FISCALITÉ LA CAMPAGNE DE DÉFISCALISATION … · ANQUE 2, avenue d’Iéna 116 Paris t. 1 0 6 6 1...

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Tendances votre lettre d’information Décembre 2016

LA CAMPAGNEDE DÉFISCALISATION 2017EST OUVERTE

La fin d’année approche et il est encore temps d’adopter la meilleure stratégie pour réduire votre impôt sur le revenu 2016. L’UFF met à votre disposition la gamme de solutions la plus large du marché afin d’alléger la note. Du financement de PME non cotées en passant par le cinéma ou l’immobilier, tour d’horizon des différents dispositifs de la saison.

Le FIP : alléger son impôt en finançant les PME françaises• Baisser son impôt en investissant dans l’économie réelle et dans des PME

locales non cotées, c’est possible au travers des Fonds d’Investissement de Proximité (FIP). Ces fonds doivent investir dans des PME exerçant leur activité dans quatre régions françaises limitrophes.

• En contrepartie d’une durée de détention minimale de cinq ans et pouvant aller jusqu’à dix ans, ce placement vous permet de bénéficier de conditions fiscales avantageuses : vous pouvez réduire votre impôt sur le revenu de 18 % du montant de l’investissement, dans la limite d’un versement de 12 000 E pour une personne seule ou de 24 000 E pour un couple marié (hors droits d’entrée), soit une réduction maximale de 2 160 E pour une personne seule ou 4 320 E pour un couple marié.

• Ces sommes entrent dans le plafond global des niches de

10 000 E par foyer fiscal.

F I S C A L I T É

JoséFERNANDEZ

DirecteurOffre Financière

Votre lettre d’information n° 46 décembre 2016

DanielZNAtyDirecteur Immobilier



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Nouveautés 2016 : le plafond de versement s’applique désormais au cumul des investissements réalisés sur les FIP et Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI).L’UFF propose ainsi le « FIP UFF Multicroissance 2 », dont la gestion a été confiée à Odyssée Venture.

L’astuce UFF

Il n’est pas toujours évident de disposer de sommes importantes en fin d’année. C’est pourquoi l’UFF propose cette année encore une solution originale et inédite sur le marché : la possibilité d’effectuer des versements programmés sur ce support dès le 1er janvier. Une solution simple et pratique pour défiscaliser sans s’en soucier.

Les SCPI Pinel et Malraux : investir dans l’immobilier locatif• Les SCPI Pinel ou Malraux permettent de réduire sensiblement et

de façon calibrée l’impôt à acquitter en 2017, tout en diversifiant sa stratégie d’optimisation fiscale sur des actifs tangibles. C’est un moyen simple, sous certaines conditions, de bénéficier des avantages immobiliers (fiscalité, perspectives de plus-values à long terme) sans en subir les inconvénients (vacances locatives, complexité de la gestion).

• Pour les SCPI Pinel, deux offres sont proposées : - « Multihabitation 10 » : ce produit permet d’investir dans

l’immobilier neuf et de bénéficier d’une réduction d’impôt de 18 % du montant investi, étalée sur neuf ans ;

- « Urban Vitalim » : cette solution permet d’investir dans de l’immobilier ancien rénové. La réduction d’impôt est de 21 % du montant investi et s’étale sur douze ans.

Dans les deux cas, l’impôt sur le revenu peut être réduit jusqu’à 6 000 E par an sur les neuf premières années (plafond d’investissement de 300 000 E commun avec l’investissement immobilier direct en Pinel).

• Concernant la loi Malraux, la SCPI « Pierre Investissement 9 » se positionne sur l’immobilier ancien (situé dans un secteur éligible), avec des travaux importants de rénovation. La réduction d’impôt est d’environ 18 % du montant investi, applicable en une seule fois.

F I S C A L I T É (suite)



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Le gain fiscal est au maximum de 30 000 E sur les impôts payables en 2017.

Notez que les SCPI Malraux ne rentrent pas dans le calcul du

plafonnement global des niches fiscales.

