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ETATS FINANCIERSDU GROUPE BNP

Résultats semestriels au 30 juin 1999

C O M P T E D E R E S U L T A T S C O N S O L I D E

En millions d’euros, au premier semestre 1999 1998 1997

PRODUITS (CHARGES) D'EXPLOITATION BANCAIRE

Intérêts et produits (charges) assimilés :Opérations avec les établissements de crédit (note 17) (545) (107) (25)Opérations avec la clientèle (note 18) 2 483 2 066 2 057 Opérations de crédit-bail et assimilés 331 320 315 Intérêts et charges assimilées sur dettes représentées par un titre (note 16)

(1 468) (1 419) (1 456)

Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe (note 19) 1 120 970 843 Revenus de titres à revenu variable (note 19) 92 101 100 ______ ______ _______Total des intérêts et produits assimilés 2 013 1 931 1 834

Commissions : produits nets (note 20) 1 051 839 711

Gains nets sur opérations financières (note 16) 1 162 769 610

Autres produits nets d'exploitation bancaire 211 127 121

Produit net bancaire (notes 16 et 24) 4 437 3 666 3 276

Charges générales d'exploitation :Frais de personnel (note 21) (1 677) (1 502) (1 404)Autres frais administratifs (908) (747) (692)______ _______ _______Total des charges générales d'exploitation (2 585) (2 249) (2 096)

Dotation aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles. (178) (158) (155)

Résultat brut d'exploitation (note 24) 1 674 1 259 1 025

Charge nette aux provisions pour engagements douteux (note 6) (196) (646) (349)

Résultat courant 1 478 613 676

Résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières (note 22) 280 244 211

Reprise (dotation) aux fonds pour risques bancaires généraux 15 (5) (6)

Charges exceptionnelles nettes (note 23) (12) (28) (161)

Résultat net avant impôt, résultat des sociétés mises en équivalence et amortissement des écarts d'acquisition 1 761 824 720

Impôt sur les bénéfices (note 25) (550) (266) (290)Résultat des sociétés mises en équivalence 78 53 57 Amortissement des écarts d'acquisition (21) (3) (3)

Résultat net avant charges de restructuration relatives au rapprochement BNP – Paribas 1 268 608 484

Part du groupe 1 200 579 464 Part des intérêts minoritaires 68 29 20

Charges de restructuration relatives au rapprochement BNP – Paribas(note 26). (595)

Résultat net après charges de restructuration relatives au rapprochement BNP – Paribas 673 608 484

Part du groupe 605 579 464 Part des intérêts minoritaires 68 29 20

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B I L A N C O N S O L I D EA C T I F

En millions d’euros, au 30 juin 1 9 9 9 1 9 9 8 1 9 9 7

Opérations interbancaires et assimilées :Caisse, banques centrales, CCP 5 148 2 470 2 973Effets publics et valeurs assimilées (note 4) 45 421 35 677 25 924Créances sur les établissements de crédit 76 049 68 961 72 586

Total des opérations interbancaires et assimilées 126 618 107 108 101 483

Opérations avec la clientèle (note 3) :Créances sur la clientèle 144 295 135 595 120 605Opérations de crédit-bail et opérations assimilées 9 824 8 686 8 094

Total des opérations avec la clientèle 154 119 144 281 128 699

Obligations et autres titres à revenu fixe (note 4) 17 601 17 640 18 515

Actions et autres titres à revenu variable (note 4) 9 594 5 968 5 658

Titres de l'activité de portefeuille, participations et parts dans les entreprises liées non consolidées (note 5) :

Titres immobilisés de l'activité de portefeuille 1 576 1 600 783Participations et parts dans les entreprises liées 1 811 1 568 2 736

Total des titres de l'activité de portefeuille, participations et parts dans les entreprises liées non consolidées 3 387 3 168 3 519

Participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence :

Financières 188 188 216Non financières 822 732 644

Total des participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence 1 010 920 860

Immobilisations incorporelles et corporelles 2 434 2 069 2 594

Comptes de régularisation et autres actifs 37 430 37 388 27 725

Ecarts d'acquisition 124 83 28

Total de l'actif 352 317 318 625 289 081

HORS BILANEngagements de financement donnés 78 641 67 795 56 232Engagements de garantie donnés 35 491 30 609 30 226Engagements sur titres 14 197 17 111 12 295Opérations sur instruments financiers à terme (note 15) 3 128 664 2 426 381 2 076 262

D U G R O U P E B N P3

P A S S I F


Opérations interbancaires et assimilées :Banques centrales, CCP 302 1 369 2 507Dettes envers les établissements de crédit 113 079 96 884 87 058

Total des opérations interbancaires et assimilées 113 381 98 253 89 565

Comptes créditeurs de la clientèle (note 8) 121 712 116 412 103 419

Dettes représentées par un titre :Bons de caisse (note 8) 5 234 2 808 2 796Titres du marché interbancaire 139 250 271Titres de créances négociables (note 8) 28 206 23 389 24 394Emprunts obligataires (note 9) 7 524 7 882 9 064Autres dettes représentées par un titre 87 117 105

Total des dettes représentées par un titre 41 190 34 446 36 630

Comptes de régularisation et autres passifs 51 099 47 959 39 121

Provisions pour risques et charges (notes 10 et 26) 3 224 2 101 2 098

Dettes subordonnées (note 11) 8 760 7 891 7 829

Fonds pour risques bancaires généraux (note 13) 1 038 1 024 1 012

Capitaux propres (note 14) :Capital souscrit 874 833 796Primes d'émission et d’apport 3 382 3 421 3 056Réserves consolidées, écart de réévaluation, écart de conversion, différences sur mises en équivalence :

Part du Groupe 5 776 4 987 4 801Part des intérêts minoritaires 1 208 690 270

Total des capitaux propres 11 240 9 931 8 923

Résultat de la période Part du groupe 605 579 464Part des intérêts minoritaires 68 29 20

Résultat net 673 608 484

Total du passif 352 317 318 625 289 081

HORS BILANEngagements de financement reçus 8 650 12 271 2 023Engagements de garantie reçus 24 405 27 731 21 795Engagements sur titres 12 468 13 577 11 545

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B I L A N

A C T I F


Opérations interbancaires et assimilées Caisse, banques centrales, CCP 3 734 1 284 2 056Effets publics et valeurs assimilées 24 826 17 728 12 399Créances sur les établissements de crédit 77 429 78 565 74 126

_______ _______ _______Total des opérations interbancaires et assimilées 105 989 97 577 88 581

Opérations avec la clientèle Créances sur la clientèle 110 373 105 162 99 221Opérations de crédit-bail et opérations assimilées 296 242 190_______ _______ _______Total des opérations avec la clientèle 110 669 105 404 99 411

Obligations et autres titres à revenu fixe 13 392 11 960 12 826

Actions et autres titres à revenu variable 2 092 907 1 597

Titres de l'activité de portefeuille, participations et parts dans lesentreprises liées

Titres immobilisés de l'activité de portefeuille 634 757 119Participations et parts dans les entreprises liées 6 334 5 424 5 566_______ _______ _______Total des titres de l'activité de portefeuille, participations et partsdans les entreprises liées

6 968 6 181 5 685

Immobilisations incorporelles et corporelles 2 131 2 131 2 158

Comptes de régularisation et autres actifs 34 288 31 673 23 315

Total de l'actif 275 529 255 833 233 573

HORS BILAN

Engagements de financement donnés 64 941 53 518 50 070Engagements de garantie donnés 40 116 36 236 36 121Engagements sur titres 795 551 2 886Opérations sur instruments financiers à terme 3 200 109 2 450 346 2 080 113

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D E L A B N P S A

P A S S I F


Opérations interbancaires et assimilées Banques centrales, CCP 270 1 337 2 468Dettes envers les établissements de crédit 96 438 85 102 77 672_______ _______ _______Total des opérations interbancaires et assimilées 96 708 86 439 80 140

Comptes créditeurs de la clientèle 90 549 88 447 80 983

Dettes représentées par un titre :Bons de caisse 601 797 1 029Titres du marché interbancaire 83 148 97Titres de créances négociables 26 048 20 879 21 722Emprunts obligataires 7 709 7 721 8 803Autres dettes représentées par un titre 0 0 9_______ _______ _______Total des dettes représentées par un titre 34 441 29 545 31 660

Comptes de régularisation et autres passifs 33 326 33 274 23 596

Provisions pour risques et charges 3 411 2 340 1 897

Dettes subordonnées 8 314 7 748 7 657

Fonds pour risques bancaires généraux 914 918 928

Capitaux propres Capital souscrit 874 832 796Primes d'émission et d’apport 3 473 3 512 3 071Réserves 3 107 2 330 2 222

_______ _______ _______Total des capitaux propres 7 454 6 674 6 089

Résultat de l'exercice 412 448 623

Total du passif 275 529 255 833 233 573

HORS BILAN

Engagements de financement reçus 1 551 2 677 2 239Engagements de garantie reçus 22 927 27 680 21 626Engagements sur titres 837 408 2 987

COMPTE DE RESULTATS DE LA BNP SA

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En millions d’euros au premier semestre S O L D E

1999 1998 1997

PRODUITS (CHARGES) D'EXPLOITATION BANCAIRE

Intérêts et produits (charges) assimilés :Opérations avec les établissements de crédit (26) 142 163 Opérations avec la clientèle 1 786 1 833 1 829 Opérations de crédit-bail et assimilés 11 11 7 Intérêts et charges assimilées sur dettes représentées par un titre (1 207) 1 271) (1 302)Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 796 750 647 Revenus de titres à revenu variable 587 494 468 ______ ______ ______Total des intérêts et produits assimilés 1 947 1 959 1 812

Commissions nettes 724 652 592

Gains nets sur opérations financières 406 220 262

Autres produits nets d'exploitation bancaire 141 92 96

Produit net bancaire 3 218 2 923 2 762

Charges générales d'exploitation :Frais de personnel (1 193) (1 169) (1 128)Autres frais administratifs (621) (575) (543)_______ _______ _______Total des charges générales d'exploitation (1 814) (1 744) (1 671)

Dotation aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles (121) (123) (119)

Résultat brut d'exploitation 1 283 1 056 972

Charge nette aux provisions pour engagements douteux (95) (566) (266)

Résultat courant 1 188 490 706

Résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières 61 61 183

Reprise (dotation) nette des provisions aux fonds pour risques bancaires généraux et pour risques divers 12 (2) (4)

Charges exceptionnelles nettes (4) (40) (146)

Résultat net avant impôt 1 257 509 739

Impôt sur les bénéfices (250) (61) (116)

Résultat net avant charges de restructuration relatives au rapprochement BNP - Paribas 1 007 448 623

Charges de restructuration relatives au rapprochementBNP - Paribas (595)

Résultat net après charges de restructuration relatives au rapprochement BNP – Paribas 412 448 623

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GROUPE BNP

NOTE 1 - PRINCIPES COMPTABLES ET DE PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Les états financiers consolidés regroupent les comptes de la Banque et de ses principales filiales et sociétés associées. Les règles appliquées pour l'établissement du bilan et du compte de résultats consolidés suivent les principes comptables et de présentation du plan de comptes de la profession bancaire en France. Les états financiers des filiales et des sociétés associées consolidées, préparés suivant les principes comptables admis dans les pays d'origine respectifs, sont retraités afin de se conformer aux principes comptables et aux règles de présentation du Groupe.

PRINCIPES ET METHODES DE CONSOLIDATION

MÉTHODES DE CONSOLIDATION

Les états financiers consolidés incluent les comptes de la Banque Nationale de Paris et de toutes les filiales et participations dont le total du bilan est supérieur à 10 millions d'euros, ou dont le résultat net en valeur absolue est supérieur à 3 millions d’euros, et dans lesquelles la BNP possède directement ou indirectement 20 % ou plus du capital.

Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :

· Sociétés intégrées globalement

Seuls les établissements de crédit, les établissements financiers, les sociétés holding à caractère bancaire et les entreprises dont l'activité principale constitue un prolongement de l'activité de ces établissements sont intégrés globalement lorsque la BNP contrôle directement ou indirectement un pourcentage du capital égal ou supérieur à 50 % ou lorsque le Groupe y exerce une influence dominante en vertu soit de dispositions statutaires ou conventionnelles, soit du pouvoir de nommer la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance, et que le total du bilan de ces filiales est supérieur à 15 millions d’euros.

· Sociétés intégrées proportionnellement

Les comptes des sociétés que le Groupe contrôle conjointement sont consolidés par intégration proportionnelle. En l'absence de contrôle exclusif, une société est considérée comme contrôlée de manière conjointe lorsque son capital est détenu par un nombre limité d'associés ou d'actionnaires qui désignent conjointement les organes de Direction dans la perspective de définir et de mener une politique commune.

· Sociétés mises en équivalence

Les sociétés dans lesquelles le Groupe détient une participation inférieure à 50 % mais suffisante pour lui permettre d'exercer une influence notable sur la gestion politique et financière, laquelle est présumée lorsque le Groupe dispose, directement ou indirectement, d'une fraction au moins égale à 20 % des droits de vote, sont mises en équivalence. Il en est de même des établissements de crédit et des établissements financiers dans lesquels le Groupe détient une participation égale ou supérieure à 50 % et dont le total du bilan est compris entre 10 et 15 millions d'euros ainsi que des filiales dont l'activité n'est pas bancaire (sociétés d'assurances, entreprises de services bancaires auxiliaires).

Lorsque l'influence est jugée dominante ou le contrôle conjoint, les sociétés sont intégrées globalement ou proportionnellement ainsi qu'il est mentionné dans les paragraphes précédents.

· Exclusions

Lorsque des restrictions sévères et durables mettent en cause la capacité du Groupe à contrôler la politique d'exploitation et les actifs d'une filiale ou d'une participation consolidable du Groupe, celle-ci est exclue du périmètre de consolidation. La valeur de la participation dans ces entreprises est reclassée à la rubrique "Participations et parts dans les entreprises liées non consolidées".

· Variation du pourcentage d'intérêt dans une société consolidée

En cas de variation du pourcentage d'intérêt détenu dans une entreprise comprise dans le périmètre de consolidation, la quote-part de situation nette afférente à cette variation est portée en variation des capitaux propres.

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NOTE 1 - PRINCIPES COMPTABLES ET DE PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES (Suite)

CONVERSION DES COMPTES EN DEVISES ÉTRANGÈRES

Les actifs, passifs et engagements hors-bilan des sociétés et succursales étrangères exprimés en devises, sont convertis aux cours de change officiels de fin d'exercice, à l'exception de ceux des entités implantées dans des pays à forte inflation dont les valeurs immobilisées et les postes non monétaires ont été convertis aux cours historiques. Les éléments du compte de résultats des sociétés et succursales étrangères sont convertis sur la base du taux de change moyen de la période, sauf dans les pays à forte inflation où ils sont convertis aux taux de clôture.

Les monnaies de l’espace euro ont été converties à l’aide des parités annoncées le 31 Décembre 1998, fixées de manière définitive à l’occasion de l’entrée en vigueur de l’euro le 1er Janvier 1999.

Les écarts de conversion sur le capital, les réserves, le report à nouveau et le résultat qui proviennent de l'évolution des cours des devises sont portés dans une rubrique des réserves consolidées intitulée "écart de conversion". Il en est de même des écarts résultant de la conversion des dotations en capital des succursales étrangères.

PRINCIPAUX RETRAITEMENTS EFFECTUÉS DANS LES COMPTES CONSOLIDÉS

· Survaleurs

La différence positive dégagée, lors de l'acquisition de titres de filiales et de participations consolidés, entre le prix de revient et la part de l'actif net comptable revenant au Groupe, est répartie entre des corrections de valeur d'éléments identifiables du bilan de l'entreprise consolidée et un solde résiduel, appelé écart d'acquisition. Les écarts d'acquisition sont amortis liné-airement sur une période qui ne peut excéder vingt ans, spécifiquement définie, en fonction des conditions particulières à chaque acquisition. La fraction de la survaleur affectée est traitée selon les règles communes applicables aux actifs correspondants.

Les écarts d'acquisition relatifs aux sociétés consolidées par intégration globale et par mise en équivalence sont présentés sous la rubrique "Ecarts d'acquisition". La part de la différence de première consolidation affectée à des éléments de bilan des entreprises mises en équivalence est comptabilisée sous la rubrique "Participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence".

· Opérations réciproques

Les titres émis par l'une des sociétés intégrées globalement du Groupe BNP rachetés par le Groupe et détenus durablement par celui-ci font l'objet de retraitements destinés à les annuler, à l'exclusion de ceux émis par la BNP et détenus en application de la réglementation liée au plan d'options d'achat consenti au personnel du Groupe.

Les comptes réciproques, ainsi que les produits et charges résultant d'opérations internes au Groupe et ayant une influence significative sur les états financiers consolidés, ont été éliminés lorsqu'ils concernaient des filiales ayant fait l'objet d'une in-tégration globale ou proportionnelle.

· Opérations de crédit-bail

Les revenus résultant des opérations de crédit-bail sont comptabilisés comme des produits financiers, conformément à la nature économique de ces opérations. Les immobilisations données en crédit bail à la clientèle figurent au bilan pour leur coût d'acquisition diminué des amortissements cumulés. Ces derniers font l'objet d'un retraitement de consolidation de manière à refléter l'amortissement financier du capital investi. Les amortissements ainsi modifiés sont enregistrés dans la rubrique "Produits et charges des opérations de crédit-bail". Un effet d'impôt différé est calculé à hauteur de la moitié des réserves ainsi constituées de façon à tenir compte du caractère pérenne et durable de ces réserves.

AUTRES PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

ENREGISTREMENT DES PRODUITS ET DES CHARGES

Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis. Les commissions non assimilées à des intérêts et correspondant à des prestations de service sont enregistrées à la date de réalisation de la prestation.

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OPÉRATIONS EN DEVISES

Les positions de change sont, d'une manière générale, évaluées aux cours de change officiels de fin de période. Les profits et les pertes de change résultant des opérations courantes conclues en devises sont enregistrés dans le compte de résultats.

