Traitement de vastes projets de photogrammétrie avec Correlator3D
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES … · Installation à domicile . Libre-service mobile . Les...
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Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certaines déclarations faites dans la présentation ci-jointe, y compris, sans s’y limiter, notre orientation financière pour 2014 (ce qui comprend les produits des activités ordinaires, le BAIIA, l’intensité du capital, le BPA ajusté et les flux de trésorerie disponibles), nos perspectives commerciales, nos objectifs, nos plans et nos priorités stratégiques, le dividende par action ordinaire annualisé et la politique de dividendes sur actions ordinaires de BCE pour 2014, nos plans de déploiement pour les réseaux, ainsi que d’autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques, constituent des déclarations prospectives.
Les déclarations prospectives, du fait même de leur nature, font l’objet de risques et d’incertitudes intrinsèques et reposent sur plusieurs hypothèses, tant générales que spécifiques, donnant lieu à la possibilité que les résultats ou les événements réels diffèrent de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces déclarations prospectives. Par conséquent, nous ne pouvons garantir la réalisation des déclarations prospectives et nous mettons en garde le lecteur contre le risque que représente le fait de s’appuyer sur ces déclarations prospectives. Pour obtenir une description de ces risques et hypothèses, veuillez vous reporter au rapport de gestion annuel 2013 de BCE, daté du 6 mars 2014, mis à jour dans le rapport de gestion du premier trimestre 2014 de BCE, daté du 5 mai 2014, et au communiqué de presse de BCE, daté du 6 mai 2014, annonçant ses résultats financiers pour le premier trimestre 2014, tous ces documents étant déposés auprès des autorités des provinces canadiennes en valeurs mobilières (disponibles au sedar.com) et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (disponibles au sec.gov), et étant également disponibles sur le site Web de BCE au BCE.ca.
Les déclarations prospectives qui figurent dans la présentation ci-jointe décrivent nos attentes en date du 6 mai 2014 et, par conséquent, pourraient changer après cette date. Sauf dans la mesure où les lois canadiennes en matière de valeurs mobilières l’exigent, nous ne nous engageons aucunement à mettre à jour ou à réviser les déclarations prospectives figurant dans la présentation ci-jointe, même à la suite de l’obtention de nouveaux renseignements ou de l’occurrence d’événements futurs, ni pour toute autre raison.
Les termes BAIIA, marge du BAIIA, flux de trésorerie disponibles, bénéfice net ajusté et BPA ajusté sont des mesures financières non définies par les PCGR et n’ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS. Il est donc peu probable qu’ils puissent être comparés avec des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs. Se reporter à la rubrique Mesures financières non définies par les PCGR du rapport de gestion du premier trimestre 2014 de BCE pour des renseignements supplémentaires.
Chiffres réels Objectif Résultat
Croissance des produits opérationnels 2,6 % 2 % - 4 %
Croissance du BAIIA 3,4 % 3 % - 5 %
Intensité du capital 16,6 % 16 % - 17 %
BPA ajusté 2,99 $ 2,97 $ - 3,03 $ Croissance des flux de trésorerie disponibles 5,9 % 5 % - 9 %
Sommaire financier de 2013
Tous les objectifs de l’orientation financière de 2013 ont été atteints
Objectifs financiers pour 2014 Orientation de 2014 Objectif
Croissance des produits opérationnels 2 % - 4 %
Croissance du BAIIA 3 % - 5 %
Intensité du capital 16 % - 17 %
BPA ajusté Croissance
3,10 $ - 3,20 $ 4 % - 7 %
Flux de trésorerie disponibles Croissance
2,65 G$ - 2,75 G$ 3 % - 7 %
Performance financière au T1 de 2014 (Millions $) T1 2014 A/A Produits opérationnels Services Produits
4 538 $ 4 188 $
350 $
4,4 % 5,0 %
(3,1 %)
BAIIA 1 708 $ 4,1 %
Marge du BAIIA 37,6 % (0,1 pt)
Bénéfice net ajusté 626 $ 4,5 %
BPA ajusté 0,81 $ 5,2 %
Flux de trésorerie disponibles 262 $ 6,1 %
Confirmation des objectifs pour 2014 avec un solide début pour l’année au T1
Modèle des marchés de capitaux de BCE Rendement annuel en dividendes : ~5 %
