Cgi rapport de getsion

RAPPORT DE GESTION

EXERCICE 2013

Groupe CGI inc. Rapport de gestion pour lexercice clos le 30 septembre 2013 Page | 1

Le 14 novembre 2013

Mode de prsentation Le prsent rapport de gestion est la responsabilit de la direction, et il a t examin et approuv par le conseil dadministration. Le prsent rapport de gestion a t tabli conformment aux exigences des Autorits canadiennes en valeurs mobilires. Il incombe au conseil dadministration dexaminer et dapprouver le rapport de gestion. Le conseil dadministration sacquitte de ses devoirs principalement par lintermdiaire de son Comit daudit et de gestion des risques, dont les membres nomms par le conseil dadministration sont tous indpendants et connaissent bien la finance.

Dans le prsent document, nous utilisons les termes CGI , nous , notre , nos ou Socit pour dsigner le Groupe CGI inc. Le prsent rapport de gestion fournit des informations que la direction juge pertinentes aux fins de lapprciation et de la comprhension des rsultats oprationnels consolids et de la situation financire de la Socit. Il doit tre lu avec les tats financiers consolids audits de la Socit et les notes pour les exercices clos les 30 septembre 2013 et 2012. Les mthodes comptables de CGI sont conformes aux Normes internationales dinformation financire ( IFRS ) publies par lInternational Accounting Standards Board ( IASB ). moins dindication contraire, tous les montants sont exprims en dollars canadiens.

Importance des informations fournies Le prsent rapport de gestion contient des informations que nous jugeons importantes pour les investisseurs. Nous considrons quun lment est important sil provoque, ou sil est raisonnablement susceptible de provoquer, une variation importante du cours ou de la valeur de nos actions, ou sil est probable quun investisseur raisonnable juge linformation importante pour prendre une dcision dinvestissement.

Dclarations prospectives Toutes les dclarations contenues dans le prsent rapport de gestion qui ne concernent pas directement et exclusivement des faits historiques constituent des dclarations prospectives au sens de larticle 27A de la loi amricaine Securities Act of 1933 et de larticle 21E de la loi amricaine Securities Exchange Act of 1934, dans leur version modifie, et constituent de linformation prospective au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilires. Ces dclarations et cette information expriment les intentions, projets, attentes et opinions de CGI, sous rserve de la matrialisation de risques, dincertitudes et dautres facteurs sur lesquels la Socit na, dans bon nombre de cas, aucune emprise. Compte tenu de ces facteurs, les rsultats rels pourraient diffrer considrablement des dclarations prospectives et de linformation prospective. Ces facteurs comprennent notamment, sans sy limiter, lchancier et lenvergure des nouveaux contrats, les acquisitions et autres initiatives dexpansion de la Socit; la capacit dattirer et de fidliser du personnel comptent; la concurrence au sein de lindustrie des technologies de linformation en constante volution; la conjoncture conomique et commerciale; le risque de change et dautres risques et hypothses noncs dans le rapport de gestion, dans le rapport annuel de CGI inclus dans le formulaire 40-F dpos auprs de la Securities and Exchange Commission des tats-Unis (disponible sur EDGAR ladresse www.sec.gov), ainsi que dans la notice annuelle dpose auprs des commissions des valeurs mobilires du Canada (disponible sur SEDAR ladresse www.sedar.com). Lemploi aux prsentes des termes penser , estimer , sattendre ce que , avoir lintention , anticiper , prvoir , planifier , ainsi que de tout autre terme de nature semblable et de toute autre forme conjugue de ces termes, ne sert qu des fins de dclarations prospectives ou dinformation prospective et ces termes ne sont pertinents quen date de leur emploi, notamment en ce qui concerne les noncs relatifs la performance future. moins que les lois qui sappliquent ne lexigent, CGI dcline toute intention ou obligation de mettre jour ou de rviser les dclarations prospectives ou linformation prospective conscutivement lobtention de nouveaux renseignements ou larrive dvnements nouveaux, ou pour tout autre motif. Le lecteur est mis en garde contre le risque daccorder une crdibilit excessive ces dclarations prospectives ou linformation prospective. Vous trouverez la rubrique 10, Environnement du risque , de plus amples renseignements sur les risques pouvant faire en sorte que les rsultats rels diffrent de faon notable des rsultats actuellement prvus.


Mesures financires non conformes aux PCGR Le lecteur est pri de noter que la Socit prsente ses rsultats financiers selon les IFRS. Toutefois, dans le prsent rapport de gestion, nous utilisons certaines mesures financires non conformes aux PCGR, savoir :

1. le bnfice avant les frais connexes lacquisition et cots dintgration, les charges financires, les revenus financiers, les autres revenus, la quote-part du bnfice net de la coentreprise et la charge dimpt sur les bnfices ( BAII ajust );

2. la croissance en devises constantes;

3. le dlai moyen de recouvrement des crances;

4. le rendement du capital investi;

5. le rendement des capitaux propres;

6. la dette nette;

7. le ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette.

La direction est davis que ces mesures financires non conformes aux PCGR fournissent des renseignements utiles aux investisseurs en ce qui a trait la situation financire et aux rsultats oprationnels de la Socit, tant donn quelles reprsentent des mesures additionnelles de son rendement. Ces mesures financires non conformes aux PCGR nont pas de signification normalise prescrite par les IFRS et sont donc difficilement comparables aux mesures similaires prsentes par dautres metteurs. Elles doivent tre considres comme des donnes supplmentaires ne remplaant pas les renseignements financiers prpars selon les IFRS.

On trouvera un rapprochement du BAII ajust et de sa mesure la plus proche selon les IFRS la page 22, les dfinitions de la croissance en devises constantes, du dlai moyen de recouvrement des crances, du rendement du capital investi, du rendement des capitaux propres, de la dette nette et du ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette la page 9. On trouvera aussi un rapprochement de la dette nette et sa mesure la plus proche selon les IFRS ainsi quune analyse du dlai moyen de recouvrement des crances, du rendement du capital investi, du rendement des capitaux propres et du ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette la page 31.

Changements apports aux secteurs oprationnels Au dbut de lexercice 2013, nous avons pass en revue notre structure de prsentation de linformation de gestion qui reprsente les nouveaux secteurs oprationnels tablis par suite de lacquisition de Logica plc ( Logica ) conclue le 20 aot 2012. Nous avons galement modifi notre mode de prsentation de linformation financire de sorte que les revenus et la rentabilit des activits des Services dinfrastructure ont t rpartis entre chaque secteur gographique. La gestion de la Socit se fait maintenant au moyen des sept secteurs oprationnels suivants : Canada; tats-Unis ( .-U. ); Nord et Sud de lEurope et Amrique du Sud ( NSEAS ); Centre et Est de lEurope (y compris les Pays-Bas, lAllemagne et la Belgique) ( CEE ); Royaume-Uni ( R.-U. ); Asie-Pacifique (y compris lAustralie, lInde, les Philippines et le Moyen-Orient); et France (y compris le Luxembourg et le Maroc). Le prsent rapport de gestion reflte la nouvelle segmentation et, par consquent, les rsultats sectoriels pour lexercice et la priode de trois mois clos le 30 septembre 2012 ont t rviss rtrospectivement. Veuillez vous reporter la note 27 des tats financiers consolids audits pour de plus amples renseignements sur nos secteurs.


Objectifs et contenu du rapport de gestion

Donner une explication narrative des tats financiers consolids audits du point de vue de la direction;

Prsenter le contexte dans lequel les tats financiers consolids audits doivent tre analyss en toffant les informations fournies au sujet de la dynamique et des tendances qui se dgagent des activits de la Socit;

Fournir des informations permettant au lecteur dvaluer la probabilit que le rendement pass soit reprsentatif du rendement futur.

En vue datteindre ces objectifs, le rapport de gestion comprend les principales rubriques suivantes : Section Contenu Page 1. Profil de lentreprise Description de nos activits, de la faon dont nous gnrons des revenus, ainsi que

des marchs dans lesquels nous exerons nos activits.

1.1. propos de CGI 1.2. Vision et stratgie 1.3. Contexte concurrentiel

5 6 7

2. Faits saillants et principales mesures du rendement

Sommaire des principales ralisations de lexercice considr, principales mesures du rendement des trois derniers exercices et rendement de laction de CGI.

2.1. Faits saillants de lexercice 2013 2.2. Dfinitions des principales mesures du rendement 2.3. Principales informations annuelles et mesures du rendement 2.4. Rendement de laction

8 9 10 11

3. Rsultats financiers Analyse des variations sur douze mois des rsultats oprationnels pour les exercices clos les 30 septembre 2013 et 2012, description des facteurs influant sur les revenus et le BAII ajust sur une base consolide et par secteur prsenter et description des facteurs ayant une incidence sur la variation des principales catgories de charges. Cette rubrique comprend aussi une analyse des nouveaux contrats, ventils par rgion, par secteur cible, par type de contrat et par type de service.

3.1. Nouveaux contrats et ratio nouveaux contrats/facturation 3.2. Taux de change 3.3. Rpartition des revenus 3.4. Variation des revenus et revenus par secteur oprationnel 3.5. Charges oprationnelles 3.6. BAII ajust par secteur oprationnel 3.7. Bnfice avant impt sur les bnfices 3.8. Bnfice net et bnfice par action

13 14 15 16 19 20 22 23


Section Contenu Page 4. Situation de

trsorerie Analyse des variations des flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles, dinvestissement et de financement. Cette rubrique comprend aussi une description des sources de financement la disposition de la Socit, des instruments financiers, et des garanties et instruments de financement hors bilan. Les indicateurs de la situation de trsorerie (dlai moyen de recouvrement des crances) et de la structure du capital (rendement des capitaux propres, ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette et rendement du capital investi) sont analyss sur douze mois.

