1 Prêts pour la reprise Pierre Blouin, chef de la direction Rendez-vous financier – Les Affaires...
-
Upload
lancelot-le-gall -
Category
Documents
-
view
105 -
download
1
Transcript of 1 Prêts pour la reprise Pierre Blouin, chef de la direction Rendez-vous financier – Les Affaires...
1
Prêts pour la reprisePierre Blouin, chef de la direction
Rendez-vous financier – Les Affaires
29 octobre 2009
Fière récipiendaire des prix suivants :
Partenaire de l’année 2008 PARTENAIREde premier ordre
Leadership en stratégie concurrentielle 2008
Innovation en affaires 2008
2
Avis d’exonération
Cette présentation et les commentaires qui y sont associés peuvent contenir de l’information de nature prospective. D’importants facteurs ou hypothèses ont été appliqués pour tirer les conclusions ou faire les
prévisions ou les projections contenues dans les déclarations prospectives. Les résultats réels peuvent différer substantiellement des conclusions, prédictions ou projections contenues dans l’information de
nature prospective, et peuvent donc faire l’objet de risques substantiels. Des renseignements supplémentaires sur MTS Telecom
Services Inc. (MTS) sont contenus dans les rapports déposés auprès des autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières. Nous
n’avons pas l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de réviser l’une ou l’autre des déclarations prospectives, que ce soit en raison de
nouveaux éléments d’information, d’événements futurs ou pour quelque autre motif, sauf lorsque cela est requis par la loi.
Qui sommes-nous?Qui sommes-nous?
4
MTS Allstream
Quatrième fournisseur de télécommunications en importance au Canada
TSX : MBT
6 000 employés – un des meilleurs employeurs au Canada
Réseau national de 30 000 kilomètres
Revenus annuels : 1,9 milliard de dollars en 2008
Plus de 1,9 million de connexions clients*
Actifs : 2,7 milliards de dollars*
Division Marchés des consommateurs (MTS)
Numéro 1 dans tous les secteurs des télécoms au Manitoba
Fournisseur le plus rentable du secteur des télécoms au Canada
Division Solutions d'entreprise (Allstream)
Réseau IP d’envergure pancanadienne
Un des trois fournisseurs de solutions de télécom dans les marchés d’affaires du Canada
* Au 30 juin 2009
5
Histoire de MTS Allstream
1908 Le gouvernement du Manitoba crée le « Manitoba Government Telephones »
Unitel Communications casse le monopole du marché des communications interurbaines qui durait depuis 112 ans
Unitel change de nom et devient AT&T Canada Services interurbains
1992
1996
1846 Fondation de la Montreal and Toronto Magnetic Telegraph Company
Le 7 janvier, les actions de Manitoba Telecom Services Inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole MBT
2003 AT&T Canada change de marque et devient Allstream
1997
2004 Manitoba Telecom Services (MTS) réalise l'acquisition d'Allstream au coût de 1,7 milliard de dollars
6
Plus de 100 ans d'innovation
1917 Première ville canadienne à disposer d'un service sans standardiste – Brandon
Première grande ville nord-américaine à disposer d’un service sans standardiste – Winnipeg
Mise en place du premier service d’urgence à trois chiffres en Amérique du Nord – Winnipeg
1926
Première ville canadienne à obtenir le service à tonalités de composition – Brandon
1956
Premier réseau de télécopie spécialisé du monde
1968
Premier réseau privé virtuel à commutation multiprotocole au Canada(RPV IP MPLS)
1988
1999
1908 Fondation de Manitoba Government Telephones
Lancement de MTS TV au Manitoba
2009 Lancement de MTS Ultimate TV et premier service de magnétoscope numérique « multiposte » au Canada
2003
7
Une base solide : nos employésPlus de 100 ans de service
Nombre total de connexions clients au premier semestre de 2009
1 953 8711 953 871
8
Un acteur unique dans le marché
Taille régionale et portée nationale
Centré sur le client
Innovateur reconnu
Concurrent flexible
Division Marchés des consommateurs
Sans-fil
Internet
Télévision
Voix et accès
Alarmes (sécurité résidentielle)
Division Solutions d'entreprise
Services IP convergents
Communications unifiées
Voix et données
Services professionnels et de TI
Nos produitsNos produitsSolutions novatricesSolutions novatrices
10
Division Marchés des consommateurs
Plus grand déploiement de fibre optique en Amérique du Nord
Meilleurs canaux de distribution
Forfaits les plus complets
Exerce ses activités sous la marque MTS au Manitoba
