Credit Suisse Fondation de placement CSF Mixta-LPP pour ...€¦ · Bretagne de l’UE sans accord...

Credit Suisse Fondation de placement CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés31 décembre 2019

2 31 décembre 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés

Groupes de placement pour investisseurs privés page 3

Manager Report page 41. Rétrospective2. Performance des fortunes mixtes

gérées activement3. Perspectives du marché

Factsheets page 7CSF Mixta-LPP BasicCSF Mixta-LPP DéfensifCSF Mixta-LPPCSF Mixta-LPP Maxi CSF Mixta-LPP Equity 75CSF Mixta-LPP Index 25CSF Mixta-LPP Index 35CSF Mixta-LPP Index 45CSF Mixta-LPP Index 75


Mixta-LPPGroupes de placement pour investisseurs privés

Philosophie du produit

Credit Suisse Fondation de placement offre divers groupes de placement aux investisseurs privés détenant un avoir de libre passage du 2e pilier ou un avoir de prévoyance du pilier 3a. Conformes aux prescriptions légales, les groupes de placement CSF Mixta-LPP sont adaptés à la capacité et à la propension à assumer des risques propres à chaque investisseur.

Pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier d’une stratégie de place-ment active, Credit Suisse Fondation de placement propose les cinq porte-feuilles mixtes suivants:

Portefeuilles mixtes Part d’actions

CSF Mixta-LPP Basic 0%

CSF Mixta-LPP Défensif en moyenne 25%

CSF Mixta-LPP en moyenne 35%

CSF Mixta-LPP Maxi en moyenne 45%

CSF Mixta-LPP Equity 751) en moyenne 75%

Les groupes de placement présentent une structure de type fonds de fonds et investissent essentiellement dans différents autres groupes de place-ment de Credit Suisse Fondation de placement ainsi que dans des fonds de placement du Credit Suisse. Pour le choix de la structure du portefeuille, le gestionnaire suit la stratégie de place-ment du Credit Suisse appliquée pour les mandats mixtes. Avec les groupes de placement CSF Mixta-LPP, l’investis-seur a l’assurance que la part d’actions reste comprise dans une fourchette prédéfinie. Elle oscille par exemple entre 25% et 45% dans le groupe de placement CSF Mixta-LPP. Une part d’actions plus élevée présente de meilleures perspectives de rendement à long terme, mais dans une telle confi-guration, les fluctuations de cours sont également plus importantes. Le groupe de placement CSF Mixta-LPP Basic constitue une excellente alternative pour les investisseurs peu enclins au risque, mais qui recherchent un placement sûr et garantissant le maintien de la valeur

avec un solide potentiel de gain. Ce groupe de placement investit sur le marché monétaire, dans les obligations, l’immobilier et les hypothèques et n’est donc soumis ni au risque lié aux actions ni au risque de change.

Avantages incontestables des porte-feuilles mixtes à gestion active– pas d’écart des prix vendeur et ache-

teur– pas de commission d’émission

ou de rachat– pas de droit de garde

Les investisseurs qui privilégient une stratégie de placement passive visent un rendement conforme au marché ainsi que de faibles coûts. Ils renoncent ainsi à la possibilité d’obtenir un rendement excédentaire par rapport à l’indice de référence. En l’absence de frais liés à des activités de recherche actives, les coûts sont nettement plus bas que ceux facturés dans le cadre d’une stratégie de placement active. Par ailleurs, une stratégie de placement pas-sive présente un taux de rotation plus faible, ce qui se traduit par de moindres coûts de transaction, avec à la clé un effet positif sur le rendement à long terme du placement. Par ailleurs, les groupes de placement à gestion passive se caractérisent par un niveau élevé de diversification.

Pour les investisseurs axés sur la renta-bilité dans la constitution de leur fortune de prévoyance, Credit Suisse Fonda-tion de placement propose les quatre portefeuilles mixtes à gestion passive suivants:

Portefeuilles mixtes Part d’actions

CSF Mixta-LPP Index 25 en moyenne 25%



CSF Mixta-LPP Index 751) en moyenne 75%

Dans ces stratégies, la mise en œuvre s’effectue principalement par le biais de produits d’investissement indexés du

Credit Suisse, lesquels répliquent le plus précisément les divers marchés et caté-gories de placement. Les groupes de placement à gestion passive investissent dans le monde entier, essentiellement dans des placements à taux fixe et variable, dans des actions ainsi que dans l’immobilier suisse. À l’inverse des trois premiers groupes de placement passifs, des indices stratégiques sont utilisés pour le CSF Mixta-LPP Index 75, dont la pondération s’éloigne volontairement de la capitalisation boursière. Cette approche permet d’exploiter des primes factorielles (p. ex., Value, Quality) ou de réduire le risque d’investissement (p. ex., Minimum Volatility).

Avantages incontestables des porte-feuilles mixtes à gestion passive– faibles coûts généraux– pas de commission d’émission

ou de rachat– pas de droit de garde

Publications

Vous pouvez obtenir des informations détaillées sur les groupes de placement CSF Mixta-LPP auprès de votre conseil-ler clientèle ou sur notre site Internet à l’adresse www.credit-suisse.com/fonda-tiondeplacement.

Informations sur les prix

Auprès de votre conseiller clientèle personnel ou de:

credit-suisse.com/fondationdeplacement

kgast.ch

1) Ce portefeuille mixte présente une part d’actions de 75% et dépasse ainsi la limite définie pour les actions conformément à l’art. 55 OPP 2. La part d’actions étant supérieure, ce porte-feuille mixte présente un risque supérieur aux autres solutions de titres, dont la part d’actions ne dépasse pas 50%.

https://www.credit-suisse.com/ch/fr/unternehmen/institutional-clients/asset-management.html?WT.i_short-url=%2Ffondationdeplacement&WT.i_target-url=%2Fch%2Ffr%2Funternehmen%2Finstitutional-clients%2Fasset-management.html

http://www.kgast.ch/fr-ch/home


2.0

1.8

1.6

1.4

1.2

1.0

0.8

0.692 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

15%

10%

5%

0%

–5%

–10%

–15%

–20%99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19

Mixta-LPPManager Report1. Rétrospective

Macro-économie et marchésL’évolution des marchés de capitaux a été principalement marquée depuis mi-sep-tembre par les soubresauts du conflit entre la Chine et les États-Unis. Vers la fin de l’année, les tensions se sont apaisées alors qu’un premier accord se dessinait dans le différend commercial.

Les électeurs britanniques ont octroyé une nette majorité aux conservateurs, ouvrant ainsi la voie au Brexit. Du fait de l’inflation contenue et des risques conjoncturels, plusieurs banques centrales ont à nou-veau assoupli leur politique monétaire cet automne. Aux États-Unis, la Fed a abaissé son taux directeur en octobre, pour la troisième fois en 2019. En outre, elle a clôturé de manière anticipée la réduction de son bilan. Lors de sa première réunion sous la présidence de Christine Lagarde en décembre, la BCE a laissé son taux direc-teur inchangé après la réduction du taux de dépôt au mois de septembre. En 2020, la stratégie de politique monétaire sera exa-minée et la prise en compte de thèmes tels que les inégalités, le changement climatique et les effets secondaires des taux d’intérêt négatifs fera l’objet d’une analyse plus approfondie.