Les écarts de change constatés sur la base des cours officiels de fin d'exercice sur les actifs en devises détenus d'une façon durable et comprenant les titres immobilisés de l'activité de portefeuille, les dotations des succursales et les titres des filiales et participations étrangères, ne sont pas constatés en résultats.

EMPRUNTS OBLIGATAIRES

Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode actuarielle sur la durée de vie de l’emprunt, les frais afférents à leur émission étant répartis linéairement sur cette même durée.

TITRES

Le terme "titres" recouvre les titres du marché interbancaire (billets à ordre négociables, billets hypothécaires, notamment), les Bons du Trésor et les autres titres de créances négociables, les obligations et les autres valeurs mobilières dites à revenu fixe - c'est-à-dire à rendement non aléatoire, qu'il soit fondé sur des taux fixes ou sur des taux variables -, les actions et les autres titres à revenu variable.

Les titres sont classés dans les catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement, titres d'investissement, titres de l'activité de portefeuille et titres de participation non consolidés. Les titres mis en équivalence sont en outre isolés à l'actif du bilan consolidé.

· Titres de transaction

Les titres détenus dans le cadre d'une activité de négociation rapide, c'est-à-dire généralement ceux qui sont revendus dans un délai maximal de six mois, sont comptabilisés sous la rubrique "Titres de transaction" et évalués individuellement à leur prix de marché. Les variations de valeur contribuent à la formation du résultat de ce portefeuille.

· Titres de placement

Sont comptabilisés en titres de placement, les titres détenus plus de six mois sans pour autant devoir être conservés durablement.

Les obligations et les autres titres dits à revenu fixe sont évalués au plus bas du prix d'acquisition (hors intérêts courus non échus) ou de la valeur probable de négociation. Celle-ci est généralement déterminée par référence au cours de bourse. Les intérêts courus sont comptabilisés en compte de résultats dans la rubrique "Intérêts, et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe".

Les actions sont évaluées au plus bas du prix d'acquisition ou de la valeur probable de négociation. Celle-ci est généralement déterminée par référence au cours de bourse pour les actions cotées et par référence à la quote part d’actif net revenant au Groupe BNP, calculée à partir des informations disponibles les plus récentes pour les actions non cotées.

Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultats lors de leur encaissement dans la rubrique "Revenus de titres à revenu variable "

Le prix de revient des titres de placement cédés est calculé suivant la méthode "premier entré, premier sorti". Les plus-values de cession sont enregistrées dans la rubrique "Gains et pertes sur opérations financières" du compte de résultats. Les provisions pour dépréciation de titres passées en charges ou reprises en compte de résultats sont enregistrées dans cette même rubrique.

· Titres d'investissement

Les titres dits à revenu fixe (obligations, titres du marché interbancaire, bons du Trésor et autres titres de créances négo-ciables notamment) sont comptabilisés en "titres d'investissement" lorsqu'existe l'intention de les conserver durablement. Les obligations entrant dans cette catégorie font l'objet d'un financement adossé ou d'une couverture en taux d'intérêt sur leur durée de vie résiduelle.

L'écart éventuel entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement des titres d'investissement fait l'objet d'une imputation prorata temporis, sur la durée de vie résiduelle des titres, au compte de résultats dans la rubrique "Revenus des titres à

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revenu fixe" de même qu'au bilan, la valeur comptable des titres étant ainsi progressivement ajustée à la valeur de remboursement.


Les intérêts afférents à ces titres sont comptabilisés au compte de résultats dans la rubrique "Intérêts et produits assimilés sur obligations et autre titres à revenu fixe".

Une provision est constituée lorsque la dégradation de la qualité de la signature des émetteurs est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance.

· Titres immobilisés de l'activité de portefeuille

Les titres de l'activité de portefeuille sont des actions et valeurs assimilées que le Groupe entend détenir durablement, sans pour autant intervenir dans la gestion des sociétés émettrices.

Les titres de l'activité de portefeuille sont comptabilisés individuellement au plus bas de leur valeur d'acquisition ou de leur valeur d'usage.

Pour les titres cotés la valeur d'usage est principalement déterminée en fonction du prix de marché moyen des deux derniers exercices ou d'une valeur de marché plus proche de la date de clôture lorsque la baisse de la valeur du titre est jugée durable.L'actif net réévalué et le cas échéant consolidé est retenu pour les titres non cotés.

Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultats lors de leur encaissement dans la rubrique "Revenus de titres à revenu variable".

· Titres de participation

Les titres de participation non consolidés sont constitués des participations pour lesquelles le groupe dispose d'une influence notable sur les organes d'administration des sociétés émettrices et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement des activités du groupe. Cette influence est présumée lorsque le pourcentage de contrôle du groupe est supérieur ou égal à 10 %.

Les titres de participation non consolidés sont comptabilisés individuellement au plus bas de leur valeur d'acquisition ou de leur valeur d'usage.

Pour les titres cotés, la valeur d'usage est principalement déterminée en fonction du prix de marché moyen des deux derniers exercices ou d'une valeur de marché plus proche de la date de clôture lorsque la baisse de la valeur du titre est jugée durable. Pour les titres non cotés elle est égale à l'actif net réévalué et le cas échéant consolidé.

Les plus ou moins-values de cession sont enregistrées dans la rubrique "Résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières" du compte de résultats.

Les dividendes sont enregistrés dès que leur paiement a fait l'objet d'une résolution d'assemblée générale ou lors de leur encaissement lorsque la décision de l'assemblée n'est pas connue. Ils sont enregistrés dans la rubrique "Revenus de titres à revenu variable".

· Titres mis en équivalence

Les variations de situation nette des sociétés mises en équivalence sont comptabilisées à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique "Participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence" et au passif du bilan consolidé au sein de la rubrique "Réserves consolidées". La part affectable à des éléments de patrimoine des sociétés en cause de la différence entre le prix d'achat et la part de l'actif net revenant au Groupe lors de l'acquisition des titres, est également inscrite sous la rubrique "Participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence".

INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME

Le Groupe BNP intervient sur différents marchés, organisés ou de gré à gré, d'instruments financiers à terme, fermes et conditionnels, de taux d'intérêt, de change et de titres à revenu variable, et réalise des opérations d'échange de taux d'intérêt et de devises en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt et de change des actifs et des passifs de certaines des sociétés du Groupe et du Groupe dans son ensemble.

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Le Groupe BNP intervient également sur ces instruments et ces marchés par certaines de ses composantes dans le cadre d'une activité de négociation.


· Instruments de taux d'intérêt à terme

L'évaluation des instruments de taux d'intérêt à terme, fermes ou conditionnels, négociés sur un marché organisé ou assimilé et inclus dans un portefeuille de transaction est effectuée par référence à leur valeur de marché à la date de clôture. Les gains ou pertes correspondants sont directement portés dans les résultats de l'exercice, qu'ils soient latents ou réalisés. Ils sont inscrits au compte de résultats, dans la rubrique "gains et pertes sur opérations financières".

Les résultats relatifs aux contrats négociés de gré à gré constituant des positions ouvertes isolées sont enregistrés dans les résultats au dénouement des contrats ou prorata temporis, selon la nature de l'instrument. Les pertes éventuelles font l'objet d'une provision pour risques.

Les charges et produits relatifs aux instruments financiers à terme utilisés à titre de couverture, affectés dès l'origine à un élément ou à un ensemble homogène d'éléments identifiés, sont constatés dans les résultats de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges sur les éléments couverts.

· Instruments de change à terme

Les contrats de change à terme conditionnels sont évalués au prix de marché, les écarts d'évaluation étant constatés dans le résultat de l'exercice. Il en est de même pour les contrats de change à terme fermes lorsqu'il s'agit d'opérations de "trading". Les contrats initiés dans le cadre d'opérations de couverture sont valorisés au cours du comptant en vigueur à la clôture de l'exercice. Les différences d'intérêt relatives aux opérations de change à terme couvertes, ou reports-déports, sont traitées conformément au principe de spécialisation et rapportées aux résultats sur la durée effective de l'opération de couverture.

· Instruments de titres à revenu variable

Les opérations d'options réalisées sur les contrats sur indices ainsi que sur les marchés d'options sur actions le sont dans le cadre d'opérations de transaction ou d'opérations de couverture. Dans le premier cas, les variations de valeur des contrats non dénoués à la clôture sont directement enregistrées en résultat. Dans le deuxième cas, les résultats sont constatés de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges sur les éléments couverts.

· Instruments composites

L’évaluation des instruments composites, également appelés instruments synthétiques, est effectuée par agrégation de l’évaluation unitaire de chaque instrument élémentaire les composant. Leur enregistrement comptable est en revanche assimilable à celui d’un seul instrument auquel correspond un montant notionnel unique au sein du hors-bilan consolidé, et un flux net unique au sein du compte de résultats consolidé.

· Détermination de la valeur de marché des instruments financiers

Les paramètres de valorisation qui ne font pas l’objet d’une cotation directement accessible sont déterminés sur la base de transactions réalisées à une date proche de la clôture, ou de prix obtenus auprès de courtiers ou de contreparties, complétés par une analyse qualitative.

CRÉDITS À LA CLIENTÈLE

Les crédits à la clientèle comprennent les concours distribués aux agents économiques financiers autres que les établissements de crédit et sont ventilés en créances commerciales, comptes débiteurs de la clientèle et autres crédits. Ils sont inscrits au bilan à leur valeur nominale augmentée des intérêts courus et non échus.

Les crédits pour lesquels la banque estime qu'existe un risque de voir les débiteurs dans l'impossibilité d'honorer tout ou partie de leurs engagements, donnent lieu, par le débit du compte de résultats, à la constitution de provisions pour créances douteuses.

Ces principes s'appliquent aux crédits consentis aux professionnels de l'immobilier, étant précisé que la perte potentielle est déterminée en fonction de la valeur estimée des biens financés, des garanties et des pertes à terminaison résultant de la comparaison des recettes et des dépenses restant à engager. L'estimation de la valeur des biens financés tient compte notamment des valeurs locatives et des prix constatés lors de transactions récentes portant sur des opérations de nature comparable ainsi que des moins-values éventuelles. Les dépenses à engager tiennent compte des frais financiers futurs jusqu'au désengagement complet du programme, des coûts de construction et des honoraires restant à engager ainsi que des dépenses de fonctionnement.

- 1 -


Les provisions pour créances douteuses couvrant des risques inscrits à l'actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les provisions maintenues au passif du bilan sont constituées des provisions pour engagements par signature, des provisions pour pertes à terminaison relatives aux prises de participation dans des programmes immobiliers et des provisions pour procès et autres préjudices, ainsi que des provisions pour risques non spécifiquement identifiés et pour risques sectoriels éventuels.

Au compte de résultats, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécupérables et les récupérations sur créances amorties sont regroupées dans la rubrique "Charge nette aux provisions pour engagements douteux".

PROVISIONS POUR RISQUES PAYS

Les provisions pour risques pays sont constituées en fonction de l’appréciation portée d’une part sur le risque de non transfert attaché à la solvabilité future de chacun des pays composant la base provisionnable et d’autre part sur le risque systémique de crédit auquel sont exposés les débiteurs dans l’hypothèse d’une dégradation continue et persistante de la situation économique et générale des pays compris dans cette base. Les provisions constituées ou libérées au titre de ces risques sont regroupées au compte de résultats consolidé sous l'intitulé "Charge nette aux provisions pour engagements douteux".

FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX

Le groupe constitue des fonds pour risques bancaires généraux destinés à la couverture de risques lorsque des raisons de prudence l'imposent eu égard aux risques inhérents aux opérations bancaires.

Ces fonds font l'objet de dotations ou de reprises identifiées au compte de résultats sous la rubrique "Dotation, reprise aux fonds pour risques bancaires généraux". La dotation initiale à ces fonds a été effectuée par prélèvement sur les réserves, dans les conditions décrites dans la note 13.

PROVISIONS POUR RISQUES DIVERS

Le groupe constitue des provisions pour risques divers afin de couvrir des risques identifiés dont la probabilité de réalisation est incertaine et la mesure aléatoire. Les provisions ainsi constituées peuvent faire l'objet de reprise lorsque les risques, avérés et quantifiés, ont été spécifiquement dotés.

IMMOBILISATIONS

Dans le cadre des dispositions réglementaires françaises, la BNP a en 1991 et 1992 apporté à sa filiale, la Compagnie Immobilière de France, l'essentiel de ses immeubles centraux ou d'exploitation indissociables de son activité ; cet apport comprenant d'une part des immeubles en pleine propriété, et d'autre part, des droits portant sur des contrats de crédit bail immobilier, consentis à la banque par une de ses filiales spécialisée. Ces immeubles ne sont pas destinés à être cédés à brève échéance. L'effet lié à la réestimation du patrimoine intervenue à l'occasion de cette restructuration est enregistré, net d'impôt, dans les capitaux propres consolidés. Il a été constitué une provision pour impôts différés. L'écart de réestimation est repris depuis 1994 dans les résultats consolidés au prorata du complément d'amortissement pratiqué par la Compagnie Immobilière de France.

Afin de tenir compte des effets d'une baisse jugée durable des actifs immobiliers, le Groupe a durant l'exercice 1997 procédé à un réajustement de la valeur des actifs ayant fait l'objet de cette restructuration ; l'effet de cet ajustement a été porté, dans les comptes consolidés, en réduction des plus-values d'apport inscrites parmi les capitaux propres pour un montant net d'impôt, conformément au traitement qui avait été opéré lors de l'opération d'apport initiale, restant ainsi sans influence sur le résultat consolidé du groupe.

Les autres immeubles et le matériel figurent au coût d'acquisition ou au coût réévalué, conformément aux lois de finances pour 1977 et 1978 en France (voir infra), ou aux réglementations locales pour certaines filiales étrangères.

Les immobilisations acquises en crédit-bail par la banque auprès de ses filiales spécialisées comprises dans le périmètre de consolidation figurent à la rubrique "Immobilisations corporelles et incorporelles".

Le patrimoine immobilier restructuré est amorti linéairement sur cinquante ans à compter de la date d'apport. Les autres immobilisations corporelles sont amorties en fonction de leur durée probable d'utilisation, suivant le mode linéaire.

La BNP et ses filiales françaises ayant adopté le principe de l'amortissement dérogatoire pour la comptabilisation des amortissements dans les comptes sociaux, les amortissements dérogatoires font l'objet d'un retraitement de consolidation de manière à ne refléter dans les comptes consolidés que l'amortissement économique (principalement calculé selon le mode linéaire) des biens amortissables. Un effet d'impôt différé est calculé sur ce retraitement.

13

Les amortissements correspondant aux immobilisations acquises en crédit-bail auprès des sociétés du groupe figurent au compte de résultats en "dotations aux amortissements".


RÉÉVALUATION LÉGALE

En 1978, conformément à la législation fiscale en vigueur, la BNP et certaines de ses filiales françaises ont procédé à la réévaluation de leurs terrains et immeubles déjà détenus au 31 décembre 1976 et toujours maintenus au bilan à la date de réévaluation. Les montants réévalués ont été calculés à la date du 31 décembre 1976 à partir d'études d'experts immobiliers indépendants.

A la même date, les titres de participations et de filiales ont aussi été réévalués, soit à leur valeur boursière au 31 décembre 1976 pour les sociétés cotées en Bourse de Paris, soit en retenant la valeur de leur actif net extériorisé au bilan du 31 décembre 1976 après répartition du bénéfice.

L'écart de réévaluation sur biens non amortissables, dégagé à cette occasion, a été incorporé au capital.

IMPÔTS SUR LES SOCIÉTÉS

Les sociétés du Groupe BNP sont soumises à l'impôt sur les sociétés selon les règles et les taux en vigueur dans leurs pays d'implantation respectifs. En France, le taux normal de l'impôt sur les bénéfices est de 33,1/3 %, les plus-values à long terme étant imposées à 19 %. Les plus et moins values réalisées sur les titres en portefeuille sont soumises au régime d'imposition de droit commun, soit 33 1/3 %, excepté celles réalisées sur les titres de participation qui bénéficient du régime des plus-values à long terme. Sont exonérés d'impôt les dividendes reçus de sociétés dont le pourcentage de détention est supérieur à 10 % du capital ou lorsque le montant de la participation est supérieur à 150 millions de francs.

Le gouvernement français a institué une contribution conjoncturelle de 10 % à partir de 1995 dont la durée d'application est indéterminée et une contribution conjoncturelle additionnelle de 15 % à partir de 1997, expirant fin 1999, cette dernière contribution étant toutefois ramenée à 10 % pour l'exercice 1999. La banque a tenu compte de ces contributions pour déterminer l'impôt courant dû au titre de chacune des périodes et fait application de la méthode du report variable pour ajuster le montant des impôts différés relatifs aux différences temporaires, tel que rappelé par le Conseil National de la Comptabilité dans son avis du 15 septembre 1997.

L'impôt sur les bénéfices constitue une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges quelle que soit la date de son paiement effectif. Lorsque la période sur laquelle les produits et les charges concourant au résultat comptable ne coïncide pas avec celle au cours de laquelle les produits sont imposés et les charges déduites, les sociétés du Groupe BNP comptabilisent un impôt différé, déterminé selon la méthode du report variable et prenant pour base l'intégralité des produits et des charges en différence temporaire entre le résultat comptable et le résultat fiscal.

Toutefois, la provision pour impôt différé déterminée sur les réserves latentes afférentes aux opérations de crédit-bail est calculée sur la base des réserves susceptibles d'être soumises à l'impôt dans un avenir prévisible ; ces réserves sont estimées à la moitié des réserves latentes existantes.

En application des règles internationales généralement admises, le groupe comptabilise, depuis 1997, les actifs d'impôts différés en tenant compte de leur probabilité de récupération sans les limiter aux impôts différés passifs constatés.

