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PRSENTATION DU SECTEUR BANCAIRE TUNISIEN

Matine sur Banques et cadre dinvestissement en Tunisie

Maison du Barreau, Paris24 Janvier 2014

Chiheb MahjoubAntoine Day

(FSI 2010/2012)

Prsentation du secteur bancaire Tunisien

Kurt Salmon est lun des leaders mondiaux du conseil en stratgie et transformation dentreprise

Nos recommandations fondes sur notre vision globale du mtier de nos clients sappuient sur un rseau de plus de 1400 consultants dans le monde

Amrique du Nord

AtlantaIrvineLos AngelesMinneapolisNew YorkSan Francisco

Asie-Pacifique

Hong KongShanghaiSingapourSydneyTokyo

Europe / Afrique

AlgerBruxellesCasablancaDsseldorfGenveLuxembourgLondresLyonManchesterMarseilleNantesParisRomeTunis

Depuis le 1er Janvier 2011, Ineum Consulting et Kurt Salmon Associates (KSA) ont fusionn pour devenir Kurt Salmon. Kurt Salmon est une entit de Management Consulting Group (MCG Plc)


Depuis 2004, de nombreux projets mens dans le secteur bancaire en Tunisie et au Maghreb

Pourquoi Kurt Salmon ?

Amlioration de lefficacit commerciale des middle et back-office en agence via lutilisation de la mthodologie Lean 6 -

sigma

Assistance lintgration des nouveaux projets dans le Systme dinformation

existant

Assistance au dveloppement de la clientle professionnelle

Refonte du systme de pilotage

Cration dun centre de services partags pour les DSI du Maghreb

laboration et suivi du Business Plan de BNPP MedIT, plateforme offshore

informatique du Groupe

Acteur Bancaire Confidentiel

Assistance la rorganisation globale de la BEA

Nouvelle organisation agences et rgions

Optimisation Front et Back Office de 5 banques publiques algriennes


Cette matine est loccasion dapprcier les changements qui sont survenus dans le secteur bancaire quasiment 3 ans aprs le dpart de la rvolution du Jasmin

10 dcembre 2010Sheraton de Tunis

Petit djeuner sur la modernisation du secteur

bancaire tunisien

24 janvier 2014Maison du Barreau, Paris

Matine sur Banques et cadre dinvestissement en

Tunisie

?


Afin de comprendre la dynamique du secteur bancaire et denvisager son avenir, nous vous proposons de faire un bref rappel de sa construction et dapprcier la situation date

Janvier 2014

Situation date des principaux

acteurs du secteur bancaire

1958 / 2014

Structuration du secteur bancaire tunisien en 60 ans autours de 4 types

dacteurs

Quel avenir ?


Au lendemain de lindpendance, la cration des 3 grandes banques publiques va permettre de financer les secteurs cls de lconomie tunisienne

1958 1968 1978 1988 1998 2008 2018

Banques publiques

La BNA, la STB et plus tard la BH constituent les 3 grandes banques publiquesTotalement dpendent de ltat pour leurs recrutements, leurs choix

dinvestissements et la gestion de leurs politiques crdit

Construction du secteur bancaire


En parallle, les premires banques prives apparaissent en Tunisie. Elles seront brides dans leurs actions jusqu la loi de finance de 1990

1958 1968 1978 1988 1998 2008 2018

Banques publiques

Banques Prives(100% capital tunisien)

Ce nest qu partir du dbut des annes 90 que les Banques prives ont pu jouer leur rle en contribuant aux financements des entreprises et des mnages



Cration dans les annes 1980 des banques dinvestissement qui deviendront par la suite des banques gnralistes suite la loi de finance de 2001

1958 1968 1978 1988 1998 2008 2018

Banques publiques


Banques dinvestissement Banques universelles

Ces banques dinvestissement permettent larrive et la gestion de capitaux trangers sur le march tunisien en provenance principalement des mirats (Qatar,

Kowet, ), elles ont chang de statut afin de pouvoir collecter des dpts



Puis, dans le dbut des annes 2000, arrive sur le march tunisien des grands acteurs internationaux (BNP, SG et Attijariwafa Bank)