DevisesLa BNS maintient sa politique monétaire expansive sans changement, avec un taux directeur stable à -0,75%. Au quatrième trimestre 2019, la BNS n’est guère intervenue sur le marché des changes, bien qu’elle juge toujours le franc suisse surévalué face à l’euro.

L’euro a entamé le quatrième trimestre à un plancher annuel de 1,09 par rapport au dollar, puis s’est apprécié jusqu’à la fin de l’année à 1,12. Les raisons tiennent notamment aux termes choisis par la nouvelle responsable de la BCE, Christine Lagarde, qui souhaiterait repenser la poli-tique monétaire de la BCE et désirerait une politique budgétaire plus active de la part des États membres de l’UE.

La livre sterling a débuté avec un saut de 8% environ par rapport au dollar, lorsqu’il a été annoncé qu’une sortie de la Grande-Bretagne de l’UE sans accord était peu probable.

Le taux d’intérêt pour les dépôts des banques auprès de la BNS est resté toute l’année inchangé à -0,75%. Mais en juin 2019, la BNS a modifié son concept de politique monétaire et lancé le taux directeur de la BNS, qui repose désormais sur le

SARON et remplace la marge de fluctuation pour le Libor à 3 mois. En outre, elle a ajus-té la base de calcul du taux d’intérêt négatif en septembre 2019, ce qui a conduit à une augmentation du montant exonéré pour le système bancaire.

PIBInvestissements en constructionInvestissements en équipements Source: Datastream, Credit Suisse / BNS

Croissance économique et investissements en Suisse

USD–CHF et EUR–CHF

USD–CHFEUR–CHF Source: Datastream, Credit Suisse / IDC


300

275

250

225

200

175

150

125

100

75

5004 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

7.0%

6.0%

5.0%

4.0%

3.0%

2.0%

1.0%

0%

–1.0%

–2.0%01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Obligations à taux fixe – rendements des emprunts d’État à 10 ansLa demande en obligations d’entreprises n’a pas diminué et reste importante car le besoin d’investissement subsiste et de nombreux emprunts d’États aux rendements négatifs sont évités par les investisseurs. Par conséquent, les primes de risque pour les obligations d’entreprises se négocient à des niveaux très faibles. Dans le domaine des emprunts d’État, les emprunts du Trésor américain de moins d’un an font toujours partie des obligations les plus intéressantes dans l’environne-ment global de faibles taux d’intérêt.

En Suisse, les taux d’intérêt à long terme progressent. La courbe des taux d’intérêt en CHF est toujours entièrement en terri-toire négatif. La performance trimestrielle des principaux indices de référence s’élève à –0,93% pour le SBI® Foreign, –2,02% pour le SBI® Domestic, –3,35% pour l’indice SBI® Domestic Government et –1,74% pour le SBI Total® AAA-BBB.

Actions (en monnaie locale)Au quatrième trimestre 2019, les marchés des actions ont enregistré un rallye de fin d’année. Avec l’accord prêt à être signé, les États-Unis et la Chine ont généré parmi les investisseurs une vision plus optimiste sur l’économie mondiale. Le Nikkei 225 japonais a gagné près de 9%. Le Nasdaq Composite, dans lequel figurent des poids lourds de la technologie comme Apple, Microsoft, Amazon et Google, a progressé de plus de 12%.

En Suisse, le SPI a augmenté de près de 5%. Seul Nestlé, mastodonte de l’indice, n’a pu suivre complètement le rythme. Jusqu’à mi-septembre, Nestlé a provisoi-rement battu le SPI de plus de 20%, dont il ne restait plus qu’une surperformance de 4% à la fin de l’année. Au quatrième trimestre 2019, la performance des entreprises suisses à petite capitalisation a encore été décevante en sous-performant à nouveau l’indice global.

États-UniUEMSuisseJapon Source: Datastream, Credit Suisse / IDC

Obligations à taux fixe – rendements des emprunts d’Etat à 10 ans

SMINikkeiS&P 500EuroStoxx 50 Source: Datastream, Credit Suisse / IDC

SMI, Nikkei, S&P 500 et Euro Stoxx 50 en monnaies localesFin 2003 = 100


2. Performance des fortunes mixtes à gestion active*

Les groupes de placement CSF Mixta-LPP (hormis CSF Mixta-LPP Basic) ont gagné entre 0,81% et 5,04% au quatrième trimestre 2019. Ce sont notamment les actions, mais aussi les placements immobi-liers qui ont contribué à la perfor-mance positive.

Aperçu des performances YTD

Performance nette jusqu’au 31 décembre 2019 CSF

CSF Mixta-LPP Basic 1,82%

CSF Mixta-LPP Défensif 8,30%

CSF Mixta-LPP 10,54%

CSF Mixta-LPP Maxi 12,52%

CSF Mixta-LPP Equity 751) 19,33%

1)Ce portefeuille mixte présente une quote-part d’actions de 75% et dépasse ainsi la limite définie pour les actions conformément à l’art. 55 OPP 2. La part d’actions étant supérieure, ce portefeuille mixte présente un risque supérieur aux autres solutions de titres, dont la part d’actions ne dépasse pas 50%.

Allocation tactiqueAu quatrième trimestre 2019, nous avons surpondéré l’immobilier et sous-pondéré les placements à revenu fixe.

Performance actuelle de CSF Mixta-LPP BasicLa fortune de placement CSF Mix-ta-LPP Basic a clôturé le quatrième trimestre 2019 avec un rendement négatif de 0,28%. Les obligations sont les principales responsables de cette performance négative.

3. Perspectives du marché

La croissance de la production indus-trielle mondiale devrait repartir à la hausse en 2020. Combinée à la poli-tique monétaire expansionniste et à la robustesse du secteur des services, elle pourrait contribuer à une prolongation du cycle économique.

Dans le domaine des titres à revenu fixe, nous estimons les emprunts d’État internationaux onéreux. En outre, les perspectives de reprise économique pourraient favoriser les rendements obli-gataires, ce qui aurait pour conséquence une évolution négative des cours.

Les actions restent notre classe d’actifs préférée car elles offrent un potentiel de rendement attrayant. Après le vigoureux rallye de la fin d’année, nous considé-rons que le risque d’un revirement de tendance à court terme est assez élevé, ce qui nous incite à réduire l’allocation en actions à un niveau neutre.

Concernant les placements dans les fonds immobiliers cotés, nous sommes devenus prudents. Les écarts entre les rendements de distribution et les rendements des emprunts d’État à long terme sont certes toujours attrayants mais, avec une surcote moyenne de plus de 30% par rapport à la valeur nette d’inventaire, les fonds immobiliers cotés se négocient à un niveau nette-ment supérieur à la moyenne à long terme. Nous privilégions donc les fonds et groupes de placement immobiliers qui ne sont pas cotés en bourse.

Dans le domaine des monnaies, l’euro pourrait encore progresser face au billet vert. L’euro pourrait être stimulé par la baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et leur hausse en Europe, du fait des dépenses budgétaires croissantes de certains États membres. L’évolution du franc suisse fait l’objet d’interrogations. Si la BNS continue d’agir plutôt timide-ment sur le marché, cela pourrait encore renforcer le franc.

* Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs.


