Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale

2

Le changement climatique, l’explosion démographique, l’appauvrissement de la biodiversité et des ressources naturelles… impactent tous les acteurs de l’écosystème agricole.

Dans ce contexte, nourrir le monde de façon durable représente un enjeu majeur pour l’ensemble de la filière agro-industrielle.

Entreprise familiale française, Bonduelle est animé depuis 1853 par le souci de l’homme et de son alimentation.

Pionnière dans les domaines de la responsabilité sociétale d’entreprise, Bonduelle place le végétal au cœur de l’évolution alimentaire de demain, et continue à faire bouger les lignes de son écosystème.

Être « le référent mondial qui assure le bien-vivre par l’alimentation végétale ».

Notre vision Notre mission Notre ambition

Profil

Une histoire… des valeurs

3

Le Groupe BonduelleUne histoire agro-industrielle familialeLes objectifs de l’actionnaireNotre gouvernanceNotre organisationNotre ambitionLes valeurs qui nous animent

La RSE au coeur de l’entrepriseL’Homme et le milieu naturelUn pilotage intégréFavoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durablePrendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteursRéduire les impacts environnementaux du champ à l’assietteAssurer le bien-vivre des collaborateurs et des communautés localesEtre tous acteurs de la RSE

La marque Bonduelle : 70 ans de succès

4Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clés

Distillerie, puis sucre et levure

Début de Bonduelle dans l’agriculture

Construction d’une conserverie par P&B Bonduelle

Création de la marque Bonduelle

Lancement du surgelé

Entrée dans l’univers du frais

1853 1862 1926 1947 1967 1997 2017

La marque Bonduelle aujourd’hui : plus d’1 milliard d’UVC* vendues dans plus de 100 pays

Bonduelle - Résultats annuels 2016-2017

* UVC : unité de vente consommateur

7 générations impliquées depuis 1853

5

Les objectifs de l’actionnaireLe groupe Bonduelle

Indépendance

Pérennité Épanouissement des collaborateurs

Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017

6

Notre gouvernanceEntreprise familiale cotée


Notre gouvernance

7

Le Conseil de Surveillance

Il assure le contrôle permanent de la gestion de la société pour le compte des actionnaires commanditaires.1. Martin Ducroquet (Président)2. Isabelle Danjou (Vice-Présidente)3. Marie-Ange Verdickt4. Matthieu Duriez5. Laurent Bonduelle6. Élisabeth Minard7. Yves Tack8. Marie-France Tisseau

1 2 3 4

5 6 7 8


Notre gouvernance

8

Le Comité des Comptes

Émanation du Conseil de Surveillance, ce comité est chargé de l’examen des comptes. 1. Yves Tack (Président)2. Martin Ducroquet3. Isabelle Danjou4. Marie-Ange Verdickt

1 2

3 4


Notre gouvernance

9

Le Comité d’Ethique

Il a pour vocation d’accompagner la démarche éthique impulsée par Bonduelle et occupe un rôle de conseil sur les questions éthiques ; ses avis seront consultatifs.1. Jean-Bernard Bonduelle2. Philippe Vasseur3. Marie-France Tisseau4. Arno Van Dongen

1 2

3 4


Notre gouvernance

10

Le Comité Exécutif

Il regroupe la Direction générale, les directeurs des business units situées en Europe et hors Europe, le Directeur du Pôle Prospective et Développement, ainsi que les Directeurs Financier et des Ressources Humaines

1. Christophe Bonduelle (Président)Services centraux1. Benoît Bonduelle (Directeur Pôle Prospective

et Développement)2. Bruno Rauwel (Directeur ressources humaines)3. Grégory Sanson (Directeur financier)Business units situées hors Europe4. Tony Sarsam (Directeur général Bonduelle

Fresh Americas)5. Daniel Vielfaure (Directeur général Bonduelle

Americas Long Life)6. Guillaume Debrosse (Directeur général Bonduelle

EurAsia Markets)Business units situées en Europe7. Pascal Bredeloux (Directeur général Bonduelle

Fresh Europe)9. Philippe Carreau (Directeur général Bonduelle

Europe Long Life)

1 2 3 4

6 7 85


Notre gouvernance

11

Le Conseil d’Administration

Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie de l’entreprise et sa politique d’investissements1. Christophe Bonduelle (Président)2. Benoît Bonduelle3. Jean-Bernard Bonduelle4. François Bonduelle5. Jérôme Bonduelle6. Marc Bonduelle7. Guillaume Debrosse8. Pierre Deloffre9. Miriam Fedida10. Antoine Fiévet11. Pierre Pâris12. Philippe Vasseur

9 10 11 12

1 2 3 4

5 6 7 8

9 10 11 12


Notre gouvernance

12

Le Comité des Rémunérations

Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le comité émet aussi un avis sur la rémunération des principaux managers1. Pierre Deloffre (Président du comité)2. Antoine Fiévet3. Harry Touret4. Kalya Tea

