2009 Assemblée Annuelle Présentation Jun29-09 Final · BTB - Propriétés louées à long terme...

ASSEMBLÉE ANNUELLEASSEMBLÉE ANNUELLE

29 juin 2009

Fonds de Placement Immobilier BTB

233M$ million de propriétés acquises depuis Octobre 2006 IPO

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BTB: un sommaire

BTB REIT est une fiducie de placements immobiliers dont les objectifsconsistent à : (I) générer des distributions en espèces tiréesd’i ti t d t f ill i bili (ii) ît l ld’investissements dans un portefeuille immobilier; (ii) accroître la valeurdes actifs et maximiser la valeur à long terme des parts par une gestionactive; et (iii) élargir l’assiette d’actifs.

30 Saint Charles, Longueuil

• Depuis l’inscription en bourse le 3 octobre 2006, les acquisitionscomplétées totalisent 233 M $.

• Les acquisitions annoncées à ce jour représentent bien la stratégie à

1001, rue Sherbrooke Est, Montréal

long terme de BTB:

o Croissance disciplinée

o Pénétration continue dans les marchés visés

204 de Montarville, Boucherville

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(1) En date 18 juin 2009.,

Sommaire du portefeuille en pieds carrés

Diversification géographiqueDiversification géographiqueDiversification géographiqueDiversification géographique Diversification par classe d’actifsDiversification par classe d’actifsDiversification par classe d’actifsDiversification par classe d’actifs

44 5% 25 3%20.0%

35.5%

44.5%32.1%

17.6%25.0%

25.3%

Maturité des bauxMaturité des bauxMaturité des bauxMaturité des baux45,0%

42,2%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

11,3% 12,4% 12,8% 10,7% 10,6%0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

,

2009 2010 2011 2012 2013 APRÈS

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2009 2010 2011 2012 2013 APRÈS

Sommaire du Portefeuille (1)

• Le portefeuille regroupe 43 propriétés, dont 15 de bureaux, 7 industrielles, 11 de détail et10 d’usage mixte

o Plus de 2 2 million pieds carréso Plus de 2.2 million pieds carrés

o Taux de capitalisation moyen à l’achat de 8.6%

o La valeur des prêts hypothécaires par rapport à la valeur des propriétés:

i ti t 63%approximativement 63%

• Valeur du portefeuille (JVM)

• Bonne qualité de locataires et la durée moyenne des baux est d’environ 5 ans

• Rendement accru : NOI 2007 vs NOI 2008

o Un bon nombre de baux offraient un potentiel de croissance: augmentation de 10%

• Stratégie de financement:• Stratégie de financement:

o Plus de 97% des financements négociés ont des taux d’intérêts fixes pour plus de 5 années

(1) En date du 31 mars 2008.

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(1) En date du 31 mars 2008.

BTB : Buts et Objectifs

• 2006 – 2008 Marchés financiers ouverts

o 3 appels publics : 37M$

42M$

13M$13M$

o Achat 233M$ d’actifs

• À compter de mai 2008, perturbation des marchés financiers donc moins de disponibilité decapitaux

Plan d’affaires original de BTB 400M d’actifs 2009• Plan d’affaires original de BTB - 400M d’actifs 2009

28¢/un. distributions

Impossible à réaliser dans le contexte actuel

• 03/2008 Réduction des distribution à 16¢

Anticipation de reprise du marché

• Compte tenu de la morosité persistante des marchés et l’impossibilité de lever du nouveau capitalen avril 2009

o Réduction des distributions à 8¢o éduct o des d st but o s à 8¢

o Gérer sur la base des revenus nets que nous générons (14¢), compte tenu des réserves pouraméliorations et coûts de location (4¢)

o Cesser de distribuer du capital

• À l’écoute des tendances du marché

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• À l écoute des tendances du marché

BTB sommaire (suite)

EXERCICE 2008

• Acquisition de 11 propriétés• Acquisition de 11 propriétés

o 406 000 pi2

o 50 000 000 $

• Renouvellement de 76% des baux échus de l’exercice, augmentation moyenne des loyers au pieds carrés 10.6%

