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Contribution à une maitrise des risques liés à l’offre de services financiers aux pauvres: cas des associations à volet microfinance

Mémoire de Maitrise Es Sciences Economiques et de Gestion 1

INTRODUCTION GENERALE

L’histoire de la pauvreté d’après Bronislaw GEREMEK est une

oscillation permanente entre « la potence ou la pitié »1 ; celle du développement

est un va et vient entre les politiques d’aide et des politiques commerciales

souvent défavorables aux pays pauvres. Le circuit de la finance commence par

le crédit considéré comme un acte de confiance ; le mot vient de « credere,

croire » et évolue vers les banques qui pour ce qu’on sait d’elles ne prêtent

qu’aux riches et exigent des garanties réelles formelles. Dans ces conditions, une

grande partie de la population mondiale vivant dans les pays en développement

est exclue du système financier international, du fait de sa pauvreté et de son

incapacité à présenter des garanties pouvant justifier sa solvabilité à terme.

L’économie mondiale se limite donc à la frange de la population vivant

au- dessus du seuil de pauvreté.

Pour suppléer aux carences du système financier traditionnel, qui exclut

les pauvres, en vertu du principe selon lequel on ne prête qu’aux riches, le

microcrédit a été mis en place. Il consiste généralement en l’attribution de prêts

de faibles montants à des entrepreneurs ou des artisans qui ne peuvent accéder

aux prêts bancaires classiques. Le microcrédit se développe surtout dans les

pays en développement, où il permet de concrétiser des microprojets favorisant

ainsi l’émancipation des populations autrefois en retrait de toute activité

créatrice de richesse.

Le microcrédit se pratique depuis la fin des années 70. Son apparition fut

l’œuvre du professeur Muhammad YUNNUS (prix Nobel de la paix 2006). En

1976 il a commencé par prêter de petites sommes aux femmes Bangladeshi pour

leur permettre de sortir de la pauvreté en améliorant leurs activités économiques.

1 Titre du livre de Bronislaw GEREMEK sur l’Europe et les pauvres du moyen âge à nos jours.



Du fait de son importance grandissant dans la vie économique tant des acteurs

que des bénéficiaires, on arrive à se demander ce qu’il adviendrait de tout ce

petit monde si les problèmes d’impayés, de taux de plus en plus élevés et de

fraude des acteurs intervenant dans le processus de mis en place des crédits

venaient à freiner les activités des IMF.

Au Bénin, comme dans la plupart des pays sous- développés, seule une

partie de la population accède à des services financiers. « La majorité des gens

ne possède pas de compte d’épargne, ne contracte pas de crédit auprès des

institutions financières formelles »2. Cet accès limité aux services financiers

dans les pays en développement est devenu une préoccupation d’envergure

internationale. Des fora et autres séminaires se tiennent un peu partout dans ces

pays pour trouver les moyens de rendre le système financier accessible à tous.

Pour prévenir cet état de chose, nous avons choisi de réfléchir sur le

thème : CONTRIBUTION A UNE MAITRISE DES RISQUES LIES A

L’OFFRE DE SERVICES FINANCIERS AUX PAUVRES: CAS DES

ASSOCIATIONS A VOLET MICROFINANCE

Ce faisant nous aurons participé à la bonne marche des activités des IMF

en leur fournissant une documentation qui leur permet d’anticiper sur les gros

risques qui minent le secteur et de se prémunir à travers nos recommandations.

La présente étude s’articulera autour de trois chapitres. Le premier traitera de la

présentation du cadre de l’étude, de la problématique et de la revue de

littérature. Le deuxième chapitre présente la situation actuelle de la microfinance

au Bénin, son cadre réglementaire et les conditions favorisant la détérioration

rapide du portefeuille crédit des diverses institutions. Dans le troisième chapitre,

nous vérifierons les hypothèses formulées puis nous proposerons les principales

recommandations à l’amélioration des conditions de l’étude.

2 Confer livre bleu de l’ONU : Construire des secteurs financiers accessibles à tous. Nations Unis New York 2006.



CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE

Après avoir exposé la problématique et les objectifs (section 1), nous

développerons la revue de littérature et la méthodologie de l’étude (section 2).

SECTION 1 : PROBLEMATIQUE ET OBJECTIFS

PARAGRAPHE 1 : CONTEXTE ET PROBLEMATIQUE DE L’ETUDE

Il sied, avant d’aborder la problématique proprement dite, de donner le

contexte dans lequel s’inscrit la présente étude.

A – CONTEXTE DE L’ETUDE

En initiant le micro crédit à la fin des années 1970, Muhammad YUNNUS

ne se rendait certainement pas compte qu’il révolutionnait ainsi le monde de la

finance en permettant à tous d’y avoir accès.

De ces débuts à nos jours, le micro crédit a fait du chemin ; on le pratique

dans presque tous les pays en développement. Au Bénin, Il fut introduit sous sa

forme institutionnelle au début des années 1990 dans le cadre des mesures

d’accompagnement du Programme d’Ajustement Structurel (PAS). Les toutes

premières institutions furent le PADME et le PAPME. Aujourd’hui plus de sept

cent soixante deux (762)3 institutions pratiquent le micro crédit.

Le secteur a failli connaître des déboires quand, en mars 2008, les

résultats d’une mission de contrôle effectuée par les services de l’Inspection

Générale de l’Etat (IGE) au PADME ont conduit au limogeage du directeur. Cet

état de chose a eu le mérite de montrer que le secteur est sensible et qu’il faille

3 Cf Cellule de la Surveillance des Structures de Financement Décentralisées



se prémunir des risques qui peuvent amener à le rendre vulnérable ; surtout

qu’en 2007 le directeur du PAPME a été déjà limogé pour mauvaise gestion.

On peut remarquer également que le refinancement auprès des

gouvernements et des institutions internationales amène les promoteurs d’IMF à

couvrir les risques et à afficher les résultats fantaisistes. En novembre 1999,

Fernand VINCENT écrit : « très souvent les institutions de micro crédit

annoncent des résultats de remboursement de prêts variant entre 95 et 100%.

Que faut-il y penser ? N’y a-t-il pas de risque à effectuer le microcrédit ?

La réponse n’est pas simple. Souvent pour des raisons stratégiques ces

institutions ne prennent pas en compte certains coûts ou non remboursement. »4

On en déduit aisément que les méthodes de gestion au sein des IMF ne sont pas

toujours orthodoxes.

Face à ce constat, que faut-il faire pour réduire sensiblement les risques

dans le secteur de la microfinance ?

B - PROBLEMATIQUE

Dans le domaine du microcrédit, en dehors des Organisations Non

Gouvernementales et des lignes de crédits gouvernementales, tous les autres

acteurs ont le souci de rentabilité. Les institutions de microcrédit sont prises

d’une part, entre leur volonté de trouver de nouvelles sources de financement

extérieures afin d’octroyer d’avantage de crédit et d’assurer leur rentabilité

financière et, d’autre part, le souci de rester au service d’une clientèle démunie

par rapport à laquelle le risque des investissements non rentables est très élevé.

Comme pour toutes les institutions financières le plus grand risque en matière de

microcrédit est d’octroyer un crédit et de ne pas se faire rembourser. Ce risque

crédit est une préoccupation particulière dans les IMF dans la mesure où la

4 Confer Fernand Vincent IRED Genève, Novembre 1999



plupart des microcrédits ne sont pas garantis en ce sens qu’ils ne sont soumis à

aucune garantie formelle, classique ou bancaire.

La détermination de la vulnérabilité d’une institution de microfinance au

risque crédit demande qu’on revoit les politiques et les procédures à chaque

niveau dans les processus d’octroi de crédit. Ces politiques et procédures

comprennent les critères d’éligibilité, le processus d’étude des dossiers de prêts

et les niveaux d’approbation, le dispositif de garantie ou exigence de sécurité

ainsi que les systèmes ou mécanismes de motivation du personnel. Il faut

souligner également que « n’importe quelle organisation qui gère une importante

somme d’argent est extrêmement vulnérable à la fraude, qui est souvent

prédominante dans les milieux économiquement démunis. »5 Dans le milieu de

la micro finance où les procédures ne sont pas clairement définies, cette

vulnérabilité est encore plus critique. L’étendue des risques est tellement vaste

qu’il serait prétentieux d’aborder à travers ce seul travail tous les risques

auxquels font face le microcrédit. Pour ce faire et en vue de permettre aux

différentes institutions de microfinance au Bénin de survivre et continuer à

participer au développement socio-économique des populations, il est impérieux

de remédier aux problèmes suivants:

• La brusque dégradation de la qualité de portefeuille des institutions

(risque crédit et risque de perte de ressources financières) due à la montée

des impayés,

• Manque d’objectif et la défaillance dans les politiques de crédit,

• Persistance des retards de remboursement,

• Le laisser-aller des dirigeants des différentes institutions,

Que faut-il faire donc pour que les IMF continuent leurs activités de micro

crédit sans difficulté? Étant entendu que le recouvrement normal des crédits

octroyés devrait permettre le revolving du crédit.

5 Confer Manuel de Gestion des risques en Microfinance (CARE International, 2001)


Il est à noter que toutes les institutions sont confrontées aux mêmes types

de problèmes qui affectent négativement la qualité de leur portefeuille de crédit

et partant leur rentabilité. En d’autres termes, on constate des créances impayées

et cette situation devient de plus en plus préoccupante. C’est pourquoi nous

proposons à travers la présente étude d’apporter notre contribution à

l’amélioration de la situation actuelle en vue de restaurer la confiance aux yeux

des partenaires financiers.

La solution aux problèmes évoqués supra passe par une maitrise des

risques liés à l’offre de services financiers aux pauvres; d’où le thème de notre

étude.

C - INTERET DE L’ETUDE

La présente étude concerne la maîtrise des risques dans le secteur de la

micro finance.

En effet, les IMF récupèrent les exclus du système bancaire classique pour

leur fournir les services financiers. Le crédit comporte tellement de risques qu’il

est important de les souligner. Ces risques sont souvent le fait des acteurs

chargés de mettre en place les crédits et de ceux qui sont chargés de leur suivi.

Le présent travail pourra permettre aux promoteurs d’IMF de disposer

d’un panel de solutions en vue de renforcer l’efficacité des différents acteurs de

la chaîne de mise en place de crédit.

PARAGRAPHE 2 : OBJECTIFS ET HYPOTHESES DE L’ETUDE

A ce niveau, il sera présenté les objectifs poursuivis dans le cadre de cette

étude ainsi que les hypothèses retenues face aux différentes préoccupations.



A – OBJECTIFS Ils comportent un objectif général dont découlent trois objectifs

spécifiques.

1. OBJECTIF GENERAL

L’objectif général de notre étude est de participer à la pérennisation de

l’offre de services financiers aux pauvres.

De cet objectif général, on dégage trois objectifs spécifiques

2. OBJECTIFS SPECIFIQUES

• Analyser les différentes politiques d’octroi de crédits des IMF au

Bénin.

• Identifier la catégorie de personnes bénéficiaires des micros crédits.

• Apprécier les conséquences de la dégradation rapide du portefeuille

crédit des IMF sur la pérennité de l’activité.

B – HYPOTHESES DE L’ETUDE

H1- Les chargés de prêt ne respectent pas les différentes procédures dans

la mise en place des crédits.

H2- Les bénéficiaires des services des associations à volet microfinance

ne sont pas les pauvres.

H3- Les IMF sont de plus en plus réticents à financer les nouveaux

clients.



SECTION 2 : REVUE DE LA LITTERATURE ET METHODOLOGIE

DE REHERCHE

Les analyses de la présente section se basent sur une approche théorique

d’une part et une approche empirique d’autre part.

L’approche théorique nous ouvre le champ en donnant les outils

nécessaires pour bien appréhender le secteur de la micro finance.

La dimension empirique, quant à elle, apportera des réponses à la question

posée en se servant des éléments de la dimension théorique.

PARAGRAPHE 1 : REVUE DE LA LITTERATURE

La présente étude n’est pas la première à aborder le problème de la

maitrise des risques dans le secteur de la micro finance. Ici, nous nous

attarderons plus sur les travaux composés de rapport, mémoire, compte rendu de

forum sur les méthodes de gestion des risques opérationnels et institutionnels

dans les IMF.

