2001І Н Д У С Т Р І А Л Ь Н О � Е К С П О Р Т Н И Й Б А Н К

Р і ч н и й з в і т

I N D U S T R I A L E X P O R T B A N K

Annual Report

Шановне панство!

АТ «ІНДЕКС�БАНК» за майже 10 років роботи на фінансовому ринкуУкраїни, незважаючи на всі труднощі становлення молодої незалеж�ної держави, завоював репутацію надійного ділового партнера.

Всі ці роки Банк не тільки зберігає завойовані позиції, а й продовжує їхзміцнювати, розширюючи спектр банківських послуг, впроваджуючи новіт�ні технології та стрімко розвиваючи регіональну мережу.

Хочу побажати всім акціонерам, партнерам, клієнтам та колективу Бан�ку щастя, здоров’я, процвітання, подальшого плідного та взаємовигідногоспівробітництва, успішного розвитку бізнесу в Україні та за її межами зара�ди процвітання нашої держави.

З глибокою повагою,Народний депутат України,Почесний Президент АТ «ІНДЕКС�БАНК» Віктор Тополов

ЗМІСТ

Звернення голови Правління Банку 4

Загальноекономічна ситуація в Україні у 2001 році 6

Коротко з історії Банку 8

Клієнтська політика 8

Розвиток регіональної мережі 11

Залучення коштів на депозити та продаж ощадних сертифікатів 12

Пластикові картки та неторгові послуги 12

Кредитна політика 13

Банк на ринку цінних паперів 15

Міжбанківські операції 16

Кореспондентські відносини 17

Інформаційні технології 17

Кадрова політика 18

ФІНАНСОВИЙ ЗВІТ

Звіт незалежних аудиторів

KPMG 20

IGK — Україна аудит 23

Балансовий звіт 24

Динаміка активів 24

Динаміка пасивів 25

Динаміка капіталу 26

Фінансовий результат 27

Сергій Жартовський директор філії «Київська міська дирекція»

Андрій Жалюк директор департаменту безпеки

Олег Сидоренко директор департаменту корпоративного управління

Михайло Власенко перший заступник голови Правління

Валентин Мужчук голова Правління

Сергій Борисов заступник голови Правління

Тетяна Солоп головний бухгалтер

Вадим Бадашин заступник голови Правління

Єлизавета Солдатова заступник голови Правління

Правління Банку

Шановні пані та панове!

Вашій увазі пропонується фінансовий звіт та огляд діяльності АТ «ІН�ДЕКС�БАНК» за 2001 рік. Минулий 2001 рік продемонстрував можли�вості вітчизняної економіки у формуванні стійкої тенденції зростання

базових макроекономічних показників розвитку. Пожвавлення діяльності восновних галузях економіки України позитивно вплинуло на весь банківсь�кий сектор держави.

Для АТ «ІНДЕКС�БАНК» минулий рік відзначився не тільки значним рос�том фінансових показників його діяльності, а й суттєвим зміцненням конку�рентних позицій на кредитно�грошовому ринку України. Утвердженню об�разу надійного універсального банківського інституту сприяли досягненняБанку, головними з яких ми вважаємо значне розширення масштабу діяль�ності, нарощування капіталу, збільшення обсягів кредитів та інвестицій векономіку держави.

2001 рік став періодом початку реалізації нової стратегії розвитку, спря�мованої на прискорення процесу нарощування клієнтської бази, розширен�ня присутності Банку в регіонах, диверсифікації банківських послуг та зба�лансування основних напрямків його діяльності.

4

Звернення головиПравління Банку

Одним із найважливіших елементів обраної стратегії розвитку є істотнерозширення географії діяльності Банку і подальше його становлення як ба�гатофілійної кредитно�фінансової установи шляхом відкриття і розвиткусвоїх операційних майданчиків в усіх регіонах України. Наша мета — макси�мально наблизити до наших клієнтів традиційні та новітні високотехнологіч�ні банківські продукти з високим рівнем стандартизації та якості.

Перший етап реалізації цієї стратегічної програми успішно розпочато удругому півріччі 2001 року. Протягом липня–грудня минулого року відкрито2 філії (Дніпропетровську та Полтавську) і 17 відділень Банку. На початок2002 року Банк мав 4 регіональні філії та 22 відділення. До кінця першогопівріччя 2002 року загальна кількість операційних майданчиків по обслуго�вуванню клієнтів становитиме майже 100, в тому числі 11 філій.

2001 рік підтвердив реальні можливості Банку не тільки ефективно кон�курувати на ринку банківських послуг, а й займати у цьому сегменті провідніпозиції, бути лідером розробки та впровадження нових високотехнологіч�них проектів. На споживчому ринку України помітних успіхів досягла банків�ська програма «Автомобілі в кредит». На даний час у межах цієї програмиБанк плідно працює з 16 відомими автодилерами країни.

Приділяючи велике значення розвитку карткового бізнесу, Банк на по�чатку 2002 року став асоційованим членом міжнародної платіжної системиVisa International. В планах найближчого майбутнього є і спільний проект зросійськими емітентами.

Підтвердження фінансової звітності АТ «ІНДЕКС�БАНК» за останні трироки відомою міжнародною аудиторською компанією KPMG сприяло по�дальшому збільшенню кількості клієнтів та ділових партнерів як в Україні,так і на міжнародному ринку.

Наші клієнти та партнери змогли переконатись у професіоналізмі фахів�ців Банку, оцінили високу якість обслуговування та стабільність ділових від�носин. Сподіваємось, що наші успіхи сприятимуть розширенню кола постій�них клієнтів, надходженню нових ділових пропозицій від потенційних парт�нерів.

Підсумовуючи діяльність Банку в 2001 році, ми із задоволенням конста�туємо, що набутий за минулий рік досвід, матеріальні здобутки та структурніперетворення створили надійну базу, міцне підгрунття для наступних якіс�них змін і досягнень в усіх напрямках діяльності.

Менеджмент Банку утвердився в правильності обраної стратегії роз�витку, весь колектив впевнений у своїх силах і з оптимізмом дивиться у май�бутнє.

Щиро дякую акціонерам, діловим партнерам та клієнтам, співробітни�кам Банку, а також усім, хто докладає зусиль для перетворення АТ «ІНДЕКС�БАНК» у сучасну потужну фінансову установу.

Бажаю всім успіху та процвітання.З повагою, Валентин Мужчук

5

У2001 році економіка України мала тенденцію стрімкого росту. Реаль�ний валовий внутрішній продукт за рік зріс на 9,1%, обсяг промисло�вої продукції — на 14,2%, продукції сільського господарства — на

9,9%. Грошові доходи населення збільшилися на 25,2%. На відміну від по�передніх років спостерігалася відносна цінова стабільність. Індекс інфляціїбув найнижчим за роки незалежності України. Він склав 106,1% (з грудня2001 року до грудня 2000 року) проти 125,8% у 2000 році. Загалом за 2001рік індекс інфляції становив 112,0% порівняно з 2000 роком. Не відбувалосяколивань обмінного курсу гривні. Фінансова стабілізація створюваласприятливі умови для відновлення інвестиційного процесу та подальшогорозвитку економіки в цілому. У 2001�му в порівнянні з 2000 роком обсягінвестицій в основний капітал збільшився на 17,7%.

Зовнішньоторговельний оборот країни у 2001 році порівняно з 2000 ро�ком збільшився на 10,6% і склав 36,7 млрд. дол. США.

Відбувалось подальше зростання експорту товарів та послуг. Його обся�ги у 2001 році склали 19,7 млрд. дол. США (збільшення порівняно з 2000 ро�ком на 9,3%). Обсяги експорту товарів зросли на 11,6%, або на 1,7 млрд.дол. США. За рахунок нарощування поставок машин та устаткування забез�печено 28,4% загального приросту експорту товарів, продукції АПК —26,4%, мінеральних продуктів — 20,7%, неблагородних металів та виробів зних — 14,9%, товарів легкої промисловості — 6,2%.

Поліпшилась загальна структура експорту: питома вага продукції ма�шинобудування та металообробки у загальній структурі експорту товарівзросла з 12,8% у 2000 році до 14,4% у 2001 році. Частка продукції агропро�мислового комплексу збільшилась з 9,5% у 2000 році до 11,2% у 2001 році.Продукції металургійного комплексу належить понад третина загальногообсягу експорту товарів.

Однак, незважаючи на позитивні зміни, які відбулися в економіці Ук�раїни протягом року, цілий ряд проблем залишається невирішеним.

Коливання на міжнародних ринках відчутно позначаються на українсь�кій економіці. Для збереження експортного потенціалу необхідна структурнаперебудова економіки з метою створення виробництв, здатних конкуруватина зовнішніх ринках. В останні роки рейтинг країни на зовнішньому ринку неполіпшується, і на сьогодні Україна знаходиться в шостому десятку країн заоцінкою конкурентоздатності.

У структурі експорту товарів залишається високою частка енергоємноїпродукції. Практично половина експорту створюється за рахунок металур�гійної та хімічної промисловості, які є основними споживачами енергоно�сіїв. Залежність від поставок енергоносіїв не дозволяє Україні здійснюватибільш гнучку політику у сфері зовнішньої торгівлі.

Рівень життя переважної більшості населення нижчий від прожитково�го мінімуму.

6

Загальноекономічнаситуація в Україні

у 2001 році

БАНКІВСЬКИЙ СЕКТОРНаприкінці 2001 року в Україні було зареєстровано 189 банків. Протягом

року до Державного реєстру банків було включено 3 банки, виключено9 банків, із них 3 банки внаслідок їх реорганізації за рахунок приєднання доінших банків на правах філій, а 6 — після завершення процедури ліквідації.На початок 2002 року в стадії ліквідації перебувало 35 банків, із них 17 банківбуло ліквідовано за рішенням Національного банку, 15 банків — за рішеннямгосподарських судів, 3 банки — за рішенням зборів акціонерів.

Протягом року відбувалося поступове нарощування капіталу комерцій�них банків. Балансовий капітал комерційних банків за 11 місяців 2001 рокузріс на 16,3% — до 7 561,6 млн. грн.; сплачений статутний капітал банківзбільшився на 18,7% — до 4 349,6 млн. грн., або до 57,5% від розміру ба�лансового капіталу. Враховуючи, що капітал банків виконує регулюючуфункцію, а також функцію захисту від ризиків у банківській діяльності, важ�ливим напрямком спрямування зусиль було нарощування регулятивногокапіталу. Він збільшився на 41,5% і на 01.12.2001 р. становив 7 276,3 млн. грн.

Іншою необхідною умовою стабільного функціонування і розвитку бан�ківської системи є збалансоване зростання активів та покращання їх якості.У звітному році загальні активи банків збільшились на 23,3% і на01.12.2001 р. становили 48,8 млрд. грн. Намітилась тенденція щодо поліп�шення якості кредитного портфеля банків. Проблемні кредити (простроченіі сумнівні) з початку року зменшились на 0,8 млрд. грн., або на 28,4%, а їх�ня частка в кредитному портфелі скоротилася з 11,4% до 6,3%.

З метою зменшення вразливості від негативних зовнішніх і внутрішніхвпливів банки продовжували формувати резерви за активними операціямиз урахуванням їх ризикованості. З початку року загальна сума резервів за ак�тивними операціями збільшилась на 17,2% і на 01.12.2001 р. становила3 203,9 млн. грн., у тому числі резерв на відшкодування можливих втрат закредитними операціями — 2 953,8 млн. грн.

Про підвищення довіри населення до банківської системи свідчитьзбільшення обсягів депозитних вкладень населення, у тому числі строкових.За оперативними даними НБУ, за 2001 рік вклади в національній валютізросли на 91,2%, в іноземній — на 44,3%. Депозити фізичних осіб у ціломуза рік збільшились на 68,2%; їх обсяг на початок 2002 року становив11 191 млн. грн. При цьому обсяги строковихдепозитів зросли на 76,5%.

Звітний рік характеризувався також по�кращанням сукупного результату банківськоїсистеми. У порівнянні зі збитковою діяльністюв 2000 році прибуток 2001 року склав понад587,7 млн. грн.

Серед нагальних проблем розвиткубанківської системи необхідно виділити, по�перше, низький, відповідно до міжнароднихстандартів, рівень капіталізації, а по�друге, не�достатні обсяги довгострокових депозитів. Співвідношення строкових депо�зитів і вкладів «до запитання» у структурі залучених коштів комерційнихбанків суттєво впливає на розвиток інвестиційних процесів. Станом на01.01.2002 р. у загальній сумі заощаджень населення в комерційних банкахпитома вага вкладів «до запитання» склала 27,4%, або 3 071 млн. грн., а стро�кових — 71,9%, або 8 933 млн. грн. (з них лише третина — довгострокові).

7

Вклади населення у комерційних банкахУкраїни у розрізі валют за 11 місяців2001 року (за уточненими даними НБУ)

10 лютого 1993 року Банк зареєстрований Національним банком України у формі товариства з обмеженою відпо� відальністю «Комерційний банк «ЗОЛОТИЙ ЛЕВ» (реєстраційний номер 149) у м. Львові

17 листопада 1993 року Банк реорганізований у Акціонерне товариство відкритого типу

28 жовтня 1996 року Зареєстровано зміни та доповнення до статуту Бан�ку у зв’язку зі зміною назви на Акціонерне това�риство «ІНДУСТРІАЛЬНО�ЕКСПОРТНИЙ БАНК»

19 листопада 1999 року Загальними зборами акціонерів прийнято рішення про зміну місцезнаходження Банку

10 лютого 2000 року Головний офіс АТ «ІНДЕКС�БАНК» розпочав свою діяльність у м. Києві

На сьогодні Система Банку включає 11 філій та 65 безбалансових відділень

Найбільш об’єктивну оцінку діяльності банку дає ринок і, в першу чер�гу, клієнти. Саме клієнти, клієнтська база банку визначають силу бан�ку, його потенціал розвитку, формують «соціальне замовлення» на

розробку нових банківських послуг. Чим більша і різноманітніша клієнтськабаза, тим ширший спектр послуг може запропонувати банк. Ось чому однієюз основ стратегічного планування діяльності банку є клієнтська політика.

