CDG CAPITAL RESEARCH Daily Scorecard du 19/03/ · PDF [email protected] FINANCE...
4
Click here to load reader
-
Upload
dangnguyet -
Category
Documents
-
view
213 -
download
1
Transcript of CDG CAPITAL RESEARCH Daily Scorecard du 19/03/ · PDF [email protected] FINANCE...
Consulter l’Avertissement dans la dernière page Accès aux notes de recherches sur le site : www.cdgcapitalbourse.ma
Recherche Actions 19 mars 2013
Marchés Boursiers
Daily Scorecard du 19/03/2013
CDG CAPITAL RESEARCH
Meriyem Dahmi
Mohamed Chbani
� Les indices de la place en hausse
Les indices MASI et MADEX ont affiché une légère hausse de 0,04% et 0,01% (YTD de -5,3%),
pour s’établir aux niveaux respectifs de 8 860,3 et 7 212,3 points. Les indices FTSE CSE
Morocco 15 et FTSE CSE Morocco ALL LIQUID ont baissé respectivement de 0,4% et 0,1% au
terme de cette journée. Par ailleurs, la capitalisation boursière ressort à 423,2 Mrd MAD.
Les marchés internationaux ont clôturé sur les performances suivantes : FTSE 100 (-0,5%),
DAX (-1,0%), CAC 40 (-1,3%), IBEX 35 (-2,4%) et Nikkei (+2,0%).
Sur d’autres marchés : WTI Brut (-0,7% à 93,1$/b), Or (+0,5% à 1 612,0$/oz), Argent (+0,3%
à 29,0$/oz), EUR/USD 1,29.
� Le Secteur NTIC a rapporté une performance de 1,1%
Le secteur NTIC a affiché une hausse de 1,1%, tandis que le secteur Holding a enregistré une
perte de 4,4%.
Les titres Involys (+10,0%), Fenie Brossette (+6,0%), Eqdom (+6,0%), CDM (+5,9%), Minière
Touissit (+5,8) ont affiché les plus fortes hausses. En revanche, les titres Mediaco Maroc
(-6,0%), CTM (-6,0%), Delta Holding (-4,8%), SNEP (-4,1%) et Nexans (-3,9%) ont marqué les
plus fortes baisses.
� Attijariwafa Bank réalise le plus grand volume
Le volume total du marché s’est établi à 42,2 MMAD. Les titres Attijariwafa Bank (10,1
MMAD), Minière Touissit (8,7 MMAD), BMCE Bank (6,1 MMAD), Addoha (5,8 MMAD) et
BCP (5,0 MMAD) ont attiré les volumes transactionnels les plus importants.
Graphe 1 – Les plus fortes variations
10,0%
6,0% 6,0% 5,9% 5,8%
-3,9% -4,1% -4,8% -6,0% -6,0%
INV FBR EQD CDM CMT NEX SNP DHO CTM MED
Source: CDG Capital Research, Bloomberg
Graphe 2 – Meilleurs volumes (en MMAD)
10,18,7
6,1 5,85,0
ATW CMT BCE ADH BCP
PerformGR Graphe 3 – Performances des secteurs
-4,4%
-0,1%
0,0%
0,3%
0,4%
0,9%
1,1%
HOLDING
FINANCE
TELECOMS
BTP
SERVICES
