Assemblée Générale Mixte - Gfi...+ Maintien d’une forte croissance du CA sur 12 mois : +10,7%,...

GFI Informatique

Présentation Résultats annuels 2015

Février 2016

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Agenda

Résultats 2015

2

I. Performance 2015

II. Résultats 2015 détaillés

III. Perspectives

IV. Annexes

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Performance FY 2015

Points saillants de l’exercice

Résultats 2015

3

Croissance relutive en

France, MOP en

croissance de +13%

Forte progression des

résultats en Europe du

Sud

Poursuite de la

croissance externe

TOP 35 : account

management à l’origine

de gains majeurs

(Nokia, CNES, 3SI)

IP 20 : renfort de nos

solutions (Ordirope,

BDoc)

International : ouverture

de nouveaux pays –

synergies commerciales

dans les solutions

Mannai, projet de prise

de participation

majoritaire en soutien

du projet de Gfi

Un RNpg en

progression malgré des

coûts exceptionnels

Une structure financière

renforcée

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Chiffre d’affaires Marge opérationnelle

publié organique 2015 2014

France763,5 M€

+10,7% +5,9%

53,4 M€7,0%

48,0 M€7,0%

Groupe894,0 M€

+11,2% +6,5%

58,7 M€6,6%

52,0 M€6,5%

Résultats 2015

4

Performance FY 2015

Chiffres clés

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2,7% 3,5%

1,8%

3,2%

5,9%

2011 2012 2013 2014 2015

Stabilité de la marge opérationnelle en % mais

progression de 13% en valeur

+ Maintien d’une forte croissance du CA sur 12

mois : +10,7%, dont 5,9% en organique

+ Poursuite de la progression des KPI (TJM et

TACE, cf. slide suivant) grâce à l’évolution du

mix (renfort Solutions Métiers, i.e. intégration

produits tiers et IP propres)

+ Contribution d’Ordirope et Bdoc, essentiellement

au S2

- Phase de transition sur gros contrats (CNES)

- Activité « historique » Software en demi-teinte

avec un S1 faible

= Baisse de la marge opérationnelle en % au S1 (-

90bp y-o-y)

= Rattrapage dès le S2 avec une OM de 9,1% en

progression de 80bp y-o-y, grâce à la croissance du

CA et au redressement du Software

Commentaires

CA

& c

rois

san

ce

tota

leM

arg

e o

péra

tio

nn

elle

Données financières (France)

Cro

issan

ce o

rg G

fi

468,3 496,7 546,6 631,8 689,5

763,5

(3,0%) 6,1% 10,0% 15,6%

9,1%

10,7%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CA (M€) Croissance totale

25,6 28,7 34,7

42,2 48,0 53,4

5,5% 5,8% 6,3% 6,7% 7,0% 7,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

MOP (M€) MOP (%)

Performance 2015

France : une croissance relutive

Résultats 2015

5

2,3

3,3

2,2

2,9

0,5

2,4

1,1

2,9

2,4

3,0

3,7%

5,5%

3,5%

4,9%

0,8%

4,3%

1,9%

5,0%

3,8% 4,5%

H1-11 H2-11 H1-12 H2-12 H1-13 H2-13 H1-14 H2-14 H1-15 H2-15

MOP (M€) MOP (%)

Amélioration durable embarquée hors de France

+ Europe du Sud : Forte croissance du CA, qui se rapproche du cap des 100 M€, essentiellement tirée par l’Espagne, où l’impact des

grosses opérations signées courant 2014 s’ajoute à la reprise du marché et entraîne le redressement des KPI sur toute la zone.

+ Maroc - Afrique : Activité historique au Maroc sous pression mais développement de nos activités dans le reste de l’Afrique et

contribution des nouvelles entités (NVBS et Value Team au Maroc et Somafor en Côte d’Ivoire)

- Europe du Nord : Exercice en demi-teinte mais redressement progressif du TACE sur la période

Var. org. yoy

MOP

€ et %

Source: Company information.(1) Switzerland and BeLux.

