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pour planif ier vos f inances Invest issements Manuvie

Édition Printemps-Été 2009

DES STRATÉGIESPOUR LES TEMPSDIFFICILES

La disparition des régimes de retraite àprestations déterminées

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Certains produits à intérêt garanti sont meilleurs que d’autres. Un CIG (contrat Comptes à intérêt

garanti) d’Investissements Manuvie vous en offre beaucoup plus. Profitez de la solidité et de la stabilité

d’une compagnie d’assurance fiable, de la capacité de transmettre votre patrimoine libre d’impôt à vos

bénéficiaires, et d’un taux très concurrentiel sur le marché d’aujourd’hui. Obtenez plus qu’un simple

rendement sur votre placement. Pour en savoir davantage, communiquez avec votre conseiller.

Les CIG ne naissent pas tous égaux.

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers est l’émetteur des contrats Comptes à intérêt garanti (CIG) d’Investissements Manuvie. Le nom Manuvie et le logo qui l’accompagne sont des marques de service et de commerce déposées réservées à l’usage de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris la Société Financière Manuvie.

Les personnes et les situations évoquéesdans Solut!ons sont fictives et touteressemblance avec des personnesvivantes ou décédées serait purecoïncidence. Solut!ons n’est pas destiné à fournir des conseils d’ordrejuridique ou comptable, ou deplanification financière. Les lecteurs ne doivent pas se fier uniquement àSolut!ons, ils doivent aussi obtenir l’avis d’un spécialiste qualifié.

Sauf erreurs ou omissions – La FinancièreManuvie, sa direction et son personneldéclinent toute responsabilité quant aux conséquences des erreurs ouomissions, et quant à la nature et aucontenu de ce document ou des pagesqui y sont citées.

© La Compagnie d’Assurance-VieManufacturers (« Financière Manuvie »).Vous êtes libre de faire des copies de cemagazine (ou des articles qu’il contient)et de les distribuer, sur support papier ou électronique, pourvu que vous yindiquiez la source et que vous n’yapportiez aucun changement et n’enretiriez aucun élément. Tout autre usage est interdit.

Distribué en mai 2009

En ces temps de conjoncture économique incertaine, de nombreuxépargnants commencent à remettre en question leurs programmesfinanciers à long terme. Au moment où les titres des journaux annoncentles plus importantes pertes d'emplois depuis des décennies et où leséconomistes déclarent que la situation actuelle est comparable à celle de la Crise des années 30, il n’est pas étonnant que les Canadiens soientpréoccupés par leur situation financière et s’inquiètent de leur avenir.

Cette édition de Solut!ons peut vous aider à comprendre l’importance de conserver vos placements en période d’incertitude. En effet, l’histoirenous a appris que les récessions ont toujours une fin et que s’il est une stratégie à adopter pour surnager dans la tempête, c’est celle quiconsiste à rester fidèle à votre plan financier à long terme. L’article Desstratégies pour les temps difficiles étudie la performance des marchés enpériode d’incertitude et propose des stratégies qui permettront depositionner votre portefeuille de manière à tirer parti des moments plus favorables dans l'avenir.

La disparition des régimes de retraite à prestations déterminées examinecomment le remplacement de ces régimes par les régimes à cotisationsdéterminées rend l’avenir des retraités plus incertain. Cet article montreque la stratégie de répartition par produit permet de retrouver lesentiment de sécurité d'un revenu garanti à vie que procuraienttraditionnellement les régimes à prestations déterminées.

Décisions, décisions... Comment tirer le maximum du CELI traite des stratégiesque vous pouvez mettre en œuvre pour tirer le meilleur du nouveaucompte d’épargne libre d’impôt. Enfin, l’article Gérer ses dettes pour assurerson avenir peut vous aider à prendre de meilleures décisions quant à lagestion de vos dettes courantes.

Que ce soit pour passer en revue votre plan financier à long terme ouvos stratégies de croissance et de protection du patrimoine, je vousinvite à consulter votre conseiller. En effet, il est l’une des personnes lesmieux placées pour examiner votre situation financière actuelle et vousproposer des stratégies qui pourraient vous convenir.

Bonne lecture!

J. Roy Firth, vice-président directeurGestion de patrimoine, Individuelle, Financière Manuvie

Conserver ses placementssur une longue période

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Investissements Manuvie est le nom sous lequel La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (Financière Manuvie) et ses filiales commercialisent, au Canada, leurs produits de gestion depatrimoine destinés aux particuliers. Investissements Manuvie est l’un des plus importants fournisseurs de services financiers intégrés au Canada; elle propose une grande variété de produits,notamment des fonds distincts, des fonds communs, des rentes et des contrats de placement garanti. Le nom Manuvie et le logo qui l’accompagne sont des marques de service et de commercedéposées réservées à l’usage de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris la Société Financière Manuvie. La souscription de fonds de placement peutdonner lieu au versement de commissions ou de commissions de suivi ainsi qu’au paiement de frais de gestion ou d’autres frais. Veuillez lire le prospectus des fonds avant d’effectuer un placement.Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur liquidative varie fréquemment et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Les renseignements provenant deStatistique Canada sont utilisés avec la permission de Statistique Canada. Il est interdit de copier ou de diffuser à des fins commerciales des données intégrales ou modifiées, sans l’autorisationde Statistique Canada. Vous pouvez obtenir de plus amples renseignements sur les données de Statistique Canada auprès de ses bureaux régionaux, sur son site Web : http://www.statcan.ca, oupar téléphone (sans frais), au 1 800 263 1136.

14 La disparition des régimes de retraite à prestations déterminéesASSUREZ-VOUS UN REVENU DE RETRAITEDURABLE GRÂCE À LA RÉPARTITION PAR PRODUIT

22 Décisions, décisions... COMMENT TIRER LE MAXIMUM DU CELI

26 Gérer ses dettes pour assurer son avenir DES CONSEILS DE GESTION DES DETTESPENDANT VOS ANNÉES DE VIE ACTIVE

30 Comment composer avec une chute des marchés UNE SOLUTION D’ASSURANCE POUR AVOIRL’ESPRIT TRANQUILLE

34 Conseils fiscaux DES RENSEIGNEMENTS PRÉCIEUX QUE VOUSDEVRIEZ CONNAÎTRE

36 Responsabilité financière 101 AIDEZ VOS ENFANTS À PASSER DES ÉTUDES À LA VIE ACTIVE

39 Jeux et recettes

6 Des stratégies pourles temps difficilesPRÉVOIR L’INSTABILITÉ DES MARCHÉS DANSVOTRE PLAN FINANCIER À LONG TERME

À l’intérieur

6 Des Solut!ons pour planifier vos finances

7Édition Printemps-Été 2009

L’année 2008 n’a pas été tendre sur le plan financier. Les épargnants canadiens ont fait

face à l’une des conjonctures boursières les plus catastrophiques depuis 1973, année où la

flambée des prix du pétrole et celle de l’inflation avaient ébranlé l’économie mondiale. Les

rendements sont éloquents. Le 31 décembre 2008, l’indice composé S&P/TSX, l’indice

S&P 500 et l’indice MSCI Monde clôturaient l’année en baisse de 33 %, 22 % et 21 %

respectivement1. Après une telle glissade d’ampleur mondiale, de nombreux épargnants

s’interrogent – avec raison – sur leurs programmes financiers et se demandent comment agir.

PRÉVOIR L’ INSTABILITÉ DES MARCHÉS DANSVOTRE PLAN FINANCIER À LONG TERME

pour les tempsdifficiles

Des stratégies

1 Source : Investissements Manuvie. Tous les rendements sont exprimés en dollars canadiens.


Les deux colonnes de droite résument l’évolution du marché après chaque repli. La colonne la plus à droiteindique le nombre de mois dont le marché a eu besoin pour renouer avec son sommet précédent. L’avant-dernière colonne indique les forts rendements annuels cumulatifs observés deux ans après la chute du marché.Les épargnants qui se sont laissés guider par la peur et ont choisi de liquider leurs placements boursiers se sontsans doute privés de ces excellents rendements.

REPRISE DES MARCHÉS : NOMBRE DE MOIS PÉRIODE RECUL DU S&P/TSX RENDEMENTS CUMULATIFS 2 ANS APRÈS NÉCESSAIRES À LA REPRISE

T4 1983 – T3 1984 -16 % 33 % 6

T3 1987 – T4 1987 -26 % 35 % 21

T4 1989 – T4 1990 -23 % 10 % 34

T1 1994 – T2 1994 -12 % 31 % 13

T2 1996 – T3 1996 -6 % 10 % 2

T3 1997 – T4 1997 -8 % 30 % 3

T2 1998 – T3 1998 -28 % 90 % 16

T3 2000 – T4 2002 -45 % 45 % 39

T3 2006 – T3 2006 -5 % 5 % 4

Tableau 1 : Replis et reprises des marchés boursiers

Source : Gestion des placements mondiaux MFC et Globe HySales. À titre indicatif seulement.

QUE FAIT-ON?

ivers observateurs dela scène économiqueont comparé laprésente récession àla Crise des années

1930. Les divers gouvernementsde la planète interviennenttoutefois beaucoup plusactivement qu’à l’époque pouratténuer la durée et la gravité de la récession en cours.

Les banques centrales desprincipaux pays développéscoordonnent leurs efforts pourrétablir la liquidité des marchésdu crédit. Les taux d’intérêt ontchuté à leurs niveaux les plus bas de tous les temps, ce quidevrait inciter consommateurs et entreprises à se remettre àdépenser. De nombreux paysmettent en œuvre d’importantsplans de relance qui s’étalerontsur plusieurs années et qui visent

à créer des emplois en investissantdans les infrastructures quifaciliteront la croissanceéconomique future.

QUELLES SONT LESLEÇONS DU PASSÉ?Pour prendre les meilleuresdécisions possibles quant à votreavenir financier, il importe dedemeurer objectif. En vousefforçant de mieux comprendre ce qui s’est produit par le passéaprès un repli du marché, voustirerez des conclusions pluséclairées quant aux mesures àprendre aujourd’hui.

On parle de marché baissier lorsquele marché boursier recule de 20 %ou plus sur une période prolongée.Les colonnes de gauche, dans letableau 1 ci-dessous, illustrent lenombre de replis de la Bourse deToronto depuis 1983 et précisentle pourcentage de chaque baisse.Neuf reculs ont eu lieu durant cette période et les baissescorrespondantes ont varié entre 5 et 45 %. De ces neuf périodes,seulement quatre satisfont à ladéfinition de marché baissier.