INDUSTRIE
NTIC
Source: CDG Capital Research, Bloomberg
Graphe 4 – Performances sous-secteurs
-4,4%
-4,1%
-3,9%
-1,3%
-0,5%
-0,3%
-0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
0,3%
0,4%
0,8%
1,1%
1,4%
1,9%
2,1%
2,3%
3,6%
5,2%
HOLDING
TRANSPORT
ELECTRONIQUE
CHIMIE
INGENIERIE INDUSTRIELLE
BANQUES
MATERIAUX DE CONSTRUCTION
AUTOMOBILE
PHARMACEUTIQUE
TELECOMS
DISTRIBUTION
BOISSONS
ASSURANCES
SERVICE COLLECTIVITE
MINES
IMMOBILIER
NTIC
ALIMENTAIRE
ENERGIE
BIEN D'EQUIPEMENT
STES FINANCIERES
PAPIER
TOURISME
Source: CDG Capital Research, Bloomberg
Source: CDG Capital Research, Bloomberg
2
Recherche Actions – Daily Scorecard
CDG CAPITAL RESEARCH
19 mars 2013
Tableau 1 - Evolutions des principaux indices Equity Indices Price Quot WTD YTD
MSCI 19/03/2013
MSCI World 1 431,0 -0,9% -0,9% 6,9%
MSCI EM 1 030,1 -1,2% -1,2% -2,4%
MSCI FM 526,8 -0,2% -0,2% 7,5%
MSCI EMEA 340,8 -1,2% -1,2% -4,6%
MENA
North africa
MASI 8 860,3 0,0% 0,3% -5,3%
MADEX 7 212,3 0,0% 0,3% -5,3%
FTSE CSE Morocco 15 Inde 9 028,0 -0,4% -0,1% -6,2%
FTSE CSE Morocco All-Liq 7 532,4 -0,1% 0,3% -4,2%
Egypt EGX30 5 242,6 0,9% 0,7% -4,0%
Tunis tunindex 4 726,2 0,1% 0,2% 3,2%
GCC
Bahrain All Share 1 115,8 -0,9% 0,6% 4,7%
Qatar DSM Index 8 570,1 -0,5% 0,7% 2,5%
Kuwait SE Wgt 436,0 0,0% 0,3% 4,4%
Oman MSM / General 6 131,3 -0,4% 1,1% 6,4%
Saudi Arabia All Share 7 076,0 0,3% 1,3% 4,0%
Abu Dhabi S E 3 037,7 0,6% 1,1% 15,5%
FTSE NASDAQ DUB UAE 20 2 233,1 0,6% 0,6% 22,7%
Levant
Beirut BLOM 1 202,6 -0,1% -0,3% 2,9%
Jordan General Index 2 079,9 0,4% 0,4% 6,2%
PALESTINE INDEX AL-QUDS 476,2 -0,1% 0,3% -0,3%
DSE Weighted Index 782,7 0,6% 1,8% 1,7%
SUB SAHARA
FTSE/JSE SOUTH AFRICA ALL SHR 40 346,2 -0,3% -1,0% 2,8%
BOTSWANA GAB 8 152,3 0,1% 0,3% 8,5%
NIGERIA SE ALL 33 299,5 0,2% 1,1% 18,6%
TANZANIA ALL SHARES 1 519,3 0,0% 0,2% 2,3%
NAIROBI SE20 4 721,2 -0,1% -1,1% 14,2%
GHANA GSE COMP 1 662,7 1,1% 1,3% 38,6%
America
SP500 1 544,4 -0,5% -1,0% 8,3%
DJI 14 407,7 -0,3% -0,7% 9,9%
NASDAQ 3 218,8 -0,6% -0,9% 6,6%
Europe
FTSE 100 6 426,8 -0,5% -1,0% 9,0%
France CAC 40 3 776,2 -1,3% -1,8% 3,7%
Germany DAX 7 934,4 -1,0% -1,3% 4,2%
Italy FTSE MIB 15 664,3 -1,6% -2,5% -3,7%
Netherlands AEX 351,7 -0,4% -0,5% 2,6%
Spain IBEX 35 8 307,7 -2,4% -3,6% 1,7%
Switzerland SMI 7 794,9 -0,5% -0,9% 14,3%
Belgium BEL-20 2 599,6 -0,7% -1,1% 5,0%
