FEC776FEC776Negociations en Valeurs MobilièresNegociations en Valeurs Mobilières

Cours #3Cours #3

Pour aujourd’hui…Pour aujourd’hui…

Marché des actions – recherche de la valeur

Analyse fondamentale versus analyse technique

Analyse technique Formations classiques (plus communes) Indicateurs techniques

Systèmes de trading et stratégies Design and implémentation Gestion du capital

Analyse fondamentale versus techniqueAnalyse fondamentale versus technique

Analyse fondamentale Analyse des états financiers de l’entreprise, de la qualité de la gestion, de la santé du secteur d’affaires, des marchés et de l’économie en général Top down, bottom up Mène à des modèles et à une analyse basée sur les ratios

Analyse technique Toute l’information (présente, passée ou future) est reflétée dans le graphe du prix de l’action Basée uniquement sur les formations et indicateurs techniques (les

nouvelles/données fondamentales n’ont aucune valeur) Mal acceptée dans les milieux académiques

En général, l’analyse fondamentale est utilisée pour choisir des titres et l’analyse technique est utilisée pour entrer/sortir des positions (long terme vs court terme)

Analyse TechniqueAnalyse Technique

Deux approches: Formations et indicateurs techniques…

Formations classiques: Représentations graphiques récurrentes qui indiquent un

mouvement futur du prix d’un titre Pas vérifié académiquement Très utilisé en industrie Fonction de probabilité – aucune garantie! Douzaines de formations – nous en verrons six

Indicateurs techniques: RSI, momentum, Bollinger bands, etc.

Formations classiquesFormations classiquesPlanchers et plafondsPlanchers et plafonds

NASDAQ 15 min Plancher Touche – achat Brise - vente

Formations classiquesFormations classiques Couloirs Couloirs

DOW journalier 2 couloirs Transiger intérieur

du couloir ou le bris (break-out)

Touche bas – achat Touche haut– vente Brise bas - vente Brise haut - achat

Formations classiquesFormations classiques Double pointe haut/bas (top/bottom)Double pointe haut/bas (top/bottom)

DOW journalier Double tops Touche and

renverse – vente Inverse pour double

bottoms

Formations classiques Formations classiques Formation tête et épaules (et l’inverse)Formation tête et épaules (et l’inverse)

Nikkei 5 min Ligne de cou brisée:

vente

Inverse pour tête et épaules renversé

Head

Shoulder

NeckNeck

Shoulder

Formations classiquesFormations classiques Crochets de RossCrochets de Ross

Huile - journalier En tendance

seulement A la hausse - achat A la baisse - vente Transiger sur le bris

du haut du crochet

?

Classical chart patternsClassical chart patternsTriangles Triangles

BHI journalier

Triangle descendant

Transiger a la pointe

Ascendant, descendant et symétrique

Toronto journalier Toronto journalier Que voyez-vous? Que voyez-vous?

Toronto journalier Toronto journalier

Double top Ross hooks (many!) Fake head and shoulders

Channel breakouts

Design d’un système de tradingDesign d’un système de trading

Composantes: Technique (formation classique, RSI, momentum…

combinaison?) Période Point d’entrée (scénarios) Exécution (ordre) Sortie d’urgence (si on se trompe…) Sortie avec profit – quand fermer la transaction?

stop loss, trailing stop loss, sortie technique, % fixe, etc.

Quelques commentaires comments: Écrivez le plan avant de l’exécuter! Transactions « en blanc »: paper trade…

Gestion du capital Gestion du capital

Comme pour le jeu, vous avez besoin d’un système! Le trading est 90% gestion de capital et 10% technique Pourcentage maximal du capital total par transaction:

10-20% Vérifiez les scenarios possibles pour les marges et les

zones tampon. Sortie progressive: sortez votre capital initial du marché Faites attention au « glissement » Frais et commissions Appels sur marge

ExempleExemple

Crochet de Ross potentielCrochet de Ross potentiel

Un peu plus de détails…Un peu plus de détails…

1415

Exemple - stratégieExemple - stratégie

Technique: crochet de Ross Période: journalier Point d’entrée : short (vente a découvert) si le marché

brise 1415 Ordre : vend 100 actions @ 1415 Sortie d’urgence: Stop buy @ 1422 (rachat @ 1422)

Il ne reste qu’a attendre pour voir si la transaction va se faire…

Voici ce qui s’est passé…Voici ce qui s’est passé…

1415

execution ici

Transaction est exécutée – maintenant un Transaction est exécutée – maintenant un plan de sortie…plan de sortie…

Si la transaction est profitable, j’attend de voir une formation qui indique une sortie (ou je pourrais dire sortir après 5% de profit, etc.…)

Si la transaction ne se déroule pas de la façon désirée, je prend une perte et rachète @1422 (stop buy @1422)

Le lendemain…Le lendemain…

1415

execution ici

1422

stop buy ici

RésultatRésultat

Le système a été proprement exécuté…

Mais j’ai perdu de l’argent!

C’est normal, tout une question de probabilités… D’où la nécessité de bien gérer son capital!

Présentations pour le 13 févrierPrésentations pour le 13 février! !

Indicateur Technique

Équipe 1 MACD

Équipe 2 Ratios Fibonnaci /retracements

Équipe 3 RSI

Équipe 4 Moyennes mobiles

Équipe 5 Bandes Bollinger

Équipe 6 Elliott Waves

Équipe 7 Oscillateur stochastique

Équipe 8 Momentum

Travail pratique #1Travail pratique #1

Jetons un coup d’oeil…