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SI VOUS ATTENDEZ QUE LES NOUVELLES SOIENTBONNES AVANT DE VOUS DÉCIDER À INVESTIR,VOUS RISQUEZ DE RATER PLUSIEURS MEILLEURESJOURNÉES DE BOURSE


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(%)

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6,1 %

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9,3 %

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6

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2

1

0Aucun jour manqué 10 meilleurs jours manqués 20 meilleurs jours manqués

POURQUOI DEVRAIS-JE CONSERVER MES PLACEMENTS?

Figure 2 : Les jours de bourse manqués peuvent se traduire par une réduction marquée des rendements

La figure 2 montre qu’un investisseur risque de rater les journées les plus rentables en s’essayant à lasynchronisation avec le marché. La barre de gauche illustre ce qui se produit si vous conservez vos placements àtoutes les étapes du cycle. La barre du centre illustre le résultat obtenu si vous manquez les dix meilleurs joursqui surviennent typiquement au début d’une période de reprise. Enfin, la barre de droite illustre le résultatobtenu si vous ratez les 20 meilleures journées.

Le fait de manquer les dix meilleures journées réduit vos rendements d’un tiers environ. Le manque à gagnerest encore plus prononcé si vous ratez les 20 meilleures journées. C’est dire à quel point vous pourriezcompromettre la réussite de votre plan financier à long terme en essayant de choisir le meilleur moment deréinvestir à la Bourse.

RENDEMENT ANNUEL MOYEN (S&P/TSX) AU COURS DES 20 DERNIÈRES ANNÉES

Source : Global Financial Data, 27 Octobre 2008À titre indicatif seulement. Rendement moyen sur 1 an calculé en annualisant lerendement quotidien moyen et en présumant que laBourse est ouverte 280 jours par année. Le résultat peutne pas correspondre exactement aux rendementsannualisés réels en raison de la méthode de calcul.

QUAND LA REPRISEDÉBUTERA-T-ELLE?Il est pratiquement impossible deprévoir avec précision le moment où les marchés renoueront avec la croissance. Il est toutefois utiled’étudier le comportement desmarchés durant les périodes derécession qui ont précédé. Nous y trouverons peut-être un aperçude ce à quoi nous pouvons nous attendre.

La figure 3 illustre lecomportement de l’indice S&P 500au cours de récessions précédentes.Les barres verticales correspondent à des périodes de récession, tandisque la courbe en bleu trace lerendement de l’indice sur despériodes successives de 12 mois.Vous remarquerez que la courbebleue se met à grimper avant que larécession soit terminée. On peut enconclure que les marchés boursiersn’attendent pas que les journaux

publient de bonnes nouvelles pour se remettre à grimper : ilsanticipent ces bonnes nouvelles.Autrement dit, si vous attendez

que les nouvelles soient bonnesavant de vous décider à investir,vous risquez de rater plusieursdes meilleures journées de bourse.

80(%)

60

40

20

0

-20

-40

-60

Rendements de l'indice S&P 500 sur des périodes successives de 12 mois Récessions É.-U.

déc.-5

0déc

.-54

déc.-5

8déc

.-62

déc.-6

6déc

.-70

déc.-7

4déc

.-78

déc.-8

2

sept.-

08

déc.-8

6déc

.-90

déc.-9

4déc

.-98

déc.-0

2déc

.-06

LES MARCHÉS SE REDRESSENT MÊME SI LES NOUVELLES SONT ENCORE MAUVAISES

Figure 3 : Les marchés boursiers n'attendent pas la fin des périodes de récession pour se redresser

Source : Globe HySales, de décembre 1949 à septembre 2008, NBER


QUE DOIS-JE FAIRE POURLE MOMENT?La succession des cyclesd’expansion et de ralentissementaide à comprendre l’importance derester fidèle à son plan financier àlong terme. Les épargnants quitentent de prévoir l’évolution dumarché en période de volatilitésont rarement récompensés. Ilimporte de prendre ses décisionssans se laisser gagner par l’émotionet de s’en remettre à des stratégiesde placement éprouvées qui fontleurs preuves, beau temps, mauvais temps.

Nous vous invitons à discuteravec votre conseiller des troisstratégies de placement suivantes,qui pourraient vous être utiles encette période difficile.

1 PROFITEZ DES ACHATSPÉRIODIQUES PAR SOMMES FIXES

Cette stratégie consiste à investirdes sommes égales à intervalles

réguliers (tous les mois ou tous les trimestres, en général), quelleque soit l’évolution des cours.Quand les prix baissent, vousachetez un plus grand nombre de parts, et vice-versa, ce qui réduit le coût moyen de vos parts de fonds communs.

En période de volatilité desmarchés, la stratégie des achatspériodiques par sommes fixes a fait ses preuves car elle est à même de produire desrendements supérieurs tout en atténuant le risque.

La figure 4 compare une miseunique à des achats périodiquespar sommes fixes pendant lemarché baissier qui s’est étendude 1972 à 1976. Nous avonschoisi cette période parce que de nombreux économistes lacomparent à la crise actuelle.

Comme vous pouvez leconstater, la méthode des achatspériodiques par sommes fixes adonné de meilleurs résultats.

Cette stratégie possède un autre avantage indiscutable : lesinvestisseurs qui optent pour lesachats périodiques par sommesfixes n’ont pas à craindre de faire un gros placement aumauvais moment.

2 DIVERSIFIEZ VOSPLACEMENTS

La diversification – par catégorie de titres, par secteur, par région du globe, par gestionnaire, par style et par entreprise – est un bon moyen de se prémunir contreles fluctuations du marché.

Il importe d’éviter une tropgrande concentration : même unfonds indiciel calqué sur l’indiceS&P 500 – solution pouvantsembler très attrayante en période de volatilité étant donnéson large éventail de sociétésdominantes – ne procure pas tousles avantages d’un portefeuillepleinement diversifié.

130 000($)

120 000110 000100 000

90 00080 00070 000

10 00020 00030 00040 00050 00060 000

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6Indi

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125 647 $

106 257 $

Une différence de 19 390 $

Achats périodiques par sommes fixesMise unique

AVANTAGES DES ACHATS PÉRIODIQUES PAR SOMMES FIXESMarché baissier de 1972 à 1976

Figure 4 : Misez sur les achats périodiques par sommes fixespour atténuer le risque de synchronisation

Source : Globe HySales, de décembre 1972 à décembre 1976


Comme on le voit à la figure 5,l’indice S&P 500 peut semblermimer le rendement d’unportefeuille diversifié typique si l’on s’arrête seulement à sesrendements annuels moyens.Toutefois, en mesurant la volatilitédu portefeuille au moyen del’écart-type, on constate que leportefeuille diversifié produit unrendement composé plus élevémoyennant une volatilité deux fois moins prononcée.

ÉCART-TYPE

Mesure statistique de la variabilité des rendements. Les analystes

calculent souvent l’écart-type caractérisant les rendements passés d’un

titre ou d’un portefeuille donné, pour en mesurer le degré de risque.

Plus l’écart-type est élevé et plus le risque est grand, étant donné

l’incertitude entourant le rendement d’une année en particulier.

20

(%)

18

5,9 %

16

14

12

10

8

6

4

2

0Rendement annuel moyen Volatilité (écart-type) Rendement annuel composé

7,2 % 7,2 %

17,3 %

6,4 % 7,0 %

Indice S&P 500Portefeuille diversifié

RENDEMENTS POUR LA PÉRIODE DE 10 ANS TERMINÉE LE 31 DÉCEMBRE 2007

Source : © Burgess & Associates, 2007. Le portefeuille diversifié illustré ci-dessus était placé à 50 % dans le Lehman Brothers U.S.Aggregate Index, à 25 % dans l’indice de rendement global S&P 500, à 10 % dans l’indice Small Cap 600 de S&P, à 10 % dansl’indice de rendement global EAEO MSCI et à 5 % dans le FTSE NAREIT Equity REIT Index. On suppose que les dividendes ont étéréinvestis. Les résultats passés ne sont pas garants des rendements futurs.

Figure 5 : La diversification produit des rendements supérieurs contre un risque moindre

IL ESTPRATIQUEMENTIMPOSSIBLE DEPRÉVOIR AVECPRÉCISION LEMOMENT OÙ LES MARCHÉSRENOUERONT AVECLA CROISSANCE


3 ENVISAGEZ UNE STRATÉGIEDE RÉPARTITION PAR PRODUIT

Les épargnants qui approchent del’âge de la retraite auront besoin derevenus constants et c’est pourquoiils doivent opter pour la bonnecombinaison de produits deplacement. Étant donné les risquespropres aux retraités, dont ceux dela longévité et de l’inflation, l’idéalest de combiner des produits

garantis et d’autres produits nongarantis. C’est ce qu’on appelle larépartition par produit, une stratégiequi combine un potentiel decroissance et des revenus garantis.

Pour concocter un plan de revenude retraite durable, vous devezréfléchir à ce qui suit :

• Les instruments de placement lesplus susceptibles de vous aider àatteindre vos objectifs en matièrede revenu de retraite

• Le pourcentage de vos économiesque vous devriez allouer à ces produits

• La proportion de vos économiesque vous devriez affecter àl’obtention d’un revenu garanti

Si l’âge de la retraite est proche ousi vous êtes déjà à la retraite, nousvous invitons à discuter de lastratégie de répartition par produitavec votre conseiller. •

CONSULTEZ VOTRE CONSEILLER

Il est évident que la conjoncture des derniers mois a poussé de

nombreux épargnants à remettre en cause la fiabilité des marchés

boursiers pour qui veut faire croître son capital. Il importe toutefois

de comprendre que les économies de marché libre ont toujours

connu des cycles d’expansion et de ralentissement. Pour exploiter

tout le potentiel des marchés de capitaux lorsque vous planifiez

votre avenir, ayez soin de faire appel à votre conseiller pour être en

possession de tous les faits et pour prendre les meilleures décisions

possibles. Votre conseiller saura répondre à vos questions au sujet

des marchés et de votre portefeuille et il vous aidera à choisir une

marche à suivre.

