Credit Suisse (CH) (A+/Aa1)

Fund Opportunity 2018 II

Public cible

Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui disposent d’expérience et connais-sance suffisantes pour appréhen-der les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instru-ment complexe, notamment une familiarisation avec les deux fonds sous-jacents.

Type d’investissement

Ce produit est un titre de dette struc-turé. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’en-gage à vous rembourser à l’échéance 100% de la valeur nominale et un coupon unique éventuel équivalent à la hausse du panier de 2 fonds composé de Carmignac Patrimoine et Ethna Aktiv E. En cas de défaut (par ex. fail-lite, défaut de paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.

Deutsche Bank

A quoi vous attendre ?

Î Titre de dette structuré émis par Credit Suisse AG.

Î Coupon brut unique à l’échéance repré-sentant 100% de la hausse éventuelle d’un panier équipondéré de 2 fonds : Carmignac Patrimoine et Ethna Aktiv E.

Î Durée : 6 ans.

Î Prix d’émission : 100% de la valeur nominale + 2% de frais d’entrée (soit 1.020 EUR par coupure).

Î A l’échéance l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale (sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur).

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Deux champions pour vos investissements

CREDIT SUISSE (CH) FUnD OPPORTUnITy 2018 II

À quoi vous attendre ?Credit Suisse (CH) Fund Opportunity 2018 II s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs pla-cements. Avec ce nouveau produit, l’investisseur peut profiter des succès des deux fonds les plus populaires de la liste DB Best Advice que sont Carmignac Patrimoine et Ethna Aktiv E.

Ce produit vous donne droit à l’échéance (29/05/2018) au remboursement de 100% de la valeur nominale et à un coupon brut unique représentant 100% de la hausse éventuelle d’un panier de 2 fonds composé à parts égales de Carmignac Patrimoine et Ethna Aktiv E.

De plus, même en cas de baisse du panier des 2 fonds entre le niveau initial et final, l’émetteur Credit Suisse AG s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur).

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SOURCE : BLOOMBERGLes évolutions passées des 2 fonds sous-jacents ne sauraient présager de leur évolution future.

Carmignac Patrimoine Un fonds couronné qui a fait ses preuves.

La politique de gestion du compartiment est très active et totalement discrétionnaire. Orienté vers la recherche d’une performance compatible avec la constitution d’un patrimoine à moyen terme, le fonds investit au minimum 50% de ses actifs en obligations, bons du Trésor, titres négociables sur les marchés européens et internationaux, le solde étant réparti en actions européennes et internationales.

Carmignac Patrimoine peut se positionner tactiquement sur les pays émergents (Chine, Inde, Brésil, etc.), ceci sans toutefois dépasser 25% de l’actif net. Les gestionnaires visent à capter ce potentiel, mais toujours en contrôlant strictement les risques.

Source : Document de recherche interne à Deutsche Bank.

Ethna-AKTIV E Un fonds couronné en période de turbulences.

Ethna-Aktiv E investit dans des instruments simples, comme un particulier pourrait le faire, mais avec une expertise profession-nelle indispensable aujourd’hui pour s’aventurer prudemment sur les marchés mouvementés des actions et des obligations : si dans les années 90, l’investisseur particulier pouvait gérer lui-même son argent (il suffisait d’acheter et d’attendre que le marché haussier fasse son œuvre), il n’en va plus de même aujourd’hui.

La gestion active du fonds s’adapte en permanence aux évolutions du marché boursier. Ainsi, la proportion d’actions peut monter jusqu’à un maximum de 49% en cas de marchés porteurs et être diminuée à 0% en cas de tempête boursière. Cette flexibilité a permis au fonds d’être très résistant durant les périodes de crise et de profiter pleinement des périodes de hausses.

Vous souhaitez en savoir plus sur ces 2 fonds ? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/fr/investir-chercher-un-fonds.html

La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou par d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par exemple, la hausse d’un indice boursier). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.

Evolution du fonds Carmignac Patrimoine Evolution du fonds Ethna Activ E depuis sa création

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EUR EUR

Concrètement.........................................................................................................................................................................................................

Les différents scénarios possibles

Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-ment réel.

