CONFÉRENCE F2IC / CLIFF CANNES · 2014 Etats Unis* A l’heure actuelle, le e-book s’est...
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17 novembre 2014
CONFÉRENCE
F2IC / CLIFF
CANNES
PRÉSENTATION
DU GROUPE
UN GROUPE MEDIA DIVERSIFIÉ COMPTANT PARMI LES
LEADERS MONDIAUX
3
#1 en France #2 au UK, #3 en Espagne
#4 aux US
27 titres en France 87 éditions
internationales sous licence
Plus de 4 000 boutiques dans 30 pays
et 150 aéroports
Editeur #3 dans le monde (trade)
Un acteur du numérique de premier plan
1er groupe Media internet & mobile
en France
#1 en Production TV en France
Leader de l’édition de magazines
Acteur majeur dans la Radio
Un leader mondial dans le
Travel Retail
Solide expertise dans trois lignes
de métier
Entreprise leader dans la gestion de droits
sportifs
Position de leader mondial dans le
football, avec des positions solides en
Europe, Asie et Afrique
Acteur majeur dans le golf, le tennis, le
marketing olympique et la gestion de stades
Un éditeur multi-segment
Littérature, Livres illustrés, Education,
Fascicules
Duty Free & Luxe, Aliments & Boissons, Essentiels de Voyage
Services 28%
Active 27%
Publishing 40% *
Unlimited 5%
Europe de l’Ouest
France
Amérique Latine, Afrique, Moyen-Orient
Asie/Pacifique
USA/Canada 34%
35% 12%
Europe de l’Est
7%
10%
2%
Pays émergents**:
20%
Répartition des ventes
au S1 2014 par branche
Répartition du Résultat Opérationnel
Courant au S1 2014 par branche
Répartition des ventes au S1 2014 par zone géographique
Présence dans plus de
30 pays
** En % du total du CA consolidé Lagardère
UN PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS ÉQUILIBRÉ ET UNE
PRÉSENCE MONDIALE
4
* Les chiffres du S1 sont plus faibles que les chiffres
annuels (58% en 2013) du fait de la saisonnalité
Services 55%
Active 13%
Publishing 27%
Unlimited 5%
STRATÉGIE DU
GROUPE
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0 2 4 6 8 10 12
Edition de livres
Presse
Travel retail
Production TV
Radio
Lagardère Unlimited
Digital
Distribution
Renforcer les positions de
leadership
Céder les activités annexes et les participations minoritaires
Investir dans les métiers à
plus forte croissance
Po
ten
tie
l d
e c
rois
sa
nce
Position de marché 1
2
3
FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE
6
Taille proportionnelle au CA N.B :
En 2013, cession réussie des 3 principales activités minoritaires dans de
bonnes conditions
Magazines : finalisation en juillet 2014 de la cession de 10 magazines
français à un consortium d’entrepreneurs et d’investisseurs
LS Distribution : processus de cession actuellement en cours
• Distribution de presse en gros et de retail intégré en Belgique, Hongrie, Espagne et
Canada
• CA de 1,4 Md€ en 2013
• 10 novembre 2014 : annonce de la cession prochaine des activités en Suisse
7,4% du capital
2,3 Mds€ 9 avril 2013
France
20% du capital
1 Md€ 5 novembre 2013
25% du capital
91 M€ 2 avril 2013
1
7
CÉDER LES ACTIVITÉS ANNEXES ET LES
PARTICIPATIONS MINORITAIRES
8
2 PUBLISHING : DE NOMBREUX SUCCÈS ÉDITORIAUX
ET PRIX LITTÉRAIRES
2,8 M
2,3 M* 1,4 M 0,8 M
2 M
* En France uniquement, hors les 24 traductions dans 15 pays.
0,8 M
9
2
0.1% 0.7%
2.0%
6.0%
8.0%
10.4% 11.3%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 H12013
H12014
Part du e-book – en pourcentage du CA du marché trade
Royaume-Uni**
1%
10%
20%
27% 31%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2010 2011 2012 2013 H12013
H12014
Lagardère Publishing : CA des e-books
*Trade. / ** Trade adulte.
36%
11.3%
% du CA total
3% 8%
21% 24%
30% 34%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2009 2010 2011 2012 2013 H12013
H12014
Etats-Unis*
29%
A l’heure actuelle, le e-book s’est développé principalement
• dans les pays anglo-saxons
• dans la littérature générale
La transition numérique représente une opportunité
• Position de l’éditeur maintenue dans la chaîne de valeur
• Les prix se sont stabilisés à un niveau satisfaisant
Au S1 2014, le rythme de la transition digitale s’est ralenti sur le marché américain
13 novembre 2014 : annonce d’un accord avec Amazon, mettant fin au conflit
commercial
PUBLISHING : TRANSITION NUMÉRIQUE RÉUSSIE
Recentrage stratégique du pôle Presse magazine
• Réorganisation autour des marques les plus puissantes et à fort potentiel de
développement numérique.
• Cession de 10 titres de presse.