PARTICIPATION DES SALARIÉS

Conformément à la réglementation française, la BNP et les filiales françaises enregistrent le montant de la participation dans le compte de résultats de l'exercice au titre duquel le droit des salariés est né. La dotation est inscrite sous la rubrique "Frais de personnel".

RÉGIMES DES PENSIONS DE RETRAITES ALLOUÉES AUX ANCIENS SALARIÉS

Après avoir fait valoir leurs droits à la retraite, les salariés du Groupe reçoivent des pensions selon des systèmes de retraite conformes aux lois et usages des pays dans lesquels les sociétés du Groupe exercent leur activité.

A l'étranger, il existe divers régimes de retraites obligatoires auxquels cotisent l'employeur et les salariés ; les fonds en sont gérés par des organismes indépendants.

- 1 -


En France, en application d'un accord professionnel conclu en septembre 1993 entre l'Association Française des Banques et les représentants des personnels et relatif à la réforme des régimes de retraites de la profession bancaire, le régime des pensions servies aux retraités des établissements financiers français du Groupe est défini de la manière suivante, à compter du 1er janvier 1994 :

· Les retraités perçoivent une pension de vieillesse de la Sécurité Sociale ; cette pension fait l'objet d'un complément versé par deux organismes nationaux et interprofessionnels de retraites complémentaires auxquels les banques ont décidé d'adhérer ou de renforcer leur adhésion. Ces éléments de pension sont assurés par la répartition des cotisations versées par l'ensemble des adhérents à ces organismes.

· La Caisse de retraites de la BNP et les Caisses de retraites bancaires auxquelles adhèrent les filiales françaises du Groupe versent aux retraités des compléments de pension bancaire au titre des services antérieurs au 1er janvier 1994. Ces compléments de pension bancaire sont assurés par prélèvement sur les réserves existantes des Caisses et par des cotisations patronales, limitées en pourcentage de la masse salariale ; le montant de ces versements complémentaires est ajusté au niveau des ressources des Caisses de retraites et peut en conséquence, être réduit à due proportion.

La contribution au fonds de roulement versée en 1994 aux deux organismes nationaux et interprofessionnels de retraites complémentaires revêt le caractère d'une charge à répartir dont la durée de l'amortissement a été déterminée en fonction de la période moyenne d'activité professionnelle restant à accomplir par les salariés de la banque affiliés à ces organismes. Cette contribution est donc amortie sur une période de vingt années.

ENGAGEMENTS SOCIAUX

En France et dans la plupart des pays où les sociétés du groupe exercent leur activité, la Banque est engagée vis à vis de son personnel, au titre de diverses conventions, au versement de primes de fin de carrière et de pensions pour cause de départ à la retraite anticipée ainsi que de gratifications pour ancienneté de service.

Il est procédé chaque année à l'estimation de ces engagements et la provision constituée est ajustée en fonction de l'évolution de la valeur actuelle nette de ces engagements.

15

G R O U P E B N PNOTE 2 - PERIMETRE DE CONSOLIDATION

SOCIETES CONSOLIDEES PAR INTEGRATION GLOBALE

Entreprises financières % contôle % intérêt

SOCIÉTÉS FRANÇAISES

Etablissements de crédit

Banexi ................................................................................................... (1) 100,00 100,00Banque de Bretagne .............................................................................. (1) 100,00 100,00Banque de la Cité ................................................................................... (1) 99,95 99,95Banque de Wallis et Futuna .................................................................... 51,00 51,00BNP "I" .................................................................................................. (1) 97.85 97.85BNP Factor (France) .............................................................................. (1) 100,00 100,00BNP Finance .......................................................................................... (1) 100,00 100,00BNP Guadeloupe ................................................................................... (1) 100,00 100,00BNP Guyane .......................................................................................... (1) 100,00 100,00BNP Lease ............................................................................................

(1) 100.00 100.00

BNP Martinique ...................................................................................... (1) 100,00 100,00BNP Nouvelle Calédonie ........................................................................ 100,00 100,00Natiobail ................................................................................................. 77.82 77.82Natiocrédibail ......................................................................................... 100,00 100,00Natiocrédimurs ....................................................................................... 100,00 100,00Natioénergie .......................................................................................... 100,00 100,00Natiolocation .......................................................................................... (1) 100,00 100,00

Etablissements financiers autres qu'établissements de crédit

Arius Finance .......................................................................................... 100.00 100.00Banexi Communication SA ..................................................................... (1) 100,00 100,00Banexi Société de Capital Risque ........................................................... 100,00 100,00BNP Arbitrage ........................................................................................ (1) 100,00 100,00BNP Développement SA ........................................................................ 100,00 100,00BNP Gestions ......................................................................................... (1) 100,00 100,00BNP Immobilier ...................................................................................... (1) 100,00 100,00BNP Emergis ........................................................................................ (1) 100,00 100,00Compagnie d'Investissement de Paris "CIP" ........................................... 100,00 100,00Codexi .................................................................................................... 99,91 99,91BNP Equities France............................................................................... (1) 99.81 99.81Financière BNP ...................................................................................... (1) 100,00 100,00Immo Investissements BNP ................................................................... (1) 100,00 100,00Natiocrédit ............................................................................................. (1) 100,00 100,00Natioinformatique ................................................................................... 100,00 100,00Promopart BNP ...................................................................................... (1) 100,00 100,00Société Auxiliaire de Participations et de Gestion "SAPEG" ..................... (1) 100,00 100,00Société Cristolienne de Participations ..................................................... (1) 100,00 100,00Société Française Auxiliaire "SFA" .......................................................... (1) 100,00 100,00Jovacienne de Participations ................................................................. (1) 100.00 97.85

Autres entreprises à caractère financier

Arius S.A. ............................................................................................... 100.00 100.00Compagnie Immobilière de France "CIF" ................................................ (1) 100,00 100,00Fleurantine de Participations .................................................................. (1) 100,00 100,00Négocéquip ............................................................................................ 100,00 100,00SNC Immobilier Haussmann 1.................................................................. 100,00 100,00Société de Courtage d’Assurance Universel ......................................... 100,00 100,00

SOCIÉTÉS ETRANGERES


EuropeBNP Bank NV (Pays-bas) ....................................................................... 100,00 100,00BNP Espana (Espagne) ......................................................................... 99.13 99.13

- 1 -

BNP Finans A/S Norge (Norvège) .......................................................... 100,00 100,00BNP Ireland Ltd (Groupe) ........................................................................ 100,00 100,00BNP Luxembourg ................................................................................... 100,00 99.02BNP Plc Londres (Grande-Bretagne) ...................................................... 100,00 100,00BNP Suisse ............................................................................................ 99.97 99.54BNP Capital Finance Ltd (Irlande)............................................................ 100,00 100,00BNP Factor (Portugal) ............................................................................ 95,00 95,00BNP Leasing Limited (Grande-Bretagne) ................................................ 100,00 100,00BNP Leasing Spa (Italie) ........................................................................ 100,00 100,00Groupe United European Bank UEB (Suisse) ........................................ 100.00 100.00

(1) Sociétés membres du groupe fiscal constitué autour de la BNP SA au 1 janvier 1999.

G R O U P E B N PNOTE 2 - PERIMETRE DE CONSOLIDATION (suite)

Entreprises financières % contrôle % intérêt

AmériqueBanco BNP Brasil SA (Brésil).................................................................. 100,00 100,00Groupe BANCWEST CORP. (EU) ........................................................... 45.00 45.00BNP (Canada) ....................................................................................... 100,00 99.76BNP (Mexico) SA ................................................................................... 100,00 100,00BNP (Panama) SA ................................................................................. 91,80 90.96BNP (Uruguay) SA ................................................................................. 100,00 100,00BNP Private Bank & Trust Cie Bahamas Ltd (Bahamas)........................... 100,00 100,00BNP Leasing Corporation Dallas (EU) .................................................... 100,00 100,00

AsieBNP Arbitrage Hong Kong Ltd ................................................................. 100,00 100,00BNP Primeeast Securities (Hong Kong) ................................................... 100,00 90.00Pt BNP Lippo Utama Leasing (Indonésie)................................................. 80,00 56,00

AfriqueBanque Malgache de l'Océan Indien BMOI (Madagascar) ...................... 75.00 64.51Banque pour l'Industrie et le Commerce (Comores) ................................ 51,00 49.90BCI Mer rouge (République de Djibouti) .................................................. 51,00 49.90BMCI (Maroc) ........................................................................................ 50,00 48.93UBCI (Tunisie) ....................................................................................... 50,00 48.93Banque du Caire et de Paris (Egypte)........................................................ 76.00 76.00BMCI Leasing Maroc................................................................................. 71.83 35.15Union Tunisienne de leasing (Tunisie)....................................................... 56.64 37.05


EuropeBNP Financière du Régent (Belgique)......................................................... 100.00 100.00BNP SIM SA Milan (Italie) ..................................................................... 100,00 100,00BNP Pasfin SIM SPA (Italie)............................................................................

100.00 100.00

BNP UK Holdings Ltd (Grande-Bretagne) ............................................... 100,00 100,00Cipango Ltd (Grande-Bretagne) ............................................................. 100,00 100,00Interconti - Finance (Irlande) .................................................................. 100,00 100,00Société Financière pour les Pays d’Outre Mer - SFOM (Suisse) ................ 74.18 74.18

AmériqueBNP Cooper Neff (EU) ............................................................................. 100,00 100,00BNP Cooper Neff Advisors (EU)....................................................................

100,00 100,00

BNP Mexico Holding (Mexique) ............................................................... 100,00 100,00BNP Securities INC (EU) .......................................................................... 100,00 100,00BNP US Funding LLC (EU) ..................................................................... 100,00 100,00French American Banking Corporation - FABC (EU) ............................... 100,00 100,00

Asie - OcéanieBNP Equities Group Australia (Australie).......................................................

82.63 82.63

BNP Equities Asia (Malaisie)..........................................................................

100,00 100,00

BNP Finance Hong Kong Ltd ...................................................................... 100,00 100,00BNP Futures HKG (Hong Kong)....................................................................

100.00 100.00

BNP IFS Hong Kong Ltd ............................................................................

100,00 100,00

BNP Prime Peregrine Singapore Ltd ..........................................................

100,00 100,00

BNP Pacific Ltd (Australie).......................................................................... 100,00 100,00BNP Prime Peregrine South East Asia (Malaisie).........................................

77.50 77.50

BNP Prime Peregrine Securities Thailand .................................................. 88.75 88.75BNP Prime Peregrine Capital Ltd HKG (Hong Kong)....................................

100.00 90.00

BNP Prime Peregrine Securities Singapour ............................................... 70.00 70.00BNP Prime Peregrine Ltd Greater China (Malaisie).......................................

90,00 90.00

17

BNP Securities HKG (Hong Kong).................................................................

100.00 100.00

BNP Vila Ltd (Vanuatu) ............................................................................. 100.00 100.00Pt BNP Lippo Indonésia (Indonésie)............................................................ 70,00 70,00

AfriqueBMCI Offshore (Maroc)............................................................................... 100,00 48.93

Autres entreprises à caractère financierAsie - Océanie

90 William Street Pty Ltd (Australie) ........................................................... 100,00 100,00

AmériqueBNP Capital Market LLC (EU).......................................................................

100,00 100,00

G R O U P E B N PNOTE 2 - PERIMETRE DE CONSOLIDATION (suite)

SOCIETES CONSOLIDEES PAR INTEGRATION PROPORTIONNELLE



Etablissements financiers autres qu'établissements de créditC.F.J.P.E.................................................................................................. 50,00 50,00Europcar Lease........................................................................................ 50,00 50,00

SOCIÉTÉS ÉTRANGÈRES

Etablissements de créditEurope

BNP AK Dresdner Bank AS (Turquie)........................................................ 30,00 29.70BNP Dresdner Bank AD (Bulgarie) ........................................................... 40.00 40.00BNP Dresdner Bank CR/AS (Républiqiue Tchèque) ................................. 50.00 50.00BNP Dresdner Bank Z A O (Russie) ........................................................ 50,00 50,00BNP Dresdner Bank (Polska) SA ............................................................ 50,00 50,00BNP KH Dresdner Bank Rt (Hongrie) ...................................................... 50,00 50,00

AmériqueDresdner Banque Nationale de Paris Chile (Chili) ..................................... 44,15 44,15Inversiones Dresdner BNP Chile (Chili) .................................................... 50,00 50,00

Asie - OcéanieInternational Bank of Paris and Shangaï (République populaire de Chine) 50,00 50,00

Etablissements financiers autres qu'établissements de créditEurope

BNP AK Dresdner Finansal Kiralama (Turquie) ....................................... 29.69 29.69

AmériqueDresdner BNP Chile Corredores de Bolsa (Chili) ...................................... 27,50 27,50

Autres entreprises à caractère financier

EuropeBNP Dresdner Bank Croatia (Croatie).........................................................

50.00 50.00

BNP Dresdner European Bank AG (Autriche)............................................. 50.00 50.00SOCIETES CONSOLIDEES PAR MISE EN EQUIVALENCE



Etablissements de créditSociété Française du Chèque de Voyage ............................................... 21,00 21,00


Béarnaise de Participations .................................................................... 98.20 98.20DGC Participations.................................................................................(1) 100,00 100,00Euromezzanine SCA ............................................................................... 28,29 28,29Euromezzanine SCA 2 ............................................................................. 32.18 32.18



- 1 -

AfriqueBICI Côte d'Ivoire (Groupe) ....................................................................... 52.54 43.46BICIA du Burkina Faso ............................................................................ 51.00 40.00BICI du Gabon ......................................................................................... 46.66 40.76BICI du Sénégal ....................................................................................... 54.11 44.82International Bank of Southern Africa - SFOM Ltd (Afrique du Sud) ........... 81.60 60.53The Commercial Bank of Namibia Ltd CBON (Namibie)............................. 43.84 32.52

AsieBNP Prime Peregrine Indonesia ................................................................ 74.28 74.28


G R O U P E B N P

NOTE 2 - PERIMETRE DE CONSOLIDATION (suite)



AmériqueBNP Canada - Valeurs mobilières ........................................................... 100,00 99.76

EuropeSIFIDA (Luxembourg)................................................................................ 70.21 47.65

Asie - OcéanieBNP Prime Peregrine Futures Ltd HKG (Hong Kong)............................... 100.00 90.00BNP Prime Peregrine Services Ltd HKG (Hong Kong)............................. 100.00 90.00BNP Prime Peregrine Inc. Philippines 60.00 46.50

Entreprises non financières % contrôle % intérêt


AssuranceNatio-vie (Groupe) .................................................................................(1) 100,00 100,00

ImmobilierMeunier Promotion (Groupe) ..................................................................(1) 100,00 100,00Société Française de Développement Immobilier .....................................(1) 100,00 100,00


AssuranceBNP Re Luxembourg ............................................................................. 100,00 99.91


Le périmètre de consolidation a évolué entre le 30 juin 1997 et le 30 juin 1999 comme suit :

Entre le 30 juin 1997 et le 30 juin 1998 :

· Sont entrées dans le périmètre de consolidation, par intégration globale, huit sociétés crées, BNP Equities Asia, BNP Peregrine South-East Asia, BNP Prime Peregrine Ltd, BNP Bresil, BNP US Funding LLC, BNP Arbitrage Hong Kong, Arius Finance et BNP Emergis ainsi que trois sociétés rachetées, Prime Peregrine Securities Hong Kong, BNP Private Bank & Trust Bahamas et BNP Pasfin SIM Spa. Il en est de même pour BNP Mexico Holding, BMCI Offshore et BNP Cooper-Neff Advisors en franchissement de seuil ainsi que pour Arius SA et BNP Financière du Régent, précédemment mises en équivalence, ces entités répondant désormais aux critères de consolidation par intégration globale.

· Deux sociétés précédemment consolidées par mise en équivalence, Dresdner Banque Nationale de Paris Chile et Europcarlease ainsi que trois autres sociétés ayant franchi le seuil de consolidation, Inversiones Dresdner BNP Chile, Dresdner BNP Chile Corredores Bolsa et UEB Trust Bahamas sont consolidées par intégration proportionnelle.

· La société BNP Canada Valeurs Mobilières, ayant franchi le seuil de consolidation a été mise en équivalence.

19

· Ne sont plus consolidées globalement, BNP Securities Hong Kong ne répondant plus aux critères de consolidation ainsi que deux sociétés du groupe BAII dont l’arrêt de l’activité a été engagé, BAII SA et BAII Asset Management. De même BNP Asset Finance BV n’est plus mise en équivalence, cette entité ne répondant plus aux critères de consolidation.

· La société Haumontoise de Participation a fait l’objet d’une fusion-absorption par BNP Finance et les sociétés Crédifimo et Mauritius Leasing Company, précédemment intégrées par mise en équivalence ont été cédées.

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0

0Entre le 30 juin 1998 et le 30 juin 1999

· Quatre sociétés créées, BNP Prime Peregrine Capital Ltd HKG, BNP Prime Peregrine Securities Singapour, BNP Capital Market LLC et Jovacienne de Participations ainsi qu’ une société acquise, BNP Prime Peregrine Securities Thailande sont consolidées par intégration globale.

· Une société précédemment mise en équivalence, la Banque du Caire et de Paris, six sociétés précédemment consolidées par intégration proportionnelle , UEB Holding, UEB Genève, UEB Monaco, UEB Luxembourg, UOB Trust Bahamas et la SFOM, ainsi que BNP Futures HKG et BNP Securities HKG ayant franchi les seuils de consolidation, sont désormais consolidées par intégration globale.

· BNP Bail et Crédit Universel ayant fait l’objet d’une fusion, désormais reprises sous la raison sociale BNP Lease, Locafinance, absorbée par Natiolocation, la société Bridoise de Participations ayant fait l’objet d’une fusion-absorption par la compagnie d’Investissement de Paris (CIP), SNC Goya et SNC Meunier Barjac faisant l’objet d’une sous consolidation par la Fleurantine de Participation restent consolidées par intégration globale.

