03/02/09Université Paris X Lucie CARRE Désirée DOUALA CAS MAISTESF.

03/02/09Université Paris XLucie CARREDésirée DOUALA

CAS MAISTESF

Université Paris X 03/02/09Lucie CARREDésirée DOUALA

Sommaire

Présentation stratégie

Compte de résultat prévisionnel

Trésorerie prévisionnelle

Bilan prévisionnel

Commentaires


Stratégie 3

Rationaliser la production en jouant au mieux sur les délais de façon à réduire les stocks

de produits et de matières à 15 jours de ventes (HT) ce qui devrait permettre une

réduction sensible des besoins en fonds de roulement et d’assainir la trésorerie

d’exploitation


Compte de résultat prévisionnel N+1

En KFRFHypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne N+1

Hypothèse Optimiste N+1

Ventes 11 000 12 000 13 000

Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527

Achat matières -2 807 -3 240 -3 673

Variation de stock MP -797 -780 -763

Autres charges d'exploitation -5 280 -5 280 -5 280

Frais financiers -600 -600 -600

DAP -1 220 -1 220 -1 220

Reprise Provision clients 150 150 150

Perte sur créances irrécouvrables -150 -150 -150

Résultat (Bénéfice ou perte) -1 297 -680 -63


Stock Produits finis et matières premières

En FRFHypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne

N+1

Hypothèse Optimiste

N+1

Stock initial 1 960 000 1 960 000 1 960 000

Production 7 206 667 8 040 000 8 873 333

Ventes 8 800 000 9 600 000 10 400 000

Stock final 366 667 400 000 433 333

En FRFHypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Stock initial 980 000 980 000 980 000

Achat 2 806 667 3 240 000 3 673 333

Consommation 3 603 333 4 020 000 4 436 667

Stock final 183 333 200 000 216 667

Stock produits finis Stock matières premières


Compte de résultat prévisionnel N+1


N+1


Hypothèse Optimiste N+1

Ventes 11 000 12 000 13 000

Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527

Achat matières -2 807 -3 240 -3 673

Variation de stock MP -797 -780 -763

Autres charges d'exploitation -5 280 -5 280 -5 280

Frais financiers -600 -600 -600

DAP -1 220 -1 220 -1 220

Reprise Provision clients 150 150 150

Perte sur créances irrécouvrables -150 -150 -150

Résultat (Bénéfice ou perte) -1 297 -680 -63


Trésorerie prévisionnelle N+1


N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Trésorerie initiale -1 700 -1 700 -1 700

Encaissements 12 893 13 810 14 727

Client 12 433 13 350 14 267

Autres créances d'exploitation 460 460 460

Décaissements 12 619 12 980 13 341

Fournisseur MP 3 289 3 650 4 011

Autres dettes d'exploitation 450 450 450

Dividende 500 500 500

Solde fournisseur équipement 1 000 1 000 1 000

Remboursement emprunt 1 500 1 500 1 500

Autres charges d'exploitation 5 280 5 280 5 280

Frais financiers 600 600 600

Trésorerie finale -1 426 -870 -314


Bilan prévisionnel N+1

ActifHypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1Passif

Hypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Immobilisations 29 500 29 500 29 500 Capital 2 000 2 000 2 000

Amortissements -11 800 -11 800 -11 800 Réserves 7 500 7 500 7 500

Immobilisations nettes 17 700 17 700 17 700 Résultats -1 297 -680 -63

Stock matières 183 200 217 Emprunts 9 000 9 000 9 000

Stock produits 367 400 433 Fournisseurs 468 540 612

Provision pour dépréciation stock -70 -70 -70

Autres dettes d'exploitation 0 0 0

Clients 917 1 000 1 083Fournisseurs d'équipement 0 0 0

Provision pour dépréciation client 0 0 0

Trésorerie passive 1 426 870 314

Autres créances d'exploitation 0 0 0

TOTAL 19 097 19 230 19 363 TOTAL 19 097 19 230 19 363


Commentaires

En N


N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Taux de variation CA 50% -8,3% 0,0% 8,3%

Chiffre d’affaires en recul par rapport à l’augmentation entre N-1 et N


Commentaires

Profit en légère baisse par rapport à N dû à l’importance des variations de stock (déstockage)

En N


N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Taux de profitabilité 7% -12% -6% -0,5%


Commentaires

En NHypothèse

Pessimiste N+1Hypothèse

Moyenne N+1


N+1

CA 12 000 11 000 12 000 13 000

CV -4 320 -5 197 -5 580 -5 963

M/CV 7 680 5 803 6 420 7 037

TM/CV 64% 53% 54% 54%

CF -6 980 -7 100 -7 100 -7 100

SR 10 906 13 458 13 271 13 117

• Le seuil de rentabilité n’est jamais atteint dans les trois hypothèses


Commentaires

Baisse de l’emprunt (14%) mais moins importante que la baisse du résultat (225%)

En N


N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Taux d'endettement 129% 139% 129% 121%


Commentaires

FRNG en recul voire négatif à cause de la baisse du résultat et du remboursement d’emprunt à moins d’un an.

Structure financière déséquilibrée en Hypothèse pessimiste

NHypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

N/N-1Hypothèse Pessimiste

N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Ressources stables 31 300 29 073 29 690 30 307 40,4% -7,1% -5,1% -3,2%

Capitaux 10 000 8 203 8 820 9 437 20% -18,0% -11,8% -5,6%

Amortissements 10 800 11 870 11 870 11 870 8% 9,9% 9,9% 9,9%

Dettes financières 10 500 9 000 9 000 9 000 163% -14,3% -14,3% -14,3%

Emplois stables 29 500 29 500 29 500 29 500 48% 0,0% 0,0% 0,0%

Immobilisations brutes 29 500 29 500 29 500 29 500 48% 0,0% 0,0% 0,0%

FRNG 1 800 -427 190 807 -22% -123,7% -89,4% -55,2%


Commentaires

Forte diminution du BFR engendrée par la baisse du niveau de stock (déstockage), la baisse des créances clients (pas d’EENE) et la baisse des dettes fournisseurs (équipement)


N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

N/N-1


N+1

Hypothèse Moyenne

N+1


N+1

Actif circulant 6 700 1 467 1 600 1 733 76% -78% -76% -74%

Stock 2 940 550 600 650 96% -81% -80% -78%

Créances client 3 300 917 1 000 1 083 65% -72% -70% -67%

Autres créances d'exploitation 460 0 0 0 53% -100% -100% -100%

Dettes circulantes 2 400 468 540 612 140% -81% -78% -74%

Fournisseurs 1 950 468 540 612 225% -76% -72% -69%

Autres dettes d'exploitation 450 0 0 0 13% -100% -100% -100%

BFR 4 300 999 1 060 1 121 54% -77% -75% -74%


Commentaires


N+1



N+1

Trésorerie nette -2 500 -1 426 -870 -314

Trésorerie en nbre de jours d'activité -375 -1097 -580 -185

Variation en % -43% -65% -87%

Trésorerie toujours négative à cause des CBC mais en croissance


Conclusion

Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif Dégagement de BFR trésorerie négative

mais en croissance Risque de rupture de stock si augmentation

soudaine de l’activité Pérennité de l’entreprise mise en jeu Fort endettement (121%-139%) Politique salariale

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