545 985 397 809 956 766


Parts de catégorie A 52 358 512 3 033 927Parts de catégorie conseillers 29 034 (380)Parts de catégorie F 3 206 620Parts de catégorie I 34 783 251 5 407 882

87 174 003 8 442 049


Parts de catégorie A 11 119 098 16 792 573Parts de catégorie conseillers 25 000 11 973Parts de catégorie I 5 171 999 47 191 670

Distributions réinvestiesParts de catégorie A – (688)

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (16 205 117) (36 303 237)Parts de catégorie conseillers (17 077) –Parts de catégorie I (10 494 496) (1 969 659)

(10 400 593) 25 722 632

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 47 272 493 (16 477 425)Parts de catégorie conseillers 36 957 11 593Parts de catégorie F 3 206 620Parts de catégorie I 29 460 754 50 629 893

76 773 410 34 164 681

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 387 710 438 574 127 503Parts de catégorie conseillers 205 700 11 593Parts de catégorie F 23 278 58 557Parts de catégorie I 234 819 391 269 923 794

622 758 807 $ 844 121 447 $


FO

ND

SD

’A

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63

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


450 000 Addax Petroleum Corporation 21 089 251 22 140 000500 000 ARC Energy Trust 7 605 814 8 855 000

2 000 000 Bankers Petroleum Ltd. 4 227 940 3 920 000500 000 Canadian Natural Resources Limited 26 470 086 30 570 000(2 000) Canadian Natural Resources Limited, options d’achat position

vendeur à 62,00 $, 17 juill. 2009 (258 000) (330 000)600 000 Crescent Point Energy Trust 14 313 687 20 568 000

1 000 000 Crew Energy Inc. 6 292 200 5 200 000300 000 EnCana Corporation 17 175 981 17 265 000(1 000) EnCana Corporation, options d’achat position vendeur à 58,00 $,

17 juill. 2009 (208 000) (146 000)200 000 Harvest Energy Trust 1 460 000 1 266 000500 000 Nexen Inc. 11 547 131 12 595 00040 000 Niko Resources Ltd. 3 071 068 3 200 000

900 000 Petro-Canada 39 178 829 40 356 000300 000 Tristar Oil & Gas Ltd. 3 511 960 3 291 000

155 477 947 168 750 000

Matériaux – 16,6 %100 000 Mines Agnico-Eagle Limitée 5 846 333 6 107 000(1 000) Mines Agnico-Eagle Limitée, options de vente position vendeur à

50,00 $, 17 juill. 2009 (116 495) (122 126)100 000 Agrium Inc. 4 757 760 4 640 000750 000 Apollo Gold Corporation, bons de souscription, 0,510 $,

21 juill. 2011* – –1 000 000 Aura Mineral Inc. 627 200 590 000

500 000 Société aurifère Barrick 19 459 544 19 515 000200 000 Cameco Corporation 6 053 907 5 948 000200 000 Eldorado Gold Corporation 2 056 292 2 080 000500 000 Equinox Minerals Limited 1 001 277 1 335 00050 000 First Quantum Minerals Ltd. 2 619 696 2 802 500

(500) First Quantum Minerals Ltd., options d’achat position vendeur à60,00 $, 17 juill. 2009 (58 500) (55 000)

1 400 000 First Uranium Corporation 8 391 472 5 712 000750 000 Gerdau Ameristeel Corporation 4 347 831 5 970 000300 000 Goldcorp Inc. 12 091 344 12 099 000(1 000) Goldcorp Inc., options d’achat position vendeur à 35,00 $,

17 juill. 2009 (142 576) (162 834)(1 000) Goldcorp Inc., options d’achat position vendeur à 36,00 $,

17 juill. 2009 (134 297) (232 620)400 000 Golden Star Resources Ltd. 947 837 960 000300 000 Hudbay Minerals Inc. 2 418 075 2 289 000125 000 Inmet Mining Corporation 5 440 750 5 282 500

(250) Inmet Mining Corporation, options d’achat position vendeur à42,00 $, 17 juill. 2009 (63 000) (48 750)

190 000 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 20 262 198 20 554 200(500) Potash Corporation of Saskatchewan Inc., options d’achat position

vendeur à 95,00 $, 17 juill. 2009 (212 185) (209 358)(400) Potash Corporation of Saskatchewan Inc., options de vente

position vendeur à 85,00 $, 17 juill. 2009 (196 360) (72 112)800 000 Romarco Minerals Inc. 651 280 624 000

2 500 000 San Gold Corporation 5 611 201 5 700 000500 000 Ventana Gold Corporation 2 514 220 2 465 000

104 174 804 103 770 400

Produits industriels – 1,9 %150 000 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6 274 624 7 491 000100 000 Groupe SNC-Lavalin Inc. 3 873 135 4 282 00030 000 Xebec Adsorption Inc., bons de souscription, 2,15 $,

13 mai 2010* – –

10 147 759 11 773 000


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Produits de consommation discrétionnaire – 2,2 %

400 000 Rogers Communications Inc., catégorie B 12 273 176 11 948 00050 000 Thomson Reuters Corporation 1 652 250 1 692 000

13 925 426 13 640 000

Produits de consommation courante – 2,8 %100 000 Saputo Inc. 2 260 215 2 426 000275 000 Corporation Shoppers Drug Mart 12 337 095 13 739 000100 000 Viterra Inc., reçus de souscription* 800 000 1 010 000

15 397 310 17 175 000

Services financiers – 16,5 %100 000 La Société de Gestion AGF Limitée, catégorie B 1 164 660 1 270 000600 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La 23 642 202 26 052 000150 000 Intact Financial Corporation 4 621 815 5 086 500400 000 Société Financière Manuvie 7 560 332 8 072 000(1 000) Société Financière Manuvie, options d’achat position vendeur à

21,00 $, 17 juill. 2009 (78 000) (43 000)400 000 Power Corporation du Canada 11 084 142 10 712 000650 000 Banque Royale du Canada 21 062 227 30 868 500350 000 Banque Toronto-Dominion, La 15 937 564 21 031 500

84 994 942 103 049 500

Technologies de l’information – 5,4 %150 000 Open Text Corporation 6 102 740 6 322 500(1 000) Open Text Corporation, options d’achat position vendeur

à 35,00 $, 21 août 2009 (185 337) (157 019)330 000 Research In Motion Limited 25 421 997 27 264 600

(500) Research In Motion Limited, options d’achat position vendeur à140,00 $, 17 juill. 2009 (78 273) (75 020)

31 261 127 33 355 061

Services publics – 3,3 %500 000 Capital Power Corporation 11 441 079 11 160 000300 000 TransCanada Corporation 9 450 000 9 372 000

20 891 079 20 532 000


ACTIONS ÉTRANGÈRES – 19,9 %Israël – 0,5 %

50 000 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAÉ 2 720 369 2 869 372

Royaume-Uni – 0,8 %100 000 Shire PLC, CAAÉ 4 644 020 4 818 731

États-Unis – 18,6 %50 000 Alexion Pharmaceuticals Inc. 2 049 384 2 386 103

1 000 000 Bank of America Corporation 13 289 067 15 271 526(2 000) Bank of America Corporation, options d’achat position vendeur à

14,00 $, 17 juill. 2009 (122 128) (81 417)100 000 Baxter International Inc. 5 622 239 6 155 13540 000 Becton, Dickinson and Company 3 093 603 3 317 631

100 000 Exelon Corporation 5 937 717 5 955 08110 000 First Solar Inc. 1 869 810 1 880 27050 000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 2 952 794 2 912 988

(500) Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B, options devente position vendeur à 50,00 $, 17 juill. 2009 (152 075) (143 643)

50 000 Granite Construction Incorporated 2 464 457 1 933 075100 000 Hess Corporation 6 677 477 6 241 204100 000 Intel Corporation 1 908 471 1 924 933200 000 JPMorgan Chase & Co. 7 649 939 7 932 354125 000 McDonald’s Corporation 7 963 483 8 349 61750 000 MetLife Inc. 1 793 149 1 745 234

150 000 Norfolk Southern Corporation 6 901 215 6 570 362100 000 Oracle Corporation 2 506 178 2 491 364


ON

DS

D’

AC

TI

ON

S

Fonds Scotia de croissance canadienne (non vérifié) (suite)



64


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)États-Unis (suite)

100 000 PNC Financial Services Group Inc. 4 579 509 4 512 835(1 000) PNC Financial Services Group Inc., options d’achat position

vendeur à 43,00 $, 17 juill. 2009 (184 581) (40 709)200 000 QUALCOMM Inc. 9 934 587 10 493 50450 000 Teekay Tankers Ltd. 553 285 537 935

200 000 Visa Inc. 14 920 012 14 452 702(1 000) Visa Inc., options d’achat position vendeur à 65,00 $,

17 juill. 2009 (150 177) (87 233)100 000 Wal-Mart Stores Inc. 5 629 269 5 625 923200 000 Wells Fargo & Company 5 418 465 5 643 370

113 105 149 115 980 144




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 0,2 %2 000 000 OPTI Canada Inc. (rachetable)

8,25 %, échéant le 15 déc. 2014-(2010) 1 046 643 1 541 110



2 800 000 Banque Nationale du Canada, dépôt à terme(US) 0,10 %, échéant le 6 juill. 2009 3 257 253 3 256 694

54 009 811 54 011 057


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – (4,6) % (28 506 568)

ACTIF NET – 100,0 % 622 758 807





contractuel


30 juin 2009 ($)


en dollarscanadiens

31 juill. 2009 Dollar canadien 5 770 500 Dollar américain 5 000 000 5 810 913 (40 413)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 533 000 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (88 826)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 502 000 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (119 826)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 497 000 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (124 826)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 427 000 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (194 825)31 juill. 2009 Dollar canadien 5 786 050 Dollar américain 5 000 000 5 810 913 (24 863)31 juill. 2009 Dollar canadien 5 808 650 Dollar américain 5 000 000 5 810 913 (2 263)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 488 000 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (133 825)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 618 700 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (3 126)31 juill. 2009 Dollar canadien 11 614 700 Dollar américain 10 000 000 11 621 826 (7 126)31 juill. 2009 Dollar américain 10 000 000 Dollar canadien 11 511 700 11 520 335 110 683

(629 236)





Énergie 27,1 24,9Matériaux 16,6 12,8Produits industriels 1,9 4,3Produits de consommation discrétionnaire 2,2 3,5Produits de consommation courante 2,8 4,5Soins de santé – –Services financiers 16,5 20,2Technologies de l’information 5,4 2,0Services publics 3,3 –Services de télécommunications – 5,3Actions étrangères 19,9 19,6Obligations et débentures 0,2 –Instruments du marché monétaire 8,7 3,0


FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS




65


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de croissance canadienne (le« Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit surtout dans un large éventail de titres de participation canadiens.




MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)


net (%)


Total 129 377 305 (87 265 185) 42 112 120 6,8

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange

(montantnet) ($)


net (%)


Total 107 446 684 (48 901 562) 58 545 122 10,7



D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté de quelque14 795 $ (0,0 % de l’actif net du Fonds).

La sensibilité du Fonds aux variations de taux d’intérêt a été estimée enutilisant la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.


Risque de taux d’intérêt*30 juin2009 ($)

31 décembre2008 ($)

Moins de 1 an – –1 an à 3 ans – –3 à 5 ans – –5 à 10 ans 1 541 110 –H 10 ans – –

Total 1 541 110 –








net (%)




net (%)


B 100,0 0,2 – –

Total 100,0 0,2 – –




ON

DS

D’

AC

TI

ON

S



66

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


145 144 292 125 631 395

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 1 373 637 440 000Distributions à verser – 584Remboursements à payer 25 827 12 976Charges à payer 98 917 74 050

1 498 381 527 610

Actif net 143 645 911 $ 125 103 785 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 942 184 $ 788 096 $Intérêts 1 091 452 1 193 447Prêts de titres 83 139 77 474

2 116 775 2 059 017



472 664 831 184


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (11 404 691) 6 495 620Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 20 384 4 420Coûts de transaction (338 292) (190 551)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 50 725 954 (12 517 482)




Parts de catégorie A 10 566 320 $ (2 524 801)$Parts de catégorie I 30 081 146 $ (2 677 457)$Parts pour clients privés Scotia – $ 222 098 $


Parts de catégorie A 3,79 $ (0,82)$Parts de catégorie I 4,31 $ (0,57)$Parts pour clients privés Scotia – $ 0,57 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 32 153 943 $ 71 490 806 $Parts de catégorie I 92 949 842 107 565 904Parts pour clients privés Scotia – 27 314 043

125 103 785 206 370 753


Parts de catégorie A 10 566 320 (2 524 801)Parts de catégorie I 30 081 146 (2 677 457)Parts pour clients privés Scotia – 222 098

40 647 466 (4 980 160)


Parts de catégorie A 1 857 428 1 294 116Parts de catégorie I 3 082 722 15 456 125Parts pour clients privés Scotia – 25 874

Distributions réinvestiesParts de catégorie A – 145

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (2 060 244) (6 807 137)Parts de catégorie I (24 985 246) (3 298 586)Parts pour clients privés Scotia – (27 562 015)

(22 105 340) (20 891 478)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 10 363 504 (8 037 677)Parts de catégorie I 8 178 622 9 480 082Parts pour clients privés Scotia – (27 314 043)

18 542 126 (25 871 638)


143 645 911 $ 180 499 115 $


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ND

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’A

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67

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 000 000 Bankers Petroleum Ltd. 2 519 406 1 960 000450 000 Breaker Energy Ltd. 2 064 468 1 647 000

1 000 000 Connacher Oil and Gas Limited 900 000 900 000375 000 Crew Energy Inc. 2 814 043 1 950 000600 000 Fairborne Energy Ltd. 2 407 758 2 202 000470 000 Galleon Energy Inc. 4 816 266 1 978 700

1 150 000 Iteration Energy Ltd. 5 106 349 1 345 500390 200 NAL Oil & Gas Trust 2 959 693 3 656 17430 000 Niko Resources Ltd. 1 484 350 2 400 000

200 000 NuVista Ltd. 1 540 544 2 048 000525 000 Paladin Energy Limited 1 504 041 2 388 75075 000 Petrobank Energy and Resources Ltd. 1 557 371 2 533 500

846 000 Terra Energy Corp. 1 097 393 1 133 640700 000 West Energy Ltd. 3 999 773 1 470 000

34 771 455 27 613 264

Matériaux – 12,4 %240 000 5N Plus inc. 1 068 337 1 543 200275 000 Centerra Gold Inc. 1 300 418 1 457 500400 000 European Goldfields Ltd. 1 907 309 1 352 000350 000 First Uranium Corporation 1 941 167 1 428 000250 000 Hudbay Minerals Inc. 1 942 263 1 907 50075 000 Minefinders Corp. Ltd. 544 125 603 750

875 000 New Gold Inc. 1 862 604 2 695 000256 500 Quadra Mining Ltd. 1 878 069 2 239 245225 000 Red Back Mining Inc. 1 562 097 2 281 500450 000 Sherritt International Corporation 2 788 859 2 340 000

16 795 248 17 847 695

Produits industriels – 13,7 %850 000 Allen-Vanguard Corporation 3 099 576 102 000125 000 Armtec Infrastructure Income Fund 1 918 822 2 215 000385 000 Groupe Canam inc. 2 539 617 2 544 85075 000 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd. 2 125 231 1 987 500

1 000 000 Neo Material Technologies Inc. 1 882 355 2 060 000375 000 New Flyer Industries Inc. 3 131 533 3 682 500500 000 Prosep Inc. 597 535 52 500250 000 Pure Technologies Ltd. 544 183 862 500125 000 Transat A.T. Inc., catégorie B 1 563 264 1 316 250228 900 Vicwest Income Fund 2 678 475 2 462 964225 000 Westjet Airlines Ltd. 2 934 243 2 301 75069 780 Xebec Adsorption Inc., bons de souscription, 2,15 $,

13 mai 2010* – –

23 014 834 19 587 814

Produits de consommation discrétionnaire – 11,7 %30 000 Cineplex Galaxy Income Fund 461 988 471 900

130 000 Cogeco Cable Inc. 4 313 820 3 668 600475 000 Great Canadian Gaming Corporation 3 215 238 2 189 750275 000 IESI-BFC Ltd. 5 412 464 3 671 250550 000 Keystone North America Inc. 4 457 480 2 700 500350 000 Le Château Inc. 4 111 967 4 130 000

21 972 957 16 832 000

Produits de consommation courante – 5,3 %325 000 Atrium Innovations Inc. 4 391 265 3 968 250150 000 Groupe Jean Coutu (PJC) Inc. 1 366 319 1 462 500145 000 North West Company Fund, The 2 601 853 2 182 250

8 359 437 7 613 000


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Soins de santé – 2,8 %

325 000 Cangene Corporation 2 136 700 1 592 500105 000 Cardiome Pharma Corp. 918 846 453 600150 000 CML Healthcare Income Fund 1 981 527 1 894 500

5 037 073 3 940 600

Services financiers – 12,1 %160 000 Banque Canadienne de l’Ouest 1 847 988 2 707 200337 639 Cash Store Financial Services Inc., The 1 969 074 2 741 629185 000 Fonds de revenu Davis + Henderson 2 563 711 2 266 250200 000 Equitable Group Inc. 5 048 436 3 600 000140 000 Home Capital Group Inc. 3 006 436 4 206 999300 000 Killam Properties Inc. 1 909 211 1 797 000

16 344 856 17 319 078

Technologies de l’information – 9,3 %135 000 Aastra Technologies Limited 2 258 259 3 985 199250 000 Absolute Software Corporation 1 871 454 1 412 500725 000 COM DEV International Ltd. 2 881 267 2 080 750175 000 Corel Corporation* 2 559 511 437 597325 000 Exfo Electro-Optical Engineering Inc. 2 170 599 1 186 250400 000 Matrikon Inc. 1 401 789 820 000300 000 Miranda Technologies Inc. 2 181 902 1 353 00050 000 Open Text Corporation 1 860 885 2 107 500

17 185 666 13 382 796

Services publics – 0,9 %60 000 Capital Power Corporation 1 372 930 1 339 200



900 000 Centamin Egypt Limited 842 966 1 449 000

États-Unis – 1,9 %175 000 Century Aluminum Company 1 245 244 1 257 89545 000 Intrepid Potash Inc. 1 070 076 1 463 415

2 315 320 2 721 310







ACTIF NET – 100,0 % 143 645 911



ON

DS

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AC

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ON

S

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation (non vérifié) (suite)



68




Énergie 19,2 22,7Matériaux 12,4 13,2Produits industriels 13,7 13,0Produits de consommation discrétionnaire 11,7 8,6Produits de consommation courante 5,3 7,4Soins de santé 2,8 2,0Services financiers 12,1 10,8Technologies de l’information 9,3 8,6Services publics 0,9 –Actions étrangères 2,9 4,9Instruments du marché monétaire 9,2 8,8


FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS




69


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia d’actions canadiennes à faiblecapitalisation (le « Fonds ») est d’offrir une croissance marquée du capital àlong terme. Le Fonds investit surtout dans des titres de participation de petiteset de moyennes sociétés canadiennes inscrites à la cote des principales Boursescanadiennes.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange

(montantnet) ($)


net (%)


Total 4 040 278 – 4 040 278 2,8

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange

(montant net) ($)


net (%)


Total 2 140 667 – 2 140 667 1,7


Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soientdemeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ404 028 $, soit 0,3 % de l’actif net du Fonds (214 067 $ au 31 décembre 2008,soit 0,2 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, les résultats réels peuventdifférer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait êtreimportante.





F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice pondéré des actions à faible capitalisation BMO, aurait eucomme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer dequelque 14 364 591 $, soit 10,0 % de l’actif net du Fonds (11 287 699 $ au31 décembre 2008, soit 9,0 % du total de l’actif net du Fonds). La mesurepassée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative de samesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.


ON

DS

D’

AC

TI

ON

S


70


Fonds Scotia des ressources (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 108 674 721 $ 74 460 208 $Encaisse 261 606 167 421Revenu de placement à recevoir 99 480 62 281Montant à recevoir pour la vente de titres 122 475 –Souscriptions à recevoir 159 429 63 284

109 317 711 74 753 194

PASSIFRemboursements à payer 84 582 49 772Charges à payer 227 511 145 066

312 093 194 838

Actif net 109 005 618 $ 74 558 356 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 448 044 $ 481 527 $Intérêts 204 913 348 298Prêts de titres 30 652 39 749Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (18 004) (25 339)

665 605 844 235

CHARGESFrais de gestion (note 4) 895 480 1 378 168Honoraires des vérificateurs 9 855 7 963Honoraires versés au comité de révision indépendant 591 395Frais de garde 1 952 6 393Frais de dépôt 10 180 9 695Honoraires des avocats 3 059 2 065Charges liées à l’information des porteurs de parts 16 012 15 290Frais d’administration, autres charges et TPS 135 599 153 611


1 044 334 1 571 022

Revenu de placement net (perte nette) (378 729) (726 787)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (13 598 169) 10 327 911Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 176 511 21 418Coûts de transaction (195 691) (123 521)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 38 296 455 6 544 242




Parts de catégorie A 24 300 377 $ 16 042 362 $Parts de catégorie F – $ 901 $


Parts de catégorie A 3,94 $ 2,85 $Parts de catégorie F – $ 2,70 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 74 558 356 $ 128 059 149 $Parts de catégorie F – 10 544

74 558 356 128 069 693


Parts de catégorie A 24 300 377 16 042 362Parts de catégorie F – 901

24 300 377 16 043 263



Parts de catégorie A (5 715 693) (13 311 111)Parts de catégorie F – (11 445)

10 146 885 7 049 111

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 34 447 262 23 102 918Parts de catégorie F – (10 544)

34 447 262 23 092 374



FO

ND

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’A

CT

IO

NS


71



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


250 000 Angle Energy Inc. 1 770 562 1 065 000650 000 Bankers Petroleum Ltd. 1 908 077 1 274 000350 000 Breaker Energy Ltd. 1 450 319 1 281 00075 000 Canadian Natural Resources Limited 3 665 339 4 585 500

105 000 Canadian Oil Sands Trust 2 592 807 2 917 950750 000 Connacher Oil and Gas Limited 675 000 675 00070 000 Crescent Point Energy Trust 1 689 700 2 399 600

250 000 Crew Energy Inc. 1 807 778 1 300 000115 000 EnCana Corporation 8 808 747 6 618 250375 000 Fairborne Energy Ltd. 1 450 968 1 376 25022 500 Niko Resources Ltd. 1 052 384 1 800 000

375 000 Paladin Energy Limited 1 271 821 1 706 25086 000 Petro-Canada 4 176 014 3 856 24057 500 Petrobank Energy and Resources Ltd. 1 288 021 1 942 350

165 000 Société d’énergie Talisman Inc. 2 148 388 2 740 650425 000 West Energy Ltd. 1 948 907 892 500

37 704 832 36 430 540

Matériaux – 29,3 %16 500 Mines Agnico-Eagle Limitée 866 616 1 007 655

175 000 Anatolia Minerals Development 553 839 495 2501 250 000 Apollo Gold Corporation 625 000 612 5001 000 000 Apollo Gold Corporation, bons de

souscription, 0,510 $, 21 juill. 2011* – –122 500 Société aurifère Barrick 4 342 868 4 781 17557 500 Cameco Corporation 1 955 861 1 710 050

200 000 Centerra Gold Inc. 963 885 1 060 000425 000 Equinox Minerals Limited 943 687 1 134 750275 000 European Goldfields Ltd. 1 277 694 929 50027 500 First Quantum Minerals Ltd. 896 256 1 541 375

250 000 First Uranium Corporation 1 174 308 1 020 00076 800 Goldcorp Inc. 2 194 202 3 097 344

1 200 000 Iberian Minerals Corporation 570 000 528 000150 000 International Tower Hill Mines Ltd. 542 130 549 00060 000 Kinross Gold Corporation 697 621 1 266 00040 000 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 1 140 875 1 263 20045 000 Minefinders Corp. Ltd. 352 264 362 250

175 000 Orsu Metal Corporation, bons desouscription, 1,20 $, 11 avr. 2010* – 875

22 500 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 3 457 184 2 434 050115 000 Red Back Mining Inc. 1 012 449 1 166 100200 000 Sherritt International Corporation 1 907 273 1 040 00050 000 Silver Standard Resources Inc. 1 437 993 1 078 000

100 000 Sino-Forest Corporation 1 400 556 1 236 000105 000 Teck Cominco Limited, catégorie B 1 254 368 1 942 500140 000 Thompson Creek Metals Company Inc. 1 791 359 1 663 200

31 358 288 31 918 774

Services publics – 3,0 %80 000 Enbridge Inc. 2 963 126 3 225 600



21 000 BHP Billiton Limited, CAAÉ 1 078 003 1 336 788650 000 Centamin Egypt Limited 658 875 1 046 50027 000 Newcrest Mining Limited 330 173 769 283

2 067 051 3 152 571

Brésil – 1,5 %77 000 Vale SA, CAAÉ 2 212 796 1 577 131


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 90,3 % (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES – 24,6 % (suite)Royaume-Uni – 2,6 %

90 000 Anglo American PLC, CAAÉ 2 266 708 1 516 8017 200 Rio Tinto PLC, CAAÉ 1 420 070 1 367 612

3 686 778 2 884 413

États-Unis – 17,6 %28 500 Air Products and Chemicals Inc. 2 050 933 2 141 055

100 000 Alcoa Inc. 3 476 058 1 200 321120 000 Century Aluminum Company 1 161 377 862 55615 000 CF Industries Holdings Inc. 1 316 506 1 293 13725 000 EOG Resources Inc. 1 989 416 1 974 947

325 000 Gran Tierra Energy Inc. 1 115 773 1 313 00017 500 Monsanto Company 1 562 550 1 513 13720 000 Mosaic Company, The 872 612 1 030 50834 000 Nucor Corporation 2 361 980 1 757 00527 500 Occidental Petroleum Corporation 1 788 042 2 103 35332 500 Petrohawk Energy Corporation 557 846 841 06811 500 Transocean Ltd. 1 520 493 991 94050 000 XTO Energy Inc. 1 335 969 2 216 872

21 109 555 19 238 899




0,17 % à 0,23 %, échéant entre le23 juill. 2009 et le 17 sept. 2009 10 244 479 10 246 793



ACTIF NET – 100,0 % 109 005 618





Énergie 33,4 37,2Matériaux 29,3 34,0Services publics 3,0 2,6Actions étrangères 24,6 19,5Instruments du marché monétaire 9,4 6,6


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Fonds Scotia des ressources (non vérifié) (suite)


72


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia des ressources (le « Fonds ») estd’offrir une croissance marquée du capital à long terme. Le Fonds investitsurtout dans des titres de participation de sociétés de ressources canadiennes,notamment des sociétés qui œuvrent dans les secteurs du pétrole et du gaz, del’or et des métaux précieux, des métaux et minéraux, et des produits forestiers.




MonnaieInstruments

financiers ($)Contrats de change



Dollar américain 23 746 804 – 23 746 804 21,8Dollar australien 769 284 – 769 284 0,7

Total 24 516 088 – 24 516 088 22,5

31 décembre 2008

MonnaieInstruments




Dollar américain 15 606 498 – 15 606 498 21,0Dollar australien 1 059 263 – 1 059 263 1,4

Total 16 665 761 – 16 665 761 22,4







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, composé à 65 % de l’indice S&P/TSX Énergie et à 35 % de l’indiceS&P/TSX Matériaux, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 10 900 562 $, soit 10,0 % de l’actifnet du Fonds (7 160 568 $ au 31 décembre 2008, soit 9,6 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


FO

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’A

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Fonds Scotia des ressources (non vérifié) (suite)


73

Fonds Scotia de croissance américaine (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


31 755 111 33 674 022

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 777 568 –Remboursements à payer 10 139 10 146Charges à payer 67 897 77 182

855 604 87 328

Actif net 30 899 507 $ 33 586 694 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 322 615 $ 390 728 $Intérêts 4 427 14 628Prêts de titres 44 553Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (49 352) (58 070)

277 734 347 839



395 451 584 595


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (5 521 590) (1 643 991)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (106 011) 45 515Coûts de transaction (201 139) (106 262)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 3 588 625 (2 536 577)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (2 240 115) (4 241 315)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (2 357 832) $ (4 478 071)$


Parts de catégorie A (2 357 334) $ (4 477 198)$Parts de catégorie F (498) $ (873)$


Parts de catégorie A (0,46) $ (0,82)$Parts de catégorie F (0,44) $ (0,77)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 33 579 208 $ 50 428 123 $Parts de catégorie F 7 486 10 171

33 586 694 50 438 294


Parts de catégorie A (2 357 334) (4 477 198)Parts de catégorie F (498) (873)

(2 357 832) (4 478 071)




(329 355) (2 722 989)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (2 686 689) (7 200 187)Parts de catégorie F (498) (873)

(2 687 187) (7 201 060)


30 899 507 $ 43 237 234 $


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74

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 95,0 %Énergie – 9,7 %

15 240 Chesapeake Energy Corporation 365 626 351 5003 300 Diamond Offshore Drilling, Inc. 318 063 318 765

13 936 Exxon Mobil Corporation 1 009 785 1 133 1709 331 Occidental Petroleum Corporation 650 173 713 687

(30) Occidental Petroleum Corporation, options d’achat positionvendeur 65,00 $, 17 juill. 2009 (5 863) (9 072)

11 146 Southwestern Energy Company 527 212 503 130

2 864 996 3 011 180

Matériaux – 2,0 %11 110 Bemis Company Inc. 315 514 325 507

5 260 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 237 117 306 446

552 631 631 953

Produits industriels – 10,4 %9 828 3M Co. 659 712 687 001

(32) 3M Co., options d’achat position vendeur à 60,00 $,17 juill. 2009 (4 393) (5 025)

8 040 Cooper Industries Ltd. 314 114 290 2667 335 CSX Corporation 273 273 295 4412 971 Flowserve Corporation 273 091 240 6817 558 Honeywell International Inc. 285 861 276 0298 315 Lockheed Martin Corporation 856 495 779 885

(27) Lockheed Martin Corporation, options d’achat position vendeurà 85,00 $, 17 juill. 2009 (1 225) (1 256)

10 735 Stericycle Inc. 625 591 643 398

3 282 519 3 206 420

Produits de consommation discrétionnaire – 7,6 %3 561 Amazon.com Inc. 276 875 346 503

10 559 McDonald’s Corporation 676 762 705 30910 049 McGraw-Hill Companies Inc., The 307 085 351 926

5 990 NIKE Inc., catégorie B 374 538 360 75017 560 Starbucks Corporation 223 893 283 690

7 880 Yum! Brands Inc. 314 227 305 569

2 173 380 2 353 747

Produits de consommation courante – 12,6 %8 843 Coca-Cola Company, The 490 294 493 2835 203 Colgate-Palmolive Company 374 930 428 091

10 830 H.J. Heinz Company 449 845 449 6914 522 Hershey Company, The 189 160 189 344

11 280 Kellogg Company 562 600 610 72612 130 Procter & Gamble Company, The 743 184 720 37612 660 Wal-Mart Stores Inc. 747 068 712 242

8 108 Walgreen Company 275 688 277 160

3 832 769 3 880 913

Soins de santé – 15,9 %8 275 Amgen Inc. 510 192 509 530

12 700 Gilead Sciences Inc. 625 807 690 71014 266 Johnson & Johnson 907 240 941 47638 320 Pfizer Inc. 662 120 668 10515 830 Schering-Plough Corporation 292 643 462 50711 220 St. Jude Medical Inc. 488 107 536 22514 722 Stryker Corporation 671 999 680 133

7 310 Waters Corporation 377 044 436 932

4 535 152 4 925 618

Services financiers – 11,2 %40 140 Bank of America Corporation 536 565 612 99916 673 Chubb Corporation, The 788 332 773 369

3 640 Goldman Sachs Group Inc., The 568 794 623 072

Nombred’actions/Nombre decontrats/Valeurnominale ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services financiers – 11,2 % (suite)


13 985 JPMorgan Chase & Co. 460 775 554 6704 736 State Street Corporation 229 756 259 999

22 126 Wells Fargo & Company 485 288 624 326

3 067 368 3 446 144

Technologies de l’information – 16,3 %2 728 Apple Inc. 411 531 451 922

14 050 Broadcom Corporation 407 948 404 45412 186 Cisco Systems Inc. 324 045 263 3456 720 Computer Sciences Corporation 319 941 345 782

29 015 Corning Incorporated 492 921 541 983838 Google Inc. 385 972 409 853

22 739 Intel Corporation 414 549 437 7113 457 International Business Machines Corporation 406 312 419 454

24 905 Microsoft Corporation 676 613 688 54720 300 Oracle Corporation 506 160 505 74711 013 Teradata Corporation 273 465 299 22411 040 Texas Instruments Incorporated 260 971 273 506

4 880 428 5 041 528

Services de télécommunications – 4,9 %38 357 AT&T Inc. 1 141 092 1 107 29687 320 Qwest Communications International Inc. 418 942 420 467

1 560 034 1 527 763

Services publics – 4,1 %11 960 Sempra Energy 596 927 690 38826 420 Xcel Energy Inc. 599 023 565 724

1 195 950 1 256 112

Parts indicielles – 0,3 %289 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, options

de vente, 93,00 $, 17 juill. 2009 76 921 77 648



(US) 0,10 % à 0,20 % , échéant entre le9 juill. 2009 et le 20 août 2009 1 034 485 1 064 058

210 000 Billet de la province de la Colombie-Britannique(US) 0,23 % , échéant le 8 sept. 2009 233 293 244 143

1 267 778 1 308 201



ACTIF NET – 100,0 % 30 899 507


FO

ND

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Fonds Scotia de croissance américaine (non vérifié) (suite)



75




Énergie 9,7 12,5Matériaux 2,0 3,7Produits industriels 10,4 9,8Produits de consommation discrétionnaire 7,6 8,6Produits de consommation courante 12,6 12,1Soins de santé 15,9 15,3Services financiers 11,2 11,2Technologies de l’information 16,3 14,8Services de télécommunications 4,9 4,5Services publics 4,1 4,0Parts indicielles 0,3 1,3Options sur devises – 0,1Instruments du marché monétaire 4,2 1,7


ON

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76


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de croissance américaine (le« Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit surtout dans un large éventail de titres de participation américains.




MonnaieInstruments





Total 30 679 169 – 30 679 169 99,3

31 décembre 2008

MonnaieInstruments





Total 33 565 562 – 33 565 562 99,9


Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soient

demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ3 067 917 $, soit 9,9 % de l’actif net du Fonds (3 356 556 $ au31 décembre 2008, soit 10,0 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, lesrésultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.





F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice S&P/TSX 500, aurait eu comme incidence sur l’actif netdu Fonds de l’augmenter ou de le diminuer de quelque 2 873 654 $, soit 9,3 %de l’actif net du Fonds (3 187 177 $ au 31 décembre 2008, soit 9,5 % de l’actifnet du Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


FO

ND

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’A

CT

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77


Fonds Scotia d’actions américaines de valeur (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 89 781 089 $ 87 777 284 $Encaisse 6 857 968 1 646 395Revenu de placement à recevoir 145 275 127 603Souscriptions à recevoir 1 374 1 908

96 785 706 89 553 190


64 396 54 496

Actif net 96 721 310 $ 89 498 694 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 053 412 $ 1 039 759 $Intérêts 1 133 39 878Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (148 406) (149 150)

906 139 930 487



215 255 295 871






Parts de catégorie A 225 065 $ (1 714 427)$Parts de catégorie I 2 256 301 $ (5 218 059)$


Parts de catégorie A 0,08 $ (0,59)$Parts de catégorie I 0,18 $ (0,49)$



89 498 694 100 600 005


Parts de catégorie A 225 065 (1 714 427)Parts de catégorie I 2 256 301 (5 218 059)

2 481 366 (6 932 486)


Parts de catégorie A 682 233 1 045 549Parts de catégorie I 6 171 129 14 525 997

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (994 264) (2 456 547)Parts de catégorie I (1 117 848) (1 186 990)

4 741 250 11 928 009

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (86 966) (3 125 425)Parts de catégorie I 7 309 582 8 120 948

7 222 616 4 995 523


96 721 310 $ 105 595 528 $

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78



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 92,8 %ÉTATS-UNIS – 85,1 %Énergie – 4,3 %

48 000 Baker Hughes Incorporated 1 737 527 2 034 40544 000 ConocoPhillips 3 465 092 2 151 971

5 202 619 4 186 376

Matériaux – 2,7 %34 000 Air Products and Chemicals Inc. 2 926 605 2 554 241

Produits industriels – 6,6 %42 400 Boeing Company, The 4 115 312 2 095 41651 400 Deere & Company 3 155 887 2 388 34835 700 Northrop Grumman Corporation 2 927 746 1 896 758

10 198 945 6 380 522

Produits de consommation discrétionnaire – 9,0 %96 000 Gentex Corporation 1 471 186 1 284 06490 000 Home Depot Inc., The 2 392 940 2 473 56948 000 J.C. Penney Company Inc. 1 258 682 1 600 05643 000 Polo Ralph Lauren Corporation 2 278 175 2 675 71697 000 Warner Music Group Corp. 1 801 232 660 002

9 202 215 8 693 407

Produits de consommation courante – 13,2 %120 000 ConAgra Foods Inc. 2 802 320 2 656 059

61 100 Estee Lauder Companies Inc., The 3 132 577 2 321 71062 000 Hershey Company, The 2 615 446 2 596 04353 800 Kellogg Company 3 071 923 2 912 86097 500 Safeway Inc. 2 986 695 2 308 873

14 608 961 12 795 545

Soins de santé – 9,8 %59 000 Baxter International Inc. 3 632 029 3 631 52951 000 Eli Lilly and Company 2 884 014 2 054 78253 000 Hospira Inc. 2 414 588 2 374 54225 480 Universal Health Services Inc., catégorie B 1 672 912 1 446 229

10 603 543 9 507 082

Services financiers – 11,2 %40 000 Aflac Inc. 2 261 759 1 446 433

102 280 Bank of America Corporation 2 772 105 1 561 97271 030 Charles Schwab Corporation 1 514 674 1 449 06969 500 JPMorgan Chase & Co. 3 925 963 2 756 49340 000 M&T Bank Corporation 2 144 764 2 364 819

205 000 Synovus Financial Corp. 2 368 211 703 38642 000 Zions Bancorporation 2 262 620 562 267

17 250 096 10 844 439

Technologies de l’information – 20,6 %70 000 Adobe Systems Incorporated 1 814 175 2 304 10524 500 Apple Inc. 2 673 300 4 058 685

180 000 EMC Corporation 2 512 729 2 742 59426 500 International Business Machines Corporation 2 862 119 3 215 37289 000 Molex Incorporated 2 551 118 1 478 209

151 000 Oracle Corporation 3 174 064 3 761 96095 000 Texas Instruments Incorporated 3 171 612 2 353 536

18 759 117 19 914 461

Services publics – 7,7 %70 500 Dominion Resources Inc. 3 417 084 2 738 75646 000 FPL Group Inc. 2 459 538 3 042 16247 100 Questar Corporation 1 953 325 1 701 532

7 829 947 7 482 450

TOTAL – ÉTATS-UNIS 96 582 048 82 358 523

Japon – 2,6 %357 000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 3 524 689 2 541 191


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Royaume-Uni – 5,1 %

36 200 Diageo PLC, CAAÉ 3 158 028 2 410 470109 000 Vodafone Group PLC, CAAÉ 3 123 320 2 470 905

6 281 348 4 881 375



ACTIF NET – 100,0 % 96 721 310




États-Unis 85,1 90,5Japon 2,6 3,0Royaume-Uni 5,1 4,6

FO

ND

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’A

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Fonds Scotia d’actions américaines de valeur (non vérifié) (suite)


79


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia d’actions américaines de valeur (le« Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Il investitprincipalement dans des titres de participation de sociétés américaines.




MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Total 96 450 713 – 96 450 713 99,7

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Total 89 349 856 – 89 349 856 99,8


Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soientdemeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté de quelque9 645 071 $, soit 10,0 % de l’actif net du Fonds (8 934 986 $ au31 décembre 2008, soit 10,0 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, lesrésultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.





F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice S&P/TSX 500, aurait eu comme incidence sur l’actif netdu Fonds de l’augmenter ou de le diminuer de quelque 10 155 738 $, soit10,5 % de l’actif net du Fonds (8 689 951 $ au 31 décembre 2008, soit 9,7 % del’actif net du Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait nepas être représentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence surl’actif net pourrait être considérablement différente.

FO

ND

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’A

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Fonds Scotia d’actions américaines de valeur (non vérifié) (suite)


80

Fonds Scotia d’actions internationales de valeur (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 96 338 118 $ 93 839 995 $Encaisse 452 210 3 208 847Revenu de placement à recevoir 92 055 121 673Montant à recevoir pour la vente de titres 10 447 –Souscriptions à recevoir 452 26 403

96 893 282 97 196 918

PASSIFDistributions à verser – 2Remboursements à payer 7 893 8 766Charges à payer 34 982 35 703

42 875 44 471

Actif net 96 850 407 $ 97 152 447 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 11 960 207 $ 11 720 925 $Parts de catégorie conseillers 9 828 $ 2 234 $Parts de catégorie I 84 880 372 $ 85 429 288 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 2 277 255 2 330 920Parts de catégorie conseillers 1 889 449Parts de catégorie I 15 913 832 16 870 883

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 5,25 $ 5,03 $Parts de catégorie conseillers 5,20 $ 4,98 $Parts de catégorie I 5,33 $ 5,06 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 522 362 $ 2 623 148 $Intérêts 6 375 85 475Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (257 872) (270 331)

1 270 865 2 438 292



184 539 277 021


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (8 179 185) (1 426 164)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (40 328) (38 604)Coûts de transaction (62 446) (45 916)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 12 580 862 (15 463 280)




Parts de catégorie A 479 802 $ (2 595 155)$Parts de catégorie conseillers 594 $ (216)$Parts de catégorie F – $ (2 309)$Parts de catégorie I 4 904 833 $ (12 215 013)$


Parts de catégorie A 0,21 $ (1,04)$Parts de catégorie conseillers 0,33 $ (0,56)$Parts de catégorie F – $ (1,22)$Parts de catégorie I 0,29 $ (0,94)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 11 720 925 $ 19 484 818 $Parts de catégorie conseillers 2 234 –Parts de catégorie F – 19 228Parts de catégorie I 85 429 288 89 174 604

97 152 447 108 678 650


Parts de catégorie A 479 802 (2 595 155)Parts de catégorie conseillers 594 (216)Parts de catégorie F – (2 309)Parts de catégorie I 4 904 833 (12 215 013)

5 385 229 (14 812 693)


Parts de catégorie A 434 252 1 018 071Parts de catégorie conseillers 7 000 3 100Parts de catégorie I 2 349 356 20 449 403

Distributions réinvestiesParts de catégorie A (12) –

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (674 760) (2 207 370)Parts de catégorie F – (4 510)Parts de catégorie I (7 803 105) (4 578 350)

(5 687 269) 14 680 344

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 239 282 (3 784 454)Parts de catégorie conseillers 7 594 2 884Parts de catégorie F – (6 819)Parts de catégorie I (548 916) 3 656 040

(302 040) (132 349)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 11 960 207 15 700 364Parts de catégorie conseillers 9 828 2 884Parts de catégorie F – 12 409Parts de catégorie I 84 880 372 92 830 644

96 850 407 $ 108 546 301 $

FO

ND

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81



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 99,5 %Australie – 1,8 %

379 375 Amcor Limited 2 587 685 1 771 088

Bermudes – 2,1 %38 050 RenaissanceRe Holdings Ltd. 2 156 907 2 059 675

Brésil – 1,6 %63 400 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, priv. 837 615 1 578 631

Canada – 1,9 %36 675 Magna International Inc. 2 680 372 1 801 821

Finlande – 2,4 %135 475 Nokia Oyj 2 225 467 2 298 619

France – 13,3 %947 625 Alcatel SA 7 150 247 2 776 17620 800 Carrefour SA 976 789 1 034 478

179 554 Crédit Agricole SA 5 997 436 2 614 657298 799 Natixis 710 832 672 24877 150 Publicis Groupe 2 228 649 2 738 654

107 703 Vivendi 4 453 473 2 999 540

21 517 426 12 835 753

Allemagne – 1,7 %45 600 Henkel AG & Co. KGaA 1 695 478 1 651 248

Grèce – 0,5 %21 075 Public Power Corporation SA 625 148 504 295

Hong Kong – 1,2 %3 805 050 Johnson Electric Holdings Limited 2 675 366 1 206 149

Italie – 3,8 %223 772 Finmeccanica SpA 4 487 583 3 671 184

Japon – 23,0 %87 094 Aisin Seiki Co., Ltd. 2 090 717 2 190 61650 500 Canon Inc. 2 170 460 1 911 69729 325 IBIDEN Co., Ltd. 697 824 952 778

374 600 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 3 978 182 2 678 315106 000 OMRON Corporation 1 743 173 1 779 157121 000 Ricoh Company Ltd. 2 742 972 1 802 77950 300 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 4 030 140 2 365 805

282 775 Sumitomo Rubber Industries Ltd. 3 027 027 2 632 428117 000 THK Co. Ltd. 1 874 252 2 029 10770 000 Tokyo Electron Limited 2 994 503 3 910 478

25 349 250 22 253 160

Pays-Bas – 12,0 %261 321 AEGON NV 3 878 968 1 868 693119 292 European Aeronautic Defence & Space Company 2 183 197 2 247 612234 650 ING Groep NV 7 503 178 2 745 883180 200 Koninklijke (Royal) Philips Electronics NV 6 220 930 3 874 05630 725 Unilever NV 975 382 862 103

20 761 655 11 598 347

Norvège – 2,4 %139 500 DnB NOR ASA 2 139 113 1 241 311121 175 Telenor ASA 1 101 940 1 087 169

3 241 053 2 328 480

Porto Rico – 0,5 %202 300 Popular Inc. 2 101 330 498 826

Russie – 2,3 %93 800 OAO Gazprom, CAAÉ parrainé 1 553 417 2 223 108

Corée du Sud – 5,8 %47 600 KB Financial Group Inc. 4 088 762 1 844 16395 510 Korea Electric Power Corporation 2 089 853 1 349 968

1 100 Samsung Electronics Co. Ltd. 527 200 592 5346 850 Samsung Electronics Co. Ltd., CIAÉ 2 365 722 1 858 477

9 071 537 5 645 142


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Suède – 1,0 %

180 000 Skandinaviska Enskilda Banken AB 763 436 919 528

Suisse – 6,5 %327 700 Clariant AG 4 731 838 2 406 91220 900 Julius Baer Holding AG 533 268 947 671

203 751 UBS AG 5 159 706 2 899 033

10 424 812 6 253 616

Royaume-Uni – 13,0 %318 113 Aviva PLC 4 306 917 2 090 529185 000 Barclays PLC 983 217 1 002 074255 300 BP PLC 2 318 695 2 349 38656 525 British Sky Broadcasting Group PLC 662 407 493 12590 725 GlaxoSmithKline PLC 2 705 997 1 857 930

320 273 HSBC Holdings PLC 3 795 167 3 091 9821 413 712 Royal Bank of Scotland Group PLC, The 8 383 105 1 045 493

30 050 Wolseley PLC 617 226 668 083

23 772 731 12 598 602

États-Unis – 2,7 %122 400 Tyco Electronics Ltd. 2 028 431 2 640 846



ACTIF NET – 100,0 % 96 850 407




Australie 1,8 2,0Bermudes 2,1 2,8Brésil 1,6 –Canada 1,9 1,4Finlande 2,4 2,1France 13,3 14,9Allemagne 1,7 2,1Grèce 0,5 0,4Hong Kong 1,2 1,4Irlande – 0,1Italie 3,8 3,4Japon 23,0 22,8Pays-Bas 12,0 14,2Norvège 2,4 0,7Puerto Rico 0,5 1,2Russie 2,3 –Corée du Sud 5,8 5,0Suède 1,0 –Suisse 6,5 7,7Royaume-Uni 13,0 12,5États-Unis 2,7 1,9

FO

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Fonds Scotia d’actions internationales de valeur (non vérifié) (suite)


82


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia d’actions internationales de valeur (le« Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Il investitprincipalement dans des titres de participation de sociétés situées à l’extérieurdes États-Unis et du Canada.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange

(montantnet) ($)


Euro 32 559 459 – 32 559 459 33,6Yen 22 329 069 – 22 329 069 23,1Dollar américain 14 139 670 – 14 139 670 14,6Livre sterling 12 598 601 – 12 598 601 13,0Franc suisse 6 253 616 – 6 253 616 6,5Couronne norvégienne 2 328 481 – 2 328 481 2,4Dollar australien 1 771 088 – 1 771 088 1,8Real brésilien 1 578 631 – 1 578 631 1,6Dollar de Hong Kong 1 206 149 – 1 206 149 1,2Couronne suédoise 919 528 – 919 528 0,9Won sud-coréen 740 785 – 740 785 0,8

Total 96 425 077 – 96 425 077 99,5

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange

(montantnet) ($)


Euro 36 179 346 – 36 179 346 37,2Yen 22 112 368 – 22 112 368 22,8Livre sterling 12 165 289 – 12 165 289 12,5Dollar américain 11 286 317 – 11 286 317 11,6Franc suisse 7 522 989 – 7 522 989 7,7Dollar australien 1 912 936 – 1 912 936 2,0Dollar de Hong Kong 1 337 311 – 1 337 311 1,4Couronne norvégienne 682 459 – 682 459 0,7Won sud-coréen 640 980 – 640 980 0,7

Total 93 839 995 – 93 839 995 96,6


Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soientdemeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté de quelque9 642 508 $, soit 10,0 % de l’actif net du Fonds (9 384 000 $ au 31 décembre2008, soit 9,7 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.





F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Morgan Stanley Capital International Europe, Australasieet Extrême-Orient, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 10 750 395 $, soit 11,1 % de l’actifnet du Fonds (9 571 679 $ au 31 décembre 2008, soit 9,9 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.