Беручи до уваги загострення конкуренції між банками у боротьбі за клі�єнтів, АТ «ІНДЕКС�БАНК» у своїй клієнтській політиці зробив ставку на ство�рення найсприятливіших умов обслуговування, що отримали назву «до�машній банк», та на залучення до співпраці клієнтів різного масштабу діяль�ності як великих, так середніх і малих. Банк не поділяє своїх клієнтів на кате�горії за пріоритетами: до кожного ми ставимося як до VIP�клієнта. Основавзаємовідносин з клієнтами — це взаємна повага інтересів, спрямованість нарозвиток взаємовигідного співробітництва, швидке реагування на запитиклієнта, надання якісного банківського сервісу, реалізація зваженої тариф�ної політики. Ми націлені на побудову стабільних взаємовідносин на довго�строковій основі, постійний пошук нестандартних рішень для отриманнямаксимальних прибутків від їх реалізації за умови суворого дотриманнянорм чинного законодавства.

Метою АТ «ІНДЕКС�БАНК» є сприяння економічному розвитку своїх клі�єнтів шляхом надання їм якісних послуг у потрібних обсягах. Характерноюрисою Банку, його конкурентною перевагою є здатність фахівців Банкусприймати і втілювати у повсякденній діяльності сучасні досягнення в бан�ківському управлінні та технологіях, економічно виважена чисельність пер�соналу, прозорість в управлінні структурними підрозділами, уникнення дуб�

8

Коротко з історії Банку

Клієнтська політика

лювання операцій у технологічному процесі обслуговування клієнтів. Вели�кого значення в Банку надається культурі обслуговування клієнтів, створен�ня зручних умов для отримання послуг та виконання операцій. Робота в цьо�му напрямку та привабливість місцезнаходження і зручний інтер’єр Банкунадали можливість не тільки задовольнити усі потреби існуючих клієнтів убанківському обслуговуванні, а й постійно нарощувати їх обсяги і залучатинових клієнтів. Час показав вірність обраної Банком стратегії. Сьогоднішніклієнти АТ «ІНДЕКС�БАНК» представляють найрізноманітніші сфери діяль�ності: енергетичної, фармацевтичної, медичної, хімічної, харчової, вугіль�ної, транспортної, агропромислової та багатьох інших галузей промисло�вості, сільського господарства та сфери побуту.

Для поліпшення обслуговування клієнтів у Банку було створено Управ�ління корпоративного менеджменту. Основною задачею кваліфікованихспівробітників управління є консультація і реалізація будь�якого банківсько�го продукту на прийнятних для клієнта умовах.

Персональний менеджер може надати консультацію по розробці схемфінансування, зменшенню фінансових і валютних ризиків, проінформуватипро ситуацію на кредитному і валютному ринках, запропонувати нові банків�ські послуги. Тепер клієнту немає необхідності «бігати» по підрозділах Банку,щоб вирішити свої питання. Це зробить його персональний менеджер.

У пакеті персонального менеджера знаходяться найсучасніші банківськіпродукти, у тому числі кредити «овердрафт»,депозити «овернайт», кредитна лінія, револь�верний кредит та ін.

Залежно від грошових потоків клієнта ме�неджер може підібрати найоптимальніше ви�користання коштів: отримати стандартний кре�дит або відкрити кредитну лінію, отриматикредит типу «овердрафт» чи тимчасово вільнікошти покласти на депозит на умовах «овер�найт», що дозволить клієнту оперативно роз�поряджатися своїми коштами.

Персональний менеджер підтримує зісвоїм клієнтом постійний зв’язок, інформуючи його про всі зміни в наданніпослуг, у тарифах, супроводжує та контролює всі операції клієнта в Банку.

Обраному методу обслуговування віддала перевагу значна кількістьклієнтів.

Крім чисельності клієнтських рахунків, показником довіри до Банку єобсяги грошових коштів на депозитних вкладах (як строкових, так і «до за�питання») фізичних та юридичних осіб. Дина�міка росту таких вкладів наведена у графіках.

Для обслуговування клієнтів відділеньБанку менеджери Управління економіки та ко�ординації філій мобільно співпрацюють з ме�неджерами філій; адаптують послуги до інди�відуальних потреб клієнтів.

У структурі Банку стандартизацію та уніфі�кацію банківських продуктів здійснює Управ�ління розробки та методології банківськихоперацій, яке спільно з іншими структурнимипідрозділами розробляє та впроваджує про�

9

Динаміка залишків коштів суб'єктівгосподарської діяльності, тис. грн.

— депозити суб’єктів господарськоїдіяльності

— кошти «до запитання» суб'єктівгосподарської діяльності

Динаміка залишків коштівфізичних осіб, тис. грн.

— депозити фізичних осіб

— кошти «до запитання»фізичних осіб

відні банківські продукти для якісного та зручного обслуговування широко�го кола потреб клієнтів.

Для розповсюдження продуктового ряду в регіонах філіям Банку пода�ються стандартизовані банківські продукти, які проходять тестування та екс�периментальну експлуатацію у головному офісі, після чого їх пропонуютьклієнтам. Ініціатива розробки банківських продуктів належить і філіям, якіпри вивченні потреб клієнтів, що обумовлені галузевою належністю або те�риторіальним розташуванням, пропонують нові або адаптують існуючібанківські продукти. Незалежно від місцезнаходження установ Банку, рівеньтехнічного забезпечення дозволяє швидко і якісно обслуговувати клієнтів.

У звітному році Банк брав активну участь у функціонуванні фондовогоринку України, надаючи можливість своїм клієнтам без перешкод отриму�вати необхідну інформацію та обслуговуючи операції своїх клієнтів з цінни�ми паперами.

У 2001 році була значно посилена робота Банку щодо впровадженнянових кредитних проектів. Зокрема, це участь Банку разом з найпотужніши�ми офіційними автодилерами та страховими компаніями в кредитуванніклієнтів — покупців автомобілів найвідоміших у світі марок. Клієнти, автоди�лери та страхові компанії активно відреагували на цю можливість активноївзаємодії з Банком.

У 2001 році Банк переміг у тендері Пенсійного фонду та Міністерствапраці на здійснення виплат пенсій та допомог пенсіонерам та одержувачам,що є безперечним свідоцтвом високого рівня послуг Банку.

На сьогодні АТ «ІНДЕКС�БАНК» надає широкий діапазон банківськихпослуг своїм клієнтам, основними з яких є:

розрахунково�касове обслуговування усіх типів рахунків у національ�ній та іноземних валютах;

послуги персонального менеджера, який здійснює повне обслугову�вання клієнта по всьому спектру банківського сервісу;

залучення вільних грошових коштів на депозитні вклади;надання різноманітних кредитів (в тому числі «овердрафт», кредитна

лінія та ін.) під різні види застави;оперативне управління рахунками у національній та іноземних валю�

тах за допомогою системи «Клієнт�Банк»;допомога у фінансовому плануванні економічної діяльності клієнта,

складання бізнес�планів, рекомендації та управління інвестиційним портфе�лем клієнта;

операції з різноманітними видами цінних паперів;конверсійні операції;операції з купівлі�продажу на МВРУ;документарні операції;надання гарантій;надання послуг з перевезення готівкових коштів та цінностей;розповсюдження міжнародних платіжних карток Visa та Euro�

card/MasterCard;обслуговування дорожніх чеків American Express, Thomas Cook та Visa,

передплатних карток Visa TravelMoney;зберігання цінностей в індивідуальних депозитарних ячейках;прийом комунальних платежів та платежів без відкриття рахунку.

Постійно вдосконалюючи та розширюючи низку своїх послуг, Банк роз�виває свою діяльність та зростає разом зі своїми клієнтами.

10

Одним з найважливіших напрямків обраної стратегії Банку є істотнийрозвиток регіональної мережі, розширення присутності в багатьохобластях України шляхом відкриття власних філій і безбалансових

відділень. Основна мета — збільшення операційних майданчиків, максима�льне наближення до наших та потенційних клієнтів традиційних і новітніхвисокотехнологічних банківських продуктів з високим рівнем стандартиза�ції та якості.

Перший етап реалізації цієї програми, що розпочато у другому півріччі2001 року, передбачає до 1 липня 2002 року довести загальну кількість опе�раційних майданчиків АТ «ІНДЕКС�БАНК» до 100, з яких — 11 філій у Київсь�кій, Вінницькій, Донецькій, Дніпропетровській, Житомирській, Запорізькій,Львівській, Полтавській, Харківській, Херсонській областях та м. Києві.

Протягом другого півріччя 2001 року відкрито 2 філії та 17 безбалансо�вих відділень, і станом на 1 січня 2002 року Банк мав 4 філії (Дніпропет�ровську, Львівську, Полтавську і Червоноградську) та 22 відділення. З по�чатку 2002 року зареєстровані і розпочали функціонувати ще 7 філій та 43відділення Банку.

Здійснення наміченої програми розвитку регіональної мережі вже при�несло вагомі результати: істотно збільшилась клієнтська база і власний ре�сурсний потенціал Банку. Так, протягом 2001 року тільки за рахунок новихрегіональних установ Банком додатково залучено 23 млн. грн. клієнтськихкоштів. З початку 2002 року залишки коштів на депозитних рахунках суб’єк�тів господарювання і населення зросли ще на 55 млн. грн. Зростання ресурс�ного потенціалу Банку дозволило значно збільшити обсяг його кредитногопортфеля і вкладень у цінні папери. Тільки протягом 2001 року загальна су�ма кредитно�інвестиційних вкладень Банку в економіку держави та кредитівнаселенню зросла на 50% і становила станом на 01.01.2002 року більше137 млн. грн.

Відкриті філії та відділення обладнано в єдиному корпоративному стилі,оснащено високоякісним програмно�технічним забезпеченням, що створюєвсі необхідні передумови для конкурентоспроможного і зручного обслуго�вування клієнтів, надання їм повного спектра банківських послуг на основісучасних технологій, що, у свою чергу, підвищує зацікавленість клієнтів,сприяє формуванню та зміцненню надійних взаємовідносин.

11

Розвитокрегіональної мережі

Філія «Вінницька дирекція»28600, м. Вінниця, вул. Ширшова, 16;тел. (0432) 27�75�93Філія «Запорізька дирекція»71700, Запорізька область, м. Токмак,вул. Революційна, 49; тел. (06178) 2�67�00Дніпропетровська філія49044, м. Дніпропетровськ, вул. Гоголя, 15; тел. (0562) 31�86�61Філія «Донецька дирекція»83000, м. Донецьк, пл. Конституції, 4;тел. (062) 381�72�45Філія «Житомирська дирекція»10014, м. Житомир, вул. Перемоги, 29;тел. (0412) 37�44�49Філія «Київська міська дирекція»03048, м. Київ, пр. Повітрофлот�ський, 50/2; тел. (044) 495�29�90

Філія «Львівське регіональнеуправління»79008, м. Львів, вул. Пекарська, 23;тел. (0322) 93�48�82

Філія «Полтавська дирекція»36011, м. Полтава, вул. Шевченка, 3;тел. (05322) 2�14�14

Червоноградська філія80105, Львівська область,м. Червоноград, вул. Шевченка, 14�а; тел. (03249) 4�14�66

Філія «Харківська дирекція»61052, м. Харків, вул. Червоноар�мійська, 4; тел. (0572) 12�18�67

Філія «Херсонська дирекція»73005, м. Херсон, вул. 40 роківЖовтня, 173; тел. (0552) 55�28�93

Минулий рік для АТ «ІНДЕКС�БАНК» став роком стрімкого зростан�ня обсягів вкладів фізичних осіб. Враховуючи потреби населеннящодо терміну розміщення та способу виплат процентів, Банк про�

понував різноманітні вклади: «Строковий», «Святковий», «Довгостроко�вий», «Накопичувальний», «Ліквідний», «Пенсійний». Загальна сума залу�чених коштів від фізичних осіб у 2001 році склала близько 48,8 млн. грн., щомайже у 4 рази більше, ніж у 2000 році. Протягом року цією послугою Банкускористалися понад 4 тис. клієнтів.

Клієнти — вкладники Банку при розміщенні коштів на депозит отриму�ють локальну пластикову картку системи безготівкового обслуговування на�селення (СБОН). Локальна картка СБОН — це допуск до рахунку вкладника,яка дозволяє швидко, без оформлення касових документів, обслуговуватиклієнтів. Застосовувана Банком система свідчить про високий, сучасний рі�вень технічного забезпечення Банку. На 1 січня 2002 року було емітовано2,5 тис. локальних карток. У рамках програми СБОН було реалізовано рядзарплатних проектів у Києві та в регіонах України.

Протягом 2001 року Банк продовжував активну діяльність по залученнюкоштів населення шляхом емісії ощадних сертифікатів. Клієнтам пропонува�лись іменні сертифікати та сертифікати на пред’явника. Загальний обсяг за�лучених грошових коштів через продаж ощадних сертифікатів становить по�над 10 млн. грн. Це свідчить про високу ринкову привабливість цього бан�ківського продукту.

Серед вкладників Банку та власників ощадних сертифікатів постійнопроводиться розіграш призів у рамках акції «ІНДЕКС�ВКЛАД — БІЛЬШЕ НІЖВКЛАД», і вже понад 300 клієнтів стали призерами.

Улистопаді 2001 року Правління Банку прийняло важливе рішення пророзвиток карткового бізнесу АТ «ІНДЕКС�БАНК». Банк отримав статусасоційованого члена міжнародної платіжної системи Visa Internatio�

nal і зараз веде роботи з розширення власної емісії та обслуговування між�народних платіжних карток.

У 2001 році АТ «ІНДЕКС�БАНК» працював з картковими продуктами задвома напрямками:

емісія локальних карток Банку через систему безготівкового обслуго�вування населення (СБОН) і розвиток мережі пунктів видачі готівки за цимикартками;

емісія і обслуговування міжнародних платіжних карток Visa Interna�tional, розвиток відповідних пунктів видачі готівки.

Враховуючи високу динаміку розвитку ринку міжнародних платіжнихкарток, великі перспективи карткового бізнесу та інтенсивний розвиток ре�гіональної мережі Банку, фахівці Банку розробили програми впровадженняміжнародних і локальних карткових проектів, у тому числі карток на базі«смарт�технологій».

Перший квартал 2002 року відзначився зростанням активності картковогобізнесу. У Дніпропетровській, Полтавській, Київській та Львівській дирекціяхвідкриті центри емісії та обслуговування міжнародних платіжних карток.

У планах Банку — розробка додаткових послуг для власників карток,впровадження зарплатних проектів, реалізація спеціальних пенсійних про�грам, розширення власної мережі пунктів обслуговування карток та банко�матів.

Протягом року тривала і вдосконалювалась робота з розвитку неторго�

12

Залучення коштівна депозити та продажощадних сертифікатів

Пластикові карткита неторгові послуги

вих операцій. Широкий спектр послуг дає можливість задовольнити потре�би найвимогливіших клієнтів.