EN PÉRIODE DE VOLATILITÉ DESMARCHÉS, LA STRATÉGIE DES ACHATSPÉRIODIQUES PAR SOMMES FIXES A FAITSES PREUVES CAR ELLE EST À MÊME DEPRODUIRE DES RENDEMENTS SUPÉRIEURSTOUT EN ATTÉNUANT LE RISQUE

Aidez vos clients à réintégrer les marchés en douceur

* Après cette date, le rendement devrait être équivalent au taux d’intérêt applicable au Compte d’épargne-placement de la Banque Manuvie.La souscription de fonds de placement peut donner lieu au versement de commissions ou de commissions de suivi ainsi qu’au paiement de frais de gestion ou d’autres frais.Veuillez lire le prospectus des fonds avant d’effectuer un placement. Les placements dans des parts de fonds de placement ne sont pas couverts par la Société d’assurance-dépôts du Canada, ni par quelqu’autre assurance-dépôts de l’État. Il n’y a aucune garantie que le fonds sera en mesure de maintenir la valeur liquidative de la part à un niveauconstant ou que le montant total de votre placement dans le fonds vous sera retourné. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemmentet les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Les fonds Manuvie et les fonds Catégories de société Manuvie sont gérés par Fonds communs Manuvie, division d’Elliott& Page Limitée. Investissements Manuvie est le nom sous lequel La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (Financière Manuvie) et ses filiales commercialisent, au Canada,leurs produits de gestion de patrimoine destinés aux particuliers. Le nom Manuvie et le logo qui l’accompagne sont des marques de service et de commerce déposées réservéesà l’usage de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris la Société Financière Manuvie.

et une façon méthodique d’investir de manière continuesur le marché boursier.

• NOUVEAU taux de rendement promotionnel de 3,0 %

(annualisé) entre le 1er avril et le 30 juin 2009*

• Des sommes sont virées automatiquement du Fonds APManuvie dans des fonds communs de Manuviependant une période d’un an

• Il peut être assorti de n’importe quel barème decommissions et donne droit à une pleine rémunération

Pour de plus amples renseignements sur le FondsAP Manuvie, communiquez avec votre conseiller ouconsultez le site www.fondscommunsmanuvie.ca

Si vos clients souhaitent investir au moment le plusopportun, les achats périodiques par sommes fixespeuvent réduire les risques associés aux placementsforfaitaires ponctuels.

La méthode des achats périodiques par sommes fixesconsiste à investir à intervalles réguliers une somme fixe dans un instrument de placement donné. Elle estavantageuse, car elle permet d’acheter un plus grandnombre de parts quand les prix sont bas et un moinsgrand nombre quand les prix sont élevés.

Découvrez le Fonds d'achatspériodiques ManuvieFonds communs Manuvie permet à vos clients debénéficier de cette méthode grâce au nouveau Fondsd’achats périodiques Manuvie. Ce fonds est un moyensimple pour vos clients de réintégrer progressivement les marchés sans qu’ils aient à intervenir.

Le Fonds d’achats périodiques (Fonds AP) Manuvie offre aux épargnants un rendement concurrentiel

de retraite à prestations déterminées


La disparition des régimes

de retraite à prestations déterminées


Pendant longtemps, les régimes de retraite à prestations déterminées (PD) ont constitué la

récompense ultime après de longues années de service. Ces régimes avaient pour attrait

de procurer des revenus garantis qui ne risquaient pas de se tarir avant le décès du rentier.

es régimes PD sonttoutefois en voied’extinction.Nombreuses sont lessociétés de grande

taille ou de taille moyenne qui ontopté pour les régimes de retraite à cotisations déterminées (CD),pour se prémunir contre certainsrisques associés au modèle PD. Les régimes CD possèdent plusieurscaractéristiques intéressantes, mais il leur manque un élémentessentiel, soit une protection contrel'instabilité des marchés au momentde la retraite.

POURQUOI LESENTREPRISES OPTENT-ELLESPOUR LES RÉGIMES CD?Les trois grands facteurs à l’originede cette tendance sont les risquesliés aux placements sur les marchésde capitaux, le fait que les gensvivent plus longtemps et enmeilleure santé, et la volonté des sociétés de réduire les coûts éventuellement élevés des régimes PD.

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ASSUREZ-VOUS UN REVENU DE RETRAITE DURABLEGRÂCE À LA RÉPARTITION PAR PRODUIT

QUELLES SONT LES DIFFÉRENCES ENTRE LES RÉGIMESPD ET LES RÉGIMES CD?

Régimes à prestations déterminées (PD) – Le revenu de retraite

que procurera le régime PD est établi à l’avance, le plus

souvent selon une formule tenant compte du nombre d’années

de service du participant ainsi que de son salaire. L’employeur/

l’entreprise doit veiller à ce que le régime soit doté d’un actif

suffisant pour procéder au versement des prestations

convenues. La principale caractéristique de ce type de régime

est que l'entreprise doit compenser pour tout manque à gagner

causé par les fluctuations des marchés.

Régimes à cotisations déterminées (CD) – Avec un régime CD,

une seule variable est connue, soit le montant des cotisations

de l’employeur et, dans certains cas, de l’employé. Les

placements au sein d’un régime CD sont gérés par l’employé.

Si ce dernier ne comprend pas grand-chose aux placements, il

risque de faire des choix qui ne soutiendront pas ses besoins

financiers futurs. Les fluctuations des marchés risquent

également d'avoir une incidence sur son revenu de retraite.


RISQUE DE MARCHÉ

Les fluctuations des marchéspeuvent se traduire par desobligations importantes pour lesemployeurs qui offrent des régimesPD. Comme peuvent en témoignerla plupart des investisseurs, l’année2008 et le début de 2009 ont étéparticulièrement éprouvants sur lesmarchés de capitaux. Les régimes de retraite en ont été les victimes,puisqu’ils comptent sur les marchéspour faire croître leur actif et ainsifaire face à leurs obligations futures.

Par exemple, la Banque Royale du Canada a fait état d’un écart de 338 millions de dollars entre l’actifde ses régimes de retraite et sesobligations au 31 octobre 2008, soit une hausse de 326 millions de dollars par rapport à l’annéeprécédente1. De son côté, GeneralMotors du Canada Ltée (GM) adéclaré un manque à gagner de 4,5 milliards de dollars dans la caisse de retraite de ses employés en novembre 20082.

Ces sociétés se sont engagées àverser un revenu garanti à leursemployés : si les marchés neproduisent pas les rendementsescomptés, elles devront peut-êtrecombler le manque à gagner. Lessociétés qui ne veulent pas faire face à ce genre d’incertitude optentdonc pour le modèle de régime à cotisations déterminées, qui leur permet de remplacer desobligations à long terme par desdébours à court terme.

RISQUE DE LONGÉVITÉ

Les sociétés qui offrent des régimesPD doivent de plus en plus sesoucier du risque de longévité. Il s’agit de la possibilité que lesretraités canadiens vivent pluslongtemps grâce aux progrès de la médecine et à l’adoptiond’habitudes de vie plus saines. Les

ressources financières des régimesrisquent donc d’être davantagesollicitées au fil des ans. Desconjoints prenant tous les deux leur retraite à 65 ans pourraientavoir besoin d’un revenu pour une période de 25 ans ou plus, soit près du tiers de leur existence.

Comme les gens vivent de plus en plus vieux, les sociétéscherchent des moyens de se libérerd’une partie de leurs obligationsfutures en transférant le risque delongévité à chaque employé.

ÉCONOMIE DE COÛTS

L’administration d’un régime PDpeut coûter très cher à certainessociétés. Dans le secteur automobile,les régimes PD sont la normedepuis des décennies. Au fil des ans,ces régimes peuvent imposer auxentreprises des obligations de plus en plus difficiles à gérer. À titre d’exemple, GM compteactuellement 100 travailleurs actifs pour 320 retraités4.

QUELLES SERONT LESRÉPERCUSSIONS SURVOTRE PROGRAMMEFINANCIER?De nombreuses voix ont appuyé la transition des régimes PD vers les régimes CD, arguant que lesentreprises et leurs employés enbénéficieront également, puisqueles obligations des premières s’entrouvent réduites tandis que lesderniers y gagnent la liberté degérer leurs économies comme bon leur semble.

Si les caractéristiques des régimesCD peuvent plaire à certains, il importe que les employéscomprennent les répercussionsd’un tel changement sur leurrevenu de retraite. Penchons-noussur un exemple.

« LA PLUPART DES OBSERVATEURS DUSECTEUR AURAIENT BEAUCOUP DE MAL À SE RAPPELER LA DERNIÈRE FOIS OÙ UNEMPLOYEUR UNIQUE A ÉTABLI UN RÉGIMEPD… SI LA TENDANCE SE MAINTIENT, LESSEULS CANADIENS PARTICIPANT À UNRÉGIME PD SERONT LES POLITICIENS, LESFONCTIONNAIRES ET LES DÉPUTÉS3. »

– Claude Lamoureux, ancien chef de la direction duRégime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario

1 Greg Keenen et Murray Campbell, Globe and Mail, le 19 novembre 2008

2 Janet McFarland, Globe and Mail, le 14 janvier 2009 3 National Post, le 4 juin 20084 Eduardo Porter, New York Times, le 19 mai 2006

SCÉNARIO DE REVENU DERETRAITE, PREMIÈRE PARTIE :

COMPARAISON ENTRE LESRÉGIMES PD ET LES RÉGIMES CD

Jacques et Jocelyne sont jumeaux.Jacques est pompier et Jocelynetravaille comme techniciennejuridique auprès d’un cabinet detaille moyenne. Ils sont tous deuxentrés sur le marché du travail à 30 ans et ont commencé à cotiser à leur régime de retraite à cemoment-là; ils comptent tous deuxprendre leur retraite quand ilsauront 60 ans. Jacques a adhéré àun régime PD et Jocelyne participeà un régime CD. Au début de leurcarrière, ils touchaient tous deuxun salaire annuel de 40 000 $. Ilsont droit à des augmentations desalaire de 3 % chaque année.

HYPOTHÈSES :

• Jocelyne cotise 7 % de son salaireau régime CD.

• L’employeur de Jocelyne verseune cotisation correspondant à

4 % de son salaire annuel

• Jacques et Jocelyne décidentd’être prudents et présumentqu’ils auront besoin d’un revenujusqu’à l’âge de 100 ans

• Comme Jocelyne gère elle-mêmeses placements, elle opte pour unportefeuille équilibré de fondscommuns placés à 5 % enliquidités, à 35 % en obligationset à 60 % en actions

• En trente ans de carrière, Jocelyneréussit à obtenir un taux derendement annuel moyen de 8 %

RÉSUMÉ

Si l’on compare les deux régimes, il est évident que le régime PD deJacques lui procure une plus grandesécurité que le régime CD deJocelyne. Par exemple, si lesplacements de Jocelyne produisentun rendement annuel moyen de 6 % plutôt que de 8 % durant saretraite, son revenu dureraseulement 24 ans au lieu de 33 (on suppose qu’elle continue detoucher les mêmes prestations

annuelles de 42 430 $ queJacques). La différence est de neufans! Compte tenu de la volatilitérécente des marchés, il est tout àfait possible que le rendementannuel moyen soit limité.

