Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI catégorie Protection Plus, série 1 Le Billet de...

Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI catégorie Protection Plus, série 1

Le Billet de dépôt intelligent

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Cette présentation est remise à titre d’information uniquement et ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat des titres dont il est question aux présentes ni ne devrait être considérer fournir des conseils fiscaux ou comptable.

Le présent sommaire est publié à titre informatif uniquement afin de donner un aperçu des Billets de dépôt et devrait être lu en conjonction avec le document d’information. Détails touchant la structure dynamique de répartition de l’actif, le calcul et payement des intérêts variables, le remboursement du principal à l’échéance et certains risques relatifs aux placements dans les Billets se retrouve dans le document d’information. Les exemples contenus dans cette présentation sont à titre d’illustration seulement et ne constituent pas une indication de la volatilité, ni du rendement futur du portefeuille, ni du rendement potentiel, s’il y a lieu, des Billets, et ne peuvent être interprétées dans ce sens.

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Un investissement alternatif efficient

Environnement à faible taux d’intérêt continu: Les récentes hausses n’ont pas été significatives, par contre, cela c’est traduit en perte pour les portefeuilles

d’obligation.

Marché boursier canadien a bien performé: Un des meilleurs marchés au cours des trois dernières années.

Stratégiste recommande de rebalancer les positions et/ou de prendre des profits.

Si vos clients• Désire une protection du capital.

• Désire maximiser leur participation aux opportunités futurs du marché canadien ou,

• Sont concernés par la volatilité des marchés et désirent prendre des profits sur le marché canadien ou,

• Ont un profile conservateur ou considèrent transférer en dehors des produits à faible taux.

Considérer:

Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI catégorie Protection Plus, série 1

Le Billet de dépôt intelligent – offre à vos clients un potentiel de rendement supérieur avec protection du capital


Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI catégorie

Protection Plus, série 1 Points saillants Le rendement est lié à un portefeuille diversifié qui offre de la stabilité, une constante

croissance et une faible volatilité: Fonds de revenu élevé SignatureFonds de dividende SignatureFonds Harbour

Structure dynamique de répartition de l’actif • Jusqu’à 200% d’exposition à un portefeuille de Fonds lorsque leur performance est positive.• Protection contre les pertes lorsque la performance du portefeuille de Fonds est négative.

Protection à 100% de l’investissement initial à l’échéance, peu importe la performance du portefeuille de Fonds.

Efficace au niveau fiscal• Revenu d’intérêts ne seront pas imposés jusqu’à ce qu’ils soient payé à l’échéance • Gain en capital potentiel si le billet est vendu avant l’échéance (BMO Nesbitt Burns prendra des

mesures raisonnables en vue de maintenir un marché secondaire pour les billets de dépôt) des frais de rachat anticipés s’appliqueront pour les premiers 720 jours


Un portefeuille de Fonds diversifié pour stabilité et croissance constante

Growth of $10,000 Investment5 Years Ending March 2006

$17,773

$15,845

$12,272

$9,000

$11,000

$13,000

$15,000

$17,000

$19,000

Mar

-01

Sep-

01

Mar

-02

Sep-

02

Mar

-03

Sep-

03

Mar

-04

Sep-

04

Mar

-05

Sep-

05

Mar

-06

Portfolio

Benchmark

5-yr GIC


1/3 revenu élevé Signature 1/3 dividende Signature 1/3 Harbour

Sector Breakdown - March 2006

Business Services, 4.3%

Cons Goods, 2.5%

Cons Services, 2.4%

Hardware, 1.0%

Software, 0.2%

Telecom, 1.8%

Health Care, 0.2%

Media, 1.6%

Other, 0.0%

Utilities, 1.2%

Cash, 11.0%

Energy, 19.5%

Financials, 21.3%

Industrial Materials,

10.2%

Sources: CI Investments, Globe Hysales, Bank of Canada

Backtested Performance ReturnStandard Deviation Sharpe Ratio Upside Capture

Downside Capture

As at March 31, 2006 1y 3y 5y 3y 5y 3y 5y 3y 5y 3y 5y

Portfolio 19.0% 18.6% 12.2% 6.2% 6.4% 2.36 1.31 110% 107% 95% 75%

Benchmark* 17.7% 16.8% 9.6% 5.6% 6.4% 2.33 0.90 100% 100% 100% 100%

*60%TSX / 40%SC Universe Bond Index

Comment la stratégie dynamique de répartition de l’actif fonctionne?

Structure (CPPI) Constant Proportion Portfolio Insurance

• A la date d’émission 100% du produit net du panier sera investi dans le portefeuille de fonds.

• Le Billet de dépôt sera réparti de façon dynamique entre le portefeuille de Fonds ainsi que le portefeuille d’obligation théorique (et une option si c’est applicable). Il sera rebalancé de temps à autre selon la formule de répartition de l’actif préétabli.

• L’effet de levier du portefeuille de Fonds se produira selon l’écart entre la JVM du panier et le prix de l’obligation à coupon.