4.1. tats consolids des flux de trsorerie 4.2. Sources de financement 4.3. Obligations contractuelles 4.4. Instruments financiers et transactions de couverture 4.5. Indicateurs de la situation de trsorerie et des sources de financement 4.6. Instruments de financement hors bilan et garanties 4.7. Capacit de livrer les rsultats

25 28 29 29 31 31 32

5. Rsultats du quatrime trimestre

Analyse des variations sur douze mois des rsultats oprationnels pour les priodes de trois mois closes les 30 septembre 2013 et 2012, description des facteurs influant sur les revenus et le BAII ajust sur une base consolide et par secteur prsenter. 5.1. Variation des revenus et revenus par secteur oprationnel 5.2. BAII ajust par secteur oprationnel 5.3. Bnfice net et bnfice par action

34 37 39

6. Sommaire des huit derniers trimestres

Sommaire des principales mesures du rendement des huit derniers trimestres et analyse des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les rsultats financiers trimestriels.

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7. Modifications des principales normes comptables

Prsentation sommaire des modifications de normes comptables venir. 42

8. Principales estimations comptables

Une discussion des estimations comptables et jugements poss par la direction dans la prparation des tats financiers consolids.

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9. Intgrit de la prsentation des rsultats

Analyse des systmes dinformation, des procdures et des mcanismes de contrle appropris pour garantir que les renseignements diffuss lintrieur et lextrieur de la Socit sont complets et fiables.

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10. Environnement du risque

Analyse des risques auxquels sont exposes nos activits commerciales et des consquences que ces risques pourraient entraner sils se matrialisaient.

10.1. Risques et incertitudes 10.2. Poursuites judiciaires

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1. Profil de lentreprise

1.1. PROPOS DE CGI Fonde en 1976 et tablie Montral, au Canada, CGI est la cinquime plus importante entreprise indpendante en technologies de linformation et en gestion des processus daffaires au monde. CGI compte approximativement 68 000 employs lchelle mondiale, que nous appelons des membres. Le modle daffaires de la Socit ax sur la proximit de ses clients lui permet de fournir diverses options en matire de services et de solutions, tout en tenant compte dun bon nombre de facteurs : prestation sur place dans les bureaux de ses clients ou combinaison dun soutien sur place, sur le continent ou partir de lun de ses centres internationaux de prestation de services. Nous possdons aussi des solutions daffaires volues qui nous aident tisser des liens durables avec nos clients. Nous subdivisons nos services en fonction des catgories nonces ci-dessous :

Services-conseils CGI fournit une gamme complte de services de consultation en TI et en gestion, y compris dans les domaines de la transformation des affaires, de la planification stratgique des TI, de lingnierie des processus daffaires et de larchitecture de systmes.

Intgration de systmes CGI intgre et adapte des technologies et des applications logicielles de pointe afin de crer des systmes informatiques qui rpondent aux besoins stratgiques de ses clients.

Gestion de fonctions informatiques et daffaires ( impartition ) Nos clients nous dlguent la responsabilit totale ou partielle de leurs fonctions informatiques et de leurs processus daffaires afin de raliser des conomies substantielles et davoir accs aux technologies les mieux adaptes, tout en conservant la matrise quant leurs stratgies et processus daffaires. Dans le cadre de ce type dentente, nous mettons en uvre nos processus de qualit ainsi que nos pratiques visant rehausser lefficacit des entreprises clientes. En plus dincorporer les activits de nos clients notre rseau technologique, nous pouvons intgrer leurs professionnels spcialiss, permettant ainsi nos clients de se concentrer davantage sur leurs principales activits. Les services fournis dans le cadre dun contrat dimpartition peuvent englober un ou plusieurs des aspects suivants : le dveloppement et lintgration de nouveaux projets et de nouvelles applications; la maintenance et le soutien dapplications; la gestion de linfrastructure technologique (informatique dentreprise et dutilisateurs, services rseau); le traitement des oprations, la gestion des processus daffaires et dautres services tels que la gestion de la paie, le traitement des rclamations et la gestion des documents. La dure des contrats dimpartition est gnralement de cinq dix ans.

CGI offre ses services complets aux entreprises appartenant des secteurs cibles que nous connaissons fond. Cette approche nous permet de comprendre pleinement les dfis concrets avec lesquels nos clients doivent composer et de mettre leur disposition les connaissances ainsi que les solutions quil leur faut pour raliser leurs objectifs daffaires. Voici un aperu de nos secteurs cibles :

Services financiers Nous aidons les institutions financires, y compris la plupart des grandes banques et les principales compagnies dassurance, rduire leurs cots, accrotre leur efficacit et amliorer le service la clientle.

Gouvernements Nous travaillons de concert avec plus de 2 000 agences gouvernementales afin de les aider rduire leurs cots et amliorer leur efficacit, la qualit et la responsabilit des organismes de la fonction publique, tout en favorisant un engagement accru des citoyens.

Sant Nous soutenons plus de 1 000 tablissements de soins de sant, hpitaux et ministres de la sant afin quils puissent mettre en uvre des solutions visant de meilleurs soins, de meilleures affaires et de meilleurs rsultats.

Tlcommunications et services publics Nous collaborons avec six des dix plus importants fournisseurs mondiaux de services de tlcommunications et huit des dix plus importants fournisseurs de services publics europens afin de les aider gnrer de nouveaux flux de revenus et amliorer leur productivit et leur service.


Manufacturier, distribution et dtail Nous facilitons la transformation des affaires de plus de 2 000 clients en amliorant leur efficacit, en assurant leur fidlit, en rduisant les cots et en relanant leur croissance soutenue et durable.

CGI cre de la valeur pour ses clients et ses actionnaires et leur procure des avantages grce une vaste gamme de solutions daffaires exclusives, parmi lesquelles on retrouve des progiciels de gestion intgrs ainsi que des solutions de gestion de lnergie, de crdit et de recouvrement, de gestion fiscale, de vrification des rclamations et de dpistage des fraudes.

La qualit suprieure des services que nous fournissons nos clients fait notre fiert. Cest pourquoi nous avons tabli et continuons de maintenir le programme de qualit de lOrganisation internationale de normalisation ( ISO ). Cest en dfinissant des normes exigeantes de qualit et de prestation de services, en les contrlant et en les valuant que nous sommes en mesure de combler les besoins de nos clients. Toutes les units oprationnelles de CGI prcdant lacquisition demeurent certifies, et les travaux visant harmoniser les processus de Logica afin de pouvoir obtenir la mme certification sont en cours, ce qui tmoigne de ltendue de notre programme ISO.

1.2. VISION ET STRATGIE CGI est ne dun rve : crer un environnement o nous avons ont du plaisir travailler ensemble et o, en tant que propritaires, nous participons au dveloppement dune entreprise dont nous sommes fiers. Ce rve a men la vision de CGI : tre un leader de classe mondiale en TI et en gestion des processus daffaires, qui contribue au succs de ses clients.

Limportance que nous accordons la croissance rentable repose sur le dveloppement dune masse critique dans les principaux marchs gographiques o se trouvent nos clients, ce qui nous a permis dacqurir une comprhension approfondie des secteurs dans lesquels uvrent nos clients et de concevoir des pratiques spcialises et des solutions novatrices.

Compte tenu de lvolution rapide de lindustrie des technologies de linformation et de la forte tendance la mondialisation et au regroupement dentreprises, nous avons concentr nos efforts sur lexcution de notre stratgie de croissance quilibre qui repose la fois sur la croissance interne et les acquisitions, une stratgie que nous privilgions encore aujourdhui. CGI sengage continuer dappliquer les principes fondamentaux qui contribuent au succs de tous ses partenaires et qui permettront CGI de raliser son objectif stratgique, soit de doubler la taille de la Socit. En 2010, CGI a fait lacquisition de Stanley Inc. Cette acquisition a permis de pratiquement doubler la taille des activits de CGI aux .-U. Par ailleurs, la combinaison des talents et des capacits a engendr dautres possibilits de croissance au sein de limportant march que constitue le gouvernement fdral amricain.

Deux ans plus tard, nous avons fait la plus grande acquisition de notre histoire en fusionnant avec Logica, socit anglo-nerlandaise de services de consultation et de technologie. Lacquisition a plus que doubl le nombre de membres de CGI lchelle mondiale et sest traduite par une porte, des capacits de services et une expertise accrues pour lensemble de nos clients dans les Amriques, en Europe et en Asie. Cette acquisition a fait de CGI la cinquime plus importante entreprise indpendante au monde dans le secteur des technologies de linformation et de la gestion des processus daffaires.

Aujourdhui, grce sa prsence dans 40 pays, sa connaissance approfondie des secteurs cibles et un ventail complet de services en TI, CGI peut rpondre aux besoins de ses clients partout dans le monde et en tout temps. Tout en demeurant fidle ses principes fondamentaux, CGI continue de sadapter afin de rpondre de faon optimale aux changements dans le march des TI, aux environnements daffaires de nos clients lchelle locale et mondiale, et aux attentes de ses professionnels et de ses actionnaires.


1.3. CONTEXTE CONCURRENTIEL titre de fournisseur de services complets en TI et en gestion des processus daffaires des clients du monde entier, CGI exerce ses activits dans un secteur hautement concurrentiel qui volue trs rapidement. Notre concurrence regroupe un ventail diversifi de socits internationales des entreprises spcialises servant un segment de march particulier comme dautres fournisseurs de services complets, principalement tablies aux tats-Unis, en Europe et en Inde. Ces socits rivales offrent des services qui correspondent en tout ou en partie ceux que CGI fournit ses clients.

En ce qui a trait au rcent regroupement dentreprise dans le secteur, CGI se positionne comme lune des rares entreprises de services en TI qui sont indpendantes de tout fournisseur de logiciels ou de matriel. Cette indpendance lui permet de proposer les technologies les mieux adaptes ses clients.

CGI offre ses services complets des secteurs cibles pour lesquels elle possde une connaissance approfondie des affaires et une solide expertise technique. Ces secteurs reprsentent 94 % des dpenses mondiales en TI. Pour tre pleinement concurrentielle, CGI met laccent sur les services dintgration de systmes, les services-conseils et les services dimpartition stratgiques exigeant un savoir-faire de pointe et une connaissance approfondie des secteurs cibles servis.