Широким попитом користуються операції з купівлі�продажу дорожніхчеків American Express, Thomas Cook, Visa, Citicorp. Зросли обсяги операційпо прийманню іменних чеків на інкасо та операцій з передплатними платіж�ними картками Visa TravelMoney, які користуються великою популярністюсеред клієнтів.

У 2001 році Банк співпрацював з системою міжнародних грошових пе�реказів MoneyGram, пункти якої розміщені в установах Банку.

На 01.01.2002 р. у системі Банку діяло 39 обмінних пунктів, які, крім ва�лютообмінних операцій, здійснювали прийом зношених банкнот в інозем�ній валюті.

Крім згаданих вище продуктів, Банк надавав послуги з прийому пла�тежів на користь третіх осіб, а також депозитарні послуги, здійснював інка�сацію готівки, здавав у оренду банківські сейфи тощо.

У своїй роботі Банк прагне забезпечити швидке та якісне обслуговуван�ня клієнтів, насамперед, за рахунок широкого кола послуг і високої кваліфі�кації працівників.

У2001 році кредитна політика Банку була спрямована на підтримку на�ціонального виробника. Пріоритетним напрямком було кредитуван�ня підприємств малого та середнього бізнесу.

Кредитну політику Банку відрізняє, насамперед, розумний консерва�тизм при виборі позичальників, диверсифікація (різноманітність розміщен�ня) коштів. Основна увага приділяється питанням кредитоспроможності під�приємств�позичальників, забезпеченості кредитів, оцінці ризиків, контролюза цільовим використанням коштів, оцінці ліквідності та адекватності забез�печення. Комбіноване забезпечення повернення грошових коштів (об’єктинерухомості, виробниче обладнання, готова продукція, товарні залишки,цінні папери, поруки юридичних та фізичних осіб) дало змогу значно знизи�ти кредитні ризики.

Кредитний комітет Банку всебічно та ретельно розглядає всі запропоно�вані кредитні проекти потенційних позичальників незалежно від строків кре�дитування та галузевої приналежності клієнта, надає перевагу найбільшнадійним позичальникам, здатним забезпечити ефективне використаннякредитних коштів.

За 2001 рік кредитний портфель Банку збільшився в 1,4 раза. Був роз�ширений спектр послуг у сфері кредитування, зокрема, за рахунок викори�стання короткострокового кредитування підприємств у вигляді «овердраф�ту» по рахунку. В 2001 році наданокредитів клієнтам Банку на загальнусуму понад 272 093 тис. грн. Актив�не кредитування дало змогу суттєвозбільшити обсяг кредитних вкла�день. Залишки наданих клієнтамкредитів на кінець 2001 року склали122 368 тис. грн. проти 87 720 тис.грн. на його початок та 21 958 тис.грн. — на початок 2000 року.

Зазнала зміни структура кре�дитного портфеля в розрізі валют.

13

Кредитна політика

Обсяг кредитного портфеля, тис.грн.

У 2001 році збільшився попит на кредитні ресурси в національній валюті. Так,питома вага кредитних вкладень у гривні станом на 01.01.2002 року стано�вить 30,0% загального кредитного портфеля у порівнянні з 20% у 2000 році.

У 2001 році зазнали змін галузеві пріоритети Банку при кредитуванні.Значно зросли обсяги кредитів підприємствам сільського господарства, па�ливно�енергетичного комплексу, харчової промисловості, транспорту таторгівлі. Так, частка кредитних вкладень у розвиток підприємств сільськогогосподарства в загальному обсязі кредитних вкладень на 01.01.2002 р. скла�ла 8,0% проти 1,36% на 01.01.2001 р.

Особливу увагу Банк приділяв питанням кредитування фізичних осіб.Найбільш активно населення кредитується для придбання автомобілів. Про�тягом 2001 року Банк уклав угоди про співробітництво з 10 автодилерамим. Києва, в межах яких за рік укладено 131 кредитний договір на загальну су�му 10 187 тис. грн. За 2001 рік кредитний портфель Банку за такими кредита�ми збільшився у 31,5 раза і склав 7 989 тис. грн. станом на 01.01.2002 р. у по�рівнянні з 254 тис. грн. станом на 2001 р.

У планах Банку на 2002 рік — розвиток нових видів кредитування мало�го та середнього бізнесу, іпотечного та споживчого кредитування, впровад�ження інших банківських продуктів, що допоможуть розвиватися клієнтамБанку.

14

Обсяги та структура кредитногопортфеля за валютами, тис.грн.

в іноземній валюті —

у гривнях —

Структура залишківзаборгованості за кредитами станом

Вумовах зростаючої конкуренції на ринку банківських послуг Україниперед Банком було поставлено завдання щодо диверсифікації нап�рямків діяльності на ринку цінних паперів. Діяльність АТ «ІНДЕКС�

БАНК» на ринку цінних паперів у 2001 року розвивалась у декількох основ�них напрямках.

1. Забезпечення комплексного обслуговування потреб клієнтів.Комісійна діяльність. Банк постійно нарощував обсяги клієнтських опе�

рацій. Позитивна динаміка була характерна для операцій з борговими зо�бов'язаннями суб'єктів господарської діяльності — векселями. Це було обу�мовлено насамперед розповсюдженням векселів суб'єктів господарськоїдіяльності як зручного фінансового інструмента. В 2001 році були укладеніугоди на виконання замовлень клієнтів для купівлі�продажу цінних паперівзагальною сумою приблизно 25 млн. грн. Обсяг угод за дорученням клієнтівта послуг з інкасування, доміциляції та зберігання цінних паперів склав при�близно 11,2 млн. грн. Надання послуг з доміциляції векселів дозволилоклієнтам здійснювати безперервні розрахунки з постачальниками, а Банку —залучати кошти юридичних осіб та збільшити ресурсну базу депозитів «до за�питання». Банк і надалі планує активно розвивати ці види діяльності та нада�вати клієнтам комплексне обслуговування за операціями з цінними паперами.

Гарантійні операції. Банк активно здійснював операції авалювання век�селів клієнтів — імпортерів продукції на суму податку на додану вартість приввезенні товарів на митну територію України. Обсяг прийнятих Банком зо�бов'язань шляхом авалювання векселів, у тому числі податкових, склав по�над 980 тис. грн. Станом на 01.01.2002 р. усі зобов'язання Банку за надани�ми авалями класифікувались як «стандартні». Це дало змогу імпортерам за�ощадити значні суми обігових коштів.

Консультативні послуги. Банк надає своїм клієнтам консультації стосов�но складання гнучких схем оптимізації грошових потоків, запровадженнявексельної форми розрахунків, організації емісії акцій та облігацій, форму�вання інвестиційних портфелів. Враховуючи об'єктивні потреби учасниківвексельного обігу, Банк запровадив новий вид послуг — надання консуль�тацій щодо заповнення вексельних бланків при їх реалізації. Банк постійноздійснює заходи для розробки нових фінансових інструментів з урахуван�ням вимог чинного законодавства, зокрема з векселями фізичних осіб.

2. Забезпечення необхідного рівня прибутку від операцій з цінними па2перами. Одним із найважливіших напрямків розвитку Банку було розширен�ня обсягу операцій з цінними паперами та підвищення ефективності. Дохідвід торгівлі цінними паперами за 2001 рік склав понад 3,7 млн. грн. Обсягоперацій із врахованими векселями клієнтів зріс з 0 до 3,3 млн. грн. Обсягоперацій з купівлі�продажу цінних паперів досяг рівня 220 млн. грн.

3. Формування ресурсної бази. Обсяг залучених тимчасово вільних коштівклієнтів — юридичних осіб шляхом емісії власних векселів склав у 2001 році по�над 310 млн. грн. Банк постійно використовував додаткові можливості розши�рення власної кредитно�ресурсної бази шляхом залучення грошових коштів заопераціями РЕПО. Обсяг угод за цими операціями склав понад 75 млн. грн.

4. Формування власного портфеля. На ринку цінних паперів України Банкпоступово нарощував обсяги та розмір інвестицій в економіку для підтримкивітчизняного виробника. Портфель цінних паперів Банку за рік зріс з 3,9 млн.грн. до 16,1 млн. грн. Обсяг прямих інвестицій Банку становив 2 млн. грн.

Банк активно здійснював заходи для обслуговування клієнтів — резидентівна нерезидентському ринку з облігаціями зовнішніх державних позик України.

15

Банк на ринкуцінних паперів

Економічне зростання в Україні протягом 2001 року спричинило значнезбільшення обсягу операцій в іноземній валюті клієнтів АТ «ІНДЕКС�БАНК». Банк удосконалив технології роботи на валютному ринку з ме�

тою надання більш широкого спектра якісних послуг на даному сегментібанківського бізнесу за умови мінімальних витрат клієнтів.

У 2001 році Банк здійснював конверсійні операції з такими іноземнимивалютами:

долар СШАросійський рубльєвронімецька марка англійський фунт стерлінгів канадський доларпольський злотий

Найбільш активними операціями стали операції з купівлі�продажу до�лара США.

Щодо операцій АТ «ІНДЕКС�БАНК» у національній валюті на міжбанків�ському кредитному ринку України протягом 2001 року простежувалась тен�денція превалювання залучених коштів над розміщеними. Така ситуація по�в’язана насамперед з тим, що запозичення на міжбанківському ринку знач�но дешевші, ніж депозити юридичних та фізичних осіб, і Банк знижував ви�датки по обов’язковому резервуванню залучених коштів. Зростання залуче�них коштів у 2001 році в цілому по Банку призвело до росту суми обов’язко�вого резервування порівняно з 2000 роком і, таким чином, до росту обсягівзалучення коштів на міжбанківському кредитному ринку.

На сегменті міжбанківського кредитування в іноземній валюті протягом2001 року спостерігалось значне превалювання розміщених кредитів/депо�зитів (288,9 млн. доларів США) над залученими (34,3 млн.доларів США).

У структурі кредитів/депозитів АТ «ІНДЕКС�БАНК» як у національній,так і в іноземній валюті найбільший обсяг склали суми кредитів «овернайт».Така тенденція пояснюється традиціями міжбанківського кредитного ринкуУкраїни.

Велику увагу Банк приділяє економічній безпеці операцій на міжбанків�ському ринку. Усі міжбанківські операції у 2001 році проводилися за систе�мою лімітів, встановлених за унікальними методиками, які розроблялисяспівробітниками Казначейства Банку.

16

Міжбанківськіоперації

залучені кредити/депозити —

розміщені кредити/депозити —

Широке коло послуг, які Банк надає своїм клієнтам, потребує дос�коналої мережі кореспондентських рахунків, що є запорукоюоперативного проведення розрахункових банківських операцій.

Станом на 31.12.2001 р. АТ «ІНДЕКС�БАНК» мав кореспондентські рахун�ки типу «Ностро» більш як у 25 вітчизняних та зарубіжних банках, а також уБанку відкрито 6 рахунків типу «Лоро» для вітчизняних та зарубіжних банків.

З метою забезпечення надійності та своєчасного виконання розрахунківБанк обрав основні банки�кореспонденти серед надійних та визнаних у світібанківських установ, таких як: Bankers Trust Company (США), Deutsche BankAG (Німеччина), Raiffeisen Centrobank AG (Австрія), Собінбанк (Росія).

Існуюча розрахункова мережа цілком задовольняє високі вимоги на�ших клієнтів і сприяє збільшенню їх кількості.

АТ «ІНДЕКС�БАНК» постійно збільшує спектр послуг за міжнароднимирозрахунками, найважливішими з яких є послуги з відкриття, виконання таавізування документарних акредитивів, документарних інкасо, наданнярізноманітних видів банківських гарантій як в національній, так і в іноземнихвалютах.

АТ «ІНДЕКС�БАНК» оснащене сучасною обчислювальною і комуніка�ційною технікою, локальна мережа побудована за принципом струк�турованої кабельної системи. Система зв’язку Банку забезпечує об�

мін інформацією з усіма філіями в цілодобовому режимі роботи. Необхідною умовою успішної роботи Банку і філіальної мережі є фор�

мування єдиного інформаційного простору, що дозволяє виконувати опера�ції із достовірною, актуальною інформацією й оперативно обмінюватися не�обхідними даними між підрозділами і філіями.

Банк функціонує в системі електронних платежів НБУ за сьомою модел�лю, що дозволяє працювати в режимі єдиного коррахунку при безпосеред�ньому керуванні фінансовою діяльністю філій. Робота за єдиним коррахун�ком надає додаткові можливості взаємодії головного офісу та філій, підви�щує якість обслуговування клієнтів.

Автоматизована система — найважливіший інструмент ефективної ро�боти Банку. Надійна й ефективна система інформаційного забезпечення Бан�ку побудована на концепції Автоматизованої Банківської Системи (АБС).

Програмний комплекс територіально відокремлених безбалансовихвідділень (ТВБВ) дозволяє надавати широкий спектр послуг юридичним і фі�зичним особам на банківських операційних майданчиках, а саме:

розрахунково�касове обслуговування клієнтів;комунальні платежі;обмін валют;операції з платіжними картками і дорожніми чеками;відкриття і ведення депозитів фізичних осіб та ін.

Комплекс «Корпоративний клієнт» АТ «ІНДЕКС�БАНК» надає фінансо�ву інформацію в рамках усієї корпоративної структури в єдиний коорди�нуючий центр — фінансове управління Центрального апарату фірми чи ор�ганізації.

Впровадження такого рішення дозволяє контролюючому органу в най�коротший термін без істотних змін в організаційній і технічній інфраструктуріна місцях вирішити такі питання:

забезпечити можливість контролю над обсягами і цілями витрат кош�тів з рахунків структурних підрозділів;

17

Кореспондентськівідносини

Інформаційнітехнології

здійснювати початковий контроль за своєчасним надходженням кош�тів на рахунки структурних підрозділів;

мати інформацію про стан залишків на рахунках структурних підроз�ділів у будь�який час і за будь�який період;

підготувати базу для проведення статистичного аналізу фінансовихможливостей організації в цілому.

Усі перераховані функції реалізуються тільки у випадку обслуговуванняЦентрального апарату і підлеглих організацій у системі АТ «ІНДЕКС�БАНК»(у головному офісі, філії, безбалансовому відділенні).

Послугами платіжно�інформаційного комплексу «Клієнт�Банк» корис�тується значна кількість корпоративних клієнтів Банку.

Проводяться роботи для підключення Банку до системи SWIFT.Банком виконуються дилінгові операції як на національному, так і між�

народному фінансовому ринку за допомогою системи REUTERS.