Dans un scénario favorable, si le niveau final du panier des deux fonds est supérieur au niveau initial, l’émetteur vous paie à l’échéance (29/05/2018) un coupon brut unique équivalent à la hausse du panier des deux fonds. Exemple : si le niveau final du panier des deux fonds a progressé de 40% par rapport à son niveau initial, Credit Suisse AG s’engage à vous payer un coupon unique de 40% brut et à vous rembourser 100% de la valeur nominale (rendement actuariel brut de ce scénario : 5,42% brut compte tenu des frais d’entrée de 2%).

Dans un scénario neutre, si le niveau final du panier des deux fonds est supérieur au niveau initial, l’émetteur vous paie à l’échéance (29/05/2018) un coupon brut unique équivalent à la hausse du panier des deux fonds. Exemple : si le niveau final du panier des deux fonds a progressé de 25% par rapport à son niveau initial, Credit Suisse AG s’engage à vous payer un coupon unique de 25% brut et à vous rembourser 100% de la valeur nominale (rendement actuariel brut de ce scénario : 3,45% brut compte tenu des frais d’entrée de 2%).

Dans un scénario défavorable, si le niveau final du panier des deux fonds est égal ou inférieur au niveau initial, vous n’avez pas droit à un coupon et Credit Suisse AG s’engage uniquement à l’échéance (29/05/2018) à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de -0,33% frais d’entrée de 2% inclus).

Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou de défaut de paiement de l’émetteur, le coupon pourra être perdu et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l’obligation esti-mée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.

CREDIT SUISSE (CH) FUnD OPPORTUnITy 2018 II

Un produit émis par Credit Suisse AGCe titre de dette structuré est émis par Credit Suisse AG (rating A+, perspective négative selon S&P et Aa1, sous surveillance négative selon Moody’s).

Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et fon-dée en 1856. Elle est présente dans 55 pays et y emploie plus de 50.000 personnes. Elle y est active en Private Banking et Institutional Banking. Son activité Retail est limitée à son pays d’origine.

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ProspectusCette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Pros-pectus de Base.

Ce produit est émis par Credit Suisse AG et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base daté du 24/08/2011 et ses 5 suppléments datés du 11/11/2011, du 11/01/2012, du 13/03/2012, du 4/04/2012 et du 30/04/2012. Le Prospectus de Base (Principal Protected Securities and non-Principal Protected Securities for Options Base Prospectus) a été rédigé en anglais et approuvé par la FSA (Financial Services Authority). Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlan-dais et en français et les conditions définitives du 22/03/2012, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez également les demander par téléphone au 078 156 157 ou les consulter via le site www. deutschebank.be.

Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émet-teur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.....................................................................................................

Les principaux risquesCe produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informa-tions sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 14 à 21 du Prospectus de Base.

Risque de crédit

En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (par ex. faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le coupon. Un changement dans la per-ception du risque de crédit, qui peut s’exprimer par une modifi-cation de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire fluctuer le prix de marché du titre à travers le temps jusqu’à l’échéance de celui-ci. Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel sur le prix de marché est important.

Risque de liquidité

Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Credit Suisse AG assurera la liquidité en proposant des prix d’achat dans des conditions normales de marché. Des frais de courtage seront appliqués en cas de vente anticipée (voir Revente avant l’échéance dans la fiche technique). Un manque de liquidité peut avoir un impact négatif sur la valeur de revente de cette ce produit, voire rendre la revente temporairement impossible. nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de 100% de la valeur nominale pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraî-ner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur).

Risque de modification des taux d’intérêt

Comme tous les autres titres de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émis-sion de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.

Risque de rendement

En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le rendement. Si le niveau final du panier des 2 fonds est inférieur ou égal à son niveau initial, vous n’avez pas droit à un coupon et Credit Suisse AG s’engage uniquement à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de -0,33%, frais d’entrée de 2% inclus).

CREDIT SUISSE (CH) FUnD OPPORTUnITy 2018 II

Plus d’infos sur les ratings ?

Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation

Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via votre Online Banking.

Pour souscrire

Télé-Invest 078 156 157

Financial Center 078 155 150

@ Online Banking www.deutschebank.be

DB Product Profile

1 2 3 4 5

1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé

Qu’est-ce que le DB Product Profile ?Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d’investis-sement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).