1 2

3 4


13

Notre organisation5 business units à travers le monde

Comité Exécutif

Zone Europe Hors Zone Europe

Pôle prospective & Développement

• Nouveaux marchés

• Recherche et développement• Systèmes d’information

• Sourcing international

Services centraux• Relations Extérieures,

• Finances

• Ressources Humaines

• Communication Externe, Marketing Corporate et Développement Durable

BonduelleEurope

Long Life

Bonduelle FreshEurope

Bonduelle Fresh

Americas

Bonduelle EurAsiaMarkets

Conserve et Surgelé Zone Europe• 4 sites d’autoproduction

agricole• 14 sites de production

industrielle• 5 plateformes logistiques

Réfrigéré (frais et traiteur)Zone Europe• 1 site d’autoproduction


industrielle

FraisAmériques• 4 sites de production

industrielle

Conserve et Surgelé Russie/Bielorussie/ Kazakhstan• 2 sites d’autoproduction


industrielle

Bonduelle AmericasLong Life

Conserve et Surgelé Amériques• 1 site d’autoproduction


industrielle• 1 plateforme logistique


Notre ambition

14

Être le référent mondial qui assure le bien-vivre par l'alimentation végétale


Les valeursQui nous animent

15

Intégrité

Excellence

Confiance

Souci de l’homme

Simplicité

Ouverture

Équité


La RSE au cœur de l’entreprise

16Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017

17

L’homme et le respect du milieu naturelAu cœur de notre développement

Les enjeux

Nourrir les Hommes

Mettre l’Hommeau cœur du projet économique

Protéger la planète

Nos objectifs 2025

• Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable,

• Prendre soin des sols cultivés avec nos partenaires agriculteurs,

• Réduire les impacts environnementaux du champ à l’assiette,

• Assurer le bien-vivre et des communautés locales,

• Être tous acteurs


18

Un pilotage intégréDans la gouvernance

Tous acteurs

Comités de direction des business unitsGarantissent l’application de la politique RSE

Comité de pilotage RSEReprésentants des business unitsExperts domaines et supportsSupporte et coordonne les actions

Parties prenantes externesRéagissent & influencent

Collaborateurs des sites et des paysMettent en place les plans d’action

Comité exécutifDéfinit la politique RSE


19

Les faits marquants2016-2017

Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable


20

Nourrir l’homme, le faire bienLe groupe s’engage sur la traçabilité des végétaux, la qualité et l’innovation, la composition des recettes, la nutrition via laFondation Louis Bonduelle, pour offrir à tous l’accès à une alimentation saine et durable.

1 158Produits analysés

257 recettes revues entre 2009 et 2016

43 900Analyses de sécuritéalimentaire sur les produits en conserve,

20 000 sur les produits surgelés, frais ou traiteur

97% des sites de

production Bonduelle possèdentau moins une certification


21

La 10èmerencontre de la

fondation Louis Bonduelles’est tenue à Montréal

191PROJETS SOUTENUS

par la Fondation Louis Bonduelle

50 000 visites mensuels sur le sitewww.fondation-louisbonduelle.org

Nourrir l’homme, le faire bien


22

Faire évoluer durablement les comportements alimentaires

SOUTENIR LA RECHERCHE

LA FONDATION LOUIS BONDUELLEest présente dans ces pays

INFORMER ET SENSIBILISERReconnue par la communauté scientifique

91% d’opinion favorable

AGIR SUR LE TERRAIN

191 projets soutenus

SES OBJECTIFS DEPUIS 2004


23

La fondation Louis Bonduelle reconnue par la communauté scientifique

Étude Opinion Way FondationsImage des organismes ou fondations

Très bonnePlutôt bonne

Plutôt mauvaise

Très mauvaise

NSP

Fondation Louis Bonduelle

APRIFEL

Institut national de prévention et d’éducation pour la santé (INPES)

Fondation Nestlé

Institut Danone

Centre d’Information des Viandes (CIV)

Centre National Interprofessionnel de l’Économie Laitière (CNIEL)

Centre d’Études et de Documentation du Sucre (CEDUS)

UPPIA Base faible

OpinionWay – BJ7438 – Fondation Louis Bonduelle – Mai 2011

100%

Bonne opinion

94%

92%

90%

85%

80%

77%

77%

49% 43% 2%

9% 81% 4%

13% 72% 2%

18% 62% 2%

72% 6%

63% 0%

56% 38% 0%

2%

5%

11%

0%

0%

0%

0%

13%

6%

23%

11%

6%

6%

6%

14%

5%

0% 0%0%16% 84%

6%


Prendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteurs

24

Les faits marquants

2016-2017


25

Les modèles d’approvisionnement

Service agronomique

Chef de plaine

Producteurs en groupementsFrance, Allemagne, Espagne, Italie, Portugal, Canada77% des surfaces

Chef de plaine

Producteurs indépendantsPologne, Brésil, Hongrie, USA11% des surfaces

Chef de culture

Sites d’auto-productionsFrance, Espagne, Canada, USA, Russie7% des surfaces

Acheteur agronome

CourtiersFrance, Espagne, Canada, USA, Russie5% des surfaces


26

Des terres cultivées plus écologiquement

L’agriculture de demain chez Bonduelle en 2025

Orientée clients et consommateurs

Au coeurde la révolution technologique

Inclusive

Protectricede l’environnement


27

Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux

Le Strip Tillpermet de travailler le sol uniquement sur les futures lignes de semis pour une meilleur protection des sols contre l’érosion, préservation de la biodiversité, diminution des consommations de carburant des tracteurs et moins de fertilisation chimique

Séminairede co-construction avec des parties prenantes sur le thème« Valoriser une agricultureresponsable auprès des citoyens »

3ème participationde Bonduelle au SIA, avec l’implication de ses partenaires agriculteurs

95%des 3 100* agriculteurs signataires de la charted'approvisionnement* Hors Ready Pac Foods


28

Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux

Nouvelles techniques culturales Innover avec nos partenaires agriculteurs pour développer des techniques toujours plus respectueuses de l’environnement adaptées à chaque terroir et légume.

Binage assisté camera Drones Phéromones

Binage mécanique Sondes capacitives Pièges


Réduire les impacts environnemen-taux du champ à l’assiette

29

Les faits marquants

2016-2017


30

Année fiscale 2016/ 2017

Bilan Carbone du Groupe

Répartition des émissionsde GES dans le groupe

2 200 000tde CO2

1,4tde CO2 par tonne de produits finis


31

Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.

Une cartographie des usages de l’eau,à toutes les étapes du processus agro-industriel et sur l’ensemble des activités a été réalisée.Objectif : élaborer une politique de gestion durable et intégrée de l’eau, avec une vision à long terme sur sa disponibilité, tant sur le plan quantitatif que qualitatif.

-50% EAU en 10 ans2002/2003 à 2012/2013

Déchets Industriels Banals valorisés 43% à 88,5% de 2003 à 2017

8 215Tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage


32

Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.