Notre modle daffaires est conu pour nous permettre dtre lcoute de nos clients et dadapter ainsi notre offre de services pour offrir chacun les solutions les plus adaptes qui soient. Notre approche client repose sur les lments suivants :

quipes locales responsables : Nous vivons et travaillons prs de nos clients afin de rpondre rapidement leurs besoins. Nous parlons la mme langue que nos clients, comprenons leur environnement daffaires et collaborons avec eux afin quils atteignent leurs objectifs et puissent progresser.

Capacits mondiales : Notre prsence locale est soutenue par un vaste rseau mondial de prestation de services qui assure nos clients un accs en tout temps aux ressources qui rpondent le mieux leurs besoins.

Processus de qualit : Notre engagement nous doter de cadres dassurance de la qualit et mettre en uvre des valuations rigoureuses de la satisfaction de la clientle tmoigne de notre capacit excuter les travaux selon lchance et le budget tablis afin de rduire au minimum lincertitude et les risques lis aux projets de nos clients. Ils peuvent ainsi se concentrer sur leurs objectifs daffaires.

Experts engags : Nos professionnels possdent de vastes connaissances sectorielles, commerciales et technologiques pour aider nos clients. De plus, une grande partie de nos professionnels sont des propritaires de la Socit, ce qui se traduit par un niveau supplmentaire dengagement envers la russite de nos clients.

Innovation : Nous fournissons une gamme complte de services-conseils, dintgration de systmes et de services dimpartition assortie dun ventail de solutions faisant appel notre proprit intellectuelle afin doffrir des stratgies daffaires novatrices nos clients.

Toutes les activits de CGI reposent sur les mmes assises de gestion, ce qui assure luniformit et la cohsion des services offerts lchelle mondiale.

Laptitude dun fournisseur remporter et conserver des contrats de services en TI et en gestion des processus daffaires dpend de nombreux facteurs, tels que le cot total des services, sa capacit raliser les mandats, ses antcdents, sa connaissance du secteur cible, ses investissements dans les solutions daffaires, sa prsence locale, son infrastructure mondiale de prestation de services et la solidit de ses relations avec ses clients. CGI se compare avantageusement ses concurrents sous tous ces aspects.

En rsum, la proposition valeur distinctive de CGI englobe les lments suivants : notre ventail complet de services en TI et en gestion des processus daffaires; notre connaissance approfondie de nos secteurs cibles et nos solutions daffaires exclusives destines ces secteurs, qui reprsentent la majorit des dpenses mondiales en TI; notre modle mondial de prestation de services, un modle unique qui comprend une infrastructure de pointe pour la prestation de


services du secteur des TI; nos assises de gestion rigoureuses; et notre souci de la satisfaction du client, soutenu par notre modle daffaires ax sur la proximit des clients.

2. Faits saillants et principales mesures du rendement

2.1. FAITS SAILLANTS DE LEXERCICE 2013 Lexercice 2013 constitue le premier exercice complet prsentant les rsultats des activits de Logica. Voici les faits saillants oprationnels de lexercice :

Revenus de 10,1 milliards $, en hausse de 111,3 %; Nouveaux contrats signs pour une valeur de 10,3 milliards $, en hausse de 99,0 %; Carnet de commandes de 18,7 milliards $, en hausse de plus de 1 milliard $; BAII ajust de 1 075,6 millions $, en hausse de 96,7 %; Marge du BAII ajust de 10,7 %; Bnfice net de 727,7 millions $ ou bnfice dilu par action de 2,30 $, excluant les cots lis lacquisition et

lintgration et des ajustements fiscaux dfavorables; Bnfice net de 455,8 millions $ ou bnfice dilu par action de 1,44 $ selon les PCGR, incluant les cots lis

lacquisition et lintgration et des ajustements fiscaux dfavorables; Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles de 671,3 millions $, soit 2,12 $ par action aprs

dilution;

Rduction de la dette nette de 365,4 millions $ et rachat de 723 100 actions au cours de lexercice; et Rendement du capital investi de 11,8 %.

2.1.1. Acquisition de Logica plc

Le 20 aot 2012, CGI a conclu lacquisition de Logica moyennant 105 pence (1,63 $) par action ordinaire, ce qui correspond un prix dacquisition total de 2,7 milliards $, plus la prise en charge de la dette nette de Logica value 0,9 milliard $. Aprs le 20 aot 2012, nos rsultats incluent les activits de Logica. Comme il a t annonc au deuxime trimestre de 2013, la Socit a dcid de rviser ses objectifs au chapitre des synergies annuelles, qui sont maintenant values 375 millions $ par exercice comparativement 300 millions $ lorigine afin daccrotre les conomies long terme et le bnfice net par action. Le cot ponctuel pour accomplir le plan largi a t augment, passant de 400 millions $ 525 millions $. La Socit prvoit que le programme devrait tre achev dici la fin de lexercice 2014, soit un an plus tt que prvu.

Du total annonc de 525,0 millions $ en cots dintgration, un montant de 109,7 millions $ a t pass en charges au cours de lexercice 2012 et un autre de 338,4 millions $ au cours de lexercice considr, pour un total de 448,2 millions $ depuis le dbut du programme. Les dbourss futurs qui totaliseront approximativement 213 millions $ couvriront la transformation des processus daffaires et les loyers des sites ferms dans le cadre du programme et sont composs dune tranche restante de 76,8 millions $ ncessaire lachvement du programme ainsi que de la provision denviron 136 millions $ la fin de lexercice. Pour le premier exercice complet prsentant les rsultats par suite de la transaction, la Socit a dpass sa cible daccroissement du bnfice. Tel quindiqu la page 24, la Socit a ralis un bnfice dilu par action de 2,30 $ avant les frais connexes lacquisition et cots dintgration et autres ajustements, comparativement 1,50 $ pour lexercice prcdent.


2.2. DFINITIONS DES PRINCIPALES MESURES DU RENDEMENT Nous utilisons un ventail de mesures financires, de ratios et de mesures non conformes aux PCGR pour valuer notre rendement. Le tableau ci-dessous rsume nos principales mesures du rendement. Les rsultats obtenus et lanalyse des diffrents indicateurs sont prsents dans les rubriques suivantes.

Rentabilit BAII ajust Mesure du bnfice avant lments non directement lis au cot des activits, comme les charges financires, les frais connexes lacquisition et les cots dintgration, et la charge dimpt sur les bnfices (voir la dfinition la page 2). La direction estime quil sagit du meilleur indicateur de la rentabilit de nos activits.

Bnfice dilu par action Mesure du bnfice gnr pour les actionnaires, prsent par action, qui suppose lexercice de tous les lments dilutifs.

Situation de trsorerie

Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles Mesure des rentres de fonds gnres dans le cadre de la gestion de nos activits commerciales courantes. Nous croyons que nos flux de trsorerie oprationnels robustes tmoignent de la souplesse financire qui nous permet dexcuter notre stratgie dentreprise.

Dlai moyen de recouvrement des crances Nombre moyen de jours pour convertir nos crances clients et nos travaux en cours en rentres de fonds. La direction surveille cet indicateur de prs pour assurer le recouvrement des sommes dues en temps opportun et le maintien dun niveau suffisant de liquidits, et elle sengage un dlai moyen cible de 45 jours.

Croissance Croissance en devises constantes Mesure de la croissance des revenus avant leffet de la variation des taux de change. Pour ce faire, les montants des rsultats de la priode considre sont convertis en devises locales au moyen des taux de change de la priode correspondante de lexercice prcdent. Nous estimons quil est utile dajuster les revenus de manire exclure lincidence des fluctuations des devises afin de faciliter les comparaisons dune priode lautre de la performance de lentreprise.

Carnet de commandes Meilleure estimation par la direction des revenus qui seront raliss dans lavenir, en fonction des modalits des contrats de clients respectifs en vigueur une date donne.

Ratio nouveaux contrats/facturation Mesure de la valeur des nouveaux contrats obtenus en proportion des revenus de la priode. Cet indicateur permet la direction de surveiller les initiatives de dveloppement des affaires de la Socit pour assurer la croissance de notre carnet de commandes et de nos activits au fil du temps. La direction demeure engage maintenir un ratio cible suprieur 100 % sur une priode de douze mois. La direction estime que cette priode plus longue constitue une mesure plus efficace tant donn que lenvergure et lchancier des nouveaux contrats pourraient faire varier la mesure considrablement sur une priode de trois mois seulement.

Structure du capital

Dette nette et ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette Mesure de notre levier financier, dduction faite de la trsorerie et des quivalents de trsorerie, des placements courants et des placements non courants ngociables. La direction utilise lindicateur de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette, qui donne un aperu de notre sant financire, pour surveiller la proportion de la dette par rapport aux capitaux utiliss pour financer nos activits.

Rendement des capitaux propres Mesure du taux de rendement de la participation de nos actionnaires. La direction fait appel au rendement des capitaux propres pour mesurer lefficacit avec laquelle elle gnre des bnfices pour les actionnaires de la Socit et dans quelle mesure la Socit a du succs en utilisant les fonds investis pour faire crotre les bnfices.

Rendement du capital investi Mesure de lefficacit avec laquelle la Socit rpartit les capitaux dont elle a le contrle dans des placements rentables. La direction examine ce ratio pour dterminer dans quelle mesure elle utilise bien ses fonds pour dgager des rendements.


2.3. PRINCIPALES INFORMATIONS ANNUELLES ET MESURES DU RENDEMENT

CGI a conclu lacquisition de Logica le 20 aot 2012, soit six semaines avant la fin de lexercice 2012. Les variations significatives sur douze mois entre lexercice 2011 et lexercice 2013 sont principalement attribuables cette acquisition. La Socit met actuellement en uvre son plan dintgration et sattend ce que les marges samliorent mesure quelle ralise des synergies lies aux cots.