1958 1968 1978 1988 1998 2008 2018

Banques publiques


capitaux tunisiens

capitaux trangers


Le dveloppement de lUIB par le Groupe SG sest heurt lancien rgime.En revanche, le consortium men par AttijariWafa Bank a transform la Banque du

Sud moribonde en un acteur de premier plan et a dynamis le march bancaire



Enfin mergence de la banque islamique avec la cration de la Banque Zitouna en 2009

1958 1968 1978 1988 1998 2008 2018

Banques publiques


capitaux tunisiens

capitaux trangers


Banque Zitouna

Premire Banque islamique du Maghreb, la Banque Zitouna a suscit beaucoup denthousiasme lors de son lancement. Aujourdhui, cest la BIP ( confirmer)

qui envisage den prendre le contrle



En parallle, mise en place de structures ddies aux entreprises et la cration de la CDC Tunisie en 2011 et louverture dun bureau de la BERD en 2012

1958 1968 1978 1988 1998 2008 2018

Banques publiques


capitaux tunisiens

capitaux trangers


ZitounaBank

Avec la cration de la BFPME en 2005, volont de sinspirer du modle franais OSEO pour faciliter le financement des entreprises en cration et la mise en place de caution de ltat

auprs des banques. Dispositif complt en 2011 par la cration de la Caisse des Dpts et Consignation et ouverture dun bureau de la BERD en 2012

BFPME/



Le march bancaire Tunisien est jeune car il a moins de 60 ans. Ces 20 dernires annes ont t riches en volutions. Ce march est aujourdhui trs atomis.

Situation actuelle

Le systme financier tunisien se prsente comme suit :

Il comprend galement le Conseil du March Financier, la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis, la Socit TunisienneInterprofessionnelle pour la Compensation et le Dpt des Valeurs Mobilires, les socits dinvestissement et les Organismes dePlacement Collectif.

Structure du systme bancaire et organismes spcialiss

Banque Centrale de Tunisie

Banque Centrale de Tunisie

Banques spcialises ou statut particulier

Banques spcialises ou statut particulier

Bureaux de reprsentation

Bureaux de reprsentation

Etablissements de crdit

Etablissements de crdit

BanquesBanques Etablissements financiersEtablissements

financiers

Etablissements de Leasing

Etablissements de Leasing

Socits de Factoring

Socits de Factoring Banques daffairesBanques daffaires

2121

22331010

88

Source : Ministre des Finances

1515

4444

Le paysage marocain compte 54 tablissements de crdit, dont 34 socits de financement et 19 banques. Parmi ces 19 banques, huit peuvent tre considres comme tant vocation universelle : AWB, BP/CPM, BMCE, SGMB, BMCI, CAM, CDM et CIH.

Contrairement au march Tunisien, le march Marocain a dj connu une priode de concentration : 8 banques


Les indicateurs du secteur bancaire sont la hausse, malgr un flchissement du taux de progression des crdits.

Situation actuelle

Evolution des dpts et des crdits

Source : Banque Centrale de Tunisie

36 562 38 41042 754

3 627 3 7544 013

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2010 2011 2012Ressources demprunts Dpts de la clientle

40 189 42 16446 767

38 664 43 94947 712

5 4856 280

6 676

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

2010 2011 2012Crdit la clientle Portefeuille-titres

44 14950 229

54 388

Lanne 2012 a tmarque par uneprogression importantede lencours de dpts de4 344 MDT, ou 11,3%contre 5,1% en 2011 et12,3% en 2010.

Les emplois des banquesont enregistr unedclration au niveau deleur rythme deprogression qui estrevenu de 13,8% en 2011 8,3% en 2012.

2010 2011 2012

Crdit la clientle (en MDT) 38 664 43 949 47 712Dpts de la clientle (en MDT) 36 562 38 410 42 754Indicateurs de bancarisation

Rseau dagences bancaires 1 337 1 389 1 450

Habitants / agence (en milliers) 7,9 7,7 7,4


Ressources

Emplois2010 2011 2012

Taux de progression des crdits 19,8% 13,7% 8,6%

Taux de progression des dpts 12,3% 5,1% 11,3%

Taux de couverture des crdits par les dpts 94,6% 87,4% 89,6%

Ressources / Emplois

La progression des dpts un rythme plus acclr que celui descrdits sest traduite par une amlioration du taux de couverture descrdits par les dpts et sest rpercut positivement sur lendettementdes banques sur le march montaire.