• 23 nouveaux locataires, 41 200 pi2

• Taux de vacances à la hausse de 4,7%

• 30 des 43 propriétés de BTB sont depuis gérées à l’interne

é ào 25 employés à temps plein

o Économies potentielles de 200K

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Revenus en provenance de locataires de première qualité: 38.5% (Gouvernements Fédéral, Provincial, Municipal et Sociétés Publiques)

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Q-1 2009

• Produits d’exploitation en hausse de 28.5%

• Augmentation du NOI 6.7% du « portefeuille comparable »

EBITDA 3 697 000 A li é 15 300 000 $• EBITDA : 3 697 000 ; Annualisé 15 300 000 $

• EBTDA : 736 000 ; Annualisé 3 300 000 $

• Baisse des distributions au 1er février à 8 ¢

• AFFO : 1er Quart : 3.3 ¢

• Distributions 2.7 ¢

• Autres Quarts : 2 ¢

• Renouvellement de 43% des baux échéant en 2009 : Hausse moyenne de 5.7%

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États financiers

Annuel (1)

Résultats 2007 2008 Q1 2009(000$) (000$) (000$)

Produits d'exploitationRevenus de location tirés des immeubles productifs de revenu 10,955 27,906 7,474

Charges d'exploitation 4,107 12,023 3,757

Bénéfice d'exploitation net (NOI) 6,848 15,883 4,117

Note (1) : La présentation de certains chiffres des exercices 2007 et 2008 a été modifiée pour s’adapter à celle du premier quart 2009

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( ) p p p p q

États financiers (suite)

Annuel

Résultats (suite) 2007 2008 Q1 2009Résultats (suite) 2007 2008 Q1 2009

(000$) (000$) (000$)

Bénéfice d'exploitation net (NOI) 6,848 15,883 4,117

Intérêts sur emprunts 3,642 9,689 2,674

Intérêts créditeurs (483) (60) (2)

Bénéfice avant amortissements fraisBénéfice avant amortissements, frais

administratifs et autres éléments hors caisse 3,689 6,254 1,445

Frais d'administration du Fonds 1,247 1,326 250

Bénéfice avant amortissements et autres

éléments hors caisse 2,442 4,928 1,195

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Bilan 2007 2008 Q1 2009

Actif (000$) (000$) (000$)

Immeubles

Bâtiments et améliorations 137,466 169,964 168,871

Terrains 31,846 41,956 41,516

Actifs incorporels 10,951 10,906 10,158

180,263 222,386 220,545

Autres éléments d'actifs 8,715 5,330 6,224

188 978 227 716 226 769188,978 227,716 226,769

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Bilan 2007 2008 Q1 2009

Passif (000$) (000$) (000$)

FinancementsEmprunts hypothécaires 103,943 146,771 146,408Débentures convertibles 10,789 22,621 22,847Emprunts bancaires 9,245 400 840

123,977 169,792 170,095

Autres éléments de passifs 4,915 5,584 6,019

128,892 175,376 176,114

Ratio d'endettements hypothécaires 58.2% 61.8% 61.6%

Ratio d'endettements incluantles débentures 63.8% 71.3% 71.2%

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Bilan 2007 2008 Q1 2009

Capitaux propres (000$) (000$) (000$)Capitaux propres (000$) (000$) (000$)

Apports 69,049 69,539 69,579

Perte cumulée (2,178) (4,915) (5,750)

Distributions cumulées (8,354) (14,610) (15,506)

Surplus d'apport 67 143 149

Composante équité des débenturesconvertibles 1,502 2,183 2,183

60,086 52,340 50,655

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Annuel

Flux de trésorerie 2007 2008 Q1 2009

(000$) (000$) (000$)(000$) (000$) (000$)

Activités d'exploitation 3,122 5,597 1,308 Variation nette des postes hors caisse

du fonds de roulement 1,136 364 (238)

4,258 5,961 1,070

Activités de financement 100,138 19,942 36

Distributions (6,961) (6,572) (1,116)

93,177 13,370 (1,080)

Activités d'investissement (115,223) (25,144) (4)Disposition d'une propriété 3,050 - -

(112,173) (25,144) (4)

(14,738) (5,813) (14)Encaisse au début 20,908 6,170 357

Encaisse à la fin 6,170 357 343

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,

Ratios financiers (suite)

Annuel

Quelques ratios 2007 2008 Q1 2009(000$) (000$) (000$)

