Analyses de la dette

Collectivités

2

Analyses

3

Structure de la dette arrêtée au 05/12/2010 (après paiement des échéances)

7,43%

92,57%

Taux Montants en €

Fixes 1.870.017

Révisables 150.000

Total 2.020.017

4

Dette renégociable

2.020.017 € + IRA (indemnités de remboursements anticipés) à refinancer sur DR (durées résiduelles) aux taux des marchés actuels 61.000 € d’économies d’intérêts.

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Le profil des annuités de la dette

Zone « palier »

Zone « pic »

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Que se passe-t-il si ce programme d’emprunts est réalisé selon les méthodes habituelles (en tenant compte des anticipations de taux) ?

Emprunts1ère

annuité

20112012

20122013

20132014

20142015

20152016

VoirieTaux

DuréesAmortissements

146.000TF 4,67%

15 ansProgressifs

146.000TF 5,65%

15 ansProgressifs

65.000TF 5,74%

15 ansProgressifs

65.000TF 4,87%

15 ansProgressif

s

65.000TF 3,70%

15 ansProgressif

s

487.000 €

ZoneTaux

DuréesAmortissements

85.000TF 5,65%

15 ansProgressifs

85.000 €

Petite enfance

TauxDurées

Amortissements

272.000TF 5,74%

15 ansProgressifs

272.000 €

146.000 €

231.000 €

337.000 €

65.000 €

65.000 €

844.000 €

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Le profil des annuités de la dette

Zone « palier »

Zone « pic »

844.000 € empruntés coûtent 1.230.312 € suivant les caractéristiques page 6

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9

Que se passe-t-il si ce programme d’emprunts est adapté à la restructuration de la dette « ancienne » (en tenant compte des mêmes anticipations de taux) ?Emprunts

1ère annuité

20112012

20122013

20132014

20142015

20152016

VoirieTaux

DuréesAmortissements

146.000

TF 4,67%Adaptées

Ligne à ligne

146.000

TF 5,65%Adaptées

Ligne à ligne

65.000TF 5,74%Adaptées

Ligne à ligne

65.000TF 4,87%Adaptées

Ligne à ligne

65.000TF 3,70%Adaptées

Ligne à ligne

487.000 €

ZoneTaux

DuréesAmortissements

85.000TF 5,65%Adaptées

Ligne à ligne

85.000 €

Petite enfance

TauxDurées

Amortissements

272.000

TF 5,74%Adaptées

Ligne à ligne

272.000 €

146.000 €

231.000 €

337.000 €

65.000 €

65.000 €

844.000 €

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Le profil des annuités de la dette

Margesbudgétaire

s

Economiesd’intérêts

1 +349.000 €de 2011 à 2025

+178.000 €(91.000 € sur dette

ancienne)(87.000 € sur dette

nouvelle)2 +495.000 €de 2010 à 2025

+138.000 €(62.000 € sur dette

ancienne)(76.000 € sur dette

nouvelle)N +578.000 €de 2010 à 2025

+99.000 €(38.000 € sur dette

ancienne)(61.000 € sur dette

nouvelle)

Renégocier avec les prêteurs les vitesses d’amortissements pour aboutir à une économie globale d’intérêts sans augmenter les annuités et sans rallonger les durées.

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La gestion active de la dette, garant de la restructuration

Garantir les annuités par rapport aux seuils

d’équilibre

Chaque annéeChaque annéeFixer des seuils d’équilibre

à ne pas franchir(annuités « tunnel », plancherd’économies d’intérêts, durées

maximales, équivalent tauxfixe, …)

A chaque échéanceA chaque échéanceEffectuer les prises de taux,

projeter les contrats àleurs termes

(statistiques de taux,cycles et anticipations

de marchés, conditions deremboursements anticipés, …)

A chaque échéanceA chaque échéanceComparer les projections

aux seuils d’équilibreet proposer les arbitrages

(changement taux, index, marge,mode d’amortissements, durées,

périodicités, remboursementsanticipés, maintien, …)