I- ARCHITECTURE DU MARCHE FINANCIER REGIONAL · 9 5 plus fortes hausses Evolutions du cours des...

Séminaire Directeurs Financiers – 09 juillet 09 Faites confiance à l’expertise

I- ARCHITECTURE DU MARCHE FINANCIER REGIONAL

II- PERFORMANCES DE LA BRVM

III- PRODUITS DE PLACEMENT SUR LA BRVM

IV- PRESENTATION DU PEE DE L’UPIC

SOMMAIRE


I- ARCHITECTURE DU MARCHE FINANCIER REGIONAL


Un Marché Financier Régional qui regroupe les 8 pays de l’UEMOA :

• Régulateur : CREPMF ;

• Bourse : BRVM ;

• Compensation : DC/BR ;

• Intermédiaires : Sociétés de Gestion et d’Intermédiation (SGI, 21),SGO (17), BTCC (6) et autres intermédiaires commerciaux ;

• Les agences de notation agréées : WARA et Bloomfield IC

Le Groupe CGF en bref

� SGI� Date de création : 1998

� Capital : 1 000 000 000 FCFA

� Certification ISO 9001 en 2005

� Domaines d’activité :

- Émissions actions, obligations ;

- Introduction en bourse ;

- Courtage, négociation et conservation des titres ;

- Financement structuré ;

- Ingénierie financière.

� Portefeuille : 361 milliards FCFA

� SGO� Date de création : 2001

� Capital : 200 000 000 FCFA

� Certification ISO 9001 en 2008

� Domaines d’activité :

- Création d’OPCVM ;

- Epargne salariale ;

- Gestion de portefeuille.

� Actif sous gestion : 34 milliards FCFA

� 9 FCP (dont 3 FCPE)

� 4 PEE


II- PERFORMANCES DE LA BRVM


Emetteurs Nombre Total

Marché des Actions

Industrie 12 entreprises

39 sociétés cotées

Services Publics 4 entreprises

Finances 9 entreprises

Transport 2 entreprises

Agriculture 4 entreprises

Distribution 7 entreprises

Autres Secteurs 1 entreprise

Marché des Obligations 36 lignes obligataires

� Les émetteurs de la BRVM

Evolution des indices BRVM 10 et BRVM Comp.

(2008 – Août 2015)

Capitalisation boursière du marché des Actions

(2008 – Août 2015)

…Evolution et performances de la BRVM …Evolution et performances de la BRVM Franchissement

Cap > 7 000 Mds FCFA

9 juillet 2015

192,08

143,6

182,96

158,49

184,04

246,34

267,53

298,02

178,17

132,05

159,1138,88

166,58

232,02

258,08

296,33

0

50

100

150

200

250

300

350

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 31-août-15

BRVM 10

BRVM Composite

+14,82 % +14,82 %

+55,15 % +55,15 %

+66,32 % +66,32 %

+11,40 % +11,40 %

3 337

2 808

3 471

3 177

4 031

5 001

5 633

6 0246 320

7 312

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

Mil

liard

s

Franchissement

Cap > 4 000 milliards de FCFA

31 dec 2012

Franchissement


27 mai 2013

Franchissement


29 janv 2014

+119,15 % +119,15 %

+15,70 % +15,70 %

515 523457

698

832

1 0011 073

1 139

1 628

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2008 2009 2010 2011 2012 18-avr.-13 2013 2014 31-août-15

Mil

liard

s

Capitalisation boursière du marché obligataire

(2008 – Août 2015)

Franchissement


18 avril 2013

+42,94 % +42,94 %

+216,31 % +216,31 %

Valeur des transactions

(milliards FCFA)

65

87

231

111

81

146

193

227

194

0

50

100

150

200

250

Mil

liard

s

+17,61%+17,61%

9

5 plus fortes hausses

Evolutions du cours des titres

(2 janvier 2015 - 31 août 2015)

SERVAIR ABJ.+117,22 %

SICOR CI+77,9 % ONATEL BF

+68,57 %BERNABE CI+61,73 %

BOA BENIN+55,48 %

-26,95 % -27,03 % -28,88 % -31 %

-87,75 %

SAPH

5 plus fortes baisses

MOVIS UNILEVER UNIWAX TOTAL CI

Les 5 titres les plus actifs en volume

(2 janvier 2015 - 31 août 2015)