CA et OM par pays Confirmation du rebond pour les opérations hors France

6

2011 2012 2013 2014

FYE 31/12 (M€) 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Espagne 66 67 67 63 67 81

Portugal 29 24 22 17 15 16

Europe du Nord 18 24 26 26 27 25

Maroc 5 5 6 6 6 10

Total CA International 118 121 121 111 115 130

OM Espagne 3,6% 6,0% 4,6% 2,0% 2,4% 4,9%

OM Portugal 2,1% 0,9% 2,3% 1,0% 1,7% 3,7%

OM Europe du Nord 0,6% 3,6% 3,7% 3,2% 5,5% -

OM Maroc - Afrique 10,5% 8,8% 9,1% 8,1% 12,2% 9,2%

Total OM International 4 6 5 3 4 5

Marge opérationnelle % 3,0% 4,6% 4,2% 2,5% 3,5% 4,1%

2,1%

4,5%

1,0%

6,1%

2,4%

7,6%

12,3% 9,1%

12,4%

2015

Performance FY 2015

International : contributions de l’Espagne et de l’Afrique

Résultats 2015

7© Gfi Informatique

Réalisations 2015

Gfi, nouveau challenger de l’Outsourcing

Wider perimeter Transformation

Shared governance Proximity

Flexible Outsourcing

Support

Production

Infogérance

Ecommerce

Skill center Telco

Infogérance

globale

Infogérance

globale

Infogérances

Support

Production

Infogérance

de Production

Infogérance

globale

Résultats 2015


Réalisations 2015

Capitalisation sur nos solutions Métiers

Gfi a continué de renforcer son

portefeuille de solutions Métiers en

2015

+ Acquisitions de Business Document

(Editique/Banque-Assurance-SPU) et

Ordirope (Consumer Goods)

+ Opération 3SI Commerce (e-commerce,

VAD)

+ Partenariats Nokia (Télécoms) et TCS

(Smart Cities)

Un portefeuille de solutions Métiers moteur du

développement du Groupe en France et à

l’international

• Près de 140 M€ de CA réalisés autour

des produits Gfi

• Près de 160 M€ de CA réalisés autour

des produits de nos partenaires

Hub de données

produit

OMS as a

Service

Cross Canal

produit

Cross Canal

promotionnel

Full Cross

Canal

Comptabilité

Auxiliaire Hub de

paiementTunnel de

commande

Back Office

Client

Hébergement

Digital

Renfort de nos solutions propres…

OSS CEM

…et de nos partenariats majeurs

Secteur Public 46%

Santé & Social16%

Distribution & Transport

10%

Assurance & Finance

19%

Autres 9%

Un portefeuille produits rééquilibré

Résultats 2015


Insurance

Finance

Public Sector

Retail/Cer Goods & Services

Healthcare/Social

Time Management

Document Management

GIS

ERP

HR

CRM

Billing

CEM

OSS

…

Ow

n IP

s3

rd-p

art

ies

Une valeur ajoutée pour nos

solutions et une maîtrise des

modèles de delivery qui légitime le

développement du groupe en dehors

de ses bases historiques

• Objectif de taille critique en Espagne-

Portugal, en mêlant croissance

organique et externe

• Intégration de solutions (Oracle JDE,

Sage, Microsoft…) comme pilier de

notre développement en Afrique

(Maroc, Côte d’Ivoire…)

• Ouvertures de nouveaux pays

(Algérie)

Réalisations 2015

Développement international

Services

Application Management

Outsourcing

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Agenda

Résultats 2015

10

I. Performance 2015


III. Perspectives

IV. Annexes

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Une progression continue de la marge opérationnelle depuis 7 années

Résultats 2015 détaillés

Forte croissance et nouvelle amélioration de la profitabilité

Forte corrélation entre Ebitda et MOP

Chiffre d’affaires : +11%

EBITDA : +13%

MOP : +13%

Résultat net : + 10%

Compte de résultat résumé 2015 2014 2013

(en millions d'euros) retraité (1)

