Conférence téléphonique du 7 novembre · Chiffres clés au 30 septembre 2013 ... Europe Centrale...

Renforcement stratégique dans l’EnergieChiffres clés au 30 septembre 2013

Conférence téléphonique du 7 novembre 2013

Pierre‐François RiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances

François BertreauDirecteur Général Adjoint en charge des opérations

Antoine FrérotPrésident Directeur Général

Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2013

Disclaimer

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document depresse contient des « déclarations prospectives » (forward‐looking statements) au sens des dispositionsdu U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quantà la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarationsprospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors denotre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnementdans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières,le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire lesbénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifiercertains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pasles bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figuranthabituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puissedevenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient uneinfluence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses étatsfinanciers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque queVeolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activitéspassées, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par VeoliaEnvironnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pasl’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Lesinvestisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de VeoliaEnvironnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securitiesand Exchange Commission.Ce document contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP ») au sens de larèglementation (notamment Regulation G adoptée par la Securities and Exchange Commissionaméricaine au titre de la loi américaine. Sarbanes‐Oxley Act de 2002). Ces indicateurs non strictementcomptables sont notamment conformes à l’exemption accordée par la règlementation américaine (Rule100(c) of Regulation G)

2


3

Faits marquantsDécroisement Dalkia France / Dalkia International

• Renforcement stratégique dans l’Energie

• Un portefeuille d’activités pleinement intégré

• Poids accru de l’international dans les zones en forte croissance

• Opération favorable aux ratios financiers

• Un potentiel de synergies renforcé

Bonne résistance de l’activité au 30 septembre 2013• Stabilisation des volumes d’activité en Propreté pour le 2ème trimestre consécutif

• CAFop dans la tendance du 1er semestre à 1 294M€ (‐6,6% à change constant)

• RESOP récurrent en hausse de 20,4% à change constant à 621M€ grâce notamment à la

progression de Dalkia International

• Poursuite de la baisse de l’endettement financier net à 9,6Mds€

• Closing Proactiva attendu le 30 novembre 2013

Update sur le désengagement de l’activité Transport

Renforcement stratégique dans l’Energie

• Prise de contrôle à 100% de Dalkia International• Cession de la totalité de Dalkia France


Une opération qui clarifie et accélère la stratégie de Veolia (1/2)

Au cœur de la stratégie du Groupe, les activités de Services à l’Energie détenues à 100%• Sur les géographies les plus dynamiques : Europe Centrale et Orientale, Amérique du Nord et Asie‐Pacifique

• Avec les clients les plus porteurs (grandes villes et les grands industriels)

Des offres à forte valeur ajoutée sur les problématiques clés du Groupe :

5

Réseaux de chaleur et de froidFluides énergétiques des plates‐formesindustriellesBiomasse, géothermie, valorisation des énergiesperduesEfficacité énergétique (bâtiments, usines, villes)

Diminution des gaz à effet de serre

Gestion des grands services publicscomplexesRaréfaction des ressources naturelles (y compris les hydrocarbures)Traitement des pollutions les plus difficiles


Une opération qui clarifie et accélère la stratégie de Veolia (2/2)

Au cœur de l’organisation du Groupe, les activités de Services à l’Energie :

Rejoignent l’organisation opérationnelle par pays

Renforcent les départements intégrés : Marketing, Commerce, Technique et Performance

Contribuent aux économies de coûts de structure des services support au Siège et dans les pays

6


7

Transaction envisagée

1 Note : TNAI déjà détenue à 100% n’est pas prise en compte dans la transaction

Veolia EDF

Dalkia (SAS)

Dalkia France

Dalkia international

Dalkia invest.

100% 75.45%

24.14%

66% 34%

4%

50%

50%

66% Veolia 34% EDF

33% Veolia 67% EDF

49.79% Veolia

49.79% EDF

VeoliaEDF

Dalkia

Dalkia France

Dalkia international

Dalkia invest.