Jocelyne pourrait décider deretirer moins d’argent que Jacqueschaque année. En touchant 7 % demoins, soit 39 460 $ par année,elle accroîtrait ses chances de fairedurer ses économies jusqu’à la finde sa vie. Une telle diminution deson revenu annuel aurait bien sûrdes conséquences désagréables,puisqu’elle ne bénéficierait pas des mêmes rentrées d’argent queson jumeau.

L’abandon progressif des régimesPD représente un véritable défipour les futurs retraités. Si lerégime PD garantit à l’employé un revenu précis à la retraite, leparticipant à un régime CD n’adroit à aucune certitude, si ce n’estle montant de ses cotisations et decelles de son employeur.


Qui, de Jacques ou de Jocelyne, bénéficiera le plus de son régime de retraite?

À titre indicatif seulement. Ne tient pas compte des retraits maximums du FRV le cas échéant.

Total des cotisations

Prestations de retraite ou

capital-retraite

Durabilité du revenu

de retraite

RÉGIME À PRESTATIONS DÉTERMINÉES DE JACQUES

S.O.

Prestations annuelles de 42 430 $ (indexées à

l’inflation), compte tenu des années de service et

du salaire de Jacques

Les prestations du régime PD sont garanties la

vie durant

RÉGIME À COTISATIONS DÉTERMINÉES DE JOCELYNE

209 332 $, y compris des cotisations

patronales de 133 211 $

Capital de 725 668 $ disponible au départ à la

retraite, compte tenu d’un taux de rendement

annuel moyen de 8 %

Si Jocelyne retire la même somme que Jacques

et que l’inflation progresse à un taux de 3 % :

- à un taux de rendement de 8 %, son capital

sera épuisé au bout de 33 ans

- à un taux de rendement de 6 %, son capital

sera épuisé au bout de 24 ans

Ces résultats dépendront de l’évolution des

marchés et ne sont pas garantis


LA RÉPARTITION PARPRODUIT, POUR MIEUXCOMPOSER AVEC LESINCERTITUDES DU MARCHÉBon nombre de conseillers misentsur des stratégies de répartition par produit pour aider lesCanadiens à optimiser leur revenude retraite tout en atténuant lesrisques financiers qui menacent les retraités. En fait, les retraités nefont pas face aux mêmes risquesque les travailleurs qui seconstituent un patrimoine, mais les caractéristiques et garantiesoffertes par divers produits deplacement productifs de revenu etde croissance peuvent atténuer cesrisques. En combinant habilementces produits, on parvient àstructurer un programme de revenu de retraite très solide.

La répartition par produitconsiste à répartir le capital-retraited’un épargnant parmi trois

catégories de produits, pour luipermettre d’obtenir avec plus decertitude un revenu de retraitedurable. Le tableau ci-après résumeces trois catégories de produits et certains de leurs atouts et points faibles.

SCÉNARIO DE REVENU DE RETRAITE, DEUXIÈME PARTIE :

Recours à la répartition par produit pour accroîtrel’efficacité d’un plan derevenu de retraite

Revenons à notre étude de cas etvoyons comment une stratégie derépartition par produit se traduitpar une plus grande sécurité à la retraite.

Jacques et Jocelyne rendent visite à Jean, leur conseiller qui sespécialise en planification du revenude retraite et a accès à des modèles

mathématiques d’avant-gardeconçus par Manuvie pour faciliter la répartition par produit. L’outilRépartition par produit évalue ladurabilité du revenu en prenant en compte le revenu souhaité, lesprestations garanties par les régimesPD et les régimes de retraite del’État, de même que les types deplacements en portefeuille, ycompris dans les régimes CD. Auterme de cet exercice, le conseillerest en mesure d’évaluer lesprobabilités de réussite d’un plandonné en mesurant le Quotient dedurabilité du revenu de retraite(QDRR). Le QDRR est une mesureen pourcentage de la probabilitéqu’un portefeuille génère le niveaudésiré de revenu de retraite à vie.Plus le QDRR se rapproche de 100 % et plus la durabilité durevenu est grande.

CATÉGORIE DE PRODUITS

Rentes et régimes de

retraite (régimes PD,

RRQ/RPC et SV)

Garanties de retrait

minimal (GRM)

Plans de retraits

automatiques (PRA) –

(fonds communs, actions,

obligations, CIG, etc.)

ATOUTS ET POINTS FAIBLES

• Revenu garanti, la vie durant en général

• Revenu périodique préétabli

• Protection contre la fluctuation des marchés et des

taux d’intérêt

• Aucune liberté dans le choix des placements

• Difficulté d’encaisser les placements (des frais

peuvent s’appliquer)

• Possibilité d’un revenu garanti la vie durant

• Revenu de retraite prévisible, durable et

potentiellement croissant

• Liberté dans le choix des placements

• Potentiel de croissance permettant de combattre l’inflation

• Frais supplémentaires associés aux garanties

• Souplesse et facilité d’encaisser les placements

• Liberté dans le choix des placements

• Potentiel de croissance permettant de compenser l’inflation

• Revenu non garanti

LE QDRR EST UNE MESURE ENPOURCENTAGE DE LAPROBABILITÉ QU’UNPORTEFEUILLEGÉNÈRE LE NIVEAUDÉSIRÉ DE REVENU DE RETRAITE À VIE.PLUS LE QDRR SERAPPROCHE DE 100 % ET PLUS LADURABILITÉ DUREVENU EST GRANDE


À titre d’exemple seulement.

Valeur du régime CD à la retraite

Valeur du portefeuille de REER à la retraite

Valeur totale des placements à la retraite

Revenu souhaité à la retraite

Sources de revenu viager garanti

Régime PD

RRQ/RPC

Sécurité de la vieillesse

Total des sources de revenu viager garanti

Revenu exigé du portefeuille de placement

QDRR

JACQUES

0 $

197 909 $

197 909 $

68 000 $

42 430 $

7 790 $

6 028 $

56 248 $ (le revenu souhaité

est garanti à 83 %)

11 752 $

93 %

JOCELYNE

725 668 $

197 909 $

923 577 $

68 000 $

0 $

7 790 $

6 028 $

13 818 $ (le revenu souhaité

est garanti à 20 %)

54 182 $

70 %

HYPOTHÈSES :

• En plus des cotisations à leursrégimes de retraite respectifs, quiont été décrits dans la premièrepartie du scénario, Jacques etJocelyne versent dans leur REERl’équivalent de 3 % de leursalaire (c’est-à-dire 1 200 $ lapremière année) pendant 30 ans,en indexant leurs cotisationschaque année à un taux de 3 %

• Tous deux investissent l’actif deleur REER dans un portefeuilleéquilibré placé à 5 % en liquidités,à 35 % en obligations et à 60 % en actions. Ils obtiennent unrendement annuel moyen de 8 %

• L’inflation s’établit à 3 % enmoyenne durant cette période

• La valeur de leurs cotisationss’élève à 197 090 $ après 30 ans

• Jacques et Jocelyne auront droitaux prestations de l’État, soit larente du RRQ/RPC et la pension de Sécurité de la vieillesse, dèsqu’ils auront 65 ans

• Enfin, tous deux aimeraienttoucher un revenu de retraiteannuel de 68 000 $

SITUATION DE JACQUES

Jean étudie la situation financièrede Jacques et calcule que sonQDRR est maintenant de 93 %,grâce à son actif de REER.Autrement dit, il a 93 % de chances de retirer 68 000 $ par année jusqu’à son décès.

Jacques obtient un QDRR aussiélevé parce que son régime PD, qui lui versera 42 430 $ chaqueannée, est garanti jusqu’à la fin deses jours. Les prestations de l’État(RRQ/RPC et SV) contribuent de façon notable à cet excellentrésultat, puisqu’elles sont garantieselles aussi. Comme son QDRR estsupérieur à 90 %, Jacques pourrasans doute se permettre de retirerdavantage que 68 000 $ par année sans trop compromettre la durabilité de son revenu de retraite.

SITUATION DE JOCELYNE

La situation financière de Jocelyneest passablement différente, parceque la plus grande partie de sonactif se trouve dans son régime CD. Bien qu’elle possède un actif de 923 577 $ (725 668 $ dans son régime CD et 197 909 $ dans son REER), elle ne peut pas se permettre de retirer un revenuaussi élevé que Jacques sanscompromettre la durabilité de ses prestations. Jean calcule le QDRR de Jocelyne au moyen del’outil Répartition par produit et le résultat est seulement de 70 %.Autrement dit, les probabilités sont de 30 % qu’elle doive revoirson style de vie au cours de saretraite. La raison? Les prestationsgaranties comme celles duRRQ/RPC et de la SV ne représentent qu’une faibleproportion de l’ensemble de ses sources de revenus.

Quel plan est le plus susceptible de produire un revenu de retraite la vie durant?


Pour accroître le quotient dedurabilité de son revenu de retraite, Jocelyne peut envisager diverses solutions :

• Travailler plus longtemps etépargner davantage

• Opter pour un revenu de retraitemoins élevé

• Emprunter sur la valeur nette de sa maison

Comme toutes ces solutionsdéplaisent à Jocelyne, son conseillerlui recommande une stratégie de répartition par produit quicontribuera à combler les lacunes de son plan.

En redirigeant une partie de sonportefeuille vers des placementsassortis de garanties, le conseillerde Jocelyne réussira à accroître son QDRR. Suivant les

recommandations de Jean, elleinvestira 20 % de son actif dans une rente, 60 % dans desplacements assortis d’une GRM et20 % dans des fonds communsassortis d’un PRA. Ces opérationsferont grimper son QDRR à 81 %.Ce sera encore moins que le QDRRde Jacques, mais elle augmenteraconsidérablement ses chances de faire durer son revenu.

Si Jocelyne n’a toujours pasl’esprit tranquille, elle peut hausserson QDDR au-delà de 81 % enoptant pour d’autres solutionscomme reporter sa retraite,épargner davantage, toucher unrevenu de retraite moindre ou tirerparti de l’actif que représente samaison. Jocelyne a été capabled’obtenir un QDDR plus élevé sansmodifier son style de vie actuel nises objectifs de revenus futurs.

Pour apprendre à vous

garantir un revenu de

retraite plus durable au

moyen de la répartition par

produit, adressez-vous à

votre conseiller.

DES REVENUS PLUS SÛRSGRÂCE À LA RÉPARTITIONPAR PRODUIT

La répartition par produit est unoutil très prometteur pour lesCanadiens qui cherchent desmoyens de transformer leurportefeuille actuel pour obtenir unrevenu plus sûr et susceptible dedurer toute leur vie. Elle convienttout particulièrement aux

personnes qui craignent que lavolatilité des marchés ne nuise à la durabilité de leurs revenusfuturs. En affectant une portion de leurs placements à des produitsprésentant un potentiel decroissance et assortis de garantiesde revenu, les épargnants peuventse réapproprier certains desavantages propres aux régimes àprestations déterminées devenus si rares. •

20 dans une rente 60 dans des produits assortis d’une GRM 20 dans des fonds communs assortis d’un PRA

(%)

À titre d’exemple seulement.