Chiffre d'affaires 894,0 804,0 742,7

EBITDA 69,6 61,5 52,3

7,8% 7,6% 7,0%

Amortissements et dotations nettes 10,9 9,4 7,3

Marge opérationnelle 58,7 52,1 45,0

Amortissements actifs affectés (1,9) (2,0) (1,8)

Dépréciation des écarts d'acquisition (0,5) (1,0) -

Autres produits et charges opérationnels (17,3) (12,7) (13,3)

Résultat opérationnel 39,0 36,4 29,8

Résultat financier (6,1) (7,0) (7,0)

Impôt (10,8) (9,3) (9,3)

Résultat net 22,0 20,0 13,5

(1) retraité des impacts de l'application de la norme IFRIC 21

Résultat dilué par action, part du Groupe (en €) 0,34 0,32 0,25

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4 Facteurs clés d’amélioration sur la France toujours présents

MOP France

TJM (hors sw)

Valeur ajoutée

Innovation

+12€ vs 2014


Evolution de la MOP en France

TACE

Récurrence

Industrialisation / Cice

+0,2 vs 2014

Effet de

levier

S.G&A

dimensionnés

pour la croissance

M&A

Acquisitions relutives

Synergies commerciales

et de coûts

- Retard du S1 en SW pas totalement compensé en

S2

- Grands projets outsourcing en démarrage

- Investissements IP20

Résultats 2015

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Marge de 7% en France, augmentation continue et progressive


Amélioration portée par la France et l’International

en M€ 2015 France International Espagne Portugal Eur. NordAfrique-Maroc

Chiffre d'affaires 894,0 763,5 130,4 80,6 15,8 24,5 9,6

Marge Opérationnelle 58,7 53,4 5,3 3,9 0,6 -0,1 0,9

Marge Opérationnelle en % 6,6% 7,0% 4,1% 4,9% 3,7% -0,4% 9,2%



Marge Opérationnelle 52,0 48,0 4,0 1,6 0,3 1,5 0,7

Marge Opérationnelle en % 6,5% 7,0% 3,5% 2,4% 1,7% 5,5% 12,2%



Marge Opérationnelle 45,0 42,2 2,7 1,3 0,2 0,8 0,5

Marge Opérationnelle en % 6,1% 6,7% 2,5% 2,0% 1,0% 3,2% 8,1%

MOP International

Résultats 2015

Résultats 2015


Impact fort des charges non courantes (-7,6M€)

Pag

e 14

Principaux éléments du compte de résultat 2015 2014 ∆ ∆%

(en millions d'euros)

Chiffre d'affaires 894,0 804,0 89,9 11%

Marge opérationnelle 58,7 52,1 6,7 13%

Marge opérationnelle en % 6,6% 6,5% 0,1 point

Résultat opérationnel 39,0 36,4 2,6 7%

Résultat opérationnel retraité* 46,6 36,4 10,2 28%* hors provision sur le litige TVA et frais exceptionnels liés à l'opération Mannai

Résultat

net22,0 20,0 2,0 10%

Résultat net retraité* 28,2 20,0 8,1 41%* hors provision sur le litige TVA et frais exceptionnels liés à l'opération Mannai

Résultat dilué par action, part du Groupe (en €) 0,34 0,32 0,02 5%

Capacité d'autofinancement 56,7 50,2 6,6 13%

Principaux éléments 2015 2014 ∆ ∆%

Capitaux propres 276,8 211,0 65,8 31%

Dette

nette 31,9 67,7 -35,8 -53%

Endettement net sur capitaux propres (Groupe et minoritaires)* 12% 32% -20 points

Notes : le Groupe a enregistré en 2015 :