PERP, Madelin, Article 83 : se constituer des revenus pour sa retraite tout en défiscalisant• Face à l’incertitude qui plane sur les régimes de retraite obligatoires,

il devient capital d’anticiper et d’épargner en vue de sa retraite. À titre incitatif, les pouvoirs publics ont mis en place des dispositifs fiscaux avantageux permettant d’encourager l’épargne retraite individuelle (contrats PERP, Madelin) et les régimes de retraite dans le cadre de l’entreprise (Article 83).

• Les versements effectués dans le cadre de ces contrats sont déductibles du revenu imposable dans la limite des plafonds en vigueur ;

- pour le contrat Madelin : 10 % du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS) 2016 (38 616 E), ou 10 % du revenu professionnel limité à 8 PASS, augmenté de 15 % du revenu professionnel compris entre 1 et 8 PASS ;

- pour le PERP (Plan d’épargne retraite populaire) : 10 % du PASS 2015 (30 840 E) ou 10 % des revenus professionnels imposables retenus dans la limite maximale de 8 fois le PASS. À noter : les cotisations versées à un Article 83 doivent être déduites de la limite applicable au PERP ;

- pour l’Article 83 : les versements de l’entreprise et du salarié sont exonérés d’impôt sur le revenu, jusqu’à 8 % de la rémunération annuelle brute, plafonnée à 8 PASS. À noter : les sommes éventuellement versées par l’entreprise au salarié dans le cadre d’un PERCO (Plan d’épargne pour la retraite collectif) sont à retrancher. Les versements volontaires des salariés sont exonérés dans la même limite que celle applicable au PERP (voir ci-dessus).

Cet avantage en impôt n’entre pas dans le plafonnement global

des niches fiscales.

• Le contrat PERP est accessible à tous les contribuables. Le contrat de retraite Madelin s’adresse uniquement aux travailleurs non salariés, dont les professions libérales et les gérants majoritaires de SARL.




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Quant au contrat Article 83, il est mis en place par l’entreprise au profit de ses salariés qui pourront y effectuer des versements volontaires.

• Les contrats UFF sont particulièrement bien positionnés sur le marché et ont été primés lors des « Trophées de l’Épargne » décernés par Les Dossiers de l’Épargne :

- Le contrat PERP « Aviva Retraite PERP » a bénéficié de la récompense Avis Positif 2015.

- Le contrat de retraite Madelin « UFF Retraite Madelin » a bénéficié du label d’Excellence 2017.

- Le contrat Article 83 « UFF Retraite Entreprise Plus » a bénéficié du label d’Excellence 2015.

SOFICA : soutenir le 7e art français tout en augmentant votre plafond de défiscalisationVous avez atteint le plafond global des niches fiscales de

10 000 E ! Grâce aux SOciétés de Financement de l’Industrie

Cinématographique et de l’Audiovisuel (SOFICA), le plafond global de défiscalisation est porté à 18 000 E. Ces dispositifs originaux permettent de financer le septième art, tout en bénéficiant d’une réduction d’impôt jusqu’à 36 % du montant de l’investissement, retenu dans la limite de 18 000 E par foyer fiscal et de 25 % du revenu net de l’investisseur, soit une réduction potentielle d’impôt de 6 480 E.

Cette année, le Centre National du Cinéma et de l’image animée (CNC) a agréé 11 SOFICA pour une enveloppe globale de 63 millions d’euros. Le plafonnement du montant, la période de commercialisation restreinte et l’avantage fiscal font des SOFICA un dispositif très demandé en fin d’année.

L’UFF se positionne comme l’un des distributeurs majeurs de SOFICA en France, avec une enveloppe de plus de 16 millions d’euros (soit plus de 25 % de l’enveloppe globale), répartis sur quatre SOFICA sélectionnées : Cinémage 12, Cinéventure 3, Indéfilms 6 et Sofitvciné 5.




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ISF : optimiser sa stratégie fiscale 2017 dès à présentMême si la suppression de l’ISF est au cœur de tous les débats

politiques, pensez à réaliser – peut-être pour la dernière fois – un

investissement avant la fin de l’année. En effet, cette opération vous permettra de bénéficier d’un an supplémentaire d’exonération (selon la part investie en PME éligibles au 31/12/2016) comparativement à un investissement réalisé au printemps 2017, ainsi qu’une réduction au titre de l’ISF 2017.

