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www.steptoe.com 7 octobre 2011
ACTUALITÉ EN DROIT EUROPÉEN DES ASSURANCES
Philip WoolfsonAvocat (Bruxelles et Paris, établi à Bruxelles)
CNP, Séminaire des AvocatsParis
ORDRE DU JOUR
1. Cadre institutionnel
2. Programme législatif en assurances Entreprises et intermédiaires Contrats/produits
3. Fiscalité Epargne Echange de l’information
4. Dans les coulisses...
5. La Cour européenne et la jurisprudence
2
LA REFORME DE L’ARCHITECTURE DES SERVICES FINANCIERS
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Comité européen du risque systémique (CERS)
Système européen de surveillance financière (SESF)
Source: Commission européenne
Présidents des ABE, AEAPP et
AEMF
Commission européenne
Sans droit de vote: un représentant des autorités nationales;
président CEF
Gouverneurs des BCN, Président et
Vice-Président BCE
Autorité bancaire européenne (ABE)
Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (AEAPP)
Autorité européenne des marchés financiers
(AEMF)
Information sur évolutionmicro-prudentielle
Recommandations et/ou alertes de risques
Autorités nationales compétentes (bancaires)
Autorités nationales compétentes (assurances et
pensions)
Autorités nationales compétentes (marchés
financiers)
ORDRE DU JOUR
1. Cadre institutionnel
2. Programme législatif en assurances Entreprises et intermédiaires Contrats/produits
3. Fiscalité Epargne Echange de l’information
4. Dans les coulisses...
5. La Cour européenne et la jurisprudence
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LA DIMENSION JURIDIQUE DE SOLVABILITE II (1/4)
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Points clé : Objectif principal: protection des assurés Une approche fondée sur le risque Une directive cadre Processus Lamfalussy: trois niveaux, dont mesures d’exécution« trois piliers et un toit »
LA DIMENSION JURIDIQUE DE SOLVABILITE II (2/4)
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Solvabilité II : trois piliers et un toit
Source : Commission européenne – DG Marché intérieur et services
Contrôle de groupes et convergence transversale
Pilier 1: Exigences quantitatives
• provisions techniques
• personne prudente
• capitaux (solva.; min.)
Pilier 2: Exigences qualitatives et contrôle
• gouvernance, contrôle interne, etc.
• contrôle renforcé, règles et pratiques harmonisées
Pilier 3: reporting prudentiel et transparence
• reporting commun
• information destiné au public et discipline du marché
LA DIMENSION JURIDIQUE DE SOLVABILITE II (3/4)
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En termes de structure : Mesures d’exécution sous forme de règlement Convergence des autorités nationales compétentes
En termes de contenu : Périmètre de contrôle (proportionné) (art. 30) et système de
gouvernance (art. 41) Sous-modules risques (art. 105) et investissements (art. 132) Information à destination du public (art. 51)
Rapports avec l’autorité de contrôle et d’autres tiers
LA DIMENSION JURIDIQUE DE SOLVABILITE II (4/4)
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Mise à jour de la directive en cours de discussion : Emergence d’une autorité de surveillance européenne, AEAPP, dotée de compétences importantes Modification de la Directive Solvabilité II 31/10/2012, date limite pour transposition reportée au 31/3/2013 1/1/2014, date d’application de la directive au lieu de 1/11/2012 ou 1/1/2013 Modification des mesures transitoires/d’exécution
REVISION DE LA DIRECTIVE MIF (« MiFID »)
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Efficacité et transparence de marché :
Priorité pour 2ème semestre 2011 Combler les insuffisances (par ex. trading algorithmique et échanges anonymes) Texte de proposition pour octobre Calendrier (« sequencing ») avec d’autres initiatives
Répercussions en France (« MiFIDisation »)
PRODUITS D’INVESTISSEMENT DE DETAIL (« PRIPs ») (1/2)
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OPCVMFonds
d’investissement non harmonisés
Contrats d’assurance-vie en unités de compte
Valeurs mobilières
structurées et fonds fermés
Dépôts à terme
structurés
Obligations d’information pour les initiateurs, les émetteurs ou les intermédiaires
Prospectus simplifié (directive OPCVM) Directive MIF
(informations de haut niveau devant être
fournies par les intermédiaires MIF lors
de la vente d’instruments
financiers)
Directive assurance
directe sur la vie (refonte)/Solva II
Directive prospectus
Aucune règle européenne
directive MIF (informations de
haut niveau devant être
fournies par les intermédiaires MIF lors de la
vente d’instruments
financiers)
DIA pour certaines
obligations d’information
Directive MIF (informations de haut
niveau devant être fournies par les
intermédiaires MIF lors de la vente
d’instruments financiers)
Directive sur le commerce électronique ou directive concernant la vente à distance de services financiers
Règles en matière de vente
Directive MIF
Directive DIA Directive MIFAucune règle européenneDirective
OPCVMDirective MIF
Directive sur le commerce électronique ou directive concernant la vente à distance de services financiers
PRODUITS D’INVESTISSEMENT DE DETAIL (« PRIPs ») (2/2)
Produits financiers et spécificité du secteur de l’assurance :
Difficultés rencontrées (informations précontractuelles,
« arbitrage réglementaire », …) Consultation, janvier 2011 et ses suites Champ d’application (branche 22,…) Calendrier avec d’autres initiatives
Répercussions en France
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REVISION DE LA DIRECTIVE INTERMEDIATION EN ASSURANCES (« IMD2 »)
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Renforcer la protection des preneurs d’assurances :
Coordonner avec directive MIF et produits d’investissement Question des conflits d’intérêt et de transparence Concurrence équitable entre opérateurs Calendrier (proposition fin 2011)
Répercussions en France
UN CADRE JURIDIQUE EUROPEEN POUR LES FONDS DE GARANTIE
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Absence de régime harmonisé au niveau UE :
Livre blanc, juillet 2010 Problématique calendrier… Rapport Parlement européen
Répercussions en France
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2. Programme législatif en assurances Entreprises et intermédiaires Contrats/produits
