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Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale
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Le changement climatique, l’explosion démographique, l’appauvrissement de la biodiversité et des ressources naturelles… impactent tous les acteurs de l’écosystème agricole.
Dans ce contexte, nourrir le monde de façon durable représente un enjeu majeur pour l’ensemble de la filière agro-industrielle.
Entreprise familiale française, Bonduelle est animé depuis 1853 par le souci de l’homme et de son alimentation.
Pionnière dans les domaines de la responsabilité sociétale d’entreprise, Bonduelle place le végétal au cœur de l’évolution alimentaire de demain, et continue à faire bouger les lignes de son écosystème.
Être « le référent mondial qui assure le bien-vivre par l’alimentation végétale ».
Notre vision Notre mission Notre ambition
Profil
Une histoire… des valeurs
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Le Groupe BonduelleUne histoire agro-industrielle familialeLes objectifs de l’actionnaireNotre gouvernanceNotre organisationNotre ambitionLes valeurs qui nous animent
La RSE au coeur de l’entrepriseL’Homme et le milieu naturelUn pilotage intégréFavoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durablePrendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteursRéduire les impacts environnementaux du champ à l’assietteAssurer le bien-vivre des collaborateurs et des communautés localesEtre tous acteurs de la RSE
La marque Bonduelle : 70 ans de succès
4Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clés
Distillerie, puis sucre et levure
Début de Bonduelle dans l’agriculture
Construction d’une conserverie par P&B Bonduelle
Création de la marque Bonduelle
Lancement du surgelé
Entrée dans l’univers du frais
1853 1862 1926 1947 1967 1997 2017
La marque Bonduelle aujourd’hui : plus d’1 milliard d’UVC* vendues dans plus de 100 pays
Bonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
* UVC : unité de vente consommateur
7 générations impliquées depuis 1853
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Les objectifs de l’actionnaireLe groupe Bonduelle
Indépendance
Pérennité Épanouissement des collaborateurs
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Notre gouvernanceEntreprise familiale cotée
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Notre gouvernance
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Le Conseil de Surveillance
Il assure le contrôle permanent de la gestion de la société pour le compte des actionnaires commanditaires.1. Martin Ducroquet (Président)2. Isabelle Danjou (Vice-Présidente)3. Marie-Ange Verdickt4. Matthieu Duriez5. Laurent Bonduelle6. Élisabeth Minard7. Marie-France Tisseau
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Notre gouvernance
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Le Comité des Comptes
Émanation du Conseil de Surveillance, ce comité est chargé de l’examen des comptes. 1. Martin Ducroquet2. Isabelle Danjou3. Marie-Ange Verdickt
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Le Comité d’Ethique
Il a pour vocation d’accompagner la démarche éthique impulsée par Bonduelle et occupe un rôle de conseil sur les questions éthiques ; ses avis seront consultatifs.1. Jean-Bernard Bonduelle2. Philippe Vasseur3. Marie-France Tisseau4. Arno Van Dongen
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Notre gouvernance
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Le Comité Exécutif
Il regroupe la Direction générale, les directeurs des business units situées en Europe et hors Europe, le Directeur du Pôle Prospective et Développement, ainsi que les Directeurs Financier et des Ressources Humaines
1. Christophe Bonduelle (Président)Services centraux2. Benoît Bonduelle (Directeur Pôle Prospective
et Développement)3. Bruno Rauwel (Directeur ressources humaines)4. Grégory Sanson (Directeur financier)Business units situées hors Europe5. Daniel Vielfaure (par intérim - Directeur général Bonduelle
Fresh Americas)5. Daniel Vielfaure (Directeur général Bonduelle
Americas Long Life)6. Guillaume Debrosse (Directeur général Bonduelle
EurAsia Markets)Business units situées en Europe7. Pascal Bredeloux (Directeur général Bonduelle
Fresh Europe)8. Philippe Carreau (Directeur général Bonduelle
Europe Long Life)
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Notre gouvernance
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Le Conseil d’Administration
Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie de l’entreprise et sa politique d’investissements1. Christophe Bonduelle (Président)2. Benoît Bonduelle3. Jean-Bernard Bonduelle4. François Bonduelle5. Jérôme Bonduelle6. Marc Bonduelle7. Guillaume Debrosse8. Pierre Deloffre9. Miriam Fedida10. Antoine Fiévet11. Pierre Pâris12. Philippe Vasseur
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Le Comité des Rémunérations
Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le comité émet aussi un avis sur la rémunération des principaux managers1. Pierre Deloffre (Président du comité)2. Antoine Fiévet3. Harry Touret4. Kalya Tea
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Notre organisation5 business units à travers le monde
Comité Exécutif
Zone Europe Hors Zone Europe
Pôle prospective & Développement
• Nouveaux marchés
• Recherche et développement• Systèmes d’information• Sourcing international
Services centraux• Relations Extérieures,
• Finances
• Ressources Humaines
• Communication Externe, Marketing Corporate et Développement Durable
BonduelleEurope
Long Life
Bonduelle FreshEurope
Bonduelle Fresh
Americas
Bonduelle EurAsiaMarkets
Conserve et Surgelé Zone Europe• 4 sites d’autoproduction
agricole• 14 sites de production
industrielle• 5 plateformes logistiques