Pour cela, UFF dispose de diverses solutions « ISF » :- Le « FIP UFF Multicroissance 2 » offre une réduction ISF maximale

et globale de 18 000 E, égale à 45 % du montant versé (net de frais). Attention, la fraction du versement effectué pour la souscription des parts de FIP ayant donné lieu à une réduction IR ne peut bénéficier de la réduction ISF ;

- la société « UFF Holding Capital France n° 1 », gérée par Extend AM, permet de bénéficier de la réduction ISF pour prise de participation au capital de PME. Cette société holding, qui a pour vocation de soutenir les PME françaises intervenant dans des secteurs emblématiques du savoir-faire français en les accompagnant dans leur développement, permet à l’investisseur de réduire son ISF de 45 000 E au maximum (réduction égale à 50 % du versement effectué) ;

- les groupements forestiers sont également une solution disponible en cette fin d’année. En souscrivant à des parts de groupements forestiers, l’investisseur bénéficie d’une réduction d’ISF de 50 % de son versement net de droits d’entrée dans la limite de 90 000 E, soit une réduction maximale de 45 000 E ;

- la nue-propriété de parts de SCPI permet de soustraire de la base taxable à l’ISF les montants investis.

Le conseil UFF

Face à toutes ces solutions disponibles, n’hésitez pas à faire appel aux conseils d’un Coach patrimonial UFF qui pourra vous aiguiller et trouver la solution qui vous correspond le mieux.


Les avantages fiscaux des différentes solutions d’optimisation fiscale que l’UFF propose sont accordés selon la situation individuelle du souscripteur et à condition de conserver l’investissement pendant la durée de placement recommandée. Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance des facteurs de risque décrits à la rubrique « Profil de risque et de rendement » du Document d’information clé pour l’investisseur. Nous vous informons que l’un des principaux risques que présentent ces investissements est celui de perte de capital.



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Le degré d’ouverture au risque recule chez les clients UFF, alors qu’il progresse chez les Français patrimoniaux.Même si les Français patrimoniaux se déclarent plus sensibles à la conjoncture, l’impact du Brexit sur leurs comportements d’investissement reste néanmoins limité. Ainsi, après avoir atteint son niveau le plus bas en 2015, la proportion de ceux qui se déclarent ouverts au risque augmente. Du moins en théorie, puisque plus de la moitié d’entre eux acceptent de prendre une part de risque faible, voire pas de risque du tout en contrepartie d’un rendement modéré à faible.Chez les clients UFF, le degré d’ouverture au risque diminue de 10 points après deux années de progression. L’écart entre les deux populations se réduit.

Dans les faits, deux tiers des Français p a t r i m o n i a u x estiment que c’est le bon moment pour investir sur le marché immobilier locatif ou encore dans des produits à capital garanti. On retrouve des résultats similaires chez les clients UFF. Pour les trois quarts d’entre eux l’investissement dans la pierre papier ou les produits à capital garanti figurent largement en tête du classement des investissements susceptibles de les attirer. Suivant

E N T R E N O U S

MIEUX VOUS COMPRENDRE POUR MIEUX VOUS ACCOMPAGNER

Pour la 8e année consécutive, l’UFF s’est associée à l’IFOP pour mener l’Observatoire de la clientèle patrimoniale. Cette enquête de fond nous permet de mieux appréhender vos attentes spécifiques, notamment à travers les sujets qui vous touchent comme la retraite ou la fiscalité. Elle distingue également les clients UFF au regard de leur stratégie patrimoniale. En voici les principaux enseignements.

FrançoisePAUMELLE

DirectriceCommunication



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E N T R E N O U S (suite)

cette logique, les Français patrimoniaux souhaitent disposer de leur épargne à tout moment, c’est pourquoi le critère de la « disponibilité des fonds » s’affirme comme l’élément décisif dans le choix de leurs investissements. Il en est d’ailleurs de même pour les clients UFF, pour la première fois cette année, reléguant ainsi le critère des « avantages fiscaux » au second rang.

