Conférence de Dakar sur les énergies renouvelables

15-16 février 2017 I Dakar, Sénégal I King Fahd Palace Hôtel

ATELIER REGIONAL AFRIQUE DE L’OUEST

Dakar, Sénégal / 15-16 février 2017

Énergies renouvelables et moyens de financement publics et privés

Expérience de la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) du Sénégal à travers sa participation à la réalisation de la centrale solaire de Bokhol.

___________________________________________________

Mamadou Lamine Sylla Directeur des Etudes, de la Stratégie et des Financements

STRUCTURATION DE L’ACTIONNARIAT

GreenWish Africa REN Holding Ltd : • Investisseurs privés internationaux • CDC (33% du capital)

GreenWish Africa REN CFA : • GreenWish Africa REN Holding Ltd • Investisseurs privés nationaux

Senergy II : • GreenWish Africa REN CFA

CARACTERISTIQUES DE LA CENTRALE

20 MW de puissance connectée au réseau de la SENELEC (plus grande en Afrique de l’Ouest) ;

17 milliards FCFA;

Durée des travaux : 7,5 mois (centrale inaugurée le 22 octobre 2016 par le PR ;

Terrain de 50 ha (équivalent de 60 terrains de football);

77 000 panneaux solaires ;

2 000 heures d’ensoleillement (la centrale de Bokhol est 2x plus productive que son équivalent en France ou en Europe du Nord).

STRUCTURATION DU FINANCEMENT

Equity : 25%

Dette sans recours : 75%

RETOMBEES ATTENDUES 150 emplois créés pendant la phase construction et 25 emplois permanents (exploitation et maintenance);

160 000 personnes supplémentaires auront accès à l’électricité;

3 mds d’économie par an, soit près de 60 mds sur les 20 ans de durée du contrat (40% moins cher par rapport au coût actuel de production de la SENELEC) ;

25 000 tonnes de CO2 évitées chaque année;

impôts locaux versés par la société d’exploitation;

45% des revenus tirés des investissements réalisés resteront au Sénégal;

Contribution à l’atteinte des objectifs de 20% d’énergies renouvelables dans le mix énergétique fixés par le PR.

FACTEURS - CLES DE SUCCES (1/2)

Bonne structuration de l’actionnariat : PPP avec des investisseurs institutionnels publics telle que la CDC capables de jouer un rôle déterminant dans la réussite du projet, à travers notamment :

• sa capacité à mobiliser des ressources importantes en capital et autres

fonds propres; • sa connaissance des procédures administratives locales ; • sa qualité de tiers de confiance permettant d’attirer d’autres

investisseurs dans le tour de table.

Sécurisation juridique et fiscale (documents contractuels nécessitant le plus souvent le recours aux cabinets d’avocats d’affaires, négociation des contrats, optimisation fiscale);

Sécurisation du foncier (localisation, nature juridique, autorisations nécessaires, occupations, l’adhésion des autorités locales et des populations);

FACTEURS - CLES DE SUCCES (2/2) Sécurisation du financement et l’optimisation des coûts (gestion du risque de taux, gestion du risque de change, garanties, ressources confessionnelles, fonds climat, fonds verts, DFI, fonds de pension);

Minimisation des coûts de transaction (développement, conseils, …);

Contractualisation avec des professionnels du secteur (entreprises de construction, fournisseurs);

Bonne gouvernance du fonds (comité d’investissement, CA, Société-Conseil).

MERCI DE VOTRE ATTENTION !

Février 2017

REPUBLIQUE DU SENEGAL

NOUVEAUX MECANISMES DE FINANCEMENT DES PROJETS ENERGIE ET INFRASTRUCTURE

--- Présentation

Infrastructures et Industrie

Services

Agriculture Energie et Mines

TIC PME

2

SOMMAIRE

I. Proposition du FONSIS

II. Présentation du FONSIS

III. Exemple de projet Energie du FONSIS - Senergy

Proposition du FONSIS

4

Partnership Schemes

Three Business Models Structure

FONSIS FONSIS

OPD

FONSIS

Asset Owner

CPD

Fonsis currently co-invests in projects with various counterparties, Private Equity funds are our main co investment partners and DFIs our main debt providers. We are working on partnership strategies seeking to bridge the gap between Asset Owners like QIA and Bankable Project Finance Deals in Africa.

5

We generally co invest with PE Funds

and international technical partners.

Asset owners would be welcome but

they tend to prefers entering through

various specialized affiliated

companies.

Deal by deal opportunistic approach

FONSIS and Investor co-invest in projects Proposal 1 : Co-investor

6

CPD – Construction Phase Debt and

Investing is structured like a

Specialized Real Asset Investment

Fund invested by Asset owners and

Fonsis and managed by Fonsis. The

Funds will be allowed to provide debt

funding through Quasi-Equity or Loan

financing.

After Five to six year, it sells the debt

side to OPD.