· Après échange de la participation détenue dans BANCWEST CORP., société holding détenant les titres de Bank of the West, contre une participation de 45% dans la société holding détenant les titres de First Hawaiian Bank, et de Bank of the West, les sous-groupes Bank of the West et First Hawaiian Bank sont consolidés par intégration globale sous la raison sociale Groupe BANCWEST CORP.

· Une entité précédemment mise en équivalence, BNP Dresdner Bank Bulgaria, ainsi que deux sociétés créées, BNP Dresdner Bank Croatia et BNP Dresdner European Bank AG , sont consolidées par intégration proportionnelle.

· Trois sociétés créées, BNP Prime Peregrine Futures Ltd HKG, BNP Prime Peregrine Services Ltd HKG, BNP Prime Peregrine Inc (Philippines), et une société ayant franchi le seuil de consolidation, SIFIDA, sont mises en équivalence.

· Ne sont plus consolidées par mises en équivalence les sociétés CIMOXI, Chinonaise de Participation, UFAC et BTCI Togo, ces sociétés ne répondant plus aux critères de consolidation ; il en est de même de KB Norge qui n’est plus consolidée par intégration globale.

0000000000000000000000000000

- 1 -

00000000000

0 G R O U P E B N P000NOTE 3 - OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE0

0En millions d’euros, au 30 juin 0 1 9 9 9 0 1 9 9 8 0 1 9 9 7

11Montant brut 1Provisions 1Montant net 0Montant net 0Montant net

2 2 2 2 1 13Créances sur la clientèle 3 3 3 2 2

4Créances commerciales 44

4 3 35Opérations d'escompte et assimilées 51 864 5 51 864 42 113 42 6046Cession de créances professionnelles 6430 6 6430 5394 53117Autres créances commerciales 74 432 7 74 432 62 604 61 8248 8______ 8 8______ 7______ 7______9Total des créances commerciales 96 726 9 96 726 85 111 84 73910 10 10 10 9 911Comptes débiteurs 1112 248 11 1112 248 1011 477 1011 719

12Autres concours à la clientèle 1212

12 1111

13Crédits de trésorerie 1327 326 13 1327 326 1221 684 1220 61014Crédits à l'habitat 1424 379 14 1424 379 1320 126 1319 81515Crédits à l'équipement 1516 213 15 1516 213 1414 842 1415 02916Crédits à l'exportation 163 869 16(444) 163 425 154 288 153 05617Autres crédits à la clientèle 40 746 (10) 40 736 37 991 37 257

______ _____ _______ _______ _______Total des autres concours à la clientèle 112 533 (454) ( a) 112 079 98 931 95 767

Créances douteuses 8 543 (5 696) 2 847 2 742 2 804Créances rattachées sur la clientèle 731 731 711 650

Titres et valeurs reçus en pension 9 510 9 510 16 490 4 780

Prêts subordonnés (b) 199 (45) 154 133 146________ _____ ________ ________ ________

Total des créances sur la clientèle (c) 150 490 (6 195) 144 295 135 595 120 605

Opérations de crédit bail et assimilées 10 022 (198) 9 824 8 686 8 094

Total des opérations avec la clientèle

Dont intérêts courus non échus

160 512 (6 393) 154 119

885

144 281

905

128 699

765

(a) Provisions au titre du risque pays.(b) Les prêts participatifs consentis à la clientèle inclus sous la rubrique "Prêts subordonnés" s'élèvent au 30 juin 1999 à 68 millions d’euros contre

94 millions d’euros au 30 juin 1998 et 101 millions d’euros au 30 juin 1997.(c) Les créances éligibles au refinancement des instituts d'émission français s'élèvent à 8 966 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 10 349

millions d’euros au 30 juin 1998 et 10 917 millions d’euros au 30 juin 1997.

21

G R O U P E B N P

NOTE 4 - OPERATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT


Valeur brute ProvisionsValeur nette comptable

Valeur de marché

Valeur nette comptable

Valeur de marché

Valeur nette

comptable

Valeur de marché

Titres de transaction :

Effets publics et valeurs assimilées 22 230 22 230 22 230 18 631 18 631 14 086 14 086Obligations et autres titres à revenu fixe 4 978 4 978 4 978 6 524 6 524 6 638 6 638Actions et autres titres à revenu variable 9 186 (1) 9 185 9 185 5 758 5 758 4 883 4 883Actions propres détenues par le groupe 5 5 5 11 11 13 13Total des titres de transaction 36 399 (1) 36 398 36 398 30 924 30 924 25 620 25 620

Dont actions et obligationsnon cotées 205 205 205 228 228 347 347

Titres de placement :

Effets publics et valeurs assimilées 1 976 (70) 1 906 1 922 1 585 1 607 1 450 1 461Obligations et autres titres à revenu fixe :

émis par les organismes publics 951 (536) 415 660 604 1 152 554 733émis par les autres émetteurs 5 404 (175) 5 229 5 261 3 876 3 889 4 384 4 441

_____ ______ _____ ______ ______ ______ ______ ______6 355 (711) 5 644 5 921 4 480 5 041 4 938 5 174

Actions et autres titres à revenu variable 412 (8) 404 451 199 272 758 808Actions propres détenues par le groupe - - 4 6Total des titres de placement 8 743 (789) 7 954 8 294 6 264 6 920 7 150 7 449

Dont actions et obligationsnon cotées 1 648 (689) 959 1 214 973 1 241 1 117 1 295

Titres d'investissement :

Effets publics et valeurs assimilées 21 285 21 285 21 768 15 461 15 932 10 388 10 410Obligations et autres titres à revenu fixe :

émis par les organismes publics 2 264 2 264 2 138 2 058 2 075 1 269 1 168émis par les autres émetteurs 4 723 (8) 4 715 4 804 4 578 4 724 5 670 5 685

______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______6 987 (8) 6 979 6 942 6 636 6 799 6 939 6 853

Total des titres d'investissement 28 272 (8) 28 264 28 710 22 097 22 731 17 327 17 263

Dont obligations non cotées 1 023 1 023 1 023 909 839 844 744

Total des titres de transaction, de placement et d'investissement(a) : 73 414 (798) 72 616 73 402 59 285 60 575 50 097 50 332

Dont Effets publics et valeurs assimilées 45 491 (70) 45 421 45 920 35 677 36 170 25 924 25 957

Obligations et autres titres à revenu fixe 18 320 (719) 17 601 17 841 17 640 18 364 18 515 18 665

- 1 -

Dont obligations non cotées 2 657 (687) 1 970 2 221 1 940 2 137 1 843 1 920

Actions et autres titres à revenu variable 9 603 (9) 9 594 9 641 5 968 6 041 5 658 5 710Dont actions non cotées 219 (2) 217 221 170 170 465 467

(a) Les parts d'OPCVM détenues par le Groupe s'élèvent à 608 millions d’euros au 30 juin 1999 (213 millions d’euros au 30 juin 1998 et 251 millions d’euros au 30 juin 1997). Elles comprennent des parts d'OPCVM de capitalisation à hauteur de 169 millions d’euros dont 70 millions d’euros d’origine française (72 millions d’euros au 30 juin 1998 en totalité d'origine française et 188 millions d’euros au 30 juin 1997 dont 180 millions d’euros d'origine française).

NOTE 4 - OPERATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT (Suite)

Au cours du premier semestre des trois derniers exercices, les transferts suivants ont été opérés entre les différentes catégories de portefeuilles de titres :

Portefeuille d'origine Portefeuille de destinationMontant transféré

au cours de l'exercice(en millions d’euros)

1999 1998 1997

Titre de transaction Titre de placement 75 304 332Titre de placement Titre d'investissement 8 426Titre d'investissement Titre de placementTitre de transaction Titre d'investissement 14 12

Les écarts d'acquisition nets positifs résultant d'un prix d'acquisition supérieur à la valeur de remboursement sur les titres d'investissement s'élèvent au 30 juin 1999 à 323 millions d’euros (161 millions d’euros au 30 juin 1998 et 161 millions d’euros au 30 juin 1997) ; ces écarts font l'objet d'un amortissement sur la durée de vie résiduelle des titres auxquels ils se rapportent.

Les créances représentatives de titres prêtés s'élèvent au 30 juin 1999 à 776 millions d’euros (624 millions d’euros au 30 juin 1998 et 443 millions d’euros au 30 juin 1997)

Les intérêts courus non échus relatifs aux titres à revenu fixe s'élèvent à 465 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 444 millions d’euros au 30 juin 1998 et 456 millions d’euros au 30 juin 1998.

Un certain nombre de pays en développement ont conclu avec leurs banques créancières un accord sur leur dette externe. Le groupe a depuis 1990 apporté aux opérations de conversion un ensemble de créances échangées contre des obligations à taux fixe ou révisable d'une durée de 15 à 30 ans dont certaines, résultant de la levée d'une option de réduction d'intérêt, sont garanties à l'échéance par des obligations à zéro coupon du Trésor américain et du Trésor français, et bénéficient d'une garantie glissante de 14 mois à 18 mois d'intérêts.

L'encours brut total de ces titres au 30 juin 1999, 1998 et 1997 s'élevait respectivement à 1 142 millions d’euros, 1 132 millions d’euros et 1 097 millions d’euros. Au 30 juin 1999, 688 millions d’euros sont présentés sous la rubrique "Titres de placement" (contre 681 millions d’euros au 30 juin 1998 et 557 millions d’euros au 30 juin 1997) et 454 millions d’euros (451 millions d’euros au 30 juin 1998 et 540 millions d’euros au 30 juin 1997) en titres d'investissement.

Conformément à la résolution prise par l'Assemblée Générale, autorisant la BNP à procéder à des interventions pour régularisation de marché sur ses propres actions, le Groupe BNP a, au cours du premier semestre 1999 , acheté 5 000 titres au cours moyen de 79 euros comptabilisés en titres de placement. En outre, une des filiales du groupe intervenant sur des opérations d'arbitrage sur indices boursiers détenait, au 30 juin 1999, 553 801 actions émises par la BNP SA comptabilisées en titres de transaction.

23

GROUPE BNP

NOTE 5 - TITRES IMMOBILISES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE, PARTICIPATIONS ET PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES NON CONSOLIDEES


Valeur brute comptable


Valeur estimative


Valeur estimative


Valeur estimative

Titres immobilisés de l'activité de portefeuille :

Titres non cotés :Portefeuille évalué d'après la situation nette 99 66 75 71 79 38 53Portefeuille évalué d'après la valeur d'usage 365 218 265 232 252 237 266Portefeuille évalué au prix d'acquisition 70 67 72 45 46 64 65

Titres cotés (a) :Portefeuille évalué par référence au dernier cours de bourse 142 136 160 23 40 113 132Portefeuille évalué par référence au cours de bourse moyen des deux derniers exercices clos 1 091 1 089 1 742 1 229 1 741 331 442

Total des titres immobilisés de l'activité de portefeuille 1 767 1 576 2 314 1 600 2 158 783 958

Participations et parts dans les entreprises liées non consolidées :

Parts dans les entreprises liées non consolidées (b) 451 300 322 191 205 234 242Titres de participation :

Titres non cotés (b) : 876 735 903 456 543 327 430Titres cotés (a) :

Portefeuille évalué par référence au dernier cours de bourse 21 19 61 24 29 25 46Portefeuille évalué par référence au cours de bourse moyen des deux derniers exercices clos 761 756 1 234 119 194 706 833Portefeuille évalué selon d'autres méthodes 1 1 1 778 781 1 444 1 458

_____ _____ _____ _____ ______ _______ _____Total des titres de participation 1 659 1 511 2 199 1 377 1 547 2 502 2 767

Total des participations et des parts dans les entreprises liées non consolidées 2 110 1 811 2 521 1 568 1 752 2 736 3 009

Total des titres immobilisés de l'activité de portefeuille, des participations et des parts dans les entreprises liées non consolidées 3 877 3 387 4 835 3 168 3 910 3 519 3 967

(a) la valeur estimative des titres cotés de participation et de l'activité de portefeuille est déterminée par référence au cours de bourse moyen des deux derniers exercices clos ou d'une valeur de marché plus proche de la date de clôture lorsque la baisse de la valeur du titre est jugée durable.

(b) la valeur estimative des titres non cotés d'entreprises liées non consolidées et de participation est déterminée sur la base de la quote-part de situation nette comptable de la société dont les titres sont détenus par le groupe BNP.

Les participations et parts dans les entreprises liées non consolidées détenues par le Groupe dans des établissements financiers s'élèvent respectivement à 284 millions d’euros et 92 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 256 millions d’euros et 39 millions d’euros au 30 juin 1998 et 155 millions d’euros et 74 millions d’euros au 30 juin 1997.

Afin de traduire l'évolution intervenue dans la gestion de certaines lignes de titres, le groupe a procédé au 31 décembre 1997 à un reclassement en "Titres immobilisés de l'activité de portefeuille" des lignes faisant l'objet d'une gestion plus active jusqu'alors conservées en "Participations et parts dans les entreprises liées non consolidées". Ce reclassement a porté sur un montant de 876 millions d’euros.

- 1 -

NOTE 5 - TITRES IMMOBILISES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE, PARTICIPATIONS ET PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES NON CONSOLIDEES (suite)

Les principales entreprises composant le poste "Titres de l’activité de portefeuille, participations et parts dans les entreprises liées non consolidées" dont la valeur nette comptable dans les livres du groupe est supérieure à 40 millions d’euros sont les suivantes :

En millions d’euros Siège Social

Montant des (a) capitaux propres

consolidésen 1998

Résultat consolidé del’exercice 1998

Valeur nette comptable dans les

livres du groupe BNP

Participations dont le pourcentage du capital détenu est inférieur à 5 %

AXA Paris 13 536 1 531 636

SAINT GOBAIN La Défense 8 770 1 097 205

VIVENDI Paris 7 840 1 121 201

ELF AQUITAINE Courbevoie 12 246 540 165

DRESDNER BANK Francfort 10 938 950 84

RENAULT Boulogne Billancourt 7 861 1 349 76

AIR France (b) Roissy 2 704 249 67

RHONE POULENC Courbevoie 6 508 644 55

CIBC Inc Etats-Unis 994 (c) 48

PEUGEOT SA Paris 8 502 484 47

LAFARGE Paris 4 500 466 42

LAGARDERE Paris 1 947 280 42

Participation dont le pourcentage du capital détenu est compris entre 5 % et 10 %

PECHINEY La Défense 2 624 311 115

COFINOGA Paris 362 66 47

(a) Capitaux propres comprenant le résultat de 1998.(b) Résultat de l'exercice clos le 31 mars 1999.(b) Chiffres de l’exercice clos le 31 octobre 1998.

Le montant total des plus-values potentielles nettes sur l’ensemble des portefeuilles comprenant les titres de participation, les parts dans les entreprises liées non consolidées et les titres immobilisés de l’activité de portefeuille, évaluées pour les titres cotés par référence aux derniers cours de bourse, s’élève à 2 056 millions d’euros au 30 juin 1999 (2 297 millions d’euros au 30 juin 1998 et 852 millions d’euros au 30 juin 1997).

Sur l'ensemble des portefeuilles repris en notes 4 et 5, les plus-values potentielles nettes totales s'élèvent à 2 842 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 3 587 millions d’euros au 30 juin 1998 et 1 087 millions d’euros au 30 juin 1997.

25

G R O U P E B N P

NOTE 6 - PROVISIONS POUR CREANCES DOUTEUSES ET RISQUES PAYS

En millions d’eurosEncours de

provisions au 31 décembre

1998

Excédent des dotations

constituées sur les

provisions reprises

Utilisations

Autres

variations

(a)

Encours de provisions au 30 juin 1999

Provisions) inscrites en déduction del'actif (b) :

Sur opérations avec les établissementsde crédit (c) 755 10 (268) 497Sur opérations avec la clientèle (note 3) 5 843 237 (202) 515 6 393Sur titres (c) 607 (15) (8) 188 772

______ _____ ______ ____ ______

7 205 232 (210) 435 7 662

Provisions inscrites au passif (note n°10) :Sur les engagements par signature 553 (48) (2) (146) 357Pour créances risquées et assimilées 924 (3) (34) 887

_____ ___ ___ ____ ____

1 477 (51) (2) (180) 1 244

Total des provisions pour créances douteuses et risques-pays 8 682 181 (212) 255 8 906

Provisions) inscrites en déduction del'actif (b) :

Au titre des risques-pays 1 525 2 (2) 131 1 656Au titre des risques spécifiques 5 680 230 (208) 304 6 006

_____ ____ _____ ____ _____

7 205 232 (210) 435 7 662

Provisions inscrites au passif :Au titre des risques-pays 790 (49) (37) 704Au titre des risques spécifiques et bancaires 687 (2) (2) (143) 540

_____ ___ ___ ____ ____

1 477 (51) (2) (180) 1 244

Total des provisions pour créances douteuses et risques-pays 8 682 181 (212) 255 8 906

(a) Les variations liées aux fluctuations des cours de change s'élèvent à 217 millions d’euros.

(b) Les créances achetées ou échangées étant enregistrées pour leur valeur nominale, les soultes reçues sur échanges de créances ainsi que les écarts d'acquisition (différence entre le prix d'achat de la créance et sa valeur nominale) sont assimilés à des provisions.

(c) Les provisions relatives aux créances consenties aux établissements de crédit sont pour l'essentiel attachées aux crédits financiersporteurs d'un risque-pays. Les provisions relatives aux titres reprises dans ce tableau le sont au titre du risque-pays attaché aux valeurs mobilières détenues par le groupe.

Les provisions pour créances douteuses couvrant des risques inscrits à l'actif du bilan sont affectées en déduction des actifs concernés. Les provisions maintenues au passif du bilan sont constituées des provisions pour engagements par signature et des provisions pour procès et autres préjudices, des provisions pour risques non spécifiquement identifiés et pour risques sectoriels éventuels.

L'encours des provisions sur capital et intérêts, soultes et écarts d'acquisition relatifs aux risques souverains s'établit à- 1 -

2 360 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 2 344 millions d’euros au 30 juin 1998 et 1 968 millions d’euros au 30 juin 1997.