Mise en place d’une plateformed’évaluation des fournisseurs

Sous produits Végétaux

valorisés à 92%

12 sites certifiés

Mix énergétique composé à 11,4% d’énergie renouvelable


33

Cogénérateur biomasse Estrées

70 % des besoins en vapeur de l’usineBois issu de forêts gérées durablement


Assurer le bienvivre des collaborateurs et des communautés locales

34

Les faits marquants

2016-2017


35

Le bien-vivre en focusLe groupe vise le 0 accident du travail, souhaite f avoriser l’engagement des salariés et développer l’ ancrage local de ses sitesavec au moins un projet sociétal par établissement

3 600 T de dons de légumes à des organismes caritatifs en Amérique du Nord et Europe

Enquête climat interne 33 sites Bonduelleont initié ou reconduit des projets sociétaux engagés avec leurs communautés locales

Taux de fréquence accident du travail24,39 à 6,19 en 6 ans

« J’ai 9 ans et j’aime les légumes » : visites d’usine et ateliers de sensibilisationau goût et à une alimentation équilibréeà destination des élèves des écoles situésà proximité du site


36

Le bien-vivre en focusProjet sociétal Groupe au Cameroun avec implication salariés et Fondation Louis Bonduelle

191 projets soutenuspar la Foncation Louis Bonduelle


Être tous acteurs de la RSE

37

Les faits marquants

2016-2017


38

Tous les salariés acteurs de la RSELa démarche « Tous acteurs » repose sur une co-cons truction avec les collaborateurs et se complète au rythme des expérimentations et des enseignements que nous en tirons

Lancementd’un programme d’accompagnement#Demain chez Bonduelle

Concoursde Bonnes Pratiquespour valoriser les initiatives

Projection du film Demain au cinéma avec 100 salariés et actionnairesfamiliaux Bonduelle

1er atelier RSEen usine et l’accèsà une alimentation saine et durable

Des conférences organisées en interne sur différentes thématiques(alimentation durable, social business, bien vivre au travail…)

Semaine du Développement Durableorganisée au siège, avec différents événements

Communauté de1 000 membres


39

Les chiffres clésDe la performance RSE

Qualité nutrition

191 projets soutenuspar la Fondation Louis Bonduelle

Supply chain et achats

8 215 tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage

Parties prenantes

33 projets initiésen lien avec les communautés locales des implantations Bonduelle

Agronomie

96% des 3 100* agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement* Hors Ready Pac Foods

Hommes et sécurité

De 24 à 6,19 en 6 ansTaux de fréquence des accidents du travail

Ressources naturelles

-50% de consommation d’eauen 10 ans


40

La qualité et la nutritionDes produits toujours plus sûrs, des réponses nutri tionnelles

Qualitéet sécuritéCertificationdes sites et des process

97% des sites de production certifiés en 2016/2017

Réductiondes taux de réclamation

Alimentation saine et naturelle

Objectif 100%

Optimisationnutritionnelle des recettes

Réduction des additifs

FondationLouis Bonduelle

Sensibilisationdes consommateurs à l’équilibre alimentaire


41

Faire évoluer durablementLes comportements alimentaires

La Fondation Louis Bonduelle En 10 ans est présente en

Ses objectifs depuis 2004

Informer et sensibiliserReconnaissance des professionnels de la santé avec 91% d’opinions favorables

Agir sur le terrain 191 projets soutenus

Soutenir la recherche

50 000 VISITES PAR MOIS SUR LE SITEwww.fondation-louisbonduelle.org


42

Le partage, le dialogue et la prise en compte des parties prenantes

Projet sociétal 33 sites ont déployé au moins un projetObjectif : 1 dans chaque site10 projets VEGEGO lancés

3 600t de dons alimentaires EN 2016/2017 (France, Italie, Pologne, Hongrie et Amérique du nord)

Relations avec les parties prenantesObjectif : dans tous les pays

Projet groupe de développement à vocation humanitaireUn projet qui nous ressemble et nous rassemble :APONH, filière végétale au Cameroun


43

L’agronomie & la préservation de l’environnement

96%Signature charte d’approvisionnementEn 2016/2017

84%Des agriculteurs Ont été évalués

Relations solides avec les producteurs

Fidélisation3 100* agriculteurs(turnover < 5%)* Hors Ready Pac Foods

Accompagnement sur des techniques innovantes

Agro-Ecology


44

Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods

Un partenariat étroitDes contrats annuels et un turn-over faible

Contractualisation avec

3 100agriculteurs

Sur

128 000hectares

Turn over

< 5%


45

La charte d’approvisionnementSignature

96%Signature charted’approvisionnemenEn 2016/2017

Bonduelle fournit les semences, gère la récolte et le transport

Programme prévisionnelSurfaces à cultiver

Évaluation producteursPlans de progrès

Charte agronomique

Bilans :Technique, économique, qualité

Choix des producteursRéservation des surfacesContrat

Gamme variétalePlan de semis / emblavement

Suivi hebdomadaireculturesMaturité décision récoltePréagréage / contrôles

Fiche parcellaire

Récolte

RéceptionAgréage

Logistiquetransport


46


Les ressources naturelles Assurer la pérennité industrielle et environnementa le

Ressources non renouvelables

-4,2% de consommation d’eau entre 2011 et 2016

-3% de consommation d’énergie entre 2011 et 2016

2 201 644 TeqCO2

d’émissions de GES(Scopes 1, 2 et 3)

78% d’eau rejetée traitée en station d’épuration

100% des composés végétaux sont valorisés

80% des déchets industriels banals sont recyclés3% sont valorisés en énergie


48


Transport & supply chainInnover pour optimiser

- 8 215t

2016/2017

Émissions de CO 2Objectif :

- 5 000 t

Emissions de GES calculées 2015/2016Ajustements méthodologiques en accord avec les nouvelles normes et l’ademe

