COVID-19: Incidence pour le secteur financier et réactions ...

COVID-19: Incidence pour lesecteur financier et réactionsde politique prudentielle

Alexandre ReginsterAlexandra JespersAlexandre Francart

Séminaire enseignants | Mars 2021

Aperçu de la présentation

1. Introduction

1. Banques, chaînon important de l’intermédiation financière

2. Rôle de la réglementation et de la supervision prudentielle

2. La crise du COVID-19 et le secteur financier

1. Secteur bancaire, une partie de la solution

2. Mesures prudentielles et de soutien

3. Incidence sur le secteur bancaire belge

4. Rôle des banques

3. Conclusions

2

3

1. Introduction

Banques, chaînon important de l’intermédiation financièreQu’est-ce que l’intermédiation financière? Quels risques y sont liés?

4

◆ L’intermédiation financière entreépargnants et investisseurs est unedes tâches les plus importantesd’une banque

◆ Prise de risque des banques :

◇ Risque de crédit: diminution de lasolvabilité d’un emprunteur

◇ Risque de liquidité : écart entre lamaturité moyenne des actifs et despassifs (prêts à long terme vs. dépôtsà court terme)

◇ Risque de taux : écart entre lasensibilité moyenne des actifs etpassifs à un changement des taux (demarché)

financière

Ménag

es

Entreprises non-

financières

Ménages

Pouvoirs publics

Financement direct

Institutions de crédits

Actif Passif

Prêts

Fonds propres

DepôtsPortefeuille de

titres

Autres actifs Autres dettes

Rôle de la réglementation et de la supervision prudentielle

5

Le rôle d’intermédiation des

banques est crucial pour une

allocation efficace des ressources

dans l’économie (et donc pour la

croissance économique).

Une maîtrise, un suivi et un

contrôle des risques auxquels les

banques sont exposées s’avèrent

cruciaux.

Les banques doivent disposer de

fonds propres en suffisance pour

absorber les pertes quand des

risques se matérialisent.

Supervision microprudentielle

Contrôle individuel des institutions financières

“Chaque voiture doit disposer de bons freins et se soumettre

régulièrement à un contrôle technique rigoureux. ”

Supervision macroprudentielle

Surveillance de la stabilité du système financier global

“Importance de la supervision et de la sécurité routière car même si

les voitures disposent de bons freins, cela n’empêche pas les

accidents d’avoir lieu”

Exigences de fonds propres:

𝐹𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑝𝑜𝑑é𝑟é 𝑝𝑎𝑟 𝑙𝑒𝑠 𝑟𝑖𝑠𝑞𝑢𝑒𝑠≥ 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑚𝑖𝑛𝑖𝑚𝑢𝑚

Supervision prudentielle des institutions financières

Réglementation de Bâle

Prêts hypothécaires : 10

Prêts aux entreprises : 10

Obligations d’Etat: 10

Actif, avant pondération par les risques

35%

100%

0%

Prêts hypothécaires : 3,5

Prêts aux entreprises : 1013,5

30

11% en moyenne

Facteur de pondération

Actif pondéré par les risques

Prêts aux entreprises,

ménages et pouvoirs

publics

Ress

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es

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finance

r se

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ivités

Autres dettes (dont

les dépôts bancaires)

Banque A

Bilan bancaire

Portefeuille de titres

Actif Passif

Autres actifs

6

Rôle de la réglementation et de la supervision prudentielleImportance des fonds propres

Choc économique négatif → Actif: ↑ des pertes de crédit et/ou ↓ valeur du portefeuille de titres → Passif: ↓ des fonds propres

Solvable

Situation normale• Rembourse comme prévu des sommes empruntées et

des intérêts • Profit pour Banque A• Fonds propres de Banque A ↑Exigences minimum

Fo

nd

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res

Libres

Insolvable(Risque de non-remboursement des dépôts bancaires)



publics

Ress

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finance

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Autres dettes (dont


Banque A

Bilan bancaire


Actif Passif

Autres actifs

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Solvabel

Situation normale• Rembourse comme prévu des sommes empruntées et

des intérêts • Profit pour Banque A• Fonds propres de Banque A ↑Exigences minimum

Fo

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res

Libres

Coussin macroprud.