Pour ce faire, nous passerons en revue quelques travaux antérieurs de

recherche en définissant d’abord les concepts appropriés au secteur de la micro

finance.

A – CLARIFICATION DES CONCEPTS DE BASE ET ENVIRONNEMENT DES IMF

1. CLARIFICATION DES CONCEPTS

a) Microfinance

La microfinance est l’offre de services financiers à des personnes à très

faibles revenus. Cette offre doit être adaptée à leurs conditions socio-

économiques. Aussi, les charges financières et de fonctionnement doivent elles

être couvertes uniquement par les produits financiers.




« La micro finance fait référence à l’offre de services financiers (épargne

et crédit) de faibles dimensions à destination des micro-entreprises. Les micro-

entreprises emploient généralement moins de dix (10) personnes, ont un capital

et des revenus faibles et offrent en général des produits et services au secteur

informel. Dans la plupart des cas, ce type de clients n’intéresse pas la banque. »6

b) Crédit

Selon le lexique d’économie, Dalloz, Paris 1982, Ahmed SILEM ; Jean

ALBERTINI, « le crédit se définit comme étant un acte de confiance se

traduisant par un prêt en natures ou en espèces consenti en contrepartie d’une

promesse de remboursement dans un délai généralement convenu à l’avance ».

Selon G. DUTAILLIS, cité par BOUDINOT et IRABOT (1978) « Faire

crédit c’est faire confiance, c’est donner librement la disposition effective d’un

bien réel ou d’un pouvoir d’achat contre la promesse que le même bien ou qu’un

bien équivalent, vous sera restitué dans un délai, le plus souvent avec

rémunération du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou

totale que comporte la nature même de ce service. »

Cette définition met en relief non seulement la notion de confiance en la

solvabilité future de l’emprunteur, mais également celle du risque car qui dit

confiance dit aussi incertitude dans la production ou l’obtention du résultat.

Mais elle ne fait pas ressortir l’importance du crédit dans la vie économique

dans tout le processus de développement.

Henri GUITTON (1980) complète en disant que : « Le recours au crédit

est indispensable à l’augmentation de l’expansion de la production ». Il apparait

donc qu’à travers l’octroi de crédit les IMF contribuent au développement des

initiatives de base et par ricochet la lutte contre la pauvreté.

6 Confer définition de la microfinance selon Jacob YARON


Les types de crédit

H. GUITTON (1980) distingue deux types de crédit : le crédit commercial

(crédit accordé par un producteur à un grossiste ; par un grossiste à un détaillant

pour les transactions à terme) et le crédit bancaire (accordé par la banque à sa

clientèle afin que celle-ci puisse conduire à bon terme ses activités destinées à

satisfaire les besoins matériels de l’homme).

D’autre part, la classification des crédits peut se faire selon plusieurs

critères, mais l’instruction n°3 de la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de

l’Ouest (BCEAO) relative à la réglementation des institutions de micro finance

(IMF) précise la nature des crédits selon leur durée initiale de remboursement.

Ainsi sont considérés comme :

• Crédit à court terme, les crédits dont la durée initiale de

remboursement, y compris tout différé éventuel n’excède pas 12 mois.

• Crédit à moyen terme, les crédits dont la durée initiale de

remboursement, y compris tout différé éventuel, est supérieure à 12

mois mais inférieure à 36 mois.

• Crédit à long terme, les crédits dont la durée initiale de

remboursement, y compris tout différé éventuel, est supérieur à 36

mois.

De même en fonction de leur recouvrement, la loi distingue les crédits

sains dont les échéances de payement sont régulièrement respectées. Les crédits

en souffrance sont par contre ceux dont une échéance au moins est impayée

depuis plus de 3 mois. La loi prévoit leur déclassement de même que leur

provisionnement. La provision est de :

• 40 % au plus pour les crédits comportant au moins une échéance

impayée de plus de 3 mois à 6 mois.




• 80 % au plus pour les crédits comportant au moins une échéance

impayée de plus de 6 mois à 12 mois.

Pour les crédits ayant au moins une échéance impayée de plus de 12 mois,

tout le solde restant dû est considéré comme irrécouvrable et donc passé en perte

après reprise de provision pour créances douteuses antérieurement constatées.

c) Micro crédit

Les microcrédits constituent une « demande financière qui se manifeste

essentiellement au sein des populations pauvres dont la majorité reste localisée

dans les zones périurbaines »7. Autrement dit, les microcrédits représentent un

fonds de commerce variant entre 10 000 francs CFA et 50 000 francs CFA

octroyés à des personnes frappées par la pauvreté monétaire, mais

économiquement actives et qui s’organisent autour d’une micro entreprise.

d) Micro entreprise

Le rapport de l’état de l’économie nationale édité en décembre 1997

définit la micro entreprise comme étant l’ensemble des « activités économiques

et commerciales de moindre importance auxquelles s’adonne une population de

personnes qui font montre de dynamisme et ont acquis un certain savoir-faire

dans les domaines de commerce, de l’artisanat et de l’industrie »8.

e) Institution de micro finance

Dans une publication de la Banque Mondiale éditée en Août 1998 à

propos de sa politique de micro finance en Afrique, on désigne par IMF les

agents et les structures qui effectuent des transactions financières d’un montant

relativement faible en ayant recours à une méthodologie spécifique basée sur la

moralité du client. 7 Confer la microfinance au Bénin, étude sectorielle approfondie « PNUD» décembre 1998, Alain AGNIKPE 8 Confer rapport sur l’état de l’économie nationale : développement récent perspective à terme. Décembre 1997



Ce sont des institutions qui s’adressent à des ménages à faibles revenus, à

des micro entrepreneurs, à de petits exploitants agricoles et à d’autres individus

qui n’ont pas accès aux banques .

f) Notion de risque

« Le risque est l’exposition à une forte probabilité de perte. C’est

également une défaillance, un incident, un préjudice, un dégât, un danger, un

sinistre, qui pourrait survenir dans une activité et qui est parfois difficile à éviter.

Le risque est inhérent à toute activité humaine. Toute activité induit un risque ;

le risque est tant dans l’action que dans l’inaction. Le risque n’est pas une

mauvaise chose en soi. Parfois, c’est important de prendre des risques pour

atteindre des objectifs louables qui valent vraiment la peine. »9 Ceci est

particulièrement vrai dans les IMF où les chargés de prêts prennent chaque jour

des risques en prêtant de l’argent aux personnes sans historique en matière de

crédit, ou qui ne tiennent aucune comptabilité de leurs activités commerciales ou

qui n’ont pas de garantie à offrir. Le risque est indispensable pour la bonne

marche des activités de microcrédit mais il est très important de prendre des

risques calculés.

La maîtrise du risque à prendre ou la prise de risques calculés, réduit la

probabilité de réaliser des pertes et minimise le degré de la perte au cas où celle-

ci arriverait. Maîtriser le risque n’est pas l’éviter, c’est l’apprécier avec justesse,

c’est intervenir à l’instant précis au moment opportun. La gestion de risque

implique la prévention des problèmes potentiels et la détection anticipée des

problèmes réels quand ceux-ci arrivent.

9 Confer le Manuel de Gestion des risques, CARE International, 2001.


• Risque crédit

Le risque crédit est l’aléa d’octroyer un crédit et ne pas se faire rembourser.

Il représente une préoccupation particulière dans les IMF surtout que la plupart

des crédits placés ne sont pas garantis.

g) système d’information de suivi des crédits

Ce système est centré sur l’information afférente aux crédits par individu.

L’objectif principal du système d’information de suivi des crédits est de fournir

des informations pertinentes pour administrer le portefeuille, indépendamment

du fait que cette information alimente ou non les états financiers.

h) système de gestion des crédits

Ce système n’est pas un système d’information, mais concerne plutôt

l’ensemble des politiques et procédures, écrites ou non écrites, qui régissent les

opérations de crédit d’une institution.

i) Notion de retard et d’impayé

On parle de retard lorsque l’emprunteur n’honore pas son engagement de

rembourser à l’échéance.

Selon la loi PARMEC, on parlera d’impayé lorsque le retard atteint trois

(3) mois.

Un crédit en impayé (ou un crédit en retard) est un crédit sur lequel des

remboursements sont en retard.

Selon l’USAID (United States Agency for International Development),

« les impayés appelés aussi arriérés ou retards de remboursement, mesurent le

pourcentage du portefeuille de crédit à risque ».

Par contre, selon la définition adaptée de SEEP (Small Enterprise

Education and Promotion network), les échéances impayées ou en retard sont



des remboursements dont l’échéance est dépassée ; des crédits en retard sont des

crédits sur lesquels au moins un remboursement est en retard.

Notons que la créance en retard de paiement peut être recouvrée, devenue

contentieuse ou irrécouvrable.

La loi PARMEC propose le calcul suivant pour le taux d’impayé :

Encours total des prêts dont le remboursement est en

retard d’au moins 3 mois

Taux d’impayé =

Encours total de crédit

La pratique au sein des Institutions de Microfinance est :

Montant échus en retard

Taux d’impayé =

Encours de crédit

j) Crédit irrécouvrable

Un crédit est irrécouvrable lorsqu’un emprunteur ne peut ou ne veut pas

rembourser son crédit et que l’institution n’espère plus percevoir le

remboursement. L’IMF devrait toutefois continuer ses efforts de recouvrement.

En général, un crédit est considéré irrécouvrable quand l’emprunteur est

en impayé de deux (2) ou trois (3) échéances.

k) Crédit en souffrance

Une créance en souffrance est une créance dont le remboursement accuse

un retard de plus de 90 jours sur l’échéance convenue lors de l’octroi du crédit.



L’instruction N°4 relative au classement des crédits de la BCEAO définit

les crédits en souffrance comme étant des crédits dont une échéance au moins

est en impayée depuis plus de trois (3) mois.

l) Garanties

René AZOKLI, dans son étude : «les systèmes de prévention et de gestion

du risque d’insolvabilité du PADME » (1999) a présenté le concept de garantie

sous deux angles :

Dans un premier temps, l’auteur recherche les premières garanties à

travers la personnalité et la viabilité de l’activité pour laquelle le financement est

sollicité. A cet effet, on peut définir la garantie comme l’ensemble des éléments

qui prouvent la bonne moralité de l’entrepreneur et la rentabilité de l’entreprise.

Mais cette forme de garantie n’est que subjective et semble insuffisante parfois

pour assurer le recouvrement du crédit. En effet, la gestion des fonds ne se fait

pas toujours dans l’orthodoxie, ce qui engendre assez de difficulté lors du

remboursement.

Pour faire face à cet état de chose, il a été convenu d’autres formes de

garanties (qui sont en fait subsidiaires aux premières) afin de couvrir les risques

éventuels.

Dans un second temps, R. AZOCLI a recours à d’autres formes de

garanties pour protéger les crédits octroyés. Il s’agit de la caution solidaire, des

garanties financières et des sûretés réelles. On pourrait définir ces formes de

garanties comme étant l’ensemble des biens (matériels et financiers) et autres

éléments de pression sociale servant de gage aux promoteurs en cas d’incapacité

de paiement.




m) Notion de pauvreté

Le concept de pauvreté n’admet pas de définition standard eue égard aux

différents courants de pensée qui abordent le terme.

De façon générale la pauvreté exprime un manque, une incapacité à

satisfaire les besoins fondamentaux.

« La pauvreté signifie la négation des opportunités et des perceptions

fondamentales sur lesquelles repose le développement, telles la chance de vivre

une vie longue, saine constructive et de jouir d’un niveau de vie décent, ainsi

que la liberté, la dignité, le respect de soi-même et d’autrui. »10

Quand on parle de pauvreté, on évoque également les différentes

dimensions suivantes :

- Capacités économiques (revenus, consommation privée, éducation,

santé)

- Capacités sociales : actifs (vulnérabilité aux choses)

- Capacités humaines : dignités (estime de soi)

- Capacités politiques : autonomie (impression d’avenir, le droit de

faire).

Au cours de l’assemblée générale de l’ONU en Septembre 2000, il est

retenu que la pauvreté est l’incapacité des individus à satisfaire leurs besoins

essentiels. Par exemple, actuellement plus d’un milliard de personnes vit avec

moins d’un dollar par jour. Néanmoins, être pauvre en France ne veut pas dire la

même chose qu’être pauvre au Bénin puisque les normes de sociétés sont

différentes. C’est ainsi que l’on parle de notion de seuil de pauvreté relatif.