Alternatives au routier

Respect des principes du

Autoroutes de la mer

Rail route


Modèle d’entreprise

49

StratégieLes légumes : un énorme marchéBonduelle : le pure player du légumeUne croissance continueLa priorité au long termeUne infrastructure uniqueUne expertise technologiqueUne envergure internationaleQuatre marques fortesLes marques clientsLes circuits de distribution

50

Source : Food for thought 2017

Les légumesUn énorme marché

Amérique du nord101 Md€

Europe occidentale67 Md€

+/- 6%des dépenses alimentaires


51

Bonduelle, unique marque pure player du légume


SURGELÉ

D’AUCY

BONDUELLECASSEGRAIN

GLOBUS

HAKALLENS

DEL MONTESENECA

GÉANT VERT

FRAIS TRAITEURCONSERVE

IGLOBIRDS EYEMC CAINFINDUS

BONDUELLEARCTIC GARDENS

BONDUELLEREADY PAC FOODS

CRUDETTESFLORETTE

MIX BUFFETSODEBO

STALAVENMARTINET

BONDUELLE

Plats cuisinés, pizzas,

poissons…

Légumes

ARDOGEANT VERT

PINGUIN

52

Une croissance continueNourrie par : un développement à l’international et des nouvelles catégories de produits

150 M€

2,3 Md€

Maïs

EspagnePortugal

Europecentrale

Frais

Traiteur

ChampignonsEuropeorientale

Canada

Amérique du Sud

USA

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013

2Usines

en France

2014 2017

Ready PacFoods

40Usines dans

10 pays


53

Année fiscale 2015/16 – Hors Ready Pac Foods

La priorité donnée au long terme

Des investissements Une implication agronomique

Dans nos marques

6% du CA marques

Industriels

40 usines

Recherche et développement

+ de 1% du CA+ de 100 ingénieurs, nutritionnistes et cuisiniers

3 100 agriculteurs

128 000 haHors ready pac foods


54

Une infrastructure unique, au plus près de nos clie nts54 sites industriels ou d’autoproduction agricole

Canada• 8 usines• 1 site agricole

États-unis• 7 usines• 1 plateforme

logistique

Allemagne• 2 usines

Belgique• 1 plateforme

logistique

Espagne• 1 site agricole

France• 12 usines• 4 sites

agricoles• 4 plateformes

logistique

Hongrie• 3 usines

Italie• 2 usines

Pologne• 2 usines

Portugal• 1 usine

Amérique du nord Europe

Brésil• 1 usine

Amérique du sud

Russie• 2 usines• 2 sites agricoles

Europe Centrale et Orientale


55

Une expertise technologique

Un procédé naturel de conservation : la température

28%

43%

29%Surgelé (-18°C)

Frais (+4°C)Conserve

Chiffres d’affaires par technologies


60

Une envergure internationaleUn développement « multi local » / Respect des spécif icités des marchés & approvisionnement local privil égié

CA VENTES

Union Européenne : 55%

Amérique du Nord : 35%

Europe orientale et autres : 10%

27%

9%

9%3%

2%3%2%

12%

23%

7%1%

2%

France

Allemagne

Italie

Benelux

Péninsule Ibérique

Europe centrale

Canada

USA

Europe orientale

Amérique du sud

Europe du nord

Autres


61

Un leadership fort tant aux Etats-unis qu’en EuropeUne étape majeure qui renforce le leadership global de Bonduelle

Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi

N°1 30%

N°1 24%

N°1 25%

N°2 22%

Ready Pac Foods, leader de la catégorie des salades individuelles aux états-unis

Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi

N°4 4% N°1 85%


62

ProduitsSurgelés

N°1 84%

N°2 en Europe 12%de part de marché en Europe

N°1 au Canada84%de part de marché au Canada

N°2 5%

N°2 12%

N°1 19%

N°2 12%

N°1 13%


63

PdM fabricant Retail en valeur

ProduitsEn conserve

N°1 en Europe et au Canada 30%de part de marché en Europe

83%de part de marché au Canada

N°1 33%

N°1 32%

N°1 83%

N°1 10%

N°3 11%

N°3 6%

N°1 35%

N°3 7%

N°1 42%

N°1 28%

N°1 45%

N°1 35%

N°1 32%

N°1 31%


64

Cinq marques fortes

Cœur de marché

Multi-technologies

Multi-circuits

Internationale

Haut de gamme

Conserve

France

Cœur de marché

Surgelé

Canada

Conserve

Russie et CEI

Cœur de marché

Salades Bols

USA

Cœur de marché


65

Sources : IRI/NIELSEN/IPSOS – 2016 / (1) Part de marché moyenne multi technologies

Une notoriété élevéeDe nos marques

Notoriété spontanée Part de marché(cumul à date)

Position

Allemagne 43% 14,2%(1) LEADER

Belgique 33% 16,2% LEADER

Canada (Arctic Gardens) 16% 13,4% N°2

Espagne 20% 4,7% N°3

France (Bonduelle) 59% 13,1% LEADER

France (Cassegrain) 9% 10,1% LEADER

Italie 54% 11,1%(1) LEADER

Pays-Bas 41% 16,2% N°2

Pologne 53% 9,3% LEADER

Russie (Bonduelle, Globus…) 83% 39,4% LEADER

USA (Bistro bowls) NC 85% LEADER


66

*Co-packing et ventes à industrie

Nos marques clientsUn portefeuille de marques couvrant l’ensemble des besoins des clients

