CORRATERIE GESTION SA · NOTRE APPROCHE DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE NOTRE OBJECTIF Notre objectif...

CORRATERIE GESTION SA

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NOTRE APPROCHE DE LA GESTION DE PORTEFEUILLE

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NOTRE OBJECTIF

Notre objectif—

Réaliser des rendements robustes et réguliers en optimisant le profil rendement-risque du portefeuille avec un accent sur le contrôle du risque. Pour atteindre ce but, nous contrôlons avec attention différentes mesures qui caractérisent le risque du portefeuille : le « Ratio de Sharpe », la « Value at Risk » et le « Maximum Drawdown ».

Ratio de SharpeLe Ratio de Sharpe ratio (S) est une mesure de rendement ajustée au risque qui aide à expliquer si l’excès derendement d’un portefeuille est le résultat de décisions d’investissement brillantes ou d’une prise de risquesupplémentaire. Il peut être interprété comme la profitabilité marginale obtenue par unité de risque et permet ainsi dedéterminer si le risque pris est correctement rémunéré. De plus, ce ratio peut être utilisé pour étudier l’effet, sur leprofil rendement-risque, d’une modification de la structure du portefeuille. Les ratios supérieurs à 0.75 sont considérésbons.

3Corraterie Gestion SA

Value at RiskLa « Value at Risk » (VaR) mesure, sous certaines hypothèses, la perte potentielle maximale à laquelle le portefeuilleest exposé, sur une période donnée et avec une probabilité donnée.

Maximum DrawdownLe « Maximum Drawdown » (MDD) du portefeuille est une mesure de la baisse du portefeuille sur une périodedonnée. Il représente le recul maximal d’un plus haut à un plus bas et permet de déterminer avec précision le profil derisque du portefeuille.



NOTRE OBJECTIF


NOTRE PROCESSUS D’INVESTISSEMENT

Notre processus d’investissement—Allocation d’actifsNotre allocation d’actifs est le fruit d’une analyse approfondie de nombreux indicateurs macroéconomiques ainsi quede l’étude permanente du comportement des marchés financiers.

Construction de portefeuilleNous apportons beaucoup de soin à la construction de portefeuille à travers une diversification judicieuse reposant surune combinaison de solutions d’investissement actives et passives dans les obligations, les actions et les investissementsalternatifs. Une attention toute particulière est dédiée à la solidité du portefeuille grâce, notamment, à une étudeapprofondie des corrélations permettant de diversifier au mieux le risque.

Contrôle du risque du portefeuilleNous effectuons un contrôle rigoureux et permanent des caractéristiques de risque du portefeuille.

RéactivitéAu cas où un changement significatif de notre scénario macroéconomique ou de tendances au sein des marchésfinanciers devait intervenir, nous sommes prêts à adapter rapidement le profil de risque du portefeuille.


Notre processus de sélection des véhicules d’investissement—Univers d’investissementNotre univers d’investissement est relativement large. Unefois notre allocation d’actifs définie, nous recherchons lesmeilleurs solutions d’investissement dans chaque classed’actifs, que ce soit des fonds d’investissement, des ETFs oudes titres vifs.

Investment fundsLes fonds d’investissements sont rigoureusementsélectionnés grâce à un processus en deux étapes : uneapproche qualitative à travers une « due diligence »complète, ainsi que une approche quantitative à traversune analyse approfondie des caractéristiques des fonds,couplée à une comparaison avec les pairs. Les mesures deperformances et de risques des fonds d’investissementsélectionnés sont révisées de manière régulière, au mêmetitre que des rencontres sont organisées avec les gérants.

ETFsSi l’exposition à travers des fonds d’investissement nedonne pas entière satisfaction, des ETFs (réplicationphysique) sont considérés.

Titres vifsSi les fonds d’investissement ne peuvent être utilisés, unesélection de titres est effectuée en s’appuyant sur lesmeilleures idées de nos gérants de fonds.



NOTRE PROCESSUS DE SELÉCTION DES VÉHICULES D’INVESTISSEMENT



NOTRE OFFRE

Notre offre—

Stratégie actuelle pour un portefeuille « équilibré » CHF—Allocation d’actifs

Corrélations des différents véhicules d’investissement

Ce tableau montre les corrélations des différentes véhiculesd’investissement constituant le portefeuille.

Performance et risque du portefeuille (3 ans, donnéesmensuelles)Rendement annualisé : 5.8%Volatilité annualisée : 5.4%Ratio de Sharpe : 1.2Maximum Drawndown (Mai15-Janvier16) : -4.9%



STRATÉGIE ACTUELLE POUR UN PORTEFEUILLE « ÉQUILIBRÉ » CHF


Portefeuilles modèles CHF – analyse des performances et du risque (risque de change totalement couvert)—


PORTEFEUILLES MODÈLES CHF



PORTEFEUILLES MODÈLES CHF

Portefeuilles modèles CHF – corrélations des véhicules d’investissements—

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