Lactivit des tablissements de crdit a connu en 2012 une acclrationau niveau de son rythme de progression comparativement lanne2011, comme en tmoigne la progression du total actif de 11,2% contre7,9% en 2011.


Situation actuelle

Tunisie


La performance des PNB des banques tunisiennes est fortement corrle aux tauxdintrt

La structure du PNB est maintenue presque inchange par rapport 2011 avec un lgreaugmentation de la part des commissions et de la marge dintrts de 1,1 et 0,8 points depourcentage, respectivement

58,6% 57,2% 58,0%

21,2% 21,9% 23,0%

15,0% 15,0% 14,5%5,2% 5,9% 4,5%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2010 2011 2012

Revenus portefeuille investissementGains sur portefeuilles titres commercialCommissionsMarge d'intrts

et le PNB sest renforc sur cette priode bien que restant fortement corrl aux taux dintrt

1 176 1 191 1 352

426 457536301

312337105 123105

0

500

1 000

1 500

2 000

2010 2011 2012

Revenus portefeuille investissementGains sur portefeuilles titres commercialCommissionsMarge d'intrts

2 0082 083

2 330

Une sant confirmer

Toutes les banques ont elles appliqu les bonnes rgles prudentielles ?

Toutes les crancesdouteuses ont-elles t passes en perte?


Le secteur bancaire a dvelopp ces dernires annes un rseau dagences important mais il na pas encore initi de mouvements de concentration

La situation actuelle

Le systme bancaire Tunisien est parvenu mettre en place un rseau important de reprsentations et dagences. On compteactuellement plus de 1450 agences bancaires, soit approximativement une agence pour 7400 habitants

Banques tunisiennes cotes (11)

Union Internationale de BanquesArab Tunisian Bank

Banque Nationale Agricole

Banque Internationale Arabe de TunisieBanque de Tunisie et

des Emirats

Socit Tunisienne de Banques

Banques tunisiennes non cotes (10)

Banque Tuniso-Libyenne

Banque de Financement des PME Banque Franco-Tunisienne

Banque Tuniso-Kowetienne

Le secteur bancaire marocain a connu plusieurs mouvements de concentrations, d'alliances, d'ouverture du capital et de croissance externe et interne. C'est ainsi que le nombre de banques est arriv aujourd'hui un total de 19 banques disposant de lagrment de

Bank Al-Maghrib, dont 6 sont cotes.


il est principalement contrl par les 11 banques cotes la bourse de Tunis

Situation actuelle

BH, 10%

BNA, 14%

STB, 14%

BIAT, 17%BT, 6%

AB, 9%

ATB, 10%

Attijari, 9%

UIB, 6%UBCI, 5%

La Banque de lHabitat, La Banque Nationale AgricoleLa Socit Tunisienne de Banque

La Banque Internationale Arabe de TunisieLa Banque de TunisieAmen BankBanque de Tunisie et des Emirats

LArab Tunisian BankAttijari BankLUnion Internationale de BanqueLUnion Bancaire pour le Commerce et lIndustrie

3 Banques publiques tunisiennes 4 Banque capitaux privs tunisiens 4 Banques contrles par des institutions trangres

Banques Publiques Banques capitaux privs Banques contrles par des institutions trangres

Rpartition des Parts de march de dpts (2009)

Le march bancaire tunisien est relativement fragment et marqu par une forte prsence des banquespubliques

Rpartition des Parts de march de crdits (2009)

BH, 13%

BNA, 15%

STB, 17%

BIAT, 12%

BT, 8%

AB, 10%

ATB, 6%

Attijari, 8%

UIB, 7%UBCI, 4%

25%

30%

47%30%

32%

38%

Les huit premires banques reprsentaient en 2011 : 80% des encours de crdit et 82,6% des dpts


et ces banques ont fait preuve dun rel dynamisme entre 2011/2012 et confirment une bonne sant financire

Situation actuelle

En 2012, le PNB des 10 principales banques a progress de 11,5% en moyenne par rapport 2011 (volution positive pour lensemble des 10 banques).

