Conjoncture de l’industrie française au printemps 2012
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Conjoncture de l’industrie française au printemps 2012 Denis Ferrand, Directeur Général de Coe-Rexecode Jeudi 15 mars 2012
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Conjoncture de l’industrie française au printemps 2012 Denis Ferrand, Directeur Général de Coe-Rexecode Jeudi 15 mars 2012. Les 5 traits marquants de la conjoncture industrielle. - PowerPoint PPT Presentation
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Conjoncture de l’industrie française
au printemps 2012
Denis Ferrand, Directeur Général de Coe-Rexecode
Jeudi 15 mars 2012
Les 5 traits marquants de la conjoncture industrielle
1. L’activité industrielle a fléchi en France (- 1,6 % depuis août dernier), comme en Europe, durant la seconde partie de 2011. Ce fléchissement paraît interrompu.
2. Une substitution des moteurs de la croissance s’est opérée en 2011 : La demande finale de produits industriels a moins été tirée par la consommation et plus par les commandes d’entreprises.
3. Les projets d’investissement de l’industrie restent favorables de même que les perspectives d’embauche.
4. La compétitivité reste en défaut. Les pertes de parts de marchés sont toutefois moins significatives que par le passé.
5. La situation financière des entreprises s’est améliorée. Le niveau des marges reste bas.
15 mars 2012- 2
L’activité industrielle
15 mars 2012- 3
La production industrielle mondiale a fait preuve d’hésitations courant 2011. Elle paraît se redresser.
Production industrielle mondiale
1
© Coe-Rexecode
50 pays - 2005=100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201280
90
100
110
120
130
Etats-Unis, Canada, Mexique, UE à 27, Norvège, Turquie, Japon, Corée du Sud, Malaisie, Inde,Philippines, Taiwan, Thailande, Chine, Singapour,Indonésie, Afrique du sud, Russie, Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Venezuela, Pérou.
Source: Calcul Coe-Rexecode
15 mars 2012- 4
3,5 % sur un an en décembre 2011
2,2 % l’an sur les trois derniers mois
L’Europe et la France restent pour l’instant à l’écart de ce mouvement de redressement.
15 mars 2012- 5
Indices de la production de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois, 2005 = 100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201275
85
95
105
115
Zone euroFranceAllemagne
Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt
101,0 en janvier
1,0 % sur un an
92,1 en janvier 2012
0,6 % sur un an
113,4 en janvier 2012
3,2 % sur un an
Le climat des affaires dans l’industrie européenne et française a toutefois cessé de se dégrader.
15 mars 2012- 6
Indices synthétiques de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat dans le secteur industriel
© Coe-Rexecode Source : Enquête PMI (Markit)Les indices sont comparés à leur moyenne de longue périodeet corrigés par leur écart-type
Indices du climat des affaires centrés et réduits
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
Zone euroFrance
Dernier point connu : février 2012
La demande de produits industriels
15 mars 2012- 7
La consommation de produits manufacturés par les ménages n’a quasiment pas progressé en 2011.
15 mars 2012- 8
France : Achats de produits manufacturés par les ménages (en volume)
© Coe-Rexecode
(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201230
32
34
36
38
40
Source : INSEE
-1,8 % sur un an en janvier 2012
0,1 % l’an sur trois mois
L’investissement en produits industriels poursuit son redressement.
15 mars 2012- 9
France : Investissement productif en produits industriels manufacturiers
© Coe-Rexecode Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
Investissement des sociétés non financières en l'ensemble des produits industriels manufacturiers (en milliards d'euros l'an, volume aux prix de l'année précédente)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201260
70
80
90
6,3 % sur un an au 4ème trimestre 2011
9,7 % l’an (T4 / T3)
Les exportations industrielles ont dépassé leur point haut d’avant la récession de 2008-2009.
15 mars 2012- 10
France : Exportations de produits industriels (en valeur)
© Coe-Rexecode
Exportations FAB - (milliards d'euros, m.m / 3 mois)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201224
27
30
33
36
Source : DouanesEnsemble de l'industrie y compris IAA et produits pétroliers raffinés
7,1 % sur un an en janvier 2012
9,1 % l’an sur trois mois
Recul des parts de marché à l’exportation jusqu’à la mi-2011, mais moins fort que sur la période 1998-2007.
15 mars 2012- 11
Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays
de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois (en %)
1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201212
14
16
18
20
Sources : Douanes nationales
De 1998 à 2007 : -0,4 point de part de marché par an
De 2007 à 2011 : -0,15 point de part de marché par an
Rappel PDM Allemagne : 29,7 % en 1998, 31,3 % en 2011PDM France : 16,7 % en 1998, 13 % en 2011
Le creusement du déficit des échanges extérieurs de produits industriels est interrompu.