Plus grande part de marché au Manitoba
Télévision 34% (Grand Winnipeg)Internet haute vitesse 60%Téléphonie résidentielle 84%Sans-fil 60%
Fournisseur de services complets entretenant des relations étroites avec sa clientèle
Gamme de produits complèteet marque reconnue
*Au 30 juin 2009
11
Sans-fil : couverture inégalée au Manitoba
97 % de la population du Manitoba72 % de la population du Manitoba a accès à la technologie de transmission de données EVDO Réseau de données HSPA à couverture similaire sera complété pour le début de 2011
12
Internet Haute Vitesse
Couverture : presque 100 % de Winnipeg et région
Couverture : 85 % des foyers manitobains
179 collectivités desservies
32 Mbps : la vitesse la plus rapide de toutes les compagnies de télécom au Canada
13
Service de télévision le plus avancé au Canada
MTS Ultimate TVService de télévision le plus avancé au Canada – devant Bell et TelusService unique de magnétoscope numérique « multiposte » Télévision haute définitionPremier à lancer le logicielMediaroom de MicrosoftTrois signaux de télévision haute définition simultanés
14Renforcement de la meilleure offre sur le marché
grâce à des alliances stratégiques
• Permet à MTS d'offrir un plus grand choix d'appareils CDMA aux clients du Manitoba, à meilleur coût pour l'entreprise
• Accès aux applications de données de Sprint
• Renforce la position de meneur de MTS dans le sans-fil au Manitoba parallèlement au déploiement du service HSPA
Alliances avec Rogers Communications et Sprint Nextel
Le déploiement conjoint d'un réseau HSPA constitue la meilleure occasion de création de valeur à long terme
Les parties partagent la mise en place et les coûts d'exploitation du réseau
Progression efficace vers les nouvelles normes LTE
La technologie HSPA a le potentiel de faire croître davantage le revenu moyen par utilisateur des services de données
15
Division Solutions d’entreprise
Allstream est le produit du regroupement de CNCP,Unitel, MetroNet, Netcom, Montage et AT&T Canada
Exploitée sous la marque Allstream
Infrastructure pancanadienne à la fine pointe de la technologie
Gamme complète de services IP novateurs
Concurrent principal dans les marchés d’affaires partout au Canada
16
Services IP – Forte croissance
Réseaux simplifiés personnalisés
Services à très large bande
Les services IP forment une des plus grandes familles de produits d'Allstream et comprennent :
ConnecSÉCURLongueur d'onde Lieu de travail virtuel
Transformation des entreprises canadiennesRéduction de l’impact environnemental de nos clientsAccroissement de la compétitivité de nos clients, grâce à nos solutions de communications unifiées
17
Solide clientèle d'entreprises
18
Opportunité pour Allstream dans le sans-fil
Possibilité d’offrir aux clients des forfaits filaire/sans fil uniques jamais vus jusqu'ici dans le marché
Davantage de choix pour l'entreprise canadienne
En position de tirer parti de la convergence des produits filaires/sans fil
Allstream est bien positionnée pour vendre des produits sans fil :
Dispose déjà d'applications sans fil pour la grande entreprise
Dispose d'un effectif de vente réparti partout au pays
Rogers, partenaire d'itinérance sur les meilleurs réseaux canadien et internationaux
Transition vers les services de croissanceTransition vers les services de croissance
Sans-fil, Internet, Services IP, TélévisionSans-fil, Internet, Services IP, Télévision
20
La stratégie de focus sur les services de croissance se poursuit avec succès
Hausse la plus élevée du nombre d'abonnés sans fil au Canada*
Les revenus du sans fil, d'Internet haute vitesse et de la télévision ont grimpé de 8,8 % au cours du 1er semestre de 2009
Focus sur les clients abonnés à plusieurs services
Clients abonnés à un forfait en hausse de 5 % au cours du 1er trimestre de 2009
Croissance au 1er semestre de 2009
Télévision numérique Sans-filInternet
4 % 4 %
7 %
10 %
9 %
10 %
Abonnés Revenus
* Selon les données des sociétés au 30 juin 2009 pour Rogers Communications, Bell Canada, Société Telus Communications et MTS Allstream
21
Revenus tirés des services de croissance au premier semestre de 2009
47 % des revenus totaux
Services IP
Télévision
Sans-fil
Internet Haute vitesse
10,2 %
11,9 %
7,3 %
9,9 %
22
Transition des revenus provenant des produits de croissanceMaintien de la marge du BAIIA
Tous les chiffres découlent des activités poursuivies.