ETI TG SONATELSN

ONATEL BF PALMCI FILTISAC CI

78 843 248

1 749 441 1 369 380 376 215 253 039

Les 5 titres les plus actifs en valeur

(2 janvier 2015 - 31 août 2015)

6,9 milliards FCFA

7,4 milliards FCFA

8,8 milliards FCFA

12,5 milliards FCFA

43,8 milliards FCFA

FILTISAC CI

SGBCI

TOTAL CI

ONATEL BF

SONATELSN

…Evolution et performances de la BRVM …Evolution et performances de la BRVM


En %

Top 18 des Bourses africainessuivant la capitalisation boursière au 31/12/14

Top 18 des Bourses africainessuivant l’indice au 31/12/14

31-déc-14

Market Cap.

Ranking Stock Exchange USDm % GDP

1 South Africa 847 982 242%

2 Nigeria 60 880 12%

3 Morocco 53 648 52%

4 Egypt 43 765 16%

5 Kenya 24 553 44%

6 BRVM 10 868 12%

7 Tunisia 7 942 17%

8 Mauritius 7 210 60%

9 Tanzania 5 649 17%

10 Ghana 5 059 11%

11 Botswana 4 816 33%

12 Zambia 4 487 17%

13 Zimbabwe 4 253 32%

14 Namibia 1 899 14%

15 Malawi 1 325 36%

16 Uganda 1 250 6%

17 Rwanda 781 10%

18 Swaziland 208 5%

1 usd = 515,3 Fcfa

Classement Country Local

1 Tanzania 35,0

2 Egypt 31,6

3 Uganda 26,6

4 Kenya 25,0

5 Malawi 18,8

6 Namibia 17,3

7 Zambia 16,2

8 Tunisia 16,2

9 BRVM 11,2

10 South Africa 7,6

11 Morocco 5,6

12 Ghana 5,4

13 Botswana 5,0

14 Rwanda 1,9

15 Swaziland 0,0

16 Mauritius -1,0

17 Nigeria -16,1

18 Zimbabwe -19,5


III- PRODUITS DE PLACEMENT SUR LA BRVM


� Les produits présents sur la BRVM :

• Les actions ;

• Les obligations ;

• Les Fonds Communs de Placement (FCP).


III.1- Les actions

• Actions de sociétés cotées sur la BRVM (Bourse Régionale desValeurs Mobilières) ;

• Rémunération sous forme de dividendes (en cas de versementpar les sociétés) et possibilités de réaliser des plus-values surcession.


III.2- Les obligations

• Titres totalement sécurisés émis sur le Marché Financier del’UMOA par des sociétés privées ou publiques, par des Etats oudes collectivités locales, par des institutions financières et ayantbénéficiés d'un agrément du CREPMF ;

• Rémunération connue d’avance (5 à 7%) avec des durées deplacement pouvant s’étaler entre 3 et 10 ans ;

• Les obligations sont émises par des entités notées ou, à défaut,sont garanties à 100% à première demande, en capital et enintérêt par des institutions de garantie ;

• Toutes les opérations d’émission obligataire sont adossées àdes mécanismes de sûreté pour assurer le respect deséchéances de paiement d'intérêt et de remboursement decapital.


II.3- Les Fonds Communs de Placement (FCP)

• FCP monétaires et obligataires sans risque avec objectif derendement supérieur à celui d’un dépôt à terme bancaire ;

• FCP mixtes avec objectif de rendement supérieur à celui desobligations ;

• FCP dynamiques avec objectif de rendement supérieur à celuide l’indice BRVM 10.


� Performances de nos FCP au 30/10/2015


D’autres produits de placement peuvent être considérés,notamment sur le marché monétaire :

• Bons du Trésor ;

• Obligations du Trésor ;

• Dépôts à Terme (DAT).


IV- PRESENTATION DU PEE DE L’UPIC


Objectif majeur :Mettre en place un instrument de politique social permettant auxentreprises, membres de l’UPIC, d’accompagner leurs salariés dansla préparation de leurs retraites et, éventuellement, de leurs projets.