Distributions 7,390 6,256 896

Par part 28.0¢ 18.9¢ 2.7¢

Fonds provenant des opérations (FFO) récurrents 1,750 3,144 726

P 6 8 9 5 2 2 Par part 6.8¢ 9.5¢ 2.2¢

Fonds provenant des opérations ajustés (AFFO) récurrents 3,183 5,284 1,099

Par part 12.4¢ 16.0¢ 3.3¢

Couverture des distributions 43% 85% 123%

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Résultats du portefeuille comparable Q1 2008 Q1 2009 %

(32 immeubles détenus le 1er janvier 2008) (000$) (000$)

RevenusRevenus de location tirés des immeubles

productifs de revenus 5,681 5,914 4.1%

Charges d'exploitation 2 522 2 543 0 9%Charges d'exploitation 2,522 2,543 0.9%

Bénéfice d'exploitation (NOI) 3,159 3,371 6.7%

% 55.6% 57.0%

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Propriétés détenues par BTB

Le portefeuille regroupe 43 propriétés,Le portefeuille regroupe 43 propriétés,dont 15 de bureaux, 7 industrielles,11 de détail et 10 d’usage mixte

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BTB - Propriétés louées à long terme

7001-7035 St-Laurent, Montréal 2865-2885 De Portland – Sherbrooke

Province Québec Province Québec

Type d’actif Bureau

Superficie locative 31 000 pi2

Taux d’occupation 100 %




• Locataire principal: Transcontinental • Locataire principal: Gouvernement du Québec ( Bureau des licences )

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5810 rue Sherbrooke Est, Montréal204, boul. De Montarville, Boucherville




Taux d’occupation 100 % - 6 % = 94 %




• Locataire principal: CLSC• Locataires principaux: ADP; Ville de Longueuil• La Capitale a quitté

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2212-2216, avenue Dollard, Montréal 4890-4898, boul. Taschereau, Longueuil

Province QuébecProvince Québec

Type d’actif Détail/Bureau



Type d’actif Bureau/Détail



• Locataires principaux: Gouvernement du Québec; centre d’appels de Pizza Hut

• Century 21: Litige

• Locataires principaux: le Restaurant Bâton Rouge et bureaux de professionnels

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BTB - Propriétés louées à long termePlace Lebourgneuf Phase I,

6655 Pierre-Bertrand, Québec QC2900, avenue Jacques-Bureau, Laval





Type d’actif Détail



• Locataires principaux: Steamatic - Fixations Premier -Desjardins - Gouvernement du Québec - Orizon - Ministre Josée Verner – Groupe Investors

• Situé à l’intersection des autoroutes 15 et 440.• Locataire principal: Germain Larivière Inc.

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4105 rue Sarleton, Montréal5878 rue Sherbrooke Est, Montréal





Type d’actif Bureau/Industriel



• Bail de 7 ans en moyenne• Banque Nationale du Canada; FISA (Fédération

Indépendante des Syndicats Autonomes)• Locataire principal: John Meunier une filiale de Veolia

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1863-1865 Transcanadienne, Dorval2059 René Patenaude – Magog


Type d’actif Centre de distribution et Siège Social



Type d’actif Industriel



• Locataire principal: Manutention Québec • Les 2 locataires ont renouvelé leurs baux pour 5 ansEntièrement loué et bonne visibilité

en bordure de l’autoroute Transcanadienne

• Siège social de Annie Fruits (distributeur de fruits et légumes)

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en bordure de l autoroute Transcanadienne


705 Boundary Road, Cornwall, Ontario 725 Boundary Road , Cornwall Ontario

Province Ontario Province Ontario

Type d’actif Industriel/Distribution

Superficie locative 144,000 s.f.


Type d’actif Industriel/Distribution



• Locataire principal: Cornwall Warehousing Ltd. • Locataires principaux: Canlyte, Laminacorr, Ridgewood et Purolator

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805 Boundary Road, Cornwall, Ontario 2901 et 2905 Marleau Avenue, Cornwall, Ontario

Province Ontario Province Ontario

T d’ if 2901 M l BType d’actif Industriel/Distribution



Type d’actif 2901 Marleau – Bureau2905 Marleau - Industriel



• Locataires principaux: Ultramar et Postes Canada • Locataires principaux: Westburne; Sigma Point

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BTB – Propriétés à faible taux de vacances