Plan de répartition parproduit de Jocelyne

923 577 $ placés comme suit :

Toute somme affectée à un fonds distinct est placée aux risques du titulaire du contrat et peut prendre ou perdre de la valeur.

… quand vous voulez

un placement sûr.

La Financière Manuvie est l’émetteur de toutes les rentes Manuvie. Le nom Manuvie et le logo qui l'accompagne sont des marques de service et de commerce déposées réservéesà l'usage de La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris la Société Financière Manuvie. Investissements Manuvie est le nom sous lequel La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers (la Financière Manuvie) et ses filialescommercialisent, au Canada, leurs produits de gestion de patrimoine destinés aux particuliers.

Une rente d’Investissements Manuvie peut vous faire

acquérir une certitude, celle de savoir votre capital

en sécurité. Élément important de tout portefeuille

bien équilibré, une rente est à l’abri de la volatilité

boursière et permet d’éliminer l’incertitude entourant

les placements.

Une rente d’Investissements Manuvie peut vous

procurer un revenu garanti lorsque vous en avez

besoin – ce placement, qui s’effectue en une seule

fois, contribue à dissiper vos craintes. Libéré du poids

d’avoir à prendre continuellement des décisions en

matière de placement, vous profitez pleinement de

votre retraite.

Chose certaine : pour souscrire une rente sur laquelle

vous pouvez compter, faites confiance à la taille, à la

solidité et à la stabilité de Manuvie. Nous sommes

avec vous, à chaque étape.

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DÉCISIONS,DÉCISIONS...


Maintenant que nous disposons d’un nouvel instrument d’épargne, le compte d’épargne

libre d’impôt (CELI), il est temps de déterminer si vous pouvez en tirer profit. À condition

que vous n’ayez pas de solde de carte de crédit, le CELI peut être le placement tout

indiqué pour la première tranche de 5 000 $1 de toute épargne hors REER annuelle.

Voici quelques facteurs à prendre en compte.

LE CHOIX DESPLACEMENTS

ien qu’il s’agisse d’uncompte d’épargne, onpeut ouvrir un CELIdans la plupart des institutions

financières, pas seulement dans lesbanques. Puisque le CELI nebénéficie pas des avantages fiscauxliés aux dividendes et aux gains encapital, il vaut mieux l’utiliser pourles placements qui produisent desintérêts. Cela dit, suivant votre degréde tolérance au risque, vous pourriezinclure dans votre CELI desplacements plus risqués dans l’espoirqu’un dépôt de 5 000 $ augmentede façon marquée. Le cas échéant,vous pourrez retirer les gainsaccumulés à l’abri de l’impôt, maisvous ne devez pas perdre de vue quesi le placement ne procure pas le rendement escompté, vous nepourrez pas déduire les pertes en capital subies.

LE CELI, LE REER OU LES DEUXLe choix dépend de votre niveau de revenu. Voici quelques stratégies

pour les contribuables à faiblerevenu, à revenu moyen et à revenu élevé.

CONTRIBUABLES À FAIBLE REVENU

Le CELI pourrait être un instrumentd’épargne plus avantageux que le REER pour les contribuablescanadiens à faible revenu. Si vousavez déjà cotisé à un REER et quevotre tranche d’imposition estmaintenant peu élevée, dans le cas où vous profitez d’un congéparental par exemple, vouspourriez envisager de retirer 5 000 $ de votre REER et de cotiser cette somme à un CELI.

CONTRIBUABLES À REVENU MOYEN

Si vous êtes un contribuable àrevenu moyen, une stratégieconsisterait à cotiser maintenant àvotre CELI et à accumuler les droitsde cotisation à un REER. Par lasuite, si vos revenus augmentent et que vous vous trouvez dans unetranche d’imposition plus élevée,vous pourrez cotiser au REER afin de réduire votre revenuimposable. Le CELI peut être

utilisé pour mettre de l’argent de côté en cas d’imprévus.

CONTRIBUABLES À REVENU ÉLEVÉ

Les contribuables canadiens àrevenu élevé pourraient vouloirmaximiser leurs cotisations auREER et au CELI. En fait, leremboursement d’impôt découlantde la cotisation au REER pourraitêtre versé dans le CELI.

TRANSFERT GRADUELD’AUTRES ÉLÉMENTSD’ACTIF AU CELI

Vous pourriez envisager de retirerannuellement 5 000 $1 d’autreséléments d’actif, tant enregistrésque non enregistrés, et de cotisercette somme à votre CELI. Parexemple, si vous payez de l'impôtsur les intérêts tirés d’un comptede placement garanti (CPG), il peutêtre intéressant de transférer l’actifde ce CPG à un CELI qui permetd’accumuler des intérêts à l’abri de l’impôt.

Vous pourriez également envisagerle transfert d’éléments d’actif liés auxvaleurs du marché, comme des parts

Comment tirer le maximum du CELI

B

1 Ou le montant indexé


de fonds communs de placement oude fonds distincts, d’un compte nonenregistré à un CELI. Qui plus est, si vous craignez de perdre desprestations fondées sur le revenu à la retraite, vous pourriez retirer desfonds de votre REER pendant quevous êtes sur le marché du travail etles déposer graduellement sur votreCELI. L’impôt payé aujourd’hui surles retraits de votre REER pourra trèsbien être compensé par l’absence deréduction des prestations à la retraite.

Rappelez-vous que le transfert àvotre CELI d’éléments d’actif ennature liés aux valeurs du marchéentraînera un gain ou une perte encapital et qu’une perte en capital neserait pas déductible. Par conséquent,en cas de perte en capital, il seraitpeut-être préférable de liquider leplacement et de subir la perte encapital, pour cotiser ensuite leproduit en espèces au CELI.

Toutefois, il est conseillé d’attendreau moins 30 jours avant de racheterdes placements identiques ousemblables, sinon votre perte encapital ne sera pas prise en compte.

PARTAGE DU REVENUTous les Canadiens âgés de 18 ansou plus auront des droits decotisation à un CELI, mais ilspourraient ne pas tous avoir lesmoyens d’y cotiser. Vous pourriezainsi envisager de fournir les fondsà votre conjoint, ou à un enfant deplus de 18 ans, pour qu’il puissecotiser à son CELI. Puisqu’une tellestratégie n’aurait aucune incidencefiscale pour vous, le montant devos placements combinés qui sontlibres d’impôt augmenterait.

PLANIFICATION DE LA RETRAITEUn CELI pourrait servir àaugmenter votre épargne-retraite

si vous ne pouvez pas cotiser à unREER. Vous pourriez par exemplerecevoir un revenu de dividendesplutôt qu’un revenu gagné ouparticiper à un régime de retraitedans le cadre duquel le facteurd’équivalence limite votrecotisation au REER.

ÉPARGNE-ÉTUDES

Le CELI ne peut pas remplacer le régime enregistré d’épargne-études (REEE) en matièred’épargne-études, car le CELI nedonne pas droit à la subventioncanadienne pour l’épargne-études(SCEE), sans compter que letitulaire du CELI doit être âgé d’aumoins 18 ans. Toutefois, vouspourriez aider vos enfants plusâgés, par exemple ceux quifréquentent l’université, en leurdonnant des fonds à cotiser à leurpropre CELI. Par ailleurs, vouspourriez utiliser vos cotisations à un CELI lorsque l’épargneaccumulée dans le REEE ne suffitpas à payer les frais d’études.

ACHAT D’UNE PREMIÈRE MAISONSi vous épargnez en prévision d’unversement initial pour l’achat d’unemaison, un CELI pourrait être unmeilleur instrument d’épargnequ’un REER ou un régimed’accession à la propriété (RAP), et ce, pour plusieurs raisons :

• La souplesse permettant decotiser de nouveau au CELI sans limite de temps; si leremboursement du RAP n’est paseffectué dans les délais impartis,le montant du remboursementannuel est ajouté à votre revenuet le montant non rembourséentraîne la perte des droits decotisation au REER inutilisés

• Il n’existe aucune restrictionquant au montant que vouspouvez retirer de votre CELI alors que le RAP vous limite à unretrait de 25 000 $ de votre REERet du REER de votre conjoint; en outre, vous pourriez chacuncotiser 5 000 $ par annéependant cinq ans à un CELI etretirer ensuite 25 000 $, majorédes revenus de placement libresd’impôt, et ce, sans être tenu deles rembourser

• Aucune condition ne s’appliqueaux retraits d’un CELI, alors que le RAP exige que vous soyez l’acheteur d’une première maison

Le même raisonnement s’appliqueau Régime d’encouragement àl’éducation permanente (REEP). En utilisant un CELI pour épargneret financer l’éducation permanente,les cotisants bénéficient d’unesouplesse accrue quant aux retraitstout en éliminant toute exigenced’enregistrement ou condition de remboursement. •

Que vous cotisiez à un CELI,

à un REER ou aux deux

dépend de vos besoins en

matière d’épargne, de votre

admissibilité aux prestations

fondées sur le revenu et de

votre situation financière et

du niveau de votre revenu,

actuel et futur. Parlez-en à

votre conseiller, et il se fera

un plaisir de vous aider à

déterminer la solution la

plus avantageuse pour vous.

Votre conseiller peut vous créer un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) sur mesure pour répondre aux besoins

financiers de votre famille et faire fructifier davantage votre argent. Manuvie vous offre plusieurs autres solutions

de placement libre d’impôt, notamment les fonds communs de placement, les contrats à fonds distincts, les

contrats Comptes à intérêt garanti (CIG) d’Investissements Manuvie ainsi que les comptes Avantage et CPG de

la Banque Manuvie. Pour en savoir plus au sujet des CELI de Manuvie, communiquez avec votre conseiller.

La même solution ne convient pas à tout le monde. Nous pouvons vous indiquer un CELI à votre mesure.

Le compte Avantage et les CPG sont offerts par la Banque Manuvie du Canada. Investissements Manuvie est le nom sous lequel La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (Financière Manuvie) et ses filiales commercialisent, au Canada, leurs produits de gestion de patrimoine destinés aux particuliers. Le nom Manuvie et le logo qui l’accompagne sont des marques de service et de commerce déposées réservées à l’usage de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris la Banque Manuvie du Canada et la Société Financière Manuvie.


assurerGÉRER SES DETTES POUR


n fait, les sommesconsacrées auremboursement de nosdettes constituent une

part importante de nos dépensescourantes. Toutefois, notre capacité à bien gérer notre endettementpendant nos années de vie activeaura une incidence directe sur notresituation financière à la retraite.Nous vous pr�sentons ci-

apr�s quelques conseils pour

vous aider

� bien g�rer vos dettes.