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Fonds Scotia d’actions internationales de valeur (non vérifié) (suite)


83

Fonds Scotia européen (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 20 582 847 $ 25 615 044 $Encaisse 597 156 380 318Revenu de placement à recevoir 71 133 33 112Montant à recevoir pour la vente de titres 881 662 82 300Souscriptions à recevoir 7 159 1 921

22 139 957 26 112 695

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 682 529 –Distributions à verser – 359Remboursements à payer 6 029 8 737Charges à payer 49 710 52 121Montant à payer au titre des contrats de change à terme 12 865 –

751 133 61 217

Actif net 21 388 824 $ 26 051 478 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 20 968 934 $ 21 480 866 $Parts de catégorie I 419 890 $ 4 570 612 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 2 685 840 2 776 555Parts de catégorie I 54 066 599 370



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 748 936 $ 1 104 286 $Intérêts 790 8 058Prêts de titres – 1 992Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (118 063) (75 331)

631 663 1 039 005



268 213 470 960


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (5 141 833) (551 866)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 6 800 (15 563)Coûts de transaction (13 798) (23 338)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 4 824 462 (4 269 697)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (12 865) (44 063)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (337 234) (4 904 527)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 26 216 $ (4 336 482)$


Parts de catégorie A 142 861 $ (3 836 877)$Parts de catégorie E – $ (499 605)$Parts de catégorie I (116 645)$ – $


Parts de catégorie A 0,05 $ (1,32)$Parts de catégorie E – $ (1,07)$Parts de catégorie I (0,26)$ – $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 21 480 866 $ 37 975 117 $Parts de catégorie E – 5 567 390Parts de catégorie I 4 570 612 –

26 051 478 43 542 507


Parts de catégorie A 142 861 (3 836 877)Parts de catégorie E – (499 605)Parts de catégorie I (116 645) –

26 216 (4 336 482)


Parts de catégorie A 408 697 1 612 277Parts de catégorie E – 758 630Parts de catégorie I 219 585 –

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 47 –

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (1 063 537) (3 516 751)Parts de catégorie E – (358 263)Parts de catégorie I (4 253 662) –

(4 688 870) (1 504 107)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (511 932) (5 741 351)Parts de catégorie E – (99 238)Parts de catégorie I (4 150 722) –

(4 662 654) (5 840 589)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 20 968 934 32 233 766Parts de catégorie E – 5 468 152Parts de catégorie I 419 890 –

21 388 824 $ 37 701 918 $

FO

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84

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 96,2 %Belgique – 1,0 %

3 010 Anheuser-Busch InBev NV 98 939 126 6921 000 Delhaize Group SA 59 916 81 858

158 855 208 550

République Tchèque – 0,5 %2 100 CEZ AS 76 527 110 027

Danemark – 0,6 %2 142 Novo Nordisk AS, catégorie B 134 474 135 358

Finlande – 1,2 %15 800 Nokia Oyj 338 112 268 080

France – 12,6 %2 200 Arkema 107 233 60 1007 410 BNP Paribas 610 515 559 069

800 Casino Guichard-Perrachon SA 60 603 62 825800 Casino Guichard-Perrachon SA, droits, 10 juill. 2009 3 229 3 556800 Compagnie Générale des Établissements Michelin, catégorie B 57 886 53 159

4 203 Crédit Agricole SA 119 194 61 2041 400 Électricité de France SA 80 659 79 3739 261 Eutelsat Communications 227 731 278 1556 519 France Télécom SA 199 251 172 2014 002 GDF SUEZ 248 060 173 8212 000 Lagardère SCA 179 863 77 395

930 Nexans SA 63 811 57 6381 200 Renault SA 139 117 51 5055 018 Sanofi-Aventis SA 395 326 343 1116 684 SES Global SA, CFAÉ 172 315 148 3672 500 Société Générale 315 360 158 5823 620 TOTAL SA 279 251 227 954

300 Unibail-Rodamco SA 52 178 52 085500 Vallourec SA 95 981 70 674

3 407 563 2 690 774

Allemagne – 14,2 %2 200 Allianz SE 349 926 235 7313 400 BASF SE 175 844 158 0596 254 Bayer AG 463 499 390 4303 039 Bayerische Motoren Werke AG 108 897 133 3913 800 Celesio AG 162 901 101 6722 400 Deutsche Bank AG 254 444 169 9376 950 Deutsche Post AG 92 932 105 612

12 700 Deutsche Telekom AG 225 127 173 8836 757 E.ON AG 302 206 278 9523 661 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 200 397 189 9571 105 Hannover Rueckversicherungs AG 43 123 47 2372 843 MAN AG 197 825 202 8291 200 METRO AG 58 648 66 732

730 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 110 477 114 7141 910 RWE AG 192 260 175 9633 873 SAP AG 182 076 181 0942 200 Siemens AG 157 716 177 3303 100 Suedzucker AG 70 031 73 1543 900 Symrise AG 58 369 67 104

3 406 698 3 043 781

Grèce – 0,1 %685 OPAP SA 26 850 21 151

Irlande – 0,7 %5 621 CRH PLC 149 793 149 826

Italie – 3,7 %12 300 Banca Popolare di Milano Scarl 83 687 85 581

4 600 Enel SpA 26 171 26 0547 000 Eni SpA 230 896 193 067

26 500 Intesa Sanpaolo SpA 111 832 99 8915 372 Saipem SpA 134 244 152 460


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Italie (suite)

55 800 Telecom Italia SpA 155 951 89 85277 400 Telecom Italia SpA, di Risp Non Conv. 134 562 88 48218 500 UniCredito Italiano SpA 54 065 55 105

931 408 790 492

Luxembourg – 0,6 %7 792 Tenaris SA 129 531 122 472

Pays-Bas – 4,2 %8 816 ArcelorMittal 364 686 336 6205 155 ING Groep NV 184 576 60 3244 060 Koninklijke (Royal) Philips Electronics NV 94 426 87 2858 580 Koninklijke Ahold NV 121 288 114 6272 000 Nutreco Holding NV 89 805 90 7411 700 Randstand Holding NV 51 178 54 8637 913 Reed Elsevier NV 119 073 101 4608 600 SNS Reaal 206 879 55 842

1 231 911 901 762

Norvège – 1,7 %9 971 StatoilHydro ASA 290 765 228 9126 643 Tandberg ASA 120 158 130 336

410 923 359 248

Espagne – 6,1 %36 312 Banco Santander Central Hispano SA 602 393 509 4815 277 Gamesa Corporation Tecnologica SA 114 479 116 4755 792 Grifolis SA 122 080 119 098

21 608 Telefonica SA 566 040 569 646

1 404 992 1 314 700

Suède – 2,1 %4 100 AB Electrolux, catégorie B 62 736 66 796

11 900 Nordea Bank AB 138 959 109 7373 142 SKF AB, série B 43 611 45 1385 500 Svenska Cellulosa AB SCA, catégorie B 88 939 67 2698 520 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B 136 320 96 8577 550 Volvo AB, catégorie B 119 673 54 375

590 238 440 172

Suisse – 9,6 %1 100 Adecco SA 51 314 53 422

100 Banque Cantonale Vaudoise 40 411 36 6863 110 Compagnie Financière Richemont AG 77 528 75 3588 388 Credit Suisse Group 416 869 445 3022 443 Julius Baer Holding AG 187 553 110 7737 923 Nestlé SA 323 741 347 7474 810 Novartis AG 261 068 227 2661 350 Partners Group Holding AG 152 424 152 5601 920 Roche Holdings AG 369 734 303 777

609 Syngenta AG 186 603 164 462647 Zurich Financial Services AG 140 442 133 187

2 207 687 2 050 540

Royaume-Uni – 37,3 %8 000 Associated British Foods PLC 131 476 116 8537 780 Astrazeneca PLC 394 041 398 433

19 400 Aviva PLC 179 170 127 49047 306 BAE Systems PLC 405 459 307 08826 400 Barclays PLC 97 347 142 99913 120 BG Group PLC 204 837 256 35866 225 BP PLC 670 236 609 43221 549 British Airways PLC 52 384 51 61010 154 British American Tobacco PLC 327 607 326 21260 480 BT Group PLC 98 071 117 74615 777 Capita Group PLC 194 223 216 3044 817 Carnival PLC 132 506 148 646

43 500 Centrica PLC 242 993 185 894 FO

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Fonds Scotia européen (non vérifié) (suite)



85


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Royaume-Uni (suite)

19 357 Compass Group PLC 109 114 126 8485 800 Drax Group PLC 58 070 48 821

13 100 GlaxoSmithKline PLC 334 370 268 27119 700 HSBC Holdings PLC 201 259 190 18821 379 ICAP PLC 155 092 185 12328 455 John Wood Group PLC 149 113 145 87870 896 Lloyds Banking Group PLC 274 877 94 88425 913 Man Group PLC 261 544 138 31574 900 Premier Foods PLC 55 780 52 766

5 414 Reckitt Benkiser Group PLC 277 069 286 93948 700 Rentokil Initial PLC 74 159 83 57853 167 Resolution Ltd. PLC 108 126 90 695

4 287 Rio Tinto PLC 212 724 173 5602 250 Rio Tinto PLC, droits, 1 400 £, 1er juill. 2009 – 30 048

20 000 Rolls-Royce Group PLC 119 873 138 6811 716 000 Rolls-Royce Group PLC, droit sur les actions de catégorie C* – –

26 513 Royal & Sun Alliance Insurance Group PLC 56 112 61 18125 564 Royal Dutch Shell PLC, catégorie B 889 807 750 553

4 847 Scottish & Southern Energy PLC 106 702 105 827


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Royaume-Uni (suite)

5 153 Smiths Group PLC 109 791 69 35214 425 Standard Chartered PLC 393 469 315 95511 200 Tate & Lyle PLC 63 412 68 55053 779 Tesco PLC 441 241 364 52813 500 Thomas Cook Group PLC 45 014 53 24214 300 Tui Travel PLC 68 002 63 583

326 069 Vodafone Group PLC 944 891 732 9752 600 Wolseley PLC 50 911 57 804

21 262 Xstrata PLC 218 158 272 704

8 909 030 7 975 914



ACTIF NET – 100,0 % 21 388 824





contractuel


30 juin 2009 ($)

Moins-value(plus-value)

en dollars canadiens

15 juill. 2009 Livre sterling 118 000 Dollar canadien 224 271 224 347 1 41715 juill. 2009 Dollar canadien 211 409 Livre sterling 118 000 225 690 (14 282)

(12 865)

Les contrats de change à terme en circulation au 30 juin 2009 sont conclus avec des institutions financières avec une notation de AA- selon Standard & Poor’s.




Australie – 0,4Belgique 1,0 0,6République Tchèque 0,5 –Danemark 0,6 –Finlande 1,2 1,4France 12,6 14,6Allemagne 14,2 17,9Grèce 0,1 1,6Irlande 0,7 1,0Italie 3,7 2,9Luxembourg 0,6 –Pays-Bas 4,2 3,2Norvège 1,7 1,5Espagne 6,1 5,1Suède 2,1 2,3Suisse 9,6 10,7Royaume-Uni 37,3 35,1

FO

ND

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86


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia européen (le « Fonds ») est d’obtenirune croissance du capital à long terme. Le Fonds investit surtout dans un largeéventail de titres de participation de qualité supérieure de sociétés situées enEurope.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)

Euro 9 638 505 – 9 638 505 45,1Livre sterling 8 291 536 (1 343) 8 290 193 38,8Franc suisse 2 055 875 – 2 055 875 9,6Couronne suédoise 461 218 – 461 218 2,2Couronne norvégienne 367 999 – 367 999 1,7Couronne danoise 139 369 – 139 369 0,6Couronne tchèque 111 008 – 111 008 0,5Dollar américain 6 122 – 6 122 –

Total 21 071 632 (1 343) 21 070 289 98,5

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)

Euro 12 802 921 – 12 802 921 49,1Livre sterling 9 188 479 – 9 188 479 35,3Franc suisse 2 738 908 – 2 738 908 10,5Couronne suédoise 591 337 – 591 337 2,3Couronne norvégienne 388 497 – 388 497 1,5Dollar américain 89 204 – 89 204 0,3

Total 25 799 346 – 25 799 346 99,0


Au 30 juin 2009, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % par rapport àtoutes les monnaies, en supposant que toutes les autres variables soientdemeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté de quelque2 107 029 $, soit 9,9 % de l’actif net du Fonds (2 579 935 $ au 31 décembre2008, soit 9,9 % de l’actif net du Fonds). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.



Lorsque le Fonds investit dans des titres de créance, ou dans des contrats dechange à terme, le risque de crédit se trouve concentré principalement dansces opérations. Aux 30 juin 2009 et 31 décembre 2008, le Fonds n’avait aucunplacement important dans des titres de créance ou des instruments dérivés.

Le Fonds prête des titres à des contreparties, c’est-à-dire qu’il les échangetemporairement, à titre de garantie, contre un engagement de la contrepartiede livrer les mêmes titres à une date future.

Le risque de crédit lié à ces opérations est jugé minimal, puisque toutes lescontreparties ont une note de crédit approuvée et suffisante et que la valeurmarchande des liquidités ou des titres détenus en garantie doit représenter aumoins 102 % de la juste valeur des titres prêtés à la clôture de chaque jour deBourse.

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Morgan Stanley Capital International Europe, aurait eucomme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer dequelque 2 074 716 $, soit 9,7 % de l’actif net du Fonds (2 612 734 $ au31 décembre 2008, soit 10,0 % de l’actif net du Fonds). La mesure passée de lasensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative de sa mesure future et,par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablementdifférente.

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87


Fonds Scotia de la région du Pacifique (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


25 263 190 21 811 208

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 471 138 –Remboursements à payer 6 476 2 884Charges à payer 56 793 51 653

534 407 54 537

Actif net 24 728 783 $ 21 756 671 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 22 825 269 $ 21 009 101 $Parts de catégorie I 1 903 514 $ 747 570 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 2 270 769 2 268 596Parts de catégorie I 173 334 74 461



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 326 638 $ 359 092 $Intérêts 294 16 103Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (38 396) (36 790)

288 536 338 405



284 259 417 635

Revenu de placement net (perte nette) 4 277 (79 230)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 901 579) 476 887Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (177 101) (121 670)Coûts de transaction (62 744) (51 293)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 4 061 936 (5 402 152)




Parts de catégorie A 1 786 304 $ (5 034 146)$Parts de catégorie I 138 485 $ (143 312)$




2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 21 009 101 $ 33 228 141 $Parts de catégorie I 747 570 899 414

21 756 671 34 127 555


Parts de catégorie A 1 786 304 (5 034 146)Parts de catégorie I 138 485 (143 312)

1 924 789 (5 177 458)



Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (1 266 275) (3 339 909)Parts de catégorie I (34 936) (67 773)

1 047 323 708 074

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 1 816 168 (4 637 846)Parts de catégorie I 1 155 944 168 462

2 972 112 (4 469 384)


24 728 783 $ 29 658 171 $

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88

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


21 200 BHP Billiton Limited 432 951 675 59517 108 Commonwealth Bank of Australia 608 236 621 969

450 000 GPT Group 217 369 204 22510 000 Origin Energy Limited 112 020 136 81910 823 QBE Insurance Group Limited 180 337 200 793

1 000 Rio Tinto Limited 52 570 48 6631 050 Rio Tinto Limited, droits, 28,29 $, 1er juill. 2009* – 23 404

28 300 Toll Holdings Limited 367 281 163 2558 600 Westpac Banking Corporation 156 473 161 9765 000 Woodside Petroleum Limited 140 714 201 453

10 000 Woolworths Limited 168 373 245 866

2 436 324 2 684 018

Chine – 6,3 %81 000 China Communications Constructions Company Ltd. 131 498 109 75772 800 China Merchants Bank Co. Ltd., catégorie H 109 746 193 15558 000 China National Building Material Company Ltd. 79 334 130 289

200 000 China Oilfield Services Limited 194 292 250 071195 800 Comba Telecom Systems Holdings Limited 66 460 126 67733 000 Hengan International Group Company Limited 174 091 179 235

379 000 Industrial and Commercial Bank of China Limited, catégorie H 240 975 306 139180 000 New World Department Store China 95 167 157 857124 000 Wasion Group Holdings Ltd. 81 583 107 356

1 173 146 1 560 536

Hong Kong – 15,9 %126 500 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 220 749 260 44813 000 Cheung Kong (Holdings) Limited 228 540 173 346

261 000 China Dongxiang Group Company 164 858 203 53033 000 China Life Insurance Company Limited, catégorie H 100 418 141 72340 500 China Mobile Limited 587 746 472 35392 000 China Overseas Land & Investment Limited 251 403 247 755

568 000 China State Construction International Holdings Limited 159 307 227 272180 000 Dongfeng Motor Group Company Limited 106 964 176 06114 800 Hong Kong Aircraft Engineering Company Limited 251 417 201 40030 000 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 359 132 541 35679 000 Kerry Properties Limited 293 868 408 438

196 000 PetroChina Company Limited, catégorie H 260 382 251 500328 000 Sino-Ocean Land Holdings Ltd. 319 679 435 286188 000 Zijin Mining Group Company Limited, catégorie H 185 295 196 947

3 489 758 3 937 415

Inde – 3,6 %8 800 Larsen & Toubro Limited, CIAÉ 132 404 340 8781 700 Reliance Industries Ltd., CIAÉ 216 004 164 8634 800 State Bank of India, CIAÉ 290 793 396 427

639 201 902 168

Indonésie – 2,5 %164 000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 110 914 117 200436 666 United Tractors TBK PT 353 691 492 594

464 605 609 794

Japon – 36,3 %26 000 Asahi Kasei Corporation 150 414 153 239

6 200 Canon Inc. 282 850 234 7033 600 Daikin Industries Ltd. 189 079 133 8572 600 Disco Corp. 124 153 127 778

105 eAccess Ltd. 98 309 100 0125 200 East Japan Railway Company 383 844 364 1962 700 FANUC Ltd. 270 852 250 5725 100 FUJIFILM Holdings Corporation 161 673 187 1396 700 Honda Motor Co., Ltd. 232 598 213 375

12 000 Japan Steel Works Ltd., The 156 945 171 36456 Japan Tobacco Inc. 238 239 203 01927 KDDI Corporation 204 869 166 495

11 800 Komatsu Ltd. 243 484 210 635


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Japon (suite)

29 000 Kubota Corporation 194 406 277 01020 000 Kuraray Company Ltd. 235 251 257 85312 000 Mitsubishi Estate Co. Ltd. 374 459 231 21452 400 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 525 432 374 65015 500 Mitsui & Co. Ltd. 266 944 212 37914 000 Mitsui Fudosan Co., Ltd. 220 885 282 1075 800 NICHICON CORPORATION 99 474 97 2483 900 NIDEC Corporation 280 673 276 9131 000 Nintendo Co. Ltd. 393 537 320 090

32 000 Nippon Steel Corporation 177 048 141 9452 000 Nitori Co. Ltd. 150 086 165 1039 500 Panasonic Corporation 165 666 148 2072 300 ROHM Co. Ltd. 174 355 194 027

60 Seven & I Holdings Co., Ltd. 2 424 1 6373 500 Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. 221 966 188 0137 000 Shionogi & Co. Ltd. 142 209 157 2815 500 Sony Corporation 168 515 165 251

12 000 Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. 162 799 196 26710 600 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 717 737 498 55921 800 Sumitomo Rubber Industries Ltd. 172 475 202 94214 300 Suzuki Motor Corporation 340 439 371 9128 750 T&D Holdings Inc. 307 131 290 1935 100 Takeda Pharmaceutical Company Limited 330 852 230 4907 100 Terumo Corporation 303 821 363 5209 500 Tokyo Electric Power Co., Inc. 339 685 284 0153 000 Tokyo Electron Limited 136 641 167 592

10 100 Toyota Boshoku Corporation 133 733 174 2412 200 Unicharm Corporation 184 932 195 341

9 660 884 8 982 384

Malaisie – 1,9 %59 000 Bumiputra-Commerce Holdings Berhad 146 248 176 43180 000 IJM Corporation Berhad 101 142 153 13136 000 Kuala Lumpur Kepong Berhad 135 937 141 309

383 327 470 871

Nouvelle-Zélande – 0,6 %30 353 Fletcher Building Limited 123 485 149 433

Philippines – 0,7 %25 850 Ayala Corporation 181 683 164 450

Singapour – 3,5 %71 000 Capitaland Limited 138 787 209 73657 000 Keppel Corporation Limited 236 418 314 75561 000 Singapore Exchange Limited 348 078 346 624

723 283 871 115

Corée du Sud – 8,8 %1 963 Hyundai Department Store Co., Ltd. 150 406 160 0864 200 Hyundai Mobis 338 475 425 9061 370 KT & G Corporation 87 770 90 0021 700 LG Chem Ltd. 202 617 215 6186 600 LG Display Co., Ltd. 191 000 191 5171 560 LG Electronics Inc. 142 797 165 7711 200 POSCO, CAAÉ 96 380 115 189

760 Samsung Electronics Co. Ltd. 407 580 409 387600 Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. 105 246 102 701

2 270 Samsung Techwin Co. Ltd. 97 774 148 8715 500 Shinhan Financial Group Co. Ltd. 165 136 160 687

1 985 181 2 185 735

Taïwan – 5,9 %55 000 Acer Inc. 92 910 110 57190 438 Asia Cement Corporation 133 898 111 56713 200 Cathay Financial Holding Co., Ltd., CIAÉ 200 816 216 47743 754 Chunghwa Telecom Co. Ltd. 92 655 101 32826 911 Hon Hai Precision Industry Co. Ltd., CIAÉ 157 095 191 069 F

ON

DS

D’

AC

TI

ON

S


Fonds Scotia de la région du Pacifique (non vérifié) (suite)



89


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Taïwan (suite)

1 500 HTC Corporation, CIAÉ 97 776 92 46721 280 MediaTek Inc. 310 505 293 97150 000 Taiwan Fertilizer Co. Ltd. 227 903 171 57615 415 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, CAAÉ 175 763 168 535

1 489 321 1 457 561

Thaïlande – 1,6 %212 000 CP All PCL 91 450 123 31050 000 Kasikornbank Public Company Ltd. 80 971 122 64631 000 PTT Exploration and Production Public Company Limited 129 256 139 829

301 677 385 785



ACTIF NET – 100,0 % 24 728 783





Australie 10,9 14,4Chine 6,3 2,9Hong Kong 15,9 14,2Inde 3,6 3,2Indonésie 2,5 1,2Japon 36,3 45,1Malaisie 1,9 –Nouvelle-Zélande 0,6 –Philippines 0,7 0,6Singapour 3,5 3,4Corée du Sud 8,8 8,8Taïwan 5,9 5,1Thaïlande 1,6 0,8

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS





90


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de la région du Pacifique (le « Fonds »)est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fonds investit surtoutdans un large éventail de titres de participation de sociétés du secteur ouest dela région du Pacifique.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)

Yen 8 982 384 – 8 982 384 36,3Dollar de Hong Kong 5 497 951 – 5 497 951 22,2Dollar australien 2 684 018 – 2 684 018 10,9Won sud-coréen 2 070 546 – 2 070 546 8,4Dollar américain 1 693 172 – 1 693 172 6,8Dollar de Singapour 871 115 – 871 115 3,5Dollar taïwanais 789 013 – 789 013 3,2Rupiah indonésienne 609 794 – 609 794 2,5Ringgit malais 470 871 – 470 871 1,9Baht thaïlandais 385 785 – 385 785 1,6Peso philippin 164 450 – 164 450 0,7Dollar néozélandais 149 433 – 149 433 0,6

Total 24 368 532 – 24 368 532 98,6

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)

Yen 9 819 214 – 9 819 214 45,1Dollar de Hong Kong 3 714 464 – 3 714 464 17,1Dollar australien 3 131 060 – 3 131 060 14,4Won sud-coréen 1 813 248 – 1 813 248 8,3Dollar américain 1 133 254 – 1 133 254 5,2Dollar taïwanais 824 024 – 824 024 3,8Dollar de Singapour 732 889 – 732 889 3,4Rupiah de Jakarta 251 091 – 251 091 1,2Baht thaïlandais 184 632 – 184 632 0,8Peso philippin 123 182 – 123 182 0,6

Total 21 727 058 – 21 727 058 99,9







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice tous pays hors Pacifique Morgan Stanley CapitalInternational, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 2 621 251 $, soit 10,6 % de l’actif netdu Fonds (2 298 385 $ au 31 décembre 2008, soit 10,6 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS




91

Fonds Scotia d’Amérique latine (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


65 181 309 47 341 937


156 152 114 788

Actif net 65 025 157 $ 47 227 149 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 61 842 430 $ 44 248 158 $Parts de catégorie F 82 913 $ 59 321 $Parts de catégorie I 3 099 814 $ 2 919 670 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 2 679 443 2 633 939Parts de catégorie F 3 549 3 498Parts de catégorie I 130 330 169 963



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 485 198 $ 495 942 $Intérêts 281 745 498 110Prêts de titres – 1 277Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (47 677) (85 409)

719 266 909 920



651 003 1 174 954


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (5 335 493) 1 073 862Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (172 362) (52 535)Coûts de transaction (203 077) (124 153)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 23 128 025 5 378 827




Parts de catégorie A 16 567 313 $ 5 737 667 $Parts de catégorie F 22 380 $ 8 273 $Parts de catégorie I 895 663 $ 265 027 $





47 227 149 94 206 896


Parts de catégorie A 16 567 313 5 737 667Parts de catégorie F 22 380 8 273Parts de catégorie I 895 663 265 027

17 485 356 6 010 967




Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (2 975 592) (10 017 409)Parts de catégorie F – (28 253)Parts de catégorie I (935 325) (272 136)

312 652 5 527 328

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 17 594 272 11 301 660Parts de catégorie F 23 592 (10 449)Parts de catégorie I 180 144 247 084

17 798 008 11 538 295

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 61 842 430 101 933 437Parts de catégorie F 82 913 132 386Parts de catégorie I 3 099 814 3 679 368

65 025 157 $ 105 745 191 $

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS



92



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 91,1 %Brésil – 58,2 %

44 500 Aes Tiete SA, priv. 501 967 539 356154 700 Banco Bradesco SA, priv. 2 550 721 2 644 49243 000 Banco Do Brasil SA 494 552 538 530

159 700 BM&F BOVESPA SA 933 162 1 109 04836 900 Bradespar SA, priv. 644 143 558 06549 500 Brasil Telecom Participacoes SA 1 806 463 1 028 33040 500 Brasil Telecom Participacoes SA, priv. 419 259 365 15143 300 Centrais Eletricas Brasileiras SA, priv., catégorie B 596 551 652 80130 400 Centrais Eletricas Brasilier SA 435 304 512 81119 600 Companhia de Bebidas das Americas, CAAÉ, priv. 1 064 484 1 474 26925 600 Companhia de Concessoes Rodoviarias 294 892 468 76421 000 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista, priv. 554 823 594 063

215 Companhia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista,droits, 45,97 $, 17 juill. 2009* – 128

40 800 Companhia Energetica de Minas Gerais, priv. 599 413 637 14840 600 Companhia Siderurgica Nacional SA 988 011 1 051 16520 700 Compania de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo 364 680 359 25930 800 CPFL Energia SA 563 555 576 41373 300 Empresa Bras De Aeronautica SA 391 792 353 28041 500 Fertilizantes Fosfatados SA 398 439 371 45775 300 Gerdau SA, priv. 795 575 918 473

193 300 Itau Unibanco Holding SA 3 008 053 3 545 531252 300 Itausa-Investimentos Itau SA, priv. 1 224 577 1 292 37239 800 Metalurgica Gerdau SA, priv. 530 837 606 17725 300 Natura Cosmeticos SA 386 761 385 183

1 400 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 744 382 830 55849 900 Petroleo Brasileiro SA, CAAÉ 936 547 2 374 94778 100 Petroleo Brasileiro SA, CAAÉ, sans droit de vote 1 767 535 3 027 63942 200 Redecard SA 595 722 751 43818 000 Souza Cruz SA 517 172 598 40818 900 Tele Norte Leste Participacoes SA 455 923 415 07147 300 Tele Norte Leste Participacoes SA, priv. 923 790 877 62684 600 Tractebel Energia SA 900 007 939 01217 800 Ultrapar Participacoes SA, priv. 629 621 646 06430 500 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, priv. 601 269 759 436

116 300 Vale SA, CAAÉ 1 612 471 2 382 082178 300 Vale SA, CAAÉ, priv. 2 335 245 3 172 93022 400 Vivo Participacoes SA, priv. 491 488 490 873

32 059 186 37 848 350

Chili – 10,3 %18 179 Banco de Credito e Inversiones 500 179 527 36114 200 Banco Santander Chile SA, CAAÉ 664 046 769 483

519 580 Empresa Nacional de Electric SA 853 358 995 02336 976 Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA 540 065 579 06915 967 Empresas CMPC SA 510 332 487 57142 182 Empresas Copec SA 596 461 598 035

3 524 458 Enersis SA 1 306 513 1 502 88317 753 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, CAAÉ, catégorie B 713 071 747 335

245 540 Vina Concha Y Toro SA 512 906 514 727

6 196 931 6 721 487

Mexique – 22,6 %97 200 America Movil SAB de CV, série L, CAAÉ 4 735 931 4 376 301

100 400 Carso Global Telecom SAB de CV 445 920 428 403788 632 Cemex SAB de CV 812 403 854 675289 100 Fomento Economico Mexicano, SAB de CV 1 057 092 1 081 13874 000 Grupo Bimbo SAB de CV 442 868 454 254

7 960 Grupo Elektra SA de CV 449 176 414 815191 700 Grupo Financiero Banorte SAB de CV, série O 469 283 538 771420 400 Grupo Mexico SA de CV, série B 441 116 534 697118 600 Grupo Mexico SA de CV, série C 453 702 487 102304 900 Grupo Televisa SA 1 175 046 1 201 626120 900 Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV 535 351 534 030

1 587 100 Telefonos De Mexico SAB de CV SER 1 481 190 1 498 5261 427 700 Telmex Internacional SAB de CV, catégorie L 921 735 1 045 379


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Mexique (suite)

357 600 Wal-Mart de Mexico SAB de CV, série V 1 172 111 1 231 812

14 592 924 14 681 529



ACTIF NET – 100,0 % 65 025 157





Brésil 58,2 58,0Chili 10,3 3,3Mexique 22,6 24,7Pérou – 11,9

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS


Fonds Scotia d’Amérique latine (non vérifié) (suite)


93


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia d’Amérique latine (le « Fonds ») estd’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fonds investit surtout dansun large éventail de titres de participation de qualité supérieure de sociétésd’Amérique latine.




MonnaieInstruments




Dollar américain 26 095 270 – 26 095 270 40,1Real brésilien 21 870 953 – 21 870 953 33,6Peso mexicain 10 305 228 – 10 305 228 15,9Peso chilien 5 952 004 – 5 952 004 9,2

Total 64 223 455 – 64 223 455 98,8

31 décembre 2008

MonnaieInstruments




Dollar américain 25 995 216 – 25 995 216 55,0Real brésilien 17 144 067 – 17 144 067 36,3Peso mexicain 3 181 846 – 3 181 846 6,8Peso chilien 664 302 – 664 302 1,4

Total 46 985 431 – 46 985 431 99,5







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Morgan Stanley Capital International Marchés émergents,aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de lediminuer de quelque 7 803 019 $, soit 12,0 % de l’actif net du Fonds(5 315 624 $ au 31 décembre 2008, soit 11,3 % de l’actif net du Fonds). Lamesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative desa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS


Fonds Scotia d’Amérique latine (non vérifié) (suite)


94

Fonds Scotia de croissance mondiale (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


271 930 840 248 328 455

PASSIFDistributions à verser – 41Remboursements à payer 8 187 8 779Charges à payer 165 469 159 489

173 656 168 309

Actif net 271 757 184 $ 248 160 146 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 72 495 041 $ 67 039 802 $Parts de catégorie conseillers 22 653 $ 13 746 $Parts de catégorie I 199 239 490 $ 181 106 598 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 3 010 342 3 013 665Parts de catégorie conseillers 941 618Parts de catégorie I 7 962 665 7 900 102

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 24,08 $ 22,25 $Parts de catégorie conseillers 24,08 $ 22,25 $Parts de catégorie I 25,02 $ 22,92 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 3 621 348 $ 5 814 507 $Intérêts 171 486 329 589Prêts de titres 8 155 13 332Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (573 310) (409 587)

3 227 679 5 747 841

CHARGESFrais de gestion (note 4) 655 364 988 468Honoraires des vérificateurs 11 408 7 527Honoraires versés au comité de révision indépendant 1 406 1 115Frais de garde 21 692 42 715Frais de dépôt 17 222 10 210Honoraires des avocats 5 550 3 937Charges liées à l’information des porteurs de parts 32 964 35 481Frais d’administration, autres charges et TPS 257 168 337 828


875 252 1 297 357






Parts de catégorie A 5 527 090 $ (5 614 426)$Parts de catégorie conseillers 1 907 $ (2)$Parts de catégorie I 17 169 041 $ (7 531 805)$


Parts de catégorie A 1,83 $ (1,79)$Parts de catégorie conseillers 2,08 $ (0,03)$Parts de catégorie I 2,15 $ (1,19)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 67 039 802 $ 104 687 459 $Parts de catégorie conseillers 13 746 –Parts de catégorie I 181 106 598 184 213 507

248 160 146 288 900 966


Parts de catégorie A 5 527 090 (5 614 426)Parts de catégorie conseillers 1 907 (2)Parts de catégorie I 17 169 041 (7 531 805)

22 698 038 (13 146 233)


Parts de catégorie A 3 257 998 4 689 012Parts de catégorie conseillers 7 000 2 100Parts de catégorie I 4 239 703 42 820 199

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (3 329 849) (7 557 055)Parts de catégorie I (3 275 852) (1 208 767)

899 000 38 745 489

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 5 455 239 (8 482 469)Parts de catégorie conseillers 8 907 2 098Parts de catégorie I 18 132 892 34 079 627

23 597 038 25 599 256

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 72 495 041 96 204 990Parts de catégorie conseillers 22 653 2 098Parts de catégorie I 199 239 490 218 293 134

271 757 184 $ 314 500 222 $

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95

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


484 993 Brambles Limited 4 861 419 2 697 795

Belgique – 1,7 %54 686 Groupe Bruxelles Lambert SA 6 146 078 4 656 211

Bermudes – 0,5 %82 769 Seadrill Ltd. 1 838 883 1 382 191

Brésil – 5,7 %278 075 Itau Unibanco Holding SA 4 925 183 5 100 484198 900 Petroleo Brasileiro SA, CAAÉ, sans droit de vote 5 916 676 7 710 594150 000 Vale SA, CAAÉ, priv. 2 844 146 2 669 319

13 686 005 15 480 397

Canada – 1,6 %6 200 Fairfax Financial Holdings Limited 2 001 983 1 798 697

89 216 Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated 2 119 704 2 429 192

4 121 687 4 227 889

Chine – 1,6 %1 304 000 China National Building Material Company Ltd. 2 422 619 2 929 258

42 200 SINA Corporation 1 597 273 1 432 239

4 019 892 4 361 497

Danemark – 0,8 %322 AP Moeller – Maersk A/S 3 589 794 2 248 015

Égypte – 0,7 %386 600 Egyptian Financial Group-Hermes Holding 2 384 463 1 818 899

France – 1,6 %40 516 Électricité de France SA 3 594 649 2 297 04238 052 Essilor International SA 2 386 986 2 111 963

5 981 635 4 409 005

Allemagne – 1,7 %88 589 Celesio AG 5 565 115 2 370 26436 000 Q-Cells SE 3 952 220 859 80429 393 SAP AG 1 638 456 1 374 364

11 155 791 4 604 432

Hong Kong – 1,9 %277 500 China Mobile Limited 4 213 438 3 236 496113 100 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 1 590 570 2 040 913

5 804 008 5 277 409

Irlande – 0,5 %52 700 CRH PLC 1 512 573 1 404 705

Israël – 1,1 %49 500 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAÉ 2 213 048 2 840 678

Japon – 6,7 %189 300 Asahi Breweries Ltd. 3 071 363 3 161 79885 750 Canon Inc. 4 831 619 3 246 099

537 Japan Tobacco Inc. 2 902 752 1 946 80374 000 Kao Corporation 2 311 084 1 875 736

130 000 Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc. 5 463 102 3 942 91165 000 Olympus Corporation 1 087 335 1 776 52425 400 ROHM Co. Ltd. 1 499 466 2 142 738

21 166 721 18 092 609

Mexique – 2,0 %80 522 America Movil SAB de CV, série L, CAAÉ 3 875 994 3 625 396

525 000 Wal-Mart de Mexico SAB de CV, série V 1 772 343 1 808 448

5 648 337 5 433 844

Pays-Bas – 1,4 %292 600 Reed Elsevier NV 4 700 988 3 751 686


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Russie – 1,6 %

185 700 OAO Gazprom, CAAÉ parrainé 7 777 197 4 401 185

Singapour – 1,8 %523 500 DBS Group Holdings Limited 5 609 314 4 941 398

Afrique du Sud – 3,5 %229 845 Naspers Ltd., actions de catégorie N 4 905 947 6 851 473199 449 Standard Bank Group Limited 2 525 257 2 689 690

7 431 204 9 541 163

Corée du Sud – 1,0 %9 900 Samsung Electronics Co. Ltd., CIAÉ 2 403 036 2 685 975

Suède – 4,3 %462 314 Atlas Copco AB, catégorie B 7 617 190 4 864 947138 135 Investor AB, catégorie B 3 586 149 2 483 253202 907 Svenska Handelsbanken AB 5 337 159 4 456 179

16 540 498 11 804 379

Suisse – 9,3 %122 600 ABB Limited 3 290 645 2 244 231105 430 Compagnie Financière Richemont AG 3 230 212 2 554 65547 300 Julius Baer Holding AG 3 313 412 2 144 730

171 760 Nestlé SA 7 437 521 7 538 69191 841 Schindler Holdings AG 6 233 103 6 637 79947 900 Swiss Re 2 217 302 1 843 025

151 862 UBS AG 6 154 239 2 160 740

31 876 434 25 123 871

Taïwan – 1,1 %267 459 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, CAAÉ 2 949 966 2 924 171

Turquie – 0,5 %468 400 Turkiye Garanti Bankasi AS 1 382 506 1 465 498

Royaume-Uni – 9,4 %130 700 Aggreko PLC 1 546 608 1 297 730106 057 British American Tobacco PLC 3 991 280 3 407 232409 060 Bunzl PLC 5 420 379 3 940 53441 225 Cairn Energy PLC 2 143 235 1 852 115

376 027 HSBC Holdings PLC 4 851 535 3 630 242179 800 Man Group PLC 2 361 549 959 715353 907 Rolls-Royce Group PLC 3 671 090 2 454 012

30 365 220 Rolls-Royce Group PLC, droit sur les actions de catégorie C* – –1 172 227 Vodafone Group PLC 4 123 484 2 635 065

243 033 Wolseley PLC 9 920 192 5 403 200

38 029 352 25 579 845

États-Unis – 36,0 %24 600 AGCO Corporation 1 566 258 830 61585 128 Altria Group Inc. 1 903 582 1 621 82536 654 Amazon.com Inc. 2 441 823 3 566 62140 800 Bed Bath & Beyond Inc. 1 281 261 1 459 2271 240 Berkshire Hathaway Inc., catégorie B 5 375 826 4 166 793

116 000 Cisco Systems, Inc. 2 265 483 2 506 81035 059 Deere & Company 2 672 617 1 629 049

102 018 eBay Inc. 3 620 487 2 020 73466 663 EOG Resources Inc. 5 943 164 5 266 2357 200 Google Inc. 3 289 717 3 521 407

141 285 IMS Health Incorporated 4 273 254 2 086 976206 190 International Game Technology 2 640 729 3 810 73949 200 Johnson & Johnson 3 191 823 3 246 92438 700 M&T Bank Corporation 2 332 838 2 287 9629 536 Markel Corporation 4 286 237 3 108 569

24 300 Medco Health Solutions Inc. 1 235 861 1 289 09259 428 Microchip Technology Incorporated 2 206 990 1 540 703

198 425 Microsoft Corporation 6 593 443 5 485 842

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Fonds Scotia de croissance mondiale (non vérifié) (suite)



96


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)États-Unis (suite)

26 400 Mohawk Industries Inc. 1 336 884 1 094 66553 295 Moody’s Corporation 3 920 248 1 633 37133 026 National Oilwell Varco Inc. 2 483 751 1 254 55578 894 Omnicom Group Inc. 4 365 139 2 894 16678 011 Patterson Companies Inc. 3 180 606 1 968 94496 342 PepsiCo, Inc. 7 030 037 6 157 45290 128 Philip Morris International Inc. 4 800 384 4 571 55131 203 Praxair, Inc. 2 329 313 2 579 29195 518 Progressive Corporation 2 070 322 1 678 67841 838 Schlumberger Limited 3 220 184 2 632 60633 500 Varian Medical Systems Inc. 1 359 298 1 369 19251 900 Wal-Mart Stores Inc. 2 965 726 2 919 854

298 602 Walgreen Company 12 596 433 10 207 28039 600 Walt Disney Company, The 1 197 143 1 073 63188 231 WellPoint Inc. 7 052 924 5 218 31054 900 Whole Foods Markets Inc. 1 092 634 1 211 954

118 122 419 97 911 623



ACTIF NET – 100,0 % 271 757 184





Australie 1,0 1,3Belgique 1,7 2,1Bermudes 0,5 0,3Brésil 5,7 4,3Canada 1,6 1,3Chine 1,6 1,6Danemark 0,8 0,9Égypte 0,7 0,3France 1,6 2,0Allemagne 1,7 2,3Hong Kong 1,9 2,8Irlande 0,5 0,7Israël 1,1 1,0Japon 6,7 6,7Luxembourg – 0,1Mexique 2,0 1,9Pays-Bas 1,4 1,3Russie 1,6 1,7Singapour 1,8 1,7Afrique du Sud 3,5 3,4Corée du Sud 1,0 –Suède 4,3 4,0Suisse 9,3 10,7Taïwan 1,1 1,0Turquie 0,5 –Royaume-Uni 9,4 10,6États-Unis 36,0 35,1

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97


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de croissance mondiale (le « Fonds »)est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fonds investit surtoutdans un large éventail de titres de participation de sociétés situées partout dansle monde.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change



Dollar américain 136 958 252 – 136 958 252 50,4Livre sterling 25 579 845 – 25 579 845 9,4Franc suisse 25 123 871 – 25 123 871 9,2Euro 18 826 039 – 18 826 039 6,9Yen 18 190 707 – 18 190 707 6,7Couronne suédoise 11 804 379 – 11 804 379 4,3Rand sud-africain 9 541 163 – 9 541 163 3,5Dollar de Hong Kong 8 206 660 – 8 206 660 3,0Dollar de Singapour 4 941 398 – 4 941 398 1,8Dollar australien 2 697 795 – 2 697 795 1,0Couronne danoise 2 248 015 – 2 248 015 0,8Livre égyptienne 1 818 899 – 1 818 899 0,7Peso mexicain 1 808 448 – 1 808 448 0,7Couronne norvégienne 1 382 191 – 1 382 191 0,5Livre turque 1 465 498 – 1 465 498 0,5

Total 270 593 160 – 270 593 160 99,4

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change



Dollar américain 114 993 030 – 114 993 030 46,3Franc suisse 26 579 644 – 26 579 644 10,7Livre sterling 26 255 906 – 26 255 906 10,6Euro 21 136 692 – 21 136 692 8,5Yen 16 641 380 – 16 641 380 6,7Couronne suédoise 10 041 048 – 10 041 048 4,0Dollar de Hong Kong 9 940 103 – 9 940 103 4,0Rand sud-africain 8 314 401 – 8 314 401 3,4Dollar de Singapour 4 333 113 – 4 333 113 1,7Dollar australien 3 126 484 – 3 126 484 1,3Couronne danoise 2 109 535 – 2 109 535 0,9Peso mexicain 1 722 137 – 1 722 137 0,7Couronne norvégienne 826 221 – 826 221 0,3Livre égyptienne 672 090 – 672 090 0,3

Total 246 691 784 – 246 691 784 99,4







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Morgan Stanley Capital International Monde, aurait eucomme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer dequelque 27 990 990 $, soit 10,3 % de l’actif net du Fonds (26 071 571 $ au31 décembre 2008, soit 10,5 % de l’actif net du Fonds). La mesure passée de lasensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative de sa mesure future et,par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablementdifférente.

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98

Fonds Scotia de croissance mondiale à faible capitalisation (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 91 871 352 $ 83 866 246 $Encaisse 3 040 106 1 747 473Revenu de placement à recevoir 181 102 107 622Souscriptions à recevoir 346 498

95 092 906 85 721 839

PASSIFDistributions à verser 859 795 1 424Remboursements à payer 1 054 –Charges à payer 17 378 12 314

878 227 13 738

Actif net 94 214 679 $ 85 708 101 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 356 845 351 521Parts de catégorie I 16 068 356 15 382 809



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 286 728 $ 1 229 445 $Intérêts 33 401 82 051Distributions des gains en capital reçus – 689Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (150 650) (143 323)

1 169 479 1 168 862



87 139 110 048


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (18 832 912) (8 446 292)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 65 597 8 333Coûts de transaction (164 626) (145 024)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 22 718 094 4 850 862




Parts de catégorie A 89 394 $ (150 642)$Parts de catégorie I 4 779 099 $ (2 522 665)$





85 708 101 95 848 783


Parts de catégorie A 89 394 (150 642)Parts de catégorie I 4 779 099 (2 522 665)

4 868 493 (2 673 307)


Parts de catégorie A 149 381 204 356Parts de catégorie I 5 085 036 18 970 902

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (124 957) (379 835)Parts de catégorie I (1 471 375) (4 293 276)

3 638 085 14 502 147

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 113 818 (326 121)Parts de catégorie I 8 392 760 12 154 961

8 506 578 11 828 840


94 214 679 $ 107 677 623 $

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99

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 236 600 Bendigo Mining Limited 234 596 323 985355 300 Eastern Star Gas Limited 271 449 264 770

32 300 IOOF Holdings Limited 119 981 125 68227 600 JB Hi-Fi Limited 235 494 396 71629 600 Ramsay Health Care Limited 248 305 318 96153 000 Sino Gold Mining Limited 238 026 255 688

192 147 Washington H. Soul Pattinson & Company Limited 1 752 798 1 925 779

3 100 649 3 611 581

Bermudes – 0,8 %8 300 Axis Capital Holdings Limited 310 292 252 0596 900 Enstar Group Ltd. 585 469 470 128

895 761 722 187

Canada – 4,6 %11 600 Constellation Software Inc. 314 015 382 8009 900 Les industries Dorel Inc., catégorie B 268 425 265 4198 600 Franco-Nevada Corporation 225 560 240 284

31 000 Gammon Gold Inc. 293 746 238 7008 300 Home Capital Group Inc. 262 466 249 415

23 300 IAMGOLD Corporation 244 558 274 47426 300 Banque Laurentienne du Canada 1 004 307 922 604

179 900 Lundin Mining Corporation 567 852 595 4698 800 Open Text Corporation 316 349 370 920

19 000 Stantec Inc. 517 910 528 9608 600 Vermilion Energy Trust 295 292 249 572

4 310 480 4 318 617

Danemark – 0,3 %1 400 SimCorp AS 264 689 252 896

Finlande – 0,3 %98 100 Raisio Group PLC, catégorie V 241 115 311 941

France – 6,3 %3 700 Boiron SA 111 536 140 3103 797 Crédit Industriel et Commercial 1 341 906 619 372

12 500 Faiveley SA 1 051 776 1 107 9385 900 Mercialys 235 822 211 825

18 900 Rubis 1 356 608 1 636 3777 600 Teleperformance 259 449 269 1664 900 Thales SA 308 121 254 9403 900 Thermador Groupe 721 113 525 133

30 100 Zodiac Aerospace 1 334 410 1 140 099

6 720 741 5 905 160

Allemagne – 1,5 %6 400 Hannover Rueckversicherungs AG 279 022 273 5921 600 KWS Saat AG 254 279 334 3264 658 Schaltbau Holding AG 255 704 288 3773 000 Software AG 238 618 247 3251 800 Vossloh AG 238 597 251 718

1 266 220 1 395 338

Hong Kong – 1,6 %102 000 Cafe De Coral Holdings Limited 250 286 236 447893 000 Chow Sang Sang Holdings International Limited 951 752 787 631891 000 Galaxy Entertainment Group Limited 278 347 271 094

1 254 000 Geely Automobile Holdings Limited 256 074 266 038

1 736 459 1 561 210

Italie – 2,2 %60 300 Ansaldo STS SpA 1 085 309 1 293 06831 500 David Campari-Miland SpA 262 649 293 89695 100 Landi Renzo SpA 503 392 500 723

1 851 350 2 087 687


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Japon – 13,9 %

12 000 Alpen Co., Ltd. 261 159 252 62127 900 Century Tokyo Leasing Corp. 270 629 368 30464 000 Chubu Shiryo Co. Ltd. 606 993 538 86983 000 Chuetsu Pulp & Paper Co., Ltd. 242 644 235 97617 000 cocokara fine HOLDINGS Inc. 337 538 302 932

116 900 Daiichikosho Company Limited 1 246 692 1 479 618285 000 Fuji Fire & Marine Insurance Company Limited, The 733 078 419 692

48 000 Hitachi Capital Corporation 540 406 753 42197 000 HOKKAN HOLDINGS LIMITED 364 023 283 99743 000 INES Corporation 275 750 339 87615 000 IT Holdings Corporation 276 494 309 36360 000 Kaken Pharmaceutical Co. Ltd. 540 710 621 31518 700 Kanto Auto Works Ltd. 281 655 209 99253 000 Keihanshin Real Estate Co. Ltd. 210 485 275 1719 000 Kyoei Steel Ltd First Section 289 843 296 116

16 000 Kyorin Co. Ltd. 278 652 282 20424 000 Kyowa Exeo Corporation 255 652 277 072

518 MID Real Estate Investment Trust Inc. 1 716 276 1 343 53373 000 Mitsubishi Steel Mfg. Co. Ltd. 228 774 198 21756 000 Nippon Soda Co. Ltd. 268 401 291 91251 000 Nisshin OilliO Group, Ltd., The 256 802 307 73924 000 Okaya & Co. Ltd. 360 183 266 2523 000 Okinawa Electric Power Co., Inc. 248 690 187 951

228 000 Orient Corporation 288 200 327 85231 000 Osaka Steel Co. Ltd. 554 531 652 25714 100 Ricoh Leasing Co. Ltd 340 261 321 44825 000 ROUND ONE Corporation 260 645 289 42563 000 Siix Corporation 264 137 350 76570 500 UNIPRES CORPORATION 652 486 906 83011 300 Yamato Kogyo Co., Ltd. 367 325 385 284

12 819 114 13 076 004

Portugal – 0,4 %68 700 Redes Energeticas Nacionais SA 271 301 342 004

Espagne – 2,4 %2 240 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 990 512 1 167 995

14 000 Corporacion Financiera Alba 874 945 785 15510 900 Viscofan SA 256 808 270 566

2 122 265 2 223 716

Suède – 3,1 %103 100 Aangpanneforeningen AB, catégorie B 2 328 942 2 219 645109 100 BioInvent International AB 414 875 388 657

18 600 Elekta AB, série B 266 064 317 655

3 009 881 2 925 957

Suisse – 2,3 %2 100 Allreal Holding AG 266 915 289 537

500 Helvetia Holding AG 240 071 154 3454 500 PSP Swiss Property AG 245 558 249 9735 500 Syngenta AG 1 430 087 1 485 288

2 182 631 2 179 143

Royaume-Uni – 8,9 %64 000 Amlin PLC 447 695 370 80647 000 Chemring Group PLC 2 025 411 1 953 825

819 100 Debenhams PLC 1 268 717 1 271 77343 400 easyJet PLC 244 343 224 92713 700 Fidessa Group PLC 285 682 286 292

402 500 GAME GROUP PLC 1 103 060 1 275 33147 000 Hiscox Ltd. 257 975 261 351

129 400 Micro Focus International PLC 699 130 928 984152 300 Pace PLC 535 109 580 326388 600 PV Crystalox Solar PLC 900 591 621 865

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Fonds Scotia de croissance mondiale à faible capitalisation(non vérifié) (suite)



100


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Royaume-Uni (suite)

1 305 300 Yell Group PLC 418 552 658 042

8 186 265 8 433 522

États-Unis – 45,1 %366 400 3Com Corporation 1 071 218 2 007 216

50 600 Actuate Corporation 217 694 277 7868 600 Aeropostale Inc. 249 213 342 592

25 500 Alkermes, Inc. 355 013 294 2185 400 Allied World Assurance Company Holdings Ltd. 252 362 256 380

55 500 Alon USA Energy Inc. 963 310 667 46946 700 American Financial Group Inc. 1 238 690 1 171 61510 700 American Physicians Service Group Inc. 246 732 257 11830 000 American Reprographics Company 404 309 290 31017 000 Arrow Electronics Inc. 610 414 419 38010 700 Bally Technologies Inc. 242 486 372 36023 200 Bare Escentuals, Inc. 246 608 236 919

125 600 Carriage Services Inc. 955 027 505 45610 200 Cash America International Inc. 354 113 277 49010 700 Cato Corporation, The 235 065 217 04424 300 Celadon Group Inc. 262 372 233 73819 900 Chase Corporation 250 843 274 97127 700 CKE Restaurants Inc. 255 634 272 56416 300 CNA Surety Corporation 321 856 255 751

123 300 Compuware Corporation 1 251 397 968 02111 700 Coventry Health Care, Inc. 738 739 254 61131 400 Crown Holdings Inc. 755 451 881 62628 200 DaVita Inc. 1 609 725 1 620 29440 798 Deltek, Inc. 193 117 202 14621 800 Digi International Inc. 242 781 243 66725 700 Dupont Fabros Technology Inc. 249 823 280 68312 600 EMS Technologies, Inc. 353 895 303 50722 100 Endo Pharmaceutical Holdings Inc. 534 758 452 14325 100 Esterline Technologies Corporation 1 196 624 788 52611 100 EZCORP Inc. 242 047 138 4006 500 FactSet Research Systems Inc. 400 697 376 269

10 600 Fidelity National Information Service, Inc. 234 670 246 08422 700 First United Corporation 457 774 270 36115 900 Frontier Oil Corporation 399 393 242 44760 600 Gamestop Corporation 2 294 560 1 549 94296 500 Glatfelter 1 293 883 997 80838 800 Harris Corporation 2 074 504 1 279 840

115 600 Harvard Biosciences Inc. 580 166 518 99532 800 Health Net Inc. 1 591 213 593 22826 100 Heartland Payment Systems, Inc. 262 159 289 30231 600 Hi-Tech Parmacal Co., Inc. 280 484 322 33317 700 Hospitality Properties Trust 240 313 244 36719 600 Interactive Intelligence, Inc. 227 888 276 5257 700 Jos. A. Bank Clothiers, Inc. 341 602 305 843

11 500 KBR Inc. 359 084 246 51410 900 Lincare Holdings Inc. 376 173 297 9295 200 MEMC Electronic Materials Inc. 341 048 107 657

33 900 Michael Baker Corporation 1 205 036 1 670 21911 400 Multi-Fineline Electronix, Inc. 260 576 281 49679 100 Nelnet Inc. 1 264 894 1 250 2987 700 OGE Energy Corp. 254 526 253 183

124 500 Omnova Solutions Inc. 314 974 470 62048 300 Overhill Farms Inc. 235 519 296 057

116 000 Pinnacle Entertainment, Inc. 1 331 102 1 253 4058 500 Platinum Underwriters Holdings Ltd. 270 237 282 651

143 800 Premier Exhibitions Inc. 254 036 83 62710 700 PriceSmart, Inc. 236 521 206 34111 900 Progress Software Corporation 384 296 291 490

277 400 Retail Ventures Inc. 1 167 114 696 91234 900 Sepracor Inc. 627 080 702 65268 300 Silicon Image Inc. 429 204 173 973


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)États-Unis (suite)

63 500 SonicWALL, Inc. 363 335 398 08926 200 Sport Supply Group Inc. 233 962 240 129

104 900 Standard Motor Products Inc. 1 615 171 1 009 01891 500 Sun Healthcare Group Inc. 1 229 760 886 51023 200 Symyx Technologies Inc. 197 086 155 15821 300 Syniverse Holdings Inc. 353 628 396 88138 400 TechTeam Global Inc. 408 852 259 49320 500 Teletech Holdings, Inc. 256 268 359 08447 900 Temple Inland Inc. 665 342 728 72012 900 Tesoro Corporation 249 159 190 70132 300 Tidewater Inc. 1 952 335 1 607 91836 300 Transatlantic Holdings Inc. 2 407 404 1 825 61821 700 U.S. Physical Therapy Inc. 349 240 339 97314 100 Unitrin, Inc. 258 321 197 1256 700 Universal Health Services Inc., catégorie B 399 005 380 288

41 200 Vishay Intertechnology, Inc. 270 357 325 37554 600 Watson Pharmaceuticals, Inc. 1 514 984 2 136 3216 300 Weis Markets, Inc. 259 710 245 619

49 075 961 42 524 389



ACTIF NET – 100,0 % 94 214 679




Australie 3,8 2,6Belgique – 0,2Bermudes 0,8 2,0Canada 4,6 4,2Danemark 0,3 –Finlande 0,3 0,2France 6,3 4,9Allemagne 1,5 1,1Hong Kong 1,6 1,6Italie 2,2 1,1Japon 13,9 12,7Libéria – 0,1Portugal 0,4 0,4Singapour – 1,2Espagne 2,4 1,3Suède 3,1 2,8Suisse 2,3 3,1Royaume-Uni 8,9 7,8États-Unis 45,1 50,6

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101


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia de croissance mondiale à faiblecapitalisation (le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à longterme. Le Fonds investit principalement dans des titres de participation depetites sociétés situées partout dans le monde.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change



Dollar américain 43 664 336 – 43 664 336 46,4Yen 13 316 802 – 13 316 802 14,1Euro 12 279 022 – 12 279 022 13,0Livre sterling 8 434 263 – 8 434 263 9,0Dollar australien 3 641 853 – 3 641 853 3,9Couronne suédoise 3 020 099 – 3 020 099 3,2Franc suisse 2 199 568 – 2 199 568 2,3Dollar de Hong Kong 1 582 246 – 1 582 246 1,7Couronne danoise 263 889 – 263 889 0,3Dollar de Singapour 23 254 – 23 254 –Couronne norvégienne 3 477 – 3 477 –

Total 88 428 809 – 88 428 809 93,9

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change



Dollar américain 45 212 699 – 45 212 699 52,7Yen 10 991 331 – 10 991 331 12,8Euro 7 911 880 – 7 911 880 9,2Livre sterling 6 780 487 – 6 780 487 7,9Franc suisse 2 708 641 – 2 708 641 3,2Couronne suédoise 2 406 853 – 2 406 853 2,8Dollar australien 2 279 681 – 2 279 681 2,7Dollar de Hong Kong 1 361 648 – 1 361 648 1,6Dollar de Singapour 1 033 934 – 1 033 934 1,2

Total 80 687 154 – 80 687 154 94,1







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice des actions à faible capitalisation des pays développésS&P, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou dele diminuer de quelque 8 950 395 $, soit 9,5 % de l’actif net du Fonds(8 889 822 $ au 31 décembre 2008, soit 10,4 % du total de l’actif net du Fonds).La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentativede sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.