Attijari Bank a enregistr la plus forte progression, avec une croissance de son PNB de presque 20% entre 2011 et 2012.

BIATBNA

STBBH

Attijari Bank

Amen Bank

ATB

BT

UIB

UBCI

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

C

r

o

i

s

s

a

n

c

e

P

N

B

2

0

1

1

/

2

0

1

2

PNB 2012 (en M TND)

Comparaison des principales banques tunisiennes en fonction de leur PNB (Taille des bulles relatives celle du rseau dagences)


Situation actuelle

Principaux indicateurs dactivit des banques cotes par banque en 2011

en MDT

Dpts de la clientle 3 712,5 3 228,8 3 316,0 3 332, 3 5 759,6 4 969,2 2 401,5 212,3 5 240,1 1 770,2 2 452,1

Crances nettes sur la clientle 4 285,1 2 327,7 3 077,0 4 259,2 4 818,8 5 917,0 2 860,4 484,3 5 557,3 1 883,1 2 726,

Fonds propres 428,3 410,0 342,1 434,1 485,2 560,1 471,4 143,6 528,0 202,1 121,8

PNB 171,0 145,8 181,4 188,2 339,1 259,1 153,1 23,0 221,4 121,4 140,3

Rsultat Net 64,5 33,2 43,6 18,9 48,2 36,0 57,7 3,0 -105,9 20,7 23,3

en %Taux de transformation 115,4 72,1 92,8 127,8 83,7 119,1 119,1 228,1 106,1 106,4 111,2

Coefficient dexploitation 41,5 52,9 57,4 52,2 58,6 53,9 30,1 56,5 54,7 69,1 59,2

ROE 17,1 8,4 13,8 4,4 10,2 6,7 13,1 2,1 -20,5 10,8 23,7

ROA 1,2 0,8 1,0 0,3 0,7 0,5 1,7 0,5 -1,5 0,8 0,8

TCC 9,0 9,4 9,2 13,1 7,5 13,2 5,1 11,8 23,0 6,5 15,8

TCCC 73,3 61,8 64,2 65,2 72,7 69,3 88,9 56,4 48,0 83,4 46,2

Ratio de liquidit 68,9 143,3 91,0 78,8 88,3 83,6 116,6 89,5 92,0 66,1

Taux de transformation : Crances nettes sur la clientle / dpts de la clientleCoefficient dexploitation : charges opratoires / PNBTCC : Taux de crances classesTCCC : Taux de couverture de crances classesRatio de liquidit : actif ralisable / passif exigible

Source : AFC (intermdiaire en bourse)


Situation actuelle

Cette bonne sant financire des banques ne doit pas faire oublier les problmes conomiques de la Tunisie qui risquent de les impacter terme

Croissance en hausse relative

Forte incidence de la croissance des services non marchands dadministration publique

Recrutement de 48000 fonctionnaires Augmentations substantielles des

traitements et salaires Contribution de la politique de la relance de la

consommation prive et publiques

Inflation qui se maintient 6%

Facteurs conjoncturels : hausses du cours des matires premires et de lnergie importe

Facteurs structurels : accroissement des prix des produits alimentaires

Dficit commercial qui senvole

Croissance rapide des importations depuis 2012

Alors que lon observe une contribution ngative de la demande extrieure -15,4% contre +13% en 2010

Dprciation du taux de change

En particulier la parit Euro / TND qui a franchi la barre symbolique des 2

Cela va renchrir le cot des importations


Situation actuelle

Il apparat urgent dapprcier les risques des banques sur des indicateurs macroconomiques et pas seulement sur des indicateurs micro conomiques

Les indicateurs existants privilgient une approche micro

conomique des banques

Le suivi individuel des tablissements de crdit par les autorits de supervision seffectue partir dagrgats microconomiques (approche micro prudentielle) sur