ÉTABLISSEZ UN BUDGETFAMILIAL OU PERSONNEL La meilleure façon de gérer votreendettement est de faire preuve deprudence au moment de contracterune dette. Établissez un budget enfonction du revenu et des dépensesde votre ménage. Suivez ensuiteattentivement vos dépensesmensuelles, au cours des premiersmois du moins, jusqu’à ce quevous ayez pris l’habitude derespecter votre budget. Si vousdemeurez en tout temps fidèle à votre budget, vous aurez demeilleures chances de ne pas vous endetter trop lourdement.

CONSOLIDEZ VOS DETTES AU TAUX LE PLUS BAS POSSIBLE Si vous avez plus d’un emprunt, il

y a de fortes chances qu’ils portent

intérêt à des taux différents. L’unedes façons les plus simples deréduire vos frais d’intérêts est deconsolider vos dettes au taux leplus bas possible. En règle générale,les emprunts garantis – par votremaison, par exemple – sont ceuxqui offrent le meilleur taux.

Si la valeur nette de votre propriétéest suffisante, vous pouvez envisagerde vous en servir, en contractant par exemple une marge de crédithypothécaire. Vous pourrez alorsutiliser cette marge de crédit pourrembourser vos emprunts les pluscoûteux. Vous vous simplifieriezgrandement la tâche, car vousregrouperez toutes vos dettes au sein d’un seul compte, à un tauxinférieur. En effet, non seulementvous réduirez vos frais d’intérêts,mais vous pourrez aussi suivre plus facilement votre niveaud’endettement et vos progrès en vuedu remboursement de vos dettes.

REMBOURSEZ LA TOTALITÉDU SOLDE DE VOTRE CARTEDE CRÉDIT CHAQUE MOISSi vous les utilisez de manièreresponsable, les cartes de créditpeuvent vous faciliter la tâche, vouspermettre d’amasser des points derécompense et même vous procurerune protection pour vos achats.Toutefois, sachant que bon nombrede cartes de crédit sont assorties

d’un taux d’intérêt variant de 15 %

à 20 %, vous devriez toujours payerla totalité du solde de votre carte decrédit chaque mois pour éviter desfrais d’intérêts inutiles.

FAITES TRAVAILLER TOUTVOTRE ARGENT POUR VOUSÉvidemment, il est toujourspréférable de mettre de l’argent decôté pour les imprévus. Cela dit,plus souvent qu’autrement, l’argentque vous mettez ainsi de côté vousrapporte un taux d’intérêt inférieurà ce que vous coûtent vos dettes.Pis encore, vous payez de l’impôtsur les gains réalisés au sein d’uncompte d’épargne, mais vousremboursez vos dettes avec desdollars après impôt.

Si votre prêt consolidé vouspermet d’emprunter d’autres fondsau besoin, utilisez l’argent épargnépour parer aux imprévus afin derembourser ce prêt. Vous réduirezainsi vos frais d’intérêts, et vousaurez quand même accès à ces fondspour couvrir une dépense imprévue.

FAVORISEZ LA SOUPLESSE MAXIMALELes prêts classiques sont assortis d’unplan de remboursement plutôtrigide. Toutefois, comme la plupartdes gens, vous ne pourrez sans doutepas prévoir vos besoins financiersavec précision, et c’est pourquoi il

son avenirE

Pendant que nous sommes sur le marché du travail, la plupart d’entre nous traînent longtemps des dettes,

comme des prêts étudiant, des prêts hypothécaires, des prêts auto et des soldes de cartes de crédit.


peut être contraignant d’avoir toutesses dettes regroupées au sein d’unproduit assorti de modalités deremboursement aussi strictes.

Vous pourriez ainsi opter pour un prêt à taux variable qui vous permet d’accélérer leremboursement de vos detteslorsque vous disposez des fondsnécessaires et d’emprunter denouveau si jamais votre situationfinancière se compliquetemporairement. Si toutefois vousn’êtes pas tout à fait à l’aise avecl’idée que le remboursement de vosdettes se fasse au moyen d’un prêtà taux variable, certains produitsvous permettent de répartir vosdettes en deux volets, un à taux fixe et l’autre à taux variable.

Le simple fait de choisir un mode de remboursement plus souple pourrait vous permettre de rembourser vos dettes plusrapidement, tout en surmontant plusfacilement les obstacles qui pourraientse présenter en cours de route.

SACHEZ FAIRE LADISTINCTION ENTRE UNE BONNE DETTE ET UNE MAUVAISE DETTE Toutes les dettes ne sont pasmauvaises par définition. Une « mauvaise dette » s’entend souventd’une dette qui est contractée pourl’achat d’un bien qui perdra de lavaleur, une voiture ou un téléviseurau plasma, par exemple. En revanche,une « bonne dette » s’entend d’unedette qui est contractée pour acheter

un actif qui a une valeur susceptiblede croître dans l’avenir, votre maisonou des placements, par exemple.D’ailleurs, si vous empruntez pourfaire des placements, vous pourrezpeut-être déduire les intérêts de votrerevenu imposable1.

Lorsque vous élaborez unestratégie pour le remboursement devos dettes, attaquez-vous d’abord àvos mauvaises dettes. Puis, suivantvotre situation financière et votredegré de tolérance au risque, vouspourriez même contracter d’autres« bonnes dettes » dans le cadre devotre plan financier2.

DOTEZ-VOUS D’UN PLANDE RÉDUCTION DES DETTESEn affectant chaque mois dessommes supplémentaires auremboursement de vos dettes, nonseulement vous vous libérerez plusrapidement de vos dettes, mais vous pourriez également réaliserd’importantes économies en fraisd’intérêts. Vous pouvez ainsi ajouterune somme à votre budget mensuelaux fins du remboursement de vosdettes, et ce, en plus du minimumrequis. Mieux encore, optez pour unproduit dans lequel votre revenu peutêtre déposé directement. Ainsi, toutesvos liquidités excédentaires servirontautomatiquement à réduire vos dettes.

En prévoyant dans votre budgetune somme précise destinée auremboursement de vos dettes, vousne perdrez jamais de vue votreobjectif... et vous risquez d’êtremoins tenté de dépenser ce surplus

d’argent chaque mois.

PAREZ AUX IMPRÉVUSSi vous adoptez une stratégie degestion des dettes, vous devezabsolument vous assurer que vousne laisserez pas de dettes à votrefamille si jamais vous décédez avantde les avoir remboursées. Pourpréserver votre famille desembarras financiers, vous devezveiller à ce que votre assurance soit suffisamment élevée pourrembourser vos dettes (votre prêthypothécaire et vos soldes de cartede crédit, par exemple) après votredécès. Il y aurait peut-être lieu desouscrire une assurance pour perte d’emploi et une assuranceinvalidité, deux produits qui vouspermettraient de payer vos dettespendant que vous ne travaillez pas.

DEMANDEZ CONSEILLa façon dont vous gérez vos dettes sera déterminante dans votrecapacité à réaliser vos objectifsfinanciers. Votre conseiller peutvous aider à établir un budget et àmettre au point une stratégie vouspermettant de bien gérer vos dettes.Il peut même vous proposer desproduits bancaires novateurs quivous aideront à mettre en œuvreplusieurs des conseils présentésdans l’article. •

1 La déductibilité des intérêts dépend de divers facteurs. La Loi de l’impôt sur le revenu constitue le cadre permettant dedéterminer la déductibilité des intérêts du revenu imposable. Les lecteurs sont invités à consulter leurs propres conseillersfiscaux et juridiques

2 Il n’est pas avantageux pour tous d’emprunter à des fins de placement. Vous devez bien comprendre les risques etavantages liés aux emprunts effectués à des fins de placement, car les pertes comme les gains peuvent être amplifiés. Lecandidat idéal a un horizon de placement à long terme et il est prêt à tolérer un degré de risque élevé. Vous devez savoirque cette stratégie présente un risque accru étant donné que votre maison est offerte en garantie de l’emprunt et que vousdevrez effectuer des paiements, quel que soit le rendement de votre placement. La valeur des placements fluctuera et n’estpas garantie, mais vous devrez néanmoins assurer le service des intérêts ainsi que le paiement de l’impôt exigible. Lecourtier et le conseiller ont la responsabilité de déterminer la pertinence des placements pour leurs clients et de lesinformer des risques associés aux placements financés par emprunt.

Évidemment, l’état de vos

finances personnelles à la

retraite dépend de la façon

dont vous gérez vos dettes

durant votre vie active. Si, avec

l’aide de votre conseiller, vous

suivez les quelques conseils

présentés ci-dessus, vous

réussirez à mieux gérer vos

dettes et vous pourrez vous

assurer que vos habitudes

d’emprunt vont de pair avec

vos objectifs financiers.

46

980$

Bonjour. Je me présente, Suzanne, et voici mon montant Manuvie un. C’est-à-dire la sommeque ma famille pourrait économiser en intérêts pendant la durée de notre prêt hypothécaire. L’expression « faire plus avec moins » vous dit quelque chose? Eh bien, nous avons combiné nos revenus, nos dettes et nos épargnesdans un seul compte – le compte novateur Manuvie un de la Banque Manuvie. Il ne s’agit pas de réduire notre train de vie en vue d’économiser davantage, mais plutôt de réduire les intérêts que nous payons à notre institution financière. Ne vous en faites pas, ils n’ensouffriront pas trop.

Chaque propriétaire a son montant Manuvie un. Quel est le vôtre?Découvrez-le sur le site manuvieun.ca

Manuvie un est offert par la Banque Manuvie du Canada. Demandez à votre conseiller financier de vous mettre en relation avec un conseiller en services bancaires, ou composez le 1 877 765-2265.Les économies varient d’une personne à l’autre et ne sont pas garanties. Pour obtenir des explications contenant des données financières détaillées, visitez le site manuvieun.ca. Le nom Manuvie et le logo qui l’accompagne ainsique le nom Manuvie un et le logo un sont des marques de commerce déposées réservées à l’usage de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris la Banque Manuvie du Canada.


érard prévoyait tout. Iln’aimait pas être prisau dépourvu, au travailcomme dans sa vieprivée. Il ne laissait rien

au hasard. Il avait un testament et unplan financier complet. Il étaitcertain que sa famille ne manqueraitde rien.

Quand Gérard est décédésubitement l’an dernier, personnen’a été étonné d’apprendre qu’ilavait veillé à ce que sa famillereçoive l’argent qu’il avait placé. Sesproches ont toutefois eu la surprisede constater que la chute desmarchés avait réduit de moitié lavaleur de ces placements. La famillede Gérard s’est donc retrouvée en bien moins bonne situationfinancière que Gérard ne l’avait prévu.