До найважливіших ресурсів Банку належить команда менеджерів тапрацездатний трудовий колектив спеціалістів. Наші кадри — це дов�гострокові інвестиції у майбутнє Банку, гарантія його успіху. Збіль�

шення обсягів операцій АТ «ІНДЕКС�БАНК», активний розвиток філіальноїмережі виявили необхідність оптимізації організаційної структури і привер�нули увагу керівництва до стратегічних напрямків кадрової політики.

Чисельність персоналу в головному офісі протягом 2001 року зросла з127 до 211 чоловік. Освітній рівень персоналу характеризується високими по�казниками: освіту 1–2�го рівня акредитації мають 36% працівників, вищу ос�віту 3–4�го рівня акредитації — 59%, дві вищі освіти — 5%. На сьогодні се�редній вік співробітників Банку становить 37 років, членів Правління — 39років.

Професійна компетентність та психологічна сумісність колективу, кор�поративний дух та корпоративна культура персоналу, атмосфера довіри докерівництва — все це сприяє появі у людей відчуття задоволення від роботита професійного спілкування. Основою кадрової політики Банку є орієнтаціяна добір висококваліфікованих спеціалістів на конкурсній основі та виявлен�ня талантів в середині колективу, просування їх по службі, плануваннякар’єри працівників, створення умов для ефективного використаннявнутрішніх трудових резервів, недопущення відтоку персоналу в інші банки.

В АТ «ІНДЕКС�БАНК» на постійній основі проходять переддипломнупрактику студенти відомих економічних вузів країни. Це дозволяє провід�ним спеціалістам Банку передавати майбутнім фінансистам накопиченийдосвід та розширювати за рахунок талановитої молоді базу поповнення ка�дрового складу Банку.

Відділ кадрів розробляє анкети нового типу для більш гармонійногопідходу до добору кадрів у Банк із застосуванням тестових методів на основіпередових технологій управління персоналом для детальнішого виявленнярівня професіоналізму кандидатів, особливостей їх темпераменту, здібнос�тей, пам’яті, поведінкових та творчих характеристик особистості, стійкості достресових ситуацій. Серед працюючого персоналу проводяться профільнітестування за системою Томаса з метою своєчасного виявлення конфліктнихситуацій, запобігання їх появи взагалі. Вся робота кадрової служби спрямо�вана на збереження атмосфери любові до своєї роботи, поваги до колег, по�чуття гордості за свій Банк, впевненості в ньому.

18

Кадрова політика

ФІНАНСОВИЙ ЗВІТ

Михайлівська, 11 Тел + 380 (44) 490 5507Київ 01001 Факс + 380 (44) 490 5508Україна www.kpmg.com

Звіт незалежних аудиторів

Акціонерам і Правлінню АТ «Індустріально�Експортний Банк»

Ми провели аудит у відповідності до Міжнародних стандартів аудиту,затверджених Міжнародною федерацією бухгалтерів, балансу Акціонерно�го товариства «Індустріально�Експортний Банк» (далі по тексту «Банк») на31 грудня 2001 р. та відповідних звітів про прибутки та збитки, про рух гро�шових коштів та про зміни у власному капіталі за рік, що закінчився на цюдату, на основі яких було підготовлено узагальнену фінансову звітність, ви�кладену на стор. 21�22. У нашому звіті від 28 травня 2002 р. ми сформулюва�ли висновок із зауваженням до звітів про прибутки та збитки, про рух гро�шових коштів та про зміни у власному капіталі, на основі яких було підготов�лено узагальнену фінансову звітність, оскільки Банк не застосував положен�ня Міжнародного стандарту бухгалтерського обліку 29 «Фінансова звітністьв умовах гіперінфляції» до відповідних сум за 2000 рік. У результаті, відпо�відні суми звітів про прибутки та збитки, про рух грошових коштів та про змі�ни у власному капіталі за рік, що закінчився 31 грудня 2000 р., не були пред�ставлені. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку вимагають пред�ставлення перерахованих відповідних сум.

На нашу думку, узагальнена фінансова звітність, що додається, є послідов�ною, в усіх суттєвих аспектах, із звітністю, на основі якої її було підготовлено.

Для кращого розуміння фінансового стану Банку на 31 грудня 2001 р., ре�зультатів його діяльності та руху грошових коштів за рік, що закінчився на цюдату, а також обсягів проведеного нами аудиту, узагальнена фінансовазвітність, що додається, має розглядатися разом із фінансовою звітністю, наоснові якої було підготовлено цю узагальнену фінансову звітність, та нашимзвітом аудиторів щодо цієї звітності.

28 травня 2002 р.

ТОВ «КПМГ�Україна». ТОВ «КПМГ�Україна»,українське товариство з обмеженою відповідальністює членом KPMG International, швейцарськоїнекомерційної асоціації.

20

Баланс на 31 грудня 2001 р. (тис.грн.)

2001 2000

АктивиКаса 2 812 1 862

Залишки на рахунку в Національному банку України 11 606 3 776

Кошти в інших банках 31 632 10 973

Фінансові інструменти, що утримуються для торгових операцій 16 052 3 698

Позики та аванси клієнтам 112 245 81 633

Основні засоби і нематеріальні активи 14 333 10 370

Інші активи 4 855 8 875

Усього активів 193 535 121 187

Зобов’язання та субординовані кредитиКошти інших банків 19 529 62 087

Поточні рахунки клієнтів 32 657 6 809

Депозити клієнтів 102 431 20 401

Інші зобов’язання 8 084 5 036

Субординовані кредити 7 822 8 023

Усього зобов’язань та субординованих кредитів 170 523 102 356

Власний капіталСтатутний капітал 20 000 16 500

Вплив інфляції на статутний капітал 30 707 30 707

Накопичений дефіцит (27 695) (28 376)

Усього власного капіталу 23 012 18 831Усього зобов’язань, субординованих кредитів і власного капіталу 193 535 121 187Позабалансові реальні та потенційні зобов’язання

Звіт про прибутки і збитки за рік, що закінчився 31 грудня 2001 року (тис. грн.)

2001

Дохід від процентів та подібні доходи 20 656

Витрати на виплату процентів та подібні витрати (15 022)

Чистий дохід від процентів 5 634

Дохід від зборів і комісій 4 548

Витрати на сплату зборів і комісій (665)

Чистий дохід від зборів і комісій 3 883

Прибутки за вирахуванням збитків від операцій з іноземними валютами 323

Прибутки за вирахуванням збитків по інструментах, 6 080що утримуються для торгових операцій

Дохід від інших операцій та інші витрати, чиста вартість 99

Операційний дохід 16 019

Заробітна плата та інші виплати працівникам (4 858)

Загальногосподарські адміністративні витрати (5 744)

Знос і амортизація (847)

Збитки від зменшення корисної вартості (3 616)

Операційні витрати (15 065)

Прибуток до оподаткування 954

Витрати на сплату податку на прибуток (273)

Чистий прибуток за рік 681

21

Звіт про рух грошових коштів за рік, що закінчився 31 грудня 2001 року

(тис. грн.)2001

Операційна діяльність

Отримані проценти 20 684

Виплачені проценти (14 797)

Отримані збори і комісії 4 548

Виплачені збори і комісії (665)

Чисті надходження від торгових операцій 6 768

Виплачені операційні витрати (10 602)

5 936

Зміни в операційних активах і зобов’язаннях за операційною діяльністю

Фінансові інструменти, що утримуються для торгових операцій (12 354)

Позики та аванси банкам (11 642)

Позики та аванси клієнтам (34 372)

Кошти інших банків (43 024)

Поточні рахунки клієнтів 25 896

Депозити клієнтів 82 909

Видані векселі (3 250)

Інші активи та зобов’язання, чиста вартість 4 199

Чисті грошові кошти від операційної діяльності до оподаткування 8 362Сплачений податок на прибуток (97)

Грошові кошти від операційної діяльності 8 265

Інвестиційна діяльність

Надходження від продажу основних засобів і нематеріальних активів 171

Придбання основних засобів і нематеріальних активів (4 981)

Грошові кошти, використані на операційну діяльність (4 810)

Фінансова діяльність

Надходження від випуску акцій 3 500

Передплачені внески акціонерів до статутного капіталу 5 800

Грошові кошти від фінансової діяльності 9 300

Чисте збільшення грошових коштів та їх еквівалентів 18 691

Грошові кошти та їх еквіваленти на 1 січня 9 752

Вплив коливань курсу обміну на грошові кошти та їх еквіваленти (317)

Грошові кошти та їх еквіваленти на 31 грудня 28 126

Звіт про зміни у власному капіталі за рік, що закінчився 31 грудня 2001 року(тис. грн.)

Статутний Вплив інфляції Накопичений Усьогокапітал на статутний капітал дефіцит

Сальдо на 1 січня 2001 р. 16 500 30 707 (28 376) 18 831Випуск статутного капіталу 3 500 — — 3 500

Чистий прибуток за рік — — 681 681

Сальдо на 31 грудня 2001 р. 20 000 30 707 (27 695) 23 012

22

Аудиторський висновокдля АТ «ІндексYБанк»

Згідно з договором № 45/07/00 від 05.07.00 р. незалежна аудиторськафірма ТОВ АФ «Іgk — Україна аудит» провела аудит поданого в додаткубалансу (валюта балансу складає 234 253 тис. грн.) АТ «ІНДЕКС�БАНК» ста�ном на 01.01.2002 р., звіту про прибутки і збитки за 2001 р., звіту про власнийкапітал за 2001 р., звіту про рух грошових коштів за 2001 р. Відповідальністьстосовно зазначеної фінансової звітності несе керівництво банку. Нашимобов’язком є висловлення висновку стосовно цієї фінансової звітності напідставі проведеного аудиту.

Ми провели нашу перевірку у відповідності з вимогами Закону України«Про аудиторську діяльність» та «Національних нормативів аудиту вУкраїні». Ці нормативи вимагають, щоб планування та проведення аудитубуло спрямоване на одержання розумних підтверджень щодо відсутності уфінансовій звітності суттєвих помилок. Під час аудиту зроблено дослідженняшляхом тестування доказів на обгрунтування сум та інформації, розкритих уфінансовому звіті, а також оцінку відповідності застосованих принципівобліку нормативним вимогам щодо організації бухгалтерського обліку тазвітності в Україні, чинним протягом періоду перевірки. Крім того, шляхомтестування здійснено також оцінку відповідності даних звітності з данимбухгалтерського обліку. На нашу думку, проведена аудиторська перевірказабезпечує розумну основу для аудиторського висновку.

Надана інформація дає дійсне й повне уявлення про реальний складактивів та пасивів суб’єкта, що перевірявся. Система бухгалтерського обліку,що використовувалася на підприємстві, відповідає законодавчим,нормативним вимогам та Національним стандартам Бухгалтерськогообліку.

Фінансову звітність підготовлено на підставі дійсних данихбухгалтерського обліку і достовірно та повно подає фінансову інформаціюпро Підприємство станом на 01.01.2002 р. згідно з нормативними вимогамищодо бухгалтерського обліку та звітності в Україні.

Реєстраційний № 151Реєстр №2091 виданий Аудиторською палатою України

згідно рішення від 26.01.01 №98

Директор ТОВ АФ «Іgk — Україна аудит»

Аудитор Почкун О.Коновченко О.

(сертифікат серії Б № 000134 виданий Аудиторською палатою України

згідно рішення від 28.03.96 № 43)29 квітня 2002 р. м. Київ

23

(тис. грн.)

На 01.01.2002 р. На 01.01.2001 р.

Активи

Каса та кошти в НБУ 14 418 5 639

Кредити та аванси фінансовим установам 64 113 38 401

Кредити та аванси клієнтам 121 162 85 672

Цінні папери 12 731 3 873

Довгострокові вкладення 15 037 11 633

Розрахунки з установами Банку 48 502 20 095

Передплати та інші активи 6 792 8 324

Усього активів 282 756 173 638

Пасиви

Заборгованість НБУ 0 0

Заборгованість фінансовим установам 51 597 89 476

Заборгованість клієнтам 135 434 23 884

Боргові зобов’язання Банку 10 609 14 532

Розрахунки з установами Банку 48 502 20 095

Інші пасиви 7 447 1 413

Усього пасивів 253 589 149 401

Власний капітал

Акціонерний капітал 20 000 16 500

Накопичені резерви 7 738 6 735

Прибуток звітного року 1 429 1 002

Усього власного капіталу 29 167 24 237

Усього пасивів та власного капіталу 282 756 173 638

Динаміка активів

Об’єктивним показником стрімкого розвитку АТ «ІНДЕКС�БАНК» у 2001році є зростання його активів. На кінець року в порівнянні з його початкомзагальний обсяг його активів збільшився на 109 118 тис. грн., або в 1,6 раза,і склав 282 756 тис. грн.

24

Балансовий звіт

Структура активів

каса та кошти в НБУ —

кредити та аванси фінансовим установам —

кредити та аванси клієнтам —

цінні папери —

довгострокові вкладання —

розрахунки з установами Банку —

передплати та інші активи —

Питома вага дохідних активів станом на 01.01.2002 р. склала 70% від за�гального обсягу активів. При цьому в структурі активів Банку найбільшу пи�тому вагу займає кредитний портфель — 43% всіх активів. Станом на01.01.2002 р. чиста вартість кредитного портфеля склала 121 162 тис. грн. (в т.ч.кредити 122 368 тис. грн., сформовані резерви — «минус» 1 206 тис. грн.), по�рівняно з початком року обсяг кредитного портфеля зріс на 35 490 тис. грн.,або в 1,4 раза.

АТ «ІНДЕКС�БАНК» розглядає кредитний бізнес як один з основних на�прямків діяльності Банку. Кредитна політика Банку в 2001 році базувалася напідтримці високої дохідності кредитних операцій при дотриманні їхліквідності та безпеки.

Станом на 01.01.2002 р. залишок кредитів корпоративним клієнтамсклав 113 172 тис. грн., збільшившись порівняно з початком року на26 424 грн., або в 1,3 раза, залишок кредитів фізичним особам склав9 196 тис. грн., збільшившись порівняно з початком року на 8 226 тис. грн.,або в 9,5 раза.

У 2001 році АТ «ІНДЕКС�БАНК» став провідним банком у галузі спожив�чого кредитування населення на придбання автомобілів. У цьому напрямкуБанк співпрацює з понад 10 офіційними дилерами провідних виробників ав�томобілів: AUDI, CITROEN, HONDA, ISUZU, MAZDA, MITSUBISHI, NISSAN,OPEL, PEUGEOT, RENAULT, SKODA, SUZUKI, TOYOTA, VOLKSWAGEN. На01.01.2002 р. залишки заборгованості по автокредитах склали 7 989 тис.грн., в порівнянні з 01.01.2000 р. вони збільшилися на 7 735 тис. грн., або у31,5 раза.