Réfrigéré (frais et traiteur)Zone Europe• 1 site d’autoproduction
agricole• 8 sites de production
industrielle
FraisAmériques• 4 sites de production
industrielle
Conserve et Surgelé Russie/Bielorussie/ Kazakhstan• 2 sites d’autoproduction
agricole• 2 sites de production
industrielle
Bonduelle AmericasLong Life
Conserve et Surgelé Amériques• 1 site d’autoproduction
agricole• 12 sites de production
industrielle• 1 plateforme logistique
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Notre ambition
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Être le référent mondial qui assure le bien-vivre par l'alimentation végétale
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Les valeursQui nous animent
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Intégrité
Excellence
Confiance
Souci de l’homme
Simplicité
Ouverture
Équité
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La RSE au cœur de l’entreprise
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L’homme et le respect du milieu naturelAu cœur de notre développement
Les enjeux
Nourrir les Hommes
Mettre l’Hommeau cœur du projet économique
Protéger la planète
Nos objectifs 2025
• Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable,
• Prendre soin des sols cultivés avec nos partenaires agriculteurs,
• Réduire les impacts environnementaux du champ à l’assiette,
• Assurer le bien-vivre et des communautés locales,
• Être tous acteurs
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Un pilotage intégréDans la gouvernance
Tous acteurs
Comités de direction des business unitsGarantissent l’application de la politique RSE
Comité de pilotage RSEReprésentants des business unitsExperts domaines et supportsSupporte et coordonne les actions
Parties prenantes externesRéagissent & influencent
Collaborateurs des sites et des paysMettent en place les plans d’action
Comité exécutifDéfinit la politique RSE
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Les faits marquants2016-2017
Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable
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Nourrir l’homme, le faire bienLe groupe s’engage sur la traçabilité des végétaux, la qualité et l’innovation, la composition des recettes, la nutrition via laFondation Louis Bonduelle, pour offrir à tous l’accès à une alimentation saine et durable.
1 158Produits analysés
257 recettes revues entre 2009 et 2016
43 900Analyses de sécuritéalimentaire sur les produits en conserve,
20 000 sur les produits surgelés, frais ou traiteur
97% des sites de
production Bonduelle possèdentau moins une certification
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La 10èmerencontre de la
fondation Louis Bonduelles’est tenue à Montréal
191PROJETS SOUTENUS
par la Fondation Louis Bonduelle
50 000 visites mensuels sur le sitewww.fondation-louisbonduelle.org
Nourrir l’homme, le faire bien
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Faire évoluer durablement les comportements alimentaires
SOUTENIR LA RECHERCHE
LA FONDATION LOUIS BONDUELLEest présente dans ces pays
INFORMER ET SENSIBILISERReconnue par la communauté scientifique
91% d’opinion favorable
AGIR SUR LE TERRAIN
191 projets soutenus
SES OBJECTIFS DEPUIS 2004
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La fondation Louis Bonduelle reconnue par la communauté scientifique
Étude Opinion Way FondationsImage des organismes ou fondations
Très bonne
Plutôt bonne
Plutôt mauvaise
Très mauvaise
NSP
Fondation Louis Bonduelle
APRIFEL
Institut national de prévention et d’éducation pour la santé (INPES)
Fondation Nestlé
Institut Danone
Centre d’Information des Viandes (CIV)
Centre National Interprofessionnel de l’Économie Laitière (CNIEL)
Centre d’Études et de Documentation du Sucre (CEDUS)
UPPIA Base faible
OpinionWay – BJ7438 – Fondation Louis Bonduelle – Mai 2011
100%
Bonne opinion
94%
92%
90%
85%
80%
77%
77%
49% 43% 2%
9% 81% 4%
13% 72% 2%
18% 62% 2%
72% 6%
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Prendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteurs
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Les faits marquants
2016-2017
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Les modèles d’approvisionnement
Service agronomique
Chef de plaineProducteurs en groupementsFrance, Allemagne, Espagne, Italie, Portugal, Canada77% des surfaces
Chef de plaineProducteurs indépendantsPologne, Brésil, Hongrie, USA11% des surfaces
Chef de cultureSites d’auto-productionsFrance, Espagne, Canada, USA, Russie7% des surfaces
Acheteur agronomeCourtiersFrance, Espagne, Canada, USA, Russie5% des surfaces
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Des terres cultivées plus écologiquement
L’agriculture de demain chez Bonduelle en 2025
Orientée clients et consommateurs
Au coeurde la révolution technologique
Inclusive
Protectricede l’environnement
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Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux
Le Strip Tillpermet de travailler le sol uniquement sur les futures lignes de semis pour une meilleur protection des sols contre l’érosion, préservation de la biodiversité, diminution des consommations de carburant des tracteurs et moins de fertilisation chimique
Séminairede co-construction avec des parties prenantes sur le thème« Valoriser une agricultureresponsable auprès des citoyens »
3ème participationde Bonduelle au SIA, avec l’implication de ses partenaires agriculteurs
95%des 3 100* agriculteurs signataires de la charted'approvisionnement* Hors Ready Pac Foods
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Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux
Nouvelles techniques culturales Innover avec nos partenaires agriculteurs pour développer des techniques toujours plus respectueuses de l’environnement adaptées à chaque terroir et légume.