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102

Fonds Scotia potentiel mondial (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 63 786 572 $ 57 674 202 $Encaisse 1 026 138 2 585 510Revenu de placement à recevoir 270 102 210 917Montant à recevoir pour la vente de titres 3 937 181 –Souscriptions à recevoir 912 17 143

69 020 905 60 487 772

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 4 206 770 –Remboursements à payer 2 854 –Charges à payer 17 732 20 795Montant à payer au titre de contrats de change à terme 493 892 15 499

4 721 248 36 294

Actif net 64 299 657 $ 60 451 478 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 4 820 447 $ 4 428 519 $Parts de catégorie conseillers 13 052 $ 11 792 $Parts de catégorie F – $ 5 103 $Parts de catégorie I 59 466 158 $ 56 006 064 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 725 679 737 902Parts de catégorie conseillers 2 021 2 021Parts de catégorie F – 831Parts de catégorie I 8 785 804 9 237 104

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 6,64 $ 6,00 $Parts de catégorie conseillers 6,46 $ 5,83 $Parts de catégorie F – $ 6,14 $Parts de catégorie I 6,77 $ 6,06 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 988 861 $ 1 477 423 $Intérêts 364 397 87 071Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (143 006) (198 282)

1 210 252 1 366 212



94 827 116 313


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (11 305 375) (64 124)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (189 298) (171 657)Coûts de transaction (80 109) (56 380)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 18 326 436 (5 202 023)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (478 393) (185 455)




Parts de catégorie A 467 483 $ (405 363)$Parts de catégorie conseillers 1 260 $ (4)$Parts de catégorie F (664)$ (550)$Parts de catégorie I 6 920 607 $ (4 023 823)$


Parts de catégorie A 0,64 $ (0,67)$Parts de catégorie conseillers 0,62 $ (0,36)$Parts de catégorie F (0,80)$ (0,67)$Parts de catégorie I 0,74 $ (0,56)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 4 428 519 $ 4 566 187 $Parts de catégorie conseillers 11 792 –Parts de catégorie F 5 103 7 923Parts de catégorie I 56 006 064 60 687 845

60 451 478 65 261 955


Parts de catégorie A 467 483 (405 363)Parts de catégorie conseillers 1 260 (4)Parts de catégorie F (664) (550)Parts de catégorie I 6 920 607 (4 023 823)

7 388 686 (4 429 740)


Parts de catégorie A 252 489 2 493 054Parts de catégorie conseillers – 100Parts de catégorie I 3 708 605 14 032 679

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (328 044) (440 547)Parts de catégorie F (4 439) –Parts de catégorie I (7 169 118) (1 236 731)

(3 540 507) 14 848 555

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 391 928 1 647 144Parts de catégorie conseillers 1 260 96Parts de catégorie F (5 103) (550)Parts de catégorie I 3 460 094 8 772 125

3 848 179 10 418 815

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 4 820 447 6 213 331Parts de catégorie conseillers 13 052 96Parts de catégorie F – 7 373Parts de catégorie I 59 466 158 69 459 970

64 299 657 $ 75 680 770 $

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103

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


239 790 Macquarie Airports 433 273 509 256

Bermudes – 6,7 %946 700 Dockwise Ltd. 2 595 005 1 242 188288 804 Global Crossing Ltd. 4 150 560 3 053 408

6 745 565 4 295 596

Brésil – 0,9 %56 400 Cia Brasileira de Meios de Pagamento 503 910 565 751

Canada – 1,6 %185 200 Precision Drilling Trust 1 894 180 1 044 721

Chine – 2,4 %583 250 China Merchants Bank Co. Ltd., catégorie H 1 159 471 1 547 494

Allemagne – 1,9 %30 000 E.ON AG 977 172 1 238 500

Hong Kong – 3,0 %167 500 China Mobile Limited 2 158 806 1 953 561

Israël – 4,2 %46 800 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAÉ 2 138 018 2 685 731

Italie – 2,5 %58 300 Eni SpA 1 939 159 1 607 973

Luxembourg – 3,0 %29 800 Millicom International Cellular SA 2 126 549 1 941 677

Russie – 3,3 %89 600 OAO Gazprom, CAAÉ parrainé 3 543 806 2 123 566

Espagne – 2,0 %48 600 Telefonica SA 1 405 090 1 281 229

Suisse – 7,2 %20 600 Bachem Holding AG, catégorie B 1 838 112 1 487 50227 600 Liechtensteinische Landesbank AG 1 883 397 1 861 144

8 200 Roche Holdings AG 1 349 974 1 297 380

5 071 483 4 646 026

Royaume-Uni – 3,5 %387 925 Telecity Group PLC 1 446 189 2 212 254

États-Unis – 39,1 %49 800 Amdocs Limited 1 160 779 1 239 541

270 500 Apollo Investment Corporation 1 757 332 1 887 71460 941 Capital Product Partners LP 1 540 008 629 42061 100 Crown Castle International Corp. 1 262 777 1 702 730

200 000 Dell Inc. 4 255 409 3 193 87730 800 Eclipsys Corporation 605 584 631 21166 000 Fifth Third Bancorp 314 777 538 88832 500 Fiserv Inc. 1 512 696 1 727 497

1 300 Google Inc. 551 059 635 8101 900 Huntington Bancshares, 8,5 %, priv., série A 1 191 832 1 604 383

32 900 Huron Consulting Group Inc. 1 661 430 1 758 708482 583 Level 3 Communications Inc. 1 391 386 830 714127 800 Spirit AeroSystems Holdings Inc. 2 115 567 2 039 40166 100 SVB Financial Group 1 610 749 2 090 39526 100 Transatlantic Holdings Inc. 1 178 313 1 312 63531 700 Walgreen Company 1 028 616 1 083 61973 500 Willis Group Holdings Limited 2 317 192 2 199 606

25 455 506 25 106 149



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 17,1 %4 500 000 Level 3 Communications Inc. (rachetable)

3,50 %, échéant le 15 juin 2012-(2010) 3 667 730 3 695 6458 020 000 Swiss Re Capital I LP

6,85 %, échéant le 25 mai 2016 3 386 366 5 296 0152 500 000 ZFS Finance USA Trust IV

5,88 %, échéant le 9 mai 2032 1 678 231 2 035 428




ACTIF NET – 100,0 % 64 299 657

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS


Fonds Scotia potentiel mondial (non vérifié) (suite)



104




contractuel


30 juin 2009 ($)


en dollars canadiens20 août 2009 Euro 832 000 Dollar américain 1 123 283 1 306 024 50 97020 août 2009 Dollar américain 2 365 638 Euro 1 887 000 3 078 784 (327 307)20 août 2009 Dollar américain 1 185 818 Euro 901 900 1 471 519 (92 292)5 oct. 2009 Dollar américain 2 426 328 Franc suisse 2 750 000 2 947 329 (125 263)

(493 892)





Australie 0,8 2,7Bermudes 6,7 3,9Brésil 0,9 –Canada 1,6 4,6Chine 2,4 2,3Finlande – 3,2Allemagne 1,9 –Grèce – 3,7Hong Kong 3,0 3,9Inde – 2,3Israël 4,2 3,5Italie 2,5 3,7Luxembourg 3,0 3,3Russie 3,3 2,0Espagne 2,0 3,8Suisse 7,2 13,4Royaume-Uni 3,5 1,0États-Unis 39,1 31,6Obligations et débentures 17,1 6,5

FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS





105

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia potentiel mondial (le « Fonds ») estd’obtenir une croissance du capital à long terme. Il investit principalement dansun portefeuille plus concentré de titres de participation de sociétés situéespartout dans le monde.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risque dechange

(montant net) ($)

Pourcentagede

l’actif net (%)

Dollar américain 46 982 341 6 191 608 53 173 949 82,7Dollar de Hong Kong 3 501 055 – 3 501 055 5,4Livre sterling 2 212 254 – 2 212 254 3,4Franc suisse 4 646 026 (2 947 329) 1 698 697 2,6Couronne norvégienne 1 242 188 – 1 242 188 1,9Dollar australien 869 113 – 869 113 1,4Euro 4 127 702 (3 244 279) 883 423 1,4Real brésilien 565 905 – 565 905 0,9

Total 64 146 584 – 64 146 584 99,7

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risque dechange

(montant net) ($)

Pourcentagede

l’actif net (%)

Dollar américain 34 003 001 7 322 245 41 325 246 68,3Euro 8 783 095 (3 275 904) 5 507 191 9,1Franc suisse 8 083 496 (4 046 341) 4 037 155 6,7Dollar de Hong Kong 3 757 025 – 3 757 025 6,2Dollar australien 1 607 621 – 1 607 621 2,7Livre sterling 585 501 – 585 501 1,0Couronne norvégienne 392 191 – 392 191 0,6

Total 57 211 930 – 57 211 930 94,6



D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté de quelque293 185 $ (0,5 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variationsde taux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyenne pondérée duportefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réels peuvent différerde ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.


Risque detaux d’intérêt*

30 juin 2009($)


Moins de 1 an 3 695 645 –1 an à 3 ans – –3 à 5 ans – –5 à 10 ans 5 296 015 –H 10 ans 2 035 428 –

Total 11 027 088 –





Pourcentage dutotal des titres

à revenufixe (%)



à revenufixe (%)



A 58,0 11,4 – –CCC 29,3 5,7 – –Non coté 12,7 2,5 – –

Total 100,0 19,6 – –


FO

ND

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’A

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106

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice mondial tous pays Morgan Stanley Capital International,aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de lediminuer de quelque 7 137 262 $, soit 11,1 % de l’actif net du Fonds(5 913 978 $ au 31 décembre 2008, soit 9,8 % de l’actif net du Fonds). Lamesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative desa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.

FO

ND

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107

Fonds Scotia mondial des changements climatiques (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


8 650 935 7 551 414

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 113 311Remboursements à payer 357 –Charges à payer 17 422 14 815

17 779 128 126

Actif net 8 633 156 $ 7 423 288 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 8 230 103 $ 6 998 639 $Parts de catégorie conseillers 403 053 $ 424 649 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 1 176 171 1 027 368Parts de catégorie conseillers 57 600 62 338

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 7,00 $ 6,81 $Parts de catégorie conseillers 7,00 $ 6,81 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 118 635 $ 40 979 $Frais d’intérêts/de découvert (704) 4 054Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (20 758) (7 860)

97 173 37 173

CHARGESFrais de gestion (note 4) 74 469 34 564Honoraires des vérificateurs 6 816 5 705Honoraires versés au comité de révision indépendant 82 13Frais de garde 7 562 29 678Frais de dépôt 13 451 248Honoraires des avocats 3 099 792Charges liées à l’information des porteurs de parts 11 876 3 413Frais d’administration, autres charges et TPS 31 438 19 126


88 223 37 619

Revenu de placement net (perte nette) 8 950 (446)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (199 492) 35 790Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (6 587) (40)Coûts de transaction (8 661) (4 216)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 505 915 (166 936)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 291 175 (135 402)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 300 125 $ (135 848)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 294 019 $ (131 293)$Parts de catégorie conseillers 6 106 $ (4 555)$


Parts de catégorie A 0,26 $ (0,35)$Parts de catégorie conseillers 0,10 $ (0,32)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 6 998 639 $ – $Parts de catégorie conseillers 424 649 –

7 423 288 –


Parts de catégorie A 294 019 (131 293)Parts de catégorie conseillers 6 106 (4 555)

300 125 (135 848)


Parts de catégorie A 1 260 143 7 949 339Parts de catégorie conseillers 68 795 314 370

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (322 698) (68 184)Parts de catégorie conseillers (96 497) –

909 743 8 195 525

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 1 231 464 7 749 862Parts de catégorie conseillers (21 596) 309 815

1 209 868 8 059 677

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 8 230 103 7 749 862Parts de catégorie conseillers 403 053 309 815

8 633 156 $ 8 059 677 $

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108



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


32 505 Arrow Energy Ltd. 62 959 107 550

Autriche – 1,6 %2 321 Oesterreichische Elektrizitatswirtschafts-AG 115 544 136 768

Belgique – 2,2 %7 213 Umicore 169 333 191 009

Brésil – 5,0 %10 800 Aes Tiete SA, priv. 94 185 130 900

2 700 Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo,CAAÉ 74 783 94 180

18 600 Tractebel Energia SA 176 112 206 450

345 080 431 530

Canada – 0,5 %936 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 38 339 43 243

Chine – 0,5 %1 400 Duoyuan Global Water Inc., CAAÉ 25 869 39 520

Finlande – 2,3 %9 600 Lassila & Tikanoja Oyj 185 674 200 512

France – 11,0 %2 477 Alstom SA 175 218 170 6784 362 Électricité de France SA 294 404 247 3026 442 GDF SUEZ 327 423 279 7972 364 Nexans SA 133 037 146 5125 244 Suez Environnement SA 131 576 106 917

1 061 658 951 206

Allemagne – 8,8 %1 142 Allianz SE 127 418 122 366

14 380 CENTROTEC Sustainable AG 237 077 179 3121 488 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 226 515 233 8272 036 SMA Solar Technology AG 104 914 175 4872 154 Zhongde Waste Technology AG 38 569 45 474

734 493 756 466

Italie – 1,4 %6 978 Prysmian SpA 100 237 122 217

Japon – 5,0 %1 800 East Japan Railway Company 133 657 126 0689 000 Kubota Corporation 71 452 85 9695 000 Shimano Inc. 246 236 221 929

451 345 433 966

Pays-Bas – 1,0 %3 891 Koninklijke (Royal) Philips Electronics NV 138 619 83 651

Norvège – 5,0 %12 000 Tandberg ASA 208 885 235 44147 889 Tomra Systems ASA 245 425 200 326

454 310 435 767

Philippines – 1,5 %378 000 Manila Water Company 128 221 132 099

Singapour – 2,8 %137 000 Hyflux Limited 255 143 240 746

Espagne – 2,8 %788 Acciona SA 113 501 112 619

5 893 Gamesa Corporation Tecnologica SA 125 248 130 072

238 749 242 691

Suisse – 5,3 %7 441 ABB Limited 128 475 136 2101 179 Syngenta AG 301 573 318 392

430 048 454 602


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Royaume-Uni – 3,5 %

43 241 eaga PLC 104 185 108 70928 418 FirstGroup PLC 205 268 195 132

309 453 303 841

États-Unis – 37,3 %5 393 AGCO Corporation 158 606 182 0949 019 CA, Inc. 186 055 182 8419 157 Calgon Carbon Corporation 129 465 147 9368 744 Cameco Corporation 178 716 260 3569 378 Comverge Inc. 87 051 131 3274 754 Convanta Holding Corporation 127 556 93 6683 291 Deere & Company 168 752 152 9192 617 Exelon Corporation 148 993 155 8441 863 FPL Group, Inc. 121 553 123 2084 430 Intel Corporation 82 742 85 2755 402 ITT Corporation 310 637 279 5963 284 Johnson Controls, Inc. 110 501 82 8862 421 MEMC Electronic Materials, Inc. 97 816 50 1225 104 Metabolix Inc. 44 910 47 907

458 Monsanto Company 45 956 39 6015 259 ON Semiconductor Corporation 34 787 41 1051 940 Ormat Technologies Inc. 70 362 90 8216 758 Quanta Services, Inc. 170 613 181 7293 782 Roper Industries, Inc. 176 758 199 0043 265 SunPower Corporation 130 132 100 6344 660 Union Pacific Corporation 267 567 282 1149 457 Waste Management, Inc. 344 349 309 744

3 193 877 3 220 731



ACTIF NET – 100,0 % 8 633 156




Australie 1,3 4,6Autriche 1,6 –Belgique 2,2 2,2Brésil 5,0 1,0Canada 0,5 2,3Chine 0,5 –Finlande 2,3 2,0France 11,0 10,3Allemagne 8,8 5,3Italie 1,4 –Japon 5,0 7,9Pays-Bas 1,0 1,1Norvège 5,0 3,6Philippines 1,5 3,5Singapour 2,8 2,3Espagne 2,8 3,4Suisse 5,3 3,3Royaume-Uni 3,5 4,3États-Unis 37,3 35,0

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Fonds Scotia mondial des changements climatiques (non vérifié) (suite)


109


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia mondial des changements climatiques(le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit principalement dans un portefeuille diversifié de titres de participationde sociétés situées dans le monde entier qui devraient tirer parti des mesuresque prennent, directement ou indirectement, de telles sociétés pour limiterl’incidence des changements climatiques sur l’environnement.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)

Dollar américain 3 350 914 – 3 350 914 38,8Euro 2 683 479 – 2 683 479 31,1Franc suisse 464 522 – 464 522 5,4Yen 445 955 – 445 955 5,2Couronne norvégienne 440 470 – 440 470 5,1Real brésilien 337 317 – 337 317 3,9Livre sterling 317 294 – 317 294 3,7Dollar de Singapour 244 271 – 244 271 2,8Peso philippin 133 468 – 133 468 1,5Dollar australien 109 767 – 109 767 1,3Rand sud-africain 3 405 – 3 405 –Shekel israélien (26) – (26) –

Total 8 530 836 – 8 530 836 98,8

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange

à terme ($)

Risque dechange


l’actif net (%)

Dollar américain 3 240 478 – 3 240 478 43,7Euro 1 812 609 – 1 812 609 24,4Yen 591 268 – 591 268 8,0Dollar australien 341 532 – 341 532 4,6Livre sterling 328 454 – 328 454 4,4Couronne norvégienne 266 801 – 266 801 3,6Peso philippin 262 734 – 262 734 3,5Franc suisse 249 879 – 249 879 3,4Dollar de Singapour 173 250 – 173 250 2,3

Total 7 267 005 – 7 267 005 97,9







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice mondial tous pays Morgan Stanley Capital International,aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de lediminuer de quelque 1 010 079 $, soit 11,7 % de l’actif net du Fonds (977 614 $au 31 décembre 2008, soit 13,2 % de l’actif net du Fonds). La mesure passée dela sensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative de sa mesure futureet, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablementdifférente.

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Fonds Scotia mondial des changements climatiques (non vérifié) (suite)


110

Fonds Scotia indiciel obligataire canadien (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 187 305 446 $ 133 052 439 $Encaisse 1 673 457 372 887Revenu de placement à recevoir 1 357 645 1 131 427Montant à recevoir pour la vente de titres 1 494 897 –Souscriptions à recevoir 1 426 671 203 763

193 258 116 134 760 516

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 2 597 488 –Distributions à verser 16 750 195Remboursements à payer 151 956 8 472Charges à payer 109 881 77 890

2 876 075 86 557

Actif net 190 382 041 $ 134 673 959 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 12 910 008 8 740 486Parts de catégorie F 49 904 46 331Parts de catégorie I 4 694 597 3 686 419




3 596 048 2 950 635


524 096 394 711Charges absorbées (1 212) (936)

522 884 393 775


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 105 408 97 011Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 74 715 (444 524)




Parts de catégorie A 2 344 529 $ 1 367 355 $Parts de catégorie F 11 870 $ 19 188 $Parts de catégorie I 896 888 $ 822 804 $




2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 94 383 142 $ 74 618 592 $Parts de catégorie F 501 645 1 154 714Parts de catégorie I 39 789 172 34 698 755

134 673 959 110 472 061



3 253 287 2 209 347


Parts de catégorie A (2 304 254) (1 725 754)Parts de catégorie F (12 123) (16 552)Parts de catégorie I (1 001 958) (1 021 447)

(3 318 335) (2 763 753)


Parts de catégorie A 56 240 081 19 493 444Parts de catégorie F 145 505 47 255Parts de catégorie I 13 351 598 7 528 476

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 2 263 866 1 688 933Parts de catégorie F 9 060 13 088Parts de catégorie I 998 421 1 021 500

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (13 609 344) (8 746 096)Parts de catégorie F (116 013) (719 500)Parts de catégorie I (3 510 044) (2 527 624)

55 773 130 17 799 476

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 44 934 878 12 077 882Parts de catégorie F 38 299 (656 521)Parts de catégorie I 10 734 905 5 823 709

55 708 082 17 245 070


190 382 041 $ 127 717 131 $


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


111

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


35 000 Banque de développement du Canada4,35 %, échéant le 28 févr. 2022 35 232 35 476


1 810 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 14,05 %, échéant le 15 mars 2011 1 800 789 1 897 301








1 000 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 12,70 %, échéant le 15 déc. 2013 997 820 995 210


550 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 14,10 %, échéant le 15 déc. 2018 574 816 562 838


35 000 Société canadienne d’hypothèques et de logement4,25 %, échéant le 1er févr. 2016 34 106 36 900

130 000 Exportation et développement Canada6,20 %, échéant le 22 juin 2010 132 098 136 938

175 000 Exportation et développement Canada5,75 %, échéant le 1er juin 2011 178 546 189 096

400 000 Exportation et développement Canada5,80 %, échéant le 3 déc. 2012 417 440 443 912

80 000 Exportation et développement Canada5,10 %, échéant le 2 juin 2014 79 994 87 893

50 000 Exportation et développement Canada4,30 %, échéant le 1er juin 2016 49 842 52 777

16 000 Financement agricole Canada4,00 %, échéant le 24 mai 2013 15 963 16 709

33 000 Financement agricole Canada4,15 %, échéant le 1er déc. 2015 32 816 34 666

16 000 Financement agricole Canada4,30 %, échéant le 5 oct. 2020 16 004 16 358

177 000 Financement agricole Canada4,55 %, échéant le 12 avr. 2021 179 463 184 287

45 000 Gouvernement du Canada4,25 %, échéant le 1er sept. 2009 45 626 45 286

160 000 Gouvernement du Canada10,75 %, échéant le 1er oct. 2009 213 875 164 091

180 000 Gouvernement du Canada9,50 %, échéant le 1er juin 2010 226 000 194 728

500 000 Gouvernement du Canada2,75 %, échéant le 1er déc. 2010 495 650 513 770

690 000 Gouvernement du Canada9,00 %, échéant le 1er mars 2011 846 882 778 512

1 365 000 Gouvernement du Canada6,00 %, échéant le 1er juin 2011 1 478 968 1 487 972

7 369 000 Gouvernement du Canada1,00 %, échéant le 1er sept. 2011 7 284 772 7 307 149

1 463 000 Gouvernement du Canada3,75 %, échéant le 1er sept. 2011 1 459 897 1 536 072



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations fédérales (suite)




418 000 Gouvernement du Canada10,25 %, échéant le 15 mars 2014 586 781 561 674

















88 049 008 89 387 142

Obligations de municipalités – 0,8 %135 000 55 School Board Trust

5,90 %, échéant le 2 juin 2033 134 905 141 59360 000 Ville d’Edmonton

11,50 %, échéant le 13 déc. 2010 80 700 68 56850 000 Ville d’Edmonton

9,63 %, échéant le 13 févr. 2012 62 963 59 151115 000 Ville de Montréal

6,00 %, échéant le 1er juin 2043 121 597 122 75320 000 Ville de Toronto

6,25 %, échéant le 3 août 2010 19 854 21 123130 000 Ville de Toronto

5,30 %, échéant le 21 mai 2014 129 753 141 10430 000 Ville de Toronto

4,55 %, échéant le 20 mai 2015 29 826 31 16655 000 Ville de Toronto

4,85 %, échéant le 28 juill. 2016 54 767 57 16437 000 Ville de Toronto

5,05 %, échéant le 18 juill. 2017 36 899 38 51750 000 Ville de Toronto

4,95 %, échéant le 27 juin 2018 49 848 51 13017 208 Ville de Toronto

5,34 %, échéant le 18 juill. 2027 17 208 17 173


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S

Fonds Scotia indiciel obligataire canadien (non vérifié) (suite)



112


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations de municipalités (suite)

25 000 Ville de Vancouver4,70 %, échéant le 1er déc. 2017 24 852 25 358

20 000 Municipal Finance Authority of British Columbia4,00 %, échéant le 1er déc. 2010 19 950 20 781

35 000 Municipal Financial Authority of British Columbia5,25 %, échéant le 3 déc. 2012 34 801 37 826

30 000 Municipal Finance Authority of British Columbia4,90 %, échéant le 2 déc. 2014 29 987 32 089

25 000 Municipal Finance Authority of British Columbia4,15 %, échéant le 13 oct. 2015 24 968 25 308

162 000 Municipal Finance Authority of British Columbia4,65 %, échéant le 19 avr. 2016 164 721 168 700

85 000 Municipal Finance Authority of British Columbia4,80 %, échéant le 1er déc. 2017 84 944 87 374

100 000 Municipalité de la Communauté urbaine de Toronto8,65 %, échéant le 8 juin 2015 124 069 125 436

30 000 Municipalité régionale de York4,50 %, échéant le 28 sept. 2016 29 921 30 710

33 392 Toronto Hospital5,64 %, échéant le 8 déc. 2022 32 657 35 488

25 000 Ville de Montréal4,60 %, échéant le 1er juin 2017 24 950 25 064

108 000 Ville de Montréal5,00 %, échéant le 1er déc. 2017 108 530 110 095



20 000 Winnipeg Airport Authority Inc.5,21 %, échéant le 28 sept. 2040 20 000 16 448

1 561 794 1 592 931

Obligations provinciales – 24,0 %100 000 Alberta Capital Finance Authority

5,70 %, échéant le 1er sept. 2011 108 142 108 471260 000 Alberta Capital Finance Authority

5,85 %, échéant le 1er juin 2012 261 454 286 07451 000 Alberta Capital Finance Authority

4,35 %, échéant le 15 juin 2016 50 648 53 04573 000 Alberta Capital Finance Authority

4,65 %, échéant le 15 juin 2017 72 768 76 68915 000 Alberta Capital Finance Authority

4,45 %, échéant le 15 déc. 2025 14 953 14 16288 000 Alberta Treasury Branches

4,10 %, échéant le 1er juin 2011 87 245 92 32550 000 Alberta Treasury Branches

4,10 %, échéant le 1er déc. 2011 49 773 52 668500 000 British Columbia Ferry Services Inc.

6,21 %, échéant le 19 déc. 2013 557 830 551 18445 000 British Columbia Ferry Services Inc.

5,74 %, échéant le 27 mai 2014 44 976 48 61940 000 British Columbia Ferry Services Inc.

6,25 %, échéant le 13 oct. 2034 39 952 41 75680 000 Financement Québec

4,75 %, échéant le 1er déc. 2009 81 006 81 394160 000 Financement Québec


4,25 %, échéant le 1er mars 2014 194 073 206 51187 000 Financement Québec


5,25 %, échéant le 1er juin 2034 85 869 81 330230 000 Hydro One Inc.

7,15 %, échéant le 3 juin 2010 249 210 242 77540 000 Hydro One Inc.

5,77 %, échéant le 15 nov. 2012 41 658 43 684


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


129 000 Hydro One Inc.4,64 %, échéant le 3 mars 2016 128 705 134 082

200 000 Hydro-Québec6,00 %, échéant le 15 juill. 2009 198 110 200 322

250 000 Hydro-Québec6,50 %, échéant le 15 févr. 2011 256 435 271 327

340 000 Hydro-Québec10,00 %, échéant le 26 sept. 2011 432 337 400 513


350 000 Hydro-Québec11,00 %, échéant le 15 août 2020 557 550 545 242

154 000 Hydro-Québec10,50 %, échéant le 15 oct. 2021 238 623 236 956


40 000 Hydro-Québec6,00 %, échéant le 15 août 2031 37 938 44 741





40 000 Newfoundland & Labrador Hydro4,33 %, échéant le 13 oct. 2016 39 910 41 017

60 000 Newfoundland & Labrador Hydro10,25 %, échéant le 14 juill. 2017 83 494 85 186

175 000 Newfoundland & Labrador Hydro6,65 %, échéant le 27 août 2031 174 729 209 852

100 000 Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario10,00 %, échéant le 6 févr. 2020 137 618 146 164

140 000 Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario8,90 %, échéant le 18 août 2022 182 350 196 525

450 000 Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario8,25 %, échéant le 22 juin 2026 651 077 614 902

155 000 Ontario Hydro8,50 %, échéant le 26 mai 2025 194 424 214 369

40 000 Ontario School Boards Financing Corporation6,30 %, échéant le 22 sept. 2010 39 856 42 451

40 000 Ontario School Boards Financing Corporation5,30 %, échéant le 7 nov. 2013 40 000 43 512

25 000 Ontario School Boards Financing Corporation5,70 %, échéant le 11 oct. 2017 24 935 27 027

30 096 Ontario School Boards Financing Corporation5,90 %, échéant le 11 oct. 2027 29 939 31 288

45 193 Ontario School Boards Financing Corporation5,48 %, échéant le 26 nov. 2029 45 193 45 365

18 409 Ontario School Boards Financing Corporation4,79 %, échéant le 8 août 2030 18 409 16 953

24 311 Ontario School Boards Financing Corporation5,07 %, échéant le 18 avr. 2031 24 311 23 203

37 422 Ontario School Boards Financing Corporation5,38 %, échéant le 25 juin 2032 37 422 36 413

100 000 Ontario Strategic Infrastructure Finance Authority4,60 %, échéant le 1er juin 2015 99 699 104 796

260 000 Province de la Colombie-Britannique6,38 %, échéant le 23 août 2010 266 744 276 500

320 000 Province de la Colombie-Britannique5,75 %, échéant le 9 janv. 2012 337 243 350 873

275 000 Province de la Colombie-Britannique8,50 %, échéant le 23 août 2013 330 706 335 723

80 000 Province de la Colombie-Britannique5,30 %, échéant le 18 juin 2014 79 504 88 309

90 000 Province de la Colombie-Britannique4,70 %, échéant le 1er déc. 2017 89 674 94 706


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS




113


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


100 000 Province de la Colombie-Britannique5,60 %, échéant le 1er juin 2018 108 177 111 106

500 000 Province de la Colombie-Britannique4,65 %, échéant le 18 déc. 2018 521 000 520 112



290 000 Province de la Colombie-Britannique6,15 %, échéant le 19 nov. 2027 273 509 332 488

75 000 Province de la Colombie-Britannique4,95 %, échéant le 1er déc. 2027 74 748 70 662






100 000 Province du Manitoba5,85 %, échéant le 25 janv. 2011 99 708 107 230

50 000 Province du Manitoba5,25 %, échéant le 3 déc. 2012 49 883 54 463

46 000 Province du Manitoba4,25 %, échéant le 3 juin 2013 45 822 48 448




82 000 Province du Manitoba4,30 %, échéant le 1er mars 2016 81 554 85 248

50 000 Province du Manitoba4,70 %, échéant le 22 sept. 2017 49 802 52 434

45 000 Province du Manitoba4,25 %, échéant le 5 mars 2018 44 811 45 545

40 000 Province du Manitoba4,75 %, échéant le 11 févr. 2020 39 630 41 073





175 000 Province du Nouveau-Brunswick6,38 %, échéant le 15 juin 2010 174 550 184 429

60 000 Province du Nouveau-Brunswick5,80 %, échéant le 12 juill. 2011 59 440 65 030

200 000 Province du Nouveau-Brunswick5,85 %, échéant le 1er déc. 2011 210 300 218 786

200 000 Province du Nouveau-Brunswick5,88 %, échéant le 6 déc. 2012 209 880 221 915

100 000 Province du Nouveau-Brunswick4,50 %, échéant le 4 févr. 2015 99 358 105 882

130 000 Province du Nouveau-Brunswick8,75 %, échéant le 12 mai 2015 159 667 166 432


75 000 Province du Nouveau-Brunswick4,70 %, échéant le 21 juill. 2016 74 439 79 232



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



90 000 Province du Nouveau-Brunswick5,50 %, échéant le 27 janv. 2034 90 342 95 411

114 000 Province du Nouveau-Brunswick4,65 %, échéant le 26 sept. 2035 115 272 107 689

180 000 Province du Nouveau-Brunswick4,55 %, échéant le 26 mars 2037 172 627 169 547

50 000 Province du Nouveau-Brunswick4,80 %, échéant le 26 sept. 2039 50 451 48 944

50 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador6,40 %, échéant le 25 juill. 2011 49 858 54 763

75 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador10,13 %, échéant le 22 nov. 2014 102 518 100 180

65 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador10,95 %, échéant le 15 avr. 2021 96 801 101 616


50 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador6,55 %, échéant le 17 oct. 2030 50 060 59 146


117 000 Province de Terre-Neuve-et-Labrador4,65 %, échéant le 17 oct. 2040 112 981 112 056

85 000 Province de la Nouvelle-Écosse6,40 %, échéant le 1er sept. 2010 85 256 90 424

150 000 Province de la Nouvelle-Écosse6,25 %, échéant le 1er juin 2011 149 454 163 348


40 000 Province de la Nouvelle-Écosse4,70 %, échéant le 14 janv. 2015 39 877 42 682

60 000 Province de la Nouvelle-Écosse4,60 %, échéant le 18 août 2016 59 648 62 943

75 000 Province de la Nouvelle-Écosse4,45 %, échéant le 24 oct. 2021 73 511 73 401

130 000 Province de la Nouvelle-Écosse9,60 %, échéant le 30 janv. 2022 179 967 188 706





12 781 Province d’Ontario3,21 %, échéant le 13 août 2009 12 801 12 818

410 000 Province d’Ontario6,20 %, échéant le 19 nov. 2009 405 527 418 687

178 000 Province d’Ontario4,00 %, échéant le 19 mai 2010 176 064 183 296

405 000 Province d’Ontario6,10 %, échéant le 19 nov. 2010 409 671 433 044

693 000 Province d’Ontario4,40 %, échéant le 2 déc. 2011 709 193 734 866


1 090 000 Province d’Ontario4,50 %, échéant le 2 déc. 2012 1 122 907 1 161 029


1 250 000 Province d’Ontario4,75 %, échéant le 2 juin 2013 1 342 225 1 339 918

1 725 000 Province d’Ontario5,00 %, échéant le 8 mars 2014 1 854 497 1 871 599

1 066 500 Province d’Ontario4,50 %, échéant le 8 mars 2015 1 063 914 1 131 090


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S




114


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


371 000 Province d’Ontario4,40 %, échéant le 8 mars 2016 366 785 387 873



150 000 Province d’Ontario4,40 %, échéant le 2 juin 2019 151 651 151 360

200 000 Province d’Ontario9,50 %, échéant le 13 juill. 2022 268 132 292 857

700 000 Province d’Ontario8,10 %, échéant le 8 sept. 2023 938 210 942 415


110 000 Province d’Ontario6,25 %, échéant le 25 août 2028 110 879 126 634

910 000 Province d’Ontario6,50 %, échéant le 8 mars 2029 976 860 1 084 399






50 000 Province de l’Île-du-Prince-Édouard6,80 %, échéant le 21 févr. 2030 49 690 60 300

20 000 Province de l’Île-du-Prince-Édouard5,70 %, échéant le 15 juin 2035 19 982 21 839

20 000 Province de l’Île-du-Prince-Édouard5,30 %, échéant le 19 mai 2036 19 872 20 802

20 000 Province de l’Île-du-Prince-Édouard4,65 %, échéant le 19 nov. 2037 19 991 18 867

300 000 Province de Québec6,25 %, échéant le 1er déc. 2010 323 910 321 862

200 000 Province de Québec6,00 %, échéant le 1er oct. 2012 204 120 222 203

1 200 000 Province de Québec5,25 %, échéant le 1er oct. 2013 1 314 138 1 310 966





1 121 000 Province de Québec4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 1 126 898 1 141 503

500 000 Province de Québec9,38 %, échéant le 16 janv. 2023 712 250 723 349

750 000 Province de Québec8,50 %, échéant le 1er avr. 2026 1 031 812 1 038 890

300 000 Province de Québec6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 335 880 335 189

1 364 000 Province de Québec6,25 %, échéant le 1er juin 2032 1 487 069 1 575 703



125 000 Province de la Saskatchewan6,50 %, échéant le 12 nov. 2009 131 594 127 650

85 000 Province de la Saskatchewan6,15 %, échéant le 1er sept. 2010 94 452 90 227


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


100 000 Province de la Saskatchewan10,25 %, échéant le 10 avr. 2014 131 100 131 519

40 000 Province de la Saskatchewan5,25 %, échéant le 3 juin 2014 39 699 43 987

30 000 Province de la Saskatchewan4,25 %, échéant le 3 déc. 2015 29 797 31 287

60 000 Province de la Saskatchewan4,50 %, échéant le 23 août 2016 59 590 62 989

100 000 Province de la Saskatchewan6,40 %, échéant le 5 sept. 2031 103 020 119 945

123 000 Province de la Saskatchewan5,60 %, échéant le 5 sept. 2035 127 591 137 190

80 000 Province de la Saskatchewan5,00 %, échéant le 5 mars 2037 80 868 83 389

142 000 Province de la Saskatchewan4,75 %, échéant le 1er juin 2040 145 940 142 833

44 470 128 45 754 003

Obligations de sociétés – 26,6 %110 000 407 International Inc.

4,90 %, échéant le 4 oct. 2010 109 945 114 577100 000 407 International Inc.

6,47 %, échéant le 27 juill. 2029 112 757 108 75555 000 407 International Inc.

5,96 %, échéant le 3 déc. 2035 54 961 56 71279 000 407 International Inc.

5,75 %, échéant le 14 févr. 2036 78 899 71 736119 474 Aéroports de Montréal

6,95 %, échéant le 16 avr. 2032 135 651 121 49250 000 Aéroports de Montréal

5,17 %, échéant le 17 sept. 2035 49 939 43 18155 000 Aéroports de Montréal

5,67 %, échéant le 16 oct. 2037 54 945 51 27920 000 AGT Limited

8,80 %, échéant le 22 sept. 2025 23 974 23 86265 000 Fiducie cartes de crédit Algonquin

3,99 %, échéant le 15 oct. 2010 65 000 64 735140 976 Alliance Pipeline LP

7,23 %, échéant le 30 juin 2015 145 253 153 32138 604 Alliance Pipeline LP

7,18 %, échéant le 30 juin 2023 40 531 41 85033 459 Alliance Pipeline LP

5,55 %, échéant le 31 déc. 2023 33 459 33 66578 442 Alliance Pipeline LP

6,77 %, échéant le 31 déc. 2025 78 442 86 51657 266 Alliance Pipeline LP

7,22 %, échéant le 31 déc. 2025 60 559 60 280100 000 AltaGas Income Trust

7,42 %, échéant le 29 avr. 2014 99 984 104 56332 000 AltaLink LP

5,02 %, échéant le 21 nov. 2012 32 000 32 12630 000 AltaLink LP

5,43 %, échéant le 5 juin 2013 32 363 31 867325 000 AltaLink LP

5,24 %, échéant le 29 mai 2018 333 365 333 60982 000 American Express Canada Credit Corporation

4,30 %, échéant le 12 nov. 2010 81 851 82 73065 000 American Express Canada Credit Corporation

4,70 %, échéant le 20 mai 2011 64 995 65 629105 000 American Express Canada Credit Corporation

5,90 %, échéant le 2 avr. 2013 104 877 106 09355 000 Banque de développement asiatique

4,75 %, échéant le 15 juin 2017 54 909 57 022101 000 Banque de développement asiatique

4,65 %, échéant le 16 févr. 2027 101 062 90 541100 000 Banque de Montréal

4,30 %, échéant le 4 sept. 2009 99 942 100 540


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS




115


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


200 000 Banque de Montréal7,00 %, échéant le 28 janv. 2010 208 540 206 443

120 000 Banque de Montréal4,69 %, échéant le 31 janv. 2011 119 418 125 638

250 000 Banque de Montréal5,04 %, échéant le 4 sept. 2012 251 925 265 433

150 000 Banque de Montréal4,65 %, échéant le 14 mars 2013 149 925 156 993

100 000 Banque de Montréal4,78 %, échéant le 30 avr. 2014 99 981 104 778

80 000 Banque de Montréal (rachetable)4,00 %, échéant le 21 janv. 2015-(2010) 79 982 80 995

95 000 Banque de Montréal5,10 %, échéant le 21 avr. 2016 95 000 97 082

185 000 Banque de Montréal (rachetable)5,20 %, échéant le 21 juin 2017-(2012) 184 993 193 843

1 868 000 Banque de Montréal5,45 %, échéant le 17 juill. 2017 1 972 226 1 971 515

95 000 Banque de Montréal4,55 %, échéant le 1er août 2017 94 990 94 885

90 000 Banque de Montréal (rachetable)4,87 %, échéant le 22 avr. 2020-(2015) 89 986 92 035

115 000 Banque de Montréal (rachetable)6,17 %, échéant le 28 mars 2023-(2018) 114 965 123 583

500 000 Fiducie de capital BMO6,69 %, échéant le 31 déc. 2011 526 980 533 524

70 000 Fiducie de capital BMO (rachetable)4,63 %, échéant le 31 déc. 2049-(2015) 70 000 66 311

635 000 Fiducie de capital BMO (rachetable)5,47 %, échéant le 31 déc. 2049-(2014) 650 080 639 758

50 000 bcIMC Realty Corporation4,10 %, échéant le 10 févr. 2011 49 969 51 274

50 000 bcIMC Realty Corporation4,65 %, échéant le 10 févr. 2015 49 965 50 631

130 000 Communications régionales de Bell Aliant4,72 %, échéant le 26 sept. 2011 129 993 132 647

75 000 Communications régionales de Bell Aliant4,95 %, échéant le 26 févr. 2014 74 978 74 493


85 000 Communications régionales de Bell Aliant5,41 %, échéant le 26 sept. 2016 84 961 82 805


240 000 Bell Canada4,85 %, échéant le 30 juin 2014 239 621 243 454

250 000 Fiducie de billets secondaires BMO5,75 %, échéant le 26 sept. 2022 249 962 262 276

65 000 Borealis Infrastructure Trust6,27 %, échéant le 3 mai 2011 67 144 68 683

35 000 British Columbia Ferry Services Inc.5,58 %, échéant le 11 janv. 2038 35 000 33 469

20 000 British Columbia Telephone Company12,00 %, échéant le 31 mai 2010 26 330 21 566

30 000 British Columbia Telephone Company10,65 %, échéant le 19 juin 2021 38 448 39 340

50 000 British Columbia Telephone Company9,65 %, échéant le 8 avr. 2022 46 500 62 006

90 000 Brookfield Asset Management Inc.5,95 %, échéant le 14 juin 2035 83 550 55 112

65 000 Énergie Renouvelable Brookfield4,65 %, échéant le 16 déc. 2009 64 977 65 156

45 000 Cameco Corporation4,70 %, échéant le 16 sept. 2015 45 150 41 474

70 000 Fiducie de capital Canada-Vie6,68 %, échéant le 30 juin 2012 70 000 73 382

70 000 Canadian Credit Card Trust4,14 %, échéant le 26 avr. 2010 70 000 71 192


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


50 000 Canadian Credit Card Trust4,51 %, échéant le 24 avr. 2012 50 000 50 281

100 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce4,95 %, échéant le 2 sept. 2010 101 332 104 349

250 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce4,40 %, échéant le 7 mars 2011 249 450 260 745

92 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce4,35 %, échéant le 1er nov. 2011 92 438 96 079

375 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce5,00 %, échéant le 10 sept. 2012 371 912 396 969

75 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce4,95 %, échéant le 23 janv. 2014 74 778 79 558

90 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable)4,50 %, échéant le 15 oct. 2014-(2009) 89 908 90 741

60 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce4,75 %, échéant le 22 déc. 2014 59 846 62 904

210 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable)3,75 %, échéant le 9 sept. 2015-(2010) 209 601 214 286

240 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable)4,55 %, échéant le 28 mars 2016-(2011) 239 618 248 257

750 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable)6,00 %, échéant le 6 juin 2023-(2018) 774 750 801 685

65 000 Canadian Natural Resources Limited5,50 %, échéant le 17 déc. 2010 64 968 67 943

65 000 Canadian Natural Resources Limited4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 64 988 66 448

70 000 Canadian Natural Resources Limited4,95 %, échéant le 1er juin 2015 69 961 71 079

50 000 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée4,90 %, échéant le 15 juin 2010 49 920 51 329

50 000 Société Canadian Tire Limitée (La)5,22 %, échéant le 1er oct. 2010 49 992 51 741

50 000 Société Canadian Tire Limitée (La)4,95 %, échéant le 1er juin 2015 49 909 50 630

100 000 Société Canadian Tire Limitée (La)5,65 %, échéant le 1er juin 2016 99 960 103 694

30 000 Société Canadian Tire Limitée (La)6,32 %, échéant le 24 févr. 2034 29 984 27 878

30 000 Société Canadian Tire Limitée (La)5,61 %, échéant le 4 sept. 2035 30 000 25 147

100 000 Canadian Utilities Limited10,20 %, échéant le 30 nov. 2009 126 890 103 558

80 000 Capital Desjardins Inc. (rachetable)6,32 %, échéant le 1er juin 2017-(2012) 81 480 85 721

77 000 Capital Desjardins Inc. (rachetable)5,76 %, échéant le 1er avr. 2019-(2014) 77 000 81 033

775 000 Capital Desjardins Inc. (rachetable)5,54 %, échéant le 1er juin 2021-(2016) 775 000 795 039

120 000 CARDS II Trust3,87 %, échéant le 15 oct. 2010 120 000 123 328

30 000 Caterpillar Financial Services Limited4,60 %, échéant le 14 juill. 2009 29 943 30 024

60 000 Caterpillar Financial Services Limited4,34 %, échéant le 6 déc. 2010 59 984 61 211

92 000 Caterpillar Financial Services Limited4,94 %, échéant le 1er juin 2012 91 992 93 657

110 000 Caterpillar Financial Services Limited5,20 %, échéant le 3 juin 2013 109 991 111 709

50 000 CDP Financial Inc.4,55 %, échéant le 14 oct. 2009 49 996 50 489

16 000 CHIP Mortgage Trust4,30 %, échéant le 1er nov. 2010 16 000 15 971

300 000 CIBC Capital Trust (rachetable)9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 300 000 365 287

32 000 Citigroup Finance Canada Inc.4,29 %, échéant le 2 nov. 2009 31 990 31 944

30 000 Citigroup Finance Canada Inc.5,10 %, échéant le 26 juill. 2011 29 981 29 308


ON

DS

IN

DI

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EL

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116


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


50 000 Citigroup Finance Canada Inc.4,75 %, échéant le 17 mars 2014 49 969 44 626

26 000 Citigroup Financial Canada Inc.4,37 %, échéant le 3 févr. 2010 25 996 25 755

75 000 Clarica, compagnie d’assurance sur la vie (rachetable)6,65 %, échéant le 12 oct. 2015-(2010) 74 752 78 885

30 000 Université Concordia6,55 %, échéant le 2 sept. 2042 29 996 34 939

65 000 Congress Financial Corporation (Canada)4,00 %, échéant le 1er févr. 2010 64 956 65 091

75 000 Consumers’ Waterheater Operating Trust, The6,75 %, échéant le 30 avr. 2014 74 870 75 811

20 000 CU Inc.5,43 %, échéant le 23 janv. 2019 20 000 21 059

14 000 CU Inc.4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 14 000 13 441

150 000 CU Inc.6,22 %, échéant le 6 mars 2024 150 000 159 513

90 000 CU Inc.5,56 %, échéant le 26 mai 2028 90 000 88 534



38 000 CU Inc.5,56 %, échéant le 30 oct. 2037 38 000 37 217

105 000 Daimler Canada Finance Inc.4,70 %, échéant le 10 nov. 2009 104 887 105 259

500 000 Duke Energy Corporation8,50 %, échéant le 23 nov. 2015 605 380 612 164

83 000 Eagle Credit Card Trust4,44 %, échéant le 17 mars 2011 83 000 83 913

200 000 Enbridge Gas Distribution Inc.11,95 %, échéant le 30 nov. 2010 281 260 226 981

30 000 Enbridge Gas Distribution Inc.5,16 %, échéant le 24 sept. 2014 29 984 32 015

70 000 Enbridge Gas Distribution Inc.7,60 %, échéant le 29 oct. 2026 91 570 85 297

50 000 Enbridge Gas Distribution Inc.6,90 %, échéant le 15 nov. 2032 62 312 57 523

50 000 Enbridge Gas Distribution Inc.5,21 %, échéant le 25 févr. 2036 49 932 46 906

50 000 Enbridge Inc.3,95 %, échéant le 15 févr. 2010 49 964 50 796

90 000 Enbridge Inc.6,80 %, échéant le 10 mars 2010 91 125 92 987

50 000 Enbridge Inc.4,67 %, échéant le 25 mars 2013 49 985 51 359

250 000 Enbridge Inc.5,17 %, échéant le 19 mai 2016 249 855 256 384

70 000 Enbridge Inc.5,00 %, échéant le 9 août 2016 69 684 70 987

20 000 Enbridge Inc.7,22 %, échéant le 24 juill. 2030 19 998 21 679

24 000 Enbridge Inc.5,57 %, échéant le 14 nov. 2035 23 969 20 206

41 000 Enbridge Pipeline Inc.4,46 %, échéant le 17 déc. 2012 40 995 42 837

130 000 Enbridge Pipeline Inc.6,35 %, échéant le 17 nov. 2023 119 675 141 719

96 000 Enbridge Pipeline Inc.6,10 %, échéant le 14 juill. 2028 82 368 87 104

26 000 Enbridge Pipeline Inc.5,08 %, échéant le 19 déc. 2036 25 980 23 855

90 000 EnCana Corporation5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 89 764 94 845