Крім того, торік діяльність Банку була спрямована на диверсифікаціюйого активів шляхом розвитку ринку міжбанківського кредитування, розши�рення операцій з цінними паперами.

Чиста вартість кредитів та авансів фінансовим установам станом на01.01.2002 р. склала 64 113 тис. грн., або 23% усіх активів Банку, збільшив�шись порівняно з початком року на 25 712 тис. грн., або в 1,7 раза.

Станом на 01.01.2002 р. чиста вартість цінних паперів Банку склала 12 731тис. грн., порівняно з початком року вона збільшилась на 8 857 тис. грн., абов 3,3 раза.

Динаміка пасивів

Станом на 01.01.2002 р. загальний обсяг пасивів Банку без урахуваннязалученого субординованого боргу склав 245 766 тис. грн., збільшившись зарік на 104 389 тис. грн., або в 1,7 раза.

25

Структура пасивів

— заборгованість фінансовим установам

— заборгованість клієнтам

— боргові зобов’язання Банку

— розрахунки з установами Банку

— інші пасиви

Політика Банку щодо залучення коштів була спрямована на збільшеннячисла корпоративних клієнтів та клієнтів — фізичних осіб, розширення при�сутності Банку в регіонах. Протягом липня–грудня минулого року відкрито2 філії (Дніпропетровську та Полтавську) і 17 відділень. На початок 2002 ро�ку Банк мав 4 філії та 22 відділення.

Для АТ «ІНДЕКС�БАНК» 2001 рік став роком значного росту ресурсноїбази. Загальний обсяг залучених коштів клієнтів за 2001 рік збільшивсяв 5,7 раза — з 23 884 тис. грн. на 01.01.2001 р. до 135 434 тис. грн.на 01.01.2002 р.

Кошти клієнтів «до запитання» за 2001 рік збільшилися на29 053 тис. грн., або в 5,4 раза, і склали на 01.01.2002 р. 35 657 тис.грн.

Залишки депозитів юридичних осіб на 01.01.2002 р. склали50 991 тис. грн., збільшившись у порівнянні з 01.01.2001 р. на 46 766 тис.грн.,або в 12 разів.

Депозити та вклади фізичних осіб протягом 2001 року збільшились в 3,7раза, і склали на 01.01.2002 р. 48 786 тис. грн.

Динаміка капіталу

Власний капітал Банку зріс за минулий рік на 4 929 тис. грн., або на20%, і станом на 01.01.2002 р. склав 29 167 тис. грн.

У березні 2001 року Банк зареєстрував 7�му емісію акцій на суму 3 500тис. грн., за рахунок чого акціонерний капітал збільшився на 21%. Станом на01.01.2002 р. акціонерний капітал становить 20 000 тис. грн., у структурівласного капіталу його питома вага становить 68,6%.

Прибуток звітного року збільшився в 2001 році на 427 тис. грн., накопи�чені резерви � на 1 002 тис. грн.

Загальними зборами акціонерів у березні 2001 року оголошено 8�муемісію акцій в обсязі 10,0 млн.грн., яку успішно завершено в листопаді 2001року. 7 травня 2002 року АТ «ІНДЕКС�БАНК» зареєстрував у Національномубанку України статутний капітал в обсязі 30 000 тис. грн., який акціонерамисплачений повністю.

За 2001 рік регулятивний капітал зріс на 3 039 тис. грн., або на 9,4%,і склав на 01.01.2002 р. 35 231 тис. грн. Зміна величини регулятивного капіта�лу спричинена такими факторами:

збільшенням основ�ного капіталу на 4 338 тис.грн., або на 25% (голов�ним чином за рахунокреєстрації 7�ї емісії акцій);

збільшенням додатко�вого капіталу (без ураху�вання субординованогоборгу) на 466 тис. грн.;

зменшенням сумисубординованого капіталу,яка враховується при роз�рахунку регулятивного ка�піталу, на 1 765 тис. грн.(щорічно зменшуєтьсяна 20%).

26

Структура власного капіталу

акціонерний капітал —

накопичені резерви —

прибуток звітного року —

Структура регулятивного капіталу

основний капітал —

додатковий капітал (без субборгу) —

субординований капітал —

Звіт про прибутки і збитки (тис. грн.)

2001 р. 2000 р.

Процентні доходи 24 689 13 430

Процентні витрати (18 728) (10 269)

Чистий процентний дохід 5 961 3 161

Чистий комісійний дохід 3 882 2 406

Чистий торговельний дохід 4 792 1 503

Інший дохід 99 529

Чистий непроцентний дохід 8 773 4 438

Відрахування у резерви на покриття (1 948) (754)можливих збитків

Витрати на персонал (11 259) (5 551)та загальноадміністративні витрати

Податок на прибуток (97) (293)

Непередбачені прибутки/(збитки) 0 0

Чистий прибуток/(збиток) 1 429 1 002

Фінансовий результатРазом зі зростанням обсягу активів, ресурсної та клієнтської бази відбу�

валося і зростання фінансового результату діяльності Банку.Чистий прибуток після оподаткування за 2001 рік порівняно з 2000 ро�

ком зріс на 43% і склав 1 429 тис. грн.Операційний дохід у 2001 році збільшився порівняно з 2000 роком на

94%, або на 7 134 тис. грн., і зумовлений головним чином зростанням: чис�того торговельного доходу в 3,2 раза (на 3 289 тис. грн.), чистого процент�ного доходу на 89% (на 2 799 тис. грн.) та чистого комісійного доходу на61% (1 476 тис. грн.).

Процентні доходи у 2001 році порівняно з 2000 роком збільшилися на84% (на 11 258 тис. грн.) за рахунок збільшення кредитного портфеля Бан�ку. Процентні витрати в 2001 році збільшилися на 82% (на 8 459 тис. грн.) узв’язку зі збільшенням обсягів залучених платних пасивів.

Розширення спектра операцій, проведення гнучкої тарифної політикидозволили значно збільшити клієнтську базу та обсяг операцій, що даломожливість досягти планових показників прибутку.

27

Структура операційного прибутку

— чистий процентний дохід

— чистий комісійний дохід

— чистий торговельний дохід

— інший дохід

Операційні небанківські витрати у 2001 році збільшилися порівняно з2000 роком у 2 рази (на 5 708 тис. грн.). Це пов’язано із розвитком Банку —відкриттям філій та безбалансових відділень.

Збільшення обсягів операційних небанківських витрат, витрат на пер�сонал є об’єктивним чинником розвитку Банку, завдяки їм закладаютьсяпідвалини його подальшого росту.

Прибуток до оподаткування та сплата податківПрибуток до оподаткування в 2001 році порівняно з 2000 роком

збільшився на 232 тис. грн., або на 18%. У 2000 році Банк мав прибуток дооподаткування в розмірі 1 295 тис. грн. Податок на прибуток склав 293 тис.грн. У 2001 році прибуток до оподаткування склав 1 526 тис. грн., податок наприбуток — 97 тис. грн.

За результатами роботи в 2000Y2001 рр.:

2001 р. 2000 р.

Рентабельність власного капіталу 4,90% 4,13%

Рентабельність акціонерного капіталу 7,15% 6,07%

28

Dear Ladies and Gentlemen!

JSC «INDEXBANK» for almost 10 years of its activity on the financial market of Ukrainegained a reputation of reliable business partner without regard to difficulties of youngindependent state formation and development.During all these years the Bank not only keeps gained positions but continue to rein�

force them expanding range of banking services, applying most up�to date technologiesand swiftly developing regional network.

I would like to wish all of shareholders, partners, clients and team of the Bank hap�piness, good health, prosperity, further profitable and mutually beneficial co�operation,successful development of business in Ukraine and abroad for well�being of our country.

Yours faithfully,People’s Deputy of Ukraine,Honorary President of JSC «INDEXBANK» Victor TOPOLOV

ANNUAL REPORT

CONTENT

Statement by Chairman of the Board of the Bank 32

General economic situation in Ukraine in 2001 33

Brief history of the Bank 34

Client policy 34

Regional Network Development 36

Funds Attraction for Deposits and Saving Certificates Sale 37

Payment Cards and Non�Trade services 37

Credit Policy 37

Bank on Securities Market 39

Interbank operations 39

Correspondent relations 40

Information technologies 40

Personnel policy 41

FINANCIAL STATEMENT

Independent Auditor's Report

KPMG 42

IGK — Ukraine Audit 44

Balance sheet

Dynamics of Assets 45

Dynamics of Liabilities 46

Dynamics of Capital 46

Financial Result 47

Sergiy Zhartovskiy Director of Branch «Kyiv Directorate»

Andriy Zhaluyk Director of Security Department

Oleg Sidorenko Director of Corporate Management Department

Mikhaylo Vlasenko Vice Chairman of the Board

Valentyn Muzhchuk Chairman of the Board

Sergiy Borisov Deputy Chairman of the Board

Tetyana Solop Chief Accountant

Vadym Badashyn Deputy Chairman of the Board

Elizaveta Soldatova Deputy Chairman of the Board

The Board of the Bank

32

Dear Ladies and Gentlemen!

The financial report and review of the Joint�Stock Company «INDEXBANK» activity forthe year 2001 are offered to your kind attention. Previous year 2001 has demonstra�ted possibilities of domestic economy in formation of stable tendency for key macro�

economic development indices increasing. Revival of activity in the main branches ofUkrainian economy positively influenced the whole banking sector of the country.

Last year became remarkable for Joint�Stock Company «INDEXBANK» not only dueto significant growth of basic financial parameters of its activity, but competitive positionson the credit�and�monetary market of Ukraine essential strengthening as well.

Achievements of the Bank, most important of which we consider significant expan�sion of activity, capital increase, of volume increase loans and investments into state econ�omy proved an image of reliable universal banking institution.

In 2001 new development strategy aimed on clientele base intensive growth, expan�sion of the Bank presence in regions, bank services diversification and counterpoising ofits activity basic directions started.

One of the key points of elected development strategy is significant geographicalexpansion of the Bank activity and its further positioning as multi branch credit and finan�cial establishment via operational sites in all regions of Ukraine open and development.Our purpose is maximum approach to our clients the traditional and newest highly tech�nological banking products with high level of standardization and quality.

First stage of this strategic program realization started successfully in the secondhalf�year of 2001. Last year during July — December two branches (in Dnipropetrovsk andPoltava) and 17 Bank outlets were opened. By beginning of 2002 the Bank had 4 regionalbranches and 22 outlets. Up to the end of the first half�year 2002 the total volume ofoperational sites for clients servicing will make almost 100, including 11 branches.

2001 has confirmed real opportunities of the Bank not only to compete effectively onthe bank services market, but also to occupy top positions in this segment being leader indevelopment and introduction of new highly technological projects. The Bank program«Automobiles on credit» was extremely successful on consumer market of Ukraine.Actually, within the limits of this program the Bank fruitfully works with 16 automobiledealers well known in our country.

Appreciating importance of payment card business development, the Bank in thebeginning of 2002 became the Associated Member of international payment system VisaInternational. A joint project with Russian emitters is also among plans for the nearest future.

Confirmation of the Bank financial reporting for previous 3 years by recognizedinternational audit company KPMG favored further increasing both clients and businesspartners’ quantity in Ukraine and on international market.

Our clients and partners had possibility to make sure in the bank experts profession�alism, estimate high quality of service and business relations stability. We believe that ourachievements will favor both the quantity of constant clients and new business offersfrom would�be partners increasing.

Summing up the Bank activity in 2001, we are happy to state that the last year expe�rience, material achievements and structural transformations set up reliable base, strongunderlay for further qualitative changes and achievements in all directions of activity.

Management of the Bank made sure in the appropriateness of the elected develop�ment strategy, all the team is self�confident and looks ahead with optimism.

I would like to present the most sincere thanks to shareholders, business partners andclients, employees of the Bank, and also everyone who makes efforts for transformationof the Joint�Stock Company «INDEXBANK» into modern powerful financial establishment.

I wish all of you success and prosperity.Yours faithfully, Valentyn Muzhchuk

Statement by Chairmanof the Board of the Bank

33

In 2001 economy of Ukraine trended to impetuous growth. Real gross internal productin a year increased on 9.1%, volume of industrial output — on 14.2%, production ofagriculture — on 9.9%. Income of population increased on 25.2%. Unlike precedent

years the relative price stability was supervised. Inflation index was the lowest for years ofindependence of Ukraine. It made 106.1% (from December, 2001 to December, 2000)against 125.8% in 2000. In a whole for 2001 the index of inflation made 112.0% comparedwith the year 2000. There was no fluctuation of hryvnia exchange rate. Financial stabiliza�tion created favorable conditions for investment process recovering and further develop�ment of economy in whole. In 2001 in comparison with 2000 the volume of investmentsinto fixed capital increased on 17.7 %.

In 2001 the foreign trade turnover of country increased on 10.6% and made 36.7billion US dollars compared with 2000.

Further growth of goods and services export took place. In 2001 its volume made 19.7billion US dollars (increase in comparison with 2000 on 9.3%). Volume of goods exportincreased on 11.6% or on 1.7 billion US dollars. Due to machines and equipment deliveriesincreasing, 28.4% of general gain of goods export, production of agrarian and industrialcomplex — 26.4 %, mineral products — 20.7%, ignoble metals and goods made of them —14.9 %, the goods of a light industry — 6.2 % was provided.

General structure of export was improved: quote for mechanical engineering pro�duction and metal working in general structure of goods export increased from 12.8% in2000 up to 14.4% in 2001. Share of agricultural production increased from 9.5% in 2000up to 11.2% in 2001. Production of metallurgical complex took above third of total amountof goods export.

However, despite of positive changes, which took place in economy of Ukraine dur�ing a year, a lot of problems remain unsolved.

Fluctuations on international markets influence the Ukrainian economy. To keepexport potential the structural reorganization of economy aimed on creation of produc�tion competitive on foreign markets is required. Recently, rating of our country on foreignmarket is not improving and at present Ukraine is among sixth ten countries under esti�mation of competitiveness.

Quote for power�consuming production in structure of goods export remains signi�ficant. Practically, half of export is formed at the expense of metallurgical and chemicalindustries, which are the basic consumers of energy. Dependence on energy delivery doesnot allow Ukraine to realize more flexible policy in the fields of foreign trade.