100%

100% 100%

100%

4%

Structure actuelle de participation Schéma cible envisagé


Une transaction qui rééquilibrerait le poids des 3 métiers de Veolia• La contribution de l’Energie passerait de 16% à 21% du PAO(1)

8

Veolia Energie deviendrait un actif majeur aux bornes du Groupe

Le poids de la France aux bornes du Groupe passerait de 51% à 34% du PAO(1)

France51%

Reste du Monde49%

France34%

Reste du Monde66%

Eau47%

Propreté35%

Energie16%

VE & Autres2%

Eau44%

Propreté33%

Energie21%

VE & Autres2%

(1) Base chiffres 2013 estimés


Une profitabilité et des taux de croissance à l’international supérieurs à ceux de la France

Dalkia International (à 100%)

En M€Déc. 2011 retraité

Déc. 2012 retraité Var.

PAO 4 506 4 831 +7,2%

CAFOP 392 361 ‐

CAFOP retraitée 392 469 (2) +19,6%

Marge de CAFopretraitée 8,7% 9,7% (2)

9

(1) (1) Stable à périmètre et changes constants(2) (2) Hors dépréciations en Italie 108M€ à 100% au 31 décembre 2012(3) (3) Hors dépréciations en Italie 117M€ à 100% au 30 juin 2012

Dalkia France (hors Dalkia Investissement)

En M€Déc. 2011 retraité

Déc. 2012 retraité Var.

PAO 3 257 3 594 +10,3%

CAFOP 208 192 ‐7,7%

Marge de CAFop 6,4% 5,3%

En M€Juin 2012 retraité

Juin 2013 Var.

PAO 2 532 2 437 ‐3,8% (1)

CAFOP 152 314 +106,6%

CAFOP retraitée 269 (3) 314 +16,7%

Marge de CAFopretraitée

10,6% (3) 12,9%

En M€Juin 2012 retraité

Juin 2013 Var.

PAO 1 782 1 823 +2,3%

CAFOP 129 129 ‐

Marge de CAFop 7,2% 7,1%


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Valorisation

L’échange de 66% de Dalkia France, 66% de Dalkia SAS et 33% de DalkiaInvestissement contre 50% de Dalkia International se traduirait par le paiement parVeolia à EDF d’une soulte de 550 M€

Les multiples implicites de l’EBITDA 2013 ressortiraient à 6,9 fois sur la France et 8,9fois sur l’International• L’écart de multiple sur les EBITDA normalisés et passifs ajustés serait donc de l’ordre de2 points, reflétant le fort différentiel de croissance et de profitabilité entre les deux actifs

En outre, EDF rembourserait à Veolia la dette interco de Dalkia France + Holding etVeolia rembourserait à EDF sa quote‐part de 24,2% dans le TSSDI de DalkiaInternational et récupèrerait la trésorerie de Dalkia International

Neutre en dette financière nette pour Veolia


11

Une opération favorable aux ratios financiersAvant impact du « purchase accounting » de Dalkia International, l’opération seraitneutre en RNPDG en 2014 et 2015, puis relutive ensuite

L’opération devrait se traduire par une plus‐value résultant :• Du résultat de cession de Dalkia France• Du résultat de relution sur Dalkia International

Le PPA aurait un impact négatif sur le résultat opérationnel lié à la réévaluation desactifs

Qui devrait être compensé par les synergies de coûts :• Economies de frais de structure • Intégration de Dalkia International dans la nouvelle organisation de Veolia et le programme

Convergence

Impact sur les ratios de crédit:• Fortement relutive en ratio EFN / Génération totale de cash :

de la consolidation additionnelle de 100% de l’EBITDA de Dalkia International à EFNconstantPartiellement compensée par la déconsolidation de 100% de l’EBITDA et de l’EFN de DalkiaFrance + Holding et par le paiement de la soulte de 550 M€ à EDF

• Légèrement dilutive en ratio EFN Ajusté / Génération totale de cash :de la déconsolidation de 100% de l’EBITDA et de l’EFN de Dalkia France + Holding (dont leratio est inférieur à celui du Groupe) et du paiement de la soulte de 550 M€ à EDF


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Calendrier indicatif

Octobre 2013

• Conseils d’administration Veolia / EDF• Projet d’accord

Novembre 2013

• Rédaction de la documentation contractuelle• Lancement du processus IRP• Audit confirmatoire d’EDF (3 semaines une fois transmises les informations)

Q1 2014

• Signature de la documentation juridique• Lancement du processus anti‐trust

Q3 2014• Closing (au mieux mi ‐2014)

Chiffres clés au 30 septembre 2013


Chiffres clés au 30 septembre 2013En M€ 30 sept.