Développement continu des revenus des licences (marque ELLE)
Développement des activités de Production TV
• Par la création continue de programmes :
10
Nº 1 français en fiction et en flux
2 ACTIVE : ACCÉLÉRATION DE LA TRANSFORMATION
11
Élue meilleure marque magazine 2013
Position de leader confirmée
Audience : de bonnes performances
Leader des sites santé et bien-être
Élu meilleur site de billetterie en ligne
Leader du PAF sur les 4-10 ans en journée
ACTIVE : LEADERSHIP CONFIRMÉ DES MARQUES 2
Consolidation et diversification des positions
Amélioration des résultats en ligne avec les attentes
12
Leader mondial en gestion de droits sportifs :
marketing,médias et événementiel
Acteur de premier plan dans le football, avec un leadership en Europe,
Asie et Afrique
Acteur de premier plan dans le golf, le tennis, le
management de stades
UNLIMITED : CONFIRMATION DU REDRESSEMENT 2
Leviers de croissance organique du travel retail
1. Accroissement soutenu et régulier du trafic aérien mondial (+4% par an)
2. Progression du CA des passagers de pays émergents voyageant dans des pays
matures
3. Externalisation croissante des boutiques de travel retail de la part des aéroports
4. Augmentation de la surface dédiée au travel retail dans les lieux de transport
(aéroports et gares)
13
Aéroport de Roissy Charles De Gaulle, Paris
3 INVESTIR DANS LES MÉTIERS À PLUS FORTE
CROISSANCE (1/2)
Activité de Duty Free, aéroports de Rome
14
3
Acquisitions et gains de concessions dans le travel retail
8 pays 28% à l’international* #5 mondial
30 pays, 150 aéroports 52% à l’international* #3 mondial
Aéroports classés parmi les 100
plus grands aéroports en termes
de nombre de passagers
Autres aéroports
Source : Lagardère Services, rapport ACI sur le trafic mondial dans les aéroports.
Aujourd’hui
*CA consolidé
2003
INVESTIR DANS LES MÉTIERS À PLUS FORTE
CROISSANCE (2/2)
CHIFFRES CLÉS – 1ER SEMESTRE 2014
15
(en M€) S1
2013 S1
2014 Variation publiée
Variation à données
comparables *
Chiffre d’affaires 3 406 3 364 -1,2% -2,6%
Résop total 105 113 +7,6% /
Bénéfice (perte) – Part du Groupe 1 483 (33) -1 516M€ /
Résultat net ajusté – Part du Groupe 33 33 = /
Trésorerie (dette) nette 361** (1 091) -1 452M€ /
* A périmètre et taux de change constants / ** Trésorerie nette au 31/12/2013 / *** Publié
**** Trésorerie, investissements à court terme et facilités de crédit autorisées inutilisées
Le premier semestre est en ligne avec les prévisions, ce qui permet de confirmer la
guidance sur le Résop Media récurrent pour 2014
Le CA du 3ème trimestre 2014 ressort à 1 903 M€, en hausse de +1,4%***
Une position financière solide : dette nette de 1 091M€ avec une très bonne liquidité
(2,2 Mds€ en liquidités disponibles****)
DE BONNES PERFORMANCES BOURSIÈRES
16
CAC 40 :
DJ Stoxx Media * :
Lagardère hors détachement Canal + :
+ 1,3 %
- 2,2 %
+ 1,4 %
- 20,8 % Lagardère :
Performance depuis le début de l’année 2014 ** :
* Indice média Europe / ** Performance du 31/12/2013 au vendredi 14/11/2014.
60
70
80
90
100
110
120
31/12/13 28/02/14 30/04/14 30/06/14 31/08/14 31/10/14
Lagardère
Lagardère horsdétachement Canal +
CAC 40
DJ Stoxx Media*
RÉMUNÉRATION DES ACTIONNAIRES
17
Une politique dynamique et s’inscrivant dans la durée
Distribution des produits de cession des participations minoritaires
57 %
des produits des cessions réalisées
en 2013 retournés aux actionnaires
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ordinary dividend Exceptionnal dividend Share buy back
130 179
501 419
500
276
173 167 169
1 323
941
166
Dividende
ordinaire
Dividende
exceptionnel
Rachat
d’actions (en M€)
9 € / action
6 € / action
PERSPECTIVES
18
Objectif de croissance à 5 ans :
Atteindre une croissance organique > 3% par an d’ici 2018
Objectif de Résop récurrent * à 5 ans :
Croissance du Résop Groupe récurrent proche de 5% par an
en moyenne entre 2013 et 2018 **
* Résop Media récurrent des 4 branches + des autres activités (i.e. 327 M€ en 2013)
** Cet objectif, basé sur les chiffres publiés par le Groupe en 2013, est susceptible d’être ajusté quand la Distribution et le
Retail intégré seront cédés
Objectif 2014 de Résop récurrent * :
Croissance du Résop récurrent Média entre 0% et 5% à
change constant et hors cession de LS distribution