« En France, par exemple, ce seuil de pauvreté est fixé à 50% du revenu

médian. Mais au-delà de l’approche monétaire, l’ONU a voulu complexifier

cette notion de pauvreté en intégrant non plus seulement le niveau de vie mais

aussi les possibilités d’accéder aux soins ou les difficultés d’accéder aux

10 Confer le Rapport sur le Développement Humain au Bénin, 1977



services d’éducation. C’est ainsi que, depuis 1990, elle calcule l’IDH,

l’Indicateur de Développement Humain pour chaque pays qui classe les pays

selon non plus seulement les conditions financières mais tout un ensemble

d’informations concernant la précarité dans les pays. »11

B – POINT DES TRAVAUX ANTERIEURS A LA RECHERCHE

Il s’agira pour nous de passer en revue certains auteurs qui ont totalement

ou partiellement abordé les problèmes que nous évoquons dans le cadre de ce

travail de recherche, les analyses qu’ils ont faites et les conclusions auxquelles

ils ont abouti.

Les auteurs ont pu élucider de façon générale quelques éléments

nécessaires pour une gestion efficace des performances.

Selon Joanna LEDGERWOOD (1999), la gestion des impayés nécessite

un examen complet des méthodes de crédits, des procédures opérationnelles et

l’image institutionnelle de l’IMF. Les problèmes d’impayés sont souvent le

résultat d’une mauvaise conception des produits de prêt et des procédures

d’octroi de crédit. La gestion des impayés passe par six éléments essentiels.

• L’appréciation du service de crédits par les clients.

• La sélection des clients.

• Le degré d’engagement de la responsabilité du personnel de terrain et

des clients vis-à-vis des retards de remboursement.

• La fiabilité des informations délivrées par le Système d’Information de

Gestion (SGI) des IMF.

• Le suivi des retards.

11 Cf EcoDico : la notion de pauvreté, transcription de la déclaration du millénaire adoptée en 2000 par l’AG des Nations Unies


• Une décision suffisante, aux yeux de tous les emprunteurs, des

conséquences des retards de remboursement.

Enfin, pour J. LEDGERWOOD les IMF doivent être conscientes que les

retards ne sont pas toujours le fait d’emprunteurs qui n’ont pas l’intention de

rembourser. Par ailleurs, les auteurs du Programme de Renforcement des

Capacités des institutions de microfinance en Afrique Francophone (CAPAF)

affirment dans le même sens que J. LEDGERWOOD « Les emprunteurs ont un

comportement de remboursement rationnel basé sur un calcul d’avantages et de

coûts. Les IMF doivent créer plus d’incitations de remboursement des prêts et

réduire les inconvénients qui y sont associés ».

Plus loin, les mêmes auteurs proposent des moyens de préventions des

impayés qui se résument comme suit :

• Comprendre les causes du problème avant de rechercher des solutions.

• Prévenir vaut mieux que guérir.

• Méthodologie.

− Sélection des emprunteurs,

− montant et condition de prêt,

− rentabilité en termes de coût.

J. LEDGERWOOD continue dans le même manuel de microfinance en

indiquant que, pour obtenir une image fidèle de la performance financière d’une

IMF, il est nécessaire de déterminer quelle proportion de son portefeuille de

crédit génère effectivement des revenus et quelle proportion est susceptible

d’être irrécouvrable. Ceci peut être fait en examinant la qualité du portefeuille

de crédit, en constituant une provision pour créances douteuses et en procédant à

des abandons de créances irrécouvrables.

Aussi, J. LEDGERWOOD fait remarquer que, porter sur les registres, des

crédits qui ont peu de chance, voire aucune, d’être remboursés conduit à



surestimer les actifs du bilan et se traduit par un rendement des actifs supérieurs

à ce qui était escompté.

En outre J. LEDGERWOOD (1999) fait ressortir que les aspects

méthodologiques, les ressources humaines et même la question de financement

ne sont généralement pas des obstacles à la croissance. En effet, l’institution de

micro finance a besoin de suivre la situation de son portefeuille de façon

continue et précise. Il est essentiel pour une institution de micro finance d’avoir

accès à une bonne information si elle veut être performante. Une bonne

information permet une bonne gestion des ressources.

Selon Jacob YARON (1997) « Les problèmes de recouvrement des prêts

sont une cause majeure des difficultés financières pour les Institutions

Financières Rurales (IFR). Pour l’auteur, il faut accorder une attention

particulière d’abord au suivi, puis à l’entretien de la qualité des actifs ».

Faute de méthode qui permette de définir et d’enregistrer

systématiquement les arriérés et pertes sur prêts, il est fréquent que les actifs, les

bénéfices et la valeur nette soient présentés de façon erronée. Beaucoup d’IFR

sous-estiment les pertes sur prêts, et surestiment, par conséquent, leur rentabilité.

Pour suivre de façon systématique la performance de prêts, les IFR

doivent :

• Etablir un système d’information efficace en vue de suivre

quotidiennement les règlements, les échéances, et les arriérés ;

• Adopter une méthode transparente et efficace pour suivre la

performance des prêts ;

• Appliquer des procédures comptables transparentes, conformément

aux principes comptables généralement acceptés, en vue de tenir

compte, dans la détermination du revenu, des prêts improductifs, des



provisions pour créances douteuses et l’annulation des prêts

irrécouvrables.

Le Groupe Consultatif pour l’Assistance aux plus Pauvres (CGAP) a

montré que le portefeuille de crédit est, de loin, l’actif le plus important d’une

institution de micro finance. Ce groupe a souligné que s’il n’est pas géré

correctement, les prêts non recouvrés peuvent devenir le plus gros poste en

charge. Les institutions de micro finance solides et viables se distinguent

généralement de celles qui souffrent de graves problèmes, par une gestion

judicieuse de leur portefeuille. La direction des institutions de micro finance doit

s’intéresser à la qualité du portefeuille dès le démarrage des opérations de crédit.

C’est en effet une erreur que de vouloir commencer par développer les activités,

pour ne s’inquiéter que par la suite de la qualité du portefeuille de crédit. Il lui

faut mettre en place sans attendre des systèmes et procédures de suivi de la

qualité du portefeuille pour être en mesure d’agir rapidement en cas de

détérioration de la situation.

Les difficultés associées au suivi de la qualité du portefeuille sont souvent

doubles : il faut décider de l’indicateur ou des indicateurs requis et établir les

systèmes qui permettront de les produire correctement et en temps voulu. La

nécessité de produire régulièrement des indicateurs de qualité du portefeuille a

sans doute été le moteur principal du développement de système d’information

de gestion performante.

Anne JOSEPH (2000) s’intéresse aux comportements des banques et des

IMF sur le marché du crédit. Elle constate que les échanges sur le marché du

crédit ne peuvent pas être analysés avec les outils de la théorie néoclassique, car

le taux d’intérêt n’est pas seulement un prix qui sert à ajuster l’offre et la



demande de crédit, il est aussi une promesse de remboursement faite par

l’emprunteur au prêteur.

Ainsi dans l’activité d’octroi de crédit, la banque supporte des asymétries

d’information ex ante et ex post, il n’est pas certain que les emprunteurs

respectent leur promesse de remboursement.

Afin de favoriser l’allocation optimale des ressources financières et de se

prémunir des risques liés à ces asymétries d’information, la banque se trouve

contrainte de refuser de prêter à certains emprunteurs : c’est le phénomène de

rationnement de crédit que Anne JOSEPH définit comme une situation

d’équilibre où le taux d’intérêt en vigueur n’est pas celui qui égalise l’offre à la

demande de crédit.

Dans ce contexte d’allocation optimale de ressources financières,

STIGLITZ et WEISS (1981), à travers leur modèle, estiment que face aux

manques d’informations, les banques n’ont comme solution que de rationner le

crédit. Entre autre, elles peuvent refuser de s’engager envers certains

emprunteurs alors que ces derniers présentent les mêmes caractéristiques que

ceux qui obtiennent le crédit : « c’est le rationnement pur ».

Selon Graig CHURCHILL et Dan COSTER dans le Manuel de Gestion

des Risques (CARE, 2001), la gestion des risques dans le secteur de la

microfinance se fait en trois étapes :

•Identifier les Vulnérabilités : Avant de gérer des risques au sein d'une

organisation, il est important d’identifier au préalable les faiblesses, limites et

menaces actuelles et potentielles de l’organisation. Un aspect important de

gestion de risques est de prévoir les risques probables de l'organisation à court,

moyen et long terme.



• Concevoir et mettre en œuvre des systèmes de contrôles : Une fois que

l’IMF a identifié ces points vulnérables, elle peut concevoir et mettre en

exécution des mesures de contrôles pour amoindrir ces risques. En raison de la

grande variabilité des IMF et tenant compte notamment de la diversité relative

de typologies des IMF, les systèmes et mesures de contrôles ne doivent pas être

figés. Les responsables des IMF devraient pouvoir les adapter à leur typologie

particulière ainsi qu'à leur environnement. Par exemple, le recours préalable à

une garantie physique peut représenter une solution alternative pour minimiser

les risques sur créances dans un environnement financier particulier alors que la

caution solidaire peut être un recours approprié dans d'autres environnements.

• Suivre l'efficacité des systèmes de contrôle en place : Une fois le

système de contrôle en place, les IMF doivent pouvoir suivre et apprécier son

degré de fonctionnalité et son efficacité. Les outils de suivi consistent avant tout

en un tableau de bord d'indicateurs de performance que les directeurs et

administrateurs doivent établir et suivre afin de s'assurer de la bonne gestion de

l’IMF.

Pour G. CHURCHILL et D. COSTER, cette procédure de gestion de

risques à trois niveaux est un processus continu en raison notamment de la

grande variabilité de la vulnérabilité dans le temps. Egalement, les risques

varient sensiblement selon l’étape de développement de l’institution.

Les IMF ne peuvent pas se permettre de se laisser aller à l’autosatisfaction

si elles veulent éviter d’être surprises par des innovations, la concurrence et les

nouvelles réglementations et bien d’autres facteurs. A quelle fréquence ce

processus doit être mis à jour? Cela variera selon le contexte du pays mais tout

au moins les dirigeants devraient chaque année réaliser la mise à jour annuelle

du système de gestion de risques.



Parallèlement à l’analyse de l’état actuel de l’institution, la gestion des

risques implique également l’utilisation des méthodes d’anticipation des

changements probables dans l’environnement interne et externe dans le court,

moyen et long terme. Puisque personne ne peut prédire avec exactitude l’avenir,

il est recommandé d’utiliser différents cas de figure ou hypothèses, des plus

optimistes, raisonnables aux pessimistes sur chacune des trois périodes

précédemment décrites. Quoiqu'il soit inconfortable d'envisager également le

pire des scénarii dans cet exercice, la gestion des risques suppose une approche

conservatrice dans l'estimation des résultats. Les responsables qui se basent

seulement sur des scénarii trop optimistes baignent dans l'illusion et exposent

leurs institutions à des déceptions perpétuelles.

C’est très important de noter que les IMF ne pourront pas complètement

échapper à l'ensemble des risques auxquels elles sont exposées. Tout effort

d'anticipation et de gestion de l'ensemble des risques potentiels générerait

d'importants coûts d'opportunité et exposerait ainsi l'IMF à d'autres catégories de

risques. La gestion de risques requiert également la recherche d'équilibre

approprié entre les coûts engagés et l'efficacité du système de contrôle, ainsi que

leurs effets nets sur la clientèle et le personnel de l'IMF.

PARAGRAPHE 2 : LA DEMARCHE METHODOLOGIQUE

La méthodologie est l’ensemble des démarches successives dont

l’application permet d’obtenir des résultats cohérents et fiables.

Nous allons aborder au niveau de cette section les éléments suivants :

• Le choix de la population d’étude et l’échantillonnage ;

• La collecte de données ;

• Les techniques d’analyse des données recueillies et les difficultés

rencontrées.



A – LE CHOIX DE LA POPULATION D’ETUDE ET L’ECHANTIOLLONNAGE

Dans le cas de notre étude, la population est l’ensemble des associations à

volet microfinance installées sur le territoire national.