NOTE 6 - PROVISIONS POUR CREANCES DOUTEUSES ET RISQUES PAYS (suite)

En millions d’euros au 1er semestre 1 9 9 9 1 9 9 8 1 9 9 7

Excédent des provisions constituées sur les provisions reprises 181 539 252

Annulation de la (Dotation) reprise de provisions sur intérêts impayés comprises dans le produit net bancaire (11) 115 63 Pertes sur créances et abandons de créances 253 448 496 Provisions utilisées pour amortissement de crédits jugés irrécouvrableset pour pertes sur cessions de créances (212) (400) (439)Récupérations sur créances amorties (15) (56) (23)

Charge nette des provisions pour créances douteuses et risques pays 196 646 349

dont :· Charge nette au titre des risques spécifiques 0252 0273 0297 · (Reprise) charge nette au titre des risques-pays 1(56) 1373 152 · 2 2 2

00RISQUES SUR LES PAYS JUGES SENSIBLES00En 1997 et 1998, le contexte économique de plusieurs pays émergents a été marqué, à des degrés divers, par de fortes récessions, des taux d'intérêt très élevés, la dépréciation des monnaies et la chute des bourses.00Ces phénomènes ou certains d'entre eux concentrés à partir de 1997 sur cinq pays asiatiques (Corée du sud, Indonésie, Thaïlande, Malaisie et Philippines) se sont atténués en partie au cours du second semestre 1998. Toutefois au cours de ce semestre, des évolutions analogues ont affecté la Russie puis le Brésil ; ainsi la Russie s'est-elle trouvée techniquement en défaut de paiement.00Depuis le premier semestre 1999, le risque-pays dans le monde tend à diminuer avec la reprise de la croissance, la hausse des prix des matières premières, en particulier le pétrole, et un retour partiel des capitaux privés vers les pays émergents. Ces risques décroissent sensiblement en Asie, Indonésie excepté. Toutefois, la situation économique reste fragile en Amérique Latine sous l’effet de la récession, des taux d’intérêts élevés et de la dépendance financière extérieure après la dévaluation du Real en janvier 1999. La position financière de la Russie reste incertaine.00Les engagements recensés sur ces pays comprennent : les risques de bilan et de hors-bilan, les crédits de toute maturité y compris le court terme et les opérations de négoce, les titres en portefeuille y compris le trading (sauf lorsque leurs nominaux sont garantis à l'échéance par des obligations à zéro coupon du Trésor américain et du Trésor français), les crédits en devises et en monnaie locale. Ils incluent l'ensemble de ces opérations faites au profit des Etats, des banques et des entreprises - hors filiales de sociétés multinationales originaires de pays non sensibles ; ils excluent la partie des risques garantis en dehors des pays sensibles par les institutions publiques (COFACE...) et internationales ou par des sûretés en espèces formellement nanties. Les créances commerciales dont la durée initiale est inférieure à dix huit mois sont prises en compte. Les opérations ne présentant qu'un risque de livraison des marchandises financées et dont le remboursement est assuré hors des pays sensibles ne sont pas retenues.0· Pays asiatiques

Engagements directsau 30 juin

au 30 juin 1999 Au 31 décembre

1998(En millions d’euros)

Entreprises BanquesEtat et secteur public

Total(hors court

terme commercial)

Courtterme

commercialTotal Total

Corée du Sud 267 348 408 1 023 292 1 315 1 332Indonésie 526 30 45 601 110 711 695Thaïlande 341 18 78 437 133 570 579

27

Malaisie 194 113 88 395 24 419 385Philippines 116 73 100 289 155 444 394

Total 1 444 582 719 2 745 714 3 459 3 385

G R O U P E B N P

NOTE 6 - PROVISIONS POUR CREANCES DOUTEUSES ET RISQUES PAYS (suite)

Les encours sur la clientèle privée originaire de ces cinq pays s'élèvent à 192 millions d’euros au 30 juin 1999.

le Groupe BNP a maintenu au 30 juin 1999 les provisions existantes au 31 décembre 1998 sur les engagements relatifs aux cinq pays asiatiques les plus sensibles. Au total, le Groupe BNP a constitué deux types de provisions représentant 752 millions d’euros (743 millions d’euros au 31 décembre 1998, 460 millions d’euros au 31 décembre 1997) :

-1 Une provision au titre des risques spécifiques individuellement identifiés à hauteur de 440 millions d’euros(382 millions d’euros au 31 décembre 1998 et 90 millions d’euros au 31 décembre 1997).

-1 Une provision générale pour risques-pays complémentaire constituée à titre précautionnel déterminée forfaitairement sur la base d'une approche multicritère appliquée par le Groupe BNP permettant notamment d'estimer les conséquences d'une détérioration supplémentaire du risque lié à une aggravation éventuelle de la situation économique et financière de ces pays ; le montant de cette provision a été estimé à 312 millions d’euros (361 millions d’euros au 31 décembre 1998 , 370 millions d’euros au 31 décembre 1997).

· Autres pays

0 01999 0au 31/12/98

1Engagements directsau 30 juin

(En millions d’euros)

1

Entreprises

1

Banques

0Etat et secteur public

0Total(hors court

terme commercial)

0Courtterme

commercial

0Total

0Total

2Russie 2150 252 1388 1590 17 1597 1633

3Brésil 3108 316 2224 2348 2354 2702 2732

00L'encours des titres Brady garantis par des obligations à coupon zéro du Trésor Américain détenu sur le Brésil s'élève au 30 juin 1999 à 189 millions d’euros (169 millions d’euros au 31 décembre 1998).000

- 1 -

00 G R O U P E B N P

000000NOTE 7 - IMMOBILISATIONS FINANCIERES00

0En millions d’euros

0Montant brut

au1er janvier

1999

0Acquisitions

0Rembour-sement et cessions

0Transfertset autres variations

(a)

0Montant brut

au30 juin 1999

0Montant des provisions au

1er janvier 1999

0Dotations aux provisons de l'exercice

0Reprises de provisions de

l'exercice

0Autres variations des

provisions

0Montant des provisions au 30 juin 1999

0Montant net au

30 juin 1999

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12Titres d'investissement (note 4) 225 533 211 785 2(9 392) 2346 228 272 27 21 2(1) 21 28 228 2643 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 34 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 45Participations et parts dans les entreprises liées non consolidées (note 5)

52 083 5204 5(79) 5(98) 52110 5304 528 5(19) 5(14) 5299 51 811

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 67Titres immobilisés de l'activité de portefeuille (note 5)

71 977 7105 7(298) 7(17) 71767 7286 77 7(102) 7 7191 71 576

8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 89Participations et parts dans les entreprises liées mises en équivalence

9990 9 9 920 91010 9 9 9 9 9 91 010

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 1011 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 1112Total des immobilisations financières 1230 583 1212 094 12(9 769) 12251 1233 159 12597 1236 12(122) 12(13) 12498 1232 66113 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13

0(a) Les transferts et autres variations recouvrent les écarts de conversion et les transferts intervenus entre les différentes catégories de portefeuille.0

00 G R O U P E B N P

00NOTE 8 - COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE, BONS DE CAISSE ET CREANCES NEGOCIABLES0


1 1 1 12Comptes créditeurs de la clientèle : 2 2 2

3 3 3 34Comptes ordinaires 438 426 431 874 428 5045Comptes à terme 544 717 540 728 537 3706Comptes d'épargne à régime spécial 631 884 632 930 631 1127Opérations de pension : 7 7 7

8Valeurs données en pension ou vendues ferme 873 84 879Titres donnés en pension livrée 96 612 910 876 96 426

10 10_______ 10_______ 10_______

11Total des opérations de pension 116 685 1110 880

116 433

12 12_______ 12_______ 12_______

13Total des comptes créditeurs de la clientèle 13121 712 13116 412

13103 419

14 14 14 1415Dettes envers la clientèle représentées par un titre : 15 15 15

16 16 16 1617Bons de caisse 175 234 172 808 172 79618Titres de créances négociables 1828 206 1823 389 1824 394

19 19_______ 19_______ 19_______

20Total des dettes envers la clientèle représentées par un titre 2033 440 2026 197 2027 19021 21 21 2122 22 22 22

23Total des dépôts de la clientèleDont intérêts courus non échus

23155 1521 250

23142 609

1 628

23130 609

1 327

000Les comptes d'épargne à régime spécial à vue (y compris les plans d'épargne populaire à investir) s'élèvent à 13 317 millions d’euros au 30 juin 1999 (11 835 millions d’euros au 30 juin 1998 et 10 209 millions d’euros au 30 juin 1997) et les autres comptes créditeurs à vue de la clientèle, à 38 649 millions d’euros au 30 juin 1999 (31 998 millions d’euros au 30 juin 1998 et 28 883 millions d’euros au 30 juin 1997).00Par type de clientèle, les dépôts de la clientèle, titres de créances négociables exclus, se répartissent de la façon suivante :0

0En millions d’euros, au 30 juin 01999 01998 01997

1 1 1 12Clientèle financière 211 862 213 978 29 3133 3 3 34Clientèle non financière 4 4 4

5 5 5 56Sociétés 638 857 636 161 631 6757Particuliers 764 578 755 374 751 7638Entrepreneurs individuels 84 980 84 691 84 9949Administrations publiques 91 697 91 446 91 70210Autre clientèle non financière 104 972 107 570 106 76811 11 11 11

12Total clientèle non financière 12115 084 12105 242 1296 90213 13 13 13

00

000000

0 G R O U P E B N P00NOTE 9 - EMPRUNTS OBLIGATAIRES0000Les principaux emprunts obligataires dont le capital restant dû est supérieur à deux pour cent du total des dettes obligataires résultent des émissions suivantes :

000


1 1Date émission

1Date échéance

1Taux 0Capital restant dû

0Capital restant dû


2 2 2 2 1 1 13BNP SA 3 3 3 2 2 2

4Emprunt de 549 millions d’euros (3,6 milliards de francs) 41995

42006 48,50

3549 3549 3549


52000 59,00

4477 4477 4477


62006 68,50

5445 5445 5445


72000 79,00

6427 6427 6427


81997 88,625

7- 7- 7381


92000 99,00

8359 8359 8359


101999 109,00

9- 9320 9320

11Emprunt de 0,2 milliard de livres sterling 111994

111999 116,25

10305 10308 10298

12Emprunt de 259 millions d’euros (1,7 milliard de francs) 121989

122000 129,00

11259 11259 11259


132002 139,00

12229 12229 12229


142003 146,50

13229 13229 13229


152001 158,70

14198 14198 14198


162000 169,00

15183 15183 15183


172000 179,00

16183 16183 16183

18Emprunt de 392 millions d’euros 181999

182000 183,10

17392 17 17

19Autres émissions 19 19 19 183 275 183 305

184 039

20 20 20 20 19______

19_______ 19_______

21Total des emprunts obligataires émis par la BNP SA 21 21 21 207 510 207 471

208 576

22Emissions réalisées par les entreprises liées consolidées 22 22 22 2193 21490 21533 23Obligations émises par le groupe et détenues par des sociétés consolidées

23 23 23 22(287)

22(289)

22(292)

24Total des emprunts obligataires restant duspar le Groupe

24 24 24 237 316

237 672

238 817

25Intérêts courus non échus 25 25 25 24208 24210 24247

26Total des emprunts obligataires 26 26 26 257 524 257 259

- 1 -

882 064 000Les primes diverses non amorties représentatives de la différence entre le montant perçu à l'émission et le prix de remboursement s'élèvent, pour l'ensemble des emprunts obligataires à 48 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 51 millions d’euros au 30 juin 1998 et 52 millions d’euros francs au 30 juin 1997.

000000000000000

0GROUPE BNP000000

0NOTE 10 - PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES0


1 1 1 12Provisions pour risques d'exécution des engagements par signature (note 6)

2357

2378

2299

3Provisions pour engagements sociaux (note 12) 3632 3679 37504Provisions pour créances risquées et assimilées (note 6) 4887 4401 45265Autres provisions pour risques et charges 51 348 5643 55236 6 6 6

7Total des provisions pour risques et charges 73 224 72 101 72 098

0000Les engagements par signature faisant l'objet d'une provision s'élèvent à 1 242 millions d’euros au 30 juin 1999 contre 1 325 millions d’euros au 30 juin 1998 et 975 millions d’euros au 30 juin 1997.00Les “ provisions pour créances risquées et assimilées ” incluent les provisions pour risques divers, une provision générale à titre précautionnel sur les pays jugés sensibles ainsi qu’une provision constituée en 1994 au titre des risques sectoriels éventuels attachés aux secteurs d’activité qui paraissent les plus exposés à une dégradation de leur conjoncture. Cette provision pour risques sectoriels éventuels a fait successivement l'objet d'une dotation constitutive de 396 millions d’euros en 1994 et d'une dotation complémentaire de 273 millions d’euros en 1996. Ont été repris sur cette provision en 1996, 451 millions d’euros au titre de la constitution de provisions spécifiques pour risques de contrepartie (213 millions d’euros) ainsi qu'au titre de la dépréciation des participations de la BNP (238 millions d’euros) dans l'UAP et Péchiney ; le solde de cette provision, non affecté, soit 218 millions d’euros au 30 juin 1999 est destiné à la couverture de risques sectoriels éventuels.00Les autres provisions pour risques et charges comprennent au 30 juin 1999 une provision pour coûts de restructuration liés au rapprochement des groupes BNP et Paribas (note 26).0000

3

0000000000000000000000

0 G R O U P E B N P0NOTE 11 - DETTES SUBORDONNEES0


1 1 1 12Emprunts subordonnés remboursables 26 730 25 915 26 1113 3 3 34Emprunts subordonnés perpétuels : 4 4 4

5Titres participatifs 5350 5352 53526 6 6 67Titres subordonnés à durée indéterminée : 7 7 7

8Titres en devises 8484 8461 84489Titres en euros (francs) 9305 9305 930510 10_____ 10______ 10______

11Total des titres subordonnés à durée indéterminée 11789 11766 1175312 12 12 12

13Titres perpétuels 13697 13679 1345514 14_____ 14______ 14______

15Total des emprunts subordonnés perpétuels 151 836 151 797 151 56016 16 16 1617Total des dettes subordonnées contractées par le Groupe 178 566 177 712 177 67118 18 18 1819Intérêts courus non échus 19194 19179 1915820 20 20 2021Total des dettes subordonnées 218 760 217 891 217 829

000Emprunts subordonnés remboursables 00Les emprunts subordonnés émis par le Groupe sont des titres à moyen et long terme émis en francs et en devises assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement avant l’échéance contractuelle interviendrait, en cas de liquidation de la société émettrice, après les autres créanciers mais avant les porteurs de créances et titres participatifs.00Les principaux emprunts subordonnés remboursables dont le capital restant dû est supérieur à cinq pour cent du total des dettes subordonnées remboursables résultent des émissions suivantes :0


1 1Date émission

1Date échéance

1Taux 0Capital restant dû



2 2 2 2 1 1 13Métropole : 3 3 3 2 2 2

4Emprunt de 572 millions d’euros (3,75 milliards de francs) 4199 4200 410,60 3572 3572 3572

- 1 -

0 2 %5Emprunt de 381 millions d’euros (2,50 milliards de francs) 5199

15200

459,35% 4381 4381 4381


62000

69,30% 5346 5346 5346

7 7 7 7 6 6 68 8 8 8 7 7 79Autres émissions 9 9 9 84 630 84 142 84 11010 10 10 10 9 9 9

11Succursales étrangères 11 11 11 10383 10359 1055812 12 12 12 11 11_____

__11_____

__13 13 13 13 12 12 1214Total des emprunts subordonnés remboursables émis par la BNP SA

14 14 14 136 312

135 800

135 967

15 15 15 15 14 14 1416Emissions réalisées par les entreprises liées consolidées

16 16 16 15418

15115

15144

17 17 17 17 16 16 16

18Total des emprunts subordonnés remboursa-bles émis par le Groupe

18 18 18 176 730

175 915

176 111

00Les émissions d'emprunts subordonnés remboursables font généralement l'objet d'une clause de remboursement anticipé par rachats en bourse, offre publique d'achat ou d'échange, ou de gré à gré lorsqu'il s'agit d'émissions privées.00NOTE 11 - DETTES SUBORDONNEES (Suite)00Les emprunts ayant fait l'objet d'un placement international, émis par la BNP SA ou par les filiales étrangères du groupe, peuvent faire l'objet d'un remboursement anticipé du principal et d'un règlement avant l'échéance des intérêts payables in fine, au cas où des modifications aux règles fiscales en vigueur imposeraient à l'émetteur au sein du groupe, l'obligation de compenser les porteurs des conséquences de ces modifications. Ce remboursement peut intervenir moyennant un préavis, de 30 à 60 jours selon les cas, et sous réserve de l'accord des autorités de surveillance bancaire.000Emprunts subordonnés perpétuels 00En juillet 1984, conformément aux dispositions de la loi du 3 janvier 1983, la BNP SA a émis des titres participatifs, pour un montant de 274 millions d’euros (1,8 milliard de francs) représentés par 1 800 000 titres au nominal de 1 000 francs. L'exercice des bons de souscription de nouveaux titres participatifs a conduit la banque à émettre du 1er au 30 juillet des années 1985 à 1988, 412 761 nouveaux titres au nominal de 1 000 francs et à percevoir une prime d'émission d'un montant de 4 millions d’euros (23 millions de francs). Ces titres ne sont remboursables qu'en cas de liquidation de la société ; ils peuvent toutefois faire l'objet de rachat par la Banque dans les conditions prévues par la loi.00En octobre 1985, la BNP SA a émis des titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) pour un montant de 305 millions d’euros (2 000 millions de francs). Ces obligations subordonnées "perpétuelles" ne sont remboursables qu'à la liquidation de la société ; leur remboursement ne prend rang qu'après le remboursement de toutes les autres dettes de la société, mais avant celui des titres participatifs émis par la banque. Le Conseil d'administration peut décider de différer leur rémunération lorsque l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu'il n'existe pas de bénéfice distribuable. La BNP SA a procédé en septembre 1986 à l'émission de nouveaux titres subordonnés à durée indéterminée pour un montant de 500 millions de dollars dont les principales caractéristiques sont identiques à celles des titres émis en francs en 1985.00En 1996, 1997 et 1998 la BNP SA a émis des titres perpétuels présentant la particularité de pouvoir être remboursés par anticipation à l’initiation de l’émetteur à partir d’une date fixée dans la notice d’émission mais après accord de la Commission Bancaire (Call options).00Les titres participatifs et les titres subordonnés à durée indéterminée sont éligibles aux fonds propres complémentaires des fonds propres prudentiels tels que définis par les textes internationaux et réglementaires français.00Au 30 juin 1999