Comme bien d’autres, Gérardavait fondé sa planificationfinancière sur l’hypothèse que lesmarchés se maintiendraient à uncertain niveau. Le rectangle rouge

dans le graphique correspond àl’écart entre la valeur des marchésen janvier 2009 et la valeur surlaquelle était basée la planificationfinancière de Gérard.

G

Comment composer avec une

chute des marchésUNE SOLUTION D’ASSURANCE POUR AVOIR L’ESPRIT TRANQUILLE

CHUTE DES MARCHÉS – DE JANVIER 2008 À JANVIER 2009

16 000

($)

14 000

12 000

10 000

8 000janvier 2008 janvier 2009

Vale

ur

Source : GlobeInvestor.com, janvier 2008 à janvier 2009À titre d’exemple seulement.

INDICE COMPOSÉ S&P/TSX (TSX-I)

Ce que Gérard ignorait, c’estqu’il existe une solution simple etabordable pour combler cet écart :l’assurance temporaire.

L’assurance temporaire estl’assurance vie la moins chère que l’on puisse souscrire.Contrairement à l’assurancepermanente, elle prend fin àl’expiration d’une périodepréétablie. De nombreux contratsd’assurance temporaire sont en plustrès souples : par exemple, certainspeuvent être transformés plus tarden contrats permanents.

Si Gérard avait souscrit uneassurance temporaire, sa familleaurait reçu le produit de l’assuranceen franchise d’impôt à son décès.Cela aura éliminé l’écart entre cequ’il comptait laisser à ses procheset ce qu’ils ont effectivement reçu.Autrement dit, l’assurancetemporaire aurait eu pour effet deramener le plan financier de Gérardau même point où il se situait avantque les marchés ne commencentleur chute spectaculaire.

QU’ARRIVE-T-IL QUAND LES MARCHÉS SERESSAISISSENT?Grâce à sa souplesse, l’assurancetemporaire offre de nombreusespossibilités :

• continuer de payer des primes modiques pour avoir l’esprit tranquille

• réduire le montant de la couverture

• transformer une partie ou latotalité de l’assurance temporaireen assurance permanente

Malheureusement pour Gérard,malgré tout le soin qu’il avait pris,son plan financier n’a pas eu l’effetescompté. Si vous voulez vousassurer que votre famille sera

protégée quelles que soient lesconditions du marché, consultezvotre conseiller au sujet del’assurance temporaire dèsaujourd’hui. •


250 000 $ 500 000 $ 1 000 000 $

35 ans 19,35 $ 30,56 $ 56,00 $

45 ans 33,50 $ 58,50 $ 111,70 $

55 ans 75,37 $ 142,60 $ 274,90 $

Combien coûte un contrat d’assurance temporaire? Voici unaperçu des primes mensuelles qu’un homme non fumeurdevrait payer, selon différents montants et différents âges.

Source : Calculs basés sur la Temporaire Famille 10 ans de Manuvie, assuré de sexe masculin, indice-santé 3

SI GÉRARD AVAIT SOUSCRIT UNEASSURANCE TEMPORAIRE, SA FAMILLEAURAIT REÇU LE PRODUIT DEL’ASSURANCE EN FRANCHISE D’IMPÔT ÀSON DÉCÈS. CELA AURA ÉLIMINÉ L’ÉCARTENTRE CE QU’IL COMPTAIT LAISSER À SESPROCHES ET CE QU’ILS ONTEFFECTIVEMENT REÇU

En période difficile, la tranquillité d’esprit

ne devrait pas faire partiedes choses auxquelles

il faut renoncer.

0109

9

Pour le prix d’une tasse de café par jour, vous pouvez

souscrire une assurance vie temporaire de Manuvie.

Vous aurez ainsi l’esprit tranquille, sachant que votre

famille sera bien protégée à votre décès. De plus,

l’assurance vie temporaire de Manuvie vous offre plus

de souplesse que tout autre produit du genre sur le

marché. En effet, elle comprend une grande variété

d’options qui peuvent être adaptées à vos besoins

propres. Vous avez aussi la possibilité de transformer*

une partie ou la totalité de votre assurance temporaire

en assurance permanente lorsque vos besoins changent.

L’assurance vie temporaire de la Financière Manuvie : la tranquillité d’esprità prix abordable.

* Certaines restrictions s’appliquent.

Le nom Financière Manuvie et le logo qui l’accompagne sont des marques de service et de commerce déposéesréservées à l’usage de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et de ses sociétés affiliées, y compris laSociété Financière Manuvie.


MESURES VISANT LES PARTICULIERS

Voici quelques mesures fiscalesvisant l’impôt des particuliersannoncées lors de la présentationdu budget :

• Le montant personnel de basepasse de 9 600 $ en 2008 à 10 320 $ en 2009

• Le seuil supérieur des première et deuxième fourchettesd’imposition du revenu desparticuliers passe respectivementde 37 885 $ et 75 769 $ en 2008à 40 726 $ et 81 452 $ en 2009

• Pour les familles à faible revenu, le seuil du revenu pour recevoir la Prestation nationale pourenfants (PNE) maximale est porté à 40 726 $, une augmentation de 1 894 $

• Le montant sur lequel se fonde le crédit en raison de l’âge est majoré de 1 000 $, pouratteindre 6 408 $ en 2009

MESURES VISANT LES PROPRIÉTAIRESD’HABITATION ET LESECTEUR DU LOGEMENT

Trois mesures ont été proposéesdans le budget pour stimuler lademande de gens de métier, dematériaux de construction etd’autres biens et services.

• La limite des retraits aux termesdu Régime d’accession à lapropriété (RAP) passe de20 000 $ à 25 000 $

• Pour aider les acheteurs d’unepremière habitation à payer lesfrais liés à cet achat, le budgetpropose la création d’un créditd’impôt de 15 % octroyé sur unmontant de 5 000 $, soit uncrédit de 750 $, pour un achateffectué après le 27 janvier 2009

• Un crédit d’impôt temporairepour la rénovation domiciliaireest offert pour les dépenses derénovations effectuées après le27 janvier 2009 et avant le

1er février 2010. Ce créditcorrespond à 15 % des dépensesqui dépassent 1 000 $, mais il ne peut excéder 10 000 $

MESURES VISANT LESPROPRIÉTAIRES DE PETITES ENTREPRISESLe taux fédéral d’imposition sur le revenu admissible pour lespetites entreprises est de 11 %,comparativement au taux généralde l’impôt sur le revenu dessociétés qui, lui, est de 19 %. Lebudget propose de hausser lemontant de revenus admissiblesd’une petite entreprise auquels’applique le taux de 11 % en leportant de 400 000 $ à 500 000 $au 1er janvier 2009.

Il prévoit également l’applicationpendant deux ans d’un taux dedéduction pour permettre auxentreprises d’amortir entièrementleurs dépenses admissibles pour desordinateurs et logiciels acquis aprèsle 27 janvier 2009. Il prolongejusqu’à 2011 l’application

À la fin du mois de janvier dernier, Jim Flaherty, ministre fédéral des Finances, a déposé son budget

très attendu. De toute évidence, les dépenses étaient à l’ordre du jour. Les mesures fiscales

proposées ciblent en priorité les Canadiens à revenu faible ou modeste, et visent à stimuler

le secteur domiciliaire et à encourager certaines entreprises à faire des dépenses de capital.

Des renseignements précieux quevous devriez connaître

CONSEILS FISCAUX


temporaire d’une déduction pour amortissement accéléré de 50 %, selon la méthode del’amortissement linéaire, afind’encourager l’investissement dans la machinerie et le matériel defabrication et de transformation.

PERTE DE VALEUR DESPLACEMENTS DANS UNREER/FERR APRÈS LE DÉCÈSActuellement, la juste valeurmarchande des placements détenusdans un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) ou un fondsenregistré de revenu de retraite(FERR) au décès d’un rentier estincluse dans le revenu du rentierdécédé l’année de son décès. Uneaugmentation ultérieure de la valeurdes placements détenus dans le REERou le FERR est généralement inclusedans le revenu des bénéficiaires du REER ou du FERR lors de la distribution des placements.Toutefois, en cas de baisse de lavaleur des placements après le décès,l’impôt dû s’appliquait sur unesomme supérieure à celle qui avaitété effectivement reçue.

Le budget propose de permettre le report rétrospectif des pertes devaleurs des placements détenus dansle REER ou le FERR d’un rentierdécédé et de déduire ces pertes dumontant provenant d’un REER oud’un FERR devant être inclus dans le revenu du rentier l’année de sondécès. Cette mesure s’appliquera aux REER et aux FERR de rentiersdécédés si la distribution finale desplacements détenus dans ces régimessurvient après 2008. •


Le jour où votre enfant ou l’un de vos petits-enfants recevra son diplôme tant mérité et

lancera bien haut son chapeau de diplômé, il pourrait bien avoir accumulé des milliers

de dollars de dettes envers l’État et d’autres créanciers, qu’il mettra une décennie à

rembourser ou même plus. Cet endettement pourrait être un lourd fardeau, quelle que

soit la situation économique dans les premiers temps après l’obtention de son diplôme,

et tout particulièrement si le contexte est difficile.

Responsabilité financière

101

’après la Fédérationcanadienne desétudiantes et étudiants,les droits de scolarité

des étudiants universitaires depremier cycle ont augmenté à un rythme environ quatre foissupérieur au taux d’inflation depuisle début des années 19901. Parconséquent, un nombre croissantd’étudiants – environ 360 000 aucours de l’année scolaire 2008-20092 – doivent contracter des

emprunts pour payer leurs fraisd’études. Au total, les étudiantsdevaient plus de 13 milliards dedollars en janvier 2009 dans lecadre du Programme canadien de prêts aux étudiants etapproximativement 5 milliards dedollars sous forme de prêts auxétudiants consentis par lesprovinces, de prêts bancaires, de marges de crédit, de cartes decrédit et de prêts accordés par des membres de leur famille3.

COMMENT LES AIDERLes membres de la génération Y ne se soucient peut-être pas desquestions financières, mais le faitest qu’ils pourraient devoir assumerun endettement plus grand, à unplus jeune âge, que les membresdes générations précédentes. Ils ontbesoin de conseils pratiques sur lafaçon de dresser un budget efficace.Il suffirait d’un peu d’informationfinancière pour les aider à réduire au minimum le montant de leurs

D

emprunts pendant leurs études et à accélérer le remboursement des sommes empruntées aprèsl’obtention de leur diplôme.