Portugal PSI 20 6 046,9 -1,0% -2,2% 6,9%
ASIA PAC
NIKKEI 225 12 468,2 2,0% -0,7% 19,9%
HONG KONG HANG SENG 22 041,9 -0,2% -2,2% -2,7%
S&P/ASX 200 4 987,4 -0,6% -2,6% 7,3%
NEW ZEALAND ALL ORDS 930,4 0,1% -1,0% 5,5%
SHENZHEN COMP 924,5 0,2% -0,9% 4,9%
TAIWAN TAIEX 7 838,5 0,3% -1,1% 1,8%
KOSPI 1 978,6 0,5% -0,4% -0,9%
BSE INDIA SENSEX 30 19 008,1 -1,5% -2,2% -2,2%
SINGAPORE FTSE ALL 804,3 0,4% -0,4% 3,6%
THAILAND SE 1 568,3 -1,5% -1,9% 12,7%
PHILIPPINE PSEi 6 426,3 -1,7% -3,4% 10,6%
FTSE MALAY KLCI 1 625,5 0,3% -0,1% -3,8%
PAKISTAN KARACHI 100 17 693,4 1,2% 0,2% 4,7%
VIET NAM SE 480,5 0,3% -0,2% 16,1%
INDONESIA jakarta comp 4 822,6 0,4% 0,1% 11,7%
VOLATILITY INDICES
Chicago Board Options Exchange SPX Volatility Index14,6 9,4% 29,3% -18,9%
FTSE100 Volatility Index 14,5 8,5% 21,2% -19,5%
Deutsche Borse AG DAX Volatility Index 14,3 7,5% 7,5% -10,8%
AEX Volatility 14,4 14,5% 24,6% -18,6%
CAC 40 Volatility IDX 19,1 15,1% 26,1% -8,5% Source: CDG Capital Research, Bloomberg. Les niveaux des indices sont ceux captés à
16h30 (heure locale). Les niveaux des MSCI régionaux sont ceux de la dernière clôture.
Tableau 2 - Futures sur matières premières aujourd’hui Futures Price Quot WTD YTD
Energie 19/03/2013
BRENT CRUDE FUTR May13 108,2 -1,2% -1,4% -0,2%
WTI CRUDE FUTURE Apr13 93,1 -0,7% -0,4% 0,4%
NATURAL GAS FUTR Apr13 3,9 1,4% 1,7% 15,7%
Métaux précieux
GOLD 100 OZ FUTR Apr13 1 612,0 0,5% 1,2% -3,9%
SILVER FUTURE May13 29,0 0,3% 0,4% -4,3%
Métaux industriels
LME PRI ALUM FUTR Dec13 1 962,5 -1,2% -1,2% -8,4%
LME COPPER FUTURE Dec13 7 631,0 -2,2% -2,2% -4,2%
LME LEAD FUTURE Dec13 2 209,0 -1,6% -1,6% -6,2%
LME NASAAC FUTURE Dec13 1 866,3 -1,1% -1,1% -8,4%
LME NICKEL FUTURE Dec13 16 727,0 -1,7% -1,7% -2,9%
LME TIN FUTURE Dec13 23 106,0 -3,2% -3,2% -1,2%
LME ZINC FUTURE Dec13 1 954,0 -1,7% -1,7% -8,7%
Agriculture
CORN FUTURE May13 7,2 0,5% 0,9% 3,3%
WHEAT FUTURE(CBT) May13 7,2 0,7% -0,7% -8,9%
WHEAT FUTURE(KCB) May13 7,5 0,5% -0,4% -11,0%
OAT FUTURE May13 4,0 0,6% -0,9% 12,3%
NO.2 SOYBEAN Sep13 44,7 -0,9% -1,2% -5,4%
NO.1 SOYBEAN Sep13 47,3 0,0% -0,6% -0,8%
Futures Indices
DJ UBS Comdty IndxDec13 137,5 -0,4% -0,4% -1,1%
USD/PLN X-RATE Dec13 3,3 -0,1% -0,1% 2,8% Source: CDG Capital Research, Bloomberg.
Les prix des futures sur métaux industriels sont ceux de la dernière
clôture.