Aux 30 septembre et pour les exercices clos ces dates 2013 2012 2011

Variation 2013/2012

Variation 2012/2011

En millions de dollars canadiens, sauf indication contraire Croissance Carnet de commandes1 18 677 17 647 13 398 1 030 4 249 Nouveaux contrats 10 310 5 180 4 875 5 130 305 Ratio nouveaux contrats/facturation 102,2 % 108,5 % 115,4 % (6,3) % (6,9) % Revenus 10 084,6 4 772,5 4 223,9 5 312,2 548,5 Croissance sur douze mois2 111,3 % 13,0 % 15,8 % 98,3 % (2,8) % Croissance en devises constantes2 110,1 % 12,1 % 18,9 % 98,0 % (6,8) % Rentabilit BAII ajust3 1 075,6 546,7 536,3 528,9 10,4

Marge du BAII ajust 10,7 % 11,5 % 12,7 % (0,8) % (1,2) % Bnfice net 455,8 131,5 438,1 324,3 (306,6)

Marge du bnfice net 4,5 % 2,8 % 10,4 % 1,7 % (7,6) % Bnfice de base par action (en dollars) 1,48 0,50 1,65 0,98 (1,15) Bnfice dilu par action (en dollars) 1,44 0,48 1,59 0,96 (1,11) Situation de trsorerie Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles 671,3 613,3 570,0 58,0 43,3

En pourcentage des revenus 6,7 % 12,9 % 13,5 % (6,2) % (0,6) % Dlai moyen de recouvrement des crances (en jours)4, 10 49 74 53 (25) 21 Structure du capital Dette nette5 2 739,9 3 105,3 919,0 (365,4) 2 186,3 Ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette6, 10 39,6 % 46,5 % 27,4 % (6,9) % 19,1 % Rendement des capitaux propres7 12,3 % 5,0 % 19,6 % 7,3 % (14,6) % Rendement du capital investi8 11,8 % 11,4 % 13,7 % 0,4 % (2,3) % Bilan

Trsorerie, quivalents de trsorerie, dcouvert bancaire et placements courants

106,3 127,6 70,8 (21,3) 56,7

Total de lactif10 10 879,3 10 690,2 4 657,4 189,0 6 032,9

Passifs financiers non courants9, 10 3 186,2 4 097,4 238,2 (911,2) 3 859,2

1 Le carnet de commandes tient compte de lobtention de nouveaux contrats, des prolongations et des renouvellements de contrats ( nouveaux

contrats ), contrebalancs en partie par les travaux achevs au cours de lexercice chez les clients ainsi que des modifications de volumes, des annulations et de lincidence des taux de change sur nos contrats en vigueur. Le carnet de commandes repose sur des estimations de la direction qui peuvent changer.

2 La croissance en devises constantes est ajuste pour liminer lincidence de la variation des taux de change. Voir la page 16 pour plus de renseignements. Le lecteur doit prendre note que les taux de croissance sur douze mois et les taux de croissance en devises constantes pour lexercice 2011 nont pas t rviss, car les rsultats en IFRS de lexercice 2010 ne sont pas disponibles.

3 Le BAII ajust est une mesure financire non conforme aux PCGR. La page 22 prsente un rapprochement de cet lment et de sa mesure la plus

proche selon les IFRS. 4 On calcule le dlai moyen de recouvrement des crances en soustrayant les revenus diffrs de la somme des crances clients et des travaux en

cours, puis en divisant le rsultat de cette opration par les revenus comptabiliss pour le trimestre, sur une priode de 90 jours. Les revenus diffrs excluent les rvaluations la juste valeur des contrats gnrateurs de revenus pris en charge par suite de lacquisition de Logica.


5 La dette nette reprsente limportance relative de la dette, dduction faite de la trsorerie et des quivalents de trsorerie, des placements courants et des placements non courants ngociables. La dette nette est une mesure financire non conforme aux PCGR. La page 31 prsente un rapprochement de cet lment et de sa mesure la plus proche selon les IFRS.

6 Le ratio de la dette nette par rapport aux capitaux propres et la dette reprsente limportance relative de la dette, dduction faite de la trsorerie et

des quivalents de trsorerie, des placements courants et des placements non courants ngociables ( dette nette ), par rapport la somme des capitaux propres et de la dette.

7 Le taux de rendement des capitaux propres correspond au bnfice pour les douze derniers mois divis par les capitaux propres moyens des

quatre derniers trimestres. 8 Le taux de rendement du capital investi reprsente le BAII ajust aprs impt pour les douze derniers mois, divis par la moyenne du capital investi au

cours des quatre derniers trimestres, soit la somme des capitaux propres et de la dette moins la trsorerie et les quivalents de trsorerie, les placements courants et les placements non courants ngociables.

9 Les passifs financiers non courants comprennent la tranche non courante de la dette, les provisions non courantes, les obligations au titre des

prestations de retraite et dautres passifs non courants. 10

Le lecteur doit prendre note que les chiffres de lexercice 2012 ont t rviss afin de reflter les ajustements la rpartition prliminaire du prix dacquisition au bilan douverture de Logica.

2.4. RENDEMENT DE LACTION

* Le 20 septembre 2013, un total de 17,7 millions dactions de CGI ont t ngocies la Bourse de Toronto. Le volume accru sexplique fort probablement par la rcente inscription de CGI lindice S&P/TSX 60.

16 $18 $20 $22 $24 $26 $28 $30 $32 $34 $36 $38 $

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Cou

rs de

la

ctio

n ($

CA)

Volu

me

(en m

illio

ns)

T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 2013

Cours de laction de CGI (TSX) pour lexercice 2013

Volume de transactions quotidiennes Cours de clture

*


2.4.1. Performance du titre au cours de lexercice 2013

Les actions de CGI sont inscrites la Bourse de Toronto (GIB.A) ainsi qu celle de New York (GIB). Elles figurent dans lindice compos S&P/TSX, dans lindice S&P/TSX 60, dans lindice plafonn des technologies de linformation S&P/TSX, dans lindice des titres moyenne capitalisation S&P/TSX et dans lindice Dow Jones Sustainability.

Bourse de Toronto ($ CA) Bourse de New York ($ US) Ouverture : 26,36 Ouverture : 26,92 Haut : 37,82 Haut : 36,72 Bas : 22,33 Bas : 22,51 Clture : 36,15 Clture : 35,10 Moyenne des transactions quotidiennes Moyenne des transactions quotidiennes

au Canada* : 1 179 354 aux tats-Unis : 170 085

* Compte tenu de la moyenne des transactions quotidiennes la Bourse de Toronto et dans les systmes de ngociation parallles.

2.4.2. Programme de rachat dactions Le 30 janvier 2013, le conseil dadministration de la Socit a autoris, avec lapprobation ultrieure de la Bourse de Toronto, le renouvellement de loffre publique de rachat dans le cours normal des activits et le rachat de jusqu 10 % des actions subalternes classe A dtenues dans le public la fermeture des marchs le 25 janvier 2013. Cette offre publique de rachat dans le cours normal des activits permet CGI de racheter sur le march libre jusqu 20 685 976 actions subalternes classe A aux fins dannulation. Les actions subalternes classe A peuvent tre rachetes dans le cadre de loffre publique de rachat dans le cours normal des activits compter du 11 fvrier 2013 jusquau 10 fvrier 2014, ou plus tt si la Socit procde au rachat de toutes les actions subalternes classe A vises par loffre publique de rachat dans le cours normal des activits ou choisi dy mettre fin.

Au cours de lexercice 2013, la Socit a rachet 723 100 de ses actions subalternes classe A en contrepartie de 22,9 millions $, un prix moyen de 31,63 $, en vertu de loffre publique de rachat dans le cours normal des activits prcdente et de celle en cours. Au 30 septembre 2013, la Socit pouvait racheter jusqu 20,0 millions dactions supplmentaires aux termes de lactuelle offre publique de rachat dans le cours normal des activits.

2.4.3. Actions en circulation et options sur actions en cours (au 8 novembre 2013) 277 469 091 actions subalternes classe A 33 272 767 actions classe B

19 846 975 options sur actions subalternes classe A


3. Rsultats financiers

3.1. NOUVEAUX CONTRATS ET RATIO NOUVEAUX CONTRATS/FACTURATION Les nouveaux contrats pour lexercice ont atteint 10,3 milliards $, reprsentant un ratio nouveaux contrats/facturation de 102,2 %. La rpartition des nouveaux contrats dune valeur de 10,3 milliards $ conclus au cours de lexercice considr stablit comme suit :

Type de contrat

A. Nouvelles ententes ......... 46 %

B. Prolongations et renouvellements ............ 54 %

Type de service

A. Gestion de fonctions TI et daffaires (impartition) .. 49 %

B. Intgration de systmes et de services-conseils ..... 51 %

Secteurs oprationnels

A. .-U .............................. 27 % B. NSEAS ......................... 21 %

C. Canada ........................ 17 %

D. France .......................... 11 %

E. R.-U. ............................. 11 %

F. CEE. ............................. 11 %

G. Asie-Pacifique ................ 2 %

Secteurs cibles

A. Manufacturier, distribution et dtail .............................. 27 %

B. Gouvernements ............. 26 %

C. Services financiers ........ 23 %

D. Tlcommunications et services publics ............. 13 %

E. Services de sant .......... 11 %

Linformation concernant nos nouveaux contrats est un indicateur cl de notre volume daffaires au fil du temps. Nanmoins, compte tenu des dlais de prise deffet de nos contrats dimpartition et des priodes de transition prcdant leur mise en uvre, les revenus associs ces nouveaux contrats peuvent fluctuer dune priode lautre. Les valeurs initialement comptabilises peuvent changer avec le temps en raison de leur caractre variable, y compris lutilisation dcoulant de la demande, les modifications de la porte des travaux excuter dcoulant de changements des demandes des clients ainsi que les dispositions de rsiliation au gr des clients. Par consquent, linformation concernant nos nouveaux contrats ne doit pas faire lobjet dune comparaison avec lanalyse de nos revenus ni se substituer une telle analyse. Il sagit plutt dun indicateur cl de nos revenus futurs utilis par la direction de la Socit pour valuer la croissance.

AB

AB A

B

C

D

E F G

A

B

C

D E


3.2. TAUX DE CHANGE La Socit exerce ses activits lchelle mondiale et est expose la variation des taux de change. Nous prsentons tous les montants en dollars canadiens. Par consquent, selon les IFRS, nous valuons les actifs, les passifs et les oprations en devises trangres en fonction des divers taux de change.