Binage assisté camera Drones Phéromones
Binage mécanique Sondes capacitives Pièges
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Réduire les impacts environnemen-taux du champ à l’assiette
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Les faits marquants
2016-2017
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Année fiscale 2016/ 2017
Bilan Carbone du Groupe
Répartition des émissionsde GES dans le groupe
2 200 000tde CO2
1,4tde CO2 par tonne de produits finis
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Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.
Une cartographie des usages de l’eau,à toutes les étapes du processus agro-industriel et sur l’ensemble des activités a été réalisée.Objectif : élaborer une politique de gestion durable et intégrée de l’eau, avec une vision à long terme sur sa disponibilité, tant sur le plan quantitatif que qualitatif.
-50% EAU en 10 ans2002/2003 à 2012/2013
Déchets Industriels Banals valorisés 43% à 88,5% de 2003 à 2017
8 215Tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage
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Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.
Mise en place d’une plateformed’évaluation des fournisseurs
Sous produits Végétaux
valorisés à 92%
12 sites certifiés
Mix énergétique composé à 11,4% d’énergie renouvelable
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Cogénérateur biomasse Estrées
70 % des besoins en vapeur de l’usineBois issu de forêts gérées durablement
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Assurer le bienvivre des collaborateurs et des communautés locales
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Les faits marquants
2016-2017
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Le bien-vivre en focusLe groupe vise le 0 accident du travail, souhaite f avoriser l’engagement des salariés et développer l’ ancrage local de ses sitesavec au moins un projet sociétal par établissement
3 600 T de dons de légumes à des organismes caritatifs en Amérique du Nord et Europe
Enquête climat interne 33 sites Bonduelleont initié ou reconduit des projets sociétaux engagés avec leurs communautés locales
Taux de fréquence accident du travail24,39 à 6,19 en 6 ans
« J’ai 9 ans et j’aime les légumes » : visites d’usine et ateliers de sensibilisationau goût et à une alimentation équilibréeà destination des élèves des écoles situésà proximité du site
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Le bien-vivre en focusProjet sociétal Groupe au Cameroun avec implication salariés et Fondation Louis Bonduelle
191 projets soutenuspar la Foncation Louis Bonduelle
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Être tous acteurs de la RSE
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Les faits marquants
2016-2017
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Tous les salariés acteurs de la RSELa démarche « Tous acteurs » repose sur une co-cons truction avec les collaborateurs et se complète au rythme des expérimentations et des enseignements que nous en tirons
Lancementd’un programme d’accompagnement#Demain chez Bonduelle
Concoursde Bonnes Pratiquespour valoriser les initiatives
Projection du film Demain au cinéma avec 100 salariés et actionnairesfamiliaux Bonduelle
1er atelier RSEen usine et l’accèsà une alimentation saine et durable
Des conférences organisées en interne sur différentes thématiques(alimentation durable, social business, bien vivre au travail…)
Semaine du Développement Durableorganisée au siège, avec différents événements
Communauté de1 000 membres
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Les chiffres clésDe la performance RSE
Qualité nutrition191 projets soutenuspar la Fondation Louis Bonduelle
Supply chain et achats8 215 tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage
Parties prenantes33 projets initiésen lien avec les communautés locales des implantations Bonduelle
Agronomie96% des 3 100* agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement* Hors Ready Pac Foods
Hommes et sécuritéDe 24 à 6,19 en 6 ansTaux de fréquence des accidents du travail
Ressources naturelles-50% de consommation d’eauen 10 ans
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La qualité et la nutritionDes produits toujours plus sûrs, des réponses nutri tionnelles
Qualitéet sécuritéCertificationdes sites et des process
97% des sites de production certifiés en 2016/2017
Réductiondes taux de réclamation
Alimentation saine et naturelle
Objectif 100%
Optimisationnutritionnelle des recettes
Réduction des additifs
FondationLouis Bonduelle
Sensibilisationdes consommateurs à l’équilibre alimentaire
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Faire évoluer durablementLes comportements alimentaires