Tableau 3 - Cours de change des principales devises
FOREX Price Quot WTD YTD
Indices 19/03/2013
DOLLAR INDEX SPOT 82,9 0,2% 0,8% 3,9%
Vs Dirham
USD-MAD 8,63 0,6% 1,4% 2,0%
EUR-MAD 11,11 -0,1% -0,2% -0,4%
GBP-MAD 13,03 0,5% 1,1% -5,1%
CHF-MAD 9,10 0,4% 0,4% -1,5%
Major Currencies
EUR-USD 1,29 -0,6% -1,5% -2,4%
GBP-USD 1,51 0,2% 0,0% -6,9%
USD-CHF 0,95 0,1% 0,9% 3,5%
USD-JPY 95,00 -0,4% -0,3% 9,7%
AUD-USD 1,04 -0,2% -0,4% -0,2%
USD-CAD 1,03 0,5% 0,8% 3,3%
USD-HKD 7,76 0,0% 0,0% 0,1% Source: CDG Capital Research, Bloomberg
3
Recherche Actions – Daily Scorecard
CDG CAPITAL RESEARCH
19 mars 2013
Tableau de bord quotidien du 19/03/2013 Prix Cap %Cap Qté Volume
SECTEURS 19/03/13 en Mrd en milliers en KDH 1J Hebd MTD YTD 12Mois
TELECOMS 20,3% 2389,8 0,0% 0,8% -1,8% 0,5% -16,1%
IAM ITISSALAT AL-MAGHRIB 106,5 93,624 20,3% 22,51 2 389,8 0,0% 0,8% -1,8% 0,5% -16,1%
ASSURANCES 4,0% 61,4 0,2% 0,3% -1,9% -9,5% -15,2%
AGM AGMA LAHLOU-TAZI 2095,0 0,419 0,1% - - - 0,0% -5,6% -3,5% -19,3%
ATL ATLANTA 55,5 3,342 0,7% 0,13 7,2 0,0% 0,0% -0,5% -20,6% -10,9%
CNIA CNIA SAADA 1019,0 4,195 0,9% 0,14 143,0 0,9% 1,4% -6,1% -10,6% -14,9%
WAA WAFA ASSURANCE 3035,0 10,623 2,3% 0,02 48,6 0,0% 0,0% -0,5% -5,7% -16,4%
BANQUES 30,9% 6683,5 -0,3% 0,6% 2,9% -2,8% -12,3%
ATW ATTIJARIWAFA BANK 303,5 61,077 13,2% 33,37 10 079,6 -0,8% 0,2% 0,2% -3,0% -14,6%
BCP BCP 191,5 33,157 7,2% 26,32 5 026,8 0,3% 0,1% 0,3% -2,7% -1,9%
BCE BMCE BANK 162,1 27,875 6,0% 37,74 6 117,1 0,0% 1,3% 15,8% 1,3% -19,7%
BCI BMCI 765,0 10,158 2,2% 0,01 4,7 -2,5% 0,0% -4,7% -7,9% -2,3%
CDM CDM 497,8 4,432 1,0% 0,01 2,5 5,9% 5,9% -0,4% -13,4% -30,3%
CIH CIH 222,0 5,907 1,3% 0,18 39,8 -0,4% 2,8% 0,4% -3,5% -16,1%
STES FINANCIERES 1,6% 4,6 2,3% 2,0% -6,4% -9,7% -1,6%
AXC AXA CREDIT 330,0 0,198 0,0% - - - - - -2,9% -5,7%
DIS DIAC SALAF 26,3 0,028 0,0% - - - - -30,4% -41,1% -60,2%
EQD EQDOM 1653,0 2,761 0,6% 0,00 3,3 6,0% 6,0% -11,4% -17,1% -3,1%
MAB MAGHREBAIL 546,0 0,560 0,1% 0,00 0,5 0,0% 6,0% -0,7% -16,6% -31,7%
MLE MAROC LEASING 351,6 0,976 0,2% 0,01 4,2 0,0% -6,0% -14,7% -16,0% -23,6%
SLF SALAFIN 580,0 1,389 0,3% 0,02 10,3 0,0% 0,3% 1,9% 0,0% 13,8%
SOF SOFAC 350,0 0,496 0,1% - - - - 0,0% 34,9% 2,0%
TSF TASLIF 37,0 0,794 0,2% 0,17 6,3 0,0% 0,0% -2,6% -16,7% 25,5%
BIEN D'EQUIPEMENT 0,1% 3,0 2,1% 3,2% 2,8% 9,9% -21,5%
FBR FENIE BROSSETTE 174,8 0,252 0,1% 0,01 1,7 6,0% 9,9% -10,4% -9,7% -33,6%