0Date d'émission

0Call Options

0Taux

0Montanten millions

d’euros

1BNP SA 1 1 1 1

2Titres subordonnés à durée indéterminée 2 2 2 23Emprunt de 305 millions d’euros (2 milliards de francs) 31985 3 3TMO 33054Emprunt de 500 millions de dollars 41986 4 4 Taux variable 4484

5 5 5 5 5

5

6Titres perpétuels 6 6 6 67Emprunt de 20 millions de dollars 71996 72 006 7 Taux variable 7208Emprunt de 200 millions de dollars 81996 82 006 8 Taux variable 81959Emprunt de 50 millions de dollars 91997 92 007 9 Taux variable 94810Emprunt de 25 millions de dollars 101997 102 002 10 Taux

variable1024

11Emprunt de 1,25 milliard de francs 111997 112 007 11(2) 1119112Emprunt de 50 millions de dollars 121997 122 007 12 Taux

variable1248

13Emprunt de 50 millions de dollars 131997 132 006 13 Taux variable

1348

14Emprunt de 9 millions d’euros (20 millions de florins néerlandais) 141997 142 007 14(2) 14915Emprunt de 37 millions d’euros (1,5 milliard de francs belges) 151997 152 002 15 Taux

variable1537

16Emprunt de 77 millions d’euros (150 milliards de lires) 161998 162008 16 Taux variable

1677

17 17 17 17 1718Titres participatifs 18 18 18 18

19BNP SA 19 19 19 1920Emprunt de 274 millions d’euros (1 800 millions de francs) 201984 20 20 Taux variable (1) 2027421Emprunt de 63 millions d’euros (413 millions de francs) 211985-

198821 21 Taux

variable (1)2163

22Emissions réalisées par les entreprises liées consolidées 22 22 22 2223Emprunt de 13 millions d’euros (100 millions de francs) 231985 23 23 Taux

variable2313

24Total des emprunts subordonnés perpétuels 24 24 24 241 8360(1) Taux minimum fixé à 85 % du TMO moyen0(2) Taux fixe puis variable après la date du Call options00

0GROUPE BNP0NOTE 12 - REGIMES DE RETRAITE ET DE PREVOYANCE00· Régimes de retraite000En France et dans la plupart des pays où les sociétés du Groupe exercent leur activité, les engagements au titre des régimes de retraite sont couverts par des cotisations prises en charge au fur et à mesure de leur versement à des organismes de retraite indépendants qui gèrent ensuite le paiement des pensions.00Depuis le 1er janvier 1994 et en vertu d'un accord professionnel présenté en note 1, la BNP cotise en France à deux organismes nationaux et interprofessionnels de retraites complémentaires.00La Caisse de retraites de la BNP verse un complément de pension bancaire au titre des droits acquis au 31 décembre 1993 par les retraités et les salariés en activité à cette date du fait des cotisations versées conjointement à cet organisme avant cette date. Conformément aux recommandations du Code des Assurances, l'évaluation de ce complément s'appuie sur des hypothèses de mortalité issues de la table prospective par génération établie en 1993. Le taux d'actualisation et l'érosion monétaire utilisés au 30 juin laissent un différentiel de l'ordre de 3,5 % conforme à la différence observée de manière constante sur longue période entre les taux long terme et l'inflation.00Les ressources de la Caisse de Retraites sont constituées des réserves libres ou progressivement libérables de la Caisse et des contributions annuelles versées par BNP SA et plafonnées à 4 % de la masse salariale.00· Dispositifs de prévoyance et de cessation d’activité00Le personnel des différentes sociétés du Groupe bénéficie de régimes de prévoyance conventionnels ou contractuels tels que les indemnités de départ à la retraite ainsi que d'autres avantages liés à l'ancienneté. En outre, la banque favorise en France le départ volontaire ou en préretraite des salariés répondant à certains critères d'éligibilité.00En règle générale, ces engagements font l'objet d'une évaluation actuarielle selon une méthode tenant compte des salaires projetés de fin de carrière (méthode dite des unités de crédit projetées) afin de déterminer l'ensemble de la charge correspondant aux prestations restant à verser aux préretraités et le cas échéant aux retraités et celles acquises par les salariés.00Les hypothèses de mortalité, de rotation du personnel et de projection des salaires ainsi que les taux d'actualisation (taux du marché à long terme) et d'érosion monétaire tiennent compte des conditions économiques propres à chaque pays ou société du Groupe. En France, les hypothèses de mortalité retenues s'appuient sur la table-vie 1988-1990 adaptée à la profession bancaire.

- 1 -

00Au 30 juin 1999, le taux d'actualisation retenu en France et le taux d'érosion monétaire estimé sont homogènes avec ceux utilisés pour l'évaluation des risques liés au complément de pension bancaire.00Les charges liées au plan de départ volontaire (Plan d'Adaptation de l'Emploi) et aux départs en préretraite font l'objet de provisions au titre des personnels en activité susceptibles d'en bénéficier dès lors que le plan concerné a fait l'objet d'un accord ou d'une proposition d'accord paritaire.00Les provisions constituées au titre de ces engagements s'analysent comme suit :0

0 0Au titre des personnels 01Au 30 juin 1999(en millions d’euros)

1En activité

1En préretraiteou assimilés

à des retraités 0Total2 2 2 13Indemnités de départ à la retraite 3392 3 23924Préretraites et départs anticipés 419 452 3715Gratifications pour ancienneté de service 582 5 4826Plan d'Adaptation de l'Emploi 616 6 5167Autres engagements sociaux 771 7 6718 8 8 79Total (note 10) 9580 952 86320000000NOTE 12 - REGIMES DE RETRAITE ET DE PREVOYANCE (Suite)00Pour la détermination des provisions ainsi constituées, la valeur vénale des fonds investis au sein des organismes chargés de leur gestion vient en déduction du montant de l'engagement total :00(en millions d’euros) 0Engagements 0Actifs de 0Engagements1 1bruts 1couverture 1nets2 2 2 23Au 1er janvier 1999 3705 3(62) 36434 4 4 45Charge nette de l'exercice : 5 5 56Droits nets acquis 617 6 6177Actualisation des droits 20 (1) 19

Paiements des droits (47) (47)____ ____ ____

Au 30 juin 1999 695 (63) 632

7

G R O U P E B N P

NOTE 13 - FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX

D'un montant de 1 641 millions d’euros au 1er janvier 1994 les fonds pour risques bancaires généraux ont fait l'objet de reprises pour 396 millions d’euros et 273 millions d’euros respectivement en 1994 et 1996, simultanément dotées aux provisions pour risques sectoriels éventuels (note n°10). Au 30 juin 1999 les fonds pour risques bancaires généraux s'élèvent à 1 038 millions d’euros.

Ces fonds sont constitués des provisions pour risques généraux classées précédemment dans les provisions pour risques et charges et d'une dotation d'un montant significatif constituée, par souci de prudence, pour tenir compte d'un risque général lié à la démographie relative des populations pensionnée et active de la banque.

- 1 -

GROUPE BNP

NOTE 14 - CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES APRES AFFECTATION DU RESULTAT

En millions d’eurosCapital

Prime d'émis-

sionet

d'apport

Plusvalue

d'apportet écart

de rééva-luation

Amortis-sements

règle-mentés et complé-

mentaires des

investis-sements

Ecart de

conver-sion

Autres réserves conso-

lidées et report à nouveau

Total desréserves conso-

lidées et assimilées

RésultatPart duGroupe

Capitaux propres part du groupe

Intérêts hors

groupe

Résultatpart hors

groupe

Totaldes

capitaux propres conso-lidés

Capitaux propres au 31 décembre 1996 après affectation du résultat 791 3 026 859 73 (289) 4 009 4 652 8 469 287 8 756Bénéfice consolidé 1997 909 909 909 39 948

Distribution externe (228) (228) (228) (17) (245)

Opérations réalisées sur le capital en 1997 : - par offre publique d'échange

5 30 35 (35)- autres opérations 17 127 144 144Effet de la variation des parités monétaires en 1997 :- au cours de l'exercice 1997 85 85 85 17 102- dépréciation monétaire des titres de participation 85 (64) 22 22 22Correction afférente à la plus-value d'apport sur actifs immobiliers (420) (420) (420) (420)

Emission d'actions de préférence 445 445

Autres variations (9) (5) (15) (15) 8 (7)

Capitaux propres au 31 décembre 1997 après affectation du résultat 813 3 183 430 73 (119) 4 621 5 005 9 001 744 9 745Bénéfice consolidé 1998 1 114 1 114 1 114 53 1 167

Distribution externe (328) (328) (328) (50) (378)

Opérations réalisées sur le capital en 1998

- par offre publique d'échange 7 46 53 (53)- autres opérations 13 192 205 205Effet de la variation des parités monétaires

- au cours de l'exercice 1998 (119) (119) (119) (65) (184)- dépréciations monétaires jugées irréversibles (note 33) 39 39 39 39

9

Restructuration de la participation dans le groupe Bancwest Corp 438 438

Autres variations (26) (12) (38) (38) (3) (41)

Capitaux propres au 31 décembre 1998 après affectation du résultat 833 3 421 404 73 (199) 5 395 5 673 9 927 1 064 10 991Opérations réalisée sur le capital en 1999.Augmentation de capital 2 2 2Conversion du capitalen euros 41 (41)Effet de la variation des parités monétaires du premier semestre 1999 94 94 94 122 216Autres variations (1) 10 9 9 22 30Capitaux propres au 30 juin 1999 avant résultat du 1er semestre 1999 874 3 382 403 73 (105) 5 405 5 776 10 032 1 208 11 240Bénéfice consolidé du 1er semestre 1999 (1) 605 605 68 673Capitaux propres au 30 juin 1999 après résultat du 1er semestre 1999 874 3 382 403 73 (105) 5 405 5 776 605 10 637 1 208 68 11 913(1) après charges de restructuration relatives au rapprochement BNP Paribas.

NOTE 14 - CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES APRES AFFECTATION DU RESULTAT (suite)

OPERATIONS SUR LE CAPITAL REALISEES AU COURS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

Au 1er janvier 1997, avant élimination de la participation circulaire, le capital de la BNP SA était constitué de 207 434 993 actions ordinaires de 25 francs de nominal.

Augmentations de capital intervenues en 1997

Conformément à la résolution de l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 23 mai 1995, le Conseil d'Administration de la BNP a décidé le 5 mai 1997 de procéder à une offre publique d'échange des actions de la BNP Intercontinentale contre des actions de la Banque Nationale de Paris. En conséquence, il a été émis 1 315 122 actions nouvelles de 25 francs de nominal, portant jouissance le 1er janvier 1997 en rémunération des actions de la BNP Intercontinentale apportées à l'échange.

En conformité avec l'article 180 V de la Loi du 24 juillet 1966, le Conseil d'Administration du 6 mars 1997 a décidé, en application des pouvoirs qui lui ont été délégués par l'Assemblée Générale Mixte du 21 mai 1996, de proposer une souscription d'actions de la Banque Nationale de Paris réservée aux adhérents du plan d'épargne d'entreprise par l'intermédiaire du fonds commun de placement "BNP Actionnariat". A ce titre, 920 000 actions de 25 francs de nominal ont été souscrites par le fonds commun de placement "BNP Actionnariat", pour compte des adhérents au plan d'épargne d'entreprise.

Le capital a en outre été augmenté par la création de 3 574 073 actions nouvelles en rémunération des actionnaires ayant opté pour le paiement du dividende distribué en actions.

Au 31 décembre 1997, le capital de la BNP SA est constitué de 213 244 188 actions de 25 francs de nominal entièrement libérées.

En outre, dans le cadre du plan d'options, 1 400 actions portant jouissance au 1er janvier 1997 ont été souscrites par les salariés de la BNP durant l'exercice 1997. L'augmentation de capital correspondante a été effectuée en date du 29 janvier 1998.

Augmentations de capital intervenues en 1998

Conformément à la résolution de l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 22 mai 1997, le Conseil d’Administration de la BNP a décidé le 13 mai 1998 de procéder à une nouvelle offre publique d’échange des actions de la BNP Intercontinentale contre des actions de la Banque Nationale de Paris. En conséquence, il a été émis 1 702 410 actions nouvelles de 25 francs de nominal, portant jouissance le 1er janvier 1998 en rémunération des actions de la BNP Intercontinentale apportées à l’échange.

En conformité avec l’article 180V de la loi du 24 juillet 1966, le Conseil d’Administration du 4 mars 1998 a décidé, en vertu des pouvoirs qui lui ont été conférés par l’Assemblée Générale Mixte du 21 mai 1996, de proposer une souscription d’actions de la Banque Nationale de Paris réservée aux adhérents du plan d’épargne d’entreprise par l’intermédiaire du fonds commun de placement " BNP Actionnariat ". A ce titre, 1 280 000 actions de 25 francs de nominal ont été souscrites par le fonds commun de placement " BNP Actionnariat " pour compte des adhérents au plan d’épargne d’entreprise.

Le capital a également été augmenté de 2 176 932 actions nouvelles de 25 francs de nominal en rémunération des actionnaires ayant opté pour le paiement du dividende distribué en actions.

- 1 -

Dans le cadre du plan d’options, 5 741 actions portant jouissance le 1er janvier 1998 ont été souscrites par les salariés au cours du 1er semestre 1998.

Au 31 décembre, le capital de la BNP SA est constitué de 218 410 671 actions de 25 francs de nominal entièrement libérées.

En outre, dans le cadre du plan d'options, 78 129 actions portant jouissance au 1er janvier 1998 ont été souscrites par les salariés durant l'exercice 1998. L'augmentation de capital correspondante a été effectuée en date du 5 janvier 1999.

Augmentations de capital intervenues au premier semestre 1999

Conformément à la résolution de l’Assemblée Générale mixte des actionnaires du 13 mai 1998, le Conseil d’Administration de la BNP a décidé le 9 décembre 1998 de procéder à la conversion en Euro du capital de la BNP dont la valeur nominale de l’action s’établit désormais à 4 euros. Cette dernière valeur résultant de l’arrondi à l’euro immédiatement supérieur au résultat de la conversion de la valeur nominale en francs (25 F), il a été procédé à une augmentation du capital social d’un montant correspondant à la somme des arrondis (1,2382 francs par action), soit F. 270 550 311,26, prélevés sur le poste “ primes d’émissions ”.

En outre, dans le cadre du plan d’options, 88 550 actions nouvelles d’un montant nominal de 4 Euros portant jouissance au 1 er

janvier 1999 ont été souscrites par les salariés au cours du premier semestre 1999.

Au 30 juin, le capital de la BNP SA est constitué de 218 488 800 actions de 4 Euros de nominal entièrement libérées.

NOTE 14 - CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES APRES AFFECTATION DU RESULTAT (suite)

CONSTITUTION DES PRIMES D'EMISSION ET DES PRIMES ET PLUS-VALUE D'APPORT

En 1997, les primes d'émission ont été augmentées des primes résultant de l'émission des actions BNP remises d'une part, en échange des actions de la BNP Intercontinentale et d'autre part, des actionnaires ayant opté pour le paiement du dividende en action et au personnel ayant souscrit à l'augmentation de capital qui leur était réservée.Ces primes d'émissions se sont élevées respectivement à 30 millions d’euros après imputation de l'écart d'acquisition lié à l'opération d'échange et à 127 millions d’euros pour les titres souscrits par les actionnaires et le personnel.

En 1998, les primes d’émission ont été augmentées des primes résultant de l’émission des actions BNP remises d’une part, en échange des actions de la BNP Intercontinentale et d’autre part, des actionnaires ayant opté pour le dividende en actions et au personnel ayant souscrit à l’augmentation du capital qui leur était réservée. Ces primes d’émission se sont élevées respectivement à 46 millions d’euros après imputation de l’écart d’acquisition lié à l’opération d’échange et à 192 millions d’euros pour les titres souscrits par les actionnaires et le personnel.

En 1999, les primes d’émissions ont été réduites de 41 millions d’Euros consécutivement à la conversion du capital social de la BNP SA en Euro (cf. supra), puis augmentées de 2 millions d’Euros en raison de l’émission des actions BNP remises au personnel bénéficiaire de plans d’options de souscription d’actions.

La plus-value d'apport, d'un montant net de 392 millions d’euros, résulte des opérations de restructuration du patrimoine immobilier que la BNP a réalisées avec sa filiale la Compagnie Immobilière de France en 1991 et 1992. La plus-value d’apport attachée aux éléments amortissables est reprise au compte de résultats afin de compenser l’amortissement complémentaire résultant de la nouvelle valeur des actifs apportés. Le montant de la plus-value d'apport tient compte au 31 décembre 1997 d'une correction de valeur des actifs apportés de 420 millions d’euros (note 1) effectuée durant l'exercice 1997 dans un contexte de baisse du marché immobilier désormais jugée durable.

ACTIONS DE PREFERENCE EN DEVISES

En avril 1996, le groupe a procédé par l'intermédiaire de sa filiale Bancwest Corporation à une première émission de 75 millions de dollars d'actions de préférence. Ces actions ont été remboursées en 1998 à la faveur de la restructuration de Bancwest Holding Company conduisant à la création de Bancwest Corp.