555 000 EPCOR Power LP5,95 %, échéant le 23 juin 2036 430 426 442 585


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


55 000 EPCOR Utilities Inc.6,60 %, échéant le 1er nov. 2011 52 888 59 491

40 000 EPCOR Utilities Inc.5,80 %, échéant le 31 janv. 2018 39 949 42 117

33 000 EPCOR Utilities Inc.5,65 %, échéant le 16 nov. 2035 32 830 30 374

45 000 ERAC Canada Finance Ltd.5,38 %, échéant le 26 févr. 2016 44 969 39 078

25 000 Finning International Inc.4,64 %, échéant le 14 déc. 2011 24 993 25 392

575 000 Finning International Inc.5,16 %, échéant le 3 sept. 2013 580 715 572 913

50 000 Fortis Inc.7,40 %, échéant le 25 oct. 2010 49 948 53 369

70 000 Fortis Inc.6,51 %, échéant le 4 juill. 2039 69 954 70 436

530 000 FortisAlberta Inc.5,33 %, échéant le 31 oct. 2014 567 383 564 880

30 000 FortisAlberta Inc.6,22 %, échéant le 31 oct. 2034 29 991 31 796

18 000 FortisAlberta Inc.5,40 %, échéant le 21 avr. 2036 17 987 17 108

16 000 FortisBC Inc.5,60 %, échéant le 9 nov. 2035 16 058 15 374

53 000 Gaz Métro inc.6,95 %, échéant le 2 nov. 2009 57 849 53 888

29 000 Gaz Métro inc.5,45 %, échéant le 12 juill. 2021 28 903 29 806

30 000 Gaz Métro inc.6,30 %, échéant le 31 oct. 2033 29 824 31 927

29 000 Gaz Métro inc.5,70 %, échéant le 10 juill. 2036 28 954 29 415

120 000 Société de financement GE Capital Canada3,65 %, échéant le 7 juin 2010 119 929 121 612

87 000 Société de financement GE Capital Canada4,40 %, échéant le 7 févr. 2011 86 911 89 066

102 000 Société de financement GE Capital Canada4,75 %, échéant le 2 mai 2011 102 032 104 602

150 000 Société de financement GE Capital Canada6,25 %, échéant le 24 juill. 2012 153 855 158 584

100 000 Société de financement GE Capital Canada4,38 %, échéant le 28 sept. 2012 99 889 100 113

100 000 Société de financement GE Capital Canada5,15 %, échéant le 6 juin 2013 100 312 101 661

78 000 Société de financement GE Capital Canada4,40 %, échéant le 1er juin 2014 77 885 75 706

100 000 Société de financement GE Capital Canada4,65 %, échéant le 11 févr. 2015 99 952 97 234

112 000 Société de financement GE Capital Canada5,10 %, échéant le 1er juin 2016 112 260 109 201

596 000 Société de financement GE Capital Canada4,55 %, échéant le 17 janv. 2017 551 058 555 838

825 000 Société de financement GE Capital Canada5,53 %, échéant le 17 août 2017 821 505 807 601

224 000 Société de financement GE Capital Canada5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 222 902 189 391

160 000 Genesis Trust4,00 %, échéant le 15 mars 2010 160 000 162 799

350 000 Genesis Trust4,25 %, échéant le 15 sept. 2011 339 115 361 991

100 000 George Weston limitée6,45 %, échéant le 24 oct. 2011 99 956 106 101

30 000 George Weston limitée5,05 %, échéant le 10 mars 2014 29 909 30 582

100 000 Glacier Credit Card Trust4,27 %, échéant le 20 nov. 2009 100 000 101 117

55 000 Glacier Credit Card Trust4,19 %, échéant le 19 nov. 2010 55 000 55 938


FO

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117


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


75 000 Fiducie cartes de crédit Gloucester4,45 %, échéant le 15 mars 2011 75 000 74 085

150 000 Fiducie carte de crédit or6,19 %, échéant le 15 juill. 2009 145 755 150 220

50 000 Fiducie carte de crédit or4,05 %, échéant le 15 juin 2010 50 000 51 284

200 000 Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP5,69 %, échéant le 21 juin 2017 198 780 184 631

100 000 Great-West Lifeco Inc.6,74 %, échéant le 24 nov. 2031 99 885 104 239

90 000 Great-West Lifeco Inc.6,67 %, échéant le 21 mars 2033 90 314 93 147

90 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,70 %, échéant le 19 juill. 2010 91 284 94 556

100 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,25 %, échéant le 30 janv. 2012 99 948 108 201

100 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,25 %, échéant le 13 déc. 2012 104 805 109 129

40 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto5,00 %, échéant le 1er juin 2015 39 704 41 452

85 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto4,70 %, échéant le 15 févr. 2016 84 937 86 646

71 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto5,26 %, échéant le 17 avr. 2018 70 994 72 341

500 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto5,96 %, échéant le 20 nov. 2019 499 885 526 418

735 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,45 %, échéant le 3 déc. 2027 710 633 755 173

150 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto7,05 %, échéant le 12 juin 2030 151 264 164 329

110 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto7,10 %, échéant le 4 juin 2031 113 630 121 631

100 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,47 %, échéant le 2 févr. 2034 99 316 103 189

28 000 Halifax International Airport Authority5,50 %, échéant le 19 juill. 2041 28 000 24 723

42 000 Honda Canada Finance Inc.4,70 %, échéant le 25 août 2011 42 000 42 328

105 000 Honda Canada Finance Inc.5,68 %, échéant le 26 sept. 2012 105 000 107 304


100 000 Banque HSBC du Canada5,31 %, échéant le 12 oct. 2010 99 989 104 124

30 000 Fiducie d’actifs HSBC Canada (rachetable)5,15 %, échéant le 30 juin 2049-(2015) 30 000 25 739

105 000 Société financière HSBC Limitée4,00 %, échéant le 3 mai 2010 105 209 106 272

125 000 Société financière HSBC Limitée4,35 %, échéant le 6 oct. 2011 125 096 126 932

50 000 Hydro One Inc.5,18 %, échéant le 18 oct. 2017 49 973 52 918

585 000 Hydro One Inc.7,35 %, échéant le 3 juin 2030 679 647 714 087

50 000 Hydro One Inc.6,93 %, échéant le 1er juin 2032 53 175 58 976

20 000 Hydro One Inc.6,35 %, échéant le 31 janv. 2034 20 151 22 117

100 000 Hydro One Inc.5,36 %, échéant le 20 mai 2036 99 610 97 349



15 000 Hydro Ottawa Holding Inc.4,93 %, échéant le 9 févr. 2015 14 994 15 344

125 000 Société financière IGM Inc.7,35 %, échéant le 8 avr. 2019 124 930 139 794


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


40 000 Fiducie de capital Industrielle Alliance5,71 %, échéant le 31 déc. 2013 40 000 38 473

30 000 Fiducie de capital Industrielle Alliance (rachetable)5,13 %, échéant le 30 juin 2019-(2014) 30 076 28 160

74 000 Banque interaméricaine de développement4,40 %, échéant le 26 janv. 2026 72 987 65 060

70 000 Groupe Investors Inc.6,75 %, échéant le 9 mai 2011 76 480 74 407

60 000 Groupe Investors Inc.7,45 %, échéant le 9 mai 2031 63 120 66 429

50 000 Groupe Investors Inc.7,11 %, échéant le 7 mars 2033 50 228 52 815

45 000 Crédit John Deere Inc.5,25 %, échéant le 18 oct. 2010 44 977 46 689

150 000 John Hancock Financial Services, Inc.6,82 %, échéant le 31 mai 2011 149 520 159 311

55 000 Keybank Nova Scotia Funding Company4,21 %, échéant le 14 déc. 2009 54 998 54 734

35 000 Les Compagnies Loblaw limitée7,10 %, échéant le 11 mai 2010 36 015 36 498

50 000 Les Compagnies Loblaw limitée6,50 %, échéant le 19 janv. 2011 49 986 53 037

50 000 Les Compagnies Loblaw limitée5,40 %, échéant le 20 nov. 2013 49 859 52 505

34 000 Les Compagnies Loblaw limitée6,00 %, échéant le 3 mars 2014 31 416 36 251

200 000 Les Compagnies Loblaw limitée7,10 %, échéant le 1er juin 2016 208 800 223 372

100 000 Les Compagnies Loblaw limitée6,65 %, échéant le 8 nov. 2027 95 070 96 235

50 000 Les Compagnies Loblaw limitée6,85 %, échéant le 1er mars 2032 53 885 49 157



120 000 Manitoba Telecom Services Inc.6,15 %, échéant le 10 juin 2014 119 585 124 983

100 000 La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (rachetable)6,24 %, échéant le 16 févr. 2016-(2011) 100 450 105 352

25 000 Banque Manuvie du Canada4,19 %, échéant le 9 déc. 2010 24 959 25 471

100 000 Manulife Financial (Delaware) LP (rachetable)4,45 %, échéant le 15 déc. 2026-(2016) 100 000 93 076

125 000 Manulife Financial (Delaware) LP (rachetable)5,06 %, échéant le 15 déc. 2041-(2036) 125 000 93 411

200 000 Fiducie de capital Financière Manuvie6,70 %, échéant le 30 juin 2012 198 460 209 126

65 000 Société Financière Manuvie4,67 %, échéant le 28 mars 2013 64 984 66 610

500 000 Société Financière Manuvie4,90 %, échéant le 2 juin 2014 500 000 512 863

200 000 Société Financière Manuvie7,77 %, échéant le 8 avr. 2019 200 000 230 888

50 000 Master Credit Card Trust4,38 %, échéant le 21 nov. 2009 50 000 50 605

175 000 Master Credit Card Trust4,44 %, échéant le 21 nov. 2011 175 000 182 056

1 000 000 Master Credit Card Trust5,30 %, échéant le 21 août 2012 1 000 000 1 064 108

50 000 MBNA Canada Bank4,00 %, échéant le 28 juin 2010 49 944 49 153

20 000 Université McMaster6,15 %, échéant le 7 oct. 2052 19 981 21 403

30 000 Merrill Lynch Canada Finance Company4,20 %, échéant le 8 déc. 2009 29 960 29 905

100 000 Merrill Lynch Canada Finance Company5,80 %, échéant le 5 mai 2011 99 986 100 445


ON

DS

IN

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EL

S




118


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


30 000 Merrill Lynch Canada Finance Company5,00 %, échéant le 18 févr. 2014 29 907 27 599

30 000 METRO Inc.4,98 %, échéant le 15 oct. 2015 29 979 30 353

65 000 METRO Inc.5,97 %, échéant le 15 oct. 2035 64 954 55 585

49 078 MILIT-AIR Inc.5,75 %, échéant le 30 juin 2019 46 501 52 608

320 000 Molson Coors Capital Finance ULC5,00 %, échéant le 22 sept. 2015 319 203 321 290

50 000 Banque Nationale du Canada4,66 %, échéant le 10 sept. 2009 50 442 50 303

46 000 NAV Canada4,43 %, échéant le 24 févr. 2011 46 000 47 965

175 000 NAV Canada3,43 %, échéant le 17 avr. 2012 175 000 176 611

80 000 NAV Canada4,71 %, échéant le 24 févr. 2016 80 000 82 693

36 000 NAV Canada7,56 %, échéant le 1er mars 2027 39 384 41 600

30 000 NAV Canada7,40 %, échéant le 1er juin 2027 33 804 35 423

15 000 NOVA Gas Transmission Ltd.9,90 %, échéant le 16 déc. 2024 19 238 19 454

15 000 Nova Scotia Power Inc.4,22 %, échéant le 17 mai 2010 14 998 15 319

50 000 Nova Scotia Power Inc.5,75 %, échéant le 1er oct. 2013 49 921 53 800

100 000 Nova Scotia Power Inc.6,95 %, échéant le 25 août 2033 105 394 109 710

24 000 Nova Scotia Power Inc.5,67 %, échéant le 14 nov. 2035 23 976 22 501

70 000 OMERS Realty Corporation5,48 %, échéant le 31 déc. 2012 69 938 74 997

125 000 Ontrea Inc.5,70 %, échéant le 31 oct. 2011 130 059 134 605

70 000 Ornge Investment Trust5,73 %, échéant le 11 juin 2034 70 000 71 205

200 000 Power Corporation du Canada8,57 %, échéant le 22 avr. 2039 199 848 242 266

450 000 PSP Capital Inc.4,57 %, échéant le 9 déc. 2013 452 390 470 808

550 000 Fiducie de capital RBC4,87 %, échéant le 31 déc. 2015 538 638 527 142

100 000 Fiducie de capital RBC (rachetable)7,29 %, échéant le 30 juin 2049-(2010) 112 590 104 307



350 000 Fiducie de capital RBC II (rachetable)5,81 %, échéant le 31 déc. 2049-(2013) 374 299 363 528

200 000 Fiducie de billets secondaires RBC (rachetable)4,58 %, échéant le 30 avr. 2017-(2012) 199 964 206 527

30 000 Fonds de placement immobilier RioCan4,91 %, échéant le 8 mars 2011 29 992 30 045

20 000 Fonds de placement immobilier RioCan4,70 %, échéant le 15 juin 2012 19 954 19 292

24 000 Fonds de placement immobilier RioCan5,23 %, échéant le 11 mars 2013 24 001 22 906

487 000 Rogers Communications Inc.5,80 %, échéant le 26 mai 2016 485 865 498 277

264 000 Banque Royale du Canada5,13 %, échéant le 27 sept. 2010 263 958 276 870

49 000 Banque Royale du Canada4,17 %, échéant le 11 janv. 2011 49 000 50 933

95 000 Banque Royale du Canada4,92 %, échéant le 6 juill. 2011 94 991 100 268


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


175 000 Banque Royale du Canada4,53 %, échéant le 7 mai 2012 174 993 182 979

380 000 Banque Royale du Canada5,20 %, échéant le 15 août 2012 381 988 405 653

1 000 000 Banque Royale du Canada5,06 %, échéant le 17 juill. 2013 999 830 1 066 544

80 000 Banque Royale du Canada5,00 %, échéant le 20 janv. 2014 79 925 85 255

138 000 Banque Royale du Canada4,97 %, échéant le 5 juin 2014 137 943 147 190


80 000 Banque Royale du Canada4,71 %, échéant le 22 déc. 2014 79 987 84 197

80 000 Banque Royale du Canada (rachetable)3,70 %, échéant le 24 juin 2015-(2010) 79 978 81 168

750 000 Banque Royale du Canada4,84 %, échéant le 11 mars 2018 777 690 777 876

200 000 Banque Royale du Canada (rachetable)5,00 %, échéant le 6 juin 2018-(2013) 199 938 208 278

160 000 Banque Royale du Canada (rachetable)5,45 %, échéant le 4 nov. 2018-(2013) 160 000 169 640

212 000 Royal Office Finance LP5,21 %, échéant le 12 nov. 2032 211 327 202 533

50 000 SCORE Trust4,95 %, échéant le 20 févr. 2014 50 000 45 267

103 000 Shaw Communications Inc.6,50 %, échéant le 2 juin 2014 102 695 109 910

50 000 Université Simon Fraser5,61 %, échéant le 10 juin 2043 50 000 50 438

15 000 Groupe SNC-Lavalin Inc.7,70 %, échéant le 20 sept. 2010 15 021 15 949

145 000 Groupe SNC-Lavalin Inc.6,19 %, échéant le 3 juill. 2019 145 000 149 964

16 000 Summit Real Estate Investment5,38 %, échéant le 1er mars 2012 15 977 15 021

70 000 Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie (rachetable)6,15 %, échéant le 30 juin 2022-(2012) 71 155 74 198

220 000 Fiducie de capital Canada-Vie6,87 %, échéant le 31 déc. 2011 221 400 231 353

120 000 Financière Sun Life inc.5,70 %, échéant le 2 juill. 2019 119 918 121 267

60 000 Financière Sun Life inc.5,00 %, échéant le 11 juill. 2031 59 903 61 862

192 000 Financière Sun Life inc. (rachetable)4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 193 218 187 499

92 000 Financière Sun Life inc. (rachetable)5,40 %, échéant le 29 mai 2042-(2037) 91 891 72 620

95 000 Financière Sun Life inc. (rachetable)4,80 %, échéant le 23 nov. 2035-(2015) 94 985 93 202

125 000 Suncor Énergie Inc.5,80 %, échéant le 22 mai 2018 124 906 129 613

100 000 Suncor Énergie Inc.5,39 %, échéant le 26 mars 2037 99 720 83 957

57 000 Société d’énergie Talisman Inc.4,44 %, échéant le 27 janv. 2011 56 995 58 559

400 000 Fiducie de capital TD (rachetable)7,60 %, échéant le 31 déc. 2049-(2009) 449 114 410 213

300 000 Fiducie de capital TD III (rachetable)7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 300 000 316 133

100 000 Fiducie de capital TD IV (rachetable)10,00 %, échéant le 30 juin 2108-(2039) 102 391 133 521

330 000 TELUS Corporation4,95 %, échéant le 15 mai 2014 329 987 337 462

250 000 TELUS Corporation4,95 %, échéant le 15 mars 2017 235 000 245 597

72 000 Terasen Gas Inc.5,90 %, échéant le 26 févr. 2035 72 623 73 779


FO

ND

SI

ND

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119


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


20 000 Terasen Gas Inc.5,55 %, échéant le 25 sept. 2036 19 997 19 588

55 000 Terasen Gas Inc.6,00 %, échéant le 2 oct. 2037 54 803 57 295

35 000 Terasen Gas Inc.6,05 %, échéant le 15 févr. 2038 34 976 35 445

50 000 Terasen Gas Inc.5,80 %, échéant le 13 mai 2038 49 838 50 644

50 000 Thomson Reuters Corporation4,35 %, échéant le 1er déc. 2009 49 920 50 590

198 000 Thomson Reuters Corporation5,20 %, échéant le 1er déc. 2014 196 922 208 302

50 000 Toronto Community Housing Corporation Issuer Trust4,88 %, échéant le 11 mai 2037 50 000 45 397

40 000 Toronto Hydro Corporation6,11 %, échéant le 7 mai 2013 39 976 43 442

200 000 Banque Toronto-Dominion, La5,14 %, échéant le 19 nov. 2012 200 000 213 691

2 225 000 Banque Toronto-Dominion, La4,85 %, échéant le 13 févr. 2013 2 284 000 2 354 491

50 000 Banque Toronto-Dominion, La10,05 %, échéant le 4 août 2014 64 390 63 274

255 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)4,97 %, échéant le 30 oct. 2104-(2015) 251 263 245 260

125 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)4,32 %, échéant le 18 janv. 2016-(2011) 125 000 129 049

93 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)4,87 %, échéant le 28 oct. 2016-(2011) 93 000 97 046

475 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)5,38 %, échéant le 1er nov. 2017-(2012) 475 000 501 531

140 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)5,69 %, échéant le 3 juin 2018-(2013) 147 415 149 436

75 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)5,48 %, échéant le 2 avr. 2020-(2015) 75 000 79 153

50 000 Banque Toronto-Dominion, La9,15 %, échéant le 26 mai 2025 62 200 65 942

300 000 Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 300 000 278 480


45 000 Toyota Crédit Canada Inc.5,05 %, échéant le 27 juill. 2012 44 977 45 754

20 000 Gazoduc Trans Québec & Maritimes Inc.7,05 %, échéant le 22 sept. 2010 20 000 21 181

44 000 TransAlta Corporation6,45 %, échéant le 29 mai 2014 43 922 45 109

500 000 TransCanada PipeLines Limited4,30 %, échéant le 13 janv. 2011 495 198 517 446

50 000 TransCanada PipeLines Limited9,50 %, échéant le 20 mai 2011 59 417 56 353

250 000 TransCanada PipeLines Limited5,05 %, échéant le 20 août 2013 249 672 265 726


70 000 TransCanada PipeLines Limited4,65 %, échéant le 3 oct. 2016 69 983 71 255


110 000 TransCanada PipeLines Limited9,45 %, échéant le 20 mars 2018 132 946 143 911

50 000 TransCanada PipeLines Limited7,90 %, échéant le 15 avr. 2027 53 700 59 943

40 000 TransCanada PipeLines Limited6,28 %, échéant le 26 mai 2028 35 490 40 907

65 000 TransCanada PipeLines Limited7,34 %, échéant le 18 juill. 2028 67 506 73 640

50 000 TransCanada PipeLines Limited6,50 %, échéant le 9 déc. 2030 57 416 52 435


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



75 000 TransCanada PipeLines Limited8,05 %, échéant le 17 févr. 2039 74 647 95 249

100 000 Union Gas Limited7,90 %, échéant le 24 févr. 2014 111 670 117 619

30 000 Union Gas Limited4,64 %, échéant le 30 juin 2016 29 982 30 655

100 000 Union Gas Limited5,35 %, échéant le 27 avr. 2018 99 870 104 587

25 000 Union Gas Limited4,85 %, échéant le 25 avr. 2022 24 953 23 428

25 000 Union Gas Limited8,65 %, échéant le 10 nov. 2025 29 500 32 235

50 000 Union Gas Limited5,46 %, échéant le 11 sept. 2036 50 000 47 497

20 000 Province de la Colombie-Britannique4,82 %, échéant le 26 juill. 2035 20 000 18 271

20 000 Université de Guelph6,24 %, échéant le 10 oct. 2042 19 974 22 645

47 060 Institut universitaire de technologie de l’Ontario6,35 %, échéant le 15 oct. 2034 47 060 47 624

35 000 University of Western Ontario4,80 %, échéant le 24 mai 2047 35 000 30 713

25 000 Université de Windsor5,37 %, échéant le 29 juin 2046 25 000 22 527

40 000 Vancouver International Airport Authority4,42 %, échéant le 7 déc. 2018 40 000 38 435

50 000 Société financière Wells Fargo Canada3,60 %, échéant le 28 juin 2010 49 973 50 761

194 000 Société financière Wells Fargo Canada4,45 %, échéant le 28 févr. 2011 193 636 199 040

70 000 Société financière Wells Fargo Canada4,45 %, échéant le 13 sept. 2011 69 994 71 481

130 000 Société financière Wells Fargo Canada5,20 %, échéant le 13 sept. 2012 129 904 134 646

46 000 Société financière Wells Fargo Canada4,40 %, échéant le 12 déc. 2012 45 926 46 512

200 000 Société financière Wells Fargo Canada4,33 %, échéant le 6 déc. 2013 190 504 199 068


25 000 West Fraser Timber Co. Ltd.4,94 %, échéant le 19 oct. 2009 24 995 24 035

200 000 Westcoast Energy Inc.7,20 %, échéant le 26 janv. 2010 227 260 206 091

50 000 Westcoast Energy Inc.7,15 %, échéant le 20 mars 2031 50 325 55 297

20 000 Université Wilfrid Laurier5,43 %, échéant le 1er févr. 2045 20 000 19 369

100 000 Université York6,48 %, échéant le 7 mars 2042 99 972 113 978

49 625 423 50 571 370



ACTIF NET – 100,0 % 190 382 041




Obligations fédérales 47,0 44,9Obligations municipales 0,8 1,5Obligations provinciales 24,0 26,4Obligations de sociétés 26,6 26,0


ON

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IN

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120


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia indiciel obligataire canadien (le« Fonds ») est de fournir un revenu d’intérêts régulier élevé et des gains encapital modestes en reproduisant le rendement d’un indice obligataire canadiengénéralement reconnu, actuellement l’indice obligataire universel DEX. Leportefeuille de placements est composé surtout d’obligations et de bons duTrésor émis par le gouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux et lesadministrations municipales du Canada et par des sociétés canadiennes ainsique d’instruments du marché monétaire émis par des sociétés canadiennes, ycompris des billets de trésorerie et des acceptations bancaires.







30 juin 2009($)



Total 187 305 446 133 052 439


E. Risque de créditLe risque de crédit est celui que la contrepartie d’un instrument financier nes’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a envers le Fonds.Toutes les opérations sur des titres cotés en Bourse sont réglées (payées) sur

livraison par des courtiers approuvés. Le risque de défaillance est jugé minimal,car les titres vendus ne sont livrés qu’après réception du paiement par lecourtier. Les achats sont payés seulement après que le courtier a reçu les titres.




titres àrevenu fixe (%)


net (%)




net (%)


AAA 50,4 49,6 51,0 50,3AA 24,5 24,1 25,1 24,8A 22,9 22,6 22,0 21,8BBB 2,2 2,1 1,9 1,9Non coté – – – –

Total 100,0 98,4 100,0 98,8




FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS



121

Fonds Scotia indiciel canadien (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


197 787 634 160 706 579

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 179 191Distributions à verser – 676Remboursements à payer 103 237 82 626Charges à payer 155 395 117 724

258 632 380 217

Actif net 197 529 002 $ 160 326 362 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 9 931 647 9 163 769Parts de catégorie F 2 584 1 110Parts de catégorie I 1 205 561 1 472 028



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 419 905 $ 1 883 494 $Intérêts 669 429 1 032 648Distributions des gains en capital reçus 8 413 3 717Prêts de titres 32 069 53 944Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (2 094) (2 321)

3 127 722 2 971 482



752 679 994 168


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (26 040 262) 1 944 095Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 713 (7 459)Coûts de transaction (23 801) (13 793)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 53 777 524 7 763 090




Parts de catégorie A 26 253 594 $ 10 088 730 $Parts de catégorie F 1 829 $ – $Parts de catégorie I 3 833 794 $ 1 574 517 $


Parts de catégorie A 2,72 $ 1,18 $Parts de catégorie F 0,77 $ – $Parts de catégorie I 2,73 $ 1,36 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 138 440 958 $ 202 357 942 $Parts de catégorie F 16 542 –Parts de catégorie I 21 868 862 25 580 998

160 326 362 227 938 940


Parts de catégorie A 26 253 594 10 088 730Parts de catégorie F 1 829 –Parts de catégorie I 3 833 794 1 574 517

30 089 217 11 663 247


Parts de catégorie A 23 180 274 15 198 888Parts de catégorie F 44 586 –Parts de catégorie I 1 327 673 2 626 510

Distributions réinvestiesParts de catégorie A (15) 30

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (11 506 378) (18 906 847)Parts de catégorie F (17 047) –Parts de catégorie I (5 915 670) (1 709 813)

7 113 423 (2 791 232)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 37 927 475 6 380 801Parts de catégorie F 29 368 –Parts de catégorie I (754 203) 2 491 214

37 202 640 8 872 015

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 176 368 433 208 738 743Parts de catégorie F 45 910 –Parts de catégorie I 21 114 659 28 072 212

197 529 002 $ 236 810 955 $


ON

DS

IN

DI

CI

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122

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES – 99,4 %Énergie – 28,1 %

17 100 Addax Petroleum Corporation 577 720 841 32023 043 Advantage Energy Income Fund 384 096 112 91114 700 AltaGas Income Trust 358 060 235 78842 200 ARC Energy Trust 1 044 489 747 36217 156 Baytex Energy Trust 354 609 334 88517 400 Birchcliff Energy Ltd. 254 776 104 74817 100 Bonavista Energy Trust 605 050 307 45868 907 Cameco Corporation 748 668 2 049 29495 656 Canadian Natural Resources Limited 2 061 781 5 848 40884 676 Canadian Oil Sands Trust 2 504 157 2 353 14626 300 Crescent Point Energy Trust 629 958 901 56414 200 Crew Energy Inc. 200 565 73 84016 699 Daylight Resources Trust 192 042 123 07265 654 Enbridge Inc. 1 441 336 2 647 169

132 396 EnCana Corporation 3 728 428 7 619 3898 800 Enerflex Systems Income Fund 123 942 90 200

29 430 Fonds Enerplus Resources 1 530 550 735 16123 300 Ensign Resource Service Inc. 159 455 394 23626 000 Fort Chicago Energy Partners LP 282 360 219 960

7 500 Freehold Royalty Trust 157 314 103 05028 675 Harvest Energy Trust 834 149 181 51343 912 Husky Energy Inc. 585 306 1 422 74945 500 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 999 938 2 043 86038 400 Inter Pipeline Fund 368 001 334 46420 095 Just Energy Income Fund 345 518 226 67212 200 Keyera Facilities Income Fund 234 423 242 04815 700 Mullen Group Limited 348 517 196 56415 900 NAL Oil & Gas Trust 285 446 148 98391 440 Nexen Inc. 1 132 669 2 303 374

7 500 Niko Resources Ltd. 253 794 600 00010 900 NuVista Ltd. 161 620 111 61637 600 Pacific Rubiales Energy Corp. 199 018 357 20017 837 Paramount Energy Trust 207 606 81 33711 000 Pason Systems Inc. 125 272 101 86024 800 Pembina Pipeline Income Fund 398 048 368 52846 131 Pengrowth Energy Trust 934 416 422 09971 504 Penn West Energy Trust 2 552 892 1 057 54485 524 Petro-Canada 1 662 803 3 834 89615 400 Petrobank Energy and Resources Ltd. 333 207 520 21218 100 Peyto Energy Trust 416 464 168 87348 600 Precision Drilling Trust 763 225 271 67431 025 Progress Energy Resources Corporation 464 244 313 04246 400 Provident Energy Trust 551 173 266 336

9 100 Savanna Energy Services Corp. 197 351 54 87311 300 ShawCor Ltd. 164 154 227 469

166 312 Suncor Énergie Inc. 2 592 374 5 879 128178 760 Société d’énergie Talisman Inc. 1 448 984 2 969 204119 283 TransCanada Corporation 3 098 555 3 726 40120 300 Trican Well Service Ltd. 116 237 201 98513 200 Trinidad Drilling Ltd. 228 174 64 68026 800 Tristar Oil & Gas Ltd. 360 638 293 99678 325 Uranium One Inc. 904 916 209 12892 700 UTS Energy Corporation 253 412 145 53912 100 Vermilion Energy Trust 363 975 351 142

41 225 875 55 541 950

Matériaux – 17,7 %27 300 Mines Agnico-Eagle Limitée 768 533 1 667 21127 480 Agrium Inc. 782 783 1 275 07217 500 Alamos Gold Inc. 161 905 166 95026 500 Aurizon Mines Ltd. 150 835 111 035

154 063 Société aurifère Barrick 4 712 174 6 013 07916 613 Canfor Corporation 141 491 83 065

4 700 CCL Industries Inc., catégorie B 74 953 107 1608 000 Detour Gold Corporation 95 929 82 720


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Matériaux (suite)

66 000 Eldorado Gold Corporation 205 412 686 40093 100 Equinox Minerals Limited 205 323 248 57720 800 European Goldfields Ltd. 116 506 70 30413 753 First Quantum Minerals Ltd. 500 968 770 85614 267 FNX Mining Company Inc. 254 979 114 27917 900 Franco-Nevada Corporation 541 963 500 12620 900 Gammon Gold Inc. 200 026 160 93025 500 Gerdau Ameristeel Corporation 230 797 202 980

129 592 Goldcorp Inc. 2 127 811 5 226 44458 800 Great Basin Gold Limited 106 187 93 49228 600 Hudbay Minerals Inc. 299 350 218 21864 432 IAMGOLD Corporation 526 953 759 0097 140 Inmet Mining Corporation 135 211 301 736

51 900 Ivanhoe Mines Ltd. 293 902 334 755122 641 Kinross Gold Corporation 1 436 259 2 587 725

5 900 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 154 174 186 32297 106 Lundin Mining Corporation 692 376 321 4213 600 Major Drilling Group International Inc. 150 972 65 484

17 600 Methanex Corporation 230 791 248 3368 900 Minefinders Corp. Ltd. 88 199 71 645

62 800 New Gold Inc. 294 895 193 42413 492 NOVA Chemicals Corporation 385 076 92 82536 300 Corporation Minière Osisko 199 918 237 76515 900 Pan American Silver Corporation 200 816 338 67052 117 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1 917 884 5 638 01719 629 Quadra Mining Ltd. 293 885 171 36135 600 Red Back Mining Inc. 259 943 360 98454 159 Sherritt International Corporation 494 838 281 62712 500 Silver Standard Resources Inc. 286 488 269 50056 844 Silver Wheaton Corporation 676 598 544 56626 600 Silvercorp Metals Inc. 180 259 107 99638 900 Sino-Forest Corporation 418 568 480 80417 400 Superior Plus Corporation 329 001 182 17818 100 Tanzanian Royalty Exploration Corporation 128 244 60 99784 524 Teck Cominco Limited, catégorie B 1 099 271 1 563 69422 600 Thompson Creek Metals Company Inc. 264 856 268 4886 113 West Fraser Timber Co. Ltd. 209 276 143 289

130 863 Yamana Gold Inc. 1 319 978 1 347 889

24 346 556 34 959 405

Produits industriels – 5,2 %9 400 Groupe Aecon Inc. 179 416 108 476

264 660 Bombardier Inc., catégorie B 2 862 935 907 78447 000 CAE Inc. 324 093 321 01083 298 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1 877 906 4 159 90229 300 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 727 930 1 353 66030 400 Finning International Inc. 305 373 507 07223 600 Fonds de revenu Jazz Air 156 744 77 40818 200 Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated 489 064 495 4049 900 Russel Metals Inc. 104 829 149 094

27 300 Groupe SNC-Lavalin Inc. 366 307 1 168 9867 950 Stantec Inc. 206 000 221 328

11 700 Toromont Industries Ltd. 120 699 278 9284 500 Transat A.T. Inc., catégorie B 95 250 47 385

12 600 Transcontinental Inc. 130 518 111 51011 983 Transforce Inc. 219 887 70 70022 500 Westjet Airlines Ltd. 259 742 230 17511 204 Westshore Terminals Income Fund 136 182 129 294

8 562 875 10 338 116

Produits de consommation discrétionnaire – 4,1 %9 800 Astral Media Inc. 192 788 290 472

13 960 Société Canadian Tire Limitée (La) 409 313 765 70611 100 Cineplex Galaxy Income Fund 181 649 174 6035 000 Cogeco Cable Inc. 174 501 141 1008 100 The Consumers’ Waterheater Income Fund 126 129 51 111


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Fonds Scotia indiciel canadien (non vérifié) (suite)



123


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Produits de consommation discrétionnaire (suite)

13 600 Corus Entertainment Inc., catégorie B 271 863 201 1446 200 Les industries Dorel Inc., catégorie B 164 785 166 2226 900 Forzani Group Ltd. 115 904 99 153

22 148 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 337 475 379 61736 737 Groupe Aeroplan Inc. 613 336 302 71313 500 IESI-BFC Ltd. 289 261 180 22520 180 Magna International Inc. 1 409 365 990 636

8 700 Quebecor Inc., catégorie B 278 911 172 2609 300 Reitmans (Canada) Ltée 177 199 132 804

20 990 RONA Inc. 294 101 266 7835 500 Sears Canada Inc. 123 954 106 865

57 950 Shaw Communications Inc., catégorie B 902 939 1 134 66134 440 Thomson Reuters Corporation 1 494 578 1 165 45031 800 Tim Hortons, Inc. 964 247 903 75690 700 Fonds de revenu Pages jaunes 1 361 524 484 338

9 883 822 8 109 619

Produits de consommation courante – 2,9 %24 200 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 138 974 339 284

4 300 Empire Company Limited 103 578 181 0738 800 George Weston limitée 538 344 513 392

21 100 Groupe Jean Coutu (PJC) Inc. 263 679 205 72517 800 Les Compagnies Loblaw limitée 748 880 617 66011 900 Aliments Maple Leaf Inc. (Les) 143 333 103 88720 100 Metro Inc. 391 129 764 202

9 000 North West Company Fund, The 156 012 135 45023 996 Saputo Inc. 421 103 582 14338 100 Corporation Shoppers Drug Mart 1 200 902 1 903 47642 400 Viterra Inc. 373 966 428 240

4 479 900 5 774 532

Soins de santé – 0,4 %24 400 Biovail Corporation 1 107 273 381 12814 200 Cardiome Pharma Corp. 157 980 61 34415 800 CML Healthcare Income Fund 225 072 199 55417 312 MDS Inc. 346 421 105 776

3 700 SXC Health Solutions Corporation 96 067 109 187

1 932 813 856 989

Services financiers – 30,6 %12 700 La Société de Gestion AGF Limitée, catégorie B 270 556 161 29096 760 Banque de Montréal 3 427 130 4 739 305

179 900 Banque de Nouvelle-Écosse, La 5 318 386 7 811 2587 200 Boardwalk Real Estate Investment Trust 145 174 232 776

85 446 Brookfield Asset Management Inc. 957 095 1 697 81236 435 Brookfield Properties Corporation 439 905 335 20212 100 Calloway Real Estate Investment Trust 240 806 153 91212 000 Canadian Apartment Properties Real Estate Investment

Trust 170 940 159 12067 260 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3 222 662 3 911 16910 700 Canadian Real Estate Investment Trust 231 466 261 50810 900 Banque Canadienne de l’Ouest 119 693 184 42814 800 Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust 194 326 79 47628 100 CI Financial Corporation 383 244 535 867

6 700 Fonds de placement immobilier Cominar 156 734 102 7118 400 Fonds de revenu Davis + Henderson 152 777 102 900

10 200 Dundee Corporation 191 964 68 9529 800 Extendicare Real Estate Investment Trust 133 085 60 5643 000 Fairfax Financial Holdings Limited 776 086 872 2505 100 FirstService Corporation 104 608 68 799

45 572 Great-West Lifeco Inc. 795 388 1 031 75026 900 H&R Real Estate Investment Trust 494 330 293 210

5 400 Home Capital Group Inc. 165 181 162 27018 536 Société financière IGM Inc. 423 972 760 53213 800 L’Industrielle-Alliance, Assurance et services

financiers inc. 291 503 353 55610 900 Innvest Real Estate Investment Trust 125 425 42 946


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Services financiers (suite)

20 892 Intact Corporation financière 730 101 708 4483 900 Banque Laurentienne du Canada 92 371 136 812

284 242 Société Financière Manuvie 6 271 170 5 736 00427 967 Banque Nationale du Canada 767 772 1 502 10817 300 Onex Corporation 304 201 346 00058 300 Power Corporation du Canada 962 322 1 561 27440 233 Corporation Financière Power 627 534 1 103 18911 100 Primaris Retail Real Estate Investment Trust 154 858 130 42538 700 Fonds de placement immobilier RioCan 776 531 589 788

248 830 Banque Royale du Canada 6 687 233 11 816 93598 580 Financière Sun Life inc. 2 965 093 3 094 42613 800 Groupe TMX Inc. 400 359 466 440


46 194 270 60 442 452

Technologies de l’information – 4,4 %35 460 Celestica Inc. 1 773 724 279 42548 613 Groupe CGI Inc. 628 527 498 7697 700 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd. 208 880 204 0509 600 Open Text Corporation 241 644 404 640

87 400 Research In Motion Limited 3 126 638 7 220 988

5 979 413 8 607 872

Services de télécommunications – 4,5 %135 522 BCE Inc. 4 471 462 3 252 52822 679 Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales 766 981 597 59211 800 Manitoba Telecom Services Inc. 364 809 398 60493 230 Rogers Communications Inc., catégorie B 1 744 746 2 784 78056 227 TELUS Corporation 1 860 902 1 732 916

9 208 900 8 766 420

Services publics – 1,5 %7 000 ATCO Ltd., catégorie I 148 284 275 450

27 300 Canadian Hydro Developers Inc. 150 097 100 73710 600 Canadian Utilities Limited 298 967 402 16420 300 Emera Inc. 334 395 440 9167 600 EPCOR Power LP 218 876 115 596

30 200 Fortis Inc. 520 119 767 38211 900 Northland Power Income Fund 153 382 116 38234 220 TransAlta Corporation 706 142 763 106

2 530 262 2 981 733



ACTIF NET – 100,0 % 197 529 002




Énergie 28,1 27,2Matériaux 17,7 17,5Produits industriels 5,2 6,1Produits de consommation discrétionnaire 4,1 4,6Produits de consommation courante 2,9 3,4Soins de santé 0,4 0,4Services financiers 30,6 29,1Technologies de l’information 4,4 3,3Services de télécommunications 4,5 6,0Services publics 1,5 1,8


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124


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia indiciel canadien (le « Fonds ») estd’offrir la croissance du capital à long terme en reproduisant le rendement d’unindice d’actions canadiennes généralement reconnu, actuellement l’indicecomposé S&P/TSX. Le Fonds investit surtout dans des actions faisant partie del’indice.










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125

Fonds Scotia indiciel américain (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


47 463 184 45 496 634

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 77 931 –Distributions à verser 1 802 17 653Remboursements à payer 32 724 18 553Charges à payer 30 976 31 545

143 433 67 751

Actif net 47 319 751 $ 45 428 883 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 3 775 296 3 665 200Parts de catégorie I 1 040 909 879 288



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 588 214 $ 636 394 $Frais d’intérêts/de découvert 2 327 (141)Prêts de titres 6 140 151Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (88 287) (96 689)

508 394 539 715



162 465 202 699


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (674 705) (236 514)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (4 249) (3 691)Coûts de transaction (849) (396)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements (307 483) (6 068 927)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (987 286) (6 309 528)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (641 357)$ (5 972 512)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A (566 466)$ (4 543 810)$Parts de catégorie I (74 891)$ (1 428 702)$


Parts de catégorie A (0,15)$ (1,28)$Parts de catégorie I (0,08)$ (1,22)$



45 428 883 63 633 996


Parts de catégorie A (566 466) (4 543 810)Parts de catégorie I (74 891) (1 428 702)

(641 357) (5 972 512)


Parts de catégorie A (7 208) (14 751)



Distributions réinvestiesParts de catégorie A (2) –

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (2 643 112) (4 494 985)Parts de catégorie I (828 080) (978 670)

2 539 433 (1 383 417)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 429 406 (5 784 990)Parts de catégorie I 1 461 462 (1 585 690)

1 890 868 (7 370 680)


47 319 751 $ 56 263 316 $


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126

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


2 406 Anadarko Petroleum Corporation 83 245 126 8251 722 Apache Corporation 60 735 144 5061 522 Baker Hughes Incorporated 75 021 64 5081 400 BJ Services Company 42 136 22 145

500 Cabot Oil & Gas Corporation 33 275 17 7951 000 Cameron International Corporation 44 730 32 8462 900 Chesapeake Energy Corporation 99 281 66 886

10 131 Chevron Corporation 673 055 780 5317 428 ConocoPhillips 364 875 363 2921 010 CONSOL Energy Inc. 56 493 39 8941 300 Denbury Resources Inc. 24 920 22 2422 178 Devon Energy Corporation 113 401 137 833

300 Diamond Offshore Drilling, Inc. 24 397 28 9793 492 El Paso Corporation 158 841 37 448

700 ENSCO International Incorporated 39 676 28 3411 220 EOG Resources Inc. 54 404 96 377

600 EQT Corporation 23 098 24 35524 680 Exxon Mobil Corporation 1 549 190 2 006 791

700 FMC Technologies, Inc. 32 752 30 5974 484 Halliburton Company 127 499 107 9061 368 Hess Corporation 67 294 85 3803 690 Marathon Oil Corporation 95 314 129 227

400 Massey Energy Company 36 373 9 0721 000 Murphy Oil Corporation 64 934 63 1801 200 Nabors Industries Ltd. 48 787 21 7032 000 National Oilwell Varco Inc. 87 338 75 974

900 Noble Energy Inc. 63 848 61 7294 132 Occidental Petroleum Corporation 107 251 316 0381 300 Peabody Energy Corporation 58 296 45 603

500 Pioneer Natural Resources Company 29 267 14 800900 Range Resources Corporation 47 688 43 264516 Rowan Companies Inc. 17 263 11 559

5 946 Schlumberger Limited 314 603 374 1451 286 Smith International Inc. 50 596 38 4261 800 Southwestern Energy Company 84 040 81 2523 085 Spectra Energy Corporation 102 780 60 640

592 Sunoco, Inc. 26 274 15 954600 Tesoro Corporation 30 237 8 870

2 700 Valero Energy Corporation 99 421 52 9153 045 Williams Companies Inc., The 128 930 55 2502 907 XTO Energy Inc. 92 416 128 889

5 333 974 5 873 967

Matériaux – 3,2 %1 006 Air Products and Chemicals Inc. 60 759 75 575

500 AK Steel Holding Corporation 35 180 11 1374 696 Alcoa Inc. 179 143 56 367

559 Allegheny Technologies Inc. 49 136 22 685408 Ball Corporation 5 757 21 430694 Bemis Company Inc. 18 078 20 333270 CF Industries Holdings Inc. 42 248 23 276

5 236 Dow Chemical Company, The 230 397 98 0494 527 E.I. DuPont de Nemours and Company 310 126 134 846

341 Eastman Chemical Company 22 179 15 032732 Ecolab Inc. 24 954 33 187

2 094 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 101 287 121 996458 International Flavors & Fragrances Inc. 21 528 17 398

1 858 International Paper Company 114 661 32 697588 MeadWestvaco Corporation 23 301 11 209

2 722 Monsanto Company 93 988 235 3582 380 Newmont Mining Corporation 89 819 112 9701 668 Nucor Corporation 79 414 86 197

900 Owens-Illinois Inc. 29 870 29 321850 Pactiv Corporation 20 695 21 453810 PPG Industries Inc. 63 681 41 349


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Matériaux (suite)

1 580 Praxair, Inc. 59 939 130 605790 Sealed Air Corporation 30 622 16 953700 Sigma-Aldrich Corporation 33 234 40 350300 Titanium Metals Corporation 10 319 3 196821 United States Steel Corporation 50 122 34 128563 Vulcan Materials Company 39 763 28 210

1 164 Weyerhaeuser Company 83 808 41 184

1 924 008 1 516 491

Produits industriels – 9,8 %3 512 3M Co. 237 604 245 497

551 Avery Dennison Corporation 36 766 16 4253 593 Boeing Company, The 250 780 177 5671 445 Burlington Northern Santa Fe Corporation 87 088 123 597

800 C.H. Robinson Worldwide Inc. 48 062 48 5252 928 Caterpillar Inc. 113 950 112 520

820 Cintas Corporation 33 155 21 5361 006 Cooper Industries Ltd. 40 646 36 3191 886 CSX Corporation 56 914 75 965

972 Cummins Inc. 29 220 39 7721 234 Danaher Corporation 53 518 88 6132 259 Deere & Company 68 175 104 967

918 Donnelley(R.R.) & Sons Company 37 985 12 407845 Dover Corporation 47 202 32 522303 Dun & Bradstreet Corporation 24 510 28 620812 Eaton Corporation 52 236 42 131

3 972 Emerson Electric Co. 165 750 149 683767 Equifax Inc. 34 552 23 284

1 000 Expeditors International of Washington Inc. 50 840 38 534700 Fastenal Company 35 959 27 006

1 550 FedEx Corp. 99 332 100 254300 Flowserve Corporation 24 503 24 303904 Fluor Corporation 32 696 53 929

1 896 General Dynamics Corporation 86 397 122 14853 669 General Electric Company 2 587 961 730 342

591 Goodrich Corporation 28 381 34 3493 872 Honeywell International Inc. 259 578 141 4111 993 Illinois Tool Works Inc. 91 747 86 556

947 ITT Corporation 47 450 49 015725 Jacobs Engineering Group Inc. 52 397 35 492600 L-3 Communications Holdings Inc. 58 885 48 390

1 677 Lockheed Martin Corporation 108 639 157 290600 Manitowoc Company Inc. 23 335 3 671

1 916 Masco Corporation 70 350 21 3491 805 Norfolk Southern Corporation 61 914 79 0631 698 Northrop Grumman Corporation 105 527 90 2161 984 PACCAR Inc. 32 476 75 020

502 Pall Corporation 15 670 15 484775 Parker Hannifin Corporation 29 327 38 724

1 090 Pitney Bowes Inc. 75 641 27 764700 Precision Castparts Corp. 89 169 59 394

1 949 Raytheon Company 117 355 100 7181 821 Republic Services Inc. 60 889 51 7011 000 Robert Half International Inc. 47 740 27 472

753 Rockwell Automation Inc. 52 479 28 131753 Rockwell Collins Inc. 26 871 36 530367 Ryder System Inc. 19 905 11 918

3 214 Southwest Airlines Co. 65 590 25 121500 Stericycle Inc. 37 566 29 967

1 328 Textron Inc. 63 063 14 9212 556 Union Pacific Corporation 101 599 154 7394 962 United Parcel Service Inc., catégorie B 468 867 288 3354 856 United Technologies Corporation 227 279 293 471


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Fonds Scotia indiciel américain (non vérifié) (suite)



127


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Produits industriels (suite)

305 W.W. Grainger Inc. 27 132 29 0472 604 Waste Management Inc. 117 552 85 289

6 920 174 4 617 014

Produits de consommation discrétionnaire – 9,0 %400 Abercrombie & Fitch Co. 35 290 11 812

1 600 Amazon.com Inc. 92 817 155 688600 Apollo Group Incorporated 35 097 49 618600 AutoNation Inc. 12 105 12 108197 AutoZone Inc. 15 368 34 624

1 368 Bed Bath & Beyond Inc. 36 902 48 9271 627 Best Buy Co. Inc. 68 717 63 281

473 Big Lots Inc. 15 426 11 553300 Black & Decker Corporation 18 985 10 000

2 266 Carnival Corporation 119 631 67 9193 559 CBS Corporation, catégorie B 188 513 28 645

548 Centex Corporation 11 938 5 3921 800 Coach Inc. 49 941 56 276

14 785 Comcast Corporation 397 834 249 1771 500 D.R. Horton Inc. 68 946 16 330

834 Darden Restaurants Inc. 18 713 31 943400 DeVry, Inc. 20 469 23 281

2 500 DIRECTV Group Inc. 64 936 71 5891 710 Eastman Kodak Company 162 571 5 887

845 Family Dollar Stores Inc. 35 651 27 81416 700 Ford Motor Company 384 734 117 708

675 Fortune Brands Inc. 34 237 27 274700 Gamestop Corporation 41 094 17 904

1 244 Gannett Co., Inc. 116 661 5 1512 457 GAP Inc., The 122 980 46 838

682 Genuine Parts Company 27 283 26 5971 433 Goodyear Tire & Rubber Company 60 603 18 7511 596 H&R Block Inc. 28 190 31 9291 006 Harley-Davidson Inc. 60 343 18 944

300 Harman International Industries Incorporated 37 749 6 542541 Hasbro Inc. 16 365 15 253

8 441 Home Depot Inc., The 450 474 231 9931 340 International Game Technology 29 181 24 7653 129 Interpublic Group of Companies Inc., The 162 352 18 3421 025 J.C. Penney Company Inc. 46 542 34 1682 886 Johnson Controls Inc. 40 671 72 841

242 KB HOME 19 826 3 8511 601 Kohl’s Corporation 102 010 79 606

677 Leggett & Platt, Incorporated 21 092 11 969700 Lennar Corporation 50 332 7 889

1 188 Limited Brands Inc. 31 781 16 5407 398 Lowe’s Companies, Inc. 152 936 167 0162 194 Macy’s, Inc. 58 593 29 9591 473 Marriott International Inc. 36 607 37 7941 956 Mattel Inc. 48 981 36 5145 693 McDonald’s Corporation 302 341 380 2751 596 McGraw-Hill Companies Inc. 61 375 55 894

376 Meredith Corporation 17 698 11 152520 Monster Worldwide Inc. 47 902 7 131548 New York Times Company 27 792 3 512

1 556 Newell Rubbermaid Inc. 63 287 18 84012 088 News Corporation 250 469 128 083

1 940 NIKE Inc., catégorie B 84 936 116 837956 Nordstrom Inc. 17 536 22 083600 O’Reilly Automotive Inc. 26 069 26 575

1 173 Office Depot Inc. 29 591 6 2081 662 Omnicom Group Inc. 84 971 60 969

300 Polo Ralph Lauren Corporation 29 509 18 668876 Pulte Homes Inc. 8 693 8 997778 RadioShack Corporation 30 854 12 632400 Scripps Networks Interactive Inc. 15 522 12 948296 Sears Holding Corporation 41 609 22 244


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Produits de consommation discrétionnaire (suite)

594 Sherwin-Williams Company 33 707 37 121169 Snap-On Incorporated 7 710 5 639534 Stanley Works 32 559 20 993

3 531 Staples Inc. 78 579 82 8363 860 Starbucks Corporation 59 533 62 360

900 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. 52 102 23 2073 839 Target Corporation 165 779 176 150

496 Tiffany & Co. 24 061 14 6301 773 Time Warner Cable 318 882 65 3096 169 Time Warner Inc. 883 281 180 6711 968 TJX Companies Inc. 33 467 71 966

398 VF Corporation 19 976 25 6222 834 Viacom Inc., catégorie B 206 820 74 8249 494 Walt Disney Company, The 381 496 257 400

25 Washington Post Company, The, catégorie B 19 866 10 214317 Whirlpool Corporation 27 857 15 670996 Wyndham Worldwide Corporation 58 195 13 994400 Wynn Resorts Limited 19 099 16 423

2 236 Yum! Brands Inc. 33 066 86 707

7 247 656 4 242 786

Produits de consommation courante – 11,9 %10 652 Altria Group Inc. 111 105 202 9383 151 Archer-Daniels-Midland Company 62 736 98 0002 114 Avon Products Inc. 59 320 63 363