• La stratégie dynamique de répartition de l’actif offre une exposition initiale de 100% (avec un potentiel jusqu’à 200%) au portefeuille de Fonds et une protection du capital de 100% (100$ par Billet) à l’échéance.

• Une répartition de l’actif se fera lorsqu’un changement significatif de l’écart c’est produit.


Portefeuille de Fonds

La répartition de l’actif se fait selon la table d’allocation préétablie

Le produit net de 97$ est anticipé d’être pleinement investi dans le portefeuille de Fonds

Portefeuille d’obligation

Placement Initial

Temps

Valeur

Remboursement du capital (100$)

Valeur du panier

Prix de l’obligation à coupon

Échéance

Sans

effe

t de

levie

r

Effe

t de

levie

rÉcart

Structure dynamique de répartition de l’actif

Placement initial

“Écart” c’est le point de référence pour la répartition


De n

ouve

au a

vec

effe

t de

levie

r

Comment les Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI déterminent l’exposition?


Plus l’écart est grand, plus l’exposition aux Fond est importante, jusqu’à une exposition maximale de 200%

La pondération au portefeuille de Fonds sera mesurée de façon journalière et ajustée accordement. Toute addition à l’exposition du portefeuille de Fonds est faite grâce à un mécanisme de levier financier

peu coûteux (le coût du levier financier se fait au taux d’acceptation bancaire à un mois majoré de 25 point de base).

Et = différence en % entre JVM du panier et une obligation à coupon théorique de 5 ans

0%Et=< 2%

20%2% <Et=< 3%

30%3% <Et=< 4%

40%4% <Et=< 5%

50%5% <Et=< 6%

60%6% <Et=< 7%

70%7% <Et=< 8%

80%8% <Et=< 10%

100%10% <Et=< 20%

120%20% <Et=< 25%

140%25% <Et=< 30%

170%30% <Et=< 35%

200%Et > 35%

PondérationÉcart

0%Et=< 2%

20%2% <Et=< 3%

30%3% <Et=< 4%

40%4% <Et=< 5%

50%5% <Et=< 6%

60%6% <Et=< 7%

70%7% <Et=< 8%

80%8% <Et=< 10%

100%10% <Et=< 20%

120%20% <Et=< 25%

140%25% <Et=< 30%

170%30% <Et=< 35%

200%Et > 35%

PondérationÉcart

Bénéfice d’une exposition accrue


-Augmente le potentiel des distributions mensuels. A une pondération de 150%, Rendement amélioré série 2 réinvestira & distribuera 50% de plus que le Fonds sous-jacent lors de la prochaine distribution. - Une plus grande exposition procure un levier additionnel afin de maximiser le rendement total alors que la protection du capital rembourse l’investissement original et ce même si la performance des fonds est négative.

Billets CI (CPPI) Pondération

Rendement amélioré série 1 émis le 25 mars 2005 100%

Rendement amélioré série 2 émis le 11 mai 2005 150%

Rendement amélioré série 3 émis le 21 juillet 2005 130%

Rendement amélioré série 4 émis le 21 septembre 2005 110%

CIBC CI MAX série 1 émis le 16 novembre 2005 105%

Source: BMO & CIBC agents au calcul au 28 avril 2006

Bénéfice de la protection en octobre


Billets CI (CPPI)Rendement positif vs.

Fonds (octobre 2005)

Rendement amélioré série 1 + 1.1%




Le marché des fiducies à perdu plus de 10% en octobre à la suite de l’annonce par le ministre des finances de suspendre les décisions anticipées en matière d’impôt. La position défensive des Billets en octobre leur a permis d’offrir une performance supérieure au marché et au fonds sous-jacent car leurs expositions réduites ont limité leurs pertes.

Source: Globeinvestor.com, CI Investments

• Réinvestissement à 100% des distributions des Fonds – 100% de toutes distributions qui serait payable par le portefeuille de Fonds sera réinvestie en parts additionnelles dans le panier.

• Efficace au niveau fiscal – Les revenus d’intérêt ne devraient pas être imposés avant qu’ils soient versés à maturité offrant ainsi le potentiel d’imposition différée. Une disposition des billets de dépôt avant l’échéance devrait donner lieu à un gain en capital.

• Rehausse la performance – Le réinvestissement des distributions du portefeuille de Fonds devrait accroître l’écart, offrant ainsi l’opportunité d’augmenter l’exposition au portefeuille de fonds.

Avantage de réinvestir les distributions des Fonds


Réinvestissement: Exemple de performance positive


Cette exemple assume un RFG du portefeuille de Fonds de 1,99%, un coût d’emprunt constant de 3,95%, et un rendement constant des Fonds 4,65% durant le terme de 5 ans des billets de dépôt.