- les coûts relatifs à la prise de participation majoritaire amicale de Mannai

Corporation pour un montant de 4,3 M€

- le redressement TVA pour manquement délibéré de 3,4 M€

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Une baisse significative des coûts de restructuration : -25% à 0,6% du CA


Compte de résultat détaillé

Compte de résultat 2015 2014 2013 Variation

(en millions d'euros)

Chiffre d'affaires 894,0 804,0 742,7 89,9

Marge opérationnelle 58,7 52,1 45,0 6,7

Marge opérationnelle en % 6,6% 6,5% 6,1% 0,1 point

Amortissements actifs affectés (1,9) (2,0) (1,8) 0,1

Restructurations (5,7) (7,6) (7,1) 1,9

Résultat des cessions et liquidations 0,8 0,1 (0,4) 0,7

Dépréciation des écarts d'acquisition (0,5) (1,0) - 0,5

Autres produits et charges opérationnels (12,4) (5,2) (5,8) (7,2)

Résultat opérationnel 39,0 36,4 29,8 2,6

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 0,2 0,1 0,3 0,0

Coût de l'endettement financier brut (5,3) (5,7) (6,4) 0,4

Coût de l'endettement financier net (5,1) (5,6) (6,1) 0,5

Autres produits et charges financiers (1,0) (1,4) (0,9) 0,4

Impôt (10,8) (9,3) (9,3) (1,5)

Résultat net de l'ensemble consolidé 22,0 20,0 13,5 2,0

dont part du Groupe 22,0 20,0 13,5 2,0

dont part ne donnant pas le contrôle 0,0 - (0,0) 0,0

0,250,34 0,32Résultat dilué par action, part du Groupe (en €)

Résultat opérationnel :

PPA : constant à -1,9 M€

Restructurations -5,7M€

Autres : frais liés aux

acquisitions, risques

fiscaux

Résultat financier :

Eléments non cash -2,8 M€

(IFRS, actualisations CICE,

désactualisation IDR)

Impôt sur les sociétés :

CVAE -9,9 M€

37 M€ de deficits

reportables en France dont

19,5 non activésRésultats 2015

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Flux nets de trésorerie d’exploitation : +15% à 36,2 M€


Flux de trésorerie consolidés

Flux de trésorerie consolidés 2015 2014 2013


Capacité d'autofinancement 56,7 50,2 40,9

Impôt versé (12,7) (11,2) (10,3)

Variations du BFR (7,8) (7,4) (7,3)

Flux nets de trésorerie d'exploitation 36,2 31,6 23,3

Flux nets d'investissements hors périmètre (18,4) (12,6) (9,8)

Flux liés aux opérations de périmètre (18,8) (22,3) 1,6

Flux d'investissement (37,2) (34,8) (8,2)

Actions auto-détenues (1,0) (2,8) 0,7

Dividendes mis en paiement (5,4) (5,4) (3,2)

Nouveaux emprunts 55,2 27,7 -

Remboursements d'emprunts (43,5) (10,4) (8,0)

Intérêts versés (2,7) (4,1) (4,7)

Tirage factor et autres 2,6 (6,7) (5,4)

Flux nets de f inancement 5,1 (1,8) (20,6)

Impact du taux de change 0,0 0,0 0,0

Variation de trésorerie 4,1 (5,1) (5,5)


Conversion de l’Oceane en juillet 2015 : désendettement de 48 M€

Flux d’exploitation : +36,2 M€ (+15%)

Maîtrise du BFR

Acquisitions : -19 M€

Bdoc, Ordirope, ITN (…)

Rapport Dette nette/Ebitda : 0,46

Résultats 2015

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Gfi conserve un gearing bas

Fonds propres : 277 M€ (+31%)

Augmentation de capital et prime

liée : +49 M€ (conversion Oceane)

Distribution de 5,4 M€ en 2015

Dette nette : 32 M€ (vs 68 M€, soit -36M€)

Ecarts d’acquisitions : 238 M€ (+9%)

Gearing : 12% (versus 32% en 2014)