Les Français patrimoniaux sont plus préoccupés par leur retraite que les clients UFF.La constitution d’un complément de revenus pour sa retraite demeure toujours l’objectif n° 1 pour la moitié des Français patrimoniaux. Les clients UFF, eux, se montrent plus sereins face à cet enjeu, leur objectif premier cette année étant la préparation de la transmission de leur patrimoine (+8 points). Ce critère devance désormais la constitution d’un complément de revenus pour la retraite (–17 points).

Les motifs d’inquiétude concernant la retraite sont identiques chez les deux populations, tout comme dans le choix des dispositions prises pour financer celle-ci.Pour répondre à cet objectif , l ’assurance-vie reste toujours largement plébiscitée ; mais l’immobilier locatif lui dispute la suprématie.Enfin, les solutions dédiées à l’épargne salariale et à l’épargne retraite restent toujours en bas de classement, même si, cette année, on note une légère hausse.

L’immobilier séduit les Français patrimoniaux en 2016.



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En effet, on constate une plus grande appétence pour l’immobilier locatif d’investissement en Pinel, chez cette population (+8 points). Plus largement, tous les dispositifs immobiliers bénéficient d’une dynamique d’investissement à la hausse.

Les Français patrimoniaux de plus en plus séduits, voire prêts à basculer dans le « tout en ligne ».L’accès aux services en ligne proposés par un organisme financier

apparaît de plus en plus incontournable aux yeux des Français patrimoniaux. Plus du tiers d’entre eux considèrent en effet que cet accès est essentiel (+8 points) et 18 % estiment que cela constitue un réel atout concurrentiel. À ce titre, un nombre croissant de Français patrimoniaux serait disposé à réaliser l’intégralité de leurs opérations financières en ligne dans un futur proche (+9 points). La raison principale réside toujours très largement dans la possibilité de réaliser des opérations quels que soient le jour et l’heure. Plus de la moitié d’entre eux se disent prêts à basculer dans le « tout en ligne », sans pour autant que cela rende obsolète le conseil. Preuve en est, 79 % des Français patrimoniaux ne souhaitent pas qu’à moyen ou long terme, le conseil en gestion de patrimoine soit délivré via une application smartphone, un robot ou un algorithme.

Les clients UFF plébiscitent la relation « conseiller/client ».En effet, plus de la moitié de nos clients considèrent que les services en ligne sont secondaires ou sans importance, et seuls 18 % sont prêts à réaliser l’intégralité de leurs opérations financières en ligne dans un futur proche.La quasi-totalité de nos clients UFF ne souhaitent pas qu’à moyen ou long terme, le conseil en matière de gestion de patrimoine soit délivré via une application smartphone, un robot ou un algorithme. Ce qui ne les empêche pas, par ailleurs, de se tenir informés de l’actualité de leur organisme financier via les réseaux sociaux (+11 points), contrairement aux Français patrimoniaux.



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Réglementation accrue et procédures complexifiées.Les deux populations sont partagées face à la protection des épargnants par la réglementation. Ils ne sont qu’une petite moitié à penser qu’ils sont mieux protégés qu’il y a quelques années. De même, la procédure liée à la souscription d’un placement ou d’un produit d’épargne ne leur semble pas compliquée.

Votre satisfaction, votre confiance et votre image de l’UFF restent à un niveau très élevé.Vous êtes 98 % à être satisfaits de votre conseiller UFF et 93 % à lui faire confiance. Vous appréciez particulièrement l’accompagnement personnalisé, la gamme complète de produits financiers et immobiliers et l’objectivité des conseils prodigués. D’ailleurs, vous êtes 80 % à penser que votre conseiller UFF sert avant tout vos intérêts, même si près d’un quart d’entre vous souhaiteraient avoir un conseiller encore plus disponible.

Vous êtes 90 % à nous dire avoir une bonne image de l’UFF, mais vos attentes ne sont pas pour autant totalement comblées. Invités

à désigner les pistes d’optimisation prioritaires pour améliorer notre qualité de service, vous êtes plus d’un tiers à souhaiter disposer de davantage d’outils de simulation en plus de ceux présents dans votre espace client de notre site Internet www.uff.net, de plus d’informations sur notre gamme de produits (15 %) ou encore d’une application UFF (11 %).