1. CHOIX DE LA ZONE D’ETUDE

Ayant constaté que la plupart des institutions de microfinance de notre

pays ont leur direction ou siège à Cotonou ou dans ses environs, nous avons

choisi de collecter les informations dont nous avons besoin pour notre travail

auprès de ces directions surtout que toutes les données des antennes et agences y

sont agrégées.

2. LE CHOIX DE L’ECHANTIOLLONNAGE

L’échantillonnage peut être défini comme une opération consistant à

choisir au sein d’une population donnée, l’objet de recherche et suivant une

méthode scientifique bien déterminée, un certain nombre d’éléments jugés

comme représentatifs de la population concernée. L’étude envisagée a porté sur

l’échantillon et les résultats obtenus sont généralisés à toute la population. Ainsi,

nous avons pu recevoir et consulter auprès de la Cellule de Surveillance des

Structures de Financement Décentralisées du Ministère de l’Economie et des

Finances les informations sur la plupart des IMF installées au Bénin.

B – LA COLLECTE DES DONNEES

A ce niveau, nous avons la recherche documentaire grâce à laquelle nous

pouvons avoir des informations complémentaires et des données secondaires.



1. LA RECHERCHE DOCUMENTAIRE

Elle est l’un des instruments au moyen duquel nous avons pu faire la

collecte des données secondaires. Elle a également permis de consulter des

documents au niveau du Fonds National de Microfinance. Nous avons surtout

utilisé l’Internet qui a permis de consulter beaucoup de documents sur la

gestion de risque dans les institutions de microfinance en général.

2. L’ENQUETE

Elle se scinde en trois parties : l’observation directe sur le terrain, les

entretiens et le questionnaire.

a) L’observation directe sur le terrain

Elle nous a permis d’apprécier de façon effective les réalités tangibles que

nous pourrions recueillir au moyen des questionnaires et des entretiens. Ainsi,

nous avons pu observer que presque toutes les institutions sont confrontées au

problème de manque de formation et de motivation du personnel, au problème

de non respect des procédures d’octroi de crédit et au problème de gestion des

impayés.

b) les entretiens

Ici, nous avons pu recevoir les informations précises auprès des personnes

compétentes à savoir, entre, le chef service Administratif et Financier du CFAD

Bénin ainsi que les chefs d’antenne de la même institution, les chargés de prêts

du PADME, PAPME pour ne citer que ceux-là.

Au cours de ces entretiens nous avons pu lire la documentation sur les

problèmes actuels du PADME qui ont conduit le gouvernement à mettre

l’institution sous administration provisoire et le cas du PAPME également sous

administration provisoire.



c) Le questionnaire

Aux fins de vérifier les hypothèses posées, nous avons opéré de deux

manières : dans un premier temps, nous avons demandé le bilan sur les derniers

exercices des IMF enquêtées, consulté la documentation existante sur les IMF

dans les structures de contrôle et fournissant leurs indicateurs de performance,

puis dans un second temps adressé un questionnaire aux personnel des

institutions enquêtées.

C – LES TECHNIQUES D’ANALYSE DES DONNEES COLLECTEES ET LES DIFFICULTES

A cette étape il a été procédé à la mise en forme exploitable des

informations tirées des observations sur le terrain, et des données lors des

entretiens et de réponses recueillies lors des questionnaires.

Le dépouillement des questionnaires nous a permis de recenser les

données les plus pertinentes issues des réponses et ensuite nous avons effectué

une synthèse générale des données à partir des outils de traitement à savoir : la

statistique descriptive et les indicateurs de performance.



CHAPITRE. II ANALYSE DU SECTEUR, IDENTIFICATION DES

RISQUES ET PRATIQUES CONTIBUANT A LEUR

NON MAITRISE

SECTION 1 : ANALYSE DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE

PARAGRAPHE 1 : DESCRIPTION DU SECTEUR

A – SITUATION GLOBALE

Le secteur de la microfinance apparaît comme un sous-secteur du secteur

financier dynamique, relativement important et de plus en plus articulé au

secteur bancaire.

Au 31 décembre 2005, selon les données fournies par la Cellule

Surveillance des Structures de Financement Décentralisées, le secteur de la

microfinance présentait les principales données suivantes :

• 3 types d’institutions : mutuelles d’épargne et de crédit au nombre de

18, institutions non mutualistes au nombre de 6 et ONG et Projets à

volets crédit conduisant 25 opérations ;

• 762 systèmes financiers décentralisés pour environ 1300 points de

services ;

• un nombre de bénéficiaires (membres et usagers) atteignant 685.000 ;

• 40 milliards FCFA en dépôts ;

• 85 milliards FCFA en encours de crédits pour environ 130.000 clients ;

• un taux de créances en souffrance de 7,1%.

La plus forte croissance de la clientèle des IMF est intervenue en 2002

(25%) avec une évolution moyenne de l’ordre de 10% les autres années. En




matière de mobilisation d’épargne et de conquête de marché, la FECECAM

reste le leader. En effet, ce réseau concentrait en 2005, 95% de l’encours

d’épargne avec plus de 60% de la part du marché du secteur.

En termes de fourniture de services financiers (notamment épargne et

crédit), des résultats obtenus, de sa diversification et de son articulation avec le

secteur bancaire,« le secteur de microfinance du Bénin occupe maintenant la

première place dans l’Union Monétaire et Economique Ouest Africaine

(UEMOA »12 Ce sont là des points forts qui ont contribué aux performances de

ce secteur, lesquelles ont poussé des banques classiques à s’impliquer

directement dans les activités de microcrédit.

Ces dernières années, le secteur de la microfinance semble affecté par une

crise de croissance (dégradation prononcée du portefeuille, gouvernance d’un

certain nombre d’IMF inappropriée face à la taille de leur réseau, système

d’information de gestion inadapté et systèmes de contrôle inefficaces).

Mais des facteurs externes ont contribué à l’aggravation de cette crise :

• difficultés des filières agricoles, notamment de la filière cotonnière ;

• un marché urbain qui semble saturé en raison d’une présence massive

d’IMF pratiquant pour l’essentiel la même méthodologie ;

• absence de vision partagée et concertée sur le développement du

secteur.

12 Confer Document de politique de développement de la microfinance au Bénin; 2008


B – NATURE ET TYPES DES INSTITUTIONS ET COUVERTURE GEOGRAPHIQUE 1. NATURE ET TYPES DES INSTITUTIONS

Le secteur béninois de la microfinance se caractérise par une diversité de

formes des prestataires de services. Lorsque l’on considère le mode d’activité,

les IMF peuvent être regroupées en trois grandes catégories :

a) Les institutions d’épargne et de crédit :

Il s’agit de l’ensemble des institutions qui proposent à la fois des produits

de crédit et des facilités d’épargne volontaire. Les institutions d’épargne et de

crédit regroupent les mutuelles et coopératives d’épargne et de crédit ainsi que

les groupements d’épargne et de crédit. Suivant le recensement des IMF en

2005, ces institutions constituaient en nombre plus de 78% des organisations de

microfinance répertoriées au Bénin avec la même proportion de points de

service.

b) Les institutions de crédit direct :

Ce sont des institutions qui octroient uniquement des crédits à partir de

leurs ressources propres ou de lignes de crédits dont elles peuvent bénéficier

auprès de partenaires financiers locaux ou étrangers. Dans cette catégorie, on

peut regrouper la plupart des associations et des sociétés de microfinance. Les

données disponibles indiquent que environ 18% des institutions de microfinance

opérant sur le territoire béninois sont des organisations de crédit direct.

c) Les associations et projets à volet microfinance :

Ils regroupent aussi bien les organisations non Gouvernementales (ONG à

volet microfinance) que les initiatives gouvernementales à volet microfinance.

Les initiatives de ce type opèrent soit à travers des crédits directs aux

populations, des crédits relais à travers d’autres types d’IMF ou encore comme



opérateurs de caisses d’épargne et de crédit à la base. Les projets à volet

microfinance comptent pour environ 3% des initiatives de microfinance au

niveau national.

2. COUVERTURE GEOGRAPHIE

Les institutions de microfinance sont présentes sur l’ensemble du territoire

béninois. On note toutefois des différences entre départements pour ce qui est du

nombre et de la nature des IMF. Trois catégories apparaissent clairement .Le

tableau ci-après présente l’effectif des IMF par département et par nature

juridique.

Tableau N°1 : Tableau récapitulatif des IMF par département et par nature

juridique.

DEPARTEMENTS

MUTUELLES ET

COOPERATIVES D'EPARGNE DE

CREDIT

ASSOCIATIONS ET ONG A

VOLET MICRO

FINANCE

SOCIETESPROJETS A

VOLET MICRO

FINANCE

GROUPEMENTS

D'EPARGNE ET DE CREDIT

TOTAL

Alibori 15 5 0 0 21 41 Atacora 30 16 2 5 97 150 Atlantique 34 20 1 2 76 133 Borgou 39 24 1 10 36 110 Collines 30 30 0 6 110 176 Couffo 17 4 0 0 86 107 Donga 12 18 0 4 33 67 Littoral 18 23 10 1 32 84 Mono 19 31 2 1 66 119 Ouémé 36 22 2 0 92 152 Plateau 21 11 0 3 30 65 Zou 22 18 1 3 60 104 Total 293 222 19 35 739 1308 % 22,40 16,97 1,45 2,68 56,50 100,00

Source : DPM



Commentaire

Du point de vue de la nature juridique des institutions, les départements

du Borgou, de l’Ouémé, de l’Atlantique, des Collines et de l’Atacora sont

couverts par près de 58% des mutuelles et coopératives d’épargne et de crédit.

Ces départements arrivent aussi en tête en ce qui concerne le pourcentage des

points de services opérationnels.

Une analyse plus approfondie de la répartition des IMF entre le milieu

urbain et les zones rurales indique des difficultés d’accès physique des

populations rurales aux services des institutions de microfinance. Environ 40%

des points de services des IMF sont situés en milieu rural bien que plus de 60%

de la population béninoise soit rurale.

C – PRODUITS ET SERVICES OFFERTS

D’une manière générale, les produits et services offerts par les IMF

formelles sont peu variés. Toutes les institutions de microfinance proposent des

produits de crédit mais les institutions mutualistes sont en général les seules à

proposer de véritables produits d’épargne.

L’offre de produits et services est peu diversifiée au regard des besoins du

marché. Les produits sont similaires et ont peu varié autant dans leurs formes

que dans leurs conditions. On note une faible capacité d’évaluation des besoins

des clients et d’anticipation de l’évolution du marché.

Toutefois depuis quelques années, plusieurs institutions s’engagent dans

le développement de nouveaux produits ou l’amélioration de produits existants



pour mieux satisfaire les clients mais surtout pour répondre à la pression de la

concurrence des IMF et des banques.

La durée des crédits varie fortement suivant la taille de l’IMF. Il en est de

même des garanties apportées. La plupart des IMF de moyenne ou petite taille

propose des produits d’une durée moyenne de 6 à 12 mois.

Le montant moyen du crédit dépend essentiellement de la taille de l’IMF,

de sa localisation et de l’activité à financer. Les institutions comme : PADME,

PAPME ont évidemment une marge de manœuvre plus importante et proposent

des crédits allant de 500 000 FCFA à plusieurs dizaines de millions. En général,

ces crédits servent à le consolidation des PME. Les IMF de taille plus modeste

servant une clientèle plus pauvre se limitent à des crédits variant entre 10 000

FCFA à 500 000 FCFA.

En milieu rural, hormis la FECECAM qui octroie des crédits de plusieurs

millions de FCFA, la plupart des IMF des zones rurales, proposent des crédits de

montant n’atteignant pas 500 000 FCFA. Ceci traduit le faible financement de

l’agriculture, qui nécessite pourtant des crédits importants.

La question du coût du crédit demeure une préoccupation majeure des

acteurs du secteur. Les dirigeants des IMF souhaitent améliorer la viabilité et la

portée de leur institution, les clients des IMF veulent accroître leur marge

bénéficiaire et développer des activités plus rentables tandis que les pouvoirs

publics souhaitent renforcer l’efficacité de la microfinance dans la lutte contre la

pauvreté.