Une politique MDD sélective

70%

30%

Marché européen En valeur

Marques Nationales MDD

Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017

50%

43%

Groupe Bonduelle

Marques MDD Autres*

7%


67

Les circuits de distributionUne présence forte en GMS et Food service

Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017

73%

20%

Clients industriels Restauration Grand public

7%


68

Chiffres clés au 30/06/2017

Le groupe BonduelleEn quelques chiffres

1 000 000 tDe conserves

450 000 tDe surgelés

350 000 tDe produits frais

108 M€de résultat opérationnel courant

10 807collaborateurs en équivalent temps plein

54 sitesindustriels ou d’autoproductionagricole dans 11 pays

2,3 Md€de chiffre d’affaires

5 marques présentes dans plus de 100 pays


Chiffres clés

69

Chiffres clésRésultats annuelsReady Pac FoodsPerspectives

70

Résultats 2016-2017 :

Un exercice de croissance et de performance économique et financière


71

► Chiffre d’affaires supérieur à 2 milliards et objec tifs 2016-2017 atteints

► Croissance organique de l’activité renforcée par le s changes

► Hausse de la rentabilité opérationnelle courante à périmètre et changes constants

► Amélioration de la marge opérationnelle en Europe, belle résistance en hors Europe

► Croissance externe et éléments non récurrents signi ficatifs liés à l’acquisition de Ready Pac Foods

► Une structure financière solide, fort désendettemen t du groupe (hors Ready Pac Foods)

Résultats 2016-2017 :

Un exercice de croissance et de performance économique et financière


2015-2016 Croissance interne Variation de change Variation de périmètre 2016-2017

2016-2017 : un nouvel exercice de croissance de l’a ctivité

72

Évolution du chiffre d’affaires

► Une croissance interne solide

► Impact favorable des changes

► Intégration de Ready Pac Foods sur 3 mois

1 967,7 M€

+ 53,1 M€+ 19,9 M€

+ 247,4 M€ 2 288,1 M€

+ 2,7 % + 1 %

+ 12,6 %

+ 16,3 %


Un impact favorable des changes

73

Évolution des devises

Impact des devises sur le chiffre d’affaires

1,5%

1,8%

7,3%

16,7%

0,7%

-1,2%

Cours moyen 2016-2017/€ Variation 2016-2017 En millions d’euros

14,9

-66,2

-17,5

-61,1

19,9

2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017CAD 1,44

USD 1,09

RUB 67,01

BRL 3,50

HUF 310,03

PLN 4,33

Évolution de l’impact devises sur 5 ans


Une croissance tirée par le hors Europe

74

CA 2016-2017 en M€ ▲ Données comparables ▲ Données publiées

Zone Europe 1 277,3 + 0,2 % + 0,2 %

Hors zone Europe 1 010,8 + 7,1 % + 45,9 %

Total 2 288,1 + 2,7 % + 16,3 %

Chiffre d’affaires par zone et évolution

► Stabilité de l’activité en Europe (- 0,5 % en 2015-2 016)

► Croissance en hors Europe solide renforcée par Read y Pac Foods sur 3 mois

Données comparables : à taux de change et périmètre constants


Une progression solide de l’activité

75

T1 T2 T3 T4

+ 3,7 %

- 0,3 %

2016-2017 + 2,7 % / + 16,3 %

+ 4,6 %

- 0,5 %

+ 11,7 %

+ 2,2 %

+ 51,9 %

+ 4,6 %

Croissance publiée

Croissance organique

Croissance organique : à taux de change et périmètre constants

Évolution du chiffre d’affaires

► Une croissance solide sur 3 trimestres

► Un trou d’air au 2 ème trimestre


76

2016-2017

Une internationalisation croissante du groupe

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Evolution du portefeuille d’activités (hors Ready Pa c Foods)

FRANCE

31 %

Allemagne10 %Italie9 %

Europe centrale3 %

Europe orientale8%

Canada14%

USA14 %

Amérique du Sud1%

HORS EUROPE

38%

EUROPE HORS

FRANCE

31 %

Europe du Nord3 %

Autres hors Europe1 %

Benelux4 %

Ibérique2 %

A taux de change et périmètre constants

Croissance 2016-2017

1,3%

-1,1%

7,1%

FRANCE

EUROPE HORS FRANCE

HORS EUROPE


Des marques leaders et en croissance

77

Marques

MDD

Autres

50%

43%

7%


Répartition du chiffre d’affaires par marque2016-2017 A taux de change et périmètre constants


0,7%

4,7%

MARQUES

MDD & AUTRES

1,8%

-3,0%

Europe

Hors Europe

-2,1%

12,0%

Europe

Hors Europe


Croissance des différents canaux de distribution

78

Retail

Food service

Autres


Répartition du chiffre d’affaires par réseau de dis tribution2016-2017 A taux de change et périmètre constants


0,6%

3,3%

RETAIL

FOOD SERVICE

0,1%

1,8%

Europe

Hors Europe

73%

20%

7%

2,9%

3,7%

Europe

Hors Europe


Un portefeuille d’activités diversifié

79

Conserve

Surgelé

Frais prêt à l’emploi


Répartition du chiffre d’affaires par technologie2016-2017 A taux de change et périmètre constants


1,2%

7,5%

-0,8%

CONSERVE

SURGELE

FRAIS PRÊT A L’EMPLOI

48%

32%

20%


Rentabilité opérationnelle courante

80

En M€2016-2017

publié2015-2016

publié▲ Données

publiées▲ Données

comparables

Chiffre d’affaires 2 288,1 1 967,7 + 16,3 % + 2,7 %

Rentabilité opérationnelle courante 108,3 103,5 + 4,6% + 1,2 %

% CA 4,7 % 5,3 % - 50 bp - 10 bp

► Une progression de la rentabilité et une marge opér ationnelle courante stable malgré des campagnes agricoles pénalisantes

Données comparables : à taux de change et périmètre constants

Évolution de la rentabilité opérationnelle courante

Croissance de la rentabilité en données comparables



81

2016-2017 2015-2016

En M€ Europe Hors EuropeHors Europe hors ReadyPac Foods

Europe Hors Europe

Chiffre d’affaires 1 277,3 1 010,8 763,5 1 274,9 692,8

Rentabilité opérationnelle courante 49,8 58,5 56,3 48,2 55,3

% CA 3,9 % 5,8 % 7,4 % 3,8 % 8,- %

► Amélioration de la rentabilité et de la marge opéra tionnelle courante en Europe malgré les ruptures pr oduits