Pour discuter argent avec le jeunequi vous est cher, utilisez un tableaude planification budgétaire commecelui de la page 38 comme point dedépart. Ce tableau permet de dresserla liste des frais habituels que doitengager l’étudiant qui fréquente un établissement d’enseignementpostsecondaire. Il permet aussi àl’étudiant d’indiquer s’il estime queces frais sont « essentiels » ou « non essentiels ». En répartissantles frais parmi ces deux catégories,l’étudiant est mieux en mesure de déterminer à quel chapitre ilpourrait réduire ses dépenses.

Les droits de scolarité peuventvarier entre 2 500 $ et 8 000 $ oumême plus4, selon l’établissement et le programme d’études, et les frais de résidence (repas compris)peuvent représenter 8 000 $ de plus. Quant aux frais de subsistancehors campus, bien qu’ils varientgrandement, on peut présumerqu’ils seront en général plus élevésdans les grands centres urbains que dans les petites villes.

Après avoir établi un budgetapproximatif, comparez-le auxsources de revenu dont l’étudiantdispose. Il peut s’agir d’économies,de prêts étudiants, d’un emploid’été à temps plein, d’un emploi àtemps partiel en cours d’année oude bourses. S’il y a un manque àgagner, discutez des façons

possibles de le combler, soit enréduisant les dépenses ou enaugmentant le revenu. De plus,pendant que l’étudiant poursuit sesétudes, encouragez-le à noter sesdépenses mensuelles afin qu’ilpuisse mieux maîtriser ses sortiesde fonds et établir son budget avecplus de précision au fil des ans.

Pour éviter les mauvaises surprises,apprenez à l’étudiant à lire tout cequi est écrit en petits caractères dansles documents qu’il signe, que cesoit un forfait de téléphone cellulaireou un contrat de carte de crédit.Expliquez-lui que tout contratentraîne une obligation légale etqu’il est important de prêter uneattention particulière à la durée ducontrat, à l’échéance des versementset aux conséquences (y compris lesfrais d’intérêts) que peuvent avoir lespaiements effectués en retard.

Il est bon de rappeler au jeuneadulte que le fait de régler sescomptes en retard peut avoir uneincidence sur sa cote de crédit etque, si sa cote de crédit est mauvaise,il pourrait avoir de la difficulté plustard à obtenir des prêts, par exempleau moment d’acheter sa premièremaison. En outre, montrez-luicomment préparer sa propredéclaration de revenus et faites-leparticiper à l’achat de gros articles,comme une voiture, pour lui fairecomprendre combien cela coûte.

Les étudiants qui ont des notionsde base sur la préparation d’unbudget et quelques connaissances enmatière de finances pourront mieux

résister aux tentations qui seprésenteront à eux à la fin de leursétudes postsecondaires. Ils aurontaussi les compétences nécessairespour faire la transition entre la vied’étudiant et celle de travailleur, etpourront ainsi mieux s’organiser pourrembourser leurs prêts d’étudiants.

ÉPARGNER POUR L’AVENIRSi vous avez de jeunes enfants oupetits-enfants, il existe diverses façonspour vous d’épargner afin de réduirele fardeau financier que peuventreprésenter les prêts étudiants.

Vous pouvez établir un régimeenregistré d’épargne-études (REEE),conçu dans le but précis de vous aiderà économiser pour payer les étudespostsecondaires d’un enfant. On peutverser jusqu’à 50 000 $ à un REEE etla Subvention canadienne pourl’épargne-études (SCEE) peut ajouterjusqu’à 7 200 $ à vos cotisations (soit20 % des sommes que vous versezchaque année au régime, jusqu’àconcurrence de 500 $ par année parenfant admissible). Les fonds versés àun REEE fructifient à l’abri de l’impôtjusqu’à leur retrait. Quand l’étudiants’inscrit à un programme d’étudesadmissible et commence à retirer desfonds du REEE, ces sommes sontimposées entre ses mains; il est doncprobable qu’il n’ait pas d’impôt àpayer ou très peu.

Le compte d’épargne libred’impôt (CELI) permet aussi de fairefructifier l’argent à l’abri de l’impôtet, autre avantage, les fonds peuventen être retirés pour quelque raisonque ce soit, en franchise d’impôt. Iloffre donc une plus grande souplesseque le REEE au cas où, par exemple,l’enfant déciderait de ne pas faired’études postsecondaires. On peutverser jusqu’à 5 000 $ de cotisationsà un CELI chaque année. •


Consultez un aperçu des frais habituels sur le site de l’Université SimonFraser : students.sfu.ca/financialaid/budget.html

Le site www.cibletudes.ca du gouvernement fédéral, est une autreexcellente source d’information contenant entre autres un estimateurde budget et un calculateur de remboursement des prêts.

1 Fédération canadienne des étudiantes et étudiants, « Les frais de scolarité au Canada », www.cfs-fcee.ca/html/french/research/factsheets/fs-7(5)-tuition.pdf. 2 Fédération canadienne des étudiantes et étudiants, « L’endettement étudiant au Canada franchit le cap des 13 milliards de dollars », communiqué émis le 21 janvier 2009. 3 Fédération canadienne des étudiantes et étudiants, « L’endettement étudiant au Canada franchit le cap des 13 milliards de dollars », communiqué émis le 21 janvier 2009. 4 Gouvernement du Canada, site Ciblétudes, www.cibletudes.ca/fra/pendant/cout/cbr.shtml.


TABLEAU DE PLANIFICATION BUDGÉTAIRE

REVENU RENTRÉES DE FONDS MENSUELLES

Épargne $

Prêts étudiants $

Emploi à temps plein $

Emploi à temps partiel $

Bourses d’études $

Bourses de perfectionnement $

Autres (REEE, aide de la famille) $

Revenu total $

DÉPENSES MONTANT MENSUEL ESSENTIELLES NON-ESSENTIELLES

Droits de scolarité $ � �

Livres, fournitures $ � �

Loyer $ � �

Électricité, chauffage $ � �

Meubles $ � �

Transport $ � �

Assurance (habitation, frais médicaux, etc.) $ � �

Téléphone fixe $ � �

Téléphone cellulaire $ � �

Connexion à Internet $ � �

Télévision par câble / satellite $ � �

Alimentation $ � �

Repas au restaurant $ � �

Habillement $ � �

Divertissements $ � �

Cadeaux offerts aux amis et parents $ � �

Frais de voyage pour rendre visite à la famille $ � �

Autres $ � �

Autres $ � �

Autres $ � �

Dépenses totales $

Total des dépenses mensuelles essentielles $

Total des dépenses mensuelles non essentielles $

ÉPARGNE

Revenu moins dépenses $


Musclez vosméninges!Pour soumettre votre cerveau à un bon entraînement,vous pouvez pratiquer quotidiennement le jeu du Sudoku.Il est amusant, stimulant et vous ne pourrez plus vous enpasser! Voici deux grilles Sudoku pour commencer, l’unede niveau facile et l’autre de niveau moyen.

Règles du jeu : Entrez des chiffres de 1 à 9 dans les cases vides de la grille. Les chiffres doivent être disposésde sorte que chacun n’apparaisse qu’une seule fois surune même ligne, une même colonne et une même grillede neuf cases. Essayez sans regarder la solution, mais si vous n’y arrivez pas, rendez-vous à la page 35.

Grillade de bifteck de flanc mariné,sauce à la lime et aux piments chipotleCette marinade peut être utilisée avec du porc ou de la poitrine de dinde.

Pour 6 personnes

Marinade2 cuill. à soupe de piments chipotle dans la sauce adobo, hachés*

1 cuill. à soupe d’ail haché3 cuill. à soupe de coriandre frais haché1⁄3 de tasse d’huile d’olive3⁄4 de tasse de vin rouge1⁄2 tasse de sauce soja

Sauce à la lime et au piment chipotle 1⁄2 tasse de miel2 cuill. à soupe de piments chipotle dans la sauce adobo, hachés*

3 cuill. à soupe de vinaigre balsamique2 cuill. à soupe de moutarde de Dijon1⁄2 tasse de jus de lime frais1 1⁄2 cuill. à soupe d’ail haché1 cuill. à thé de cumin en poudre1⁄2 cuill. à thé de piment de la Jamaïque1⁄2 tasse de coriandre frais haché1 cuill. à thé de sel casher1 cuill. à thé de poivre noir moulu

Mettre dans un bol tous les ingrédients qui entrent dans la composition de la marinade et les mélanger. Couvrir etplacer la pièce de viande dans un plat creux et la recouvrirentièrement de marinade. Faire mariner pendant 4 heuresau moins ou de préférence toute la nuit. Préparer la sauceau robot en mélangeant brièvement tous les ingrédients.Rajouter le sel et le poivre, puis réserver. Allumer lebarbecue. Retirer la viande de la marinade et l’essuyer pour enlever l’excès d’humidité. Faire griller 4 à 5 minutesde chaque côté, puis attendre 10 minutes avant detrancher. Servir des tranches fines, arrosées de sauce et accompagner de poivrons et d’oignons grillés, ou d’autres légumes grillés de votre choix.

* Les piments chipotle sont vendus en conserve dans la plupart des magasins spécialisésou des supermarchés, au rayon des produits latino-américains.

Facile

Moyen

JEUX ET RECETTES

Source : websudoku.com

Source : websudoku.com

Nous sommes les meilleurs là où ça compte.La Financière Manuvie sait depuis toujours que l’important, c’est de vous aider à atteindre vos objectifs financiers. C’est en appliquant ce principeque nous sommes devenus l’un des principaux fournisseurs de services de gestion de patrimoine, derégimes d’avantages sociaux et de retraite collectifs,de solutions bancaires et d’assurance, au Canada.

Stabilité – À titre de première compagnie d’assurance au Canada, Manuvie offre la stabilité que confèrent plus de 120 années de stratégieséprouvées en matière de gestion du risque et de gestion du patrimoine.

Solidité financière – Forte d’un actif géré de plus de404 milliards de dollars canadiens et d’avoirs diversifiésà l’échelle mondiale, nos notes de solidité financièresont parmi les meilleures au monde.

Présence mondiale – Grâce à nos centaines de spécialistes en placement répartis dans plus de 19 payset régions, y compris les États-Unis, l’Asie et l’Europe,nous possédons l’expertise et la connaissance nécessaires de tous les marchés du monde.

Innovation – Nous jouons constamment un rôle deprécurseur grâce à nos nouveaux produits, qui sontconçus pour répondre à vos besoins changeants.

Lorsque vous mettez tous ces éléments ensemble, c’estavec confiance que vous pouvez choisir Manuvie.

Pour en savoir davantage, voyez votre conseiller ou visitez notre site à l’adresse www.manuvie.ca

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* Au 31 décembre 2008.

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