Gestionnaire Christoph Christen, Roger DüggelinGestionnaire depuis 31.12.2007, 31.12.2011Gestionnaire basé à Zurich, ZurichDevise CHFFin de l’exercice fiscal 30 juinDate de lancement 15.11.2002Prime forfaitaire en % p.a. 1.10Taux de charges d'exploitation TER KGAST(au 30.06.2019) en % p.a. 3)

1.14

Souscription / Rachat QuotidienIndice de référence (BM) CB CSA Mixta-BVG BasicN° de valeur 1486149Code ISIN CH0014861493Code Bloomberg CSABVGB SWCode Reuters 1486149X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation

TNA du fonds cible (en mio.) 1'005.35

31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP Basic-LPP BasicPerformance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2014 2015 2016 2017 2018 2019100

102

104

106

108

110

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2.7

1.4 1.2 0.9 0.5

1.8

CSF Mixta-LPP Basic Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)

Performance nette en % calculée en CHF 1)

1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3 ansp.a.

5 ansp.a.

10 ansp.a.

CSF -0.21 -0.28 1.82 1.82 3.22 5.91 18.50 1.06 1.15 1.71Indice deréférence

-0.24 -0.46 2.51 2.51 5.16 9.90 30.37 1.69 1.91 2.69

Monnaies en %(après couverture)

CHF 100.00

Composition de l’indice deréférence en %FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00SBI Domestic AAA-A 1-3Y (TR) 30.00SBI Domestic AAA-BBB (TR) 38.00KGAST Immo-Index Schweiz 27.00

Duration et rendementDuration modifiée en années 4) 4.254) Duration calculèe sur les obligations, leshypothèques et du marchè monètaire.

Positions principalesSociété Echéance en % des

capitauxCSA Hypotheken CH 28.92CSA Real Estate CH 27.13CS 1a Immo PK 0.97Suisse 08.04.28 0.56Valiant Bank 30.06.20 0.51PfandbriefbankSchweizerischerHypothekarinstitute

27.04.27 0.49

Suisse 06.01.49 0.47Suisse 08.03.36 0.44Suisse 30.04.42 0.40PfandbriefbankSchweizerischerHypothekarinstitute

14.02.40 0.36

Total 60.25

Types de placements en %Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceLiquidités/équivalents deliquidités

3.69 5.00 -1.31

Hypothèques suisses 28.84 30.00 -1.16Obligations CHF 36.52 38.00 -1.48Obligations étrangères ME 2.60 - 2.60Parts en valeurs nominales 71.65 73.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceValeurs immobiliers Suisse 28.35 27.00 1.35Parts en valeurs réelles 28.35 27.00

Politique d’investissementLòbjectif du groupe de placement est lòbtentiondùn revenu correspondant à la structure de risqueen francs suisses. Le groupe de placement investitdonc principalement, par le biais de placements col-lectifs, dans des placements en papiers monétairesà rémunération fixe ou variable, des obligations etdes titres de créance, ainsi que dans des hypo-thèques et des biens immobiliers suisses. La part delìmmobilier et des hypothèques représente au mini-mum 45% de la fortune du groupe de placement.Les placements en monnaies étrangères sont cou-verts le plus largement possible par rapport au francsuisse.

Le groupe de placement remplit les prescriptionsde lÒrdonnance sur la prévoyance professionnellevieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de lÒr-donnance sur les fondations de placement (OFP),dans la mesure où elles sàppliquent.

Repères

Valeur liquidative total (en mio.) 645.37Prix d’émission 1'417.52Prix de rachat 1'417.52

3) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cettedonnée correspond aux frais totaux sur encours (TERKAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucunegarantie pour une valeur équivalente à l'avenir.

Statistiques1 an 5 ans 10 ans

Volatilité annualisée en%

1.35 1.03 0.91

Ratio d’information -1.07 -1.29 -1.14Tracking Error (Expost)

0.64 0.49 0.66

Tracking Error (Exante)

1.42 - -

Perte maximum en% 2)

-0.91 -0.91 -0.91

Ratio de Sharpe 1.89 1.84 2.52Beta 0.70 0.73 0.65Alpha 0.03 0.00 0.02

1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications deperformance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.2) Perte totale maximale au cours de la période d'observation, indépendamment de l'intervalle partielle reprises.La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page. 1 / 2



1.20

Souscription / Rachat QuotidienIndice de référence (BM)

CB CSA Mixta-BVG DefensivN° de valeur 788833Code ISIN CH0007888339Code Bloomberg CSABVGD SWCode Reuters 788833X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation

TNA du fonds cible (en mio.) 703.57

31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP DŽ-LPP DŽffensifensifPerformance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2014 2015 2016 2017 2018 201995

100

105

110

115

120

125

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

6.5

2.1 1.0

5.2

-3.0

8.3

CSF Mixta-LPP Défensif Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)



5 ansp.a.

10 ansp.a.

CSF -0.35 0.81 8.30 8.30 10.46 13.94 35.63 3.37 2.64 3.09Indice deréférence

-0.42 0.49 9.49 9.49 12.77 16.96 46.54 4.09 3.18 3.89


CHF 80.63USD 9.15EUR 3.60JPY 2.08GBP 1.14AUD 0.59CAD 0.44Autres 2.37

Composition de l’indice deréférence en %FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00SBI AAA-BBB (TR) 53.00JPM GBI Global Traded 6.00SPI (TR) 13.00MSCI AC World ex Switzerland (NR) 12.00CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 8.00CB German Monthly Open Ended Funds(OFIX) all (TR) (CHF-Hgd)

3.00

Duration et rendementDuration modifiée en années 4) 5.704) Duration calculèe sur les obligations et sur lemarchè monètaire.


capitauxCSA Real Estate CH 6.76CSA Hypotheken CH 3.45CS RE Fd Intl 2.75Nestlé 2.07Roche 1.84CSA Real Estate CH 1.82CSA Real Estate Germany 1.79CS 1a Immo PK 1.74Novartis 1.59Simag Systematic USA EquityFund

0.78

Total 24.59


5.69 5.00 0.69

Hypothèques suisses 3.42 - 3.42Obligations CHF 40.23 53.00 -12.77Obligations étrangères ME 5.88 6.00 -0.12Parts en valeurs nominales 55.22 64.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 13.04 13.00 0.04Actions européennes 2.41 2.11 0.30Actions Etats Unis 8.34 6.64 1.70Actions Canada 0.37 0.39 -0.02Actions Japon 0.97 0.96 0.01Actions Pacifique sauf Japon 0.48 0.49 -0.01Actions marchés émergents 1.47 1.41 0.06Valeurs immobiliers Suisse 11.35 8.00 3.35Valeurs immobiliers Etranger 6.35 3.00 3.35Parts en valeurs réelles 44.78 36.00

Politique d’investissementL'objectif de ce groupe de placement est de générerun revenu intéressant en CHF en utilisant les possi-bilités offertes par une diversification internationale.Ce groupe investit à l'échelle mondiale dans des va-leurs à taux fixe ou variable, dans des actions ain-si que dans des placements immobiliers indirects.La part des placements en actions représente entre15% et 35% de la fortune nette. La part non cou-verte de l'engagement en monnaies étrangères nedoit pas dépasser 30% de la fortune nette.