MED MEDIACO MAROC 31,0 0,013 0,0% 0,04 1,2 -6,0% -6,0% -11,4% -17,3% -31,7%
SRM REALIS. MECANIQUES 277,0 0,089 0,0% 0,01 3,3 0,0% 2,6% 0,0% -7,9% -38,3%
SNA STOKVIS NORD AFRIQUE 36,5 0,336 0,1% 0,11 3,9 0,0% -1,4% 14,0% 30,4% -7,6%
IMMOBILIER 7,9% 3144,9 0,8% -0,6% -1,0% -10,5% -24,0%
ADI ALLIANCES 524,0 6,340 1,4% 0,15 75,8 0,0% 0,6% -2,6% -3,9% -25,7%
BAL BALIMA 152,0 0,265 0,1% - - - - - -11,6% -17,4%
CGI CGI 599,0 11,026 2,4% 0,60 351,9 2,4% 3,1% -0,4% -24,2% -36,0%
ADH DOUJA PROM ADDOHA 60,0 18,900 4,1% 97,78 5 848,0 0,1% -3,2% -0,8% -4,8% -16,5%
INGENIERIE INDUSTRIELLE 0,2% 11,7 -0,5% -1,2% 13,8% 19,5% 12,9%
DLM DELATTRE LEVIVIER MAROC 327,9 0,410 0,1% - - - - 26,1% 51,1% 62,8%
JALU JET ALU 192,0 0,461 0,1% 0,09 16,4 -1,0% -1,5% 7,3% 2,3% -18,1%
STR STROC INDUSTRIE 55,5 0,069 0,0% 0,88 50,1 -0,4% -5,9% -14,8% -52,9% -76,3%
MATERIAUX DE CONSTRUCTION 7,6% 212,7 -0,1% 0,0% -7,9% -22,8% -31,5%
ALM ALUMINIUM DU MAROC 1105,0 0,515 0,1% 0,00 1,1 4,4% 4,4% -2,1% -3,7% -27,2%
CMA CIMENTS DU MAROC 577,0 8,330 1,8% 0,01 4,1 0,0% 0,0% -11,2% -24,4% -38,1%
HOL HOLCIM ( Maroc ) 1470,0 6,189 1,3% 0,15 224,9 0,0% 0,0% 0,6% -25,6% -21,7%
LAC LAFARGE CIMENTS 1020,0 17,818 3,9% 0,32 319,8 0,0% 0,0% -8,1% -18,7% -27,8%
AFI AFRIC INDUSTRIES 275,0 0,080 0,0% 0,05 12,4 0,0% -1,8% 1,7% -1,4% 7,1%
SID SONASID 515,2 2,009 0,4% 0,30 153,0 -3,3% -0,5% -20,5% -49,4% -69,6%
BOISSONS 1,8% 384,6 0,0% 0,0% 1,1% 8,5% 48,4%
OUL OULMES 830,0 1,643 0,4% - - - - 3,8% 13,7% 59,9%
SBM BRASSERIES DU MAROC 2391,0 6,755 1,5% 0,20 478,2 0,0% 0,0% 0,5% 7,2% 45,7%
ALIMENTAIRE 5,5% 46,2 1,4% -0,1% -0,2% 4,7% 8,2%
CRS CARTIER SAADA 17,0 0,089 0,0% - - - - 0,1% -2,8% -9,4%
CLT CENTRALE LAITIERE 1494,0 14,073 3,0% 0,00 1,5 2,5% -0,3% -0,1% 8,4% 16,7%
CSR COSUMAR 1550,0 6,496 1,4% - - - 0,0% -0,6% -0,8% -1,8%
DARI DARI COUSPATE 464,0 0,138 0,0% 0,00 0,5 0,0% 0,0% 6,2% -1,7% -12,0%
LES LESIEUR CRISTAL 102,0 2,818 0,6% 4,01 408,7 0,0% 0,0% 0,0% -1,0% -2,4%
UMR UNIMER 178,0 1,782 0,4% 0,00 0,7 0,0% 0,0% 0,0% 4,7% -3,1%
CHIMIE 0,3% 12,7 -1,3% 0,4% -1,6% 2,3% -25,8%
COL COLORADO 50,3 0,453 0,1% 0,25 12,7 0,6% 4,7% 3,2% 10,1% -28,1%
FRT FERTIMA 145,0 0,167 0,0% - - - - -7,3% -6,2% -30,6%
SCE SCE 262,2 0,162 0,0% - - - - -5,4% -12,6% -1,9%
SNP SNEP 182,1 0,437 0,1% 0,12 22,2 -4,1% -3,7% -2,9% 3,0% -30,5%
PHARMACEUTIQUE 0,6% 0,0 0,0% 0,0% 0,2% -4,2% 14,8%
PRO PROMOPHARM S.A. 625,0 0,625 0,1% - - - 0,0% 1,1% 1,1% -11,5%
SOT SOTHEMA 1264,0 2,275 0,5% - - - - - -5,7% 22,0%