Life standard of population majority is lower than minimum cost of living. Banking sectorAt the end of 2001 189, banks have been registered in Ukraine. During one year 3

banks have been included in the State Register of Banks, 9 banks were excluded amongthem 3 banks due to their reorganization via annexation to other banks as branches, and6 — after liquidation procedures termination. In beginning of 2002, 35 banks were on astage of liquidation, among them 17 banks were liquidated under Resolution of theNational bank, 15 banks — under the award of economic courts, 3 banks — under Decisionof Shareholders’ Meeting.

During a year capital of commercial banks was growing gradually. Balance capital ofcommercial banks for 11 months of the year 2001 increased on 16.3% up to UAH 7 561.6million; paid Statute capital of banks increased on 18.7% — up to UAH 4 349.6 million orup to 57.5% of balance capital size. Taking into consideration the fact that capital of banksplays a regulating role as well as protection against risks in banking, the important vectorof efforts became the growth of regulated capital. It increased on 41.5% and as at01.12.2001 made UAH 7 276.3 million.

Another necessary condition of stable banking system activity and development isbalanced increase of assets and their quality improvement. In reported year the Bank totalassets increased on 23.3% and as at 01.12.2001 made UAH 48.8 billion. Quality improve�ment of bank credit portfolio was outlined. Frombeginning of the year problem credits (overdue anddoubtful) decreased on UAH 0.8 billion or on 28,4%,and their part in credit portfolio was reduced from11.4% up to 6.3%.

To reduce vulnerability from negative externaland internal impacts banks were keeping formingreserves on active operations taking into account theirrisk. From beginning of the year total amount ofreserves on active operations increased on 17.2% andas at 01.12.2001 made UAH 3 203.9 million includingreimbursement reserve for possible losses under creditoperations — UAH 2 953.8 million.

General economic situationin Ukraine in 2001

Deposit accounts of individuals withcommercial banks of Ukraine in contextof currencies for 11 months of year 2001(as per data refined by NBU)

Increase of consumer deposit investments volume including term deposits testifiesthe confidence of population to banking system to increase. Pursuant to NBU operativedata in 2001 investments in national currency increased on 91.2%, in foreign currency — on44.3%. Total amount of individuals Deposits for a year increased on 68.2%; in beginningof 2002 their volume made UAH 11 191 million. At that, volume of term deposits increasedon 76.5%.

Reported year was also characterized by cumulative result of banking systemimprovement. Comparing with unprofitable activity in 2000 the profit of 2001 made aboveUAH 587.7 million.

Among urgent problems of banking system development it is necessary to distinguishfirst of all low (under international standards) level of capitalization, and second, insuffi�cient volume of long�term deposits. Ratio of term deposits and on�demand deposits instructure of commercial banks attracted funds influences essentially the development ofinvestment processes. As at 01.01.2002 the part of on�demand deposits in business banksin the amount of total savings of population made 27.4 % (UAH 3 071 million), and termdeposits — 71.9%, or UAH 8 933 million (from them only one third are long�term).

February 10, 1993 The Bank was registered by the National Bank of Ukraine in form of limited liability company «Commercial Bank» GOLDEN LION» (registration number 149) in Lviv

November 17, 1993 The Bank was re�organized into Joint�Stock Company October 28, 1996 Alterations and amendments to the Bank Statute due to the name

change for Joint�Stock Company «INDUSTRIAL EXPORT BANK» were registered

November 19, 1999 General meeting of shareholders accepted resolution on the Bank relocation

February 10, 2000 Head office of JSC «INDEXBANK» started its activity in KyivAt present 11 branches and 65 outlets are successfully carrying out

their activity in system of the Bank

F irst of all, Clients and market give the most impartial evaluation of the Bank activity.The Bank Clients, clientele base define the Bank power, its development potential,form «social order» for new banking services development. The bigger and more

different clientele base, the wider spectrum of services is offered by the Bank. That is whyclient policy is one of key points of the Bank activity strategic planning.

Considering aggravations of competitiveness between banks in their struggle forclients, the JSC «INDEXBANK» in its client policy has staked on the most favorable serviceconditions creation which were called «home bank», as well as on engaging of clientsregardless their activity size: big, middle�size and small. The Bank does not divide Clients onpriority categories: everyone is serviced as VIP client. Mutual respect of interests, orientationon mutually advantageous cooperation development, quick respond to the client require�ments, top quality banking service, reasonable tariff policy realization are the basic points incooperation with Clients. We are trended to stable mutual relations on a long�term basis,continuous search of non�standard decisions having the purpose of maximum profit receiv�ing upon their realization providing condition of strictly keeping within the current Law.

Purpose of the JSC «INDEXBANK» is encouragement of clients economic develop�ment via providing them high quality services in required volume. Characteristic feature ofthe Bank, its competitive advantage is the Bank team ability to perceive and implement ineveryday activity the modern achievements of bank management and the technologies,economically considered number of staff, structural sections management transparency,avoiding duplication of operations in engineering procedure of servicing. The Bank makesaccount to culture of servicing, convenient conditions for receiving services and operationsexecution creation. Activity in such direction together with favorable location and conve�

Brief history of the Bank

Client policy

34

nient interior of the Bank has granted possibility not only to meet all requirements of exist�ing clients, but also increase services volume and attract new clients. Time has demon�strated propriety of strategy elected by the Bank. Current clients of JSC «INDEXBANK»represent different ramifications of business, namely: power supply, pharmaceutical,medical, chemical, food, coal, transport, agro�industrial and other branches of industry,agriculture and communal services.

Department of corporate management was created in the Bank to improve servicing.Primary goal of Department staff is consulting and sell of any banking product under con�ditions acceptable to Client.

Personal manager consult on financing plan development, financial and currencyrisks decrease, inform situation on credit and currency markets, to offer new bankingservices. At present, client does not need «to run» around different sections of the bankto settle problems. His personal manager will arrange them.

The most up�to�date banking products, including credit «overdraft», deposit«overnight», credit line, revolving credit, etc. are in portfolio of personal manager.

Depending on Client cash flows, manager can choose the way of most optimal fundsuse: to receive standard credit, or to open credit line, to receive credit «overdraft» ordeposit temporary available funds under conditions of «overnight», that will allow to clientto command finance operatively.

Personal manager is in continuous contact with Client, informing him about allchanges in services, tariffs, supervises and controls all Client operations in the Bank.

Considerable majority of Clients choose the above method of service. Besides quantity of client accounts the index of confidence to the Bank is volume of

money resources on deposit accounts (both term and «on�demand») of individuals andlegal entities. Dynamics of such deposits growth is indicated in schedules.

To service the Bank branches clients, managers ofEconomy and Branches Coordination Departmentcooperate with managers of branches; adapt servicespursuant to individual requirements of clients.

Standardization and unification of banking pro�ducts in the Bank structure made by Banking Opera�tions Development and Methodology Departmentwhich together with other structural sections developsand implements leading banking products for qualita�tive and convenient service of wide range of clientrequirements.

For product range distribution in regions the Bankbranches are provided with standardized bankingproducts already tested and experimentally imple�mented in Head office and then evaluated by Clients.Initiative of the Bank products development belongs to branches too, which at study ofclient requirements, determined by the fields of economy or territorial location offer newor adapt existing banking products. Irrespective of the Bank institutions location, level ofhardware allows to provide services fast and qualitatively.

In reported year the Bank actively participated in equity market of Ukraine activity,allowing its Clients to receive all necessary information and serving client operations withsecurities without difficulty.

In 2001 the Bank made significant efforts forimplementation of new credit projects. In particular, itis participation of the Bank together with the mostpowerful official automobile dealers and insurancecompanies in crediting clients — buyers of world�known automobile models. Clients, automobile dealersand insurance companies have greeted possibility ofactive interaction with Bank.

In 2001 the Bank was awarded tender of PensionFund and Ministry of Labor to accomplish pension andwelfare payments to retirees and recipients that testi�fies about high level of the Bank services.

Now Joint�Stock Company «INDEXBANK» pro�vides a wide range of bank services to clients, the basicof which are the following:

Payment and Cash service of all types accounts in national and foreign currencies;Services of personal manager who provides servicing of client in all spectrum of

banking service;Available money resources attraction on deposit accounts;

Dynamics of Legal Entities Funds balance,in thousands of Ukrainian Hryvnia

— Legal Entities Deposits

— Legal Entities funds «on demand»

Dynamics of Individuals Fundsbalance, in thousands ofUkrainian Hryvnia

— Individuals Deposits

— Individuals Funds«on demand»

35

Different loans providing (including overdraft, credit line, etc.) on security ofpledge of different kind;

Efficient management of accounts in national and foreign currency using system«Client — Bank»;

Support in financial planning of Client economic activity, business — plan creation,consulting and client investment portfolio management;

Operations with securities of different kind;Conversion operations;Operations on sale and purchase on ICMU;Documentary Operations;Guarantee providing;Services on cash and values transportation;Distribution of international payment cards Visa and Eurocard/MasterCard;Service of traveller’s cheques American Express, Thomas Cook and Visa, prepaid

payment cards Visa TravelMoney;Keeping values in individual deposit safes;Acceptance of municipal payments and payments without setting up an account.

Constantly improving and distributing a number of its services, the Bank developsactivity and grows up together with its clients.

Regional network development, expansion of the Bank presence in majority of Ukrai�nian regions via foundation of own branches and outlets are the most importanttrends of the Bank elected strategy. Main purpose is maximum approach to our

client traditional and newest highly technological banking products with high level of stan�dardization and quality.

First stage of above program realization which started in the second half�year 2001,anticipates total amount of JSC «INDEXBANK» operation sites to make up to 100, includ�ing — 11 branches in Kyiv, Vinnitsa, Donetsk, Dnipropetrovsk, Zhytomir, Zaporizhya, Lviv,Poltava, Kharkiv, Kherson regions and in city of Kyiv before July 1, 2002.

During the second half�year 2001 two branches and 17 outlets were opened and as atJanuary 1, 2002 the Bank had 4 branches (Dnipropetrovsk, Lviv, Poltava andChervonograd) and 22 outlets. From beginning of 2002 another 7 branches and 43 outletswere registered and started activity.

Regional network development scheduled program realization has already broughtsignificant results: clientele base and the Bank own resources potential considerablyincreased. So, during 2001 there were attracted additional UAH 23 million of client fundsonly at the expense of new regional establishments the Bank. From beginning of 2002cash balances on deposit accounts of legal entities and individuals increased on UAH 55million. The bank resource potential increasing has allowed considerably magnify theamount of its credit portfolio and securities investments. Only during 2001 total sum of theBank credit�investment investments into state economy and consumer credits increasedon 50% and as at 01.01.2002 made over UAH 137 million.

Branches and outlets are equipped in uniform corporate style, provided with high�quality hardware and software that makes all necessary conditions for competitive andconvenient servicing, granting Client complete spectrum of banking services based uponmodern technologies that in its turn increases the interest of clients and favors formationand strengthening of reliable relations.

Regional Network of JSC «INDEXBANK»

Regional NetworkDevelopment

Branch «Vinnitsa Directorate»16, Shyrshov St., Vinnitsa 28600tel.(0432) 27�75�93

Branch «Zaporizhya Directorate»49, Revolutsionnaya St., Tokmak 71700,Zaporizhya Regiontel.(06178) 2�67�00

Dnipropetrovsk Branch 15, Gogol St., Dnipropetrovsk 49044tel.(0562) 31�86�61

Branch «Donetsk Directorate»4, Konstitutsiya Square, Donetsk tel.(062) 381�72�45

Branch «Zhytomir Directorate»29, Pobeda St., Zhytomir 10014tel.(0412) 37�44�49

Branch «Kyiv Directorate»50/2 Povitroflotsk avenue, Kyiv 03048, tel.(044) 495�29�90Branch «Lviv Regional Administration»23, Pekarska St., Lviv 79008tel.: (0322) 93�48�82Branch «Poltava Directorate»3, Shevchenko St., Poltava 36011tel.(05322) 2�14�14Chervonograd Branch14�A, Shevchenko St., Chervonograd80105, Lviv Region, tel.: (03249) 4�14�66Branch «Kharkiv Directorate»4, Krasnoarmeyskaya St., Kharkiv 61052tel.(0572) 12�18�67Branch «Kherson Directorate»173, 40�Let Octyabra St., Kherson 73005.Tel.(0552) 55�28�93

36

Year 2001 for Joint�Stock Company «INDEXBANK» was remarkable by volume ofindividual deposit accounts significant growth. Taking into consideration peoples’requirements on deposit term and interest payment method, the Bank offered wide

range of deposits: «Term», «Festive», «Long�term», «Saving», «Fluid», «Pension». Totalsum of funds attracted from individuals in 2001 made around UAH 48.8 million, that al�most 4 times more than in 2000. During one year over 4 thousand of clients used advan�tage of this Bank service.

Clients — investors of the Bank receive a local plastic card of non�cash people servic�ing system (NPSS) when deposit their funds. Local card NPSS is permit to the clientaccount that allows fast servicing of clients without cash documents registration. Systemused by the Bank testifies about most up�to date hardware level of the Bank. 2.5 thousandof local cards were emitted as at January 1, 2002. Within the framework of NPSS programa number of salary projects in Kyiv and regions of Ukraine have been realized.

During 2001 the Bank continued the vigorous activity on individual funds attraction bymeans of saving certificates issue. Registered certificates and bearer certificates were offeredto clients. Total amount of attracted money resources through saving certificates sale makesabove UAH 10 million. It testifies about high market demand of this banking product.

Bank investors and proprietors of saving certificates participate in play for prizeswhich is carried out within the framework of action «INDEX�DEPOSIT MEANS MORETHAN DEPOSIT» and already over 300 clients become prize�winners.

I n November 2001 the Board the Bank accepted an important decision on payment cardbusiness of JSC «INDEXBANK» development. The bank became an Associate Memberof international payment system VISA International and now carries out activity on own

issue expansion and international payment cards service.In 2001 JSC «INDEXBANK» carried out card products activity in two directions:

the Bank local cards issue via non�cash people servicing system (NPSS) and devel�opment of sites network for cash payment under these cards;

Issue and service of international payment cards Visa International, developmentof respective sites for cash payment.

Taking into consideration high development of international payment cards marketdynamics, big prospective of card business and the Bank regional network intensive deve�lopment, experts of Bank created programs of international and local card projects inclu�ding cards on the basis «smart — technologies» implementation.

First quarter of 2002 was noted by payment card business activity increase. Centersfor issue and service of international payment cards started in Dnipropetrovsk, Poltava,Kyiv and Lviv.