La qualit des actifs La profitabilit La solvabilit La sensibilit aux risques de

march

afin de prendre en compte les risques systmiques ncessit dintgrer les

indicateurs macro conomiques

Prise en compte du risque de contagion et dexposition commune du systme bancaire des chocs macro conomiques (approche macro prudentielle) affectant en particulier

La croissance conomique La volatilit de linflation Les taux dintrt Les taux de change

La dgradation

de ces indicateurs

peut impacter le rsultat, le capital et le niveau des crances

classes des banques

Existence dun risque systmique


Analyse des acteurs en prsence

Les banques publiques doivent initier une transformation en profondeur pour poursuivre leur rle de financement des grands secteurs de lconomie tunisienne

Historique dans le financement des secteurs conomiques cls de la Tunisie

Prsence gographique

Possibilit de transformer ces banques en structures modernes

Possibilit denvisager des scnarii de mutualisation ou de fusion

Besoin urgent de recapitalisation

Dpendance historique du Ministre des finances

Sureffectif et comptences ingales

SI obsolte Besoin de modernisation de

leur organisation

Incomprhension de la rue sur le cot de cette recapitalisation

Forces

Faiblesses

Opportunits

Menaces

3 questions cls

La modernisation des banques publiques doit elle donner lieu des recherches dconomie (Tunisie Holding) et/ou donner lieu des fusions?

La modernisation des banques publiques pose la question du rle de ltat : maintien de banques publiques ou privatisation?

Cela pose galement lavenir la question sur la manire dont sera soutenu ou subventionn tel ou tel secteur conomique


Analyse des Forces faiblesses

Les banques prives capitaux tunisiens prsentent une bonne sant et ont initi leur modernisation, elles doivent dsormais rflchir leur dveloppement linternational

Bonne sant financire Intgration dans lconomie

Tunisienne Lancement de programmes

de transformation ambitieux qui commencent produire des rsultats

Se positionner sur des oprations de croissance externe (avec laide de partenaires)

Se rapprocher dautres acteurs prsents ou pas sur le march

Capitaux propres limits Forte dpendance de la sant

financire de quelques grands groupes

Pas de possibilit de bnficier de moyens et de synergies de type groupe international bancaire

Absence de rseau ltranger

Subir la concurrence notamment des banques capitaux trangers

Incapacit accompagner leurs grands clients linternational

Forces

Faiblesses

Opportunits

Menaces

3 Questions cls

Capacit se dvelopper au del de leur noyau de clientle historique afin de prendre une autre dimension sur le march local?

Capacit maitriser leurs cots dexploitation ?

Quelles sont leurs ambitions linternational? Et comment envisage-t-elle de le financer?



Les banques prives capitaux trangers peuvent fortement contribuer moderniser le secteur bancaire tunisien notamment si elles se positionnent sur des oprations de rachat ou de privatisation

Dispose dun rseau international

Dispose de Moyens / dexpertises facilitant les synergies groupe

Capacit de ces groupes envisager des oprations de croissance externe

Capacit dvelopper des activits internationales pour leurs clients

Contraintes groupes (normes, risques,..) qui peut impacter leur comptitivit

Prise en compte des risques systmiques lis la Tunisie et donc gele tout ou partie de leurs activits

Investissements limits aux enjeux offerts par la Tunisie (comptitivit du pays)

Forces

Faiblesses

Opportunits

Menaces

3 Questions cls

Quelle est la place de la Tunisie dans la stratgie rgionale des grands acteurs trangers ?

Existe-t-il un enjeu pour un acteur majeur de prendre des participations en cas de privatisation dune banque publique?

Comment ces grands groupes trangers peuvent ils favoriser voir encourager larrive dinvestisseurs trangers ?