587 Brown-Forman Corporation, catégorie B 28 911 29 344953 Campbell Soup Company 51 059 32 588670 The Clorox Company 43 309 43 507

10 115 Coca-Cola Company, The 801 716 564 2391 768 Coca-Cola Enterprises Inc. 52 153 34 1772 498 Colgate-Palmolive Company 181 360 205 5302 057 ConAgra Foods, Inc. 72 321 45 529

900 Constellation Brands, Inc. 32 969 13 2732 119 Costco Wholesale Corporation 129 487 112 4367 280 CVS Caremark Corporation 208 614 269 432

700 Dean Foods Company 31 719 15 6241 400 Dr. Pepper Snapple Group, Inc. 36 462 34 505

600 Estee Lauder Companies Inc., The 24 170 22 7991 654 General Mills Inc. 102 776 107 7701 658 H.J. Heinz Company 98 153 68 845

860 Hershey Company, The 32 371 36 010300 Hormel Foods Corporation 11 925 12 052500 J.M. Smucker Company 24 461 28 298

1 315 Kellogg Company 61 700 71 1972 028 Kimberly Clark Corporation 159 770 123 6707 533 Kraft Foods Inc. 270 289 222 0203 192 Kroger Co., The 107 256 81 863

800 Lorillard, Inc. 60 435 63 059600 McCormick & Company Inc. 22 861 22 701814 Molson Coors Brewing Company, catégorie B 36 731 40 058569 Pepsi Bottling Group Inc. 18 123 22 395

7 926 PepsiCo, Inc. 441 473 506 5709 925 Philip Morris International Inc. 235 241 503 424

14 705 Procter & Gamble Company, The 905 807 873 301900 Reynolds American Inc. 52 346 40 417

2 074 Safeway Inc. 151 530 49 1143 550 Sara Lee Corporation 94 728 40 2581 230 SUPERVALU, Inc. 39 556 18 5263 182 SYSCO Corporation 88 850 83 1241 500 Tyson Foods Inc. 32 705 21 983

11 376 Wal-Mart Stores Inc. 753 814 640 0054 886 Walgreen Company 199 075 167 021

600 Whole Foods Markets Inc. 54 284 13 245

5 983 671 5 644 210


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128


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Soins de santé – 14,1 %

7 890 Laboratoires Abbott 480 531 431 6802 152 Aetna Inc. 26 156 62 7001 516 Allergan Inc. 70 753 83 8961 812 AmerisourceBergen Corporation 44 392 37 3885 193 Amgen Inc. 333 913 319 7573 190 Baxter International Inc. 180 721 196 3491 173 Becton, Dickinson and Company 53 061 97 2901 411 Biogen Idec Inc. 110 011 73 6877 697 Boston Scientific Corporation 151 017 90 7779 787 Bristol-Myers Squibb Company 754 417 231 081

494 C.R.Bard Inc. 16 124 42 7771 750 Cardinal Health Inc. 120 629 62 1822 300 Celgene Corporation 139 201 127 978

300 Cephalon, Inc. 27 193 19 2571 320 CIGNA Corporation 52 526 36 985

900 Coventry Health Care, Inc. 56 489 19 585600 DaVita Inc. 34 923 34 474600 DENTSPLY International Inc. 21 767 21 299

5 207 Eli Lilly and Company 489 388 209 7891 400 Express Scripts Inc. 49 496 108 6591 380 Forest Laboratories, Inc. 73 542 40 2551 316 Genzyme Corporation 118 533 85 2114 700 Gilead Sciences, Inc. 145 629 255 6171 300 HCP Inc. 44 702 31 995

481 Health Care Real Estate Investment Trust Inc. 21 723 19 044949 Hospira Inc. 36 674 42 518784 Humana Inc. 31 909 29 417944 IMS Health Incorporated 32 831 13 944180 Intuitive Surgical Inc. 52 502 34 264

13 878 Johnson & Johnson 899 477 915 869996 King Pharmaceuticals, Inc. 42 743 11 144500 Laboratory Corporation of America Holdings 27 978 39 418786 Life Technologies Corporation 21 164 38 140

1 399 McKesson Corporation 82 476 71 5962 458 Medco Health Solutions Inc. 49 850 130 3955 781 Medtronic Inc. 331 181 234 462

10 854 Merck & Co. Inc. 902 974 352 597250 Millipore Corporation 16 425 20 415

1 800 Mylan Inc. 44 583 27 321300 Patterson Companies Inc. 14 194 7 572329 PerkinElmer Inc. 12 006 6 658

34 311 Pfizer Inc. 1 488 300 598 209800 Quest Diagnostics Incorporated 38 761 52 498

8 183 Schering-Plough Corporation 435 477 239 0841 676 St. Jude Medical Inc. 38 439 80 0991 260 Stryker Corporation 57 966 58 2101 395 Tenet Healthcare Corporation 43 903 4 5762 020 Thermo Fisher Scientific, Inc. 86 711 95 7886 307 UnitedHealth Group Incorporated 156 162 183 172

600 Varian Medical Systems Inc. 33 987 24 523700 Ventas, Inc. 19 894 24 270408 Waters Corporation 25 158 24 387614 Watson Pharmaceuticals, Inc. 26 975 24 024

2 524 WellPoint Inc. 116 721 149 2796 840 Wyeth 508 515 360 5491 168 Zimmer Holdings, Inc. 51 101 57 872

9 343 874 6 691 982

Services financiers – 13,2 %2 354 Aflac Inc. 89 917 85 1232 762 Allstate Corporation 126 172 78 3856 114 American Express Company 345 932 165 264

12 185 American International Group Inc. 1 070 209 16 0151 122 Ameriprise Financial, Inc. 46 708 31 6721 408 Aon Corporation 70 999 62 018

390 Apartment Investment & Management Company 15 079 4 014600 Assurant Inc. 35 396 16 791


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services financiers (suite)

420 AvalonBay Communities Inc. 59 445 27 27840 802 Bank of America Corporation 1 566 454 623 1096 082 Bank of New York Mellon Corporation, The 293 016 207 3393 399 BB&T Corporation 144 986 86 895

600 Boston Properties Inc. 66 390 33 2392 443 Capital One Financial Corporation 163 668 62 171

800 CB Richard Ellis Group Inc. 27 763 8 6914 718 Charles Schwab Corporation 161 686 96 2511 798 Chubb Corporation, The 87 175 83 399

773 Cincinnati Financial Corporation 33 644 20 0581 100 CIT Group Inc. 62 705 2 738

28 654 Citigroup Inc. 1 352 126 98 648325 CME Group Inc. 169 633 117 372710 Comerica Incorporated 54 422 17 408

2 600 Discover Financial Services 75 772 30 9972 500 E*TRADE Financial Corporation 43 509 3 7221 425 Equity Residential 62 548 36 778

300 Federated Investors Inc., catégorie B 11 783 8 4063 729 Fifth Third Bancorp 192 166 30 447

766 First Horizon National Corporation 42 683 10 693745 Franklin Resources Inc. 59 037 62 397

2 000 Genworth Financial Inc. 80 235 16 2142 500 Goldman Sachs Group Inc., The 311 518 427 9341 878 Hartford Financial Services Group Inc. 106 476 25 8402 500 Host Hotels & Resorts Inc. 78 225 24 3382 400 Hudson City Bancorp Inc. 38 748 36 9872 700 Huntington Bancshares Incorporated 50 135 13 127

400 IntercontinentalExchange Inc. 53 965 53 1442 317 Invesco Limited 56 864 48 023

934 Janus Capital Group Inc. 38 739 12 37319 734 JPMorgan Chase & Co. 1 055 516 782 6852 676 KeyCorp 82 576 16 2781 800 Kimco Realty Corporation 50 698 21 020

600 Legg Mason Inc. 85 669 17 0141 100 Leucadia National Corporation 42 704 26 9831 298 Lincoln National Corporation 82 616 25 9521 770 Loews Corporation 47 956 56 367

400 M&T Bank Corporation 44 611 23 6482 500 Marsh & McLennan Companies Inc. 156 090 58 5331 467 Marshall & Ilsley Corporation 67 667 8 156

519 MBIA Inc. 28 969 2 5904 103 MetLife Inc. 206 368 143 2141 012 Moody’s Corporation 12 473 31 0166 619 Morgan Stanley 365 108 219 409

500 NASDAQ OMX Group Inc., The 20 199 12 3931 158 Northern Trust Corporation 89 075 72 3001 300 NYSE Euronext 114 191 41 2031 900 People’s United Financial Inc. 41 754 33 237

770 Plum Creek Timber Company Inc. 37 431 26 6712 267 PNC Financial Services Group Inc. 276 313 102 3061 800 Principal Financial Group, Inc. 63 958 39 3803 395 Progressive Corporation 44 524 59 6652 300 ProLogis 81 150 21 5352 200 Prudential Financial Inc. 105 741 95 239

600 Public Storage 52 894 45 6896 588 Regions Financial Corporation 149 319 30 7271 341 Simon Property Group Inc. 82 864 80 2012 204 SLM Corporation 60 102 26 3012 537 State Street Corporation 170 698 139 2772 519 SunTrust Banks Inc. 164 014 48 1961 356 T. Rowe Price Group Inc. 38 859 65 721

408 Torchmark Corporation 17 209 17 5492 878 Travelers Companies, Inc., The 169 075 137 3789 813 U.S. Bancorp 316 704 204 5301 411 Unum Group 72 469 26 028

734 Vornado Realty Trust 72 839 38 40923 290 Wells Fargo & Company 1 194 876 657 170


FO

ND

SI

ND

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129


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 664 XL Capital Ltd. 141 165 22 180422 Zions Bancorporation 37 096 5 649

13 289 468 6 267 097

Technologies de l’information – 18,5 %2 764 Adobe Systems Incorporated 67 932 90 9792 600 Advanced Micro Devices Inc. 81 612 11 643

500 Affiliated Computer Services Inc. 34 446 25 8321 785 Agilent Technologies Inc. 158 820 42 166

700 Akamai Technologies Inc. 36 738 15 6001 440 Altera Corporation 89 085 27 2671 373 Analog Devices Inc. 91 042 39 5724 507 Apple Inc. 227 328 746 6326 520 Applied Materials Inc. 217 430 83 1901 048 Autodesk Inc. 12 490 23 1352 496 Automatic Data Processing Inc. 157 158 102 5381 062 BMC Software Inc. 50 324 41 7382 248 Broadcom Corporation 405 021 64 7132 038 CA Inc. 117 975 41 316

390 Ciena Corporation 77 505 4 69529 160 Cisco Systems, Inc. 1 389 089 630 160

1 066 Citrix Systems Inc. 59 007 39 5391 600 Cognizant Technology Solution Corporation 63 869 49 688

812 Computer Sciences Corporation 76 641 41 7821 320 Compuware Corporation 50 456 10 363

242 Convergys Corporation 16 330 2 6067 714 Corning Incorporated 371 716 144 0938 603 Dell Inc. 367 676 137 3855 500 eBay Inc. 118 220 108 9421 600 Electronic Arts Inc. 71 602 40 420

10 113 EMC Corporation 483 104 154 088900 Expedia Inc. 29 875 15 817

1 100 Fidelity National Information Service, Inc. 30 258 25 537700 Fiserv Inc. 32 922 37 208600 Cisco Systems Inc. 22 537 15 709

1 223 Google Inc. 590 504 598 150700 Harris Corporation 34 998 23 090

11 951 Hewlett-Packard Company 670 568 536 68828 356 Intel Corporation 1 353 391 545 834

6 706 International Business Machines Corporation 891 621 813 6711 600 Intuit Inc. 57 977 52 2931 000 Iron Mountain Incorporated 28 817 33 439

632 Jabil Circuit Inc. 34 022 5 4471 391 JDS Uniphase Corporation 1 615 461 9 2542 700 Juniper Networks Inc. 49 104 73 956

782 KLA-Tencor Corporation 50 840 22 893427 Lexmark International, Inc. 47 825 7 867

1 208 Linear Technology Corporation 81 205 32 7373 094 LSI Corporation 129 229 16 338

400 MasterCard Inc. 93 838 77 835700 McAfee Inc. 28 325 34 350

1 200 MEMC Electronic Materials Inc. 77 601 24 8441 000 Microchip Technology Incorporated 40 680 25 9264 428 Micron Technology Inc. 165 109 26 009

38 817 Microsoft Corporation 1 749 608 1 073 171475 Molex Incorporated 29 973 8 464

11 905 Motorola Inc. 417 881 91 665836 National Semiconductor Corporation 21 121 12 174

1 708 NetApp Inc. 89 259 39 1552 553 Novell Inc. 30 009 13 451

260 Novellus Systems Inc. 20 085 4 9872 973 NVIDIA Corporation 89 234 39 040

19 628 Oracle Corporation 474 709 489 0051 701 Paychex Inc. 71 538 49 738

380 QLogic Corp. 32 096 5 5698 264 QUALCOMM Inc. 437 681 433 592

500 Salesforce.com Inc. 28 547 22 192


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Technologies de l’information (suite)

1 200 Sandisk Corporation 76 559 20 5034 026 Sun Microsystems Inc. 450 193 43 1744 039 Symantec Corporation 151 822 73 0972 122 Tellabs, Inc. 159 090 14 142

736 Teradata Corporation 19 332 19 9971 472 Teradyne, Inc. 119 423 11 7456 291 Texas Instruments Incorporated 390 859 155 8541 272 Total System Services, Inc. 28 961 19 766

900 Verisign Inc. 24 437 19 2611 000 Western Digital Corporation 30 817 30 8343 643 Western Union Company 80 562 69 4474 949 Xerox Corporation 176 976 37 2431 474 Xilinx Inc. 89 551 34 8376 982 Yahoo! Inc. 603 649 125 141

16 943 295 8 732 218

Services de télécommunications – 3,6 %2 100 American Tower Corporation 88 898 77 012

800 Amphenol Corporation 33 917 29 44029 957 AT&T Inc. 2 197 596 864 804

550 CenturyTel, Inc. 32 655 19 639740 Embarq Corporation 36 855 36 192

1 119 Frontier Communications Corporation 26 137 9 2801 220 Metropcs Communications Inc. 20 100 18 8728 769 Qwest Communications International Inc. 299 501 42 225

13 808 Sprint Nextel Corporation 792 134 77 24914 512 Verizon Communications Inc. 927 364 518 1832 071 Windstream Corporation 27 011 20 137

4 482 168 1 713 033

Services publics – 4,1 %3 614 AES Corporation, The 178 051 48 802

990 Allegheny Energy, Inc. 55 115 29 5351 109 Ameren Corporation 60 998 32 1052 410 American Electric Power Company, Inc. 108 913 80 9811 953 CentrePoint Energy, Inc. 56 659 25 1691 163 CMS Energy Corporation 56 129 16 3401 394 Consolidated Edison Inc. 69 247 60 623

863 Constellation Energy Group Inc. 41 499 26 6803 086 Dominion Resources, Inc. 120 113 119 884

815 DTE Energy Company 44 617 30 2966 170 Duke Energy Corporation 143 129 104 7032 930 Dynegy Inc. 231 186 7 6681 713 Edison International 64 537 62 681

926 Entergy Corporation 39 198 83 4923 248 Exelon Corporation 131 296 193 4211 571 FirstEnergy Corp. 69 846 70 8052 162 FPL Group, Inc. 105 353 142 982

282 Integrys Energy Group, Inc. 17 367 9 827329 Nicor Inc. 18 017 13 244

1 685 NiSource Inc. 56 975 22 852800 Northeast Utilities 20 628 20 759900 Pepco Holdings, Inc. 22 795 14 058

1 803 PG&E Corporation 69 705 80 611614 Pinnacle West Capital Corporation 27 848 21 503

1 986 PPL Corporation 57 399 76 1351 451 Progress Energy, Inc. 80 112 63 8102 458 Public Service Enterprise Group Incorporated 65 227 93 2861 000 Quanta Services, Inc. 26 903 26 891

800 Questar Corporation 39 376 28 901500 SCANA Corporation 22 034 18 866

1 267 Sempra Energy 53 052 73 1373 782 Southern Company 143 897 137 0681 157 TECO Energy, Inc. 48 420 16 041


ON

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130


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services publics (suite)

500 Wisconsin Energy Corporation 26 641 23 6752 340 Xcel Energy, Inc. 72 563 50 106

2 444 845 1 926 937



ACTIF NET – 100,0 % 47 319 751




Énergie 12,4 13,3Matériaux 3,2 2,9Produits industriels 9,8 11,0Produits de consommation discrétionnaire 9,0 8,3Produits de consommation courante 11,9 12,8Soins de santé 14,1 14,8Services financiers 13,2 13,0Technologies de l’information 18,5 15,1Services de télécommunications 3,6 3,9Services publics 4,1 4,2


FO

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131


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia indiciel américain (le « Fonds ») estd’offrir la croissance du capital à long terme en reproduisant le rendement d’unindice d’actions américaines généralement reconnu, actuellement l’indiceStandard & Poor’s 500. Le Fonds investit surtout dans des actions faisant partiede l’indice.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risquede change


l’actif net (%)


Total 47 306 606 – 47 306 606 100,0

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risquede change


l’actif net (%)


Total 45 214 055 – 45 214 055 99,5









ON

DS

IN

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S


132


Fonds Scotia CanAm indiciel (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 60 327 025 $ 62 739 547 $Encaisse 2 961 021 2 467 986Souscriptions à recevoir 5 233 8 879Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés – 261 769

63 293 279 65 478 181

PASSIFRemboursements à payer 15 377 11 642Charges à payer 52 568 57 796Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 391 151 –

459 096 69 438

Actif net 62 834 183 $ 65 408 743 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 267 676 $ 1 313 743 $Contrats à terme standardisés 976 762 (13 348 825)

1 244 438 (12 035 082)



294 885 435 742

Revenu de placement net (perte nette) 949 553 (12 470 824)

Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 4 146 161 1 995 206Coûts de transaction (6 287) (6 014)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements (5 821 473) 879 806

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (1 681 599) 2 868 998

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (732 046)$ (9 601 826)$


Parts de catégorie A (731 997)$ (9 600 842)$Parts de catégorie F (49)$ (984)$


Parts de catégorie A (0,07)$ (0,87)$Parts de catégorie F (0,02)$ (0,85)$



65 408 743 99 396 824


Parts de catégorie A (731 997) (9 600 842)Parts de catégorie F (49) (984)

(732 046) (9 601 826)




(1 842 514) (7 852 786)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A (2 574 511) (17 453 628)Parts de catégorie F (49) (984)

(2 574 560) (17 454 612)


62 834 183 $ 81 942 212 $


FO

ND

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133



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BONS DU TRÉSOR – 90,5 %48 900 000 Gouvernement du Canada

(US) 0,05 % à 0,55 %, échéant entre le2 juill. 2009 et le 7 déc. 2009 58 234 942 56 841 438

BILLETS DE TRÉSORERIE – 5,5 %3 000 000 Exportation et développement Canada

(US) 0,55 %, échéant le 9 sept. 2009 3 813 468 3 485 587



ACTIF NET – 100,0 % 62 834 183

Note : Au 30 juin 2009, le Fonds Scotia CanAm indiciel détenait 235 contrats à termestandardisés sur l’indice composé Standard and Poor’s 500 (l’indice S&P 500) et cinq contratsà terme standardisés E-Mini sur l’indice S&P 500 pour règlement le 30 septembre 2009. Cescontrats à terme standardisés sont des ententes financières visant l’achat de titres de l’indiceS&P 500 à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires duFonds n’ont pas l’intention d’acheter de titres de l’indice S&P à la date de règlement. Ils ontplutôt l’intention de liquider chacun des contrats à terme standardisés avant son règlementen passant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Nombre decontrats

Émetteurdu contrat

Prixdu contrat ($)

Valeurmarchande ($)

Valeurmarchande

contractuelle ($)

Indice composé S&P 500

148 Contrats à termestandardisés – sept. 2009 922 916 39 398 327

87 Contrats à termestandardisés – sept. 2009 923 916 23 159 828

2355 Contrats à terme standardisés

E-mini – sept. 2009 915 916 266 205

TOTAL 62 824 360

Un placement de 6 400 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéantle 4 novembre 2009 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à termestandardisés précités.




Bons du Trésor 90,5 18,5Billets de trésorerie 5,5 77,4


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


134

Fonds Scotia CanAm indiciel (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia CanAm indiciel (le « Fonds ») estd’offrir la croissance du capital à long terme en reproduisant le rendement d’unindice d’actions américaines généralement reconnu. Le Fonds reproduitactuellement l’indice Standard & Poor’s 500. Le Fonds investit surtout dans lescontrats à terme qui sont liés au rendement de l’indice et dans des espèces, desbons du Trésor du gouvernement du Canada et d’autres types de créances àcourt terme garanties par le gouvernement du Canada.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risquede change


l’actif net (%)


Total 62 830 233 – 62 830 233 100,0

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change

à terme ($)

Risquede change


l’actif net (%)


Total 65 456 740 – 65 456 740 100,1



D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêt.Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers portantintérêt fluctue en fonction des variations des taux d’intérêt en vigueur sur lemarché. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt est minimaleen raison de la nature à court terme des instruments détenus.



30 juin 2009($)



Total 60 327 025 62 739 547

* Compte non tenu des liquidités et des actions privilégiées, s’il y a lieu.



La notation des titres de créance détenus par le Fonds, compte non tenu desliquidités, mais compte tenu des actions privilégiées, était la suivante :








R1 – élevé 100,0 96,0 100,0 95,9

Total 100,0 96,0 100,0 95,9

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Standard & Poor’s 500, aurait eu comme incidence surl’actif net du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer de quelque 6 220 584 $,soit 9,9 % de l’actif net du Fonds (6 477 511 $ au 31 décembre 2008, soit 9,9 %de l’actif net du Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourraitne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidencesur l’actif net pourrait être considérablement différente.


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


135

Fonds Scotia CanAm indiciel (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia indiciel Nasdaq (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 9 182 950 $ 7 401 409 $Encaisse 481 571 280 420Souscriptions à recevoir 8 559 2 080

9 673 080 7 683 909

PASSIFRemboursements à payer 2 218 4 690Charges à payer 8 252 6 987Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 19 540 37 982

30 010 49 659

Actif net 9 643 070 $ 7 634 250 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 9 643 070 $ 7 631 877 $Parts de catégorie F – $ 2 373 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 2 496 499 2 325 879Parts de catégorie F – 694

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 3,86 $ 3,28 $Parts de catégorie F – $ 3,42 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 35 759 $ 137 650 $Contrats à terme standardisés 1 701 801 (1 518 701)

1 737 560 (1 381 051)

CHARGESFrais de gestion (note 4) 33 569 40 985Honoraires des vérificateurs 6 604 4 458Honoraires versés au comité de révision indépendant 93 70Frais de garde 244 584Frais de dépôt 7 564 7 545Honoraires des avocats 1 946 1 218Charges liées à l’information des porteurs de parts 5 631 6 160Frais d’administration, autres charges et TPS 33 602 35 167


42 472 51 643

Revenu de placement net (perte nette) 1 695 088 (1 432 694)

Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 294 033 166 501Coûts de transaction (2 345) (1 561)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements (555 302) 190 016

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (263 614) 354 956



Parts de catégorie A 1 431 386 $ (1 077 266)$Parts de catégorie F 88 $ (472)$


Parts de catégorie A 0,59 $ (0,45)$Parts de catégorie F 0,13 $ (0,58)$



7 634 250 11 340 231


Parts de catégorie A 1 431 386 (1 077 266)Parts de catégorie F 88 (472)

1 431 474 (1 077 738)


Parts de catégorie A 1 331 025 1 190 871Parts de catégorie F – 1 500

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (751 218) (1 223 272)Parts de catégorie F (2 461) –

577 346 (30 901)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 2 011 193 (1 109 667)Parts de catégorie F (2 373) 1 028

2 008 820 (1 108 639)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 9 643 070 10 226 722Parts de catégorie F – 4 870

9 643 070 $ 10 231 592 $


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


136



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



BILLETS DE TRÉSORERIE – 9,0 %750 000 Exportation et développement Canada

(US) 0,25 % à 0,55 %, échéant entre le6 juill. 2009 et le 9 sept. 2009 953 301 871 577



ACTIF NET – 100,0 % 9 643 070

Note : Au 30 juin 2009, le Fonds Scotia indiciel Nasdaq détenait 55 contrats à termestandardisés sur l’indice Nasdaq 100 et cinq contrats à terme standardisés E-Mini sur l’indiceNasdaq 100 pour règlement en septembre 2009. Ces contrats à terme standardisés sont desententes financières visant l’achat de titres sur l’indice Nasdaq 100 à un prix contractuel et àune date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires du Fonds n’ont pas l’intentiond’acheter de titres de l’indice Nasdaq 100 à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention deliquider chacun des contrats à terme standardisés avant son règlement en passant descontrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Nombre decontrats Émetteur du contrat

Prix ducontrat ($)

Valeurmarchande ($)

Valeurmarchande

contractuelle ($)

Indice Nasdaq 100

55 Contrats à termestandardisés – sept. 2009 1 463 1 479 9 458 053

5 Contrats à terme standardisésE-mini – sept. 2009 1 446 1 479 171 965

TOTAL 9 630 018

Un placement de 1 000 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéantle 4 novembre 2009 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à termestandardisés précités.




Bons du Trésor 86,2 23,8Billets de trésorerie 9,0 73,2


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


137

Fonds Scotia indiciel Nasdaq (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia indiciel Nasdaq (le « Fonds ») estd’offrir une croissance marquée du capital à long terme en reproduisant lerendement de l’indice Nasdaq 100. Le Fonds investit surtout dans lesinstruments dérivés qui sont liés au rendement de l’indice Nasdaq 100 et dansdes espèces et des instruments du marché monétaire.




MonnaieInstruments

financiers ($)





Total 9 526 800 – 9 526 800 98,8

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contrats dechange




Total 7 490 646 – 7 490 646 98,1







($)


Total 9 182 950 7 401 409












R1 – élevé 100,0 95,2 100,0 97,0

Total 100,0 95,2 100,0 97,0

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Nasdaq 100, aurait eu comme incidence sur l’actif net duFonds de l’augmenter ou de le diminuer de quelque 945 021 $, soit 9,8 % del’actif net du Fonds (774 817 $ au 31 décembre 2008, soit 10,1 % de l’actif netdu Fonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


138

Fonds Scotia indiciel Nasdaq (non vérifié) (suite)

Fonds Scotia indiciel international (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 45 546 868 $ 40 213 919 $Encaisse 23 085 244 242Souscriptions à recevoir 10 816 16 040Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés 2 800 275 3 283 377Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés sur

devises 75 093 –

48 456 137 43 757 578

PASSIFRemboursements à payer 14 314 11 763Charges à payer 26 815 27 382Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés sur

devises – 552 505

41 129 591 650

Actif net 48 415 008 $ 43 165 928 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 3 874 791 3 860 393Parts de catégorie F 951 951Parts de catégorie I 3 649 859 2 985 945



2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 127 328 $ 904 400 $Contrats à terme standardisés 1 933 186 (9 728 822)Prêts de titres 1 281 1 272

2 061 795 (8 823 150)



141 677 198 078

Revenu de placement net (perte nette) 1 920 118 (9 021 228)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (2 818 675) 3 300 989Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (53 636) –Coûts de transaction (26 953) (26 529)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 135 079 –Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme 2 279 590 1 671 075

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (484 595) 4 945 535



Parts de catégorie A 400 410 $ (2 787 167)$Parts de catégorie F 109 $ (654)$Parts de catégorie I 1 035 004 $ (1 287 872)$


Parts de catégorie A 0,10 $ (0,71)$Parts de catégorie F 0,11 $ (0,68)$Parts de catégorie I 0,31 $ (0,49)$



43 165 928 52 693 501


Parts de catégorie A 400 410 (2 787 167)Parts de catégorie F 109 (654)Parts de catégorie I 1 035 004 (1 287 872)

1 435 523 (4 075 693)


Parts de catégorie A 1 498 221 2 393 187Parts de catégorie I 4 671 113 7 462 051


Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (1 409 371) (2 891 553)Parts de catégorie I (946 406) (1 295 069)

3 813 557 5 668 614

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 489 260 (3 285 535)Parts de catégorie F 109 (654)Parts de catégorie I 4 759 711 4 879 110

5 249 080 1 592 921


48 415 008 $ 54 286 422 $


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


139



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


0,17 % à 0,48 %, échéant entre le9 juill. 2009 et le 26 nov. 2009 37 539 297 37 548 509

BILLETS DE TRÉSORERIE – 16,5 %2 200 000 Merit Trust

0,52 %, échéant le 10 juill. 2009 2 199 098 2 199 7202 200 000 Okanangan Funding Trust

0,63 %, échéant le 24 juill. 2009 2 198 944 2 199 1331 400 000 Plaza Trust

0,50 %, échéant le 15 juill. 2009 1 399 636 1 399 732


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

BILLETS DE TRÉSORERIE (suite)2 200 000 Ridge Trust

0,53 %, échéant le 8 juill. 2009 2 199 098 2 199 774

7 996 776 7 998 359



ACTIF NET – 100,0 % 48 415 008

C O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R I N D I C E S

Nombre de contrats Émetteur/Pays indiceDate du

règlementPrix du

contrat ($)Valeur

marchande ($)


dollars canadiens ($)

EUROPE

191 DJ EURO STOXX 50 Sept. 2009 2 462 2 402 7 482 744FRANCE

43 Indice CAC 40 Sept. 2009 3 214 3 119 2 187 451ALLEMAGNE

9 Indice DAX Sept. 2009 4 901 4 819 1 768 455ITALIE

9 Indice S&P/MIB Sept. 2009 19 860 19 040 1 397 443PAYS-BAS

13 Indice Amsterdam Juill. 2009 261 255 1 081 566ESPAGNE

11 Indice IBEX 35 Plus Juill. 2009 9 451 9 714 1 742 791SUÈDE

145 Indice OMX Juill. 2009 794 794 1 734 476SUISSE

60 Indice Swiss Market Sept. 2009 5 455 5 388 3 460 093ROYAUME-UNI

140 Indice FTSE 100 Sept. 2009 4 329 4 228 11 323 588AUSTRALIE

44 SPI 200 Sept. 2009 3 968 3 900 4 019 451HONG KONG

8 Indice Hang Seng Juill. 2009 18 326 18 420 1 105 785JAPON

98 Indice Topix Sept. 2009 923 925 10 938 706

48 242 549

C O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R D E V I S E S

Nombre de contratsDate du

règlementPrix du

contrat ($)Valeur

marchande ($)


dollars canadiens ($)

34 Dollar australien contre dollar américain Sept. 2009 80 80 3 175 10586 Livre sterling contre dollar américain Sept. 2009 163 165 10 292 12875 Yen contre dollar américain Sept. 2009 103 104 11 327 15724 Franc suisse contre dollar américain Sept. 2009 93 92 3 217 13987 Euro contre dollar américain Sept. 2009 1,4 1,4 17 752 495

(462) Dollar canadien contre dollar américain Sept. 2009 91 86 (46 266 094)

TOTAL (502 070)

Les contrats à terme sur indices et les contrats à terme sur devises précités sont des ententesfinancières visant l’achat de titres sur les indices et des devises à un prix contractuel et à unedate ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheterdes titres sur les indices ou des devises à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention deliquider chacun des contrats avant son règlement en passant des contrats à termestandardisés et des contrats à terme standardisés sur devises équivalents, maiscompensatoires.

Des placements de 2 500 000 $ et de 3 100 000 dans les bons du Trésor du gouvernementdu Canada échéant respectivement le 6 août 2009 et le 1er octobre 2009 sont détenus àtitre de marge relativement aux contrats à terme standardisés précités.




Bons du Trésor 77,6 93,2Billets de trésorerie 16,5 –


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S

Fonds Scotia indiciel international (non vérifié) (suite)


140


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds Scotia indiciel international (le « Fonds ») estd’offrir la croissance du capital à long terme en reproduisant le rendementd’indices de marchés boursiers internationaux bien établis. Le Fonds investitsurtout dans les contrats à terme standardisés qui sont liés au rendement desindices et dans des espèces et des instruments du marché monétaire.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Valeur marchandecontractuelle descontrats à termestandardisés sur

devises ($)Risque de change(montant net) ($)


Couronnesuédoise 1 734 476 – 1 734 476 3,6

Dollar de HongKong 1 105 785 – 1 105 785 2,3

Livre sterling 11 323 588 (10 292 128) 1 031 460 2,1Dollar australien 4 019 451 (3 175 105) 844 346 1,7Franc suisse 3 460 093 (3 217 139) 242 954 0,5Yen 10 938 706 (11 327 157) (388 451) (0,8)Dollar américain 75 093 (502 070) (426 977) (0,9)Euro 15 660 450 (17 752 495) (2 092 045) (4,3)

Total 48 317 642 (46 266 094) 2 051 548 4,2

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Valeur marchandecontractuelle descontrats à termestandardisés sur

devises ($)Risque de change(montant net) ($)


Couronnesuédoise 1 444 407 – 1 444 407 3,4

Livre sterling 9 579 425 (8 192 220) 1 387 205 3,2Dollar australien 3 643 221 (2 554 178) 1 089 043 2,5Dollar de Hong

Kong 904 648 – 904 648 2,1Franc suisse 3 232 469 (3 703 077) (470 608) (1,1)Dollar américain – (1 001 326) (1 001 326) (2,3)Yen 9 710 261 (10 736 040) (1 025 779) (2,4)Euro 14 455 080 (15 642 149) (1 187 069) (2,8)

Total 42 969 511 (41 828 990) 1 140 521 2,6

Dans les tableaux ci-dessus, les montants sont fondés sur la juste valeur desinstruments financiers du Fonds. Les autres actifs financiers (y compris lesdividendes, les intérêts débiteurs et le montant à recevoir pour la vente de

titres) et les autres passifs financiers libellés en monnaies étrangèresn’exposent pas le Fonds à un risque de change significatif.






($)


Total 45 546 868 40 213 919










R1 – élevé 92,1 86,7 100,0 93,2R2 – moyen 3,1 2,9 – –R3 – élevé 4,8 4,5 – –

Total 100,0 94,1 100,0 93,2

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Morgan Stanley Capital International Europe, Australasieet Extrême-Orient, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 4 551 011 $, soit 9,4 % de l’actif netdu Fonds (4 082 104 $ au 31 décembre 2008, soit 9,5 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS

Fonds Scotia indiciel international (non vérifié) (suite)


141

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia(non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 257 544 023 $ 236 871 584 $Encaisse 1 931 172 3 381 685Souscriptions à recevoir 279 228 121 481

259 754 423 240 374 750

PASSIFDistributions à verser – 4 528Remboursements à payer 79 930 181 604Charges à payer 391 550 377 761

471 480 563 893

Actif net 259 282 943 $ 239 810 857 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 259 271 449 $ 239 800 135 $Parts de catégorie conseillers 11 494 $ 10 722 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 24 812 781 24 281 346Parts de catégorie conseillers 1 112 1 112



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 219 207 $ 165 930 $Intérêts 4 664 603 4 831 480

4 883 810 4 997 410

CHARGESFrais de gestion (note 4) 1 934 641 2 094 275Honoraires des vérificateurs 9 258 6 487Honoraires versés au comité de révision indépendant 441 301Frais de dépôt 18 588 10 882Honoraires des avocats 3 395 1 821Charges liées à l’information des porteurs de parts 12 868 12 658Frais d’administration, autres charges et TPS 160 305 163 128


2 112 059 2 285 859


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 577 498) (117 452)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 13 002 231 (1 379 564)




Parts de catégorie A 14 195 712 $ 1 214 534 $Parts de catégorie conseillers 772 $ 1 $


Parts de catégorie A 0,58 $ 0,05 $Parts de catégorie conseillers 0,69 $ 0,11 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 239 800 135 $ 250 646 043 $Parts de catégorie conseillers 10 722 –

239 810 857 250 646 043


Parts de catégorie A 14 195 712 1 214 534Parts de catégorie conseillers 772 1

14 196 484 1 214 535


Parts de catégorie A 21 743 973 42 164 630Parts de catégorie conseillers – 100

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 838 (940)


5 275 602 20 377 961

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 19 471 314 21 592 395Parts de catégorie conseillers 772 101

19 472 086 21 592 496

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 259 271 449 272 238 438Parts de catégorie conseillers 11 494 101

259 282 943 $ 272 238 539 $



142

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CO

TI

A


Nombrede parts Émetteur

Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 69,2 %10 310 387 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 132 900 532 128 517 9404 657 410 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, catégorie I 50 316 285 50 880 345

183 216 817 179 398 285

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 14,8 %438 953 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 14 389 831 14 108 068343 524 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 19 265 299 17 804 011381 767 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 7 648 420 6 447 696

41 303 550 38 359 775

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 15,3 %747 648 Fonds Scotia de croissance mondiale, catégorie I 23 698 657 18 718 864

1 378 450 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,catégorie I 11 629 561 7 942 493

1 214 312 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,catégorie I 9 055 481 6 478 597

1 057 760 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 8 369 240 6 646 009

52 752 939 39 785 963



ACTIF NET – 100,0 % 259 282 943




Fonds à revenu fixe 69,2 68,3Fonds d’actions canadiennes 14,8 14,6Fonds d’actions étrangères 15,3 15,9


PO

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A

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia(non vérifié) (suite)


143


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de revenu et de croissance modéréeSélection Scotia (le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre unrevenu courant et une appréciation à long terme du capital, avec unepréférence pour le volet revenu. Le Portefeuille investit principalement dansune composition variée d’OPC d’actions et de revenu. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.

La gestion du risque est l’un des plus importants facteurs du processus degestion de portefeuille; elle guide les décisions de placement du Portefeuille. Laméthode de placement du Portefeuille prévoit la surveillance du Portefeuilleafin de s’assurer de sa conformité aux directives de placement établies.

B. Risque de liquiditéL’exposition du Portefeuille au risque de liquidité découle principalement durachat quotidien au comptant de parts. Les fonds sous-jacents investissentprincipalement dans des titres négociés sur des marchés actifs qui peuventfacilement être vendus. De plus, le Portefeuille vise à maintenir une position deliquidités et d’équivalents suffisante pour garder une flexibilité financière et esten mesure d’emprunter jusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pour financer sesrachats.

C. Risque de changeLe risque de change est celui que la valeur des instruments financiers libellésdans une monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie deprésentation du Portefeuille, fluctuera en fonction des variations de taux dechange. Le Portefeuille peut être exposé à un risque de change indirect si lesfonds sous-jacents investissent dans des instruments financiers qui sont libellésdans une monnaie autre que le dollar canadien.

D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt est lié à la possibilité que les variations des tauxd’intérêt auront une incidence sur les flux de trésorerie futurs ou la juste valeurdes instruments financiers. Il découle des instruments financiers portant intérêtdétenus par le Portefeuille. Le Portefeuille peut être exposé à un risque de tauxd’intérêt indirect si les fonds sous-jacents investissent dans des instrumentsfinanciers portant intérêt.

E. Risque de créditLe risque de crédit est celui que la contrepartie d’une participation financièrene s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a envers lePortefeuille. Toutes les opérations sur des titres cotés en Bourse sont réglées(payées) sur livraison par des courtiers approuvés. Le risque de défaillance estjugé minimal, car les titres vendus ne sont livrés qu’après réception dupaiement par le courtier. Les achats sont payés seulement après que le courtiera reçu les titres.

Le Portefeuille peut être exposé à un risque de taux d’intérêt indirect si lesfonds sous-jacents investissent dans des instruments de créance et des dérivés.

F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours dumarché (autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au30 juin 2009, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon unemesure passée de la sensibilité du rendement du Portefeuille relativement aurendement de son indice boursier de référence, constitué à 15 % de l’indicecomposé S&P/TSX, à 70 % de l’indice obligataire universel DEX et à 15 % del’indice Morgan Stanley Capital International Monde, aurait eu comme incidencesur l’actif net du Portefeuille de l’augmenter ou de le diminuer d’environ26 446 860 $, soit 10,2 % de l’actif net du Portefeuille (25 180 140 $ au31 décembre 2008, soit 10,5 % de l’actif net du Portefeuille). La mesure passéede la sensibilité du Portefeuille pourrait ne pas être représentative de samesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.

F O N D S C O M M U N S S C O T I A R A P P O R T S E M E S T R I E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 0 9P

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Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia(non vérifié) (suite)


144

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia(non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 788 521 591 $ 703 533 000 $Encaisse 5 843 732 7 888 877Souscriptions à recevoir 1 045 428 398 574

795 410 751 711 820 451

PASSIFDistributions à verser – 11 704Remboursements à payer 271 319 336 162Charges à payer 1 291 099 1 172 839

1 562 418 1 520 705

Actif net 793 848 333 $ 710 299 746 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 793 755 132 $ 710 215 719 $Parts de catégorie conseillers 49 334 $ 44 224 $Parts de catégorie F 43 867 $ 39 803 $




2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 341 903 $ 1 027 243 $Intérêts 8 797 066 9 553 806

10 138 969 10 581 049

CHARGESFrais de gestion (note 4) 6 304 361 7 010 163Honoraires des vérificateurs 10 389 7 585Honoraires versés au comité de révision indépendant 1 287 838Frais de dépôt 34 246 24 093Honoraires des avocats 5 283 3 219Charges liées à l’information des porteurs de parts 30 474 27 743Frais d’administration, autres charges et TPS 462 538 479 104


6 773 819 7 537 243






Parts de catégorie A 59 463 135 $ (6 113 610)$Parts de catégorie conseillers 4 342 $ (24)$Parts de catégorie F 4 064 $ (1 933)$


Parts de catégorie A 0,81 $ (0,09)$Parts de catégorie conseillers 0,93 $ (0,46)$Parts de catégorie F 0,99 $ (0,48)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 710 215 719 $ 747 225 190 $Parts de catégorie conseillers 44 224 –Parts de catégorie F 39 803 –

710 299 746 747 225 190


Parts de catégorie A 59 463 135 (6 113 610)Parts de catégorie conseillers 4 342 (24)Parts de catégorie F 4 064 (1 933)

59 471 541 (6 115 567)


Parts de catégorie A 60 686 301 162 979 920Parts de catégorie conseillers 768 1 467Parts de catégorie F – 51 074

Distributions réinvestiesParts de catégorie A 36 (197)


24 077 046 114 134 438

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 83 539 413 107 968 287Parts de catégorie conseillers 5 110 1 443Parts de catégorie F 4 064 49 141

83 548 587 108 018 871

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 793 755 132 855 193 477Parts de catégorie conseillers 49 334 1 443Parts de catégorie F 43 867 49 141

793 848 333 $ 855 244 061 $


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145



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 43,2 %21 223 599 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 272 290 515 264 550 0437 159 885 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, catégorie I 77 199 040 78 218 881

349 489 555 342 768 924

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 29,2 %2 765 123 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 95 208 171 88 871 8962 003 581 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 120 044 028 103 840 6202 328 317 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 48 066 451 39 323 178

263 318 650 232 035 694

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 26,9 %3 473 374 Fonds Scotia de croissance mondiale, catégorie I 112 432 042 86 962 8713 636 527 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 31 293 596 24 668 3796 434 458 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 55 011 101 37 074 7016 090 349 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 47 209 357 32 493 2255 175 439 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 41 437 480 32 517 797

287 383 576 213 716 973



ACTIF NET – 100,0 % 793 848 333






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TE

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IA

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia(non vérifié) (suite)


146


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de revenu et de croissance équilibrésSélection Scotia (le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre unrevenu courant et une appréciation à long terme du capital, avec une légèrepréférence pour le volet appréciation du capital. Le Portefeuille investitprincipalement dans une composition variée d’OPC d’actions et de revenu. Parconséquent, le Portefeuille n’est pas directement exposé à des risques dechange, de taux d’intérêt ou de crédit significatifs.









PO

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TI

A

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia(non vérifié) (suite)


147

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


506 094 778 447 479 140


1 031 679 1 095 593

Actif net 505 063 099 $ 446 383 547 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 505 063 015 $ 446 383 471 $Parts de catégorie conseillers 84 $ 76 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 46 115 831 44 647 263Parts de catégorie conseillers 8 8



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 108 678 $ 906 947 $Intérêts 3 171 484 3 603 558

4 280 162 4 510 505



4 611 031 5 471 564






Parts de catégorie A 44 553 080 $ (10 131 086)$Parts de catégorie conseillers 8 $ 1 $


Parts de catégorie A 0,98 $ (0,25)$Parts de catégorie conseillers 1,05 $ 0,13 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 446 383 471 $ 491 338 152 $Parts de catégorie conseillers 76 –

446 383 547 491 338 152


Parts de catégorie A 44 553 080 (10 131 086)Parts de catégorie conseillers 8 1

44 553 088 (10 131 085)


Parts de catégorie A 36 633 843 124 009 297Parts de catégorie conseillers – 100

Distributions réinvestiesParts de catégorie A (139) (487)


14 126 464 94 421 151

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 58 679 544 84 289 965Parts de catégorie conseillers 8 101

58 679 552 84 290 066

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 505 063 015 575 628 117Parts de catégorie conseillers 84 101

505 063 099 $ 575 628 218 $


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148



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 24,3 %9 830 515 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 125 435 688 122 536 388

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 37,9 %2 273 698 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 82 806 603 73 077 3461 659 282 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 105 924 523 85 996 4201 916 888 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 40 317 804 32 374 511

229 048 930 191 448 277

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 37,2 %3 020 763 Fonds Scotia de croissance mondiale, catégorie I 99 501 819 75 630 8393 059 875 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 25 939 827 20 756 6615 723 266 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 49 794 868 32 976 8885 539 288 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 43 860 417 29 553 2064 622 063 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 37 371 130 29 040 878

256 468 061 187 958 472



ACTIF NET – 100,0 % 505 063 099






PO

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A

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia (non vérifié) (suite)


149


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia(le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre un revenu courant etune appréciation à long terme du capital, avec une préférence pour le voletappréciation du capital. Le Portefeuille investit principalement dans unecomposition variée d’OPC d’actions et de revenu. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.









OR

TE

FE

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SC

OT

IA

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia (non vérifié) (suite)


150

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 100 640 511 $ 87 417 771 $Encaisse 747 647 1 083 059Souscriptions à recevoir 84 855 38 136

101 473 013 88 538 966


253 827 193 770

Actif net 101 219 186 $ 88 345 196 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 101 206 339 $ 88 345 125 $Parts de catégorie conseillers 12 847 $ 71 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 9 290 805 8 963 506Parts de catégorie conseillers 1 180 7



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 260 998 $ 225 491 $Intérêts 250 492 315 932

511 490 541 423

CHARGESFrais de gestion (note 4) 944 403 1 202 410Honoraires des vérificateurs 8 172 7 479Honoraires versés au comité de révision indépendant 194 125Frais de dépôt 16 632 9 256Honoraires des avocats 2 846 1 363Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 743 7 716Frais d’administration, autres charges et TPS 81 643 91 830


1 039 713 1 318 604






Parts de catégorie A 9 832 671 $ (3 198 936)$Parts de catégorie conseillers 1 673 $ – $


Parts de catégorie A 1,07 $ (0,39)$Parts de catégorie conseillers 2,60 $ – $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 88 345 125 $ 106 334 307 $Parts de catégorie conseillers 71 –

88 345 196 106 334 307


Parts de catégorie A 9 832 671 (3 198 936)Parts de catégorie conseillers 1 673 –

9 834 344 (3 198 936)


Parts de catégorie A 7 667 467 27 102 606Parts de catégorie conseillers 11 103 100



3 039 646 19 657 818

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 12 861 214 16 458 782Parts de catégorie conseillers 12 776 100

12 873 990 16 458 882

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 101 206 339 122 793 089Parts de catégorie conseillers 12 847 100

101 219 186 $ 122 793 189 $


PO

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A


151



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 9,8 %792 521 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 10 103 054 9 878 692

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 44,5 %533 629 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 19 869 088 17 150 983384 183 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 24 716 953 19 911 230474 250 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 10 126 888 8 009 662

54 712 929 45 071 875

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 45,1 %720 869 Fonds Scotia de croissance mondiale, catégorie I 23 890 415 18 048 390767 737 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 6 640 026 5 207 945

1 450 566 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,catégorie I 12 557 974 8 358 019

1 325 463 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,catégorie I 10 616 880 7 071 608

1 114 734 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 8 952 850 7 003 982

62 658 145 45 689 944



ACTIF NET – 100,0 % 101 219 186






OR

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SC

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IA

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia (non vérifié) (suite)


152


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance dynamique SélectionScotia (le « Portefeuille ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme.Il investit principalement dans une composition variée de fonds communs deplacement d’actions, tout en cherchant la stabilité supplémentaire que luiprocurent des investissements dans des OPC de revenu. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.









PO

RT

EF

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IL

LE

SS

CO

TI

A

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia (non vérifié) (suite)


153

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia(non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


339 023 071 326 899 794


876 913 856 372

Actif net 338 146 158 $ 326 043 422 $






5 725 187 6 837 198



3 216 873 3 797 098


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (2 551 978) 3 772 058Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 18 437 413 (12 645 570)




Parts de catégorie A 18 393 749 $ (5 833 324)$Parts de catégorie F – $ (88)$


Parts de catégorie A 0,58 $ (0,18)$Parts de catégorie F – $ (0,12)$


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 326 043 422 $ 387 255 358 $Parts de catégorie F – 8 899

326 043 422 387 264 257


Parts de catégorie A 18 393 749 (5 833 324)Parts de catégorie F – (88)

18 393 749 (5 833 412)



Parts de catégorie A 323 (1 784)Montants versés pour le rachat de parts

Parts de catégorie A (22 768 702) (36 852 074)Parts de catégorie F – (92)

(6 291 013) (8 584 667)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 12 102 736 (14 417 899)Parts de catégorie F – (180)

12 102 736 (14 418 079)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 338 146 158 372 837 459Parts de catégorie F – 8 719

338 146 158 $ 372 846 178 $


OR

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154



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 64,1 %4 946 173 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 63 670 228 64 489 6834 294 775 Fonds d’obligations Mackenzie Sentinelle, série O 46 607 661 46 841 391

605 681 Fonds d’obligations à rendement réel MackenzieSentinelle, série O 6 807 615 6 614 821

5 323 911 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 69 469 887 66 362 0233 321 663 Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia

Cassels, catégorie I 32 652 965 32 455 307

219 208 356 216 763 225

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 16,1 %933 666 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 24 298 440 20 979 476679 089 Fonds immobilier Focus+ Dynamique, série O 3 855 447 3 320 746938 002 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 36 000 767 30 147 681

64 154 654 54 447 903

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 19,4 %777 948 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 7 174 331 6 908 178631 981 Fonds de valeur américaine CI, catégorie I 12 173 478 10 029 535632 939 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 4 029 111 3 386 285696 100 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal Américain

de croissance, série O 9 754 979 9 654 4913 544 912 Fonds international d’actions Mackenzie Universal,

série O 17 283 627 14 067 984378 998 Fonds Découverte Mutual, série O 5 944 922 5 021 725985 521 Fonds international d’actions Templeton, série O 20 340 544 16 359 649

76 700 992 65 427 847



ACTIF NET – 100,0 % 338 146 158






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Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia(non vérifié) (suite)


155


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de revenu et de croissance modéréePartenaires Scotia (le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre unrevenu courant et une appréciation à long terme du capital, avec unepréférence pour le volet revenu. Le Portefeuille investit principalement dansune composition variée d’OPC d’actions et de revenu. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.