Development of additional services for payment card holders, salary projects imple�mentation, special pension schemes realization, expansion of own sites network for pay�ment cards servicing and paying off cash are among plans of the Bank.

During a year activity on non�trade operations development proceeded and improved.Wide spectrum of services enables to meet the requirements of fastidious clients.

Operations on sale and purchase of traveller’s cheques American Express, ThomasCook, Visa, Citicorp are in demand. Volume of business on Registered cheques acceptancefor collection and operations with prepaid payment cards Visa TravelMoney that are verypopular among clients, increased.

In 2001 the Bank cooperated with international money transfer system MoneyGramsites of which are located in the Bank premises.

39 exchange offices that carried out activity on both currency exchange operationsand change of worn out foreign currency banknotes were involved in the bank system asat 01.01.2002.

Besides above products the Bank rendered services on payments acceptance for the bene�fit of third parties, granted depositary services, services on cash collection, let bank safes, etc.

The Bank In its activity aspires to provide fast and qualitative servicing, first of all, atthe expense of wide rage of services and high qualification of staff.

I n 2001 credit policy of the Bank was directed to domestic manufacturer support.Crediting of small and middle�sized business enterprises was the Bank priority direction.

The Bank crediting policy is characterized of all by its smart conservatism in borrowers’selection, funds diversification (variety of placement). Special attention is paid for enterpris�es�borrowers’ credit ability, credit security, risk estimation, purpose use of funds control,liquidity estimation and adequacy of credit security. Combined security for credit funds pay�back process (real estate, manufacturing equipment, made�up goods, product remains, secu�rities, legal entities and individual guarantees) allowed to make credit risks considerably lower.

The Bank Crediting Committee comprehensively and thoroughly reviews all proposed

Funds Attraction for Depositsand Saving Certificates Sale

Payment Cardsand Non2Trade services

Credit Policy

37

credit projects of would�be borrowers regardless time periods of crediting and sector ofindustry of customer activity, giving advantages to the most reliable borrowers, who canprovide effective use of credit funds.

In 2001 the Bank credit portfolio increased in 1.4 times. Spectrum of services provi�ded by the Bank in crediting operations was expanded due to short�term enterprises credi�ting in form of overdraft for account. In 2001 the Bank customers received credits for total

amount of UAH 272 093 thousand. Activecrediting policy gave opportunity for sub�stantial growth of crediting volume.Balance for customer credits as at the endof 2001 made UAH 122 368 thousandagainst UAH 87 720 thousand at the begin�ning of the year, and UAH 21 958 thou�sand — at the beginning of 2000.

Structure of credit portfolio in contextof currencies has been changed. In 2001demand for credit funds in domestic cur�rency increased. The proportion of credit�ing funds in UAH as at 01.01.2002 made30.0 % from total credit portfolio volumecomparing with 20.0% in year 2000.

In 2001 changes in the Bank prioritiesfor industry fields took place. Crediting volume for agricultural enterprises, coal and energycomplex, food industry, transport and trade considerably increased. The part of creditingfunds for agricultural enterprises development as at 01.01.2002 in the total crediting volume

made 8.0% comparing to 1.36 % as at01.01.2001.

The Bank paid an exclusive attentionfor individuals crediting programs. Themost popular is automobile purchase cred�iting program. During 2001 the Bankentered into agreements for cooperationwith 10 Kyiv’s automobile dealers, and 131credit agreements were concluded underthis program for total amount of UAH 10187 thousand. In 2001 the Bank credit port�folio under this program increased in 31.5times for total amount of UAH 7 989 thou�sand as at 01.01.2002 comparing to UAH254 thousand as at 01.01.2001.

New crediting programs developmentfor small and middle�sized business enterprises, real estate market and consumer lendingprograms, other banking products implementation that will allow the Bank customers togrow are among the Bank plans for year 2002.

Credit portfolio volume, in thousands of Ukrainian hryvnia

Credit portfolio volume and structure incontext of currencies, in thousands of

Ukrainian hryvnia

Hard currency —

Ukrainian hryvnia —

Debt Balance structure under credits

38

In conditions of bank services market growing competitiveness in Ukraine the Bank wasgiven a task on activity directions diversification on securities market. In 2001 the JSC«INDEXBANK» carried out activity on securities market in several basic directions.

1. Complex servicing to meet Client requirements. Commission activity. The Bank constantly increased volume of client operations.

Positive dynamics was characteristic feature for legal entities debentures operations —bills. First of all, it was caused by popularizing of legal entities bills as convenient financialinstrument. In 2001 agreements on securities sale�purchase concluded for clients amount�ed for total sum about UAH 25 million. Agreements on instructions of Clients and serviceson collection, domiciliation and care of securities amounted for sum about UAH 11.2 mil�lion. Providing services on bills domiciliation has allowed clients to arrange continuous pay�ments with suppliers and the Bank got possibility to attract legal entities funds andincrease on�demand deposit resource base. The Bank will continue effectively developthese kinds of activity and grant clients complex service for operations with securities.

Guarantee operations. The Bank actively realized operations on bills aval for clients —importers of production for value�added tax amount at goods importation on customsterritory of Ukraine. Volume of obligations accepted by the Bank while bills aval, includingtax, has made over UAH 980 thousand. As at 1.01.2002 all obligations of the Bank underaval provided were classified as «standard». It enabled importers to save significantamount of floating assets.

Consulting. The Bank provides its clients with consulting services on flexible schemesof cash flows optimization creation, bill method of payments implementation; issue ofshares and bonds organization, investment portfolios formation. Taking into considera�tion special requirements of bills turnover participants, the Bank has introduced a new kindof services — consultations for filling in bill forms at their sale. The Bank constantly carriesout actions on new financial instruments development taking into consideration currentlegislation requirements, especially with bills of individuals.

2. Necessary level of profit for operations with securities. One of keytrend of the Bank development with securities was volume of business with securitiesexpansion and their efficiency increase. For year 2001 income from securities trading madeabove UAH 3.7 million. Volume of operations with client discounted bills increased from 0up to UAH 3.3 million. Volume of operations on securities sale and purchase achieved levelof UAH 220 million.

3. Resource base formation. Volume of attracted temporarily available fundsof clients — legal entities via own bills issue in 2001 made above UAH 310 million. The Bankconstantly used additional possibilities for own credit�resource base expansion via moneyresources under REPO operations attraction. Agreements under these operations amount�ed above UAH 75 million.

4. Own portfolio formation. On securities market of Ukraine the Bank little bylittle increased volume and size of investments in economy for domestic manufacturersupport. The Bank securities portfolio in a year increased from UAH 3.9 million up to UAH16.1 million. The Bank direct investments volume has reached a level of UAH 2 million.

The Bank actively realized actions on servicing�residents on non�resident market withbonds of external state loans of Ukraine.

Economic growth in Ukraine during 2001 resulted considerable increase of JSC«INDEXBANK» Clients operations in hard currencies. The Bank has improved techno�logies of activity on an exchange market to grant wider range of top quality services on

given segment of banking business providing condition of client minimum expenses.In 2001 the Bank carried out conversion operations with the following foreign cur�

rencies: US dollarRussian roubleEuroDM English pound sterling Canadian dollarPolish zloty

The most active operations were operations on purchase�sales of US dollar.Concerning JSC «INDEXBANK» operations in local currency on interbank credit mar�

ket of Ukraine, during 2001 the tendency of borrowed funds prevalence above placedfunds was monitored. Such situation was connected first of all that borrowings on inter�ank market are considerably cheaper than deposits of legal entities and individuals andBank tried to reduce expenses for attracted funds obligatory reservation. In 2001 attract�ed funds increasing in a whole Bank compared with 2000 has led to growth of obligatoryreservation sum and thus to growth of attracted funds volume on interbank credit market.

Bank on Securities Market

Interbank operations

39

On segment of interbank crediting in hard currency during 2001 significant preva�lence of placed credits/deposits ($288.9 million) over attracted ones ($34.3 million) wasmonitored.

In the JSC «INDEXBANK» credit/deposit structure both in local and foreign currencythe «overnight» credits took the biggest share. This trend is explained by the traditions ofinterbank credit market of Ukraine.

The Bank pays great attention to economical security of operations fulfilled on inter�bank market. In 2001 all interbank operations were fulfilled under system of limits fixedpursuant to unique methodology developed by experts of the Bank Treasury.

Wide range of services provided by the Bank requires perfect network of corre�sponding accounts that is security of banking operations settlement quick reali�zation.

As at 31.12.2001 the Joint�Stock Company «INDEXBANK» had correspondentaccounts of «Nostro» kind with over 25 domestic and foreign banks, 6 accounts of «Loro»kind for domestic and foreign banks were opened.

To provide reliability and duly execution of payments, the Bank has selected basicbanks�correspondents from most reliable and recognized banking institutions in theworld, such as: Bankers Trust Company (USA), Deutsche Bank AG (Germany), RaiffeisenCentrobank AG (Austria), Sobinbank (Russia).

Existing payment network meets requirements of our clients and favor their quanti�ty increase.

The JSC «INDEXBANK» constantly expands a spectrum of services for internationalpayments, the most important of which are services on opening, execution and advice ofdocumented Letters of Credit, documented collection, to grant bank guarantees ofdifferent kind both in national and in foreign currencies.

The JSC «INDEXBANK» is equipped with modern computing and communication engi�neering, the local network is constructed under principle of structured cable system.Communication system of the Bank provides information interchange with all

branches in round�the�clock mode of operation. Necessary condition of the Bank and branch network successful activity is the uni�

form information space formation that allows to fulfill operations with authentic, actualinformation and exchange effectively the necessary data between subdivisions andbranches.

The Bank runs activity using system of NBU electronic payments under the seventhmodel which allows to make operations in a mode uniform correspondent account atdirect branch financial activity management. Uniform correspondent account activitygrants additional opportunities of interaction between head office and branches,upgrades quality of servicing.

Automatized system is key tool of the Bank effective operation. Reliable and effec�tive bank system of information supply is constructed under the concept of AutomizedBanking system (АBS).

Software complex of territory�separated outlets (TSO) allows to provide a widerange of services for legal entities and individuals on the bank sites, namely:

Payment and Cash servicing;Public Payments;Currency exchange;Operations with payment cards and traveller’s cheques;

Attracted Credits/Deposits —

Placed Credits/Deposits —

Correspondent relations

Information technologies

40

41

Open and maintenance of individual deposit accounts, etc.Complex «Corporate client» of JSC «INDEXBANK» provides financial information

within the framework of whole corporate structure in common coordinating centre —finance administration of Central body of firm or organization.

Implementation of such complex allows supervising body to solve the following tasksin the shortest term without the significant changes in organizational and technical infra�structure of the site:

Opportunity to check structural subdivisions accounts volume and costs purposes;To carry out initial control over structural subdivisions duly accounts credit;Obtain information on structural subdivisions accounts balance at any moment

and for any period;To prepare background for statistical analysis for whole organization financial

possibilities.All tasks set forth above will be realized only in case of Central body and subdivisions

servicing in JSC «INDEXBANK» system (in head office, branch, outlet).Large part of corporate clients of the Bank uses services of payment and information

complex «Client — bank». A lot is done to connect the Bank to SWIFT system.The Bank executes dealing operations on both domestic and international financial

markets using REUTERS system.

Team of managers and qualified experts are the main resources of the Bank. Our staffis the long�term investment in the Bank future, the guarantee of its success. Increasequantity of JSC «INDEXBANK» operations, branch network active development have

found out necessity of organization structure optimization and attracted attention of topmanagement to strategic directions for personnel policy.

Staff quantity in head office during 2001 increased from 127 up to 211 people.Educational level of staff is characterized by high indices: 36% of employees have educa�tion of 1–2 accreditation level, 59% — have higher education of 3–4 accreditation level,5% — have two higher educations. At present middle age of the Bank employee makes 37years, member of the Board — 39 years.

Professional competence and team psychological compatibility, corporate spirit andcorporate culture of staff, atmosphere of trust to top management — all these influencethe people to obtain satisfaction from work and professional dialogue.

The basic point of the Bank personnel policy is orientation to select competentexperts under competitive basis and talents detection inside collective, their career devel�opment, staff career planning, creation of conditions for effective use of internal man�power reserves, non�admission of staff outflow to other banks.

Students of well�known economic high schools of country pass their pre�degreepractice in JSC «INDEXBANK» under constant basis. It allows the Bank leading experts toshare gained experience with future financiers and expand personnel structure of Bankinvolving talented young specialists.

Staff department compounds new questionnaires for more harmonious approach forstaff selection with application of test methods on basis of high technologies of staff man�agement having the aim more detailed detect of candidate level of professionalism, featuresof temperament, abilities, memory, behavioral and creative characteristics of the person,stress resistance. Professional tests under Thomas’s system are carried out among staff withthe purpose of conflict situations monitoring and prevention of their occurrence at all.

All efforts of personnel department aimed on keeping atmosphere of love for pro�fession, respect to colleagues, pride feeling regarding to the Bank and confidence in it.

Personnel policy

Mykhaylivska, 11 Tel +380 (44) 490 5507Kiev 01001 Fax +380 (44) 490 5508Ukraine www.kpmg.com

Independent auditors’ report

To the shareholders and the Board of Management of «Industrial�Export Bank»

We have audited, in accordance with International Standards on Auditing as issued by the Inter�national Federation of Accountants, the balance sheet of Joint Stock «Industrial�Export Bank»(the «Bank») as of December 31, 2001 and the related statements of income, cash flows andchanges in shareholders’ equity for the year then ended, from which the accompanying summa�rized financial statements, as set out on pages 42 to 44, were derived. In our report dated May28, 2002 we expressed a qualified opinion on the statements of income, cash flows and changesin shareholders’ equity from which the accompanying summarized financial statements were de�rived as the Bank did not apply the provisions of International Accounting Standard 29 «FinancialReporting in Hyperinflationary Economies» to its corresponding figures for the year 2000. As aresult, corresponding figures for the statements of income, cash flows and changes in share�holders’ equity for the year ended December 31, 2000 have not been presented. Presentation ofrestated corresponding figures is required by International Accounting Standards.

In our opinion, the accompanying summarized financial statements are consistent, in all mate�rial respects, with the statements from which they were derived.

For a better understanding of the Bank’s financial position as of December 31, 2001 and resultsof its operations and its cash flows for the year then ended and of the scope of our audit, theaccompanying summarized financial statements should be read in conjunction with the finan�cial statements from which they were derived, and our audit report thereon.