Repères

Prix d’émission 1'806.11Prix de rachat 1'806.11




3.12 3.37 3.00


0.73 0.90 1.02


0.93 - -


-0.71 -3.04 -4.27

Ratio de Sharpe 2.80 1.00 1.21Beta 0.93 0.95 0.97Alpha -0.03 -0.04 -0.03



31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP DŽ-LPP DŽffensifensif

Notation ESG vs indice de référence 5)

ESG E S G

Fonds A BBB BBB BBB

BM A BBB BBB BBB

Aperçu du portefeuilleCe produit n’investit pas dans des entreprises actives dans le développement ou la production d’agents de guerrechimique, biologique ou nucléaire, de mines anti-personnel et de bombes à sous-munitions selon la liste d’exclusionpubliée par l’Association suisse pour des investissements responsables (SVVK-ASIR).

Caractéristiques ESG appliquées£ Indice de référence ESGR Reporting ESG

R Critères d’exclusion£ Intégration de critères ESG

R Vote par procurationR Engagement

Flag des controverses ESG 6)

Fonds

BM

■ Vert (37.5% vs 42.8%)■ Jaune (7.8% vs 8.9%)■ Orange (11.3% vs 15.3%)■ Rouge (2.2% vs 3.1%)

Notation ESG en % vs indice de référence 7)

AAA AA A BBB BB B CCC N/A0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

4%

19%

24%

14%

4%1% 0%

32%

5%

26%

35%

15%

5%2% 1%

11%

CSA Mixta-BVG Defensiv CSA Mixta-BVG Defensiv - Customized Benchmark

Ventilation ESG 8) NotesNote générale 6.7Environnement 5.6

Changement climatique 6.2Opportunités env. 5.1Capital naturel 4.6Pollution et déchets 5.5

Social 4.9Capital humain 5.0Responsabilité en matière de produit 5.0Opportunités sociales 4.4Opposition des parties prenantes 6.3

Gouvernance 5.6Comportement de l’entreprise 4.6Gouvernance d’entreprise 6.5

Thème de notation ESG 8)

Changem

ent

climatiq

ueOppo

rtunités

env. Capit

al

nature

lPollu

tion

et déch

ets Capital

humain

Respons

abilité

en

matière d

e prod

uit

Opportun

ités

sociale

sOppo

sition d

es

parties

prenan

tes

Compor

tement

de

l’entrep

riseGouv

ernanc

e

d’entre

prise

0123456789

NO

TES

ESG

6.25.1 4.6

5.5 5.0 5.0 4.46.3

4.66.5

10 principaux actifsNom des actifs Pondération Notation

ESGFlagcont.

E S G

CSA Real Estate Switzerland A 6.7% 3* ■ ■ ■ ■CSA - Hypotheken Schweiz 3.4% N/A ■ ■ ■ ■CS - Real Estate Fund International 2.7% 3* ■ ■ ■ ■Nestle 2.1% AA ■ ■ ■ ■Credit Suisse Anlagestiftung - CSA Real EstateGermany

1.9% 3* ■ ■ ■ ■

Roche Holding AG 1.8% A ■ ■ ■ ■CSA - Real Estate Switzerland 1.8% 3* ■ ■ ■ ■Credit Suisse 1a Immo PK 1.7% 3* ■ ■ ■ ■Novartis AG 1.6% BBB ■ ■ ■ ■SIMAG Systematic USA ESG Equity Fund 0.8% A ■ ■ ■ ■

Légende5) La notation ESG, fournie par MSCI ESG, est mesurée sur une échelle de AAA (notation la plus élevée) à CCC (notation la plus basse). La notation est basée sur l’exposition del’entreprise concernée aux risques ESG spécifiques au secteur et sur sa capacité à atténuer ces risques par rapport à ses pairs.6) Le flag des controverses ESG est conçu pour fournir une évaluation à jour et cohérente des controverses ESG impliquant des sociétés cotées en bourse et des émetteurs obligataires. Uncas de controverse est en général un événement ponctuel tel qu’une marée noire ou un accident, ou bien une allégation, de problèmes de sécurité sur un site de production par exemple. Lacouleur, du rouge au vert, indique le degré d’implication dans des controverses, allant de très élevé (rouge) à très faible (vert).7) La notation ESG représente la ventilation de la notation ESG en pourcentage en termes absolus ou par rapport à un indice de référence.8) Les thèmes ESG donnent une ventilation des scores E, S et G, correspondant aux différents composants des piliers Environnemental, Social et de Gouvernance. Les composants sontnotés sur une échelle de 0 à 10 (fournie par MSCI), où 0 est très faible et 10 très bon.

© 2019 MSCI ESG Research LLC. Reproduction autorisée. Bien que les fournisseurs d’informations de Credit Suisse Asset Management, y compris, mais sans s’y limiter, MSCI ESGResearch LLC et ses sociétés liées (les «Parties ESG»), obtiennent des informations de sources qu’ils considèrent fiables, aucune des Parties ESG ne garantit l’originalité, l’exactitude et/oul’exhaustivité des données contenues aux présentes. Aucune des Parties ESG ne donne de garantie expresse ou implicite de quelque nature que ce soit, et les Parties ESG déclinentexpressément par les présentes toute responsabilité quant à la qualité marchande ou l’utilisation à des fins particulières, à l’égard de toute donnée qui y est incluse. Aucune des Parties ESGne peut être tenue responsable d’erreurs ou d’omissions en rapport avec les données contenues dans les présentes. De plus, sans limiter la portée de ce qui précède, en aucun cas lesParties ESG ne pourront être tenues responsables des dommages directs, indirects, spéciaux, punitifs, consécutifs ou autres (y compris un manque à gagner), même si elles ont été aviséesde la possibilité de tels dommages. 2 / 3



1.38

Souscription / Rachat QuotidienIndice de référence (BM) CB CSA Mixta-BVGN° de valeur 287570Code ISIN CH0002875703Code Bloomberg CSAMBVG SWCode Reuters 287570X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP-LPPPerformance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2014 2015 2016 2017 2018 20199095

100105110115120125130

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%

8.1

2.0 1.4

7.1

-4.0

10.5

CSF Mixta-LPP Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)



5 ansp.a.

10 ansp.a.


-0.26 1.11 11.66 11.66 16.04 20.86 56.85 5.08 3.86 4.60



Composition de l’indice deréférence en %FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00SBI AAA-BBB (TR) 46.00JPM GBI Global Traded 5.00SPI (TR) 18.00MSCI AC World ex Switzerland (TR) 17.00CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 6.00CB German Monthly Open Ended Funds(OFIX) all (TR) (CHF-Hgd)

3.00



capitauxCSA Real Estate CH 6.71CSA Hypotheken CH 3.64CS RE Fd Intl 2.99Nestlé 2.95Roche 2.45CSA Real Estate Germany 2.27Novartis 2.24CSA Real Estate CH 2.14CS 1a Immo PK 1.30Simag Systematic USA EquityFund

0.84

Total 27.53


1.80 5.00 -3.20

Hypothèques suisses 3.61 - 3.61Obligations CHF 34.21 46.00 -11.79Obligations étrangères ME 5.34 5.00 0.34Parts en valeurs nominales 44.96 56.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 18.20 18.00 0.20Actions européennes 3.42 2.99 0.43Actions Etats Unis 11.13 9.40 1.73Actions Canada 0.61 0.55 0.06Actions Japon 1.47 1.36 0.11Actions Pacifique sauf Japon 0.77 0.69 0.08Actions marchés émergents 2.16 2.01 0.15Valeurs immobiliers Suisse 10.69 6.00 4.69Valeurs immobiliers Etranger 6.59 3.00 3.59Parts en valeurs réelles 55.04 44.00