► Hors Europe : croissance solide et rentabilité prés ervée hors campagnes agricoles en Russie

► Des investissements marketing stables

► Intégration de Ready Pac Foods dilutive sur T4

Rentabilité opérationnelle courante par zone

Contraste toujours élevé entre les zones


Rentabilité opérationnelle

82

En M€ 2016-2017 2015-2016 ▲

Chiffre d’affaires 2 288,1 1 967,7 + 16,3 %

Résultat opérationnel courant 108,3 103,5 + 4,6 %

Eléments non récurrents (8,1) (7,6)

Résultat opérationnel 100,2 96,- + 4,4 %

► Restructuration industrielle en 2015-2016

► Frais d’acquisition Ready Pac Foods en 2016-2017

Eléments non récurrents


Résultat financier et impôts

83

En M€ 2016-2017 publié 2016-2017 hors Ready Pac Foods

2015-2016

Coût de la dette (19,-) (17,-) (21,1)

Résultat de change (0,3) (0,3) + 5,2

Autres éléments + 1,1 + 1,1 (5,5)

Total (18,2) (16,2) (21,4)

Résultat financier

En M€ 2016-2017 2015-2016

Charge de l’impôt (22,3) (20,5)

Taux d’impôt effectif 27,2 % 27,6 %

Impôts

► Désendettement significatif hors acquisition

► Taux effectif d’impôt stable


Résultat net

84

*EBITDA récurrent

Evolution du résultat net

En M€ 2016-2017 2015-2016 ▲

Chiffre d’affaires 2 288,1 1 967,7 + 16,3 %

Résultat opérationnel courant 108,3 103,5 + 4,6 %

Eléments non récurrents (8,1) (7,6)

Résultat opérationnel 100,2 96,- + 4,4 %

Résultat financier (18,2) (21,4)

Impôts (22,3) (20,5)

Mise en équivalence 0,1 (0,3)

Résultat net% CA

59,82,6 %

53,72,7 %

+ 11,4 %- 10 bp

REBITDA*% CA

187,28,2 %

178,29,1 %

+ 5,1 %- 90 bp

► Progression de la rentabilité nette

► Résultat net / CA hors Ready Pac Foods = 3,1 %


Profil financier renforcé

85

► Ratios financiers en nette progression qui restent solides post acquisition

► BFR et ROCCE en forte amélioration hors Ready Pac Foo ds

► Investissements industriels limités

Bilan simplifié (en M€)

(1) Rentabilité Opérationnelle Courante avant impôt / Capitaux Employés

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres

Dette financière nette

2015-2016

GEARING

DETTE FIN NETTE/REBITDA

ROCCE (1)

669,6

339,3

568,3

440,6

77 ,5 %

2,47

10,3 %

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres

Dette financière nette

2016-2017

GEARING

DETTE FIN NETTE/REBITDA

ROCCE (1)

1 018,3

249,8

606,5

661,6

109,1 %

3,53

8,5 %

Inclus RPF

48,5 %

1,67

11,5 %

Hors RPF


Acquisition Ready Pac Foods – Rappel de la transaction

86

- Prix d’acquisition : 403 millions de dollars US

- Multiple d’acquisition : 11,6x 2017 (pro forma)

- Date d’acquisition : 21/03/2017

- Purchase price allocation et financement :

Financement bancaire :

- 5 ans amortissables

- Pool bancaire existant + 3 nouveaux partenaires

Financement USPP :

- 10 ans amortissables

- Investisseurs existants + 1 nouveau partenaire

Goodwill 310 M$

Immobilisations 123 M$

BFR - 30 M$

Dette bancaire 200 M$

USPP 50 M$ + 150 M€

► 6,7 M$ d’amortissements liés à la réévaluation des actifs


Un endettement maîtrisé

87

Dette financière nette (en M€) Dette nette / REBITDA*

Evolution de la dette et du levier d’endettement

Désendettement accéléré hors acquisition / Endettem ent raisonnable post-acquisition

491,6608,4 591,9

524,6 512,4440,6

301,3

360,3

30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014 30 juin 2015 30 juin 2016 30 juin 2017

AcquisitionsRussie – Hongrie – USA

Acquisition Ready Pac Foods

*EBITDA hors éléments récurrents

Exclu Ready Pac Foods Ready Pac Foods

3,263,52

3,272,95

2,73

2,47

3,53

2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017

AcquisitionsRussie – Hongrie – USA

Acquisition Ready Pac Foods

1,67

► Désendettement continu depuis 2012 et accéléré en 2 016-2017

3,1

661,6

Publié

Pro forma

Hors ReadyPac Foods


Profil de dette diversifié et compétitif

88

46%

22%

32%

USPP

EURO PP

BANCAIRE

Un profil de dette attractif

Répartition de la dette (pro forma (1))2016-2017

► Coût de la dette attractif

► Duration élevée

► Diversité de l’origine du financement

Coût moyen 2,74 %

Maturité moyenne 4,3 ans

Taux de désintermédiation 68 %

(1)Y compris USPP juillet 2017


Objectifs financiers respectés en 2016-2017

89

Réalisé*2016-2017

vs N-1

Guidance*Mars 2017

vs N-1

Guidance*Octobre 2016

vs N-1

Chiffre d’affaires + 2,7 % + 2 % / + 3 % + 2 % / + 3 %

Rentabilité opérationnelle courante + 1,2 % - 3 % / - 4 % - 5 % / - 6 %

Rentabilité opérationnelle + 7,3 % + 2 % +/- 0 %

► Des objectifs remplis malgré un contexte météorolog ique coûteux

► Un T4 très favorable à la zone Europe

* Evolution vs N-1 à taux de change et périmètre N-1

Activité en ligne et rentabilité supérieure aux obj ectifs


Evolution du retour sur capitaux employés

90

2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017**

ROCCE* 9,5 % 10,- % 10,7 % 10,3 % 11,5 %

Rotation des actifs 1,7 1,9 1,9 2,- 2,2

Marge opérationnelle courante

5,6 % 5,3 % 5,6 % 5,3 % 5,2 %

► Une amélioration continue de la performance financi ère du groupe

► Une contribution essentielle de la maîtrise des cap itaux employés

* Rentabilité opérationnelle courante / Capitaux employés avant impôts

** Hors acquisition de Ready Pac Foods

Objectif VegeGo! 2025 : 12,5 %


Evolution du titre Bonduelle

91

► Une acquisition et une performance financière qui s e traduisent dans le cours de bourse