3. Fiscalité Epargne Echange de l’information
4. Dans les coulisses...
5. La Cour européenne et la jurisprudence
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LA FISCALITE DE L’EPARGNE
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Les Etats membres toujours à la recherche de l’unanimité :
L’après Lisbonne (art. 115, TFUE) Réexamen de la directive 2003/48/CE Extension du champ d’application à l’assurance-vie épargne Blocage au Conseil sur l’échange automatique des informations La problématique suisse
ORDRE DU JOUR
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2. Programme législatif en assurances Entreprises et intermédiaires Contrats/produits
3. Fiscalité Epargne Echange de l’information
4. Dans les coulisses...
5. La Cour européenne et la jurisprudence
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DANS LES COULISSES...
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… de l’avocat UE :
« Formalisme excessif » et assurance-vie Fonds de garantie et distorsion de la concurrence La loi applicable et les expatriés La portée de l’exonération TVA Les aides d’Etat et les assurances
ORDRE DU JOUR
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3. Fiscalité Epargne Echange de l’information
4. Dans les coulisses...
5. La Cour européenne et la jurisprudence
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LA COUR APRES LISBONNE
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Des fonctions mieux définies :
Organisation Principes d’attribution, de subsidiarité et de proportionnalité (art. 5, TUE) Compétence (art. 19, 3, TUE) Droits fondamentaux (art. 6, TUE) Recevabilité (art. 263, 4, TFUE)
« Nul besoin de créer un Conseil constitutionnel pour l’Union européenne ! » (Professeur Picod, La Semaine Juridique, 5/4/10)
LA COUR ET LES ASSURANCES
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Et la jurisprudence évolue toujours, par ex. :
C-41/10, Commission c. Belgique (mutuelles et assurance maladie complémentaire), 28/10/10 C-185/07, West Tankers Inc. (sentence arbitrale étrangère et Règlement « Bruxelles I »), 10/02/09 C-242/08, Swiss Re (exonération TVA et cession d’un portefeuille de contrats de réassurance-vie), 22/10/09 C-236/09, Test-Achats (égalité de traitement hommes-femmes et invalidité sexe comme facteur actuariel), 1/3/11
ILS ONT DIT…
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« I will continue to enforce EU competition law against collusion between firms and the undue influence of powerful players. I will also use every opportunity – such as our meeting today – to remind everyone to play by the rules. This is a responsibility that every player in these markets has towards their competitors, their customers, and towards society at large. » Joaquín Almunia, 16 mai 2011, Londres
« Je sais que la crise actuelle n’est pas venue du monde de l’assurance. Mais personne ne peut considérer que la crise ne le concerne pas. Nous devons tous tirer les leçons de la crise. Nous devons améliorer la régulation et la supervision de l’ensemble du secteur financier pour que les erreurs du passé ne se reproduisent plus. La crise a rappelé l’importance d’assurer une saine gouvernance et d’une bonne gestion des risques, pour que le secteur financier soit plus fort et plus sain. Un secteur financier qui assurera une base solide pour l’économie réelle. » Michel Barnier, 16 juin 2011, Athènes
« Les banques sont à même de payer d’énormes bonus, malgré les difficultés, et leurs dirigeants reçoivent d’énormes récompenses. Il est clair que personne n’aime être taxé, mais je ne crois pas que cela soit le mauvais moment. La taxe devrait être présentée d’ici début octobre. » Aldirgas Šemeta, 8 septembre 2011, Bruxelles