« Les taux d’intérêt effectifs pratiqués par la plupart des IMF opérant au

Bénin sont en général au-delà du taux d’usure fixé par la loi. Dans la situation

actuelle, le respect strict de la réglementation sur l’usure entraînerait la

fermeture de la plupart des IMF.»13

Le niveau élevé des charges et le manque d’efficacité dans la fourniture

de services de microfinance sont les facteurs clés qui contribuent au niveau

élevé des taux appliqués par les IMF au Bénin.

PARAGRAPHE 2 : ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

A – ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

Au Bénin, conformément à la loi cadre (Loi PARMEC), les institutions de

microfinance sont régies par un ensemble de textes qui détermine leur

autorisation à exercer l’activité de microfinance. Il s’agit notamment de :

• la loi n° 97-027 du 8 août 1997, portant réglementation des institutions

mutualistes ou coopératives d’épargne et de crédit ;

• la loi n° 83-0008 du 17 mai 1983, portant définition et répression de

l’usure en République Populaire du Bénin et la loi n° 2003-22 du 11

novembre 2003 la modifiant ;

• le décret d’application n° 98-60 du 9 février 1998 de la loi N° 97-027

du 8 août 1997 ;

• l’arrêté n° 465/MF/DC/MICROFIN du 7 juin 1999, portant modalités

de conclusion de conventions avec les structures ou organismes

d’épargne et de crédit non constituées sous forme mutualiste ou

coopérative ;

13 Confer Document de politique de développement de la microfinance au Bénin



• les instructions de la BCEAO ;

• les dispositions de l’Organisation pour l’Harmonisation en Afrique du

Droit des Affaires (OHADA) qui ont un impact sur les formes de

garanties et les modalités de recouvrement au niveau des IMF en cas de

défaillance du client.

Au 31 décembre 2005, on dénombrait un total de « 23 IMF autorisées à

exercer l’activité de microfinance. Ces IMF disposaient de 233 points de

service. »14 Les institutions autorisées peuvent être regroupées en deux grandes

catégories :

• Les mutuelles et coopératives d’épargne et de crédit : Les données du

1er trimestre 2006 indiquent que les 153 points de services de

mutuelles et coopératives d’épargne et de crédit servent plus de 80% de

la clientèle des IMF.

• Les structures non constituées sous forme de mutuelles ou coopératives

d’épargne et de crédit.

En marge des institutions régulièrement autorisées ou en voie de l’être, le

paysage de la microfinance se caractérise par un grand nombre d’institutions

non autorisées au terme de la réglementation. «Au 31 décembre 2005, les

institutions non autorisées disposaient d’environ 70% de points de service sur le

total des initiatives de microfinance même si, selon les estimations, elles

détiennent moins de 10% de l’encours de crédit au niveau du secteur. Sous cette

dernière catégorie, on peut regrouper :

• de nombreuses initiatives sous forme de mutuelles, coopératives,

associations ou ONG qui ne sont pas enregistrées. Les Associations des

Services Financiers (ASF) promues par le FIDA constituent sans aucun

doute les Prestataires de Services Financiers (PSF) dominants de cette

14 Données reçues à la Cellule de Surveillance des Structures de Financement Décentralisées



catégorie. Elles sont considérées comme les "banques rurales" de

proximité touchant les populations pauvres dans les zones rurales

reculées et défavorisées ;

• les Groupements d’Epargne et de Crédit (GEC) qui sont des

regroupements plus ou moins formels de personnes qui effectuent des

activités d’épargne et de crédit en s’inspirant des principes

mutualistes »15.

Ces groupements qui ont la faculté d’obtenir des autorisations selon la

réglementation en vigueur ne sont pas encore enregistrés

B – DISPOSITIONS NATIONALES

1. PRINCIPES GENERAUX

L’évolution des théories et pratiques de microfinance a connu une

amélioration sensible dans de nombreux pays. La prise de conscience du

potentiel de la microfinance pour améliorer les conditions de vie des familles

pauvres a suivi une trajectoire progressive. Des innovations ont permis de

toucher des catégories démunies de la population tandis que de nouveaux

acteurs ont fait leur apparition pour prendre en compte des segments

économiques délaissés par le secteur bancaire classique.

Le livre rose intitulé "Systèmes Financiers Inclusifs : guide des bonnes

pratiques pour les bailleurs de fonds de la microfinance" édité par le CGAP en

2004 a montré l’importance de l’articulation des trois niveaux macro, méso et

micro pour la construction des systèmes financiers inclusifs.

15 Cf Document de Politique de Développement du Secteur de la microfinance, 2008



Le Livre Bleu "Construire des secteurs financiers accessibles à tous "

recommande de définir la vision partagée de la construction de secteurs

financiers accessibles à tous à travers un processus participatif en trois étapes :

diagnostic du secteur financier, élaboration de la vision, de la politique et de la

stratégie et mise en oeuvre de la stratégie nationale.

La politique nationale de microfinance du Bénin retient les principes

généraux sur lesquels les acteurs ont marqué leur accord à savoir16 :

• Rôle prééminent donné au secteur privé et aux institutions financières

dans l’offre de produits et services financiers ;

• Non – exécution directe de programmes de microfinance par le

Gouvernement;

• Création d’un environnement politique, économique, légal et

réglementaire favorisant le développement du secteur ;

• Orientation vers le marché pour les politiques financières et de crédit

y compris l’intégration au système financier.

Ces principes généraux de base sont renforcés par les bonnes pratiques

véhiculées par le CGAP et résumées ci-après :

• favoriser la création et soutenir le développement d’institutions viables

et permanentes qui visent l’accès à des services durables ;

• être à l’écoute des clients et s’engager à leur fournir des services

adaptés ;

• appliquer des taux d’intérêt sur les prêts permettant aux IMF de couvrir

leurs charges ;

• développer de bons systèmes d’information de gestion (SIG) qui

fournissent à temps des informations statistiques et financières fiables ;

• établir la transparence dans la diffusion des informations financières ;

16 Les points cités sont ceux retenus par le Document de Politique de Développement de la microfinance, 2008


• favoriser la mobilisation de l’épargne ;

• établir et favoriser une gouvernance efficace au sein des IMF ;

• encourager les gouvernements à créer un environnement macro-

économique favorable au développement de la microfinance ;

• investir davantage dans l’assistance technique pour l’émergence

d’institutions et leur capitalisation ;

• éviter de "réglementer à la hâte" et établir au besoin un cadre

réglementaire incitatif.

2. ROLES DES ACTEURS

Dans le cadre du respect de ces principes, les rôles et responsabilités des

différents acteurs se déclinent ainsi :

• les IMF et leur association professionnelle s’engagent à promouvoir

une intermédiation financière viable et pérenne ;

• le Gouvernement crée un environnement favorisant le développement

des marchés financiers et aidant les IMF à développer leur offre ;

• les autres intermédiaires financiers tels que les banques et

établissements financiers agissent en tant que grossistes envers les

IMF ou mettent en oeuvre directement des programmes de

microfinance conformément à la réglementation en vigueur ;

• les ONG et autres structures d’appui apportent une assistance

technique en favorisant les relations entre la clientèle et les IMF ;

• les bailleurs de fonds fournissent davantage d’appui technique aux

IMF et en cas de besoin, des ressources financières, sur la base des

plans d’affaires des IMF notamment.



SECTION 2 : IDENTIFICATION DES RISQUES EN MICRO

FINANCE ET PRATIQUES CONTRIBUANT A LEUR

NON MAITRISE

PARAGRAPHE 1 : IDENTIFICATION DES RISQUES EN MICRO FINANCE

Comme les IMF se soustraient de plus en plus de la dépendance vis-à-vis

des bailleurs de fonds au profit d’une autonomie financière durable ; une vision

claire, des systèmes de gouvernance fiables et efficaces, et un personnel

compétent deviennent des déterminants cruciaux pour une meilleure gestion des

risques et partant, un assainissement du portefeuille crédit.

L’évaluation des risques des IMF présente une analyse objective des

problématiques de développement institutionnel et de viabilité financière, en

distinguant quatre types de risques à savoir : risques institutionnels, risques

opérationnels, risques de gestion financière et risques externes.

.

A – RISQUES INSTITUTIONNELS

Le succès d'une institution de microfinance est défini comme la capacité

de cette dernière à fournir, de façon indépendante, des services financiers à un

nombre important de personnes à faibles revenus, et ce, de façon durable.

L’évaluation des risques par rapport à cette définition expose l’organisation à

trois niveaux de risques institutionnels : risques liés à la mission sociale, risques

liés à la mission commerciale et risque de dépendance.

1. RISQUES DE MISSION SOCIALE

S'il est admis que toutes les IMF n’ont pas les mêmes déclarations de

mission, on reconnaît cependant qu'elles ont en commun une double mission : la



mission sociale et la mission commerciale. Leur mission sociale est de fournir

des services financiers abordables à un nombre important de personnes à faibles

revenus afin de les aider à améliorer leurs conditions de vie. La mission sociale

des institutions de microfinance les expose à des risques importants si les

groupes cibles ou les parts respectives de clientèle ne sont pas bien définis, et si

des mécanismes de suivi ne sont pas mis en place pour assurer une meilleure

adéquation des services financiers fournis aux besoins réels de leur clientèle

actuelle et potentielle.

2. RISQUE DE MISSION COMMERCIALE

La mission commerciale des IMF est de fournir des services financiers de

manière à permettre à l’organisation de se pérenniser et de devenir

autosuffisante. Les IMF seront exposées au risque commercial si leurs taux

d’intérêt ne sont pas assez élevés pour couvrir leurs charges et si elles ne sont

pas gérées efficacement comme une entreprise commerciale. Il existe des fois un

conflit entre la mission sociale et la mission commerciale. Par exemple, si on

offrait des crédits assez importants, la durabilité peut être facilement affectée.

Or, il se pourrait que la raison d’être de la mission sociale, qui est de fournir des

services financiers à la couche de population à faible revenu et difficile à

atteindre, qui demande le plus souvent de petits crédits, soit affaiblie. Le défi

pour la microfinance est de réaliser, en permanence, l'équilibre entre les

missions sociale et commerciale pour atteindre son but final.

3. RISQUE DE DEPENDANCE

Le risque de dépendance est semblable à celui du risque de la mission

commerciale. Les nouvelles IMF qui sont soutenues par des organisations

internationales, sont les plus affectées, surtout en ce qui concerne les activités

de microfinance qui sont gérées comme un projet et qui ne sont pas des



institutions indépendantes. Ces IMF sont vulnérables à la dépendance par le

soutien des organisations internationales. Bien que ce soutien paraisse

avantageux au début, il pourrait affaiblir davantage les efforts vers une

institution indépendante à long terme.

B – RISQUES OPERATIONNELS Le risque opérationnel est la vulnérabilité à laquelle est confrontée l’IMF

dans sa gestion quotidienne ainsi que la qualité de son portefeuille (risque de

crédit), le risque de fraude et le vol (risque de sécurité).

1. RISQUE CREDIT

Comme pour toutes les institutions financières, le plus grand risque en

matière de microfinance est d’octroyer un crédit et ne pas se le faire

rembourser. Le risque de crédit est une préoccupation particulière dans les IMF

dans la mesure où la plupart des micros crédits ne sont soumis à aucune garantie

formelle.

Pour déterminer la vulnérabilité d’une institution au risque de crédit, on

doit revoir les politiques et les procédures à chaque niveau dans les processus

d’octroi de crédit pour déterminer si les risques de défaillance et de pertes sur

créances sont réduits à un niveau suffisamment raisonnable. En plus il va falloir

analyser si les procédures et les politiques sont bien fondées et savoir si elles

sont appliquées. Les meilleures politiques dans le monde n’ont pas de sens si le

personnel n’est pas bien formé pour les exécuter ou s’il choisit de ne pas les

suivre.

2. RISQUE DE FRAUDE

N’importe quelle organisation qui gère une importante somme d’argent

est extrêmement vulnérable à la fraude. Cette vulnérabilité est souvent



prédominante dans les milieux économiquement démunis. La vulnérabilité à la

fraude est particulièrement plus grande dans des contextes où l’argent change de

mains. Cette vulnérabilité est encore plus critique dans des institutions de

microfinance qui disposent d'un Système d'Information de Gestion (SIG) peu

fiable ou peu cohérent, des politiques et procédures non clairement définies, un

taux élevé de renouvellement du personnel technique, ou encore si l'IMF atteint

précocement un fort taux de croissance. La gestion des dépôts d'épargne,

particulièrement des épargnes libres augmente la vulnérabilité dans la mesure où

toute défaillance dans la détection de fraude interne pourrait conduire à la perte

d'actifs liquide circulant de la clientèle, et à la rapide détérioration de la notoriété

de l'institution.