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Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia(non vérifié) (suite)


156

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia(non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 1 224 039 578 $ 1 119 657 102 $Encaisse 8 835 933 12 035 089Souscriptions à recevoir 726 546 607 113

1 233 602 057 1 132 299 304

PASSIFDistributions à verser – 30 942Remboursements à payer 793 678 310 097Charges à payer 2 285 302 2 131 191

3 078 980 2 472 230

Actif net 1 230 523 077 $ 1 129 827 074 $






13 638 465 16 305 600

CHARGESFrais de gestion (note 4) 11 267 782 13 652 225Honoraires des vérificateurs 9 954 8 573Honoraires versés au comité de révision indépendant 1 865 1 374Frais de dépôt 44 830 38 376Honoraires des avocats 5 900 4 612Charges liées à l’information des porteurs de parts 42 511 42 765Frais d’administration, autres charges et TPS 777 183 887 376


12 071 669 14 605 374






Parts de catégorie A 96 011 921 $ (35 009 799)$Parts de catégorie F 17 215 $ (4 179)$




2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 129 647 871 $ 1 371 437 051 $Parts de catégorie F 179 203 204 759

1 129 827 074 1 371 641 810


Parts de catégorie A 96 011 921 (35 009 799)Parts de catégorie F 17 215 (4 179)

96 029 136 (35 013 978)


Parts de catégorie A 64 678 662 129 554 935Parts de catégorie F 5 995 6 489

Distributions réinvestiesParts de catégorie A (206) (485)

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (59 997 724) (94 782 961)Parts de catégorie F (19 860) (129)

4 666 867 34 777 849

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 100 692 653 (238 310)Parts de catégorie F 3 350 2 181

100 696 003 (236 129)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 230 340 524 1 371 198 741Parts de catégorie F 182 553 206 940

1 230 523 077 $ 1 371 405 681 $


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157



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 39,1 %8 593 810 Fonds d’obligations de sociétés Signature, CI catégorie I 82 855 863 80 094 3057 963 027 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 102 657 257 103 824 3417 130 811 Fonds d’obligations Mackenzie Sentinelle, série O 77 377 109 77 772 9022 978 632 Fonds d’obligations à rendement réel Mackenzie

Sentinelle, série O 33 463 368 32 530 5358 402 097 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 108 955 706 104 731 3008 355 598 Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia


487 449 176 480 594 257

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 26,1 %1 133 127 Fonds de titres canadiens AGF, série O 50 352 051 54 888 6532 460 365 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 66 273 127 55 284 4102 515 368 Fonds immobilier Focus+ Dynamique, série O 14 962 526 12 300 1513 292 008 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 28 513 820 25 118 0242 041 405 Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 69 144 886 55 084 6733 685 343 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 146 330 900 118 448 034

375 577 310 321 123 945

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 34,3 %5 691 500 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 54 275 537 50 540 5193 057 838 Fonds de valeur américaine CI, catégorie I 59 598 314 48 527 8871 589 806 Fonds mondial de petites sociétés CI, catégorie I 29 597 750 24 975 8492 105 813 Fonds Fidelity Immobilier mondial, série O 16 917 615 12 700 1585 664 438 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 36 945 268 30 305 3122 934 114 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal Américain

de croissance, série O 41 129 126 40 694 40315 056 610 Fonds international d’actions Mackenzie Universal,

série O 75 636 185 59 752 1582 233 606 Fonds Découverte Mutual, série O 35 703 958 29 595 2821 512 036 Fonds mondial de petites sociétés Templeton, série O 29 185 264 25 508 0496 007 335 Fonds international d’actions Templeton, série O 128 142 229 99 721 759

507 131 246 422 321 376



ACTIF NET – 100,0 % 1 230 523 077






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158

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia(non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de revenu et de croissance équilibrésPartenaires Scotia (le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre unrevenu courant et une appréciation à long terme du capital, avec une légèrepréférence pour le volet appréciation du capital. Le Portefeuille investitprincipalement dans une composition variée d’OPC d’actions et de revenu. Parconséquent, le Portefeuille n’est pas directement exposé à des risques dechange, de taux d’intérêt ou de crédit significatifs.









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159

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia(non vérifié) (suite)

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 1 292 223 629 $ 1 166 224 925 $Encaisse 9 579 426 12 516 819Souscriptions à recevoir 732 341 657 968

1 302 535 396 1 179 399 712

PASSIFDistributions à verser — 8 678Remboursements à payer 631 349 691 113Charges à payer 2 594 157 2 367 230

3 225 506 3 067 021

Actif net 1 299 309 890 $ 1 176 332 691 $






10 892 372 11 285 012

CHARGESFrais de gestion (note 4) 12 639 525 16 101 984Honoraires des vérificateurs 9 963 8 333Honoraires versés au comité de révision indépendant 1 814 1 334Frais de dépôt 51 966 46 614Honoraires des avocats 5 785 4 508Charges liées à l’information des porteurs de parts 41 438 41 636Frais d’administration, autres charges et TPS 835 985 1 000 089


13 526 125 17 171 234

Revenu de placement net (perte nette) (2 633 753) (5 886 222)









2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 175 476 478 $ 1 520 369 450 $Parts de catégorie F 856 213 1 001 014

1 176 332 691 1 521 370 464



119 338 746 (60 993 420)



Distributions réinvestiesParts de catégorie A (228) 3 033

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (61 963 934) (103 716 874)Parts de catégorie F (28 248) (128 839)

3 638 453 45 968 329

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 122 875 391 (15 103 339)Parts de catégorie F 101 808 78 248

122 977 199 (15 025 091)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 1 298 351 869 1 505 266 111Parts de catégorie F 958 021 1 079 262

1 299 309 890 $ 1 506 345 373 $


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160



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 24,5 %10 284 509 Fonds d’obligations de sociétés Signature CI,

catégorie I 99 139 079 95 851 6296 298 097 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 81 203 470 82 116 4797 669 276 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 99 074 287 95 596 7644 551 228 Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia


324 135 998 318 034 013

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 34,3 %1 350 320 Fonds de titres canadiens AGF, série O 62 686 756 65 409 4942 316 170 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 59 825 284 52 044 3423 913 906 Fonds immobilier Focus+ Dynamique, série O 23 713 286 19 139 0004 637 861 Fonds de petites entreprises Focus+ Dynamique,

série O 43 447 029 39 421 8157 535 616 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 67 145 967 57 496 7543 126 849 Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 85 247 243 84 373 9513 970 237 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 162 086 827 127 604 608

504 152 392 445 489 964

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 40,7 %8 483 897 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 82 641 720 75 337 0092 492 927 Fonds mondial de petites sociétés CI, catégorie I 47 191 767 39 163 8776 607 770 Fonds Valeur américaine Dynamique, série O 47 679 077 37 399 9804 664 833 Fonds Valeur mondiale Dynamique, série O 31 474 446 26 123 0644 741 087 Fonds Croissance américaine Power Dynamique, série O 36 995 404 26 028 5693 365 241 Fonds Fidelity Immobilier mondial, série O 27 500 444 20 295 7718 319 133 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 55 286 240 44 508 1951 886 467 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal

Américain de croissance, série O 26 350 650 26 164 16712 984 735 Fonds international d’actions Mackenzie Universal,

série O 67 329 274 51 529 9193 859 679 Fonds Découverte Mutual, série O 62 160 845 51 140 7432 422 377 Fonds mondial de petites sociétés Templeton, série O 48 805 667 40 865 5055 430 292 Fonds international d’actions Templeton, série O 118 657 532 90 142 853

652 073 066 528 699 652



ACTIF NET – 100,0 % 1 299 309 890






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A


161

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance moyenne PartenairesScotia (le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre un revenucourant et une appréciation à long terme du capital, avec une préférence pourle volet appréciation du capital. Le Portefeuille investit principalement dans unecomposition variée d’OPC d’actions et de revenu. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.









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IA


162

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia (non vérifié) (suite)

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008


321 768 839 286 848 454


964 304 745 445

Actif net 320 804 535 $ 286 103 009 $






1 489 889 1 402 221



3 642 437 4 907 734

Revenu de placement net (perte nette) (2 152 548) (3 505 513)










286 103 009 396 622 878



34 760 768 (22 071 083)



Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie A (18 269 684) (28 023 566)Parts de catégorie F (16 540) (15 775)

(59 242) 18 543 554

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 34 674 402 (3 517 752)Parts de catégorie F 27 124 (9 777)

34 701 526 (3 527 529)


320 804 535 $ 393 095 349 $


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163



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 9,8 %487 895 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 6 293 103 6 361 327

2 123 897 Fonds d’obligations de sociétés Mackenzie Sentinelle,série O 19 155 890 17 333 552

628 398 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 8 074 035 7 832 919

33 523 028 31 527 798

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 41,2 %259 969 Fonds de titres canadiens AGF, série O 15 720 020 12 592 917569 960 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 14 955 926 12 806 997974 213 Fonds immobilier Focus+ Dynamique, série O 6 104 621 4 763 903

1 893 753 Fonds de petites entreprises Focus+ Dynamique, série O 18 584 395 16 096 9022 902 601 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 26 593 865 22 146 8441 185 340 Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 33 071 896 31 984 857

993 175 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 40 961 457 31 920 934

155 992 180 132 313 354

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 48,5 %2 994 135 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 29 732 593 26 587 919

205 080 Fonds mondial de petites sociétés CI, catégorie I 3 904 731 3 221 8112 173 435 Fonds Valeur américaine Dynamique, série O 15 734 446 12 301 6442 630 235 Fonds Valeur mondiale Dynamique, série O 18 157 399 14 729 3151 783 193 Fonds Croissance américaine Power Dynamique, série O 13 996 730 9 789 731

806 331 Fonds Fidelity Immobilier mondial, série O 6 522 227 4 862 9852 939 192 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 19 619 106 15 724 9743 974 899 Fonds international d’actions Mackenzie Universal,

série O 20 963 069 15 774 3851 540 878 Fonds Découverte Mutual, série O 24 656 187 20 416 631

785 838 Fonds mondial de petites sociétés Templeton, série O 16 245 171 13 257 0801 131 515 Fonds international d’actions Templeton, série O 24 882 818 18 783 145

194 414 477 155 449 620



ACTIF NET – 100,0 % 320 804 535






OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


164

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia(non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance dynamique PartenairesScotia (le « Portefeuille ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme.Il investit principalement dans une composition variée de fonds communs deplacement d’actions, tout en cherchant la stabilité supplémentaire que luiprocurent des investissements dans des fonds communs de placement derevenu. Par conséquent, le Portefeuille n’est pas directement exposé à desrisques de change, de taux d’intérêt ou de crédit significatifs.









PO

RT

EF

EU

IL

LE

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CO

TI

A


165

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia(non vérifié) (suite)

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 41 864 164 $ 41 064 101 $Encaisse 261 832 379 637Souscriptions à recevoir 2 070 2 780

42 128 066 41 446 518

PASSIFRemboursements à payer 15 907 —Charges à payer 66 359 66 568

82 266 66 568

Actif net 42 045 800 $ 41 379 950 $






587 797 752 559

CHARGESFrais de gestion (note 4) 321 098 420 005Honoraires des vérificateurs 6 380 5 945Honoraires versés au comité de révision indépendant 46 38Frais de dépôt 7 641 7 637Honoraires des avocats 1 842 1 134Charges liées à l’information des porteurs de parts 4 665 5 252Frais d’administration, autres charges et TPS 34 413 40 317


364 370 476 837


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 590 034) (245 563)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 3 366 559 (37 841)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 1 776 525 (283 404)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 1 999 952 $ (7 682)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 1 999 952 $ (7 682)$


Parts de catégorie A 0,43 $ — $




Parts de catégorie A 1 999 952 (7 682)




(1 334 102) (4 067 808)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 665 850 (4 075 490)



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166



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS D’ÉQUIVALENTS DE LIQUIDITÉS – 11,5 %484 613 Fonds Scotia du marché monétaire, catégorie I 4 846 135 4 846 135

FONDS À REVENU FIXE – 48,0 %856 519 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, catégorie I 9 196 276 9 231 476569 354 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 7 467 515 7 096 941424 268 Fonds Scotia d’obligations mondiales, catégorie I 3 632 957 3 828 677

20 296 748 20 157 094

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 25,8 %51 279 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre,

catégorie I 1 201 990 1 243 335157 046 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 5 173 507 5 047 50915 873 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 972 802 822 663

165 657 Fonds Scotia indiciel canadien, catégorie I 3 034 142 2 907 46148 769 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 1 247 585 823 664

11 630 026 10 844 632

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 14,3 %128 057 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 1 141 978 868 67475 716 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 655 121 436 267459 155 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 3 489 647 3 023 21277 708 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 636 658 414 590128 885 Fonds Scotia indiciel américain, catégorie I 1 655 843 1 273 560

7 579 247 6 016 303



ACTIF NET – 100,0 % 42 045 800




Fonds d’équivalents de liquidités 11,5 10,7Fonds à revenu fixe 48,0 44,7Fonds d’actions canadiennes 25,8 25,8Fonds d’actions étrangères 14,3 18,1


PO

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167

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 (le« Portefeuille ») est de suivre une stratégie de répartition de l’actif qui metl’accent sur un rendement global équilibré. Le Portefeuille modifieragraduellement la composition de son actif, mettant d’abord l’accent sur desfonds d’actions pour ensuite, à mesure que sa date cible approche (2010), lemettre sur des fonds de revenu et d’équivalents de liquidités. Le Portefeuilleinvestit principalement dans une composition variée d’OPC. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours dumarché (autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au30 juin 2009, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon unemesure passée de la sensibilité du rendement du Portefeuille relativement aurendement de son indice boursier de référence, constitué à 26 % de l’indicecomposé S&P/TSX, à 43 % de l’indice obligataire universel DEX, à 19 % del’indice Morgan Stanley Capital International Monde et à 12 % de l’indice desbons du Trésor à 91 jours DEX, aurait eu comme incidence sur l’actif net duPortefeuille de l’augmenter ou de le diminuer d’environ 4 036 397 $, soit 9,6 %de l’actif net du Portefeuille (3 806 955 $ au 31 décembre 2008, soit 9,2 % del’actif net du Portefeuille). La mesure passée de la sensibilité du Portefeuillepourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent,l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablement différente.


OR

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168


Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la valeur marchande 5 619 750 $ 5 541 859 $Encaisse 8 184 67 939Montant à recevoir pour la vente de titres 37 200 —Souscriptions à recevoir 350 400

5 665 484 5 610 198

PASSIFDistributions à verser — 73Charges à payer 9 839 9 770

9 839 9 843

Actif net 5 655 645 $ 5 600 355 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 630 959 659 418




72 533 93 650



53 424 71 292


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (210 457) (23 014)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 477 615 (25 370)


Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 286 267 $ (26 026)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION286 267 $ (26 026)$


Parts de catégorie A 0,44 $ (0,04)$




Parts de catégorie A 286 267 (26 026)


Parts de catégorie A 194 928 431 971Montants versés pour le rachat de parts

Parts de catégorie A (425 905) (851 191)

(230 977) (419 220)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 55 290 (445 246)



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Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS D’ÉQUIVALENTS DE LIQUIDITÉS – 7,0 %39 423 Fonds Scotia du marché monétaire, catégorie I 394 229 394 230

FONDS À REVENU FIXE – 42,8 %88 589 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, catégorie I 946 101 954 80876 385 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 991 300 952 13056 636 Fonds Scotia d’obligations mondiales, catégorie I 482 516 511 092

2 419 917 2 418 030


catégorie I 284 043 277 74021 045 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 722 400 676 406

2 181 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 131 596 113 04419 049 Fonds Scotia indiciel canadien, catégorie I 360 764 334 33812 174 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 290 392 205 600

1 789 195 1 607 128

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 21,2 %25 050 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 226 004 169 92810 091 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 87 063 58 14670 002 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 529 436 460 91242 238 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 338 194 225 34628 946 Fonds Scotia indiciel américain, catégorie I 351 644 286 030

1 532 341 1 200 362



ACTIF NET – 100,0 % 5 655 645






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Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 (le« Portefeuille ») est de suivre une stratégie de répartition de l’actif qui metl’accent sur un rendement global équilibré. Le Portefeuille modifieragraduellement la composition de son actif, mettant d’abord l’accent sur desfonds d’actions pour ensuite, à mesure que sa date cible approche (2010), lemettre sur des fonds de revenu et d’équivalents de liquidités. Le Portefeuilleinvestit principalement dans une composition variée d’OPC. Par conséquent, lePortefeuille n’est pas directement exposé à des risques de change, de tauxd’intérêt ou de crédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché(autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009,en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, unevariation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée dela sensibilité du rendement du Portefeuille relativement au rendement de sonindice boursier de référence, constitué à 29 % de l’indice composé S&P/TSX, à40 % de l’indice obligataire universel DEX, à 22 % de l’indice Morgan StanleyCapital International Monde et à 9 % de l’indice des bons du Trésor à 91 joursDEX, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Portefeuille de l’augmenterou de le diminuer d’environ 548 598 $, soit 9,7 % de l’actif net du Portefeuille(520 833 $ au 31 décembre 2008, soit 9,3 % de l’actif net du Portefeuille). Lamesure passée de la sensibilité du Portefeuille pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


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30 juin2009

31 décembre2008


68 623 674 66 725 318

PASSIFDistributions à verser – 1 327Remboursements à payer – 85 720Charges à payer 112 488 110 809

112 488 197 856

Actif net 68 511 186 $ 66 527 462 $






914 378 1 062 261



609 603 769 986






Parts de catégorie A 3 793 782 $ (495 435)$









Parts de catégorie A (137) –Montants versés pour le rachat de parts


(1 810 058) (1 940 619)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 1 983 724 (2 436 054)



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172



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)


FONDS À REVENU FIXE – 45,4 %1 178 652 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, catégorie I 12 658 562 12 703 398

971 536 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 12 661 325 12 110 095693 673 Fonds Scotia d’obligations mondiales, catégorie I 5 918 734 6 259 847

31 238 621 31 073 340


catégorie I 2 030 305 2 052 810301 253 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 10 074 624 9 682 35826 423 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 1 612 045 1 369 438


catégorie I 3 025 722 2 005 116

21 879 013 19 928 928

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 18,3 %306 743 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 2 770 179 2 080 789121 994 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 1 090 734 702 919849 341 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 6 443 131 5 592 316386 624 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 3 223 699 2 062 717212 562 Fonds Scotia indiciel américain, catégorie I 2 759 813 2 100 411

16 287 556 12 539 152



ACTIF NET – 100,0 % 68 511 186






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173










F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché(autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009,en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, unevariation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée dela sensibilité du rendement du Portefeuille relativement au rendement de sonindice boursier de référence, constitué à 29 % de l’indice composé S&P/TSX, à40 % de l’indice obligataire universel DEX, à 23 % de l’indice Morgan StanleyCapital International Monde et à 8 % de l’indice des bons du Trésor à 91 joursDEX, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Portefeuille de l’augmenterou de le diminuer d’environ 6 645 585 $, soit 9,7 % de l’actif net du Portefeuille(6 187 054 $ au 31 décembre 2008, soit 9,3 % de l’actif net du Portefeuille). Lamesure passée de la sensibilité du Portefeuille pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


OR

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30 juin2009

31 décembre2008


21 354 231 20 612 776

PASSIFRemboursements à payer 5 000 –Charges à payer 38 621 37 599

43 621 37 599

Actif net 21 310 610 $ 20 575 177 $






237 435 277 194



208 250 268 824













Parts de catégorie A 680 206 1 448 390Distributions réinvesties


(642 073) 37 605

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 735 433 (203 598)



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175



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS D’ÉQUIVALENTS DE LIQUIDITÉS – 2,9 %61 357 Fonds Scotia du marché monétaire, catégorie I 613 571 613 571


8 464 169 8 444 068


catégorie I 1 056 455 1 053 61577 200 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 2 636 714 2 481 22012 130 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 744 667 628 69283 260 Fonds Scotia indiciel canadien, catégorie I 1 628 457 1 461 29678 278 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 1 763 539 1 322 047

7 829 832 6 946 870

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 24,3 %96 290 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 818 212 653 18676 641 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 638 715 441 597232 850 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 1 838 639 1 533 152157 918 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 1 330 938 842 52217 709 Fonds Scotia d’Amérique latine, catégorie I 417 385 422 28886 701 Fonds Scotia indiciel américain, catégorie I 1 062 648 856 72967 831 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 550 674 426 186

6 657 211 5 175 660



ACTIF NET – 100,0 % 21 310 610






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176












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177




30 juin2009

31 décembre2008


73 473 553 68 754 677

PASSIFDistributions à verser – 108Remboursements à payer 13 603 300Charges à payer 127 337 120 548

140 940 120 956

Actif net 73 332 613 $ 68 633 721 $






888 691 988 825



680 546 839 597















(49 935) 936 150

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 4 698 892 353 093



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178



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)


FONDS À REVENU FIXE – 42,5 %1 332 296 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, catégorie I 14 298 694 14 359 356

864 722 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 11 232 835 10 778 675666 088 Fonds Scotia d’obligations mondiales, catégorie I 5 649 659 6 010 915

31 181 188 31 148 946


catégorie I 2 208 000 2 171 253321 104 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 10 870 352 10 320 37942 059 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 2 553 395 2 179 839


catégorie I 4 224 968 2 871 311

25 155 310 22 589 260


catégorie I 2 132 565 1 496 065793 685 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 6 153 960 5 225 863407 153 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 3 368 378 2 172 24330 572 Fonds Scotia d’Amérique latine, catégorie I 800 106 729 00567 169 Fonds Scotia de la région du Pacifique, catégorie I 689 462 738 021

221 931 Fonds Scotia indiciel américain, catégorie I 2 897 405 2 192 992118 171 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 962 185 742 477

20 015 823 15 561 674



ACTIF NET – 100,0 % 73 332 613






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OR

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180




30 juin2009

31 décembre2008


30 873 509 28 957 447


75 743 54 615

Actif net 30 797 766 $ 28 902 832 $






309 435 354 329



306 292 391 857















(233 088) 24 234

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 1 894 934 (536 289)



PO

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181



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)


10 757 047 10 695 078


catégorie I 1 541 681 1 517 467115 183 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 3 903 170 3 702 03017 320 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 1 072 620 897 632


catégorie I 3 598 495 2 683 373

12 354 086 10 887 830

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 29,3 %142 105 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 1 219 991 963 971163 478 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 1 423 625 941 945378 571 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 3 093 862 2 492 622289 372 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 2 377 944 1 543 85626 044 Fonds Scotia d’Amérique latine, catégorie I 601 066 621 037

123 701 Fonds Scotia indiciel américain, catégorie I 1 520 738 1 222 342198 969 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, catégorie I 1 567 961 1 250 142

11 805 187 9 035 915



ACTIF NET – 100,0 % 30 797 766






OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


182










F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché(autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009,en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, unevariation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée dela sensibilité du rendement du Portefeuille relativement au rendement de sonindice boursier de référence, constitué à 33 % de l’indice composé S&P/TSX, à24 % de l’indice obligataire universel DEX et à 33 % de l’indice Morgan StanleyCapital International Monde, aurait eu comme incidence sur l’actif net duPortefeuille de l’augmenter ou de le diminuer d’environ 3 172 170 $, soit 10,3 %de l’actif net du Portefeuille (2 890 283 $ au 31 décembre 2008, soit 10,0 % del’actif net du Portefeuille). La mesure passée de la sensibilité du Portefeuillepourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent,l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablement différente.


PO

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30 juin2009

31 décembre2008


36 418 895 33 237 339


78 627 66 953

Actif net 36 340 268 $ 33 170 386 $






325 105 339 105



383 612 477 871






Parts de catégorie A 2 941 516 $ (892 773)$









Parts de catégorie A – (5)Montants versés pour le rachat de parts


228 366 1 589 452




OR

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184



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)


10 790 066 10 774 300


catégorie I 1 488 291 1 437 174160 064 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 5 507 222 5 144 498

20 781 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 1 301 800 1 077 051162 348 Fonds Scotia indiciel canadien, catégorie I 3 095 326 2 849 386191 857 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,

catégorie I 4 535 213 3 240 296

15 927 852 13 748 405


catégorie I 1 765 058 1 102 919552 757 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 4 364 709 3 639 518

Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,269 060 catégorie I 2 250 675 1 435 491

30 163 Fonds Scotia d’Amérique latine, catégorie I 761 353 719 25167 258 Fonds Scotia de la région du Pacifique, catégorie I 808 941 738 993


15 155 497 11 678 613



ACTIF NET – 100,0 % 36 340 268






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OR

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30 juin2009

31 décembre2008


20 890 216 18 541 284


73 849 38 334

Actif net 20 816 367 $ 18 502 950 $






136 928 160 284



222 150 293 460


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (827 452) (38 123)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 2 728 420 (424 086)













497 671 788 996




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


187



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 17,6 %130 582 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, catégorie I 1 398 573 1 407 396130 544 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 1 683 459 1 627 219

69 775 Fonds Scotia d’obligations mondiales, catégorie I 587 975 629 661

3 670 007 3 664 276


catégorie I 1 059 795 1 024 40291 244 Fonds Scotia de dividendes canadiens, catégorie I 3 169 573 2 932 61312 069 Fonds Scotia de croissance canadienne, catégorie I 759 043 625 48994 206 Fonds Scotia indiciel canadien, catégorie I 1 820 455 1 653 421

142 846 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation,catégorie I 3 357 357 2 412 542

10 166 223 8 648 467

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 40,1 %54 066 Fonds Scotia européen, catégorie I 632 184 419 885

124 320 Fonds Scotia potentiel mondial, catégorie I 1 097 274 843 324182 508 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation,

catégorie I 1 628 745 1 051 592313 499 Fonds Scotia indiciel international, catégorie I 2 541 235 2 064 169114 347 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur,

catégorie I 961 607 610 06225 842 Fonds Scotia d’Amérique latine, catégorie I 622 710 616 23438 908 Fonds Scotia de la région du Pacifique, catégorie I 496 049 427 497


10 746 241 8 339 682



ACTIF NET – 100,0 % 20 816 367






OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


188












PO

RT

EF

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IL

LE

SS

CO

TI

A


189


Portefeuille de revenu INNOVA Scotia (non vérifié)

É T AT D E L ’ A C T I F N E TAu 30 juin

2009ACTIFPlacements à la valeur marchande 32 922 443 $Encaisse 1 876 111Souscriptions à recevoir 1 575 859

36 374 413

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 2 775 196Remboursements à payer 4 850Charges à payer 42 285

2 822 331

Actif net 33 552 082 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 33 552 082 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 3 162 375

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie A 10,61 $

É T AT D E S R É S U LTA T SPour le semestre terminé le 30 juin+

2009REVENU DE PLACEMENTIntérêts 227 639 $

CHARGESFrais de gestion (note 4) 82 822Honoraires des vérificateurs 4 970Honoraires versés au comité de révision indépendant 2Frais de garde 1 673Frais de dépôt 2Honoraires des avocats 1 606Charges liées à l’information des porteurs de parts 3 387Frais d’administration, autres charges et TPS 15 596

110 058Charges absorbées (15 738)

94 320

Revenu de placement net (perte nette) 133 319

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 21 153Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 999 160

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 1 020 313

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 1 153 632 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 1 153 632 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de catégorie A 1,01 $

É TA T D E L ’ É V O L U T I O N D E L ’ A C T I F N E TPour le semestre terminé le 30 juin+

2009ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A – $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 1 153 632


Parts de catégorie A 33 289 718Montants versés pour le rachat de parts

Parts de catégorie A (891 268)

32 398 450

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie A 33 552 082

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie A 33 552 082 $

+ Pour la période depuis la création du Fonds, le 19 janvier 2009.



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 73,8 %423 672 Fonds américain d’obligations de base+ Apogée, catégorie I 3 177 191 3 300 401

1 456 753 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 17 840 997 18 158 285315 808 Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen

termes Scotia Cassels, catégorie I 3 299 370 3 298 744

24 317 558 24 757 430

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 11,7 %47 644 Fonds canadien à petite capitalisation Apogée, catégorie I 604 445 657 487

331 737 Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels, catégorie I 3 023 242 3 260 042

3 627 687 3 917 529

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 12,6 %76 306 Fonds américain de valeur Apogée, catégorie I 614 874 653 93861 714 Fonds d’actions mondiales Apogée, catégorie I 609 765 654 17434 548 Fonds de titres immobiliers mondiaux Apogée, catégorie I 295 718 327 513

229 717 Fonds d’actions internationales Apogée, catégorie I 1 810 754 1 954 89289 536 Fonds d’actions américaines Scotia Cassels, catégorie I 646 927 656 967

3 978 038 4 247 484



ACTIF NET – 100,0 % 33 552 082


OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


190


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de revenu INNOVA Scotia (le« Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre un revenu courant et uneappréciation à long terme du capital, avec une forte préférence pour le voletrevenu. Le Portefeuille investit surtout dans une composition variée de fondscommuns de placement et/ou de titres de participation et/ou de titres à revenufixe de sociétés établies partout dans le monde. Par conséquent, le Portefeuillen’est pas directement exposé à des risques de change, de taux d’intérêt ou decrédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours dumarché (autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au30 juin 2009, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon unemesure passée de la sensibilité du rendement du Portefeuille relativement aurendement de son indice boursier de référence constitué à 75 % de l’indiceobligataire universel DEX, à 12 % de l’indice composé S&P/TSX (rendementglobal) et à 13 % de l’indice Morgan Stanley Capital International Monde (net)(en dollars canadiens), aurait eu comme incidence sur l’actif net du Portefeuillede l’augmenter ou de le diminuer d’environ 3 892 042 $ (environ 11,6 % del’actif net du Portefeuille). La mesure passée de la sensibilité du Portefeuillepourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent,l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablement différente.


PO

RT

EF

EU

IL

LE

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CO

TI

A

Portefeuille de revenu INNOVA Scotia (non vérifié) (suite)


191

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia (non vérifié)


2009ACTIFPlacements à la valeur marchande 37 899 594 $Encaisse 1 226 044Montant à recevoir pour la vente de titres 34 661Souscriptions à recevoir 812 712

39 973 011

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 1 292 769Remboursements à payer 5 788Charges à payer 55 624

1 354 181

Actif net 38 618 830 $








121 353


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (16 527)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 1 477 722






2009ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie A — $



Parts de catégorie A 38 619 198Distributions réinvestiesMontants versés pour le rachat de parts

Parts de catégorie A (1 558 236)

37 060 962






Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 59,1 %389 401 Fonds américain d’obligations de base+ Apogée,

catégorie I 2 913 295 3 033 4371 435 700 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 17 562 416 17 895 858

182 108 Fonds d’obligations gouvernementales à court etmoyen termes Scotia Cassels, catégorie I 1 903 326 1 902 193

22 379 037 22 831 488

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 17,5 %82 417 Fonds canadien à petite capitalisation Apogée, catégorie I 1 043 113 1 137 354


6 258 725 6 775 905

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 21,5 %153 980 Fonds américain de valeur Apogée, catégorie I 1 242 683 1 319 610142 331 Fonds d’actions mondiales Apogée, catégorie I 1 406 721 1 508 70779 679 Fonds de titres immobiliers mondiaux Apogée,

catégorie I 682 579 755 357375 240 Fonds d’actions internationales Apogée, catégorie I 2 956 330 3 193 294206 505 Fonds d’actions américaines Scotia Cassels,

catégorie I 1 495 797 1 515 233

7 784 110 8 292 201



ACTIF NET – 100,0 % 38 618 830


OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


192


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia (le« Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre un revenu courant et uneappréciation à long terme du capital, avec une forte préférence pour le voletrevenu. Le Portefeuille investit surtout dans une composition variée de fondscommuns de placement et/ou de titres de participation et/ou de titres à revenufixe de sociétés établies partout dans le monde. Par conséquent, le Portefeuillen’est pas directement exposé à des risques de change, de taux d’intérêt ou decrédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours dumarché (autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au30 juin 2009, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon unemesure passée de la sensibilité du rendement du Portefeuille relativement aurendement de son indice boursier de référence constitué à 60 % de l’indiceobligataire universel DEX, à 18 % de l’indice composé S&P/TSX (rendementglobal) et à 22 % de l’indice Morgan Stanley Capital International Monde (net)(en dollars canadiens), aurait eu comme incidence sur l’actif net du Portefeuillede l’augmenter ou de le diminuer d’environ 4 209 452 $ (environ 10,9 % del’actif net du Portefeuille). La mesure passée de la sensibilité du Portefeuillepourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent,l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablement différente.


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


193

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia (non vérifié) (suite)

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia (non vérifié)


2009ACTIFPlacements à la valeur marchande 58 865 324 $Encaisse 2 038 888Montant à recevoir pour la vente de titres 41 186Souscriptions à recevoir 1 232 178

62 177 576

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 2 106 172Charges à payer 90 250

2 196 422

Actif net 59 981 154 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie A 59 981 154 $PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 5 427 943






202 012


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 33 960Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 3 172 430











56 742 139






Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 39,5 %454 424 Fonds américain d’obligations de base+

Apogée, catégorie I 3 393 220 3 539 9661 616 600 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 19 766 505 20 150 754

23 159 725 23 690 720

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 26,4 %171 045 Fonds canadien à petite capitalisation

Apogée, catégorie I 2 146 316 2 360 4271 369 387 Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels,

catégorie I 12 340 531 13 457 237

14 486 847 15 817 664

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 32,3 %376 629 Fonds américain de valeur Apogée, catégorie I 3 016 478 3 227 711332 310 Fonds d’actions mondiales Apogée, catégorie I 3 262 478 3 522 482155 027 Fonds de titres immobiliers mondiaux Apogée,

catégorie I 1 316 038 1 469 659927 633 Fonds d’actions internationales Apogée,

catégorie I 7 261 064 7 894 156441 967 Fonds d’actions américaines Scotia Cassels,

catégorie I 3 190 264 3 242 932

18 046 322 19 356 940



ACTIF NET – 100,0 % 59 981 154


OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


194


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia(le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre un revenu courant etune appréciation à long terme du capital, avec une forte préférence pour levolet appréciation du capital. Le Portefeuille investit surtout dans unecomposition variée de fonds communs de placement et/ou de titres departicipation et/ou de titres à revenu fixe de sociétés établies partout dans lemonde. Par conséquent, le Portefeuille n’est pas directement exposé à desrisques de change, de taux d’intérêt ou de crédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché(autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009,en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, unevariation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée dela sensibilité du rendement du Portefeuille relativement au rendement de sonindice boursier de référence constitué à 40 % de l’indice obligataire universelDEX, à 27 % de l’indice composé S&P/TSX (rendement global) et à 33 % del’indice Morgan Stanley Capital International Monde (net) (en dollarscanadiens), aurait eu comme incidence sur l’actif net du Portefeuille del’augmenter ou de le diminuer d’environ 5 458 284 $ (environ 9,1 % de l’actifnet du Portefeuille). La mesure passée de la sensibilité du Portefeuille pourraitne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidencesur l’actif net pourrait être considérablement différente.


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


195

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia (non vérifié) (suite)

Portefeuille de croissance INNOVA Scotia (non vérifié)


2009ACTIFPlacements à la valeur marchande 38 099 773 $Encaisse 1 360 671Montant à recevoir pour la vente de titres 3 349Souscriptions à recevoir 950 886

40 414 679

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 1 533 239Charges à payer 60 986

1 594 225

Actif net 38 820 454 $








137 517

Revenu de placement net (perte nette) (43 932)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 18 580Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 2 364 219











36 481 587






Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 24,7 %197 178 Fonds américain d’obligations de base+ Apogée,

catégorie I 1 474 188 1 536 017647 107 Fonds Scotia de revenu canadien, catégorie I 7 913 859 8 066 125

9 388 047 9 602 142

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 32,8 %138 569 Fonds canadien à petite capitalisation Apogée, catégorie I 1 741 711 1 912 259

1 099 801 Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels, catégorie I 9 904 648 10 807 965

11 646 359 12 720 224

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 40,6 %310 679 Fonds américain de valeur Apogée, catégorie I 2 486 434 2 662 522269 225 Fonds d’actions mondiales Apogée, catégorie I 2 640 376 2 853 784120 572 Fonds de titres immobiliers mondiaux Apogée, catégorie I 1 022 566 1 143 020757 120 Fonds d’actions internationales Apogée, catégorie I 5 922 968 6 443 088364 565 Fonds d’actions américaines Scotia Cassels, catégorie I 2 628 804 2 674 993

14 701 148 15 777 407



ACTIF NET – 100,0 % 38 820 454


OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


196


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance INNOVA Scotia(le « Portefeuille ») est de maintenir un équilibre entre un revenu courant etune appréciation à long terme du capital, avec une forte préférence pour levolet appréciation du capital. Le Portefeuille investit surtout dans unecomposition variée de fonds communs de placement et/ou de titres departicipation et/ou de titres à revenu fixe de sociétés établies partout dans lemonde. Par conséquent, le Portefeuille n’est pas directement exposé à desrisques de change, de taux d’intérêt ou de crédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours dumarché (autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au30 juin 2009, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon unemesure passée de la sensibilité du rendement du Portefeuille relativement aurendement de son indice boursier de référence constitué à 25 % de l’indiceobligataire universel DEX, à 33 % de l’indice composé S&P/TSX (rendementglobal) et à 42 % de l’indice Morgan Stanley Capital International Monde (net)(en dollars canadiens), aurait eu comme incidence sur l’actif net du Portefeuillede l’augmenter ou de le diminuer d’environ 3 183 277 $ (environ 8,2 % de l’actifnet du Portefeuille). La mesure passée de la sensibilité du Portefeuille pourraitne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidencesur l’actif net pourrait être considérablement différente.


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


197

Portefeuille de croissance INNOVA Scotia (non vérifié) (suite)

Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia (non vérifié)


2009ACTIFPlacements à la valeur marchande 9 468 593 $Encaisse 356 021Montant à recevoir pour la vente de titres 3 020Souscriptions à recevoir 16 950

9 844 584

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 181 186Charges à payer 16 741

197 927

Actif net 9 646 657 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie A 842 654



2009REVENU DE PLACEMENTIntérêts 214 $

CHARGESFrais de gestion (note 4) 35 671Honoraires des vérificateurs 4 970Honoraires versés au comité de révision indépendant 1Frais de garde 761Frais de dépôt 1Honoraires des avocats 1 603Charges liées à l’information des porteurs de parts 3 365Frais d’administration, autres charges et TPS 13 094


39 930

Revenu de placement net (perte nette) (39 716)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 14 923Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 761 404

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 776 327

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 736 611 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 736 611 $




AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de catégorie A 736 611




8 910 046






Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 44,6 %48 344 Fonds canadien à petite capitalisation Apogée, catégorie I 602 752 667 145


3 914 408 4 305 460

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 53,5 %99 540 Fonds américain de valeur Apogée, catégorie I 794 216 853 05589 453 Fonds d’actions mondiales Apogée, catégorie I 872 460 948 20140 061 Fonds de titres immobiliers mondiaux Apogée, catégorie I 338 709 379 780

249 711 Fonds d’actions internationales Apogée, catégorie I 1 944 438 2 125 038116 805 Fonds d’actions américaines Scotia Cassels, catégorie I 842 958 857 059

4 792 781 5 163 133



ACTIF NET – 100,0 % 9 646 657


OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


198


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia(le « Portefeuille ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. LePortefeuille investit surtout dans une composition variée de fonds communs deplacement et/ou de titres de participation de sociétés établies partout dans lemonde. Par conséquent, le Portefeuille n’est pas directement exposé à desrisques de change, de taux d’intérêt ou de crédit significatifs.







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la valeur marchande des instrumentsfinanciers du Portefeuille fluctue en fonction de l’évolution des cours dumarché (autre que le risque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au30 juin 2009, en supposant que toutes les autres variables soient demeuréesconstantes, une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, selon unemesure passée de la sensibilité du rendement du Portefeuille relativement aurendement de son indice boursier de référence constitué à 45 % de l’indicecomposé S&P/TSX (rendement global) et à 55 % de l’indice Morgan StanleyCapital International Monde (net) (en dollars canadiens), aurait eu commeincidence sur l’actif net du Portefeuille de l’augmenter ou de le diminuerd’environ 858 552 $ (environ 8,9 % de l’actif net du Portefeuille). La mesurepassée de la sensibilité du Portefeuille pourrait ne pas être représentative de samesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


199

Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia (non vérifié) (suite)

Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termesScotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 375 761 907 $ 328 558 088 $Encaisse 86 760 102 908Revenu de placement à recevoir 2 271 015 1 952 348Souscriptions à recevoir 258 461 –

378 378 143 330 613 344

PASSIFDistributions à verser 230 101 466Charges à payer 30 904 36 420

261 005 36 886

Actif net 378 117 138 $ 330 576 458 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie I 5 071 893 $ – $Parts pour clients privés Scotia 373 045 245 $ 330 576 458 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie I 486 000 –Parts pour clients privés Scotia 35 720 588 31 612 967

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie I 10,44 $ – $Parts pour clients privés Scotia 10,44 $ 10,46 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 6 693 555 $ 4 488 921 $

CHARGESFrais de gestion (note 4) 115 703 72 812Honoraires des vérificateurs 10 877 725Frais de garde 2 169 8 826Frais de dépôt 7 402 6 430Honoraires des avocats 1 770 1 091Charges liées à l’information des porteurs de parts 3 703 4 198Frais d’administration, autres charges et TPS 24 414 24 047

166 038 118 129Charges absorbées (112) (621)

165 926 117 508


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 4 200 462 1 194 200Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements (3 989 982) (248 179)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 210 480 946 021



Parts de catégorie I(+) 32 082 $ – $Parts pour clients privés Scotia 6 706 027 $ 5 317 434 $


Parts de catégorie I(+) 0,18 $ – $Parts pour clients privés Scotia 0,21 $ 0,26 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts pour clients privés Scotia 330 576 458 $ 186 444 543 $


Parts de catégorie I(+) 32 082 –Parts pour clients privés Scotia 6 706 027 5 317 434

6 738 109 5 317 434


Parts de catégorie I(+) (38 531) –Parts pour clients privés Scotia (7 079 992) (4 610 828)

(7 118 523) (4 610 828)


Parts de catégorie I(+) 5 113 348 –Parts pour clients privés Scotia 102 791 912 71 825 317

Distributions réinvestiesParts de catégorie I(+) 38 554 –Parts pour clients privés Scotia 5 964 894 4 486 460

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie I(+) (73 560) –Parts pour clients privés Scotia (65 914 054) (24 310 699)

47 921 094 52 001 078

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie I(+) 5 071 893 –Parts pour clients privés Scotia 42 468 787 52 707 684

47 540 680 52 707 684

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie I(+) 5 071 893 –Parts pour clients privés Scotia 373 045 245 239 152 227

378 117 138 $ 239 152 227 $

+ Ces parts ont été créées le 20 janvier 2009.


ON

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200



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


74 100 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 3,55 %, échéant le15 sept. 2010 76 848 741 76 586 934

7 500 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 3,95 %, échéant le15 déc. 2011 7 972 875 7 887 994

17 700 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 4,55 %, échéant le15 déc. 2012 19 333 710 18 921 617

14 000 000 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 3,60 %, échéant le15 juin 2013 14 822 220 14 495 965

118 977 546 117 892 510

Obligations provinciales – 63,4 %19 700 000 Alberta Treasury Branches

4,40 %, échéant le 3 déc. 2012 19 873 590 20 921 98813 000 000 Alberta Treasury Branches

3,85 %, échéant le 3 juin 2013 12 941 440 13 505 8788 000 000 Province de la Colombie-Britannique


4,65 %, échéant le 18 déc. 2018 62 979 550 65 482 06626 000 000 Province du Nouveau-Brunswick

4,50 %, échéant le 4 févr. 2015 26 413 423 27 529 33521 440 000 Province d’Ontario




4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 17 349 540 17 718 252

232 431 748 239 642 976


BILLETS À COURT TERME – 4,8 %18 235 000 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 0,17 % à 0,24 %,

échéant entre le 9 juill. 2009 et le 1er oct. 2009 18 224 783 18 226 421



ACTIF NET – 100,0 % 378 117 138




Obligations fédérales 31,2 19,7Obligations provinciales 63,4 77,4Instruments du marché monétaire 4,8 2,3


FO

ND

SS

CO

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SE

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201

Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termesScotia Cassels (non vérifié) (suite)


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds d’obligations gouvernementales à court etmoyen termes Scotia Cassels (le « Fonds ») est d’offrir un revenu d’intérêtsrégulier et des gains en capital modestes. Le Fonds investit surtout dans lestitres suivants :

• les obligations et les bons du Trésor émis ou garantis par le gouvernementfédéral, les gouvernements provinciaux et les administrations municipales duCanada ou par un de leurs organismes;

• les instruments du marché monétaire des émetteurs canadiens, notammentdu papier commercial, des acceptations bancaires, des titres adossés à desactifs ou à des créances hypothécaires et des certificats de placementgaranti.








($)

Moins de 1 an – –1 an à 3 ans 84 474 929 64 819 9033 à 5 ans 90 827 720 114 758 1375 à 10 ans 182 232 837 141 304 562H 10 ans – –

Total 357 535 486 320 882 602










AAA 42,6 40,3 51,4 49,9AA 38,5 36,4 21,7 21,0A 18,9 17,9 26,9 26,2

Total 100,0 94,6 100,0 97,1




ON

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202

Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termesScotia Cassels (non vérifié) (suite)

Fonds à revenu avantagé Scotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 41 051 024 $ 35 361 304 $Encaisse 125 816 112 265Revenu de placement à recevoir 206 208 203 307Montant à recevoir pour la vente de titres 729 153 –Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme – 107 981

42 112 201 35 784 857

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 940 445 –Distributions à verser 296 730 275 789Charges à payer 11 056 12 347Montant à payer au titre de contrats de change à terme 11 378 –

1 259 609 288 136

Actif net 40 852 592 $ 35 496 721 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts pour clients privés Scotia 40 852 592 $ 35 496 721 $

PARTS EN CIRCULATIONParts pour clients privés Scotia 4 945 497 4 596 487

ACTIF NET PAR PARTParts pour clients privés Scotia 8,26 $ 7,72 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 385 993 $ 151 680 $Intérêts 449 672 265 044Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (15 020) (8 139)

820 645 408 585

CHARGESFrais de gestion (note 4) 18 501 13 354Honoraires des vérificateurs 8 696 725Frais de garde 1 980 4 066Frais de dépôt 6 821 6 425Honoraires des avocats 1 769 1 091Charges liées à l’information des porteurs de parts 3 703 4 198Frais d’administration, autres charges et TPS 19 338 21 537

60 808 51 396Charges absorbées – (11 765)

60 808 39 631


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (2 170 659) (34 969)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (38 292) (30 906)Coûts de transaction (69 456) (38 792)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 6 134 340 984 860Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (119 359) (142 218)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 3 736 574 737 975



Parts pour clients privés Scotia 4 496 411 $ 1 106 929 $


Parts pour clients privés Scotia 0,93 $ 0,42 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts pour clients privés Scotia 35 496 721 $ 150 000 $


Parts pour clients privés Scotia 4 496 411 1 106 929


Parts pour clients privés Scotia (1 746 511) (1 061 724)


Parts pour clients privés Scotia 7 791 974 47 930 861Montants versés pour le rachat de parts


2 605 971 44 514 641

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts pour clients privés Scotia 5 355 871 44 559 846

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts pour clients privés Scotia 40 852 592 $ 44 709 846 $


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203

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


26 452 EnCana Corporation 1 739 399 1 522 31420 755 Petro-Canada 962 696 930 65434 453 Société d’énergie Talisman Inc. 541 494 572 264

3 243 589 3 025 232

Matériaux – 1,9 %7 280 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1 092 464 787 551

Produits industriels – 3,8 %187 070 Bombardier Inc., catégorie B 1 016 115 641 65018 426 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 924 639 920 194

1 940 754 1 561 844

Produits de consommation discrétionnaire – 2,8 %12 920 Rogers Communications Inc., catégorie B 470 677 385 92037 812 Shaw Communications Inc., catégorie B 779 779 740 360

1 250 456 1 126 280

Services financiers – 16,4 %33 262 Banque de Nouvelle-Écosse, La 1 306 161 1 444 23717 514 Banque Canadienne Impériale de Commerce 978 482 1 018 44038 032 Great-West Lifeco Inc. 810 029 861 044

7 435 Banque Nationale du Canada 375 147 399 33410 339 Corporation Financière Power 350 024 283 49529 902 Banque Royale du Canada 1 397 607 1 420 04620 915 Banque Toronto-Dominion, La 925 885 1 256 782

6 143 335 6 683 378

Technologies de l’information – 1,5 %7 225 Research In Motion Limited 732 076 596 930

Services de télécommunications – 3,4 %32 440 BCE Inc. 807 756 778 56019 418 TELUS Corporation 745 785 598 463

1 553 541 1 377 023

Services publics – 3,3 %10 000 Capital Power Corporation 228 822 223 20036 200 TransCanada Corporation 1 133 422 1 130 889

1 362 244 1 354 089



5 550 3M Co. 412 461 387 958(18) 3M Co., options d’achat position vendeur à

60,00 $, 17 juill. 2009 (2 471) (2 826)6 430 Laboratoires Abbott 328 435 351 8006 960 Aflac Inc. 216 768 251 6793 210 Colgate-Palmolive Company 239 390 264 1123 290 Diamond Offshore Drilling, Inc. 298 045 317 8004 440 Embarq Corporation 202 073 217 1531 560 Goldman Sachs Group Inc., The 265 835 267 031

(5) Goldman Sachs Group, Inc., The, options d’achatposition vendeur à 155,00 $, 17 juill. 2009 (1 071) (1 146)

5 020 Goodrich Corporation 277 787 291 7637 930 H.J. Heinz Company 323 120 329 2755 750 Hershey Company, The 232 348 240 7622 380 International Business Machines Corporation 267 164 288 7775 840 Johnson & Johnson 363 877 385 4076 150 Kellogg Company 307 122 332 976

12 330 Linear Technology Corporation 327 875 334 14612 360 Microsoft Corporation 354 058 341 71616 940 Pfizer Inc. 288 518 295 34763 140 Qwest Communications International Inc. 291 217 304 034


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


58 S&P 500, certificats représentatifs d’actionsétrangères, options de vente, 93,00 $, 17 juill. 2009 15 438 15 583

10 170 TJX Companies Inc., The 334 385 371 8967 940 Torchmark Corporation 237 606 341 5118 763 Yum! Brands Inc. 336 829 339 810

5 916 809 6 266 564


OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 43,4 %Titres adossés à des créances mobilières – 4,5 %

400 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 367 669 341 891

200 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.4,98 %, échéant le 12 juin 2039 193 173 171 095

400 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.4,81 %, échéant le 12 oct. 2039 360 941 331 092

400 000 Real Estate Asset Liquidity Trust4,78 %, échéant le 12 avr. 2023 357 099 331 261

400 000 Schooner Trust4,36 %, échéant le 12 sept. 2020 355 512 340 338

400 000 Schooner Trust5,19 %, échéant le 12 juin 2022 359 072 335 832

1 993 466 1 851 509

Obligations de sociétés – 38,9 %350 000 American Express Canada Credit Corporation

5,90 %, échéant le 2 avr. 2013 349 401 353 643300 000 Bank of America Corporation

5,45 %, échéant le 17 sept. 2014 296 149 283 636300 000 Bank of Ireland (rachetable)

3,80 %, échéant le 22 sept. 2015-(2010) 292 834 296 566400 000 Banque de Montréal (rachetable)

6,17 %, échéant le 28 mars 2023-(2018) 411 375 429 855450 000 Fiducie de capital BMO (rachetable)

4,63 %, échéant le 31 déc. 2049-(2015) 369 405 426 282350 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La (rachetable)

4,94 %, échéant le 15 avr. 2019-(2014) 359 342 362 453350 000 Énergie Renouvelable Brookfield Inc.

8,75 %, échéant le 3 févr. 2012 351 688 376 348200 000 Cameco Corporation

4,70 %, échéant le 16 sept. 2015 190 565 184 327400 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce

(rachetable)6,00 %, échéant le 6 juin 2023-(2018) 372 828 427 566

400 000 Canadian Natural Resources Limited4,95 %, échéant le 1er juin 2015 376 179 406 164

400 000 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée6,25 %, échéant le 1er juin 2018 397 356 384 828

500 000 Caterpillar Financial Services Limited5,20 %, échéant le 3 juin 2013 499 960 507 768

700 000 CIBC Capital Trust (rachetable)9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 743 470 852 338

500 000 Citigroup Inc. (rachetable)4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 387 450 331 527

400 000 EnCana Corporation5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 391 780 421 534

300 000 EPCOR Utilities Inc.6,60 %, échéant le 1er nov. 2011 319 419 324 494

300 000 Finning International Inc.6,02 %, échéant le 1er juin 2018 299 808 285 678

500 000 Société de financement GE Capital Canada5,53 %, échéant le 17 août 2017 492 845 489 455


ON

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Fonds à revenu avantagé Scotia Cassels (non vérifié) (suite)



204


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


200 000 Goldman Sachs Group Inc.4,80 %, échéant le 1er juin 2011 198 379 200 993

450 000 Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP5,69 %, échéant le 21 juin 2017 347 400 415 421

400 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto5,26 %, échéant le 17 avr. 2018 384 960 407 554


350 000 Banque ING du Canada (rachetable)4,30 %, échéant le 5 déc. 2016-(2011) 328 958 337 305

400 000 Crédit John Deere Inc.5,45 %, échéant le 16 sept. 2015 399 816 406 701

100 000 Landsbanki Islands*4,40 %, échéant le 18 janv. 2010 101 136 –

400 000 Société Financière Manuvie4,90 %, échéant le 2 juin 2014 400 000 410 290



200 000 National Australia Bank Ltd. (rachetable)4,55 %, échéant le 21 sept. 2016-(2011) 199 531 194 369

200 000 Banque Nationale du Canada (rachetable)4,46 %, échéant le 2 nov. 2016-(2011) 195 284 205 611

450 000 NBC Capital Trust5,33 %, échéant le 30 juin 2016 355 725 416 966



200 000 Royal Bank of Scotland PLC, The (rachetable)4,25 %, échéant le 30 mars 2015-(2010) 197 655 181 772


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


450 000 Scotiabank Tier I Trust (rachetable)7,80 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 480 321 488 472

300 000 Shaw Communications Inc.6,50 %, échéant le 2 juin 2014 299 112 320 126

500 000 Financière Sun Life inc. (rachetable)4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 466 687 488 278

400 000 Suncor Énergie Inc.5,80 %, échéant le 22 mai 2018 399 700 414 761

400 000 Fiducie de capital TD III (rachetable)7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 400 000 421 510

350 000 TELUS Corporation4,95 %, échéant le 15 mars 2017 323 820 343 836

350 000 Thomson Reuters Corporation6,00 %, échéant le 31 mars 2016 359 065 374 833


300 000 TransCanada PipeLines Limited9,80 %, échéant le 20 déc. 2017 379 170 404 312


15 285 619 15 885 643



0,16 %, échéant le 9 juill. 2009 534 979 534 981


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – (0,5 %) (198 432)

ACTIF NET – 100,0 % 40 852 592





contractuel


30 juin 2009 ($)


en dollars canadiens ($)31 juill. 2009 Dollar canadien 2 332 861 Dollar américain 2 014 108 2 340 761 (7 901)31 juill. 2009 Dollar canadien 962 700 Dollar américain 831 347 966 177 (3 477)

(11 378)





Actions canadiennes 40,5 34,4Actions étrangères 15,3 23,0Options sur devises – –Obligations et débentures 43,4 39,8Instruments du marché monétaire 1,3 2,4


FO

ND

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CO

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205

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds à revenu avantagé Scotia Cassels (le « Fonds »)est d’offrir des distributions mensuelles régulières élevées de dividendes, desgains en capital, d’autres revenus et un remboursement de capital, ainsi qu’unecertaine appréciation du capital. Le Fonds investit surtout dans un largeéventail de titres de participation et de titres à revenu fixe canadiens.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change


Pourcentagel’actif net

net (%)


Total 6 279 327 (3 306 938) 2 972 389 7,3

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change


Pourcentagel’actif net

net (%)

Dollar américain 8 172 908 (8 775 244) (602 336) (1,7)

Total 8 172 908 (8 775 244) (602 336) (1,7)

Dans les tableaux ci-dessus, les montants sont fondés sur la juste valeur desinstruments financiers du Fonds. Les autres actifs financiers (y compris lesdividendes, les intérêts débiteurs et le montant à recevoir pour la vente detitres) et les autres passifs financiers libellés en monnaies étrangères n’exposentpas le Fonds à un risque de change significatif.


D. Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant intérêtcomme les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur desinstruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations destaux d’intérêt en vigueur sur le marché. Au 30 juin 2009, si les taux d’intérêt envigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe derendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variablessoient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ235 461 $, soit 0,6 % de l’actif net du Fonds (150 283 $ au 31 décembre 2008,soit 0,4 % de l’actif net du Fonds). La sensibilité du Fonds aux variations detaux d’intérêt a été estimée en utilisant la durée moyenne pondérée du

portefeuille d’obligations. Dans la pratique, les résultats réels peuvent différerde ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.




($)

Moins de 1 an 181 772 353 5231 an à 3 ans 2 033 897 4 372 7083 à 5 ans 2 778 870 3 372 2035 à 10 ans 11 401 804 5 697 781H 10 ans 1 340 809 348 028

Total 17 737 152 14 144 243






à revenufixe (%)

Pourcentage del’actif (%)


à revenufixe (%)



AAA 10,4 4,5 24,4 9,7AA 23,9 10,3 29,9 11,9A 55,0 23,9 35,7 14,3BBB 10,7 4,7 9,9 3,9Non coté – – 0,1 –

Total 100,0 43,4 100,0 39,8


F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédu rendement du Fonds relativement aux rendements de son indice boursier deréférence constitué à 20 % de l’indice d’obligations de sociétés à court termeDEX, à 20 % de l’indice d’obligations de sociétés à moyen terme DEX, à 35 %de l’indice composé S&P/TSX et à 25 % de l’indice S&P 500, aurait eu commeincidence sur l’actif net du Fonds de l’augmenter ou de le diminuer d’environ4 330 375 $, soit 10,6 % de l’actif net du Fonds (2 124 731 $ au 31 décembre2008, soit 6,0 % de l’actif net du Fonds). La mesure passée de la sensibilité duFonds pourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être considérablement différente.


ON

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206

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia Cassels(non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 1 601 604 404 $ 1 395 606 042 $Encaisse 90 775 79 449Revenu de placement à recevoir 15 402 700 14 220 690

1 617 097 879 1 409 906 181

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 9 922 279 –Distributions à verser 1 070 747 –Charges à payer 101 558 86 368

11 094 584 86 368

Actif net 1 606 003 295 $ 1 409 819 813 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie I 158 039 410 $ 152 254 614 $Parts pour clients privés Scotia 1 447 963 885 $ 1 257 565 199 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie I 16 228 489 16 403 848Parts pour clients privés Scotia 148 543 948 135 488 451

ACTIF NET PAR PARTParts de catégorie I 9,74 $ 9,28 $Parts pour clients privés Scotia 9,75 $ 9,28 $


2009 2008REVENU DE PLACEMENTIntérêts 39 710 430 $ 32 055 773 $Prêts de titres 773 9 170

39 711 203 32 064 943

CHARGESFrais de gestion (note 4) 462 007 449 073Honoraires des vérificateurs 13 923 10 517Frais de garde 8 578 41 235Frais de dépôt 8 463 10 279Honoraires des avocats 1 770 2 996Charges liées à l’information des porteurs de parts 3 702 4 198Frais d’administration, autres charges et TPS 42 114 45 768

540 557 564 066Charges absorbées (221) (9 720)

540 336 554 346






Parts de catégorie I 11 769 944 $ (619 452)$Parts pour clients privés Scotia 104 231 102 $ 34 431 025 $


Parts de catégorie I 0,72 $ (0,03)$Parts pour clients privés Scotia 0,74 $ 0,26 $


2009 2008ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de catégorie I 152 254 614$ – $Parts pour clients privés Scotia 1 257 565 199 1 259 515 063

1 409 819 813 1 259 515 063


Parts de catégorie I 11 769 944 (619 452)Parts pour clients privés Scotia 104 231 102 34 431 025

116 001 046 33 811 573


Parts de catégorie I (4 417 817) (744 020)Parts pour clients privés Scotia (38 115 004) (33 290 077)

(42 532 821) (34 034 097)


Parts de catégorie I 3 215 123 185 804 924Parts pour clients privés Scotia 281 260 880 171 814 556

Distributions réinvestiesParts de catégorie I 4 418 255 743 886Parts pour clients privés Scotia 32 390 384 32 450 492

Montants versés pour le rachat de partsParts de catégorie I (9 200 709) (155 290)Parts pour clients privés Scotia (189 368 676) (148 955 992)

122 715 257 241 702 576

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie I 5 784 796 185 030 048Parts pour clients privés Scotia 190 398 686 56 450 004

196 183 482 241 480 052

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de catégorie I 158 039 410 185 030 048Parts pour clients privés Scotia 1 447 963 885 1 315 965 067

1 606 003 295 $ 1 500 995 115 $


FO

ND

SS

CO

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AC

AS

SE

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207

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)









5,19 %, échéant le 12 juin 2022 24 422 708 20 989 501

144 580 815 124 454 540

Obligations de sociétés – 88,2 %10 900 000 407 International Inc.

4,90 %, échéant le 4 oct. 2010 10 894 550 11 353 53124 800 000 Bank of America Corporation

5,45 %, échéant le 17 sept. 2014 24 805 961 23 447 27729 800 000 Bank of Ireland (rachetable)

3,80 %, échéant le 22 sept. 2015-(2010) 28 962 779 29 458 91735 000 000 Banque de Montréal


6,02 %, échéant le 2 mai 2018 36 443 350 38 111 89845 000 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La (rachetable)

4,94 %, échéant le 15 avr. 2019-(2014) 45 526 049 46 601 15133 000 000 Bell Canada

5,00 %, échéant le 15 févr. 2017 32 723 879 32 480 41835 000 000 Énergie Renouvelable Brookfield Inc.

8,75 %, échéant le 3 févr. 2012 35 000 000 37 634 80114 900 000 Cameco Corporation

4,70 %, échéant le 16 sept. 2015 14 949 617 13 732 36811 000 000 Canadian Natural Resources Limited

5,50 %, échéant le 17 déc. 2010 11 039 890 11 498 01927 100 000 Canadian Natural Resources Limited

4,95 %, échéant le 1er juin 2015 25 801 809 27 517 61925 000 000 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

6,25 %, échéant le 1er juin 2018 24 827 053 24 051 77017 000 000 Caterpillar Financial Services Limited

4,94 %, échéant le 1er juin 2012 16 940 947 17 306 12023 000 000 Caterpillar Financial Services Limited

5,20 %, échéant le 3 juin 2013 23 031 315 23 357 34840 600 000 CIBC Capital Trust (rachetable)

9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 40 600 000 49 435 57030 000 000 Citigroup Inc. (rachetable)

4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 28 299 487 19 891 62317 000 000 EnCana Corporation

4,30 %, échéant le 12 mars 2012 16 966 749 17 714 8557 600 000 EnCana Corporation

5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 7 622 448 8 009 14613 900 000 EPCOR Utilities Inc.

6,60 %, échéant le 1er nov. 2011 14 737 753 15 034 89537 000 000 Finning International Inc.

6,02 %, échéant le 1er juin 2018 37 012 860 35 233 59658 000 000 Société de financement GE Capital Canada

5,53 %, échéant le 7 août 2017 57 024 919 56 776 77033 000 000 Fiducie carte de crédit or

4,25 %, échéant le 15 févr. 2011 32 382 964 34 120 31512 300 000 Goldman Sachs Group Inc., The

4,80 %, échéant le 1er juin 2011 12 340 882 12 361 087


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


31 000 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,25 %, échéant le 30 janv. 2012 32 401 483 33 542 243

9 000 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto6,25 %, échéant le 13 déc. 2012 9 769 140 9 821 572



17 900 000 Banque ING du Canada (rachetable)4,30 %, échéant le 5 déc. 2016-(2011) 17 881 742 17 250 750

35 000 000 Crédit John Deere Inc.5,45 %, échéant le 16 sept. 2015 34 983 900 35 586 378

10 000 000 JPMorgan Chase & Co. (rachetable)3,88 %, échéant le 8 sept. 2015-(2010) 9 876 700 9 857 699

14 900 000 Landsbanki Islands*4,40 %, échéant le 18 janv. 2011 14 871 690 –


40 000 000 Master Credit Card Trust4,44 %, échéant le 21 nov. 2011 39 728 290 41 612 694


26 850 000 National Australia Bank Limited (rachetable)4,55 %, échéant le 21 sept. 2016-(2011) 26 530 982 26 094 081

16 900 000 Banque Nationale du Canada (rachetable)4,46 %, échéant le 2 nov. 2016-(2011) 16 767 096 17 374 140


26 000 000 OMERS Realty CTT Holdings Inc.4,75 %, échéant le 5 mai 2016 26 361 670 26 175 855

40 000 000 Banque Royale du Canada5,95 %, échéant le 18 juin 2014 37 993 698 41 581 340

23 000 000 Banque Royale du Canada (rachetable)5,00 %, échéant le 6 juin 2018-(2013) 23 925 880 23 951 932

19 900 000 Royal Bank of Scotland PLC, The (rachetable)4,25 %, échéant le 30 mars 2015-(2010) 19 706 808 18 086 293

15 000 000 Scotiabank Tier I Trust (rachetable)7,80 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 15 000 000 16 282 398

21 700 000 Shaw Communications Inc.6,50 %, échéant le 2 juin 2014 21 635 768 23 155 756



37 500 000 Fiducie de capital TD III (rachetable)7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 37 500 000 39 516 609

20 500 000 TELUS Corporation4,95 %, échéant le 15 mai 2014 20 499 180 20 963 554

20 000 000 Thomson Reuters Corporation6,00 %, échéant le 31 mars 2016 19 952 600 21 419 046



15 000 000 Société financière Wells Fargo Canada4,45 %, échéant le 28 févr. 2011 14 902 000 15 389 663


1 405 285 679 1 416 859 299

TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES 1 599 559 778 1 590 924 809


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208

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia Cassels(non vérifié) (suite)



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


0,16 % à 0,18 %, échéant le 9 juill. 2009 10 679 340 10 679 595



ACTIF NET – 100,0 % 1 606 003 295





Obligations fédérales 3,1 2,1Titres adossés à des créances hypothécaires 7,7 9,2Obligations provinciales – 0,5Obligations de sociétés 88,2 87,0Instruments du marché monétaire 0,7 0,2


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209



Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds d’obligations de sociétés canadiennes ScotiaCassels (le « Fonds ») est d’offrir un revenu d’intérêts régulier élevé et desgains en capital modestes. Le Fonds investit surtout dans les obligations émisespar des sociétés canadiennes.








($)


Total 1 590 924 809 1 392 416 452





30 juin 2009Pourcentage dutotal des titres

à revenufixe (%)


net (%)

31 décembre 2008Pourcentage dutotal des titres

à revenufixe (%)


net (%)

AAA 17,3 17,2 27,0 26,7AA 34,6 34,2 28,8 28,4A 40,3 39,9 32,9 32,5BBB 7,8 7,7 11,2 11,1Non coté – – 0,1 0,1

Total 100,0 99,0 100,0 98,8




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DS

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IA

CA

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210



Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 172 627 927 $ 176 078 648 $Encaisse 166 598 136 013Revenu de placement à recevoir 304 875 252 372Montant à recevoir pour la vente de titres 350 340 –Souscriptions à recevoir 672 684 –

174 122 424 176 467 033

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 2 242 381 8 158 144Distributions à verser – 319Remboursements à payer 10 701 –Charges à payer 21 209 23 315

2 274 291 8 181 778

Actif net 171 848 133 $ 168 285 255 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie I 36 431 297$ – $Parts pour clients privés Scotia 135 416 836 $ 168 285 255 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie I 3 712 962 –Parts pour clients privés Scotia 13 806 900 19 774 270



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 160 423 $ 1 116 626 $Intérêts 108 267 291 151Distributions des gains en capital reçus – 307Prêts de titres 8 774 14 086Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (753) (707)

2 276 711 1 421 463



118 415 118 849


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (10 127 623) 610 174Gain net (perte nette) de change réalisé(e) – (1 361)Coûts de transaction (298 532) (65 070)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 25 563 490 6 142 614




Parts de catégorie I(+) 2 990 347$ – $Parts pour clients privés Scotia 14 305 284 $ 7 988 971 $


Parts de catégorie I(+) 2,00 $ – $Parts pour clients privés Scotia 0,90 $ 0,79 $





17 295 631 7 988 971




(13 732 753) 7 718 906

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie I(+) 36 431 297 –Parts pour clients privés Scotia (32 868 419) 15 707 877

3 562 878 15 707 877


171 848 133 $ 128 955 277 $

+Ces parts ont été créées le 20 janvier 2009.


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211



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


41 280 Bonavista Energy Trust 755 027 742 21478 300 Canadian Natural Resources Limited 4 382 472 4 787 262

116 367 Canadian Oil Sands Trust 3 099 165 3 233 839121 604 EnCana Corporation 7 089 457 6 998 31050 370 Husky Energy Inc. 1 674 318 1 631 98825 484 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1 048 299 1 144 741

173 150 Nexen Inc. 4 332 780 4 361 64940 800 Petro-Canada 1 738 046 1 829 47237 398 Petrobank Energy and Resources Ltd. 1 311 440 1 263 304


35 021 465 35 924 668


156 416 Société aurifère Barrick 6 027 116 6 104 91653 221 Cameco Corporation 1 620 240 1 582 793

124 989 Goldcorp Inc. 4 376 176 5 040 80667 270 Kinross Gold Corporation 1 383 794 1 419 39755 559 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 5 073 383 6 010 373

121 157 Teck Cominco Limited, catégorie B 2 757 849 2 241 405

24 574 085 25 965 535

Produits industriels – 5,5 %463 893 Bombardier Inc., catégorie B 2 007 839 1 591 15382 155 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3 896 142 4 102 82129 310 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 1 301 439 1 354 12229 940 Finning International Inc. 424 042 499 39946 170 Groupe SNC-Lavalin Inc. 1 703 494 1 976 999

9 332 956 9 524 494

Produits de consommation discrétionnaire – 6,0 %35 721 Astral Media Inc. 1 069 180 1 058 77016 080 Société Canadian Tire Limitée (La) 861 749 881 98825 600 Magna International Inc. 1 143 349 1 256 704

133 490 Rogers Communications Inc., catégorie B 4 357 662 3 987 34675 730 Shaw Communications Inc., catégorie B 1 652 649 1 482 79346 898 Thomson Reuters Corporation 1 739 853 1 587 028

10 824 442 10 254 629

Produits de consommation courante – 4,6 %50 700 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 704 224 710 81445 260 Les Compagnies Loblaw limitée 1 455 142 1 570 52269 540 Saputo Inc. 1 500 073 1 687 04055 360 Corporation Shoppers Drug Mart 2 595 504 2 765 786

114 450 Viterra Inc. 1 025 236 1 155 945

7 280 179 7 890 107

Services financiers – 31,0 %84 390 Banque de Montréal 3 688 019 4 133 422

152 510 Banque de Nouvelle-Écosse, La 6 159 951 6 621 98475 130 Brookfield Asset Management Inc. 1 778 782 1 492 83356 040 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3 289 380 3 258 72639 870 Great-West Lifeco Inc. 1 032 899 902 65769 390 Intact Corporation financière 1 970 026 2 353 015

314 676 Société Financière Manuvie 8 088 245 6 350 16216 440 Banque Nationale du Canada 845 137 882 992

117 580 Power Corporation du Canada 3 262 790 3 148 792242 420 Banque Royale du Canada 10 334 869 11 512 52790 293 Financière Sun Life inc. 3 315 129 2 834 297


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



52 565 026 53 219 377

Technologies de l’information – 4,1 %72 930 Groupe CGI Inc. 750 317 748 26275 400 Research In Motion Limited 4 952 183 6 229 549

5 702 500 6 977 811


Services publics – 5,9 %70 500 Capital Power Corporation 1 613 192 1 573 56068 560 Enbridge Inc. 2 609 296 2 764 33930 260 Fortis Inc. 749 478 768 90760 620 TransAlta Corporation 1 458 889 1 351 826

116 860 TransCanada Corporation 3 984 034 3 650 706

10 414 889 10 109 338

Parts indicielles – 0,0 %1 912 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de vente, 15,00 $,

17 juill. 2009 116 632 32 5042 123 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de vente, 15,50 $,

17 juill. 2009 135 617 53 075

252 249 85 579



0,21 % à 0,24 %, échéant le 17 juill. 2009 7 740 504 7 741 173


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – (0,5 %) (779 794)

ACTIF NET – 100,0 % 171 848 133




Énergie 20,9 20,0Matériaux 15,1 15,3Produits industriels 5,5 6,2Produits de consommation discrétionnaire 6,0 8,3Produits de consommation courante 4,6 3,6Services financiers 31,0 26,7Technologies de l’information 4,1 2,7Services de télécommunications 2,9 3,3Services publics 5,9 5,0Parts indicielles – 2,9Instruments du marché monétaire 4,5 10,6


ON

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SC

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Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels (non vérifié) (suite)


212


A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels(le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit surtout dans un large éventail de titres de participation canadiens.










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Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels (non vérifié) (suite)


213

Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 358 336 677 $ 259 580 122 $Encaisse 179 962 193 376Revenu de placement à recevoir 339 241 551 980

358 855 880 260 325 478

PASSIFDistributions à verser – 748Charges à payer 41 050 34 806Montant à payer au titre de contrats de change à terme 238 224 –

279 274 35 554

Actif net 358 576 606 $ 260 289 924 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 4 141 346 $ 4 420 816 $Intérêts 99 568 682 451Distributions des gains en capital reçus – 2 375Prêts de titres 14 545 48 469Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (238 817) (197 716)

4 016 642 4 956 395



196 119 286 870


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (20 134 598) (643 056)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 184 976 46 891Coûts de transaction (360 995) (507 784)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 42 489 968 3 161 896Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (238 224) –




Parts pour clients privés Scotia 25 761 650 $ 6 727 472 $


Parts pour clients privés Scotia 0,71 $ 0,18 $




Parts pour clients privés Scotia 25 761 650 6 727 472




72 525 032 6 462 957

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts pour clients privés Scotia 98 286 682 13 190 429



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214

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


126 660 Canadian Natural Resources Limited 7 606 937 7 743 992359 470 Canadian Oil Sands Trust 13 511 525 9 989 671305 820 EnCana Corporation 18 463 866 17 599 940318 650 Nexen Inc. 6 930 120 8 026 794356 070 Suncor Énergie Inc. 17 918 398 12 587 075

64 430 846 55 947 472

Matériaux – 8,9 %364 930 Société aurifère Barrick 14 959 423 14 243 218104 850 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 14 306 959 11 342 673339 550 Teck Cominco Limited, catégorie B 10 714 172 6 281 675

39 980 554 31 867 566

Produits industriels – 5,2 %205 320 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 9 456 982 10 253 681200 110 Groupe SNC-Lavalin Inc. 7 678 022 8 568 710

17 135 004 18 822 391

Produits de consommation discrétionnaire – 3,3 %207 350 Rogers Communications Inc., catégorie B 7 732 282 6 193 545282 960 Shaw Communications Inc., catégorie B 5 804 359 5 540 357

13 536 641 11 733 902

Produits de consommation courante – 1,1 %78 890 Corporation Shoppers Drug Mart 3 738 022 3 941 344

Services financiers – 20,8 %190 370 Intact Corporation financière 5 933 507 6 455 447488 500 Société Financière Manuvie 13 040 614 9 857 930623 650 Banque Royale du Canada 26 049 086 29 617 139476 950 Banque Toronto-Dominion, La 26 664 825 28 659 926

71 688 032 74 590 442

Technologies de l’information – 3,6 %157 090 Research In Motion Limited 11 969 338 12 978 776


Services publics – 2,2 %253 980 TransCanada Corporation 8 549 434 7 934 335


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Parts indicielles – 0,0 %

2 889 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options devente, 15,00 $, 17 juill. 2009 176 229 49 113

2 942 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options devente, 15,50 $, 17 juill. 2009 187 934 73 550

364 163 122 663



93 730 3M Co. 7 252 234 6 551 953331 400 AT&T Inc. 11 655 856 9 566 917144 540 Bank of New York Mellon Corporation, The 4 979 033 4 927 44376 290 Becton, Dickinson and Company 6 508 873 6 327 553

326 940 Cisco Systems, Inc. 9 413 500 7 065 31454 670 Colgate-Palmolive Company 4 097 860 4 498 128

204 860 CVS Caremark Corporation 7 800 883 7 581 84897 970 Exelon Corporation 7 500 697 5 834 19372 090 Exxon Mobil Corporation 6 433 818 5 861 81453 520 International Business Machines Corporation 6 242 179 6 493 837

206 420 Johnson & Johnson 14 606 909 13 622 562109 790 McDonald’s Corporation 6 605 811 7 333 63593 950 MetLife Inc. 5 305 989 3 279 295

205 310 Microsoft Corporation 5 873 057 5 676 19186 810 Occidental Petroleum Corporation 6 022 736 6 639 712

203 000 Oracle Corporation 5 055 272 5 057 469143 490 PepsiCo, Inc. 9 579 324 9 170 796125 800 Praxair, Inc. 9 847 429 10 398 835250 000 Wells Fargo & Company 7 176 793 7 054 212




0,21 % à 0,24 %, échéant entre le22 juin 2009 et le 17 sept. 2009 1 469 199 1 469 279



ACTIF NET – 100,0 % 358 576 606




contractuel


30 juin 2009 ($)


en dollars canadiens ($)31 juill. 2009 Dollar canadien 42 400 000 Dollar américain 36 606 634 42 543 592 (143 592)31 juill. 2009 Dollar canadien 26 200 000 Dollar américain 22 625 216 26 294 632 (94 632)

(238 224)



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Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels (non vérifié) (suite)



215




Énergie 15,6 10,9Matériaux 8,9 6,6Produits industriels 5,2 6,6Produits de consommation discrétionnaire 3,3 7,7Produits de consommation courante 1,1 —Services financiers 20,8 21,5Parts indicielles — 1,1Technologies de l’information 3,6 1,6Services de télécommunications 1,7 1,0Services publics 2,2 4,2Actions étrangères 37,1 36,5Instruments du marché monétaire 0,4 2,0


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216

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels (le« Fonds ») est d’offrir un revenu de dividendes, tout en offrant une appréciationà long terme du capital. Le Fonds investit surtout dans des sociétés situées auCanada et aux États-Unis.




MonnaieInstruments

financiers ($)




net (%)


Total 133 039 751 (68 838 224) 64 201 527 17,9

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)




net (%)

Dollar américain 96 743 644 — 96 743 644 37,2

Total 96 743 644 — 96 743 644 37,2







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, constitué à 50 % de l’indice composé S&P/TSX et à 50 % del’indice S&P 500, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 32 271 895 $, soit 9,0 % de l’actif netdu Fonds (22 631 304 $ au 31 décembre 2008, soit 8,7 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


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217



Fonds d’actions américaines Scotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 103 944 347 $ 111 981 383 $Encaisse 132 185 114 058Revenu de placement à recevoir 110 531 127 130Montant à recevoir pour la vente de titres 3 391 945 –Souscriptions à recevoir 233 748 –

107 812 756 112 222 571

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 2 606 570 2 155 558Distributions à verser – 183Charges à payer 17 626 18 437

2 624 196 2 174 178

Actif net 105 188 560 $ 110 048 393 $

ACTIF NET PAR CATÉGORIEParts de catégorie I 8 874 003 $ – $Parts pour clients privés Scotia 96 314 557 $ 110 048 393 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de catégorie I 1 210 155 –Parts pour clients privés Scotia 13 139 725 14 102 450



2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 045 591 $ 681 876 $Intérêts 743 46 452Prêts de titres 179 1 506Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (158 987) (101 283)

887 526 628 551



98 147 98 923


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (15 925 652) (1 781 918)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) (283 964) (21 714)Coûts de transaction (673 641) (202 908)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 9 343 466 (1 768 671)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (7 539 791) (3 775 211)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (6 750 412)$ (3 245 583)$


Parts de catégorie I(+) 133 724 $ – $Parts pour clients privés Scotia (6 884 136)$ (3 245 583)$


Parts de catégorie I(+) 0,29 $ – $Parts pour clients privés Scotia (0,51)$ (0,38)$




Parts de catégorie I(+) 133 724 –Parts pour clients privés Scotia (6 884 136) (3 245 583)

(6 750 412) (3 245 583)




1 890 579 52 761 467

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de catégorie I(+) 8 874 003 –Parts pour clients privés Scotia (13 733 836) 49 515 884

(4 859 833) 49 515 884


105 188 560 $ 101 297 386 $

+ Ces parts ont été créées le 20 janvier 2009.


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Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


50 180 Chesapeake Energy Corporation 1 210 531 1 157 36711 750 Diamond Offshore Drilling, Inc. 1 136 241 1 134 99846 147 Exxon Mobil Corporation 3 971 728 3 752 32430 851 Occidental Petroleum Corporation 2 161 312 2 359 656

(101) Occidental Petroleum Corporation, optionsd’achat position vendeur à 65,00 $, 17 juill. 2009 (19 739) (30 543)

36 997 Southwestern Energy Company 1 749 367 1 670 044

10 209 440 10 043 846

Matériaux – 2,1 %39 670 Bemis Company Inc. 1 125 263 1 162 27317 200 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B 794 995 1 002 068

1 920 258 2 164 341

Produits industriels – 10,3 %33 253 3M Co. 2 236 128 2 324 465

(109) 3M Co., options d’achat position vendeur à60,00 $, 17 juill. 2009 (14 962) (17 115)

28 650 Cooper Industries Ltd. 1 115 569 1 034 34224 342 CSX Corporation 908 273 980 45210 013 Flowserve Corporation 854 127 811 15424 418 Honeywell International Inc. 923 291 891 77928 076 Lockheed Martin Corporation 2 812 794 2 633 319

(92) Lockheed Martin Corporation, options d’achatposition vendeur à 85,00 $, 17 juill. 2009 (4 174) (4 280)

36 286 Stericycle Inc. 2 111 825 2 174 788

10 942 871 10 828 904

Produits de consommation discrétionnaire – 7,6 %11 887 Amazon.com Inc. 945 741 1 156 66635 789 McDonald’s Corporation 2 339 692 2 390 59533 294 McGraw-Hill Companies Inc., The 1 032 211 1 165 98921 270 NIKE Inc., catégorie B 1 329 888 1 280 99456 860 Starbucks Corporation 741 008 918 60128 030 Yum! Brands Inc. 1 113 312 1 086 942

7 501 852 7 999 787

Produits de consommation courante – 12,2 %28 825 Coca-Cola Company, The 1 564 002 1 607 92717 321 Colgate-Palmolive Company 1 303 730 1 425 13435 820 H.J. Heinz Company 1 486 661 1 487 34415 159 Hershey Company, The 634 117 634 73337 250 Kellogg Company 1 860 185 2 016 80439 900 Procter & Gamble Company, The 2 441 462 2 369 58041 880 Wal-Mart Stores Inc. 2 466 391 2 356 13726 937 Walgreen Company 916 245 920 803

12 672 793 12 818 462

Soins de santé – 15,7 %27 700 Amgen Inc. 1 707 832 1 705 61742 946 Gilead Sciences, Inc. 2 285 276 2 335 68948 167 Johnson & Johnson 3 065 862 3 178 752

126 070 Pfizer Inc. 2 174 680 2 198 01751 500 Schering-Plough Corporation 1 012 703 1 504 68138 060 St. Jude Medical Inc. 1 645 531 1 818 95849 323 Stryker Corporation 2 247 943 2 278 64424 140 Waters Corporation 1 252 105 1 442 891

15 391 932 16 463 249

Services financiers – 10,9 %132 150 Bank of America Corporation 1 781 031 2 018 13256 283 Chubb Corporation, The 2 672 178 2 610 65912 020 Goldman Sachs Group Inc., The 1 881 485 2 057 508


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


(30) Goldman Sachs Group, Inc., The, options d’achatposition vendeur à 155,00 $, 17 juill. 2009 (6 426) (6 874)

46 338 JPMorgan Chase & Co. 1 499 922 1 837 84716 064 State Street Corporation 784 125 881 88873 115 Wells Fargo & Company 1 628 548 2 063 075

10 240 863 11 462 235

Technologies de l’information – 16,4 %8 620 Apple Inc. 1 302 850 1 427 994

47 550 Broadcom Corporation 1 380 133 1 368 81140 133 Cisco Systems, Inc. 951 104 867 29122 947 Computer Sciences Corporation 1 095 779 1 180 752

103 790 Corning Incorporated 1 768 766 1 938 7362 833 Google Inc. 1 308 147 1 385 576

75 234 Intel Corporation 1 375 720 1 448 20412 402 International Business Machines Corporation 1 465 345 1 504 79489 739 Microsoft Corporation 2 308 424 2 481 00867 300 Oracle Corporation 1 678 058 1 676 68837 056 Teradata Corporation 924 218 1 006 81437 116 Texas Instruments Incorporated 877 678 919 514

16 436 222 17 206 182

Services de télécommunications – 4,6 %120 472 AT&T Inc. 3 643 496 3 477 808293 320 Qwest Communications International Inc. 1 406 422 1 412 407

5 049 918 4 890 215

Services publics – 3,9 %39 120 Sempra Energy 1 976 252 2 258 19285 900 Xcel Energy Inc. 1 942 960 1 839 351

3 919 212 4 097 543

Parts indicielles – 0,2 %978 S&P 500, certificats représentatifs d’actions

étrangères, options de vente, 93,00 $, 17 juill. 2009 260 309 262 766






ACTIF NET – 100,0 % 105 188 560


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Fonds d’actions américaines Scotia Cassels (non vérifié) (suite)



219




Énergie 9,5 12,3Matériaux 2,1 3,8Produits industriels 10,3 10,0Produits de consommation discrétionnaire 7,6 8,7Produits de consommation courante 12,2 11,3Soins de santé 15,7 16,1Services financiers 10,9 11,4Technologies de l’information 16,4 14,8Services de télécommunications 4,6 4,3Services publics 3,9 4,0Parts indicielles 0,2 0,8Options sur devises – 0,1Instruments du marché monétaire 5,4 4,2


ON

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220

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds d’actions américaines Scotia Cassels(le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit surtout dans un large éventail de titres de participation américainsinscrits à la cote des principales Bourses des États-Unis.




MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change



net (%)


Total 103 349 310 – 103 349 310 98,3

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)

Contratsde change



net (%)


Total 107 845 593 – 107 845 593 98,0









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221



Fonds d’actions internationales Scotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 98 664 479 $ 145 693 648 $Encaisse 950 503 –Revenu de placement à recevoir 226 562 263 450Montant à recevoir pour la vente de titres 608 240 16 781 980Souscriptions à recevoir 61 719 162 338

100 511 503 162 901 416

PASSIFDette bancaire – 17 209 814Montant à payer à l’acquisition de titres 509 903 –Remboursements à payer 196 971 301 077Charges à payer 51 935 65 934Montant à payer au titre de contrats de change à terme 138 859 –

897 668 17 576 825

Actif net 99 613 835 $ 145 324 591 $





2009 2008REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 401 762 $ 10 114 535 $Frais d’intérêts / de découvert (36 058) 204 419Prêts de titres 697 478Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (241 979) (1 615 737)

2 124 422 8 703 695



264 648 816 714


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (51 340 984) (9 196 278)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 104 050 (581 856)Coûts de transaction (110 404) (211 709)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 46 272 957 (34 496 013)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (138 859) (374 146)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts detransaction (5 213 240) (44 860 002)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (3 353 466)$ (36 973 021)$


Parts pour clients privés Scotia (3 353 466)$ (36 973 021)$


Parts pour clients privés Scotia (0,23)$ (0,97)$








(42 357 290) (36 426 501)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts pour clients privés Scotia (45 710 756) (73 399 522)



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222

Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


40 200 Australia and New Zealand Banking Group Limited 421 341 617 9153 900 BHP Billiton Limited 103 540 124 284

16 100 Commonwealth Bank of Australia 423 959 585 32315 600 Computershare Limited 123 212 131 43824 400 Lend Lease Corporation Limited 210 153 159 817

7 700 Macquarie Group Limited 212 777 281 212154 539 Macquarie Infrastructure Group 482 211 206 36626 121 National Australia Bank Limited 915 168 546 818

104 825 Qantas Airways Limited 335 277 196 61926 979 QBE Insurance Group Limited 585 064 500 52718 900 Tabcorp Holdings Limited 122 769 126 463

129 800 Telstra Corporation Limited 355 512 411 80514 000 Westpac Banking Corporation 246 181 263 683

4 537 164 4 152 270

Belgique – 1,2 %19 110 Anheuser-Busch InBev NV 701 717 804 347

4 700 Delhaize Group SA 369 397 384 732

1 071 114 1 189 079

Brésil – 3,1 %12 000 Banco Do Brasil SA 104 355 150 28820 500 Gerdau SA, priv. 254 614 250 04951 900 Itau Unibanco Holding SA 750 178 951 95622 300 Petroleo Brasileiro SA, CAAÉ 828 374 1 061 34735 300 Vale SA, CAAÉ 593 356 723 022

2 530 877 3 136 662

Chine – 1,7 %32 000 Anhui Conch Cement Company Limited 243 785 232 231

164 500 China Railway Construction Corporation, catégorie H 299 050 294 6661 312 000 Industrial and Commercial Bank of China Limited,

catégorie H 926 929 1 059 7732 600 Shanda Interactive Entertainment Ltd. 169 595 157 705

1 639 359 1 744 375

République Tchèque – 0,2 %3 400 CEZ AS 177 243 178 138

Danemark – 1,2 %8 890 Novo Nordisk AS, catégorie B 562 332 561 7807 223 Vestas Wind Systems AS 572 781 603 701

1 135 113 1 165 481

Finlande – 0,9 %50 800 Nokia Oyj 1 202 503 861 929

France – 10,3 %19 712 BNP Paribas 1 850 156 1 487 229

1 700 Casino Guichard-Perrachon SA 136 308 133 5031 700 Casino Guichard-Perrachon SA, droits, 10 juill. 2009 7 263 7 556

37 072 Crédit Agricole SA 1 284 902 539 8417 900 Électricité de France SA 468 843 447 888

20 200 France Télécom SA 576 950 533 5908 671 GDF SUEZ 534 414 376 6114 215 L’Oréal SA 368 746 366 8939 700 Lagardère SCA 863 349 375 365

12 000 Renault SA 1 479 492 515 05230 319 Sanofi-Aventis SA 2 586 113 2 073 089

5 438 Schneider Electric SA 454 647 483 53625 120 SES Global SA, CFAÉ 593 365 557 59611 200 Société Générale 1 742 475 710 44720 551 TOTAL SA 1 651 773 1 294 114

2 600 Vallourec SA 809 127 367 506

15 407 923 10 269 816

Allemagne – 9,2 %6 800 Allianz SE 1 579 098 728 623

16 400 BASF SE 954 362 762 402


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Allemagne (suite)

10 100 Bayer AG 681 130 630 5327 805 Bayerische Motoren Werke AG 334 259 342 5853 900 Celesio AG 101 193 104 347

15 016 Deutsche Bank AG 1 769 949 1 063 2386 150 Deutsche Boerse AG 511 826 555 439

15 500 Deutsche Lufthansa AG 346 954 227 03631 090 Deutsche Post AG 467 232 472 44248 900 Deutsche Telekom AG 792 060 669 51820 700 E.ON AG 1 246 383 854 5653 600 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 173 721 186 7927 347 MAN AG 483 087 524 1597 900 METRO AG 458 596 439 3174 550 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 803 741 714 9975 710 RWE AG 649 698 526 0477 200 SAP AG 342 908 336 659

11 696 197 9 138 698

Hong Kong – 2,4 %144 000 China Overseas Land & Investment Limited 289 722 387 791312 000 CNOOC Limited 439 875 446 84231 000 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 516 781 559 40138 000 Li & Fung Limited 120 552 118 147

145 000 New World Development Company Limited 153 587 304 43134 800 Tencent Holdings Limited 295 772 471 27940 500 Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited 101 496 110 888

1 917 785 2 398 779

Irlande – 0,5 %17 889 CRH PLC 486 721 476 827

Israël – 1,7 %83 200 Bezeq Israeli Telecommunication Corporation Ltd. 160 410 178 20227 200 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAÉ 1 240 370 1 560 938

1 400 780 1 739 140

Italie – 3,2 %32 000 Eni SpA 1 143 668 882 593

106 100 Intesa Sanpaolo SpA 422 545 399 94020 600 Saipem SpA 596 842 584 638

298 600 Telecom Italia SpA 622 574 480 822259 000 Telecom Italia SpA, di Risp Non Conv. 417 930 296 08332 284 Tenaris S.A. 519 636 507 430

3 723 195 3 151 506

Japon – 12,8 %38 200 AEON Co., Ltd. 455 969 437 65011 850 Canon Inc. 680 305 448 58611 600 DENSO Corporation 301 748 343 9338 900 FUJIFILM Holdings Corporation 270 517 326 576

80 000 Fujitsu Limited 569 665 504 2036 800 Hitachi High-Technologies Corporation 122 802 134 137

15 000 Honda Motor Co., Ltd. 508 799 477 70562 000 Isuzu Motors Limited 129 889 115 172

54 KDDI Corporation 413 844 332 9901 100 Keyence Corporation 249 118 260 372

48 500 Mitsubishi Chemical Holdings Corporation 426 807 237 97444 600 Mitsubishi Corporation 1 347 556 952 68042 400 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 250 205 303 152

101 700 Mitsui & Co. Ltd. 1 841 230 1 393 48021 000 Mitsui Fudosan Co., Ltd. 329 304 423 16131 000 Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. 239 238 232 61220 600 NAMCO BANDAI Holdings Inc. 375 739 262 80716 000 NGK Insulators Ltd. 272 546 377 88340 000 Nippon Electric Glass Co., Ltd. 415 942 518 59113 500 Nippon Telegraph and Telephone Corporation 721 327 638 87687 400 Nissan Motor Co., Ltd. 1 000 431 613 71634 000 Sharp Corporation 686 978 408 01016 300 Sony Corporation 615 808 489 745


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Fonds d’actions internationales Scotia Cassels (non vérifié) (suite)



223


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Japon (suite)

15 000 Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. 254 049 245 33412 300 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 1 050 917 578 51721 000 Sumitomo Realty And Development Co., Ltd. 319 295 444 29711 400 Tokyo Electric Power Co., Inc. 332 369 340 818

117 000 Toshiba Corporation 898 017 489 8589 200 Toyota Motor Corporation 422 936 404 526

15 503 350 12 737 361

Luxembourg – 0,6 %14 500 JP Morgan International, obligations indexées sur

actions de la ICICI Bank Limited – 15 avr. 2013 249 754 254 251178 500 JP Morgan International, obligations indexées sur

actions de Taiwan Semiconductor manufacturing Company Ltd. –1er févr. 2012 305 288 321 801

555 042 576 052

Mexique – 0,3 %5 700 America Movil SAB de CV, série L, CAAÉ 246 757 256 635

Pays-Bas – 4,9 %39 775 ArcelorMittal 1 512 582 1 518 72315 500 ASML Holding NV 347 236 390 87750 300 ING Groep NV 2 137 942 588 61311 200 Koninklijke (Royal) Philips Electronics NV 248 223 240 78537 760 Koninklijke Ahold NV 535 505 504 46612 300 Randstand Holding NV 416 671 396 95042 543 Royal Dutch Shell PLC 1 725 764 1 234 755

6 923 923 4 875 169

Nouvelle-Zélande – 0,2 %108 200 Telecom Corporation of New Zealand Limited 168 822 220 331

Norvège – 1,5 %63 762 StatoilHydro ASA 2 108 060 1 463 833

Russie – 0,5 %6 250 OAO LUKOIL, CAAÉ parrainé 552 524 324 783

19 941 Open Joint Stock Company Mining and Metallurgical CompanyNorilsk Nickel, CAAÉ 392 671 213 519

945 195 538 302

Afrique du Sud – 1,1 %12 000 ABSA Group Limited 184 422 199 34010 500 Bidvest Group Limited 135 262 153 152

9 500 Impala Platinum Holdings Limited 260 958 243 60018 701 MTN Group Limited 252 670 337 42014 800 Standard Bank Group Limited 167 606 199 587

1 000 918 1 133 099

Corée du Sud – 1,4 %4 900 Hana Financial Group Inc. 252 143 121 5798 000 KB Financial Group Inc. 364 400 309 8922 510 LG Electronics Inc. 245 582 266 721

800 Samsung Electronics Co. Ltd. 494 312 430 934500 Samsung Electronics Co. Ltd., CIAÉ 177 436 135 655300 Samsung Electronics Co. Ltd., priv. 183 657 106 368

1 717 530 1 371 149

Espagne – 4,0 %65 682 Banco Santander Central Hispano SA 1 295 775 921 56123 030 Gamesa Corporation Tecnologica SA 567 896 508 32347 800 Iberdrola Renovables 261 910 254 33686 281 Telefonica SA 2 214 028 2 274 604

4 339 609 3 958 824

Suède – 2,5 %16 000 AB Electrolux, catégorie B 227 655 260 66630 810 Atlas Copco AB 454 384 359 069

6 680 Hennes & Mauritz AB, catégorie B 320 764 388 12345 800 Nordea Bank AB 787 275 422 351


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Suède (suite)

44 100 Svenska Cellulosa AB SCA, catégorie B 809 647 539 37349 000 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B 476 919 557 040

3 076 644 2 526 622

Suisse – 6,8 %4 900 Adecco SA 237 475 237 969

42 724 Credit Suisse Group 2 286 621 2 268 13219 175 Julius Baer Holding AG 1 432 177 869 45418 551 Nestlé SA 759 475 814 21915 620 Novartis AG 865 309 738 0235 875 Roche Holdings AG 963 307 929 5253 589 Syngenta AG 882 639 969 218

7 427 003 6 826 540

Taïwan – 0,5 %14 800 AU Optronics Corp., CAAÉ 145 884 166 286

103 960 Credit Suisse Nassau, obligations indexées sur actionsde Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. – 5 nov. 2010 362 407 372 220

508 291 538 506

Thaïlande – 0,1 %16 700 PTT Public Company Ltd., actions étrangères 123 428 132 282

Royaume-Uni – 22,0 %42 400 Associated British Foods PLC 749 254 619 31926 300 Astrazeneca PLC 1 268 736 1 346 88774 700 Aviva PLC 1 140 633 490 90381 630 BAE Systems PLC 725 198 529 90370 800 Barclays PLC 329 896 383 49758 463 BG Group PLC 1 064 774 1 142 33830 723 BHP Billiton PLC 919 600 807 041

140 800 BP PLC 1 662 858 1 295 70532 489 British American Tobacco PLC 1 155 902 1 043 75537 684 British Sky Broadcasting Group PLC 324 520 328 756

134 600 BT Group PLC 214 945 262 04827 613 Carnival PLC 745 199 852 099

238 433 Centrica PLC 1 119 664 1 018 92669 148 Compass Group PLC 420 911 453 13417 700 Drax Group PLC 150 941 148 98744 200 GlaxoSmithKline PLC 1 191 919 905 15916 800 HSBC Holdings PLC 204 904 162 191

118 433 Kingfisher PLC 309 591 403 763378 432 Lloyds Banking Group PLC 4 389 413 506 478185 449 Man Group PLC 1 901 255 989 86831 312 National Grid PLC 405 111 328 41710 902 NEXT PLC 243 987 307 24126 965 Pearson PLC 320 256 314 9828 836 Randgold Resources Limited 441 201 660 691

18 989 Reckitt Benkiser Group PLC 1 053 102 1 006 40753 100 Rolls-Royce Group PLC 317 419 368 199

2 779 920 Rolls-Royce Group PLC, droit sur les actions de catégorie C* – –99 229 Royal & Sun Alliance Insurance Group PLC 205 466 228 98066 907 Standard Chartered PLC 1 525 883 1 465 484

197 461 Tesco PLC 1 639 199 1 338 44643 500 Thomas Cook Group PLC 165 449 171 55950 400 Tui Travel PLC 208 865 224 09813 100 Tullow Oil PLC 238 663 235 695

544 680 Vodafone Group PLC 1 660 355 1 224 3922 200 Wolseley PLC 47 424 48 911

22 830 Xstrata PLC 253 524 292 815

28 716 017 21 907 074



ACTIF NET – 100,0 % 99 613 835



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224



Montantcontractuel Devise à livrer Montant contractuel


30 juin 2009 ($)


dollars canadiens ($)15 sept. 2009 Livre sterling 1 782 000 Dollar canadien 3 316 658 3 320 082 89 33515 sept. 2009 Dollar canadien 2 061 513 Livre sterling 1 159 000 2 215 256 (153 743)15 sept. 2009 Dollar canadien 1 116 321 Livre sterling 623 000 1 190 772 (74 451)

(138 859)





Australie 4,2 3,6Belgique 1,2 –Brésil 3,1 1,5Chine 1,7 1,2République Tchèque 0,2 –Danemark 1,2 1,0Finlande 0,9 1,3France 10,3 10,9Allemagne 9,2 12,1Hong Kong 2,4 0,5Inde – 0,1Irlande 0,5 0,6Israël 1,7 1,6Italie 3,2 2,2Japon 12,8 14,6Luxembourg 0,6 –Mexique 0,3 –Pays-Bas 4,9 4,8Nouvelle-Zélande 0,2 –Norvège 1,5 1,6Russie 0,5 0,7Singapour – 0,1Afrique du Sud 1,1 0,4Corée du Sud 1,4 0,9Espagne 4,0 3,0Suède 2,5 2,4Suisse 6,8 10,5Taïwan 0,5 0,5Thaïlande 0,1 0,3Royaume-Uni 22,0 23,8


FO

ND

SS

CO

TI

AC

AS

SE

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225

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds d’actions internationales Scotia Cassels(le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit surtout dans un large éventail de titres de participation de sociétéssituées ailleurs qu’en Amérique du Nord.




MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque de change(montant

net) ($)Pourcentage

de l’actif net (%)

Euro 33 959 235 – 33 959 235 34,1Livre sterling 22 036 990 (85 946) 21 951 044 22,0Yen 12 818 785 – 12 818 785 12,9Franc suisse 6 852 230 – 6 852 230 6,9Dollar américain 6 526 600 – 6 526 600 6,6Dollar australien 4 391 666 – 4 391 666 4,4Dollar de Hong Kong 4 034 870 – 4 034 870 4,1Couronne suédoise 2 554 562 – 2 554 562 2,6Couronne norvégienne 1 506 257 – 1 506 257 1,5Couronne danoise 1 176 890 – 1 176 890 1,2Rand sud-africain 1 152 961 – 1 152 961 1,2Won sud-coréen 1 235 494 – 1 235 494 1,2Real brésilien 400 337 – 400 337 0,4Couronne tchèque 178 138 – 178 138 0,2Shekel israélien 184 125 – 184 125 0,2Baht thaïlandais 134 513 – 134 513 0,1

Total 99 143 653 (85 946) 99 057 707 99,6

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque de change(montant

net) ($)Pourcentage

de l’actif net (%)

Euro 49 836 444 – 49 836 444 34,3Livre sterling 36 758 062 – 36 758 062 25,3Yen 21 269 098 – 21 269 098 14,6Franc suisse 14 834 383 – 14 834 383 10,2Dollar américain 7 002 106 – 7 002 106 4,8Dollar australien 5 291 399 – 5 291 399 3,7Couronne suédoise 3 485 034 – 3 485 034 2,4Dollar de Hong Kong 2 485 319 – 2 485 319 1,7Couronne norvégienne 2 390 414 – 2 390 414 1,7Couronne danoise 1 389 768 – 1 389 768 1,0Won sud-coréen 982 138 – 982 138 0,7Rand sud-africain 550 077 – 550 077 0,4Baht thaïlandais 356 101 – 356 101 0,2Real brésilien 317 505 – 317 505 0,2Dollar de Singapour 213 869 – 213 869 0,1

Total 147 161 717 – 147 161 717 101,3








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S


226



F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, l’indice Morgan Stanley Capital International Europe, Australasieet Extrême-Orient, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 9 961 384 $, soit 10,0 % de l’actif netdu Fonds (15 297 833 $ au 31 décembre 2008, soit 10,5 % de l’actif net duFonds). La mesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas êtrereprésentative de sa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif netpourrait être considérablement différente.


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227



Fonds de potentiel cyclique Scotia Cassels (non vérifié)


30 juin2009

31 décembre2008

ACTIFPlacements à la juste valeur 79 156 777 $ 59 982 558 $Encaisse 91 496 106 713Revenu de placement à recevoir 104 328 35 037Montant à recevoir pour la vente de titres 4 920 525 –

84 273 126 60 124 308

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 3 259 768 7 537 076Charges à payer 16 673 5 269Montant à payer au titre de contrats de change à terme 43 378 –

3 319 819 7 542 345

Actif net 80 953 307 $ 52 581 963 $




É T AT S D E S R É S U LT AT S *Pour le semestre terminé le 30 juin

2009REVENU DE PLACEMENTDividendes 746 724 $Intérêts 66 968Retenues ou remboursements d’impôt à l’étranger (43 014)

770 678

CHARGESFrais de gestion (note 4) 32 477Honoraires des vérificateurs 12 767Frais de garde 1 316Frais de dépôt 6 738Honoraires des avocats 1 769Charges liées à l’information des porteurs de parts 3 703Frais d’administration, autres charges et TPS 20 208

78 978Charges absorbées –

78 978


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 510 084)Gain net (perte nette) de change réalisé(e) 578 561Coûts de transaction (615 894)Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements 4 525 390Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change à terme (43 378)



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts pour clients privés Scotia 3 626 295 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts pour clients privés Scotia 0,58 $

É TA T S D E L ’ É V O L U T I O N D E L ’ A C T I F N E T *Pour le semestre terminé le 30 juin

2009ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts pour clients privés Scotia 52 581 963 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts pour clients privés Scotia 3 626 295


Parts pour clients privés Scotia 32 028 896Distributions réinvesties

Parts pour clients privés Scotia (595)Montants versés pour le rachat de parts

Parts pour clients privés Scotia (7 283 252)

24 745 049

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts pour clients privés Scotia 28 371 344

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts pour clients privés Scotia 80 953 307 $

* Pour la période allant de la création du Fonds jusqu’au 11 décembre 2008.