Croissance annuelle du dividende : Politique de versement de dividendes de 65 % à 75 %
des flux de trésorerie disponibles
Investissements dans nos activités : ~3,5 G$ en 2014
Déploiement des flux de trésorerie après dividendes : ~800 M$ pour 2014
Optimisation du rendement total pour les actionnaires
de BCE
Robuste structure du capital
• Émission de 3 G$ de nouvelles actions en 2013
• Moyenne pondérée de la durée de la dette : 9,5 ans
• Coût moyen de la dette après impôt réduit à 3,5 %
Notre bilan sain sous-tend l’exécution du plan d’affaires, favorisant une croissance rentable et la croissance du dividende
Profil des titres d’emprunt
avantageux Solide position de trésorerie
Solides cotes de crédit avec un aperçu
stable
• Plus de 3 G$ de liquidités
• Accès facile aux marchés de capitaux
• Plus de 800 M$ en flux de trésorerie disponibles annuels après dividendes
• Structure du capital assortie de cotes d’investissement de qualité
• Importante capacité différentielle de dette à l’intérieur des cotes de crédit actuelles
Capacité reconnue d’exécuter la croissance du dividende
• Augmentation de 6 % du dividende sur actions ordinaires pour 2014, pour atteindre 2,47 $ par action
• Maintien du ratio dividendes/bénéfice pour les flux de trésorerie disponibles au point milieu de l’intervalle cible de 65 % - 75 %
1,46 $ 1,62 $
T4 2008 T4 2010
1,83 $
T4 2009
2,07 $
T4 2011
2,27 $
T4 2012 T4 2013
2,33 $
2014
2,47 $
Dividende sur actions ordinaires annualisé par action
69 %
Augmentations stables et constantes du dividende sur actions ordinaires
Comparaison du rendement total pour les actionnaires
13,6 %
Indice composé S&P/TSX
Indice des télécoms S&P/TSX
13,0 % 11,4 %
141 %
76 % 96 %
Rendement total sur 1 an (2013)
Indice composé S&P/TSX
Indice des télécoms S&P/TSX
Meilleur rendement total pour les actionnaires sur le marché et supérieur à celui du secteur pour BCE
Rendement total sur 5 ans (2009-2013)
La même entreprise... mais totalement différente
7 % 8 % 12 %
15 % 25 %
33 %
Téléphonie résidentielle
Téléphonie d’affaires
Télévision Médias Internet/services de données
Sans-fil
La téléphonie résidentielle ne générera que 7 % des produits opérationnels en 2014
La plus grande entreprise de communications du Canada Connexions clients : Plus de 21 millions
Produits opérationnels : Plus de 20 milliards $
Valeur de l’entreprise : 61 milliards $
Nombre d’employés au pays : 55 500
L’un des titres les plus largement détenus au Canada
Les marques les plus réputées au Canada Bell Média
Télé traditionnelle
Télé spécialisée et payante
Radio Affichage
Sports Bell – Services sans fil
Bell – Services sur fil
Classée parmi les cinq marques les plus importantes
Source : Brand Finance, février 2014
Bell est la marque de télécoms no 1 au Canada
Engagement de longue date envers Ottawa
750 M$ revenus
86 % de foyers prêts pour le service
Télé Fibe
No 1 part de l’auditoire
de la télé et de la radio
150 M$ investis dans le réseau Fibe
Plus de 1,4 M$
investis dans la santé mentale
Entente de diffusion de
12 ans des Sénateurs
42 emplacements
de détail
Bell est le plus important employeur du secteur privé à Ottawa
6 Accélérer le sans-fil
2 Établir une structure de coûts concurrentielle
3 Investir dans les réseaux et les services large bande
1 Améliorer le service à la clientèle
4 Tirer meilleur parti des services sur fil
5 Accroître notre leadership dans les médias
Six impératifs stratégiques
Notre objectif Être reconnue par les clients
comme la première
entreprise de communications
du Canada
Bell en 2008 8 jours pour une réparation
Gamme limitée d’appareils
Fermée le dimanche, en soirée et les jours fériés
Moins de magasins
Dernier au chapitre de la part de marché
dans le sans-fil
Piètre satisfaction de la clientèle
Multiples marques
Bell aujourd’hui
Magasins réaménagés
3 nouveaux centres d’appels au Canada dans la dernière année
Installation à domicile Libre-service mobile
Les investissements de Bell dans le service portent fruit
98 % d’arrivée à temps pour les
rendez-vous de service (2013)
31 M de visites au
libre-service mobile (2013)
41 % d’amélioration au chapitre de
l’indice de l’expérience client(2010-2013, Forrester Research, Inc.)