Nous vous remercions pour votre confiance et votre fidélité renouvelées.Nous remercions également vivement tous

ceux qui ont répondu à cette enquête.Cet observatoire est riche d’enseignements pour faire évoluer notre offre à votre service.

Source : Observatoire UFF/IFOP de la clientèle patrimoniale, mené en septembre 2016.



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INVESTIR AVANT LA FINDE L’ANNÉE POUR RÉDUIRESES IMPôTS AU TITRE DE L’ANNÉE 2016

S C P I

L’avantage fiscalSur le principe, l’investisseur souscrit à des parts d’une société (la SCPI). Celle-ci achète des immeubles résidentiels et bénéficie de trois dispositifs fiscaux au choix : le déficit foncier, le Pinel ou encore le Malraux.• Le déficit foncier permet de réduire l’imposition des revenus fonciers,

voire de diminuer son revenu imposable jusqu’à 10 700 E parfoyer fiscal. L’avantage fiscal n’est pas plafonné et le gain fiscal estproportionnel à la tranche marginale d’imposition, éventuellementmajorée des prélèvements sociaux.

• Le dispositif Pinel, octroie une réduction d’impôt : 18 % sur neuf anset 21 % sur 12 ans du montant investi. Par exemple, pour un investissement de 300 000 E sur 12 ans, la réduction d’impôt totalesera de 63 000 E, soit 6 000 E par an pendant les neuf premièresannées, puis 3 000 E pendant les trois années supplémentaires.

• Le dispositif Malraux permet, sous certaines conditions, une réductiond’impôt, selon la localisation du bien, jusqu’à 30 % des travaux derestauration plafonnés à 100 000 E par an, soit un avantage fiscaléquivalent à environ 18 % du montant investi, applicable en une fois etplafonné à 30 000 E.

Accéder à l’immobilier facilementD’une manière générale, souscrire à des parts de SCPI, autrement appelée « pierre papier », permet d’accéder à l’immobilier facilement, puisque le coût de la part unitaire est faible, soit environ 1 000 E.En outre, la formule décharge complètement l’investisseur des soucis de gestion puisque la SCPI s’occupe de tout en contrepartie d’une commission de gestion.

Souscrire maintenant à une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) fiscale, permet de réduire ses impôts au titre de l’année en cours, tout en profitant des avantages de l’immobilier, sans en assumer les contraintes.

PierreNECHELISImmobilier



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SCPI (suite)

Des revenus réguliers associés éventuellement à des perspectives de plus-valuesLa SCPI ayant acquis des immeubles, elle les loue, puis redistribue des loyers aux investisseurs.L’épargne étant investie dans un nombre important de biens, si l’un d’entre eux n’était pas loué, l’impact sur les loyers distribués serait alors marginal.Enfin, passés quinze ans environ, les biens sont revendus et la SCPI redistribue le produit de la vente des immeubles aux souscripteurs…Après quinze ans, on peut espérer une plus-value.

Diminuer l’impôt 2016Il est encore temps ! L’avantage fiscal est obtenu l’année de souscription.En plus, les SCPI fiscales peuvent se financer en cash ou, à titre accessoire, à crédit.

Quelle est la contrepartie de ces avantages ?S’engager à garder les parts pendant la durée définie, en fonction du dispositif choisi. Par ailleurs, le marché secondaire est restreint : il sera difficile de revendre ses parts avant l’échéance, c’est-à-dire avant quinze ans, et, comme tout investissement, le placement en parts de SCPI présente des risques, notamment le risque de perte de capital (ni le capital ni le rendement ne sont garantis).

Quoi qu’il en soit… afin d’évaluer la solution patrimoniale la mieux adaptée à votre situation et à vos objectifs, vous pouvez vous adresser à votre Coach patrimonial UFF.



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PRÉLÈVEMENT À LA SOURCE :DU NOUVEAU POUR VOTRE IMPôT SUR LE REVENU

La modernisation du recouvrement de l’impôt sur le revenu : une mini-révolution ?Si l’on en croit les nombreux articles de presse parus depuis cet été sur le sujet, la mise en place du prélèvement à la source (PAS) de l’impôt sur le revenu a tout d’une mini-révolution. Mais, à y regarder de plus près, les conséquences semblent assez limitées.Les craintes de chacun, bien légitimes avant tout changement, pourront aisément être dissipées si l’on analyse objectivement les mesures qui sont en cours de discussion au Parlement dans le cadre de la Loi de Finances pour 2017.