Taux de change de clture

Aux 30 septembre 2013 2012 Variation

Dollar amricain 1,0285 0,9837 4,6 % Euro 1,3920 1,2646 10,1 % Roupie indienne 0,0164 0,0186 (11,8) % Livre sterling 1,6639 1,5869 4,9 % Couronne sudoise 0,1604 0,1498 7,1 % Dollar australien 0,9607 1,0219 (6,0) %

Taux de change moyens

Pour les exercices clos les 30 septembre 2013 2012 Variation

Dollar amricain 1,0155 1,0074 0,8 % Euro 1,3326 1,3077 1,9 % Roupie indienne 0,0180 0,0192 (6,3) % Livre sterling 1,5846 1,5878 (0,2) % Couronne sudoise 0,1551 0,1482 4,7 % Dollar australien 1,0105 1,0368 (2,5) %


3.3. RPARTITION DES REVENUS Les graphiques suivants fournissent des renseignements additionnels sur la rpartition de nos revenus pour lexercice :

Type de service

A. Gestion de fonctions de TI et daffaires (impartition) .......................... 56 % 1. Services en TI .......................... 44 %

2. Services en gestion des processus daffaires .................................. 12 %

B. Intgration de systmes et services-conseils ...................................... 44 %

Rpartition gographique

A. .-U. ................................................ 26 % B. Canada ........................................... 17 %

C. France............................................. 12 %

D. R.-U. ............................................... 12 %

E. Sude ............................................... 9 %

F. Finlande ............................................ 6 %

G. Reste du monde ............................. 18 %

Secteurs cibles

A. Gouvernements ............................ 32 %

B. Manufacturier, distribution et dtail ...................... 26 %

C. Services financiers ....................... 18 %

D. Tlcommunications et services publics ............................ 16 %

E. Services de sant ........................... 8 %

3.3.1. Concentration de la clientle Les lignes directrices des IFRS sur les informations sectorielles dfinissent un seul client comme un groupe dentits que lentreprise publiante sait tre sous contrle commun. La Socit considre que les gouvernements fdraux, rgionaux et locaux sont chacun considrs comme un seul client. Nos activits auprs du gouvernement fdral amricain, y compris ses diverses agences, ont reprsent 13,8 % de nos revenus pour lexercice 2013, contre 28,0 % pour lexercice 2012.

BA.1

A.2

A A

BC

D

E

F G

A

B

C

D E


3.4. VARIATION DES REVENUS ET REVENUS PAR SECTEUR OPRATIONNEL Les sept secteurs oprationnels sont diviss selon le modle de prestation de services par emplacement gographique : .-U., NSEAS, Canada, France, R.-U., CEE et Asie-Pacifique. Le tableau qui suit prsente la variation totale de nos revenus sur douze mois selon les secteurs oprationnels entre lexercice 2013 et lexercice 2012, en isolant lincidence de la variation des taux de change. Les revenus par secteur oprationnel pour lexercice 2012 ont t tablis au moyen des taux de change rels de cette priode. La variation des taux de change correspond la diffrence entre les rsultats rels de la priode considre et les rsultats de la priode considre convertis selon les taux de change de lexercice prcdent. Comme nous tions peu prsents dans les secteurs oprationnels NSEAS, France, R.-U., CEE et Asie-Pacifique jusqu lacquisition de Logica, conclue le 20 aot 2012, la direction a jug quil serait plus reprsentatif pour ces secteurs oprationnels de calculer lincidence des taux de change en appliquant la diffrence des taux aux montants des revenus gnrs par CGI lexercice 2012.


En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages

Total des revenus de CGI 10 084 624 4 772 454 111,3 % Variation, compte non tenu de lincidence des taux de change 110,1 % Incidence des taux de change 1,2 % Variation par rapport la priode prcdente 111,3 %

.-U.

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 2 489 115 2 120 382 17,4 % Incidence des taux de change 23 415 Revenus attribuables au secteur oprationnel .-U. 2 512 530 2 120 382 18,5 %

NSEAS

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 1 992 779 216 366 821,0 % Incidence des taux de change 17 914 Revenus attribuables au secteur oprationnel NSEAS 2 010 693 216 366 829,3 %

Canada

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 1 685 021 1 737 529 (3,0) % Incidence des taux de change 702 Revenus attribuables au secteur oprationnel Canada 1 685 723 1 737 529 (3,0) %

France

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 1 260 810 157 328 701,4 % Incidence des taux de change 12 794 Revenus attribuables au secteur oprationnel France 1 273 604 157 328 709,5 %

R.-U.

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 1 154 178 171 548 572,8 % Incidence des taux de change 4 342 Revenus attribuables au secteur oprationnel R.-U. 1 158 520 171 548 575,3 %

CEE

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 992 206 191 596 417,9 % Incidence des taux de change 11 744 Revenus attribuables au secteur oprationnel CEE 1 003 950 191 596 424,0 %



Asie-Pacifique

Revenus, compte non tenu de lincidence des taux de change 451 736 177 705 154,2 % Incidence des taux de change (12 132) Revenus attribuables au secteur oprationnel Asie-Pacifique 439 604 177 705 147,4 %

Pour lexercice 2013, les revenus se sont tablis 10 084,6 millions $, soit une augmentation de 5 312,2 millions $, ou 111,3 %, comparativement ceux de lexercice 2012. En devises constantes, nos revenus ont augment de 110,1 %, alors que les variations des taux de change ont eu une incidence favorable sur nos revenus de 58,8 millions $, ou 1,2 %. Sur douze mois, notre secteur cible manufacturier, distribution et dtail a affich la plus forte croissance, 292 %, suivi par les secteurs cibles des tlcommunications et services publics, 134 %, et des services de sant, 84 %.

Limportante croissance des revenus sur douze mois est attribuable lacquisition de Logica et, dans une moindre mesure, la croissance continue du secteur oprationnel .-U., lequel a affich une augmentation de 17,4 % en devises constantes. lancien secteur oprationnel Europe sajoute le secteur oprationnel Logica, qui, ensemble, ont t rpartis parmi les secteurs oprationnels NSEAS, France, R.-U., CEE et Asie-Pacifique. Les revenus tirs de ces cinq secteurs oprationnels se sont tablis 5 886,4 millions $, ou 58,4 %, du total des revenus de CGI pour lexercice considr.

3.4.1. .-U. Les revenus du secteur oprationnel .-U. se sont tablis 2 512,5 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 392,1 millions $, ou 18,5 %, par rapport ceux de lexercice 2012. En devises constantes, le taux de croissance a t de 17,4 % sur douze mois. Cette hausse des revenus est attribuable laugmentation du nombre de nouveaux contrats conclus au cours des exercices 2012 et 2013, dont les travaux dmarrent, et laccroissement du volume de travail de certains mandats existants, principalement dans les secteurs cibles des gouvernements et des services de sant et, dans une moindre mesure, lajout des activits de Logica aux .-U. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel .-U. ont t le secteur gouvernements et le secteur services de sant, qui, ensemble, ont constitu environ 80 % des revenus de ce secteur oprationnel.

3.4.2. NSEAS

Les revenus du secteur oprationnel NSEAS se sont tablis 2 010,7 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 1 794,3 millions $ comparativement ceux de lexercice 2012. Cette hausse des revenus sexplique par lacquisition de Logica, qui avait une forte prsence en Sude, en Finlande, au Danemark, en Norvge, au Portugal, en Espagne et au Brsil, tandis que CGI avait des activits en Espagne et au Portugal. Pour lexercice 2013, les revenus provenant de la Sude et de la Finlande ont constitu 72 % de ce secteur oprationnel. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel NSEAS ont t le secteur manufacturier, distribution et dtail et le secteur gouvernements, qui, ensemble, ont constitu environ 61 % des revenus de ce secteur oprationnel.

3.4.3. Canada

Les revenus du secteur oprationnel Canada se sont tablis 1 685,7 millions $ pour lexercice 2013, soit une baisse de 51,8 millions $, ou 3,0 %, par rapport ceux de lexercice 2012. La variation des revenus dcoule dune baisse du volume des projets dintgration de systmes et de services-conseils attribuable lachvement de projets et une tendance prudente en matire de dpenses entranant le report du dmarrage de nouveaux projets et, dans une moindre mesure, lexpiration dun contrat de services de gestion des documents dans le secteur cible des services financiers. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel Canada ont t le secteur


services financiers et le secteur manufacturier, distribution et dtail, qui, ensemble, ont constitu environ 58 % des revenus de ce secteur oprationnel.

3.4.4. France

Les revenus du secteur oprationnel France se sont tablis 1 273,6 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 1 116,3 millions $ comparativement ceux de lexercice 2012. Cette hausse des revenus sexplique par lacquisition de Logica. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel France ont t le secteur manufacturier, distribution et dtail et le secteur services financiers, qui, ensemble, ont constitu environ 67 % des revenus de ce secteur oprationnel.

3.4.5. R.-U.

Les revenus du secteur oprationnel R.-U. se sont tablis 1 158,5 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 987,0 millions $ comparativement ceux de lexercice 2012. Cette hausse des revenus sexplique par lacquisition de Logica. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel R.-U. ont t le secteur gouvernements et le secteur manufacturier, distribution et dtail, qui, ensemble, ont constitu environ 71 % des revenus de ce secteur oprationnel.

3.4.6. CEE

Les revenus du secteur oprationnel CEE se sont tablis 1 004,0 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 812,4 millions $ comparativement ceux de lexercice 2012. Cette hausse des revenus sexplique par lacquisition de Logica qui avait une forte prsence aux Pays-Bas, en Allemagne, en Belgique, en Rpublique tchque et en Pologne, tandis que CGI avait des activits en Allemagne et en Pologne. Pour lexercice 2013, les revenus provenant des Pays-Bas et de lAllemagne ont constitu 86 % de ce secteur. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel CEE ont t le secteur manufacturier, distribution et dtail et le secteur gouvernements, qui, ensemble, ont constitu environ 58 % des revenus de ce secteur oprationnel.