40 %
2 0 0 7
44 %
2 0 0 8
47 %
T 2 2 0 0 9Services traditionnels
Croissance
MTS AllstreamMTS AllstreamDivision consommateursDivision consommateurs Division entreprisesDivision entreprises
2006
2007 2008
52 %
23 %
34 %
52 %
22 %
34 %
51 %
24 %34 %
2006 2007 2008 2006 2007 2008
Revenus
2T/09
52 %
20 %
2T/09
34 %
2T/09
23
Notre engagement environnemental
Les appareils sans fil sont recyclés (n’aboutissent pas dans les dépotoirs)
Nous avons joué un rôle clé dans l’atteinte de l’objectif de « Un million de gestes verts »
Nous avons éliminé 550 tonnes de gaz à effet de serre en 2008 seulement, grâce au programme de télétravail
Nous offrons des sacs oxo-biodégradables aux points de vente au détail
Nous nous sommes engagés à réduire notre impact sur l’environnement, et à aider nos clients, employés et intervenants
à faire de même
24
Une base solide : nos employés
Nos employés constituent un de nos atouts les plus importants
Profil financierProfil financier
26
L’industrie des télécoms a continué d’enregistrer une croissance des revenus malgré la récession, avec un TCAC attendu de 2,8 % pour la période 2007-2011.
Une croissance de 3,2 % et de 2,8 % est attendue pour 2010 et 2011, respectivement.
Source : Résultats dévoilés au public et estimations de CIBC Research
Revenus totaux de l’industrie des télécom (en millions de dollars)
Industrie stable avec potentiel de croissance
47,113 $45,839 $44,418 $43,889 $
42,229 $
2007A 2008A 2009E 2010E 2011E
BCE Rogers Telus Bell Aliant MTS
27
TCAC des flux de trésorerie disponibles estimé à 6,5 % pour la période 2007-2011.Les sociétés de télécom ont su maintenir des bilans sains, toutes affichant un niveau d’endettement autour de 1,5x – 2,0x.
Source : Résultats dévoilés au public et estimations de CIBC Research.Note : au 26 octobre 2009.1 Les flux de trésorerie disponibles sont calculés de la manière suivante : BAIIA moins dépenses en immobilisation, impôts au comptant et intérêts débiteurs.
N’inclut pas le financement des régimes de retraite et les dépenses uniques.
Flux de trésorerie disponibles forts et bilans sains
Flux de trésorerie disponibles totaux de l’industrie des télécom1 (en millions de dollars)
Taux d’endettement actuel dans l’industrie des télécom (dette nette / BAIIA des 12 derniers mois)
5 961 $6 400 $
6 721 $7 102 $ 7 666 $
2007A 2008A 2009E 2010E 2011E
BCE Rogers Telus Bell Aliant MTS
2,1x 2,1x
1,7x 1,6x 1,5x
Rogers Bell Aliant TELUS MTS BCETelus
28
À l’épreuve de la récession
Les actions des compagnies de télécom se sont bien maintenues au cours de la dernière récession.
Rendement : cours relatifs des actions durant les 12 derniers mois
Source : Bloomberg Financial Markets.Note : Au 26 octobre 2009. L’indice des compagnies de téléphone exclut BCE puisque son rendement a été affecté par l’échec du processus d’acquisition par emprunt.