Valeur du panier: 161.79$Valeur des fonds:146.55$Sur performance: 10.4%

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

180.00

200.00

0 1 2 3 4 5

Temps (année)

Dol

lars

par

100

$ B

illet

JVM

Performance des Fonds

Prix de l'obligation à coupon

Emprunt

Si l’écart “Et“chute à 2,0% ou moins, les actifs seront totalement répartis vers le portefeuille d’obligations et des options, ils offriront une exposition de 20% à la plus-value du portefeuille sous-jacent comme si 100% des distributions des Parts sont réinvestis dans le panier. Si l’écart augmente (au-dessus de 2%), des unités du portefeuille de Fonds seront rachetées et aucune option ne sera incluse.

Réinvestissement: Avantages


Au taux courant, l’écart initial (Et) est approximativement de13,2%, ce qui établit une répartition de 100% au portefeuille sous-jacent

Réinvestment: Exemple d’un événement protecteur


Cette exemple assume un RFG du portefeuille de Fonds de 1,99%, un coût d’emprunt constant de 3,95%, et un rendement constant des Fonds 4,65% durant le terme de 5 ans des billets de dépôt.

Valeur du panier:102.08Valeur des fonds: 93.75Sur performance: 8.9%

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

0 1 2 3 4 5

Temps (année)

Dol

lars

par

100

$ B

illet

JVM

Performance des FondsPrix de l'obligation à coupon

Frais et dépenses des Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI catégorie Protection Plus, série 1


Des frais de négociation anticipée s’appliqueront aux ordres de rachat sur le marché secondaire pour les billets de dépôt placés par l’entremise de FundSERV au cours des 720 premiers jours suivants l’émission, ils seront établis comme suit: Délai de rachat 1 à 180 jours 181 à 360 jours 361 à 540 jours 541 à 720 jours

4,00% 3,00% 2,00% 1,00%

Frais maximum de 2,95%

Frais total du P. F.

Frais total du P.O.

2,95%

0,95%

=

=

100% + répartis au Portefeuille de Fonds

100% répartis au Portefeuille d’obligations

La répartition entre le portefeuille de Fonds et le Portefeuille d’obligation déterminera les frais chargés. Les frais maximum n’inclus pas les frais associés au mécanisme du levier financier. La valeur initiale du panier et le rendement variable seront basés sur 97 $ par billet.

Avantages de la structure du Billets de dépôt Sun Life liés à des fonds CI catégorie Protection Plus

Dans des conditions de marché ou les fonds performes bien, une exposition additionnelle au portefeuille de fonds peut être atteinte grâce au levier financier offrant ainsi des rendements supérieurs.

Dans des conditions de marché ou les fonds ont une performance négative, une exposition réduite au portefeuille de fonds peut réduire les pertes dans le but de participer à l’augmentation future des marchés.

Dans un environnement de hausse des taux d’intérêt, une exposition continue au portefeuille de fonds augmente le potentiel de croissance afin de suivre le pas avec la hausse des taux.

Dans un environnement de diminution des taux d’intérêt, le réinvestissement de toutes distributions aidera à préserver l’exposition au portefeuille de Fonds.

100% Protection du capital à l’échéance peu importe la performance du portefeuille de Fonds.


Sommaire de l’émission

Émetteur Fiducie de la Financière Sun Life inc.

Date d’émission 26 juillet 2006

Date d’échéance 20 juillet 2011 (Durée jusqu’à l’échéance: Cinq ans)

Prix d’émission Prix de souscription: 100$ par billet de dépôtAchat minimum: 2,000 $ (20 billets de dépôt)

Taille de l’émission 25 000 000 $

Fiducie de la Financière Sun Life inc. se réserve le droit d’augmenter la taille maximale.

Frais & dépenses Frais du programme annuels maximaux seront de 2.95% pour le portefeuille de fonds et 0.95% pour le portefeuille d’obligations théoriques. Intérêt sur le levier financier, acceptations bancaires à un mois plus 25 points de base par année. Tous frais et dépenses courront quotidiennement et seront acquittés mensuellement à terme échu.

Commission de vente

3% commission et 0.50% de frais administratif / payable trimestriellement.

Admissible au REER

100% admissible au REER, REER conjoint, Compte ouvert et CRI. Pour les régimes enregistrés la Société de fiducie BMO agira comme administrateur. Note: Le produit ne peut être acheté dans un compte REER par un investisseur qui aura 65 ans ou plus au 31 décembre 2006.

Marché secondaire BMO Nesbitt Burns prendra des mesures raisonnables, sous réserve des conditions normales de marché, en vue de maintenir un marché secondaire pour les billets de dépôt.. Des frais de négociation anticipés s’appliqueront aux ordres de rachat sur le marché secondaire, déductible du produit de la vente des billets pour les 720 premiers jours suivant l’émission.

Période de vente: 29mai–7juillet


Matériel pour représentant

• Conférence téléphonique (reprise)

• Road Map• Guide Courtier• Présentation PowerPoint• Brochure Client• Lettre Prospective• Admat


Pour plus d’information visiter :

www.ci.com/depositnotes

Merci

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