40 % d’amélioration du taux
de satisfaction des clients de Bell Mobilité
(2011-2013)
25 % de réduction des volumes d’appels
aux centres d’appels (2011-2013)
92 % des clients estiment que les
techniciens de Bell sont excellents (2013)
Exécution continue de l’impératif du service à la clientèle
Défi d’affaires : La baisse de l’utilisation de la téléphonie résidentielle...
-1,6 G$
2007 2013
Produits opérationnels tirés de la téléphonie
Nécessite une orientation disciplinée sur l’efficacité opérationnelle
Marge du BAIIA des services sur fil – 2013
37,6 %
29,2 %
22,2 %
1,7 G$
Économies
Productivité
Amélioration du fonds de roulement
BCE est le chef de file des technologies de prochaine génération
Centres d’hébergement de données
Expansion des services Télé Fibe et Internet Fibe
Satellite Nimiq 6
LTE et HSPA+ Système de gestion intégrée de la diffusion
Investissement de plus de 16 milliards $ depuis cinq ans
Les plus vastes réseaux 4G LTE et Wi-Fi au Canada
• Plus de 98 % des Canadiens ont accès au réseau 4G
• La plus vaste couverture LTE – 81 % • Plus de 4 000 emplacements Wi-Fi
Le spectre de 700 MHz étend la portée de la LTE
Plus vaste portée du réseau
Expansion dans les zones rurales
et nordiques
Solides connexions à l’intérieur des édifices
Suffisamment de spectre pour répondre à la demande en vitesse et en capacité
Total Spectrum
3 791 M de MHz/PDP
700 MHz 480 M de MHz/PDP
2,3 GHz 2,5 GHz SSFE STP Cellulaire
2 500 MHz 2 100 MHz
1 900 MHz 850 MHz
700 MHz
Nouveaux marchés pour Bell Télé Fibe en 2014 Ontario Kingston Kitchener/Waterloo London St. Catharines/Niagara
Québec Joliette, Gatineau Sherbrooke Vaudreuil/Valleyfield
Ottawa a été le plus important lancement des services Fibe de Bell en 2013.
Bell Télé Fibe atteint 70 % des foyers en 2014
2011 2012 2014 2013
5 M
0.5
4,3 M 3,3 M
2 M
Abonnés à Bell Télé Fibe dépassent le cap des 500 000 au T1 2014
Foyers prêts pour le service Bell Télé Fibe (dans la zone de couverture)
L’innovation du service Bell Télé Fibe stimule la croissance
Meilleure expérience du contenu sur demande
Application Télécommande Fibe
Classée 4,5 sur 5
★★★★★
Récepteur sans fil
La télévision IP stimule la croissance du nombre d’abonnés
2010 T1 2014
2 156 000
2 529 000 724 000
62 000
* Cogeco, Eastlink (est.), Rogers and Vidéotron (est.)
Abonnés aux services de télé de BCE Télévision IP
Excluant télévision IP
+373 000
2010 T1 2014
-282 000
Le nombre total d’abonnés a augmenté à 2,5 M au T1 2014
Abonnés à la télé par câble*
95 des 100 plus importantes entreprises canadiennes sont propulsées par Bell
Vente au détail
Gouvernement
Banques
Industrie
Chef de file de l’hébergement de données au Canada 25 centres de données d’un océan à l’autre
Les centres de données et les services d’informatique en nuage stimulent la croissance de Bell Marchés Affaires
Dans une semaine moyenne, nous joignons :
Un choix inégalé pour les auditoires partout au pays
22,8 millions téléspectateurs
grand public
14,5 millions téléspectateurs
de sports
11,6 millions de personnes
24,3 millions téléspectateurs
de divertissement
17,4 millions d’auditeurs de la radio
7,6 millions téléspectateurs des nouvelles
13,4 millions de visiteurs
uniques en ligne (par mois)
Chef de file en programmation canadienne originale
Amazing Race Canada est l’émission canadienne de télévision la plus regardée
Part de marché du sans-fil Part des ajouts nets de services postpayés
13 %
Bell 45 % 42 %
Bell 12 %
52 %
36 %
2007 T4 2013
Croissance remarquable du sans-fil
iPhone 5S d’Apple
Meilleurs appareils et meilleure couverture Samsung Galaxy S5 HTC One M8 iPad Mini d’Apple
Google Nexus 5
Samsung Galaxy Note 3 Sony Xperia Z2
74 % des abonnés aux services postpayés de Bell possèdent un téléphone intelligent
Chef de file incontesté de la télé mobile Supertéléphones et tablettes offrant 30 chaînes de télé en direct
1,33 million d’abonnés au service Télé mobile de Bell
Mix4 MasterChef Canada
Orphan Black
Paiements mobiles RBC avec Bell
• Le téléphone intelligent est le nouveau portefeuille
• Tapez et payez rapidement, facilement et en toute sécurité
• Même sécurité qu’avec les cartes de plastique
On s’attend à ce que toutes les grandes banques adoptent cette technologie au cours de la prochaine année
Chef de file des investissements dans le sans-fil
Les télécommunicateurs titulaires canadiens ont investi 11 milliards $ dans le sans-fil au cours des cinq dernières années
Dépenses d’investissement moyennes par abonné au sans-fil en 2012-2013
Source: Bank of America Merrill Lynch, Global Wireless Matrix avril 2014.