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Au 30 juin 2009


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


38 200 Addax Petroleum Corporation 1 908 338 1 879 440118 000 Canadian Oil Sands Trust 2 234 810 3 279 22085 400 Nexen Inc. 1 813 734 2 151 226


10 101 729 12 539 107

Matériaux – 6,4 %50 300 Société aurifère Barrick 2 022 603 1 963 20930 000 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 3 173 478 3 245 400

5 196 081 5 208 609

Produits de consommation discrétionnaire – 2,0 %53 000 Rogers Communications Inc., catégorie B 1 587 541 1 583 110

Produits de consommation courante – 1,2 %100 000 Viterra Inc., reçus de souscription* 800 000 1 010 000

Services financiers – 11,2 %82 000 Banque Royale du Canada 3 615 801 3 894 18086 000 Banque Toronto-Dominion, La 4 074 443 5 167 740

7 690 244 9 061 920

Technologies de l’information – 2,7 %26 700 Research In Motion Limited 2 297 829 2 205 954


Services publics – 4,3 %50 000 Capital Power Corporation 1 144 108 1 116 00075 000 TransCanada Corporation 2 326 940 2 343 000

3 471 048 3 459 000

Parts indicielles – 11,3 %528 iShares CDN S&P/TSX 60 Index Fund, options de vente, 15,50 $,

17 juill. 2009 33 729 13 200166 000 iShares CDN S&P/TSX Global Gold Index Fund 3 285 157 3 251 940300 000 iShares S&P/TSX Cap Financials Index Fund 4 572 225 5 910 001

7 891 111 9 175 141



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


12 950 Amazon.com Inc. 1 202 719 1 260 1018 120 Apple Inc. 1 230 635 1 345 164

50 600 AT&T Inc. 1 432 624 1 460 73030 800 Chubb Corporation, The 1 416 236 1 428 64325 000 Coca-Cola Company, The 1 317 173 1 394 55916 250 Colgate-Palmolive Company 1 260 529 1 337 01518 900 Computer Sciences Corporation 950 086 972 51169 900 Corning Incorporated 1 289 192 1 305 69128 900 CSX Corporation 1 111 535 1 164 04024 900 Gilead Sciences, Inc. 1 308 680 1 354 2275 800 Goldman Sachs Group Inc., The 885 875 992 807


52 100 Intel Corporation 957 512 1 002 8909 900 International Business Machines Corporation 1 165 458 1 201 214

28 530 Johnson & Johnson 1 851 716 1 882 82023 800 Kellogg Company 1 267 053 1 288 58914 400 McDonald’s Corporation 949 026 961 87655 000 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères 5 800 125 5 884 015

763 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, optionsde vente, 93,00 $, 17 juill. 2009 203 083 205 000

22 400 Sempra Energy 1 277 485 1 293 03410 282 State Street Corporation 515 742 564 46514 450 Waters Corporation 764 710 863 70346 200 Xcel Energy Inc. 944 966 989 267

29 098 947 30 148 924


Options sur devises – 0,2 %4 150 000 Options d’achat sur dollars canadiens, 1,12 $, 14 août 2009 119 515 184 473

BILLETS À COURT TERME – 3,7 %2 995 000 Bons du Trésor du Gouvernement du Canada, 0,17 % à

0,23 %, échéant entre le 9 juill. 2009 et le 17 sept. 2009 2 993 970 2 994 139



ACTIF NET – 100,0 % 80 953 307




Montantcontractuel Devise à livrer

Montantcontractuel


30 juin 2009 ($)


dollars canadiens ($)31 juill. 2009 Dollar canadien 12 938 621 Dollar américain 11 170 740 12 982 439 (43 818)31 juill. 2009 Dollar américain 1 833 062 Dollar canadien 2 130 000 2 131 598 440

(43 378)



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Fonds de potentiel cyclique Scotia Cassels (non vérifié) (suite)



229




Énergie 15,5 22,6Matériaux 6,4 9,7Produits de consommation discrétionnaire 2,0 4,1Produits de consommation courante 1,2 –Services financiers 11,2 10,7Technologies de l’information 2,7 –Services de télécommunications 2,0 6,7Services publics 4,3 4,1Parts indicielles 11,3 –Actions étrangères 37,2 37,9Options sur devises 0,2 –Instruments du marché monétaire 3,7 18,3


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230

Au 30 juin 2009

A. Gestion du risqueL’objectif de placement du Fonds de potentiel cyclique Scotia Cassels(le « Fonds ») est d’obtenir une croissance du capital à long terme. Le Fondsinvestit surtout dans un éventail de titres de participation et de titresapparentés à un titre participatif nord-américains qui sont sensibles aux grandesfluctuations économiques (cycles économiques).




MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Total 30 344 257 (10 850 841) 19 493 416 24,1

31 décembre 2008

MonnaieInstruments

financiers ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Total 19 918 999 – 19 918 999 37,9







F. Autre risque de prixL’autre risque de prix est celui que la juste valeur des instruments financiers duFonds fluctue en fonction de l’évolution des cours du marché (autre que lerisque de taux d’intérêt ou le risque de change). Au 30 juin 2009, en supposantque toutes les autres variables soient demeurées constantes, une variation de10 % des indices boursiers respectifs, selon une mesure passée de la sensibilitédes rendements du Fonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence, constitué à 60 % de l’indice composé S&P/TSX et à 40 % del’indice S&P 500, aurait eu comme incidence sur l’actif net du Fonds del’augmenter ou de le diminuer de quelque 4 452 432 $ (environ 5,5 % de l’actifnet total du Fonds). Le Fonds ayant été créé le 11 décembre 2008, il n’existeaucune mesure passée de la sensibilité des rendements du Fonds relativementaux rendements de son indice boursier de référence au 31 décembre 2008. Lamesure passée de la sensibilité du Fonds pourrait ne pas être représentative desa mesure future et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait êtreconsidérablement différente.


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231



Notes afférentes aux états financiers

30 juin 2009

1. Les Fonds

Tous les fonds (« Fonds ») présentés dans les présentsétats financiers sont des fonds communs de placement àcapital variable établis en vertu des lois de la provinced’Ontario aux termes d’une déclaration de fiducie-cadre(« déclaration de fiducie ») datée du 14 février 2005 etmodifiée ou retraitée de temps à autre. Le tableau ci-dessous présente la date de création de chacun desFonds :

Fonds Scotia des bons du Trésor 3 octobre 1991

Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 10 juillet 1992

Fonds Scotia du marché monétaire 30 août 1990

Fonds Scotia du marché monétaire en $ US 3 septembre 1996

Fonds Scotia hypothécaire de revenu 22 septembre 1992

Fonds Scotia de revenu canadien 1er novembre 1957

Fonds Scotia d’obligations en $ US 27 novembre 1991

Fonds Scotia d’obligations mondiales 4 juillet 1994

Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 10 juin 2005

Fonds Scotia canadien équilibré 7 mai 1990

Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 20 février 1961

Fonds Scotia de dividendes canadiens 28 octobre 1992

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 31 décembre 1986

Fonds Scotia de croissance canadienne 20 février 1961

Fonds Scotia des ressources 6 juillet 1993

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 28 octobre 1992

Fonds Scotia de croissance américaine 31 décembre 1986

Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 30 novembre 2000

Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 30 novembre 2000

Fonds Scotia européen 3 septembre 1996

Fonds Scotia de la région du Pacifique 18 août 1994

Fonds Scotia d’Amérique latine 18 août 1994

Fonds Scotia de croissance mondiale 20 février 1961

Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation 30 novembre 2000

Fonds Scotia potentiel mondial 30 novembre 2000

Fonds Scotia mondial des changements climatiques 25 janvier 2008

Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 20 septembre 1999

Fonds Scotia indiciel canadien 13 décembre 1996

Fonds Scotia indiciel américain 13 décembre 1996

Fonds Scotia CanAm indiciel 9 juillet 1993

Fonds Scotia indiciel Nasdaq 30 novembre 2000

Fonds Scotia indiciel international 20 septembre 1999

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 10 juin 2005

Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 10 juin 2005







Portefeuille de revenu INNOVA Scotia 5 janvier 2009

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia 5 janvier 2009

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia 5 janvier 2009

Portefeuille de croissance INNOVA Scotia 5 janvier 2009

Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 5 janvier 2009

Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termes

Scotia Cassels 30 septembre 2007

Fonds à revenu avantagé Scotia Cassels 30 septembre 2007

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia Cassels 30 octobre 2003

Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels 10 juin 2005

Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels 10 juin 2005

Fonds d’actions américaines Scotia Cassels 10 juin 2005

Fonds d’actions internationales Scotia Cassels 10 juin 2005

Fonds de potentiel cyclique Scotia Cassels 3 novembre 2008

2. Principales conventions comptables

Les présents états financiers ont été dressés selon lesprincipes comptables généralement reconnus (« PCGR »)du Canada. En appliquant les PCGR du Canada, Place-ments Scotia Inc. (le « gestionnaire ») peut faire desestimations et poser des hypothèses qui influent sur lesmontants constatés dans les états financiers. Les résultatsréels pourraient différer de ces estimations. Les principalesconventions comptables des Fonds sont les suivantes :

a) Instruments financiers

Le 1er janvier 2008, chacun des Fonds a adopté leschapitres 3862, « Instruments financiers – informationsà fournir », et 3863, « Instruments financiers – présen-tation », du Manuel de l’Institut Canadien des

Comptables Agréés (« ICCA »). Les nouvelles normesont remplacé le chapitre 3861, « Instruments finan-ciers – informations à fournir et présentation ». Lechapitre 3862 exige des informations plus approfon-dies au sujet de la nature et de l’ampleur des risquesdécoulant des instruments financiers, ainsi que de lafaçon dont les Fonds gèrent ces risques. Le chapitre3863 reprend telles quelles les exigences en matièrede présentation formulées au chapitre 3861 ayant traitaux instruments financiers. Ces renseignements sontprésentés à la rubrique « Risques liés aux instrumentsfinanciers » des états financiers de chaque Fonds.

b) Informations à fournir concernant le capital

Le chapitre 1535, « Informations à fournir concernantle capital », du Manuel de l’ICCA établit des normespour la fourniture d’informations sur le capital dechacun des Fonds et la façon dont il est géré. Cesnormes s’appliquent aux états financiers des exercicesouverts à compter du 1er octobre 2007. Les exigences

232

en matière d’information financière relatives auchapitre 1535 sont présentées à la note 3.

c) Évaluation des placements

i) Selon la note d’orientation concernant la compta-bilité 18 intitulée « Sociétés de placement », lesplacements sont considérés comme étant détenusà des fins de transaction et doivent être comptabi-lisés à la juste valeur, conformément aux défini-tions du chapitre 3855, « Instruments financiers –comptabilisation et évaluation » (« chapitre3855 »), du Manuel de l’ICCA. Les placements quisont négociés dans un marché actif sur une Boursereconnue, sur des marchés hors Bourse sur les-quels les placements sont négociés, sont évaluésau cours acheteur pour les placements détenus etau cours vendeur pour les titres vendus à décou-vert. Les titres n’ayant pas de cours disponible, oudont le cours est jugé inexact ou peu fiable par legestionnaire, sont évalués de manière telle que del’avis du gestionnaire ils reflètent le plus préci-sément possible la juste valeur de l’actif. L’adop-tion des normes de ce chapitre a une incidencesur l’évaluation et la présentation de l’actif netd’un fonds de placement aux fins de l’établisse-ment d’états financiers (« actif net »). La valeurutilisée pour établir le cours quotidien du Fondsaux fins d’achat et de rachat de parts (la « valeurliquidative pour l’établissement du prix » ou « va-leur liquidative ») n’est pas touchée par cettemodification de convention comptable. Le rappro-chement de la valeur liquidative et de l’actif net dechaque Fonds est présenté à la note 10.

ii) Conformément aux recommandations du chapitre3855, les coûts de transaction directement attri-buables à l’acquisition ou à la cession d’un place-ment sont passés en charges et inclus dans les« Coûts de transaction », à l’état des résultats. Lesfrais de placement du titre représentent le mon-tant versé et sont établis au coût moyen, comptenon tenu des coûts de transaction.

iii) Les titres d’emprunt à court terme sont constatésau coût après amortissement qui, de l’avis dugestionnaire, se rapproche de la juste valeur.

iv) Les créances hypothécaires sont évaluées à leurjuste valeur à l’aide du taux de rendement envigueur sur les nouvelles créances hypothécairesdont le type et le terme sont semblables.

d) Opérations de placement et comptabilisation durevenu

Les opérations de placement sont comptabilisées à ladate de l’opération.

Le revenu de dividendes est comptabilisé à la date ex-dividende, et les intérêts sont inscrits selon laméthode de la comptabilité d’exercice.

Les gains et les pertes réalisés à la vente de titres decréance à court terme sont comptabilisés comme unrajustement des intérêts créditeurs.

Les gains et pertes sur placements sont comptabilisésau moyen du coût moyen, compte non tenu des coûtsd’opération.

Le revenu, les gains (pertes) réalisés et les gains(pertes) latents sont répartis au prorata entre lescatégories.

e) Conversion des montants en devises

Les montants libellés en devises sont convertis endollars canadiens comme suit :

i) la valeur marchande des placements et des autresactifs et passifs au taux de change en vigueur à ladate d’évaluation;

ii) l’achat et la vente de placements et le revenu deplacement au taux de change en vigueur aux datesdes opérations respectives.

Cette situation ne s’applique pas au Fonds Scotia dumarché monétaire en $ US ni au Fonds Scotiad’obligations en $ US, qui sont libellés en dollarsaméricains.

f) Devises

Les gains (pertes) de change réalisés à l’achat et à lavente de devises sont inclus dans le montant net desgains (pertes) de change réalisés à l’état des résultats.

Cette situation ne s’applique pas au Fonds Scotia dumarché monétaire en $ US ni au Fonds Scotiad’obligations en $ US, qui sont libellés en dollarsaméricains.

g) Contrats de change à terme

La valeur des contrats de change à terme est le gainou la perte qui serait réalisé si, à la date d’évaluation,les positions devaient être fermées et constatéescomme un gain ou une perte latent. À l’échéance descontrats, la différence entre le coût et la valeurmarchande de la devise est présentée au poste « Gainnet (perte nette) réalisé(e) sur les placementsvendus ».

h) Contrats à terme standardisés

Les contrats à terme standardisés sont évalués à leurcours acheteur aux fins de l’établissement d’étatsfinanciers à la fermeture des bureaux à chaque date

233

d’évaluation. Toute différence entre la valeur de règle-ment à la fermeture des bureaux à une date d’évalua-tion donnée et celle de la date d’évaluationprécédente est réglée en espèces quotidiennement etfigure à l’état des résultats au poste « Intérêts ». Lesmontants à recevoir (à payer) découlant du règlementde contrats à terme standardisés figurent à l’état del’actif net au poste « Montant à recevoir (à payer) autitre de contrats à terme standardisés ».

i) Options d’achat

Les options sont évaluées à leur cours acheteur ouvendeur affiché par la Bourse principale ou le marchéhors cote où le contrat est négocié.

j) Évaluation des fonds sous-jacents

Les placements dans des fonds sous-jacents sontévalués à la valeur liquidative de la catégorie par partà la fin de chaque date d’évaluation.

k) Autres actifs et passifs

Les actifs et les passifs financiers autres que lesplacements sont évalués au coût ou au coût aprèsamortissement. Leurs encours étant de court terme,leur valeur comptable avoisine leur juste valeur.

l) Prêts de titres

Certains Fonds peuvent effectuer des prêts detitres. Ces opérations nécessitent l’échange temporairede titres, l’emprunteur fournissant des garanties etprenant l’engagement de remettre les mêmes titres auFonds à une date future. Le revenu tiré de ces prêts

de titres est constaté à l’état des résultats. La valeurmarchande des titres prêtés et de la garantie détenueest calculée chaque jour. Les arrangements de prêtsde titres peuvent être résiliés en tout temps parl’emprunteur, l’agent de prêt de titres ou le Fonds.

3. Avoir des porteurs de parts

Les parts émises et en circulation représentent le capitalde chaque Fonds. Chaque Fonds peut émettre un nombreillimité de parts. Chaque part est rachetable au gré duporteur conformément à la déclaration de fiducie, est demême rang que toutes les autres parts du Fonds et donnedroit au porteur de parts à une participation proportion-nelle indivise dans la valeur liquidative du Fonds. Lesporteurs de parts ont droit aux distributions au momentoù elles sont déclarées. Les distributions relatives auxparts d’un Fonds sont réinvesties dans des parts addition-nelles de ce Fonds ou, au gré du porteur, versées enespèces. Les Fonds ne sont soumis à aucune restriction niexigence particulière en matière de capital. PlacementsScotia Inc. gère le capital des Fonds conformément auxobjectifs de placement.

Les parts de chaque Fonds sont émises et rachetées à leurvaleur liquidative pour l’établissement du prix par part quiest établie à la fermeture des bureaux chaque jourd’ouverture de la Bourse de Toronto. La valeur liquidativepour l’établissement du prix par part est calculée endivisant l’actif net du Fonds par le nombre total de partsen circulation.

Pour les semestres terminés les 30 juin 2009 et 2008, lesnombres suivants de parts ont été émises, réinvesties etremboursées :

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2009 2008

Fonds Scotia des bons du TrésorParts de catégorie A 4 061 849 13 571 5 080 661 4 764 304 194 671 4 383 487

Fonds Scotia privilégié des bons du TrésorParts de catégorie A 35 789 757 293 218 43 005 362 53 851 578 1 495 427 54 517 233

Fonds Scotia du marché monétaireParts de catégorie A 64 407 800 347 942 59 304 725 77 664 902 1 424 669 56 487 006Parts de catégorie conseillers 1 161 064 3 253 1 069 326 481 855 1 392 68 410Parts de catégorie prestige 42 575 673 83 796 10 926 799 – – –Parts de catégorie I 120 481 11 954 77 282 56 113 32 024 154 339Parts pour clients privés Scotia 100 772 369 952 435 95 749 517 73 867 941 1 634 801 74 041 824

Fonds Scotia du marché monétaire en $ USParts de catégorie A 7 567 560 7 636 6 893 724 10 560 621 125 573 7 897 307

Fonds Scotia hypothécaire de revenuParts de catégorie A 8 144 773 301 341 1 146 568 266 421 266 113 1 492 889Parts de catégorie F 346 884 2 026 13 399 – 8 12Parts de catégorie I 576 207 634 804 55 254 4 005 600 605 764 502 378

Fonds Scotia de revenu canadienParts de catégorie A 4 211 820 1 097 902 3 342 280 4 404 960 991 278 4 691 143Parts de catégorie conseillers 80 049 1 548 18 377 43 903 330 111Parts de catégorie F 4 654 456 8 639 1 565 480 1 456Parts de catégorie I 9 692 604 1 900 253 1 983 360 7 433 087 2 849 462 46 426 133Parts pour clients privés Scotia 3 264 567 601 912 5 999 175 4 033 763 738 659 6 718 212

Fonds Scotia d’obligations en $ USParts de catégorie A 196 758 26 091 99 985 354 134 27 371 174 571Parts de catégorie F – 17 843 – 28 –

Fonds Scotia d’obligations mondialesParts de catégorie A 526 318 34 887 513 064 262 590 37 983 317 104

234

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2009 2008

Parts de catégorie I 707 018 50 109 423 931 127 649 76 317 634 800Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié

Parts de catégorie A 16 448 925 1 380 095 5 437 927 18 094 409 829 585 5 396 814Parts de catégorie conseillers 207 433 2 006 6 801 12 223 37 –Parts de catégorie F 374 28 114 320 15 –

Fonds Scotia canadien équilibréParts de catégorie A 11 459 858 1 081 079 5 670 069 15 007 042 675 703 6 501 096Parts de catégorie F 123 45 – – 33 –

Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifsParts de catégorie A 1 673 254 246 805 1 236 082 1 725 563 145 623 1 715 506Parts de catégorie conseillers 5 496 265 – 4 105 26 –Parts de catégorie F 21 18 – 17 13 3

Fonds Scotia de dividendes canadiensParts de catégorie A 4 707 045 452 991 3 003 016 6 562 037 134 509 3 501 573Parts de catégorie conseillers 217 487 3 394 45 909 210 067 669 3 118Parts de catégorie F 32 161 2 299 25 969 42 016 1 237 45 190Parts de catégorie I 744 415 279 184 405 298 10 531 893 110 288 1 544 852Parts pour clients privés Scotia 797 258 23 592 621 098 926 001 21 199 1 190 290

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordreParts de catégorie A 349 163 2 563 248 346 749 5 827 189Parts de catégorie F – – 298 – – –Parts de catégorie I 57 433 – 136 818 30 795 – 294 631

Fonds Scotia de croissance canadienneParts de catégorie A 269 357 – 395 425 264 393 (11) 571 131Parts de catégorie conseillers 641 – 408 179 – –Parts de catégorie I 123 655 – 206 013 680 410 – 27 698

Fonds Scotia des ressourcesParts de catégorie A 1 079 011 – 387 399 826 571 – 549 605Parts de catégorie F – – – – – 441

Fonds Scotia de croissance américaineParts de catégorie A 219 038 – 273 724 192 869 – 515 510

Fonds Scotia d’actions américaines de valeurParts de catégorie A 123 563 – 180 415 139 316 – 328 190Parts de catégorie I 1 076 261 – 186 555 1 906 383 – 153 809

Fonds Scotia d’actions internationales de valeurParts de catégorie A 93 106 (3) 146 768 143 942 – 313 299Parts de catégorie conseillers 1 441 – – 444 – –Parts de catégorie F – – – – – 608Parts de catégorie I 539 480 – 1 496 531 2 882 540 – 647 213

Fonds Scotia européenParts de catégorie A 58 604 6 149 325 136 428 – 297 779Parts de catégorie E – – – 65 546 – 30 007Parts de catégorie I 32 982 – 578 286 – – –

Fonds Scotia de la région du PacifiqueParts de catégorie A 146 168 – 143 995 284 251 – 256 110Parts de catégorie I 102 703 – 3 830 27 449 – 4 932

Fonds Scotia d’Amérique latineParts de catégorie A 206 494 – 160 991 428 278 (9) 283 604Parts de catégorie F 51 – – 256 – 792Parts de catégorie I 10 710 – 50 343 7 183 – 7 558

Fonds Scotia de croissance mondialeParts de catégorie A 150 043 – 153 365 148 526 – 238 576Parts de catégorie conseillers 323 – – 67 – –Parts de catégorie I 202 003 – 139 439 1 342 034 – 36 913

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisationParts de catégorie A 136 586 – 158 437 59 343 7 314 624Parts de catégorie I 224 927 – 1 639 923 642 589 – 137 817Parts pour clients privés Scotia – – – 1 049 – 1 124 725

Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisationParts de catégorie A 29 134 – 23 811 23 300 – 43 208Parts de catégorie I 964 634 – 279 087 2 147 559 – 486 717

Fonds Scotia potentiel mondialParts de catégorie A 45 391 – 57 615 276 016 – 48 612Parts de catégorie conseillers – – – 11 – –Parts de catégorie F – – 831 – – –Parts de catégorie I 697 875 – 1 149 175 1 532 212 – 132 926

Fonds Scotia mondial des changements climatiquesParts de catégorie A 199 951 – 51 148 783 376 – 6 754Parts de catégorie conseillers 10 947 – 15 686 31 047 – –

Fonds Scotia indiciel obligataire canadienParts de catégorie A 5 225 095 210 896 1 266 469 1 825 031 158 330 819 360Parts de catégorie F 13 470 842 10 739 4 429 1 222 67 236Parts de catégorie I 1 241 175 93 198 326 195 706 571 95 808 236 758

Fonds Scotia indiciel canadienParts de catégorie A 1 499 700 (1) 731 821 653 608 1 815 865Parts de catégorie F 2 584 – 1 110 – – –

235

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2009 2008

Parts de catégorie I 97 434 – 363 902 117 607 – 74 075Fonds Scotia indiciel américain

Parts de catégorie A 393 766 – 283 670 261 994 5 359 106Parts de catégorie I 247 463 – 85 842 65 644 – 77 362

Fonds Scotia CanAm indicielParts de catégorie A 213 855 – 515 145 149 286 – 1 116 669

Fonds Scotia indiciel NasdaqParts de catégorie A 385 616 – 214 997 277 318 – 282 932Parts de catégorie F – – 694 314 – –

Fonds Scotia indiciel internationalParts de catégorie A 261 545 – 247 147 294 693 – 354 202Parts de catégorie I 821 253 – 157 340 915 189 – 152 447

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection ScotiaParts de catégorie A 2 195 484 85 1 664 135 3 757 119 (84) 1 941 532Parts de catégorie conseillers – – – 9 – –

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection ScotiaParts de catégorie A 6 180 461 4 3 724 339 13 280 155 (17) 3 985 536Parts de catégorie conseillers 79 – – 118 – –Parts de catégorie F – – – 3 996 – –

Portefeuille de croissance moyenne Sélection ScotiaParts de catégorie A 3 746 592 (14) 2 278 010 9 314 265 (36) 2 217 889Parts de catégorie conseillers – – – 8 – –

Portefeuille de croissance dynamique Sélection ScotiaParts de catégorie A 802 386 – 475 087 1 949 274 (29) 534 868Parts de catégorie conseillers 1 173 – – 7 – –

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires ScotiaParts de catégorie A 1 624 528 32 2 236 687 2 438 851 (153) 3 177 047Parts de catégorie F – – – – – 8

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires ScotiaParts de catégorie A 6 421 676 (20) 5 913 844 10 283 222 (38) 7 516 627Parts de catégorie F 557 – 1 840 488 – 10

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires ScotiaParts de catégorie A 6 073 976 (21) 5 666 598 10 672 673 208 7 392 006Parts de catégorie F 2 403 – 2 460 16 274 – 8 602

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires ScotiaParts de catégorie A 1 736 909 – 1 709 415 3 181 577 – 1 908 236Parts de catégorie F 2 224 – 1 531 983 – 1 030

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010Parts de catégorie A 69 711 – 224 627 129 375 – 528 801

Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010Parts de catégorie A 23 339 – 51 798 43 188 – 84 690

Portefeuille Scotia Vision prudente 2015Parts de catégorie A 205 795 (16) 415 642 401 295 – 587 237


Portefeuille Scotia Vision prudente 2020Parts de catégorie A 377 489 – 378 985 595 111 – 501 121


Portefeuille Scotia Vision prudente 2030Parts de catégorie A 241 968 – 207 968 388 588 (1) 233 333


Portefeuille de revenu INNOVA ScotiaParts de catégorie A 3 249 993 – 87 618 – – –

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA ScotiaParts de catégorie A 3 698 280 – 157 773 – – –

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA ScotiaParts de catégorie A 5 479 562 – 51 619 – – –

Portefeuille de croissance INNOVA ScotiaParts de catégorie A 3 442 320 – 30 572 – – –

Portefeuille de croissance maximale INNOVA ScotiaParts de catégorie A 865 103 – 22 450 – – –

Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termesScotia CasselsParts de catégorie I 489 364 3 692 7 056 – – –Parts pour clients privés Scotia 9 836 427 572 328 6 301 134 7 031 040 439 025 2 379 024

Fonds à revenu avantagé Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 1 023 015 – 674 005 4 735 839 – 331 828

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia CasselsParts de catégorie I 338 534 468 425 982 318 18 848 348 75 842 15 798Parts pour clients privés Scotia 29 732 143 3 432 542 20 109 188 17 369 076 3 282 902 15 046 113

Fonds d’actions canadiennes Scotia CasselsParts de catégorie I 3 790 863 – 77 901 – – –Parts pour clients privés Scotia 3 671 315 – 9 638 685 3 388 880 – 2 660 987

Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels

236

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2009 2008

Parts pour clients privés Scotia 14 702 802 – 5 701 006 6 858 875 – 6 277 934Fonds d’actions américaines Scotia Cassels

Parts de catégorie I 1 228 243 – 18 088 – – –Parts pour clients privés Scotia 4 963 844 – 5 926 570 6 749 475 – 1 298 079

Fonds d’actions internationales Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 4 273 163 – 10 936 675 4 564 387 – 7 753 981

Fonds de potentiel cyclique Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 3 108 807 (59) 707 977 – – –

4. Frais de gestion et frais d’acquisition

Les frais de gestion des Fonds sont calculés quotidienne-ment et exigibles mensuellement, le premier jour ouvrabledu mois civil suivant. Le gestionnaire a droit à des frais degestion annuels maximums, hors TPS, comme suit :

Parts decatégorie A

Parts decatégorie F

Partspour clients

privés Scotia

Parts decatégorie

conseillers

Parts decatégorie

prestige

Fonds Scotia des bons du Trésor 1,00 – – – –Fonds Scotia privilégié des bons

du Trésor 0,50(1) – – – –Fonds Scotia du marché

monétaire 1,00 – 0,10 1,00 0,30Fonds Scotia du marché

monétaire en $ US 1,00 – – – –Fonds Scotia hypothécaire de

revenu 1,25 0,625 – – –Fonds Scotia de revenu canadien 1,25 0,625 0,10 1,25 –Fonds Scotia d’obligations en

$ US 1,50 0,75 – – –Fonds Scotia d’obligations

mondiales 1,50 0,75 – – –Fonds Scotia de revenu mensuel

diversifié 1,25 0,625 – 1,50 –Fonds Scotia canadien équilibré 1,75 0,875 – – –Fonds Scotia canadien de

répartition tactique d’actifs 1,75 0,875 – 1,95 –Fonds Scotia de dividendes

canadiens 1,50 0,75 0,10 1,75 –Fonds Scotia de valeurs

canadiennes de premier ordre 1,85 0,925 – – –Fonds Scotia de croissance

canadienne 1,85 0,925 – 1,95 –Fonds Scotia d’actions

canadiennes à faiblecapitalisation 2,00 1,00 0,10 – –

Fonds Scotia des ressources 2,00 1,00 – – –Fonds Scotia de croissance

américaine 2,00 1,00 0,10 – –Fonds Scotia d’actions

américaines de valeur 2,00 1,00 – – –Fonds Scotia d’actions

internationales de valeur 2,15 1,15 – 2,15 –Fonds Scotia européen 2,00 1,00 – – –Fonds Scotia de la région du

Pacifique 2,00 1,00 – – –Fonds Scotia d’Amérique latine 2,50 1,25 – – –Fonds Scotia de croissance

mondiale 2,00 1,00 – 2,00 –Fonds Scotia d’actions mondiales

à faible capitalisation 2,35 1,35 – – –Fonds Scotia potentiel mondial 2,20 1,20 – 2,20 –Fonds Scotia mondial des

changements climatiques 2,00 1,00 – 2,00 –Fonds Scotia indiciel obligataire

canadien 0,70 0,35 – – –Fonds Scotia indiciel canadien 0,80 0,40 – – –Fonds Scotia indiciel américain 0,80 0,40 – – –Fonds Scotia CanAm indiciel 0,80 0,40 – – –Fonds Scotia indiciel Nasdaq 0,80 0,40 – – –Fonds Scotia indiciel

international 0,80 0,40 – – –Portefeuille de revenu et de

croissance modérée SélectionScotia 1,60 0,60 – 1,80 –

Parts decatégorie A

Parts decatégorie F

Partspour clients

privés Scotia

Parts decatégorie

conseillers

Parts decatégorie

prestige

Portefeuille de revenu et decroissance équilibrés SélectionScotia 1,75 0,75 – 1,95 –

Portefeuille de croissancemoyenne Sélection Scotia 1,90 0,90 – 2,10 –

Portefeuille de croissancedynamique Sélection Scotia 2,10 1,10 – 2,20 –

Portefeuille de revenu et decroissance modéréePartenaires Scotia 1,85 0,85 – – –

Portefeuille de revenu et decroissance équilibrésPartenaires Scotia 2,00 1,00 – – –

Portefeuille de croissancemoyenne Partenaires Scotia 2,15 1,15 – – –

Portefeuille de croissancedynamique Partenaires Scotia 2,35 1,35 – – –

Portefeuille Scotia Visionprudente 2010 1,60 – – – –

Portefeuille Scotia Visiondynamique 2010 1,65 – – – –







Portefeuille de revenu INNOVAScotia 1,60 – – – –

Portefeuille de revenu équilibréINNOVA Scotia 1,70 – – – –

Portefeuille de croissanceéquilibrée INNOVA Scotia 1,80 – – – –

Portefeuille de croissanceINNOVA Scotia 1,90 – – – –

Portefeuille de croissancemaximale INNOVA Scotia 2,00 – – – –

Fonds d’obligationsgouvernementales à court etmoyen termes Scotia Cassels – – 0,10 – –

Fonds à revenu avantagé ScotiaCassels – – 0,10 – –

Fonds d’obligations de sociétéscanadiennes Scotia Cassels – – 0,10 – –

Fonds d’actions canadiennesScotia Cassels – – 0,10 – –

Fonds d’actions nord-américainesScotia Cassels – – 0,10 – –

Fonds d’actions américainesScotia Cassels – – 0,10 – –

Fonds d’actions internationalesScotia Cassels – – 0,30 – –

Fonds de potentiel cycliqueScotia Cassels – – 0,10 – –

(1) Le Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor verse uneremise, appelée distribution sur les frais de gestion de0,20 %, lorsque la valeur du Fonds dans un compte est de

237

250 000 $ à 1 000 000 $, et de 0,35 % lorsque la valeur duFonds dans un compte est supérieure à 1 000 000 $.

Aucuns frais de gestion ne sont imputés sur les parts decatégorie I. Les investisseurs peuvent négocier des fraisdistincts qui sont versés directement au gestionnaire.

Il se peut que les épargnants qui décident d’acquérir desparts de catégorie conseillers selon l’option avec frais àl’acquisition doivent payer des frais d’acquisition pouvantvarier entre 0 % et 6 % de la somme investie. Les fraisd’acquisition sont négociés entre l’épargnant et son cour-tier. Les frais d’acquisition seront déduits du montantinvesti et versés au courtier à titre de commission. Aucunsfrais d’acquisition ne sont imputés à l’achat de parts decatégorie A, de catégorie prestige, de catégorie F, decatégorie I ou de parts pour clients privés Scotia.

5. Frais d’exploitation

Chaque catégorie d’un Fonds se voit affecter ses propresdépenses et sa quote-part des dépenses du Fonds qui sontcommunes à toutes les catégories. Les frais d’exploitationpeuvent comprendre des frais juridiques et d’autres fraisengagés pour se conformer aux politiques et aux exigenceslégales et réglementaires, des honoraires de vérification,des frais de garde, des taxes et des impôts, des frais decourtage, des frais de communication avec les porteurs departs et d’autres frais d’administration. Toutes les chargesqui ont été absorbées par le gestionnaire sont présentées àl’état des résultats. Le gestionnaire peut cesser d’absorberles dépenses en tout temps.

6. Impôts sur les bénéfices

Les Fonds sont considérés comme des fiducies de fondscommuns de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur

le revenu (Canada), ou devraient l’être. Chaque Fondsdistribue aux porteurs de parts une tranche suffisante deson revenu de placement net imposable et de ses gains encapital nets réalisés et imposables, moins le montantnécessaire pour permettre au Fonds d’utiliser tout créditd’impôt disponible attribuable aux rachats au cours de lapériode. Ce revenu est imposable entre les mains desporteurs de parts. Par conséquent, aucune charge d’impôtsn’a été comptabilisée dans les présents états financiers.

a) Les Fonds suivants peuvent recourir à des reports enavant de pertes en capital au 31 décembre 2008.

Fonds $

Fonds Scotia du marché monétaire en $ US 32 616 783Fonds Scotia hypothécaire de revenu 1 921 050Fonds Scotia de revenu canadien 44 243 331Fonds Scotia d’obligations en $ US 10 092 192Fonds Scotia d’obligations mondiales 25 192 781Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 19 609 278Fonds Scotia canadien équilibré 99 686 681Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 1 608 326Fonds Scotia de dividendes canadiens 58 921 742Fonds Scotia de croissance canadienne 103 149 430Fonds Scotia des ressources 10 252 566

Fonds $

Fonds Scotia de croissance américaine 124 934 027Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 28 401 389Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 7 068 754Fonds Scotia européen 43 254 865Fonds Scotia de la région du Pacifique 13 127 790Fonds Scotia d’Amérique latine 11 652 490Fonds Scotia de croissance mondiale 97 407 099Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 16 531 150Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation 28 317 926Fonds Scotia potentiel mondial 8 432 994Fonds Scotia mondial des changements climatiques 132 230Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 503 997Fonds Scotia indiciel canadien 8 446 368Fonds Scotia indiciel américain 24 666 899Fonds Scotia CanAm indiciel 90 288 835Fonds Scotia indiciel Nasdaq 5 875 463Fonds Scotia indiciel international 5 185 934Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia 997 389Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia 4 325 530Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia 2 569 541Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia 681 650Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia 959 192Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 453 582Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 12 739Portefeuille Scotia Vision prudente 2015 438 095Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015 175 213Portefeuille Scotia Vision prudente 2020 350 701Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020 329 291Portefeuille Scotia Vision prudente 2030 91 557Fonds à revenu avantagé Scotia Cassels 4 259 075Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia Cassels 5 956 332Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels 4 553 310Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels 9 381 554Fonds d’actions américaines Scotia Cassels 18 514 672Fonds d’actions internationales Scotia Cassels 73 576 298

Aux fins fiscales, les pertes en capital peuvent être repor-tées indéfiniment et déduites des gains en capital réalisésau cours des exercices à venir.

b) Les Fonds suivants peuvent recourir à des reportsen avant de pertes autres qu’en capital au31 décembre 2008.

FondsAnnée

d’échéance $

Fonds Scotia de croissance canadienne 2009 461 783Fonds Scotia de croissance américaine 2009 2 561 250Fonds Scotia de croissance américaine 2010 592 423Fonds Scotia de croissance américaine 2014 494 003Fonds Scotia de croissance américaine 2015 449 146Fonds Scotia de croissance américaine 2028 367 040Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 2010 2 274 656Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 2014 2 268 537Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 2015 2 141 180Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 2026 489 880Fonds Scotia de la région du Pacifique 2015 213 541Fonds Scotia de la région du Pacifique 2028 60 160Fonds Scotia d’Amérique latine 2028 468 379Fonds Scotia mondial des changements climatiques 2028 53 092Fonds Scotia CanAm indiciel 2009 98 304 574Fonds Scotia CanAm indiciel 2028 40 103 254Fonds Scotia indiciel Nasdaq 2009 2 039 910Fonds Scotia indiciel Nasdaq 2028 5 066 979Fonds Scotia indiciel international 2028 25 547 421Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia 2028 89 173Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia 2014 373 425Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia 2026 193 524

À des fins fiscales, les pertes autres qu’en capital peuventêtre reportées en avant jusqu’à 20 ans et déduites des

238

gains en capital réalisés et du revenu net des exercicesfuturs.

7. Commissions sur rabais de courtage sur titres gérés

Les ententes constatables assorties de conditions préféren-tielles relativement aux opérations du portefeuille pour lessemestres terminés les 30 juin 2009 et 2008 sont exposéesci-après.

Fonds 2009 2008

Fonds Scotia canadien équilibré 2 767 $ 3 748 $Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 15 598 19 202Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre – 250Fonds Scotia de croissance canadienne – 643Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 7 236 2 742Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 987 –Fonds Scotia européen 533 1 466Fonds Scotia d’Amérique latine 972 –Fonds Scotia de croissance mondiale 20 094 36 704Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation 61 295 54 019Fonds d’actions internationales Scotia Cassels 5 572 –

Les commissions sur rabais de courtage sur titres géréssont des ententes en vertu desquelles des produits ouservices autres que l’exécution d’opérations de titres enportefeuille sont obtenus par un conseiller en valeurs de lapart ou par l’entremise d’une maison de courtage devaleurs pour avoir dirigé les opérations sur valeurs desclients vers la maison de courtage de valeurs.

8. Prêt de titres

Le Fonds s’est entendu avec le dépositaire, La Banque deNouvelle-Écosse, relativement à un programme de prêt detitres. La valeur marchande totale des titres prêtés par unFonds ne peut excéder 50 % de l’actif net du Fonds.

Les Fonds reçoivent une sûreté d’au moins 102 % de lavaleur des titres prêtés. Cette sûreté prend la forme detitres de créance du gouvernement du Canada, de gouver-nements provinciaux canadiens, du gouvernement desÉtats-Unis d’Amérique, de certaines institutions finan-cières canadiennes ou d’autres titres admissibles, et n’estpas incluse dans les états du portefeuille de placements.La valeur monétaire des titres prêtés et de la sûreté reçuepar les Fonds au 30 juin 2009 est la suivante :

Fonds

Valeurmarchande

des titres prêtés

Valeurmarchande

des garanties reçues

Fonds Scotia des bons du Trésor 58 993 063 $ 62 041 245 $Fonds Scotia privilégié des bons du

Trésor 397 960 021 418 504 686Fonds Scotia hypothécaire de revenu 34 984 170 36 901 767Fonds Scotia de revenu canadien 81 604 166 85 862 294Fonds Scotia de revenu mensuel

diversifié 51 122 430 54 007 064Fonds Scotia canadien équilibré 122 458 494 129 422 288Fonds Scotia canadien de répartition

tactique d’actifs 24 839 878 26 487 407Fonds Scotia de dividendes canadiens 214 607 160 226 596 081Fonds Scotia de valeurs canadiennes

de premier ordre 11 564 716 12 313 970Fonds Scotia de croissance

canadienne 32 791 944 34 639 884Fonds Scotia des ressources 9 396 345 10 144 472

Fonds

Valeurmarchande

des titres prêtés

Valeurmarchande

des garanties reçues

Fonds Scotia de croissance mondiale 6 724 665 7 088 413Fonds Scotia d’actions canadiennes à

faible capitalisation 19 409 251 20 946 774Fonds Scotia indiciel obligataire

canadien 19 254 871 20 418 425Fonds Scotia indiciel canadien 13 945 757 14 828 758Fonds Scotia indiciel américain 128 716 148 435Fonds d’obligations gouvernementales

à court et moyen termes ScotiaCassels 28 601 713 30 329 607

Fonds d’actions canadiennes ScotiaCassels 5 723 304 6 092 444

Fonds d’actions nord-américainesScotia Cassels 13 595 002 14 317 544

9. Opérations entre apparentés

a) Les frais de courtage payés à Scotia Capitaux Inc.,filiale en propriété exclusive de La Banque de Nou-velle-Écosse et société affiliée du gestionnaire, aucours des semestres terminés les 30 juin 2009 et 2008,sont comme suit :

Fonds 2009 2008

Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 40 702 $ 22 303 $Fonds Scotia canadien équilibré 144 299 41 161Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 27 902 26 946Fonds Scotia de dividendes canadiens 119 357 59 575Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 3 460 740Fonds Scotia de croissance canadienne 158 502 900Fonds Scotia des ressources 12 960 1 642Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 14 816 7 428Fonds d’actions canadiennes Scotia Cassels 21 906 3 049Fonds d’actions nord-américaines Scotia Cassels 16 591 16 148Fonds de potentiel cyclique Scotia Cassels 41 804 –

b) Le Fonds Scotia hypothécaire de revenu achète etvend ses créances hypothécaires auprès de la Sociétéhypothécaire Scotia, filiale en propriété exclusive deLa Banque de Nouvelle-Écosse, et de La Banque deNouvelle-Écosse, à un montant qui produira un rende-ment inférieur d’au plus un quart de un pour cent autaux d’intérêt auquel La Banque de Nouvelle-Écosseprend des engagements semblables.

Pour les prêts hypothécaires ordinaires non assurés, leFonds Scotia hypothécaire de revenu verse à laSociété hypothécaire Scotia ou à La Banque de Nou-velle-Écosse une commission de garantie égale à lavaleur actualisée de 0,25 % applicable à la valeuractualisée de chaque prêt hypothécaire au moment del’achat. Cette commission est considérée un coût detransaction et est reportée et amortie sur la duréerésiduelle jusqu’à l’échéance des prêts hypothécairesachetés. La Banque de Nouvelle-Écosse a acceptéd’acheter du Fonds Scotia hypothécaire de revenu lescréances hypothécaires acquises auprès de la Sociétéhypothécaire Scotia ou de La Banque de Nouvelle-Écosse lorsqu’elles sont en souffrance. Le prix de cetachat est équivalent à la valeur du capital plus lesintérêts impayés. Aucune créance hypothécaire n’étaiten souffrance au 30 juin 2009.

239

Des frais d’administration des créances hypothécairesde 735 392 $ ont été versés à la Société hypothécaireScotia pour le semestre terminé le 30 juin 2009(687 491 $ en 2008).

c) Le gestionnaire peut effectuer des opérations et con-clure des ententes de services avec ses sociétés affi-liées. Scotia Capitaux Inc. peut participer à l’achat et àla vente de titres des portefeuilles et de contrats àterme de gré à gré. Gestion de placements ScotiaCassels Limitée et Scotia Capitaux Inc. sont les con-seillers en valeurs de certains Fonds. La Banque deNouvelle-Écosse agit comme dépositaire des Fonds etcomme contrepartie aux contrats dérivés de certainsFonds.

d) Placements du gestionnaire dans les Fonds

Le gestionnaire, filiale en propriété exclusive de LaBanque de Nouvelle-Écosse, est le fiduciaire, le ges-tionnaire et le placeur principal des Fonds. Au 30 juin2009, le gestionnaire détenait des parts dans le Fondssuivant :

Fonds Scotia mondial des changements climatiques 80 000 parts de catégorie A

e) La Banque de Nouvelle-Écosse détient une participa-tion importante dans CI Financial Corp. (ancienne-ment, CI Financial Income Fund), société mère dugestionnaire des Fonds CI. CI Financial Corp. est doncconsidérée comme un apparenté. Certains des Fondsont des positions dans CI Financial Corp. et despositions dans certains Fonds CI au 30 juin 2009 et au31 décembre 2008.

10. Le tableau qui suit présente un rapprochement de la valeur liquidative et de l’actif net par part au 30 juin 2009 etau 31 décembre 2008 :

Fonds

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)


Fonds Scotia de revenu canadienParts de catégorie A 12,51 12,49 12,23 12,21Parts de catégorie conseillers 12,50 12,48 12,21 12,19Parts de catégorie F 12,49 12,47 12,22 12,20Parts de catégorie I 12,46 12,44 12,23 12,21Parts pour clients privés Scotia 12,47 12,45 12,23 12,21

Fonds Scotia d’obligations en $ USParts de catégorie A 10,65 10,64 10,90 10,89Parts de catégorie F 10,62 10,62 10,89 10,88

Fonds Scotia d’obligations mondialesParts de catégorie A 9,05 9,05 10,05 10,05Parts de catégorie I 9,02 9,01 10,07 10,06

Fonds Scotia de revenu mensuel diversifiéParts de catégorie A 8,99 8,98 8,58 8,56Parts de catégorie conseillers 8,98 8,97 8,67 8,66Parts de catégorie F 9,14 9,13 8,68 8,67

Fonds Scotia canadien équilibréParts de catégorie A 18,00 17,98 17,17 17,14Parts de catégorie F 17,63 17,60 16,88 16,85

Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifsParts de catégorie A 15,07 15,04 13,95 13,92Parts de catégorie conseillers 14,89 14,86 13,78 13,75Parts de catégorie F 15,23 15,20 14,15 14,12

Fonds Scotia de dividendes canadiensParts de catégorie A 32,20 32,16 28,78 28,71Parts de catégorie conseillers 32,05 32,00 28,64 28,57Parts de catégorie F 32,03 31,99 28,71 28,63Parts de catégorie I 32,04 32,00 28,84 28,76Parts pour clients privés Scotia 31,92 31,88 28,64 28,57

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordreParts de catégorie A 22,41 22,38 19,85 19,80Parts de catégorie F – – 20,26 20,22Parts de catégorie I 24,25 24,21 21,32 21,27

Fonds Scotia de croissance canadienneParts de catégorie A 46,16 46,07 39,95 39,86Parts de catégorie conseillers 46,05 45,96 39,87 39,78Parts de catégorie F 47,75 47,66 41,19 41,10Parts de catégorie I 51,83 51,73 44,53 44,43

Fonds Scotia des ressourcesParts de catégorie A 16,79 16,74 12,87 12,81

240

Fonds

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)


Fonds Scotia de croissance américaineParts de catégorie A 6,08 6,08 6,55 6,53Parts de catégorie F 6,20 6,19 6,65 6,63

Fonds Scotia d’actions américaines de valeurParts de catégorie A 5,99 5,98 5,91 5,89Parts de catégorie I 6,28 6,28 6,15 6,13

Fonds Scotia d’actions internationales de valeurParts de catégorie A 5,25 5,25 5,03 5,03Parts de catégorie conseillers 5,20 5,20 4,98 4,98Parts de catégorie I 5,34 5,33 5,07 5,06

Fonds Scotia européenParts de catégorie A 7,81 7,81 7,74 7,74Parts de catégorie I 7,77 7,77 7,63 7,63

Fonds Scotia de la région du PacifiqueParts de catégorie A 10,06 10,05 9,26 9,26Parts de catégorie I 10,99 10,98 10,04 10,04

Fonds Scotia d’Amérique latineParts de catégorie A 23,14 23,08 16,82 16,80Parts de catégorie F 23,42 23,36 16,98 16,96Parts de catégorie I 23,85 23,78 17,20 17,18

Fonds Scotia de croissance mondialeParts de catégorie A 24,10 24,08 22,28 22,25Parts de catégorie conseillers 24,10 24,08 22,28 22,25Parts de catégorie I 25,04 25,02 22,96 22,92

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisationParts de catégorie A 15,35 15,26 11,61 11,45Parts de catégorie I 16,89 16,79 12,67 12,50

Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisationParts de catégorie A 5,63 5,61 5,41 5,37Parts de catégorie I 5,76 5,74 5,50 5,45

Fonds Scotia potentiel mondialParts de catégorie A 6,66 6,64 6,05 6,00Parts de catégorie conseillers 6,47 6,46 5,89 5,83Parts de catégorie F – – 6,20 6,14Parts de catégorie I 6,78 6,77 6,12 6,06

Fonds Scotia mondial des changements climatiquesParts de catégorie A 7,00 7,00 6,83 6,81Parts de catégorie conseillers 7,00 7,00 6,83 6,81

Fonds Scotia indiciel obligataire canadienParts de catégorie A 10,80 10,79 10,81 10,80Parts de catégorie F 10,83 10,82 10,84 10,83Parts de catégorie I 10,77 10,76 10,80 10,79

Fonds Scotia indiciel canadienParts de catégorie A 17,80 17,76 15,16 15,11Parts de catégorie F 17,80 17,76 14,95 14,90Parts de catégorie I 17,55 17,51 14,91 14,86

Fonds Scotia indiciel américainParts de catégorie A 9,82 9,81 10,02 9,99Parts de catégorie I 9,88 9,87 10,05 10,03

Fonds Scotia CanAm indicielParts de catégorie A 6,38 6,38 6,51 6,45Parts de catégorie F 6,44 6,44 6,55 6,48

Fonds Scotia indiciel NasdaqParts de catégorie A 3,86 3,86 3,32 3,28Parts de catégorie F – – 3,45 3,42

Fonds Scotia indiciel internationalParts de catégorie A 6,29 6,29 6,21 6,19Parts de catégorie F 6,29 6,29 6,20 6,18Parts de catégorie I 6,58 6,59 6,48 6,46

Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia CasselsParts de catégorie I 10,44 10,44 – –Parts pour clients privés Scotia 10,45 10,44 10,46 10,46

Fonds à revenu avantagé Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 8,30 8,26 7,74 7,72

241

Fonds

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)


Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia CasselsParts de catégorie I 9,76 9,74 9,30 9,28Parts pour clients privés Scotia 9,77 9,75 9,30 9,28

Fonds d’actions canadiennes Scotia CasselsParts de catégorie I 9,83 9,81 – –Parts pour clients privés Scotia 9,82 9,81 8,53 8,51

Fonds d’actions nord-américaines Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 8,57 8,56 7,93 7,91

Fonds d’actions américaines Scotia CasselsParts de catégorie I 7,34 7,33 – –Parts pour clients privés Scotia 7,33 7,33 7,82 7,80

Fonds d’actions internationales Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 7,40 7,40 7,22 7,22

Fonds de potentiel cyclique Scotia CasselsParts pour clients privés Scotia 10,90 10,89 10,47 10,45

11. Modifications comptables futures

Le Conseil des normes comptables du Canada a confirméqu’à compter du 1er janvier 2011, les Normes internationa-les d’information financière (« IFRS ») remplaceront lesnormes et interprétations canadiennes actuelles que sontles PCGR du Canada pour les entités ayant une obligationpublique de rendre des comptes, y compris les fonds deplacement. Le gestionnaire a entrepris l’élaboration d’unplan de conversion afin d’assurer le respect de la date demise en œuvre. Les principaux éléments du plan consiste-ront à repérer les différences entre les conventionscomptables appliquées actuellement par le Fonds et cellesqu’il prévoit appliquer en vertu des IFRS, ainsi que touteconvention comptable ou décision de mise en œuvre etleur incidence, le cas échéant, sur l’actif net ou la valeurliquidative des Fonds.

12. Chiffres correspondants

Certains montants correspondants de périodes précéden-tes ont été retraités afin de les rendre conformes à laprésentation de l’exercice.

242

9471235 (08/09)

P o u r P l u s d e r e n s e i g n e m e n t s c o n c e r n a n t l e s

Fonds ScotiaMC

composez le

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