2012 publié

30 sept.2012

retraité (1)

30 sept.

2013

en courant

à change

constant

Chiffre d’affaires 21 599 16 825 16 155 ‐4,0% ‐2,4% (2)

Capacité d’autofinancement opérationnelle 1 946 1 406 1 294 ‐7,9% ‐6,6%

Résultat opérationnel 718 519 484 ‐6,8%

Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence(3)

718 438 553 +26,3%

Résultat opérationnel récurrent(4) 841 522 621 +19,0% +20,4%

Investissements bruts 2 244 1 864 995

Cash Flow libre ‐72 ‐22 959

Endettement Financier Net 15 176 12 998 9 612

Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ 3 615 3 128

Endettement Financier Net Ajusté ‐ 9 383 6 484

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(1) T3, 2012 retraité IFRS 5, 10 et 11 (le retraitement IFRS 5 porte sur le seul compte de résultat : cf. annexe 1)(2) ‐1,9% à périmètre et change constants(3) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées entrant dans le prolongement des activités du Groupe(4) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées entrant dans le prolongement des activités

du Groupe


15

Répartition du chiffre d’affaires par division

en courant

à change constant

hors change et périmètre

Eau ‐5,0% ‐3,3% ‐3,4%

Propreté ‐5,2% ‐3,1% ‐1,6%

Services à l’Energie +0,3% +0,5% +2,0%

Autres +36,8% +36,8% +3,3%

Groupe Veolia ‐4,0% ‐2,4% ‐1,9%

(1) Voir annexe 1

en M€

16 15516 825

15


16

Une activité résistante dans un contexte économique morose en Europe

(1) Voir annexe 1

16

PAO en M€

1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre Au 30 septembre

2012

Retraité (1)

2013Δ à pcc 2012

Retraité (1)

2013Δ à pcc 2012

Retraité (1)

2013Δ à pcc 2012

Retraité (1) 2013Δ à pcc

Exploitation 1 757 1 702 ‐2,4% 1 681 1 695 +1,9% 1 765 1689 ‐1,5% 5 203 5 086 ‐0,7%

Technologie et Réseaux

854 792 ‐6,5% 952 812 ‐13,7% 873 798 ‐4,8% 2 679 2 402 ‐8,5%

Eau 2 611 2 494 ‐3,7% 2 633 2 507 ‐3,8% 2 638 2 487 ‐2,6% 7 882 7 488 ‐3,4%

Propreté 2 065 1 932 ‐4,6% 2 142 2 052 ‐1,4% 2 126 2 021 +1,0% 6 333 6 005 ‐1,6%

Energie 1 276 1 268 +0,4% 638 705 +12,4% 571 520 ‐6,2% 2 486 2 492 +2,0%

Autres 39 63 +20,4% 44 53 ‐6,5% 41 53 ‐2,4% 124 170 +3,3%

Groupe 5 991 5 757 ‐3,0% 5 457 5 317 ‐1,0% 5 376 5 081 ‐1,5% 16 825 16155 ‐1,9%


Eau Chiffre d’affaires de 7 488M€, en baisse de 3,4% à périmètre et change constants

Exploitation : PAO de 5 086M€, stable à périmètre et change constants

• France: baisse de 2,8% à périmètre constant

• Travaux en recul

• Poursuite de l’érosion contractuelle

• Amélioration des volumes versus T2 (‐1,4% sur 9 mois)

• Maintien de l’effet favorable de l’indexation 2,4%

• International: hausse de 1,2% à périmètre et change constants

• Progression de l’activité en Europe Centrale (hausses tarifaires en République Tchèque et en Roumanie)

• Ralentissement ponctuel des Travaux (UK, Corée)

• Bonnes performances aux Etats‐Unis (contrats industriels)