Investors Specialized in West Africa Short Term Equity and Loan Investment

Initiative to set up a Fund focused on Africa – Fonsis will be helping managing it. The fund can take soft commitments. It will Cover Construction Phase – This entity will act as Equity investor as well as provider of Construction Phase Debt (CPD)

Proposal 2 : Equity and debt Fund – Short Term

7

OPD – Operational Phase Debt is

structured like a Specialized Loan

Fund (Energy, Infrastructure, Tourism

etc…) invested by Asset owners and

DFIs. It buys it assets from CPD

Fund.

Thematic Debt Long Term Loan Fund

Asset Owners set up a Long Term Loan Fund focused on Africa – Fonsis will be helping managing it. This can be a soft commitment. It will Cover Operational Phase – This entity will act as a Debt provider to projects already on the Operational, that is Operational Phase Debt (OPD)

Proposal 3: Long Term Loan Fund

Présentation du FONSIS

9

APERÇU GÉNÉRAL DU FONSIS

• Société Anonyme holding d’investissements au capital initial de 3 milliards de FCFA

• Etat du Sénégal actionnaire à 100%

• Catalyseur d’investissements • Soutien au secteur privé • Optimisation des actifs de l’Etat qui lui sont transférés • Création de richesse et d’emplois • Préservation de ressources pour les générations présentes et futures

• Conforme aux dispositions de l’Acte Uniforme révisé de l’OHADA relatif au droit des sociétés commerciales et du GIE

• De renommée internationale adhérant aux Principes de Santiago, créés sous les auspices du FMI

• Apport en nature et en numéraires par l’Etat et ses démembrements • Emprunts indivis et obligataires par effet de levier • Subventions de partenaires et institutions amis • Allocation sur les futures ressources du pétrole et du gaz

Description

Objectifs

Gouvernance

Ressources

10

STRATEGIE GLOBALE D’INVESTISSEMENT: MÉCANISMES D’INTERVENTION

• Priorités immédiates définies par le Plan Sénégal Emergent, l’urgence étant d’appuyer l’Etat;

• Recherche de partenaires: Technique, Investisseur, Entrepreneur.

• Propositions reçues d’entrepreneurs, investisseurs ou de l’Etat.

«DÉVELOPPEUR » : Projets stratégiques

« CO-INVESTISSEUR »: Propositions spontanées

• Le FONSIS propose des projets de restructuration pour les actifs dont la valorisation peut être améliorée.

« RESTRUCTURATEUR »: Restructuration des

actifs transférés et autres

11

SECTEURS CIBLES

Energie &

Mines

Centrales électriques et solaires Concessions pétrolifères et minières Stockage de produits pétroliers

Services (Hôtellerie, Tourisme, Santé, etc.)

Centres de conférences Développement de complexes hôteliers et

touristiques Management d’hôtels

PME

Sous fonds dédiés au financements de PME : Téranga Capital, Sous-fonds SAED

Agriculture et industrie

Exploitations agricoles Industries de transformation Biens de consommation Produits intermédiaires

Infrastructures

Routes et ponts à péage Aéroports, Rails & Ports Parcs industriels Zones Economiques Spéciales

TIC

Technologies et applications internet

Infrastructures Outsourcing

Exemple de projet solaire - SENERGY

13

EXEMPLE DE PROJET DE DÉVELOPPEMENT ENERGIE DU FONSIS - SENERGY

Installation et exploitation d’une centrale solaire photovoltaïque de 30 MW dans la région de Thiès ;

Le coût du projet est estimé à 27 milliards FCFA dont 80% financés par dette. Le FONSIS y investit 500 millions FCFA pour 32% de l’actionnariat ;

Contribution majeure à la réalisation du mix énergétique 2017 ;

Co développement du projet :

14

CONTACT

FONSIS

* : Fonds propres = apport des actionnaires QFP : Quasi fonds propres = apport des actionnaires

REPUBLIQUE DU SENEGAL

Février 2017

Mr. Mamadou MBAYE Directeur Exécutif

Email : mmbaye@fonsis.org

Fonds Souverain d’Investissements Stratégiques « FONSIS » Immeuble SNR 5ème étage, Rue de Thann x Dagorne

B.P. 50882 Dakar-République Dakar, Sénégal

Telephone : + 221 33 889 33 77

www.fonsis.org

MECANISMES DE FINANCEMENT DES PROJETS D ’ENERGIES RENOUVELABLES

DAKAR, 16 FEVRIER 2017

Présenté par: Mouhamed DIOP, Directeur Gestion & Suivi des Projets

ABREC An international

organisation backed by African states and financial institutions

headquartered in Lome (TOGO)

16 states 06 financial institutions

Vision & mission

2

VISION

• Accès universel à l’énergie des populations africaines par l’utilisation des énergies renouvelables. Vision

Mission

• Promotion d'une économie verte en Afrique grâce à la conception, au financement et au parrainage d'initiatives du secteur public et du secteur privé visant le développement des énergies renouvelables en Afrique

• Financement et participation à d'autres initiatives stratégiques à fort impact qui favorisent l'économie verte à travers le continent africain.