3. RISQUE DE SECURITE

Comme dans le cas des fraudes, les IMF qui manipulent l’argent sont

grandement exposées aux vols. Ce constat se justifie par le fait que les IMF

opèrent souvent dans des contextes ou zones où, du fait de la pauvreté

dominante, sont des sites à hauts risques de criminalité, où la tentation est tout

au moins très forte. Par exemple dans des Agences à fort volume de

transactions, le montant total de remboursements quotidiens collectés pourrait

aisément excéder le revenu moyen annuel des ménages dans une communauté

donnée.

C – RISQUES DE GESTION FINANCIERE

1. PATRIMOINE ET DETTE

La vulnérabilité financière d’une IMF se résume aux risques réels subis

par ses emplois ou ses ressources. Elle est composée de risques liés aux taux

d’intérêts, des risques de liquidité et risques de change avec les devises



étrangères. Le risque de taux d’intérêt s’élève quand les termes et les taux

d’intérêts de l’actif et passif de l’IMF sont mal négociés. Par exemple, si le taux

d’intérêt sur le passif à court terme augmente avant que l’IMF ne puisse ajuster

son taux de crédit, le différentiel entre le revenu d’intérêt et les charges

financières va nettement diminuer, affectant ainsi la marge financière de l’IMF.

Les IMF implantées dans des environnements inflationnistes sont

particulièrement vulnérables à ce type de risque. Le risque de liquidité est la

possibilité d’emprunter des ressources financières exigibles à court terme pour

faire face à des besoins de financement immédiats tels les décaissements des

prêts, les paiements de factures ou remboursement de dettes. Les IMF sont plus

vulnérables au risque de change si elles doivent rembourser de l’argent

emprunté en devises étrangères pendant que le refinancement du prêt a été fait

en monnaie locale ; les revenus d'intérêts générés localement étant généralement

maigres pour couvrir les charges financières.

2. INEFFICIENCE

L’efficience reste l’un des plus importants défis pour les institutions de

microfinance. Elle traduit la capacité de l'organisation à minimiser les coûts

marginaux d'exploitation par rapport à la production, et dépend subséquemment

de la maîtrise des coûts et du seuil de rentabilité. Les IMF très peu efficientes

gaspillent des ressources et fournissent irrésistiblement des services et produits

peu performants aux clients avec des taux d’intérêt et coûts d’opérations

exorbitants.

D – RISQUES EXTERNES

Bien que les directeurs et les gérants des IMF aient moins de contrôle sur

les risques externes, ils doivent néanmoins évaluer les risques externes auxquels



ces dernières sont exposées. Une institution de micro finance peut disposer d'un

personnel et d'un système de gestion et de contrôle très performant, mais elle

pourrait cependant être confrontée à d’énormes problèmes provenant de son

environnement. Les risques externes échappent le plus souvent au contrôle

interne de l’IMF concernée, cependant il est nécessaire que ces risques soient

perçus comme des défis auxquels l’IMF doit faire face au risque d’être exposée

à de faibles performances.

1. REGLEMENTATION

Les décideurs politiques, les directeurs de banques et d’autres structures

de réglementation accordent davantage une attention particulière aux activités

des institutions de microfinance. Cette attention est d'autant plus grande quand

les IMF assurent des missions d'intermédiation financière c’est-à-dire qui

assurent la mobilisation de l'épargne de leurs membres ou clientèle et le

recyclage de la masse d'épargne mobilisée en crédits auprès d'autres clients ou

institutions. Les dispositions réglementaires pouvant créées une vulnérabilité au

sein d'une IMF sont le code de travail, la loi sur l'usure, la déréglementation et

les interférences politiques.

2. CONCURRENCE

Dans certains contextes, le secteur de la microfinance devient

excessivement compétitif, avec l'intervention de nouveaux acteurs institutionnels

tels les banques et autres institutions de crédit à la consommation.

Les risques de concurrence proviennent notamment de la méconnaissance

des services et des concurrents afin de bien définir son propre plan marketing en

terme de produits ou services, de prix, de concurrence et de part de marché. Le

risque de la concurrence peut s’aggraver si les IMF en présence n'ont pas un

système d'information et de référence sur les dossiers de crédits en instances et



les performances antérieures des candidats aux prêts au sein d'autres institutions

de crédit.

3. DEMOGRAPHIE

Puisque la plupart des IMF ciblent des individus à revenus faibles, les

directeurs des IMF doivent savoir que la vulnérabilité de l’institution augmente

selon les caractéristiques du marché. En évaluant les risques démographiques, à

savoir les taux de mortalité, le taux de scolarisation, le passé entrepreneurial, la

mobilité de la population, la cohésion sociale au sein des communautés, les

expériences des programmes de crédit antérieurs, la rigueur locale à l'égard de

la corruption.

4. ENVIRONNEMENT PHYSIQUE

Certaines localités sont astreintes à des calamités naturelles (inondations

ou sécheresse) qui affectent les ménages, les entreprises, les flux de revenus et la

prestation de services de microfinance. En plus, l’infrastructure physique, telle

que le transport, la communication et la disponibilité des infrastructures bancaire

dans la localité de l’IMF, peut l’exposer à une vulnérabilité accrue.

PARAGRAPHE 2 : PRATIQUES CONTRIBUANT A LA NON MAIRTRISE DES

RISQUES

A – POLITIQUE DE MICROCREDIT DES ASSOSSIATIONS A VOLET MICROFINANCE

1. BENEFICIAIRES CIBLES DES MICROCREDITS

Les bénéficiaires de microcrédit dans les associations à volet microfinance

que sont le PADME, PAPME, VITAL-FINANCE et le CFAD-Bénin sont les

clients (individuels et groupements) : les paysans, les revendeurs, les



commerçants, les pêcheurs et les artisans. Ils représentent une grande part de

l’activité économique du pays. A cette catégorie de clients il faut ajouter les

salariés et les fonctionnaires de l’Etat.

2. CRITERES D’ELIGIBILITE

La remarque dans toutes les institutions de microcrédit parcourues est que

seuls les prêteurs qui ont prouvés une capacité de remboursement sont acceptés.

Autrement dit, le client doit avoir une activité génératrice de revenu. Ainsi, la

décision sur une demande de crédit exige des agents de crédit l’acquisition de

toutes les informations nécessaires. Les données fournies par l’emprunteur telles

que, la résidence, l’emploi, les biens possédés, les dettes et les revenus doivent

être validées. De plus, la situation financière de l’emprunteur doit être analysée

et vérifiée au besoin.

3. MODALITES D’OCTROI ET DE REMBOURSEMENT

Le montant à accorder ainsi que les modalités de remboursement doivent

être directement reliés et conditionnés par l’objet du crédit et les garanties

offertes.

a) Montant de crédit

D’une institution à une autre, les montants plafonds diffèrent.

Il est généralement admis que le montant plafond est de cinq millions

(5000000) de francs CFA. La réalité sur le terrain est que certains clients

déclarent avoir eu des montants largement supérieur à 5 000 000F CFA.

b) Durée de remboursement

Elle est fonction du montant, de la nature du crédit et de son objet. Dans

certaines institutions, sur certaines lignes de crédit spéciales, la durée va jusqu’à



5 ans. C’est le cas par exemple du Fonds d’Appui aux Artisans (FAA) au

CFAD-Bénin, du Fonds de Garantie au profit des Artisans ( FOGA) au PADME.

c) Echéance

Toutes les institutions retiennent des remboursements en accord avec les

clients ; soient ils sont hebdomadaires, mensuels, trimestriels, semestriels ou

annuels. Au déboursement, l’échéance convenue est bien précisée au client sur

un document. Toutefois, des périodes de différé de un (1) à trois (3) mois sont

admises selon le type de crédit et l’objet financé.

Dans ce cas, sur toute la Période de différé, des intérêts de différé sont

payés mensuellement.

4. TAUX DE CREDIT

Le taux de crédit est fonction de la durée, du type de crédit et de l’objet

financé.

Au bénin dans toutes les IMF reconnues, dans le cadre des activités

ordinaires, il est habituellement pratiqué un taux d’intérêt de 2% par mois sur la

base dégressive et annuelle.

5. FRAIS DE DOSSIER

Les frais de dossier varient d’une institution à une autre. On note tout de

même qu’il est pratiqué un taux de 1% du montant de crédit.

6. LES GARANTIES

Les garanties ne sont pas un substitut à la capacité de remboursement. On

retient que tous les crédits doivent être assortis de garantie de façon à couvrir les

risques de perte, ou de les réduire au maximum ; elles sont des éléments à rendre

crédible l’engagement du bénéficiaire.



a. Type de garantie

Pour minimiser les risques liés au crédit, il est important que le client

accompagne sa promesse de rembourser de garanties financières et matériels.

Garantie financière

Il s’agit d’une part de l’épargne préalable exigée à l’emprunteur avant

d’accéder au crédit. Elle est égale à 10% du montant du prêt. D’autre part, il

s’agit du retrait obligatoire, total ou partiel : il consiste à retenir par blocage

toute ou partie de l’épargne progressive sur remboursement de l’emprunteur

pour garantir le prêt.

Suretés réelles

Elles sont les biens matériels mis en gage, en hypothèque ou en

nantissement pour garantir une dette.

Caution solidaire

Pour les crédits de groupe, la caution solidaire constitue une garantie. Les

emprunteurs sont responsables ensemble du crédit et non seulement de leur part.

7. LE RECOUVREMENT

Les agents de crédit organisent le suivi de tous les prêts déboursés. Le

suivi consiste à relancer les clients qui ne réagissent pas à l’échéance et à leur

rendre des visites afin de les relancer. Passé les étapes de relance les dossiers des

clients qui ne s’obligent pas à honorer leur remboursement sont confiés au

comité chargé spécialement des recouvrements. Le comité poursuit le

recouvrement soit à l’amiable soit déclenche le recouvrement judicaire.



8. PENALITES DE RETARD

Il est exigé aux bénéficiaires en retard de remboursement deux sortes de

redevances supplémentaires, à savoir : la pénalité et les intérêts de retard.

B – MAITRISE DES RISQUES. Dans le souci d’avoir une idée de l’état du portefeuille à chaque moment,

il est calculé différents indicateurs.

1. PRESENTATION DES INDICATEURS DE QUALITE DE PORTEFEUILLE.

a) Le taux de pénétration

Il traduit la proportion du nombre de clients couverts par les IMF par

rapport aux potentialités du marché ciblé par le secteur de la microfinance. Ce

taux est très difficile à cerner en raison de l’absence de données statistiques

réelles relatives à l’importance du potentiel du marché cible. Il existe quelques

estimations, mais elles ne sont pas conforment à la réalité.

Le tableau suivant montre l’évolution du nombre de clients des

associations à volet microfinance sur la période 2003 à 2007.

Tableau N° 2 : Evolution du nombre de clients des associations à volet

microfinance de 2003 à 2007.

EVOLUTION DE LA CLIENTELE ANNEE 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007

PADME 40 121 37 661 36 758 32 686 55 351PAPME 15 590 12 794 25 576 30 827 12 213VITAL FINANCE 16 151 18 750 20 172 20 881 24 038CFAD-BENIN 916 2 656 3 236 3 236 33 686

Source : CSSFD



Commentaire

Les données du tableau 2 font remarquer que la clientèle de PADME, a

constamment régressé entre 2003 et 2006 avant de connaitre une augmentation

sensible en 2007.

En ce qui concerne le PAPME, l’institution a connu également une

régression entre 2003 et 2004 puis accroit sensiblement entre 2005 et 2006 avant

de chuter considérablement en 2007.

Quant à ce qui concerne VITAL-FINANCE et le CFAD-Bénin, la

clientèle progresse légèrement et régulièrement entre 2003 et 2005, reste

sensiblement constante de 2005 à 2006 avant de progresser de nouveau de 2006

à 2007 où elle atteint un taux d’accroissement d’environ 945% au CFAD-

Bénin. Notons que le CFAD-Bénin pilote le MCPP

Au même moment on peut s’intéresser à l’encours de crédit pour voir

l’impact de l’évolution de la clientèle sur son évolution.