Evolution depuis le 01/10/2016

Titre Bonduelle : + 61,2 %CAC 40 : + 18,3 %Indice CAC Mid & Small : + 25,1 %Indice CAC AllShares : + 19,- %

Titre Bonduelle

Indice CAC 40

75,0

85,0

95,0

105,0

115,0

125,0

135,0

145,0

155,0

165,0

175,0

01/10/16 01/11/16 01/12/16 01/01/17 01/02/17 01/03/17 01/04/17 01/05/17 01/06/17 01/07/17 01/08/17 01/09/17

Résultat S1

CA Q3

CA annuel

CA Q1

Annonce

Paiementdividende

CA S1

Closing

Trophée d’or de la gouvernance 2017 Valeurs Moyennes


92

Bonduelle Fresh Americas

Une acquisition transformante


50%

33%

17%

46%

14%7%

4%

29%

78%

22%

BFA : activité Ready Pac Foods

93

Canal de distributionCanal de distribution ProduitsProduits Marques (1)Marques (1)

Des opérations de classe mondiale avec une présence nationaleDes opérations de classe mondiale avec une présence nationale

Croissance CA 2013-2017 : + 9,7 %/an

4 619 employés équivalents temps plein

~650Total SKUs

400+ nouveaux produits lancés depuis 2014

4 usines pouvant servir 50 états

Création en 1969

Swedesboro, NJ

Florence, NJ

Irwindale, CA (HQ)

Jackson, GA

FY 2016:870 M$

75% des produits Bistro Bowls® vendus sous marque

Notes: Au 30 juin 2017 pro forma(1) Retail uniquement, food service exclu(2) Ventes de produits retail via le canal food service inclues

Retail(2)

Food service

« Bowls »

Salades

Kits

Snacks

Autres

Marques propres

Marques Distributeurs

Ready pac, acteur majeur et innovant en salades bols individuelles,salades en kits, snacks et fruits frais coupés, et légumes

799 M€*

*Pro forma 2016-2017

FY 2016:870 M$

FY 2016:870 M$

Autres


BFA : une excellence opérationnelle

94

Un outil productif présent à l’ouest comme à l’est des Etats-Unis

799 M€*

Swedesboro (NJ)

Irwindale (CA) Jackson (GA)

Florence (NJ)



BFA : la gamme Ready Pac Foods

95

Un portefeuille diversifié de produits frais799 M€*

Bistro Bowl

46 %

- Bistro Bowl®- Bistro Bowl® bio- Bistro Bowl® Multi-

packs

Salades en sachet

14 %

- Salades et légumes prélavés (mélanges de salade)

Salades en kits

7 %

- Kits de salade complets

Snacks frais

4 %

- Snacks avec plusieurs ingrédients

- Mélanges de fruits

Fruit frais coupés, légumes & autres

15 %

- Fruits frais coupés- Plateaux de fruits,

légumes à croquer avec sauce

- Sachets de légumes individuels

Produits foodservice

14 %

- Salades transformées, tomates, oignons etc. destinés aux clients food service

Retail Food service



BFA : les bistro Bowls, un produit à valeur ajoutée sur un segment porteur

96

Les principales caractéristiques des bols de Ready P ac pour répondre aux attentes consommateurs

799 M€*

La marque Bistro Bowl® est synonyme de la catégorie

8 protéines différentes:Poulet, dinde, bacon, jambon

et autres

40 recettes uniques, vs. 9 pour le principal concurrent

Un prix moyen de 3,49$ délivre une valeur exceptionnelle

300 calories ou moins par portion

Des recettes uniques qui inclus souvent au minimum 4

ingrédients

Les sauces et le marchandising exclusifs sont

des atouts majeurs de différenciation

Un emballage hautement perfectionné prolonge la durée

de vie en rayon



BFA : un business complémentaire en Amérique du Nor d

97

Une plateforme globale en Amérique du Nord799 M€*

États-Unis

Canada

Marques Distributeur

Offre retail

Offre food service

Marques Propres

Innovation

�

��

�

��

�

��

�

��

-

��

�

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��



BFA : une capacité d’innovation inégalée

98

799 M€*

Innovations 2017

Ventes de produits introduits après 2013En millions USD

23

123

272

413

2014 2015 2016 2017

Taux d’innovation vs compétition

9,7%

4,2%

Ready Pac Moyenneconcurrence

2x +


BFA : Relais de croissance et de rentabilité

99

799 M€*

Evolution du chiffre d’affairesEn millions USD

674 718

870 ≈ 930

2014-2015 2015-2016 2016-2017(pro forma)

2017-2018(objectif)

+ 6,4 %

+ 21,3%

Evolution du REBITDA*En millions USD

18

30

35

≈ 42

2,7%

4,1% 4,0%4,5%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2014-2015 2015-2016 2016-2017Pro forma

2017-2018(objectif)

► Performance 2017 en ligne avec le business plan

► Une croissance rentable* EBITDA récurrent


+ 7 %

REBITDA*

marge REBITDA*


Un multiple de valorisation attractif

100

DateDate AcheteurAcheteur CibleCible VE(1) (M$)VE(1) (M$) % Acquis% Acquis X SalesX Sales X EBITDAX EBITDA

Dec-15 929 100% 2.18x 21.3x

Nov-15 975 100% 1.89x n.a.