79%

21% States

FinancialInstitutions

20,5 % OF SHARES

• ECOWAS BANK FOR INVESTMENT AND DEVELOPMENT (EBID)

• INTERNATIONAL ENERGY INSURANCE (IEI) OF NIGERIA

• ECOBANK DEVELOPMENT CORPORATION (EDC)

• FONDS AFRICAIN DE GARANTIE ET DE COOPERATION ECONOMIQUE

(FAGACE)

• NEXIM BANK (NIGERIA EXIMBANK)

INSTITUTIONS FINANCIERES

Etats Africains Institutions Financières Africaines

Secteur Publique

Plateforme Renewable ON

(Saber-Oragroup)

Capital Invest et Gestion

d’actifs EnR

ABREC

100%

Politiques Formation

25% 75%

BERKELEY ENERGY

ABREC iNVEST

AREF GP Execution de Projets

Structure Organisationnelle

Conseils

FRAED

Comité d’Investissem

ent

UEMOA Donors Investor

Banques

References

Togo

•$55m •13000 Lampadaires solaires •Identification, structuration,

Recherche de financement, Gestion de projet

Sierra Leone

•$20m •13000 Lampadaires solaires •Identification, structuration,

Recherche de financement, Gestion de projet

PRODERE 1

•$50m •Identification, Gestion de

projet

Benin

•$100m •15000 Lampadaires solaires, 5MW microcentrales solaires •Identification, structuration,

Recherche de financement, Gestion de projet

4

ETHIOPIA

•Geothermal Power Plant •Identification, Structuration,

Financement, Construction

UGANDA

•Hydro Power Plant •Identification, Structuration,

Financement, Construction

UGANDA

•Hydro Power Plant •Identification, Structuration,

Financement, Construction

KENYA

•Geothermal Power Plant •Identification, Structuration,

Financement, Construction

$ 2.1m (2013)

$ 2.5m (2014)

CEO

5 Financier

s 2

juristes

10 Ingénieurs

Revenus nets Equipe forte et expérimentée

ABREC a montré sa solidité financière Supportée par une équipe forte et expérimentée

ABREC

FAER-AREF

References

5

OPERATIONAL ACTIVITIES

PRODERE 2.15 MW installed 3 million people access to energy Reducing CO2 emissions : 2,500 tonnes/year

PREE Energy savings: 20 GWh ; Reducing CO2 emissions : 70,750 tonnes / year.

PROVES BENIN

105 solar mini grids; 15,000 solar street lights Reducing CO2 emissions : 4,300.8 tonnes / year

13,000 Solar street lights in Togo

02 million people benefit from public lighting Reducing CO2 emissions : 2,900 tons /year

FRAED Grid Connexion 200 MW Reducing CO2 emissions : 187,000 tons /year

Une nouvelle initiative souveraine - FRAED • ABREC a été à l’origine de la création de la FRAED, dont l'objectif est

la promotion de l'investissement du secteur privé dans les huit Etats de l'UEMOA en soutenant les producteurs d'électricité indépendants

• FRAED (à terme $100m avec une contribution initiale de $20m de l’UEMOA)

• Engagements à mobiliser 5x plus soit $500m pour le financement des projets EnR

1. Pays UEMOA : Benin, Burkina Faso, Guinea Bissau, Ivory Coast, Mali, Niger, Senegal, Togo 6

200MW

• Puissance de 25 MW par pays • L'assistance technique dans l'élaboration du

cadre réglementaire • Financement d’études de faisabilité • Développement de projets

15% IRR

• taux de rendement garantis aux IPP • Bonification de prêts pour garantir TRI

supérieur à 15% • Fournir des garanties aux PPA

Electrification rurale

Micro centrales solaires ou hybride de 50 to 500 kWc:

BESOINS COUVERTS: Eau potable – Electricité – Santé – Education - Communication

https://cdm.unfccc.int/Projects/PriorCDM/notifications/index_html.

PAYS NOMBRE DE MICROCENT

RALES

PUISSANCE TOTALE

(MW)

ENERGIE PRODUITE (MWH/AN)

POPULATION (000)

COUTS ESTIMES (MILLIONS €)

CO2 EVITES (TONNES PAR

ANNEE) COMMENTS

Togo 293 17 10,220 250 137,20 8176 100% solar

Mali 250 16 19,162.5 325 156,22 6132 hybride

Niger 200 9 5,320 155 90,00 1702,4 hybride

GB 39 3,3 1,970 85 32,00 1576 100% solar

Benin 105 4,3 5,376 115 38,11 4300,8 100% solar

TOTAL 887 49,6 42,048.5 930 453,52 21887,2

SECTORS PROJECTS COUNTRIES COST ($M)

Waste Management 4 2 300

Energy Efficiency 2 9 16

Wind 1 1 110

Solar 15 9 3200

Hydro 3 1 77

Biofuels 1 1 59

TOTAL 30 9 3800

8

Portefeuille significatif de projets • ABREC dispose d’un porteuille significatif de projets EnR • Les ressources limitées exigent une sélection minutieuse • D'importantes ressources financières et humaines seront à mobiliser

pour l'exécution

9

Quelques illustrations de projets ABREC

Microcentrale solaire 50kW Kpokissa (Benin) Ecole primaire électrifiée à Djemegni (Togo)

Route éclairée par des lampadaires solaires à Dosso (Niger)