Le tableau suivant montre l’évolution de l’encours dans les différentes

institutions entre 2003 et 2007.

Tableau N° 3 : Evolution de l’encours de crédit entre 2003 et 2007

EVOLUTION DES ENCOURS BRUTS (en FCFA)

ANNEE 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007

PADME 14 138 133 012 21 545 078 035 20 746 182 498 16 562 546 742 14 746 438 760

PAPME 15 134 430 677 18 704 469 150 21 156 372 138 16 418 229 022 9 826 431 770

VITAL FINANCE 3 261 689 093 4 012 846 000 4 513 758 055 3 544 709 981 3 231 406 253

CFAD-BENIN 43 448 163 140 594 612 239 050 170 260 655 937 451 783 762

Source : CSSFD



Commentaire

La lecture du tableau 3 montre que l’encours brut de crédit a progressé

régulièrement entre 2003 et 2006 au niveau des quatre institutions de

microfinance et jusqu’en 2007 au niveau du CFAD-Bénin. En 2007, l’encours

brut de crédit au niveau de PADME, PAPME et VITAL-FINANCE a régressé.

b) Le ratio d’autosuffisance opérationnelle

L'autosuffisance opérationnelle est la mesure la plus élémentaire de la

pérennité. Elle indique si les produits d'exploitation sont suffisants pour couvrir

toutes les charges d'exploitation à l'aide de ses revenues opérationnelles.

Les charges financières et dotations aux provisions pour créances

douteuses sont incluses dans ce calcul parce qu'elles constituent des coûts

normaux et significatifs d'exploitation. En se concentrant sur la couverture des

coûts, l'AO traduit la capacité de l'IMF à poursuivre ses opérations sans

subventions futures.

C'est un indicateur de viabilité. Les institutions qui ne peuvent pas couvrir

leurs coûts nécessitent des injections périodiques de fonds extérieurs pour être

en mesure de continuer à opérer.

Formule : Produits x 100 / charges d'exploitations + charges financières +

dotations aux provisions pour créances douteuses.

Norme BCEAO : > 130%

Le tableau suivant présente l’évolution du ratio d’autosuffisance

opérationnelle des associations à volet micro crédit au Bénin entre 2002 et 2007.



Tableau N°4 : Evolution de l’autosuffisance des associations à volet micro

crédit entre 2004 et 2007.

AUTOSUFFISANCE OPERATIONNELLE EN %

ANNEE 2 004 2 005 2 006 2 007

PADME 193,6 111,3 74,7 98,2 PAPME 129,3 93,8 58,4 52,9 VITAL FINANCE 123,0 107,4 96,0 108,6 CFAD‐BENIN 86,5 74,8 35,6 0,0

Source : CSSF

Commentaire

L'analyse approfondie du tableau n° 4, laisse voir que les ratios

d'autosuffisance opérationnelle ont évolué en régressant dans toutes les

institutions.

Les seules institutions ayant approché ou atteint la norme retenue par la

BCEAO l’ont fait en 2004 où PADME est allé jusqu’à 193,6 %. Remarquons

également qu’au CFAD-Bénin en 2007 l’autosuffisance opérationnelle a été de

0,0 % preuve que l’institution n’a fonctionné que sur de ressources extérieures.

Partant de la comparaison par rapport à la norme de la BCEAO, qui veut

que ce ratio soit supérieur à 130 %, nous disons que l'équilibre est fragile. Sa

faiblesse indique que les produits générés par les IMF ne permettent pas à

celles-ci de couvrir totalement leurs charges opérationnelles.

c) Taux de portefeuille à risque

Il est la mesure la plus acceptée dans les IMF. Il permet aux gestionnaires

de mesurer la partie du portefeuille de crédit contaminée par les impayés et

présentant un risque de ne pas être remboursé.



Formule : Encours des crédits ayant une échéance en retard x 100/ encours

brut de crédit

Norme BCEAO : < 5 %

Le tableau ci-après montre l’évolution de taux de portefeuille à risque sur la

période 2003 à 2007.

Tableau N° 5 : Evolution du portefeuille à risque de 2003 à 2007

TAUX DE PORTEFEUILLE A RISQUE en %

Année 2003 2004 2005 2006 2007

PADME 0,6 1,0 10,7 10,1 6,3

PAPME 2,2 3,6 6,2 13,9 22,3

VITAL FINANCE 2,1 0,0 10,0 12,0 4,6 CFAD‐BENIN 0,2 1,6 9,4 21,3 17,4

Source : CSSFD

Commentaire

Il ressort du tableau n° 5 que, le portefeuille à risque est faible de 2003 à

2004 ; ce qui note que les cas d’impayés au cours de ces années n’étaient pas

trop préoccupant. A partir de 2005 les taux ont augmenté en dépassant

largement dans presque toutes les institutions les normes retenues par la

BCEAO.

De manière générale, tout portefeuille à risque excédant 10% doit être

préoccupant. Par rapport à la norme de BCEAO, la situation est totalement

préoccupante du fait que toutes les institutions connaissent en général de fort

taux de portefeuille à risque. D’énormes efforts doivent être consentis pour le

recouvrement de ces crédits.



d) Le résultat net d’exploitation

Tableau N° 6 : Evolution des résultats nets de 2003 à 2007

EVOLUTION DES RESULTATS NETS (en FCFA) 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007

PADME 1 474 778 681 2 123 279 587 605 419 633 ‐1 504 167 295 173 212 858

PAPME 1 272 652 318 1 042 774 405 82 028 691 ‐3 144 587 439 ‐3 354 829 576

VITAL FINANCE 235 011 312 182 045 000 104 626 848 13 668 592 167 281 310

CFAD‐BENIN 459 358 140 864 233 23 066 063 4 858 630 ‐76 920 538

Source : CSSFD

Commentaire

De 2003 à 2007, on note une régression des résultats nets dans la plupart

des IMF au point où en 2006 les résultats sont devenus déficitaires pour

PADME et PAPME tandis qu’au niveau des autres IMF la tendance demeure la

même. Mais il est à noter qu’à partir de 2007 une remontée de la pente dans la

plupart des IMF.

Cet état de chose s’explique par le fait qu’à partir de 2005 les activités

dans le pays ont régressé du fait de l’approche des élections présidentielles.

Cette tendance s’est confirmée par des résultats déficitaires au niveau des IMF

où l’on peut penser que les entrepreneurs ont détournés carrément les crédits à

eux octroyés.



C – PRATIQUE CONTRIBUANT A LA NON MAITRISE DES

RISQUES

Cette partie sera consacrée à la présentation des résultats relatifs aux

enquêtes effectuées aussi bien auprès des agents de crédit ainsi qu’au niveau

des clients. Les résultats seront présentés sous forme de tableau.

1- PRESENTATION DES RESULTATS.

a) Enquêtes auprès des agents de crédit

Les enquêtes ici sont relatives aux fréquences des retards de paiement, aux

causes d’impayés et à la rigueur tenue au respect des procédures.

Tableau N° 7: Répartition des clients selon les causes d’impayés

PADME PAPME CFAD-BENIN Nombre % Nombre % Nombre %

Détournement Des crédits 19 24,1 22 32,4 27 32,2

Difficultés de trésorerie 31 39,2 29 42,6 41 48,8

Aléas climatiques 13 16,5 11 16,2 07 8 ,3

Autres 16 20,2 06 8,8 09 10,7

Total 79 100 68 100 84 100

Source : Notre enquête 2009 Commentaire

Du tableau, il ressort que les retards d’impayés sont souvent le fait de

difficultés de trésorerie des clients et des détournements de crédits. D’une



institution à une autre les taux diffèrent ; toujours est-il que de façon

chronologique, on retrouve comme première cause les difficultés de trésorerie

puis suivent, les détournements de crédit et enfin les aléas climatiques. Au

nombre des autres causes on a souvent cité la mauvaise foi des clients.

Tableau N° 8 : Répartition des clients selon la période d’impayé

PADME PAPME CFAD-BENIN Nombre % Nombre % Nombre %

Au début (avant 4è éch.) 23 29,1 14 20 ,6 21 25

Au milieu (entre 4è et 8è éch.) 19 24,1 25 36,8 17 20,2

A la fin (après 8è éch.) 37 46,8 29 42,6 46 54,8

Total 79 100 68 100 84 100


En ne considérant que les crédits d’une durée d’un an remboursable en 12

mensualités, on remarque que les impayés surviennent le plus souvent en fin

d’échéance (entre la huitième et la douzième échéance). En revanche on constate

également qu’au début déjà d’autres crédits entent en impayés c’est le cas pour

la plupart des renouvellements de crédit.



Tableau N° 9 : Répartition des chargés de prêts suivant qu’ils respectent

strictement ou non les procédures dans le montage des dossiers

PADME PAPME CFAD-BENINFréquences de respect des procédures Nombre % Nombre % Nombre %

Pas du tout 00 00 00 00 00 00

Quelques fois 11 31,4 06 26,1 29 65,9

Toutes les fois 24 68,6 17 73,9 15 34,1Total 35 100 23 100 44 100


Du tableau il ressort que les agents de crédit sont pour la plupart soucieux

de respecter les procédures prescrites par leurs institutions. Toutes fois certains

agents de crédit transgressent certaines procédures surtout dans le choix des

clients, dans les garanties matérielles exigibles et les activités financées. Dans

certaines institutions les chargés de prêts font carrément mal leur travail ne

respectant pas souvent les procédures.

b) Enquête auprès des clients.

Les enquêtes ici sont relatives à l’appréciation des clients du suivi des prêts

fait par les agents de crédit



Tableau N° 10 : Répartition des clients selon leurs appréciations par rapport

aux visites des chargés de prêt pour le suivi des crédits

PADME PAPME CFAD-BENIN SUIVI DES PRETS

Nombre % Nombre % Nombre %

Fréquents 14 60 ,9 17 64,4 09 29

Acceptables 07 30,4 06 23,1 14 45,2

Rares 02 8,7 03 11,5 08 25,8 Total 23 100 26 100 31 100


Le suivi des prêts est mieux fait dans certaines institutions que d’autres.

La tendance est que les chargés de prêt suivent moyennement les crédits mis en

place. Toutefois, la réalité sur le terrain est que les clients questionnés sont ceux

réguliers dont les crédits demeurent sains.

Au total, le suivi qui devrait être systématique ne l’est pas.



CHAPITRE III : CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS

Le présent chapitre présente la synthèse des résultats, la vérification des

hypothèses et les recommandations issues des conclusions.

SECTION 1 : SYNTHESE DES RESULTATS

La présente étude s’est étendue sur la maîtrise des risques liés à l’offre de

services financiers aux pauvres. Notre travail a surtout consisté à participer à la

pérennisation de ce type de service en permettant aux acteurs de se départir des

mauvaises pratiques dans le montage des dossiers, tout en faisant ressortir les

conséquences des impayés sur le lendemain des institutions.

PARAGRAPHE 1 : SYNTHESE SUR L’ANALYSE DES POLITIQUES D’OCTROI DE

CREDIT

Les enquêtes nous ont permis de cerner la pratique au sein des IMF dans

le montage des dossiers et de les comparer aux politiques prescrites dans les

différents manuels de procédure. Au terme de cette analyse nous pouvons retenir

les points d’achoppement suivants: l’identification des clients, le respect des

politiques et le suivi des prêts.

• L’identification des clients

Dans le portefeuille d’un chargé de prêt, il est très fréquent de voir des

clients dont le nom se retrouve dans le portefeuille de tous les autres agents de

crédit des autres IMF. Les chargés de prêt n’utilisent donc pas ou utilisent très



peu l’outil de filtrage des clients (la Centrale d’Echange et d’Information) du

Consortium ALAFIA ou ferme les yeux sur cet outil pour une raison inavouée.

• Le respect de la politique de crédit dans le montage des dossiers

Le tableau N° 9 nous renseigne entre autre que les chargés de prêt

travaillent de façon mécanique et oublie souvent d’actualiser leur pratique au gré

des actualisations des manuels de procédure. On constate que la politique de

crédit pratiquée par certains agents de crédit est celle pratiquée au moment où ils

intégraient l’institution. Pour la plupart des institutions, les manuels ont connu

des améliorations avec le temps. Parmi les chargés de prêt, même ceux qui

pensent qu’ils respectent les politiques, on remarque qu’ils sont souvent à l’écart

des politiques actualisées.