92 $ 94 $
41 $ 47 $ 38 $ 31 $
65 $
137 $
44 $
Le Canada est un chef de file mondial dans les vitesses mobiles
60 55
44
30 29 28 25 23 22 21 17 16 15 13
9 8 8 7 6
Source : Perspectives des communications de l’OCDE 2013.
Vitesses moyennes de téléchargement mobile (Mbit/s)
Les factures mensuelles moyennes de Bell sont inférieures à celles de Verizon
Revenu moyen par abonné au T1 2014
Factures mensuelles des services sans fil : client moyen ($ CAN/mois)
61,63 $ 57,90 $
Tarifs d’itinérance abordables • Nous avons réduit de 50 %
les coûts de l’itinérance aux États-Unis en septembre
• Inscrivez-vous à votre arrivée au moyen de l’application libre-service mobile
• Les tarifs ont également été réduits pour les Caraïbes, le Mexique, l’Europe, la Chine, l’Australie et d’autres pays
Lancement du Passeport Voyage pour la voix, les textos et les données
Le Japon vient tout juste de s’ajouter!
Engagement inégalé envers la croissance du sans-fil • Des milliards investis chaque année
• Des réseaux sans fil de premier plan
• Une tarification concurrentielle pour les consommateurs
• Les vitesses les plus rapides
• Une couverture nationale
• Une itinérance abordable partout dans le monde
Le secteur canadien du sans-fil rivalise avec les meilleurs au monde
L’initiative en santé mentale Bell Cause pour la cause
Un programme de 67 millions $ qui s’appuie sur quatre piliers d’action
2 Accès aux soins
3 Santé au travail
4 Recherche
1 Lutte contre la stigmatisation
La Journée Bell Cause pour la cause ne cesse de prendre de l’ampleur
2011 66 millions d’appels et de textos
3,3 millions $ pour la
santé mentale
2012 79 millions d’appels, de textos et de
tweets
3,9 millions $ pour la
santé mentale
2013 96 millions d’appels, de
textos, de tweets et de partages
4,8 millions $ pour la
santé mentale
2014 110 millions d’appels, de
textos, de tweets et de partages
5,5 millions $ pour la
santé mentale
Début 14 mars Toronto
Inuvik, 6 mai 5 116 km
St. Thomas Chatham
Windsor Sarnia
Kitchener Whitby
Gananoque
Sherbrooke
Saint John
Moncton
Halifax
Hamilton London
Peterborough
Cornwall
Montréal Québec City
Les Escoumins
Rimouski
Edmundston
Fredericton
Summerside
Charlottetown
New Glasgow Port Hawkesbury
Channel-Port aux Basques
Stephenville
Trois- Rivières
Saguenay
Matane
Truro
Corner Brook
Woodstock
Springdale
Grand Falls-Windsor
Gander
Clarenville
Bay Roberts
St. John’s
Hopedale Nain
Happy Valley-Goose Bay
Kuujjuaq
Iqaluit
Yellowknife
Oshawa Kingston
Les Bergeronnes
Baie -Comeau
Rankin Inlet
Victoria
Nanaimo
Vancouver
Hope
Merritt
Kelowna
Grand Forks
Nelson Creston
Cranbrook
Crowsnest Pass
Claresholm
Calgary
Edmonton
Vegreville
Lloydminster
Saskatchewan
Regina Osoyoos
Red Deer North
Battleford
Moose Jaw Weyburn
Brandon Winnipeg Dryden
Carlyle
Kenora
Upsala
Terrace Bay
Sault Ste. Marie
Blind River
Marathon
Wawa
Sudbury
Deep River
Arnprior
Thunder Bay
North Bay
Fort McPherson
Eagle Plains Engineer Creek Tombstone Mountain
Dawson City
Whitehorse
FIN, 1er juillet à Ottawa 12 000 km