Constitution d’un coussin macroprudentiel




publics

Ress

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Autres dettes (dont


Banque A

Bilan bancaire


Actif Passif

Autres actifs

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Solvable

Scénario de crise• Faillites de quelques entreprises• Perte pour Banque A (montants non-recupérés)• Fonds propres de Banque A ↓

Exigences minimum

Fo

nd

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Libres

Coussin macroprud.


Ress

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finance

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ivités

Autres dettes (dont


Banque A

Bilan bancaire


Actif Passif

Autres actifs

9



Solvable

Scénario de crise sévère• Beaucoup d’entreprises et des ménages ne peuvent

plus rembourser leurs prêts • Grande perte pour Banque A (montants non-

recupérés)• Fonds propres de Banque A ↓↓

Exigences minimum

Fo

nd

s p

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res

Vrije buffersVrije buffers



publics

Coussin macroprud.


Ress

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Autres dettes (dont


Banque A

Bilan bancaire


Actif Passif

Autres actifs

10



Solvable

Scénario de crise sévère• Beaucoup d’entreprises et des ménages ne peuvent

plus rembourser leurs prêts • Grande perte pour Banque A (montants non-

recupérés)• Fonds propres de Banque A ↓↓

Exigences minimum

Fo

nd

s p

rop

res

Vrije buffersVrije buffers



publics

Relâchement du coussin macroprudentiel


11

2. La crise du COVID-19 et le secteur financier

Secteur bancaire, une partie de la solutionGrâce aux réglementations plus strictes depuis la crise de 2008-2009 et à des restructurations rapides au sein du secteur bancaire lui-même (“back to basics, back to Belgium”), les banques sont devenues plus robustes

→ A l’arrivée de la pandémie de COVID-19, les banques belges disposaient d’une position financière solide(plus que dans d’autres pays de la Zone Euro)

12Source: BNB, BCE

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

T3 2

020

Ratio de solvabilité (en %)

Belgique Zone Euro

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Rendement des fonds propres (en %)

Belgique Zone Euro

Mesures prudentielles

13

Crise COVID:

◆ Les autorités prudentielles ont libéré une partie du coussin defonds propres macroprudentiels et restreint les distributionsde dividendes

➔ Contexte incertain

➔ Supporter l’octroi de crédit aux entreprises et aux ménagesRess

ourc

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de B

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ur

finance

r se

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ivités

Autres dettes (dont


Banque A

Libres

Exigences minimum

Bilan bancaire




publics

Actif Passif

Autres actifs

Solvable


Libres

Libération partielle du coussin macroprudentiel

Maintien des profits dans les fonds propres

(restrictions dividendes)

Fo

nd

s p

rop

res

Exigences minimum Exigences minimum

Coussin macroprud. Coussin macroprud. Coussin macroprud.

Libres

Fo

nd

s p

rop

res

Fo

nd

s p

rop

res

Mesures de soutien à l’économie

14

Moratoires Garantie d’Etat

Qui ? Crédits hypothécaires Crédits aux entreprises Entreprises PMEs

Quoi ? Suspension des mensualités Suspension des mensualités,

sauf intérêts

Couverture par l’Etat d’une partie des pertes

… sur nouveaux prêts à court

terme

… sur nouveaux prêts à

moyen terme

Objectif ? Eviter une vague de défauts de paiement chez les ménages

et entreprises

Inciter l’octroi de crédit aux entreprises pendant une période

d’incertitude

Quand ? Avril 2020 → Juin 2021 Avril → Décembre 2020 Juillet 2020 → Juillet 2021

Deux mesures passant par le secteur bancaire

Mesure pour les crédits existants Mesures pour les nouveaux crédits

Mesures de soutien à l’économie

15

Utilisation des moratoires

4%4%

54%

39%

Indépendants Entreprises publiques

PMEs Grandes entreprises

Utilisation du moratoire par taille d’entrepriseAu pic de fin septembre 2020

Forte utilisation par

les PMEs

Source: BNB

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

10-M

ay

24-M

ay

07-J

un

21-

Jun

05-J

ul

19-J

ul

02-A

ug

16-A

ug

30-A

ug

13-S

ep

27-S

ep

25-O

ct

22-N

ov

20-D

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17-J

an

14-F

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0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

03-M

ay

17-M

ay

31-

May

14-J

un

28-J

un

12-J

ul

26-J

ul

09-A

ug

23-A

ug

06-S

ep

20-S

ep

11-O

ct

08-N

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06-D

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03-J

an

31-

Jan

Number of corporate loans with current moratorium

o/w extensions of previously granted moratoria

Ménages – crédits hypothécaires Entreprises

6% du montant total

13% du montant total

Nombre de prêts sous moratoire

Dont prolongation d’un moratoire accordé précédemment

Une augmentation du taux de chômage et du nombre de faillites devrait se traduire par une situation où des entreprises et desménages ne seront plus en mesure de rembourser normalement leurs emprunts.