Les ex banques dinvestissement doivent russir leur transformation en banques universelles tout en garantissant aux actionnaires une rentabilit et une prennit

Leur petite taille leur permet dtre agile

Relations trs troites avec leurs clients

Positionnement de niche pour financer certains secteurs

Problme de positionnement par rapport aux grandes banques

Problmes de rentabilit dus aux investissements ncessaires

Risque que lune ou plusieurs de ces banques fassent faillite

Risque dimpacter la baisse la rentabilit du secteur selon leurs pratiques commerciales

Forces

Faiblesses

Opportunits

Menaces

3 questions cl

Capacit se doter dun Systme dinformation et dune organisation performante

Comment financer les activits inhrentes une banque universelle? Financement en propre ou recherche de mutualisation?

Quel positionnement pour se diffrencier des grands acteurs en place ?


Les dfis du secteur bancaire

Le secteur bancaire va donc devoir relever 4 dfis majeurs dans les prochaines annes

Le statuquo nest plus tenable

longtemps

Dfi de gouvernance

Dfi Structurel

Dfi Systmique

Redfinir le mode de fonctionnement entre ltat et la banque centrale

Se donner doutils modernes pour mieux contrler le secteur

Imaginer les mouvements de concentration

Crer des centres de back-office pour mutualiser des activits

Concevoir des Systmes dinformation communs

Prendre en compte les indicateurs macro conomiques (prise en compte de la situation conomique du pays)

Dfi du Digital

Intgrer les enjeux du Digital Dfinir le nouveau modle de banque

numrique Se prparer une nouvelle

concurrence


Le vritable challenge du secteur bancaire est de relever ces dfis sans impacter ses fondamentaux.

Le secteur bancaire est un agent

conomique important

Le secteur emploie directement 18 900 collaborateurs

Le secteur bancaire contribue hauteur de 8,4 % dans le PIB du pays

La modernisation du secteur ne doit pas

impacter ni lemploi, ni la contribution la richesse

du pays



tout en dveloppant de nouvelles approches de financement et en renforant sa technicit avec le recours de nouveaux outils

Le secteur bancaire a un rle cl dans le

financement de lconomie

Financement des administrations et des collectivits locales

Financement des entreprises

Financement des mnages

La mise en place dune approche prudentielle ne doit pas impacter le dveloppement du pays

Dvelopper la micro-finance, le PrivateEquity et la Banque prive

Renforcer sa technicit notamment au travers des financements structurs



et en devenant un acteur industriel source de services valeur ajoute pour le pays

Enjeu pour le secteur bancaire de devenir un

acteur industriel

Crer des centres de back-office mutualiss entre les banques

Dvelopper partir de ces centres des activits doff-shoring destination des banques Europennes et Africaines

Dvelopper une plate forme bancaire afin de valoriser lexpertise des ingnieurs tunisiens

/

Lenjeu est dutiliser la modernisation du secteur

bancaire pour crer de nouvelles activits

valeur ajoute et permettre damliorer lactivit des banques



Cette modernisation du secteur bancaire Tunisien doit intgrer la rvolution digitale afin de ne pas faire les mauvais choix et rpondre aux nouvelles attentes des clients

Le secteur bancaire est cl dans la

rvolution numrique

Lconomie mondiale se numrise

Les transactions numriques deviennent la norme

Le dveloppement du rseau dagences et des DAB doit intgrer cette volution pour ne pas tre obsolte demain

Les banques tunisiennes doivent faire voluer leur modle conomique

pour saligner sur les modles numriques (restant imaginer)

Pour rpondre aux attentes des jeunes gnrations



Pour russir sa modernisation, le secteur bancaire Tunisien doit sen donner les moyens

1. Partir des priorits que la Tunisie se donne en terme de secteurs dactivit dvelopper.Apprcier le rle que le secteur bancaire doit jouer dans le financement de ces activits

2. Elaborer le livre blanc de la modernisation du secteur bancaire Tunisien pour russir le financement des activits cls du pays :dfinir la contribution attendue de chacune des banques

3. Dfinir une cible et des jalons 3/5 ans4. Elaborer une feuille de route permettant de russir cette

transformation5. Mettre en place une instance en charge du suivi de la mise en

uvre de cette feuille de route

Cette modernisation du secteur bancaire ncessite que les acteurs cls se runissent pour clarifier leurs ambitions et dfinir ensemble

comment ils souhaitent contribuer au dveloppement conomique de la Tunisie


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