3.4.7. Asie-Pacifique

Les revenus du secteur oprationnel Asie-Pacifique se sont tablis 439,6 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 261,9 millions $ comparativement ceux de lexercice 2012. Cette hausse des revenus sexplique par lacquisition de Logica, qui nous a permis dlargir notre clientle en Australie, daugmenter notre capacit de livrer des services dans nos centres de prestations en Inde, dajouter de la capacit de prestation de services aux Philippines et daugmenter le nombre de clients en Malaisie et au Moyen-Orient. Pour lexercice considr, les deux secteurs cibles les plus importants du secteur oprationnel Asie-Pacifique ont t le secteur tlcommunications et services publics et le secteur manufacturier, distribution et dtail, qui, ensemble, ont constitu environ 74 % des revenus de ce secteur oprationnel.


3.5. CHARGES OPRATIONNELLES

Pour les exercices clos les 30 septembre % des % des Variation

2013 revenus 2012 revenus $ % En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages

Cots des services et frais de vente et dadministration 9 012 310 89,4 % 4 226 859 88,6 % 4 785 451 113,2 %

Gain de change (3 316) (0,0) % (1 134) (0,0) % 2 182 192,4 %

3.5.1. Cots des services et frais de vente et dadministration

Les cots des services et frais de vente et dadministration ont totalis 9 012,3 millions $ lexercice 2013, ce qui reprsente une augmentation de 4 785,5 millions $ comparativement 4 226,9 millions $ lexercice 2012. La conversion des rsultats oprationnels de nos tablissements ltranger de leur devise au dollar canadien a eu une incidence ngative de 56,1 millions $ sur les cots, ce qui a neutralis en grande partie lincidence de change favorable de 58,8 millions $ dcoulant de la conversion des revenus. Laugmentation des cots des services et des frais de vente et dadministration est essentiellement imputable aux cots additionnels rsultant de lexploitation des activits rcemment acquises de Logica. Exprims en pourcentage des revenus, les cots des services et frais de vente et dadministration ont galement augment, pour passer de 88,6 % lexercice 2012 89,4 % lexercice 2013. Cette augmentation dcoule de lintgration des activits de Logica, qui avaient une base de cots plus leve que celle de CGI. Exprims en pourcentage des revenus, les cots des services et frais de vente et dadministration ont diminu, passant de 88,6 % au troisime trimestre de lexercice 2013 87,4 % au quatrime trimestre de lexercice 2013. Cette amlioration sexplique essentiellement par la ralisation des synergies daffaires dcoulant de lintgration de Logica en cours.

La plupart de nos cots sont libells en devises autres que le dollar canadien. Le risque que les variations des taux de change aient une incidence sur nos rsultats est attnu en grande partie par une couverture naturelle de rapprochement des cots et des revenus libells dans la mme devise. Dans les cas particuliers o les cots lis des contrats prcis sont libells dans dautres devises que la devise fonctionnelle de ses filiales, la Socit a recours des contrats de change terme pour couvrir les flux de trsorerie.

3.5.2. Gain de change Ce poste comprend lincidence ralise et non ralise de la variation des taux de change sur nos bnfices. La Socit, en plus de ses couvertures naturelles, a mis en uvre une stratgie visant grer son exposition, dans la mesure du possible, aux fluctuations des taux de change au moyen de lutilisation efficace dinstruments drivs.


3.6. BAII AJUST PAR SECTEUR OPRATIONNEL



.-U. 283 690 233 764 21,4 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel .-U. 11,3 % 11,0 %

NSEAS 139 418 (9 370) 1 587,9 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel NSEAS 6,9 % (4,3) %

Canada 320 306 302 552 5,9 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel Canada 19,0 % 17,4 %

France 109 760 (9 168) 1 297,2 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel France 8,6 % (5,8) %

R.-U. 102 820 (2 297) 4 576,3 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel R.-U. 8,9 % (1,3) %

CEE 67 341 (834) 8 174,5 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel CEE 6,7 % (0,4) %

Asie-Pacifique 52 295 32 082 63,0 % En pourcentage des revenus du secteur oprationnel Asie-Pacifique 11,9 % 18,1 %

BAII ajust 1 075 630 546 729 96,7 % Marge du BAII ajust 10,7 % 11,5 %

Pour lexercice considr, le BAII ajust a atteint 1 075,6 millions $, soit une hausse de 528,9 millions $, ou 96,7 %, comparativement au BAII ajust de lexercice prcdent alors que la marge a diminu, passant de 11,5 % 10,7 %. Cette importante hausse du BAII ajust sexplique par lacquisition de Logica. lancien secteur oprationnel Europe sajoute le secteur oprationnel Logica, qui, ensemble, ont t rpartis parmi les secteurs oprationnels NSEAS, France, R.-U., CEE et Asie-Pacifique. Pour lexercice considr, le BAII ajust de ces cinq secteurs sest lev 471,6 millions $, reprsentant une marge du BAII ajust de 8,0 %, soit une hausse par rapport 10,4 millions $ ou 1,1 % lexercice 2012. Pour augmenter les marges de ces secteurs dans les priodes venir, nous continuons dployer notre plan dintgration pour mettre en uvre le modle daffaires de CGI.

Les secteurs oprationnels Canada et .-U. ont contribu 604,0 millions $ lexercice 2013, comparativement 536,3 millions $ lexercice 2012. Une marge de 14,4 % a t gnre pour lexercice considr, ce qui constitue une amlioration par rapport la marge de 13,9 % de lexercice prcdent.

3.6.1. .-U. Le BAII ajust de notre secteur oprationnel .-U. sest tabli 283,7 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 21,4 % ou 49,9 millions $ sur douze mois, alors que la marge a augment, pour passer de 11,0 % 11,3 %. Cette augmentation du BAII ajust et de la marge est essentiellement attribuable la forte croissance des revenus dans ce secteur, une gestion rigoureuse soutenue des cots indirects et aux ventes de licences supplmentaires.


3.6.2. NSEAS

Le BAII ajust du secteur oprationnel NSEAS a atteint 139,4 millions $ pour lexercice 2013, soit une augmentation de 148,8 millions $ sur douze mois, alors que la marge a augment, pour passer de (4,3) % 6,9 %. Cette hausse du BAII ajust sexplique par lacquisition de Logica et des avantages tirs de la mise en uvre des assises de gestion de CGI. Nous mettons actuellement en uvre notre plan dintgration et nous nous attendons ce que les marges samliorent davantage mesure que nous raliserons des synergies supplmentaires lies aux cots.

3.6.3. Canada

Le BAII ajust du secteur oprationnel Canada a atteint 320,3 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 17,8 millions $ sur douze mois, alors que la marge a augment, pour passer de 17,4 % 19,0 %. Lamlioration de la marge rend compte de la priorit accorde la gestion de lutilisation des ressources ainsi qu la rduction des cots dcoulant de loptimisation supplmentaire de nos actifs immobiliers.

3.6.4. France

Le BAII ajust du secteur oprationnel France a atteint 109,8 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 118,9 millions $ sur douze mois, alors que la marge a augment, pour passer de (5,8) % 8,6 %. Cette augmentation du BAII ajust sexplique par lacquisition de Logica et des avantages tirs de la mise en uvre des assises de gestion de CGI. Nous mettons actuellement en uvre notre plan dintgration et nous nous attendons ce que les marges samliorent davantage mesure que nous raliserons des synergies supplmentaires lies aux cots.

3.6.5. R.-U.

Le BAII ajust du secteur oprationnel R.-U. a totalis 102,8 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 105,1 millions $ sur douze mois, alors que la marge a augment, pour passer de (1,3) % 8,9 %. Cette hausse du BAII ajust sexplique par lacquisition de Logica et des avantages tirs de la mise en uvre des assises de gestion de CGI. Nous mettons actuellement en uvre notre plan dintgration et nous nous attendons ce que les marges samliorent davantage mesure que nous raliserons des synergies supplmentaires lies aux cots.

3.6.6. CEE

Le BAII ajust du secteur oprationnel CEE a totalis 67,3 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 68,2 millions $ sur douze mois, alors que la marge a augment, pour passer de (0,4) % 6,7 %. Cette hausse du BAII ajust sexplique par lacquisition de Logica et des avantages tirs de la mise en uvre des assises de gestion de CGI. Nous mettons actuellement en uvre notre plan dintgration et nous nous attendons ce que les marges samliorent davantage mesure que nous raliserons des synergies supplmentaires lies aux cots.

3.6.7. Asie-Pacifique

Le BAII ajust pour le secteur oprationnel Asie-Pacifique sest tabli 52,3 millions $ pour lexercice 2013, soit une hausse de 20,2 millions $ sur douze mois, alors que la marge a diminu, pour passer de 18,1 % 11,9 %. Cette hausse du BAII ajust sexplique par lacquisition de Logica et par les avantages tirs de la mise en uvre des assises de gestion de CGI. La baisse de la marge est essentiellement imputable au regroupement des activits de Logica en Inde et de celles marge plus leve des centres de prestation de services de CGI en Inde. Nous mettons actuellement en uvre notre plan dintgration et nous nous attendons ce que les marges samliorent davantage mesure que nous raliserons des synergies supplmentaires lies aux cots.


3.7. BNFICE AVANT IMPT SUR LES BNFICES Le tableau ci-dessous fournit, pour les priodes indiques, un rapprochement de notre BAII ajust et du bnfice avant impt sur les bnfices, qui est prsent conformment aux IFRS.

Pour les exercices clos les 30 septembre % des % des 2013 revenus 2012 revenus


BAII ajust 1 075 630 10,7 % 546 729 11,5 % Moins les lments suivants :

Frais connexes lacquisition et cots dintgration 338 439 3,4 % 254 973 5,3 % Charges financires 113 931 1,1 % 42 099 0,9 % Revenus financiers (4 362) (0,0) % (5 318) (0,1) % Autres revenus

(3 955) (0,1) % Quote-part du bnfice net de la coentreprise

(3 996) (0,1) % Bnfice avant impt sur les bnfices 627 622 6,2 % 262 926 5,5 %

3.7.1. Frais connexes lacquisition et cots dintgration Pour lexercice clos le 30 septembre 2013, la Socit a engag des cots dintgration totalisant 338,4 millions $. Ces cots ont trait larrimage des activits de Logica au modle daffaires de CGI.