MINES 4,8% 1988,2 0,4% 0,4% -5,0% 2,0% -1,9%
MNG MANAGEM 1404,0 12,741 2,8% 1,15 1 601,4 -0,5% 0,3% -10,6% -6,4% -11,5%
CMT MINIERE TOUISSIT 1819,0 2,701 0,6% 4,84 8 747,0 5,8% 2,2% -4,3% 22,9% -15,8%
REB REBAB COMPANY 235,6 0,042 0,0% - - - - - -16,9% -28,6%
SMI SMI 4050,0 6,663 1,4% - - - 0,0% 5,2% 9,8% 22,2%
ENERGIE 2,0% 85,8 1,9% 3,1% 4,1% -3,1% -19,4%
GAZ AFRIQUIA GAZ 1643,0 5,648 1,2% 0,00 6,4 3,3% 3,3% 3,0% 0,4% 4,9%
MOX MAGHREB OXYGENE 127,2 0,103 0,0% 0,01 0,6 -3,0% -3,0% -17,9% -24,8% -42,2%
SAM SAMIR 308,8 3,674 0,8% 0,69 210,3 -0,1% 2,9% 6,4% -7,8% -56,2%
ELECTRONIQUE 0,1% 37,0 -3,9% -3,9% -1,2% -14,9% -34,3%
NEX NEXANS MAROC 168,0 0,377 0,1% 0,22 37,0 -3,9% -3,9% -1,2% -14,9% -34,3%
PAPIER 0,0% 0,1 3,6% -0,4% 0,0% -23,7% -40,8%
MDP MED PAPER 22,8 0,059 0,0% 0,00 0,1 3,6% -0,4% 0,0% -23,7% -40,8%
NTIC 0,2% 12,9 1,1% 2,7% 8,8% 2,4% -27,3%
DWAY DISWAY 166,0 0,313 0,1% 0,01 2,3 0,1% 1,8% 9,2% 2,5% -39,4%
HPS HPS 249,0 0,175 0,0% - - - - 3,8% -0,4% -17,0%
IBMC IB MAROC.COM 120,0 0,050 0,0% 0,35 43,4 0,0% -3,4% 8,1% -33,7% -52,1%
INV INVOLYS 165,6 0,063 0,0% 0,28 45,1 10,0% 21,0% 27,2% 17,0% -16,0%
M2M M2M Group 224,0 0,145 0,0% 0,04 9,6 3,9% 0,0% 0,9% -2,0% -22,7%
S2M S2M 168,0 0,134 0,0% 0,05 7,6 -0,4% 5,0% -0,7% 0,0% -32,5%
MIC MICRODATA 130,0 0,218 0,0% 0,21 27,6 0,0% 2,6% 18,2% 12,8% -15,8%
AUTOMOBILE 0,9% 0,5 0,0% 2,5% 2,5% -2,2% -3,2%
ATH AUTO HALL 60,0 2,891 0,6% 0,00 0,1 0,0% 3,8% 0,0% 2,0% -7,6%
NEJ AUTO NEJMA 1430,0 1,463 0,3% 0,00 1,4 0,0% 0,0% 7,4% -10,6% 5,5%
NAKL ENNAKL 40,0 - 0,0% 4,14 165,5 -2,0% -1,2% 0,0% -7,6% 0,0%
TRANSPORT 0,1% 6,3 -4,1% -4,1% -0,2% 2,3% -18,2%
CTM CTM 183,3 0,225 0,0% 0,03 5,3 -6,0% -6,0% -2,0% 1,8% -27,9%
TIM TIMAR 420,0 0,102 0,0% 0,02 8,4 0,0% 0,0% 3,7% 3,2% 3,3%
SERVICE COLLECTIVITE 0,5% 2,9 0,3% 5,9% 2,5% 12,8% -14,5%
LYD LYDEC 289,0 2,312 0,5% 0,01 2,9 0,3% 5,9% 2,5% 12,8% -14,5%
DISTRIBUTION 0,7% 3138,6 0,0% 0,0% 4,7% 0,0% -13,5%
LBV LABEL VIE 1340,0 3,411 0,7% 2,39 3 138,6 0,0% 0,0% 4,7% 0,0% -13,5%
TOURISME 0,2% 0,5 5,2% 2,1% -2,0% -0,4% -44,3%
RIS RISMA 117,5 0,919 0,2% 0,00 0,5 5,2% 2,1% -2,0% -0,4% -44,3%
HOLDING 0,6% 11,2 -4,4% -4,1% -6,8% -11,4% -29,0%
DHO DELTA HOLDING SA 29,6 2,592 0,6% 0,00 12,4 -4,8% -4,5% -7,5% -10,4% -28,1%
ZDJ ZELLIDJA SA 457,8 0,262 0,1% 0,00 - - - - -21,2% -38,4%Hold
ing
SERVIC
ES
NTIC
INDUSTRIE
BTP
Performance
TELE
COM
FIN
ANCE
Source: CDG Capital Research, Bloomberg