Technologies et Réseaux : PAO de 2 402M€ en baisse 8,5% à périmètre et change constants

• Achèvement de contrats de D&B municipal et industriel (moindre contribution du contrat de Hong Kong)

• Mais carnet de commandes en hausse

Retrait de la CAFop et du RESOP récurrent (1)

• Erosion contractuelle et baisse des volumes en France

• Baisse de la profitabilité en Allemagne et dégradation de la marge du contrat de Hong Kong

• Effet favorable du Plan d’économies 17

Exploitation

Technologies et Réseaux

Chiffre d’affaires (en M€)

7 8827 488

‐2,3%

‐10,3%

‐5%

(1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées


PropretéChiffre d’affaires de 6 005 M€ en baisse de 1,6% à périmètre et change constants

• Prix et volumes des matières recyclées ‐1,7%• Volumes déchets / niveau d’activité ‐0,7%• Hausse des prix des services +0,8%• Effets de change ‐2,1%• Périmètre ‐1,5%

CAFop stable au T3, dans la continuité du T2Progression du RESOP récurrent(1)

18(1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées

Evolution du chiffre d’affaires : 9M2013 / 9M2012 : ‐1,6% à pcc

Stabilisation des volumes au T3, après une baisse de 3,5% au T1 et une progression de 1% au T2, malgré la poursuite de la baisse des collectes municipales en France, G‐B et Allemagne: Poursuite de la croissance des contrats

intégrés au Royaume Uni Bonne progression des services industriels en

Australie USA : progression du traitement des déchets

spéciaux

Forte réduction de l’impact défavorable des matières recyclées


EnergieChiffre d’affaires de 2 492M€, en hausse de 2% à périmètre et change constants

Légère progression du PAO en France• Effet favorable du prix des énergies et du climat

• Environnement concurrentiel compétitif

Aux Etats‐Unis, activité en forte hausse à périmètre et change constants

CAFop en baisse (arrêt des cogénérations gaz en France notamment) mais RESOP récurrent (1) en hausse, grâce à la progression de la contribution de Dalkia International, portée notamment par:

• L’effet climat

• Redressement des résultats de l’Italie

19

Etats‐Unis

France

Chiffre d’affaires (en M€)

2 486 2 492 +0,3%

+7,0%

‐0,3%

(1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées


Un programme de réduction de coûts en ligne

20

Impacts RESOP avant IFRS 10 & 11 (en M€)

1ersemestre 2012

2ème

semestre 2012

1ersemestre 2013

3ème

trimestre 2013

Total 9 mois 2013

Gains bruts 59 83 110 44 154

Coûts de mise en œuvre ‐32 ‐50 ‐36 ‐9 ‐45

Gains nets 27 33 74 35 109 (1)

(1) Contribution post IFRS 10 & 11 : 80 M€ de gains nets


Poursuite de la baisse de l’Endettement Financier Net

EFN de 9 612 M€ contre 10 031 M€ au 30/06/2013 et 10 822 M€ au 31/12/2012• Maîtrise des CAPEX à 995M€, contre 1 863 M€ au 30 septembre 2012 retraité

Au 30 septembre 2012 : rachat des minoritaires dans l’Eau en République Tchèque et dans la JV Azaliya et réinvestissement de 10% dans l’eau régulée UK

Variation saisonnière du BFR de ‐598 M€, en amélioration de 151M€ par rapport au 30 juin 2013

EFN ajusté de 6 484 M€ contre 6 729M€ au 30/06/2013 et 7 837 M€ au 31/12/2012 retraité• Prêts aux JV: 3 128M€ contre 3302 M€ au 30 juin 2013 suite au refinancement partiel de DKI

Poursuite des cessions d’actifs • 431M€ en valeur d’entreprise finalisés au 30 septembre 2013 :

Cession des activités Eau au Portugal (91 M€) Sortie des activités Propreté en Italie (90M€) Désengagement dans l’Eau à Oman (89 M€) Cession de Marine Services Offshore (23 M€)

• Cessions en cours: 7 Mars 2013: Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Maroc au fonds d’investissement