Bilan

Situation financière résumée 2015 2014 2013


Écarts d'acquisition 238,4 218,3 200,5

Immobilisations 61,9 51,5 44,0

Autres actifs non courants et courants 394,1 359,0 318,5

Trésorerie 43,4 35,9 48,2

Total actif 737,8 664,7 611,3

Capitaux propres du Groupe 276,7 211,8 202,6

Capitaux propres Minoritaires 0,1 - (1,8)

Endettement (courant et non courant) 75,3 103,6 95,1

Passifs non courants et courants 370,6 337,9 299,3

Passifs f inanciers et provisions courants 15,0 11,4 16,0

Total passif 737,8 664,7 611,3


Dette nette 31,9 67,7 46,9

Gearing 12% 32% 23%

BFR (hors dettes et créances d'IS) 48,7 43,5 29,4

Variation des capitaux propres

(en millions d'euros) Groupe NCI Total

31.12.2014 211,8 - 211,8

Capital increase 49,0 - 49,0

Résultat 2015 22,0 0,0 22,0

Dividendes versés (5,4) - (5,4)

Résultat reconnu en capitaux propres 0,1 - 0,1

Titres de l'entreprise consolidante (1,0) - (1,0)

Valorisation des paiements en actions 0,2 - 0,2

Variations de périmètre - 0,1 0,1

Variation de la réserve de conversion - - -

31.12.2015 276,7 0,1 276,9

Résultats 2015

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2016 : nouvelle année de progression du CA et de la marge opérationnelle du Groupe

Profitabilité

• Croissance du Chiffre d’Affaires

• Progression du mix en France

• Contribution de l’international

Les piliers de la croissance

• Programmes d’Account Management

• Gain de projets majeurs en Infogérance,

positionnement sur de nouvelles opportunités

significatives (CNES, 3SI…)

• Forte croissance dans les offres

spécialisées (Télécoms, Finance,

Assurance…)

• Synergies commerciales sur les dernières

acquisitions (ITN, Ordirope et BDoc)

• Déploiement de nos solutions à

l’international

• Poursuite d’une stratégie M&A ambitieuse

mais ciblée grâce à une structure bilancielle

renforcée et soutenue par notre nouvel

actionnaire

Maintien d’une bonne dynamique commerciale en

France

• B-to-B 12 mois glissant : 1,21

• Pipe brut : +48% y-o-y

• Pipe pondéré : +7% y-o-y

• Backlog au 01/01/2016 : +50% y-o-y

Poursuite de la reprise en Europe du sud,

alimentant de fortes ambitions

19

Perspectives

Continuité et accélération

Résultats 2015

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• Acquisitions stratégiques dans les Solutions métiers et offres transverses à forte VA

• Poursuite de la stratégie de renfort des 4 verticaux clés et de l’international

2015

Acquisitions réalisées depuis 2011

BSS

Company

Rev.

(in €m)6

Market

share

Recurring

revenue

–

Digital

Sectors/

Key figures

Spec.

Str

ate

gic

rati

on

ale

Feb-14Date

–

–

45FTE

10

Telecoms

BSS

Oct-13

30

May-14

30

c.350

Public Sector,

Finance,

Telecoms

TMA,

Testing,

IPs

Added

value

25

–

Public

Sector

TMA)

Feb-11

433

–

BUS

65

Thales,

Airbus Group

BNP

Consulting,

TMA, PLM

Oct-12

c.500

45

Finance

BI, Testing

MoA

Oct-12

–

c.500

13

Finance

Consulting

Sep-13

–

140

–

–

May-14

15

c.110

Insurance

Software

–

JDE

Sept-14

9

c.80

Upper mid-

market

Oracle JDE

Integration

–

10

Jun-15

100

Cer Goods

ERP

10

Sept-15

50

Insurance

Editing

– –

Perspectives

Poursuite de la croissance externe

Résultats 2015

20

http://www.airial.com/index.php

http://www.airial.com/index.php

© Gfi Informatique

Source : Communiqué de presse Mannai, GFI

Accélérer la croissance de

Gfi Informatique

1• L’objectif de Mannai Corporation est d’accélérer la stratégie de croissance et d’expansion internationale de Gfi