www.cdgcapital.ma
CDG Capital Research Directeur Recherche Recherche Obligataire Recherche Actions
Casablanca, Maroc Mohamed Chbani Siham El Ouarzaz Fatima-Zahra Benjdya
Tél. : 05 22 23 97 12 [email protected] [email protected] [email protected]
Fatima ezzahra Erraji
Amal Zaouiya
Meriyem Dahmi
Avertissement
La présente note est élaborée par la Direction CDG Capital Research. C’est une Direction indépendante des autres métiers de CDG Capital et de ses filiales. Le
personnel attaché à cette Direction adhère aux dispositions du code de déontologie applicable aux analystes financiers notamment celles relatives à
l’élaboration et la diffusion des notes d’analyse et à la prévention des conflits d’intérêts.
Les informations contenues dans cette note sont publiques. L’analyse et les résultats repris dans le présent document sont le fruit de la réflexion propre et
reflète le jugement personnel de l’analyste financier. L’indépendance du jugement et l’objectivité de l’analyste financier ne sont en aucun cas altérés par des
considérations autres que l’intérêt des clients. Par ailleurs, les opinions ainsi que les anticipations exprimées dans ce document sont soumis à des changements
sans préavis et n’engagent en aucun cas la responsabilité de CDG Capital à quelque titre que soit, aussi aucune partie de ce document ne peut être reproduite
sans l'autorisation écrite de CDG Capital Research.
La présente note ne représente pas une réponse à un besoin d’investissement des clients. Elle ne constitue en aucun cas un engagement de la Direction CDG
Capital Research au titre de l’exactitude, de l’exhaustivité des informations qui y figurent ou de la pertinence des hypothèses auxquelles elle fait référence. Elle
ne constitue pas non plus une incitation à l’adoption de certaines stratégies d’investissement.
Ce document s’adresse à des investisseurs avertis aux risques liés aux marchés financiers qui sont seuls responsables de leurs choix d’investissement. La valeur
et le rendement d’un investissement peuvent être influencés par un ensemble de facteurs, notamment l’évolution de l’offre et la demande sur les marchés, les
taux d’intérêts et les taux de change.
Ce document est la propriété de la Direction CDG Capital Research. Nul ne peut en faire usage, dupliquer, copier en partie ou en globalité sans l’accord expresse
de la Direction.
Assistante-Recherche
Sarah Grili