La Fondation Louis Bonduelle En 10 ans est présente en
Ses objectifs depuis 2004
Informer et sensibiliserReconnaissance des professionnels de la santé avec 91% d’opinions favorables
Agir sur le terrain 191 projets soutenus
Soutenir la recherche
50 000 VISITES PAR MOIS SUR LE SITEwww.fondation-louisbonduelle.org
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Le partage, le dialogue et la prise en compte des parties prenantes
Projet sociétal 33 sites ont déployé au moins un projetObjectif : 1 dans chaque site10 projets VEGEGO lancés
3 600t de dons alimentaires EN 2016/2017 (France, Italie, Pologne, Hongrie et Amérique du nord)
Relations avec les parties prenantesObjectif : dans tous les pays
Projet groupe de développement à vocation humanitaireUn projet qui nous ressemble et nous rassemble :APONH, filière végétale au Cameroun
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L’agronomie & la préservation de l’environnement
96%Signature charte d’approvisionnementEn 2016/2017
84%Des agriculteurs Ont été évalués
Relations solides avec les producteurs
Fidélisation3 100* agriculteurs(turnover < 5%)* Hors Ready Pac Foods
Accompagnement sur des techniques innovantes
Agro-Ecology
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Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods
Un partenariat étroitDes contrats annuels et un turn-over faible
Contractualisation avec
3 100agriculteurs
Sur
128 000hectares
Turn over
< 5%
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La charte d’approvisionnementSignature
96%Signature charted’approvisionnemenEn 2016/2017
Bonduelle fournit les semences, gère la récolte et le transport
Programme prévisionnelSurfaces à cultiver
Évaluation producteursPlans de progrès
Charte agronomique
Bilans :Technique, économique, qualité
Choix des producteursRéservation des surfacesContrat
Gamme variétalePlan de semis / emblavement
Suivi hebdomadaire culturesMaturité décision récoltePréagréage / contrôles
Fiche parcellaire
Récolte
RéceptionAgréage
Logistiquetransport
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Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods
Les ressources naturelles Assurer la pérennité industrielle et environnementa le
Ressources non renouvelables
-4,2% de consommation d’eau entre 2011 et 2016
-3% de consommation d’énergie entre 2011 et 2016
2 201 644 TeqCO2d’émissions de GES(Scopes 1, 2 et 3)
78% d’eau rejetée traitée en station d’épuration
100% des composés végétaux sont valorisés
80% des déchets industriels banals sont recyclés3% sont valorisés en énergie
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Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods
Transport & supply chainInnover pour optimiser
- 8 215t
2016/2017
Émissions de CO 2Objectif :
- 5 000 t
Emissions de GES calculées 2015/2016Ajustements méthodologiques en accord avec les nouvelles normes et l’ademe
Alternatives au routier
Respect des principes du
Autoroutes de la mer
Rail route
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Modèle d’entreprise
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StratégieLes légumes : un énorme marchéBonduelle : le pure player du légumeUne croissance continueLa priorité au long termeUne infrastructure uniqueUne expertise technologiqueUne envergure internationaleQuatre marques fortesLes marques clientsLes circuits de distribution
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Source : Food for thought 2017
Les légumesUn énorme marché
Amérique du nord101 Md€
Europe occidentale67 Md€
+/- 6%des dépenses alimentaires
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Bonduelle, unique marque pure player du légume
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clés
SURGELÉ
D’AUCY
BONDUELLECASSEGRAIN
GLOBUS
HAKALLENS
DEL MONTESENECA
GÉANT VERT
FRAIS TRAITEURCONSERVE
IGLOBIRDS EYEMC CAINFINDUS
BONDUELLEARCTIC GARDENS
BONDUELLEREADY PAC FOODS
CRUDETTESFLORETTE
MIX BUFFETSODEBO
STALAVENMARTINET
BONDUELLE
Plats cuisinés, pizzas,
poissons…
Légumes
ARDOGEANT VERT
PINGUIN
Bonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
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Une croissance continueNourrie par : un développement à l’international et des nouvelles catégories de produits
150 M€
2,3 Md€
Maïs
EspagnePortugal
Europecentrale
Frais
Traiteur
ChampignonsEurope
orientale
Canada
Amérique du Sud
USA
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013
2Usines
en France
2014 2017
Ready PacFoods
40Usines dans
10 pays
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Année fiscale 2015/16 – Hors Ready Pac Foods
La priorité donnée au long terme
Des investissements Une implication agronomique
Dans nos marques
6% du CA marques
Industriels
40 usines
Recherche et développement
+ de 1% du CA+ de 100 ingénieurs, nutritionnistes et cuisiniers
