Focus sur la région Lorraine

QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la Lorraine METZ, le 8 mars 2012

Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 2

Sommaire

1. Panorama des PME et ETI en Lorraine en 2010

2. Cession-Transmission en Lorraine

3. Effets de la reprise


Panorama des PME et ETI en Lorraine


Densité du tissu productif de PME Des territoires lorrains peu denses en PME

l  La Lorraine possède un tissu de PME moins dense que la moyenne des régions de province…

l  … à l’exception des Vosges

l  Sauf pour la Meuse, le déficit d’entreprises est moins marqué au-delà de 100 salariés

Densité du tissu productif en Lorraine en 2010

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

10-19 20-49 50-99 100-249 250+Effectifs

Meurthe-et-Moselle

Meuse

Moselle

Vosges

Lorraine

Province

Densité de PME pour 10 000 ménages en France en 2010

MARTINIQUE GUADEL OUPEREUNION

160< < 76,9576,95< < 70,8270,82< < 63,0763,07< < 58,6158,61< < 0

GUYANE

Source : pH Group, calculs BPCE


Un dynamisme territorial inégal

l  Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée en Moselle et Meurthe-et-Moselle

l  Des entreprises plus dynamiques dans la Meuse, secondairement en Moselle et Meurthe-et-Moselle, les Vosges en retrait

Source : Megascore pH Group, calculs BPCE

Concentration en PME et ETI notées D ou E en 2010

54< < 38,0738,07< < 34,8034,80< < 32,8732,87< < 30,1130,11< < 0

Répartition des PME et ETI en forte croissance de CA entre 2006 et 2008

MARTINIQUE GUADEL OUPE

REUNION

S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON

MAYOTTE

55< < 36,0036,00< < 34,2334,23< < 33,0433,04< < 31,4831,48< < 27

GUYANE


Une forte proportion en PME et ETI isolées et de fortes disparités de détention du capital

Part de PME isolées

l  Moselle : 59%

l  Vosges : 45,7%

l  Lorraine : 49,9%

l  Province : 47%

Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane ; médiane : 48,1)


REUNION


MAYOTTE

69% < < 53%53% < < 49,4%49,4% < < 46,4%

46,4% < < 43,3%

43,3% < < 0

GUYANE

Source : Diane, calculs BPCE


Sommaire

1. Panorama des PME en Lorraine en 2010




Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine


Un taux de disparition élevé de PME en Lorraine, une tendance préoccupante


Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition

1 2

34

5

6

7

8

910

1112

13

14

15

16

17 18

19

2A

2B

21

222324

25

26

27

2829

30

3132

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

4445

46

47

48

49

50

51

52

53

54 55

56

57

58

59

60

61

6263

64

6566

67

68

69

70

71 72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

8283

8485 86

87

88

89

90

91

92

93Taux de disparition

7%94

95

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0%Taux de disparition

Taux

de

cess

ion

Renouvellement par la cession

Fort renouvellement des PMETaux de cession et de disparition élevés

Taux de disparition élevé

Faible renouvellement des PME


Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans

l  A l’exception de la Meurthe-et-Moselle, le faible niveau du taux de cession de la Lorraine accentue le vieillissement de la population des dirigeants

Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés

1 2

34

5

6

7

8

910

1112

13

14

15

16

1718

19

2A

2B

21

22 2324

25

26

27

2829

30

31 32

33

34

35

36

37

38

39

4142

43

4445

46

47

49

50

51

52

53

54 55

56

57

59

60

61

62 63

64 65

66

67

68

69

70Croissance des 60+

7%

7172

73

74

75

7677

78

79

80

8182 8384

85 8687

88

89

9091

92

93

94

95

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points)

Taux

de

cess

ion



Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI plus marqué en Lorraine

l  Dans les Vosges, un vieillissement accentué (+5,4pts entre 2005 et 2010) pour des dirigeants déjà âgés

l  En Moselle ainsi que dans la Meuse (+4pts), un vieillissement important mais des dirigeants moins âgés

l  Moins de dirigeants âgés et un vieillissement moins accentué en Meurthe-et-Moselle (+1,1pt)

Vieillissement des dirigeants de PME en Lorraine entre 2005 et 2010

9.0% 9.5% 10.9%

14.7%

7.3%

11.9%9.4%

13.0%

8.5%11.6%

9.0%11.0%

3.9%5.5%

4.3%

4.5%

5.0%

5.8%

5.3%

7.2%

4.7%

5.9%

5.4%

6.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010

Meurthe et Moselle Meuse Moselle Vosges Lorraine Province

60-65 ans 66+Source : pH Group, calculs BPCE


Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine Au moins 70% des reprises restent dans l’univers des PME

l  Une proportion plus importante de reprises par des ETI mais peu de reprises par des fonds ou des grandes entreprises

Types de repreneurs

23.3% 25.9% 25.3%

25.8% 20.4% 20.0%

21.4% 22.2% 22.0%

10.1% 8.4% 9.3%

8.2% 9.4% 9.4%

8.8% 9.0% 9.5%

0.6%0.7%0.0%

1.7%1.8%0.6% 1.0%1.0%0.6%

1.3% 1.1%1.1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Lorraine Province FrancePersonne physique Société Commerciale nee en 2010 TPE PME ETI GE Fonds Holding Plusieurs repreneurs Autre



Un recours plus fréquent aux cessions intrafamiliales en Lorraine

Cessions intrafamiliales par régions


REUNION


MAYOTTE

19%< < 16,6%

16,6%< < 15,4%< < 13,5%13,5%< < 10%

10%< < 7%

GUYANE

Part des cessions intrafamiliales

l Lorraine : 15%

l Moyenne France : 13,5%

l  mais de fortes disparités :

l  une pratique très fréquente dans la Meuse et, dans une moindre mesure dans les Vosges

l  la Moselle et la Meurthe-et-Moselle sont proches de la moyenne France



Sommaire

1. Panorama des PME en Lorraine en 2010




Effets de la reprise sur la croissance du CA

l  En Lorraine, la reprise a un effet inférieur à la moyenne nationale mais néanmoins significatif sur la croissance du CA >  Avant leurs cessions en 2005, les PME de Lorraine étaient davantage en

forte croissance que dans le reste de la France (52,8% contre 47,3%)

Effet de la reprise sur la croissance du CA des PME cédées en Lorraine en 2005

31.4% 25.2% 23.9% 23.0%

21.3%17.8% 23.3% 19.6%

47.3%57.0% 52.8% 56.8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008 Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008

France Lorraine<-5% -5% à +5% >+5%



Effet de la reprise sur le taux d'endettement (cessions en 2005)

38,5% 34,4% 30,9% 30,6%

29,0%

22,9% 34,9%

15,9%

32,4%42,8%

34,3%

53,5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2008 2004 2008

France Lorraine

0 à 8% 8% à 25% >25%

Effet de la reprise sur le taux d’endettement

l  En Lorraine, le taux d’endettement augmente davantage après cession que dans le reste de la France >  La part des PME à fort endettement augmente de plus de 19 points

en Lorraine contre 10,4 points en moyenne



Effets de la reprise sur le taux d'investissement

52,0%

33,4%

54,3%

32,0%

21,0%

19,7%

23,4%

22,7%

27,0%

46,9%

22,3%

45,4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2008 2004 2008

France Lorraine<7% 7% à 18% >18%

Effet de la reprise sur le taux d’investissement

l  En Lorraine, la reprise engendre une augmentation du taux d’investissement supérieure à la moyenne >  Augmentation de la part des taux élevé de 23,1 points en Lorraine

contre moins de 20 points en moyenne


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