En décembre 1997, le groupe a effectué une émission de 500 millions de dollars d'actions à dividende prioritaire sans droit de vote ("preferred shares"). Cette émission non dilutive sur les actions ordinaires de la BNP a été effectuée par l'intermédiaire de la filiale BNP US Funding LLC contrôlée de façon exclusive par le groupe. Les actions, qui ont la forme de titres perpétuels non cumulatifs, offrent à leurs souscripteurs un revenu fixe de 7,738 % durant dix ans. A l'issue de cette période, les titres pourront être remboursés au pair à l'initiative de l'emetteur à chaque fin de trimestre civil ; tant que ce remboursement ne sera pas intervenu, le dividende servi sera indexé sur le Libor. Les capitaux souscrits par le biais de cette émission sont repris, au sein des capitaux propres, dans la "part des intérêts minoritaires"; la rémunération correspondante est reprise sous l'intitulé "Résultat net, part des intérêts minoritaires".

11

GROUPE BNP

NOTE 15 - OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME

Les engagements sur instruments financiers à terme sont contractés sur différents marchés pour des besoins de couverture spécifique ou globale des actifs et des passifs et de gestion de positions.

En millions d’euros,au 30 juin

1 9 9 9 1 9 9 8

Opérations contractées à titre

de couverture

Opérations contractées au titre

de gestion de positions

Total Opérations contractées à titre

de couverture

Opérations contractées au titre

de gestion de positions

Total

Opérations fermes 713 582 1 992 996 2 706 578 657 160 1 390 084 2 047 244Opérations sur marchés organisés 61 096 936 248 997 344 30 515 713 302 743 817

- contrats de taux 60 088 926 058 986 146 30 232 700 744 730 976- contrats de change 1 238 1 238 3 752 3 752- actifs financiers 1 008 8 952 9 960 283 8 806 9 089

Opérations de gré à gré 652 486 1 056 748 1 709 234 626 645 676 782 1 303 427Accords de taux futurs 14 875 151 783 166 658 20 110 48 624 68 734Swaps de taux 76 665 835 295 911 960 50 474 520 452 570 926Swaps de devises 364 918 6 799 371 717 330 404 8 630 339 034Swaps cambistes 195 340 59 152 254 492 224 987 95 462 320 449Autres contrats à terme 688 3 719 4 407 670 3 614 4 284

Opérations conditionnelles 21 142 400 944 422 086 13 305 365 832 379 137Opérations sur marchés organisés 2 767 259 653 262 420 959 239 369 240 328

Options de taux 47 650 47 650 38 657 38 657- achetées 17 849 17 849 10 402 10 402- vendues 29 801 29 801 28 255 28 255

Options de change 38 236 38 236 80 779 80 779- achetées 20 119 20 119 39 953 39 953- vendues 18 117 18 117 40 826 40 826

Autres options 2 767 173 767 176 534 959 119 933 120 892- achetées 191 86 095 86 286 362 58 032 58 394- vendues 2 576 87 672 90 248 597 61 901 62 498

Opérations de gré à gré 18 375 141 291 159 666 12 346 126 463 138 809

- 1 -

Contrats de taux plafonds et planchers 5 356 70 596 75 952 2 229 62 789 65 018- achetés 2 607 30 838 33 445 1 255 28 059 29 314- vendus 2 749 39 758 42 507 974 34 730 35 704

Swaptions et options(taux, change et autres) 13 019 70 695 83 714 10 117 63 674 73 791- achetés 7 330 37 998 45 328 4 929 35 013 39 942- vendus 5 689 32 697 38 386 5 188 28 661 33 849

Total des opérations sur instruments financiers à terme 734 724 2 393 940 3 128 664 670 465 1 755 916 2 426 381

Les montants nominaux des contrats recensés dans ce tableau ne constituent qu'une indication de volume de l'activité du groupe sur les marchés d'instruments financiers et ne reflètent pas les risques de marchés attachés à ces instruments. Les résultats correspondant à ces opérations sont repris dans la note n°16 “ Produit Net Bancaire ”.

G R O U P E B N PNOTE 15 - OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME (suite)

EVALUATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE

Le risque de contrepartie attaché aux instruments financiers à terme utilisés par le Groupe BNP est estimé selon la méthodologie retenue pour le calcul des ratios prudentiels européens et internationaux au 30 juin 1999. A ce titre, il tient compte de l'effet des contrats de compensation en vigueur à cette date.

La compensation est une technique utilisée par la banque qui vise à atténuer le risque de contrepartie lié aux opérations sur les produits dérivés. Le principal mode de compensation appliqué par la banque est la compensation par liquidation qui permet, en cas de défaillance de la contrepartie, de mettre fin à toutes les opérations à leur valeur du marché actuelle, puis de faire la somme de toutes ces valeurs, positives et négatives, pour obtenir un seul montant (net) à payer à la contrepartie ou à recevoir de celle-ci. Ce solde (“ close-out netting ”) peut faire l’objet d’une garantie (“ collaterisation ”) consentie sous forme de nantissement d’espèces, de titres ou de dépôts.

La banque a également recours à la compensation des règlements, qui vise à atténuer le risque de contrepartie découlant du règlement de sommes en devises. Il s’agit ici de la compensation de tous les paiements et encaissements dans la même monnaie qui doivent se faire le même jour entre la banque et une contrepartie. Cette compensation aboutit à un montant unique, dans chaque monnaie, à payer, soit par la banque, soit par la contrepartie.

Les opérations concernées sont traitées conformément à un accord-cadre , bipartite ou multipartite, respectant les principes généraux d’une convention-cadre nationale ou internationale. Les principales formules d’accord bilatéral utilisées sont celles de l’Association Française des Banques (AFB) et, sur le plan international, celles de l’International Swaps and Derivatives Association (“ ISDA ”). La BNP participe également à Echonetting afin de permettre la compensation multilatérale d’opérations contractées avec les autres participants.

Risques de crédit sur instruments financiers à terme(en millions d’euros)

au 30 juin 1999 au 30 juin 1998

Coût de remplace-ment positif

Equivalent risques pondérés

Coût de remplace-ment positif

Equivalent risques pondérés

Risques sur les administrations centrales et assimilés 139 249 -

Risques sur les établissements de crédit situés en zone A (a) 20 172 6 196 16 910 5 100

Risques sur les établissements de crédit situés en zone B (a) et sur la clientèle 2 081 2 084 1 971 1 639

Total avant effet des accords de compensation 22 392 8 280 19 130 6 739

Dont risques sur contrats de :- taux d'intérêt 12 661 3 739 9 509 2 704 - taux de change et autres contrats 9 731 4 541 9 621 4 035

Incidence des accords de compensation (16 443) (4 621) (4 884) (1 530)

Total après effet des accords de compensation 5 949 3 659 14 246 5 209

Au 30 juin 1999, l'équivalent risques pondérés déterminé sur les instruments financiers à terme représente 0,20 % de la somme des notionnels pour les seules opérations de gré à gré (à l'exception des ventes d'options) contre 0,38 % au 30 juin 1998.

13

La ventilation selon les cotations de crédit (Standard & Poor's) des instruments financiers à terme traités de gré à gré et donnant lieu au calcul d'un équivalent risque pondéré s'analyse comme suit :

Au 30 juin 1999, Volume nominal par durée restant à courir (en %) Totalpar cotation de crédit jusqu'à 1 an 1 à 5 ans plus de 5 ans

AAA - AA 40,6 % 16,0 % 10,2 % 66,8 %

A 10,5 % 4,7 % 2,2 % 17,4 %

BBB 3,9 % 2,9 % 1,3 % 8,1 %

BB ou inférieur 4,8 % 2,3 % 0,6 % 7,7 %

Total 59,8 % 25,9 % 14,3 % 100,0 %

(a) La zone A est constituée des Etats membres de la Communauté Européenne, des autres pays membres de l'Organisation de Coopération et de Développement Economique (OCDE) à condition que ces pays n'aient pas rééchelonné une dette extérieure souveraine dans les cinq années précédentes, ainsi que des pays qui ont conclu des accords spéciaux de prêt avec le Fonds Monétaire International (FMI) dans le cadre des accords généraux d'emprunt du FMI. La zone B est constituée des autres pays.

G R O U P E B N PNOTE 15 - OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME (suite)

EVALUATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE

Au 30 juin 1999, Equivalent risques pondérés par durée restant à courir (en %) Totalpar cotation de crédit jusqu'à 1 an 1 à 5 ans plus de 5 ans

AAA - AA 14,5 % 14,7 % 12,0 % 41,2 %

A 7,7 % 5,7 % 6,2 % 19,6 %

BBB 5,6 % 5,8 % 3,4 % 14,8 %

BB ou inférieur 14,7 % 6,4 % 3,3 % 14,4 %

Total 42,5 % 32,6 % 24,9 % 100,0 %

EXPOSITION AU 30 JUIN 1999 DE LA BNP AUX RISQUES DE MARCHE LIES AUX OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS

La gestion de l'exposition aux risques de marché du Groupe BNP sur les positions opérationnelles repose sur un dispositif de mesure, de suivi et de contrôle qui concerne principalement les risques de taux d'intérêt et de change ainsi que ceux liés à la variation des cours des instruments négociés sur une bourse de valeurs.

Ces risques sont mesurés :

· soit sur la base d’une valeur en risque (dénommée risque notionnel de perte) obtenue à partir d’un jeu limité de coefficients de risque permettant d’évaluer la perte maximale subie dans 95 % des mouvements constatés dans le passé sur une période de détention de cinq jours,

0· soit, pour les opérations d’échange de taux d’intérêt et de devises (swaps), par l’utilisation d’un modèle d’évaluation de la

VaR (Value at Risk) de chaque portefeuille concerné. La VaR est calculée sur la base d’un quantile à 99 % et d’une durée de détention de 1 jour, le chiffre obtenu étant affecté d’un coefficient multiplicateur pour être agrégé au risque notionnel de perte calculé pour les autres activités. Cette nouvelle approche a été mise en place à partir de début 1998.

000Le risque notionnel de perte lié aux fluctuations de taux d'intérêt sur les instruments financiers non conditionnels est déterminé en simulant une variation de 1 % des taux pour les positions ouvertes inférieures à un an et 0,35 % pour celles supérieures à un an. L'hypothèse de variation retenue pour les positions résultant d'opérations d'arbitrage (ou opérations assimilées) sont limitées à 0,15 % ou 0,20 % selon leur nature. Pour les positions conditionnelles, le risque notionnel de perte est déterminé sur la base de scenarii en retenant le montant en valeur absolue le plus élevé résultant de la combinaison de fluctuations de taux d'intérêt comprises entre 0,25 % et 1 % et de variations de volatilité déterminées sur la base d'analyses statistiques.00Le risque notionnel de perte lié aux fluctuations des cours de change sur les instruments financiers non conditionnels est déterminé en simulant une variation des cours, résultant d’analyses statistiques, appliquée sur la position globale nette d’ensembles de devises fortement corrélées et ayant des bandes de fluctuations proches. Quatre zones principales ont ainsi été déterminées pour lesquelles les variations appliquées varient de 1,50 % à 20 %. Pour les positions conditionnelles, le risque notionnel de perte est déterminé en retenant le montant en valeur absolue le plus élevé résultant de la combinaison des fluctuations de cours de change retenues pour les positions non optionnelles et de variation de volatilité déterminées sur la base d’analyses statistiques, en fonction notamment de l’échéance des options.0

- 1 -

0Pour les pays dont la devise est considérée comme administrée des coefficients plus élevés, déterminés sur la base d'analyses économiques, sont appliqués tant pour le risque notionnel de perte attaché aux taux d'intérêt que celui attaché aux cours de change.00Le risque notionnel de perte lié aux fluctuations de cours de valeurs mobilières cotées représentatives de parts de capital est déterminé en simulant une variation des cours de 4 % à 33 % différenciée selon les marchés de cotation. Cette simulation s'applique aux positions ouvertes liées aux portefeuilles de transaction et de placement ainsi qu'aux encours d'engagements de souscriptions d'émissions d'actions. Les coefficients appliqués aux positions d'arbitrage varient en règle générale de 0,25 % à 1,25 % en fonction de la nature de ces positions. Pour les positions conditionnelles, le risque notionnel de perte est déterminé sur la base de scenarii en retenant le montant en valeur absolue le plus élevé résultant de la combinaison de fluctuations du prix du sous-jacent (action ou indice) comprises entre 4 % et 33 % et de variations de volatilité déterminées sur la base d'analyses statistiques.000000

0 G R O U P E B N P0NOTE 15 - OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME (suite)00EXPOSITION AU 30 JUIN 1999 DE LA BNP AUX RISQUES DE MARCHE LIES AUX OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS00Les risques notionnels de perte sont déterminés par devise, par livre et par entité. Leur sommation en valeur absolue reprise ci-dessous, conduit à des estimations de pertes théoriques très supérieures aux risques effectivement encourus ; en effet, des positions contraires prises par différentes salles sur la même devise ou le même marché ne font pas l'objet de compensation. En outre, il n'est pas tenu compte des corrélations existant entre les mouvements de prix de certains marchés.00Les risques notionnels de perte supportés par le Groupe BNP s'établissent comme suit :00En millions d’euros, au 30 juin 01999 0 019981 1Groupe

BNP1Dont BNP Métropole

1 0GroupeBNP

0Dont BNP Métropole

2Au titre du risque de taux d'intérêt 2 270 2 99 2 1 282 1 1003Opérations de trésorerie francs-devises et obligataires 3 3 28 3 2 2 224Opérations sur produits dérivés 4 4 71 4 3 3 78

5Au titre du risque de change 5 22 5 13 5 4 24 4 146Position de change sur opérations fermes 6 6 2 6 5 5 67Position de change sur opérations conditionnelles 7 7 11 7 6 6 8

8Au titre des actions 8 185 8 6 8 7 133 7 10000Par ligne de métier mondiale, les risques notionnels de perte auxquels est exposé le Groupe BNP s'analysent comme suit :00En millions d’euros,au 30 juin 01999

001998

1 1GroupeBNP

1Dont BNPMétropole

1DontOptions

0 0GroupeBNP

0Dont BNPMétropole

0DontOptions

2Trésorerie change 2 149 2 46 2 11 1 1 119 1 53 1 83Obligations 3 76 3 3 2 2 128 2 24Swaps et dérivés 4 56 4 56 4 15 3 3 57 3 57 3 105Actions 5 179 5 5 135 4 4 123 4 4 886Autres activités 6 16 6 16 6 5 5 14 5 14 5000000000000000

15

000000000000000

0 G R O U P E B N P00

0NOTE 16 - PRODUIT NET BANCAIRE0

00Intérêts et produits (charges) assimilés

1En millions d’euros, au premier semestre 11999 01998 01997

2 2 1 1

3Opérations avec les établissements de crédit (note 17) 3(545) 2 (107) 2 (25)

4Opérations avec la clientèle (note 18) 42 483 32 066 32 057

5Opérations de crédit-bail et assimilées 5331 4320 4315

6Charges sur dettes émises par le Groupe représentées par un titre :

6 5 5

7Titres du marché interbancaire 7(61) 6 (34) 6 (39)8Titres de créances négociables 8(682) 7 (701) 7 (659)9Obligations 9(276) 8 (295) 8 (363)10Dettes subordonnées et titres participatifs 10(260) 9 (287) 9 (281)11Bons de caisse et bons d'épargne 11(119) 10 (71) 10 (72)12Autres 12(70) 11 (31) 11 (42)13 13______

_12______ 12______

14Total des charges sur dettes émises par le groupe représentées par un titre

14(1 468)

1314(1 419)

13(1 456)

15 15 15 1416Revenus sur obligations et autres titres à revenu fixe (note 19) 161 120 16970 15843

17Revenus des titres à revenu variable (note 19) 1792 17101 16100

18Gains (pertes) sur opérations financières : 18 18 17

19Sur portefeuille-titres de transaction et instruments financiers 191 120 19759 18559 20Sur portefeuille-titres de placement 2042 2010 1951 21 21 21 2022 22______

_22______ 21______

23Total des gains nets sur opérations financières 231 162 23769 22610 24 24 24 23

25Commissions (note 20) 251 051 25839 24711 26 26 26 25

27Total des produits d'exploitation bancaire 274 226 273 539 263 155

28 28 28 2729Autres produits nets d'exploitation bancaire et assimilés 29211 29127 28121 30 30 30 29

31Produit net bancaire 314 437 313 666 303 276

00Les gains et pertes sur opérations financières regroupent :

- 1 -

· les gains et les pertes sur portefeuille-titres de transaction, tels que ceux enregistrés lors de la réévaluation au prix de marché ou de la cession de titres figurant dans le portefeuille de transaction parmi les actifs ou parmi les titres empruntés au passif ;

· les gains et les pertes sur opérations de change et d'arbitrage issus d'opérations d'achats/ventes de devises, de l'évaluation en date d'arrêté des opérations en devises et des métaux précieux, ainsi que des opérations de change à terme valorisées au cours du terme restant à courir ;

· les gains et les pertes sur instruments financiers à terme de taux et de change fermes et conditionnels, à l'exception des opérations de couverture réalisées à l'aide des instruments à terme de taux d'intérêts, les résultats sur ces derniers étant regroupés avec ceux afférents aux éléments couverts ;

0· Les gains et les pertes sur le portefeuille-titres de placement constitués par les plus et moins-values de cession ainsi que

les mouvements affectant les provisions sur ce portefeuille ; les autres résultats issus de ce portefeuille (intêrets et dividendes sont comptabilisés en “ Revenus sur obligations et autres titres à revenu fixe ” ou “ en Revenus des titres à revenu variable ”(note 19).

NOTE 16 - PRODUIT NET BANCAIRE (suite)

La charge du refinancement affecté aux différents portefeuilles-titres est en revanche portée dans les charges d'intérêt relatives aux ressources inscrites au passif.