Actis (370 M€) : ~90M€ de désendettement prévu en 2013 10 Septembre 2013: Signature du SPA pour la cession de notre participation de 25% dans les

Eaux de Berlin (~600M€, hors quote‐part de dividendes et d’intérêts 2013) 30 Septembre 2013 : Entrée en négociation exclusive avec EDF pour la vente de Citelum

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Désengagement TransdevEvolution de la situation SNCM• Renouvellement pour 10 ans de la DSP Corse – Continent au 1er janvier 2014

• Dégradation opérationnelle aggravée par l’arrêt des paiements d’une partie des subventions au titre de l’actuelle DSP, risque de mise en recouvrement par la Corse du remboursement des subventions au titre du service complémentaire

• Procédure de conciliation judiciaire, recherche d’une solution de poursuite de l’exploitation• Transfert à VE, retardé par le refus des IRP, aujourd’hui impossible

• Risque maximum de perte sur la SNCM de l’ordre de 300M€ (hors risque supplémentaire de remboursement des aides d’Etat)

• Ni VE ni TD ne sont solidaires des engagements de la SNCM

Evolution de la situation Transdev• Fin du MoU au 31 octobre• Poursuite du projet de prise de contrôle de Transdev sans la SNCM par la CDC

• Discussions sur le refinancement en mars 2014 des prêts actionnaires de Transdev et le renforcement de son bilan

Présentation comptable• Transdev (yc SNCM) présenté en co‐entreprise ne se situant pas dans le prolongement des activités

Impact sur le résultat net (non récurrent) à hauteur de la quote‐part économique de Veolia

Pas d’impact de l’activité sur: PAO, Cafop, Résop, Résop récurrent, RN récurrent, tableaux de trésorerie et EFN/EFNA

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Objectifs moyen terme confirmés

(1) Dont désendettement de 1,4 Md€ lié au passage en mise en équivalence de Berlin et y compris remboursement des prêts co‐entreprises lié aux cessions(2) Avant effets de change de clôture(3) Net des coûts de mise en œuvre; dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. (4) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires(5) En numéraire ou en actions(6) Endettement Financier Net ajusté/ (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO)(7) +/‐5%

2012‐2013:Période de

Transformation

• 6 Mds€ de cessions (1)• EFN 2013, en nouvelles normes :

Endettement Financier Net entre 8 et 9 Mds€(2) Endettement Financier Net ajusté entre 6 et 7 Mds€(2)

• Réduction des coûts : en 2013 : 170 M€ d’impact net(3)

• Engagement étendu d’un dividende à 0,70€(4) par action en 2013(5)et 2014

A partir de2014 :

Nouveau Veolia

• Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an (en milieu de cycle)

• Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an (en milieu de cycle)

• Levier(6) de 3,0x(7) à partir de 2014• A moyen terme : taux de distribution en ligne avec le niveau

historique• Réduction des coûts en 2015 : 750 M€ d’impact net cumulé(3)

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Annexes


Sommaire des annexes

Annexe 1 : Principales données à fin septembre 2012 retraitées IFRS 5 et IFRS 10 & 11Annexe 2 : Impacts des variations de changeAnnexe 3 : CommerceAnnexe 4 : Répartition du chiffre d’affaires par zone géographiqueAnnexe 5 : Evolution des prix des matières recycléesAnnexe 6 : Evolution de la production industrielle

25


26

Annexe 1 : Principales données à fin septembre 2012 retraitées (4)

En M€30

septembre 2012publié

Retraitement IFRS5 (1)

Retraitement IFRS 10 & 11

Retraitement IAS 19R

30 septembre 2012retraité

Chiffre d’affaires 21 599 ‐95 ‐4 679 16 825

Capacité d’autofinancement opérationnelle

1 946 7 ‐547 1 406

Résultat opérationnel 718 73 ‐280 8 519

Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence(2)