Repères

Valeur liquidative total (en mio.) 1'753.87Prix d’émission 1'784.59Prix de rachat 1'784.59




4.00 4.58 4.11


0.73 0.97 1.09


1.03 - -


-1.31 -4.40 -7.05




31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP-LPP


ESG E S G

Fonds A BBB BBB BBB

BM A BBB BBB BBB






Fonds

BM




5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

5%

20%23%

15%

5%1% 0%

32%

6%

27%

34%

16%

6%2% 1%

9%

CSA Mixta-BVG CSA Mixta-BVG - Customized Benchmark






Changem

ent

climatiq

ueOppo

rtunités

env. Capit

al

nature

lPollu

tion

et déch

ets Capital

humain

Respons

abilité

en

matière d

e prod

uit

Opportun

ités

sociale

sOppo

sition d

es

parties

prenan

tes

Compor

tement

de

l’entrep

riseGouv

ernanc

e

d’entre

prise

0123456789

NO

TES

ESG

6.45.0 4.6

5.5 4.9 4.9 4.66.3

4.56.5


ESGFlagcont.

E S G

CSA Real Estate Switzerland A 6.7% 3* ■ ■ ■ ■CSA - Hypotheken Schweiz 3.6% N/A ■ ■ ■ ■CS - Real Estate Fund International 3.0% 3* ■ ■ ■ ■Nestle 3.0% AA ■ ■ ■ ■Credit Suisse Anlagestiftung - CSA Real EstateGermany

2.5% 3* ■ ■ ■ ■

Roche Holding AG 2.4% A ■ ■ ■ ■Novartis AG 2.2% BBB ■ ■ ■ ■CSA - Real Estate Switzerland 2.1% 3* ■ ■ ■ ■Credit Suisse 1a Immo PK 1.3% 3* ■ ■ ■ ■SIMAG Systematic USA ESG Equity Fund 0.8% A ■ ■ ■ ■





1.49

Souscription / Rachat QuotidienIndice de référence (BM) CB CSA Mixta-BVG MaxiN° de valeur 888066Code ISIN CH0008880665Code Bloomberg CSABVGM SWCode Reuters 888066X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP Maxi-LPP MaxiPerformance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2014 2015 2016 2017 2018 20199095

100105110115120125130135

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%

8.5

1.8 1.5

8.8

-4.9

12.5

CSF Mixta-LPP Maxi Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)



5 ansp.a.

10 ansp.a.


-0.11 1.73 13.86 13.86 19.06 24.47 67.48 5.99 4.47 5.29



Composition de l’indice deréférence en %FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00SBI AAA-BBB (TR) 39.00JPM GBI Global Traded 4.00SPI (TR) 23.00MSCI AC World ex Switzerland (NR) 22.00CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 4.00CB German Monthly Open Ended Funds(OFIX) all (TR) (CHF-Hgd)

3.00

Duration et rendementDuration modifiée en années 4) 5.704) Duration calculèe sur les obligations et sur lemarchè monètaire.Positions principalesSociété Echéance en % des

capitauxCSA Real Estate CH 5.99Nestlé 3.77CSA Hypotheken CH 3.30Roche 3.09Novartis 2.88CSA Real Estate Germany 2.20CS RE Fd Intl 2.18CSA Real Estate CH 2.09CS 1a Immo PK 1.02Simag Systematic USA EquityFund

0.84

Total 27.36


1.37 5.00 -3.63

Hypothèques suisses 3.28 - 3.28Obligations CHF 27.51 39.00 -11.49Obligations étrangères ME 4.38 4.00 0.38Parts en valeurs nominales 36.54 48.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 22.96 23.00 -0.04Actions européennes 4.32 3.86 0.46Actions Etats Unis 13.86 12.15 1.71Actions Canada 0.76 0.71 0.05Actions Japon 1.90 1.77 0.13Actions Pacifique sauf Japon 0.95 0.90 0.05Actions marchés émergents 2.71 2.61 0.10Valeurs immobiliers Suisse 10.21 4.00 6.21Valeurs immobiliers Etranger 5.79 3.00 2.79Parts en valeurs réelles 63.46 52.00



Repères





4.93 5.66 5.11


0.79 1.03 1.14


1.19 - -


-1.83 -5.70 -8.85




31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP Maxi-LPP Maxi


ESG E S G

Fonds A BBB BBB BBB

BM A BBB BBB BBB






Fonds

BM




5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

5%

20% 22%

16%

5%2% 0%

30%

6%

28%

33%

18%

7%

2% 1%5%

CSA Mixta-BVG Maxi CSA Mixta-BVG Maxi - Customized Benchmark






Changem

ent

climatiq

ueOppo

rtunités

env. Capit

al

nature

lPollu

tion

et déch

ets Capital

humain

Respons

abilité

en

matière d

e prod

uit

Opportun

ités

sociale

sOppo

sition d

es

parties

prenan

tes

Compor

tement

de

l’entrep

riseGouv

ernanc

e

d’entre

prise

0123456789

NO

TES

ESG

6.55.0 4.5

5.5 4.9 4.9 4.76.3

4.46.4


ESGFlagcont.

E S G

CSA Real Estate Switzerland A 6.0% 3* ■ ■ ■ ■Nestle 3.8% AA ■ ■ ■ ■CSA - Hypotheken Schweiz 3.3% N/A ■ ■ ■ ■Roche Holding AG 3.1% A ■ ■ ■ ■Novartis AG 2.9% BBB ■ ■ ■ ■Credit Suisse Anlagestiftung - CSA Real EstateGermany

2.4% 3* ■ ■ ■ ■

CS - Real Estate Fund International 2.2% 3* ■ ■ ■ ■CSA - Real Estate Switzerland 2.1% 3* ■ ■ ■ ■Credit Suisse 1a Immo PK 1.0% 3* ■ ■ ■ ■SIMAG Systematic USA ESG Equity Fund 0.8% A ■ ■ ■ ■




(quote-part actions selon OPP 2 dépassée)

Gestionnaire Christoph Christen, Roger DüggelinGestionnaire depuis 12.02.2018, 12.02.2018Gestionnaire basé à Zurich, Zurich

Credit Suisse AnlagestiftungDevise CHFFin de l’exercice fiscal 30 juinDate de lancement 12.02.2018Prime forfaitaire en % p.a. 1.40Taux de charges d'exploitation TER KGAST(au 30.06.2019) en % p.a. 3)

1.48


CB CSA Mixta-BVG Equity 75N° de valeur 38261482Code ISIN CH0382614821Code Bloomberg CSBE75B SWCode Reuters 38261482X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP E-LPP Equity 75quity 75

Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2018 20199095

100105110115120125

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%

19.3

CSF Mixta-LPP Equity 75 Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)


1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 3 ansp.a.

5 ansp.a.