100, boul. De Montarville, Boucherville

1001, rue Sherbrooke Est, Montréal




Taux d’occupation 87 % + 6 % = 93 %




• Locataires principaux: Bureaux gouvernementaux et professionnels • Septembre 2009: 12 500 pi2 se libéreront

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Complexe de Léry, Trois Rivières 81-83, rue Turgeon, Sainte-Thérèse








• Locataires principaux: Deloitte & Touche; BDC; Raymond Chabot Grant Thornton; Hydro-Québec; Astral; Heenan Blaikie

• CSST quittera en novembre 2009

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3885 boul. Harvey, Jonquière 1640-1650 rue King O .30, rue Marchant, Sherbrooke








• Locataires principaux: Ville de Jonquière; Passeport Canada; Gouvernement du Québec; Dale Parizeau Assurances; Industrielle Alliance; Énergie Cardio

• Baux du Gouvernement renouvelés

• Locataire principal: CSST et Gouvernement du Canada

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2155 rue Crescent, Montréal 1125, boul. Saint-Martin, Laval

Province QuébecProvince Québec







• Locataire principal: Siège social de Fonds de Placement Immobilier BTB

• Locataire principal: Lunetterie New Look (Bail renouvelé pour 10 ans pour 4500 pi.ca.)

Taux d occupation 84 %

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1635-1645 rue King Est &150-170 Chemin Duplessis – Sherbrooke

145, boul. Saint-Joseph Est, St-Jean-sur-Richelieu








• Locataires principaux: Canadian Tire, 2018• Locataires principaux: Bureau régional de la Caisse

Desjardins; Pharmacie Proxim; Gouvernement du Quebec; SAQ

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747-805 rue King Est, Sherbrooke 30-66 Jacques-Cartier Nord, Sherbrooke








• Locataires principaux: Telus – M & M – Subway – Cité Financière – Le Végétarien – Banque Royale du Canada

• Locataires principaux: Subway - Sushi Express – Vidéotron –SAQ Express – Le Végétarien

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1100-1136 St-Joseph, Drummondville 665-669 Thibeau, Trois-Rivières








• Locataires principaux: Le Végétarien – Wells Fargo – M & M • Locataires principaux: Tim Horton – Le Végétarien

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BTB – Propriétés où des efforts sont investis

32, 50 et 85, rue St-Charles, Longueuil 550-560, boul. Henri-Bourassa Ouest, Montréal

Province Québec

Type d’actif BureauProvince Québec


Taux d’occupation 32 = 93 %50 = 63 %85 = 100 % *




• Locataires solvables et diversifiés• Locataires principaux: Scotia Capital Inc.; Caisse

Desjardins de Longueuil; Gouvernement du Québec* 5 000 pi2 se libéreront à la fin de 2009

• Locataire principal: Société Canadienne des Postes

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3627 à 3645 boul. Des Sources, Dollard-des-Ormeaux 2004-2016 René-Laennec, Laval








• Locataires principaux: Restaurant Terra Mare, Dollard Optical

• Principal édifice commercial des environs• Locataire principal: Hôpital de la Cité de la Santé

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2220, boul. Lapinière, Brossard 12055-12085, boul. Laurentien, Montréal








• Situé à proximité du Mail Champlain• Locataires principaux: TD Trust; Randstad

• Atelier Le Cap, nouveau locataire

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3036-3094, Chemin De Chambly, Longueuil2340, boul. Lapinière, Brossard








• Locataires principaux: Familiprix; Caisse Populaire Desjardins; et La Casa Grecque• Locataire principal: Vinie Gambini’s (restaurant)

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3781, boul. Des Sources, Dollard-des-Ormeaux 1400 Marie-Victorin, St-Bruno




Taux d’occupation 100 % - 100 % + 66 % = 66 %




• Locataire principal: Fruiterie 440 quitte 31 octobre 2009 • Locataire principal: Travaux Publics Canada, Approvisionnement Montérégie, Hydro Québec

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1400-1440 Antonio-Barbeau, Montreal7205-7235, rue Saint-Jacques Ouest, Montréal








• À deux pas du Marché Central, en plein cœur de l’Île de Montréal

• Locataires principaux: Private Expression; Cindy Ann Inc.

• Locataires principaux: Restaurant A&W ; Armée du Salut

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Promotion des espaces

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