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France : Solde des échanges extérieurs de produits industriels(y compris échanges extérieurs de matériel militaire)
© Coe-Rexecode
Solde FAB- CAF - (milliards d'euros l'an, m.m / 3 mois)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0
-50
-25
0
25
Source : Douanes
-40,4 milliards d’euros en 2011
-26 milliards d’euros l’an en janvier 2012
L’offre industrielle
25 mars 2011- 13
L’investissement industriel poursuivrait en 2012 son rebond amorcé en 2011.
15 mars 2012- 14
France : Investissement des entreprises du secteur industriel*
© Coe-Rexecode
Ensemble de l'industrie (en milliards d'euros courants)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201230
35
40
45
50
Source : INSEE, Comptes nationaux annuels, rétropolation Coe-Rexecode* Estimation pour 2010 et 2011 et prévision pour 2012 sur la base de l'enquête investissement de janvier 2011
+ 10 % en 2011
+ 7 % pour 2012 attendu en janvier 2012
Les effectifs d’emplois industriels avaient légèrement progressé en 2010 et jusque mi 2011. Ils reculent depuis à un rythme modéré.
15 mars 2012- 15
France : Emploi total dans l'industrie (direct et intérim)
© Coe-Rexecode
En milliers
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20123500
3700
3900
4100
4300
4500
Source : DARES
3,55 millions de postes au quatrième trimestre 2011
-0,5 % sur un an
-18,6 % depuis 2000
L’emploi industriel (direct + intérim) représente environ 22,1 % de l’emploi salarié des secteurs principalement marchands
La situation financière des entreprises industrielles
15 mars 2012- 16
Le montant de l’EBE (excédent brut d’exploitation) est orienté à la hausse mais demeure faible.
France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
en milliards d'euros courants (au taux annuel)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201230
40
50
60
70
Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
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46,6 milliards d’euros l’an au troisième trimestre 2011
+30,8 % sur un an
-28,3 % depuis 2000
L’EBE représente environ 5,8 % de la valeur de la production de la branche de l’industrie manufacturière
Le taux de marge dans l’industrie européenne a quasiment retrouvé son niveau de 2007 , mais reste encore inférieur de 5 points en France.
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Part de l'excédent brut d'exploitation (+ impôts liés à la production) de l'industrie manufacturière dans la valeur ajoutée du secteur
© Coe-Rexecode
EBE, en % de la valeur ajoutée de l'industrie manufacturière
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201220
25
30
35
40
45
FranceAllemagneZone euro
Source : Eurostat, calculs Coe-Rexecode
Zone euro : 38,3 % en 2011 (37,6 % en 2000)
Allemagne : 34,4 % en 2011 (28 % en 2000)
France : 29,9 % en 2011 (38,4 % en 2000)
Les cours des matières premières repartent à la hausse.
15 mars 2012- 19
Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988=100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201260
300
200
100
150
80
Matières premières agricolesMétaux communs
Le coût de l’heure de travail dans l’industrie manufacturière en France est supérieur à celui observé en Allemagne.
15 mars 2012- 20
2000 2004 2008 Q3 2011
Zone euro * 21.9 25.6 27.7 29.6Allemagne 28.5 30.8 33.4 34.9Belgique 28.5 32.3 36.7 40.5Espagne 15.1 17.4 20.3 22.0France 24.0 29.3 33.2 35.7Italie 18.3 22.2 24.0 26.5Pays-Bas 24.1 28.1 30.3 32.0Royaume-Uni 23.5 22.1 21.5 21.0* Zone euro à 11 en 2000, à 13 en 2004 et à 17 depuis 2008Source : Eurostat
Coût salarial horaire en eurosIndustrie manufacturière
Le crédit bancaire au secteur industriel manufacturier se stabilise après 3 années consécutives de recul
15 mars 2012- 21
France : Encours du crédit bancaire au secteur industriel manufacturier
© Coe-Rexecode Source : Banque de France
variation sur un an, en %
2007 2008 2009 2010 2011 2012
0
-10
-5
0
5
10
Ensemble (mobilisés + mobilisables)Mobilisés
0,1 % sur un an en janvier 2012
0,3 % sur un an
1. L’activité industrielle en France comme en Europe pourrait avoir dépassé un point bas.
2. L’affaiblissement de l’euro (-7,7 % en taux de change effectif depuis juin) apporte un peu de soutien à une compétitivité défaillante.
3. L’environnement extra-européen reste porteur : BRIC
4. Une phase de croissance modeste paraît se dessiner mais sur fond d’instabilités récurrentes (cours des matières premières, énergie, crise de la divergence européenne).
5. Les conditions d’une franche reprise ne sont pas encore réunies (niveau des marges, difficulté d’accès au crédit, compétitivité encore fragilisée...).
15 mars 2012- 22
Perspectives 2012