Le montant de 255,0 millions $ engag lexercice 2012 comprenait les cots dintgration de 109,7 millions $, les charges financires de 108,9 millions $ et les frais connexes lacquisition de 36,4 millions $.

3.7.2. Charges financires

La hausse des charges financires sur douze mois rsulte essentiellement de la charge dintrts supplmentaire relative la dette contracte pour financer lacquisition de Logica.

3.7.3. Revenus financiers

Les revenus financiers comprennent les intrts et les autres revenus de placement lis aux soldes de trsorerie, aux placements et aux cotisations fiscales.

3.7.4. Autres revenus

Au cours de lexercice 2012, la Socit a cd sa participation de 49 % dans Innovaposte Inc. ( Innovaposte ). Un gain de 3,0 millions $ a t comptabilis au cours du premier trimestre de lexercice 2012.

3.7.5. Quote-part du bnfice net de la coentreprise Au cours de lexercice 2012, la Socit a cd sa participation de 49 % dans Innovaposte. Un montant de 4,0 millions $ se rapportant la quote-part du bnfice net de CGI dcoulant de la coentreprise avec Innovaposte a t comptabilis au premier trimestre de lexercice 2012.


3.8. BNFICE NET ET BNFICE PAR ACTION Le tableau ci-dessous prsente les renseignements sous-jacents au calcul du bnfice par action :



Bnfice avant impt sur les bnfices 627 622 262 926 138,7 % Charge dimpt sur les bnfices 171 802 131 397 30,8 %

Taux dimposition effectif 27,4 % 50,0 % Bnfice net 455 820 131 529 246,6 %

Marge du bnfice net 4,5 % 2,8 %

Nombre moyen pondr dactions en circulation

Actions subalternes classe A et actions classe B (de base) 307 900 034 263 431 660 16,9 % Actions subalternes classe A et actions classe B (dilu) 316 974 179 273 644 002 15,8 %

Bnfice par action (en dollars)

Bnfice de base par action 1,48 0,50 196,0 % Bnfice dilu par action 1,44 0,48 200,0 %

3.8.1. Charge dimpt sur les bnfices Pour lexercice 2013, la charge dimpt sur les bnfices sest tablie 171,8 millions $, soit une hausse de 40,4 millions $ par rapport 131,4 millions $ pour lexercice 2012. Notre taux dimposition effectif, quant lui, est pass de 50,0 % 27,4 %. Cette hausse de la charge dimpt sur les bnfices tient compte principalement de laugmentation du bnfice avant impt sur les bnfices et des ajustements fiscaux nets dfavorables. Ces ajustements comprennent une charge de 18,4 millions $ dcoulant de la rvaluation des actifs dimpt diffr par suite de ladoption de la baisse des taux dimposition futurs des socits au Royaume-Uni, des impts pays de 7,6 millions $ en raison du rapatriement de fonds des anciennes activits de Logica en Inde, ce qui a t contrebalanc par un ajustement favorable de 14,9 millions $ aux .-U. dcoulant de lchance des dlais de prescription. La diminution du taux dimposition est imputable certains cots de transaction et charges dintgration non dductibles engags en 2012 pour lesquels lavantage fiscal navait pas t comptabilis lexercice 2012 et contrebalanc en partie par les ajustements mentionns auparavant.

Le tableau de la page 24 prsente les comparaisons sur douze mois, compte non tenu des ajustements fiscaux nets dfavorables et de lincidence des frais connexes lacquisition et cots dintgration.

Selon les taux en vigueur la fin de lexercice 2013 et la rpartition des secteurs dactivit, nous prvoyons que notre taux dimposition effectif, avant tout ajustement important, sera de lordre de 24 % 26 % pour les priodes ultrieures.

3.8.2. Nombre moyen pondr dactions Le nombre moyen pondr de base et dilu dactions de CGI en circulation pour lexercice 2013 a augment par rapport celui de lexercice 2012 en raison de lmission de 46,7 millions dactions subalternes classe A lintention de la Caisse de dpt et placement du Qubec ( CDPQ ) pour financer lacquisition de Logica. Au cours de lexercice considr, 723 100 actions ont t rachetes et 3 765 982 options ont t exerces.


3.8.3. Bnfice net et bnfice par action, compte non tenu de certains lments

Le tableau ci-aprs prsente les comparaisons sur douze mois, compte non tenu des lments lis lacquisition de Logica et des ajustements fiscaux de 2013 :



Bnfice avant impt sur les bnfices 627 622 262 926 138,7 % Rajouter :

Frais connexes lacquisition et cots dintgration2 338 439 254 973 32,7 % Perte de Logica3

18 314 (100,0) % Incidence des taux dintrt4

19 010 (100,0) % Bnfice avant impt sur les bnfices avant les ajustements 966 061 555 223 74,0 %

Marge 9,6 % 13,2 %

Charge dimpt sur les bnfices 171 802 131 397 30,8 % Rajouter :

Recouvrement dimpt sur la perte de Logica 1 098 (100,0) %

Impt dductible sur les frais connexes lacquisition et cots dintgration et incidence des taux dintrt 77 707 21 396 263,2 %

Dduire :

Ajustements fiscaux5 (11 113) Charge dimpt sur les bnfices avant les ajustements 238 396 153 891 54,9 %

Taux dimposition effectif avant les ajustements 24,7 % 27,7 %

Bnfice net avant les ajustements 727 665 401 332 81,3 % Marge du bnfice net 7,2 % 9,5 %

Nombre moyen pondr dactions en circulation6

Actions subalternes classe A et actions classe B (de base) 307 900 034 258 199 439 19,2 % Actions subalternes classe A et actions classe B (dilu) 316 974 179 268 411 780 18,1 % Bnfice par action avant les ajustements (en dollars)

Bnfice de base par action 2,36 1,55 52,3 % Bnfice dilu par action 2,30 1,50 53,3 %

1 Les ajustements de 2012 demeurent inchangs par rapport ceux prsents lexercice prcdent, la direction tant davis que cette prsentation

illustre mieux les rsultats de CGI avant lacquisition de Logica. 2 Cots lis lacquisition et lintgration de Logica. 3 Les rsultats de Logica correspondent la priode de six semaines close le 30 septembre 2012, compte non tenu des frais connexes lacquisition et

cots dintgration. 4 Lincidence des taux dintrt correspond lintrt diffrentiel pay dans le cadre du financement de lacquisition, et la diffrence entre le taux variable

de la facilit de crdit et le taux fixe des billets long terme. 5 Les ajustements fiscaux dfavorables comprennent une charge de 18,4 millions $ dcoulant de la rvaluation des actifs dimpt diffr par suite de

ladoption dune baisse des taux dimposition futurs des socits au Royaume-Uni et des impts pays de 7,6 millions $ en raison du rapatriement de fonds des anciennes activits de Logica en Inde, ce qui a t contrebalanc en partie par un ajustement favorable de 14,9 millions $ aux .-U. dcoulant de lchance des dlais de prescription.

6 Le nombre moyen pondr dactions en circulation en 2012 a t recalcul, compte non tenu de lmission de 46,7 millions dactions classe A lintention de la CDPQ, la direction tant davis que cette prsentation illustre mieux le bnfice par action de CGI avant les ajustements effectus par suite de lacquisition de Logica.


4. Situation de trsorerie

4.1. TATS CONSOLIDS DES FLUX DE TRSORERIE CGI finance sa croissance en combinant les flux de trsorerie provenant de ses activits oprationnelles, lutilisation de ses facilits de crdit, lmission de titres de crance long terme et lmission dactions. Lun de nos principaux objectifs financiers est de maintenir un niveau optimal de liquidits en grant efficacement nos actifs, nos passifs et nos flux de trsorerie.

Au 30 septembre 2013, la trsorerie et les quivalents de trsorerie totalisaient 106,2 millions $. Le tableau qui suit prsente un sommaire de la provenance et de laffectation des flux de trsorerie pour les exercices clos les 30 septembre 2013 et 2012.


En milliers de dollars canadiens

Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles 671 257 613 262 57 995

Flux de trsorerie affects aux activits dinvestissement (233 855) (2 849 034) 2 615 179 Flux de trsorerie (affects aux) provenant des activits de financement (445 971) 2 285 480 (2 731 451) Incidence de la variation des taux de change sur la trsorerie et les quivalents de trsorerie 1 665 2 722 (1 057) (Diminution) augmentation nette de la trsorerie et des quivalents de

trsorerie (6 904) 52 430 (59 334)

4.1.1. Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles Les flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles se sont levs 671,3 millions $ pour lexercice 2013 comparativement 613,3 millions $ pour lexercice 2012. Le tableau qui suit prsente un sommaire de la provenance et de laffectation des flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles.



Bnfice net 455 820 131 529 324 291 Amortissement 435 944 231 398 204 546

Autres ajustements1 61 049 67 027 (5 978) Dividende reu de la coentreprise 7 350 (7 350) Variation nette des lments hors trsorerie du fonds de roulement :

Crances clients, travaux en cours et revenus diffrs (52 830) (30 461) (22 369) Fournisseurs et autres crditeurs, rmunration payer, autres passifs non courants et provisions (240 311) 237 712 (478 023) Autres2 11 585 (31 293) 42 878

Variation nette des lments hors trsorerie du fonds de roulement (281 556) 175 958 (457 514) Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles 671 257 613 262 57 995

1 Comprend la charge dimpt diffr, le (gain) perte de change, la charge au titre des paiements fonds sur des actions, le gain dcoulant de la cession

de la participation dans une coentreprise, la quote-part du bnfice net de la coentreprise et la perte dcoulant du remboursement de la dette prise en charge dans le cadre de lacquisition dentreprise.

2 Comprend les charges payes davance et autres actifs courant, et limpt sur les bnfices.

La hausse du bnfice net sexplique par lacquisition de Logica et les avantages tirs de la mise en uvre des assises de gestion de CGI; alors que laugmentation de lamortissement se rattache surtout la dotation aux amortissements supplmentaire dcoulant de lacquisition des activits de Logica.