10 ansp.a.

depuislancement

CSF 1.02 5.04 19.33 19.33 - - - - - 11.81Indice deréférence

0.93 4.93 21.36 21.36 - - - - - 15.74


CHF 72.22USD 14.18EUR 3.27JPY 2.13GBP 1.75CAD 1.01AUD 1.01Autres 4.43

Composition de l’indice deréférence en %FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00SBI AAA-BBB (TR) 10.00CB CSA Equity Switzerland (TR) 30.00CB CSA Equity World ex Switzerland (NR)(partially CHF-Hgd)

45.00

CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 10.00


Positions principalesSociété en % des

capitauxCS 1a Immo PK 3.48Nestle SA 2.96Roche 2.90Novartis 2.71CSA Hypotheken CH 1.62Microsoft 1.37CSA Real Estate CH 1.27Apple 1.15Digital Stars Europe Fd 1.07Zurich Insurance 0.97Total 19.50


2.82 5.00 -2.18

Hypothèques suisses 1.59 - 1.59Obligations CHF 8.04 10.00 -1.96Obligations étrangères ME 0.45 - 0.45Parts en valeurs nominales 12.90 15.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 30.25 30.00 0.25Actions européennes 8.41 8.13 0.28Actions Etats Unis 26.56 26.59 -0.03Actions Canada 1.48 1.50 -0.02Actions Japon 3.88 3.78 0.10Actions Pacifique sauf Japon 2.11 2.15 -0.04Actions marchés émergents 3.55 2.85 0.70Valeurs immobiliers Suisse 10.08 10.00 0.08Valeurs immobiliers Etranger 0.78 - 0.78Parts en valeurs réelles 87.10 85.00

Politique d’investissementL’objectif du groupe de placement est l’obtentiond’un rendement attrayant en CHF en exploitant lesopportunités de diversification géographique. En rai-son du niveau élevé de la quote-part des actions, quipeut se situer entre 65% et 85% de la fortune netteen fonction de la situation du marché, l’horizon tem-porel de placement doit être d’au moins 10 ans. Enoutre, le groupe de placement investit également auniveau mondial dans des titres à rémunération va-riable ou fixe et dans des placements immobiliers in-directs. La part non couverte de l’engagement enmonnaies étrangères ne doit pas excéder 30% de lafortune nette.Le groupe de placement présente une quote-partd'actions de 75% et dépasse ainsi la limitation défi-nie pour les actions conformément à l'art. 55 OPP2. En raison de la quote-part élevée d'actions, ceproduit comporte un risque plus élevé que les solu-tions de prévoyance avec une quote-part maximaled'actions de 50%. Toutes les autres prescriptions enmatière de placements de l'Ordonnance sur la pré-voyance professionnelle vieillesse, survivants et in-validité (OPP 2) et de l'Ordonnance sur les fonda-tions de placement (OFP) sont remplies dans la me-sure où elles s’appliquent.

Repères

Direction du fonds




Volatilité annualisée en % 8.67 - -Ratio d’information -1.56 - -Tracking Error (Ex post) 0.95 - -Tracking Error (Ex ante) 0.70 - -Perte maximum en % 2) -3.84 - -Ratio de Sharpe 2.13 - -Beta 0.99 - -Alpha -0.09 - -

1) Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent pas des indicateurs fiables de résultats courants ou futurs. Les données deperformance ne tiennent pas compte des commissions et frais d’émission et de rachat de parts de fonds.2) Perte totale maximale au cours de la période d'observation, indépendamment de l'intervalle partielle reprises.La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page. 1 / 3



31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP E-LPP Equity 75quity 75


ESG E S G

Fonds A BBB BBB BBB

BM A BBB BBB BBB






Fonds

BM




5%

10%

15%

20%

25%

30%

6%

21%25%

19%

8%

2%0%

18%

8%

22%

26%

20%

11%

3%1%

8%

CSA Mixta-BVG Equity 75 CSA Mixta-BVG Equity 75 - Customized Benchmark






Changem

ent

climatiq

ueOppo

rtunités

env. Capit

al

nature

lPollu

tion

et déch

ets Capital

humain

Respons

abilité

en

matière d

e prod

uit

Opportun

ités

sociale

sOppo

sition d

es

parties

prenan

tes

Compor

tement

de

l’entrep

riseGouv

ernanc

e

d’entre

prise

0123456789

NO

TES

ESG

6.74.9 4.5 5.3 4.8 5.0 4.7

6.34.3

6.3


ESGFlagcont.

E S G

Credit Suisse 1a Immo PK 3.5% 3* ■ ■ ■ ■Nestle 3.0% AA ■ ■ ■ ■Roche Holding AG 2.9% A ■ ■ ■ ■Novartis AG 2.7% BBB ■ ■ ■ ■CSA - Hypotheken Schweiz 1.6% N/A ■ ■ ■ ■Microsoft Corporation 1.4% AAA ■ ■ ■ ■CSA - Real Estate Switzerland 1.3% 3* ■ ■ ■ ■Apple Inc. 1.1% A ■ ■ ■ ■Digital Funds SICAV - Digital Funds Small CapEurope

1.1% N/A ■ ■ ■ ■

Zurich Insurance Group Ltd 1.0% AA ■ ■ ■ ■




Gestionnaire Mehmet BeslerGestionnaire depuis 01.08.2016Gestionnaire basé à ZurichDevise CHFFin de l’exercice fiscal 30 juinDate de lancement 29.09.2010Prime forfaitaire en % p.a. 0.78Taux de charges d'exploitation TER KGAST(au 30.06.2019) en % p.a. 3)

0.89


CB CSA Mixta-BVG Index 25N° de valeur 11520271Code ISIN CH0115202712Code Bloomberg CSABI25 SWCode Reuters 11520271X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP Inde-LPP Index 25x 25Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2014 2015 2016 2017 2018 20199095

100105110115120125

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%

8.9

0.13.2 4.3

-3.7

9.1

CSF Mixta-LPP Index 25 Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)



5 ansp.a.

10 ansp.a.

depuislancement

CSF -0.47 0.02 9.12 9.12 9.60 13.26 3.10 2.52 - 37.45Indice deréférence

-0.40 0.19 9.98 9.98 12.22 17.71 3.92 3.31 - 48.64

*Le gestionnaire de portefeuille cherche à atteindre un rendement équivalent à la performance du benchmarkmoins les coûts de gestion


CHF 85.51USD 8.43EUR 1.29JPY 1.13GBP 0.58HKD 0.50CAD 0.44CNY 0.36AUD 0.32Autres 1.38

Composition de l’indice deréférence en %SBI AAA-BBB (TR) 45.00Bloomberg Barclays Global Aggr. ex CHF (TR)(CHF-H)

10.00

Bloomberg Barclays WGILB ex-Italy ex-Japanex-Spain (TR) (CHF-H)

15.00

SPI (TR) 10.00MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 15.00SXI Real Estate Funds Broad (TR) 5.00

Duration et rendementDuration modifiée en années 5) 8.585) Duration calculèe sur les obligations.


capitauxNestle SA 2.08Novartis AG 1.48Roche Holding AG 1.47UBS Swiss Mixed Sima 0.87Conféd. Suisse 08.04.28 0.71Conféd. Suisse 08.04.33 0.51Conféd. Suisse 06.01.49 0.48Conféd. Suisse 11.02.23 0.47Suisse 30.04.42 0.47Conféd. Suisse 08.03.36 0.47Total 9.02

Types de placements en %Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceObligations CHF 44.92 45.00 -0.08Obligations en monnaiesétrangères couvertes en CHF