40
50
60
70
80
90
100
110
120
Août 08 Sept. 08 Oct. 08 Déc. 08 Janv. 09 Mars 09 Avr. 09 Juin 09 Juill. 09 Août 09 Oct. 09
Ind
ex (
10
0 =
Au
gu
st
1,
20
08
)
Indice S&P / TSX (16,8 %)
Indice des cies de téléphone canadiennes
(11,1 %)
Indice S&P 500 (14,2 %)
29
Résultats financiers du premier semestre de 2009*
Revenus - 947,2 M$BAIIA - 322,5 M$Flux de trésorerie disponibles - 128,6 M$BPA - 1,38 $
* Revenus, BAIIA et BPA provenant des activités poursuivies; tous les chiffres en date du 30 juin 2009.
30
Rendement de l'action
Le cours de l'action de Manitoba Telecom a constamment surclassé celui de la plupart de ses pairs depuis quelques années
100 $ investis dans des actions de MBT le 6 janvier 1997 auraient valu 440,11 $ au 30 septembre 2009
2,5 G$ versés aux actionnaires depuis 1997
115 $
166 $
MTS Indice composé S&P/TSX
Rendement global d'un investissement de 100 $
115 $129 $
100 $100 $
160 $340 $
149 $186 $
140 $313 $
122 $329 $
155 $418 $
178 $484 $
221 $422 $
259 $513 $
284 $537 $
195 $495 $
Jan6/97
Dec31/97
Dec31/98
Dec31/99
Dec31/00
Dec31/01
Dec31/02
Dec31/03
Dec31/04
Dec31/05
Dec31/06
Dec31/07
Dec31/08
Vous auriez obtenu un rendement annuel composé de 12,3 % au cours de cette périodeL'action offre actuellement l'un des meilleurs dividendes du TSX
31
Cours de l'action de Manitoba Telecom par rapport à ses pairs
Rendement de l'action du 30 juin 2008 au 23 octobre 2009
MTS Telus BCES&P/TSX
CompS&P/TSXTelecom
-19.7%
-22.9%
-28.4%
-21.3%
-25.4%
32
MTS TELUSBCE
39 %36 %
50 %
Cotes de crédit de première qualitéAccès aux marchés de capitaux
Refinancement de 75 M$ de la dette à long terme en février350 M$ de billets émis en 2009Programme d'effets à moyen terme de 500 M$ renouvelé pour une période de 25 mois en octobre
Une base solide : un bilan solide
* Au 30 juin 2009
Les facilités de crédit devraient répondre à tous nos besoins de refinancement jusqu'en 2011
Cote de crédit de MTS
BBB
BBB+
DBRS
S&P
Dette nette par rapport au capital investi*
33
Stabilité des revenus et du BAIIA des activités poursuivies pendant la crise économique
467 474 476 489 479 486 480 476 483464
165 155 169 171 165 157 163 159165 171
T1 2007 T2 T3 T4 T1 2008 T2 T3 T4 T1 2009 T2
Revenus BAIIA
En M $
Allstream au QuébecAllstream au Québec
35
Clientèle du Québec
36
Allstream au Québec
Plus de 400 employés, répartis entre Montréal et Québec
10 000 clients commerciaux
Investissements de plus de 38 M$ depuis cinq ans pour améliorer le réseau de données de haute capacité qui dessert Montréal et les grandes villes du Québec
Offre d'importants services d'entreprise, notamment la connectivité IP, les communications unifiées et la sécurité réseau
Actifs réseau de 74 M$ dans la province
Deux acquisitions au Québec renforcent la fourniture de solutions de communications unifiées d'Allstream et sa présence dans le marché québécois
Acquisition de Vision IP (un partenaire Cisco de niveau Argent) le 29 septembre 2009
Acquisition de MultiNet le 7 novembre 2007; MultiNet est une entreprise comptant 7 000 clients, dont 3 500 au Québec
37
MTS Allstream : Un investissement qui offre de la valeur
Excellent rendement aux actionnaires depuis des années
Action offrant l'un des meilleurs rendements de la Bourse de Toronto
Positionné d’une façon stratégique pour l'avenir
Résultats stables en période d'incertitude économique
Solide profil financier
Flux de trésorerie provenant des activités poursuivies soutenant le versement de dividendes
Solide bilan conférant de la flexibilité
Bien placés pour entreprendreBien placés pour entreprendrenotre 2e siècle d'activitésnotre 2e siècle d'activités
Questions?Questions?