Oct-15 1,910 100% 2.21x 18.2x

Juin-15 231 100% 2.31x 12.5x

Nov-14 155 100% 2.69x n.a.

Sep-14 820 100% 3.94x 36.2x

Mar-14 729 30% 3.70x 15.3x

Sept-12 340 100% 2.50x 12.1x

Juil-12 1,550 100% 2.25x 9.5x

Mai-12 125 100% 1.73x 13.3x

Daniel Lubetzky

MoyenneMédiane

17.3x14.3x

2.54x2.28x

Sources: Factset, Mergermarket, presseNote: (1) Valeur d’Entreprise

Fev-17 403 100% 0.5x 11.6x


Organisation opérationnelle du groupe

101

Zone Europe Hors Zone Europe

BELLBonduelle

Europe Long Life

BFEBonduelle

Fresh Europe

BALLBonduelle AmericasLong Life

BFABonduelle

FreshAmericas

Conserve et surgelé

• 4 689 ETP(1)

• 869 M€

Salades 4 e gammeet traiteur

• 1 915 ETP(1)

• 408 M€


• 2 656 ETP(1)

• 579 M€

Salades et bols individuels et en sachet

• 4 619 ETP(1)

• 799 M€(2)

BEAMBonduelle

EurAsiaMarkets


• 718 ETP(1)

• 184 M€

• 4 sites d’autoproduction agricole

• 14 sites de production industrielle

• 5 plateformes logistiques

• 1 site d’autoproduction agricole


• 1 site d’autoproduction agricole


• 1 plateforme logistique


• 2 sites d’autoproduction agricole


(1) Employés équivalent temps plein

(2) Pro forma 2016-2017


Une étape majeure qui renforce la présence globale de Bonduelle en frais

102

Salades prêt à consommer

Salades prêt à l’emploi

No.125 %

No.222 %

No.124 %

No.130 %

No.185 %

Ready Pac, leader de la catégorie des salades individuelles aux Etats-unis

No.44 %

Salades prêt à l’emploi

Salades prêt à consommer


Une étape majeure dans l’ambition VegeGo! 2025

103

Délivrer une croissance rentable sur le long terme

�

► Investir dans les marchés en croissance

- L’Amérique du Nord : une économie mature en croissa nce- Focus sur le marché des produits sains facilitant la vie des consommateurs

�► Renforcer la présence et la visibilité des marques

- Une plateforme extensible opérant sur l’ensemble de s États-Unis

�►Tirer le meilleur parti de l’innovation

- Très large base de clients tournée vers la marque e t l’innovation

�► Développer les activités économes en capitaux


Perspectives


Une étape majeure dans l’ambition VegeGo! 2025

105

VegeGo! 2025 : des objectifs ambitieux

AUGMENTER NOTRECROISSANCE

OBJECTIF DE CROISSANCE

3,5 milliards €(en 2025)

AMÉLIORERNOTRERENTABILITÉ

OBJECTIF DE RENTABILITE (ROC)

250M€(en 2025)

Ventes 2016-2017 Pro Forma

2,8 milliards € (1)

ROC 2016-2017 Pro Forma

121 M€(1)

Ventes 2016-2017

2,040 milliards €

ROC 2016-2017

106,2 M€

Hors Bonduelle Fresh Americas

(1)Taux de conversion 1,20 USD pour 1 euro


Bonduelle : une présence internationale diversifiée

106

Ventes 2016-2017 hors BFA

Les Etats-Unis désormais le pays #1

FranceAllemagneItalieBeneluxPéninsule IbériqueEurope Centrale

États-UnisCanada

Europe orientaleAmérique du sud

Europe du Nord

Autres hors Europe

31%

10%

9%4%2%3%3%

14%

14%

8%1%

1%

Union européenne : 62 %

Amérique du Nord : 28 %

Europe orientale et autres : 10 %

Ventes 2016-2017 Bonduelle pro forma*

Union européenne : 45 %

Amérique du Nord : 48 %

Europe orientale et autres : 7 %

* 30 juin 2017 sur 12 mois pour Ready Pac Foods pro forma

22%

7%

7%

3%

1%2%

2%10%

38%

6%1%

1%


Bonduelle : un modèle économique équilibré

107

Ventes 2016-2017 hors BFA

L’activité frais 1 ère activité du groupe

Ventes 2016-2017 Bonduelle pro forma*

* 30 juin 2017 sur 12 mois pour Ready Pac Foods pro forma

Conserve

Surgelé


Conserve

Surgelé


48%

32%

20%

35%

23%

42%


Perspectives 2017-2018

108

En M€

2017-2018 consolidé

Taux de changes constants

2017-2018 BFA*

2017-2018 hors BFA

Périmètre et changes constants

2016-2017hors BFA (Ready Pac

Foods)2016-2017

Chiffre d’affaires ≈ 2 870 ≈ 780 ≈ 2 090 2 040 2 288


133 – 136** 20 – 21** 113 - 115 106 108

Marge opérationnelle courante / CA 4,7 % 2,6 % 5,4 % 5,2 % 4,7 %

Forte croissance du chiffre d’affaires et de la ren tabilité

► Croissance et hausse de la rentabilité du périmètre historique

► Une contribution élevée de Bonduelle Fresh Americas à la croissance du groupe

► Des investissements industriels et marketing en cro issance notamment chez BFA en 2017-2018

► Proposition de dividende AG 2017 : 0,45 €/action

+ 2 / + 3 %

+ 7 / + 8 %

+ 25 %

+ 25 %

* Taux de conversion du dollar US = 1,20 USD / 1 EUR** Y compris amortissement du purchase price allocation (PPA) Ready Pac Foods 6,2 M€


Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale · 2017-10-26 · Chef de culture Sites...

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