9.89 10.00 -0.11

Obligations indexées surl'inflation couvertes en CHF

14.73 15.00 -0.27

Parts en valeurs nominales 69.54 70.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 10.24 10.00 0.24Actions européennes 2.75 2.72 0.03Actions Etats Unis 8.54 8.30 0.24Actions Canada 0.46 0.47 -0.01Actions Japon 1.17 1.17 0.00Actions Pacifique sauf Japon 0.58 0.55 0.03Actions marchés émergents 1.65 1.79 -0.14Valeurs immobiliers Suisse 5.07 5.00 0.07Parts en valeurs réelles 30.46 30.00

Politique d’investissementLe groupe de placement CSF Mixta-LPP Index 25investit à l’échelle mondiale indirectement via desfonds indexés dans des valeurs à taux fixe ou va-riable (en partie protégées contre l’inflation), dansdes actions ainsi que dans des biens immobilierssuisses. Les placements sont effectués dans sixclasses différentes conformément au benchmark(réplication physique). La part investie en actionsvarie entre 20% et 30%. La part couverte del’engagement en monnaies étrangères se situe à82% minimum. En plus d’une large diversification(plusieurs classes d’actifs investissent dans plu-sieurs milliers de titres individuels), le groupe de pla-cement se caractérise par des frais de gestion (p.ex. frais de recherche ou de transaction) faibles.


Repères

Supplément d'émission (reste dans lafortune de placement) en % 4)

0.23

Déduction rachat (reste dans la fortune deplacement) en %

0.04


3) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cettedonnée correspond aux frais totaux sur encours (TERKAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucunegarantie pour une valeur équivalente à l'avenir.4) Le supplément d’émission s’élève désormais à0,22% à compter du 03/02/2020.


Volatilité annualisée en % 3.51 3.09 3.41Tracking Error (Ex post) 0.07 0.06 0.06Tracking Error (Ex ante) 0.04 - -Perte maximum en % 2) -1.05 -3.68 -3.68Ratio de Sharpe 2.70 1.23 0.95Beta 1.00 1.00 1.00




0.90


CB CSA Mixta-BVG Index 35N° de valeur 11520273Code ISIN CH0115202738Code Bloomberg CSABI35 SWCode Reuters 11520273X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019


2014 2015 2016 2017 2018 20199095

100105110115120125130

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%

9.8

0.0

3.66.2

-4.6

11.5




5 ansp.a.

10 ansp.a.

depuislancement

CSF -0.30 0.77 11.47 11.47 12.94 17.00 4.14 3.19 - 46.79Indice deréférence

-0.23 0.92 12.31 12.31 15.60 21.67 4.95 4.00 - 59.19



CHF 79.48USD 12.00EUR 1.87JPY 1.61GBP 0.90HKD 0.69CAD 0.63AUD 0.46CNY 0.38Autres 1.91


10.00


15.00




capitauxNestle SA 2.91Novartis AG 2.06Roche Holding AG 2.06UBS Swiss Mixed Sima 0.87Conféd. Suisse 08.04.28 0.56Zurich Insurance Group 0.56Apple Inc 0.50Microsoft Corp 0.46UBS Group AG 0.41Conféd. Suisse 08.04.33 0.40Total 10.77


9.77 10.00 -0.23


14.67 15.00 -0.33

Parts en valeurs nominales 59.41 60.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 14.28 14.00 0.28Actions européennes 3.88 3.81 0.07Actions Etats Unis 12.03 11.61 0.42Actions Canada 0.65 0.66 -0.01Actions Japon 1.66 1.64 0.02Actions Pacifique sauf Japon 0.81 0.77 0.04Actions marchés émergents 2.25 2.51 -0.26Valeurs immobiliers Suisse 5.03 5.00 0.03Parts en valeurs réelles 40.59 40.00

Politique d’investissementLe groupe de placement CSF Mixta-LPP Index 35investit à l’échelle mondiale indirectement via desfonds indexés dans des valeurs à taux fixe ou va-riable (en partie protégées contre l’inflation), dansdes actions ainsi que dans des biens immobilierssuisses. Les placements sont effectués dans sixclasses différentes conformément au benchmark(réplication physique). La part investie en actionsvarie entre 30% et 40%. La part couverte del’engagement en monnaies étrangères se situe à76% minimum. En plus d’une large diversification(plusieurs classes d’actifs investissent dans plu-sieurs milliers de titres individuels), le groupe de pla-cement se caractérise par des frais de gestion (p.ex. frais de recherche ou de transaction) faibles.


Repères


0.20


0.04


3) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cettedonnée correspond aux frais totaux sur encours (TERKAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucunegarantie pour une valeur équivalente à l'avenir.4) Le supplément d’émission s’élève désormais à0,19% à compter du 03/02/2020.






0.90


CB CSA Mixta-BVG Index 45N° de valeur 10382676Code ISIN CH0103826761Code Bloomberg CSAMI45 SWCode Reuters 10382676X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019


2014 2015 2016 2017 2018 20199095

100105110115120125130135

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%

10.5

-0.2

4.08.1

-5.4

13.7




5 ansp.a.

10 ansp.a.


-0.06 1.64 14.67 14.67 19.03 25.66 71.52 5.98 4.67 5.54

*Le gestionnaire de portefeuille cherche à atteindre un rendement équivalent à la performance du benchmark moins lescoûts de gestion


CHF 73.53USD 15.44EUR 2.42JPY 2.07GBP 1.20HKD 0.90CAD 0.81AUD 0.59CNY 0.40Autres 2.63


10.00


15.00



Positions principalesSociété en % des

capitauxNestle SA 3.75Novartis AG 2.66Roche Holding AG 2.66UBS Swiss Mixed Sima 0.86Zurich Insurance Group 0.72Apple Inc 0.64Microsoft Corp 0.59UBS Group AG 0.53ABB 0.51Cie Financiere Richemont 0.48Total 13.40


9.71 10.00 -0.29


14.71 15.00 -0.29

Parts en valeurs nominales 49.25 50.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 18.42 18.00 0.42Actions européennes 4.96 4.90 0.06Actions Etats Unis 15.40 14.92 0.48Actions Canada 0.83 0.85 -0.02Actions Japon 2.12 2.11 0.01Actions Pacifique sauf Japon 1.04 0.99 0.05Actions marchés émergents 2.99 3.23 -0.24Valeurs immobiliers Suisse 4.99 5.00 -0.01Parts en valeurs réelles 50.75 50.00

Politique d’investissementLe groupe de placement CSF Mixta-LPP Index 45investit à l’échelle mondiale indirectement via desfonds indexés dans des valeurs à taux fixe ou va-riable (en partie protégées contre l’inflation), dansdes actions ainsi que dans des biens immobilierssuisses. Les placements sont effectués dans sixclasses différentes conformément au benchmark(réplication physique). La part investie en actionspeut varier entre 40% et 50%. La part couvertede l’engagement en monnaies étrangères se situeà 70% minimum. En plus d’une large diversification(plusieurs classes d’actifs investissent dans plu-sieurs milliers de titres individuels), le groupe de pla-cement se caractérise par des frais de gestion (p.ex. frais de recherche ou de transaction) faibles.