La baisse de 52,8 millions $ sur douze mois au titre des crances clients, des travaux en cours et des revenus diffrs sexplique principalement par la hausse des crdits dimpt recevoir ainsi que par une lgre hausse du dlai moyen de recouvrement des crances, qui est pass 49 jours en raison des paiements effectus selon les jalons de projets atteint. Nous demeurons engags atteindre un dlai moyen de recouvrement des crances cible de 45 jours. La diminution de 240,3 millions $ sur douze mois au titre des fournisseurs et autres crditeurs, de la rmunration payer, des autres passifs non courants et des provisions est attribuable laffectation des pertes estimatives sur les contrats gnrateurs de revenus dcoulant de lacquisition pour environ 80,0 millions $, la diminution nette de 42 millions $ des provisions lies aux frais connexes lacquisition et cots dintgration et aux paiements de 31,3 millions $ affects au rglement de rclamations provenant des anciennes activits de Logica. Dans une moindre mesure, la baisse des fournisseurs et autres crditeurs est galement attribuable la transition et la transformation des pratiques daffaires lies aux activits acquises tel que la rduction des sous-contractants et la gestion des dpenses.

La baisse de 30,5 millions $ entre lexercice 2011 et lexercice 2012 au titre des crances clients, des travaux en cours et des revenus diffrs sexplique par lintgration des activits de Logica, sur une priode de six semaines, celles de CGI.

Laugmentation de 237,7 millions $ entre lexercice 2011 et lexercice 2012 au titre des fournisseurs et autres crditeurs, de la rmunration payer, des autres passifs non courants et des provisions est attribuable aux provisions lies aux frais connexes lacquisition et cots dintgration pour un montant de 255,0 millions $. Les flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles ont reprsent 6,7 % de nos revenus pour lexercice 2013, contre 12,9 % pour lexercice 2012. Cette baisse rsulte en grande partie des lments susmentionns. Le moment des rentres et des sorties du fonds de roulement aura toujours une incidence sur les flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles. Compte non tenu du paiement de cots dintgration denviron 306,0 millions $ au titre du programme dintgration de CGI et du paiement des frais connexes lacquisition denviron 27,0 millions $, les flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles pour lexercice 2013 auraient t suprieurs 1 milliards $, soit 10,0 % des revenus, en regard de 654,0 millions $, ou 13,7 % des revenus, pour lexercice 2012.

4.1.2. Flux de trsorerie affects aux activits dinvestissement

Pour lexercice 2013, les flux de trsorerie affects aux activits dinvestissement se sont levs 233,9 millions $, comparativement 2 849,0 millions $ pour lexercice 2012. Le tableau qui suit prsente un sommaire de la provenance et de laffectation des flux de trsorerie des activits dinvestissement.



Acquisition dentreprises (compte tenu du dcouvert bancaire pris en charge) (5 140) (2 734 795) 2 729 655 Produit tir de la vente dune entreprise et de la cession de la participation dans une coentreprise 30 583 (30 583) Acquisition dimmobilisations corporelles (141 965) (64 555) (77 410) Ajouts dimmobilisations incorporelles (71 447) (43 658) (27 789) Ajouts de cots lis des contrats (31 207) (25 325) (5 882) Ajouts dautres actifs non courants (2 208) 2 208 Variation nette des placements courants, acquisition de placements non courants et produit tir de la vente de placements non courants 7 727 (6 179) 13 906 Autres activits dinvestissement1 8 177 (2 897) 11 074 Flux de trsorerie affects aux activits dinvestissement (233 855) (2 849 034) 2 615 179

1 Comprends les paiements provenant des montants recevoir long terme, et lachat doptions dachat lis lacquisition dentreprise.

Pour lexercice 2013, la hausse combine sur douze mois de 111,1 millions $ lie lacquisition dimmobilisations corporelles, aux ajouts dimmobilisations incorporelles et aux cots lis des contrats est imputable lacquisition des


activits de Logica. Nous avons accru et mis niveau les fonctionnalits de nos solutions daffaires ainsi que diverses applications logicielles et de licences pour nos activits largies.

Pour lexercice 2012, un montant de 2 734,8 millions $ tait attribuable lacquisition de Logica, et un montant de 30,6 millions $ tir de la cession dune participation de 49% dans Innovaposte, conclue au cours du deuxime trimestre de lexercice 2012.

4.1.3. Flux de trsorerie affects aux activits de financement Au cours de lexercice considr, un montant de 446,0 millions $ a t affect aux activits de financement, comparativement un montant de 2 285,5 millions $ provenant de ces activits lexercice 2012. Le tableau qui suit prsente un sommaire de la provenance et de laffectation des flux de trsorerie des activits de financement.



Variation nette de la facilit de crdit (467 027) (158 618) (308,409) Variation nette de la dette long terme 12 276 2 353 964 (2 341 688) Remboursement de la dette prise en charge dans le cadre de lacquisition dentreprise (841 183) 841 183 Achat dactions subalternes classe A dtenues en fiducie (7 663) (14 252) 6 589 Vente dactions subalternes classe A dtenues en fiducie 1 171 (1 171) Rachat dactions subalternes classe A (22 869) (102 845) 79 976 mission dactions subalterne classe A, dduction faite des cots de transaction 39 312 1 047 243 (1 007 931) Flux de trsorerie provenant des (affects aux) activits de financement (445 971) 2 285 480 (2 731 451)

Au cours de lexercice considr, un montant de 467,0 millions $ a t affect au remboursement des montants prlevs sur les facilits de crdit pour financer lacquisition de Logica et la Socit a augment lencours de sa dette long terme de 12,3 millions $. CGI a rachet sur le march libre 0,7 million de ses actions subalternes classe A en contrepartie de 22,9 millions $ dans le cadre de loffre publique de rachat actuelle et prcdente dans le cours normal des activits, et un montant de 7,7 millions $ a t utilis pour acheter des actions de CGI en vertu du rgime dunits dactions lies au rendement ( UAR ), qui fait partie de la rmunration de certains cadres suprieurs. Finalement, nous avons reu un produit de 39,3 millions $ la suite de lexercice doptions sur actions. Pour lexercice 2012, un montant de 2 354,0 millions $ a t prlev aux termes dun prt terme et des actions subalternes classe A de CGI totalisant 1 000,0 millions $ ont t mises en vue de lacquisition de Logica. La Socit a galement rembours un montant net de 891,4 millions $ sur la dette contracte dans le cadre de lacquisition de Logica et un autre montant net de 158,6 millions $ sur ses facilits de crdit. CGI a aussi rachet sur le march libre 5,4 millions dactions subalternes classe A en contrepartie de 102,8 millions $ dans le cadre de loffre publique de rachat actuelle et prcdente dans le cours normal des activits prcdente et de celle en cours. Un montant de 14,3 millions $ a t utilis pour acheter des actions de CGI en vertu du rgime dUAR, qui fait partie de la rmunration de certains cadres suprieurs. Finalement, nous avons reu un produit de 47,2 millions $ la suite de lexercice doptions sur actions.

4.1.4. Incidence de la variation des taux de change sur la trsorerie et les quivalents de trsorerie Lincidence de la variation des taux de change sur la trsorerie et les quivalents de trsorerie a t ngligeable pour les exercices 2013 et 2012. Ces montants nont pas eu dincidence sur le bnfice net, car ils ont t comptabiliss dans les autres lments du rsultat global.


4.2. SOURCES DE FINANCEMENT

En milliers de dollars canadiens Engagement total Montants

disponibles au 30 septembre 2013

Montants impays au

30 septembre 2013

Trsorerie et quivalents de trsorerie 106 199 Placements courants 69 Placements non courants ngociables 20 333 Facilits renouvelables engages non garanties1 1 500 000 1 210 630 289 370 Total 1 500 000 1 337 231 289 370

1 Comportent un montant prlev de 254,8 millions $ et des lettres de crdit de 34,6 millions $ en cours au 30 septembre 2013.

Notre situation de trsorerie et nos lignes de crdit bancaire suffisent au financement de notre stratgie de croissance. Au 30 septembre 2013, la trsorerie et les quivalents de trsorerie, ainsi que les placements courants et non courants ngociables stablissaient 126,6 millions $. Les quivalents de trsorerie comprennent les dpts terme, lesquels ont tous une chance de 90 jours ou moins. Les placements courants comprennent les dpts chance assortis dchances initiales variant de 91 jours 1 an. Les placements non courants ngociables comprennent les obligations gouvernementales et de socits assorties dchances variant de 1 an 5 ans ayant une note A ou suprieure.

Le montant de capital la disposition de la Socit slevait 1 337,2 millions $. Les ententes de crdit long terme sont assorties de clauses restrictives qui exigent le maintien de certains ratios financiers. Au 30 septembre 2013, CGI respectait ces clauses restrictives.

Le total de la dette a t rduit de 381,8 millions $, pour stablir 2 866,6 millions $ au 30 septembre 2013, contre 3 248,4 millions $ au 30 septembre 2012. La variation sexplique en grande partie par le remboursement net de 467,0 millions $ aux termes des facilits de crdit, en partie neutralise par une perte de change non ralise de 78,0 millions $. Au 31 octobre 2013, la facilit de crdit renouvelable non garantie de 1 500,0 millions $ a t prolonge dun an jusquen dcembre 2017 et peut tre prolonge nouveau tous les ans. Cet accord a t accepte par tous les prteurs, sauf un dont lengagement de 50,0 millions $ arrivera chance la date prvue initialement. Toutes les autres modalits, y compris les taux dintrt et les clauses restrictives bancaires, demeurent inchanges.

La Socit estime que les flux de trsorerie oprationnels de ses activits regroupes lui permettront de rduire sa dette au cours des trois prochains exercices et que les fonds gnrs lui permettront de satisfaire ses besoins daffaires dans un avenir rapproch tout en maintenant une bonne situation de trsorerie.


4.3. OBLIGATIONS CONTRACTUELLES Nous assumons des obligations contractuelles assorties de dates dchance varies. Ces obligations sont principalement lies la location de bureaux, au matriel informatique utilis pour excuter les contrats dimpartition et aux ententes de service long terme. Pour lexercice clos le 30 septembre 2013, la Socit a diminu de 322,0 millions $ ses engagements

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