Quels en sont les principes essentiels à retenir ?• La modernisation ne concerne que le recouvrement de l’impôt sur le

revenu (ainsi que les prélèvements sociaux), c’est-à-dire la façon dele payer. Elle ne concerne pas son calcul.

• Les réductions d’impôt (ou crédits d’impôt) restent en application,sans différence de traitement au regard des modalités actuelles,tant pour les dépenses d’investissement (exemple : SOFICA, FIP)que pour les autres dépenses (exemple : aide à domicile). Elles sontdonc, comme aujourd’hui, d’effet décalé d’un an.

• L’impôt qui est dû au titre des revenus de l’année N sera, commeaujourd’hui, toujours établi au cours de l’été de l’année N + 1, suiteà la déclaration faite au premier semestre de l’année N + 1 par lecontribuable. Notamment, en 2018, les contribuables feront bienune déclaration sur leurs revenus 2017.

• Chaque année, le contribuable aura, dans la plupart des cas, soit unsolde à régler, soit un solde à recevoir de l’Administration.

Comment cela fonctionnera-t-il ?• Les revenus qualifiés de « réguliers » d’une année sur l’autre

(salaires, pensions de retraite, rentes, revenus des activités nonsalariées, revenus fonciers, etc.) feront l’objet :- d’un prélèvement à la source (PAS) : par exemple, pour les salaires,

le prélèvement sera effectué par l’employeur ;

C O N J O N C T U R E

VincentDUPIN

Techniques Patrimoniales



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- ou d’un « acompte » prélevé mensuellement auprès du contribuable par l’Administration fiscale : par exemple pour les revenus fonciers.

Ces prélèvements sont « à valoir » sur l’impôt qui sera finalement dû au titre de l’année. Exemple : le PAS payé en 2018 est un « acompte » sur l’impôt qui sera payé en 2019 au titre des revenus 2018.

• Concernant les salaires :- Le prélèvement sera effectué par l’employeur selon un taux calculé

par l’Administration.- Ce taux sera réactualisé régulièrement (au moins une fois par an)

en fonction de l’évolution de la situation fiscale du contribuable.- Le contribuable pourra également demander la révision du taux à

la baisse en cas de changement de situation (mariage, naissance d’un enfant, etc.).

- Lorsqu’une forte disparité de revenus au sein du couple pose une difficulté, une mesure particulière est prévue et pourra être mise en place.

• Les autres revenus dits « fluctuants » seront traités commeaujourd’hui. Cela concerne par exemple :- les revenus de capitaux mobiliers ;- les plus-values de cessions (mobilières ou immobilières).

Quand cela démarrera-t-il ?En l’état actuel de nos informations, le PAS serait mis en œuvre à compter de janvier 2018.2018 sera donc une année particulière.

L’année 2017 ou 2018 sera-t-elle une « année blanche » ?• 2018 sera une année charnière mais, comme les années précédentes

et aussi les suivantes, il faudra faire une déclaration de revenus, surles revenus 2017.

• L’impôt sera établi normalement, mais pour éviter aux contribuablesun problème de trésorerie cette année-là, un crédit d’impôtspécifique (le CIMR), calculé par l’Administration sur la basedes revenus « réguliers » et non exceptionnels de 2017, viendras’imputer sur l’impôt dû fin 2018 au titre des revenus de 2017. S’ilest plus important que l’impôt dû, il sera restitué.

C O N J O N C T U R E (suite)



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• Selon la structure des revenus encaissés par le contribuable, desréductions ou déductions liées par exemple à des investissementsqu’il aura effectuées en 2017, le contribuable aura donc un solde àpayer à l’Administration ou à recevoir d’elle.