CREDIT SUISSE (CH) FUnD OPPORTUnITy 2018 II

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Credit Suisse (CH) Fund Opportunity 2018 II est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur.

Emetteur Credit Suisse AG

notation S&P: A+ (Perspective négative) / Moody’s: Aa1 (sous surveillance négative)1

Distributeur Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique2

Code ISIn XS0755953956

Devise EUR

Valeur nominale 1.000 EUR

Souscription sur le marché primaire ■ Du 23/03/2012 au 10/05/2012 ■ Date d’émission et de paiement : 11/05/2012 ■ Prix d’émission : 100% + 2% (frais d’entrée) de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure). ■ La taille d’émission devrait être comprise entre EUR 5.000.000 et EUR 25.000.000.

L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.

Date d’observation initiale 15/05/2012.

Dates d’observation finales 13/05/2016, 15/08/2016, 15/11/2016, 15/02/2017, 15/05/2017, 15/08/2017, 15/11/2017, 15/02/2018, 15/05/2018.

niveau initial La valeur nette d’inventaire de chaque fonds à la date d’observation initiale.

niveau final Moyenne arithmétique de la valeur nette d’inventaire de chaque fonds aux neuf dates d’observation finales.

Date d’échéance 29/05/2018.

Coupon Coupon brut unique à l’échéance (29/05/2018), représentant 100% de la hausse du panier équipondéré de 2 fonds (50% Carmignac Patrimoine et 50% Ethna Aktiv E) entre le niveau initial et final de chacun des fonds. En cas de stabi-lité ou de baisse du panier équipondéré des 2 fonds, aucun coupon ne sera payé.

Remboursement à l’échéance Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paie-ment ou de faillite de l’émetteur.

Panier des 2 fonds sous-jacents 50% Carmignac Patrimoine (FR0010135103) et 50% Ethna Aktiv E (Classe d’actions : T - LU0431139764). La valeur nette d’inventaire de ces 2 fonds est consultable sur le site www.deutschebank.be.

Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché règlementé. Le détenteur du titre de dette structuré peut vendre le titre à Credit Suisse AG qui assurera une certaine liquidité en proposant des prix à l’achat. Dans des circonstances de marché normales, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur applicable en cas de revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%. Par ailleurs, des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour de manière régulière pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou via Télé-Invest au 078 156 157.

Taxe de bourse ■ Souscription sur le marché primaire : aucune3

■ En cas de revente avant l’échéance : 0,09% (max. 650 EUR)3

■ Remboursement à l’échéance : aucune3

Précompte mobilier 21% sur le coupon éventuel payé à l’échéance3. Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélè-vement de ce précompte mobilier pourra s’accompagner de la retenue d’une cotisation supplémentaire de 4%4.

Livraison Pas de livraison matérielle5.

DB Product Profile6 27

Prospectus Ce produit est émis par Credit Suisse AG et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions com-plètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base daté du 24 août 2011 et ses 5 suppléments du 11/11/2011, du 11/01/2012, du 13/03/2012 du 4/04/2012 et du 30/04/2012. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé par la FSA (Financial Services Authority). Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français et les conditions définitives du 22/03/2012, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces docu-ments. Ces documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet.

Avis important Credit Suisse (CH) Fund Opprtunity 2018 II ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.

Commission En plus des frais d’entrée de 2%, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, perçoit de l’émetteur, une commission de placement annualisée de maximum 0,7% incluse dans le prix d’émission. Tout autre frais éventuelle-ment prélevé par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, est déjà compris dans le prix d’émission.

1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé.

2 La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.

3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.4 Pour information, tout contribuable à l’impôt des personnes physiques dont les revenus d’intérêts et de dividendes sont supérieurs à 20.020 EUR par an (valable pour les revenus de l’année 2012)

doit s’acquitter d’une cotisation supplémentaire de 4% sur la partie de ces revenus dépassant ce plafond de 20.020 EUR. Cette communication se base sur l’information déjà disponible, les modalités d’application de cette cotisation n’étant pas encore déterminées.

5 Les informations relatives à la tarification des comptes- titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.

6 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.

7 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be ou par tout autre moyen de communication personnalisé.

Fiche technique