Les autres produits nets d'exploitation bancaire et assimilés comprennent notamment les charges refacturées à la clientèle, les produits accessoires et principalement les produits des prestations de service liées à l'emploi de moyens informatiques et télématiques, les résultats sur engagements sur titres relatifs aux opérations de placement des émissions réalisées par la clientèle, les provisions pour pertes et charges ainsi que les quotes-parts de résultats sur opérations faites en commun.

Les provisions sur intérêts impayés, principalement relatifs aux crédits financiers, sont déduites du produit net bancaire.

17

G R O U P E B N P

NOTE 17 - PRODUITS ET CHARGES SUR OPERATIONS AVEC LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT

Charges d'exploitation Produits d'exploitationEn millions d’euros

Produits (charges) nets

1999 1998 1997 1999 1998 1997au premier semestre

1999 1998 1997

(3 747) (3 570) (2 779) 3 339 3 472 2 674 Intérêts sur comptes à vue, prêts et emprunts interbancaires (408) (98) (105)

(506) (536) (343) 340 472 391 Intérêts sur titres reçus (donnés) en pension livrée (166) (64) 48

3 5 12 Intérêts sur prêts subordonnés à terme 3 5 12

(12) (6) (6) 38 56 26 Produits (charges) sur opérations de hors bilan 26 50 20

(4 265) (4 112) (3 128) 3 720 4 005 3 103

Total des produits (charges) sur opérations avec les établissements de crédit (545) (107) (25)

Les produits (charges) sur opérations de hors bilan correspondent aux produits (charges) reçus ou versés sur les accords de refinancement, les cautions, les avals et autres garanties données (ou reçues). Les gains et pertes sur les opérations de change et sur les instruments financiers à terme sont enregistrés dans la rubrique "gains (pertes) sur opérations financières" (note 16).

- 1 -

GROUPE BNP

NOTE 18 - PRODUITS ET CHARGES SUR OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE

Charges d'exploitation Produits d'exploitationEn millions d’euros

Produits (charges) nets

1999 1998 1997 1999 1998 1997au premier semestre

1999 1998 1997

(1 760) (1 991) (1 718) 3 998 3 932 3 688

Intérêts : produits sur créances et charges sur comptes créditeurs de la clientèle 2 238 1 941 1 970

(364) (187) (98) 459 210 67Intérêts sur titres reçus (donnés) en pension livrée 95 23 (31)

2 2 5 Intérêts sur prêts subordonnés 2 2 5

Produits (charges) sur opéra-tions de hors bilan :

(1) - 114 69 83Produits (charges) sur les engagements de financement 114 68 83

(10) (3) (1) 44 35 31Produits (charges) sur les engagements de garantie 34 32 30 _____ _____ ____ _____ ______ ____ _____ _____ ____

(10) (4) (1) 158 104 114Total des produits (charges) sur opérations de hors bilan 148 100 113

(2 134) (2 182) (1 817) 4 617 4 248 3 874Produits (charges) sur opéra-tions avec la clientèle 2 483 2 066 2 057

19

GROUPE BNP

NOTE 19 - PRODUITS DES PORTEFEUILLES-TITRES

En millions d’euros, au premier semestre 1999 1998 1997

Revenus sur obligations et autres titres à revenu fixeTitres de placement 212 227 259 Titres d'investissement 683 603 414 Revenus des titres de développement industriel relevant de la gestion collective des Codevi 101 102 101 Produits sur opérations de couverture sur instruments de taux d'intérêt et divers 124 38 69 ______ _______ _______

Total des revenus sur obligations et autres titres à revenu fixe 1120 970 843 Revenus des portefeuilles-titres à revenu variable

Titres de placement 2 3 2 Titres immobilisés de l'activité de portefeuille 44 57 22 Titres de participation et parts dans les entreprises liées non consolidées 46 41 76 ______ ______ _____

Total des revenus des portefeuilles titres à revenu variable 92 101 100 Gains nets sur opérations financières liées auxportefeuilles-titres

Gains sur titres de transaction (1) 824 1 384 910

Gains nets sur titres de placementGains nets réalisés sur cessions

Plus-values 54 24 51 Moins-values (36) (23) (8)______ ______ _____Total des gains nets réalisés sur cessions : 18 1 43

Reprises nettes aux provisions pour dépréciation :Dotation aux provisions pour dépréciation (18) (5) (8)Reprise de provisions pour dépréciation 42 14 16 _______ ______ _____Total des reprises nettes aux provisions pour dépréciation 24 9 8 ______ ______ _____

Total des gains nets sur titres de placement 42 10 51 ______ ______ _____Total des gains nets sur opérations financières liées aux portefeuilles-titres 866 1 396 961

Résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières (note 22)

Gains nets réalisés sur cessionsPlus-values 281 222 231 Moins-values (87) (30) (445)_______ _______ _______Total des gains (pertes) nets réalisés sur cessions d'immobilisations financières 194 192 (214)

Reprises nettes aux provisions pour dépréciation :Dotation aux provisions pour dépréciation (36) (12) (64)Reprise de provisions pour dépréciation 122 64 489

- 1 -

______ ______ _______Total des reprises nettes aux provisions pour dépréciation d'immobilisations financières 86 52 425 ______ ______ _______

Total des résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières 280 244 211

Total des produits des portefeuilles-titres 2 358 2 711 2 115

(1) Les gains sur titres de transactions sont regroupés avec les gains et les pertes sur instruments financiers dans la présentation du compte de résultat consolidé afin de tenir compte de l'association de ces différentes catégories d'instruments dans la gestion des positions prises.

Au premier semestre 1997, les moins-values de cession sur immobilisations financières comprennent une perte de 373 millions d’euros réalisée sur les titres UAP lors de leur échange contre des titres AXA-UAP en janvier 1997. Cette moins-value est compensée par une reprise de même montant de la provision pour dépréciation des titres UAP constituée au 31 décembre 1996.

G R O U P E B N P

NOTE 20 - COMMISSIONS

Charges Produits En millions d’euros Net

1999 1998 1997 1999 1998 1997 au premier semestre 1999 1998 1997

(15) (21) (19) 25 24 24 Sur opérations de trésorerie et interbancaires 10 3 5

(22) (23) (21) 282 265 237 Sur opérations avec la clientèle 260 242 216

(69) (95) (78) 57 53 22 Sur opérations sur titres (12) (42) (56)

(2) (2) (2) 6 5 4 Sur opérations de change et d'arbitrage 4 3 2

(48) (36) (47) 85 71 71 Sur engagements sur titres 37 35 24

(47) (39) (54) 16 18 34 Sur instruments financiers à terme (31) (21) (20)

Sur prestations de services financiers :Sur titres gérés ou en dépôt :

52 46 40 Droits de garde 52 46 40

28 15 25 Gestion des portefeuilles-titres clientèle 28 15 25

120 111 96

Gestion des organismes de placements collectifs de valeurs mobilières 120 111 96

6 4 6 Autres commissions sur titres gérés ou en dépôt 6 4 6

______ ______ ______ ______ ______ ______

206 176 167

Total des commissions perçues sur titres gérésou en dépôt 206 176 167

Sur opérations sur titres pour le compte de la clientèle

144 121 79 Pour l'achat ou la vente de titres 144 121 79

38 32 20

Pour le placement ou le rachat de titres émis par les organismes de placements collectifs de valeurs mobilières 38 32 20

36 18 26 Autres commissions sur titres 36 18 26 ______ ______ ______ ______ ______ ______

Total des commissions perçues sur opérations sur titres pour le compte de la

21

218 171 125 clientèle 218 171 125

86 35 36 Sur activité d'assistance et de conseil 86 35 36

177 169 148 Sur moyens de paiement 177 169 148

(1) (2) (1) 97 70 65 Sur autres services financiers 96 68 64 ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______

(1) (2) (1) 784 621 541

Total des commissions perçues sur prestations de services financiers 783 619 540

(204) (218) (222) 1255 1 057 933 Total des commissions 1051 839 711

G R O U P E B N P

NOTE 20 - COMMISSIONS (suite)

Aux commissions définies règlementairement, il faut ajouter les commissions comprises dans les intérêts et produits (charges) assimilés et dans les autres produits et charges d’exploitation bancaire pour mesurer économiquement leur importance relative dans la formation du Produit Net Bancaire.

en millions d’euros, au premier semestre 1999 1998 1997

- Total des commissions 1051 839 711

- Produits assimilés à des commissions. compris dans la valeur ajoutée sur capitaux

. Sur engagements par signature 174 150 133

. Sur opérations de change 78 125 108

. compris dans les autres produits d’exploitation bancaire. Récupération de frais 47 44 41. Produits accessoires 50 47 52. Produits sur opérations diverses de banque 32 25 20

Total des commissions et assimilées 1432 1 230 1 065

L’ensemble des commissions et assimilées représente 32,3 % du Produit Net Bancaire au 1er semestre 1999 contre 33,6 %au 1er semestre 1998 et 32,5 % au 1er semestre 1997.

- 1 -

G R O U P E B N P

NOTE 21 - FRAIS DE PERSONNEL

En millions d’euros, au premier semestre 1 9 9 9 1 9 9 8 1 9 9 7

Salaires et traitements 1 141 1 011 936

Charges sociales :Indemnités de départ à la retraite et charges de retraite 106 101 109Autres charges sociales 282 271 257_______ _______ _______

Total des charges sociales 388 372 366

Intéressement et participation des salariés :Intéressement des salariés 17 12 12Participation des salariés 53 39 25_______ _______ _______

Total de l'intéressement et de la participation des salariés 70 51 37

Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations 78 68 65

Total des frais de personnel 1 677 1 502 1 404

23

G R O U P E B N P

NOTE 22 - RESULTATS DE CESSIONS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS FINANCIERES

En millions d’euros, au premier semestre 1 9 9 9 1 9 9 8 1 9 9 7

Titres immobilisés de l'activité de portefeuille :

Plus values nettes de cessions 137 122 126 Reprise (dotation) nette aux provisions 95 35 (5)_____ _____ ______

232 157 121

Participations et parts dans les entreprises liées non consolidées

Plus values (moins-values) nettes de cessions 57 70 (340)(Dotation) reprise nette aux provisions (9) 17 430 ____ ____ _____

48 87 90

Total des résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières 280 244 211

- 1 -

G R O U P E B N PNOTE 23 - PRODUITS ET CHARGES EXCEPTIONNELS

En millions d’euros au 30 juin 1 9 9 9 1 9 9 8 1 9 9 7

Provision pour restructuration et cessation d’activités (25) (12)Provision pour dépréciation monétaire des titres de participation - (22)Charge liée à l’abandon d’un système d’exploitation informatique - (17)Autres charges exceptionnelles nettes (12) (3) (110)

Total des charges exceptionnelles nettes (12) (28) (161)

Les éléments portés en produits et charges exceptionnels traduisent l'effet en comptabilité d'événements ne relevant pas de l'activité courante des différents métiers du groupe, et dont la présentation au sein des autres agrégats du compte de résultat aurait conduit à une moindre comparabilité des opérations de l'exercice avec celles réalisées durant les exercices de référence.

L’arrêt de l’activité du groupe de la Banque Arabe et Internationale d’Investissement et de ses filiales ayant été définitivement engagé, une provision complémentaire de 25 millions d’euros a été constituée au cours du premier semestre 1998 afin de faire face aux coûts liés à la poursuite des opérations de liquidation sur les exercices futurs.

La dépréciation jugée irréversible des monnaies dans lesquelles certaines participations sont investies a conduit la banque à constituer une provision de 22 millions d’euros en 1997.

Les suppressions de postes de travail provenant d'une part, des investissements informatiques engagés, notamment à l'occasion de l'adaptation des applications à la monnaie unique européenne, et d'autre part, de la mise en oeuvre de nouveaux principes d'organisation des centres d'appui technique et des activités de service clientèle dans le réseau sur la période couvrant les exercices 1998 et 1999 ont conduit la banque à constituer au premier semestre 1997 une provision de 74 millions d’euros en couverture de la charge exceptionnelle correspondante ; en outre, une provision de 21 millions d’euros a été dotée afin de compléter la couverture des engagements de retraite et de prévoyance à la charge des entités des réseaux extérieurs en la portant au niveau requis par l'application des principes comptables du groupe. Ces éléments sont inclus dans les “ Autres charges exceptionnelles nettes ”.

25

GROUPE BNP

NOTE 24- INFORMATIONS SECTORIELLES

Le produit net bancaire ainsi que le résultat brut d'exploitation du groupe BNP font ci-après l'objet d'une décomposition par pôles d'activités, chacun de ces pôles correspondant à l'un des métiers stratégiques du groupe.

La Banque Domestique regroupe les activités de détail réalisées par le réseau métropolitain et les Filiales Françaises. La Banque de proximité hors espace euro recouvre pour l'essentiel les activités des groupes BANCWEST CORP et BNPI. La Banque de Grandes Clientèles et de Marchés rassemble les activités financières, la gestion d'actifs, les financements spécialisés, les activités de Banque de Grandes Clientèles, exercées tant au sein des filiales et succursales que par la BNP.

Les fonds propres alloués à chacun des pôles d'activité sont ceux effectivement mis à la disposition des filiales et des succursales étrangères par la BNP ; les activités exercées au sein de la BNP en métropole ne font pas l'objet d'une allocation de fonds propres, maintenus sous la rubrique "Autres activités".

En millions d’Eurosau 30 juin 1999

ProduitNet Bancaire

Résultat Brutd'Exploitation

Banque Domestique 1 975 458

Banque de proximité hors espace euro 576 236

Banque de Grandes Clientèles et Marchés 1 824 904

Autres activités 97 76

Opérations réciproques (35) -

Total (note 16) 4 437 1 674

France 2 939 1 004

Autres pays de l'espace économique européen 448 175

Pays des zones Amériques et Asie 932 434

Autres pays 118 61

Activité du groupe par zones géographiques

En millions d’Eurosau 30 juin 1999

Opérations interbancaireset assimilées

Opérationsavec la clientèle Total

Emplois

France 90 369 91 199 181 568

Autres pays de l'espace économique européen 12 258 21 028 33 286

Pays des zones Amériques et Asie 21 922 39 139 61 061

Autres pays 2 069 2 753 4 822

- 1 -

Total des emplois (note 3) 126 618 154 119 280 737

Ressources

France 73 957 71 549 145 506

Autres pays de l'espace économique européen 20 052 21 887 41 939

Pays des zones Amériques et Asie 16 556 24 871 41 427

Autres pays 2 816 3 405 6 221

Total des ressources (note 13) 113 381 121 712 235 093

GROUPE BNP

NOTE 25 - IMPOT SUR LES SOCIETES

En millions d’euros au premier semestre 1 9 9 9 1 9 9 8 1 9 9 7

Charge des impôts courants de l’exercice 471 207 245 Charge nette des impôts différés de l’exercice 79 59 45

Charge nette d'impôt sur les sociétés 550 266 290

sur activités courantes 0555 0271 0335 sur éléments exceptionnels (5) (5) (45)

En application des règles internationales généralement admises, le groupe comptabilise les actifs d’impôts différés en tenant compte de leur probabilité de récupération sans les limiter aux impôts différés passifs constatés.

L'encours des impôts différés se ventile au bilan de la manière suivante :

1 9 9 9 1 9 9 8

En millions d’euros, au 30 juinSociétés

intégrées au groupe fiscal

(note n°2)Autres sociétés T o t a l T o t a l

Impôts différés Actif 363 78 441 480Impôts différés Passif 513 415 928 701

Impôts différés passifs nets hors impact de la provision pour restructuration 150 337 487 221

Effet de la provision pour restructuration 216 216

Impôts différés (actifs) passifs nets après provision pour restructuration (66) 337 271 221

L'impôt latent déterminé sur la plus-value d'apport dégagée à l'occasion de l'apport par la BNP à sa filiale la Compagnie Immobilière de France, des immeubles et droits sur contrats de crédit-bail immobilier et assimilé à un impôt différé passif, s'élève au 30 juin 1999 à 112 millions d’euros (constant par rapport au 30 juin 1998), compte tenu de la reprise consécutive à l'opération de réestimation des actifs immobiliers effectuée en 1997.

27

G R O U P E B N P

NOTE 26 – CHARGES DE RESTRUCTURATION LIEES AU RAPPROCHEMENT BNP - PARIBAS

Le 9 mars 1999, la Banque Nationale de Paris a présenté deux offres publiques d’échange disjointes dont l’une portait sur les titres de la société de Paribas. A l’issue de ces offres, dont les résultats ont été publiés le 23 août 1999, la Banque Nationale de Paris détient 64,99 % du capital et 64,38 % des droits de vote de Paribas.

Le rapprochement des deux groupes bancaires désormais engagé a conduit à constater au 30 juin 1999, dans les comptes de la Banque Nationale de Paris, des charges pour restructuration pour un montant de 595 millions d’euros qui s’analyse comme suit :

En millions d’euros, au 30 juin 1999

Systèmes d’information et logistique 350

Ressources humaines 249

Autres charges 212

Total des charges de restructuration avant impôt 811

Imposition différée (216)

Total des charges de restructuration après impôt 595

Les coûts relatifs aux systèmes d’information portent sur des projets d’intégration informatiques et sur l’amortissement d’équipements ou d’applications rendus obsolètes par le regroupement du traitement de certaines opérations sur des plateformes communes. Les coûts de redistribution et de réaménagement de l’immobilier d’exploitation (logistique) sont également repris dans cette rubrique.

Les coûts relatifs aux ressources humaines incluent les charges induites par l’adaptation des postes de travail et des effectifs liée au rapprochement des métiers communs aux deux groupes et à la réorganisation des fonctions communes.

Les autres charges recouvrent l’amortissement exceptionnel d’actifs incorporels liés à des acquisitions récentes dont les activités sont devenues redondantes et marginales du fait du rapprochement avec certains des métiers exercés par le groupe Paribas, notamment sur les marchés et la banque privée internationale. Ce poste recouvre également le recours à des conseils extérieurs pour la réorganisation opérationnelle, juridique et administrative du nouvel ensemble.

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