May 28, 2002

Financial Statement

42

Balance sheet as of December 31, 2001 (in thousands of Ukrainian hryvnias)

2001 2000

Assets

Cash 2,812 1,862

Balances with the National Bank of Ukraine 11,606 3,776

Due from banks 31,632 10,973

Financial instruments held for trading 16,052 3,698

Loans and advances to customers 112,245 81,633

Property, equipment and intangible assets 14,333 10,370

Other assets 4,855 8,875

Total assets 193,535 121,187Liabilities and subordinated loans

Due to banks 19,529 62,087

Customers’ current accounts 32,657 6,809

Deposits from customers 102,431 20,401

Other liabilities 8,084 5,036

Subordinated loans 7,822 8,023

Total liabilities and subordinated loans 170,523 102,356Shareholders’ equity

Share capital 20,000 16,500

Inflationary effect on share capital 30,707 30,707

Accumulated deficit (27,695) (28,376)

Total shareholders’ equity 23,012 18,831

Total liabilities, subordinated loans and shareholders’ equity 193,535 121,187

OffYbalance sheet commitments and contingent liabilities

KPMG�Ukraine Ltd. KPMG�Ukraine Ltd, a Ukrainianliability company, is a member of KPMGInternational, a Swiss non�operating association.

43

Income statement for the year ended December 31, 2001(in thousands of Ukrainian hryvnias)

2001

Interest and similar income 20,656

Interest expense and similar charges (15,022)

Net interest income 5,634

Fee and commission income 4,548

Fee and commission expense (665)

Net fee and commission income 3,883

Gains less losses arising from dealing in foreign currencies 323

Gains less losses on trading instruments 6,080

Other income and expenses, net 99

Operating income 16,019

Salaries and employee benefits (4,858)

General administrative expenses (5,744)

Depreciation and amortization (847)

Impairment losses (3,616)

Operating expenses (15,065)

Profit before tax 954

Income tax expense (273)

Net profit for the year 681

Cash flow statement for the year ended December 31, 2001(in thousands of Ukrainian hryvnias)

2001

Operating activities

Interest received 20,684

Interest paid (14,797)

Fees and commissions received 4,548

Fees and commissions paid (665)

Net receipts from trading activities 6,768

Operating expenses paid (10,602)

5,936Changes in operating assets and liabilities

Financial instruments held for trading (12,354)

Loans and advances to banks (11,642)

Loans and advances to customers (34,372)

Due to banks (43,024)

Customers’ current accounts 25,896

Deposits from customers 82,909

Promissory notes issued (3,250)

Other assets and liabilities, net 4,199

Net cash from operating activities before tax 8,362

Income tax paid (97)

Cash flows from operating activities 8,265

Investing activities

Proceeds from sale of property, equipment and intangible assets 171

Acquisition of property, equipment and intangible assets (4,981)

Cash flows used in investing activities (4,810)

44

Financing activities

Proceeds from the issue of shares 3,500

Prepaid shareholders’ contributions into share capital 5,800

Cash flows from financing activities 9,300

Net increase in cash and cash equivalents 18,691

Cash and cash equivalents as of January 1 9,752

Effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents (317)

Cash and cash equivalents as of December 31 28,126

(in thousands of Ukrainian hryvnias)

Share Inflationary Accumulated Totalcapital effect deficit

capitalon share

Balance as of January 1, 2001 16,500 30,707 (28,376) 18,831

Issue of share capital 3,500 � � 3,500

Net profit for the year � � 681 681

Balance as of December 31, 2001 20,000 30,707 (27,695) 23,012

Auditors’ ReportFor JSC «Industrial Export Bank»In conformity with Agreement No. 45/07/00 dated 05.07.00 the independent audit

company «Igk�Ukraine Audit» LTD. has carried out audit of the attached balance sheet(value of balance sheet makes UAH 234 253 thousand) of the Joint Stock Company«Industrial Export Bank» as at 01.01.2002, its Profit and Loss Statement for year 2001, OwnCapital Report for year 2001, Cash flow Report for Year 2001. The management of thebank is responsible for the financial statements. Our duty is to make conclusion on thefinancial statements according to the audit.

We conducted our audit according to the requirements of the Ukrainian Law «Onaudit activity» and «National Norms on Ukrainian Audit». According to the norms, plan�ning and audit are to confirm the absence of essential mistakes in financial reporting.While audit the research via proofs test for sums and information detailed in the financialreport was made as well as the estimation of applied accounting principles to the norma�tive requirements for organizing of accountancy and reporting in Ukraine valid duringaudit period. Furthermore, the estimation of conformity of the reporting data to the dataof accountancy was made via testing. In our opinion, the audit secures the reasonablebasis for the audit conclusion.

Given information provides idea on real assets and liabilities of the audited legal enti�ty in full and fairy. Accountancy system used by the Bank meets legal and normativerequirements as well as National Standards for Accounting requirements.

Financial reporting was prepared based upon real data of accountancy and presentsin full and fairy the financial information about Bank as at 01.01.2002 according to theUkrainian normative requirements for accountancy and reporting.

Registration No. 151Register No. 2091 issued by Audit Chamber of Ukraine

according to resolution No. 98 from 26.01.01

Director of AF «Igk�Ukraine Audit» LTD. O. Pochkun

Auditor O. Konovchenko

(Certificate of serie B No. 000134 issued by Audit Chamber of Ukraine according toresolution No.43 from 28.03.96)

April 29, 2002, City of Kyiv

(in thousands of Ukrainian hryvnia)

As at 01.01.2002 As at 01.01.2001

Assets

Cash and balances with NBU 14 418 5 639

Loans and advances to financial institutions 64 113 38 401

Loans and advances to Clients 121 162 85 672

Securities 12 731 3 873

Long�term investments 15 037 11 633

Accounts with institutions of the Bank 48 502 20 095

Prepayments and other assets 6 792 8 324

Total ASSETS 282 756 173 638

Liabilities

Amounts due to NBU 0 0

Amounts due to the other financial institutions 51 597 89 476

Amounts due to Clients 135 434 23 884

Bank debt 10 609 14 532

Accounts with institutions of the Bank 48 502 20 095

Other liabilities 7 447 1 413

Total LIABILITIES 253 589 149 401

Own Capital

Share Capital 20 000 16 500

Reserve fund 7 738 6 735

Year�end profit 1 429 1 002

Total Own Capital 29 167 24 237

Total Liabilities and Own Capital 282 756 173 638

Dynamics of Assets

Objective characteristic of the JSC INDEXBANK impulsive development in the year2001 is growth of its assets. At the end of year comparing with the year beginning totalvolume of its assets increased on UAH 109 118 thousand or in 1.6 times and made UAH 282756 thousand.

Position of income assets as at 01.01.2002 made 70% from assets total volume. Atthe same time the biggest ratio in the Bank’s assets structure belongs to credit portfolio —43% of all assets. As at 01.01.2002 net value of credit portfolio made UAH 121 162 thou�sand (including loans UAH 122 368 thousand, formed reserves — «minus» UAH 1 206 thou�sand), credit portfolio volume increased on UAH 35 490 thousand or in 1.4 times com�pared with beginning of the year.

The JSC «INDEXBANK» considers credit business to be one of basic areas of the Bank

Balance sheet

Assets Structure

— Cash and Balances with NBU

— Loans and advances to financial institutions

— Loans and advances to Clients

— Securities

— Long�term Investments

— Accounts with institutions of the Bank

— Prepayments and other assets

45

activity. In year 2001 credit policy of the Bank based upon keeping high profitability ofcredit operations maintaining their liquidity and safety.

As at 01.01.2002 credit balances to corporate clients made UAH 113 172 thousand,being increased compared with beginning of the year on UAH 26 424 thousand, or in 1.3times, credit balances of individuals made UAH 9 196 thousand being increased comparedwith beginning of the year on UAH 8 226 thousand or in 9.5 times.

In year 2001 JSC «INDEXBANK» became leading bank in the fields of consumptionlending for automobiles purchase. In this area the Bank cooperates with over 10 officialdealers of leading automobile manufacturers: AUDI, CITROEN, HONDA, ISUZU, MAZDA,MITSUBISHI, NISSAN, OPEL, PEUGEOT, RENAULT, SKODA, SUZUKI, TOYOTA, VOLKSWA�GEN. As at 01.01.2002 debt balances for automobile credits made UAH 7 989 thousand,compared with 01.01.2000 they increased on UAH 7 735 thousand or in 31.5 times.

Moreover, previous year activity of the Bank was aimed on diversification of itsassets via interbank credit market development and expansion of operations with securi�ties.

Net value of credits and advances to financial institutions as at 01.01.2002 made 64113 thousand hryvnia or 23% of all assets of the Bank being increased compared withbeginning of year on 25 712 thousand hryvnia or in 1.7 times.

As at 01.01.2002 net value of the Bank securities made UAH 12 731 thousand, in com�parison with beginning of the year being increased on UAH 8 857 thousand or in 3.3 times.

Dynamics of Liabilities

As at 01.01.2002 total volume of the Bank liabilities without taking into account sub�ordinate debt made UAH 245 766 thousand being increased in a year on UAH 104 389thousand or in 1.7 times.

The Bank policy concerning funds attraction was aimed on quantity increase of cor�porate Clients and Clients�Individuals, expansion of the Bank presence in regions. DuringJuly�December of last year 2 branches were opened (Dnipropetrovsk and Poltava) and 17outlets. At beginning of year 2002 the Bank had 4 branches and 22 outlets.

For the JSC «INDEXBANK» year 2001 became year of resources base considerablegrowth. Total volume of attracted clients’ funds during 2001 increased in 5.7 times — fromUAH 23 884 thousand as at 01.01.2001 to UAH 135 434 thousand аs at 01.01.2002.

On�demand Client’s funds for 2001 increased on UAH 29 053 thousand or in 5.4times and as at 01.01.2002 made UAH 35 657 thousand.

Legal entities deposit balances as at 01.01.2002 made UAH 50 991 thousand beingincreased in comparison with 01.01.2001 on UAH 46 766 thousand or in 12 times.

Deposits and investments of individuals during 2001 have increased in 3.7 times andas at 01.01.2002 made UAH 48 786 thousand.

Dynamics of Capital

During previous year own capital of the Bank increased on UAH 4 929 thousandor on 20% and as at 01.01.2002 made UAH 29 167 thousand.

On March 2001 the Bank registered the seventh issue of shares for amount of UAH3 500 thousand, due to that share capital increased on 21%. As at 01.01.2002 share capi�tal made UAH 20 000 thousand, in structure of own capital its quota makes 68.6%.

Profit of reported year increased in 2001 on UAH 427 thousand, accumulatedreserves — on UAH 1 002 thousand.

Liabilities Structure

Amounts due to financial institutions —

Amounts due to Clients —

Bank debt —

Accounts with institutions of the Bank —

Other Liabilities —

46

On March 2001 the Generalmeeting of shareholders an�nounced the eighth issue ofshares for amount of UAH 10.0million, which was successfullycompleted on November 2001.On May 7, 2002 Joint�StockCompany «INDEXBANK» regis�tered with National bank ofUkraine the authorized capital inamount of UAH 30 000 thou�sand, which is paid completely byshareholders.

During 2001 regulatedcapital increased on UAH 3 039thousand or on 9.4% and as at01.01.2002 made UAH 35 231thousand. Regulated capital valuechange is caused by the followingfactors:

Main capital increase onUAH 4 338 thousand or on 25% (mainly due to the seventh issue of shares registration)

Additional capital increase (without taking into account subordinate debt) on UAH466 thousand.

Decrease of subordinate capital amount taken into account while regulated capitalcalculation, on UAH 1 765 thousand. (annually decreases on 20%).

Income and loss statementIn thousands of Ukrainian hryvnia

2001 2000

Interest income 24 689 13 430

Interest expense (18 728) (10 269)

Net interest income 5 961 3 161

Net commission income 3 882 2 406

Net trade income 4 792 1 503

Other income 99 529

Net non�interest income 8 773 4 438

Deductions for reserve funds and covering of eventual losses(1 948) (754)

Fee for the staff та administrative expenses (11 259) (5 551)

Profit tax (97) (293)

Windfall profit (loss) 0 0

Net profit (loss) 1 429 1 002

Financial Result

Along with growth of assets, resources and clientele base growth of financial resultindexes of the Bank activity took place.

Net profit after taxing for year 2001 compared with r 2000 increased on 43% andmade UAH 1 429 thousand.

Operation income in the year 2001 compared with 2000 increased on 94%, or onUAH 7 134 thousand, predominantly due to growth of the following: net trading incomein 3.2 times (on UAH 3 289 thousand), net interest income on 89% (on UAH 2 799 thou�sand) and net commission income on 61% (UAH 1 476 thousand).

Interest income in 2001 compared with 2000 increased on 84% (on UAH 11 258thousand) due to the Bank credit portfolio increase. Interest expenses in 2001 increased on82% (on UAH 8 459 thousand) because of attracted paid liabilities volume increase.

Extension of operations range, realization of flexible tariff policy allowed consider�ably to increase clientele base and volume of operations that permitted to achieve sche�duled parameters for profit.

Own Capital Structure

— Share capital

— Accumulated Reserve

— Profit of reporting year

Regulated Capital Structure

— Fixed Capital

— Additional Capital (without subordinate debt)

— Subordinate Capital

47

In 2001 operational non�banking costs increased twice comparing with 2000 (on UAH5 708 thousand). It is connected with the Bank development — branches and outlets start.

Increase of operational non�banking costs and costs for staff is objective factor ofthe Bank development due to which foundation for its further growth is laying.

Profit before taxation and tax payment

Profit before taxation in 2001 comparing with the year 2000 increased on UAH 232thousand or on 18%. In 2000 the Bank had Profit before taxation in amount of UAH 1 295thousand. Profit tax made UAH 293 thousand. In 2001 Profit before taxation made UAH1 526 thousand, Profit tax — UAH 97 thousand.

As per results of activity in years 2000Y2001:

2001 2000

Own Capital profitability 4.90% 4.13%

Share Capital profitability 7.15% 6.07%

Structure of Operation income

Net Interest income —

Net Commission Income —

Net Trading Income —

Other Income —

48

АТ «ІНДУСТРІАЛЬНО�ЕКСПОРТНИЙ БАНК»01034 Київ, вул. О. Гончара, 41

тел.: (044) 238�6475факс: (044) 238�6470

телекс: 131430 INDEX UXe�mail: bank@index.com.ua Л

іцен

зія

НБ

У №

99

від

03

.12

.20

01

р.

© РА «Далі буде»; дизайн: О. Любавін, К. Мовчан, 2002 р.