3 100 agriculteurs
128 000 haHors ready pac foods
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Une infrastructure unique, au plus près de nos clie nts54 sites industriels ou d’autoproduction agricole
Canada• 8 usines• 1 site agricole
États-unis• 7 usines• 1 plateforme
logistique
Allemagne• 2 usines
Belgique• 1 plateforme
logistique
Espagne• 1 site agricole
France• 12 usines• 4 sites
agricoles• 4 plateformes
logistique
Hongrie• 3 usines
Italie• 2 usines
Pologne• 2 usines
Portugal• 1 usine
Amérique du nord Europe
Brésil• 1 usine
Amérique du sud
Russie• 2 usines• 2 sites agricoles
Europe Centrale et Orientale
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Une expertise technologique
Un procédé naturel de conservation : la température
28%
43%
29%Surgelé (-18°C)
Frais (+4°C)
Conserve
Chiffres d’affaires par technologies
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Une envergure internationaleUn développement « multi local » / Respect des spécif icités des marchés & approvisionnement local privil égié
CA VENTES
Union Européenne : 55%
Amérique du Nord : 35%
Europe orientale et autres : 10%
27%
9%
9%3%
2%3%2%
12%
23%
7%1%
2%
France
Allemagne
Italie
Benelux
Péninsule Ibérique
Europe centrale
Canada
USA
Europe orientale
Amérique du sud
Europe du nord
Autres
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61
Un leadership fort tant aux Etats-unis qu’en EuropeUne étape majeure qui renforce le leadership global de Bonduelle
Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi
N°1 30%
N°1 24%
N°1 25%
N°2 22%
Ready Pac Foods, leader de la catégorie des salades individuelles aux états-unis
Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi
N°4 4% N°1 85%
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62
ProduitsSurgelés
N°1 84%
N°2 en Europe 12%de part de marché en Europe
N°1 au Canada84%de part de marché au Canada
N°2 5%
N°2 12%
N°1 19%
N°2 12%
N°1 13%
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63
PdM fabricant Retail en valeur
ProduitsEn conserve
N°1 en Europe et au Canada 30%de part de marché en Europe
83%de part de marché au Canada
N°1 33%
N°1 32%
N°1 83%
N°1 10%
N°3 11%
N°3 6%
N°1 35%
N°3 7%
N°1 42%
N°1 28%
N°1 45%
N°1 35%
N°1 32%
N°1 31%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
64
Cinq marques fortes
Cœur de marché
Multi-technologies
Multi-circuits
Internationale
Haut de gamme
Conserve
France
Cœur de marché
Surgelé
Canada
Conserve
Russie et CEI
Cœur de marché
Salades Bols
USA
Cœur de marché
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65
Sources : IRI/NIELSEN/IPSOS – 2016 / (1) Part de marché moyenne multi technologies
Une notoriété élevéeDe nos marques
Notoriété spontanée Part de marché(cumul à date)
Position
Allemagne 43% 14,2%(1) LEADER
Belgique 33% 16,2% LEADER
Canada (Arctic Gardens) 16% 13,4% N°2
Espagne 20% 4,7% N°3
France (Bonduelle) 59% 13,1% LEADER
France (Cassegrain) 9% 10,1% LEADER
Italie 54% 11,1%(1) LEADER
Pays-Bas 41% 16,2% N°2
Pologne 53% 9,3% LEADER
Russie (Bonduelle, Globus…) 83% 39,4% LEADER
USA (Bistro bowls) NC 85% LEADER
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
66
*Co-packing et ventes à industrie
Nos marques clientsUn portefeuille de marques couvrant l’ensemble des besoins des clients
Une politique MDD sélective
70%
30%
Marché européen En valeur
Marques Nationales MDD
Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017
50%
43%
Groupe Bonduelle
Marques MDD Autres*
7%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
67
Les circuits de distributionUne présence forte en GMS et Food service
Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017
73%
20%
Clients industriels Restauration Grand public
7%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
68
Chiffres clés au 30/06/2017
Le groupe BonduelleEn quelques chiffres
1 000 000 tDe conserves
450 000 tDe surgelés
350 000 tDe produits frais
108 M€de résultat opérationnel courant
10 807collaborateurs en équivalent temps plein
54 sitesindustriels ou d’autoproductionagricole dans 11 pays
2,3 Md€de chiffre d’affaires
5 marques présentes dans plus de 100 pays
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Chiffres clés
69
Chiffres clésRésultats semestrielsDel Monte au CanadaPerspectives
Résultats semestriels 2017-2018
Croissance de l’activité et de la rentabilité
70Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Résultats semestriels 2017-2018 : Croissance de l’activité et de la rentabilité
►Croissance organique semestrielle de l’activité lég èrement inférieure à la guidance annuelle
►Hausse de la rentabilité opérationnelle courante à périmètre et changes constants en Europe et hors Europe
►Contribution significative de Bonduelle Fresh Americ as à la croissance et plus marginalement à la rentabilité