718 56 ‐344 8 438

Résultat opérationnel récurrent (3) 841 17 ‐344 8 522

Investissements bruts 2 244 ‐380 1 864

Cash Flow libre ‐72 +50 ‐22

Endettement Financier Net 15 176 ‐2 178 12 998

Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ ‐ 3 615 ‐ 3 615

Endettement Financier Net Ajusté ‐ ‐ ‐ ‐ 9 383

(1) Eau Maroc, Eaux de Berlin, et Eolfi (2) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées entrant au 30 septembre 2012 retraité associées entrant dans le prolongement des

activités du Groupe (3) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées au 30 septembre 2012 retraité associées entrant dans le prolongement

des activités du Groupe(4) Données non auditées


Annexe 2 : Impacts des variations de change

Appréciation de l’euro 9M 2013 / 9M 2012Taux moyen Taux de clôture

• Dollar australien ‐8,7% ‐16,9%• Livre sterling ‐4,9% ‐4,8%• Dollar américain ‐2,8% ‐4,4%• Couronne tchèque ‐2,4% ‐2,3%• Yuan RenMinBi chinois ‐0,2% ‐1,7%

Impacts sur les principaux agrégats du Groupe • Chiffre d’affaires ‐271 M€• Capacité d’autofinancement opérationnelle ‐19 M€• Résultat opérationnel récurrent(1) ‐7 M€

• Baisse de la dette nette ‐152 M€

27(1) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées


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Annexe 3 : Une conquête commerciale dynamique et cibléeAsie / Pacifique• Chine : septembre 2013 : signature d’un contrat d’un accord stratégique entre Dalkia et

Schneider Electric pour développer le marché de l’efficacité énergétique en Chine

Moyen Orient• E.A.U: Juillet 2013 : signature par Dalkia d’un contrat de gestion énergétique et technique

des aéroports d’Abu Dhabi : pilotage énergétique et gestion de l’ensemble des installations techniques et des systèmes de sécurité des 4 principaux aéroports d’ADAC. PAO cumulé de 40 millions d’euros sur 3 ans

Amérique Latine• Chili : septembre 2013 : Veolia Eau et Vapor Procesos signent un contrat avec Codelco pour

récupérer le cuivre sur le site de la plus grande mine du monde (400 000T de cuivre/an) au sud de Santiago du Chili

Europe• Royaume‐Uni: octobre 2013 gain du contrat de collecte, traitement et recyclage de Telford &

Wrekin, qui alimentera en particulier les usines d’incinération de Staffordshire (mise en service en déc. 2013) et Shropshire (en cours de construction). PAO cumulé de 330M£ sur 20 ans


Annexe 4 : chiffre d’affaires par zone géographique

Var. en courant

Var. change constant

Var. hors change et périmètre

PECO ‐2,4% ‐1,2% +0,7%

France ‐2,3% ‐2,3% ‐2,3%

Europe hors France et hors PECO

‐4,5% ‐2,6% ‐0,8%

Etats‐Unis ‐2,7% 0% +1,6%

Asie/Pacifique ‐13,1% ‐5,8% ‐5,9%

Reste du monde ‐3,4% ‐0,6% ‐2,9%

Total ‐4,0% ‐2,4% ‐1,9%

(1) Voir annexe 1

16 825 16 155

en M€

29


Annexe 5 : Evolution des prix des matières recyclées

30


3131

Annexe 6 : Production industrielle et croissance organiqueVeolia Propreté

Production industrielle et Croissance Organique de VEOLIA Propreté

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

Q12008

Q22008

Q32008

Q42008

Q12009

Q22009

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

Q42011

Q12012

Q22012

Q32012

Q42012

Q12013

Q22013

Q32013

Croissance organique du PAO VEOLIA PropretéProduction industrielle

Taux de Croissance en pourcentage (%) vs. trimestre année antérieure

Indice de production industrielle pondéré des indices des 4 principaux pays, y/c SARP et SARPI : France, UK (hors PFI), Allemagne, Amérique du Nord (hors SW US à partir de 2012) Sources : jusqu'à juillet 2013 : OCDE

août 2013 : OCDE pour US et données pays pour France, Allemagne et UKsept. 2013 : moyenne juillet-août


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Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuelsTéléphone +33 1 71 75 12 23

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Conférence téléphonique du 7 novembre · Chiffres clés au 30 septembre 2013 ... Europe Centrale...

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