Repères

Supplément d'émission (reste dans lafortune de placement) en %

0.16


0.05

Valeur liquidative total (en mio.) 979.95Prix d’émission 1'656.02Prix de rachat 1'652.54








1.00


CB CSA Mixta-BVG Index 75N° de valeur 38261472Code ISIN CH0382614722Code Bloomberg CSAB75B SWCode Reuters 38261472X.CHEUtilisation du revenu Capitalisation


31 décembre 2019

CSF MixtaCSF Mixta-LPP Inde-LPP Index 75x 75

Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)

2018 20199095

100105110115120125

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%

19.7




5 ansp.a.

10 ansp.a.

depuislancement

CSF 0.79 4.33 19.71 19.71 - - - - - 11.34Indice deréférence

0.86 4.56 20.96 20.96 - - - - - 13.50



CHF 79.25USD 8.96JPY 1.95EUR 1.83HKD 1.52GBP 0.87KRW 0.71TWD 0.70CAD 0.57Autres 3.43

Composition de l’indice deréférence en %SBI AAA-BBB (TR) 8.00Bloomberg Barclays WGILB ex-Italy ex-Japanex-Spain (TR) (CHF-H)

4.00

Bloomberg Barclays Global Aggr. ex CHF (TR)(CHF-H)

8.00

SPI Multi Premia CHF (TR) 37.00MSCI World Diversified Factor Mix (NR) 16.00MSCI EM (NR) 6.00MSCI World ex Switzerland (NR) (Hedged intoCHF)

16.00

SXI Real Estate Funds Broad (TR) 5.00



capitauxRoche Holding AG 1.63Swiss Prime Site AG 1.41Swisscom 1.35Geberit 1.32PSP Swiss Property 1.26Swiss Re 1.19Kühne & Nagel 1.15Zurich Insurance Group 1.10EMS Chemie 1.09Adecco SA 1.07Total 12.56

5) Le supplément d’émission s’élève désormais à0,13% à compter du 03/02/2020.


7.75 8.00 -0.25


3.93 4.00 -0.07

Parts en valeurs nominales 19.65 20.00Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référenceActions suisses 37.73 37.50 0.23Actions européennes 7.05 7.04 0.01Actions Etats Unis 18.98 18.76 0.22Actions Canada 1.15 1.19 -0.04Actions Japon 3.31 3.34 -0.03Actions Pacifique sauf Japon 1.44 1.41 0.03Actions marchés émergents 5.77 5.76 0.01Valeurs immobiliers Suisse 4.92 5.00 -0.08Parts en valeurs réelles 80.35 80.00

Politique d’investissementLe groupe de placement CSF 2 Mixta-LPP Index75 investit à l’échelle mondiale indirectement via desfonds indexés dans des actions ainsi que des va-leurs à taux fixe ou variable (en partie protégéescontre l’inflation). Dans le domaine des actionsétrangères, il recourt également aux indices straté-giques, dont la pondération s’écarte volontairementde la capitalisation de marché pour exploiter desprimes de risque factorielles (p. ex. Value, Quali-ty) ou réduire le risque d’investissement (p. ex. Mi-nimum Volatility). La part investie en actions varieentre 68% et 82%. La part couverte del’engagement en monnaies étrangères se situe à75% minimum. En plus d’une large diversification(plusieurs classes d’actifs investissent dans plu-sieurs milliers de titres individuels), le groupe de pla-cement se caractérise par des frais de gestion (p.ex. frais de recherche ou de transaction) faibles.Le groupe de placement présente une quote-partd'actions de 75% et dépasse ainsi la limitation défi-nie pour les actions conformément à l'art. 55 OPP2. En raison de la quote-part élevée d'actions, ceproduit comporte un risque plus élevé que les solu-tions de prévoyance avec une quote-part maximaled'actions de 50%. Toutes les autres prescriptions enmatière de placements de l'Ordonnance sur la pré-voyance professionnelle vieillesse, survivants et in-validité (OPP 2) et de l'Ordonnance sur les fonda-tions de placement (OFP) sont remplies dans la me-sure où elles s’appliquent.Repères


0.11


0.05




Volatilité annualisée en % 8.55 - -Tracking Error (Ex post) 0.11 - -Tracking Error (Ex ante) - - -Perte maximum en % 2) -3.55 - -Ratio de Sharpe 2.19 - -Beta 1.00 - -


Les informations fournies ont été élaborées à des fins publicitaires. Elles ne doivent pas être interprétées comme un conseil en placement ou autre fondé sur la situation person-nelle du destinataire, ni comme le résultat d’une analyse financière indépendante et objective. Les informations fournies dans le présent document ne sont pas juridiquement contraignantes et ne constituent ni une offre ni une incitation visant à la conclusion de quelque transaction financière que ce soit. Ces informations ont été élaborées par Credit Suisse Group AG et/ou ses sociétés liées (ci-après le CS) avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Les informations et opinions exprimées dans le présent document reflètent celles du CS au moment de la rédaction et sont sujettes à modification à tout moment sans préavis. Elles proviennent de sources considérées comme fiables.Le CS ne fournit aucune garantie quant au contenu et à l’exhaustivité de ces informations et décline toute responsabilité, dans la mesure où la loi l’autorise, pour les pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Sauf mention contraire, les chiffres n’ont pas été vérifiés. Les informations fournies dans ce document sont réservées au seul usage de son destinataire.Par ailleurs, il est interdit d’envoyer, d’introduire ou de distribuer ces informations ou une copie de ces dernières aux États-Unis, ou de les remettre à une personne US (au sens de la Regulation S de l’US Securities Act de 1933, dans sa version amendée).La reproduction intégrale ou partielle de ces informations est interdite sans l’accord écrit préalable du CS. Le capital initial investi dans le cadre d’emprunts peut être épuisé en fonction des prix de vente et du marché ou des changements des montants de rem-boursement. Les placements dans ces types d’instruments doivent être effectués avec précaution.En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l’investisseur. Les actions peuvent être soumises aux forces du marché et, de ce fait, aux fluctuations de valeur, qui ne sont pas facilement prévisibles.Parmi les principaux risques liés aux placements immobiliers figurent la liquidité limitée sur le marché immobilier, la variabilité des taux d’intérêt appliqués aux prêts hypothécaires, la subjectivité de l’évaluation de l’immobilier, les risques inhérents liés à la construction de bâtiments et les risques environnementaux (p. ex. contamination du sol).Les produits CSF sont émis et gérés par Credit Suisse Fondation de placement, Zurich. La banque dépositaire est Credit Suisse (Suisse) SA, Zurich. Les statuts, le règlement et les directives de placement ainsi que le dernier rapport annuel et les fact sheets peuvent être obtenus gratuitement auprès de Credit Suisse Fondation de placement. Seuls les investissements directs d’institutions de prévoyance exonérées d’impôt et domiciliées en Suisse sont autorisés.Les produits de CSF 2 sont émis et gérés par Credit Suisse Fondation de placement 2e pilier, Zurich. La banque dépositaire est Credit Suisse (Suisse) SA, Zurich. Les statuts, le règlement et les directives de placement ainsi que le dernier rapport annuel et les fact sheets peuvent être obtenus gratuitement auprès de Credit Suisse Fondation de placement 2e pilier. Cette fondation n’est accessible qu’à un cercle restreint d’institutions de prévoyance domiciliées en Suisse et exonérées d’impôt (art. 3 des statuts).Copyright © 2020 Credit Suisse Group AG et/ou sociétés liées. Tous droits réservés.

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