• Le suivi des prêts

Une fois les crédits déboursés, le chargé de prêt ne s’oblige pas souvent

d’aller voir les clients, et souvent, c’est au moment où les clients commencent à

être en retard que les visites de suivi surviennent. Les réponses obtenues au

niveau du tableau N° 10 font état du suivi des clients par les chargés de prêt ;

apparemment le suivi est mieux fait dans certaines institutions que d’autres.

Notons qu’au niveau de PADME et de PAPME les réponses ont été obtenues en

présence des chargés de prêt.

PARAGRAPHE 2 : SYNTHESE SUR L’IDENTIFICATION DES BENEFICIAIRES DES

SERVICES DES ASSOCIATIONS A VOLET MICROFINANCE.

De nos enquêtes et des entretiens et documents consultés, on retient que

les associations à volet microfinance n’appuient que les initiatives privées dont

les promoteurs ont déjà testé la rentabilité sur le terrain. Autrement dit, pour



bénéficier d’un microcrédit il faut avoir au préalable une activité génératrice de

revenu qui a prouvé sa capacité de réaliser de bénéfices. Ce faisant dans la cible,

des potentiels bénéficiaires se voient écarter.

• Conditions d’accès au microcrédit

Est éligible au microcrédit dans les institutions à volet microfinance, toute

personne ayant une activité génératrice de revenu et répondant aux conditions de

garantie financière et matérielle ou avoir une caution répondant à ces conditions

de garantie. Ces conditions sont-elles que des porteurs d’initiative n’ayant pas

débuté leurs petites initiatives se voient exclure. En considérant que tous les

exclus du système bancaire officielle sont des pauvres, et qu’une partie est

exclue également ici, on se demande si la pauvreté revêt plusieurs étages.

• Catégorisation de la pauvreté

La banque mondiale définit la pauvreté par le pouvoir d’achat que procure

une certaine somme en dollar durant une année ; rapporté au jour ,est dit pauvre

dans la mesure de la banque mondiale toute personne vivant avec moins d’un

dollar US par jour. La détermination d’un concept de pauvreté plausible doit

partir d’une conception des besoins fondamentaux des êtres humains, puis

rechercher quels sont les différents produits à l’aide desquels nous pouvons

satisfaire ces besoins. Nous devons alors considérer comme pauvres ceux qui ne

peuvent pas s’offrir un assortiment suffisant de ces produits. Ainsi considéré, le

pauvre ne peut objectivement pas répondre aux conditions d’accès au

microcrédit des associations à volet microfinance.

• Les clients bénéficiaires de microcrédit

Les conditions étant citées, tout bénéficiaire de microcrédit les remplit

forcément. En relevant certains dossiers dans les IMF, sur la base des montants



octroyés qui s’évaluent en plusieurs millions pour beaucoup, on retient que la

vocation des IMF de satisfaire les pauvres n’est pas encore réalisée.

PARAGRAPHE 3 : SYNTHESE SUR L’APPRECIATION DES CONSEQUENCES DE LA

DEGRADATION RAPIDE DU PORTEFEUILLE CREDIT DES IMF.

Les différents indicateurs abordés dans ce travail nous permettent

de remarquer que les portefeuilles crédit de toutes les associations est

sérieusement dégradé.

• Enseignement du taux de portefeuille à risque

Pour toutes les institutions, de 2003 à 2007, le taux de portefeuille à

risque à toujours progressé d’année en année. On en déduit que le niveau

des impayés est très considérable.

• Enseignement de l’autosuffisance opérationnelle

Mise à part l’année 2004 où seule PADME a dépassé la norme

BCEAO de l’autosuffisance opérationnelle, toutes les autres institutions

ont été loin de la norme retenue sur toute la période couverte par les

données recueillies au cours de ce travail. Cet état de chose montre que le

portefeuille crédit des institutions est rempli de lignes de crédit extérieur

et des projets initiés et financé par les instances internationales de lutte

contre la pauvreté.



SECTION 2 : VERIFICATION DES HYPOTHESES ET

RECOMMANDATIONS

Après l’examen des résultats de nos recherches, nous allons procéder dans

cette partie à la vérification des hypothèses que nous avons émises puis faire des

recommandations.

PARAGRAPHE 1 : VERIFICATION DES HYPOTHESES

Nous avons initié ce travail pour participer à la pérennisation de l’offre de

services financiers aux pauvres. Pour ce faire nous avons formulé des

hypothèses. Dans cette partie du travail, après toutes les analyses faites des

données recueillies, nous allons procéder à leurs vérifications.

• Hypothèse H1

A partir des analyses, nous avons pu remarquer que les agents de crédit ne

respectent pas les politiques de crédit retenues par leurs différentes institutions.

La routine fait que les procédures sont mal exécutées ce qui agit sur le

portefeuille des institutions car si, en amont, les règles sont mal exécutées, on

n’est pas sûr de se faire rembourser les crédits placés. On retient donc que

l’hypothèse selon laquelle les chargés de prêt ne respectent pas les différentes

procédures dans la mise en place des crédits est vérifiée.

• Hypothèse H2

La pauvreté restant un concept difficile à cerner, on retient tout de même

que les conditions à remplir (l’effectivité d’activité, les épargnes préalables, les

garanties exigées…) avant d’accéder au crédit sont des conditions difficiles à



remplir pour une personne vivant avec moins d’un dollar par jours pour tous ces

besoins. Mis à part le nouveau programme de Micro Crédit aux Plus Pauvres

(MCPP), initié par le gouvernement où les conditions d’accès et les montants

octroyés ne sont pas contraignant aux bénéficiaires, les crédits standards des

IMF ne s’adressent pas réellement aux pauvres. Il en ressort que l’hypothèse

selon laquelle les bénéficiaires des services des associations à volet

microfinance ne sont pas des pauvres est vérifiée.

• Hypothèse H3

L’analyse du tableau N° 5 de l’évolution du taux de portefeuille à risque

nous renseigne que le portefeuille crédit des institutions se dégrade d’année en

année. Au même moment, le tableau N° 2 de l’évolution de la clientèle nous

renseigne que le nombre de client a connu une régression sur une certaine

période mais en général il croit. Il en ressort un paradoxe ; le portefeuille se

dégrade mais de nouveaux clients sont intégrés et bénéficient de crédit. En

définitif, l’hypothèse selon laquelle les IMF sont de plus en plus réticents à

financer les nouveaux clients n’est pas vérifiée.

PARAGRAPHE 2 : RECOMMANDATIONS

Pour que les IMF continuent à offrir leur service au plus grand nombre, et

le plus longtemps possible, nous avons apporté notre contribution aux

associations à volet microfinance pour corriger les mauvaises pratiques et autres

risques auxquels ces associations sont exposées.



A – SOLUTIONS ENVISAGEES EN CE QUI CONCERNE LE NON RESPECT DES POLITIQUES D’OCTROI DE CREDIT PAR LES CHARGES DE PRET

1. FORMATION CONTINUE DES AGENTS DE CREDIT

Pour faire des IMF un instrument efficace de lutte contre la pauvreté, il

faut que les acteurs en amont du microcrédit soient des professionnels bien

aguerris pour ce faire. Les dirigeants se doivent d’inscrire régulièrement leurs

agents aux différents programmes de formation initiés par les différents organes

de veille et de contrôle.

2. INITIATION DES FICHES DE NOTATION

Pour mesurer à temps réel l’efficacité de chaque chargé de prêt les

institutions doivent disposer des fiches de notation mentionnant le nombre de

crédit déboursé par mois, la masse de crédit déboursé par mois, le nombre de

visite rendu à chaque client par mois, le nombre de crédit tombé en impayé par

mois,…A la fin de chaque mois au cours d’une réunion de synthèse les chargés

de crédit moins performants identifieront clairement le secteur dans lequel il leur

faudra redoubler plus d’effort.

3. MUTATION DU PERSONNEL

Le fait qu’un chargé de prêt reste à un même poste durant plusieurs

années fait qu’il sympathise avec les clients et la rigueur avec laquelle il doit

monter les dossiers prend un coup. Le fait de muter un chargé de prêt et de

confier son portefeuille à un nouveau au poste, fait que les mauvaises pratiques

du précédent sont révélées au grand jour.



B – SOLUTIONS ENVISAGEES AU NIVEAU DE LA SELECTION DES BENEFICIAIRES DE MICROCREDIT

Le programme de Microcrédit aux Plus Pauvres est une solution dans

l’atteinte des plus pauvres aux services financiers. Toutefois, il faudra faire en

sorte que les bénéficiaires acquièrent les bonnes pratiques en matière de crédit,

c'est-à-dire remboursé le prêt contracté.

Faciliter l’accès aux pauvres au microcrédit en finançant les personnes qui

ont une idée (revendeuses, petits producteurs agricoles…), même s’il faut

demander la caution des autorités locales (conseils de village, conseil

communal…).

Procéder régulièrement à des audits opérationnels sous la direction des

auditeurs internes pour relever à temps réel les failles procédurales

Motiver les chargés de prêt avec des salaires conséquents et des primes de

motivation.

Revoir le coût du crédit à la baisse pour favoriser l’essor des petits prêts

C - SOLUTIONS ENVISAGEES A PROPOS DE LA DEGRADATION RAPIDE DU PORTEFEUILLE

Pour freiner un temps soit peu la dégradation rapide de leur portefeuille

les associations à volet microfinance peuvent commencer par :

• Eviter de prêter une grosse somme d’argent à un seul bénéficiaire,

• Encourager les crédits en caution solidaire en prêtant de très petites

sommes aux membres des groupements constitués pour ce faire,




• Envoyer systématiquement les informations relatives à chaque client dès

le déboursement des prêts à la Centrale d’Echange et d’Information, puis

les faire actualiser avec l’évolution du crédit,

• Sanctionner les agents indélicats pour freiner la fraude au sain de ces

derniers,

L’apport de l’Etat aussi sera demandé. Il devra :

• Mettre certaines forces de l’ordre à la disposition des institutions pour les

aider dans le recouvrement des crédits en impayé pour dissuader les

clients,

• Faciliter le refinancement des IMF auprès des bailleurs de fonds.



CONCLUSION

Les associations à volet microfinance jouent un rôle important au sein de

la population béninoise. A l’instar des autres IMF, elles récupèrent les exclus du

système bancaire classique pour leur fournir des services financiers.

Ce genre de service comporte tellement de risques que, pour se couvrir,

ces institutions arrivent à refuser des clients qui le plus souvent n’ont besoin que

de quelques dizaines de milliers de francs pour démarrer une activité.

La remarque est que, des exclus du système bancaire classique récupérés

par les IMF, ceux refusés a ce niveau le sont souvent pour défaut de carte

d’identité, défaut de garantie ou non existence d’activité. Ceux-là sont des

pauvres.

En s’intéressant à l’état de portefeuille de ces institutions, on pourrait

penser qu’elles sont atteintes par une crise secteur car toutes autant qu’elles sont,

elles voient leur portefeuille se dégrader d’année en année. Il est à remarquer

que les acteurs ont des pratiques qui contribuent à cet état de chose. De la

mauvaise gestion des dirigeants, en passant par la nonchalance des agents de

crédit au laisser-aller des pouvoirs publics, tout y est pour favoriser cela.

Notons que le programme de Microcrédit aux Plus Pauvres a montré

qu’une frange de la population n’a besoin que de quelques dizaines de milliers

de francs pour initier une activité génératrice de revenus.

Les IMF pourront, à l’instar du programme de Microcrédit aux Plus

Pauvres, regrouper les demandeurs de petits prêts , tout en les initiant aux

pratiques de gestion des AGR, à la tenue de caisse et à l’esprit de droit de regard



de l’un sur l’autre au sein d’un même groupement, tout en impliquant les

conseils villageois pour palier ainsi au problème de défaut de carte d’identité.

Il est possible de faire du microcrédit en direction des pauvres et de

trouver son compte. Avec la conscience au travail, l’efficacité dans la gestion et

la volonté de s’en sortir on y arrivera.

contibution a une maitrise des risques lies a l’offre de ... · venaient à freiner les...

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