1. Faire face à la baisse de revenus à la retraite ;

2. Favoriser l’épargne des employés ;

3. Attirer les talents et les fidéliser.

Trois Objectifs

spécifiques


Le dispositif s’articule ainsi autour de 2 volets :

• Un plan pour la retraite complémentaire :UPIC EPARGNE COMPLEMENTAIRE

• Un plan d’épargne salariale :UPIC EPARGNE PLUS

Les intervenants dans le PEE

Abondement

DEBLOCAGE

AGENTS :

Salaires et Primes

CGF Bourse

CGF GESTION

Fonds communs de placement

(FCP)

Retraite

CAC, CREPMF*

PEE

Comité de suivi

du PEE

CREMPF: Conseil Régionale de l’Epargne

Publique et des Marchés Financiers

CAC: commissaire aux comptes

DEPOSITAIRE


Les avantages du PEE

• Politique salariale moderne• Accompagnement des

salariés• Motivation des salariés :

puissant levier social• Fiscal : l’abondement est

déductible de l’IS• L’abondement est considéré

comme une charge• Meilleure image auprès des

salariés et des partenaires

• Epargne innovante• Abondement• Rémunération attrayante• Fiscal : Les revenus du PEE

ne sont pas imposables (IR).

Entreprises Salariés


Mise en œuvre du PEE UPIC


Le règlement

• Le PEE est mis en place par la formalisation d’un « Règlement » qui :� régit et officialise la mise en place d’une épargne collective ;� détermine les modalités de fonctionnement du PEE.

• Le règlement est signé par les différentes parties (chaque entreprise, lesreprésentants du personnel, CGF Bourse et CGF Gestion et sera àdisposition de tous les adhérents du PEE dès la première souscription.

• En collaboration avec les différents représentants des entreprise, lesconseillers de CGF établiront un diagnostic personnalisé permettantd’évaluer les besoins de fonctionnement.


Délai de mise en œuvre du PEE

Durée : 1 à 3 mois

� Création du PEE :• Étude des rémunérations et établissement des régles d’abondement ;• Étude des régles de cotisations ;• Rédaction du réglement du PEE ;• Rédaction de la procédure de PEE.

� Mise en place et installation du Comité de suivi du PEE

� Lancement du PEE : Présentation aux personnels des entreprises adhérenteset ateliers d’information et de sensibilisation

� PEE ou PER ? Le capital constitué peut servir au terme d’un délai à financerun projet ou préparer sa retraite sous forme de complément de revenus.L’objet de la sortie est défini selon le type de Plan d’Epargne.


Véhicules de placement

• Les sommes versées sur le PEE permettent de constituer un portefeuille devaleurs mobilières (titres en direct et/ou FCP) tels que :� Des actions ;� Des obligations et des bons du Trésor ;� Des parts de fonds communs de placement (FCP).

• Les placements doivent être diversifiés afin de garantir une certainesécurité pour que la performance respecte l’objectif de rendement visé.


Véhicules de placement du PEE : hypothèse de base

Véhicules d’investissement :

- 50% dans le FCP PLACEMENT CROISSANCE ;- 25% dans le FCP HORIZON ;- 20% dans le FCP PLACEMENT AVANTAGE ;- 5% dans le FCP PLACEMENT QUIETUDE.


Résultats attendus

Rendement espéré à la retraite pour un salarié :

HYPOTHESES1- Abondement à 100%2- Objectif de rendement de 8%3- Retraite estimée à 60 ans

Age moyen

Cotisation moyennemensuelle

Abondement moyen

mensuel

Capital moyen à terme

30 25 000 25 000 67 969 927

40 40 000 40 000 43 931 486

50 50 000 50 000 17 383 875


Conclusion

• Un règlement qui fédère la Direction Générale de chaque entreprise et lesReprésentants de ses salariés.

• Un règlement souple et adaptable.

• Une démarche de chaque entreprise socialement responsable.

• Des avantages fiscaux pour chaque entreprise avec un abondementdéductible.

• Un dispositif de complémentaire retraite indispensable pour les salariés.

• Un PEE dont la performance n’est pas plafonnée.

• Une transparence totale de l’évolution de l’épargne via une interface internetweb individuelle.


Merci pour votre aimable attention

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