Votre Coach patrimonial est plus que jamais à vos côtés pour vous éclairer.Devant cette réforme des modalités de paiement de l’impôt sur le revenu, votre Coach patrimonial UFF est plus que jamais à vos côtés afin de vous tenir régulièrement informé(e) de l’avancée des discussions et d’étudier avec vous les implications éventuelles pour votre situation.

C O N J O N C T U R E (suite)



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LANCEMENT DU FONDS « UFF GLOBAL MULTI-STRATÉGIES »

Z O O M P R O D U I T

Le groupe UFF lance « UFF Global Multi-Stratégies » en association avec BlackRock, premier gérant d’actifs au monde.

Dans un contexte caractérisé par un manque de visibilité en matière de comportement des différentes classes d’actifs, diversifier ses avoirs sur des solutions présentant des profils décorrélés aux tendances à l’œuvre sur les marchés constitue un atout à ne pas négliger.

Affichant un haut degré de diversification, UFF Global Multi-Stratégies répond à cette préoccupation. Fondé sur l’expertise de BlackRock, premier gérant au monde en matière d’actifs sous gestion, ce fonds présente un profil de risque mesuré et s’inscrit comme un complément aux solutions obligataires traditionnelles.

Une nouvelle forme de stratégie à performance absolueUFF Global Multi-Stratégies s’adresse à des investisseurs cherchant à diversifier la partie « à risque faible » de leur allocation d’actifs en recourant à une solution décorrélée des solutions traditionnelles (notamment obligataires).

En effet, dans un contexte de taux historiquement bas, la classe obligataire ne joue plus son traditionnel rôle protecteur. Afin de solidifier les allocations de ses clients et d’atténuer l’effet de la volatilité sur leur comportement, l’UFF préconise un haut degré de diversification en recourant à des stratégies qui présentent des comportements différents des solutions traditionnelles. C’est dans cette optique qu’a été conçu le FCP UFF Global Multi-Stratégies.

La stratégie de ce FCP repose sur une approche systématique qui vise à produire un portefeuille extrêmement diversifié et globalement neutre au marché, c’est-à-dire qui ne dépend pas de la direction dans laquelle le marché va évoluer.

Alain-Pierre BELCHIOR

Offre Financière



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Z O O M P R O D U I T (suite)

Avec UFF Global Multi-Stratégies, l’UFF continue de faire évoluer son offre financière en architecture ouverte sélective. Cette nouvelle solution d’investissement, développée avec le leader mondial de la gestion d’actifs sous gestion, traduit notre volonté de compléter notre gamme avec des stratégies décorrélées des classes d’actifs traditionnelles.

Rappel des principaux risquesEn raison de sa stratégie d’investissement, un fonds à « rendement absolu » peut ne pas évoluer parallèlement aux tendances du marché ou ne pas profiter pleinement d’un environnement de marché positif. De manière générale, les marchés émergents sont plus sensibles aux troubles d’ordre économique et politique que les marchés plus développés. Les titres de créance peuvent être affectés par des facteurs tels que les variations des taux d’intérêt, le risque de crédit et les révisions à la baisse potentielles ou effectives de leur notation de crédit. Les titres de créance de qualité inférieure à la qualité d’investissement (non-investment grade) peuvent être plus sensibles à ces événements.En outre, les titres adossés à des actifs et à des hypothèques peuvent présenter des niveaux élevés d’emprunts et ne pas refléter pleinement la valeur des actifs sous-jacents. La valeur des actions et des titres liés à des actions peut être affectée par les fluctuations quotidiennes des marchés boursiers, l’actualité politique et économique, les bénéfices des entreprises et les événements importants relatifs aux entreprises. Les Instruments Financiers à Terme (IFT) sont fortement sensibles aux variations de la valeur de l’actif sous-jacent. L’impact est plus grand lorsque les IFT sont utilisés dans une large mesure ou de manière complexe.Les risques spécifiques que l’indicateur de risque ne prend pas adéquatement en considération comprennent :

- Risque de contrepartie : l’insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d’actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d’autres instruments peut exposer le fonds à des pertes financières.- Risque de crédit : il est possible que l’émetteur d’un actif financier détenu par le fonds ne lui verse pas les revenus dus ou ne lui rembourse pas le capital à l’échéance. - Risque de liquidité : la liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du fonds.

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