►Une structure financière post acquisition solide
71Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
S1 16-17 Croissance interne Variation de change Variation de périmètre S1 17-18
Un semestre de forte croissance
Évolution du chiffre d’affaires
► Une croissance externe très impactante
► Une croissance interne solide
► Un impact limité des changes
1 025,6 M€ + 16,3 M€ - 1,9 M€
+ 380,3 M€ 1 420,3 M€
+ 1,6 % - 0,2 %
+ 36,6 %
+ 38,5 %
72Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Un impact limité des changes
Évolution des devises
Impact des devises sur le chiffre d’affaires
-1,9%
-4,9%
4,4%
-4,0%
0,7%
2,5%
Cours moyen S1 2017-2018/€ Variation S1 2017-2018 En millions d’euros
-66,2
-17,5
-61,1
19,9
-1,9
2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017 S1 2017-2018CAD 1,48
USD 1,17
RUB 68,28
BRL 3,74
HUF 308,06
PLN 4,24
Évolution sur le chiffre d’affaires de l’impact dev ises sur 5 ans
73Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Une croissance publiée boostée par la croissance ex terne hors Europe
CA S1 2017-2018 en M€ ▲ Données comparables ▲ Données publiées
Zone Europe 633,3 + 0,1 % + 0,2 %
Hors zone Europe 787,- + 4,- % + 100,- %
Total 1 420,3 + 1,6 % + 38,5 %
Chiffre d’affaires par zone et évolution
► Stabilité de l’activité en Europe
► Doublement du chiffre d’affaires hors Europe
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
74Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
2 premiers trimestres de forte croissance
Croissance publiée
Croissance organique
Croissance organique : à taux de change et périmètre constants
Évolution du chiffre d’affaires
►Une croissance interne positive sur les 2 premiers trimestres
T1 16-17 T2 16-17 T3 16-17 T4 16-17 T1 17-18 T2 17-18
+ 3,7 %
- 0,3 %
2016-2017 + 2,7 % / + 16,3 %
+ 4,6 %
- 0,5 %
+ 11,7 %
+ 2,2 %
+ 51,9 %
+ 4,6 %
+ 43,9 %
+ 2,5 %
+ 33,7 %
+ 0,8 %
S1 2017-2018 + 1,6 % / + 38,5 %
75Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
S1 2017-2018
Une internationalisation croissante du groupe
Répartition géographique du chiffre d’affaires
Evolution du portefeuille d’activités
A taux de change et périmètre constants
Croissance S1 2017-2018
0,1%
4,0%
EUROPE
HORS EUROPE
FRANCE
21 %
Allemagne8 %
Italie7 %
Europe centrale2 %
Europe orientale7%
Canada10%
USA36 %
Amérique du Sud1%
HORS EUROPE
55%
EUROPE HORS
FRANCE
24 %
Europe du Nord2 %
Autres hors Europe1 %
Benelux3 %
Ibérique2 %
► Dilution de la zone Europe et USA 1 er pays commercial
76Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Des marques leaders et en croissance
Marques
MDD
Autres
51%43%
6%
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par marqueS1 2017-2018 A taux de change et périmètre constants
Croissance S1 2017-2018
3,4%
-0,2%
MARQUES
MDD & AUTRES
1,1%
12,9%
Europe
Hors Europe
-5,3%
3,6%
Europe
Hors Europe
► Activité majoritairement à marque et en croissance
77Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Croissance des différents canaux de distribution
Retail
Food service
Autres
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par réseau de dis tributionS1 2017-2018 A taux de change et périmètre constants
Croissance S1 2017-2018
1,3%
2,1%
RETAIL
FOOD SERVICE
-1,7%
7,7%
Europe
Hors Europe
75%
19%
6%
1,1%
3,3%
Europe
Hors Europe
► Croissance en retail et food service
78Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Un portefeuille d’activités diversifié
Conserve
Surgelé
Frais prêt à l’emploi
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par technologieS1 2017-2018 A taux de change et périmètre constants
Croissance S1 2017-2018
3,2%
0,4%
-0,6%
CONSERVE
SURGELE
FRAIS PRÊT A L’EMPLOI
37%
22%
41%
► Croissance en conserve et surgelé
► Le frais, 1 er segment d’activité, en léger retraiten Europe (périmètre comparable) - croissance BFA pr o forma + 8,5 %
79Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Rentabilité opérationnelle courante
En M€S1 2017-2018
publiéS1 2016-2017
publié▲ Données
publiées▲ Données
comparables
Chiffre d’affaires 1 420,3 1 025,6 + 38,5 % + 1,6 %
Rentabilité opérationnelle courante
66,- 61,- + 8,3 % + 1,7 %
% CA 4,6 % 5,9 % - 130 bp =
► Une progression de la rentabilité tant publiée que comparable
► Des investissements marketing en forte progression : + 12 % hors BFA (ex Ready Pac Foods)
► Une marge opérationnelle courante diluée par l’inté gration de BFA
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
Croissance de la rentabilité en données publiées et comparables
80Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Rentabilité opérationnelle courante
S1 2017-2018 S1 2016-2017
En M€ Europe Hors EuropeHors Europe
hors BFAEurope Hors Europe
Chiffre d’affaires 633,3 787,- 406,7 632,1 393,5
Rentabilité opérationnelle courante 26,1 39,9 36,4 25,6 35,4
% CA 4,1 % 5,1 % 9,- % 4,- % 9,- %