→ Ceci implique une augmentation des pertes de crédit (matérialisation du risque de crédit)

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

2014 2015 2016 2017 2018 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020

Part des créances douteuses dans le secteur bancaire belge (en %)

Prêts aux entreprises Prêts aux ménages

Incidence sur le secteur bancaire belge

16

Jusqu’à présent, la part des

“créances douteuses” est

restée faible, grâce aux

mesures de soutien telles

que les moratoires, mais

cette part devrait augmenter

à l’avenir.

La crise du COVID-19 met le secteur bancaire face à de nouveaux défis

Source: BNB


17


Les banques belges mettent déjà des fonds (“provisions”) de côtés pour absorber cette hausse attendue des pertes de crédit

→ Ces provisions et pertes de crédit futures vont peser sur la rentabilité du secteur

Malgré la diminution de la

rentabilité du secteur bancaire

belge en 2020, le résultat final

est resté positif (profit),

contrairement à ce qui s’est

produit lors de la crise

financière de 2008-2009.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

19

97

19

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19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

Taux de pertes sur créances1 (en points de base)

1 𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑡𝑒𝑠 𝑠𝑢𝑟 𝑐𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠

=𝑁𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑝𝑜𝑢𝑟 𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑒𝑟𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡

𝑣𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑟ê𝑡𝑠

Source: BNB

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

2014 2015 2016 2017 2018 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020

Part des prêts avec rééchelonnement de dette dans le secteur bancaire belge (en %)

Prêts aux entreprises Prêts aux ménages


18


Les banques devront utiliser leurs fonds propres pour continuer à octroyer des crédits, absorber les pertes de crédit et proposer des solutions de financement durables aux emprunteurs.

En 2020, une augmentation de

la part des prêts bénéficiant

d’un rééchelonnement de la

dette est déjà observé.

Source: BNB


19


La BNB peut libérer le coussin de

fonds propres pour les risques liés

au marché immobilier résidentiel si

les risques venaient à se matérialiser

(par ex. augmentation des défauts

de paiement ou diminution des prix

immobiliers)

Par le passé, la BNB a pris des mesures pour rendre les banques résistantes aux risques liés au marché immobilier résidentiel et pour limiter la constitution de nouveaux risques liés à l’octroi de crédits hypothécaires.

→ Coussin de fonds propre spécifique pour les crédits hypothécaires existants et attentes prudentielles pour les nouveaux crédits hypothécaires

0

1

2

3

4

5

6

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020¹

Croissance des prix des logements

(pourcentages de variation annuelle)

Belgique Zone euro

Source: BNB, BCE. 1 Trois premiers trimestres

Rôle des banques

◆ Jusqu’à présent, les banques:

◇ N’ont pas réagi de manière « pro-cyclique » → croissance du crédit, pas de « credit crunch »

◇ Ont donné de l’oxygène aux emprunteurs présentant des problèmes de liquidité

- Moratoires sur les crédits

- Nouveaux crédits (garantis par l’État ou non)

◆ Les banques doivent soutenir la relance économique en:

◇ Reconnaissant les pertes irrecouvrables (fin progressive des mesures de soutien → défauts de paiement)

◇ Soutenant l’économie:

- Octroi de nouveaux crédits

- Solutions de financement durables

◇ Elles disposent des fonds propres libres nécessaires

20

21

3. Conclusions

Conclusions

22

◆ Rôle clef des banques dans l’économie

◇ Octroi de crédit aux ménages et entreprises

◇ Activité risquée et donc réglementée (ex. niveau de fonds propres minimum)

◆ Crise du COVID: secteur bancaire = une partie de la solution

◇ Banques solides au début de la pandémie

◇ Fonds propres libres renforcés par mesures prudentielles

◆ Soutien à l’économie via le secteur bancaire

◇ Moratoires sur crédits aux ménages et entreprises

◇ Octroi de crédits

◆ Rôle des banques à l’avenir

◇ Reconnaissance des pertes

◇ Soutien aux ménages et entreprises (octroi de crédits, solutions de financement …)

?

Merci pour votre attention

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