Informatique pour en faire un leader des services informatiques et des produits logiciels dans la zone EMEA

(Europe, Moyen-Orient, Afrique)

• Mannai Corporation souhaite contribuer, aux côtés de l’équipe de management de Gfi Informatique, à

l’accélération de la stratégie de croissance conduite jusqu’alors

• Les activités dans le domaine des services informatiques au Qatar et en Inde représentent une plateforme

complémentaire pour l’expansion de Gfi Informatique sur ces marchés

Devenir l’actionnaire de

de long-terme et de

référence de Gfi

Informatique

2

• Le contrôle majoritaire par Mannai Corporation permettrait à Gfi Informatique de disposer d’un actionnaire :

De long-terme

Expert du secteur des services informatiques sur des activités complémentaires (CA 2014 400 M€ en hausse

de +30%)

Partenaire industriel capable d’accélérer son développement international, notamment au Moyen-Orient

Contribuer à la réalisation

du plan stratégique de Gfi

3

• Mannai Corporation adhère aux fondements du plan stratégique de Gfi Informatique qu’elle compte accélérer :

Par le soutien à la politique des comptes clés (banques, assurances, grands groupes industriels et de services)

qui seront encore mieux servis dans leur développement à l’international : Mannai couvre les secteurs clés de

l’industrie et des services et a déjà des alliances avec Saint-Gobain et Engie

Par l’appui de la « productification » des expertises de Gfi Informatique : Mannai est déjà partenaire de

nombreux éditeurs de software

Par l’accélération de la croissance interne et externe : Mannai dispose d’une expérience réussie des

acquisitions à l’international et pourra faciliter l’accès au crédit

Perspectives

Un nouvel actionnaire supportant notre plan de développement

Résultats 2015

21

© Gfi Informatique

Services1 • Maturité de notre positionnement sur nos marchés historiques à moindre croissance,

permettant une stratégie d’amélioration au travers d’une concentration client (TOP 35),

de la recherche d’efficience via la poursuite de l’industrialisation et du développement

d’offres de croissance (Digital, Big Data, Cloud, Outsourcing…)

International3 • Poursuite de la stratégie d’expansion sur le footprint actuel et sur les marchés de

croissance comme l’Afrique déjà initiée depuis le Maroc, constituant des facteurs de

développement de notre offre Solutions et Services

M&A4 • Services - Approche tactique de consolidation Sectur / Client / Technologies en France,

ambitions renforcées à l’international

• Solutions - Approche stratégique d’extension de notre portefeuille produits et de renfort

de nos verticaux. Recherche de solutions « métiers », facteurs de levier sur les services

d’intégration et de développement sur nos footprints

Résultats 2015

22

Solutions2 • Accélération en diffusant nos produits logiciels sur tous nos footprints, en poussant

l’innovation (IP 20), et en développant l’intégration de systèmes sur l’Upper Mid Market

Perspectives

Des conditions de réalisation de notre roadmap renforcées

© Gfi Informatique

• Un management expérimenté, fort d’un

track record probant en matière de :

Transformation

Acquisition et Intégration

Développement

• Des fondations robustes, caractérisées

par :

Une solide croissance organique

Des positions concurrentielles

locales dominantes aussi bien dans

les Services que dans les Solutions

Acquisitions

Industrialisation

Valeur ajoutée

Innovation

Account management

5

4

1

2

3

Objectits MTCA > 1,0 Md€

OM > 8%

International6

Résultats 2015

23

Perspectives

Ambitions Moyen Termes maintenues

Construire une ESN hybride Services/Software

à forte marge, leader en Europe

Assemblée Générale Mixte - Gfi...+ Maintien d’une forte croissance du CA sur 12 mois : +10,7%,...

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