► Amélioration de la rentabilité opérationnelle coura nte en Europe
► Hors Europe : croissance limitée et rentabilité tou jours satisfaisante sur le périmètre historique
► Intégration de Ready Pac Foods dilutive sur S1 et rent abilité minorée par des difficultés de sourcing
Rentabilité opérationnelle courante par zone
Croissance de la rentabilité en Europe et hors Euro pe
81Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Résultat net
*EBITDA récurrent
Evolution du résultat net
En M€ S1 2017-2018 S1 2016-2017 ▲
Chiffre d’affaires 1 420,3 1 025,6 + 38,5 %
Résultat opérationnel courant 66,- 61,- + 8,3 %
Eléments non récurrents (1,1) (0,7)
Résultat opérationnel 64,9 60,3 + 7,7 %
Résultat financier (13,8) (9,5)
Impôts (13,4) (14,5)
Mise en équivalence - 0,1
Résultat net% CA
37,72,7 %
36,53,6 %
+ 3,3 %- 90 bp
REBITDA*% CA
117,78,3 %
104,810,2 %
+ 12,3 %- 190 bp
82Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Résultat financier et impôts
En M€S1 2017-2018
publiéS1 2016-2017
Coût de la dette (12,3) (8,6)
Résultat de change (1,5) (0,8)
Autres éléments - (0,1)
Total (13,8) (9,5)
Résultat financier
En M€ S1 2017-2018 S1 2016-2017
Charge de l’impôt (13,4) (14,5)
Taux d’impôt effectif 26,2 % 28,5 %
Impôts
► Evolution liée à la dette d’acquisition de Ready Pac Foods
► Taux effectif d’impôt en baisse (USA / Russie)
83Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Résultat net
*EBITDA récurrent
Evolution du résultat net
En M€ S1 2017-2018 S1 2016-2017 ▲
Chiffre d’affaires 1 420,3 1 025,6 + 38,5 %
Résultat opérationnel courant 66,- 61,- + 8,3 %
Eléments non récurrents (1,1) (0,7)
Résultat opérationnel 64,9 60,3 + 7,7 %
Résultat financier (13,8) (9,5)
Impôts (13,4) (14,5)
Mise en équivalence - 0,1
Résultat net% CA
37,72,7 %
36,53,6 %
+ 3,3 %- 90 bp
REBITDA*% CA
117,78,3 %
104,810,2 %
+ 12,3 %- 190 bp
► Progression de la rentabilité nette
► Effet dilutif BFA : résultat limité et financement de la dette d’acquisition
84Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Profil financier solide
► Ratios financiers solides post acquisition
► BFR et ROCCE en amélioration continue hors acquisit ion Ready Pac Foods
Bilan simplifié (en M€)
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
S1 2016-2017
GEARING
653,-
540,7
609,5
584,2
95,8 %
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
S1 2017-2018
GEARING
981,8
469,5
624,8
826,5
132,3 %
Inclus BFA
71,9 %
Hors BFA
85Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Un profil financier solide
Dette financière nette (en M€)
Evolution de la dette et du levier d’endettement
608,4813,9
591,9696,3
524,6675,9
512,4668,2
440,6584,2 661,6
826,5
467,-
30 juin 2012 31 décembre2012
30 juin 2013 31 décembre2013
30 juin 2014 31 décembre2014
30 juin 2015 31 décembre2015
30 juin 2016 31 décembre2016
30 juin 2017 31 décembre2017
31 décembre2017
hors RPF
AcquisitionsRussie – Hongrie – USA
Acquisition Ready Pac Foods
*Gearing = dette nette/capitaux propres
► 31 décembre : point haut d’endettement
► Hausse de la dette liée à l’acquisition de Ready Pac Foods
► Dette hors RPF 467 M€, gearing 0,72 : - 117,2 M€ vs 31 décembre 2016
Gearing* 1,21 1,61 1,15 1,34 1,04 1,37 0,98 1,26 0,78 0,96 1,0 9 1,32 0,72
86Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Profil de dette diversifié et compétitif
39%
17%
44%
USPP
EURO PP
BANCAIRE
Un profil de dette attractif
Répartition de la detteS1 2017-2018
► Coût de la dette attractif et stable vs N-1
► Duration élevée
► Diversité de l’origine du financement
Coût moyen 2,76 %
Maturité moyenne 3,7 ans
Taux de désintermédiation 56 %
87Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Acquisition de Del Monte CanadaDéveloppement du groupe dans le végétal à marque
88Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
L’ambition VegeGo! à l’horizon 2025
Les objectifs stratégiques de l’acquisition Del Mon te :
► Elargissement dans le végétal (fruits)► Activité à marque► Relais de croissance au Canada► Activité « assets light »
89Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Del Monte : un relais de croissance pour le Canada et pour le groupeUne acquisition relutive - un multiple attractif
► Chiffre d’affaires : CAD 60 millions
► Actifs acquis : � droit d’utilisation marque Del Monte
� territoire canadien� fruits et légumes transformés
� stocks
► Prix d’acquisition : CAD 43 millions
► Rentabilité (EBIT) : ≈ 10 %
► Multiple d’acquisition : 7 x EBIT / EBITDA 2018
► ROCCE : 14 %
► Closing attendu d’ici fin mai 2018
ROCCE : ce ratio mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires et des fonds prêtés par les banques et autres partenaires financiers. Il s’obtient en divisant le résultat opérationnel courant par les capitaux employés, soit la somme des capitaux propres et de l’endettement net.
90Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Del Monte : leadership d’une marque iconique
► Bonduelle devient le leader en fruits transformés a u Canada
� 99% de notoriété au Canada� Un héritage de + de 100 années
centrées sur la qualité, la praticité et lanutrition
Une marque iconique
1909
Today
1960
1984
� Une présence dans de nombreusescatégories et des développementspossibles
Un potentiel de développement
SnacksSnacksFrozenFrozenMeal
EnhancersMeal
Enhancers
Fruit
Vegetable
Meal Kits
Bars
Fruit Snacks
Trail Mix
Squeezables
Value-Added Vegetable Offerings
- Sautéed
- Seasoned
- Roasted
- Package / Size
42%
17%
36%
5%
� Une marque présente sur les 2segments
� ~40% des ménages canadiens achètentdes fruits et légumes Del Monte
Parts de marché
#1 des fruits prêts à l’emploi / à consommer
Autres
Marque distributeurs
91Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Del Monte : un portefeuille végétal diversifié
Ventes par produit L’offre produit Del Monte
Portable / Snack Pack
30%
IHU Canned / Glass26%
IHU Plastic4%
RefrigeratedFruit10%
Shelf Stable Vegetable
30%
Fruit 70%
Vegetable 30%
Refrigerated Fruit
Plastic Cupped Fruit(In Home Use)
Portable Fruit Cups(Single Serve)
Canned Fruit(In Home Use)
Canned Vegetable(In Home Use)
Fruits Légumes
Glass Bottled Fruit(In Home Use)
92Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Les fruits et légumes : des segments en croissance au Canada
Une pénétration élevée
$93
$153
$273
$490
$562
$745
$737
$787
$1,032
$1,787
Beans
Rice
Meats
Soup
Pasta
Vegetable
Seafood
Fruit
Oils
Dressings 2.6% 2.4%
2.0% 2.2%
3.7% 2.5%
3.8% 3.3%
7.2% 2.1%
1.5% 1.2%
(1.4%) (1.2%)
1.2% 0.9%
3.6% 3.4%
1.6% 1.5%
CAGR
’15A-’17E ’17E-’20E
Average CAGR 2.6% 1.7%
2017E Ventes Retail
($CADMM)
Taux de croissance par catégorie hors frais
Excluding fresh, Euromonitor, September 2017
93Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Perspectives
94Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018
Perspectives 2017-2018
Objectifs octobre 2017
En M€
2017-2018 consolidéTaux de changes
constants
2017-2018 BFA*
2017-2018 hors BFAPérimètre et changes
constants
2016-2017 hors BFA (Ready Pac Foods)
2016-2017
Chiffre d’affaires ≈ 2 870 ≈ 780 ≈ 2 090 2 040 2 288
Rentabilité opérationnelle courante 133 - 136** 20 - 21** 113 - 115 106 108
Marge opérationnelle courante / CA 4,7 % 2,6 % 5,4 % 5,2 % 4,7 %
Croissance du chiffre d’affaires et de la rentabili té
► Croissance et hausse de la rentabilité du périmètre historique confirmée
► Une contribution de Bonduelle Fresh Americas plus len te que prévue (prix acquisition / REBITDA 2018 = 10 x)� Problèmes de sourcing S1� Automatisation décalée de 6 mois
+ 2 / + 3 %
+ 7 / + 8 %
+ 25 %
+ 25 %
* Taux de conversion du dollar US = 1,20 USD / 1 EUR** Y compris amortissement du purchase price allocation (PPA) Ready Pac Foods 6,2 M€
Objectifs mars 2018
En M€
2017-2018 consolidéTaux de changes
constants
2017-2018 BFA*
2017-2018 hors BFAPérimètre et changes
constants
2016-2017 hors BFA (Ready Pac Foods) 2016-2017
Chiffre d’affaires ≈ 2 840 ≈ 760 ≈ 2 080 2 040 2 288
Rentabilité opérationnelle courante 126 - 130** 13 - 15** 113 - 115 106 108
Marge opérationnelle courante / CA 4,5 % 1,8 % 5,5 % 5,2 % 4,7 %
+ / - 2 %
+ 7 / + 8 %
+ 24 %
+ 19 %
95Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018